pengaruh karakteristik perusahaan dan kinerja … · bapak drs. fauzan m.pd selaku rektor...
TRANSCRIPT
PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN KINERJA KEUANGAN
TERHADAP HARGA SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2011-2014)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh :
Dian Sultaminengsih
NIM 201210170311045
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
TAHUN 2016
ii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat
dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul :
PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN KINERJA KEUANGAN
TERHADAP HARGA SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2011-2014)
Di Dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi :
Debt to Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA), Dividend Per Share (DPS), Price
Earning Ratio (PER), Earning Per Share (EPS), Ukuran Perusahaan (SIZE), Price to Book
Value (PBV).
Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
1. Bapak Drs. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Ketua Jurusan Dra. Siti Zubaidah.,MM.,Ak.,CA Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
4. Bapak Drs. Waluya Jati, M.M dan Drs. Adi Prasetyo, M.Si selaku Pembimbing
Skripsi.
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh
karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi
yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang,
Dian Sultaminengsi
viii
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ............................................................................. ii
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ........................................... iv
HALAMAM PERSEMBAHAN .............................................................. v
ABSTRAKSI .......................................................................................... vi
ABSTRACT............................................................................................ vii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ............................................................................ 1
B. Rumusan Masalah........................................................................ 6
C. Batasan Masalah .......................................................................... 6
D. Tujuan Penelitian ......................................................................... 6
E. Manfaan Penelitian ...................................................................... 7
BAB II KAJIAN PUSTAKA
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..................................................... 8
B. Tinjauan Pustaka ......................................................................... 10
1. Karakteristik Perusahaan .................................................. 10
2. Kinerja Keuangan ............................................................ 10
3. Harga Saham .................................................................... 11
4. Debt to Equity Ratio ......................................................... 11
5. Return On Asset ............................................................... 12
6. Dividen Per Share ............................................................ 13
7. Price Earning Ratio ......................................................... 13
8. Earning Per Share ........................................................... 14
9. Ukuran Perusahaan........................................................... 15
10. Price to Book Value ......................................................... 16
C. Kerangka Pikiran ......................................................................... 17
D. Hipotesis...................................................................................... 18
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ............................................................................ 25
B. Variabel dan Pengukurannya ....................................................... 25
ix
C. Populasi dan Sampel .................................................................... 31
D. Jenis dan Sumber Data ................................................................. 31
E. Teknik Pengumpulan data ............................................................ 32
F. Teknik Analisi Data ..................................................................... 32
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Objek .............................................................. 37
B. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 41
1. Uji Normalitas.................................................................. 41
2. Uji Multikolonieritas ........................................................ 43
3. Uji Heterokedastisitas ...................................................... 44
4. Uji Autokorelasi ............................................................... 45
C. Uji Hipotesis ................................................................................ 46
D. Hasil Analisi Data ........................................................................ 53
E. Pembahasan ................................................................................. 54
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ............................................................................ 60
B. Keterbatasan Penelitian .......................................................... 61
C. Saran...................................................................................... 62
DAFTAR PUSTAKA.............................................................................. 63
LAMPIRAN............................................................................................ 67
x
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman
Tabel 4.1 Proses Seleksi Sampel 37
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas 41
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolonieritas 43
Tabel 4.4 Hasil Uji Heterokedastisitas 44
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi 45
Tabel 4.6 Hasil Hipotesis 46
Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik t 48
Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik F 50
Tabel 4.9 Hasil Uji Statistik F (2) 51
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Judul Halaman
Lampiran 1 Data Variabel Penelitian Tahun 2011 67
Data Variabel Penelitian Tahun 2012 67
Data Variabel Penelitian Tahun 2013 68
Data Variabel Penelitian Tahun 2014 68
Lampira 2 Data Variabel penelitian setelah
dimasukkan dalam SPSS tahun 2011 69
Data Variabel penelitian setelah
dimasukkan dalam SPSS tahun 2012 69
Data Variabel penelitian setelah
dimasukkan dalam SPSS tahun 2013 70
Data Variabel penelitian setelah
dimasukkan dalam SPSS tahun 2014 70
Lampiran 3 Data rata-rata Harga Saham 2011-2014 71
Lampiran 4 Daftar harga saham tanggal publikasi 72
ASRI 2011-2014 72-73
BSDE 2011-2014 74-75
CTRA 2011-2014 76-77
CTRP 2011-2014 78-79
CTRS 2011-2014 80-81
DUTI 2011-2014 82-83
GMTD 2011-2014 84-85
GPRA 2011-2014 86-87
JRPT 2011-2014 89-90
LPKR 2011-2014 91-92
MKPI 2011-2014 93-94
MTLA 2011-2014 95-96
PLIN 2011-2014 97-98
PUDP 2011-2014 99-100
63
DAFTAR PUSTAKA
Andarini, D. (2007). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di BEJ, Skripsi S-1. Jakarta: Universitas Gunadarma.
Anoraga,Pandji, Pakarti, dan Piji (2001). Pengantar pasar modal, Semarang: Penerbit Rineka Cipta.
Bambang, R. (2001). "Dasar-dasar pembelanjaan perusahaan." Edisi Keempat, Cetakan Ketujuh, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.
Beliani, Maria, Makdalena, Inge, Budiantara, M (2016). "Pengaruh Piece Earning Ratio dan Price to Book Valur Terhadap Harga Saham Perusahaan Asuransi yang terdaftar di BEI Tahun 2009-2012." Jurnal Akuntansi 1(1).
Daniati, d. and Ninna (2006). "Pengaruh kandungan Informasi Komponen Laporan Arus Kas, Laba Kotor, dan Size Perusahaan Terhadap Expected Return." Simposium Nasional Akuntansi 9.
Darsono, A. (2005). "Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan." Yogyakarta: Andi.
Farahdita, I. (2013). "Pengaruh Kinerka Keuangan terhadap Harga Saham (A Study on Automotive Company Enlisted in Bursa Efek Indonesia (BEI) on 2009-2011)." Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB 1(2).
Hadianto, B. (2008). "Pengaruh Earnings per Share dan Price Earnings Ratio terhadap harga saham sektor perdagangan besar dan ritel pada periode 2000-2005 di Bursa Efek Indonesia." Jurnal Akuntansi 7(2).
Hanafi, M. (1996). "Analisi Laporan Keuangan." Akuntansi Keuangan 1.
Harahap, Zulkifli, Pasaribu dan Agustin (2007). "Pengaruh Faktor Fundamental Dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta." MEPA EkonomiVol 2.
Hardiningsih, P. (2008). "Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Voluntary Disclosure Laporan Tahunan Perusahaan." Jurnal Bisnis dan Ekonomi 15(1).
64
Hutami, R. P. (2012). "Pengaruh Dividend Per Share, Return On Equity Dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaaan Industri Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010." Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen 1(2).
Imam and Ghozali (2005). "Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS." Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Indonesia, I. A. (2007). "Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan." Penerbit: Salemba Empat, Jakarta.
Indrastanti, et al. (2009). "persepsi auditor publik dan auditor intern terhadap struktur pengendalian intern." jurnal Akuntansi Audit.
Indriantoro, Nur, Supomo dan Bambang (1999). Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi dan Bisnis, Yogyakarta: BPFE.
Marlina, Lisa, Danica dan Clara (2009). "Analisis Pengaruh Cash Position, Debt to Equity Ratio, dan Return on Assets Terhadap Dividend Payout Ratio." Jurnal Manajemen Bisnis 2(1): 1-6.
Naibaho, C. (2010). "Pengaruh Dividend per share (DPS) dan Return on equity (ROE) terhadap Harga saham pada Perusahaan Makanan dan minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia." Akuntansi Keuangan.
Nawawi, H. (2007). "Metode Penelitian Deskriptif." Jogjakarta: Gajah Mada.
Pramono, S. N. (2006). "Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Harga Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Otomotif yang Listing di BEJ)." Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang.
Primayanti, D. (2013). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEJ Tahun 2010-2011), Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Sasongko, Nuer, Wulandari dan Nila (2006). "Pengaruh EVA dan Rasio-rasio profitabilitas terhadap harga saham." Jurnal Empirika 19(1): 64-80.
65
Sawir, A. (2000). "Analisis kinerja keuangan dan perencanaan keuangan perusahaan." Akuntansi Keuangan.
Sembiring, E. R. (2005). "Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial pada Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta." Simposium Nasional Akuntansi 7: 15-16.
Setiawan, R. (2011). Pengaruh Return on Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Book Value (PBV) Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur di BEI Periode 2007-2009, Universitas Negeri Semarang.
Sihombing, G. (2008). "Kaya dan Pinter Jadi Trader & Investor Saham." Edisi keempat. Yogyakarta: BPFE.
Suharli, M. (2006). "pengaruh profitabilitas, leverage, dan harga saham terhadap dividen tunai (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Periode 2002-2003)." jurnal maksi 6(2): 243-256.
Susanto, A. S. (1970). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Harga Saham Perusahaan Farmasi di BEI. JURNAL AKUNTANSI UNESA.
Syamsuddin, L. (2007). "Manajemen Keuangan Perusahaan: Konsep Aplikasi dalam Perencanaan, Pengawasan, dan Pengambilan Keputusan." PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Tandelilin, E. (2001). "Beta Pada Pasar Bullish dan Bearish: Studi Empiris di Bursa Efek Jakarta." Journal of Indonesian Economy and Business 16(3).
Tandelilin, E. (2001). "Pengaruh Investasi dan Manajemen Portofolio." Jurnal Manajemen. Yogyakarta: BPFE UGM.
Taranika, Intan. "Pengaruh Dividen Per Share dan Earning Per Share Terhadap harga Saham Pada Perusahaan Go Publik di Bursa Efek Indonesia." (2009).
Tarjo, T. (2010). "pengaruh struktur kepemilikan dalam mekanisme GCG terhadap cost of equity capital. " AKRUAL. Akuntansi Keuangan 1(1).
66
Umar, H. (1999). "Metodologi Penelitian." Aplikasi dalam Pemasaran, PT Gramedia Pustaka Utama Jakarta.
Utami, S. S. (2013). "Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Jakarta)." Manajemen Sumber Daya Manusia, Akuntansi Manajemen 5(2).
Widoatmodjo, S. (2005). Cara Sehat Investasi di Pasar Modal (Pengantar Menjadi Investor Profesional), PT Elek Media Komputindo, Jakarta.
Wulandari, D. A. (2009). "Analisis Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Industri Pertambangan dan Pertanian di BEI." Jurnal Akuntansi & Keuangan: 1-13.
www.duniainvestasi.com
https://www.academia.edu/5988681/BAHAN_TA_PROPERTI_1
http://www.indonesia-investments.com/id/berita/kolom-berita/analisis-pasar-properti-indonesia-overview-kepemilikan-asing/item5728