upperline.id · laporan tahunan 2018 annual report pt dwi guna laksana tbk +hdg 2i¿fh jl. gatot...

LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT

PT Dw

i Guna Laksana Tbk

www.dwigunalaksana.co.id

Jl. Gatot Subroto Raya No.104Kel. Kebun Bunga, Kec. Banjarmasin TimurBanjarmasin, Kalimantan Selatan 70235, IndonesiaTel. +62 511 677 5419Fax. +62 511 677 5419E-mail: [email protected]

Sinarmas MSIC Tower, 9th Fl.Jl. Jendral Sudirman, Kav.21Karet Setiabudi, Jakarta 12930Tel. + 62 21 8051 1142Fax. + 62 21 8051 1144

Laporan Tahunan 2018 Annual R

eport

SEIZING NEW OPPORTUNITIES

Penjelasan Tema

Visi, Misi & Nilai Perusahaan

Sekilas Perseroan

Jejak Langkah

Struktur Usaha & KomposisiPemegang Saham

Struktur Organisasi

Wilayah Kerja

Ikhtisar Keuangan & Saham

Laporan Dewan Komisaris

Laporan Direksi

Analisis & Pembahasan Manajemen

Tata Kelola Perusahaan

Profil Dewan Komisaris

Profil Direksi

Profil Lainnya

Informasi Perusahaan

Tanggung Jawab Pelaporan Tahunan

Laporan Keuangan Konsolidasian

Theme Page

Vision, Mission & Corporate Values

Company in Brief

Milestones

Business Structure & Shareholders Composition

Organizational Structure

Area of Operations

Financial & Shares Highlights

Management Discussion & Analysis

Corporate Governance

Other Profiles

Corporate Information

Consolidated Financial Statements

1

2

3

4

6

7

8

10

12

16

22

27

40

42

44

45

47

55

TABLE OF CONTENTS

MERAIH PELUANG BARUMERAIH PELUANG BARU

SEIZING NEW OPPORTUNITIESSEIZING NEW OPPORTUNITIES

Melanjutkan transformasi sebelumnya menjadi perusahaanpublik dengan dukungan para pemangku kepentingan yangsemakin luas, PT Dwi Guna Laksana Tbk. (DWGL) telahmemasuki era baru dengan landasan bisnis yang semakin solid.

Sejalan dengan visi untuk menjadi pemasok batubara terkemuka,Perseroan menekankan pada upaya terkait perluasan penetrasipasar, penambahan kontrak serta kerja sama strategis demimeraih berbagai peluang baru.

Following its previous transformation into a public companywith support from a wider range of stakeholders,

PT Dwi Guna Laksana Tbk. (DWGL) has entered a new era withaneven more solid business foundation.

In line with the vision to become a leading coal supplier, the Companyhas emphasized on the efforts related to the expansion of market

penetration, addition of new contracts as well as strategiccooperation in order to seize new oppoprtunities.

2 PT Dwi Guna Laksana Tbk. (DWGL) • Laporan Tahunan 2018

VISION, MISSION & CORPORATE VALUESVISI, MISI & NILAI PERUSAHAAN

INTEGRITAS • INTEGRITYbertindak sesuai ucapan/janji sehingga dapat menumbuhkan kepercayaan pihak lain

acting accordingly/fulfilling promises to gain trust from others

SIKAP POSITIF • POSITIVE ATTITUDESmenampilkan perilaku yang mendukung terciptanya lingkungan kerja yang saling menghargai dan kondusif

displaying attitudes which support the creations of conducive and mutually-respectful working environment

KOMITMEN • COMMITMENTmelaksanakan pekerjaan dengan sepenuh hati untuk mencapai hasil terbaik

performing works whole-heartedly to achieve the best results

PERBAIKAN BERKELANJUTAN • SUSTAINABLE IMPROVEMENTmeningkatkan kemampuan/kapasitas diri, unit kerja dan organisasi

secara terus menerus tanpa batas untuk mencapai hasil terbaikimproving skills/personal capacity, work units and organization in a sustainable manner

to achieve the best results

KEMAMPUAN INOVATIF • INNOVATIVENESSmemunculkan gagasan atau menciptakan produk/alat kerja/sistem kerja baru

yang dapat meningkatkan produktivitas dan pertumbuhan perusahaanpromoting ideas or creating new products/equipment/systems that can

enhance productivity and growth of the company

LOYALITAS • LOYALTYmenumbuh kembangkan semangat untuk mengerti, memahami dan

melaksanakan nilai-nilai perusahaan sebagai bagian dari Keluarga Besar Perseroannurturing the spirit to understand, comprehend and implement corporate values

as part of the Company’s Big Family

NILAI PERUSAHAAN ••••• CORPORATE VALUES

Mencapai pertumbuhan yang berkesinambungan melaluikeunggulan operasional dan penciptaan sinergi.

To achieve sustainable growth through operational excellence and synergy creation.

Memberikan nilai tambah kepada pelanggan, karyawanserta seluruh pemangku kepentingan lain.

To provide value-added to customers, employees as well as all other stakeholders.

Patuh pada undang-undang dan peraturan ESDM yang berlaku.To comply with prevailing ESDM laws and regulations.

MISI ••••• MISSION

Menjadi perusahaan pemasok batubara terkemuka dibidang kelistrikan di Indonesia.To become the leading coal supply company within the electricity sector in Indonesia.

VISI ••••• VISION


2018 Annual Report • PT Dwi Guna Laksana Tbk. (DWGL) 3

COMPANY IN BRIEFSEKILAS PERSEROAN


Didirikan sebagai kontraktor umum pada tahun 1986,PT Dwi Guna Laksana Tbk. (DWGL) memperolehIzin Usaha Pertambangan (IUP) pada tahun 2007dan dua tahun kemudian menandatanganiPerjanjian Jual Beli Batubara (PJBB) pertamanyadengan PT Perusahaan Listrik Negara (PLN). KiniPerseroan telah mengukuhkan posisinya sebagaisalah satu pemasok batubara terkemuka dalamsektor kelistrikan di Indonesia dengan 11 PJBB yangtersebar di seluruh Nusantara.

Pada tahun 2012, Perseroan menjadi bagian dariPT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. (CNKO) danmencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia(BEI) dengan kode saham ‘DWGL’ pada tahun 2017.

Beberapa bidang usaha lain yang dimiliki DWGLdijalankan melalui anak perusahaannya, yaituPT Usaha Kawan Bersama (pertambangan batubara)dan PT Sinergi Laksana Bara Mas (perdaganganbatubara selain ke PLN).

Established as a general contractor in 1986, PT DwiGuna Laksana Tbk. (DWGL) acquired a MiningBusiness Licence (IUP) in 2007 and two years latersigned its first long-term Coal Sales Agreement(PJBB) with PT Perusahaan Listrik Negara (PLN).Today the Company has established itself as oneof the major coal suppliers in the Indonesianelectricity sector, with 11 PJBB located in variousparts the country.

In 2012, the Company became part of PT ExploitasiEnergi Indonesia Tbk. (CNKO) and listed its shareson the Indonesian Stock Exchange (IDX) with tickersymbol ‘DWGL’ in 2017.

DWGL’s other business lines have been conductedthrough its subsidiaries i.e. PT Usaha KawanBersama (coal mining) and PT Sinergi LaksanaBara Mas (coal trading other than to PLN).

MILESTONESJEJAK LANGKAH

Perseroan didirikan padatanggal 10 November 1986

dengan namaPT Dwi Guna Laksana.

The Company was foundedon 10 November 1986 underthe name ofPT Dwi Guna Laksana.

The Company obtained aMining Business License.

Perseroan mendapatkanIzin Usaha Pertambangan

(IUP).

Pembukaan kantor pusatdi Banjarmasin.

Penandatanganan kontrakpasokan batubara dengan

PLN untuk enam PLTU diSulawesi, Nusa Tenggara

dan Maluku.

Establishment of theheadquarters inBanjarmasin.

Signing coal supplycontracts with PLN tosupply six power plants(PLTU) in Sulawesi, NusaTenggara and Maluku.


PLN untuk PLTU di JawaTimur

Signing coal supplycontracts with PLN tosupply PLTU in East Java.

1986 2009

2007 2012

Diakuisisi olehPT Exploitasi Energi

Indonesia Tbk. (CNKO)melalui Rights Issue.

Penandatangangan kontrakpasokan batubara dengan

PLN untuk tiga PLTU diSulawesi dan Jawa Timur.

Acquired by PT ExploitasiEnergi Indonesia Tbk.(CNKO) through RightsIssue.

Signing coal supplycontracts with PLN tosupply three PLTU inSulawesi and East Java.

Penawaran Saham Perdana(IPO) di Bursa Efek

Indonesia dengan kodesaham ‘DWGL’ pada 13

Desember.

Initial Public Offering (IPO)on the Indonesian StockExchange with tickersymbol ‘DWGL’ on13 December.

2013

Signing coal supplycontracts with PLN tosupply PLTU in CentralKalimantan.


PLN untuk PLTU diKalimantan Tengah.

2017

2015 2018Penandatanganan spot

contract sebagai pemasokbatubara di PT PLN

Batubara.

Memulai kerjasamadengan Berau Coal

sebagai pemasokbatubara.

Signed a spot contract ascoal supplier at PT PLNBatubara.

Started a cooperation withBerau Coal as coalsupplier.


STRUKTUR USAHA& KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMBUSINESS STRUCTURE & SHAREHOLDERS COMPOSITION

39,0% Masyarakat • Public

PT Dian Ciptamas Agung 9,1%

51,9% PT Energi Batubara Indonesia

Struktur Usaha • Business Structure

Komposisi Pemegang Saham • Shareholders Composition

PT USAHA KAWAN BERSAMAPT USAHA KAWAN BERSAMAPT USAHA KAWAN BERSAMAPT USAHA KAWAN BERSAMAPT USAHA KAWAN BERSAMA( U K B )( U K B )( U K B )( U K B )( U K B )

99 .2%99.2%99.2%99.2%99.2%

PT DWI GUNA LAKSANA TPT DWI GUNA LAKSANA TPT DWI GUNA LAKSANA TPT DWI GUNA LAKSANA TPT DWI GUNA LAKSANA Tbkbkbkbkbk(DWGL)(DWGL)(DWGL)(DWGL)(DWGL)

PT SINERGI LAKSANA BARA MASPT SINERGI LAKSANA BARA MASPT SINERGI LAKSANA BARA MASPT SINERGI LAKSANA BARA MASPT SINERGI LAKSANA BARA MAS( S L B M )( S L B M )( S L B M )( S L B M )( S L B M )

99 .9%99.9%99.9%99.9%99.9%


DIREKTUR INDEPENDENDIREKTUR INDEPENDENDIREKTUR INDEPENDENDIREKTUR INDEPENDENDIREKTUR INDEPENDENINDEPENDENT DIRECTOR

Gandhi Parveen Kumar*Gandhi Parveen Kumar*Gandhi Parveen Kumar*Gandhi Parveen Kumar*Gandhi Parveen Kumar*

STRUKTUR ORGANISASIORGANIZATIONAL STRUCTURE

RAPRAPRAPRAPRAPAAAAAT PEMEGANG SAHAMT PEMEGANG SAHAMT PEMEGANG SAHAMT PEMEGANG SAHAMT PEMEGANG SAHAMSHAREHOLDERS’ MEETING

KOMISARIS UTKOMISARIS UTKOMISARIS UTKOMISARIS UTKOMISARIS UTAMAAMAAMAAMAAMAPRESIDENT COMMISSIONER

Benny WirawansaBenny WirawansaBenny WirawansaBenny WirawansaBenny Wirawansa

DIREKTUR UTDIREKTUR UTDIREKTUR UTDIREKTUR UTDIREKTUR UTAMAAMAAMAAMAAMAPRESIDENT DIRECTOR

HerHerHerHerHerman Fman Fman Fman Fman Fasikhinasikhinasikhinasikhinasikhin

AUDITOR INTERNALAUDITOR INTERNALAUDITOR INTERNALAUDITOR INTERNALAUDITOR INTERNALINTERNAL AUDITOR

SEKRETSEKRETSEKRETSEKRETSEKRETARIS PERARIS PERARIS PERARIS PERARIS PERUSAHAANUSAHAANUSAHAANUSAHAANUSAHAANCORPORATE SECRETARY

D I R E K T U RD I R E K T U RD I R E K T U RD I R E K T U RD I R E K T U RDIRECTOR

Wim Al FWim Al FWim Al FWim Al FWim Al Fatihatihatihatihatih

KOMISARIS INDEPENDENKOMISARIS INDEPENDENKOMISARIS INDEPENDENKOMISARIS INDEPENDENKOMISARIS INDEPENDENINDEPENDENT COMMISSIONER

Tjipto RijantoTjipto RijantoTjipto RijantoTjipto RijantoTjipto Rijanto

K O M I S A R I SK O M I S A R I SK O M I S A R I SK O M I S A R I SK O M I S A R I SCOMMISSIONER

Robin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim Utomo

DEWDEWDEWDEWDEWAN KOMISARISAN KOMISARISAN KOMISARISAN KOMISARISAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

KOMITE AUDITKOMITE AUDITKOMITE AUDITKOMITE AUDITKOMITE AUDITAUDIT COMMITTEE

* Gandhi Parveen Kumar mengundurkan diri pada 11 Februari 2019 • Gandhi Parveen Kumar resigned as of 11 February 2019


AREA OF OPERATIONSWILAYAH KERJA

DGL

DGL

TAMBANG BATUBARA • COAL CONCESSION

PT DWI GUNA LAKSANA TBK. (DGL)Batu Ampar, Tanah Laut, Kalimantan Selatan

PT USAHA KAWAN BERSAMA (UKB)Karang Intan, Banjar, Kalimantan Selatan

PELABUHAN • PORT

PT DWI GUNA LAKSANA TBK. (DGL)Kintap, Tanah Laut, Kalimantan Selatan

LEGEND

PELANGGAN • CLIENTS

PERDAGANGAN • TRADING

PT SINERGI LAKSANA BARA MAS (SLBM)Setiabudi, Karet, Jakarta Selatan

SLBM

UKB


PLTU TERNATE, MALUKU UTARA

PLTU MANADO, SULAWESI UTARA

PLTU ENDOG, NUSATENGGARA BARAT

PLTU TANJUNG AWAR-AWAR, JAWA TIMUR

PLTU KENDARI, SULAWESI TENGGARA

PLTU PAITON BARU, JAWA TIMUR

PLTU BARRU, SULAWESI SELATAN

PLTU PACITAN, JAWA TIMUR

PLTU ROPA, NUSATENGGARA TIMUR

PLTU PULANG PISAU, KALIMANTAN TENGAH


FINANCIAL & SHARES HIGHLIGHTSPER 31 DESEMBER 2018 • AS OF 31 DECEMBER 2018

IKHTISAR KEUANGAN & SAHAM

Aset Lancar • Current Assets 1.530.839.544 623.472.263 1.224.248.095 1.276.952.820 1.253.054.511

Aset Tidak Lancar • Non-Current Assets 72.791.007 469.866.350 563.014.521 543.158.991 557.513.717

Jumlah Aset • Total Assets 1.603.630.551 1.093.338.613 1.787.262.616 1.820.111.811 1.810.568.228

Liabilitas Jangka Pendek • Current Liabilities 1.195.241.537 696.712.311 1.313.174.173 1.198.902.059 940.915.445

Liabilitas Jangka Panjang • Non-Current Liabilities 446.492.353 404.827.613 81.033.699 82.258.534 147.416.836

Ekuitas • Equity (38.103.339) (8.201.311) 393.054.744 538.951.218 722.235.947

Jumlah Liabilitas & Ekuitas • Total Liability & Equity 1.603.630.651 1.093.338.613 1.787.262.616 1.820.111.811 1.810.568.228

Pendapatan Usaha • Operating Revenues 1.439.575.135 672.884.579 1.030.502.639 326.722.958 239.552.787

Laba (Rugi) Bruto • Gross Profit (Loss) 98.967.930 (12.413.804) 44.190.068 (28.513.528) 33.939.976

EBITDA • EBITDA 52.326.543 (183.663.016) 160.982.176 619.312.525 377.850.519

Laba (Rugi) Sebelum Pajak • Profit (Loss) Before Tax 1.151.247 (850.672.763) (173.030.588) (199.972.929) (113.584.822)

Laba (Rugi) Bersih Komprehensif ** (29.893.889) (852.614.575) (145.853.238) (185.502.029) (109.562.125) • Comprehensive Net Profit (Loss) **

Jumlah Saham yang Beredar • Outstanding Shares *** 8.637.564.724 6.570.898.057

Laba (Rugi) per Saham Dasar ** (3.58) (129,49) (26,35) • Basic Earning (Loss) per Share **

RASIO PERTUMBUHAN • GROWTH RATIOS

Marjin Laba Kotor • Gross Profit Margin 6,9% (1,8%) 4,3% (8,7%) 14,2%

Marjin Laba Bersih • Net Profit Margin (2,1%) (126,8%) (14,2%) (56,8%) (45,7%)

RASIO USAHA • BUSINESS RATIOS

Tingkat Pengembalian Aset • Return on Assets (1,9%) 78,0% (8,2%) (10,2%) (6,1%)

Tingkat Pengembalian Ekuitas • Return on Equity n.a/78,5% n.a/10.396,1% (37,1%) (34,4%) (15,2%)

RASIO KEUANGAN • FINANCIAL RATIOS

Rasio Lancar • Current Ratio 1,3 0,9 0,9 1,1 1,3

Liabilitas Terhadap Aset • Debts to Assets 102,4% 100,8% 78,0% 70,4% 60,1%

Liabilitas Jangka Panjang Terhadap Ekuitas n.a/(1.171,8%) n.a/(4.936,1%) 20,6% 15,3% 20,4%• Non-Current Liabilities to Equity

Liabilitas Terhadap Ekuitas • Debts to Equity n.a/(4.308,6%) n.a/(13.431,3%) 354,7% 237,7% 150,7%

LAPORAN POSISI KEUANGAN • STATEMENT OF FINANCIAL POSITIONdalam ribuan Rupiah • in thousand Rupiah

2018 2017 2016 2015* 2014*

LAPORAN LABA & RUGI • PROFIT & LOSS STATEMENTdalam ribuan Rupiah, kecuali laba (rugi) per saham • in thousand Rupiah, except for basic earnings (loss) per share

RASIO-RASIO • RATIOS

* disajikan kembali • restated** yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk • attributable to owners of the parent entity

*** DWGL tercatat di BEI mulai 13 Desember 2017 • DWGL was listed on IDX since 13 December 2017


PENDAPATAN USAHA • OPERATING REVENUESdalam miliar Rupiah • in billion Rupiah

LABA (RUGI) BRUTO • GROSS PROFIT (LOSS)dalam miliar Rupiah • in billion Rupiah

JUMLAH ASET • TOTAL ASSETSdalam miliar Rupiah • in billion Rupiah

JUMLAH KEWAJIBAN • TOTAL LIABILITIESdalam miliar Rupiah • in billion Rupiah

*** DWGL tercatat di BEI mulai 13 Desember 2017 • DWGL was listed on IDX since 13 December 2017

Kuartal*** Tertinggi Terendah Penutup Volume Saham BeredarQuarter High Low Close Outstanding Shares

2018 I 690 200 224 225.123.600 8.637.564.724II 246 130 130 65.721.200 8.637.564.724

III 166 75 101 42.585.400 8.637.564.724IV 105 70 72 12.011.500 8.637.564.724

2017 IV 740 238 605 317.585.800 8.637.564.724

INFORMASI SAHAM • SHARES INFORMATION

INFORMASI WARAN SERI I • INFORMATION ON SERIES-I WARRANT

Kuartal*** Tertinggi Terendah Penutup Volume Saham BeredarQuarter High Low Close Outstanding Shares

2018 I 119 52 68 104.303.989.000 155.000.000II 73 40 42 13.052.839.600 155.000.000

III 45 18 26 3.710.638.700 155.000.000IV 27 15 16 671.192.100 155.000.000

2017 IV 1,810 101 103 174.369.000 155.000.000


BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORTLAPORAN DEWAN KOMISARIS

Dear Shareholders,

We are grateful that in 2018PT Dwi Guna Laksana Tbk.(IDX: DWGL) managed to improveits business performance fromlast year, despite having to facevarious challenges both globallyand domestically.

Pemegang Saham yangTerhormat,

Kami bersyukur bahwa padatahun 2018 PT Dwi GunaLaksana Tbk. (IDX: DWGL)berhasil meningkatkan kinerjausahanya dari tahun lalu, meskiharus menghadapi berbagaitantangan baik global maupundomestik.


Although 2018 was marked with the trade warbetween the United States (US) - China as well asa weakening of China’s economic growth and astronger US dollar exchange rate, the Indonesianeconomy continued to experience growth andmanaged to maintain the inflation rate at 3%. TheIndonesian coal industry can still survive despite adecline in purchases from China which is the largestimporter of Indonesian coal.

2018 Performance and Evaluation

The Board of Commissioners views that theperformance of the Board of Directors in 2018 hasmet expectations. As a publicly listed company thathas just conducted its initial public offering, theCompany has quickly adapted to meet the demandsand obligations of a listed company.

Regarding business performance, despite stillexperiencing losses, the Company successfullyincreased revenue by more than double. In 2018the Company succeeded in doubling coal revenues,which were the main contributors and alsosignificantly increased port service revenues.

The Board of Commissioners considers that theBoard of Directors has implemented the rightstrategy and has successfully carried out goodimplementations during 2018.

Corporate Governance Implementation

The Board of Commissioners always monitors theimplementation of good corporate governance(GCG) throughout DWGL. Entering the first year asa listed company, the Board of Commissioners paidgreat attention to the Company’s GCG provisions,especially in compliance with capital marketregulations and information disclosure to the public.

Throughout 2018, the Audit Committee carriedout five meetings with the realization of the workprogram of the committee including reviewingfinancial reports, evaluating the implementation and

Walaupun tahun 2018 diwarnai dengan perangdagang Amerika Serikat (AS) – China sertapelemahan pertumbuhan perekonomian China dannilai tukar dolar AS yang menguat, perekonomianIndonesia tetap mengalami pertumbuhan danberhasil menjaga laju inflasi di tingkat 3%. Industribatubara Indonesia tetap dapat bertahan terlepasdari adanya penurunan pembelian dari China yangmerupakan importir terbesar batubara Indonesia.

Kinerja dan Evaluasi Tahun 2018

Dewan Komisaris melihat bahwa kinerja Direksipada tahun 2018 telah memenuhi harapan. Sebagaiperusahaan terbuka yang baru melaksanakanpenawaran umum saham perdana, Perseroandengan cepat telah beradaptasi untuk memenuhituntutan dan kewajiban sebagai perusahaantercatat.

Dari kinerja usaha, walaupun masih mengalamikerugian, Perseroan telah berhasil meningkatkanpendapatan lebih dari dua kali lipat. Pada tahun 2018Perseroan berhasil menggandakan pendapatanbatubara yang merupakan kontributor utama sertatelah meningkatkan pendapatan jasa pelabuhansecara signifikan.

Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telahmenerapkan strategi yang tepat dan telah berhasilmelakukan eksekusi yang baik selama tahun 2018.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Dewan Komisaris senantiasa mengawasipenerapan tata kelola perusahaan yang baik (goodcorporate governance / GCG) di seluruh lini DWGL.Memasuki tahun pertama sebagai perusahaantercatat, Dewan Komisaris memberi perhatian lebihtinggi terhadap praktek GCG Perseroan terutamadalam kepatuhan terhadap peraturan pasar modaldan keterbukaan informasi kepada publik.

Sepanjang tahun 2018, Komite Audit melaksanakanlima pertemuan dengan realisasi program kerjakomite diantaranya mengkaji laporan keuangan,mengevaluasi pelaksanaan dan jasa audit dengan


Untuk dan atas nama Dewan Komisaris,For and on behalf of the Board of Commissioners,

Jakarta, April 2019

Benny WirawansaKomisaris Utama • President Commissioner

Manajemen dan Kantor Akuntan Publik (KAP) sertamemberikan rekomendasi kepada DewanKomisaris mengenai penunjukkan KAP untuk tahun2018.

Selain itu Dewan Komisaris memastikan bahwaManajemen selalu menjadikan Kesehatan,Keselamatan Kerja dan Lingkungan (K3L) sebagaiprioritas dalam kegiatan operasional sehari-hari danPerseroan menjadi good corporate citizen denganmelaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan(corporate social responsibility / CSR) secarabaik.

Komposisi Dewan Komisaris

Pada tahun 2018 tidak terjadi perubahan dalamkomposisi Dewan Komisaris.

Penutup

Atas nama Perseroan, Dewan Komisarismenyampaikan terima kasih dan penghargaan yangtinggi kepada Direksi, manajemen dan semuakaryawan DWGL untuk dedikasi tanpa henti dankerja kerasnya sepanjang tahun 2018 ini.

Perseroan juga ingin menyampaikan terima kasihkepada seluruh pemegang saham atas dukunganpenuh mereka dan juga kepada pemangkukepentingan lain, termasuk Pemerintah danregulator untuk kepercayaan dan dukungannyaterhadap Perseroan.

audit services with management and publicaccounting firm (KAP) as well as providingrecommendations to the Board of Commissionersregarding the appointment of KAP for 2018.

In addition, the Board of Commissioners ensuresthat management always prioritizes OccupationalHealth, Safety and Environment (OHSE) in dailyoperational activities and that the Company wouldbecome a good corporate citizen by implementinggood corporate social responsibility (CSR).

Board of Commissioners Composition

In 2018 there were no changes to thecomposition of the Board of Commissioners.

Closing

On behalf of the Company, the Board ofCommissioners expresses its gratitude and highappreciation to the Board of Directors, managementand all DWGL employees for their relentlessdedication and hard work throughout 2018.

The Company also wishes to thank all shareholdersfor their full support and also to the stakeholders,including the Government and regulators for theirtrust and support for the Company.


Robin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoRobin Wahyudi Alim UtomoKomisaris • Commissioner

Benny WirawansaBenny WirawansaBenny WirawansaBenny WirawansaBenny WirawansaKomisaris Utama • President Commissioner

Tjipto RijantoTjipto RijantoTjipto RijantoTjipto RijantoTjipto RijantoKomisaris Independen • Independent Commissioner


BOARD OF DIRECTORS’ REPORTLAPORAN DIREKSI

Dear Shareholders,

PT Dwi Guna Laksana Tbk.(IDX: DWGL) entered 2018 as anewly listed company after theinitial public offering (IPO) processwas successfully carried out at theend of 2017 and ready to seizenew opportunities in 2018.

Pemegang Saham yangTerhormat,

PT Dwi Guna Laksana Tbk.(IDX: DWGL) memasuki tahun2018 sebagai perusahaantercatat baru setelah prosespenawaran umum saham perdana(initial public offering / IPO)berhasil dilakukan di penghujung2017 dan siap untuk meraihberbagai peluang baru di tahun2018.


Economy and Industry Overview

The global economy in 2018 was influenced byseveral factors, such as the US – China trade warand economic turmoil in Europe. Meanwhile, theIndonesian economy still experienced GrossDomestic Product growth of around 5.1% duringthe year.

The coal industry was affected by the slowing ofChina’s economic growth and increasingly stringentenvironmental issues, so that coal exports to Chinadeclined.

The Company’s Strategic Policies

Continuing with the strategy that has beenimplemented previously, the Company remainsfocused on coal shipment to PLN, expandingpenetration in the domestic market and increasingrevenue contribution from port services.

The addition of several new contracts with PLN’ssubsidiaries, namely PT PLN Batubara (PLN BB)and other third parties as well as the strategiccooperation with Berau Coal as coal suppliers areachievements obtained by the Company in 2018.

In the port service sector, the Company isintensifying its marketing strategy by engaging localcoal miners. The Company also invests instrengthening port supporting infrastructure facilities,such as the procurement of crusher and jettyrepairs.

2018 Performance

In 2018, the Company booked a revenue ofIDR 1,439.6 billion, an increase of 113.9% comparedto the previous year. This increase mainly camefrom coal sales, which more than doubled toIDR 1,406.2 billion. Revenue from port services also

Gambaran Ekonomi dan Industri

Perekonomian global tahun 2018 dipengaruhi olehbeberapa faktor, seperti perang dagang AmerikaSerikat (AS) - China serta gejolak ekonomi di Eropa.Sementara itu perekonomian Indonesia masihmengalami pertumbuhan Produk Domestik Brutodi kisaran 5,1% pada tahun berjalan.

Industri batubara terkena dampak perlambatanpertumbuhan ekonomi China serta isu lingkunganyang semakin ketat, sehingga ekspor batubara keChina mengalami penurunan.

Kebijakan Strategis Perseroan

Masih melanjutkan strategi yang telah diterapkansebelumnya, Perseroan tetap fokus padapengiriman batubara ke PLN, memperluaspenetrasi di pasar domestik serta meningkatkankontribusi pendapatan dari jasa pelabuhan.

Penambahan beberapa kontrak baru dengan anakperusahaan PLN, yaitu PT PLN Batubara (PLN BB)dan pihak ketiga lain serta kerja sama strategisdengan Berau Coal sebagai pemasok batubaramerupakan pencapaian yang diperoleh Perseroanselama tahun 2018.

Di sektor jasa pelabuhan, Perseroanmenggencarkan strategi pemasaran denganmenggandeng para penambang batubara lokal.Perseroan juga melakukan investasi gunamemperkuat fasilitas infrastruktur penunjangpelabuhan, seperti pengadaan crusher danperbaikan jetty.

Kinerja Tahun 2018

Pada tahun 2018, Perseroan membukukanpendapatan sebesar Rp 1.439,6 miliar ataumeningkat 113,9% dibanding tahun sebelumnya.Peningkatan ini terutama berasal dari penjualanbatubara yang naik lebih dari dua kali lipat menjadi


increased, in line with the increase in volume ofshipments through the Company’s port.

Even though there was a sharp increase inrevenues, due to high other expenses as well asdeferred tax expense, in 2018 the Company stillrecorded a comprehensive loss attributable to theowners of the parent entity amounting to IDR 29.9billion. However, the loss was considerably lowerthan the previous year’s loss of IDR 852.6 billion.

Business Prospects

The Indonesian coal industry faces variouschallenges, including the ceiling of coal selling priceto PLN. Given that most coal sales are to PLN, theCompany is making efforts to expand the domesticmarket.

Another challenge facing the industry is the policyto supply coal domestically (domestic marketobligation / DMO). This can serve as an obstaclefor some industry players that do not have accessto the domestic market, whereas for DWGL this isan opportunity.

The Company believes that Indonesia’s coal sector,including its supporting industries, still has a brightfuture because it is the main energy source infulfilling the Government’s commitment toinfrastructure development.

Corporate Governance Implementation

Continuing the Company’s efforts to supplement thegood corporate governance (GCG) tools in theprevious year as part of the IPO preparation process,now after becoming a public company, DWGL isfully committed to complying with capital marketregulations, both from the Financial ServicesAuthority (OJK), Indonesia Stock Exchange (IDX)and other related regulations.

In the same year the Company also intensified theimplementation of information disclosure that needto be submitted to the public, including revamping

Rp 1.406,2 miliar. Pendapatan dari jasa pelabuhanjuga mengalami peningkatan, sejalan denganpeningkatan volume pengiriman melalui pelabuhanPerseroan.

Walaupun terjadi peningkatan pendapatan yangtajam, karena masih tingginya beban lain-lain sertaadanya beban pajak tangguhan, pada tahun 2018Perseroan masih mencatatkan kerugiankomprehensif yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk sebesar Rp 29,9 miliar. Namundemikian, kerugian tersebut jauh lebih sedikitdibandingkan rugi tahun sebelumnya yang sebesarRp 852,6 miliar.

Prospek Bisnis

Industri batubara Indonesia menghadapi berbagaitantangan, diantaranya pagu harga jual batubara kePLN. Mengingat bahwa sebagian besar penjualanbatubara adalah ke PLN, Perseroan melakukanupaya perluasan pasar domestik.

Tantangan lain untuk industri adalah kebijakanmemasok batubara ke dalam negeri (domesticmarket obligation/DMO). Hal ini bisa menjadikendala bagi sebagian pelaku industri yang tidakmemiliki akses ke pasar domestik, namun justrumenjadi peluang bagi DWGL.

Perseroan percaya bahwa sektor batubaraIndonesia termasuk industri penunjangnya masihmemiliki prospek yang cerah karena merupakansumber energi utama dalam pemenuhan komitmenPemerintah untuk pengembangan.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Melanjutkan upaya Perseroan untuk melengkapiperangkat good corporate governance (GCG) ditahun sebelumnya sebagai bagian dari prosespersiapan IPO, kini setelah menjadi perusahaanpublik, DWGL berkomitmen penuh untuk patuhterhadap peraturan pasar modal, baik dari OtoritasJasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI)serta regulasi terkait lainnya.

Di tahun yang sama Perseroan juga semakin intensifdalam implementasi keterbukaan informasi yangperlu disampaikan kepada publik, termasuk


the company’s website to comply with publiccompany standards as well as reporting toregulators through e-reporting.

OHSE and Corporate SocialResponsibility

The Company’s operational activities in the form ofcoal trading and port services require excellentmanagement of Health, Safety and Environment(HSE). In order to increase HSE, in 2018, theCompany conducted a series of training programsto improve the capabilities of workers in the field.

In order to carry out corporate social responsibility,DWGL always involves the community around theCompany’s operational area in order to improve theirwelfare. Furthermore, the majority of employees onsite were recruited from local community.

Changes in the Board of DirectorsComposition

During 2018 there was a change in the compositionof the Company’s Directors. The Annual GeneralMeeting of Shareholders (AGMS) dated 26 June2018 authorized the resignation of Zulfian Mirza, whowas the President Director and appointed HermanFasikhin as the new President Director.

On 11 February 2019, Independent Director GandhiParveen Kumar also filed a resignation, where theratification is still awaiting the 2019 AGMS.

The Company expresses its high appreciation forthe hard work and contribution of Zulfian Mirza whileserving as a member of the Board of Directors andwelcomes Herman Fasikhin to the Board ofDirectors starting from the middle of 2018. TheCompany also extends its gratitude to GandhiParveen Kumar for his contribution during his termof office as Independent Director.

.

melakukan pembenahan website perusahaan agarsesuai dengan standar perusahaan terbuka sertapelaporan ke regulator dengan e-reporting.

K3L dan Tanggung Jawab SosialPerusahaan

Kegiatan operasional Perseroan berupaperdagangan batubara serta jasa pelabuhanmenuntut manajemen Kesehatan, KeselamatanKerja dan Lingkungan (K3L) yang prima. Dalamrangka peningkatan K3L tersebut, selama tahun2018 Perseroan telah melakukan rangkaianpelatihan untuk meningkatkan kemampuan parapekerja di lapangan.

Dalam rangka menjalankan tanggung jawab sosialperusahaan, DWGL selalu melibatkan masyarakatsekitar wilayah operasi Perseroan sehingga dapatmeningkatkan kesejahteraan mereka. Lebih jauhlagi, mayoritas karyawan di lapangan direkrut daripenduduk sekitar.

Perubahan Komposisi Direksi

Selama tahun 2018 terjadi perubahan susunanDireksi Perseroan. Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) tanggal 26 Juni 2018mengesahkan pengunduran diri Zulfian Mirza yangmenjabat Direktur Utama dan mengangkat HermanFasikhin selaku Direktur Utama baru.

Pada 11 Februari 2019, Direktur IndependenGandhi Parveen Kumar juga telah mengajukanpengunduran diri, dimana pengesahannya masihmenunggu RUPST tahun 2019.

Perseroan menyampaikan penghargaan yang tinggiatas kerja keras dan kontribusi Zulfian Mirza selamamenjadi anggota Direksi serta menyambut baikbergabungnya Herman Fasikhin dalam jajaranDireksi mulai dari pertengahan tahun 2018 ini.Perseroan juga menyampaikan terima kasih kepadaGandhi Parveen Kumar atas kontribusi yang telahdiberikan selama menjabat sebagai DirekturIndependen.


Untuk dan atas nama Direksi,For and on behalf of the Board of Directors,

Jakarta, April 2019

Herman FasikhinDirektur Utama • President Director

Penutup

Sebagai penutup, Direksi mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada semuakaryawan atas kerja keras dan dedikasinya, yangtelah memberikan kontribusi besar terhadappencapaian Perseroan. Juga kepada DewanKomisaris atas bimbingannya kepada Direksi.Perseroan juga sangat menghargai dukungan yangterus menerus dari mitra bisnis, pemegang sahamdan pemangku kepentingan lainnya.

Closing

In closing, the Board of Directors would like toexpress our deepest gratitude to all employees fortheir hard work and dedication, which hascontributed greatly to the achievement of theCompany. Also to the Board of Commissioners forguidance to the Board of Directors. The companyalso highly appreciates the continuous support ofbusiness partners, shareholders and otherstakeholders.


Wim Al FWim Al FWim Al FWim Al FWim Al FatihatihatihatihatihDirektur • Director

HerHerHerHerHerman Fman Fman Fman Fman FasikhinasikhinasikhinasikhinasikhinDirektur Utama • President Director

Gandhi Parveen KumarGandhi Parveen KumarGandhi Parveen KumarGandhi Parveen KumarGandhi Parveen Kumar*Direktur Independen • Independent Director



MANAGEMENT DISCUSSION & ANALYSISANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMEN

Statement of Consolidated FinancialPosition

Assets

Total assets by the end of 2018 were IDR 1,603.6 billion,up 46.7% compared to IDR 1,093.3 billion in the previousyear.

Current assets increased 145.5% from IDR 623.5 billionto IDR 1,530.8 billion. The largest increase occurred inother receivables related parties amounting to IDR 656.9billion in relation with receivables from PT Korporindo GunaBara amounting to IDR 670.0 billion.

Non-current assets at the same period were 84.5% lowerto IDR 72.8 billion from the previous year amounted toIDR 469.9 billion. The decline was mainly due to theelimination of project advances amounting to IDR 340.0billion.

Liabilities

In 2018, the Company experienced an increase inliabilities by 49.0% to IDR 1,641.7 billion fromIDR 1,101.5 billion the year before.

Short-term liabilities increased 71.6% from IDR 696.7billion to IDR 1,195.2 billion. This increase was mainlydue to trade payables to third parties amounting toIDR 563.7 billion, inline with the addition of coal salesvolume and other payables of IDR 616.5 billion.

On the other hand, long term liabilities also increased10.3% from IDR 404.8 billion in 2017 to IDR 446.5 billionin 2018, where the increase was due to other financialliabilities.

Equity

In 2018, the Company still experienced a capital deficiencyof IDR 38.1 billion. This figure increased from the previousyear’s position of IDR 8.2 billion.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Aset

Jumlah aset pada akhir tahun 2018 tercatat sebesarRp 1.603,6 miliar, naik 46,7% dibanding Rp 1.093,3 miliarpada tahun sebelumnya.

Aset lancar naik sebesar 145,5% dari Rp 623,5 miliarmenjadi Rp 1.530,8 miliar. Kenaikan terbesar terjadi padapos piutang lain-lain pihak berelasi sebesar Rp 656,9 miliarsehubungan dengan piutang dari PT Korporindo Guna Barasebesar Rp 670,0 miliar.

Sementara aset tidak lancar pada periode yang samaturun 84,5% menjadi Rp 72,8 miliar dari tahun sebelumnyayang sebesar Rp 469,9 miliar. Penurunan ini terutamadisebabkan penghapusan uang muka proyek sebesar Rp340,0 miliar.

Liabilitas

Pada tahun 2018, Perseroan mengalami peningkatanliabilitas sebesar 49,0% menjadi Rp 1.641,7 miliar dariRp 1.101,5 miliar tahun sebelumnya.

Liabilitas jangka pendek meningkat 71,6% dari Rp 696,7miliar menjadi Rp 1.195,2 miliar. Kenaikan ini terutamadisebabkan oleh utang usaha pihak ketiga sebesarRp 563,7 miliar, sejalan dengan penambahan volumepenjualan batubara serta utang lain-lain sebesar Rp 616,5miliar.

Sementara liabilitas jangka panjang juga meningkat 10,3%dari Rp 404,8 miliar pada 2017 menjadi Rp 446,5 miliarpada tahun 2018, dimana peningkatan terbesar diakibatkanoleh adanya liabilitas keuangan lainnya.

Ekuitas

Pada tahun 2018, Perseroan masih mengalami defisiensimodal sebesar Rp 38,1 miliar. Angka ini meningkat dariposisi tahun sebelumnya yang sebesar Rp 8,2 miliar.


Consolidated Statement of Profit orLoss and Other Comprehensive Income

Operating Revenues

In 2018 the Company recorded operating revenues ofIDR 1,439.5 billion, an increase of 113.9% compared toIDR 672.9 billion in the previous year.

The Company’s revenues from coal sales in 2018 worthIDR 1,406.2 billion, up 111.3% compared to last year, whichwas at IDR 665.4 billion. The increase was due to highervolume of coal shipments, from both old contracts withPLN and new spot contracts with PLN Batubara.

On port services, DWGL booked an operating revenue ofIDR 33.4 billion, more than tripled in comparison to theprevious year which amounted to IDR 7.5 billion, followingthe implementation of an aggressive marketing strategyand investment in supporting port infrastructure.

Coal sales remain the largest contributor to operatingrevenues for the Company with 97.7%. While theremainder came from port services.

Gross Profit (Loss)

DWGL booked a gross profit of IDR 99.0 billion in 2018,whereas in the previous year, the Company still recordeda loss of IDR 12.4 billion. The Company’s gross profitmargin in the same period was 6.9%.

Operating Profit

At the end of 2018, the Company recorded an operatingprofit of IDR 23.4 billion, an operating profit margin of 1.6%,far better than the previous year, where DWGL had anoperating loss of IDR 303.1 billion. This is due to adecrease in general and administrative expenses fromIDR 285.9 billion to only IDR 68.0 billion, inline with theabsence of provisions for impairment losses on tradereceivables.

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian

Pendapatan Usaha

Pada tahun 2018 Perseroan mencatatkan pendapatanusaha sebesar Rp 1.439,5 miliar atau naik 113,9%dibandingkan tahun sebelumnya yaitu Rp 672,9 miliar.

Pendapatan Perseroan dari penjualan batubara pada tahun2018 adalah senilai Rp 1.406,2 miliar, naik 111,3%dibandingkan tahun lalu yang senilai Rp 665,4 miliar.Kenaikan ini dikarenakan adanya penambahan volumepengiriman batubara, baik dari kontrak lama dengan PLNmaupun spot contract baru dengan PLN Batubara.

Dari jasa pelabuhan, DWGL membukukan pendapatanusaha sebesar Rp 33,4 miliar, lebih dari tiga kali lipat dibanding tahun sebelumnya yang sebesar Rp 7,5 miliar,menyusul penerapan strategi pemasaran yang agresifserta investasi infrastruktur penunjuang pelabuhan.

Penjualan batubara tetap menjadi kontributor pendapatanusaha terbesar bagi Perseroan dengan porsi 97,7%.Sementara sisanya berasal dari jasa pelabuhan.

Laba (Rugi) Bruto

DWGL membukukan laba bruto sebesar Rp 99,0 miliardalam tahun 2018, dimana pada tahun sebelumnya,Perseroan masih mencatat rugi sebesar Rp 12,4 miliar.Marjin laba bruto Perseroan pada periode yang samatercatat sebesar 6,9%.

Laba Operasi

Pada akhir 2018, Perseroan mencatat laba operasisebesar Rp 23,4 miliar atau setara dengan marjin labaoperasi sebesar 1,6%, jauh lebih baik dibanding tahunsebelumnya, dimana DWGL masih mengalami rugi operasisebesar Rp 303,1 miliar. Hal ini disebabkan olehberkurangnya beban umum dan administrasi dari Rp 285,9miliar menjadi hanya Rp 68,0 miliar, sejalan dengan tidakadanya lagi pencadangan kerugian penurunan nilai piutangusaha.

KONTRIBUTOR PENDAPATAN USAHA • REVENUE CONTRIBUTORSdalam miliar Rupiah • in billion Rupiah

Penjualan Batubara • Coal Sales

Jasa Pelabuhan • Port Services

2017 2018


Profit Before Income Tax

Profit before income tax in 2018 was IDR 1.2 billion,compared to a loss before income tax of IDR 850.7 billionfor the previous year. This was mainly supported by otherincome from the gain on disposal of subsidiary.

Comprehensive Loss Attributable to Owners of theParent Entity

The Company posted a comprehensive loss attributableto the owners of the parent entity of IDR 29.9 billion. Thisposition was much lower than the previous year’s loss ofIDR 852.6 billion.

Consolidated Statement of Cash Flows

Cash Flows from Operating Activities

Net cash obtained from operating activities at the end of2018 was recorded at IDR 194.0 billion, whereas in theprevious year the Company booked net cash used foroperating activities at IDR 332.7 billion. This change wasmainly due to a reduction in cash paid for other operatingexpenses along with changes in the accounting methodfor the financial statements.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

Laba sebelum pajak penghasilan tahun 2018 adalahsebesar Rp 1,2 miliar, dibanding rugi sebelum pajakpenghasilan sebesar Rp 850,7 miliar tahun sebelumnya.Hal ini terutama ditopang oleh adanya pendapatan lain-lain dari keuntungan penjualan entitas anak.

Rugi Komprehensif yang Akan Diatribusikan KepadaPemilik Entitas Induk

Perseroan mencatatkan rugi komprehensif yang akandiatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesarRp 29,9 miliar pada tahun 2018. Posisi ini jauh berkurangdari rugi tahun sebelumnya yang sebesar Rp 852,6 miliar.

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi pada akhir2018 tercatat sebesar Rp 194,0 miliar, dimana pada tahunsebelumnya Perseroan membukukan kas bersih yangdigunakan untuk aktivitas operasi sebesar Rp 332,7 miliar.Perubahan ini terutama disebabkan oleh berkurangnyapembayaran beban operasional lainnya sejalan denganperubahan metode pencatatan laporan keuangan.


Cash Flows from Investing Activities

In 2018, DWGL used IDR 687.0 billion in net cash forinvestment activities. In contrast, in 2017, the Companyreceived IDR 106.2 billion in net cash from investmentactivities. This is caused by the existence of loan repaymentprovided to related parties amounting to IDR 666.0 billionduring the year.

Cash Flows from Financing Activities

Net cash obtained by the Company from financingactivities during 2018 was IDR 504.7 billion, of which mostcame from IDR 551.7 billion loan provided by third parties.While in the previous year the Company only receivedIDR 262.1 billion from IPO proceed.

Material Bind to Capital GoodsInvestment

No material bind to capital goods investment was reportedin the 2018 Financial Statements.

Dividend Policy

There were no changes in the dividend policy.

Important Agreements andCommitments

DWGL currently has a number of important agreementsand commitments with third parties. This is stated in Notesto 2018 Consolidated Financial Statements number 33.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Di tahun 2018, DWGL menggunakan Rp 687,0 miliar kasbersih untuk aktivitas investasi. Sebaliknya di tahun 2017,Perseroan justru memperoleh Rp 106,2 miliar kas bersihdari aktivitas investasi. Hal ini diakibatkan oleh adanyapembayaran pinjaman kepada pihak berelasi sebesarRp 666,0 miliar selama tahun berjalan.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Kas bersih yang diperoleh Perseroan dari aktivitaspendanaan selama 2018 tercatat Rp 504,7 miliar, dimanasebagian besar berasal dari Rp 551,7 miliar pinjaman pihakketiga. Sementara di tahun sebelumnya Perseroan hanyamemperoleh Rp 262,1 miliar dari hasil IPO.

Ikatan yang Material untuk InvestasiBarang Modal

Tidak ada ikatan yang material untuk investasi barangmodal yang dilaporkan pada Laporan Keuangan Tahun2018.

Kebijakan Dividen

Tidak ada perubahan kebijakan dividen.

Perjanjian dan Komitmen Penting

Saat ini DWGL memiliki sejumlah perjanjian dan komitmenpenting dengan pihak ketiga. Hal ini dapat dilihat padaCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tahun 2018nomor 33.


CORPORATE GOVERNANCETATA KELOLA PERUSAHAAN

Selama tahun berjalan, semenjak melakukan PenawaranUmum Saham Perdana (initial public offering / IPO)pada 13 Desember 2017, secara bertahap PT DwiGuna Laksana Tbk telah menerapkan prinsip-prinsipTata Kelola Perusahaan yang Baik (good corporategovernance / GCG). Perseroan semakin fokus dalammeningkatkan kualitas penerapan GCG terutamadalam memenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan(OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI).

Struktur Tata Kelola DWGL

Organ utama Perseroan yang terdiri dari Rapat UmumPemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, KomiteAudit, Sekretaris Perusahaan dan Unit Audit Internal,memiliki peran penting dalam pelaksanaan GCG secaraefektif.

Struktur tata kelola harus menjalankan dan menerapkanfungsinya berdasarkan ketentuan yang berlaku atas dasarprinsip bahwa masing-masing organ mempunyaitransparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensidan kesetaraan dalam melaksanakan tugas, fungsi dantanggung jawabnya.

Dengan memenuhi ketentuan mengenai adanya KomisarisIndependen dan Direktur Independen, Perseroan juga telahmemenuhi elemen lainnya yang dipersyaratkan.

Rapat Umum Pemegang Saham

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakanorgan Perseroan yang memegang kekuasaan tertinggidalam perusahaan yang mewakili kepentingan pemegangsaham dan memiliki segala kewenangan yang tidakdidelegasikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi, padabatas yang ditentukan dalam undang-undang atauanggaran dasar. RUPS mempunyai kewenangan antaralain untuk mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris danDireksi, mengangkat dan memberhentikan anggota DewanKomisaris dan Direksi, menyetujui perubahan AnggaranDasar serta menyetujui laporan tahunan dan keuangan.

RUPS juga berwenang untuk menetapkan jumlahremunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi,serta dapat mendelegasikan kewenangan terkaitremunerasi Direksi kepada Dewan Komisaris. RUPSmemungkinkan para pemegang saham mengambilkeputusan strategis, seperti rencana bisnis,peruntukan laba dan alokasi modal. RUPS Tahunan(RUPST) dilaksanakan satu kali dalam satu tahun danRUPS Luar Biasa (RUPSLB) diselenggarakan jika

During the year, since the initial public offering (IPO) on13 December 2017, PT Dwi Guna Laksana Tbk hasgradually implemented principles of Good CorporateGovernance (GCG). The Company has emphasied a focuson improving the quality of its GCG implementation,particulary in meeting the regulations of the FinancialServices Authority (OJK) and the Indonesian StockExchange (IDX).

DWGL Corporate Governance Structure

The Company’s main elements, which consist of the GeneralMeeting of Shareholders, the Board of Commissioners, theBoard of Directors, the Audit Committee, the CorporateSecretary and the Internal Audit Unit, have an importantrole in the effective implementation of GCG.

The governance structure must carry out and implementits fuctions based on applicable provisions on the basis ofthe principles that each element has transparency,accountability, responsibility, independence and equalityin carrying out its duties, functions and responsibilities.

By fulfilling the requirement for an IndepedentCommissioner and Indepedent Director, the Company hasalso fulfilled other required elements.

General Meeting of Shareholders

The General Meeting of Shareholders (GMS) is an elementof the company, which holds the highest authority in acompany that represents the interests of shareholdersand has all authority not delegated to the Board ofCommissioners and Directors, at the limits specified inthe law or articles of association. The GMS has theauthority, among others, to evaluate the performance ofthe Board of Commissioners and Directors, appoint anddismiss members of the Board of Commissioners andDirectors, approve changes to the Article of Associationas well as approve annual and financial reports.

The GMS also has the authority to determine theamount of remuneration for the Board of Commissionersand Board of Directors as well as delegating authorityrelated to the Board of Directors’ remuneration to theBoard of Commissioners. The GMS allows theshareholders to make strategic decisions, such asbusiness plans, use of profit and equity allocation. TheAnnual GMS (AGMS) is held once a year and theExtraordinary GMS (EGMS) is conducted when needed at


the request of the Board of Commissioners or theshareholders.

On 26 June 2018, the Company held its annual GMS thatwas attended by shareholders representing 4,485,880,420shares or 51.93% of all shares with valid voting rights issuedby the Company. In the Annual GMS decisions were takenas follows:

1. Approved the report on the supervisory duties of theCompany’s Board of Commissioners during thefinancial year ended 31 December 2017.

2. Approved the Directors’ Annual Report and Ratificationof the Annual Financial Statements for the financial yearending 31 December 2017 and provide full releaseof responsibilities (volledig acquit et decharge) tothe Directors and Board of Commissioners formanagement actions and supervisory actions takenin the financial year ended 31 December 2017audited by Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo &Rekan Public Accounting Firms in accordance withthe Report Number: KNMT & R-04.0.4.2018/03 4April 2018 to the extent that such actions are reflectedin the Company’s Financial Statements.

3. Approved the delegation of authority to the Board ofCommissioners of the Company to determine theamount of salary and/or orther benefits for each Directorof the Company and provide salary/ honorarium and/orother benefits for each member of the Company’s Boardof Commissioners. The overall net salary and otherbenefits for all members of the Board of Commissionersand Directors of the Company for one year is a maximumof IDR 6,546,400,000 until further decision from theforthcoming GMS of the Company.

4. Approved the appointment of Public Accountants fromKosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan PublicAccountants to carry out the General Audit of theCompany’s Consolidated Financial Statements forBook Year 2018, other periods in the Book Year 2018and carry out the general audits of the PKBL FinancialYear 2018.

5. Delegates authority to the Board of Commissionersto:a. Appoint a Public Accountant and determine the

Subsitute Public Accountant Office if the appointedPublic Accountant Office cannot continue or carryout the task for any reason based on capital marketrules and regulations.

b. Determine the conditions, appointmentrequirements and honorarium of the SubsitutePublic Accountant Office.

6. Approve the composition of the Company’s Board ofCommissioners and Directors as follows:

CommissionersPresident Commissioner Benny WirawansaCommissioner Robin Wahyudi Alim UtomoIndependent Commisioner Tjipto Rijanto

DirectorsPresident Director Herman FasikhinDirector Wim Al FatihIndependent Director Gandhi Parveen Kumar

diperlukan atas permintaan Dewan Komisaris ataupemegang saham.

Pada 26 Juni 2018, Perseroan melakukan RUPSTahunan yang dihadiri oleh pemegang saham yangmewakili 4.485.880.420 saham atau 51,93% dariseluruh saham dengan hak suara yang sah yang telahdikeluarkan oleh Perseroan. Dalam RUPS Tahunantersebut telah diambil keputusan-keputusan sebagaiberikut:1. Menyetujui laporan tugas pengawasan Dewan

Komisaris Perseroan selama tahun buku yangberakhir 31 Desember 2017.

2. Menyetujui Laporan Tahunan Direksi dan PengesahanLaporan Keuangan Tahunan Perseoran untuk tahunbuku yang berakhir 31 Desember 2017 sertamemberikan pembebasan tanggung jawabsepenuhnya (volledig acquit et decharge) kepadaDireksi dan Dewan Komisaris atas tindakanpengurusan dan tindakan pengawasan yang merekalakukan dalam tahun buku yang berakhir 31 Desember2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan PublikKosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan sesuaidengan Laporannya Nomor: KNMT&R-04.04.2018/03tanggal 4 April 2018 sejauh tindakan tersebut tercermindalam Laporan Keuangan Perseroan.

3. Menyetujui pemberian pelimpahan wewenang kepadaDewan Komisaris Perseroan untuk menetapkanbesarnya gaji dan/atau tunjangan lainnya bagi masing-masing Direktur Perseroan dan memberikan gaji/honorarium dan/atau tunjangan lain bagi masing-masing anggota Dewan Komisaris Perseroan. Adapunkeseluruhan gaji bersih berikut Tunjangan Lain untukseluruh anggota Dewan Komisaris dan DireksiPerseroan selama satu tahun adalah maksimumsebesar Rp 6.546.400.000 hingga ada keputusan laindari RUPS Perseroan yang akan datang.

4. Menyetujui penunjukan Akuntan Publik dari KantorAkuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo& Rekan untuk melaksanakan Audit Umum atasLaporan Keuangan Konsolidasian Perseroan TahunBuku 2018 dan periode lainnya dalam Tahun Buku2018 serta melaksanakan Audit Umum atas LaporanKeuangan PKBL Tahun Buku 2018.

5. Melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisarisuntuk:a. Menunjuk Akuntan Publik dan menetapkan Kantor

Akuntan Publik Pengganti apabila Kantor AkuntanPublik yang telah ditunjuk tidak dapat melanjutkanatau melaksanakan tugas karena sebab apapunberdasarkan ketentuan dan peraturan pasar modal.

b. Menetapkan kondisi, persyaratan penunjukandan honorarium Kantor Akuntan PublikPengganti.

6. Menyetujui pengubahan susunan Dewan Komisarisdan Direksi Perseroan sebagai berikut :

KomisarisKomisaris Utama Benny WirawansaKomisaris Robin Wahyudi Alim UtomoKomisaris Independen Tjipto Rijanto

DirekturDirektur Utama Herman FasikhinDirektur Wim Al FatihDirektur Independen Gandhi Parveen Kumar


Seluruhnya untuk jangka waktu yang merupakan sisamasa jabatan Dewan Komisaris dan Direksi yangmasih menjabat. Sehingga demikian masa jabatan dariDewan Komisaris dan Direksi adalah terhitung sejakditutupnya RUPS sampai dengan penutupan RUPSTahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2022.

Sepanjang tahun berjalan juga telah dilaksanakan RUPSLuar Biasa pada tanggal 28 Maret 2018 yang dihadiri olehpemegang saham yang mewakili 4.930.424.620 saham,atau 57,08% dari seluruh saham dengan hak suara yangsah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan. Dalam RUPSLuar Biasa tersebut telah diambil keputusan-keputusansebagai berikut:1. Menyetujui tindakan Direksi pada tanggal 14

Desember 2017 melakukan Perubahan PenggunaanDana Hasil Penawaran Umum Perseroan darisebelumnya untuk penyertaan modal pada PT TrubaDewata Guna Persada (sebelumnya Entitas Anak),yang selanjutnya akan digunakan untuk pelunasanutang pokok kepada PT Bank MayapadaInternational Tbk sebesar Rp 243.864.000.000,-,menjadi untuk pembayaran kewajiban Perseroankepada PT Borneo Indobara sampai dengan 30November 2017 sebesar Rp 243.836.302.320,-.

2. Menyetujui penggunaan sisa dana hasil penawaranumum Perseroan sebesar Rp 94.650.364,- untukmodal kerja Perseroan.

Dewan Komisaris

Dewan Komisaris merupakan organ Perseroan yangbertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakandan pengelolaan perusahaan yang dijalankan oleh Direksidan bertugas untuk memberikan nasihat kepada Direksidemi kepentingan Perseroan serta memastikan bahwaPerseroan melaksanakan tata kelola perusahaan yangbaik. Dewan Komisaris juga bertanggung jawab langsungkepada RUPS dan memberikan persetujuan sertapengesahan terhadap rencana kerja dan anggaran tahunanPerseroan.

Dewan Komisaris memiliki kewenangan menentukancalon Direksi untuk diajukan dalam RUPS, menentukanjumlah remunerasi serta menunjuk Komite Audit. DewanKomisaris juga mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaanseluruh kebijakan strategis Perseroan, termasuk didalamnya efektivitas dalam penerapan manajemen risikodan pengendalian internal.

Dalam Dewan Komisaris terdapat Komisaris Independen,yaitu anggota Dewan Komisaris yang berasal dari luarPerseroan, tidak memiliki saham Perseroan baik langsungmaupun tidak langsung, tidak mempunyai hubunganafiliasi dengan Perseroan, Komisaris, Direksi ataupemegang saham utama serta tidak memiliki

All for the period which is the remaining tenure of theBoard of Commissioners and Directors who are still inoffice. Thus, the term of office for the Board ofCommissioners and Directors is calculated fromthe closing of the GMS until the closing of theCompany’s Annual GMS for the financial year endingon 31 December 2022.

During the current year an Extraordinary GMS was alsoheld on 28 March 2018, attended by shareholdersrepresenting 4,930,424,620 shares or 57.08% of allshares with valid voting rights issued in by the Company.In the Extraordinary GMS decisions were taken as follows:

1. Approved the actions of the Board of Directors on 14December 2017 to amend the Use of Proceeds fromthe Company’s Public Offering from equityparticipation in PT Truba Dewata Guna Persada(previously a Subsidiary Entity), which will then beused for repayment of principal debt to PT BankMayapada International Tbk in the amount ofIDR 243,864,000,000,- to the payment of theCompany’s obligations to PT Borneo Indobarauntil 30 November 2017, in the amount ofIDR 243,836,302,320,-.

2. Approved the use of the remaining funds fromthe Company’s public offering amountingIDR 94,650,364,- for the Company’s working capital.

Board of Commissioners

Board of Commissioners is an element of the Companywhich is responsible for overseeing the policies andmanagement of the Company run by the Board of Directorsand is tasked with providing advice to the Board of Directorsin the interests of the Company and ensuring that theCompany implements good corporate governance. TheBoard of Commissioners also reports directly to the GMSand gives approval and ratification of the Company’s annualwork plan and budget.

The Board of Commissioners has the authority to nominatecandidates for the Board of Directors to be proposed at theGMS, determine the amount of remuneration and appointthe Audit Committee. The Board of Commissioners alsosupervises and evaluates the implementation of all strategicpolicies of the Company, including the effectiveness of theimplementation of risk management and internal control.

In the Board of Commissioners there are IndependentCommissioners, namely members of the Board ofCommissioners who come from outside the Company,do not own Company shares directly or indirectly, haveno affliation with the Company, Commissioners,Directors or main shareholders and have no business

Nama • Name Jabatan • Position

Benny Wirawansa Komisaris Utama • President Commissioner

Robin Wahyudi Alim Utomo Komisaris • Commissioner

Tjipto Rijanto Komisaris Independen • Independent Commissioner

Susunan Dewan Komisaris • Board of Commissioners


1. 14/03/2018 • Koordinasi Dewan Komisaris• BOC Coordination

2. 21/03/2018 • Persiapan RUPSLB• EGMS Preparations

3. 13/06/2018 • Persiapan RUPST• AGMS Preparations

4. 10/10/2018 • Rencana Kerja dan Anggaran 2019• 2019 Work Plan and Budget

5. 14/12/2018 • Pembahasan Laporan Audit 2018• Discussions on 2018 Audit Report

Rapat Dewan Komisaris • BOC Meetings

N o Tanggal • Date Agenda

hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsungberkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan.

Dewan Komisaris wajib untuk mengadakan pertemuansekurang-kurangnya satu kali setiap dua bulan. Setelahmenjadi perusahaan terbuka, selama tahun 2018, DewanKomisaris telah melaksanakan rapat sebanyak lima kaliyang seluruhnya dihadiri secara lengkap oleh DewanKomisaris.

Selain berupaya untuk mencari peluang baru dalampengembangan usaha Perseroan, Dewan Komisaris jugamerekomendasikan pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.

Dalam rangka meningkatkan efektivitas fungsipengawasan Dewan Komisaris serta meningkatkankomunikasi antara Dewan Komisaris dan Direksi, secaraberkala dilakukan Rapat Gabungan Dewan Komisarisdan Direksi.

Selama tahun 2018, telah dilakukan empat kali RapatGabungan Dewan Komisaris dan Direksi.

relations which are directly or indirectly related to theCompany’s business activities.

The Board of Commissioners must meet at least onceevery two months. After becoming a public company,during 2018, the Board of Commissioners held as manyas five meetings, which were fully attended by the Boardof Commissioners.

In addition to trying to find new opportunities in thedevelopment of the Company’s business, the Board ofCommissioners also recommends the implementation ofGCG principles.

In order to improve the effectiveness of the Board ofCommissioners’ supervisory function and improvecommunication between the Board of Commissioners andthe Board of Directors, Joint Meetings of the Board ofCommissioners and Directors are regularly conducted.

During 2018, four Joint Meetings of the Board ofCommissioners and Directors have been held.

Nama • Name Jabatan • Position Jumlah Kehadiran Rapat Persentase• Number of Meetings Attended • Percentage

Benny Wirawansa Komisaris Utama • President Commissioner 5 100%

Robin Wahyudi Alim Utomo Komisaris • Commissioner 5 100%

Tjipto Rijanto Komisaris Independen • Independent Commissioner 5 100%

Kehadiran Rapat Dewan Komisaris • BOC Meeting Attendance

1. 04/04/2018 • Kinerja dan Laporan Kuangan Audit 2017• 2017 Performance and Audited Financial Statements

2. 02/05/2018 • Kinerja Kuartal 1 Tahun 2018• 2018 Quarter 1 Performance



Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi • Joint BOC-BOD Meetings

No Tanggal • Date Agenda


Direksi

Tugas pokok Direksi adalah memimpin pelaksanaanoperasional perusahaan serta memelihara dan menguruskekayaan perusahaan. Direksi merupakan organ Perseroanyang berperan serta bertanggung jawab secara kolegialdalam mengelola Perseroan. Direksi memiliki peran pokokdalam merumuskan, merekonfirmasi maupun meredefinisivisi dan misi Perseroan serta menerjemahkannya dalamrencana jangka panjang Perseroan. Direksi juga memilikikewenangan penuh dalam mengambil berbagai kebijakanbagi perusahaan.

Secara berkala dan berkesinambungan Direksi bertugasmengevaluasi kegiatan dan kinerja Perseroan sertamenyusun pelaporannya. Direksi juga bertugas menyusunrencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunandan menyampaikannya kepada Dewan Komisaris untukmemperoleh persetujuan, sebelum tahun buku dimulai.Secara umum, Direksi bertanggung jawab untukmenjalankan kepengurusan Perseroan sesuai dengan visidan misi, didukung oleh penerapan pengelolaan risiko,tata kelola perusahaan yang baik dan sistem pengendalianinternal.

Dalam menjalankan peran dan tanggung jawabnya, Direksiharus bertindak secara independen dan obyektif terlepasdari pengaruh pemangku kepentingan lainnya sertamempertanggungjawabkan peran dan tanggung jawabnyadalam RUPS. Direksi dipilih berdasarkan pengalamandan kompetensinya serta wajib mengikuti ketentuanUndang-Undang Perseroan Terbatas dan peraturanperundang-undangan lain yang terkait dengankegiatan usaha Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan pada tahun 2018mengalami perubahahan dari tahun sebelumnya, sebagaiberikut:

Board of Directors

The main duties of the Board of Directors are to lead theimplementation of the company’s operations as well asto maintain and manage the company’s assets. The Boardof Directors is the Company’s organ that has a collegialrole and responsibility in managing the Company. TheBoard of Directors has a central role in formulating,confirming and redefining the Company’s vision andmission and translating them into the Company’s long-term plans. The Directors also have full authority in takingvarious policies for the company.

Periodically and continuously the Board of Directors istasked with evaluating the activities and performance ofthe Company and compliling its reports. The Board ofDirectors is also tasked with preparing an annual workplan that includes the annual budget and submits it to theBoard of Commissioners for approval, before the financialyear begins. In general, the Board of Directors is responsiblefor running the management of the Company in accordancewith the vision and mission, supported by implementationof risk management, good corporate governance and internalcontrol systems.

In performing its roles and responsibilities, the Board ofDirectors must act indepedently and objectively regardlessof the influence of other stakeholders and must beaccountable for its roles and responsibilities in the GMS.The Directors are appointed based on their experiencesand competences and are obliged to follow theprovisions of the Law on Limited Liability Companiesand other laws and regulations pertaining to theCompany’s business activities.

The composition of the Company’s Board of Directorsin 2018 has changed from the previous year, as follows:

Kehadiran Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi • Joint BOC-BOD Meeting Attendance

* Zulfian Mirza menjabat sebagai Direktur Utama sampai 25 Juni 2018 • Zulfian Mirza was President Director until 25 June 2018** Herman Fasikhin menjabat sebagai Direktur Utama sejak 26 Jun1 2018 • Herman Fasikhin was appointed as President Director on 26 June 2018


Benny Wirawansa Komisaris Utama • President Commissioner 4 100%

Robin Wahyudi Alim Utomo Komisaris • Commissioner 4 100%

Tjipto Rijanto Komisaris Independen • Independent Commissioner 4 100%

Zulfian Mirza* Direktur Utama • President Director 2 100%

Herman Fasikhin** Direktur Utama • President Director 2 100%

Wim Al Fatih Direktur • Director 3 75%

Gandhi Parveen Kumar Direktur Independen • Independent Director 3 75%

* Zulfian Mirza menjabat sebagai Direktur Utama sampai 25 Juni 2018 • Zulfian Mirza was President Director until 25 June 2018** Herman Fasikhin menjabat sebagai Direktur Utama sejak 26 Juni 2018 • Herman Fasikhin was appointed as President Director on 26 June 2018


Zulfian Mirza* Direktur Utama • President Director

Herman Fasikhin** Direktur Utama • President Director

Wim Al Fatih Direktur • Director

Gandhi Parveen Kumar Direktur Independen • Independent Director



Zulfian Mirza* Direktur Utama • President Director 9 82%

Herman Fasikhin** Direktur Utama • President Director 11 100%

Wim Al Fatih Direktur • Director 17 77%

Gandhi Parveen Kumar Direktur Independen • Independent Director 19 86%

Kehadiran Rapat Direksi • BOD Meeting Attendance

* Zulfian Mirza menjabat sebagai Direktur Utama sampai 26 Juni 2018 • Zulfian Mirza was President Director until 26 June 2018** Herman Fasikhin menjabat sebagai Direktur Utama sejak 26 Jun1 2018 • Herman Fasikhin was appointed as President Director on 26 June 2018

1. 10/01/2018 • Kick Off Tahun 2018• 2018 Kick Off

2. 24/01/2018 • Perkembangan Terkini Perseroan• Latest Company Update

3. 07/02/2018 • Rencana Pengembangan SDM• HR Development Plan

4. 28/02/2018 • Perubahan Domisili Perseroan• Change of Company Domicile

5. 07/03/2018 • Pembahasan RUPSLB• Discussions on EGMS

6. 21/03/2018 • Draft Kinerja dan Laporan Keuangan Audit Tahun 2018• Draft of 2018 Performance and Audited Financial Statements


8. 18/04/2018 • Draft Kinerja Kuartal 1 Tahun 2018• Draft of 2018 Quarter 1 Performance

9. 02/05/2018 • Koordinasi Lintas Divisi• Inter Divisional Coordination

10. 16/05/2018 • Perkembangan Kinerja Pelabuhan• Port Performance Progress

11. 06/06/2018 • Persiapan RUPST• AGMS Preparations


13. 01/08/2018 • Pembahasan Divestasi Anak Perusahaan• Discussions on Divestment of a Subsidiary

14. 29/08/2018 • Evaluasi Pasokan Batubara dan Kerja Sama dengan PT Berau Coal• Evaluation of Coal Supply and Cooperation with PT Berau Coal

15. 12/09/2018 • Penetapan Penilaian Tengah Tahun• Mid-Year Key Performance Indicators


17. 03/10/2018 • Pembahasan Anggaran Tahun 2019• Discussions on 2019 Budget



20. 21/11/2018 • Penetapan Rencana Kerja dan Anggaran 2019• 2019 Work Plan and Budget

21. 05/12/2018 • Evaluasi Akhir Tahun• Year-End Evaluation

22. 14/12/2018 • Pembahasan Laporan Audit 2018• Discussions on 2018 Audit Report

Rapat Direksi • BOD Meetings

N o Tanggal • Date Agenda

Direksi Perseroan diwajibkan untuk mengadakan rapatdireksi sekurang-kurangnya dua kali setiap bulan.Selama tahun 2018, Direksi Perseroan telahmelaksanakan rapat sebanyak 22 kali.

The Company’s Directors are required to hold boardmeetings at least twice every month. During 2018, theCompany’s Directors have held 22 meetings.


Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan diangkat dan bertanggung jawablangsung kepada Direktur Utama. Sekretaris Perusahaanmemiliki tanggung jawab utama yaitu memberikanmasukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris untukmematuhi peraturan perundang-undangan Pasar Modalserta membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalampelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.

Sekretaris Perusahaan berfungsi sebagai penghubungPerseroan dengan pemegang saham, regulator danpemangku kepentingan lainnya. Selain itu jugamelakukan fungsi investor relations dan corporatecommunications dalam melakukanketerbukaankepada para investor dan publik, termasuk penyebaraninformasi dan kinerja Perseroan secara tepat waktumelalui berbagai sarana termasuk website dan mediamassa. Sekretaris Perusahaan diwajibkan untukmengikuti perkembangan pasar modal, membantuDireksi dan Dewan Komisaris dalam tata kelolaperusahaan, termasuk penyelenggaraan sertadokumentasi RUPS, Rapat Dewan Komisaris danDireksi.

Perseroan menunjuk Sekretaris Perusahaan sebagaimanadisyaratkan dalam Peraturan OJK No.35/POJK.04/2014tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris PerusahaanEmiten atau Perusahaan Publik. Pada tanggal 8 Maret2018, Perseroan menunjuk Sianitawati sebagai SekretarisPerusahaan berdasarkan Surat Keputusan DireksiPerseroan No.01.08/SK/DIR/DGL/III/18 tentangPenggantian Sekretaris Perusahaan.

Komite Audit

Tugas, wewenang dan tanggung jawab Komite Auditsebagaimana POJK No.55/ POJK.04/2015 adalah sebagaiberikut:• Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang

akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/ataupihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksidan laporan lainnya terkait dengan informasi keuanganPerseroan.

• Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadapperaturan perundang-undangan yang berhubungandengan kegiatan Perseroan.

• Memberikan pendapat independen dalam hal terjadiperbedaan pendapat antara manajemen dan akuntanatas jasa yang diberikannya.

• Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisarismengenai penunjukan akuntan yang didasarkan padaindependensi, ruang lingkup, penugasan dan fee.

• Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaanoleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindaklanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

• Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaanmanajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, jikaPerseroan tidak memiliki fungsi pemantau risiko dibawah Dewan Komisaris.

• Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan prosesakuntasi dan pelaporan keuangan Perseroan.

Corporate Secretary

The Corporate Secretary is appointed and is responsibledirectly to the President Director. The Corporate Secretaryhas the main responsibility of providing input to the Boardof Directors and the Board of Commissioners to complywith Capital Market regulations and assisting the Boardof Directors and Board of Commissioners in implementinggood corporate governance.

The Corporate Secretary functions as a liaison of theCompany with shareholders, regulators and otherstakeholders. In addition also perform the investor relationsand corporate communications function in disclosures toinvestors and the public, including dissemination of theCompany’s information and performance in a timelymanner through various means including the website andmass media. Corporate Secretary is required to stayupdated with capital market developments, assist theBoard of Directors and Board of Commissioners incorporate governance, including organizing anddocumenting the GMS, Board of Commissioners andDirectors meetings.

The Company appoints a Corporate Secretary as requiredOJK Regulation No.35/POJK.04/2014 dated 8 December2014 regarding Corporate Secretary of Issuers or PublicCompanies. On 8 March 2018, the Company appointedSianitawati as the Corporate Secretary based on theDecree of the Company’s Board of Directors No.01.08/SK/DIR/DGL/III/18 regarding Replacement of theCorporate Secretary.

Audit Committee

The tasks, authority and responsibilities of the AuditCommittee as stipulated in the OJK Regulation No.55/POJK.04/2015 are as follows:• Reviewing the financial information to be issued by the

Company to the public and/or the authorities, amongothers financial statements, projection and otherreports related to financial information of theCompany.

• Reviewing the compliance with the laws andregulations related to acitivities of the Company.

• Providing independent opinions in the case ofdisputes between the management and theaccountant for the services provided.

• Providing recommendations to the Board ofCommissioners regarding the appointment ofaccountant based on indepedence, scope of works,assignment and fee.

• Reviewing the audit process by internal auditor andmonitoring the Board of Directors’ follow-ups to thefindings of the internal auditor.

• Reviewing risk management activities conducted bythe Board of Directors, in the case that the Companydoes not have any risk monitoring function under theBoard of Commissioners.

• Reviewing grievances related to the accounting andfinancial reporting process of the Company.


• Menelaah dan memberikan saran kepada DewanKomisaris terkait dengan adanya potensi benturankepentingan Perseroan.

• Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasiPerseroan atau Perusahaan Publik.

Dalam melaksanakan tugasnya Komite Auditmempunyai wewenang sebagai berikut:

1. Mengakses dokumen, data dan informasiPerseroan tentang karyawan, dana, aset dansumber data perusahaan yang diperlukan.

2. Berkomunikasi langsung dengan karyawan,termasuk Direksi dan pihak yang menjalankanfungsi audit internal, manajemen risiko danakuntan terkait tugas dan tanggung jawabKomite Audit.

3. Melibatkan pihak independen di luar Komite Audityang diperlukan untuk membantu pelaksanaantugasnya (jika diperlukan).

4. Melakukan kewenangan lain yang diberikan olehDewan Komisaris.

Komite Audit Perseroan dan Piagam Komite Audit telahdibentuk sesuai dengan ketentuan POJK No.55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman PelaksanaanKerja Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan DewanKomisaris Perseroan No.01.15/SK/KOM/DWGL/IX/2017tentang Pengangkatan Komite Audit tertanggal 15September 2017 dengan susunan Komite Audit Perseroansebagai berikut:

Riwayat hidup Komite Audit dapat dilihat pada halaman44 Laporan Tahunan ini.

Masa tugas anggota Komite Audit adalah lima tahun dantidak boleh lebih lama dari masa jabatan DewanKomisaris.

Pada tahun 2018 ini Komite Audit menyelenggarakanlima kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100%dari Ketua dan masing-masing anggota Komite Audit.

Laporan Komite Audit tahun 2018 dapat dilihat padahalaman 38-39 Laporan Tahunan ini.

Unit Audit Internal

Unit Audit Internal adalah suatu unit kerja dalam Perseroanyang menjalankan fungsi audit internal, sebagaimana yangdisyaratkan dalam ketentuan Peraturan OJK No.56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan PedomanPenyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Unit Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawabuntuk membantu Direksi, Dewan Komisaris dan/atauKomite Audit dalam penerapan GCG, menyusun danmelaksanakan rencana Audit Internal tahunan, mengujidan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan

• Conducting reviews and providing suggestions to theBoard of Commissioners pertaining to the potentialconflicts of interest of the Company.

• Ensuring the confidentiality of documents, data andinformation on the Company.

In relation to this, the Audit Committee’s authorities areas follows:

1. To access the Company’s documents, data andinformation on employees, funds, assets andrequired corporate data resources.

2. To communicate directly with employees, includingthe Board of Directors and those performing theinternal audit and risk management functions, aswell as the accountant related to the tasks andresponsibilities of the Audit Committee.

3. To involve independent parties outside the AuditCommittee which are needed to assist theimplementation of the task (if necessary).

4. To perform other authorities granted by the Boardof Commissioners.

The Company’s Audit Committee and Audit CommitteeCharter have been established based on the OJKRegulation No.55/POJK.04/2015 on the Formation andGuidelines for the Implementation of Audit Committee Task,based on Decree of the Board of Commissioners No.01.15/SK/KOM/DWGL/IX/2017 on the Audit CommitteeAppointment dated 15 September 2017, with the AuditCommittee structure as follows:

The curriculum vitae of the Audit Committee members ispresented on page 44 of this Annual Report.

The term of office of the Audit Committee members is setat five years and may not be longer than the term of officeof the Board of Commissioners.

In 2018, the Audit Committee held five meetings, with a100% attendance rate from the Chair and each memberof the Audit Committee.

The Audit Committee Report of 2018 is presented onpage 38-39 of this Annual Report

Internal Audit Unit

The Internal Audit Unit is a work unit within the Companythat carries out the internal audit function, as required inthe provisions of OJK Regulations No.56/POJK.04/2015concerning the Establishment and Guidelines for Preparingthe Internal Audit Unit Charter.

The Internal Audit Unit has the duties and responsibilitiesto assist the Board of Directors, Board of Commissionersand/or the Audit Committee in GCG implementation,compile and implement an annual Internal Audit plan,test and evaluate the implementation of internal control


Tjipto Rijanto Ketua • Chairman

Arydhian B. Djamin Anggota • Member

Agustin Ekadjaya Anggota • Member

Susunan Komite Audit • Audit Committee


sistem manajemen risiko, melakukan pemeriksaan danpenilaian atas efisiensi dan efektivitas sistem sertaprosedur.

Unit Audit Internal juga memberikan saran perbaikan daninformasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksapada semua tingkat manajemen, membuat laporan hasilaudit dan menyampaikan laporan tersebut kepada DirekturUtama dan Dewan Komisaris dan/atau Komite Audit sertabekerja sama dengan Komite Audit dan melakukankoordinasi kegiatan dengan auditor eksternal.

Perseroan telah membentuk Unit Audit Internal dibawahkendali Satuan Pengawasan Internal sebagaimana SuratPenunjukan No.01.15/SK/DIR/DGL/IX/2017 tentangPengangkatan Internal Audit tanggal 15 September 2017.Direksi Perseroan mengangkat Nurleny Dewi sebagaiKepala Unit Audit Internal.

Akuntan Publik

Sesuai wewenang yang diberikan oleh RUPS Tahunantanggal 26 Juni 2018, Perseroan menunjuk KantorAkuntan Publik (KAP) Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi,Tjahjo & Rekan sebagai Auditor Independen Perseroanuntuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31Desember 2018.

Manajemen Risiko

Sebagai salah satu aspek yang penting dalam setiapproses dan kegiatan yang dilakukan oleh Perseroan,manajemen risiko dilaksanakan dengan pengawasan yangaktif dari Dewan Komisaris dan Direksi atas seluruh kinerjadan aktivitas Perseroan. Pengelolaan risiko dilakukandengan evaluasi, pembaharuan dan pengadaan kebijakan-kebijakan, peraturan dan standard operating procedure(SOP) serta identifikasi, pengukuran dan pemantauanpotensi-potensi risiko yang dihadapi oleh Perseroan. CNKOjuga menerapkan sistem informasi manajemen untukpengendalian internal yang menyeluruh guna meningkatkanefektivitas kinerja Perseroan.

Risiko yang dihadapi dalam operasional Perseroanmencakup risiko utama, risiko terkait kegiatan usahaPerseroan dan Entitas Anak serta risiko umum.

Manajemen risiko yang dilakukan Perseroan termasukrisiko pasar dan risiko kredit. Dengan demikian setiapkeputusan yang diambil selalu mengacu pada analisa atashasil dari penerapan pengelolaan risiko Perseroan.Kepatuhan dan proses pengendalian internal dipantaumelalui rambu-rambu SOP yang telah ditetapkan olehPerseroan.

Risiko UtamaRisiko ketergantungan kepada klien utama yaitu PLNHampir seluruh pendapatan Perseroan berasal dariperjanjian pemasokan batubara dengan PLN. Untuk ituPerseroan terus berusaha untuk menambah kontrakbaru selain dari PLN.

and risk management systems, conduct checks andassessments of the efficiency and effectiveness of systemsand procedures.

The Internal Audit also provides recommendations forimprovements and objective information about activitiesexamined at all levels of management, make auditreports and submit the reports to the President Directorand the Board of Commissioners and/or the AuditCommittee and works with the Audit Committee andcoordinates with external auditors.

The Company has formed an Internal Audit Unit underthe control of the Internal Audit Unit as the AppointmentLetter No.01.15/SK/DIR/DGL/IX/2017 concerningAppointment of Internal Audit on 15 September 2017.The Company’s Board of Directors appointed NurlenyDewi as the Head of the Internal Audit Unit.

Public Accountant

In accordance with the authority granted by the AGMSdated 26 June 2018, the Company appointed PublicAccounting Firm (KAP) Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi,Tjahjo & Rekan as the Company’s Independent Auditorfor the financial year ended 31 December 2018

Risk Management

As an important aspect in every process and activityconducted by the Company, risk management isimplemented with active supervision from the Board ofCommissioners and the Board of Directors on theCompany’s entire performance and activities. Themanagement of risks is carried out by evaluating, updatingand procuring of policies, regulations and standardoperating procedures (SOP) as well as identifying,measuring and monitoring the potential risk faced by theCompany. CNKO also implements managementinformation systems for comprehensive internal control toimprove the effectiveness of the Company’s performance.

The risks faced in the Company’s operations cover themain risks, risks related to the Company’s andSubsidiaries’ business activities and general risk.

The risk management conducted by the Company includesmarket risks and credit risks. Thus, every decision takenalways refers to the analysis of the results of theimplementation of the Company’s risk management.Compliance and internal control processs are monitoredthrough the rules set forth in the Company’s SOP.

Primary RiskRisk of dependency on key clients, namely PLNAlmost all of the Company’s income comes from coalsupply agreements with PLN. Therefore, the Companycontinues to make efforts in adding new contractsbesides from PLN.


Risiko terkait Kegiatan Usaha Perseroan dan EntitasAnak1. Risiko izin, perjanjian dan persetujuan

Perseroan memerlukan Izin Usaha Pertambanganserta izin dan persetujuan lainnya yang harus selaludiperpanjang sebelum habis masa berlakunya.Perseroan dan Entitas Anak senantiasa mematuhiperaturan dan memastikan pembaharuan izin yangsudah mendekati tanggal kadaluarsa.

2. Risiko ketersediaan pasokan batubaraPada awalnya, kegiatan usaha Perseroan bergantungpada pasokan batubara dari PT Borneo Indobara. KiniPerseroan telah melakukan kerja sama strategis barudengan PT Berau Coal sebagai pemasok batubara.

3. Risiko siklus harga batubaraHasil usaha Perseroan dan Entitas Anak tergantungpada harga penjualan yang mengacu pada indeksharga batubara dunia. Perseroan perlumempertimbangkan kemungkinan dampak negatifpenurunan harga batubara global.

4. Risiko perubahan kualitas batubaraBerbagai kondisi, mulai dari proses kegiatanpenambangan sampai dengan pengangkutan dapatmempengaruhi kandungan batubara.

5. Risiko operasional dan infrastrukturBerbagai risiko operasional, baik yang disebabkan olehperubahan cuaca, bencana alam atau yangdisebabkan oleh insiden serta permasalahan denganmasyarakat setempat dapat mengakibatkan kerugianbesar. Perseroan telah mempertimbangkan segalatindakan pencegahan yang memungkinkan untukmeminimalisasi kemungkinan risiko.

6. Risiko pemenuhan kepatuhan standar lingkunganPeraturan lingkungan hidup yang lebih ketat mengenaiemisi dan PLTU dapat meningkatkan biaya batubaradan berakibat negatif pada penjualan.

Risiko Umum1. Risiko perubahan peraturan perundang-undangan

Perubahan pada peraturan dan perundang-undanganpertambangan Indonesia dapat meningkatkan biayaPerseroan.

2. Risiko hubungan dengan masyarakat setempatKegagalan dalam memelihara hubungan yang baikdengan masyarakat setempat di dekat wilayah operasiPerseroan dapat menimbukan dampak negatifterhadap kegiatan usaha dan prospek Perseroan.

Dalam upaya mitigasi risiko-risiko tersebut, Perseroantelah menerapkan metode-metode manajemen risikodengan menjalankan kegiatan operasional secara hati-hati agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagiPerseroan.

Risks related to Business Activities of the Companyand Subsidiaries1. Risks of licenses, agreements and approvals

The Company needs Mining Business Permits as wellas other permits and approvals which must always beextended before expiration. The Company andSubsidiaries always comply with the prevailingregulations and ensure the extension of licenses whichare close to expiration dates.

2. Risk of coal supply availabilityInitially, the Company’s business activities relied oncoal supply from PT Borneo Indobara. Recently theCompany has entered into a strategic partnership withPT Berau Coal as coal supplier.

3. Risks of coal price cyclesBusiness results of the Companys’ and Subsidiaries’depend on the sales price which refers to the worldcoal price index. The Company needs to consider thepossible negative impacts of a declining global coalprices.

4. Risks of changes in coal qualityVarious conditions, starting from the mining processup to transportation may affect coal contents.

5. Operational and infrastructural risksVarious operational risks, caused either by climatechanges, natural disasters or by incindents as wellas disputes with local communities might result inhuge financial loss. The Company has considered allpossible preventive measures to minimize the riskpossibility.

6. Risks of compliance with environmental standardsStricter regulations on emission and coal-fired powerplant might increase the costs of coal and havenegative impact on sales.

General Risks1. Risks of changes in laws and regulations

Changes in the Indonesian mining laws and regulationsmay increase the costs of the Company.

2. Risks of relations with local communitiesFailure to maintain good relations with the localcommunities in areas close to the Company’soperational sites may result in negative impacts onthe Company’s business operations and prospects.

In mitigating these risks, the Company has implementedrisk management methods by carrying out prudentoperational activities so as not to cause potential loss forthe Company.


Tanggung Jawab Sosial

Perseroan telah melakukan berbagai kegiatan di wilayahoperasinya dalam pelaksanaan tanggung jawab sosialperusahaan. Kegiatan-kegiatan tersebut difokuskan padapengembangan kesejahteraan masyarakat sekitar dengansedapat mungkin melibatkan mereka. Sebagai contohlebih dari 75% karyawan Perseroan yang berkerja dilapangan berasal dari penduduk sekitar.

Perseroan juga senantiasa berpartisipasi pada kegiatankeagamaan, seperti penyerahan hewan qurban saat IdulAdha kepada masyarakat lokal di PLTU milik klien.

Kesehatan, Keselamatan Kerja danLingkungan

Kesehatan, keselamatan kerja dan lingkungan (K3L)merupakan hal utama dalam menunjang kegiatanoperasional Perseroan. Pelaksanaan K3 mengacu kepadastandard operating procedure (SOP) yang sejalan denganSOP ditingkat holding company. DWGL memiliki komitmenuntuk menjalankan program K3 sebagai bagian yang tidakterpisahkan dari kegiatan di lapangan.

Dalam memelihara kelestarian lingkungan di wilayahoperasional Perseroan, DWGL secara berkala melakukanAnalisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL).Kegiatan tersebut diawasi langsung oleh Dinas PerumahanRakyat Kawasan Permukiman dan Lingkungan HidupDaerah.

Sumber Daya Manusia

Sumber daya manusia (SDM) merupakan faktor kunci agarDWGL dapat mencapai tujuannya. Dalam pengelolaan danpengembangan SDM, Perseroan merekrut tenaga-tenagaprofesional serta memberdayakan masyarakat sekitar,guna mendapatkan tenaga kerja dengan kompetensi yangtinggi.

Selama tahun 2018, Perseroan telah melakukanserangkaian pelatihan termasuk pelatihan operasionalrutin. Selain itu juga dilaksanakan pelatihan khusus sepertiGeneral Learning Program untuk meningkatkankompetensi dan kerjasama karyawan.

Kebijakan Remunerasi

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan menerimaimbalan jasa dalam bentuk gaji, tunjangan dan fasilitas.Sesuai pasal 96 dan pasal 113 Undang-Undang Nomor40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mekanismedan besaran remunerasi untuk Dewan Komisaris danDireksi ditetapkan berdasarkan keputusan Rapat UmumPemegang Saham.

Social Responsibility

The Company has conducted a number of activities in itsareas of operation in the implementation of corproate socialresponsibility. These activities are focused on thedevelopment of surrounding community welfare andwherever possible involving the community. As an examplemore than 75% of employees in the Company that workin the field are from the surrounding community.

The Company also continues to participate in religiousactivities, such as providing qurban during Idul Adha tothe local communities at the clients’ power plant.

Occupational Health, Safety andEnvironment

Occupational health, safety and environment (OHSE) arethe main factors in supporting the Company’s operationalactivities. The OHS implementation refers to the standardoperating procedure (SOP) that is inline with the SOP atthe holding company level. DWGL is committed to runningthe OHS program as an intergral part of its activities inthe field.

In maintaining environemntal sustainability in theCompany’s operational areas, DWGL regularly conductsEnvironmental Impact Analysis (EIA). The activity issupervised directly by the Regional Office for PublicHousing in Residential Areas and the Environment.

Human Resources

Human Resources (HR) is a key factor so that DWGLcan achieve its objectives. In managing and developingHR, the Company recruits professional staff and empowersthe surrounding community, in order to obtain a workforcewith a high level of competence.

During 2018, the Company has also provided specialtraining including routine operational trainings. Other thanthat carried out special trainings such as General LearningProgram to increase competency and team work ofemployees.

Remuneration Policy

The Board of Commissioners and Board of Directors ofthe Company receive remuneration in the form of salaries,benefits and facilities. In accordance with Article 96 andArticle 113 of Law No.40 of 2007 on Limited LiabilityCompanies, the mechanism and amount of remunerationfor the Board of Commissioners and the Board of Directorsare determined based on the decision of the GeneralMeeting of Shareholders.


Keterbukaan

Transaksi Material

Pada tahun 2018, Perseroan tidak melakukan transaksimaterial sebagaimana yang ditetapkan dalam ketentuanOJK.

Transaksi Benturan Kepentingan

Pada tahun 2018, Perseroan tidak melakukan transaksiyang mengandung benturan kepentingan, sebagaimanayang ditetapkan dalam ketentuan OJK.

Perkara Penting yang Dihadapi

Sampai dengan 31 Desember 2018, Perseroan tidaksedang terlibat dalam proses litigasi pada perkara Pidana,Niaga, Hubungan Industrial dan sengketa Arbitrase.

Transparency

Material Transactions

In 2018, the Company did not conduct any materialtransactions as stipulated in the OJK provisions.

Conflicts of Interest Transaction

In 2018, the Company did not conduct any conflicts ofinterest transactions as stipulated in the OJK provisions.

Material Litigation Case

As of 31 December 2018, the Company is not involved inany litigation process for Criminal, Business and IndustrialRelations cases nor in any Arbitrage dispute.

Profil Sumber Daya Manusia • Human Resources Profile

Usia • Age

Jabatan • Position

Status Kepegawaian • Employment Status

Pendidikan • Education

58% < SMA • < Senior High School

35% S1

7% D3

55% Tetap • Permanent

45% Kontrak • Contract

13% Supervisor

3% Manajer • Manager

83% Staf • Staff

27% 26-<357% <25

45% 36-<4522% >46

Usia • Age

Jabatan • Position

Status Kepegawaian • Employment Status

Pendidikan • Education


Laporan Komite Audit

Jakarta, 29 Maret 2019

Kepada Yth.Dewan KomisarisPT Dwi Guna Laksana TbkSinarmas MSIG Tower, Lantai 9Jl. Jendral Sudirman, Kav. 21Jakarta 12930

Perihal : Laporan Komite Audit 2018

Dengan hormat,

Untuk memenuhi ketentuan sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, kamiselaku Komite Audit PT Dwi Guna Laksana Tbk. (“Perseroan”) dengan ini menyampaikan LaporanKomite Audit atas kegiatan yang diselenggarakan selama tahun 2018.

Sepanjang tahun 2018, Komite Audit menyelenggarakan 5 (lima) kali pertemuan dengan tingkatkehadiran 100% dari Ketua dan masing-masing Anggota Komite Audit. Rapat juga dihadiri olehperwakilan dari Manajemen Perseroan yang terkait dengan agenda yang dibahas. Realisasiprogram kerja Komite Audit selama tahun 2018 adalah sebagai berikut:

1. Melakukan kajian atas laporan keuangan dan informasi keuangan yang dipublikasikan olehPerseroan, termasuk laporan keuangan tahunan 2017, Laporan Tahunan (Annual Report) tahun2017 dan laporan keuangan semester pertama 2018.

2. Melakukan pembahasan dengan Manajemen dan Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman,Mulyadi, Tjahjo & Rekan mengenai pelaksanaan dan hasil audit laporan keuangan Perseroantahun 2017.

3. Memberikan evaluasi atas pelaksanaan jasa audit atas laporan keuangan tahunan 2017oleh Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan.

4. Menghadiri Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang dilaksanakan padatanggal 26 Juni 2018.

5. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Kantor AkuntanPublik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan untuk melakukan audit atas laporankeuangan Perseroan tahun 2018.

Demikian Laporan Komite Audit ini disampaikan.

Hormat Kami,

Komite Audit PT Dwi Guna Laksana Tbk

Tjipto RijantoKetua


Jakarta, 29 March 2019

Board of CommissionersPT Dwi Guna Laksana TbkSinarmas MSIG Tower, 9th FloorJl. Jendral Sudirman, Kav. 21Jakarta 12930

Re : Audit Committee Report 2018

Dear Sir,

In compliance with the requirements stipulated in the Regulation of the Financial Services AuthorityNo.55/POJK.04/2015 on the Establishment and Work Implementation Guidelines of AuditCommittee, on behalf of the Audit Committee of PT Dwi Guna Laksana Tbk. (“the Company”) Ireport the Audit Committee activities conducted in 2018.

In 2017, the Audit Committee held 5 (five) meetings with a 100% attendance level of CommitteeChairman and Members. The meetings were also attended by representatives of the CompanyManagement related to the topics of discussions. The implementation of the Audit Committee’swork programs in 2017 are as follows:

1. Conducted an assessment over the financial statements and financial information publishedby the Company, including the 2017 annual financial statements, 2017 Annual Report and the2018 first semester financial statements.

2. Conducted discussions with the Management and Public Accounting Firm Kosasih,Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan on the implementation and results of audit of theCompany’s 2017 financial statements.

3. Provided an evaluation of audit services on the 2017 annual financial statements performedby Public Accounting Firm Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan.

4. Attended the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) held on 26 June 2018.5. Provided recommendations to the Board of Commissioners on the appointment of Public

Accounting Firm Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan to audit the Company’s 2018financial statements.

The Audit Committee Report is hereby submitted.

Best Regards,

Audit Committee of PT Dwi Guna Laksana Tbk

Tjipto RijantoChairman

Audit Committee Report


BOARD OF COMMISSIONERS’ PROFILEPROFIL DEWAN KOMISARIS

Robin Wahyudi Alim UtomoKomisaris • Commissioner

Indonesian Citizen, 45 years old, residing in Jakarta. Robin Wahyudi Alim Utomo wasappointed as the Company Commissioner in November 2016. Earlier has been theChief Operating Officer of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. - Jakarta since 2014.Also had the positions as Chief Marketing and Trading Officer of PT GoldenEnergy Mines Tbk. -Jakarta (2007-2014), Senior Solution Architect of See CommerceInc. - Palo Alto, California (2000-2006) and Application Engineer of I2 Technologies -Dallas, Texas (1998-2000). Obtained the Bachelor of Science degree in Industrialand System Engineering from the Iowa State University - Ames, Iowa in 1994 andearned his Master of Science in Manufacturing System Engineering at the Ohio StateUniversity - Columbus, Ohio in 1997, as well as obtained his Professional Certificatein Computer Information System from the California University - Berkeley, California in1998.

Warga Negara Indonesia, 45 tahun, berdomisili di Jakarta. Robin Wahyudi Alim Utomodiangkat sebagai Komisaris Perseroan sejak November 2016. Sebelumnya menjadiChief Operating Officer di PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. - Jakarta sejak tahun2014. Selain itu, menjabat sebagai Chief Marketing and Trading Officer di PT GoldenEnergy Mines Tbk. - Jakarta (2007-2014), Senior Solution Architect di SeeCommerceInc - Palo Alto, California?(2000-2006), serta Application Engineer di I2 Technologies- Dallas, Texas (1998-2000). Menyelesaikan pendidikan sarjana dan memperolehgelar Bachelor of Science dari Iowa State University - Ames, Iowa untuk jurusanIndustrial and System Engineering pada tahun 1994 dan memperoleh gelar Master ofScience dari Ohio State University, - Columbus, Ohio untuk jurusan ManufacturingSystem Engineering pada tahun 1997 serta memperoleh Professional Certificate dariUniversity of California - Berkeley, California untuk jurusan Computer InformationSystem pada tahun 1998.

Benny WirawansaKomisaris Utama • President Commissioner

Warga Negara Indonesia, berusia 68 tahun, berdomisili di Jakarta. Benny Wirawansadiangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak November 2016. Pada tahun2015 telah diangkat menjadi Presiden Direktur PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk.Sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur PT Cipta Prima Energi Indonesia (2008-2015), Komisaris PT Delta Dunia Makmur Tbk. (2008-2010), Komisaris Emeralda Golf(1995-2003), Presiden Komisaris Gardenia Hotel - Bali (1994-2003) serta AsistenPresiden Direktur di PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (1984-2005). Menyelesaikanpendidikan Sarjana dari Fakultas Ekonomi Universitas Hasanudin - Makassar tahun1970.

Indonesian Citizen, 68 years old, residing in Jakarta. Benny Wirawansa was appointedas the President Commissioner of the Company since November 2016. In 2015 wasappointed as the President Director of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. Earlier hasthe positions as Director of PT Cipta Prima Energi Indonesia (2008-2015), Commissionerof PT Delta Dunia Makmur Tbk. (2008-2010), Commissioner of Emeralda Golf (1995-2003), President Commissioner of Gardenia Hotel - Bali (1994-2003) and AssistantPresident Director of PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (1984-2005). Obtainedthe Sarjana degree from the Faculty of Economics of Hassanudin University -Makassar in 1970.


Warga Negara Indonesia, 45 tahun, berdomisili di Jakarta. Tjipto Rijanto diangkatsebagai Komisaris Independen Perseroan sejak September 2017. Sebelumnyamenjadi Vice President Finance PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. - Jakartasejak tahun 2016. Pernah menjadi Chief Financial Officer di PT Asiatic SejahteraFinance pada tahun 2015. Selain itu juga pernah menjabat sebagai Deputi ChiefFinancial Officer di PT Lippo Group (Desember 2014 - Februari 2015), Akuntan diPT Milton Tradings Pty Ltd - Sydney, Australia (2013-2014); bergabung denganPT Sinarmas Group - Energy & Mining Division sejak tahun 2004 menjadi Finance& Accounting Manager, diangkat menjadi Senior Finance Manager pada tahun2008, setelah itu pada tahun 2010 diangkat menjadi General Manager Finance &Accounting; serta menjadi Finance Manager Controller di PT Istidata-DigilandIndonesia Pte Ltd (2003-2004), Corporate Accounting Manager di PT Ricky PutraGlobalindon Tbk. (2002-2003), Audit Supervisor di Arthur Andersen (1996-2002),serta menjadi Account Holder di PT Nexia International (1994-1996). Menyelesaikanpendidikan Sarjana dari Universitas Tarumanegara - Jakarta jurusan Akuntansipada tahun 1996.

Indonesian Citizen, 45 years old, residing in Jakarta. Tjipto Rijanto was appointed asthe Company Independent Commissioner in September 2017. Earlier has been theVice President Finance of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. - Jakarta since 2016.Was Chief Financial Officer of PT Asiatic Sejahtera Finance in 2015. Had also beenDeputy Chief Financial Officer of PT Lippo Group (December 2014 - February 2015),Accountant at PT Milton Tradings Pty Ltd. - Sidney, Australia (2013-2014); joined PTSinarmas Group - Energy & Mining Division since 2004 as Finance & AccountingManager, appointed as Senior Finance Manager in 2008, and later in 2010 wasappointed as General Manager Finance & Accounting; had also been Finance ManagerController of PT Istidata-Digiland Indonesia Pte Ltd. (2003-2004), Corporate AccountingManager of PT Ricky Putra Globalindon Tbk. (2002-2003), Audit Supervisor at ArthurAndersen (1996-2002), and Account Holder at PT Nexia International (1994-1996).Obtained his Sarjana degree in Accounting from the Tarumanegara University -Jakarta in 1996.

Tjipto RijantoKomisaris Independen • Independent Commissioner


Warga Negara Indonesia, 54 tahun, berdomisili di Jakarta. Wim Al Fatih diangkatsebagai Direktur Perseroan sejak Juli 2017 dan bertanggung jawab atas kegiatankeuangan Perseroan. Sejak bulan Maret 2015 menjabat sebagai Direktur CorporateFinance di Hanson Group. Di samping itu telah berkarier lebih dari 25 tahun diPasar Modal Indonesia dengan keakhlian di bidang Corporate Finance &Investment Management. Sedangkan latar pendidikan yang dimiliki adalah TeknikSipil dari Universitas Lampung dan Institute Sains & Teknologi Nasional - Jakartapada tahun 1987, dan Master of Business Administration dari IPBM Graha Mulya -Jakarta tahun 1991, serta Financial Management dari PPM School of Management- Jakarta 2011

Wim Al FatihDirektur • Director

Indonesian Citizen , 54 years old, residing in Jakarta. Wim Al Fatih was appointed asthe Company Director in July 2017 and has the responsibility for the Company’sfinancial activities. Has been Director of Corporate Finance at Hanson Group sinceMarch 2015. In addition, has a more than 25 years of career in the IndonesianCapital Market specializing in Corporate Finance & Investment Management. Hiseducational background covers Civil Engineering from Lampung University andthe National Science and Technology Institute - Jakarta in 1987, and Master ofBusiness Administration from IPBM Graha Mulya - Jakarta in 1991, as well asFinancial Management from the PPM School of Management - Jakarta in 2011.

BOARD OF DIRECTORS’ PROFILEPROFIL DIREKSI

Herman FasikhinDirektur Utama • President Director

Warga Negara Indonesia, 49 tahun, berdomisili di Jakarta. Herman Fasikhin diangkatmenjadi Direktur Utama Perseroan sejak 2018. Pada tahun yang sama juga diangkatsebagai sebagai Direktur Pemasaran dan Operasional di PT Exploitasi EnergiIndonesia Tbk., sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur PT Kirana Berau (2014-2015). Sejak tahun 1995 telah berkarir di bidang operasional, pemasaran dan manajerialdi beberapa perusahaan pertambangan di Kalimantan Tengah, Sulawesi Utara danKalimantan Timur. Menyelesaikan pendidikan S1 Teknik Pertambangan di UniversitasPembangunan Nasional Veteran - Yogyakarta.

Indonesian Citizen, 49 years old, residing in Jakarta. Herman Fasikhin was appointedas the Company’s President Director in 2018. Also appointed as Marketing andOperational Director at PT Dwi Guna Laksana Tbk. in the same year, earlier had theposition as Director of PT Kirana Berau (2014-2015). Pursued his career since 1995in operational, marketing and managerial positions in a number of mining companiesin Central Kalimantan, North Sulawesi and East Kalimantan. Completed his S1 educationin Mining Engineering at Universitas Pembangunan Nasional Veteran - Yogyakarta.


Gandhi Parveen Kumar *Direktur Independen • Independent Director

Warga Negara Singapura, 61 tahun, saat ini berdomisili di Singapura. Gandhi Parveenkumar diangkat sebagai Direktur Independen Perseroan sejak September 2017 dantelah mengundurkan diri pada Februari 2019. Sebelumnya menjadi Executive VicePresident di PT Bank Bira - Jakarta (1994-1999) serta Senior Manager CorporateFinance di PT Indorama Synthetics Indonesia (1991-1994). Menyelesaikan pendidikanSarjana dari Guru Nanak Dev University - Amritsar, Punjab - India dan memperolehgelar Bachelor of Commerce pada tahun 1978. Selain itu memperoleh gelar Master ofCommerce dari Himachal Pradesh University - Shimla, India pada tahun 1984,memperoleh sertifikat dan gelar Chartered Accountant dari Insitute of CharteredAccountants of India pada tahun 1985 dan memperoleh gelar Master of BusinessAdministration dari National University of Singapore pada tahun 2008.

Singaporean Citizen, 61 years old, currently residing in Singapore. Gandhi ParveenKumar was appointed as Independent Director of the Company in September2017 and has resigned in February 2019. Had earlier been the Executive VicePresident of PT Bank Bira - Jakarta (1994-1999) and Senior Manager CorporateFinance of PT Indorama Synthetics Indonesia (1991-1994). Graduated with theBachelor of Commerce degree from the Guru Nanak Dev University - Amritsar,Punjab - India in 1978. Also obtained his Master of Commerce from the HimachalPradesh University - Shimla, India in 1984, had his Chartered Accountant certificateand title from the Institute of Chartered Accountants of India in 1985 and obtainedhis Master of Business Administration from the National University of Singapore in2008.


OTHER PROFILESPROFIL LAINNYA

Tjipto RijantoKetua Komite Audit • Chairman of Audit Committee

Lihat Profil Dewan Komisaris

Arydhian Basril DjaminAnggota Komite Audit • Member of Audit Committee

Warga Negara Indonesia, 44 tahun, berdomisili di Jakarta.Arydhian Basril Djamin diangkat menjadi anggota KomiteAudit Perseroan sejak September 2017. Saat ini jugaanggota Komite Audit PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk.(sejak 2014), anggota Komite Audit PT Intermedia KapitalTbk. (sejak 2014), dan sebagai General Manager of Financeand Accounting Special Project di PT Bakrie Telecom Tbk.Sejak 2007-sekarang. Sebelumnya memegang posisi GMAccounting PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. pada 2012.Memperoleh gelar Bachelor of Economics jurusan Akuntansidari Universitas Indonesia (1997), Magister Akuntansi,Program Magister Akuntansi dan Sistem Informasi dariUniversitas Indonesia (1999).

Agustin EkadjayaAnggota Komite Audit • Member of Audit Committee

Warga Negara Indonesia, 44 tahun. Agustin Ekadjaya menjadianggota Komite Audit PT Exploitasi Indonesia Tbk. sejakSeptember 2017. Saat ini juga anggota Komite Audit PTExploitasi Energi Indonesia Tbk. (sejak 2013). Menjabatsebagai Dosen Pendidikan Profesi Akuntansi PT BCA Tbk.sejak 2008, Dosen Akuntansi di Universitas Tarumanegarasejak 1997, sebelumnya menjabat sebagai Dosen TerbatasAkuntansi di beberapa perguruan tinggi (1999-2007). AgustinEkadjaya memperoleh gelar Magister Akuntansi dengankonsentrasi Akuntansi Manajemen dari Universitas Indonesia(1997-1999), Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi bidangAkuntansi dari Universitas Indonesia 1997.

SianitawatiSekretaris Perusahaan • Corporate Secretary

Warga Negara Indonesia, 33 tahun. Sianitawati ditunjuk sebagaiSekretaris Perusahaan sejak Maret 2018. Sebelumnya menjabatsebagai Head of Legal Department - Sumatra Section di PTGolden Energy Mines Tbk. (April 2015-Februari 2018).Sianitawati meraih gelar Sarjana Hukum dalam bidang HukumKegiatan Ekonomi dari Universitas Indonesia (2007).

Nurleny DewiAuditor Internal • Internal Auditor

Warga Negara Indonesia, 34 tahun. Nurleny Dewi ditunjuksebagai Kepala Satuan Pengawasan Internal Perseroansejak September 2017. Sebelumnya menjabat sebagaiSenior Auditor di KAP Osman Bing Satrio & Rekan (2007-2016) dan mengawali karirnya sebagai staff Accounting diPT Forisa Nusapersada (Juni 2007). Memperoleh gelarSarjana Ekonomi bidang Akuntansi Audit dari UniversitasAtma Jaya - Jakarta tahun 2007.

See Board of Commissioners’ Profile

Indonesian Citizen, 44 years old, residing in Jakarta. ArydhianBasril Djamin was appointed as member of the Company’sAudit Committee since September 2017. Concurrently servesas an Audit Committee member of PT Exploitasi EnergiIndonesia Tbk. (since 2014) and of PT Intermedia Kapital Tbk.(since 2014), as well as the General Manager of Finance andAccounting Special Project at PT Bakrie Telecom Tbk. (2007-present). Prior to joining the Audit Committee, he was a GeneralManager of Accounting of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. in2012. He obtained a Bachelor of Economics degree majoringin Accounting from the University of Indonesia (1997), and aMaster of Accounting degree from the Master of Accounting andInformation System Program, University of Indonesia (1999).

Indonesian Citizen, 44 years old. Agustin Ekadjaya wasappointed as a member of the Company’s Audit Committeesince September 2017. Currently also an Audit Committeemember of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk. (since 2013).She has been a Accounting Profession Lecturer at PT BCATbk. since 2008, a Lecture of Accounting at TarumanegaraUniversity since 1997, prior to which, she was a LimitedLecturer in Accounting at several universities (1999-2007).Agustin Ekadjaya obtained a Master of Economics degreemajoring in Accounting from University of Indonesia (1997-1999), Bachelor of Economics degree majoring in Accountingfrom the University of Indonesia in 1997.

Indonesian Citizen, 33 years old. Sianitawati was appointedas the Corporate Secretary in March 2018. Previously wasHead of Legal Department - Sumatra Section at PT GoldenEnergy Mines Tbk. (April 2015 - February 2018). Sianitawatiobtained a Bachelor of Law degree majoring in Law ofEconomic Activities from the University of Indonesia (2007).

Indonesian Citizen, 34 years old. Nurleny Dewi was appointedas Head of the Company Internal Control Unit in September2017. Earlier was a Senior Auditor at Public Accounting FirmOsman Bing Satrio & Rekan (2007-2016) and began hercareer as an Accounting staff member at PT ForisaNusapersada (June 2007). Obtain a Bachelor of Economicsdegree majoring in Audit Accounting from Atma Jaya University- Jakarta in 2007.

CORPORATE INFORMATIONINFORMASI PERUSAHAAN

Bursa Terdaftar • Listed ExchangeBursa Efek Indonesia • Indonesian Stock ExchangeGedung Bursa Efek Indonesia, Tower 1, 6th FloorJl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, IndonesiaTel. +62 21 515 0515Fax. +62 21 515 0330www.idx.co.idKode Saham • Ticker Symbol: DWGL

Kantor Akuntan Publik • Public Accounting FirmCrowe HorwathKosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & RekanCyber 2, Tower 2, 21st Floor - Unit FJl. HR Rasuna Said Blok. X-5, Jakarta 12950, IndonesiaTel. +62 21 5253 9299Fax. +62 21 5253 9298www.crowehorwath.co.id

Biro Administrasi Efek • Share RegistrarPT Sinartama GunitaSinarmas Land Plaza, Tower 1, 9th FloorJl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350, IndonesiaTel. +62 21 392 2332Fax. +62 21 392 3003www.sinartama.co.id

Notaris • NotaryYulia, S.H.Multivision Tower, 3rd Floor - Suite 05Jl. Kuningan Mulia Kav. 9B, Jakarta 12980, IndonesiaTel. +62 21 2938 0800Fax. +62 21 2938 0801

Konsultan Hukum • LawyerKantor Hukum Halimuddin, Herlambang & SetiawanKomp. Rukan Permata Senayan Blok E No. 38, 3rd FloorJl. Tentara Pelajar, Jakarta 12210, IndonesiaTel. +62 21 5794 0929Fax. +62 21 5794 0930

PT Dwi Guna Laksana Tbk.

Kantor Pusat • Head OfficeJl. Gatot Subroto No. 104BanjarmasinKalimantan Selatan 70235, IndonesiaTel. +62 511 677 5419Fax. +62 511 677 5419


Kantor Operasional • Operational OfficeSinarmas MSIG Tower, 9th FloorJl. Jendral Sudirman, Kav. 21Jakarta Selatan 12930, IndonesiaTel. +62 21 8051 1142Fax. +62 21 8051 1144

TANGGUNG JAWAB PELAPORAN TAHUNANRESPONSIBILITY FOR ANNUAL REPORTING

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwasemua informasi dalam Laporan Tahunan PT Dwi GunaLaksana Tbk. tahun 2018 telah dimuat secara lengkap,dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi LaporanTahunan Perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuatdengan sebenarnya.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksitentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018PT Dwi Guna Laksana Tbk.

We, the undersigned, testify that all information containedin the 2018 Annual Report of PT Dwi Guna Laksana Tbk.has been presented in its entirety, and assume fullresponsibility for the accuracy of the contents of theCompany’s Annual Report. This statement is hereby madein all truthfulness.

Dewan Komisaris • Board of Commissioners

Direksi • Board of Directors

Komisaris Utama • President Commissioner

Komisaris Independen • Independent Commissioner Komisaris • Commissioner

Benny Wirawansa

Tjipto Rijanto Robin Wahyudi Alim Utomo

Direktur Utama • President DirectorHerman Fasikhin

Jakarta, 25 April 2019

Board of Commissioners’ and Board of Directors’Statement on the Responsibility for the 2018 Annual Reportof PT Dwi Guna Laksana Tbk.

Direktur • DirectorWim Al Fatih

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PT DWI GUNA LAKSANA Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT DWI GUNA LAKSANA Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED

Halaman/Pages

Daftar Isi Table of Contents Surat Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ............................. 1 - 2 ........................ Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Consolidated Statements of Profit or Loss Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian ............ 3 - 4 ....................................and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Defisiensi Modal Consolidated Statements of

Konsolidasian .............................................................. 5 .......................................... Changes in Capital Deficiency Laporan Arus Kas Konsolidasian ......................................... 6 ................................. Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian .................. 7 - 71 ..................... Notes to the Consolidated Financial Statements Informasi tambahan ............................................................. 72 - 76 ..................................................... Supplementary Information

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in Thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2018 Notes 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 81.606.491 2d, 4 69.879.626 Cash on hand and in banksPiutang usaha Trade receivables Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties - net of allowance cadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses of

masing-masing Rp 4.036.310 dan Rp 4,036,310 and Rp 257,745,813 Rp 257.745.813 pada tanggal as of December 31, 2018 and 2017,

31 Desember 2018 dan 2017 344.338.166 2c, 5 116.200.937 Respectively Pihak berelasi 6.917.786 2c, 5, 32 - Related party Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties - net of allowance for cadangan kerugian penurunan nilai impairment losses of

masing-masing Rp 18.894.209 dan Rp 18,894,209 and Rp 3,223,218 Rp 3.223.218 pada tanggal as of December 31, 2018 and

31 Desember 2018 dan 2017 29.632.633 2c, 6 17.090.875 2017, respectively Pihak berelasi 744.616.156 2i, 2c, 6,32 87.726.709 Related parties Persediaan 26.477.869 2e, 7 28.123.080 InventoriesPajak dibayar di muka 19.712 18a 1.162.325 Prepaid taxBiaya dibayar di muka dan Prepaid expenses and uang muka 297.230.731 2f, 8, 32 303.288.711 advance payments

TOTAL ASET LANCAR 1.530.839.544 623.472.263 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSTaksiran tagihan pajak penghasilan 22.682.833 2o, 18c 19.766.376 Estimated claims for tax refundAset pajak tangguhan 18.610.893 2o, 18e 44.336.445 Deferred tax assetsUang muka proyek - 2f, 9 340.000.000 Project advancesAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan accumulated depreciation of masing-masing Rp 30.848.295 dan Rp 30,848,295 and Rp 49,116,412 Rp 49.116.412 pada tanggal as of December 31, 2018 and 2017, 31 Desember 2018 dan 2017 11.497.281 2g, 10 45.763.529 respectively Aset lain-lain 20.000.000 2c, 11 20.000.000 Other assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 72.791.007 469.866.350 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 1.603.630.551 1.093.338.613 TOTAL ASSETS



2



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2018 (Expressed in Thousands Rupiah, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN DEFISIENSI LIABILITIES AND

MODAL CAPITAL DEFICIENCY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek - 2c, 12a 263.811.568 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 563.760.798 2c, 13 193.127.361 Third parties Pihak berelasi 6.280.336 2c,2i, 13, 32 45.759.756 Related party

Utang lain-lain Other payablesPihak ketiga 616.528.482 2c, 14a 98.501.748 Third parties Pihak berelasi - 2c,2i,14a,32 85.289.835 Related parties

Biaya yang masih harus dibayar 5.878.750 2c, 15 3.321.407 Accrued expensesUtang pajak 1.419.866 18b 5.394.216 Taxes payableUang muka pelanggan 817.901 2f, 16 826.913 Advances from customersLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

bagian jangka pendek 555.404 2k, 19 679.507 benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.195.241.537 696.712.311 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka panjang 341.514.546 2c, 12b 395.000.000 Long-term bank loansLiabilitas keuangan lainnya 100.000.000 2c,17 - Other financial liabilitiesLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 3.149.020 2k, 19 7.998.826 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi 1.828.787 2h, 20 1.828.787 Reserve for reclamation cost

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT JANGKA PANJANG 446.492.353 404.827.613 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 1.641.733.890 1.101.539.924 TOTAL LIABILITIES

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCYModal saham Share capital Modal dasar - 14.200.000.000 saham Authorized -14,200,000,000 shares

dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh)

with par value of Rp 100 (full amount)

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 8.637.564.724 lembar saham Issued and fully paid - pada tanggal 31 Desember 2018 8,637,564,724 shares as of

dan 2017 863.756.472 2r, 21 863.756.472 December 31, 2018 and 2017 Tambahan modal disetor 338.630.722 2r, 22, 39 338.630.722 Additional paid-in capitalSelisih transaksi perubahan ekuitas Difference due to changes in equity

entitas anak 358.784 39 1.363.496 of subsidiaries Defisit (1.240.792.428) (1.211.905.040 ) Deficit

Defisiensi modal neto yang Capital deficiency - netdapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk (38.046.450) (8.154.350 ) Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali (56.889) 2b, 23, 39 (46.961 ) Non-controlling interest

DEFISIENSI MODAL - NETO (38.103.339) (8.201.311 ) CAPITAL DEFICIENCY - NET

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDDEFISIENSI MODAL 1.603.630.551 1.093.338.613 CAPITAL DEFICIENCY

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.



3

PT DWI GUNA LAKSANA Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME For The Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Thousands Rupiah, unless otherwise stated)


PENDAPATAN USAHA 1.439.575.135 2l, 24 672.884.579 OPERATING REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN 1.340.607.205 2l, 25 685.298.383 COST OF REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO 98.967.930 (12.413.804 ) GROSS PROFIT (LOSS)

BEBAN OPERASI 2l, 26 OPERATING EXPENSESBeban penjualan dan operasional (7.528.341 ) (4.819.076 ) Selling and operational expensesBeban umum dan administrasi (68.022.249 ) (285.877.795 ) General and administrative expenses

Total Beban Operasi (75.550.590 ) (290.696.871 ) Total Operating Expenses

LABA (RUGI) OPERASI 23.417.340 (303.110.675 ) INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan bunga 2.414.440 1.489.084 Interest incomeBeban bunga dan keuangan lainnya (79.075.695 ) 2l, 27 (118.493.065 ) Interest and other financial chargesPendapatan (Beban) lain-lain - neto 54.395.162 2l, 28 (430.558.107 ) Other income (expenses) - net

Beban Lain-lain - Neto (22.266.093 ) (547.562.088 ) Other Expenses - Net

LABA (RUGI) SEBELUM INCOME (LOSS) PAJAK PENGHASILAN 1.151.247 (850.672.763 ) BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE Kini (6.691.743 ) 2o, 18c - Current Tangguhan (25.725.552 ) 2o, 18e (939.092 ) Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan (32.417.295 ) (939.092 ) Total Income Tax Expense

RUGI NETO (31.266.048 ) (851.611.855 ) NET LOSS

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang tidak akan Item not to be reclassified direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss pada periode berikutnya: in subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of imbalan kerja 1.014.617 2k, 19 (1.729.775 ) employee benefits liability Pajak penghasilan terkait - 2o, 18e 12.143 Related income tax

Pendapatan (Rugi) Other Comprehensive Komprehensif Lain Neto 1.014.617 (1.717.632 ) Income (Loss) - Net

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF (30.251.431 ) (853.329.487 ) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS



4



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued) For The Year Ended December 31, 2018



Rugi neto yang akan diatribusikan kepada: Net loss attributable to: Pemilik Entitas Induk (30.908.472 ) (850.897.132 ) Owners of the parent entity Kepentingan Non-Pengendali (357.576 ) (714.723 ) Non-controlling interest

(31.266.048 ) (851.611.855 )

Total rugi komprehensif Total comprehensive loss yang akan diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik Entitas Induk (29.893.889 ) (852.614.575 ) Owners of the parent entity Kepentingan Non-Pengendali (357.542 ) (714.912 ) Non-controlling interest

(30.251.431 ) (853.329.487 )

RUGI PER SAHAM DASAR YANG BASIC LOSS PER SHARE DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERS PEMILIK ENTITAS INDUK

(nilai penuh) (3,58 ) 2q, 29 (129,49 ) OF THE PARENT ENTITY

(full amount)



5



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY For The Year Ended December 31, 2018


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Attributable to owners of the parent entity

Catatan/

Notes Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Selisih transaksi perubahan ekuitas

entitas anak/ Difference due to

changes in equity of subsidiaries

Defisit/ Deficit

Total/ Total

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling

Interest

Ekuitas (Defisiensi modal) - Neto/ Equity (Capital

deficiency) - net

Saldo 1 Januari 2017 553.756.472 196.557.300 1.363.496 (359.290.465 ) 392.386.803 667.941 393.054.744 Balance as of January 1, 2017 Pendirian Entitas Anak 1c - - - - - 10 10 Establishment of subsidiary Penerbitan modal saham melalui Issuance of share capital through

penawaran umum saham 1e 310.000.000 142.073.422 - - 452.073.422 - 452.073.422 initial public offering Rugi neto tahun berjalan - - - (850.897.132 ) (850.897.132 ) (714.723 ) (851.611.855 ) Net loss during the year Rugi komprehensif lainnya: Other comprehensive loss:

Pengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja - neto 19 - - - (1.717.443 ) (1.717.443 ) (189 ) (1.717.632 ) employee benefits liability - net

Saldo 31 Desember 2017 863.756.472 338.630.722 1.363.496 (1.211.905.040 ) (8.154.350 ) (46.961 ) (8.201.311 ) Balance as of December 31, 2017

Selisih transaksi perubahan Difference due to changes

ekuitas entitas anak - - 1.789 - 1.789 (1.789 ) - in equity of subsidiaries Penjualan entitas anak 1c - - (1.006.501 ) 1.006.501 - 349.403 349.403 Sale of subsidiary Rugi neto tahun berjalan - - - (30.908.472 ) (30.908.472 ) (357.576 ) (31.266.048 ) Net loss during the year Penghasilan komprehensif

lainnya:

Other comprehensive income: Pengukuran kembali Remeasurement of

liabilitas imbalan kerja - neto 19 - - - 1.014.583 1.014.583 34 1.014.617 employee benefits liability - net

Saldo 31 Desember 2018 863.756.472 338.630.722 358.784 (1.240.792.428 ) (38.046.450 ) (56.889 ) (38.103.339 ) Balance as of December 31, 2018



6



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For The Year Ended December 31, 2018


2018 Catatan/

Notes 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.209.959.633 948.989.756 Cash received from customers Pembayaran kepada pemasok (984.237.630 ) (608.671.827 ) Cash paid to suppliers Pembayaran kepada karyawan (15.760.787 ) (10.726.618 ) Cash paid to employees Pembayaran pajak penghasilan - - Cash paid for income tax Penerimaan taksiran Receipt from estimated

tagihan pajak penghasilan 10.296.470 18c - claims for tax refund Pembayaran beban bunga dan Cash paid for interest and keuangan lainnya (2.950.303 ) (27.875.000 ) financial charges Pembayaran beban operasional Cash paid for other operating lainnya - neto (23.261.064 ) (634.384.573 ) expenses - net

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan Net Cash Provided by (Used in) untuk) Aktivitas Operasi 194.046.319 (332.668.262 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pembayaran pinjaman dari Loan repayment from

(diberikan untuk) pihak berelasi (666.045.277 ) 104.910.816 (provided to) related parties Pinjaman diberikan untuk pihak ketiga (28.212.749 ) - Loan provided to related parties Consideration from disposal of Imbalan dari penjualan entitas anak 5.000.000 - subsidiary Penerimaan bunga 2.414.440 1.489.084 Interest received Perolehan aset tetap (114.180 ) 10 (177.466 ) Acquisition of fixed assets

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan Net Cash Provided by (Used in) untuk) Aktivitas Investasi (686.957.766 ) 106.222.434 Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Pembayaran utang bank Payment of short-term

jangka pendek (19.974.061 ) (52.016.282 ) bank loans Pembayaran utang bank Payment of long-term

jangka panjang (53.485.454 ) - bank loans Pembayaran bunga utang bank (73.562.239 ) (94.650.203 ) Payment of interest on bank loans Penambahan liabilitas keuangan lainnya 100.000.000 17 - Proceeds from other financial liabilities Penerimaan pinjaman dari pihak ketiga 551.696.000 33.235.500 Receipt of loan provided by third partiesPenerimaan dari penerbitan saham Issuance of share capital through

melalui penawaran umum saham - 452.073.422 initial public offering Pembayaran liabilitas keuangan lainnya - (149.500.000 ) Payment of other financial liabilities Receipt of loan Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi - 73.000.000 provided by related parties

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Pendanaan 504.674.246 262.142.437 Financing Activities

KENAIKAN KAS NET INCREASE IN DAN BANK NETO 11.762.799 35.696.609 CASH ON HAND AND IN BANKS Kas entitas anak yang didekonsolidasi (35.934 ) - Cash of deconsolidated subsidiary KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS AT AWAL TAHUN 69.879.626 34.183.017 THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS AT AKHIR TAHUN 81.606.491 4 69.879.626 THE END OF THE YEAR

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.


DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 Serta

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 and For The Year Then Ended


7

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Dwi Guna Laksana Tbk ( Perusahaan ), didirikan berdasarkan Akta No. 4 tanggal 10 November 1986 dari Cornelia JuaFnda Tanuraharja, SH., notaris di Surakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3738-HT.01.01-TH.87 tanggal 16 Mei 1987 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 96 tanggal 1 Desember 1995. Tambahan No. 9900.

PT Dwi Guna Laksana Tbk (the Company ) was established based on Notarial Deed No. 4 dated November 10, 1986 of Cornelia Juanda Tanuraharja, SH., a public notary in Surakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3738-HT.01.01-TH.87 dated May 16, 1987 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 96 dated December 1, 1995, Supplement No. 9900.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 20 tanggal 26 Juni 2018 dari Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH, notaris di Jakarta mengenai perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Amandemen tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat keputusannya AHU-AH.01.03-0220860 tahun 2018 tanggal 11 Juli 2018.

The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest amendment of which is based on Notarial Deed No. 20 dated June 26, 2018 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH, a public notary in Jakarta, regarding change in the

Commissioners and Directors. Such amendment has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision Letter AHU-AH.01.03-0220860 year 2018 dated July 11, 2018.

Sesuai dengan Pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan terutama meliputi pertambangan dan perdagangan batubara.

In accordance with Article 3 of the Company's Articles of Association, the scope of its activities is to engage mainly in mining and trading of coal activities

Perusahaan dikendalikan oleh PT Energi Batubara Indonesia (berdomisili di Indonesia) yang memiliki 51,93% saham Perusahaan. Entitas induk menengah Perusahaan dan entitas induk terakhir Perusahaan adalah PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk dan PT Energi Sinar Banua, masing-masing berdomisili di Indonesia.

The Company is controlled by PT Energi Batubara Indonesia (domiciled in Indonesia) which owns 51.93 . intermediate parent and ultimate parent company is PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk and PT Energi Sinar Banua, respectively, both domiciled in Indonesia.

Perusahaan berdomisili di Jl. Gatot Subroto Raya No. 104 RT 020 RW 002 Kel. Kebun Bunga, Kec. Banjarmasin Timur, Kalimantan Selatan dan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2003.

at Jl. Gatot Subroto Raya No. 104 RT 020 RW 002 Kel. Kebun Bunga, Kec. East Banjarmasin, South Kalimantan and started its commercial operations in 2003.

b. Susunan pengurus Perusahaan b.

Dewan Komisaris dan Direksi Boards of Commissioners and Directors

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

TCommissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018

2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Benny Wirawansa Benny Wirawansa President Commissioner Komisaris Independen Tjipto Rijanto Tjipto Rijanto Independent Commissioner Komisaris Robin Wahyudi Alim

Utomo Robin Wahyudi Alim

Utomo Commisioner

Dewan Direksi Board of Directors Presiden Direktur Herman Fasikhin Zulfian Mirza President Director Direktur Independen Gandhi Parveen Kumar Gandhi Parveen Kumar Independent Director Direktur Wim Al Fatih Wim Al Fatih Director










8

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

b. Susunan pengurus Perusahaan (lanjutan) b. (continued)

Dewan Komisaris dan Direksi (lanjutan) Boards of Commissioners and Directors

(continued)

Dewan Komisaris dan Direksi adalah manajemen kunci Perusahaan yang memiliki kewenangan dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, dan mengendalikan aktivitas Perusahaan.

Boards of Commisioners and Directors are the key management personel of the Company that have authority and responsibility for planning, directing, and controlling the activities of the Company.

Komite Audit Audit Committee

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The as of December 31, 2018 and 2017 consists of the following:

Ketua Tjipto Rijanto Chairman Anggota Arydhian B. Djamin Member Anggota Agustin Ekadjaja Member

Sekretaris Perusahaan Corporate secretary

31 Desember 2018 Sianitawati December 31, 2018

31 Desember 2017 Jafar Chan December 31, 2017

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Perusahaan memiliki karyawan tetap masing - masing sebanyak 35 dan 41 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has approximately 35 and 41 permanent employees, respectively (unaudited).

c. Struktur Grup c. The Group structure

Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan secara langsung pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries controlled directly by the Company as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Total aset (sebelum eliminasi)/ Total assets (before elimination)

Business Sector Domicile Operating Year 2018 2017 2018 2017

PT Truba Dewata Guna Prasada (TDGP)* Jasa Bongar Muat Barang dari dan ke Kapal /

Loading Service From and to Ship

Kalimantan Selatan / South Borneo

2009 - 99,91% - 397.733.762

PT Usaha Kawan Bersama (UKB) Pertambangan dan Perdagangan Batubara / Coal Mining and Trading

Kalimantan Selatan / South Borneo

Tahap pengembangan / Pre-operating

99,22% 99,22% 671.186.835 1.763.517

PT Sinergi Laksana Bara Mas (SLBM) Perdagangan Batubara / Coal Mining and Trading

Jakarta 2018 99,99% 99,99% 335.075.390 2.893

*) Tidak dikonsolidasi efektif pada tanggal

10 September 2018 *) Deconsolidated effective September 10, 2018

Berdasarkan Akta Notaris No. 28 tanggal 10 September 2018 dari Yulia S.H, notaris di Jakarta, Perusahaan menjual seluruh saham sebanyak 346.574.150 lembar saham atau 99,91% dari jumlah seluruh saham TDGP kepada Tn. Benny Tjokrosaputro. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat No.AHU-AH.01.03-0243933 tanggal 18 September 2018. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 30.

Based on Notarial Deed No. 28 dated September 10 2018 of Yulia S.H, a notary in Jakarta, the Company sold all its 346,574,150 shares or 99.91% ownership in TDGP shares to Mr. Benny Tjokrosaputro. The deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.02-0243933 dated September 18, 2018. Further details are disclosed in Note 30.










9

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

d. Ijin Usaha Pertambangan dan Operasional pelabuhan

d. Mining Business Port and Operation Licences

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Ijin Usaha Pertambangan dan Operasi Pelabuhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, Mining and Port Operation Business Licenses of the Group are as follows:

No.

Surat keputusan/ Decree letter Perijinan/ Licenses Periode/ Periods

Luas/ Area Lokasi/ Location

Nomor surat/ Number letter Tanggal/ Date

Dikeluarkan oleh/ Issued by

Jenis/ Type

Pemegang/ Holder

1. No. 545/36-IUP.OP/ DPE/2011

25 Oktober/ October 25, 2011

Bupati Tanah Laut/ Regent of Tanah Laut

Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi/ Production Operating Mining License

DGL 25 Oktober/ October 25, 2021

412,8 ha Desa Jilatan Kec. Batu Ampar Kab. Tanah Laut Kalimatan Selatan

2. No. KP 725 Tahun 2013

19 Juli/ July 19, 2013

Direktorat Jenderal Perhubungan Laut/ Directorate General of Sea Transportation

Izin Operasional Terminal Khusus Pertambangan/ Operational Special Port Mining License

DGL 19 Juli/ July 19, 2023

- Dusun Muara Sei Rakin, Desa Pandan Sari, Kec. Kintap, Kab. Tanah Laut Kalimantan Selatan

3. No. 436 Tahun 2015

21 April/ April 21, 2015

Bupati Banjar/ Regent of Banjar

Izin Usaha Pertambangan Produksi/ Production Operating Mining License

UKB 21 April/ April 21, 2019

196,7 ha Kec. Karang Intan Kab. Banjar Kalimatan Selatan

e. Penawaran umum efek e. Public offering of securities

Pada tanggal 30 November 2017, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan Indonesia melalui surat No. S-455/D.04/2017 untuk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak 3.100.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 (dalam rupiah penuh) setiap lembar saham dan harga penawaran Rp 150 (dalam rupiah penuh) setiap lembar saham dan telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia.

On November 30, 2017, the Company received from Indonesian Financial Service Authority through its letter No. S-455/D.04/2017, which state the effectivity to conduct intial public offering (IPO) of 3.100,000,000 shares with par value of Rp 100 (full amount) per share at an offering price of Rp 150 (full amount) per share and were listed in Indonesia Stock Exchange.

f. Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian f. Completion of the consolidated financial

statements

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 10 april 2019.

These consolidated financial statements were completed and authorized for issue Board of Directors on April 10, 2019.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian PT Dwi Guna Laksana Tbk dan entitas anak disusun berdasarkan

yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan

-dialihkan kepada OJK sejak tanggal 1 Januari 2013).

The consolidated financial statements PT Dwi Guna Laksana Tbk and subsidiaries have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting

Financial Accounting Standards Interpretations of Statement of Financial Accounting

Accounting Standards Board of the Indonesian Instit Rule

Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Insitution Supervisory

-transferred to OJK starting on January 1, 2013).










10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of consolidated financial

statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with PSAK No. 1 (2015),

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2018.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the

year ended December 31, 2017, except for the adoption of several amended SAKs. As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2018.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkan

Amandemen ini, mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

Pengungkapan yang di syaratkan Amandemen PSAK No. 2 (2016) diungkapkan pada Catatan 37.

Effective January 1, 2018, the Group adopted

The amendments require entities to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes. The disclosure required by Amendments to PSAK No. 2 (2016) has been disclosed in Note 37.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah Indonesia, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the

functional currency.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying

higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.










11



b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan

keuangan Perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung oleh Perusahaan.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan

periode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Parent Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas-entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Grup memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Group owns, directly or indirectly through subsidiary, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar perusahaan, saldo dan keuntungan

antar kelompok perusahaan yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Secara spesifik, Grup mengendalikan investee jika

dan hanya jika Grup memiliki seluruh hal berikut ini: Specifically, the Group controls an investee if and only

if the Group has:

a. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee)

b. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee.

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee).

b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Grup memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Grup dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investi tersebut:

When the Group has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara

yang lain. b. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain. c. Hak suara dan hak suara potensial Grup.

a. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee.

b. Rights arising from other contractual arrangements.

c. The rights.

Grup menilai kembali apakah investor mengendalikan

investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Grup memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup menghentikan pengendalian atas entitas anak.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.










12



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laba atau rugi dan setiap komponen atas

penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Grup dan pada

di kepentingan non pengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line

-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa

kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka Perusahaan:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap

goodwill) dan liabilitas Entitas anak; b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap

KNP; c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any NCI; c. derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any; d. recognizes the fair value of the consideration

received; e. recognizes the fair value of any investment

retained; f. recognizes any surplus or deficit in profit or loss;

and g.

previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan

aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan, secara langsung maupun tidak langsung, pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent entity.










13



c. Instrumen keuangan c. Financial instruments

(i) Klasifikasi (i) Classification

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, (iv) atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available for sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset lain-lain diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

hand and in banks, trade receivables, other receivables and other assets classified as loans and receivables.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, liabilitas keuangan lainnya dan utang bank jangka panjang yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, other financial liabilities and long-term bank loans classified as financial liabilities measured at amortized cost.

(ii) Pengakuan dan pengukuran (ii) Recognition and Measurement

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.










14



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)

(ii) Pengakuan dan pengukuran (lanjutan) (ii) Recognition and Measurement (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, except for those assets in which the interest calculation is not material.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost.

dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

The related interest expense is recognized

the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

(iii) Saling hapus dari instrumen keuangan (iii) Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal rights to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.










15




(iv) Nilai wajar dari instrumen keuangan (iv) Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) pada penutupan perdagangan pada akhir periode pelaporan.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami ( ); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may

transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

(v) Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen

keuangan (v) Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

(vi) Penurunan nilai aset keuangan (vi) Impairment of financial assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial

estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.










16




(vi) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (vi) Impairment of financial assets (continued)

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in profit or loss.










17




(vi) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (vi) Impairment of financial assets (continued)

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.

(vii) Penghentian pengakuan (vii) Derecognition

Aset keuangan Financial asset

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas yang

berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

b. Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

a. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

b. the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a

-has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is

continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali. Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay. In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.










18




(vii) Penghentian pengakuan (lanjutan) (vii) Derecognition (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial asset (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in profit or loss.


Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

d. Kas dan bank d. Cash on hand and in banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash on hand and in banks consist of cash on hand and in banks which are not used as collateral and are not restricted.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Biaya persediaan ditentukan dengan menggunakan Metode Pertama Masuk Pertama Keluar (First In First Out/FIFO). Biaya persediaan batubara mencakup harga pokok pembelian batu bara dan biaya langsung lainnya. Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost of net realizable value. The cost of inventories is determined by using the First In First Out (FIFO) method. The cost of coal inventories includes cost of purchases and other direct costs. The net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Cadangan persediaan usang dan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

Allowance for inventory obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.










19



f. Biaya dibayar dimuka dan uang muka f. Prepaid expenses and advances

Biaya dibayar dimuka dibebankan pada usaha sesuai masa manfaat biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.

Uang muka merupakan pembayaran atas pengadaan barang dan/atau jasa yang akan dibebankan pada beban usaha ketika barang dan atau jasa yang diterima.

Advances are payments for the procurement of goods and/or services which are charged to operations when the goods or services are received.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows :

Tarif penyusutan/

Depreciation rate Tahun/ Years

Bangunan 5% - 10% 10 - 20 Buildings Prasarana jalan masuk 3,33% 30 Infrastructure of entrance road Peralatan produksi 6,25% 16 Factory equipment Pelabuhan 5% 20 Port Kendaraan 25% 4 Vehicles Perabotan dan perlengkapan 12,4% - 25% 4 - 8 Furnitures and fixtures

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, with the effect of any changes in estimates accounted for on a prospective basis.










20



h. Provisi h. Provision

Umum General

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima dan jumlah penggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Pengeluaran biaya lingkungan untuk reklamasi Environmental and reclamation expenditures

Operasional Grup saat ini dan di masa depan terpengaruh dari waktu ke waktu oleh perubahan regulasi tentang lingkungan. Kebijakan Grup adalah untuk memenuhi dan bila memungkinkan melebihi persyaratan yang ditentukan oleh regulasi yang dikeluarkan Pemerintah dengan menggunakan aplikasi yang terbukti secara teknis dan ekonomis dapat dilakukan.

The operations of the Group had been, and may in the future be, affected from time to time to varying degrees by changes in environmental regulations.

the requirements of all applicable regulations issued by the Government by application of technically proven and economically feasible measures.

Biaya-biaya yang terkait dengan program reklamasi dan lingkungan yang berjalan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif saat terjadi atau dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan manfaat ekonomis di masa depan.

Expenditures that relate to ongoing environmental and reclamation programs are charged to the statement of comprehensive income as incurred, or capitalized and depreciated depending on their future economic benefits.

Restorasi, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang terjadi saat tahap operasi produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi. Cadangan jaminan reklamasi telah disusun sesuai dengan persyaratan Pemerintah Indonesia.

Restoration, rehabilitation and environmental expenditures to be incurred during the production phase of operations are charged as part of the cost of production. A reclamation guarantee reserve has also been set up in accordance with applicable Government requirements in Indonesia.

Untuk masalah lingkungan yang mungkin tidak memerlukan penghentian suatu aset, dimana Grup merupakan pihak yang bertanggung jawab dan ditentukan bahwa ada liabilitas dan jumlahnya dapat ditentukan, maka Grup mencatat akrual untuk liabilitas estimasi. Dalam menentukan apakah terdapat liabilitas sehubungan dengan masalah lingkungan, maka Grup menerapkan kriteria pengakuan liabilitas berdasarkan standar akuntansi yang berlaku.

For environmental issues that may not involve the retirement of an asset, where the Group is a responsible party and it is determined that a liability exists andamounts can be quantified, the Group accrues for the estimated liability. In determining whether a liability exists in respect of such environmental issues, the Group applies the criteria for liability recognition under applicable accounting standards.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each statement of financial position date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.










21



i. Transaksi dengan pihak berelasi i. Transactions with related parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang

mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas Grup; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) personil manajemen kunci Grup atau entitas

induk Grup.

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person: (i) has control or joint control over the Group; (ii) has significant influence over the Group; or, (iii) is a member of the key management

personnel of the Group or of a parent of the Group

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika

memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan Grup adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada Grup atau kepada Entitas Induk dari Grup.

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies: (i) the entity and the Group are members of the

same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) both entities are joint ventures of the same

third party. (iv) one entity is a joint venture of a third entity

and the other entity is an associate of the third entity.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group.

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) a person identified in a) i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam Catatan 32.

All material transactions and balances with related parties are disclosed in Note 32.










22



j. Penurunan nilai aset non-keuangan j. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian secara tahunan penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi total terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is

recoverable amount.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized as profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Rugi penurunan nilai tersebut harus dipulihkan jika telah terjadi perubahan dalam perkiraan yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan dari aset non-keuangan. Kerugian penurunan nilai hanya akan dipulihkan sampai sebatas bahwa nilai tercatat aset non-keuangan yang tidak melebihi nilai terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimate used to determine the recoverable amount of a non-financial asset. An impairment loss is only reversed to the extent that the non-exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the profit or loss.

k. Imbalan kerja k. Employee benefits

Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, hasil yang diharapkan atas aset program dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003

Pension costs under the Group defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, expected return on plan assets and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset program (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus program. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.










23



l. Pengakuan pendapatan dan beban l. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan bersih setelah dikurangkan dengan Pajak Pertambahan Nilai (PPN), penyesuaian harga dan denda keterlambatan.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the

Added Tax (VAT), adjustment of price and late charge.

Penjualan batubara diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan diserahkan kepada pelanggan.

Coal sales is recognized as revenue when risks and rewards of ownership are transferred to the customer.

Pendapatan yang berasal dari jasa pelabuhan dan jasa pemecah, muat dan angkut diakui ketika jasa diberikan.

Revenue from port, crushing, loading and barging services are recognized when services are rendered.

Pendapatan yang berasal dari jasa pemasaran diakui ketika jasa diberikan.

Revenue from marketing services are recognized when services are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual) Expenses are recognized as incurred (accrual basis).

m. Sewa m. Lease

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan, atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut sesuai dengan

The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset in accordance with

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

n. Transaksi dalam mata uang asing n. Foreign currency transactions and balances

Pos-pos yang disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian setiap entitas anggota Grup diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama di mana Grup beroperasi

konsolidasian disajikan dalam Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.

Items included in the consolidated financial statements of the Group are measured using the currency of the primary economic environment in

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the functional and presentation currency of the Group. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such date.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Rupiah diakui pada laba rugi.

Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Rupiah










24



n. Transaksi dalam mata uang asing (lanjutan) n. Foreign currency transactions and balances

(continued)

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used as of December 31, 2018 and 2017 were as follows:

2018 2017

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 14.481 13.548 United States Dollar 1 (USD)

o. Pajak penghasilan o. Income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini Current tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan dicatat sebagai bagian dari beban pajak kini dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Underpayment or overpayment of corporate income tax are presented as part of current income tax expense in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima. Jika Grup mengajukan keberatan, Grup mempertimbangkan apakah besar kemungkinan otoritas pajak akan menerima keberatan tersebut dan merefleksikan dampaknya terhadap liabilitas perpajakan Grup.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received. If the Group files an appeal, the Group considers whether it is probable that a taxation authority will accept the appeal and reflect its effect on the Group .

Pajak Tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.










25



o. Pajak penghasilan (lanjutan) o. Income tax (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan pada periode operasi berjalan, untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

p. Informasi segmen p. Segment information

Pendapatan, beban, laba rugi bersih, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo transaksi antar Grup dieliminasi.

Segment revenue, expenses, net income, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. Segments are determined before intra-group balances and intragroup transactions are eliminated.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Direksi merupakan pengambil keputusan operasional yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi dan membuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operatingsegments and making strategic decisions, has been identified as the Board of Directors.

q. Laba (rugi) neto per saham dasar q. Basic earnings (loss) per share

Jumlah laba (rugi) neto per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Basic earnings (loss) per share are calculated by dividing net profit (loss) for the year attributable to ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

r. Modal saham r. Share capital

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Incremental costs directly attributable to the issue of new ordinary shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.










26



s. Dividen s. Dividends

Pembagian dividen kepada para pemegang saham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perusahaan.

is recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan pada laporan ini dan pengungkapan terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya.

statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen membentuk beberapa pertimbangan dibawah ini, yang memiliki pengaruh yang signifikan pada jumlah - jumlah yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenues and cost of revenues.

Rupiah.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan Allowance for impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

The Group assesses specifically at each statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.










27

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Allowance for impairment of financial assets (continued)

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment is provided on accounts specifically identified as impaired. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for impairment recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used. Further details are disclosed in Notes 5 and 6.

Kelangsungan usaha Going concern

Manajemen Grup telah melakukan penilaian terhadap kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usaha dan menilai keyakinan bahwa Grup memiliki sumber daya untuk melanjutkan bisnis di masa mendatang.

going concern and is satisfied that the Group has the resources to continue in business for the foreseeable future.

Selain itu, manajemen menilai tidak adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan signifikan terhadap kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasi terus disusun atas basis kelangsungan usaha.

Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant

going concern. Therefore, the consolidated financial statements continue to be prepared on the going concern basis.

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of The Group. Such changes are reflected in the assumptions as occured.

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dan cadangan persediaan usang

Allowance for obsolescence and decline in value of inventories

Grup membentuk cadangan kerugian penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi bahwa tidak terdapat penggunaan masa depan dari persediaan tersebut, atau terdapat kemungkinan persediaan tersebut menjadi usang.

The Group provides allowance for impairment losses of inventories based on estimates that there are no future use of the inventory, or there is a possibility of inventories obsolescence.










28



b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dan cadangan persediaan usang (lanjutan)

Allowance for obsolescence and decline in value of inventories (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan terhadap nilai tercatat persediaan dan jumlah beban cadangan penurunan nilai persediaan, yang akhirnya akan berdampak pada hasil operasi Grup.

Management believes that the assumptions used in the estimation of allowance for impairment losses of inventory in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, however, significant changes in these assumptions could have a significant impact on the carrying value of inventories and the amount of load allowance for impairment of inventories, which will ultimately have an impact on the Group's operating results.

Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 7. Further details are disclosed in Note 7.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran manfaat masa ekonomisnya.

The costs of fixed assets is depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 30 tahun. Masa manfaat ekonomis tersebut merupakan masa manfaat ekonomis yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai tercatat neto atas aset tetap Grup masing-masing sebesar Rp 11.497.281 dan Rp 45.763.529 (Catatan 10)

Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. As of December 31, 2018 and 2017, the net carrying amounts of the Gro fixed assets amounted to Rp 11,497,281 and Rp 45,763,529, respectively (Note 10).

Liabilitas imbalan kerja Employee benefits liability

Penentuan utang dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup diakui segera pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2 dan 19.

employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Aassumptions are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period which they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant

materially affect its estimated liability for employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2 and 19.










29



b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal dan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal dan perbedaan temporer tersebut dapat digunakan.

Deferred tax assets are recognized for all unused fiscal losses and deductible temporary differences, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and losses can be utilized.

Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Grup memiliki rugi fiskal kumulatif masing-masing sebesar Rp 546.806.714 dan Rp 645.500.583. Grup, kecuali Perusahaan, tidak mengakui aset pajak tangguhan dari pengurangan beda temporer dan rugi fiskal pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profits together with future tax planning strategies. As of December 31, 2018 and 2017, the Group has accumulated fiscal losses amounting to Rp 546,806,714 and Rp 645,500,583, respectively. The Group, except the Company, did not recognize the deferred tax assets from deductible temporary differences and fiscal losses as of December 31, 2018 and 2017. Further details are disclosed in Note 18.

Cadangan biaya reklamasi Reserve for reclamation cost

Grup mengevaluasi jumlah beban cadangan reklamasi setiap tahun. Kebijakan manajemen adalah untuk memenuhi dan bila memungkinkan melebihi persyaratan yang ditentukan oleh regulasi yang dikeluarkan Pemerintah berdasarkan Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia No. 7 Tahun 2014. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

The Group evaluates the amount of reserve for reclamation cost each year. Management policy is to meet and where possible exceed the requirements prescribed by regulations issued by the Government, according to Regulation of Ministry of Energy and Mineral Resources of Republic of Indonesian No. 7 Year 2014. Further details are disclosed in Note 20.










30

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017

Kas 94.742 30.189 Cash on hand

Bank - Pihak ketiga Cash in banks - Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Sinarmas Tbk 64.403.280 38.371.660 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Rakyat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 17.106.965 31.466.679 Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada International Tbk 1.504 1.870 International Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 9.001 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk - 227 PT Bank Mega Tbk

Sub total - bank 81.511.749 69.849.437 Sub total - cash in banks

Total 81.606.491 69.879.626 Total

Tidak ada kas pada bank dengan pihak berelasi. There are no cash in banks with related parties.

Tidak terdapat pembatasan pemakaian kas dan bank Grup. Kas pada bank dapat ditarik setiap saat.

hand and in banks. Cash in banks can be withdrawn at any time.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 6.917.786 - Related party (Note 32)

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT PLN (Persero) 169.357.149 134.834.890 PT PLN (Persero) PT PLN Batubara 95.820.659 - PT PLN Batubara PT Sumber Suryadaya Prima 72.172.842 - PT Sumber Suryadaya Prima PT Berau Coal 6.987.515 - PT Berau Coal PT Baskara Sinar Sakti 2.630.048 2.630.048 PT Baskara Sinar Sakti PT Cahaya Marhan Naya 542.779 542.779 PT Cahaya Marhan Naya PT Bukit Intan Sedjati Internasional - 70.389.289 PT Bukit Intan Sedjati Internasional PT Borneo Guna Laksana - 53.831.019 PT Borneo Guna Laksana PT Borneo Inter Aero - 45.501.266 PT Borneo Inter Aero PT Permata Bintang Borneo - 33.384.050 PT Permata Bintang Borneo PT Cipta Prima Energi Indonesia - 21.290.941 PT Cipta Prima Energi Indonesia PT Multi Guna Laksana - 8.670.864 PT Multi Guna Laksana PT Indomarta Multi Mining - 1.850.131 PT Indomarta Multi Mining

Lainnya (masing-masing akun Others (each account dibawah Rp 500.000) 863.484 1.021.473 below Rp 500,000)

Sub total 348.374.476 373.946.750 Sub total Dikurangi: Less: Cadangan kerugian penurunan nilai (4.036.310 ) (257.745.813 ) Allowance for impairment losses

Sub total - neto 344.338.166 116.200.937 Sub total - net

Neto 351.255.952 116.200.937 Net










31

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisa umur piutang adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables are as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 99.218.273 116.893.433 Current Jatuh tempo: Past due:

1 sampai 30 hari 189.138.201 18.176.093 1 to 30 days 31 sampai 60 hari 62.899.478 - 31 to 60 days 61 sampai 90 hari - 50.000 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 4.036.310 238.827.224 More than 90 days

Total 355.292.262 373.946.750 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses on trade receivables are as follows:

2018 2017

Saldo awal 257.745.813 54.036.021 Beginning balance Cadangan selama tahun berjalan Provision during the year

(Catatan 26) 5.669.275 235.615.351 (Note 26) Penjualan entitas anak (Catatan 30) (235.048.051 ) - Disposal of subsidiary (Note 30) Pemulihan (Catatan 28) (24.330.727 ) - Reversal (Note 28) Penghapusan - (31.905.559 ) Write-off

Saldo akhir 4.036.310 257.745.813 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh nilai tercatat piutang usaha Grup berdenominasi Rupiah.

As of December 31, 2018 and 2017, all the carrying amount of the Group trade receivables were denominated in Rupiah.

Pada 31 Desember 2017, berdasarkan hasil penelaahan manajemen Grup melakukan penghapusan langsung atas piutang usaha dengan nilai sebesar Rp 3.443.092 (Catatan 28).

On December 31, 2017, based on management review, the Group decided to direct write-off trade receivables amounted to Rp 3,443,092 (Note 28).

Manajemen berpendapat bahwa penurunan nilai telah dicadangkan dengan nilai yang cukup untuk menutup terjadinya kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Management is of the opinion that the allowance for impairment was adequate to cover possible losses from the non-collection of trade receivables.

Piutang usaha tertentu digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 12).

Certain trade receivables are used as collateral for loans obtained by the Company from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 12).

Piutang usaha digunakan dalam transaksi anjak piutang (with recourse). Pengungkapan lebih lanjut dijelaskan pada Catatan 17

Trade receivables are used in factoring transactions (with recourse). Further details are disclosed in Note 17.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Rincian piutang lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other receivables are as follows:

2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 744.616.156 87.726.709 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Truba Dewata Guna Persada 29.632.633 - PT Truba Dewata Guna Persada PT Cipta Prima Energi Indonesia 7.408.483 7.408.483 PT Cipta Prima Energi Indonesia CV Sami Jaya 6.543.523 6.543.523 CV Sami Jaya PT Multi Bara Persada 2.036.669 2.036.669 PT Multi Bara Persada PT Permata Bintang Borneo 1.589.988 1.589.988 PT Permata Bintang Borneo PT Sinar Surya Borneo 785.000 785.000 PT Sinar Surya Borneo PT Daya Guna Laksana 342.873 1.532.620 PT Daya Guna Laksana Lain-lain (saldo masing-masing Others(each account

dibawah Rp 100.000) 187.673 417.810 below Rp 100,000)










32

6. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES (continued)

2018 2017

Sub total 48.526.842 20.314.093 Sub total Dikurangi: Less: Cadangan kerugian penurunan nilai (18.894.209 ) (3.223.218 ) Allowance for impairment losses

Sub total - neto 29.632.633 17.090.875 Sub total - net

Neto 774.248.789 104.817.584 Net

Analisa umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: The aging analysis of other receivables are as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 670.000.000 - Current Jatuh tempo: Past due:

31 sampai 90 hari - 33.849.171 31 to 90 days Lebih dari 90 hari 123.142.998 74.191.631 More than 90 days

Neto 793.142.998 108.040.802 Net

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses on other receivables are as follows:

2018 2017

Saldo awal 3.223.218 - Beginning balance Cadangan selama tahun berjalan Provision during the year

(Catatan 26) 17.090.875 3.223.218 (Note 26) Penjualan entitas anak (Catatan 30) (1.419.884 ) - Disposal of subsidiary (Note 30)

Saldo akhir 18.894.209 3.223.218 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penurunan nilai telah dicadangkan dengan nilai yang cukup untuk menutup terjadinya kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain.

Management is of the opinion that the allowance for impairment was adequate to cover possible losses from the non-collection of other receivables.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Rincian persediaan adalah sebagai berikut: The details of inventories are as follows:

2018 2017

Persediaan batubara 26.477.869 28.123.080 Coal inventories

Mutasi cadangan persediaan usang dan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movement in allowance for obsolescence and impairment losses of inventories are as follows:

2018 2017

Saldo awal - 8.654.052 Beginning balance Penghapusan - (8.654.052 ) Write-off

Saldo akhir - - Ending balance

Pada 31 Desember 2017, berdasarkan hasil penelaahan manajemen Grup melakukan penghapusan langsung atas persediaan batubara dengan nilai sebesar Rp 365.898.441 (Catatan 28).

the Group decided to direct write-off coal inventories amounted to Rp 365,898,441 (Note 28).

Jumlah persediaan yang dibebankan ke beban pokok pendapatan adalah sebesar Rp 1.156.093.554 dan Rp 582.384.974 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Total inventories charged to cost of revenues amounted to Rp 1,156,093,554 and Rp 582,384,974 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.










33

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik dan perputaran persediaan pada 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen meyakini bahwa tidak ada pembentukan cadangan persediaan usang dan kerugian penurunan nilai persediaan yang dibutuhkan.

Based on the review of the physical condition and turnover of the inventories, the management is of the opinion that as of December 31, 2018 and 2017, the management believes that no allowance for obsolescence and impairment losses of inventories is necessary.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya (all-risks) yang ditanggung oleh PT Asuransi Adira Dinamika pada 31 Desember 2018 dan 2017 dengan nilai pertanggungan yang sama dengan nilai persediaan. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat risiko tersebut.

Inventories are insured against fire and other risks (all-risks) by PT Asuransi Adira Dinamika as of December 31, 2018 and 2017 with total coverage amount same with the value of the inventories. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Persediaan digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 12).

Inventories are used as collateral for bank loans (Note 12).

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA 8. PREPAID EXPENSES AND ADVANCE PAYMENTS


2018 2017

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses Pihak ketiga Third parties Sewa 159.909 164.631 Rent Asuransi 65.193 147.411 Insurance Lain-lain - 9.392.712 Others

Sub total 225.102 9.704.754 Sub - total

Uang muka Advance payments Pihak berelasi (Catatan 32) - 2.150.000 Related party (Note 32)

Pihak ketiga Third parties Pembelian batu bara 216.983.363 216.983.363 Purchases of coal Pelabuhan 58.636.553 58.636.553 Port Biaya angkut 10.192.240 4.904.144 Freight Jasa pemasaran 7.100.000 - Marketing fee Perjalanan dinas 3.517.080 2.493.489 Official travel Tanah - 7.613.547 Land Kendaraan - 454.277 Vehicles Lain-lain 576.393 348.584 Others

297.005.629 291.433.957

Sub - total 297.005.629 293.583.957 Sub - total

Total 297.230.731 303.288.711 Total

Pada tahun 2018, berdasarkan penelaahan manajemen, Grup memutuskan untuk melakukan penghapusan uang muka atas pembelian tanah sebesar Rp 7.613.547 (Catatan 28)

In 2018, based on the management review, the Group decided to direct write-off advance payment for purchase of land amounted to Rp 7,613,547 (Note 28).

9. UANG MUKA PROYEK 9. PROJECT ADVANCES

2018 2017

PT Daya Guna Laksana - 300.000.000 PT Daya Guna LaksanaPT Trans Kalimantan Persada - 40.000.000 PT Trans Kalimantan Persada

Total - 340.000.000 Total










34

9. UANG MUKA PROYEK (lanjutan) 9. PROJECT ADVANCES (continued)

Akun uang muka proyek ini merupakan uang muka kontraktor untuk pembangunan infrastruktur pelabuhan dan pengerukan tanah milik TDGP (entitas anak yang tidak dikonsolidasi).

Project advances represent advances to contractors for infrastructure development ports and the stripping of land owned by a TDGP (a deconsolidated subsidiary).

Pada tahun 2018 dan 2017, berdasarkan penelaahan manajemen, Grup memutuskan untuk melakukan penghapusan uang muka proyek masing-masing sebesar Rp 340.000.000 dan Rp 50.000.000 (Catatan 28)

In 2018 and 2017, based on the management review, the Group decided to direct write-off project advances amounted to Rp 340,000,000 and Rp 50,000,000, respectively (Note 28).

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS


2018

Penjualan Saldo awal/ Entitas anak/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Disposal of Saldo akhir/ Balance Additions Disposals Reclassification Subsidiary *) Ending Balance

Biaya perolehan Cost Tanah 9.932.923 - - - 1.061.420 8.871.503 Land Bangunan 4.505.689 - - - 288.480 4.217.209 Buildings Prasarana jalan masuk 951.738 - - - 951.738 - Infrastructure of entrance road Pelabuhan 48.371.907 - - - 48.371.907 - Port Peralatan produksi 20.757.029 114.180 - - - 20.871.209 Factory equipment Kendaraan 8.487.791 - 1.700.000 - 275.000 6.512.791 Vehicles Peralatan dan perabotan 1.872.864 - - - - 1.872.864 Furnitures and fixtures

Total Biaya Perolehan 94.879.941 114.180 1.700.000 - 50.948.545 42.345.576 Total Cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 2.175.491 210.860 - - 288.479 2.097.872 Buildings Prasarana jalan masuk 933.651 18.088 - - 951.739 - Infrastructure of entrance road Peralatan produksi 20.642.412 91.597 - - - 20.734.009 Factory equipment Pelabuhan 15.946.645 1.612.397 - - 17.559.042 - Port Kendaraan 7.898.554 425.920 1.700.000 - 252.085 6.372.389 Vehicles Peralatan dan perabotan 1.519.659 124.366 - - - 1.644.025 Furnitures and fixtures

Total akumulasi penyusutan 49.116.412 2.483.228 1.700.000 - 19.051.345

30.848.295 Total accumulated depreciation

Nilai Buku 45.763.529 11.497.281 Net Book Value

2017

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurang/ Reklasifikasi/ Ending

Balance Additions Disposals Reclassification Balance

Biaya Perolehan Cost Tanah 43.432.238 - 33.499.315 - 9.932.923 Land Bangunan 4.505.689 - - - 4.505.689 Buildings Prasarana jalan masuk 951.738 - - - 951.738 Infrastructure of entrance road Pelabuhan 48.371.907 - - - 48.371.907 Port Peralatan produksi 20.720.993 36.036 - - 20.757.029 Factory equipment Kendaraan 9.412.791 - 925.000 - 8.487.791 Vehicles Perabotan dan perlengkapan 1.731.434 141.430 - - 1.872.864 Furnitures and fixtures

Total biaya perolehan 129.126.790 177.466 34.424.315 - 94.879.941 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 1.959.618 215.873 - - 2.175.491 Buildings Prasarana jalan masuk 838.477 95.174 - - 933.651 Infrastructure of entrance road Peralatan produksi 19.524.784 1.117.628 - - 20.642.412 Factory equipment Pelabuhan 13.528.050 2.418.595 - - 15.946.645 Port Kendaraan 7.978.971 690.416 770.833 - 7.898.554 Vehicles Perabotan dan perlengkapan 1.311.892 207.767 - - 1.519.659 Furnitures and fixtures

Total akumulasi penyusutan

45.141.792 4.745.453 770.833 - 49.116.412

Total accumulated depreciation

Nilai buku 83.984.999 45.763.529 Net book value

*) Aset tetap dari entitas anak yang tidak dikonsolidasi, TDGP

(Catatan 30). *) Fixed assets of deconsolidated subsidiary, TDGP

(Note 30).










35

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Rincian laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on disposal of fixed assets are as follows:

2017

Harga jual 33.819.315 Selling price Nilai buku neto (33.653.482 ) Net book value

Laba atas penjualan (Catatan 28) 165.833 Gain on disposal (Note 28)

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2018 2017

Beban pokok pendapatan (Catatan 25) 91.597 1.117.629 Cost of revenues (Note 25) Beban operasi (Catatan 26) 2.391.631 3.627.824 Operating expenses (Note 26)

Total 2.483.228 4.745.453 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tanah yang dimiliki oleh Grup masih belum atas nama Grup. Grup belum melakukan proses balik nama menjadi nama Grup sampai dengan tanggal-tanggal pelaporan.

As of December 31, 2018 and 2017, the land owned by the Group is not under the name of the Group. The Group has not applied for the transfers of titles at reporting dates.

Aset tetap, kecuali hak atas tanah, diasuransikan terhadap semua risiko dan lainnya kepada PT Lippo General Insurance Tbk dan PT Asuransi FPG Indonesia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 3.950.292 dan Rp 216.025.905 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian.

Fixed assets, except for landrights, are covered by all risk and others with PT Lippo General Insurance Tbk and PT Asuransi FPG Indonesia, a third party, with total coverage of Rp 3,950,292 and Rp 216,025,905 as of December 31, 2018 and 2017, respectively which in

losses arising from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2018 dan 2017.

Management believes that there is no impairment value of fixed assets as of December 31, 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup memiliki aset-aset yang sepenuhnya disusutkan namun masih digunakan untuk menunjang aktivitas operasi Grup. Nilai tercatat bruto dari aset-aset tersebut masing-masing sebesar Rp 26.159.107 dan Rp 25.371.718 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

As of December 31, 2018 and 2017, the Group had assets which were fully depreciated but still used to support the Group s. Gross carrying amount of such assets amounted to Rp 26,159,107 and Rp 25,371,718 as of December 31, 2018 and 2017, respectively.

11. ASET LAIN-LAIN 11. OTHER ASSET

Akun ini terdiri dari deposito berjangka sebesar Rp 20.000.000 pada 31 Desember 2018 dan 2017 yang ditempatkan di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, pihak ketiga, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank (Catatan 12).

This account consists of time deposit amounted to Rp 20,000,000 as of December 31, 2018 and 2017 placed in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, a third party, that is pledged as collateral for bank loan (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 suku bunga deposito berjangka per tahun masing-masing sebesar 6%, 6% dan 7,75%.

As of December 31, 2018 and 2017, interest rate per annum on time deposit are 6%, 6% and 7.75%, respectively.










36

12. UTANG BANK 12. BANK LOANS

a. Utang bank jangka pendek a. Short-term bank loans

2018 2017

PT Bank Mayapada Internasional Tbk - 243.837.507 PT Bank Mayapada Internasional TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - 19.974.061 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk


PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk

Berdasarkan Akta Persesuaian No. 115 tanggal 17 Desember 2014 dari Miki Tanumiharja SH., notaris di Jakarta, TDGP (Entitas Anak) memperoleh fasilitas-fasilitas kredit dari PT Bank Mayapada Internasional Tbk, yang dipergunakan untuk tujuan modal kerja yaitu:

Based on deed no 115 dated December 17, 2014, documented by Miki Tanumiharja SH, notary in Jakarta, TDGP (a Subsidiary) has obtained credit facilites from PT Bank Mayapada Internasional Tbk, which used for working capital purposes. The facilities are the followings:

- Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah

maksimum Rp 20.000.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 17 Maret 2014 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2015

- Overdraft (PRK) with maximum amount of Rp 20,000,000 which bears an interest of 16% per annum, started on March 17, 2014 and due on March 17, 2015.

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD I) dengan jumlah maksimum Rp 140.000.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 17 Maret 2014 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2015

- Fixed credit on Demand (PTX-OD I) with maximum amount of Rp 140,000,000 which bears an interest of 16% per annum, started on March 17, 2014 and due on March 17, 2015

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD II) dengan jumlah maksimum Rp 35.856.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 18 Desember 2014 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2015

- Fixed credit on Demand (PTX-OD II) with maximum amount of Rp 35,856,000 which bears an interest of 16% per annum, started on 18 December 18, 2014 and due on March 17, 2015

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD III) dengan jumlah maksimum Rp 50.000.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 18 Desember 2014 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2015.

- Fixed credit on Demand (PTX-OD III) with amount Rp 50,000,000 which bears an interest of 16% per annum, started on December 18, 2014 and due on March 17, 2015

- Pinjaman Tetap Angsuran (PTA II) dengan jumlah maksimum Rp 20.000.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 17 Maret 2014 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2016.

- Fixed credit with installment (PTA II) with maximum amount of Rp 20.000.000, which bears an interest of 16% per annum, started on March 17, 2014 and due on March 17, 2016

Berdasarkan akta No. 5 tanggal 7 April 2015 dari Miki Tanumiharja, SH., notaris di Jakarta, fasilitas PTA II dihapuskan dan plafon dari fasilitas tersebut dipindahkan ke fasilitas PTX-OD II hingga total fasilitas kredit yang dimiliki TDGP (Entitas anak) adalah sebagai berikut:

Based on Credit Agreement stated in Deed No. 5 dated April 7, 2015 of Miki Tanumiharja, SH., a public notary in Jakarta, PTA II credit facility was closed and its plafond are moved to increase maximum plafond of PTX-OD II, so that the overall credit facility owned by TDGP (a Subsidiary) are as follows:

- Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah

maksimum Rp 20.000.000 dengan suku bunga 16.5, berlaku sejak 17 Maret 2015 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2016.

- Overdraft (PRK) with maximum amount of Rp 20,000,000 which bears an interest of 16,5% and due on March 17, 2016

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD I) dengan jumlah maksimum Rp 140.000.000 dengan suku bunga 16.5%, berlaku sejak 17 Maret 2015 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2016.

- Fixed credit on Demand (PTX-OD I) with maximum amount of Rp 140,000,000 which bears an interest of 16,5% per annum, started on March 17, 2015 and due on March 17, 2016

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD II) dengan jumlah maksimum Rp 35.856.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 17 Maret 2015 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2016.

- Fixed credit on Demand (PTX-OD II) with maximum amount of Rp 35,856,000 which bears an interest of 16% per annum, started on March 17, 2015 and due on March 17, 2016

- Pinjaman Tetap on Demand (PTX-OD III) dengan jumlah Rp 50.000.000 dengan suku bunga 16%, berlaku sejak 17 Maret 2015 hingga jatuh tempo pada 17 Maret 2016.

- Fixed credit on Demand (PTX-OD III) with amount Rp 50,000,000 which bears an interest of 16% per annum, started on March 17, 2015 and due on March 17, 2016










37

12. UTANG BANK (lanjutan) 12. BANK LOANS (continued)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (lanjutan) PT Bank Mayapada Internasional Tbk (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan: The loan collateralized by:

- Bidang-bidang tanah yang terletak di Provinsi Kalimantan Selatan, Kabupaten Tanah Laut, Kecamatan Kintap, Desa Pandansari, seluas 161.600 m2.

- Parcels of land located in Desa Pandansari Kecamatan Kintap Kabupaten Tanah Laut - Kalimantan Selatan for an area of 161,600 m2.

- Jaminan fidusia berupa mesin-mesin dan peralatan senilai Rp 2.050.000.

- The fiduciary collateral on machinery and equipment, amounting to Rp 2.050.000

- Aset berupa mesin dan peralatan Jetty dalam bentuk Conveyor Darat dan Conveyor Laut.

- Asset such as machinery and jetty equipment in the form of an overland conveyor and conveyor sea.

- Tanah yang dibuktikan dengan sertifikat Hak Guna Bangunan No. 2995/Grogol Utara seluas 473 m2 terletak di Provinsi DKI Jakarta, Kotamadya Jakarta Selatan, Kecamatan Kebayoran Lama, Kelurahan Grogol Utara, atas nama Kusno Hardjianto dengan hak pertanggungan tingkat pertama dengan nilai pembebanan sebesar Rp 19.000.000.

- Garansi Perusahaan oleh TDGP (Entitas anak) yang telah berjanji dan mengikat dirinya sebagai penjamin dan bertanggung jawab dengan semua harta kekayaannya, dengan memakai syarat dan ketentuan tertera dalam akta jaminan perusahaan garansi Perusahaan.

- A land as evidenced of certificate building rights No. 2995/Grogol Utara area of 473 m2 located in Provinsi DKI Jakarta, Kotamadya Jakarta Selatan, Kecamatan Kebayoran Lama, Kelurahan Grogol Utara under the name of Kusno Hardjianto with first degree mortgage amounting to Rp 19,000,000.

- Corporate Guarantee by TDGP (a Subsidiary) who has pledged and binds itself as a guarantor and is responsible with all of its assets, using the terms and conditions stipulated in the Deed of Corporate Guarantee.

Berdasarkan surat No. 260/Pers/AOO/VIII/2016 tanggal 30 Agustus 2016, fasilitas-fasilitas kredit tersebut diperpanjang sampai dengan 17 Maret 2017 dan dikenakan suku bunga 15% yang digunakan untuk tujuan modal kerja. .

Based on letter No. 260/Pers/AOO/VIII/2016 dated August 30, 2016, those credit facilities was being extended until March 17, 2017 and bear an annual interest rate of 15% for working capital purposes.

Berdasarkan surat No. 274/Pers/AOO/VII/2018 tanggal 25 Juli 2018, fasilitas-fasilitas kredit tersebut diperpanjang sampai dengan 17 Maret 2019 dan dikenakan suku bunga 15% yang digunakan untuk tujuan modal kerja.

Based on letter No. 274/Pers/AOO/VII/2018 dated July 25, 2018, those credit facilities was being extended until March 17, 2019 and bear an annual interest rate of 15% for working capital purposes.

Atas fasilitas yang sudah diterima berupa PRK, PTX-OD I, PTX-OD II, dan PTX-OD III, TDGP (Entitas Anak) diwajibkan mematuhi ketentuan berikut:

For credit facilities it has received, which consists of PRK, PTX-OD I, PTX-OD II, and PTX-OD III, TDGP (a Subsidiary) are obliged to do the following covenants:

1. Sebagian atau semua kekayaan debitur tidak disita

oleh pihak lain 2. Kekayaan debitur dan/atau pemberi jaminan tidak

berkurang sehingga tidak mencukupi sebagai jaminan hutang

1. All or a portion of debtor wealth are not seized by any other party

2. Debtor wealth is not reduced until its amount become insufficient to be a debt guarantee.

3. Perusahaan tidak melakukan

(a) Perubahan anggaran dasar, susunan direksi dan komisaris, serta susunan pemegang saham

(b) Penyertaan atau investasi pada perusahaan lain (c) Pembagian keuntungan/dividen (d) Penggadaian saham kepada pihak lain (e) Penjaminan atas barang jaminan kepada pihak

lain (f) Pembubaran dan/atau penghetian usaha (g) Penggabungan usaha, akuisisi, konsolidasi,

pemisahan dengan perusahaan lain tanpa mengikutsertakan kreditur dalam setiap pengambilan keputusan terkait hal ini.

3. The Company will not do any of the followings (a) Amendment on articles of association,

composition of directors and commissioners, as well as the composition of shareholders

(b) Investments in other companies (c) Profit sharing/ Paying out dividends (d) Share mortgage to other parties (e) Use of collaterals as a guarantee to other parties (f) Dismissal or termination of business (g) Merger, acquisition, consolidation, segregation

with other companies; without creditor involvement in any of those matters.

Pada tanggal 31 Desember 2017, manajemen berpendapat bahwa TDGP telah memenuhi semua persyaratan terkait sebagaimana diharuskan dalam semua perjanjian kredit. TDGP tidak dikonsolidasi efektif pada tanggal 10 September 2018 (Catatan 30).

As of December 31, 2017, the management believes that TDGP has complied with all the required relevant covenants stated in the loan agreement. TDGP was deconsolidated effective on September 10, 2018 (Note 30).










38


b. Utang bank jangka Panjang b. Long-term bank loans

2018 2017

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 341.514.546 395.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia ( persero) Tbk

Berdasarkan Perjanjian Perpanjangan dan Penambahan Maksimum Kredit Modal Kerja Withdrawal Approval tanggal 10 Mei 2010, yang didokumentasikan oleh notaris Eddy Muljanto, SH., PT Dwi Guna Laksana Tbk memperoleh fasilitas kredit modal kerja withdrawal approval 2 (KMK W/A 2) senilai Rp 348.000.000. Sebelumnya, Perusahaan telah memperoleh fasilitas kredit modal kerja yaitu withdrawal approval 1 (KMK W/A 1) senilai Rp 195.000.000 sehingga jumlah fasilitas maksimum kredit modal kerja Perusahaan menjadi Rp 543.000.000. Kedua fasilitas ini jatuh tempo pada 9 Mei 2011.

Based on the Agreement of terms renewal and plafond addition on Working Capital Credit - Withdrawal Approval dated May 10, 2010, documented by notary Eddy Muljanto, SH., a notary, PT Dwi Guna Laksana Tbk has obtained working capital credit facility withdrawal approval 2 (KMK W/A 2) amounting to Rp 348.000.000. Previously, the Company has also obtained a working capital credit which is withdrawal approval 1 (KMK W/A 1) amounting to Rp 195,000,000, bringing the Company total facility amount of working capital credit to Rp 543,000,000. Both facilities are due on May 9, 2011.

Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir Addendum Perjanjian Kredit Modal Kerja Withdrawal With Approval, Kredit Modal Kerja dan Bank Garansi tanggal 6 Februari 2017 yang didokumentasikan oleh Tintin Surtini, S.H., M.H., M.Kn, sesuai dengan perjanjian tersebut fasilitas yang dimiliki oleh Perusahaan sebagai berikut: - Terdapat pergantian nama fasilitas kredit dari semula

KMK W/A menjadi Kredit Modal Kerja Restrukturisasi (KMK Restrukturisasi). Berdasarkan perjanjian, Plafon pinjaman mengalami perubahan dari semula Rp 543.000.000 menjadi Rp 395.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo 60 bulan pasca-penandatanganan kredit, yaitu pada tanggal 6 Februari 2022. Suku bunga terkait fasilitas kredit ini sebesar 11,75% per tahun. Perusahaan telah melakukan pembayaran sebesar Rp 53.485.454 pada tahun 2018.

These agreement had been amended for several times, the last Addendum on Agreement of Working Capital Credit With Withdrawal Approval, Working Capital Credit and Bank Guarantee dated February 6, 2017 documented by Tintin Surtini, SH, MH, M.Kn, a notary, in accordance with the agreement the facilities owned by the Company are as follows: - KMK W/A has its name changed to Credit Working

Capital - Restructured (KMK Restructured). Also based on the agreement, the loan plafond have changed from previously Rp 543,000,000 to Rp 395,000,000. This loan will due 60 months after the credit signing, which is on February 6, 2022. The interest rate related to this credit facility is 11.75% per annum. The Company has paid the related loan facility amounting to Rp 53,485,454 in 2018.

- Pemberian fasilitas KMK W/A 1 sebesar Rp 100.000.000. Fasilitas ini berjangka waktu 12 bulan sejak akad kredit restrukturisasi dengan suku bunga 11,75% per tahun. Pada tanggal 6 Februari 2018, Perusahaan telah melakukan pelunasan atas fasilitas ini.

- Adduction Credit facility W/A 1 amounting to Rp 100,000,000. The term of this facility is 12 months from the restructuring of the loan agreement with interest rate of 11.75% per annum. On February 6, 2018, the Company has fully paid this facility.

- Pemberian fasilitas KMK W/A 2 sebesar Rp 165.000.000. Fasilitas ini berjangka waktu 12 bulan sejak akad kredit restrukturisasi dengan suku bunga 11,75% per tahun. Pada tanggal 6 Februari 2018, Perusahaan telah melakukan pelunasan atas fasilitas ini.

- Adduction Credit facility W/A 2 amounting to Rp 165,000,000. The term of this facility is 12 months from the restructuring of the loan agreement with interest rate of 11.75% per annum. On February 6, 2018, the Company has fully paid this facility.

- Fasilitas Bank garansi dengan plafond sebesar Rp 119.000.000. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 6 Februari 2019.

- Bank guarantee facility amounting to Rp 119,000,000. The facilities have been extended until February 6, 2019.

- Pemberian ijin perubahan susunan pemegang saham dan pengurus PT Dwi Guna Laksana Tbk.

- Granting permission to change the composition of shareholders and the board of PT Dwi Guna Laksana Tbk

- Penghapusan denda yang muncul sejak jatuh tempo fasilitas KMK W/A dan KMK R/K tanggal 9 Mei 2016 hingga akad restrukturisasi dilaksanakan.

- Defeasance of fines arising from the maturity Credit facility W/A and KMK R/K dated May 9, 2016 until the contract restructuring.

Segala denda yang ada setelah fasilitas kredit jatuh tempo hingga tanggal penandatangan perjanjian ini telah dihapuskan. Addendum ini merupakan akta terakhir terkait fasilitas KMK Restrukturisasi.

Any penalty that incurred between credit facility due date and this agreement date has been abolished. This Addendum is the latest deed related to KMK W/A 1 facility.










39


PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia ( persero) Tbk (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan aset, rincian sebagai berikut: (Catatan 5,7,10 dan 11)

This facility is secured with certain assets consisting of the following: (Notes 5,7,10 and 11)

Agunan pokok: Main collaterals:

- Piutang atas tagihan PJBB senilai Rp 2.166.000.000

dengan sertifikat fidusia No. W12-11.389AH.05.01. TH.2011/STD dan No. W12-11.386AH.05.01.TH.2011/ STD;

- Account receivable on Coal Trade Arrangement amounting to Rp 2,166,000,000 with fiduciary certificate No. W12-11.389AH.05.01.TH.2011/STD and No. W12 11.386AH.05.01.TH.2011/STD;

- Persediaan senilai 250.000.000 dengan sertifikat fidusia No. W12-11.387AH.05.01.TH.2011/STD;

- Inventories amounting Rp 250,000,000 with fiduciary certificates No. W12-11.387AH.05.01.TH.2011/STD;

- Tanah, bangunan dan prasarana di Desa Pandansari, ,Kintap, Kalimantan Selatan senilai Rp 117.600.000 yang dimiliki oleh PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk, perusahaan induk menengah;

- Land, building and its supporting facilities in Desa Pandansari, Kintap, Kalimantan Selatan amounting to Rp 117,600,000 owned by PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk, intermediate parent company;

- Tanah dan bangunan di Jl. Raya Telukan Grogol, Sukoharjo senilai Rp.25.300.000 yang dimiliki oleh Tn. Kusno Hardjianto, pihak berelasi;

- Land and building in Jl. Raya Telukan Grogol, Sukoharjo amounting to Rp 25,300,000 owned by Mr. Kusno Hardjianto, a related party;

- Tanah, bangunan dan prasarana senilai Rp 8.720.000 di Jalan Dr Wahidin No 49 kelurahan Penumping, kecamatan Lawyen, Surakarta yang dimiliki oleh Tn. Kusno Hardjianto, pihak berelasi;

- Land, building and its supporting facilities, amounting to Rp 8,720,000 in Jl. Dr. Wahidin No. 49 Penumping, Lawyen, Surakarta owned by Mr. Kusno Hardjianto, a related party;

- Deposito berjangka Rp 20.000.000 (Catatan 11). - Time deposit amounting to Rp 20,000,000 (Note 11). - Garansi, berupa Personal Guarantee atas nama Andri

Cahyadi dengan akta No. 16 tanggal 18 Juni 2012. - Guarantee, consist of a Personal Guarantee from Andri

Cahyadi with Deed No. 16 dated June 18, 2012.

Beberapa jaminan adalah atas nama pihak-pihak berelasi. Some collaterals are on behalf of related parties.

Seluruh jaminan tersebut juga menjadi jaminan terhadap fasilitas kredit dan/atau pembiayaan lainnya yang diberikan oleh Bank kepada Perusahaan.

All the above guarantee are also a guarantee for other credit/financing facilities provided by the Bank to the Company.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Putusan Kredit No. R.II.150-OKD/DKR-1/11/2017 tanggal 1 Nopember 2017, atas fasilitas yang sudah diterima berupa KMK Restrukturisasi, KMK Withdrawal Approval 1, KMK Withdrawal Approval 2 dan Bank Garansi, Perusahaan tidak diperbolehkan untuk:

Based on Credit Decision letter No. R.II.150-OKD/DKR-1/11/2017 dated November 1, 2017, for credit facilities it has received, which consists of KMK Restructured, KMK Withdrawal Approval 1, KMK Withdrawal Approval 2, and Bank Guarantee, The Company shall not:

1. Melakukan pembayaran bunga atas pinjaman kepada

pemegang saham. 2. Melakukan merger, akuisisi, atau aktivitas Go Public. 3. Mengikatkan diri sebagai penjamin dari pinjaman lain

atau menjaminkan kekayaan perusahaan pada pihak lain.

1. Make any interest payment for loan from shareholder

2. Conduct mergers, acquisition or Go Public activities. 3. Bind itself as a guarantor for another loan, or

collateralize its wealth to another party.

4. Melakukan investasi atau penyertaan pada perusahaan lain.

5. Memberikan piutang kepada pemegang saham. 6. Mengalihkan atau menyerahkan kepada pihak lain,

sebagian atau seluruhnya, hak atau kewajiban yang timbul berkaitan dengan perjanjian kredit antara Perusahaan dan Bank.

7. Menerima pinjaman kredit dari bank atau lembaga keuangan lain.

8. Melakukan investasi, peluasan usaha, ataupun penjualan aset melebihi Rp 2.000.000 dalam kurun waktu satu tahun.

9. Mengajukan permohonan pernyataan pailit ke pengadilan niaga.

4. Make any new investment or participation in affiliated companies regardless of its form.

5. Provide any loan to shareholder. 6. Transfer to other parties, any rights and obligation

that arise from any of the credit agreement between the Company and the Bank.

7. Obtain any credit or loans from other banks or other financial institutions.

8. Make any investment, business expansion, or company asset disposal with value exceeding Rp 2,000,000 within a year.

9. Apply for a bankruptcy to the commercial court.










40


PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia ( persero) Tbk (continued)

Selain itu, Perusahaan wajib melaporkan kepada Bank selambat-lambatnya 30 hari setelah:

In addition, the Company must report to the Bank no later than 30 days after:

1. Melakukan perubahan anggaran dasar, mengubah

susunan pengurus, dan/atau perubahan kepemilikan saham pengendali dan komposisi permodalan.

2. Melunasi dan atau membayar utang kepada pemegang saham sebelum utang pada Bank dilunasi terlebih dahulu.

3. Melakukan pembagian dividen, kecuali dipergunakan kembali sebagai tambahan modal disetor Perusahaan.

1. Amend the for the articles of association, composition of the management, and / or controlling shareholders and shareholders composition.

2. Settle its loan to shareholder before it has settle its loan to the Bank.

3. Pay any dividend, except it is meant to be used as additional paid in capital.

Pada tahun 2017, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan atas pelaksanaan penawaran umum saham perdana dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dalam Surat Putusan Kredit No. R.II.129-OKD-DKR-1/09/2017 tanggal 29 September 2017.

In 2017, the Company has obtained approval for the implementation of the initial public offering from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in its Credit Decision Letter No. R.II.129-OKD-DKR-1/09/2017 dated September 29, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018, manajemen berpendapat bahwa Perusahaan memenuhi beberapa persyaratan terkait sebagaimana diharuskan dalam semua perjanjian kredit.

As of December 31, 2018, the management believes that the Company has complied with certain required relevant covenants stated in the loan agreement.

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) 6.280.336 45.759.756 Related party (Note 32)

Pihak ketiga Third parties PT Borneo Indobara 313.469.985 116.821.820 PT Borneo Indobara PT Berau Coal 196.756.856 - PT Berau Coal PT Pelayaran Rusianto Bersaudara 35.250.149 26.854.076 PT Pelayaran Rusianto Bersaudara PT Trans Jaya Perkasa 4.771.441 4.771.441 PT Trans Jaya Perkasa PT Daya Guna Laksana 4.333.376 4.333.376 PT Daya Guna Laksana PT Pelayaran Marindo Pacific 2.966.647 - PT Pelayaran Marindo Pacific PT Sarana Rejeki Lines 2.382.040 - PT Sarana Rejeki Lines PT Kwan Samudera Mandiri 1.555.168 - PT Kwan Samudera Mandiri PT Dua Satria Perkasa 1.486.189 - PT Dua Satria Perkasa CV Samijaya - 27.065.883 CV Samijaya PT Pelayaran Kartika Samudera - PT Pelayaran Kartika Samudera

Adijaya - 5.346.674 Adijaya PT Pancaran Samudera Transport - 3.809.092 PT Pancaran Samudera Transport PT Sinarmas LDA Maritime - 3.050.117 PT Sinarmas LDA Maritime PT Trans Power Marine - 738.641 PT Trans Power Marine Lain-lain (masing-masing akun Others (each account


Sub total 563.760.798 193.127.361 Sub total

Total 570.041.134 238.887.117 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh nilai tercatat utang usaha Grup berdenominasi Rupiah.

As of December 31, 2018 and 2017, all the carrying amount

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha. There are no collateral pledged on trade payables.










41

13. UTANG USAHA (lanjutan) 13. TRADE PAYABLES (continued)

Analisa umur utang usaha dihitung dari tanggal jatuh tempo adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade payables from the payment of due date is as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 390.287.391 125.296.879 Not yet due Jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 101.068.671 9.510.653 1 - 30 days 31 - 60 hari 13.200.603 8.894.274 31 - 60 days 61 - 90 hari 6.018.905 6.642.442 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 59.465.564 88.542.869 More than 90 days

Total 570.041.134 238.887.117 Total

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES


a. Utang lain-lain jangka pendek a. Short-term other payables

2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 32) - 85.289.835 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties Tuan Benny Tjokrosaputro 551.696.000 33.235.500 Mr. Benny Tjokrosaputro PT Sinar Surya Borneo 30.818.650 30.818.650 PT Sinar Surya Borneo PT Trans Jaya Perkasa 18.808.477 18.808.477 PT Trans Jaya Perkasa PT Wira Harum 15.085.000 15.085.000 PT Wira Harum

Lain-lain (saldo masing-masing Others (each account dibawah Rp 500.000) 120.355 554.121 below Rp 500,000)


Total 616.528.482 183.791.583 Total

Berdasarkan Surat perjanjian pembaharuan utang tanggal 28 Juni 2018, utang dari PT Energi Batubara Indonesia dan PT Sekti Rahayu Indah dengan nilai masing-masing sebesar Rp 336.000.000 dan Rp 220.696.000 kepada Tn. Benny Tjokrosaputro, dengan jangka waktu satu tahun telah dialihkan kepada Perusahaan. Utang tersebut tidak berbunga.

Based on Debt Acknowledgment Letter dated June 28, 2018, payables of PT Energi Batubara Indonesia and PT Sekti Rahayu Indah to Mr. Benny Tjokrosaputro amounted to Rp 336,000,000 and Rp 220,696,000, respectively, with a term of one year have been transferred to the Company. The payables bear no interest.

Utang lain-lain jangka pendek selain kepada Tn. Benny Tjokrosaputro, tidak dikenakan bunga, jadwal pembayaran yang tetap dan tanpa jaminan.

Short-term other payables, except to Mr. Benny Tjokrosaputro, non interest bearing, no fixed repayment schedule and with no collateral.

15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES


2018 2017

Bunga pinjaman bank 3.315.754 3.149.822 Interest on bank loans Biaya provisi 2.000.000 - Provision Bunga liabilitas keuangan lainnya 397.222 - Interest on other financial liabilities Jamsostek 37.663 49.475 Jamsostek Lain-lain 128.111 122.110 Others

Total 5.878.750 3.321.407 Total










42

16. UANG MUKA PELANGGAN 16. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan uang muka penjualan batu bara dan jasa loading dari pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payments for coal sales and loading from third parties services, with details as follows:

2018 2017

PT Citra Bara Prima 213.612 213.612 PT Citra Bara Prima PT Barito Inti Perdana 208.389 208.389 PT Barito Inti Perdana Lainnya (saldo masing-masing Others (each account


Total 817.901 826.913 Total

17. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA 17. OTHER FINANCIAL LIABILITIES


2018

Kewajiban anjak piutang Factoring of receivables obligation PT Sinar Mas Multifinance 139.339.252 PT Sinar Mas Multifinance Dikurangi: Less:

Beban bunga yang belum diamortisasi (39.339.252 ) Unamortized interest

Neto 100.000.000 Net

PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance

Pada tanggal 17 Desember 2018, SLBM, Entitas anak, memperoleh fasilitas anjak piutang (with recourse) dari PT Sinar Mas Multifinance untuk tujuan penggunaan modal kerja dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 100.000.000. Jangka waktu fasilitas tersebut selama dua tahun dengan tingkat diskonto 13% efektif per tahun dan biaya provisi sebesar Rp 2.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman atas fasilitas tersebut sebesar Rp 100.000.000.

On December 17, 2018, SLBM, a Subsidiary, obtained factoring of receivables facilities (with recourse) from PT Sinar Mas Multifinance for working capital purposes with a maximum plafond of Rp 100,000,000. The term of the facility is for two years with the effective discount rate of 13% per annum and provision cost amounting to Rp 2,000,000. As of December 31, 2018, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 100,000,000.

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

2018 2017

PPN masukan 19.712 1.162.325 VAT-in

b. Utang pajak b. Taxes payable

2018 2017

Pajak Penghasilan: Income taxes: Pasal 4 (2) 2.444 4.155.396 Article 4 (2) Pasal 15 149.693 183.288 Article 15 Pasal 21 29.559 105.441 Article 21

Pasal 22 1.050.518 - Article 22 Pasal 23 56.551 950.091 Article 23 Pasal 29 131.101 - Article 29

Total 1.419.866 5.394.216 Total










43

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)

c. Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan sesuai laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

c. Reconciliation between income (loss) before income tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Laba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before penghasilan sesuai dengan income tax per laporan laba rugi dan consolidated statements of

penghasilan komprehensif profit or loss and other lain konsolidasian 1.151.247 (850.672.763 ) comprehensive income

Dikurangi eliminasi transaksi dengan entitas anak

715.671.091 (124.522 ) Less elimination of transaction with

subsidiaries Rugi Entitas Anak sebelum beban pajak (347.302.886 ) (327.745.467 ) Loss before income tax of Subsidiaries

Rugi Perusahaan sebelum Loss before income taxpajak penghasilan (367.216.960 ) (522.802.774 ) attributable to the Company

Beda temporer: Temporary differences:Beban (pendapatan) Employee benefits expense

imbalan kerja - net (3.718.964 ) 3.129.678 (income) - net of payment Pemulihan cadangan penurunan Reversal of provision for nilai piutang usaha (24.330.727 ) - impairment of trade receivable Cadangan penurunan nilai Provision for impairment piutang lain-lain 16.608.002 10.473.603 of other receivables Penyusutan aset tetap 34.817 93.011 Depreciation of fixed assets Beda tetap: Permanent differences: Pengembangan bisnis 21.714.160 21.746.250 Business development Kesejahteraan karyawan 127.000 213.734 Employees benefits Beban pajak 605.133 367.369 Tax expense Jamuan dan sumbangan 43.990 34.499 Entertainment and donation

Sewa pembiayaan - 30.195 Leased assets Rugi atas penjualan Entitas Anak 342.044.000 - Loss on disposal of subsidiary

Pendapatan bunga yang Interest income already dikenakan pajak final (2.319.540 ) (1.489.084 ) subjected to final tax Beban lain-lain 7.734.502 147.663 Other expenses

Taksiran rugi fiskal (8.674.587 ) (488.055.856 ) Estimated fiscal loss

Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan: Fiscal loss carry forward:2016 (112.587.501 ) (112.587.501 ) 2016

2017 (488.055.856 ) - 2017 Penyesuaian SKPLB pada

rugi fiskal 2016 64.419.751 - Adjustment in fiscal loss 2016

Total (544.898.193 ) (600.643.357 ) Total

Beban pajak kini: Current income tax:Entitas anak 6.691.743 - Subsidiary

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes:Perusahaan: Company:

Pasal 22 13.095.916 9.469.906 Article 22 Pasal 23 117.011 - Article 23

13.212.927 9.469.906

Entitas anak: Subsidiary: Pasal 22 6.402.796 - Article 22 Pasal 23 157.846 - Article 23

6.560.642 -










44


c. Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan sesuai laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

c. Reconciliation between income (loss) before income tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows: (continued)

2018 2017

Taksiran tagihan pajak penghasilan

Estimated claim fortax refund

Perusahaan 13.212.927 9.469.906 CompanyEntitas anak - - Subsidiary

Total taksiran tagihan pajak penghasilan 13.212.927 9.469.906

Total estimated claim for tax refund

2018 2017

Taksiran tagihan pajak Estimated claim for tax refundpenghasilan

Perusahaan Company Pajak badan Corporate income tax 2016 - 10.296.470 2016 2017 9.469.906 9.469.906 2017 2018 13.212.927 - 2018

Sub total 22.682.833 19.766.376 Sub total Entitas anak Subsidiary Pajak badan - - Corporate income tax

Total 22.682.833 19.766.376 Total

Pada tahun 2018, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar No. 00006/406/16/731/18 tanggal 6 April 2018, yang memutuskan lebih bayar sebesar Rp 10.296.470 yang telah diterima pada 4 Mei 2018. Surat ketetapan tersebut juga mengkoreksi rugi fiskal tahun 2016 semula sebesar Rp 112.587.501 menjadi Rp 48.167.750.

In 2018, the Company received a Tax Assessment Letter Over Payment No. 00006/406/16/731/18 dated April 6, 2018, which decided the overpayment amounting to Rp 10,296,470 that have been received on May 4, 2018. This assessment letter also corrected fiscal loss 2016 from Rp 112,587,501 to Rp 48,167,750.

Taksiran laba kena pajak hasil rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan (PPh) Badan Perusahaan.

The estimated taxable income resulted from the above

Annual Corporate Income Tax Return.

d. Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba (rugi) sebelum pajak penghasilan dengan total manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between the income tax benefit calculated by applying the applicable tax rate on the income (loss) before income tax and the total income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2018 2017

Laba (rugi) sebelum Income (loss) before pajak penghasilan sesuai income tax per dengan laporan laba rugi dan consolidated statements of

penghasilan komprehensif lain profit or loss and other konsolidasian 1.151.247 (850.672.763 ) comprehensive income

Pajak dihitung dengan Tax calculated attarif pajak yang berlaku 287.812 (212.668.191 ) applicable tax rates










45


d. Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba (rugi) sebelum pajak penghasilan dengan total manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut (lanjutan):

d. The reconciliation between the income tax benefit calculated by applying the applicable tax rate on the income (loss) before income tax at the total income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows (continued):

2018 2017

Eliminasi transaksi dengan Elimination of transaction entitas anak (178.917.774 ) 31.131 with subsidiaries

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent differences: Pendapatan yang sudah Income already

dikenakan pajak final (603.610 ) (372.326 ) subjected of final tax Biaya yang tidak dapat dikurangkan 93.109.632 19.960.230 Non-deductible expenses Aset pajak tangguhan yang tidak diakui 94.776.656 193.049.156 Unrecognized deferred tax assets Penyesuaian atas pajak Adjustment in respect of deferred

tangguhan tahun sebelumnya 23.794.871 - income tax of the previous year Pemanfaatan aset pajak tangguhan Utilization of previously

yang sebelumnya tidak diakui (30.292 ) - unrecognized deferred tax asset Penghapusan atas pajak Write-off of deferred income

tangguhan tahun sebelumnya - 939.092 tax of the previous years

Total beban (manfaat) pajak penghasilan

32.417.295 939.092 Total income tax expense

(benefit)

e. Rincian aset pajak tangguhan dan manfaat pajak

tangguhan pada tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

e. The details of deferred tax asset and deferred tax benefit in 2018 and 2017 are as follows:

Dikreditkan pada pendapatan Dikreditkan

(Dibebankan) komprehensif

lainnya/

pada laba rugi/ Credited to 1 Januari/ Credited Other 31 Desember/ January 1, (Charged) to comprehensive December 31, 2018 profit or loss income 2018

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan Company Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai piutang 12.900.582 (7.288.670 ) - 5.611.912 loss on receivables Cadangan persediaan usang Allowance for inventory dan kerugian penurunan obsolescence and nilai 2.163.514 (2.163.514 ) - - impairment loss Liabilitas Employee benefits

imbalan kerja 851.514 (5.994 ) - 845.520 liability Cadangan biaya Reserve for reclamation

reklamasi 111.523 - - 111.523 cost Utang lain-lain 162.437 (162.437 ) - - Other payablesRugi fiskal 28.146.875 (16.104.937 ) - 12.041.938 Fiscal loss

Total 44.336.445 (25.725.552 ) - 18.610.893 Total










46


e. Rincian aset pajak tangguhan dan manfaat pajak tangguhan pada tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut (lanjutan):

e. The details of deferred tax asset and deferred tax benefit in 2018 and 2017 are as follows (continued):

Dikreditkan pada pendapatan Dikreditkan

(Dibebankan) komprehensif

lainnya/

pada laba rugi/ Credited to 1 Januari/ Credited other 31 Desember/ January 1, (Charged) to comprehensive December 31, 2017 profit or loss income 2017

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan Company Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai piutang 12.900.582 - - 12.900.582 loss on trade receivables Cadangan persediaan usang Allowance for inventory dan kerugian penurunan obsolescence and nilai 2.163.514 - - 2.163.514 impairment loss Liabilitas Employee benefits

imbalan kerja 851.514 - - 851.514 liability Cadangan biaya Reserve for reclamation

reklamasi 111.523 - - 111.523 cost Utang lain-lain 162.437 - - 162.437 Other payablesRugi fiskal 28.146.875 - - 28.146.875 Fiscal loss

Sub total 44.336.445 - - 44.336.445 Sub total

Entitas Anak Subsidiaries Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai piutang 608.424 (608.424 ) - - loss on trade receivables Amortisasi aset (liabilitas) Amortization of financial keuangan (854.651) 854.651 - - assets (liabilities) Liabilitas Employee benefits

imbalan kerja 132.877 (145.020 ) 12.143 - liability Cadangan biaya Reserve for reclamation

reklamasi 345.674 (345.674 ) - - cost Rugi fiskal 694.625 (694.625 ) - - Fiscal loss

Sub total 926.949 (939.092 ) 12.143 - Sub total

Total 45.263.394 (939.092 ) 12.143 44.336.445 Total










47


f. Rincian akumulasi rugi fiskal dari Grup adalah sebagai berikut:

f. The details of accumulated fiscal loss of the Group are as follows:

2018 2017

Akumulasi rugi fiskal: Accumulated fiscal losses: Perusahaan: Company:

2016 112.587.501 112.587.501 2016 2017 488.055.856 488.055.856 2017 2018 8.674.587 - 2018 Penyesuaian SKPLB Adjusment

rugi fiskal 2016 (64.419.751) - fiscal loss 2016

544.898.193 600.643.357

Entitas anak: Subsidiaries: 2016 2.778.499 2.778.499 2016 2017 42.063.410 42.078.727 2017 2018 324.513 - 2018 Penjualan entitas anak (43.257.901) Disposal of subsidiary

1.908.521 44.857.226

Total 546.806.714 645.500.583 Total

Pada 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas Anak tidak

mengakui aset pajak tangguhan dari beda temporer dan rugi fiskal karena manajemen berkeyakinan adanya ketidakpastian dari realisasi aset pajak tangguhan di masa depan. Saldo di atas dari aset pajak tangguhan merupakan aset pajak tangguhan Perusahaan yang menurut manajemen dapat direalisasikan di masa depan.

As of December 31, 2018 and 2017, the Subsidiaries have not recognized deferred tax assets on deductible temporary differences and fiscal losses as the management believes that there is uncertainty of the realizability of these deferred tax assets in the future. The above balance of deferred tax assets represents deferred tax assets of the Company which the management believes can be realized in the future.

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Grup memberikan imbalan untuk karyawannya yang telah mencapai usia pensiun yaitu 56 tahun sesuai dengan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Liabilitas imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Group provides benefits for its employees who reached the retirement age of 56 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The employee benefits liability is unfunded.

Tabel berikut ini merangkum komponen-komponen atas beban imbalan kerja neto yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan jumlah yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas imbalan kerja berdasarkan penilaian aktuaria yang dilakukan oleh aktuaris independen PT Quattro Asia Consulting berdasarkan laporannya tanggal 7 Januari 2019 untuk tahun 2018 dan 7 Maret 2018 untuk tahun 2017.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and the amount recognized in the consolidated statements of financial position as employee benefits liability using the Projected Unit Credit Method as determined by an independent actuary, PT Quattro Asia Consulting, in its report on January 7, 2019 for 2018 and March 7, 2018 for 2017.

a. Saldo liabilitas imbalan kerja yang diakui di laporan

posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: a. The amounts of employee benefits liabilities recognized

in the consolidated statements of financial position are as follows:

2018 2017

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 3.704.424 8.678.333 Present value of obligation










48

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

b. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

b. The movement of present value of defined benefit obligation is as follows:

2018 2017

Pada awal tahun 8.678.333 3.937.563 A the beginning of the year Beban jasa kini 1.039.711 631.566 Current service cost Beban bunga 607.941 321.903 Interest cost Dampak kurtailmen pada liabilitas (4.223.098 ) 2.527.518 Effect of curtailment on liability

6.102.887 7.418.550 Pengukuran kembali: Remeasurement:

Dampak dari perubahan Effects of changes in asumsi keuangan (375.128 ) 780.622 financial assumptions

Dampak penyesuaian Effects of experience atas pengalaman (630.544 ) 949.153 adjustments

Dampak kurtailmen pada Effect of curtailment on keuntungan komprehensif lainnya (8.945 ) - other comprehensive Income

(1.014.617 ) 1.729.775 Pembayaran manfaat (807.300 ) (469.992 ) Benefits paid Penghapusan liabilitas imbalan Write-off employee benefits

kerja pada entitas anak (121.167 ) - liability of a subsidiary Dampak penjualan entitas anak

(455.379 )

-

Effect of disposal of a subsidiary

Pada akhir tahun 3.704.424 8.678.333 At the end of the year

Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 555.404 679.507 Less current maturities

Bagian jangka panjang 3.149.020 7.998.826 Long term portion

c. Beban (pendapatan) manfaat karyawan yang diakui

dalam laporan laba rugi adalah sebagai berikut: c. Employee benefits expense (income) recognized in

profit or loss are as follows:

2018 2017

Beban jasa kini 1.039.711 631.566 Current service cost Beban bunga 607.941 321.903 Interest cost Dampak kurtailmen pada liabilitas (4.223.098 ) 2.527.518 Effect of curtailment on liability

Beban (pendapatan) imbalan kerja (Catatan 26 dan 28)

(2.575.446

) 3.480.987

Employee benefits expense (income) (Notes 26 and 28)

Pendapatan imbalan kerja karena dampak kurtailmen Perusahaan sebesar Rp 2.911.664 diakui sebagai bagian dari pendapatan lain-lain (Catatan 28).

Employee benefit income due to curtailment of the Company amounting to Rp 2,911,664 was recognized as part of other income (Note 28).










49

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

d. Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris adalah sebagai berikut:

d. Key assumptions used by the actuary are as follows:

2018 2017

Tingkat diskonto 8,25 - 8,45% 6,87 - 7,02% Discount rate Tingkat kenikan gaji (upah) 8% 8% Annual salary increase

Tingkat kematian TMI III Tahun 2011

TMI III Tahun 2011 Mortality

Tingkat cacat 10% 10% Disability rate Usia pensiun normal 55 tahun 55 tahun Retirement age

e. Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi yang

signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 sebagai berikut:

e. A quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2018 is as follows:

1% Kenaikan/

Increase 1% Penurunan/

Decrease

Tingkat diskonto Discount rate Dampak liabilitas manfaat

pasti neto (262.287 ) 299.473 Impact on the net defined benefits

obligation Gaji Salary Dampak liabilitas manfaat

pasti neto 278.361 (248.429 )

Impact on the net defined benefits obligation

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi actuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini liabilitas imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the employee benefits liability recognised within the consolidated statement of financial position.

f. Jatuh tempo liabilitas manfaat pasti pada tanggal

31 Desember 2018 adalah sebagai berikut. f. The maturity of defined benefits obligations as of

December 31, 2018 is as follows:

Dalam waktu 12 bulan berikutnya Within the next 12 months (the next annual (periode laporan periode berikutnya) 555.404 reporting period) Antara 2 dan 5 tahun 1.554.536 Between 2 and 5 years Di atas 5 tahun 34.815.102 Beyond 5 years

Durasi rata-rata liabilitas manfaat pasti di akhir periode laporan adalah 7,47 tahun.

The average duration of the defined benefit plan obligations at the end of reporting period is 7.47 years.

20. CADANGAN BIAYA REKLAMASI 20. RESERVE FOR RECLAMATION COST

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang memperbaharui Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) No. 18/2008 tanggal 29 Mei 2008 yang menetapkan bahwa Perusahaan disyaratkan untuk menyediakan jaminan untuk reklamasi tambang dan penutupan tambang yang dapat berupa deposito berjangka, jaminan bank, asuransi, atau accounting reserve yang jangka waktunya sesuai dengan jadwal reklamasi.

In accordance with the Government Regulation No. 78/2010 which superseded the regulation of the Minister of Energy and Mineral Resources (ESDM) No. 18/2008 dated May 29, 2008 which stipulates that the Company is required to provide guarantee for mine reclamation and mine closure in the form of a time deposit, bank guarantee, insurance, or accounting reserve with duration according to the reclamation schedule.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup telah menghitung jaminan reklamasi berupa cadangan akuntansi sebesar Rp 1.828.787.

As of December 31, 2018 and 2017, the Group has calculated reclamation guarantees in the form of accounting reserve amounted to Rp 1,828,787.










50

21. MODAL SAHAM 21. SHARE CAPITAL

Susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan data dari Biro Administrasi Efek, PT Sinartama Gunita pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

2018 and 2017 are as follows:

2018

Ditempatkan dan Total Persentase Disetor Penuh/ Pemilikan Number of Saham (%)/ Issued and Fully Percentage of Total/ Pemegang Saham Paid Shares Ownership (%) Amount Shareholders

PT Energi Batubara Indonesia 4.485.877.420 51,93% 448.587.742 PT Energi Batubara Indonesia PT Dian Ciptamas Agung 787.086.180 9,11% 78.708.618 PT Dian Ciptamas Agung PT Aldiracita Sekuritas Indonesia 572.871.800 6,63% 57.287.180 PT Aldiracita Sekuritas Indonesia Masyarakat (masing-masing Public (each less than kepemilikan kurang dari 5%) 2.791.729.324 32,33% 279.172.932 5% ownership)

Total 8.637.564.724 100,00% 863.756.472 Total

2017

Ditempatkan dan Total Persentase Disetor Penuh/ Pemilikan Number of Saham (%)/ Issued and Fully Percentage of Total/ Pemegang Saham Paid Shares Ownership (%) Amount Shareholders

PT Energi Batubara Indonesia 4.485.877.420 51,93% 448.587.742 PT Energi Batubara Indonesia PT Dian Ciptamas Agung 787.086.180 9,11% 78.708.618 PT Dian Ciptamas Agung PT Prima Samoda 264.601.124 3,06% 26.460.112 PT Prima Samoda Masyarakat (masing-masing Public (each less than kepemilikan kurang dari 5%) 3.100.000.000 35,90% 310.000.000 5% ownership)

Total 8.637.564.724 100,00% 863.756.472 Total

Berdasarkan Perjanjian Gadai Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 1739 dan No. 1740 tanggal 29 Oktober 2018 antara PT Energi Batubara Indonesia dan PT Sinar Mas Multifinance dimana atas kewajiban Anjak Piutang antara PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk kepada PT Sinar Mas Multifinance, maka kepemilikan saham PT Energi Batubara Indonesia di Perusahaan sebesar 4.485.877.420 lembar saham atau setara dengan Rp 448.587.742 dijaminkan atau digadaikan kepada PT Sinar Mas Multifinance. Perjanjian ini berlaku sampai dengan pelunasan seluruh kewajiban terutang atas perjanjian anjak piutang PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk kepada PT Sinar Mas Multifinance. Atas Perjanjian Gadai Saham tersebut maka PT Sinar Mas Multifinance berhak menjual saham PT Energi Batubara Indonesia di Perusahaan apabila PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk lalai dan atau gagal untuk membayar kewajiban tersebut.

Based on the Stock Pledge Agreement covered by Notarial Deed No. 1739 and No. 1740 dated October 29, 2018 between PT Energi Batubara Indonesia and PT Sinar Mas Multifinance, the share ownership of PT Energi Batubara Indonesia in the Company amounted to 4,485,877,420 shares or equivalent Rp. 448,587,742 was pledged to the in relation to the Factoring of Receivables obligation of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk to PT Sinar Mas Multifinance which is valid until the repayment of all debt obligations of PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk to PT Sinar mas Multifinance. Furthermore, based on the Stock Pledge Agreement, PT Sinar Mas Multifinance has the right to sell the shares of PT Energi Batubara Indonesia in the Company if PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk has negligent and/or failed to pay its obligation.

Berdasarkan akta No. 12 tanggal 13 Mei 2017 dari Notaris Hannywati Gunawan, SH., terdapat transaksi jual beli saham antara pemegang saham. PT Prima Samoda menjual 775.259 lembar saham atau setara dengan Rp 77.525.907 dan Tn. Didy Agus Hartanto menjual 11.827 lembar saham atau setara dengan Rp 1.182.711 kepada PT Dian Ciptamas Agung.

Based on the Notarial deed No. 12 dated May 13, 2017 of Notary Hannywati Gunawan, SH., regarding sale and purchase of shares transaction between shareholders, PT Prima Samoda sold 775,259 shares or equivalent to Rp 77,525,907 and Mr. Didy Agus Hartanto sold 11,827 shares or equivalent to Rp 1,182,711 to PT Dian Ciptamas Agung.

Penambahan saham Perusahaan sebesar Rp 310.000.000 pada tahun 2017 berasal dari Penawaran Perdana Saham (Catatan 1e).

Additional share of the Company amounting to Rp 310,000,000 in 2017 were received through Initial Public Offering (Note 1e).










51

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. SHARE CAPITAL (continued)

Pengelolaan modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize share holder value.

Perusahaan mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Perusahaan dan untuk menjaga struktur optimal permodalan, yaitu dengan mengacu pada industri yang sama, untuk mengurangi biaya permodalan.

The Company manages its capital to safeguard the

maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain optimal capital structure, with reference to the same industry, to reduce the cost of capital.

Struktur permodalan Perusahaan terdiri dari ekuitas (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor dan saldo laba) dan utang bank jangka panjang.

The capital structure of the Company consists of equity (consists of share capital, additional paid-in capital and retained earnings) and long-term bank loans.

Rasio liabilitas neto terhadap defisiensi modal pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: Ratio of net debt to capital deficiency as of December 31,

2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Total liabilitas 1.641.733.890 1.101.539.924 Total liabilities Dikurangi: Kas dan bank (81.606.491) (69.879.626 ) Less: cash on hand and in banks

liabilitas neto 1.560.127.399 1.031.660.298 Net liabilities Defisiensi modal - neto (38.103.339) (8.201.311 ) Capital deficiency - net

Rasio liabilitas neto terhadap Ratio of net debt to equityekuitas (defisiensi modal) (4.094%) (12.579% ) (capital deficiency)

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Kelebihan harga jual diatas nilai nominal 350.000.000 350.000.000 Excess of proceeds over par value Biaya emisi efek (12.926.578) (12.926.578 ) Share issuance cost Pengampunan pajak 1.557.300 1.557.300 Tax amnesty

Total 338.630.722 338.630.722 Total

Tambahan modal disetor merupakan penambahan aset atas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 dan penerapan PSAK No. 70

Aset dan sebesar Rp 1.557.300.

-in capital from tax amnesty represents additional assets in connection with Law No. 11

Liability from Tax Amnesty amounting to Rp 1,557,300.

Tambahan modal disetor entitas anak yang berasal dari

non-pengendali.

The additional paid-in capital from tax amnesty of

-controlling interest.










52

23. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 23. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan non-pengendali atas aset neto Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Non-controlling interest in Subsidiar net assets are as follows:

2018 2017

PT Sinergi Laksana Bara Mas 36 9 PT Sinergi Laksana Bara MasPT Usaha Kawan Bersama (56.925) (50.761 ) PT Usaha Kawan BersamaPT Truba Dewata Guna Prasada* - 3.791 PT Truba Dewata Guna Prasada*

Total (56.889) (46.961 ) Total

*) Tidak dikonsolidasi efektif pada 10 September 2018 *) Deconsolidated effective September 10, 2018.

24. PENDAPATAN USAHA 24. OPERATING REVENUES

Rincian pendapatan utama Grup adalah sebagai berikut: operations revenues are as follows:

2018 2017

Penjualan batu bara 1.406.202.662 665.432.140 Coal sales Jasa pelabuhan dan lainnya 33.372.473 7.452.439 Port service and others

Total 1.439.575.135 672.884.579 Total

Pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif melebihi

10% dari total pendapatan adalah sebagai berikut: Customers with cumulative sales which exceeded 10% of

total revenues are as follows:

2018 2017

Persentase Persentase dari total dari total pendapatan usaha/ pendapatan usaha/ Percentage to Percentage to Total / Total total revenues Total / Total total revenues

Pihak ketiga Third parties PT PLN (Persero) 907.176.759 63% 665.040.728 99% PT PLN (Persero) PT PLN Batubara 292.307.497 20% - - PT PLN Batubara PT Sumber Suryadaya Prima 170.798.241 12% - - PT Sumber Suryadaya Prima

Total 1.370.282.497 95% 665.040.728 99% Total










53

25. BEBAN POKOK PENDAPATAN 25. COST OF REVENUES

Akun ini terdiri dari: This account consist of

2018 2017

Persediaan Batubara Coal inventoriesSaldo awal 28.123.080 316.365.730 Beginning balance Pembelian 1.154.448.343 668.694.817 PurchasesPenghapusan cadangan Write-off of allowance for persediaan usang dan kerugian obsolescence and impairment penurunan nilai persediaan losses of inventories (Catatan 7) - (374.552.493 ) (Note 7)

Tersedia untuk dijual 1.182.571.423 610.508.054 Available for saleSaldo akhir (26.477.869) (28.123.080 ) Ending balance

1.156.093.554 582.384.974

Beban tidak langsung Indirect cost Bongkar muat dan angkut lainnya 156.531.492 81.247.731 Loading, unloading and other freight Biaya pajak 15.727.172 8.530.858 Taxes Sewa alat 6.134.023 2.801.129 Equipment rental Biaya royalti batubara 2.363.622 4.051.924 Coal royalty Denda keterlambatan 1.643.935 2.327.385 Late charges Asuransi batubara 1.386.396 1.173.746 Coal insurance Gaji karyawan 550.910 - Salaries and wages Penyusutan (Catatan 10) 91.597 1.117.629 Depreciation (Note 10) Lain-lain (masing-masing akun Others

dibawah Rp 1.000.000) 84.504 1.663.007 (each account below Rp 1,000,000)

184.513.651 102.913.409

Total 1.340.607.205 685.298.383 Total

Pemasok dengan jumlah pembelian kumulatif melebihi 10%

dari total pendapatan adalah sebagai berikut: Supplier with cumulative purchases which exceeded 10% of

total revenues are as follows:

2018 2017

Persentase Persentase dari total dari total pendapatan/ pendapatan/ Percentage to Percentage to Total / Total total revenues Total / Total total revenues

Pihak ketiga Third partyPT Borneo Indobara 684.766.588 48% 621.002.775 93% PT Borneo IndobaraPT Berau Coal 444.724.055 31% - - PT Berau Coal

Perusahaan senantiasa melakukan penjajakan dengan

pemasok baru yang sesuai dengan kebutuhan PT PLN (Persero) sebagai pelanggan Perusahaan dan berupaya untuk menambang IUP sendiri pada waktu yang tepat.

The Company constantly conducts exploration with new

of the Company and seeks to mine IUP itself at the right time.










54

26. BEBAN OPERASI 26. OPERATING EXPENSES

Akun ini terdiri dari : This account consists of :

2018 2017

Beban penjualan dan operasional Selling and operational expensesPemasaran 3.655.215 - Marketing Operasional Kintap 3.477.340 482.242 Kintap operational Akomodasi perjalanan 253.063 1.628.919 Travel accomodation Lain-lain 142.723 2.707.915 Others


Beban umum dan administrasi General and administrative

expenses Pengembangan bisnis 21.714.160 21.751.550 Business development Cadangan kerugian penurunan Provision for impairment losses

nilai piutang lain-lain (Catatan 6) 17.090.875 3.223.218 on other receivables (Note 6) Gaji dan tunjangan 14.402.577 11.427.120 Salaries and allowances Cadangan kerugian penurunan Provision for impairment losses

nilai piutang usaha (Catatan 5) 5.669.275 235.615.351 on trade receivables (Note 5) Pajak dan perijinan 3.634.031 1.390.447 Taxes and licenses Penyusutan (Catatan 10) 2.391.631 3.627.824 Depreciation (Note 10) Akomodasi dan perjalanan .1.044.525 614.809 Accommodation and travel Tenaga ahli 403.287 274.212 Professional fees Imbalan kerja (Catatan 19) 336.218 3.480.987 Employee benefits (Note 19) Sewa 313.485 267.348 Rental Administrasi 248.724 580.284 Administration Pemeliharaan 127.078 101.522 Maintenance Lain-lain (saldo masing-masing Others (each account below

dibawah Rp 1.000.000) 646.383 3.523.123 Rp 1,000,000)


Total 75.550.590 290.696.871 Total

27. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN LAINNYA 27. INTEREST AND OTHER FINANCIAL CHARGES


2018 2017

Bunga bank 73.728.171 89.298.402 Interest on bank loans Provisi 4.526.479 - Provision Bunga liabilitas keuangan lainnya 397.222 26.892.889 Interest on other financial liabilities Beban administrasi bank 302.718 2.190.155 Bank administration charges Denda 121.105 111.619 Penalty charges

Total 79.075.695 118.493.065 Total










55

28. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 28. OTHER INCOME (EXPENSES)


2018 2017

Keuntungan penjualan entitas Gain on disposal of Anak (Catatan 30) 373.627.094 - subsidiary (Note 30)

Pemulihan kerugian penurunan nilai cadangan piutang usaha (Catatan 5)

24.330.727

-

Reversal of provision for impairment of trade receivable

(Note 5) Dampak kurtailmen pada Effect of curtailment

imbalan kerja (Catatan 19) 2.911.664 - on employee benefit (Note 19) Penghapusan Write-off of project

uang muka Proyek (Catatan 9) (340.000.000 ) (50.000.000 ) advances (Note 9) Penghapusan uang muka Write-off of advance payment

Pembelian tanah (Catatan 8) (7.613.547 ) - for purchase of land (Note 8) Laba penjualan aset tetap (Catatan 10)

- 165.833 Gain on disposal of fixed assets

(Note 10) Penghapusan nilai persediaan Write-off of inventories

(Catatan 7) - (365.898.441 ) (Note 7) Penghapusan Write-off of exploration

aset eksplorasi dan evaluasi - (13.573.636 ) and evaluation assets Piutang Bad debt expense

tidak tertagih (Catatan 5) - (3.443.092 ) (Note 5) Amortisasi pendiskontoan Amortization of discount on utang lain-lain - (1.443.598 ) other payable Lain-lain - neto 1.139.224 3.634.827 Others - net

Neto 54.395.162 (430.558.107 ) Net

29. RUGI PER SAHAM DASAR 29. BASIC LOSS PER SHARE

Perhitungan rugi per saham dasar adalah sebagai berikut: The calculation of basic loss per share are as follows:

2018 2017

Rugi tahun berjalan yang dapat Loss for the year attributable diatribusikan kepada pemilik to the owners of parent entity entitas induk (nilai penuh) (30.908.471.435 ) (850.897.132.331 ) (full amount)

Total rata-rata tertimbang Weighted average number of saham yang beredar 8.637.564.724 6.570.898.057 shares outstanding

Rugi per saham Basic loss per share dasar (nilai penuh) (3,58 ) (129,49 ) (full amount)

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares at reporting dates. Accordingly, no diluted earnings per share are calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.










56

30. PENJUALAN KEPEMILIKAN SAHAM ENTITAS ANAK 30. SALE OF INVESTMENT IN SUBSIDIARY

Pada tanggal 10 September 2018, Perusahaan menjual seluruh kepemilikan sahamnya sebesar 99,91% atas TDGP kepada Tuan Benny Tjokrosaputro, pihak ketiga.

On September 10, 2018, the Company disposed all of its shares of 99.91% in TDGP to Mr. Benny Tjokrosaputro, a third party.

Pada tanggal penjualan, analisa aset dan liabilitas atas

hilangnya pengendalian adalah sebagai berikut: As of the date of disposal, the analysis of assets and

liabilities over which control was lost is as follows:

10 September/ September 10,

2018

Total aset 50.289.210 Total assetsTotal liabilitas 419.265.707 Total liabilities

Liabilitas neto 368.976.497 Net liabilities

Keuntungan penjualan entitas anak adalah sebagai

berikut: Gain on disposal of subsidiary is as follows::

Imbalan yang diterima dalam kas dan bank 5.000.000 Consideration received in cash on hand and in banksLiabilitas neto yang dijual 368.627.094 Net liabilities disposed

Keuntungan penjualan entitas anak (Catatan 28) 373.627.094 Gain on disposal of subsidiary (Note 28)

Dampak penjualan kepemilikan saham TDGP tersebut,

Perusahaan sudah tidak melakukan konsolidasi atas kegiatan operasi TDGP sejak 10 September 2018 dan laporan keuangan TDGP tidak dikonsolidasi sejak tanggal tersebut.

As a result of TDGP sale, the Company has consolidated operations until September 10, 2018

effective on that date.

31. SEGMEN OPERASI 31. OPERATING SEGMENTS


2018

Pertambangan dan Perdagangan Jasa pelabuhan Batubara/ Dan Lainnya/ Coal Mining and Port Service and Eliminasi/ Konsolidasi/ Trading Others Elimination Consolidated

Pendapatan Revenues Diluar segmen 1.406.202.662 33.372.473 - 1.439.575.135 External segment

Total 1.406.202.662 33.372.473 - 1.439.575.135 Total Biaya pokok pendapatan (1.330.969.745) (9.637.460 ) - (1.340.607.205) Cost of revenues Beban usaha Operating expenses

Penjualan dan pemasaran Selling and marketing Umum dan (7.528.341) - - (7.528.341) General and

Administrasi (60.492.014) (7.530.235 ) - (68.022.249) administrative Pendapatan bunga 2.414.440 - - 2.414.440 Interest income Beban bunga dan keuangan Interest and other financial

Lainnya (54.058.499) (25.017.196 ) - (79.075.695) charges Pendapatan lainnya 20.768.068 33.627.094 - 54.395.162 Other income Beban pajak penghasilan (32.417.295) - - (32.417.295) Income tax expense Rugi tahun berjalan - neto (56.080.724) 24.814.676 - (31.266.048) Net loss for the current year Penyusutan (806.910) (1.676.318 ) - (2.483.228) Depreciation

Aset segmen 2.462.622.808 11.128.039 (870.120.296 ) 1.603.630.551 Segment assets

Liabilitas segmen 2.453.441.817 112.379 (811.820.306) 1.641.733.890 Segment liabilities










57

31. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 31. OPERATING SEGMENTS (continued)

Akun ini terdiri dari : (lanjutan) This account consists of : (continued)

2017

Pertambangan dan Perdagangan Jasa pelabuhan Batubara/ Dan Lainnya/ Coal Mining and Port Service and Eliminasi/ Konsolidasi/ Trading Others Elimination Consolidated

Pendapatan Revenues Diluar segmen 665.432.140 7.452.439 - 672.884.579 External segment

Total 665.432.140 7.452.439 - 672.884.579 Total Biaya pokok pendapatan (681.119.072) (4.179.311 ) (685.298.383) Cost of revenues Beban usaha Operating expenses

Penjualan dan pemasaran (4.819.076) - - (4.819.076) Selling and marketing Umum dan General and

Administrasi (285.877.795) - - (285.877.795) administrative Pendapatan bunga 1.489.084 - - 1.489.084 Interest income Beban bunga dan keuangan Interest and other financial

Lainnya (118.493.065) - - (118.493.065) charges Beban lainnya (430.558.107) - - (430.558.107) Other expenses Beban pajak penghasilan (939.092) - - (939.092) Income tax expenses Rugi tahun berjalan - neto (854.884.983) 3.273.128 - (851.611.855) Net loss for the current year Penyusutan 1.209.229 2.418.595 - 3.627.824 Depreciation

Aset segmen 1.536.093.429 409.050.078 (851.804.894 ) 1.093.338.613 Segment assets

Liabilitas segmen 1.161.841.308 393.859.520 (454.160.904) 1.101.539.924 Segment liabilities

32. SALDO DAN SIFAT TRANSAKSI DAN HUBUNGAN

DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 32. BALANCES AND NATURE OF TRANSACTIONS AND

RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES

Saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Balances and transactions with related parties are as follows:

a. Piutang usaha (Catatan 5) a. Trade receivables (Note 5)

2018 2017

PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk 6.917.786 - PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk

Persentase terhadap total asset 0,43% - Percentage to total assets

b. Piutang lain-lain (Catatan 6) b. Other receivables (Note 6)

2018 2017

PT Korporindo Guna Bara 670.000.000 - PT Korporindo Guna Bara PT Prima Samoda 31.502.000 31.700.451 PT Prima Samoda Tn. Andri Cahyadi 14.541.742 14.541.742 Mr. Andri Cahyadi Tn. Kusno Hardjianto 9.972.312 9.972.312 Mr. Kusno Hardjianto Tn. Henri Setiadi 9.335.108 9.335.108 Mr. Henri Setiadi PT Saibatama Internasional Mandiri 9.264.994 18.222.364

PT Saibatama Internasional Mandiri

PT Energi Batubara Indonesia - 3.364.408 PT Energi Batubara Indonesia PT Dian Ciptamas Agung - 590.314 PT Dian Ciptamas Agung Tn. Santoso - 10 Mr. Santoso

Total 744.616.156 87.726.709 Total

Persentase terhadap total asset 46,43% 8,02% Percentage to total assets










58

32. SALDO DAN SIFAT TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

32. BALANCES AND NATURE OF TRANSACTIONS AND RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES (continued)

b. Piutang lain-lain (Catatan 6) (lanjutan) b. Other receivables (Note 6) (lanjutan)

Piutang lain-lain pihak berelasi terutama timbul dari

pemberian pinjaman dan biaya penggantian. Piutang lain-lain tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan tidak ada jadwal pembayaran tetap.

The other receivables - related parties mainly represent loan and expense reimbursement. the other receivables are unsecured in nature, bear no interest and no fixed repayment schedule.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian

penurunan nilai atas piutang lain-lain pihak berelasi tidak diperlukan karena manajemen berpendapat seluruh piutang dapat ditagih seluruhnya.

Management believes that the allowance for impairment losses on other receivable - related parties is not necessary since all such receivables are fully collectible.

c. Uang muka (Catatan 8) c. Advance payment (Note 8)

2018 2017

PT Sekti Rahayu Indah - 2.150.000 PT Sekti Rahayu Indah

Persentase terhadap total asset - 0,19% Percentage to total assets

d. Utang usaha (Catatan 13) d. Trade payables (Note 13)

2018 2017

PT Dian Ciptamas Agung 6.280.336 - PT Dian Ciptamas AgungPT Trans Lintas Segara - 45.759.756 PT Trans Lintas Segara

Total 6.280.336 45.759.756 Total

Persentase terhadap total liabilitas 0,38% 4,15% Percentage to total liabilities

e. Utang lain-lain (Catatan 14) e. Other payables (Note 14)

2018 2017

Jangka pendek Short-term PT Korporindo Guna Bara - 73.000.000 PT Korporindo Guna Bara Tn. Andri Cahyadi - 12.025.002 Mr. Andri Cahyadi Tn. Henri Setiadi - 264.833 Mr. Henri Setiadi


Persentase terhadap total liabilitas 0% 7,74% Percentage to total liabilities

Berdasarkan Surat Pengakuan Utang tanggal

31 Desember 2014, TDGP (Entitas anak) memperoleh tambahan pinjaman tanpa bunga dari Tn. Andri Cahyadi sebesar Rp 14.000.000 yang akan jatuh tempo dalam waktu 4 (empat) tahun.

Based on Letter of Debt Acknowlegment dated December 31, 2014, TDGP (Subsidiary) obtained non-interest loan from Mr. Andri Cahyadi amounting to Rp 14,000,000 which will be due in 4 (four) years.

Efektif pada 10 September 2018, TDGP tidak

dikonsolidasi. Effective September 10, 2018, TDGP was

deconsolidated.

f. Penjualan f. Sales

Penjualan batubara pihak berelasi kepada PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk sebesar Rp 35.920.165 atau mewakili 3% dari total pendapatan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

Sales of coal to related party PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk amounting to Rp 35,920,165 or represents 3% of total revenues for the year ended December 31, 2018.

g. Kompensasi yang dibayar kepada manajemen kunci

untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 1.885.501 dan Rp 25.736.266.

g. Total remuneration incurred for key management personnel for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounted Rp 1,885,501 and Rp 25,736,266, respectively.










59

32. SALDO DAN SIFAT TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

32. BALANCES AND NATURE OF TRANSACTIONS AND RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES (continued)

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak berelasi. Nature of relationship and type of transactions with related

parties.

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Hubungan/ Relationship

Sifat transaksi/ Nature of transaction

PT Prima Samoda Pemegang saham/ Shareholder

Biaya penggantian/ Expense reimbursement

PT Korporindo Guna Bara Entitas Sepengendali/ Entity under common control

Biaya penggantian, Pinjaman/ Expense reimbursement, loan

PT Sekti Rahayu Indah Entitas Sepengendali/ Entity under common control

Uang muka batubara, Pinjaman/ Advances of coal, Loan

PT Energi Batubara Indonesia Induk Perusahaan/ Parent entity


PT Exploitasi Energi Indonesia Induk menengah /Intermediate parent Penjualan batubara/ Coal sales PT Trans Lintas Segara Entitas Sepengendali/

Entity under common control Beban angkut / Transportation expenses

PT Saibatama Internasional Mandiri Pemegang saham Induk menengah/ Shareholder of Intermediate parent


Tn./ Mr. Andri Cahyadi Manajemen kunci grup/ Key management of the group

Pinjaman / Loan

Tn./ Mr. Henri Setiadi Manajemen kunci grup/ Key management of the group

Piutang penjualan aset tetap, pinjaman/ Receivables on sale of fixed assets, loan

Tn./ Mr. Kusno Hardjianto Manajemen kunci grup/ Key management of the group

Piutang penjualan aset tetap/ Receivables on sale of fixed assets

Tn./ Mr. Santoso Pemegang saham Entitas Anak/ Shareholder of Subsidiary

Uang muka setoran modal / Subscription of share capital

PT Dian Ciptamas Agung Pemegang saham/ Shareholder

Pinjaman, beban angkut / Loan, Transportation expenses

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Perusahaan Company

a. Pada tanggal 16 Desember 2009, PT PLN (Persero) membuat perjanjian jual beli dengan Perusahaan sebagai pemasok batubara Low Rank Coal (LRC) untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) PT PLN (Persero) dengan jumlah batubara yang telah disepakati yaitu sebesar 65.000 ton/tahun untuk masing-masing lokasi yang berlokasi di:

a. On December 16, 2009, PT PLN (Persero) released trade agreement with the Company as supplier of Low Rank Coal (LRC) for PLTU of PT PLN (Persero) on coal amounting to 65,000 tons/year by location which are located at the following:

- PLTU 1 Kalimantan Tengah (Pulau Pisau) No. Perjanjian: 424.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen III No. 0430.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

- PLTU 1 Kalimantan Tengah (Pulau Pisau) Agreement No: 424.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment III No. 0430.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 dated August 9, 2017.

- PLTU Sulawesi Tenggara (Kendari) No. Perjanjian: 425.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen VII No. 0440.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

- PLTU Sulawesi Tenggara (Kendari) Agreement No: 425.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment VII No. 0440.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 dated August 9, 2017

- PLTU 2 Sulawesi Tenggara (Manado) No Perjanjian: 426.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir bersadarkan amandemen VII No. 0439.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

- PLTU 2 Sulawesi Tenggara (Manado) Agreement No: 426.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment VII No. 0439.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 dated August 9, 2017.

- PLTU Gorontalo (Gorontalo) No. Perjanjian: 427.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun

- PLTU Gorontalo (Gorontalo) Agreement No: 427.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years.

- PLTU 2 Nusa Tenggara Barat (Endog) No Perjanjian: 428.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir bersadarkan amandemen VII No. 436.PJ/EPI.01.01/DIR 2017 tanggal 9 Agustus 2016.

- PLTU 2 Nusa Tenggara Barat (Endog) Agreement No: 428.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment VII No. 436.PJ/EPI.01.01/DIR 2017 dated Augus 9, 2016.










60

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

- PLTU 1 Nusa Tenggara Timur (Ropa) No. Perjanjian: 429.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir bersadarkan amandemen VII No. 435.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 tanggal 9 Agutus 2017.

- PLTU 1 Nusa Tenggara Timur (Ropa) Agreement No: 429.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment VII No. 435.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 dated August 9, 2017.

- PLTU Maluku Utara (Ternate) No Perjanjian: 430.PJ/041/DIR/09 Periode: 20 tahun. Perubahan terakhir bersadarkan amandemen VII No. 0434.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

- PLTU Maluku Utara (Ternate) Agreement No: 430.PJ/041/DIR/09 Period: 20 years. The last change based on amendment VII No. 0434.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 dated August 9, 2017.

b. Berdasarkan perjanjian jual beli batubara No. PLN

No.066.PJ/041/DIR/2012 tanggal 23 April 2012 dimana perubahan terakhir berdasarkan amandemen III No. PLN 1878.AMD/EPI.01.01/DIR/2015 tanggal 29 Desember 2015, antara PLN dengan PT Dwi Guna Laksana Tbk (Entitas induk), Perusahaan melakukan perjanjian jual beli batu bara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN (Persero) untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Sulawesi Selatan (Barru) 2 x 55 MW. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen V No. 0099.AMD/EPI.01.01/DIR/2017 tanggal 27 Desember 2017.

b. Based on coal purchase agreement No. PLN 066.PJ/041/DIR/2012 and dated April 23, 2012, where the last change based on amendments III No. PLN 1878.AMD/EPI.01.01/DIR/2015 dated December 29, 2015 between the PLN with PT PT Dwi Guna Laksana Tbk (Parent Entity), the Company entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) for Steam Power Plant Sulawesi Selatan (Barru) of PT PLN (Persero) 2 x 55 MW. The last change based on amendment V No. 0099.AMD/EPI.01.01/DIR/2017 dated December 27, 2017.

c. Berdasarkan perjanjian No.102.PJ/041/DIR/2012

tanggal 26 Juni 2012, Perusahaan melakukan perjanjian jual beli batu bara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN (Persero) untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) 2 Jawa Timur (Paiton Baru) atas penjualan 5.400.000 ton selama dua puluh (20) tahun dengan harga dasar disesuaikan dengan formula yang telah ditentukan. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen VI No. 0431.PJ/EPI.01.01.01/DIR/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

c. Based on agreement No. 102.PJ/041/DIR/2012 dated June 26, 2012, the Company entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) for PLTU 2 Jawa Timur (Paiton Baru) of PT PLN (Persero) to sell 5,400,000 tons for twenty (20) years, which price will be adjusted based on a predetermined formula. The last change based on amendment VI No. 0431.PJ/EPI.01.01.01/DIR/2017 dated August 9, 2017.

d. Berdasarkan perjanjian jual beli batubara No. BIB-

DGL/VIII/15 tanggal 25 Agustus 2015, Perusahaan dan PT Borneo Indobara, Perusahaan menyetujui membeli batubara sebanyak 500 MT dengan harga Rp 390 per MT, jangka waktu pengiriman batubara bulan September sampai dengan Desember 2015 dimana lokasi penerimaan batubara tersebut berada di PLTU Pacitan, Paiton Baru, Ende Ropa, Tanjung Awar-Awar, Kendari, Amurang, Barru, Jeranjang, Tidore, dan Pulang Pisau. Perjanjian ini berlaku dari 25 Agustus 2015 sampai dengan jatuh tempo 30 April 2016

d. Based on trading contracts coal No. BIB-DGL /VIII/15 on August 25, 2015, Company and PT Borneo Indobara, The company agreed to buy coal as many as 500 MT with the price of Rp390 per MT, a period of the shipment of coal September until December 2015 where the coal revenues are located at PLTU Pacitan, Paiton Baru, Ende Ropa, Tanjung Awar-Awar, Kendari, Amurang, Barru, Jeranjang, Tidore, and Pulang Pisau. This agreement applies since August 25, 2015 up to due 30 April 2016.

e. Berdasarkan perjanjian No.103.PJ/041/DIR/2012

tanggal 26 Juni 2012, Perusahaan melakukan perjanjian jual beli batu bara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN (Persero) untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) 1 Jawa Timur (Pacitan) atas penjualan 9.500.000 ton selama dua puluh (20) tahun dengan harga dasar disesuaikan dengan formula yang telah ditentukan. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen IV No. 0433.PJ/EPI.01.01/DIR/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

e. Based on agreement No. 103.PJ/041/DIR/2012 dated June 26, 2012, the Company entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) for PLTU 1 Jawa Timur (Pacitan) of PT PLN (Persero) to sell 9,500,000 tons for twenty (20) years, which price will be adjusted based on a predetermined formula. The last change based on amendment VI No. 0433.PJ/EPI.01.01/DIR/ 2017 dated August 9, 2017.










61

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING (lanjutan) 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

f. Berdasarkan perjanjian jual beli batubara No. PLN

No.269.PJ/041/DIR/2013 tanggal 30 Desember 2013 dimana perubahan terakhir berdasarkan amandemen I No. PLN 1879.AMD/EPI.01.01/DIR/2015 tanggal 29 Desember 2015, antara PLN dengan PT Dwi Guna Laksana Tbk (Entitas Induk), Perusahaan melakukan perjanjian jual beli batu bara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN (Persero) untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) 3 Jawa Timur (Tj. Awar Awar) 2 x 350 MW. Perubahan terakhir berdasarkan amandemen III No. 432.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 tanggal 9 Agustus 2017.

f. Based on coal purchase agreement No. PLN No.269.PJ/041/DIR/2013 dated December 30, 2013, where the last change based on amendments I No. PLN 1879.AMD/EPI.01.01/DIR/2015 dated December 29, 2015 between the PLN with PT PT Dwi Guna Laksana Tbk (Parent Entity), the Company entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) for Steam Power Plant 3 Jawa Timur (Tj. Awar Awar) 2 x 350 MW. The last change based on amendment III No. 432.PJ/EPI.01.01/DIRUT/2017 dated August 9, 2017.

Entitas anak Subsidiaries

a. Berdasarkan perjanjian jual beli batubara

No. 123/PJ/DIRPLNBB/2018 tanggal 16 Juli 2018, SLBM melakukan perjanjian jual beli batubara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN Batubara untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) PLN Tanjung Jati B dengan jumlah batubara yang telah disepakati yaitu sebesar 67.000 MT/bulan atau sebanyak 737.000 MT/tahun, dengan harga dasar disesuaikan dengan formula yang telah ditentukan. Perjanjian ini berlaku dari 16 Juli 2018 sampai dengan jatuh tempo 31 Desember 2018.

a. Based on agreement No. 123/PJ/DIRPLNBB/2018 dated July 16, 2018, SLBM entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) with PT PLN Batubara for PLN Tanjung Jati B on coal for a total of 67,000 MT/month or 737,000 MT/year of coal, which the base price will be adjusted based on a predetermined formula. This agreement is valid from July 16, 2018 until December 31, 2018.

b. Berdasarkan perjanjian jual beli batubara

No 130/PJ/DIRPLNBB/2018 tanggal 2 Agustus 2018, SLBM melakukan perjanjian jual beli batubara Low Rank Coal (LRC) dengan PT PLN Batubara jumlah batubara yang telah di sepakati yaitu sebesar 75.000 Metrik Ton (MT) untuk periode bulan Agustus 2018 dan 180.000 MT/bulan untuk periode bulan September 2018 sampai dengan Desember 2018, dengan harga dasar disesuaikan dengan formula yang telah ditentukan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2018.

b. Based on agreement No. 130/PJ/DIRPLNBB/2018 dated August 2, 2018, SLBM entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) with PT PLN Batubara for a total of 75,000 MT for August 2018 and 180,000 MT/month for period September 2018 until December 2018, which the base price will be adjusted based on a predetermined formula. This agreement is valid until December 31, 2018.

c. SLBM membuat perjanjian jual beli batubara Low Rank

Coal (LRC) dengan PT Exploitasi Energi Indonesia, Tbk untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Pangkalan Bun dengan jumlah batubara yang telah disepakati yaitu sebesar 7.500 Metrik Ton (MT) untuk jangka waktu pengiriman dari bulan Juni 2018 sampai dengan November 2018.

c. SLBM entered into a trade agreement as supplier of Low Rank Coal (LRC) with PT Exploitasi Energi Indonesia, Tbk, for PLTU Pangkalan Bun with total coal amounting to 7,500 MT for a period of the shipment from June 2018 until November 2018.

d. Pada tanggal 11 Juni 2018, SLBM melakukan

perjanjian jual beli batubara Low Rank Coal (LRC) dengan PT Berau Coal sehubungan dengan pasokan batubara ke PT PLN (Persero) Pembangkit Tanjung Jati B, PLTU PLN Fast Track Program - 1 (FTP - 1), dan PT Sumber Suryadaya Prima sehubungan dengan pasokan batubara ke PLTU Cilacap yaitu masing-masing sebesar 5.561.000 MT, 7.995.000 MT, dan 3.500.000 MT. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2021

d. On June 11, 2018, SLBM entered into a trade agreement of Low Rank Coal (LRC) with PT Berau Coal for a total of coal agreed in connection with coal supply to PT PLN (Persero) Pembangkit Tanjung Jati B, PLTU PLN Fast Track Program - 1 (FTP - 1), and PT Sumber Suryadaya Prima in connection with coal supply to PLTU Cilacap, amounting to 5,561,000 MT, 7,995,000 MT, and 3,500,000 MT, respectively. This agreement is valid until December 31, 2021..

e. Pada tanggal 9 November 2018, SLBM membuat

perjanjian jual beli batubara dengan PT Borneo Indobara untuk membeli batubara sebanyak 7.500 Metrik Ton (MT). Perjanjian ini berlaku sampai dengan 9 Maret 2019.

e. On November 9, 2018, SLBM entered into trade agreement with PT Borneo Indobara, which agreed to buy coal amounting to 7,500 MT. This agreement is valid until March 9, 2019.










62

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN PENTING (lanjutan) 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

f. Berdasarkan surat perintah kerja jual beli batubara No.

01.06/SPK/DIR/SLBM/VIII/2018 periode bulan Agustus sampai dengan Desember 2018, SLBM menyetujui membeli batubara dari PT Berau Coal untuk PT Sumber Suryadaya Prima sebanyak 500.000 MT, dengan harga dasar disesuaikan dengan formula yang telah ditentukan.

f. Based on coal trading work order No. 01.06/SPK/DIR/SLBM/2018 for the period of August to December 2018 periods, SLBM agreed to purchase coal from PT Berau Coal for PT Sumber Suryadaya Prima for a total of 500,000 MT, which the base price is adjusted based on a predetermined formula.

g. Berdasarkan perjanjian jasa manajemen pemasaran

No. 01.27/ISM/DIR/SLBM/VIII/2018 tanggal 27 Agustus 2018, SLBM melakukan perjanjian jasa manajemen pemasaran dengan PT Indobara Sukses Makmur untuk pemasaran batubara ke pasar dalam negeri. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juli 2018 sampai dengan 31 Desember 2019, dengan biaya sebesar Rp 5.500 per ton.

g. Based on agreement of marketing management sevices No. 01.27/ISM/DIR/SLBM/VIII/2018 dated August 27, 2018 for the period of August to December 2018 periods, SLBM entered into a marketing management services agreement with PT Indobara Sukses Makmur for coal marketing to domestic markets. This agreement is valid from July 1, 2018 until December 31, 2019, which a fee of Rp 5,500 per ton.

h. Berdasarkan perjanjian jasa manajemen pemasaran

No. 02.03/BC/DIR/SLBM/IX/2018 tanggal 3 September 2018, SLBM melakukan perjanjian dengan PT Berau Coal dimana SLBM akan menyediakan jasa manajemen pemasaran untuk pemasaran batubara ke pasar dalam negeri. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juli 2018 sampai dengan 31 Desember 2021, dengan biaya jasa sebesar Rp 6.122,45 per ton.

h. Based on agreement of marketing management sevices No. 02.03/IBC/DIR/SLBM/IX/2018 dated September 3, 2018, SLBM entered into agreement with PT Berau Coal whereby, SLBM will provide marketing management services for coal marketing to domestic markets. This agreement is valid from July 1, 2018 until December 31, 2021, with a service fee of Rp 6,122.45 per ton.

i. Berdasarkan perjanjian jasa manajemen pemasaran

No. 01.02/SBK/DIR/SLBM/XI/2018 tanggal 2 November 2018, SLBM melakukan perjanjian jasa manajemen pemasaran dengan PT Sarana Bumi Kencana untuk pemasaran batubara ke pasar dalam negeri. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juli 2018 sampai dengan 31 Desember 2019, dengan biaya sebesar Rp 5.500 per ton.

i. Based on agreement of marketing management sevices No. 01.02/ISBK/DIR/SLBM/XI/2018 dated November 2, 2018, SLBM entered into a marketing management services agreement with PT Sarana Bumi Kencana for coal marketing to domestic markets. This agreement is valid from July 1, 2018 until December 31, 2019, with a fee of Rp 5,500 per ton.

j. Berdasarkan perjanjian jasa manajemen pemasaran

No. 02.02/WIS/DIR/SLBM/XI/2018 tanggal 2 November 2018, SLBM melakukan perjanjian jasa manajemen pemasaran dengan PT Wala Inti Sejahtera untuk pemasaran batubara ke pasar dalam negeri. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juli 2018 sampai dengan 31 Desember 2019, dengan biaya sebesar Rp 5.500 per ton.

j. Based on agreement of marketing management sevices No. 02.02/IWIS/DIR/SLBM/XI/2018 dated November 2, 2018, SLBM entered into a marketing management services agreement with PT Wala Inti Sejahtera for coal marketing to domestic markets. This agreement is valid from July 1, 2018 until December 31, 2019, with a fee of Rp 5,500 per ton.

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam aktivitas usaha harian, Grup dihadapkan oleh beberapa risiko. Risiko utama yang dihadapi oleh Grup muncul dari instrumen keuangan Grup yang berhubungan dengan risiko pasar, risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

In its daily business activities, the Group is exposed to risks. The main risks facing by Group arising from its financial instruments of the Group are market risk, credit risk and liquidity risk. The importance of the policies in managing this risk level has increased significantly by considering some parameters change and volatility of financial markets both in Indonesia and internationally. The

Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manages the risk which are summarized below.










63

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko Kredit a. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa counterparty tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligation under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. There is no significant concentration of credit risk. The Group manages and controls credit risk by setting limit of acceptable risk for individual customers and monitor the exposure associated with these restrictions.

Risiko kredit timbul dari saldo aset keuangan pada

akhir periode pelaporan. Manajemen menempatkan kas hanya pada bank yang bereputasi baik dan terpercaya. Untuk meminimalisasi risiko kredit atas piutang usaha yang berasal dari penjualan batubara, jasa pelabuhan dan lainnya, manajemen melakukan hubungan usaha dengan pelanggan yang memiliki kredibilitas, menerapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit.

Credit risk arises from outstanding financial assets as of the end of the reporting period. Management placed cash, only to reputable banks and minimizes credit risk on receivable from sale of coal, port service and others, management are having business relationship with customers who has the credibility, establish verification policy and credit authorization.

Maksimum risiko kredit yang dihadapi Grup kurang

lebih sebesar nilai tercatat dari saldo aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The maximum exposure of the credit risk approximates the net carrying amounts of the outstanding financial assets as of December 31, 2018 and 2017.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai

maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides information regarding the maximum credit risk exposure faced by the Group as of December 31, 2018 and 2017:

2018 2017

Bank 81.511.749 69.849.437 Cash in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 344.338.166 116.200.937 Third parties Pihak berelasi 6.917.786 - Related parties

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 29.632.633 17.090.875 Third parties Pihak berelasi 744.616.156 87.726.709 Related parties

Aset lain-lain 20.000.000 20.000.000 Other assets

Total 1.227.016.490 310.867.958 Total

Berikut merupakan tabel yang memberikan informasi

mengenai kualitas kredit dan analisis umur dari aset keuangan Grup berdasarkan pada penilaian kredit debitor Grup pada 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides the credit quality and age analysis of the Group assets according to the Group debtors as of December 31, 2018 and 2017:

2018

Belum jatuh tempo dan Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya/ Telah tidak ada Past due but not impaired jatuh tempo dan penurunan nilai/ diturunkan

Neither past lebih dari nilainya/ due nor 1-30 hari/ 31-60 hari/ 61-90 hari/ 90 hari/ Past due and Total/ Impaired 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over 90 days impaired Total

Bank 81.511.749 - - - - - 81.511.749 Cash in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 99.218.273 185.586.336 59.533.557 - - 4.036.310 348.374.476 Third parties Pihak berelasi - 3.551.865 3.365.921 - - - 6.917.786 Related parties

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga - - - - 29.632.633 18.894.209 48.526.842 Third parties Pihak berelasi 670.000.000 - - - 74.616.156 - 744.616.156 Related parties

Aset lain-lain 20.000.000 - - - - - 20.000.000 Other assets

Total 870.730.022 189.138.201 62.899.478 - 104.248.789 22.930.519 1.249.947.009 Total










64


a. Risiko Kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

Berikut merupakan tabel yang memberikan informasi mengenai kualitas kredit dan analisis umur dari aset keuangan Grup berdasarkan pada penilaian kredit debitor Grup pada 31 Desember 2018 dan 2017 (lanjutan):

The following table provides the credit quality and age

December 31, 2018 and 2017 (continued):

2017

Belum jatuh tempo dan Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya/ Telah tidak ada Past due but not impaired jatuh tempo dan penurunan nilai/ diturunkan

Neither past lebih dari nilainya/ due nor 1-30 hari/ 31-60 hari/ 61-90 hari/ 90 hari/ Past due and Total/ Impaired 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over 90 days impaired Total

Bank 69.849.437 - - - - - 69.849.437 Cash in banks Piutang usaha - Trade receivables -

pihak ketiga 116.200.937 - - - - 257.745.813 373.946.750 third parties Piutang lain-lain - - 33.849.171 - 70.968.413 3.223.218 108.040.802 Other receivables Aset lain-lain 20.000.000 - - - - - 20.000.000 Other assets

Total 206.050.374 - 33.899.171 - 70.968.413 260.969.031 571.836.989 Total

Kualitas kredit instrumen keuangan dikelola oleh Grup

menggunakan peringkat kredit internal. Instrumen

instrument dengan kualitas kredit tinggi karena ada sedikit atau tidak ada pengalaman kegagalan (default) pada kesepakatan berdasarkan surat kuasa, surat

-akun dengan pengalaman kegagalan (default) yang sering namun demikian total terutang masih tertagih terakhir,

akun yang telah lama belum dilunasi dan telah dibentuk penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang.

The credit quality of financial instruments is managed by the Group using internal credit ratings. Financial

instruments because there was few or no history of default on the agreed terms based on the letter of authorization, letter of guarantee or promissory note.

frequent default nevertheless the amount due are still

that are long outstanding and has been provided with allowance for impairment loss on receivables.

b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau

dan menjaga tingkat kas dan bank yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup untuk mengatasi dampak dari arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk mengambil inisiatif perolehan dana, antara lain termasuk pinjaman bank.

In managing liquidity risk, the Group monitors and maintains level of cash on hand and in banks deemed adequate to finance the operations of the Group to overcome the impact of fluctuations in cash flow. The Group also regularly evaluates cash flow projections and actual cash flows and continue to examine the condition of financial markets to take a fundraising intiative, which may include bank loans.










65


b. Risiko Likuiditas (lanjutan) b. Liquidity Risk (continued)

Tabel dibawah merupakan profil liabilitas keuangan Grup berdasarkan kontrak pembayaran tanpa diskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below summarizes the maturity profile of the

undiscounted payments at December 31, 2018 and 2017:

2018

Kurang 3 bulan dan 1 dan 2 dan Lebih dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ Dari 3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/ Less than 3 months 1 and 2 and Over Total/ 3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total

Utang usaha: Trade payables Pihak ketiga 563.760.798 - - - - 563.760.798 Third parties Pihak berelasi 6.280.336 - - - - 6.280.336 Related party

Utang lain-lain - Other payables - pihak ketiga 616.528.482 - - - - 616.528.482 third parties

Biaya yang masih Accrued harus dibayar 5.878.750 - - - - 5.878.750 expenses

Utang bank Long-term jangka panjang - - - 341.514.546 341.514.546 bank loans

Liabilitas keuangan Other financial lainnya - - 100.000.000 - - 100.000.000 liabilities

Total 1.192.448.366 - 100.000.000 341.514.546 - 1.633.962.912 Total

2017

Kurang 3 bulan dan 1 dan 2 dan Lebih dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari 3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/ Less than 3 months 1 and 2 and Over Total/ 3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total

Utang bank Short-term jangka pendek 263.811.568 - - - - 263.811.568 bank loans

Utang usaha: - - - - Trade payables Pihak ketiga 193.127.361 - - - - 193.127.361 Third parties Pihak berelasi 45.759.756 - - - - 45.759.756 Related party

Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 98.501.748 - - - - 98.501.748 Third parties Pihak berelasi 85.289.835 - - - - 85.289.835 Related parties

Biaya yang masih - - - Accrued harus dibayar 3.321.407 - - - - 3.321.407 expenses

Utang bank Long-term jangka panjang - - - 395.000.000 - 395.000.000 bank loans

Total 689.811.675 - - 395.000.000 - 1.084.811.675 Total

35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan.

The table below is a comparison by class of the carrying

that are carried in the financial statements.

2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 81.606.491 81.606.491 Cash on hand and in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga - neto 344.338.166 344.338.166 Third parties - net Pihak berelasi 6.917.786 6.917.786 Related party

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga - neto 29.632.633 29.632.633 Third parties - net Pihak berelasi 744.616.156 744.616.156 Related parties

Aset lain-lain 20.000.000 20.000.000 Other asset

Total 1.227.111.232 1.227.111.232 Total










66

35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

2018


Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan Financial liabilities measured diamortisasi: at amortized cost: Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 563.760.798 563.760.798 Third parties Pihak berelasi 6.280.336 6.280.336 Related party

Utang lain-lain - jangka pendek - Short-term other payables - pihak ketiga 616.528.482 616.528.482 third parties

Biaya yang masih harus dibayar 5.878.750 5.878.750 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 341.514.546 341.514.546 Long-term bank loans Liabilitas keuangan lainnya 100.000.000 100.000.000 Other financial liabilities

Total 1.633.962.912 1.633.962.912 Total

2017


Aset keuangan Financial assets Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 69.879.626 69.879.626 Cash on hand and in banks Piutang usaha - pihak ketiga - neto 116.200.937 116.200.937 Trade receivables - third parties - net Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga - neto 17.090.875 17.090.875 Third parties - net Pihak berelasi 87.726.709 87.726.709 Related parties

Aset lain-lain 20.000.000 20.000.000 Other asset

Total 310.898.147 310.898.147 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan Financial liabilities measured diamortisasi: at amortized cost: Utang bank jangka pendek 263.811.568 263.811.568 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 193.127.361 193.127.361 Third parties Pihak berelasi 45.759.756 45.759.756 Related party

Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 98.501.748 98.501.748 Third parties Pihak berelasi 85.289.835 85.289.835 Related parties

Biaya yang masih harus dibayar 3.321.407 3.321.407 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 395.000.000 395.000.000 Long-term bank loans

Total 1.084.811.675 1.084.811.675 Total










67

35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas keuangan lainnya jangka pendek mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Ther fair value cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and short-term other financial liabilities approximate their carrying amounts largerly due to the short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari aset lain-lain - deposito berjangka yang terbatas penggunaannya mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

Fair values of other asset - restricted time deposit approximately its carrying values largely due to its interest rate are frequently repriced.

Nilai wajar dari utang bank jangka panjang dan liabilitas keuangan lainnya ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif.

Fair values of long-term bank loans and other financial liabilities are determined by discounting cash flows using effective interest rate.

Nilai wajar utang lain-lain jangka panjang adalah pada nilai perolehannya karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal.

The fair value of long-term other payables is presented at cost as its fair value cannot be measured reliably.

36. KELANGSUNGAN USAHA 36. GOING CONCERN

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dengan asumsi bahwa Grup akan melanjutkan usahanya secara berkelanjutan. Grup mengalami rugi dan memiliki total rugi komprehensif masing - masing sebesar Rp 30.251.431 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang menimbulkan defisiensi modal masing - masing sebesar Rp 38.103.339 pada tanggal tersebut. Kondisi tersebut mengindikasikan adanya suatu ketidakpastian material yang dapat menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Untuk kelangsungan usaha (going concern) Grup dan kemampuan Grup menjalankan kegiatan operasinya secara memadai maka Grup merencanakan hal-hal sebagai berikut:

The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Group will continue as a going concern. the Group incurred recurring losses and has total comprehensive loss of Rp 30,251,431 for the year ended December 31, 2018, respectively which resulted to capital deficiency of Rp 38,103,339 as of that date. These conditions indicate the existence of material uncertainty that may cast significant doubt about th ability to continue as going concern. For the Group's going concern and the ability of the Group to carry out its operational activities adequately, the

- Mengoptimalkan pengiriman batubara kepada PT PLN

(Persero) atas kontrak jangka panjang selama 20 tahun yang telah dimiliki oleh Perusahaan.

- Optimize the delivery of coal to PT PLN (Persero) on a 20-year long-term contract owned by the Company.

- Menjajaki pelanggan baru baik dalam negeri maupun

luar negeri melalui entitas anaknya. - Explore new customers both domestically and abroad

through its subsidiaries.

- Menjejaki pemasok batubara yang sesuai dengan kebutuhan PT PLN (Persero) selain pemasok yang sudah ada saat ini untuk meminimalisasi risiko ketersediaan pasokan batubara.

- Track coal suppliers that meet PT PLN (Persero) needs in addition to existing suppliers to minimize the risks of coal supply.










68

37. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS 37. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS

a. Aktivitas pendanaan dan investasi non-kas yang signifikan

a. Significant non-cash financing and investing activities

2018

2017

Penurunan piutang lain-lain - pihak berelasi atas penjualan entitas anak 8.957.370

-

Decrease in other receivables - related parties due to disposal of

subsidiary Beban usaha yang dibayar oleh pihak

berelasi melalui saling hapus piutang lain-lain - pihak berelasi 198.461

-

Operating expenses paid by a related party through net-off to other receivables - related parties

Penurunan utang bank jangka pendek atas penjualan entitas anak 243.837.507

-

Decrease in short tem bank loan due to sale of subsidiary

Penurunan utang lain-lain - pihak berelasi atas penjualan entitas anak 85.289.835

-

Decrease in other payables - related parties due to disposal of

subsidiary

Penurunan utang lain-lain - pihak ketiga atas penjualan entitas anak 33.214.989

-

Decrease in other payables - third parties due to disposal of

subsidiary Penurunan utang lain-lain - pihak ketiga

melalui saling hapus uang muka - pihak ketiga 454.277

-

Decrease in other payables - third parties through net-off to

advance - third parties Perolehan penjualan aset tetap melalui

piutang lain-lain -

33.819.315 Proceeds from sale of fixed assets

through other receivable

b. Rekonsiliasi utang neto b. Net debt reconciliation

Transaksi

1 Januari/ January 1,

2018 Arus kas/

Cash flows

non-kas/ Non-cash

movements

31 Desember/ December 31,

2018

Utang bank jangka pendek 263.811.568 (19.974.061 ) (243.837.507 ) - Short-term bank loans

Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 98.501.748 551.696.000 (33.669.266 ) 616.528.482 Third parties Pihak berelasi 85.289.835 - (85.289.835 ) - Related parties

Utang bank jangka panjang 395.000.000 (53.485.454 ) - 341.514.546 Long-term bank loans

Liabilitas keuangan lainnya - 100.000.000 - 100.000.000 Other financial liabilities

842.603.151 578.236.485 (362.796.608 ) 1.058.043.028

38. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 38. EVENT AFTER REPORTING PERIOD

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 30 Januari 2019, Perusahaan melakukan restrukturisasi atas fasilitas KMK restrukturisasi dengan maksimum pinjaman Rp 395.000.000 dengan persetujuan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. yang diaktakan dengan Akta Notaris Vestina Ria Kartika, S.H., MH, No. 13 tanggal 18 Februari 2019.

On January 30, 2019, the Company has restructured the facilities of Working Capital Loan - Restructured with maximum plafond amounting Rp 395,000,000 with approval from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, which was notarized by Notarial Deed of Vestina Ria Kartika, S.H., MH, No. 13 dated February 18, 2019.










69

38. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (lanjutan)

38. EVENT AFTER REPORTING PERIOD (continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (continued)

Berdasarkan Perjanjian Restrukturisasi tersebut, tanggal jatuh tempo fasilitas telah diperpanjang menjadi 30 Agustus 2024 dan diangsur dengan jadwal angsuran pokok sebagai berikut:

Based on the restructuring agreement, the facility maturity date has been extended to August 30, 2024 and to be repaid with the following schedule of principal installments:

Kredit Modal Kerja Restrukturisasi Working Capital Loan - Restructured

Tahun 2018 49.375.000 Year 2018 Tahun 2019 11.700.000 Year 2019 Tahun 2020 67.500.000 Year 2020 Tahun 2021 67.500.000 Year 2021 Tahun 2022 67.500.000 Year 2022 Tahun 2023 67.500.000 Year 2023 Tahun 2024 63.925.000 Year 2024

Total 395.000.000 Total

39. REKLASIFIKASI AKUN 39. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Grup mereklasifikasi akun tertentu dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2017 agar sesuai dengan penyajian akun dalam laporan posisi keuangan per 31 Desember 2018, dengan rincian sebagai berikut:

The Group reclassified certain accounts in the statements of financial position as of December 31, 2017 to conform with the presentation of accounts in the statement of financial position as of December 31, 2018, with details as follows:

2017

Sebelum Setelah Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Before Reklasifikasi/ After Reclassification Reclassification Reclassification

Defisiensi modal Capital deficiency Tambahan modal disetor 339.997.498 (1.366.776 ) 338.630.722 Additional paid-in capital Selisih transaksi perubahan Difference due to changes in

ekuitas entitas anak - 1.363.496 1.363.496 equity of subsidiaries Defisit (1.211.904.915 ) (125 ) (1.211.905.040 ) Deficit Kepentingan non-pengendali (50.366 ) 3.405 (46.961 ) Non-controllling interest

40. STANDAR AKUNTANSI BARU 40. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2018 that may have certain impact on the consolidated financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019:

- Amandemen PSAK 24 - alan Kerja: Kurtailmen,

; - Amendment to PSAK 24 -

; - PSAK 22 (Penyesuaian Tahunan 2018) -

; - PSAK 22 (Annual Improvement 2018) -

; - PSAK 46 (Penyesuaian Tahunan 2018) -

; - PSAK 46 (Annual Improvement 2018) - ;

- ISAK 34 - Ketidakpastian dalam Perlakuan Perlakuan Pajak Penghasilan .

- ISAK 34 - Uncertainty over Income Tax Treatments .










70

40. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 40. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020:

- PSAK 71 - - PSAK 71 - - PSAK 72 -

- PSAK 72 -

- PSAK 73 - - PSAK 73 - - Amandemen PSAK 71 -

tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan

- Amendment

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is still assessing the impact of these accounting

financial statements.

41. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 41. REISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENT

Perusahaan telah menerbitkan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut dengan perubahan maupun tambahan pengungkapan pada catatan atas laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

The Company has reissued the consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the years then ended with changes in the consolidated financial statements and additional disclosures as follows:

1. Catatan 2a, sehubungan dengan penambahan

informasi Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan.

2. Catatan 2d, sehubungan dengan penambahan pengungkapan kebijakan dalam menentukan komponen kas dan bank.

3. Catatan 2e, sehubungan dengan perubahan pengungkapan dalam menentukan komponen biaya persediaan.

4. Catatan 2l, sehubungan dengan penambahan pengungkapan kebijakan pengakuan pendapatan jasa pemasaran batu bara.

5. Catatan 4, sehubungan dengan penambahanpengungkapan klasifikasi kas dan bank pada pihak berelasi dan pihak ketiga dan tidak terdapat pembatasan penggunaan atas kas dan bank.

6. Catatan 7, sehubungan dengan penambahan pengungkapan jumlah persediaan yang menjadi beban dalam tahun berjalan dan nilai pertanggungan asuransi.

7. Catatan 10, sehubungan dengan perubahan pengungkapan nilai tercatat bruto aset yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan dan nilai pertanggungan asuransi.

8. Catatan 11, sehubungan dengan penambahan pengungkapan nama bank dan hubungan relasinya atas deposito berjangka.

9. Catatan 12, sehubungan dengan penambahan pengungkapan pihak berelasi atas kepemilikan tanah dan bangunan yang digunakan sebagai jaminan pada pinjaman bank.

1. Note 2a, regarding additional disclosure of Rule No. VIII.G.7 of the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures.

2. Note 2d, regarding additional disclosure of policy in determining component of cash on hand and in bank.

3. Note 2e, regarding changes in disclosure of

determining component of cost of inventories.

4. Note 2l, regarding additional disclosure of policy in recognition of coal marketing services revenue.

5. Note 4, regarding additional disclosure of cash on hand and in banks related party and third party classificiation and no restriction on the use of cash on hand and in banks.

6. Note 7, regarding additional disclosure of total inventories charged to cost of revenues in the current year and insurances coverage amount.

7. Note 10, regarding changes in disclosure of gross carrying amount of assets that fully depreciated but still in use and insurances coverage amount.

8. Note 11, regarding additional disclosure on time

deposit of ship to the Company.

9. Note 12, regarding additional disclosure of the related parties as owners of the land and building used as collateral for the bank loan.

10. Catatan 12, sehubungan dengan penambahan

pengungkapan pembatasan pinjaman terkait dengan persetujuan atas pelaksanaan penawaran umum saham.

11. Catatan 13, sehubungan dengan penambahan pengungkapan mengenai seluruh nilai tercatat utang usaha berdenominasi Rupiah, tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha dan perubahan umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur menjadi tanggal jatuh tempo.

10. Note 12, regarding additional disclosure of covenant on bank loan related to approval for implementation of public offering.

11. Note 13, regarding additional disclosure that all trade

payable were denominated in Rupiah, there is no collateral pledged on trade payables and changes in the basis of aging of trade payables from invoice date to maturity date.










71

41. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

41. REISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT (continued)

Perusahaan telah menerbitkan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut dengan perubahan maupun tambahan pengungkapan pada catatan atas laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut: (lanjutan)

The Company has reissued the consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the years then ended with changes in the consolidated financial statements and additional disclosures as follows: (continued)

12. Catatan 14, sehubungan dengan penambahan

pengungkapan mengenai informasi tingkat suku bunga, jatuh tempo dan jaminan utang lain-lain.

13. Catatan 17, sehubungan dengan penambahan pengungkapan informasi terkait dengan kewajiban anjak piutang yaitu recourse, bunga yang belum diamortisasi dan kewajiban anjak piutang bersih.

14. Catatan 20, sehubungan dengan penambahan pengungkapan mengenai dasar pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan Badan.

15. Catatan 21, sehubungan dengan penambahan pengungkapan mengenai perjanjian gadai saham atas kepemilikan saham PT Energi Batubara Indonesia di Perusahaan.

16. Catatan 31, sehubungan dengan perubahan aset dan liabilitas segmen.

17. Catatan 32, sehubungan dengan penambahan pengungkapan mengenai informasi tingkat suku bunga, jatuh tempo, jaminan dan jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain pihak berelasi.

18. Catatan 33, sehubungan dengan penambahan pengungkapan perjanjian jasa manajemen pemasaran dengan PT Berau Coal.

12. Note 14, regarding additional disclosure of information related to interest rate, maturity and collateral of other payables.

13. Note 17, regarding additional disclosure of information related to factoring such as with recourse, factoring obligation, unamortized interest and net factoring obligation.

14. Note 20, regarding additional disclosure of basis for Annual Corporate Income Tax Return.

15. Note 21, regarding additional disclosure of stock pledge agreement on the share ownership of PT Energi Batubara Indonesia in the Company.

16. Note 31, regarding changes in segment assets and

liabilities. 17. Note 32, regarding additional disclosure of information

related to interest rate, maturity, collateral and allowance for impairment losses on other receivables from related parties.

18. Note 33, regarding additional disclosure of marketing management services agreement with PT Berau Coal.

19. Catatan 42, sehubungan dengan penambahan catatan

peristiwa setelah periode pelaporan. 19. Note 42, regarding additional note for event after

reporting period 20. Ikhtisar perubahan pada laporan arus kas

konsolidasian adalah sebagai berikut: 20. Consolidated statements of cash flows, summary of

changes are as follows:

Diterbitkan sebelumnya/ Diterbitkan As previously Reklasifikasi/ kembali/ issued Reclassification As reissued

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN:

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS:

Arus kas dari aktivitas operasi

Cash flow from

operating activities Pembayaran kepada pemasok (978.949.534) (5.288.096) (984.237.630) Cash paid to suppliersPembayaran kepada karyawan (15.633.787) (127.000) (15.760.787) Cash paid to employeesPembayaran beban bunga dan

keuangan lainnya

(4.950.303)

2.000.000 (2.950.303) Cash paid for interest and other

financial charges Pembayaran beban operasional

lainnya - neto

(26.676.160)

3.415.096 (23.261.064) Cash paid for other operating

expenses - net 42. INFORMASI TAMBAHAN 42. SUPPLEMENTARY INFORMATION

Informasi keuangan tersendiri entitas induk dari halaman 73 - 77 telah disajikan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang konsisten dengan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian Grup seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2, kecuali untuk investasi pada entitas anak yang dicatat menggunakan metode biaya.

The supplementary financial information of the parent company only on pages 73 - 77 have been prepared using the accounting policies that are consistent with those applied to the Grdescribed in Note 2, except for investments in subsidiaries which are accounted using the cost method.

72

The supplemental financial information is originally issued in the Indonesian language.


(INDUK PERUSAHAAN) DAFTAR INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT DWI GUNA LAKSANA Tbk (PARENT COMPANY)

SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION AS OF DECEMBER 31, 2018

FOR THE YEAR THEN ENDED

Halaman/Pages

Daftar Isi Table of Contents Laporan Posisi Keuangan .................................................... 73 - 74 ............................................. Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Statements of Profit or Loss Penghasilan Komprehensif Lain ................................... 75 ....................................and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Statements of

(Defisiensi Modal) ....................................................... 76 ............................. Changes in Equity (Capital Deficiency) Laporan Arus Kas ................................................................ 77 ...................................................... Statements of Cash Flows

73

The supplemental financial information is originally issued in the Indonesian language

Lampiran 1 Attachment 1


(INDUK PERUSAHAAN) LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2018


2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 75.247.449 69.864.520 Cash on hand and in banksPiutang usaha Trade receivables Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties - net of allowance cadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses of Rp 4,036,310

masing-masing Rp 4.036.310 dan and Rp 28,367,037 as of Rp 28.367.037 pada tanggal December 31, 2018 and 2017,

31 Desember 2018 dan 2017 169.357.149 110.531.663 respectively Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties - net of allowance cadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses of masing-masing Rp 18.411.336 dan

Rp 1.803.334 pada tanggal Rp 18,411,336 and Rp 1,803,334

as of December 31, 2018 31 Desember 2018 dan 2017 29.632.633 16.608.002 and 2017,respectively

Pihak berelasi 745.600.962 80.116.045 Related parties Persediaan 26.477.869 28.123.080 InventoriesPajak dibayar di muka 19.712 1.156.860 Prepaid taxBiaya dibayar di muka dan Prepaid expenses and uang muka 290.061.851 293.895.258 advance payments

TOTAL ASET LANCAR 1.336.397.625 600.295.428 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSInvestasi pada entitas anak 58.299.990 397.743.990 Investment in subsidiariesTaksiran tagihan pajak penghasilan 22.682.833 19.766.376 Estimated claims for tax refundAset pajak tangguhan 18.610.892 44.336.445 Deferred tax assetsAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of accumulated akumulasi penyusutan masing-masing depreciation of Rp 30,463,294 and Rp 30.463.294 dan Rp 31.452.633 Rp 31,452,633 as of December 31, 2018 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 11.497.281 12.093.762 and 2017, respectively Aset lain-lain 20.000.000 20.000.000 Other assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 131.090.996 493.940.573 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 1.467.488.621 1.094.236.001 TOTAL ASSETS

74




(INDUK PERUSAHAAN) LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2018


2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek - 19.974.061 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 360.131.350 166.061.478 Third parties Pihak berelasi 6.280.336 45.889.356 Related parties

Utang lain-lain Other payablesPihak ketiga 611.578.786 60.362.339 Third parties Pihak berelasi 139.685.772 102.243 Related parties

Biaya yang masih harus dibayar 3.481.528 168.026 Accrued expensesUtang pajak 192.488 5.393.204 Taxes payableUang muka pelanggan 817.900 817.900 Advances from customersLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

bagian jangka pendek 555.404 455.400 benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.122.723.564 299.224.007 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka Panjang 341.514.546 395.000.000 Long-term bank loansLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 2.826.673 7.638.830 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi 446.093 446.093 Reserve for reclamation cost

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT JANGKA PANJANG 344.787.312 403.084.923 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 1.467.510.876 702.308.930 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)Modal saham Share capital Modal dasar - Authorized - 14.200.000.000 saham 14,200,000,000 shares

dengan nilai nominal Rp 100 with par value of Rp 100 Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 8.637.564.724 lembar saham pada 8,637,564,724 shares as of tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 863.756.472 863.756.472 December 31, 2018 and 2017 Tambahan modal disetor 338.630.722 338.630.722 Additional paid-in capitalDefisit (1.202.409.449 ) (810.460.123 ) Deficit

EKUITAS EQUITY (DEFISIENSI MODAL) - NETO (22.255 ) 391.927.071 (CAPITAL DEFICIENCY) - NET

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS (SETELAH DIKURANGI DEFISIENSI TOTAL LIABILITIES AND EQUITYMODAL) 1.467.488.621 1.094.236.001 (NET OF CAPITAL DEFICIENCY)

75




(INDUK PERUSAHAAN) LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended December 31, 2018


2018 2017

PENDAPATAN USAHA 925.589.407 672.884.579 OPERATING REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN 859.359.097 684.650.883 COST OF REVENUES

LABA (RUGI) BRUTO 66.230.310 (11.766.304 ) GROSS PROFIT (LOSS)

BEBAN OPERASI OPERATING EXPENSESBeban penjualan dan operasional 3.867.326 4.817.374 Selling and operational expensesBeban umum dan administrasi 58.861.822 54.340.405 General and administrative expenses

Total Beban Operasi 62.729.148 59.157.779 Total Operating Expenses

LABA (RUGI) OPERASI 3.501.162 (70.924.083 ) INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan bunga 2.319.540 1.489.084 Interest incomeBeban bunga dan keuangan lainnya (51.640.568 ) (81.433.633 ) Interest and other financial chargesRugi atas penjualan entitas anak (342.044.000 ) - Loss on disposal of subsidiaryPendapatan (Beban) lain-lain - neto 20.646.902 (371.934.141 ) Other income (expenses) - net

Beban Lain-lain - Neto (370.718.126 ) (451.878.690 ) Other Expenses - Net

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (367.216.964 ) (522.802.773 ) LOSS BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Tangguhan (25.725.552 ) - Deferred

RUGI NETO (392.942.516 ) (522.802.773 ) NET LOSS

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang tidak akan Item not to be reclassified direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss pada periode berikutnya: in subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of imbalan kerja 993.190 (1.558.498 ) employee benefits liability Pajak penghasilan terkait - - Related income tax

Pendapatan (Rugi) Other ComprehensiveKomprehensif Lain - Neto 993.190 (1.558.498 ) Income (Loss) - Net

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF (391.949.326 ) (524.361.271 ) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

76



PT DWI GUNA LAKSANA Tbk (INDUK PERUSAHAAN)

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018



STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY) For the Year Ended December 31, 2018


Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Defisit/ Deficit

Ekuitas (Defisiensi Modal) - Neto/

Equity (Capital Deficiency) - Net

Saldo 1 Januari 2017 553.756.472 196.557.300 (286.098.852 ) 464.214.920 Balance as of January 1, 2017 Penerbitan modal saham melalui Issuance of share capital through

penawaran umum saham 310.000.000 142.073.422 - 452.073.422 initial public offering Rugi neto tahun berjalan - - (522.802.773 ) (522.802.773) Net loss during the year Rugi komprehensif lainnya: Other comprehensive loss:

Pengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja - neto - - (1.558.498 ) (1.558.498) employee benefits liability - net

Saldo 31 Desember 2017 863.756.472 338.630.722 (810.460.123 ) 391.927.071 Balance as of December 31, 2017 Rugi neto tahun berjalan - - (392.942.516 ) (392.942.516) Net loss during the year Pendapatan komprehensif lainnya: Other comprehensive income:

Pengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja - neto - - 993.190 993.190 employee benefits liability - net

Saldo 31 Desember 2018 863.756.472 338.630.722 (1.202.409.449 ) (22.255) Balance as of December 31, 2018

77



PT DWI GUNA LAKSANA Tbk (INDUK PERUSAHAAN) LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018



STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2018


2018 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 877.881.720 957.761.278 Cash received from customers Pembayaran kepada pemasok (707.312.387 ) (625.960.277 ) Cash paid to suppliers Pembayaran kepada karyawan (14.858.327 ) (9.766.236 ) Cash paid to employees Pembayaran pajak penghasilan - (10.626.766 ) Cash paid for income tax Penerimaan taksiran tagihan Receipt from estimated claims

pajak penghasilan 10.296.470 - for tax refund Pembayaran beban bunga dan keuangan (2.859.701 ) (29.084.548 ) Cash paid for interest and financial charges Pembayaran beban operasional lainnya - neto (34.383.820 ) (440.759.529 ) Cash paid for other operating expense - net

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan Net Cash Provided by (Used in) untuk) Aktivitas Operasi 128.763.955 (158.436.078 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pembayaran pinjaman dari Loan repayment from

(diberikan untuk) pihak berelasi (673.283.378 ) (2.107.571 ) (provided to) related parties Pembayaran pinjaman dari Loan repayment from

(diberikan untuk) pihak ketiga (29.632.633 ) - (provided to) third parties Consideration from disposal of Imbalan dari penjualan entitas anak 5.000.000 - subsidiary Penerimaan bunga 2.319.540 1.489.084 Interest received Pembelian aset tetap (114.180 ) (177.466 ) Acquisition of fixed assets

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (695.710.651 ) (795.953 ) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Pembayaran utang bank Payment of short-term

jangka pendek (19.974.061 ) (55.299.450 ) bank loans Pembayaran utang bank Payment of long-term

jangka panjang (53.485.454 ) - bank loans Penerimaan dari penerbitan saham Issuance of share capital through

melalui penawaran umum saham - 452.073.422 initial public offering Penambahan liabilitas keuangan lainnya - - Proceeds from other financial liabilities Pembayaran liabilitas keuangan lainnya - (149.500.000 ) Payment of other financial liabilities Pembayaran bunga utang bank (45.465.109 ) (52.349.085 ) Payment of interest on bank loans Pembayaran utang pembiayaan - - Cash paid for lease payable Penerimaan dari (pembayaran kepada) Receipt from (payment of) pinjaman pihak berelasi 139.558.249 - loan provided by related parties Penerimaan dari pinjaman pihak ketiga 551.696.000 - Receipt from loan provided by third parties

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Pendanaan 572.329.625 194.924.887 Financing Activities

NET INCREASE IN CASH ON HAND KENAIKAN KAS DAN BANK NETO 5.382.929 35.692.856 AND IN BANKS KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS AT AWAL TAHUN 69.864.520 34.171.664 THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS AT AKHIR TAHUN 75.247.449 69.864.520 THE END OF THE YEAR

Penjelasan Tema

Visi, Misi & Nilai Perusahaan

Sekilas Perseroan

Jejak Langkah

Struktur Usaha & KomposisiPemegang Saham

Struktur Organisasi

Wilayah Kerja

Ikhtisar Keuangan & Saham

Laporan Dewan Komisaris

Laporan Direksi

Analisis & Pembahasan Manajemen

Tata Kelola Perusahaan

Profil Dewan Komisaris

Profil Direksi

Profil Lainnya

Informasi Perusahaan

Tanggung Jawab Pelaporan Tahunan

Laporan Keuangan Konsolidasian

Theme Page

Vision, Mission & Corporate Values

Company in Brief

Milestones

Business Structure & Shareholders Composition

Organizational Structure

Area of Operations

Financial & Shares Highlights

Management Discussion & Analysis

Corporate Governance

Other Profiles

Corporate Information

Consolidated Financial Statements

1

2

3

4

6

7

8

10

12

16

22

27

40

42

44

45

47

55

TABLE OF CONTENTS

LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT

PT Dw

i Guna Laksana Tbk


Jl. Gatot Subroto Raya No.104Kel. Kebun Bunga, Kec. Banjarmasin TimurBanjarmasin, Kalimantan Selatan 70235, IndonesiaTel. +62 511 677 5419Fax. +62 511 677 5419E-mail: [email protected]

Sinarmas MSIC Tower, 9th Fl.Jl. Jendral Sudirman, Kav.21Karet Setiabudi, Jakarta 12930Tel. + 62 21 8051 1142Fax. + 62 21 8051 1144

Laporan Tahunan 2018 Annual R

eport

SEIZING NEW OPPORTUNITIES

upperline.id · laporan tahunan 2018 annual report pt dwi guna laksana tbk +hdg 2i¿fh jl. gatot...

Documents