PENCEGAHAN DAN PENGANGGULANGAN KRISIS SISTEM KEUANGAN DI INDONESIA

Dr. Anggito Abimanyu, Msc

Dosen UGM/Chief Economist Bank BRI

Jakarta, 18 Mei 2016

Outline

• Transmisi Krisis Keuangan dan Ekonomi 1

• Pengalaman Krisis Ekonomi dan Dampak Ekomomi 1998 dan 2008 2

• Kondisi Ekonomi 2015-2016 3

• Perpu JPSK dan UU PPKSK 4

• Kesimpulan 5

Tantangan Sektor Keuangan

Menjadi Instrumen

Market Stabilization

Menambah Domestic Investors

Menyediakan Financing

untuk Investasi

Kepastian Penanganan dan Pencegahan Krisis Keuangan

Transmisi Krisis Keuangan & Ekonomi Secara Umum K

risi

s Fi

na

nsi

al

Permintaan Uang > Penawaran Uang

Bank/LK kesulitan

Likuiditas

Suku Bunga ↗

Nilai Tukar ↗

NPL ↗

Bank Gagal ↗

Perusahaan Gulung Tikar ↗

Ekonomi/

GDP ↘

Sektor Riil ↘ Konsumsi ↘

Pengangguran ↗

Kemiskinan ↗ Kri

sis

Eko

no

mi

Definisi dan Sebab Krisis…….

• Krisis Sistem Keuangan adalah kondisi sistem keuangan yang gagal menjalankan fungsi dan perannya ………………….yang ditunjukkan dengan memburuknya indikator ekonomi dan keuangan. (UU-PPKSK pasal 1)

• Sebab terjadinya krisis sistem keuangan di Indonesia: 1. Eksternal/Krisis Keuangan Global (2008)

2. Rapuhnya Kondisi Fundamental Ekonomi Makro (1998)

3. Dampak dari Kebijakan terkait sistem keuangan (???)

Transmisi Krisis Finansial Global 2008-2009

…krisis likuiditas dapat ditangani dengan baik...

Sumber: Katadata

Sub-Prime Mortgage

di AS, 2008

Transmisi Krisis Moneter/Ekonomi 1997-1998

…krisis likuiditas berlanjut menjadi krisis ekonomi...

Sumber: Katadata

Fundamental Ekonomi Indonesia

Overview Krisis 1998, 2008, dan 2015

1998 Krisis Ekonomi

16.650

2008 Krisis Finansial

12.650

2015 Krisis Mini

14.123

Sumber: Katadata, LPS, BPS, BI (diolah)

Perbandingan Krisis 1998, 2008, 2015 (1)

82.4

12.1 7.3

1998 2008 Jul-15

197

35 14

1998 2008 Agust-15

4.8

6.1

-13.1

2015

2008

1998 16,650

12,650

14,123

1998 2008 Agust-15

Inflasi (% yoy) Depresiasi Rupiah (%)

Pertumbuhan Ekonomi (%) Nilai Tukar Rupiah (Rp/$)

Sumber: LPS, BPS, BI (diolah)

100

27.4 24.7

1998 2008 Jul-15

8.6

3.1 2.8

1998 2008 Agust-15

X

-8.6

0.1

4.1

2015

2008

1998

Rasio Utang Pemerintah thd PDB (%) Rasio utang LN (Govt+Swasta) thd CaDev (X)

Neraca Transaksi Berjalan (US$ miliar) Bunga Pasar Uang Antar Bank /PUAB (%)

62

10.5 5.7

1998 2008 Jul-15

X X

Perbandingan Krisis 1998, 2008, 2015 (2)

Sumber: LPS, BPS, BI (diolah)

30

3.8 2.6

1998 2008 Jul-15

107.6

50.2

17.4

2015

2008

1998

Non Performing Loan (%)

Cadangan Devisa (US$ miliar) BI Rate (%)

60

9.5 7.5

1998 2008 Jul-15

Perbandingan Krisis 1998, 2008, 2015 (3)

Sumber: LPS, BPS, BI (diolah)

Utang Pemerintah vs Swasta

1997-1998

2014-2015

…identik dengan tahun 1997-1998, tahun 2014-2015 komposisi utang swasta lebih besar dibanding utang pemerintah…

Tantangan Regulasi: Potensi Krisis Keuangan 2016

POJK 05/2016 & PMK 23/02/2016

Investasi IKNB pada

deposito maks 30%

dari total investasi.

IKNB wajib memiliki

SBN sebesar 20-30% dari total investasi.

UU PPKSK

Pengaturan tentang Bank Sistemik (BS).

BS wajib meningkatkan rasio permodalan.

BS menyusun Rencana Aksi (Recovery Plan).

Potensi kenaikan premi LPS.

Capping Rate

Simpanan pada Buku 3

(BI rate + 100bsp) dan

Buku 4 (BI Rate + 75bsp)

– Surat OJK

Government Bond

Issuence meningkat

Dividen payment

perusahaan go public

Single Digit Policy suku bunga kredit (Surat OJK)

Menurunkan NIM perbankan

Migrasi DPK ke Bank Buku 3,2, dan 1; Aset ke

Buku 4.

Kondisi Perbankan Berdasarkan BUKU

NO Indikator BUKU 1 BUKU 2 BUKU 3 BUKU 4

1 Ukuran < Rp. 1 Triliun Rp. 1 s.d 10 Triliun Rp.10 s.d 50Triliun > Rp. 50 Triliun

2 Aset (Rp. Miliar) 179,967.1 912,312.7 2,139,792.3 2,586,977.2

3 Jumlah Bank 39 43 20 4

4 Pinjaman (Rp. Miliar) 113,739 539,103 1,451,656

1,704,399

5 DPK (Rp. Miliar) 143,610 621,884 1,473,670

1,960,705

6 LDR (%) 79.20 86.69 98.51 86.93

7 Rata-rata Suku Bunga Simpanan 3 bulan (%)

9.13 8.87 8.59 7.05

8 Suku Bunga Pinjaman Mikro (%)

19.86

18.49

18.09

17.49

9 NIM (%)

5.76

4.64

4.47

6.31

Dengan penurunan suku bunga kredit akan berpotensi migrasi Aset (kredit) dari Bank BUKU 1 dan BUKU 2 ke BUKU 3 dan BUKU 4....

RAHASIA

Hanya Untuk Keperluan Internal

1. Suku bunga DPK sampai dengan 2M ditetapkan maksimum sebesar suku bunga LPS

2. Suku bunga DPK diatas 2M ditetapkan maksimum 75 bps diatas BI-rate atau saat ini 7,75%.

3. Pengenaan maksimum suku bunga DPK dimulai Maret 2016

4. Menurunkan Suku bunga kredit secara bertahap hingga mencapai single digit pada akhir tahun 2016 setelah penurunan suku bunga DPK.

Kebijakan OJK No: S-17/D.03/2016

Kebijakan OJK pada bank buku 3 dan buku 4;

1. Suku bunga DPK turun mulai Maret 2016

2. Suku bunga Kredit single digit mulai Akhir 2016

3. Perbankan akan memanfaatkan kesempatan mengakumulasi volume kredit di tahun 2016 untuk mengantisipasi penurunan laba di tahun 2017

4. Kondisi Perbankan masih tetap stabil di tahun 2016, namun berpotensi akan terjadi penurunan laba yang cukup signifikan pada tahun 2017.

5. Bank buku 1 dan buku 2 akan “terancam” dengan migrasi nasabah lancar ke buku 3 dan buku 4 yang diwajibkan menurunkan suku bunga sigle digit.

Analisis Dampak Mikro Dari Kebijakan

Potensi Migrasi Dana Perbankan

Bank Besar Bank Kecil

Sumber: Grup Ekonom, Bloomberg, dan CEIC April 2015

Ketidakpastian Regulasi menimbulkan Koreksi Saham Perbankan 2016

IHSG menguat karena derasnya capital inflow ke saham

Koreksi Saham Prbankan: 1. Single digit 2. Merger Bank BUMN 3. Naiknya NPL 4. Bonds Issuance

Indikator Market Memiliki Risiko Jangka Menengah

......Indikator Market: IHSG dan BONDS, membaik dalam jangka pendek....

IHSG dan Nilai Kurs Indonesia Jan 2015-Mei 2016 Rasio Kepemilikan Asing pada SBN Masih TInggi

30.5 30.8

33 32.3

38.1 38.2 38.66 38.48

28

30

32

34

36

38

40

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Q1

'16

13

-May

-16

Govt. Bond Yield menurun karena Foreign Net Buying Obligasi IHSG dan nilai tukar menguat seiring dengan capital inflow

......porsi asing masih terjaga di 38% dan cenderung meningkat.......

4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

5,400

5,600

12,300

12,800

13,300

13,800

14,300

14,800

15,300

2-J

an

19

-Jan

3

-Fe

b

18

-Fe

b

6-M

ar

23

-Mar

8

-Ap

r 2

3-A

pr

11

-May

2

7-M

ay

12

-Ju

n

29

-Ju

n

14

-Ju

l 4

-Au

g 2

0-A

ug

4-S

ep

2

1-S

ep

3

0-O

ct

21

-Oct

3

-No

v 1

8-N

ov

3-D

ec

21

-De

c 1

1-J

an

26

-Jan

1

1-F

eb

2

6-F

eb

1

5-M

ar

31

-Mar

1

5-A

pr

2-M

ay

JCI (RHS) USD/IDR (LHS)

Imbal Hasil Surat Berharga Negara Memberikan Return Menarik

6.13 6.67 6.92

7.43 7.50 7.71 7.73 7.77

8.28 8.30

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

ORI 10 (tenor 8 bulan)

SR-006 (tenor 1 tahun)

Suku bunga deposito 1

bulan

ORI 11 (tenor 1.7

tahun)

Suku bunga LPS

SR-007 (tenor 2.1

tahun)

ORI 12 (tenor 2.7

tahun)

SUN Tenor 3 tahun

SUN Tenor 10 tahun

SR-008 (tenor 3 tahun)

Pemerintah memberi kupon yang lebih menarik pada instrumen SBN sehingga sulit bagi perbankan untuk bersaing dalam menumbuhkan dana nasabah...

Sumber : Bloomberg, DJPPR

UU Pencegahan dan Penanganan Krisis Sistem Keuangan (PPKSK)

Komite Stabilitas

Sistem Keuangan

(KSSK)

OJK BI Kemenkeu LPS

Bank Sistemik Ketentuan

khusus rasio kecukupan modal & rasio kecukupan likuiditas.

Rencana aksi (recovery plan)

Permasalahan likuiditas bank

Fasilitas pinjaman likuiditas jangka pendek, dg syarat:

Memenuhi tingkat kesehatan bank (solvent).

Dijamin dengan agunan (SBI,SBN, Surat berharga dan asset kredit kolektibilitas lancar).

Solvabilitas Bank

Ditangani melalui

implementasi rencana

pemulihan (recovery plan)

Program Restrukturisasi

Perbankan (PRP)

Dilaksanakan oleh

LPS yang diputuskan oleh

Presiden berdasarkan rekomendasi

KSSK.

Wajib meningkatkan rasio permodalan.

Menyusun Rencana Aksi (Recovery Plan).

Potensi kenaikan premi LPS.

Keterangan JPSK PPKSK

Anggota KSSK Menkeu dan Gubernur BI Menkeu, Gubernur BI, OJK, LPS

Penanganan Bank DPK Bank Indonesia OJK

Penanganan Masalah Likuiditas Bank

BI memberikan FPD dan berwenang: • Mengambil alih hak dan

wewenang RUPS, • Menempatkan Direksi/Komisaris

• OJK melakukan penilaian solvabilitas dan kesehatan Bank

• BI memberikan PLJP yang dijamin dengan agunan.

Penanganan Masalah Solvabilitas

• BI memutuskan status Bank Gagal berdampak sistemik atau tidak

• Penanganan Bank Gagal oleh LPS • Pemerintah dapat memberikan

pinjaman kepada LPS

• OJK Mengawasi implementasi Recovery Plan; Penanganan Bank Gagal oleh LPS melalui: Bank Penerima, Bank Perantara, atau Penyertaan Langsung

Sumber Dana Penyelamatan Bank

APBN; SBN dan Tunai (bail-out) Tambahan Modal dari Pemegang saham (bail-in), Kekayaan LPS

Penanganan Krisis KSSK Presiden

Peran LPS • Menangani Bank Sistemik yang gagal

• Menangani bank gagal tidak berdampak sistemik

• Anggota KSSK • Menangani Bank Sistemik • Menangani bank gagal tidak

berdampak sistemik

Perbedaan Perpu JPSK 2008 vs UU-PPKSK 2016

Penanggulangan Krisis Bank Sistemik

Bank Sistemik KKSK Restrukturisasi Perbankan

oleh LPS

Kecukupan Modal Penanganan Likuiditas Pemegang Saham

Rencana Aksi Penanganan Solvabilitas LPS (Solusi Industri)

Kewajiban PSP Krisis Sistem Keuangan Presiden

Bank Sistemik: Bank karena ukuran aset, modal dan kewajiban, luas jaringan atau kompleksitas transaksi atas jasa perbankan serta kererkaitan dengan sektor keuangan

lainnya dapat mengakibatkan gagalnya sebagian atau keseluruhan Bank lain atau sektor jasa kaungan, baik secara operasional maupun finansial, jika Bank tersebut mengalai

gangguan atau gagal.

Isu Kritikal Penanganan Bank Gagal

1. Bail-in (UU-PPKSK) dan Bail-out (Perpu-JPSK)

a. Bank Sistemik: Bank BUMN, Bank Daerah Bail-in = Bail-Out (APBN/APBD)

b. Keputusan Penanganan Krisis Sistem Keuangan oleh dilakukan Presiden dalam 1 x 24 jam melalui mekanisme APBN = Bail-Out

2. Bank Non-Sistemik: dilakukan oleh Pemegang Saham Pengendali dan LPS a. Kecukupan modal Bank non-sistemik oleh PSP

b. Potensi kenaikan Fee LPS

3. Risiko Bank-bank Daerah dan Bank Buku I dan II a. Solusi Merger dan Akuisisi Perbankan

b. Mitra Strategis

Kesimpulan

1. Krisis sistem keuangan dapat terjadi karena efek ketularan krisis global, kondisi fundamenal dan dampak dari kebijakan perbankan/makro lainnya.

2. UU PPKSK adalah UU yang penting dan signifikan bagi stabilitas sistem keuangan di Indonesia.

3. UU PPKSK secara jelas telah menfungsikan KSSK, BI OJK dan LPS dalam pencegahan dan penanganan krisis keuangan, fokusnya pada Bank Sistemik

4. Untuk mendukung pencegahan krisis keuangan, sharing informasi/data perbankan adalah hal mendasar

5. Bagi Bank Sistemik, kewajiban penyusunan Recovery Plan yang kredibel adalah kunci dalam pencegahan krisis.

6. Konsidi keuangan global pada saat ini cukup stabil didukung dengan regulasi global yang ketat paska krisis 2008, namun kondisi reversal (pembalikan) sangat mungkin terjadi.

7. Beberapa isu yang berpotensi pada bank gagal pada saat ini berasal dari kebijakan penetapan suku bunga (single digit) yang berpotensi kesulitan bank buku I dan buku II.

8. Penanganan bank gagal pada prinsipnya diserahkan pada pemegang saham pengendali dan LPS, namun dalam hal terjadi krisis stabilias sistem keuangan, maka keputusan ada ditangan Presiden.

TERIMA KASIH