Pasar Modal

Tujuan Evaluasi

1. Evaluasi kemampuan mahasiswa dalam menyerap pembelajaran pasar modal dan portofolio

2. Memberi penilaian akhir terhadap kemampuan akademis mahasiswa

Pasar Modal dan Manajemen Portofolio @Syarif 180

BANK SOAL UJIAN SEMESTER

Pasar Modal

SOAL TEORI Soal terdiri dari 3 (tiga) lembar dan jawaban dengan memberi tanda silang (X)

1. Jelaskan apa yang dimaksud dengan pasar modal menurut Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 dan instrumen keuangan apa saja yang diperjualbelikan di pasar modal?

2. Jelaskan peranan dan manfaat Pasar Modal bagi perekonomian suatu negara.

3. Jelaskan apa yang dimaksud dengan Self Regulatory Organizations (SRO) dan apa saja kewenangan yang dimiliki oleh organisasi tersebut.

4. Jelaskan Lembaga-Lembaga Penunjang Pasar Modal dan fungsi lembaga tersebut di Pasar Modal Indonesia.

5. saham biasa (common stock) adalah surat berharga yang paling dikenal masyarakat. Jelaskan manfaat dan risiko investasi pada saham?

6. Jelaskan perbedaan antara right issue dan waran.

7. Pasar Perdana adalah pasar dimana efek-efek diperdagangkan untuk pertama kalinya, sebelum dicatatkan di Bursa Efek. Jelaskan proses perdagangan saham pada pasar perdana.

8. Apa yang dimaksud dengan pasar sekunder? dan Jelaskan proses perdagangan saham pada pasar sekunder.

9. Apa yang dimaksud dengan return dan risiko investasi pada saham?

10.Jelaskan apa yang dimaksud dengan risk-return tradeoff dan ilustrasikan konsep tersebut secara lengkap dalam sebuah grafik.

11.Konsep mean-variance-criterium (MVC) menegaskan perilaku investor yang rasional, jelaskan apa yang digagas dalam konsep MVC.

12.Apa yang dimaksud dengan efficient frontier.

13.Apa yang dimaksud dengan diversifikasi? dan jelaskan apa manfaat diversifikasi.

14.Sebutkan sumber-sumber risiko, baik domestik maupun internasional

Pasar Modal dan Manajemen Portofolio @Syarif 181

Pasar Modal

15.Apa yang dimaksud dengan risiko total, risiko sistimatis dan risiko tidak sistimatis?

16. Jelaskan apa kegunaan dari Capital Asset Pricing Model

(CAPM) dan sebutkan asumsi yang digunakan.

17.Jelaskan perbedaan mendasar dari analisis teknikal dan analisis fundamental.

18.Jelaskan faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi nilai saham?

19.Apa yang dimaksud dengan yield to maturity dari obligasi?

20.Apa yang dimaksud dengan call option dan put option?

SOAL APLIKASIBerikut data Harga Saham, Return dan Risiko Saham Individual - Pasar (IHSG) dan SBI:

SAHAM INDIVIDUTahun Bulan SMGR AALI HMSP BMRI INKP IHSG SBI (Rf)2003 Desember 7850 1600 4375 975 5502004 Januari 9050 1650 5050 1300 675

Februari 8900 2000 4875 1400 800Maret 9800 1950 4475 1400 750April 9850 2300 5100 1450 775Mei 9200 2500 4950 1250 575Juni 8000 2250 5100 1175 600Juli 8200 2225 5450 1250 700Agustus 10000 2525 5300 1250 700September 10000 2575 6100 1450 850Oktober 11350 2925 6000 1575 850November 12850 3300 6750 1825 900

  Desember 18500 3100 6650 1925 1250Return …….. ……… 0.0387 0.0643 0.0831 0.0344 0.0122Risiko total () …….. 0.0996 0.0850 0.1193 0.1665 0.0599 0.0000Risiko tidak sistimatis () 0.0690 0.0520 -0.0025 0.0064 0.0341 0.0000Risiko sistimatis () 0.4105 0.2614 1.1990 1.6860 1.4264 1.0000

Berdasarkan informasi tersebut, saudara diminta untuk :1. Menghitung return individu saham SMGR dan AALI2. Menghitung total risiko individu saham SMGR 3. Menetapkan efisien set berdasarkan Mean-Variance Criterium

(MVC) Markowitz4. Menetapkan alokasi dana pada masing-masing saham

berdasarkan portofolio optimal Model Elton-Gruber-Padberg (EGP Model).

5. Menghitung return dan risiko portofolio berdasarkan EGP Model

Pasar Modal dan Manajemen Portofolio @Syarif 182

Pasar Modal

6. Menghitung kinerja portofolio (Reward-to-volatility)

Formula: Return saham individual (Ri) = (Pt – Pt-1) / P t-1

Risiko saham individual (i ) = {[ Ri – E(Ri)]/n }0,5

kinerja saham individual RVOL = (Ri - Rf) / i

Kinerja portofolio (RVOL) = (Rp - Rf) / p

Alpha portofolio (p) = wii 

Beta portofolio (p) = wii 

Return portofolio E(Rp) = p + pE(Rm) 

Variance portofolio p2 = p

2 m

2 + wi

2ei

2 

Alokasi dana Wi = Zi / SUM(Zi)Zi = (i

2/Vari) x ([Ri - Rf]/i- C*)

Cut-off point

Pasar Modal dan Manajemen Portofolio @Syarif 183