Manajemen Risiko

Pengertian RisikoMenurut Vaughan (1978) ; Resiko adalah kans kerugianResiko adalah kemungkinan kerugianResiko adalah ketidakpastianMenurut statistik ;Kemungkinan terjadinya perbedaan antara hasil aktual (realisasi) dan hasil yang diharapkanJadi dapat disimpulkan ; bahwa resiko dihubungkan dengan kemungkinan terjadinya akibat buruk (kerugian) yang tidak diinginkan atau tidak terduga.

Klasifikasi RisikoBerdasarkan asalnya (sumber) :Manusia/masyarakat : seperti siklus bisnis, inflasi, peperanganFenomena alam : cuaca, gempa bumiBerdasarkan tipenya :Risiko bisnis : risiko karena adanya ketidakpastian aktivitas operasi perusahaanFluktuasi penjualanKompetisi Ketidakpastian biayaRisiko keuangan : risiko karena keputusan pendanaanGagal bayar bunga atau angsuran hutang

Klasifikasi RisikoBerdasarkan sifatnya:Risiko Murni: risiko yang dapat mengakibatkan kerugian dan tidak ada kemungkinan menguntungkan. Mis: kerusakan assetRisiko Spekulatif: risiko yang dapat merugikan tetapi juga dapat menguntungkan. Mis: menyimpan valasBerdasarkan dapat tidaknya dihilangkanRisiko Sitematis: risiko yang tidak dapat hilang dengan diversifikasi. Mis: risiko pasarRisiko Tidak Sistematis: risiko yang dapat dikurangi dengan diversifikasi. Mis: risiko kredit

George ParkerKategori risiko: (1) product market risk (business risk) dan (2) capital market risk (financial risk)Keputusan product market: yang terkait pendapatan dan biaya operasional perusahaanKeputusan capital market: yang terkait dengan pendanaan aktifitas operasional perusahaanHasil dari keputusan product market perlu dibandingkan dengan biaya pendanaan untuk mengetahui apakah tercipta nilai atau tidakNilai perusahaan tergantung pada dua keputusan tersebut

Total Risk(Responsibility of CEO)Product Market Risk (Responsibility of COO)Capital Market Risk (Responsibility of CFO)CreditStrategicRegulatoryOperatingCommodityHuman ResourcesLegalProduct

Interest rateLiquidityCurrencyBusiness RiskFinancial Risk

Manajemen RisikoManajemen Risiko adalah serangkaian aktivitas yang dilaksanakan secara terstruktur dan sistematis untuk membatasi penurunan nilai bisnis dengan mengelola jenis/sumber risiko dan sekaligus menjaga nilai pada tingkat tertentu.

Manajemen Risiko adalah proses melindungi aset dan kemampuan perusahaan dalam memberikan hasil dengan mengurangi ancaman kerugian akibat peristiwa yang tidak bisa dikendalikan

Mengapa Perlu Manajemen Risiko?Risiko dapat menimpa siapa dan apa punDari pimpinan puncak hingga bawahanDari logistik sampai pemasaranDari aktivitas inti sampai pendukungDari asset berwujud sampai asset tidak berwujudRisiko dapat terjadi setiap saatSemua risiko berpotensi merugikan perusahanSemakin kompleksnya jenis risikoSemakin cepatnya perubahan lingkungan eksternalKetersediaan produk pengelola risiko

Manajemen risiko dapat mencegah perusahaan dari kegagalanManajemen risiko dapat menunjang usaha peningkatan labaManajemen risiko dapat mengurangi fluktuasi laba tahunan dan aliran kasManajemen risiko merupakan harta non material Manajemen risiko dapat meningkatkan public imageSumbangan Manajemen Risiko

Identifikasi risiko dan potensi kerugianMengukur frekuensi dan parahnya kerugian serta dampaknyaMengevaluasi alternatif dan memilih teknik terbaik untuk menangani kerugianMenerapkan program manajemen resikoMemantau hasilProses Manajemen Risiko

Identifikasi Risiko Risiko Korporat RisikoOperasional RisikoKeuangan RisikoStrategis RisikoEksternalitas Risiko Pasar Risiko Likuiditas Risiko Kredit Risiko Permodalan Risiko SDM Risiko Produktifitas Risiko Teknologi Risiko Inovasi Risiko Sistem Risiko Proses Risiko Lingkungan Risiko Reputasi Risiko Hukum Risiko Bisnis Risiko Hubungan Investor Risiko Transaksi Strategis Risiko Tingkat Bunga Risiko Nilai Tukar Risiko Komoditas Risiko Ekuitas

Pengukuran Risiko: Value at Risk (VaR)DefinisiPotensi kerugian maksimum dari suatu investasi dalam periode tertentu pada tingkat keyakinan tertentuMisal: nilai potensi kerugian maksimum akibat pergerakan (faktor risiko) harga saham terhadap portfolio yang dimiliki perusahaan untuk jangka waktu seminggu kedepan pada tingkat keyakinan 95%Pendekatan VaR melakukan penilaian besaran potensi kerugian maksimum berdasarkan teori distribusi frekuensi dan probabilitas

Dua dimensi yang perlu diukur :Frekuensi atau jumlah kerugian yang akan terjadiKeparahan dari kerugianUntuk masing-masing dimensi yang diukur adalah :Rata-rata nilainya dalam periode anggaranVariasi nilai itu dari satu periode anggaran ke periode anggaran sebelum dan berikutnya.Dampak keseluruhan dari kerugian-kerugian itu, jika seandainya kerugian itu ditanggung sendiri.

Pengukuran Risiko: Value at Risk (VaR)

Model Pengelolaan Risiko Teknik Pengelolaan KlasikMenghindari risikoTidak mengambil tindakan yang dapat memunculkan risikoRisiko yang dihindari: tidak sesuai dengan visi, dampak sosial terlalu besar, peraturan yang tidak kondusif, total risiko melebihi batas ambangMengurangi risiko (Pengendalian Risiko)Metode pencegahanMetode diversifikasiMetode lindung nilai alamiah

Model Pengelolaan Risiko Penahanan risiko (Risk Retention)Praktik melindungi kerugian perusahaan dengan dana sendiriMemindahkan risikoAsuransi: untuk asset riilBerbagai bentuk lindung nilai untuk asset keuangan: Forward dan Future

Monitor dan pengendalian Risiko Manajer perlu memastikan bahwa pelaksanaan pengelolaan risiko berjalan sesuai rencanaManajer perlu memastikan bahwa model pengelolaan risiko cukup efektifManajer perlu memantau perkembangan-kecenderungan berubahnya profil risiko

Asuransi sebagai Manajemen Risiko Alasan menggunakan asuransi : pengeluaran uang dengan jumlah yang relatif sedikit, perusahaan dapat terlindungi dari beberapa kerugian tertentu, dimana beberapa di antara kerugian sangat berpotensi menghancurkan. Kriteria risiko yang dapat diasuransikan ;Predictibility ; dapat diramalkanCasualty ; korbanUnconnectedness ; tidak berkaitanVerifiability ; dapat dibuktikan

*