penawaran umum ( go public )
DESCRIPTION
Penawaran Umum ( Go Public ). Go Public. Pasar Perdana adalah penawaran saham pertama kali oleh emiten pada investor Harus mengikuti peraturan pemerintah Emiten rela memberikan kepemilikan perusahaan pada masyarakat luas Tidak ada keharusan untuk pembayaran bunga sebagai beban tetap - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Penawaran Umum ( Go Public )
Go Public• Pasar Perdana adalah penawaran saham pertama kali oleh
emiten pada investor• Harus mengikuti peraturan pemerintah• Emiten rela memberikan kepemilikan perusahaan pada
masyarakat luas• Tidak ada keharusan untuk pembayaran bunga sebagai
beban tetap• Pembagian deviden didasarkan pada keuntungan yang
diperoleh• Perusahaan Terbuka adalah perusahaan yang telah go
publik• Perusahaan Tertutup adalah perusahaan yang belum go
publik
Manfaat Bagi Perusahaan1. Meningkatkan modal pasar perusahaan2. Memberikan likuiditas para pemegang saham sendiri3. Pemegang saham cenderung menjadi konsumen setia
pada produk perusahaan4. Memungkinkan untuk pendiri melakukan diversifikasi
usaha5. Memungkinkan masyarakat mengetahui nilai
perusahaan dari kekuatan tawar menawar saham6. Mempermudah usaha pembelian perusahaan lain
(Expansi) dengan mencari dana dari lembaga keuangan keuangan lain tanpa melepaskan saham
Konsekwensi Perusahaan
1. Proses GB membutuhkan pengorbanan waktu tenaga dan biaya
2. Masuknya peserta baru, ikut mengambil bagian dalam kebijakan perusahaan
3. Kewajiban untuk memenuhi keterbukaan infornmasi terus menerus (Continous Closure)
4. Transformasi sikap dan tindak tanduk manajemen maupun pemegang saham pendiri Founder Share Holders untuk melakukan pembinaan hubungan dengan pemegang saham publik yang minoritas
• Penawaran UmumAdalah kegiatan penawaran efek yang
dilakukan oleh emiten untuk menjual efek kepada masyarakat
• EmitenPihak yang melakukan penawaran umum
• Penjamin Emisi EfekPihak yang membuat kontrak dengan emiten
• Perantara pedagang efekPihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai
penjamin emisi efek, perantara perdagangan efek & manajer investasi
• PihakAdalah orang perseorangan, perusahaan,
usaha bersama, asosiasi atau kelompok yang terorganisasi
• Portofolio EfekAdalah kumpulan efek yang dimiliki oleh pihak
• ProspektusAdalah setiap informasi tertulis promosi
penawaran umum yang bertujuan agar efek bisa terjual
• IPO (Initial Public Offering)Kegiatan yang dilakukan dalam rangka penawaran
umum penjualan saham perdana• Prosperktus
Media penyebaran informasi pada masyarakat dalam rangka IPO ada 3 jenis Prospektus dalam BAPEPAM:1. Prospektus Awal
Berisi informasi pendaftaran GP pada BAPEPAM juga pada masyarakat umum terutama domestik
2. Info MemoSeperti nomor 1, ditambah informasi lain yang
bersifat material & berbahasa inggris untuk memberi informasi pada infestor luar negeri
3. Prospektus LengkapDiterbitkan dalam bentuk buku informasi lengkap
tentang penawaran umum saham
IPO & Prospektus
Proses Go Publik
Sebelum Emisi Emisi Sesudah
Emisi
• Proses Internal Perusahaan• Proses BAPEPAM
• Pasar Primer• Pasar Sekunder
• Pelaporan• Kewajiban
Lainnya
Proses Sebelum Emisi
Proses Internal Perusahaan• Rencana Go Publik • Persetujuan RUPS • Penunjukan resmi lembaga penunjang dan profesi
pasar modal• Persiapan dokumen-dokumen• Konfirmasi sebagai agen penjual oleh underwriter• Kontrak pendahuluan dengan bursa efek• Penandatanganan perjanjian-perjanjian
Langkah Yang Dilakukan Sampai Pendaftaran Efektif
1. Due Dilligence MeetingPertemuan yang dilakukan untuk
mendengarkan pendapat antara emiten dan underwriter
2. Public Expose & RoadshowPertemuan dengan para pemodal untuk
presentasi antara lain kinerja perusahaan, prospek usaha, risiko, disebut P. Expose Roadshow kegiatan tersebut dilakukan dari satu lokasi ke lokasi lain
3. Book BuildingAdalah proses mengumpulkan sejumlah saham yang
diminati pemodal hal ini dilakukan karena pemodal bersedia membeli saham
3. Penentuan Harga Saham PerdanaSetelah langkag 1 sampai 3 dilaksanakan maka lead
underwriters dan calon emiten menentukan harga final saham
Proses Sebelum Emisi Proses di BAPEPAM– Emiten menyampaikan pernyataan pendaftaran– Penelaahan:
Kelengkapan dokumen Kecukupan dan kejelasan keterbukaan dalam aspek
hukum, akuntansi dan manajemen
– Komentar tertulis dalam jangka waktu 30-45 hari
– Penyertaan pendaftaran menjadi efektif
Proses Emisi
Pasar Perdana Penawaran Penjatahan Penyerahan Efek
Pasar Sekunder Pencatatan Efek di bursa efek Perdagangan Efek di bursa efek
Proses Sesudah Emisi
Pelaporan: Penjatahan Penggunaan dana hasil penawaran umum LKT & LKTT Laporan Tahunan Laporan RUPS Laporan pemenuhan prosedur suatu aksi korporasi Laporan keterbukaan informasi Laporan keterbukaan pemegang saham tertentu
Proses Perdagangan Saham
InvestorBeli
Pialang Beli
Sistem Tawar Menawar dan Negosiasi
WPPE
PialangJual
InfestorJual
WPPE
Bursa Efek Jakarta
RP Sertifikat saham
InvestorBeli
PialangBeli
PialangJual
InvestorJual
BAE
ProsesPerdagangan
Proses Penyelesaian
transaksiPenyelesaian
Transaksi
LPP
Mekanisme Transaksi di BEJ
Front Ofice Processing
BURSA EFEK JAKARTA
Penyelesaian
Anggota Bursa
Trader Trader
InvestorBeli
InvestorJual
Anggota Bursa
Mekanisme Transaksi di BEJ
Front Ofice Processing
KPEI Netting Process
Anggota Bursa
InvestorBeli
InvestorJual
Anggota Bursa
KSEI Book Entry SettlementVia Rekening Efek
saham
RP
RP RP
Satuan Transaksi Saham
Satuan perdagangan efek ( Round Lot ) dalam 1 lot terdiri dari 500 lembar saham dimana
jumlah saham yang dapat dibeli atau dijual di pasar reguler minimal 500 lembar saham
atau kelipatannya. Jumlah saham yang < dari 500 lembar disebut Odd Lot
Satuan Fraksi ( Perubahan Harga ) di BEJ
Harga punya kisaran Rp. 5,00 – Rp.495,00 per lembar berarti tawar menawar harga dengan kelipatan Rp. 5,00 dalam
artian harga ( kurs ) selalu dapat dibagi Rp. 5,00