kami siap bertumbuh, berkontribusi dan berkelanjutan · produksi ore perseroan mencapai 341.451...

Laporan Tahunan 2018 Annual Report

Kami Siap Bertumbuh, Berkontribusi dan Berkelanjutan

We are Ready to Grow, Contribute, and be Sustainable

Kami Siap Bertumbuh, Berkontribusi dan BerkelanjutanWe are Ready to Grow, Contribute, and be Sustainable

Tahun 2018 adalah momen pertumbuhan bagi PT Kapuas Prima Coal Tbk. Pada tahun tersebut, produksi ore Perseroan mencapai 341.451 ton, serta 41.367 ton konsentrat seng dan 19.425 ton konsentrat timbal. Perseroan turut pula mencatatkan kinerja keuangan yang membanggakan dengan membukukan pendapatan sebesar Rp754 miliar dan laba bersih sebesar Rp109 miliar.

Pencapaian-pencapaian tersebut merupakan kontribusi kami terhadap kinerja sektor pertambangan. Kami pun berkomitmen untuk terus meningkatkan keberlanjutan usaha dengan berencana melaksanakan penelitian cadangan sumber daya alam di lahan izin pinjam pakai kawasan hutan (IPPKH) 1.129 hektare yang didapatkan Perseroan dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan di tahun 2018.

Kami sangat optimis, pertumbuhan, kontribusi, dan keberlanjutan usaha PT Kapuas Prima Coal Tbk akan memperkokoh posisi Perseroan sebagai perusahaan pertambangan mineral yang kompetitif baik secara nasional maupun internasional dengan pertumbuhan yang berkelanjutan melalui keunggulan produk, profesionalisme, perhatian bagi karyawan, masyarakat dan lingkungan.

The year 2018 presented a growth momentum for PT Kapuas Prima Coal Tbk. In that year, the Company produced 341,451 tons ore as well as 41,367 tons zinc concentrate and 19,425 tons lead concentrate. Likewise, the Company posted excellent fi nancial performance by booking Rp754 billion revenue and Rp109 billion net profi t.

The aforementioned achievements were our contribution to mining sector’s performance. In addition, we are also committed to further improving business sustainability by planning to carry out a research on natural resources reserves on the 1,129 hectares forest utilization permit area the Company obtained from the Environment and Forestry Ministry in 2018.

We are very positive that PT Kapuas Prima Coal Tbk’s business growth, contribution, and sustainability will strengthen the Company’s position as a competitive mineral-mining company at national and international levels with sustainable growth through superior products, professionalism, as well as regard for employees, the community and environment.

Laporan Manajemen Management Report

Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners

6

Laporan DireksiReport of the Board of Directors

10

Kilas Kinerja 20182018Performance Overview

TemaThemes

Daftar IsiTable of Contents

Daftar Isi

Table of Contents

4

Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlights

4

Ikhtisan SahamShare Highlights

5

Aksi KorporasiCorporate Actions

Penghargaan dan Sertifi kasiAwards and Certifi cations

12

Peristiwa PentingImportant Menu

12

Profi l PerusahaanCompany Profi le

18Informasi Perseroan Corporate Information

19

Sekilas PerseroanCompany in Brief

20

Visi dan MisiVision and Mission

21

Tonggak Sejarah PerseroanCorporate Milestone

22

Bidang UsahaLine of Business

23

Struktur OrganisasiOrganizational Structure

25

Profi l Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profi le

26

Profi l DireksiBoard of Directors Profi le

29

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

32

Komposisi Pemegang SahamIShareholders Composition

34

Kronologis Pencatatan Saham dan ObligasiShare Listing Chronology and Bond

35

Daftar Entitas Anak, Entitas Asosiasi, dan Pengendalian Bersama EntitasList of Subsidiary, Associated Entities, and Jointly Controlled Entities

36

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Tinjauan Ekonomi Makro Macroeconomic Review 40

Tinjauan OperasionalOperational Review 41

Tinjauan KeuanganFinancial Review 42

Kemampuan Membayar Utang & Tingkat KolektibilitasSolvency & Receivables Collectivity

46

Struktur Modal dan Kebijakan ManajemenCapital Good Investments

47

Ikatan Material untuk Investasi Barang ModalMaterial Commitments for Capital Goods Investment

48

Realisasi Pencapaian Target Tahun 20182018 Target Achievement

48

Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Keuangan Akuntan PublikMaterial Information and Facts Subsequent to Reporting Date

49

Prospek UsahaBusiness Prospect 49

Aspek PemasaranMarketing Prospect 50

Kebijakan DividenDividend Policy 51

38

Lembaga Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institutions And Professions

37

Kegiatan CSR 2018 CSR Activities In 2018

78

Program Community DevelopmentCommunity Development Program

81

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

52Kebijakan Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Policy

54

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

55

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

58

DireksiBoard of Directors

60

Prosedur Penetapan dan Besaran Renumerasi Dewan Komisaris dan DireksiRemuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors

63

Hubungan Afi liasiAffi liations

63

Komite AuditAudit Committee

64

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

67

Manajemen RisikoRisk Management

68

Kasus Litigasi dan Perkara HukumLitigations

69

Sanksi AdministratifAdministrative Sanctions

69

Akses InformasiAccess to Information

70

Kode EtikCode of Conduct

71

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk TAHUN 2018 STATEMENT OF MEMBERS OF BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk

Laporan Keuangan Financial Statements

76

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau ManajemenEmployee and/or Management Stock Ownership Program

71

Penerapan Tata Kelola Perusahaan TerbukaImplementation of Good Corporate Governance Guideline for Public Companies

71

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Uraian 2018 2017 Description

Penjualan 754.552.331 435.867.897 Sales

Laba Bruto 271,643,940 145.899.779 Operating Expenses

Laba Usaha 181.792.703 80.799.544 Operating Income

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan 143.539.676 65.813.394 Income Before Income Tax

Expense

Beban Pajak Penghasilan (33.387.467) (20.572.869) Income Tax

Laba Tahun Berjalan 110.152.209 45.240.525 Income For The Year

Laba Komprehensif TahunBerjalan 109.327.015 44.645.429 Total Comprehensive Income

Laba Bersih Per Saham Dasar 21,81 8,96 Earnings per Share

Total Aset 1.317.346.611 712.173.968 Assets

Total Liabilitas 729.208.535 233.362.906 Liabilities

Total Ekuitas 588.138.076 478.811.061 Equity

Arus Kas dari Aktivitas Operasi 90.816.406 32.840.284 Cash Flows from Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi (226.901.701) (40.775.702) Cash Flows from Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan 138.344.305 61.064.169 Cash Flows from Financing Activities

Rasio Liabilitas Terhadap Aset 55,35% 32,77% Liabilities to Assets Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas 123,99% 48,73% Liabilities to Equity Ratio

Marjin Laba Bersih 14,60% 10,38% Net Profi t Margin

Rasio Laba Bersih TerhadapEkuitas (ROE) 18,73% 9,45% Return on Equity (ROE)

*dinyatakan dalam ribuan rupiah

Total Aset (Rp miliar)Assets (Rp billion)

Laba Tahun Berjalan (Rp miliar)Income for the Year (Rp billion)

2018 20182017 2017

1.317.346.611 110.152.209.336 712.173.968 45.240.525.693

4

Laporan Tahunan 2018 Annual Reportkapuas prima coal tbk

2018 20182017 2017

754.552.331.141 729.208.535.072435.867.897.835 233.362.906.820

Penjualan (Rp miliar)Sales (Rp billion)

Total Liabilitas (Rp miliar)Total Liabilities (Rp billion)

Ikhtisar saham Shares Highlights

90,000,000

80,000,000

70,000,000

60,000,000

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000

10,000,000

-

2000

1800

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Volume perdaganan / Trading Volume

Volume perdagananTrading Volume

Harga Penutupan / Closing Price

Harga PenutupanClosing Price

JanuariJanuari

FebruariFebruary

MaretMarch

AprilApril

MeiMay

JuniJune

JuliJuly

AgustusAugust

SeptemberSeptember

OktoberOctober

NovemberNovember

DesemberDesember

Kinerja 20182018 Performance

Laporan ManajemenManagement Report

Profi l Perusahaan Company Profi le

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion And Analysis



5

Dewan Komisaris berkesimpulan bahwa Direksi telah menjalankan tugasnya dengan memuaskan di tengah dinamika industri pertambangan pada tahun 2018. Hal ini dapat dilihat dari hasil operasional dan fi nansial yang memuaskan di tengah fl uktuasi harga seng dan timbal.

The Board of Commissioners concludes that the Board of Directors had performed its duties satisfactorily amid the dynamics of the coal industry in 2018. This was refl ected in the Company’s satisfying operating and fi nancial results amid the fl uctuating zinc and lead prices.

LAPORAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS REPORT

Pemegang saham dan pemangku kepentingan yang terhormat,

Sebagai bagian dari pelaksanaan tugas pengawasan kami, dengan ini kami menyampaikan Laporan Tahunan Dewan Komisaris 2018. Sepanjang tahun tersebut, Dewan Komisaris senantiasa konsisten memantau kinerja PT Kapuas Prima Coal Tbk serta menyampaikan pendapat dan rekomendasi kepada Direksi secara terbuka melalui rapat gabungan yang dilaksanakan sebanyak 4 kali serta melalui pertemuan tidak rutin untuk membimbing dan memberikan arahan. Kami berharap nasihat dan masukan yang kami berikan berikut semua pencapaian dan tantangan sepanjang tahun 2018 mampu menjadikan Perseroan lebih tangguh dan responsif dalam menghadapi perkembangan industri pertambangan serta dinamika perekonomian di masa depan.

Dear esteemed shareholders and stakeholders,

As part of the implementation of our supervisory duties, we hereby present the Board of Commissioners’ 2018 Annual Report. Throughout the year, the Board of Commissioners continuously and consistently monitored PT Kapuas Prima Coal Tbk’s performance and provided opinions and recommendations to the Board of Directors in an open manner through joint board meetings held 4 times well as impromptu meetings to provide counseling and guidance. We expect our advices and feedback as well as all the achievements and challenges in 2018 to make the Company stronger and more responsive to the development of the mining industry as well as the dynamics of the economy in the future.

6


Sim AntonyKomisaris UtamaThe Main Commissioner

Penilaian Kinerja Direksi

Dewan Komisaris berkesimpulan bahwa Direksi telah menjalankan tugasnya dengan memuaskan di tengah dinamika industri pertambangan pada tahun 2018. Hal ini dapat dilihat dari hasil operasional dan fi nansial yang memuaskan di tengah fl uktuasi harga seng dan timbal.

Dewan Komisaris berpandangan bahwa Direksi telah menjalankan strategi yang tepat dengan terus-menerus meningkatkan efi siensi dan produktivitas. Kami pun bangga Perseroan telah menyelesaikan pembangunan pabrik fl otasi kedua serta meneruskan pembangunan smelter timbal dan seng oleh perusahaan afi liasi. Kami meyakini

Assessment of the Board of Directors’ Performance

The Board of Commissioners concludes that the Board of Directors had performed its duties satisfactorily amid the dynamics of the coal industry in 2018. This was refl ected in the Company’s satisfying operating and fi nancial results amid the fl uctuating zinc and lead prices.

The Board of Commissioners concludes that the Board of Directors had implemented the correct strategy by continuously increasing effi ciency and productivity. We also applaud the completion of the Company’s second fl otation plant as well as the satisfying progress of the lead and zinc smelters construction by our affi liated company. We believe effective and

7







operasi pertambangan yang efektif dan efi sien ditunjang dengan infrastruktur-infrastruktur tersebut akan makin memperkuat usaha Perseroan di masa depan.

Dewan Komisaris juga berpendapat bahwa Direksi telah menjalankan aksi korporasi penerbitan obligasi dengan baik walaupun ditengarai oleh momentum pasar yang kurang kondusif. Kami pun meyakini Direksi dan manajemen akan memanfaatkan hasil penerbitan obligasi tersebut seefektif mungkin untuk pengembangan usaha Perseroan.

Pandangan Terhadap Prospek Usaha

Dewan Komisaris telah mengkaji rencana kerja yang disusun oleh Direksi untuk tahun 2019. Kami berpendapat rencana kerja tersebut disusun dengan baik serta mempertimbangkan kemampuan Perseroan, proyeksi pertumbuhan ekonomi, serta kondisi industri pertambangan.

Oleh karena itulah Dewan Komisaris sangat mendukung rencana Direksi untuk terus mengembangkan infrastruktur guna meningkatkan efi siensi pengambilan ore serta mengoptimalkan kapasitas produksi pabrik fl otasi kedua. Kami pun mendukung Perseroan dapat menyelesaikan pembangunan smelter sesuai rencana.

Di sisi lain, Dewan Komisaris mengingatkan Direksi untuk mewaspadai berbagai gejolak sosial, politik, dan ekonomi yang berpotensi terjadi di tengah pemilihan legislatif dan pemilihan presiden. Perseroan harus bisa bergerak dengan lincah agar dapat merespons berbagai perkembangan yang terjadi di pasar, industri, dan masyarakat secara tepat waktu agar dapat melindungi kepentingan, usaha, dan pertumbuhan Perseroan.

Pandangan Terhadap Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

Dewan Komisaris selalu menekankan pentingnya penerapan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance/GCG), yang sekaligus menjadi salah satu fokus pengawasan kami. Kami memandang bahwa penerapan praktik-praktik terbaik GCG akan mendukung tercapainya kinerja Perseroan yang berkelanjutan.

Selain itu, berbagai upaya yang dijalankan oleh Perseroan pada tahun 2018 telah sesuai dengan prinsip dasar GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, serta keadilan dan kesetaraan. Dewan Komisaris juga menilai bahwa sepanjang tahun 2018 Direksi telah menerapkan praktik terbaik GCG secara efektif dan konsisten.

effi cient mining operations supported by the aforementioned infrastructures will further strengthen the Company’s business in the future.

In addition, the Board of Commissioners acknowledges that the Board of Directors had properly issued the Company’s bonds amid unfavorable market condition. We also believe the Board of Directors and the management will utilize the proceeds from said corporate action in the most effective manner for the development of the Company’s business.

Views on Business Prospect

The Board of Commissioners has reviewed the work plan prepared by the Board of Directors for 2019. We conclude that the aforementioned work plan had been prepared properly by taking into account the Company’s capabilities, economic growth projection, as well as the mining industry’s condition.

The Board of Commissioners therefore fully supports the Board of Directors’ plan to continue to develop infrastructures to improve the effi ciency of ore extraction and optimize the production capacity of the second fl otation plant. We also support the plan to conduct stock split so that the Company can complete the construction of its smelters as planned.

On the other hand, the Board of Commissioners would like to remind the Board of Directors to remain cautious of various social, political and economic turmoil that may occur amid the legislative and presidential elections. The Company must be able to move swiftly so that it can respond to various developments that occur in the market, industry, and society in a timely manner in order to protect the Company’s interests, business, and growth.

Views on Good Corporate Implementation

The Board of Commissioners consistently emphasizes the importance of good corporate governance (GCG) implementation, which is also one of our supervisory focuses. We believe the implementation of GCG best practices will accommodate the achievement of sustainable corporate performance.

More importantly, the Company’s various efforts in 2018 were in full compliance with the basic principles of GCG namely transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness and equality. The Board of Commissioners also acknowledges that throughout 2018, the Board of Directors had implemented GCG best practices in an effective and consistent manner.

8


Perubahan Susunan Dewan Komisaris

Susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan tidak mengalami perubahan di tahun 2018.

Penutup

Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada Direksi dan seluruh karyawan PT Kapuas Prima Coal Tbk atas semangat, kerja keras serta dedikasi mereka sehingga Perseroan mampu tumbuh dan berkembang di tahun 2018. Kami juga mengucapkan terima kasih kepada pemegang saham serta pemangku kepentingan lainnya yang telah memberikan kepercayaan kepada Perseroan. Kami optimis Perseroan akan mampu terus mengembangkan usahanya di masa depan.

Changes to Composition of the Board of Commissioners

The composition of the Board of Commissioners did not change in 2018.

Closing

The Board of Commissioners would like to extend our gratitude to the Board of Directors and all employees of PT Kapuas Prima Coal Tbk for their passion, hard work and dedication that the Company was able to grow and thrive in 2018. We also would like to thank the shareholders and other stakeholders for their trust in the Company. We are optimistic the Company will be able to continuously and sustainably develop and expand its business in the future.

Atas nama Dewan Komisaris,On behalf of the Board of Commissioners,

Sim AntonyKomisaris Utama

President Commissioner

9







LAPORAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS REPORTS

Pemegang saham dan pemangku kepentingan yang terhormat,

Sebagai bagian dari kewajiban kami menjalankan usaha PT Kapuas Prima Coal Tbk sesuai dengan rencana dan target yang telah ditetapkan, dengan ini kami menyampaikan Laporan Tahunan Direksi 2018. Dalam laporan tahunan ini, kami membahas kinerja dan pencapaian Perseroan, langkah-langkah strategis, tantangan yang dihadapi pada tahun tersebut, serta prospek usaha ke depannya.

Dear esteemed shareholders and stakeholders,

As part of our obligation to run PT Kapuas Prima Coal Tbk’s business in accordance with predetermined plans and targets, we hereby present the Board of Directors’ 2018 Annual Report. Through this annual report, we discuss the Company’s performance and achievements, strategic steps, the challenges that arose in that year, as well as business prospect in the future.

Pada tahun 2018, produksi ore mencapai 341.451 ton atau 94,85% dari target yang ditetapkan sebesar 360.000 ton. Dari jumlah tersebut, Perseroan memproduksi 41.367 ton konsentrat seng dan 19.425 ton konsentrat timbal, masing-masing meningkat 57,12% dan 43,98% dibanding produksi konsentrat seng sebesar 27.775 ton dan konsentrat timbal 13.249 ton pada tahun 2017.

In 2018, the Company produced 341,451 tons ore, 94.85% of the 360,000 tons target. Moreover, the Company produced 41,367 tons zinc concentrate and 19,425 tons lead concentrate, went up by 57.12% and 43.98% respectively compared to 27,775 tons and 13,249 tons in 2017.

10


Harjanto WidjajaDirektur UtamaPresident Director

Tinjauan Ekonomi dan Industri

Perekonomian Indonesia tumbuh 5,17% di tahun 2018, lebih rendah dari target 5,4% yang ditetapkan dalam APBN 2018, tetapi lebih tinggi dari 5,07% pada 2017. Tingkat pertumbuhan ekonomi domestik juga dipengaruhi oleh berbagai faktor, antara lain volatilitas harga komoditas migas dan non-migas, termasuk harga timbal (Pb) dan seng (Zn).

Pada semester pertama 2018, harga seng dan timbal di London Metal Exchange secara umum naik signifi kan hingga 30%-35% sementara dolar AS menurun. Meski demikian, di semester kedua 2018, harga menurun hingga 20% sementara dolar AS menguat. Kondisi demikian membutuhkan pendekatan hati-hati dan berorientasi jangka panjang.

Economic and Industry Overview

The Indonesian economy grew by 5.17% in 2018, lower than the 5.4% target set in the 2018 State Budget, but higher than 5.07% in 2017. The domestic economic growth rate was also affected by various factors such as the volatility of oil and gas as well as non-oil and gas commodity prices, including the prices of lead (Pb) and zinc (Zn).

In the fi rst half of 2018, the prices of zinc and lead on the London Metal Exchange in general rose signifi cantly by 30%-35% whereas the US dollar weakened. However, in the second half of 2018, the prices declined by 20% while the US dollar rallied. Such a condition required a prudent and long-term oriented approach.

11







Strategi Usaha

Di tengah kondisi pasar yang di luar kendali Perseroan sebagaimana disebutkan di atas, kami terus-menerus meningkatkan efi siensi dan produktivitas. Pada 2018, Perseroan telah menyelesaikan pembangunan pabrik fl otasi kedua. Berdasarkan uji coba pada akhir tahun, kami optimis pabrik fl otasi kedua ini akan meningkatkan total kapasitas produksi Perseroan hingga mencapai 6.800 DMT konsentrat per bulan.

Business Strategies

Under the abovementioned market conditions that were beyond the Company’s control, we continually improved effi ciency and productivity. In 2018, the Company had completed the construction of its second fl otation plant. Based on the results of trial run at the end of the year, we expect the second fl otation plant to increase the Company’s total concentrate production capacity to 6,800 DMT per month.

Perseroan pun melanjutkan pembangunan smelter-smelternya sesuai kebijakan hilirisasi sumber daya alam yang dicanangkan pemerintah. Hingga akhir tahun 2018, pembangunan smelter timbal dan seng yang dilaksanakan oleh perusahaan afi liasi masing-masing telah mencapai 99,28% dan di atas 25%. Pembangunan keduanya diharapkan berjalan sesuai rencana: smelter timbal dijadwalkan tes commissioning pada akhir semester I 2019, sedangkan smelter seng ditargetkan selesai akhir tahun 2020.

Pada tanggal 30 Mei 2018, Perseroan juga telah mendapatkan izin pinjam pakai kawasan hutan (IPPKH) dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan untuk lahan seluas 1.129 hektare (ha). Perseroan pun telah melaksanakan eksplorasi dengan pengeboran di lahan tersebut. Besar harapan kami upaya ini akan menemukan tambahan cadangan yang akan menjamin keberlangsungan usaha di masa depan.

The Company also continued the construction of its smelters in accordance with to the government’s natural resources downstream policy. As of the end of 2018, the progress of the construction of the Company’s lead and zinc smelters by an affi liated company had reached 99.28% and above 25% respectively. The construction of both smelters is expected to proceed as planned: the lead smelter is scheduled for commissioning test at the end of the fi rst half of 2019, while the zinc smelter is scheduled to be completed by the end of 2020.

On May 30th 2018, the Company obtained forest area utilization permit (IPPKH) from the Environment and Forestry Ministry for an area of 1,129 hectares. Moreover, the Company had conducted exploration by drilling on the aforementioned area. We expect to discover additional reserves that will ensure business sustainability in the foreseeable future.

12


Tak hanya itu, Perseroan secara konsisten membangun kualitas sumber daya manusianya di tahun 2018. Berbagai program pelatihan dan pendidikan yang dilaksanakan pada tahun itu bertujuan untuk menciptakan tenaga kerja produktif, efektif, efi sien, dan termotivasi yang pada akhirnya sanggup menjalankan rencana pengembangan dan ekspansi usaha jangka panjang Perseroan.

Dalam hal pendanaan, pada tanggal 19 Desember 2018, Perseroan menerbitkan Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 seri A, B, C, D, dan E dengan jumlah pokok obligasi sebanyak-banyaknya sebesar Rp73 miliar. Dari aksi korporasi ini, kami berhasil menggalang dana sebesar Rp73 miliar yang selanjutnya digunakan untuk capital expenditure dan eksplorasi pada tahun 2019.

Kinerja Perseroan Tahun 2018

Sebagai hasil penerapan strategi-strategi tersebut, Perseroan membukukan kinerja operasional yang memuaskan. Pada tahun 2018, produksi ore mencapai 341.451 ton atau 95,8% dari target yang ditetapkan sebesar 360.000 ton. Dari jumlah tersebut, Perseroan memproduksi 41.367 ton konsentrat seng dan 19.425 ton konsentrat timbal, masing-masing meningkat 57,12% dan 43,98% dibanding produksi konsentrat seng sebesar 27.775 ton dan konsentrat timbal 13.249 ton pada tahun 2017.

Selain itu, kinerja keuangan Perseroan turut pula mencatatkan peningkatan membanggakan. Pendapatan naik 73,3% dari Rp435 miliar pada 2017 menjadi Rp754 miliar. Laba bersih juga tumbuh 144% menjadi Rp110 miliar dari Rp45 miliar pada tahun sebelumnya.

Prospek Usaha

Ke depannya, kami meyakini bahwa usaha Perseroan akan terus tumbuh dan berkembang sekaligus berkontribusi terhadap perekonomian bangsa. Dalam jangka pendek, ekspor Perseroan berkontribusi terhadap pendapatan negara. Dalam jangka panjang, smelter-smelter Perseroan akan menghasilkan produk-produk bernilai tambah dan sangat dibutuhkan seperti ingot seng yang pada akhirnya akan mengurangi impor produk-produk tersebut.

Perseroan pun berencana melaksanakan penelitian cadangan sumber daya alam di lahan 1.129 hektare sebagaimana disebutkan di atas sesuai standar JORC Code. Perseroan juga akan meneruskan pengembangan infrastruktur untuk meningkatkan efi siensi pengambilan ore serta mengoptimalkan kapasitas produksi kedua pabrik fl otasi menjadi 2.000 ton-2.500 ton per hari.

In addition, the Company consistently developed the quality of its human resources in 2018. Various training and education programs were carried out last year with the aim to create a productive, effective, effi cient and motivated workforce that will be able to carry out the Company’s long-term business development and expansion plan.

In terms of funding, on December 19th 2018, the Company issued Kapuas Prima Coal I Year 2018 series A, B, C, D, and E bonds with a maximum principal amount of Rp73 billion. From this corporate action, we managed to raise Rp73 billion that subsequently used for capital expenditure and exploration in 2019.

The Company’s Performance in 2018

As a result of the implementation of these strategies, the Company posted satisfactory operating performance. In 2018, the Company produced 341,451 tons ore, 95.8% of the 360,000 tons target. Moreover, the Company produced 41,367 tons zinc concentrate and 19,425 tons lead concentrate, went up by 57.12% and 43.98% respectively compared to 27,775 tons and 13,249 tons in 2017.

Likewise, the Company booked excellent fi nancial performance growth. Revenue increased by 73,3% from Rp435 billion in 2017 to Rp754 billion. Moreover, net profi t grew by 144% to Rp110 billion from Rp45 billion in the previous year.

Business Prospect

Going forward, we believe the Company’s business will continue to grow and develop, and simultaneously contribute to the country’s economy. In the short-term, the Company’s exports contribute to state revenues. In the long-term, the Company’s smelters will produce value-added and highly-needed products such as zinc ingots, which will ultimately reduce imports of these products.

The Company also plans to carry out a research on natural resources reserves on the abovementioned 1,129 hectares of land in accordance with the JORC Code standard. The Company will also continue to develop its infrastructures to improve the effi ciency of ore extraction and optimize the production capacity of both fl otation plants to 2,000 tons-2,500 tons per day.

13







Pada saat Laporan Tahunan ini diterbitkan, Perseroan telah melaksanakan stock split dengan rasio 1:5 dari harga nominal Rp100 per lembar saham menjadi Rp20 per lembar saham. Aksi korporasi ini bertujuan untuk menambah likuiditas perdagangan saham Perseroan di pasar modal serta mengurangi risiko investor.

Dalam hal kinerja operasional, di tahun 2019 kami menargetkan produksi sebesar 450.000 ton ore, produksi konsentrat seng sebesar 36.000 ton, sedangkan konsentrat timbal 24.000 ton. Dalam hal kinerja keuangan, kami menargetkan pendapatan naik menjadi Rp1,2 triliun-Rp1,3 triliun sedangkan laba bersih naik menjadi Rp200 miliar.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Direksi berkomitmen untuk menerapkan GCG sebagai pedoman dalam pengelolaan Perseroan dalam setiap aktivitas dan pada setiap tingkatan organisasi. Dalam mengimplementasikan GCG, Perseroan senantiasa merujuk kepada berbagai perundang-undangan, peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Selain itu, kami juga menjunjung nilai-nilai Perseroan dan menerapkan kode etik secara berkesinambungan. Kami juga memastikan nilai-nilai kami sejalan dengan kegiatan usaha Perseroan di industri pertambangan dan prinsip GCG serta didukung oleh pengengendalian internal dan manajemen risiko yang kuat. Hal ini akan mengurangi risiko dan membantu kinerja usaha di masa depan.

Direksi pun terus berupaya meningkatkan penerapan prinsip GCG secara transparan, efektif, dan efi sien. Dalam jangka panjang, Perseroan bertekad untuk terus melakukan perbaikan, dan mengoptimalkan peran instrumen-instrumen GCG dalam menjalankan tata kelola perusahaan yang berkelanjutan.

Perubahan Susunan Direksi

Susunan anggota Direksi tidak mengalami perubahan di tahun 2018.

By the time of publication of this Annual Report, the Company has conducted stock split with a ratio of 1:5 from the nominal price of Rp100 per share to Rp20 per share. This corporate action was intended to increase the trading liquidity of the Company’s shares on the capital market and reduce investors’ risk.

In terms of operating performance, we expect to produce 450,000 tons ore, 36,000 tons zinc concentrate, and 24,000 tons lead concentrate in 2019. Similarly, we expect revenue to grow to Rp1.2 trillion-Rp1.3 trillion and net profi t to Rp200 billion.

Implementation of Good Corporate Governance

The Board of Directors is committed to implementing GCG as a guideline in managing the Company in every activity and at every level of the organization. To this end, the Company consistently refers to applicable laws, regulations and provisions.

In addition, we also uphold the Company’s core values and implement code of conduct in a sustainable manner. We also ensure our core values are in line with the Company’s business activities in the mining industry as well as GCG principles and supported by strong internal control and risk management. This will mitigate risks and accommodate business performance improvement in the future.

Likewise, the Board of Directors continuously strives to improve the application of the GCG principles in a transparent, effective and effi cient manner. In the long-term, the Company is determined to consistently improve and optimize the role of GCG instruments in carrying out sustainable corporate governance.

Changes to Composition Of the Board of DirectorsThe composition of the Board of Directors did not change in 2018.

14


Penutup

Direksi mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris untuk bimbingan, pembinaan dan pengawasan kinerja mereka, serta seluruh karyawan untuk dedikasi dan kerja keras mereka. Kami yakin Perseroan mampu mencapai kinerja lebih baik di tahun 2019 guna mewujudkan visinya menjadi perusahaan pertambangan mineral yang kompetitif baik secara nasional maupun internasional dengan pertumbuhan yang berkelanjutan melalui keunggulan produk, profesionalisme, serta perhatian bagi karyawan, masyarakat dan lingkungan.

Closing

The Board of Directors would like to thank the Board of Commissioners for their guidance, counseling, and performance monitoring, as well as all employees for their dedication and hard work. We fi rmly believe the Company will be able to perform even better in 2019 in its effort to realize its vision to become a competitive mineral-mining company at national and international levels with sustainable growth through its superior products, professionalism, as well as regard for employees, the community and environment.

Atas nama Direksi,On behalf of the Board of Directors,

Harjanto WidjajaDirektur Utama

President Director

15







DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS



Kioe NataKomisaris

Commissioner

Ifi andiaz NazsirKomisaris Independen

Independent Commissioner


16

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Hendra Susanto WilliamDirektur Keuangan Financial Director

Padli NoorDirektur Independen



President Director







17

PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile

NamaName PT Kapuas Prima Coal Tbk

Tanggal Akta PendirianDate of Establishment

12 Juli 2005July 12th, 2005

Tanggal Pencatatan SahamDate of Share Listing

16 Oktober 2017October 16th, 2017

Kode SahamTicker Symbol

ZINC

Bidang UsahaLine of Business

Pertambangan bijih besi (Fe) dan galena (PbS), dan produksi konsentrat timbal (Pb) dan konsentrat seng (Zn)

Iron ore (Fe) and galena (Pbs) mining, as well as lead concentrate (Pb) and zinc concentrate (Zn) production

AlamatAddress

Ruko Elang Laut Boulevard Blok A No. 32 – 33Jl. Pantai Indah Selatan 1, Pantai Indah Kapuk,Jakarta Utara 14460

Website www.kapuasprima.co.id

Email [email protected]

Nomor TeleponPhone Number

(021) 2967 6236

Nomor FaxFax Number

(021) 2967 6234

INFORMASI PERSEROAN CORPORATE INFORMATION

SEKILAS PERSEROAN COMPANY IN BRIEF

Didirikan pada 12 Juli 2005, PT Kapuas Prima Coal Tbk merupakan perusahaan pertambangan yang menambang bijih besi (Fe) dan galena (Pbs) serta memproduksi konsentrat timbal (Pb) dan konsentrat seng (Zn). Perseroan memiliki izin usaha pertambangan (IUP) seluas 5.569 hektare di Desa Bintang Mengalih, Kecamatan Belantikan Raya, Kabupaten Lamandau, Provinsi Kalimantan Tengah. Didukung oleh infrastruktur yang terintegrasi antara kegiatan eksplorasi hulu hingga hilir, Perseroan memulai kegiatan operasi komersialnya pada tahun 2010

Demi mengembangkan skala usahanya, pada tahun 2017 Perseroan melaksanakan penawaran umum perdana dengan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia menggunakan kode saham “ZINC”. Dana yang diperoleh dari penawaran umum perdana tersebut dimanfaatkan untuk memperkuat fundamental kegiatan operasional Perseroan seperti pengembangan infrastruktur dan pembelian alat tambang.

Strategi utama keberhasilan Perseroan adalah mempertahankan biaya rendah dengan tetap mengutamakan keamanan, keselamatan dan kenyamanan karyawan, serta memperpanjang umur operasional Perseroan dengan melaksanakan ekplorasi secara berkesinambungan guna menambah cadangan mineral dan penggunaan sumber daya secara efektif dan efi sien.

Established on July 12th, 2005, PT Kapuas Prima Coal Tbk is a mining company that mines iron ore (Fe) and galena (Pbs), and produces lead (Pb) concentrate and zinc (Zn) concentrate. The Company holds mining business permit (IUP) for an area of 5,569 hectares in Bintang Mengalih Village, Belantikan Raya Sub-district, Lamandau Regency, Central Kalimantan Province. Equipped with its integrated infrastructure for upstream exploration and downstream activities, the Company started its commercial operation in 2010.

In order to scale up its business, in 2017 the Company conducted initial public offering by listing its shares on the Indonesia Stock Exchange with “ZINC” ticker symbol. The proceeds from the initial public offering were utilized to strengthen the fundamentals of the Company’s operations, among others, by developing infrastructures and procuring mining equipment.

The Company’s core success strategies are maintaining low costs while prioritizing employees’ security, safety and comfort, as well as extending the operational life of the Company by continuously conducting explorations to increase mineral reserves and utilize said resources in an effective and effi cient manner.

20


Visi & Misi Vision and Mission

Visi Menjadi perusahaan pertambangan mineral yang kompetitif baik secara nasional maupun internasional dengan pertumbuhan yang berkelanjutan melalui keunggulan produk, profesionalisme, perhatian bagi karyawan, masyarakat dan lingkungan

Misi • Mengoptimalkan pengelolaan kegiatan produksi

pertambangan dengan penekanan pada keselamatan dan kesehatan serta pelestarian lingkungan

• Meningkatkan nilai perusahaan dalam hal sumber daya keuangan dan manusia untuk beroperasi secara efi sien dan terus menerus

• Berpartisipasi dalam program pengembangan masyarakat sekitar operasi tambang

• Menjadi Mitra yang baik untuk pemerintah dan sinergi dalam pembangunan

• Meningkatkan share holder value

Vision To become a competitive mineral-mining company at national and international levels with sustainable growth through superior products, professionalism, as well as regard for employees, the community and environment.

Mission • To optimize the management of mining activities with

emphasis on safety and health as well as environment preservation.

• To increase corporate value with regard to fi nances and human resources in order to effi ciently and continuously conduct operation.

• To participate in the community development program around the mining operation area.

• To be a good partner to the government and a synergy in the development.

• To increase shareholder value

• Berpartisipasi dalam program pengembangan masyarakatsekitar operasi tambang

•• MeM njadi Mitra yanyang bg aik untuk pemerrintah dandan sinergidala am pempembanba gunanan

• MeMe inningkagkatkatkan n shasharere hoholder vaaluelue

• To participate in the community development programaround the mining operation area.

• To be a good partner to the government and a synergy inthethe develv opmp ent.

• To increase shareholder value

21







TONGGAK SEJARAH PERSEROAN CORPORATE MILESTONE

Tahun / Years

2005

2014

2017

2008 -2014

2016

2018

PT Kapuas Prima Coal Tbk didirikan.The Establishment of PT Kapuas Prima Coal Tbk

Penambangan Galena (PbS) & produksi konsentrat timbal (Pb) dan konsentrat (Zn).

Galena Mining (PbS) & Production of Lead Concentrate (Pb) and Concentrate (Zn) .

• Peningkatan kapasitas produksi konsentrat seng (zn), konsentrat timbal (pb), dan perak (Ag).

• Pengembangan dan pembaharuan aset.• Perluasan izin pinjam pakai kawasan hutan (IPPKH)

dari 390 ha menjadi 1.490 ha.• Penawaran umum perdana..

• Zinc concentrate (Zn), lead concentrate (Pb), and silver (Ag) production capacity increment.

• Assets development and renewal.• Forest area utilization permit (IPPKH) expansion from

390 hectares to 1,490 hectares.• Initial public offering.

Penambangan bijih besi (Fe).Mining of Iron Ore (Fe).

• Pendirian smelter timbal (Pb) oleh entitas asosiasi PT Kapuas Prima Citra yang 30% sahamnya dimiliki Perseroan dan 70% sisanya dimiliki PT Indonesia Royal Resources.

• Kapasitas pabrik: input maksimal 40.000 ton - menghasilkan output maksimal 20.000 ton timbal (pb) ingot per tahun.

• JORC SMGC - desain tambang open cut.

• The construction of lead (Pb) smelter by associate PT Kapuas Prima Citra whose 30% share is owned by the Company and the remaining 70% by PT Indonesia Royal Resources.

• Plant capacity: maximum input 40,000 tons producing maximum output 20,000 tons of lead (pb) ingot per annum.

• JORC SMGC – Open Cut Mining design.

• Perolehan IPPKH untuk lahan seluas 1.129 ha. • Penerbitan Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018

seri A, B, C, D, dan E.

• Obtainment of IPPKH for an area of 1,129 hectares.• The issuance of Kapuas Prima Coal I Year 2018 series

A, B, C, D, and E bonds.

22


BIDANG USAHA LINE OF BUSINESS

Sesuai pasal 3 Anggaran Dasar PT Kapuas Prima Coal Tbk, ruang lingkup kegiatan Perseroan adalah di bidang pertambangan dan perdagangan. Saat ini Perseroan melakukan kegiatan usaha di bidang pertambangan bijih besi (Fe) dan galena (Pbs) serta memproduksi konsentrat timbal (Pb) dan konsentrat seng (Zn).

Lokasi Pertambangan

Daerah konsesi pertambangan Perseroan terletak di Desa Bintang Mengalih, Kecamatan Belantikan Raya, Kabupaten Lamandau, Provinsi Kalimantan Tengah, dengan pelabuhan di Kalap berjarak 190 km dari site.

Sesuai dengan Undang-Undang Nomor 4 tahun 2009, Perseroan telah mendapat Persetujuan Peningkatan Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi Menjadi Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi yang dapat diperpanjang 2 (dua) kali masing-masing 10 (sepuluh) tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan memiliki izin usaha pertambangan sebagai berikut:

In accordance with Article 3 of PT Kapuas Prima Coal Tbk’s Articles of Association, the scope of the Company’s business is mining and trading. The Company currently mines iron ore (Fe) and galena (Pbs) and produces lead (Pb) concentrate and zinc (Zn) concentrate.

Mine Location

The Company’s mining concession area is located in Bintang Mengalih Village, Belantikan Raya Sub-district, Lamandau Regency, Central Kalimantan Province, and the Company’s harbor is located in Kalap, 190 km from the site.

Pursuant to Law No. 4/2009, the Company has obtained the Approval to Upgrade Exploration Mining Business Permit to Production Operation Mining Business Permit that can be extended twice, each for 10 (ten) years. As of December 31st, 2018, the Company held the following mining permits:

No.IUP

Mining Business Permit

LokasiLocation

Luas Area (hektare)

Area (hectare)

Landasan HukumLegal Basis

Masa BerlakuValidity Period

1. IUP Operasi Produksi

Operation Production Mining Business Permit

Belantikan Raya, Kabupaten Lamandau, Kalimantan Tengah

Belantikan Raya, Lamandau Regency, Central Kalimantan

2.100 Keputusan Bupati Lamandau Nomor Ek.540/02/I/2010

Lamandau Regent’s Decree No. Ek.540/02/I/2010

27 Januari 2010-6 September 2037

January 27th, 2010- September 6th, 2037

2. IUP Operasi Produksi

Operation Production Mining Business Permit


Belantikan Raya, Lamandau Regency, Central Kalimantan

3.469 Keputusan Bupati Lamandau Nomor Ek.540/06VIII/2012

Lamandau Regent’s Decree No. Ek.540/06VIII/2012

31 Juli 2012-30 Juli 2032

July 31st, 2012-July 30th, 2032

23







Produk Perseroan

a. Bijih Besi Bijih besi adalah sumber utama besi yang dibutuhkan oleh

industri besi dan baja global. Bijih besi dipergunakan untuk memproduksi baja yang merupakan fondasi industri yang kuat.

b. Konsentrat Timbal (Pb) Galena merupakan bijih utama timbal (Pb) dan ditambang

di banyak negara. Timbal merupakan salah satu jenis logam yang banyak dibutuhkan. Produk ini banyak digunakan pada baterai, selubung kabel, manufaktur mesin, galangan kapal, industri ringan, oksida timbal, proteksi radiasi dan industri lainnya.

c. Konsentrat Seng (Zn) Sphalerite adalah bijih utama dari seng dan sering

ditambang untuk campuran kadmium, indium, gallium atau germanium (pengganti untuk seng dalam struktur sfalerit). Seng (Sphalerite) dapat dibuat menjadi berbagai paduan dengan banyak logam lainnya, dan memiliki aplikasi di industri pembuatan mobil, konstruksi dan perkapalan, industri ringan, mesin, peralatan listrik rumah tangga, baterai dan industri lainnya.

d. Konsentrat Perak (Ag) Perak adalah salah satu dari kelompok precious metal dan

menjadi salah satu komoditi yang banyak ditambang di banyak negara. Perak umum dikenal berasosiasi dengan emas dan Timbal. Perak hadir dan berasosiasi dengan Timbal, Pb(Ag)S yang dikenal dengan Galena. Perak umum digunakan sebagai perhiasan, medali, dan mata uang. Selain itu, perak juga digunakan sebagai bahan katalis dan bahan pembuatan sel surya, serta umum digunakan di industri fotografi , industri elektronika dan industri lainnya.

The Company’s Products

a. Iron Ore Iron ore is the main source of primary iron required for the

global iron and steel industries. It is essential to produce steel, which helps to create and maintain a strong industrial base.

b. Lead Concentrate (Pb) Galena is the most important ore of lead (Pb) and mined in

many countries. As a type of metal in high demand, lead is widely used for battery, wire sheaths, manufacture of machinery, shipyards, light industries, lead oxide, radiation protection and others.

c. Zinc Concentrate (Zn) Sphalerite is the most important ore of zinc and is often

mined for a kadmium, indium, gallium and germanium (a substitute for zinc in a sphalerite structure) mixture. A variety of combinations can be made of Zinc (Sphalerite) with many other metals, as the commodity is used in the automotive and shipping industries, light industry, machinery, household appliance, battery and others.

d. Silver Concentrate (Ag) Silver is a precious metal and mainstay mining commodity

for numerous countries. In general, silver is associated with gold and Lead. Silver is present and associated with Lead, Pb(Ag)S, known as Galena. Silver is commonly used to make jewelries, medals, and coins. In addition, silver is also used as a catalyst and solar cell manufacturing material, and is commonly used in photography industry, electronics industry and other industries.

24


STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATIONAL STRUCTURE



Kioe Nata Komisaris

Commissioner


President Director

Hendra Susanto WilliamDirektur KeuanganFinancial Director

Lucky TajoAsisten Direktur

Corporate Secretary Pelabuhan

PortTambang

Mine

Tri E. ArimunantoKepala Teknik Tambang

Mining Manager

HarjonoManajer Keuangan

Port Finance Manager

M. NurdinKepala Cabang

Branch Manager

Sarmin SetiawanManajer Umum

General Manager

Padli NoorDirektur IndependenIndependent Director



25







Dewan Komisaris The Board of Commissioners

Sim AntonyKomisaris Utama / President Commissioner

Indonesian citizen, 53 years old, graduated from Pematang Siantar Public High School. Previously served as Director of PT Energi Powerindo Jaya (1999-2001), President Director of PT Sumber Energi Jaya (2002-2007), and President Commissioner of PT Maxima Artha (2007-present). Appointed as President Commissioner of the Company in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on July 17th, 2017.

Warga negara Indonesia, 53 tahun, lulusan SMA Negeri I Pematang Siantar. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT Energi Powerindo Jaya (1999-2001), Direktur Utama PT Sumber Energi Jaya (2002-2007), dan Komisaris Utama PT Maxima Artha (2007-sekarang). Diangkat sebagai sebagai Komisaris Utama Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 17 Juli 2017.

26


Kioe NataKomisaris / Commissioner

Indonesian citizen, 50 years old, obtained his Bachelor of Economics degree from the Faculty of Economics, Tarumanagara University in 2003. Previously served as President Commissioner (2006-2007) and Commissioner (2007-2008) of PT Maxima Artha, President Director of PT Sumber Energi Jaya (2009-2011), and President Director of PT Maxima Artha (2011-2018). Appointed as Commissioner of the Company in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on September 15th, 2016.

Warga negara Indonesia, 50 tahun, mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanagara pada tahun 2003. Sebelumnya menjabat sebagai Komisaris Utama (2006-2007) dan Komisaris (2007-2008) PT Maxima Artha, Direktur Utama PT Sumber Energi Jaya (2009-2011), dan Direktur Utama PT Maxima Artha (2011-2018). Diangkat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 15 September 2016.

27







Ifi andiaz NazsirKomisaris Independen / Independent Commissioner

Indonesian citizen, 57 years old, obtained his Bachelor of Laws degree from the Faculty of Law, Padjadjaran University, Bandung, in 1981. His career started at PT Mandala Marmer Indonesia (1988-1993) with his last position as Operational Director, then served as Director of PT Slipi Sri Indopuri (1993-2004), Director of PT Rukun Rahardja Tbk (2004-2010), and President Director of PT Cahaya Saguna Niketana (2004-2015). Appointed as Independent Commissioner of the Company in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on July 17th, 2017.

Warga negara Indonesia, 57 tahun, meraih gelar Sarjana hukum dari Fakultas Hukum Universitas Padjadjaran, Bandung, pada tahun 1981. Mengawali karier di PT Mandala Marmer Indonesia (1988-1993) dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Operasional, kemudian menjabat sebagai Direktur PT Slipi Sri Indopuri (1993-2004), Direktur PT Rukun Rahardja Tbk (2004-2010), dan Direktur Utama PT Cahaya Saguna Niketana (2004-2015). Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 17 Juli 2017.

28


Harjanto WidjajaDirektur Utama / President Director

Dewan direksi The Board of directors

Indonesian citizen, 49 years old, graduated from the Faculty of Economics, Tarumajaya University in 1993. Previously worked at PT Paramitha Bangun Cipta Sarana (2005-2014) with his last position as Director, and then served as President Director of PT Mega Agung Nusantara (2009-2015). Appointed as President Director of the Company in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on September 15th, 2016.

Warga negara Indonesia, 49 tahun, lulus dari dari Fakultas Ekonomi Universitas Tarumajaya pada tahun 1993. Sebelumnya bekerja di PT Paramitha Bangun Cipta Sarana (2005-2014) dengan jabatan terakhir sebagai Direktur, dan menjabat sebagai Direktur Utama PT Mega Agung Nusantara (2009-2015). Diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 15 September 2016.

29







Indonesian citizen, 42 years old, completed his D3 education at the National Academy of Engineering Development (ATPN) in Banjarbaru in 1999, obtained his Bachelor of Civil Engineering degree from the Faculty of Engineering, Darul Ulum Jombang University in 2011, and obtained his Master of Management degree from the Artha Bodhi Iswara College of Economics, Surabaya, in 2014. In addition, he had also participated in various education and training programs held by the Mineral and Coal Education and Training Center, Bandung, as well as various other trainings related to mining occupational health and safety.

Previously worked as Geological & Wellsite Assistant at PT Bina Multi Alam Lestari (1998-1999), then at PT Mitra Usaha Tambang Utama with his last position as Mine Pit & Production Supervisor (1999-2003), Temporary Mining Technical Worker at Kotabaru Regency Mining & Energy Agency, South Kalimantan (2003-2006), Mine Pit Supervisor at PT Daya Manunggal Sukses Pratama (2004-2006), and Port Manager at PT Kenyala Iron Mining (2006-2007).

Joined the Company in 2007 as Port & Export Manager (2007-2010), and then served as General Manager (2010-2016). Appointed as Director of Operations in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on September 15th, 2016.

Warga negara Indonesia, 42 tahun, menyelesaikan pendidikan D3 di Akademi Teknik Pembangunan Nasional (ATPN) di Banjarbaru pada tahun 1999, meraih gelar Sarjana Tehnik Sipil pada tahun 2011 dari Fakultas Teknik Universitas Darul Ulum Jombang, serta meraih gelar S2 Magister Manajemen pada tahun 2014 dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Artha Bodhi Iswara, Surabaya. Tak hanya itu, beliau juga telah mengikuti berbagai pendidikan dan pelatihan yang diselenggarakan Pusdiklat Mineral dan Batubara, Bandung, serta berbagai pelatihan lain yang berkaitan dengan kesehatan dan keselamatan kerja pertambangan.

Sebelumnya bekerja sebagai Asisten Geologis & Wellsite di PT Bina Multi Alam Lestari (1998-1999), kemudian bekerja di PT Mitra Usaha Tambang Utama dengan jabatan terakhir sebagai Mine Pit & Production Supervisor (1999-2003), PTT Tenaga Teknis Pertambangan Dinas Pertambangan & Energi Kabupaten Kotabaru, Kalimantan Selatan (2003-2006), Mine Pit Supervisor di PT Daya Manunggal Sukses Pratama (2004-2006), dan Port Manager di PT Kenyala Iron Mining (2006-2007).

Bergabung dengan Perseroan di tahun 2007 sebagai Port & Export Manager (2007-2010), kemudian menjabat sebagai General Manager (2010-2016). Diangkat sebagai Direktur Operasional sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 15 September 2016.

Padli NoorDirektur Independen / Independent Director

30


Indonesian citizen, 35 years old, obtained his Bachelor of Commerce Accounting degree from Macquarie University, Sydney, Australia, in 2005, and is a Certifi ed Public Accountant in Australia.

Started his career as Insolvency Accountant at PKF Chartered Accountant (2006-2007), Assistant Manager at Pitcher Partners NSW Ltd (2007-2011), and then worked at PT Inti Power with his last position as Director (2011-2016). Appointed as Director of Finance of the Company in accordance with the resolution of the General Meeting of Shareholders on September 15th, 2016.

Warga negara Indonesia, 35 tahun, meraih gelar Bachelor of Commerce Accounting dari Macquarie University, Sydney, Australia, pada tahun 2005, dan meraih sertifi kasi sebagai Certifi ed Public Accountant di Australia.

Memulai karier sebagai Insolvency Accountant di PKF Chartered Accountant (2006-2007) dan Assistant Manager di Pitcher Partners NSW Ltd (2007-2011), selanjutnya berkarya di PT Inti Power dengan jabatan terakhir sebagai Direktur (2011-2016). Diangkat sebagai Direktur Keuangan Perseroan sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 15 September 2016.

Hendra Susanto WilliamDirektur Keuangan / Financial Director

31







SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN RESOURCES

PT Kapuas Prima Coal Tbk memandang sumber daya manusianya sebagai salah satu aset utama yang mendukung kelangsungan dan keberhasilan usahanya di industri pertambangan yang kompleks serta membutuhkan tingkat presisi dan kehati-hatian tinggi. Karena itulah Perseroan berkomitmen untuk merekrut, mempekerjakan, dan mengembangkan karyawan profesional, kompeten, dan berkualitas demi mencapai tujuan dan sasaran usahanya.

Komposisi Sumber Daya Manusia

Pada tahun 2018, jumlah karyawan Perseroan mengalami peningkatan sebesar 78,18% menjadi 98 orang dibandingkan 55 orang pada tahun sebelumnya.

Komposisi karyawan Perseroan di tahun 2018 berdasarkan jenis kelamin, usia, pendidikan, dan jabatan adalah sebagai berikut:

PT Kapuas Prima Coal Tbk views human resources as one of its main assets supporting its business sustainability and success in the mining industry that is both intricate and requires a high level of precision and caution. The Company therefore is committed to recruiting, employing, and developing professional, competent, and qualifi ed employees in order to achieve its business goals and objectives.

Composition of Human Resources

In 2018, the Company employed a total of 98 employees, went up by 78.18% compared to 55 in the previous year.

The composition of the Company’s employees in 2018 based on sex, age, educational background, and position is as follows:

Komposisi Berdasarkan Jenis KelaminComposition Based on Gender

Jenis Kelamin Gender

2018 2017

Laki-LakiMale 83 42

PerempuanFemale 15 13

Total 98 55

Komposisi Berdasarkan UsiaComposition Based on Age

UsiaAge

2018 2017

>55 tahun>55 years old

6 0

46-55 tahun46-55 years old

26 12


33 20

32


UsiaAge

2018 2017


26 16


7 7

Total 98 55

Komposisi Berdasarkan PendidikanComposition Based on Education

PendidikanEducation

2018 2017

S2Master’s degree

4 3

S1Bachelor’s degree

28 24

D3 7 6

SMA/SMKHigh School/Vocational School

56 21

SMPJunior High School

3 1

Total 98 55

Komposisi Berdasarkan JabatanComposition Based on Position

JabatanPosition

2018 2017

EksekutifExecutive

8 6

ManajerManager

7 6

Kepala Departemen/ SeksiDepartment/Section Head

13 11

SupervisorSupervisor

17 15

StafStaff

53 17

Total 98 55

33







Pelatihan dan Pengembangan

Perseroan berkomitmen mengembangkan kompetensi sumber daya manusianya sesuai kebutuhan masing-masing departemen. Hal ini dilaksanakan melalui pelatihan dan pendidikan internal serta mengikutsertakan karyawan Perseroan ke berbagai pelatihan dan pendidikan yang diselenggarakan di Pusat Pendidikan dan Pelatihan (Pusdiklat) Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral.

Di tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan kegiatan pelatihan dan pengembangan sumber daya manusia sebagai berikut:

Training and Development

The Company is committed to developing the competence of its human resources in accordance with the needs of each department. To this end, the Company organizes internal trainings and educations, and enrolls employees in various trainings and educations held at the Energy and Mineral Resources Ministry’s Education and Training Center (Pusdiklat).

In 2018, the Company organized the following human resources training and development activities:

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDER COMPOSITION

Sampai dengan 31 Desember 2018, struktur dan Komposisi pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:

As of December 31st, 2018, the structure and composition of the Company’s shareholders were as follows:

Nama / Name Jenis / Type Jumlah / Amount Persentase / Percentage

PT Sarana Inti Selaras Lebih dari 5% / More than 5% 1.078.800.000 21,36 %

Sim Antony Lebih dari 5% / More than 5% 764.000.000 15,13 %

Kioe Nata Lebih dari 5% / More than 5% 658.800.000 13,05 %

Budimulio Utomo Lebih dari 5% / More than 5% 532.400.000 10,54 %

Haroen Soedjatmiko Lebih dari 5% / More than 5% 483.200.000 9,57 %

William Lebih dari 5% / More than 5% 482.800.000 9,56 %

Masyarakat Kurang dari 5% / Less than 5% 1.050.000.000 20,79 %

34


KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM dan obligasiSHARE-LISTING CHRONOLOGY and bond

Jenis PenawaranType of Offering

Jumlah SahamTotal Shares

Tanggal EfektifEffective Date

Harga PenawaranOffering Price

JumlahTotal (Rp)

Penawaran Umum PerdanaInitial Public Offering

1,050,000,00016 Oktober 2017October 16th, 2017

Rp140 147,000,000,000

Kronologis Pencatatan ObligasiBond Listing Chronology

DeskripsiDescription

Tingkat BungaInterest Rate

Tanggal Efektif

Effective Date

Tanggal Penerbitan

Issuance Date

JumlahTotal

Jatuh TempoDue Date

PeringkatRating

Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak-banyaknya sebesar Rp 73 miliar

Kapuas Prima Coal I Year 2018 bonds with a maximum principal amount of Rp73 billion

Obligasi Seri A13,25%

Bond Series A 13,25%

19 Desember 2018

December 19th, 2018

26 Desember 2018

December 26th, 2018

4.600.000.000

31 Desember 2019December 31st, 2019

Obligasi Seri B13,35%

Bond Series B 13,35%

26.000.000.00021 Januari 2020

January 21st, 2020

Obligasi Seri C14,25%

Bond Series C 14,25%

1.000.000.000

21 Desember 2020

December 21st, 2020

Obligasi Seri D16,30%

Bond Series D 16,30%

18.400.000.000

21 Desember 2021

December 21st, 2021

Obligasi Seri E16,80%

Bond Series E 16,80%

23.000.000.000

21 Desember 2023

December 21st, 2023

35







ENTITAS ANAK, PERUSAHAAN ASOSIASI DAN PERUSAHAAN VENTURA LIST OF SUBSIDIARIES, ASSOCIATES, AND JOINT VENTURES

Hingga 31 Desember 2018, Perseroan memiliki perusahaan asosiasi sebagai berikut:

Perusahaan AsosiasiAssociate

Kepemilikan Saham Perusahaan

Company’s Ownership

Kegiatan usahaLine of Business

AlamatAddress

Status OperasionalOperational Status

PT Kapuas Prima Citra 30% Pengolahan dan Pemurnian Mineral

Mineral Smelting and Refi nery

Kumai Hulu, Kumai, Kabupaten Kotawaringin Barat, Central Kalimantan 74181

Kumai Hulu, Kumai, West Kotawaringin Regency, Central Kalimantan 74181

Belum Operasional

Not Operational

As of December 31st, 2018, the Company’s associate was as follows:

36


LEMBAGA PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS

Lembaga atau ProfesiInstitution or Profession

NamaName

Alamat Address

Jasa yang DiberikanServices Provided

Kantor Akuntan PublikPublic Accounting Firm

Persek KAP Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan

Cyber Tower Lt.20 Unit D.E.FJalan Rasuna Said Blok X-5 No.13 Jakarta Selatan

Mengaudit Laporan Juni 2018 dan Penerbitan Obligasi Audited the June 2018 Report and Bond Issuance

Biro Administrasi EfekShare Registrar

PT Sinartama Gunita

Sinar Mas Land Plaza Menara 1 Lantai 9Jl. MH Thamrin No.51, Jakarta

Administrasi Pencatatan Kepemilikan SahamShare Ownership Registration Administration

NotarisNotary

Hasbullah AR, SH. M. KN

GD Menara Gracia Lt.5 Jalan H.R Rasuna Said Blok Kav C-17 Karet Kuningan, Jakarta Selatan

Jasa NotarisNotary Service

Konsultan HukumLegal Consultant

Persek Anra & Partners

Menara Kadin Indonesia Lt.30Jalan H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 2-3, Kuningan Timur, Jakarta Selatan

Jasa Konsultan HukumLegal Consultant Service

Lembaga PemeringkatRating Agency

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)

Panin Tower Senayan City Lt.17Jl. Asia Afrika Lot.19, Jakarta Pusat

Analisis Komprehensif terhadap PerseroanComprehensive Analysis on the Company

37







ANALISA &PEMBAHASANMANAJEMEN

Management Discussion & Analysis

Di tahun 2018 pemerintah Indonesia terus-menerus menggalakkan pembangunan smelter guna meningkatkan nilai tambah bagi komoditas tambang. Verifi kasi progress pembangunan smelter domestik pun kian diintensifkan untuk mengimplementasikan Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 1 Tahun 2017.

In 2018 the Indonesian government continued to encourage the construction of smelters to increase mining commodities’ added value. The government also intensifi ed smelter development progress verifi cation process in order to ensure effective implementation of Government Regulation (PP) No. 1/2017.

Sepanjang tahun 2018, produksi ore mencapai 341.451 ton atau 95,8% dari target yang ditetapkan sebesar 360.000 ton. Dalam kinerja keuangan, Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp754 miliar dan laba bersih sebesar Rp107 miliar.

Throughout 2018, the Company’s ore production amounted to 341,451 tons or 95.8% of the 360,000 tons target set for the year. In terms of fi nancial performance, the Company booked Rp754 billion revenue or and Rp107 billion net profi t

The global economy slowed down in 2018 with an estimated growth of 3.7% following the growing tension generated by the trade war between the United States and China as well as rising interest rates. The slowdown in turn affected Indonesia as the country’s economic growth was still relatively stagnant at 5.17%, lower than the 5.4% target set in the 2018 State Budget, but higher than 5.07% in 2017. The domestic economic growth rate was also affected by various factors, including falling oil and non-oil commodity prices.

The prices of lead (Pb) and zinc (Zn) also experienced volatility in that year. In the fi rst half of 2018, the prices of zinc and lead on the London Metal Exchange in general rose signifi cantly by 30%-35% whereas the US dollar weakened. However, in the second half of 2018, the prices declined by 20% while the US dollar rallied.

In addition, in 2018 the Indonesian government continued to encourage the construction of smelters to increase mining commodities’ added value. The government also intensifi ed smelter development progress verifi cation process in order to ensure effective implementation of Government Regulation (PP) No. 1/2017

Perekonomian global melambat pada tahun 2018 dengan perkiraan pertumbuhan 3,7% menyusul meningkatnya ketegangan akibat perang dagang antara Amerika Serikat dan Tiongkok serta kenaikan suku bunga. Perlambatan tersebut pada akhirnya memengaruhi Indonesia yang pertumbuhan ekonominya mencapai 5,17% di tahun 2018, lebih rendah dari target 5,4% yang ditetapkan dalam APBN 2018, tetapi lebih tinggi dari 5,07% pada 2017. Tingkat pertumbuhan ekonomi domestik juga dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk penurunan harga komoditas migas dan non-migas.

Harga timbal (Pb) dan seng (Zn) turut pula mengalami volatilitas pada tahun tersebut. Pada semester pertama 2018, harga seng dan timbal di London Metal Exchange secara umum naik signifi kan hingga 30%-35% sementara dolar AS menurun. Meski demikian, di semester kedua 2018, harga menurun hingga 20% sementara dolar AS menguat.

Tak hanya itu, di tahun 2018 pemerintah Indonesia terus-menerus menggalakkan pembangunan smelter guna meningkatkan nilai tambah bagi komoditas tambang. Verifi kasi progress pembangunan smelter domestik pun kian diintensifkan untuk mengimplementasikan Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 1 Tahun 2017.

Tinjauan Ekonomi Makro Macro Economic Review

40


Tinjauan OPERASIONAL Operational Review

Pada tahun 2018, produksi ore mencapai 341.451 ton, meningkat 89,27% dari 180.404 ton di tahun sebelumnya. Dari jumlah tersebut, Perseroan memproduksi 41.367 ton konsentrat seng dan 19.425 ton konsentrat timbal, masing-masing meningkat 48,9% dan 50,4% dibanding produksi konsentrat seng sebesar 28.237 ton dan konsentrat timbal 13.491 ton pada tahun 2017.

Cadangan Mineral

Per 31 Desember 2018, cadangan timbal dan seng Perseroan adalah sebagai berikut:

Blok milik Perseroan seluas 2.100 HaThe Company’s 2,100-Ha block

Terbukti (Jutaan Ton)Proven (Million Ton) 1.17

Terduga (Jutaan Ton)Presumed (Million Ton) 2.70

Total (Jutaan Ton)Total (Million Ton) 3.87

Per 31 Desember 2018, cadangan bijih besi Perseroan adalah sebagai berikut:

Blok milik Perseroan seluas 2.100 HaThe Company’s 2,100-Ha block

Terbukti (Jutaan Ton)Proven (Million Ton) -

Terduga (Jutaan Ton)Presumed (Million Ton) 23

Total (Jutaan Ton)Total (Million Ton) 23

In 2018, the Company produced 341,451 tons ore, went up by 89.27% compared to 180,404 tons in the previous year. Moreover, the Company produced 41,367 tons zinc concentrate and 19,425 tons lead concentrate, went up by 48.9% and 50.4% respectively compared to 28,227 tons and 13,491 tons in 2017.

Mineral Reserves

As of December 31st, 2018, the Company’s lead and zinc reserves were as follows:

As of December 31st, 2018, the Company’s iron ore reserves were as follows:

41







Assets

The Company’s total assets in 2018 amounted to Rp1,317 billion, went up by 84.97% compared to Rp209 billion in 2017. Current assets went up by 105.74% from Rp209 billion in 2017 to Rp430 billion due to the increasing inventories as well as Prepaid expenses - short-term and advances.

Likewise, non-current assets grew by 76.69% from Rp502 billion in 2017 to Rp887 billion following due from related party - long-term and the increase in mining properties - net.

Liabilities

The Company’s total liabilities in 2018 amounted to Rp729 billion, went up by 212.88% compared to Rp233 billion in 2017. Current liabilities amounted to Rp366 billion, a 94.68% increase compared to Rp188 billion in the previous year. This was mainly due to the increase in short-term other payables and advances from customers.

Non-current liabilities also grew by 722,73% to Rp362 billion from Rp44 billion in 2017 due to the increasing Bank loans and debt securities issued - net.

Aset

Total aset Perseroan pada tahun 2018 adalah sebesar Rp1.317 miliar, naik 84,97% dari Rp712 miliar di tahun 2017. Aset lancar meningkat 105,74% dari Rp209 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp430 miliar. Peningkatan aset lancar Perseroan terutama disebabkan oleh kenaikan persediaan dan beban dibayar di muka - jangka pendek dan uang muka.

Aset tidak lancar turut pula naik 76,69% dari Rp502 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp887 miliar. Peningkatan aset tidak lancar disebabkan oleh piutang pihak berelasi - jangka panjang serta kenaikan aset pertambangan neto.

dalam rupiah / in rupiah

KeteranganDescription

2018 2017 2016

Aset LancarCurrent Assets 430.031.716.542 209.897.831.891 109.192.279.325

Aset Tidak LancarNon-Current Assets 887.314.895.228 502.276.136.205 447.651.986.216

Total AsetTotal Assets

1.317.346.611.770 712.173.968.096 556.844.265.541

Liabilitas

Liabilitas Perseroan di tahun 2018 tercatat Rp729 miliar atau meningkat 212,88% dari Rp233 miliar di tahun 2017. Liabilitas jangka pendek tercatat sebesar Rp366 miliar, naik 94,68% dibandingkan Rp188 miliar pada tahun sebelumnya. Peningkatan tersebut terutama disebabkan kenaikan utang lain-lain jangka pendek dan uang muka pelanggan.

Liabilitas jangka panjang turut pula mengalami peningkatan sebesar 722,73% menjadi Rp362 miliar dibandingkan Rp44 miliar di tahun 2017. Peningkatan ini terutama disebabkan kenaikan utang bank dan efek utang yang diterbitkan - neto.



2018 2017 2016

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities 366.342.449.195 188.368.771.013 184.348.944.913

Liabilitas Jangka PanjangNon-Current Liabilities 362.866.085.877 44.994.135.807 225.529.688.421

Total LiabilitasTotal Liabilities

729.208.535.072 233.362.906.820 409.878.633.334

Tinjauan keuangan Financial Review

42


Ekuitas

Di tahun 2018, ekuitas Perseroan tercatat sebesar Rp588 miliar, naik 23,01%, dibandingkan Rp478 miliar di tahun 2017. Kenaikan ekuitas ini terutama disebabkan saldo laba sebesar Rp51 miliar.



2018 2017 2016

EkuitasEquity 588.138.076.698 478.811.061.276 146,965,632,207

Penjualan

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan penjualan sebesar Rp754 miliar, naik 73,33% dibandingkan Rp435 miliar pada tahun sebelumnya.



2018 2017 2016

PenjualanSales 754.552.331.141 435.867.897.835 138.274.461.933

Beban Pokok Penjualan

Beban pokok penjualan Perseroan mengalami peningkatan 66,78% dari Rp289 miliar di tahun 2017 menjadi Rp482 miliar. Peningkatan disebabkan oleh peningkatan beban kontraktor, beban eksplorasi, dan royalti ke pemerintah.



2018 2017 2016

Beban Pokok PenjualanCost of Goods Sold 482.908.390.824 289.968.118.467 117.785.840.513

Laba Bruto

Di tahun 2018, Perseroan membukukan laba bruto sebesar Rp271 miliar, meningkat 86,90% dibandingkan Rp145 miliar pada 2017. Peningkatan ini disebabkan pertumbuhan pendapatan yang signifi kan.

Ekuitas

The Company’s equity in 2018 amounted to Rp588 billion, went up by 23.01%, compared to Rp478 billion in the previous year. This was due to tetained earnings that amounted to Rp51 billion.

Sales

In 2018, the Company posted Rp754 billion sales, went up by 73.33% compared to Rp435 in the previous year.

Cost of Goods Sold

Cost of goods sold increased by 66.78% from Rp289 billion in 2017 to Rp482 billion. This was mainly due to the increasing costs of contractors and explorations, and royalty to the government.

Gross Profi t

The Company booked Rp271 billion million gross profi t in 2018, went up by 86.90% compared to Rp145 billion in 2017 due to the signifi cant increase in revenue.

43









2018 2017 2016

Laba BrutoFross Profi t 271.643.940.317 145.899.779.368 20.488.621.420

Laba Tahun Berjalan

Berkat peningkatan laba bruto, laba tahun berjalan Perseroan pada tahun 2018 tumbuh 144,44% dari Rp45 miliar pada 2017 menjadi Rp110 miliar.



2018 2017 2016

Laba Tahun BerjalanProfi t for the Year 110.152.209.336 45.240.525.693 (34.936.525.224)

Laba Per Saham

Pada tahun 2018, laba per saham Perseroan tumbuh 143,42% dari Rp8,96 menjadi Rp21,81 yang disebabkan oleh peningkatan laba tahun berjalan.



2018 2017 2016

Laba per SahamEarnings per Share 21.81 8.96 (60,58)

Laporan Arus Kas

Perseroan mencatat kas dan bank sebesar Rp68 miliar di akhir tahun 2018, naik 3% dari Rp66 miliar pada akhir tahun 2017.

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi tercatat mengalami peningkatan sebesar 181,25% dari Rp32 miliar pada 2017 menjadi Rp90 miliar. Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan penjualan pada tahun 2018.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp226 miliar, naik 465% dibandingkan Rp40 miliar pada tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan peningkatan pengeluaran investasi Perseroan.

Arus kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan mencapai Rp138 miliar, naik 126% dibandingkan Rp61 miliar pada tahun sebelumnya.

Profi t for the Year

Due to the growth of gross profi t, profi t for the year also soared by 144.44% from Rp45 billion in 2017 to Rp110 billion.

Earnings per Share

In 2018, earnings per share went up by 143.42% from Rp8.96 to Rp21.81 due to the increasing profi t for the year.

Statements of Cash Flows

The Company’s cash and bank equivalent by the end of 2018 amounted to Rp68 billion, went up by 3% compared to Rp66 billion by the end of 2017.

Net cash fl ows provided by operating activities rose by 181.25% from Rp32 billion in 2017 to Rp90 billion. This increase was due to the sales growth in 2018.

Net cash fl ows used in investing activities amounted to Rp226 billion, went up by 465% compared to Rp40 billion in 2017. This was due to the Company’s increasing investment expenditure.

Net cash fl ows provided by fi nancing activities amounted to Rp138 billion, went up by 126% compared to Rp61 billion in 2017.

44




2018 2017Perubahan

Variance

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasiNet cash fl ows provided by operating activities

90.816.406.568 32.840.284.907 176,53%

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasiNet cash fl ows used for investing activities

(226.901.701.192) (40.775.702.934) 456,46%

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan Net cash fl ows provided by fi nancing activities

138.344.305.504 61.064.169.720 126,55%

Kas dan bank akhir tahun cash and bank equivalents at end of year

68.577.231.871 66.370.956.710 3,32%

45







Liquidity

The liquidity ratio illustrates the Company’s capability to meet its fi nancial obligations as indicated by current ratio. The Company’s current ratio in 2018 was 0,6x, lower than 1.11x in 2017. This decline was due to the increase in current liabilities that was higher compared to the growth of current assets.

Solvency

Solvency ratio is the ratio of funds provided by the Company with funds borrowed from banks. This ratio shows the measurement of how far the Company’s assets are fi nanced by debt, and indicates the level of security of the banks. The Company’s solvency as indicated by Debt to Equity Ratio (DER) was at 0.48 in 2018, went up compared to 0.49 in 2017. This was due to the higher increase in total liabilities compared to the increase in equity.

Receivables Collectability

The Company’s receivables collectability is indicated by the ratio of average collection period that shows an average time required to collect receivables and ratio of receivable turnover that shows the number of turnover the invested funds experienced in one year.

Likuiditas

Rasio likuiditas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban keuangan yang ditunjukkan dengan rasio lancar. Rasio lancar Perseroan pada 2018 tercatat 0,6x, lebih rendah dari rasio lancar tahun 2017 yaitu 1,11x. Penurunan ini diakibatkan peningkatan liabilitas jangka pendek yang lebih tinggi dibandingkan peningkatan aset lancar.

Solvabilitas

Rasio solvabilitas merupakan perbandingan dana yang disediakan oleh Perseroan dengan dana yang dipinjam dari kreditur. Rasio ini dimaksudkan untuk mengukur sampai seberapa jauh aset Perseroan dibiayai oleh utang, dan menunjukkan indikasi tingkat keamanan dari para kreditur (Bank). Solvabilitas Perseroan ditunjukkan dengan Debt to Equity Ratio (DER) yang berada pada posisi 0,48 pada 2018, meningkat dibandingkan dengan tahun 2017 pada posisi 0,49. Hal ini disebabkan oleh peningkatan total liabilitas yang lebih tinggi dibandingkan peningkatan ekuitas.

Kolektibilitas Piutang

Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan dapat dilihat melalui rasio lama penagihan rata-rata (average collection period) yang menunjukkan waktu rata-rata yang dibutuhkan Perseroan dalam menagih piutangnya dan rasio perputaran piutang (receivable turnover) yang menunjukkan berapa kali dana yang ditanam dalam piutang berputar dalam setahun.

kemampuan membayar utang dan tingkat kolektibilitassolvency and collectability rate

46


The primary objective of the Company’s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Company is not required to meet any capital requirements.

The Company’s management manages its capital structure and makes adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

In 2018, The Company’s had realized capital goods investments amounted to Rp226,901,701,192 that was used, among others, for explorations and to strengthen the Company’s working capital.

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan bahwa pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perseroan tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

Manajemen Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

Di tahun 2018, Perseroan telah merealisasikan investasi barang modal sebesar Rp226.901.701.192 antara lain untuk eksplorasi dan pembangunan infrastruktur dan memperkuat modal kerja Perseroan.

struktur modal dan kebijakan manajemencapital structuren and management policy

investasi barang modalcapitalgoods investment

47







The Company’s investment policy was directed at fulfi llment of long-term goals to increase growth rate. The capital goods investment was aimed primarily at conducting further exploration in the Company’s concession areas.

Throughout 2018, the Company’s ore production amounted to 341,451 tons (wmt) or 95.8% of the 360,000 tons (wmt) target set for the year. The Company also produced 41,367 tons (wmt) zinc concentrate. Likewisem lead production amounted to 19,425 tons (wmt).

In terms of fi nancial performance, the Company booked Rp754 billion revenue and posted Rp110 billion net profi t.

Kebijakan investasi Perseroan diarahkan pada pemenuhan sasaran jangka panjang untuk peningkatan pertumbuhan. Jenis investasi barang modal yang dilakukan terutama untuk melaksanakan eksplorasi lebih lanjut di wilayah konsesi Perseroan.

Sepanjang tahun 2018, produksi ore mencapai 341.451 ton (wmt) atau 95,8% dari target yang ditetapkan sebesar 360.000 ton (wmt). Perseroan pun memproduksi 41.367 ton (wmt) konsentrat seng. Produksi konsentrat timbal pun mencapai 19.425 ton (wmt).

Dalam kinerja keuangan, Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp754 miliar dan laba bersih sebesar Rp110 miliar.


2018 2017

Produksi OreOre Production 341.451 ton 180.404 ton

Produksi Konsentrat SengZinc Concentrate Production 44.367 ton 27.775 ton

Produksi Konsentrat TimbalLeadConcentrate Production 19.425 ton 13.250 ton

LabaProfi t Rp110 miliar Rp45 miliar

PendapatanRevenue Rp754 miliar Rp435 miliar

ikatan material untuk investasi barangmaterial commitments for capital goods investment

REALISASI PENCAPAIAN TARGET TAHUN 20182018 TARGET ACHIEVEMENT

48


As of April 8th, 2019, the Company’s shares listed on the IDX after the stock split were as follows:

In accordance with the resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders on February 28th, 2019, which was notarized by Notary Satria Amiputra A, S.E, Ak, S.H, M.M, M.Ak, M.Ec.Dev, M.H, M.Kn, through Notary Deed No. 169 dated February 28th, 2019, the Company agreed on Stock Split plan with a ratio of 1 (one) : 5 (fi ve) and therefore the nominal value changed from Rp100 to Rp20.

On March 12th, 2019, the Company obtained a statement from Financial Services Authority (OJK) in accordance with letter No. S-01260/BELPP3/03-2019 to conduct the Stock Split.

Terhitung sejak tanggal 8 April 2019, saham Perseroan yang dicatatkan di BEI setelah pelaksanaan stock split menjadi sebagai berikut:

Nilai NominalNominal Value

Nilai NominalNominal Value

Sebelum Stock Split Before Stock Split

Setelah Stock Split After Stock Split

Sebelum Stock Split Before Stock Split

Setelah Stock Split After Stock Split

Rp 100 Rp 20 5.050.000.000 25.250.000.000

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada tanggal 28 Februari 2019, yang diaktakan dengan Akta Notaris Satria Amiputra A, S.E, Ak, S.H, M.M, M.Ak, M.Ec.Dev, M.H, M.Kn, No. 169 tanggal 28 Februari 2019, Perseroan menyetujui atas Rencana Pemecahan nilai nominal saham Perseroan (Stock Split) dengan perbandingan 1 (satu) : 5 (lima) sehingga nilai nominal berubah dari Rp 100 menjadi Rp 20.

Pada tanggal 12 Maret 2019, Perusahaan memperoleh pernyataan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No. S-01260/BELPP3/03 2019 untuk melakukan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split).

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL SETELAH TANGGAL PELAPORANMATERIAL INFORMATION AND FACTS SUBSEQUENT TO REPORTING DATE

The Company’s business is projected to continue to grow and develop, and simultaneously contribute to the country’s economy. In the short-term, the Company’s exports contribute to state revenues. In the long-term, the Company’s smelters will produce value-added and highly-needed products such as zinc ingots, which will ultimately reduce imports of these products.

Usaha Perseroan akan terus tumbuh dan berkembang sekaligus berkontribusi terhadap perekonomian bangsa. Dalam jangka pendek, ekspor Perseroan berkontribusi terhadap pendapatan negara. Dalam jangka panjang, smelter-smelter Perseroan akan menghasilkan produk-produk bernilai tambah dan sangat dibutuhkan seperti ingot seng yang pada akhirnya akan mengurangi impor produk-produk tersebut.

prospek usahabusiness prospect

49







In 2018, the export market remained the Company’s main market. Throughout that year, the Company marketed its mining commodities to China that contributed 17.58% to total sales and Hong Kong that contributed 82.42% to total sales.

Pada 2018, pasar ekspor masih merupakan pasar utama Perseroan. Di sepanjang tahun tersebut, Perseroan memasarkan komoditas pertambangannya ke Tiongkok yang menyumbangkan 17,58% terhadap total penjualan dan Hong Kong yang menyumbangkan 82,42% terhadap total penjualan.

aspek pemasaranmarketing aspect

Perseroan pun berencana melaksanakan penelitian cadangan sumber daya alam di lahan 1.129 hektare sebagaimana disebutkan di atas sesuai standar JORC Code. Perseroan juga akan meneruskan pengembangan infrastruktur untuk meningkatkan efi siensi pengambilan ore serta mengoptimalkan kapasitas produksi kedua pabrik fl otasi menjadi 2.000 ton-2.500 ton per hari.

Untuk tahun 2019, Perseroan telah menargetkan produksi sebesar 450.000 ton ore, produksi konsentrat seng sebesar 36.000 ton, sedangkan konsentrat timbal 24.000 ton. Dalam hal kinerja keuangan, Perseroan menargetkan pendapatan naik menjadi Rp1,2 triliun-Rp1,3 triliun sedangkan laba bersih naik menjadi Rp200 miliar.

The Company also plans to carry out a research on natural resources reserves on the abovementioned 1,129 hectares of land in accordance with the JORC Code standard. The Company will also continue to develop its infrastructures to improve the effi ciency of ore extraction and optimize the production capacity of both fl otation plants to 2,000 tons-2,500 tons per day.

For 2019, the Company expects to produce 450,000 tons ore, 36,000 tons zinc concentrate, and 24,000 tons lead concentrate. In terms of fi nancial performance, the Company expects revenue to grow to Rp1.2 trillion-Rp1.3 trillion and net profi t to Rp200 billion.

50


In 2018, there were no changes in government regulations with signifi cant impact on the Company.

On December 19th, the Company issued Kapuas Prima Coal I Year 2018 series A, B, C, D, and E bonds with a maximum principal amount of Rp77 billion. From this corporate action, the Company managed to raise Rp70 billion that was subsequently used for capital expenditure and exploration in 2019.

Di tahun 2018 tidak ada perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifi kan terhadap Perseroan.

Pada tanggal 19 Desember, Perseroan menerbitkan Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 seri A, B, C, D, dan E dengan jumlah pokok obligasi sebanyak-banyaknya sebesar Rp77 miliar. Dari aksi korporasi ini, Perseroan berhasil menggalang dana sebesar Rp70 miliar yang selanjutnya digunakan untuk capital expenditure dan eksplorasi pada tahun 2019.

The Company did not distribute dividend in 2018.Di tahun 2018, Perseroan tidak melaksanakan pembayaran dividen.

kebijakan dividendividend policy

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN BAGI PERUSAHAAN

CHANGES IN GOVERNMENT REGULATIONS WITH SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

informasi material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha,

akuisisi atau restrukturisasi utang/modalinformation on investments, expansions, divestments, mergers,

acquisitions or restructuring of capital/debt

51







TATA KELOLA PERUSAHAAN

good corporate governance

Perseroan memastikan nilai-nilainya sejalan dengan kegiatan usahanya di industri pertambangan dan prinsip GCG serta didukung oleh pengengendalian internal dan manajemen risiko yang kuat.

The Company ensures its core values are in line with its business activities in the mining industry as well as GCG principles and supported by strong internal control and risk management.

Kebijakan dan pelaksanaan tata kelola Perseroan dilandaskan pada aspek, prinsip dan rekomendasi Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka serta prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

The Company’s GCG policies and implementation are based on the aspects, principles and recommendations incorporated in the Financial Services Authority Circular (SEOJK) No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Corporate Governance of Public Companies as well as the GCG principles.

The Company through the Board of Commissioners, Board of Directors, and all of its employees is committed to implementing good corporate governance (GCG). The management believes good corporate culture can only be developed through proper and consistent application of corporate governance enhanced with continuous innovation and improvement. The main purpose is to optimize the long-term values of the Company for all of its shareholders as well other stakeholders.

In this regard, the Company’s GCG policies and implementation are based on the aspects, principles and recommendations incorporated in the Financial Services Authority Circular (SEOJK) No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Corporate Governance of Public Companies as well as the following GCG principles:

Transparency

The Company provides the shareholders, general public, and stakeholders with material and relevant information in an accessible and easily understandable manner as stipulated by the provisions of the Financial Services Authority and by its own accord. Reports are published regularly and in a timely manner, and these include the quarterly fi nancial statements, the audited fi nancial statements for the year, and the annual reports. Information is also provided via print and electronic media, and also through public expose.

Accountability

The Company employs a corporate management system that encourages the clarity of functions, implementation and responsibility of the Company’s bodies. Measures that have been taken in terms of accountability included, among others, reporting by the Board of Directors to the Board of Commissioners regarding the annual budget and joint evaluation of the Company’s fi nancial performance, presentation of the annual report during the annual general meeting of shareholders (AGMS), appointment of the external auditor, as well as the enactment of the Company’s Code of Conduct.

Perseroan melalui Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan berkomitmen untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik. Manajemen meyakini bahwa budaya perusahaan yang baik hanya dapat dibangun apabila Perseroan menjalankan tata kelola perusahaan dengan baik, konsisten, serta terus melakukan inovasi dan penyempurnaan. Tujuan utama dilaksanakannya tata kelola perusahaan yang baik adalah untuk mengoptimalkan nilai Perseroan bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dalam jangka panjang.

Atas dasar itulah kebijakan dan pelaksanaan tata kelola Perseroan dilandaskan pada aspek, prinsip dan rekomendasi Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka serta prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik sebagai berikut:

Keterbukaan

Perseroan menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh pemegang saham, masyarakat umum, dan pemangku kepentingan sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) maupun atas inisiatif sendiri. Laporan-laporan diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, mencakup laporan keuangan kuartalan, laporan keuangan tahunan yang telah diaudit, serta laporan tahunan. Informasi juga diberikan melalui media cetak dan elektronik, dan paparan publik.

Akuntabilitas

Perseroan memiliki sistem pengelolaan perusahaan yang mendukung terciptanya kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban organ Perseroan. Langkah-langkah yang dilakukan untuk menegakkan prinsip akuntabilitas antara lain pelaporan Direksi kepada Dewan komisaris mengenai rencana anggaran tahunan dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perseroan, penyampaian laporan keuangan pada RUPS Tahunan, penunjukan auditor eksternal, serta pemberlakuan Kode Etik Perseroan.

kebijakan tata kelola perusahaangood corporate governance policy

54


Pertanggungjawaban

Perseroan senantiasa mengutamakan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan, sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat pengakuan sebagai warga korporasi yang baik.

Independensi

Pengelolaan Perseroan dilakukan secara independen sehingga masing-masing organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain.

Kewajaran dan Kesetaraan

Perseroan menerapkan perlakuan yang setara baik kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal, maupun para pemangku kepentingan. Hubungan dengan karyawan dijaga dengan memperhatikan hak dan kewajiban mereka secara adil dan wajar.

Responsibility

The Company strives to ensure its full compliance with all relevant regulations and fulfi ll its responsibility towards the society and the environment in order to ensure long-term business sustainability and obtain recognition as a good corporate citizen.

Independency

The management is conducted independently so that the Company’s bodies do not dominate each other and invulnerable to intervention by other parties.

Fairness and Equality

The Company applies equal treatment to the public, capital market authorities, capital market community, as well as other stakeholders. The Company also maintains good relationship with its employees by paying great attention to their rights and obligation in a fair and reasonable manner.

The General Meeting of Shareholders (GMS) possesses the authority not given to the Board of Directors and the Board of Commissioners or other parties within the boundaries specifi ed by the Law and the Articles of Association of the Company. Through the GMS, the shareholders make important decisions pertaining to the Company’s operation and performance, and evaluate the performance of the Board of Directors and the Board of Commissioners.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memiliki kewenangan yang tidak diberikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris atau pihak lain dalam batas yang ditentukan oleh Undang-Undang dan Anggaran Dasar Perseroan. Melalui RUPS, para pemegang saham mengambil keputusan-keputusan penting terkait operasional dan kinerja Perseroan, serta memberi penilaian terhadap kinerja Direksi dan Dewan Komisaris.

rapat umum pemegang sahamgeneral meeting of shareholders

55







Pada tahun 2018, Perseroan melaksanakan 1 (satu) RUPS Luar Biasa pada tanggal 26 September dengan keputusan sebagai berikut:

Sepanjang tahun 2018, Perseroan melaksanakan 1 (satu) RUPS Tahunan pada tanggal 2 Mei di Jakarta dan 1 (satu) RUPS Luar Biasa pada tanggal 26 September di Jakarta.

Keputusan RUPS Tahunan Tanggal 2 Mei 2018

Mata Acara Rapat PertamaMenyetujui Laporan Tahunan, termasuk pengesahan Laporan Keuangan, dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan kepengurusan dan pengawasan Perseroan yang telah dijalankan selama tahun buku 2017.

Mata Acara Agenda KeduaMenyetujui penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, yaitu digunakan sebagai dana cadangan.

Mata Acara Agenda Ketiga1. Menyetujui penetapan gaji dan honorarium dan/atau

tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun 2018.

2. Menyetujui memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan gaji, honorarium, dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun 2018.

Mata Acara KeempatMenyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP) Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018 dan memberikan wewenang kepada Direksi untuk menetapkan jumlah honorarium akuntan publik independen tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukannya dengan memperhatikan kewajaran serta lingkup pekerjaan audit serta menunjuk KAP pengganti dan menetapkan kondisi serta persyaratan penunjukannya jika KAP yang telah ditunjuk tersebut tidak dapat melaksanakan atau melanjutkan tugasnya karena sebab apa pun, termasuk alasan hukum dan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal atau tidak tercapai kata sepakat mengenai besaran jasa audit.

Mata Acara KelimaMenyetujui laporan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum sebesar Rp9.800.000.661 untuk biaya eksplorasi sebesar Rp109.759.999.471,20 dan modal kerja sebesar Rp27.355.604.022,54.

In 2018, the Company held 1 (one) Extraordinary GMS on September 26th with the following resolutions:

In 2018, the Company held 1 (one) Annual GMS on May 2nd in Jakarta and 1 (one) Extraordinary GMS on September 26th in Jakarta.

The Resolutions of Annual GMS on May 2nd, 2018

First Meeting AgendaApproved the Annual Report, including the ratifi cation of Financial Statements, and the Board of Commissioners’ Supervisory Report for the fi scal year ended on December 31st, 2017, and granted the full release and discharge to members of the Board of Directors and the Board of Commissioners for management and supervisory actions performed during the 2017 fi scal year.

Second Meeting AgendaApproved the utilization of the Company’s net profi t for fi scal year ended on December 31st, 2017, which would be recorded as reserve fund.

Third Meeting Agenda1. Approved the determination of salary and honorarium and/or

other benefi ts for members of the Board of Commissioners and Board of Directors for 2018.

2. Approved the delegation of authority to President Commissioner to determine salary, honorarium, and other benefi ts for members of the Board of Commissioners and Board of Directors for 2018.

Fourth Meeting AgendaApproved the appointment of Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan Public Accounting Firm to audit the Company’s fi nancial statements for the 2018 fi scal year, and approved the delegation of authority to the Board of Directors to determine fair honorarium or fee and other terms related thereto, and appoint a substitute Public Accounting Firm and determine terms related thereto if the abovementioned appointed Public Accounting Firm cannot carry out or continue its duties for any reason, including reasons related to the capital market laws and regulations or no agreement is reached regarding the amount of audit services.

Fifth Meeting AgendaApproved the utilization report for the Rp9,800,000,661 public offering proceeds as follows: Rp109,759,999,471.20 for exploration and Rp27,355,604,022.54 for working capital.

56


Keputusan RUPS Luar Biasa Tanggal 26 September 2018

1. Menyetujui rencana Penawaran Umum Obligasi Perseroan Tahun 2018 dengan nilai maksimum Rp600.000.000.000 yang dilakukan di Indonesia.

2. Menyetujui penggunaan dana sehubungan dengan poin 1 tersebut di atas sebagai berikut:• 40% untuk penambahan capital expenditure

Perseroan.• 40% untuk biaya eksplorasi Perseroan.• 20% untuk modal kerja Perseroan.

3. Memberikan kuasa dan wewenang dengan hak substitusi kepada Direksi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan keputusan tersebut di atas sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan tidak ada tindakan yang dikecualikan.

The Resolutions of Extraordinary GMS on September 26th, 2018

1. Approved the Company’s 2018 Public Bond Offering plan with a maximum value of Rp600,000,000,000 to be issued in Indonesia.

2. Approved the utilization of the proceeds from the aforementioned public bond offering, as follows:• 40% for the addition of the Company’s capital

expenditure.• 40% for the Company’s exploration.• 20% for the Company’s working capital.

3. Delegated power and authority to the Board of Directors with the right of substitution to conduct all necessary actions related to the implementation of abovementioned resolutions without exception in accordance with applicable laws and regulations.

57







The Board of Commissioners’ duties and responsibilities are overseeing the Company’s management policies, ensuring the appropriate implementation of the Company’s Articles of Association, implementing the resolutions of the GMS, and advising the Board of Directors in accordance with the purposes and objectives of the Company. The Board of Commissioners comprised of three people: two commissioners and an independent commissioner who is an experienced professional.

Board of Commissioners Composition

As of December 31st, 2018, the composition of the Board of Commissioners was as follows:

Board of Commissioners’ Duties and Responsibilities

1. Supervise the Board of Directors’ performance in managing the Company’s operational activities.

2. Provide recommendations for approval of the Annual Report at the Annual GMS.

3. Provide approval for material transactions in accordance with the Company’s Articles of Association.

4. Supervise the implementation of risk management, audits, and information disclosure in an accurate and timely manner in accordance with applicable laws and regulations.

5. Responsible for supervising policies in general.

Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab untuk mengawasi kebijakan manajemen Perseroan, memastikan Anggaran Dasar Perseroan telah dilaksanakan sebagaimana mestinya, melaksanakan keputusan RUPS, dan memberikan saran kepada Direksi sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Dewan Komisaris beranggotakan tiga orang, terdiri dari dua orang komisaris dan seorang komisaris independen yang merupakan profesional berpengalaman.

Susunan Anggota Dewan Komisaris

Per 31 Desember 2018, susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanBasis of Appointment

Sim Antony Komisaris UtamaPresident Commissioner

RUPS 17 Juli 2017GMS on July 17th, 2017

Kioe Nata KomisarisCommissioner

RUPS 15 September 2016GMS on September 15th, 2016

Ifi andiaz Nazsir Komisaris IndependenIndependent Commissioner


Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

1. Mengawasi kinerja Direksi dalam mengelola kegiatan operasional Perseroan.

2. Memberikan rekomendasi untuk persetujuan Laporan Tahunan dalam RUPS Tahunan.

3. Memberikan persetujuan atas transaksi material seperti digariskan dalam Anggaran Dasar Perseroan.

4. Mengawasi pelaksanaan manajemen risiko, audit, dan penyampaian informasi secara akurat dan tepat waktu sebagaimana disyaratkan oleh peraturan perundangan.

5. Bertanggung jawab melaksanakan pengawasan terhadap kebijakan pada umumnya.

dewan komisaristhe board of commissioners

58


Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris mengadakan rapat untuk membahas persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan, dan mengevaluasi kinerja Perseroan. Rapat diadakan untuk memastikan bahwa tujuan dan kinerja Perseroan dapat tercapai sejalan dengan target Perseroan.

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Jumlah RapatNumber of Meeting

KehadiranAttendance

%

Sim Antony Komisaris UtamaPresident Commissioner

4 4 100%

Kioe Nata KomisarisCommissioner

4 4 100%

Ifi andiaz Nazsir Komisaris IndependenIndependent Commissioner

4 4 100%

Program Pengembangan Kompentensi Dewan Komisaris

Sepanjang tahun 2018, anggota Dewan Komisaris Perseroan mengikuti program pengembangan kompetensi yang bertujuan untuk meningkatkan kompetensi dan menunjang pelaksanaan tugas mereka.

Board of Commissioners’ Meetings

The Board of Commissioners holds regular meetings to discuss issues related to the management of the Company, and evaluate the Company’s performance. Meetings are held to ensure that the Company’s goals and performance are in line with the established targets.

Throughout 2018, the Board of Commissioners held 4 (four) meetings with the following attendance level:

Board of Commissioners’ Competency Development Program

In 2018, members of the Board of Commissioners participated in the competency development programs aimed to improve their competency and to support the execution of their duties.

59







Direksi bertugas dan bertanggung jawab penuh untuk mengelola Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuannya, serta mewakili Perseroan sesuai dengan Anggaran Dasar. Selain itu Direksi mengelola kegiatan harian Perseroan, serta melaksanakan prinsip, kebijakan, strategi, dan nilai Perseroan guna mencapai target kinerja yang sudah disetujui oleh Dewan Komisaris.

Susunan Anggota Direksi

Per 31 Desember 2018, susunan anggota Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Harjanto Widjaja Direktur UtamaPresident Director


Hendra Susanto William Direktur KeuanganFinancial Director


Padli Noor Direktur Independen Independent Director


Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

1. Menjalankan administrasi serta pengelolaan rekening-rekening Perseroan.

2. Bersama-sama dengan Dewan Komisaris menyiapkan serta menandatangani laporan tahunan Perseroan guna mendapatkan persetujuan dari para pemegang saham.

3. Mengelola, meninjau, serta menyetujui strategi pengelolaan risiko Perseroan; melakukan pemantauan terhadap efektivitas strategi tersebut; dan secara konsisten berkomunikasi dengan para auditor dan para pengawas Perseroan.

4. Mengimplementasikan strategi korporasi dan rekomendasi tentang inisiatif strategi korporasi yang dianggap signifi kan.

5. Melakukan pengembangan dan memberikan rekomendasi tentang anggaran tahunan Perseroan kepada Dewan Komisaris serta para pemegang saham untuk mendapatkan persetujuan dan mengelola kegiatan operasi harian berdasarkan anggaran yang disediakan.

The Board of Directors’ duties and responsibilities are managing the Company in accordance with its purposes and objectives, as well as representing the Company in accordance with the Articles of Association. In addition, the Board of Directors manages the daily activities of the Company, and implements the corporate principles, policies, strategies, and values in order to meet the performance target approved by the Board of Commissioners.

Board of Directors Composition

As of December 31st, 2018, the composition of the Board of Directors was as follows:

Board of Directors’ Duties and Responsibilities

1. Conduct administration and management of corporate accounts.

2. Together with the Board of Commissioners prepare and sign the Company’s annual report to obtain approval from the shareholders.

3. Manage, review, and approve the Company’s risk management strategy; monitor the effectiveness of the aforementioned strategy; and maintain consistent communication with the auditors and the supervisors of the Company.

4. Implement corporate strategy and recommendations on corporate strategy initiatives that are deemed signifi cant.

5. Develop and provide recommendation regarding the Company’s annual budget to the Board of Commissioners and shareholders for approval and manage daily operations based on the budget provided.

DIREKSITHE BOARD OF DIRECTORS

60


6. Menetapkan standar etika dan perilaku (code of conduct), menetapkan nilai-nilai Perseroan, dan mengarahkan tumbuh dan berkembangnya budaya perusahaan yang sesuai dengan norma-norma kemasyarakatan.

7. Mewakili Perseroan dalam setiap aspek kegiatan dan persoalan hukum.

Rapat Direksi

Direksi mengadakan rapat untuk membahas persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan dan mengevaluasi kinerja Perseroan.

Sepanjang tahun 2018, Direksi melaksanakan rapat sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Tingkat KehadiranAttendance

%

Harjanto Widjaja Direktur UtamaPresident Director

4 4 100%

Hendra Susanto William Direktur KeuanganFinancial Director

4 4 100%

Padli Noor Direktur Independen Independent Director

4 4 100%

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi diselenggarakan untuk membahas hal-hal penting terkait kinerja operasional maupun fi nansial Perseroan. Dalam rapat gabungan ini, Dewan Komisaris dapat memberikan masukan dan saran terkait proposal-proposal dan rencana-rencana yang diajukan atau akan dilaksanakan oleh Direksi.

Sepanjang tahun 2018, rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi diselenggarakan sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


KehadiranAttendance

%

Sim Antony Komisaris Utama / President Commissioner 4 4 100%

Kioe Nata Komisaris / Commissioner 4 4 100%

6. Establish code of conduct and corporate values, and direct the growth and development of corporate culture that is aligned with societal norms.

7. Represent the Company in every aspect of its activities and legal matters.

Board of Directors’ Meetings

The Board of Directors holds regular meetings to discuss issues related to the management of the Company and evaluate the Company’s performance.

In 2018, the Board of Directors held 4 (four) meetings with the following attendance level:

Board of Commissioners’ and Board of Directors’ Joint Meetings

The Board of Commissioners’ and Board of Directors’ joint meetings are held to discuss important matters related to the operational and fi nancial performance of the Company. During joint meetings, the Board of Commissioners provides inputs and advices regarding proposals and plans submitted or to be implemented by the Board of Directors.

In 2018, the Board of Commissioners and Board of Directors held 4 (four) joint meetings with the following attendance level:

61







NamaName

JabatanPosition


KehadiranAttendance

%

Ifi andiaz Nazsir Komisaris Independen / Independent Commissioner 4 4 100%

Harjanto Widjaja Direktur Utama / President Director 4 4 100%

Hendra Susanto William Direktur Keuangan / Financial Director 4 4 100%

Padli Noor Direktur Independen / Independent Director 4 4 100%

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris Dan Direksi

Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi dinilai berdasarkan pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya. Kinerja Dewan Komisaris dinilai berdasarkan pelaksanaan tugas pengawasan atas kebijakan jalannya kepengurusan Perseroan dan pemberian nasihat serta saran kepada Direksi untuk kepentingan dan tujuan Perseroan serta pelaksanaan tugas yang secara khusus diberikan kepada Dewan Komisaris berdasarkan Anggaran Dasar dan peraturan pasar modal.

Kinerja Direksi dinilai berdasarkan kinerja pengurusan organisasi berdasarkan tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi sesuai anggaran dasar dan peraturan pasar modal.

Board of Commissioners’ and Board of Directors’ Performance Assessment

The performance of the Board of Commissioners and the Board of Directors is assessed based on the performance of their respective duties and responsibilities. The performance of the Board of Commissioners is assessed based on the implementation of its supervisory duties on the Company’s management policy, and the provision of advices and recommendations to the Board of Directors related to the Company’s purposes and objectives, as well as the execution of the duties that were specifi cally assigned to the Board of Commissioners in accordance with the Articles of Association and capital market regulations.

The performance of the Board of Directors is assessed based on the performance of the organization based on the duties and responsibilities of each member of the Board of Directors in accordance with the articles of Association and capital market regulations.

62


The remuneration procedure for the Board of Commissioners and Board of Directors is as follows:

1. The Board of Commissioners proposes the remuneration for the Board of Commissioners to the shareholders.

2. During the GMS, the shareholders authorize the Board of Commissioners to determine the amount of remuneration for the Board of Directors.

The total salaries and allowances for the Board of Commissioners and Board of Directors in 2018 amounted to Rp3,060,000,000 comprised of Rp1,740,000,000 for the Board of Commissioners and Rp1,320,000,000 for the Board of Directors.

Prosedur penetapan dan besaran renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

1. Dewan Komisaris mengusulkan penetapan remunerasi Dewan Komisaris kepada pemegang saham.

2. Pada saat RUPS, pemegang saham melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besaran remunerasi bagi Direksi.

Jumlah total gaji dan tunjangan Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2018 adalah sebesar Rp3.060.000.000 dengan komposisi Rp1.740.000.000 untuk Dewan Komisaris dan Rp1.320.000.000 untuk Direksi.

PROSEDUR PENETAPAN DAN BESARAN RENUMERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

NoHubungan Afi liasi

Affi liation

Jenis Hubungan Afi liasiType of Affi liation

KekeluargaanFamilial

KeuanganFinancial

1 Antara anggota DireksiBetween members of the Board of Directors

2 Antara anggota Direksi dengan Dewan KomisarisBetween members of the Board of Directors and the Board of Commissioners

3 Antara anggota Direksi dengan Pemegang Saham Utama / PengendaliBetween members of the Board of Directors and Majority / Controlling Shareholders

4 Antara anggota Dewan KomisarisBetween members of the Board of Commissioners

5 Antara anggota Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham Utama / PengendaliBetween members of the Board of Commissioners and Majority / Controlling Shareholders

HUBUNGAN AFILIASIAFFILIATIONS

63







Sebagai perusahaan publik yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia, Perseroan berkewajiban untuk mematuhi peraturan dan ketentuan yang tertuang dalam Peraturan Pasar Modal No. IX.1.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Atas dasar itulah Perseroan membentuk Komite Audit untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab pengawasan terhadap jalannya kegiatan usaha Perseroan.

Susunan dan Profi l Komite Audit

Susunan anggota Komite Audit adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Masa JabatanTenure

Ifi andiaz Nazsir KetuaChairman

Surat Keputusan Direksi No. SK.002/KPC-TBK/II/2017 tanggal 28 Februari 2017The Board of Directors’ Decree No. SK.002/KPC-TBK/II/2017 dated Februari 28th, 2017

5 tahun

5 years

Sim Antony AnggotaMember


5 tahun

5 years

Kioe Nata AnggotaMember


5 tahun

5 years

Ifi andiaz NazsirProfi l dapat dilihat pada Profi l Dewan Komisaris.

Sim AntonyProfi l dapat dilihat pada Profi l Dewan Komisaris.

Kioe NataProfi l dapat dilihat pada Profi l Dewan Komisaris.

As a public company listed on the Indonesia Stock Exchange, the Company is required to comply with the provisions of the Capital Market Regulation No. IX.1.5 on the Establishment of Audit Committee and Audit Committee Charter. The Company therefore had established the Audit Committee in order to assist the Board of Commissioners in carrying out its supervisory duties and responsibilities over the course of the Company’s operations.

Audit Committee Composition and Profi le

The composition of the Audit Committee is as follows:

Ifi andiaz Nazsir Profi le is available under the Board of Commissioners’ Profi le section.

Sim AntonyProfi le is available under the Board of Commissioners’ Profi le section.

Kioe NataProfi le is available under the Board of Commissioners’ Profi le section.

komite auditaudit committee

64


Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi, mengidentifi kasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:1. Memastikan bahwa telah terdapat prosedur review

yang memuaskan terhadap informasi yang dikeluarkan Perseroan antara lain laporan keuangan berkala dan informasi keuangan lainnya yang disampaikan kepada pemegang saham.

2. Menilai perencanaan, pelaksanaan serta hasil audit yang dilakukan oleh auditor internal maupun eksternal untuk memastikan bahwa pelaksanaan dan pelaporan audit para auditor memenuhi standar audit.

3. Memberikan rekomendasi pada Dewan Komisaris mengenai penunjukan akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee.

4. Memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan sistem pengendalian internal Perseroan serta pelaksanaannya.

5. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan penelaahan terhadap pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi.

6. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

7. Membuat program atau rencana kerja tahunan yang berisi rencana jadwal kerja dan penggunaan sumber daya yang diperlukan.

8. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

9. Melaksanakan tugas lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris.

Audit Committee’s Duties and Responsibilities

The Audit Committee’s duties and responsibilities are providing the Board of Commissioners with opinions regarding reports or other matters submitted by the Board of Directors, identifying matters that require the attention of the Board of Commissioners, and performing other tasks related to the Board of Commissioners’ duties, as follows:1. Ensure the implementation of satisfactory review

procedures for information released by the Company, including periodic fi nancial statements and other fi nancial information submitted to the shareholders.

2. Review audit planning, execution, and results by internal and external auditors in order to ensure audit implementation and reporting are in accordance with the prevailing auditing standard.

3. Provide recommendations to the Board of Commissioners regarding the appointment of public accounting fi rm based on independence, scope of work, and fees.

4. Provide recommendations regarding the improvement of the Company’s internal control system as well as its implementation.

5. Report the risks faced by the Company and review the implementation of the risk management by the Board of Directors.

6. Review the Company’s adherence to the capital market laws and regulations as well as laws and regulations in general in relation to its activities.

7. Prepare annual program or work plan comprised of work schedule and the utilization of required resources.

8. Maintain the confi dentiality of the Company’s documents, data, and information.

9. Perform other tasks from the Board of Commissioners.

65







Rapat Komite Audit

Pada tahun 2018, Komite Audit menyelenggarakan 2 (dua) kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Tingkat KehadiranAttendance

%

Ifi andiaz Nazsir KetuaChairman

2 2 100%

Sim Antony AnggotaMember

2 2 100%

Kioe Nata AnggotaMember

2 2 100%

Audit Committee’s Meetings

In 2018, the audit committee held 2 (two) meetings with the following attendance level:

66


Pursuant to Financial Services Authority Regulation No.35/PJOK.04/2014 dated December 8th, 2014, on Corporate Secretary of Listed or Public Companies, the Board of Directors had appointed Lucky Tajo who domiciled in Jakarta as Corporate Secretary in accordance with the Board of Directors’ Decree No. SK.001/KPC-TBK/II/2017 dated February 28th, 2017.

Corporate Secretary’s Profi le

Indonesian citizen, 39 years old, graduated from the Faculty of Industrial Technology majoring in Information Engineering, Trisakti University, in 2004, and then attended the Cisco Certifi ed Network Associate education program at the Immanance IT Center (Jakarta) in 2003. Previously worked at PT Energi Powerindo Jaya (2004 -2005). Joined the Company in 2005.

Duties and Responsibilities

1. Organize the Annual General Meeting of Shareholders, Extraordinary General Meeting of Shareholders, as well as public exposure.

2. Coordinate all aspects required to carry out the Company’s corporate actions.

3. Keep abreast of the capital market development.4. Provide information required by investors relating to

the conditions of the Company to the general public/shareholders.

5. Provide recommendations to the Board of Directors in complying with the capital market laws and their implementing regulations.

6. Act as a liaison between the Company and other third parties such as shareholders, mass media, the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange and other capital market authorities as well as the general public interested in the performance of the Company’s shares on the stock exchange;

7. Assist the preparation of the Annual Report.

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/PJOK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Direksi telah menunjuk Lucky Tajo yang berdomisili di Jakarta sebagai Sekretaris Perusahaan berdasarkan surat Keputusan Direksi No. SK.001/KPC-TBK/II/2017 tanggal 28 Februari 2017.

Profi l Sekretaris Perusahaan

Warga negara Indonesia, 39 tahun, menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Teknologi Industri jurusan Teknik Informatika, Universitas Trisakti tahun 2004, kemudian mengikuti pendidikan untuk Cisco Certifi ed Network Associate di Immanance IT Center (Jakarta) pada tahun 2003. Sebelumnya bekerja di PT Energi Powerindo Jaya (2004-2005). Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2005.

Tugas dan Tanggung Jawab

1. Mengatur penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, serta paparan publik.

2. Mengkoordinasikan seluruh aspek yang diperlukan dalam menjalankan aksi korporasi Perseroan.

3. Mengikuti perkembangan pasar modal.4. Memberikan informasi yang dibutuhkan pemodal yang

berkaitan dengan kondisi Perseroan kepada masyarakat/pemegang saham.

5. Memberikan masukan kepada Direksi untuk mematuhi ketentuan undang-undang pasar modal dan peraturan pelaksanaannya.

6. Bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dengan pihak ketiga lainnya seperti pemegang saham, media massa, Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia dan otoritas pasar modal lainnya serta masyarakat yang berkepentingan dengan kinerja saham Perseroan di bursa;

7. Membantu penyusunan Laporan Tahunan.

sekretaris perusahaancorporate secretary

67







Risk Management Policy and Objectives

The Company’s risk management commitment is manifested in the corporate risk management framework developed to achieve the following objectives:

1. Building a culture of good corporate risk awareness as indicated by risk management process compliance, discipline, initiative, and effective communication.

2. Ensuring the realization of Good Corporate Governance.

3. Encouraging each level of management to be more proactive and innovative in risk management.

4. Providing a reliable planning process, strategic and operational decision-making process that refers to the principles of precision, thoroughness, safety, security, and prudence, and is environmentally oriented.

Kebijakan Dan Sasaran Pengelolaan Risiko

Komitmen pengelolaan risiko Perseroan diwujudkan dalam kerangka kerja pengelolaan risiko perusahaan yang disusun untuk mencapai sasaran sebagai berikut:

1. Membangun budaya sadar risiko perusahaan yang baik, diindikasikan oleh terciptanya ketaatan, kedisiplinan, inisiatif, dan efektivitas komunikasi proses pengelolaan risiko.

2. Memastikan pencapaian Tata Kelola Perusahaan yang baik.

3. Mendorong setiap tingkatan manajemen untuk lebih proaktif dan inovatif dalam pengelolaan risiko.

4. Menyediakan proses perencanaan yang dapat diandalkan, proses pengambilan keputusan strategis maupun operasional yang mengacu pada prinsip kecermatan, ketelitian, keselamatan, keamanan, dan kehati-hatian, dan berorientasi terhadap lingkungan hidup.

MANAJEMEN RISIKORISK MANAGEMENT

68


5. Mendorong pengalokasian dan penggunaan sumber daya yang lebih efi sien.

6. Memastikan program pengembangan masyarakat yang efektif dan tepat guna, dan memberikan nilai lebih bagi Perseroan.

7. Memastikan penyempurnaan yang berkelanjutan setiap proses pengelolaan risiko agar selalu termutakhirkan secara berkala untuk mengantisipasi kebutuhan di masa depan.

5. Encouraging a more effi cient allocation and utilization of resources.

6. Ensuring effective community development programs that reach their intended recipients, and delivering more value to the Company.

7. Ensuring continuous improvement of every risk management process to facilitate regular update in order to anticipate future needs.

In 2018, the Company, the Board of Directors and Board of Commissioners did not involve in signifi cant criminal or civil cases that could materially affect the Company’s fi nancial condition.

In 2018, there were no administration sanctions imposed by the regulators on the Company.

Selama tahun 2018, Perseroan, Direksi maupun Dewan Komisaris tidak terlibat dalam perkara atau gugatan perdata maupun pidana penting yang secara material dapat mempengaruhi kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2018 tidak ada sanksi dari regulator yang dijatuhkan kepada Perseroan.

KASUS LITIGASI DAN PERKARA HUKUM LITIGATIONS

SANKSI ADMINISTRATIFADMINISTRATIVE SANCTION

69







Access to information for shareholders, the latest news and general information about the Company can be obtained through the corporate website www.kapuasprima.co.id. Further information can be acquired through phone number (021) 2967 6236 or by sending an email to [email protected].

Akses informasi untuk pemegang saham, berita terbaru dan informasi umum tentang Perseroan dapat diperoleh melalui situs web korporat www.kapuasprima.co.id. Untuk informasi lebih lanjut bisa menghubungi (021) 2967 6236. Atau dengan mengirim email ke [email protected].

AKSES INFORMASI ACCESS TO INFORMATION

70


The Code of Business Ethics and Code of Conduct is a guideline that must be observed by all of employees as they perform their duties. The Code of Business Ethics and Code of Conduct govern the conduct of the Company and its employees in accordance with the basic principles of good corporate governance.

In 2018, the Company had updated the Company Regulation on Code of Business Ethics and Code of Conduct that will be effective for 2 (two) years in accordance with the prevailing regulations.

The Company had also conducted annual evaluation of and improvement to the Code of Good Corporate Governance and Company Regulations. Both have been updated in line with the latest Code of Business Ethics and Code of Conduct.

The Company also implements the basic principles of Good Corporate Governance as the basis of the preparation of each Standard Operating Procedure.

Pedoman Etika Usaha dan Tata Perilaku adalah panduan perilaku yang harus diterapkan oleh semua karyawan dalam melaksanakan tugasnya. Pedoman ini mengatur tentang tata perilaku Perseroan dan karyawan sesuai dengan prinsip dasar tata kelola perusahaan yang baik.

Di tahun 2018 Perseroan telah memperbarui Peraturan Perusahaan mengenai Pedoman Etika Usaha dan Tata Perilaku yang akan berlaku selama 2 (dua) tahun sesuai peraturan yang berlaku.

Perseroan juga melaksanakan evaluasi dan penyempurnaan tahunan terhadap dokumen Panduan Tata Kelola Perusahaan dan Peraturan Perusahaan. Keduanya disesuaikan dengan pedoman Tata Kelola Perusahaan serta Etika Usaha dan Tata Perilaku Perseroan terbaru.

Perseroan juga menerapkan prinsip-prinsip dasar Tata Kelola Perusahaan yang baik sebagai dasar dalam proses penyusunan setiap Prosedur Operasi Standar.

KODE ETIK CODE OF CONDUCT

To date, the Company has yet to implement employee and/or management stock ownership program.

The Company implements good corporate governance in accordance with POJK No. 21/POJK.04/2015 and SEOJK No. 32/SEOJK.O4/2015, with the following details:

Sampai saat ini Perseroan belum menerapkan program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

Perseroan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik berdasarkan POJK No. 21/POJK.04/2015 dan SEOJK No. 32/SEOJK.O4/2015, dengan rincian sebagai berikut:

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMENEMPLOYEE AND/OR MANAGEMENT STOCK OWNERSHIP PROGRAM

penerapan tata kelola perusahaanimplementation of good corporate governance

71







No. Aspek/Prinsip/RekomendasiAspect/Principle/Recommendation

RealisasiRealization

I. Hubungan Perseroan dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang SahamThe Relationship Between the Company and Shareholders in Upholding the Rights of Shareholders

1. Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Increasing the Value of the Implementation of General Meeting of Shareholders

a. Perseroan memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting), baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan Pemegang Saham.

The Company has either open or discreet voting procedure that emphasizes independence and the interests of shareholders.

Perseroan telah memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) dalam RUPS.

The Company has been equipped with voting procedure for the General Meeting of Shareholders.

b. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan.

All members of the Board of Directors and the Board of Commissioners attend the Annual GMS.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan.

All members of the Board of Directors and the Board of Commissioners attended the Annual GMS.

c. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perseroan paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

Summary of the GMS is available on the Company’s website at least for 1 (one) year.

Perseroan menerbitkan ringkasan risalah RUPS di surat kabar nasional dan melalui situs web idx.co.id.

The Company published the summary of the GMS on the national newspapers and idx.co.id website.

2. Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perseroan dengan Pemegang Saham atau Investor.Increasing the Quality of Communication between the Company and Shareholders or Investors.

a. Perseroan memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.

The Company has a policy on communication with shareholders or investors.

Perseroan menyediakan alamat e-mail Sekretaris Perusahaan sebagai sarana komunikasi dengan investor.

The Company has provided Corporate Secretary’s e-mail address as a means of communication for the investors.

b. Perseroan mengungkapkan kebijakan komunikasi perusahaan dengan Pemegang Saham atau investor dalam situs web.

The Company discloses corporate policy on communication with shareholders or investors on the website.

Perseroan memberikan informasi nomor telepon dan alamat e-mail sebagai sarana komunikasi bagi investor di situs web Perseroan.

The Company has provided information pertaining to phone number and e-mail address that can be used as a means of communication for the investors on its corporate website.

II. Fungsi dan Peran Dewan KomisarisThe Board of Commissioners’ Functions and Role

3. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.Enhancing the Membership and Composition of the Board of Commissioners.

a. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perseroan.

The number of members of the Board of Commissioners is determined by taking into account the condition of the Company.

Anggota Dewan Komisaris saat ini berjumlah 3 orang dan masing-masing memiliki pengetahuan, pengalaman, dan keahlian yang sesuai dengan kegiatan usaha Perseroan.

The current Board of Commissioners comprised of 3 members, each of whom possess the knowledge, experience, and skills in line with the Company’s business activities.

72




b. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

The composition of the members of the Board of Commissioners is determined by taking into account the diversity of skills, knowledge, and experience required.

Komposisi anggota Dewan Komisaris telah mewakili keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan sesuai dengan bidang usaha Perseroan.

The composition of the members of the Board of Commissioners has represented the diversity of skills, knowledge, and experience require in line with the Company’s line of business.

4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris.Increasing the Quality of the Implementation of the Board of Commissioners’ Duties and Responsibilities.

a. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners has self assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners.

Anggota Dewan Komisaris saling memberikan masukan pada saat rapat Dewan Komisaris.

Members of the Board of Commissioners provided inputs to each other during the Board of Commissioners’ meetings.

b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan.

The self assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners is disclosed in the Company’s Annual Report.

Dewan Komisaris memberi laporan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

The Board of Commissioners presented its report in the Company’s Annual Report.

c. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The Board of Commissioners has a policy on the resignation of members of the Board of Commissioners if they were involved in fi nancial crimes.

Dewan Komisaris memiliki kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris sesuai peraturan yang berlaku.

The Board of Commissioners has a policy on the resignation of members of the Board of Commissioners in accordance with applicable regulations.

d. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi.

The Board of Commissioners or Nomination and Remuneration Committee prepares succession policy for nominating potential members of the Board of Directors.

Perseroan tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, tetapi fungsi dan prosedur remunerasi dan nominasi dijalankan oleh Dewan Komisaris sesuai kewenangan yang diberikan RUPS.

The Company does not establish Nomination and Remuneration Committee. However, the remuneration and nomination functions are performed by the Board of Commissioners in accordance with the authority granted by the GMS.

III. Fungsi dan Peran DireksiThe Board of Directors’ Functions and Role

5. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi.Enhancing the Membership and Composition of the Board of Directors.

a. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perseroan, serta efektivitas dalam pengambilan keputusan.

The number of members of the Board of Directors is determined by taking into account the condition of the Company as well as the effectiveness of the decision-making process.

Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kebutuhan Perseroan.

The number of members of the Board of Directors is determined by taking into account the need of the Company.

b. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

The composition of members of the Board of Directors is determined by taking into account the diversity of skills, knowledge, and experience required.

Komposisi anggota Direksi telah mewakili keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan sesuai dengan bidang usaha Perseroan.

The composition of the members of the Board of Directors has represented the diversity of skills, knowledge, and experience require in line with the Company’s line of business.

73









c. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

Members of the Board of Directors in charge of accounting or fi nance have expertise and/or knowledge in accounting.

Direktur yang membawahi bidang keuangan memiliki latar belakang pendidikan dan pengalaman di bidang akuntansi.

Director in charge of fi nance has educational background and experience in accounting.

6. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi.Increasing the Quality of the Implementation of the Board of Directors’ Duties and Responsibilities.

a. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi.

The Board of Directors has self assessment policy to assess the performance of the Board of Directors.

Anggota Direksi saling memberikan masukan pada saat rapat Direksi.

Members of the Board of Directors provided inputs to each other during the Board of Directors’ meetings.

b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perseroan.

The self assessment policy to assess the performance of the Board of Directors is disclosed in the Company’s annual report.

Direksi memberi laporan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

The Board of Directors presented its report in the Company’s Annual Report.

c. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The Board of Directors has a policy on the resignation of members of the Board of Directors if they were involved in fi nancial crimes.

Direksi memiliki kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris sesuai peraturan yang berlaku.

The Board of Directors has a policy on the resignation of members of the Board of Directors in accordance with applicable regulations.

IV. Partisipasi Pemangku KepentinganStakeholders Participation

7. Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.Enhancing the Aspects of Good Corporate Governance through Stakeholders Participation.

a. Perseroan memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

The Company has a policy to prevent insider trading.

Perseroan selalu mencegah faktor yang dapat mengakibatkan terjadinya insider trading.

The Company consistently mitigates factors that could lead to insider trading.

b. Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.

The Company has anti-corruption and anti-fraud policies.

Perseroan menjalankan kebijakan anti korupsi dengan tegas.

The Company fi rmly implements anti-corruption policy.

c. Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.

The Company has a policy on the selection and capacity improvement of suppliers or vendors.

Perseroan senantiasa menilai kapasitas dari para pemasok Perseroan.

The Company consistently assesses the capacity of its suppliers.

d. Perseroan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur.

The Company has a policy on the fulfi llment of creditors’ rights.

Perseroan selalu memenuhi hak para krediturnya.

The Company consistently fulfi lls creditors’ rights.

e. Perseroan memiliki kebijakan sistem whistle blowing.

The Company has whistle blowing system policy.

Perseroan menjamin keterbukaan informasi yang dapat bermanfaat positif terhadap kegiatan usaha.

The Company guarantees information disclosure that can positively benefi t business activities.

74




f. Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

The Company has long-term incentive policy for the Board of Directors and employees.

Perseroan memiliki kebijakan insentif kepada karyawan, khususnya karyawan berprestasi.

The Company has incentive policy for employees, particularly outstanding employees.

V. Keterbukaan InformasiInformation Disclosure

8. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi.Improving the Information Disclosure Implementation.

a. Perseroan memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi.

The Company utilizes information technology other than the corporate website to disclose information.

Perseroan menggunakan situs web sebagai media keterbukaan informasi.

The Company utilizes its corporate website as the media for information disclosure.

b. Laporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan melalui Pemegang Saham Utama dan Pengendali.

The Company’s Annual Report discloses the fi nal benefi ciary of the Company’s shareholders with at least 5% (fi ve percent) shares in addition to the disclosure of the fi nal benefi ciary of the Company’s majority and controlling shareholders.

Laporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), serta pemilik saham utama dan pengendali.

The Company’s Annual Report discloses the fi nal benefi ciary of the Company’s shareholders with at least 5% shares in addition to the majority and controlling shareholders.

75







TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

76

Perseroan memfokuskan implementasi CSR-nya pada pengembangan masyarakat. Di tahun 2018, Perseroan melaksanakan inisiatif, program, dan kegiatan untuk meningkatkan pendidikan, kesehatan dan kesejahteraan masyarakat dengan tujuan sebagai berikut:

1. Meningkatkan kesejahteraan masyarakat sekitar dan menjaga kelestarian lingkungan.

2. Memberikan beasiswa untuk anak tidak mampu.3. Meningkatkan pemeliharaan fasilitas umum.4. Melaksanakan pembangunan desa/fasilitas masyarakat

yang bermanfaat bagi masyarakat luas khususnya di sekitar wilayah pertambangan Perseroan.

The Company focuses its CSR implementation on community development. In 2018, the Company implemented initiatives, programs and activities to improve education, healthcare, and community welfare with the following objectives:

1. Increase the welfare of the surrounding communities and maintain environmental sustainability.

2. Provide scholarships to disadvantaged children.3. Intensify the maintenance of public facilities.4. Conduct village/public facility developments that are

benefi cial to the general public, particularly in the vicinity of the Company’s mining areas.

Sebagai warga negara yang bertanggung jawab, Perseroan secara konsisten menjunjung tanggung jawab sosialnya (CSR) yang mengacu pada Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Pemerintah No. 47 tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas.

As a responsible corporate citizen, the Company consistently upholds its social responsibility (CSR) in accordance with Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies and Government Regulation No. 47/2012 on Social and Environmental Responsibilities of Limited Liability Companies







77

Kegiatan CSR yang dilaksanakan Perseroan pada tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Bantuan Operasional

Perseroan menyediakan BBM solar dan Olie SEA 40 untuk tower prasarana air bersih untuk mengakomodasi penerangan dan air bersih kepada warga Desa Bintang Mengalih. Kegiatan ini dilaksanakan rutin setiap bulan.

Keagamaan

Bentuk dukungan Perseroan terhadap kegiatan keagamaan di Kabupaten Lamandau dilaksanakan melalui kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

• Dukungan terhadap kegiatan Lembaga Seni dan Qasidah (LSQI).

• Pemberian takjil kepada umat muslim di bulan Ramadhan.• Pemberian Hewan Qurban dalam rangka Hari Raya Idul

Adha untuk daerah-daerah binaan Perseroan yaitu 3 ekor sapi untuk wilayah Kabupaten Kotawaringin Barat, 2 ekor

The CSR activities carried out by the Company in 2018 were as follows:

Operational Assistance

The Company provided diesel fuel and SEA 40 lubricant for fresh water tower to accommodate electrifi cation and access to fresh water for the residents of Bintang Mengalih Village. This activity was conducted regularly on a monthly basis.

Religious Affair

The Company expressed its support for religious activities in Lamandau Regency through the following activities:

• Supported the Art and Qasidah Institute (LSQI)’s activities.• Provided takjil meal to Muslims during Ramadan fasting

month.• Provided Qurban livestock for the commemoration of

Eid al-Adha in the Company’s target development areas comprised of 3 cattle for Kotawaringin Barat Regency, 2

KEGIATAN CSR 2018 CSR ACTIVITIES IN 2018

78


sapi untuk wilayah Kabupaten Lamandau, 1 ekor sapi untuk wilayah Kecamatan Belantikan Raya dan 1 ekor kambing untuk wilayah Simpang Kete.

• Mendukung pembangunan Vihara.• Memberikan bantuan dalam kegiatan perayaan hari besar

ataupun kegiatan kegamaan lainnya untuk desa binaan sekitar wilayah operasional Perseroan.

Kegiatan Sosial dan Budaya

Perseroan turut berpartisipai dalam kegiatan perayaan Hari Kemerdekaan Republik Indonesia ke-73 tanggal 17 Agustus 2018 yang diselenggarakan oleh Polres, TNI maupun lembaga masyarakat lainnya. Tak hanya itu, Perseroan ikut mendukung kegiatan upacara adat daerah, memperhatikan majelis adat daerah, memberikan sumbangan duka untuk masyarakat sekitar, serta ikut berpartisipasi pada kegiatan lain-lain yang diselenggarakan di daerah.

Kesehatan

Perseroan menyelenggarakan pengobatan gratis bagi masyarakat kurang mampu bagi di Kabupaten Lamandau dan Kotawaringin Barat. Perseroan pun mendukung kegiatan posyandu untuk meningkatkan pelayanan kesehatan terhadap anak-anak.

cattle for Lamandau Regency, 1 cow for Belantikan Raya Sub-district, and 1 goat for Simpang Kete region.

• Supported the construction of a Buddhist monastery.• Provided assistance for the celebration of religious holidays

as well as other religious activities in target development villages around the Company’s operational areas.

Social and Cultural Activities

The Company participated in the celebration of the 73rd anniversary of the Republic of Indonesia’s Independence Day on August 17th, 2018, organized by the Precinct Police, the Indonesian Military, and other community institutions. In addition, the Company also supported regional traditional ceremonies, paid close attention to regional customary assemblies, donated to the surrounding communities, and participated in other regional activities.

Healthcare

The Company organized free medical treatment for disadvantaged people in Lamandau and West Kotawaringin Regencies. The Company also supported integrated health service posts (Posyandu) activities to improve health services for children.

79







Kegiatan Olahraga/Kepemudaan

Perseroan turut serta mendukung kegiatan keolahragaan dengan memberikan bantuan untuk kegiatan latihan bersama grass track DPRD Kobar Cup yang diadakan oleh para pemuda di Kabupaten Kotawaringin Barat yang tergabung dalam komunitas RIMBA serta berpartisipasi dalam kegiatan jalan sehat Lamandau Sega. Perseroan juga turut memperhatikan kegiatan kepemudaan dengan mendukung komunitas karang taruna di daerah.

Bantuan Bencana Alam dan Pelestarian Lingkungan

Perseroan memberikan bantuan kepada korban bencana alam tsunami yang terjadi di daerah Banten dan Lampung sebagai bagian bantuan kemanusiaan terhadap korban bencana.

Sports/Youth Activities

The Company supported sports activities by providing assistance for the grass track joint training for the Legislative Council Kobar Cup held by youths in West Kotawaringin Regency under the RIMBA community, and participated in the healthy walk event in Lamandau Sega. The Company also paid great attention to youth activities by supporting Karang Taruna youth clubs in the region.

Natural Disaster Relief and Environmental Conservation

The Company provided aid to tsunami victims in in Banten and Lampung as part of its humanitarian efforts to disaster victims.

80


Program Community Development Perseroan bertujuan untuk mengintensifkan pemberdayaan masyarakat melalui peningkatan mutu pendidikan, dan pembangunan/perbaikan infrastruktur serta sarana dan prasarana sosial.

Pendidikan

a. Program Bantuan Dana Insentif Guru Perseroan berkomitmen meningkatkan kompetensi guru

dengan memberikan bantuan insentif bagi satu guru TK, satu guru Katholik di Desa Kahingai dan dua guru TK di Desa Bintang Mengalih. Program ini dilaksanakan rutin setiap bulan dari tahun ke tahun.

b. Program Bantuan Belajar untuk Siswa Pada tahun 2018 Perseroan memberikan bantuan belajar

kepada siswa SLTP dan SLTA Desa Bintang Mengalih dan Desa Nanga Matu, beasiswa bagi 3 orang mahasiswa berprestasi dan bantuan pendidikan S2 kepada mahasiswa terpilih.

The Company’s Community Development Program was aimed to intensify community empowerment through the improvement of the quality of education, as well as the construction/renovation of public infrastructures and facilities.

Education

a. Teacher Incentive Fund Assistance Program The Company is committed to increasing the competency

of teachers by providing incentive for one kindergarten teacher, one Catholic teacher in Kahingai Village and two kindergarten teachers in Bintang Mengalih Village. This program was implemented on a monthly basis and has been ongoing for several years.

b. Educational Assistance Program for Students In 2018 the Company provided educational assistance

to junior and senior high school students in Bintang Mengalih Village and Nanga Matu Village, scholarships for 3 outstanding students, as well as educational assistance to select S2 college students.

PROGRAM COMMUNITY DEVELOPMENT COMMUNITY DEVELOPMENT PROGRAM

81







Infrastruktur

Perseroan berpartisipasi dalam upaya peningkatan kesejahteraan masyarakat melalui bantuan infrastruktur sebagai berikut: • Berpartisipasi dalam pembangunan gapura dan papan

nama SDN 2 Bumi Harjo.• Memberikan bantuan dalam pembangunan gedung TKA/

TPA Hidayatullah.• Bantuan pembangunan Vihara di Pangkalan Lima.

• Bantuan untuk renovasi Mushala.• Bantuan untuk perbaikan Gereja. • Bantuan untuk pembangunan Masjid. • Bantuan untuk perbaikan jalan di desa Kahingai.• Bantuan pompa air bersih dan genset untuk Desa Bintang

Mengalih. • Bantuan kegiatan rehabilitas Kantor Satsabhara Polres di

Kotawaringin Barat.• Bantuan penambahan tiang listrik dan pengadaan lampu

jalan Desa Bintang Mengalih.

Total pengeluaran untuk kegiatan CSR Perseroan di tahun 2018 adalah sebesar Rp277.610.500.

Infrastructure

The Company participated in the efforts to increase community welfare through the following infrastructure assistance:

• Participated in the construction of the gate and nameplate of SDN 2 Bumi Harjo Primary School.

• Assisted the construction of the Hidayatullah Islamic Kindergarten building.

• Assisted the construction of a Buddhist monastery in Pangkalan Lima.

• Assisted the renovation of a musalla.• Assisted the renovation of a church.• Assisted the construction of a mosque.• Assisted road repairs in Kahingai Village.• Donated clean water pumps and generators to Bintang

Mengalih Village.• Assisted the rehabilitation of Precinct Police Offi ce in West

Kotawaringin.• Assisted the addition of electricity poles and procurement

of street lights in Bintang Mengalih Village.

The total expense for the Company’s CSR activities in 2018 amounted to Rp277,610,500.

82


Kami, Dewan Komisaris dan Dewan Direktur PT Kapuas Prima Coal Tbk. menyatakan telah menyetujui dan bertanggung jawab atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT Kapuas Prima Coal Tbk. tahun 2018.

SURAT PERNYATAAN TENTANG KEBENARAN ISI LAPORAN TAHUNANSTATEMENT ON THE ACCURACY OF THE ANNUAL REPORT

We, the Board of Commissioners and Board of Directors of PT Kapuas Prima Coal Tbk. declare our approval and responsibility for the accuracy of the contents of the 2018 Annual Report of PT Kapuas Prima Coal Tbk.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Direksi Board of Directors




President Director

Kioe NataKomisaris

Commissioner



Hendra Susanto WilliamDirekturDirector

Padli NoorDirekturDirector

83

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank

84


LAPORANKEUANGAN

Financial Statements

PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk

LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018

SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original financial statements included

herein are in the Indonesian language.


LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018

SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

DAFTAR ISI

Halaman/ Pages


FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

TABLE OF CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi

Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan 1 - 3

Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

4

Statement of Profit or Loss

and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas 5

Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 6 - 7

Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan 8 - 104

Notes to the Financial Statements

The original report included herein are in

the Indonesian language.

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan No. 00149/2.1051/AU.1/02/0929-2/1/III/2019 Report No. 00149/2.1051/AU.1/02/0929-2/1/III/2019

Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk

The Shareholders, Boards of Commissioners, and Directors PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan PT Kapuas Prima Coal Tbk terlampir yang terdiri atas laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, perubahan ekuitas, dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan dan informasi penjelasan yang lain.

We have audited the accompanying financial statements of PT Kapuas Prima Coal Tbk which comprise the statement of financial position as of December 31, 2018, and the statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Management’s responsibility for the financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such financial statements in accordance with financial accounting standards in Indonesia and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan standar audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with standards on auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such financial statements are free of material misstatement.

The original report included herein are in

the Indonesian language.

Tanggung jawab auditor (lanjutan) Auditors’ responsibility (continued)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini Opinion Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT Kapuas Prima Coal Tbk tanggal 31 Desember 2018, serta kinerja keuangan, dan arus kasnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of PT Kapuas Prima Coal Tbk as of December 31, 2018, and its financial performance, and cash flows for the year then ended in accordance with financial accounting standards in Indonesia.

KOSASIH, NURDIYAMAN, MULYADI, TJAHJO & REKAN

Drs. Emanuel Handojo Pranadjaja, CA, CPA Nomor Registrasi Akuntan Publik/Public Accountant Registration Number AP.0929

21 Maret 2019/March 21, 2019

s

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1



PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2018 Notes 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 68.577.231.871 2b,2o,4,34 66.370.956.710 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 1.544.816.400 2o,2r,5,34 3.004.827.449 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain - jangka pendek 2.307.951.844 2o,7,34 874.772 Other receivables - short term Piutang pihak berelasi - Due from related party - jangka pendek 195.000.000 2c,2o,6a,34 298.506.560 short-term Persediaan 113.628.140.888 2d,8,28 82.307.760.224 Inventories Pajak Pertambahan Nilai dibayar di muka 76.543.603.305 2j 13.860.952.570 Prepaid Value Added Tax Beban dibayar di muka - jangka pendek dan Prepaid expenses - uang muka 167.234.972.234 2e,9,36 44.053.953.606 short-term and advances Total Aset Lancar 430.031.716.542 209.897.831.891 Total Current Assets ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS Piutang lain-lain - jangka panjang 96.405.495.019 2o,7,34 68.543.381.284 Other receivables - long-term Piutang pihak berelasi - Due from related party - jangka panjang 127.592.666.227 2c,2o,6a,34 - long-term Beban dibayar di muka - jangka panjang dan Prepaid expenses - uang muka 4.598.040.858 2e,9,36 3.355.476.107 long-term and advances Investasi pada entitas asosiasi 24.295.049.748 2f,14 20.154.314.639 Investment in associates Uang muka pembelian Advances for purchase of aset tetap 11.853.637.570 2e,10 21.118.473.326 fixed assets 2g,2i,2l,2r, 11,21,22, Aset tetap - neto 295.509.369.625 23,28,30 236.450.580.494 Fixed assets - net Aset pertambangan - neto 315.590.148.574 2h,2i,12,28 141.358.350.557 Mining properties - net Aset pajak tangguhan 4.725.266.631 2j,20d 5.318.353.339 Deferred tax assets Bank dan deposito yang dibatasi Restricted bank and penggunaannya 6.745.220.976 2o,2r,13,34 5.977.206.459 time deposit Total Aset Tidak Lancar 887.314.895.228 502.276.136.205 Total Noncurrent Assets TOTAL ASET 1.317.346.611.770 712.173.968.096 TOTAL ASSETS



2








LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES 2o,2r,15, Utang bank jangka pendek 90.448.326.000 31,34 94.107.835.644 Short-term bank loans Utang usaha 2o,2r,16,34 Trade payables Pihak ketiga 47.568.156.346 12.016.136.314 Third parties Pihak berelasi 175.000.000 2c,6b 4.960.011.845 Related parties Utang lain-lain - 2o,2r,17, Short-term other jangka pendek 12.201.499.098 31,34 15.288.971.064 payables Beban masih harus dibayar 3.010.576.104 2o,34 2.737.886.213 Accrued expenses Uang muka pelanggan 151.212.546.219 19 27.277.958.717 Advances from customers Pendapatan ditangguhkan 143.000.809 2q 154.924.563 Unearned revenue Utang pajak 16.573.221.352 2j,20a 12.749.081.761 Taxes payable Efek utang yang diterbitkan - neto 4.409.301.404 2k,2o,18,34 - Debt securities issued - net Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities of dalam waktu satu tahun: 2o,11,31,34 long-term liabilities: Utang bank 24.000.000.000 6d,21 12.595.728.421 Bank loans Utang sewa 12.365.417.919 2l,23 4.559.913.115 Lease payables Utang pembiayaan 4.235.403.944 22 1.920.323.356 Financing payables Total Liabilitas Jangka Pendek 366.342.449.195 188.368.771.013 Total Current Liabilities LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Utang lain-lain - 2o,2r,17, Long-term other jangka panjang 161.578.500.000 31,34 13.548.000.000 payables Efek utang yang diterbitkan - neto 65.564.394.786 2k,2o,18,34 - Debt securities issued - net Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang Long-term liabilities jatuh tempo dalam waktu satu net of current tahun: 2o,11,31,34 maturities: Utang bank 90.000.000.000 6d,21 7.314.600.289 Bank loans Utang sewa 15.204.267.851 2l,23 3.299.023.140 Lease payables Utang pembiayaan 4.305.740.294 22 1.198.518.642 Financing payables Provisi untuk beban reklamasi 22.222.117.500 2n 17.512.000.000 Provision for reclamation expenses Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.991.065.446 2m,24,30 2.121.993.736 Employee benefits liabilities Total Liabilitas Jangka Panjang 362.866.085.877 44.994.135.807 Total Noncurrent Liabilities TOTAL LIABILITAS 729.208.535.072 233.362.906.820 TOTAL LIABILITIES



3

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.






EKUITAS - NETO EQUITY - NET Modal saham - nilai nominal Share capital - par value of Rp 100 per lembar saham Rp 100 per share Modal dasar - Authorized capital - 16.000.000.000 lembar saham 16,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid capital - 5.050.000.000 lembar saham 505.000.000.000 25 505.000.000.000 5,050,000,000 shares Tambahan modal disetor 32.199.999.339 1b,26 32.199.999.339 Additional paid-in capital Saldo laba (defisit) 50.938.077.359 (58.388.938.063) Retained earnings (deficit) TOTAL EKUITAS - NETO 588.138.076.698 478.811.061.276 TOTAL EQUITY - NET TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS - NETO 1.317.346.611.770 712.173.968.096 EQUITY - NET



4




LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


PENJUALAN 754.552.331.141 2q,27 435.867.897.835 SALES 2n,2q, BEBAN POKOK PENJUALAN 482.908.390.824 11,12,28,36 289.968.118.467 COST OF SALES

LABA BRUTO 271.643.940.317 145.899.779.368 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2q OPERATING EXPENSES Beban penjualan 49.746.517.137 29 28.074.102.854 Selling expenses Beban umum dan administrasi 40.104.719.839 11,24,30 37.026.132.330 General and administrative expenses

Total Beban Usaha 89.851.236.976 65.100.235.184 Total Operating Expenses

LABA USAHA 181.792.703.341 80.799.544.184 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2q OTHER INCOME (EXPENSE) Pendapatan bunga 10.833.487.257 1.809.065.770 Interest income Pendapatan sewa 1.266.252.540 699.878.140 Rent income Gain on sales of fixed assets - Laba penjualan aset tetap sewa 148.676.531 11 174.527.506 lease payables Laba (rugi) selisih kurs - neto (21.890.268.559) 2r 1.393.813.606 Gain (loss) on foreign exchange - net Beban bunga (15.512.934.759) 31 (13.021.507.268 ) Interest expenses Beban administrasi bank (8.172.433.801) (536.821.612 ) Bank administration expenses

Bagian atas rugi bersih Share of net loss entitas asosiasi (3.065.871.647) 14 (1.836.426.029) of associates Rugi penghapusan aset tetap (544.797.147) 11 - Loss on disposal of fixed assets Beban penurunan nilai aset tetap Impairment charges in fixed assets dan aset pertambangan - 11,12 (4.155.482.589 ) and mining properties Lain-lain - neto (1.315.137.077) 6c 486.803.044 Others - net

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 143.539.676.679 65.813.394.752 TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - NETO (33.387.467.343) 2j,20b (20.572.869.059 ) INCOME TAX EXPENSE - NET

LABA TAHUN BERJALAN 110.152.209.336 32 45.240.525.693 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos-pos yang tidak akan Items not to be direklasifikasi ke reclassified to laba rugi periode profit or loss in the berikutnya: subsequent period:

Pengukuran kembali imbalan Remeasurement of employee kerja karyawan (1.109.067.560) 2m,24 (795.159.723 ) benefits liabilities Bagian penghasilan komprehensif Share of other comprehensive lain dari entitas asosiasi 6.606.756 2f,14 1.273.829 income of associates Manfaat pajak penghasilan Related income tax

terkait 277.266.890 2j,20d 198.789.931 benefits

TOTAL RUGI TOTAL OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN (825.193.914) (595.095.963 ) LOSS

TOTAL LABA TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF 109.327.015.422 44.645.429.730 INCOME

Laba neto per saham 21,81 2t,32 8,96 Earnings per share

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

C

ata

tan t

erlam

pir m

eru

pakan b

agia

n y

ang t

idak t

erp

isahkan d

ari

lapora

n k

euangan s

ecara

keselu

ruhan.

Th

e a

ccom

panyin

g n

ote

s f

orm

an inte

gra

l part

of

these fin

ancia

l sta

tem

ents

taken a

s a

whole

.

5

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

L

AP

OR

AN

PE

RU

BA

HA

N E

KU

ITA

S

Un

tuk

Tah

un

yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

31 D

esem

be

r 2018

(D

isajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

S

TA

TE

ME

NT

OF

CH

AN

GE

S IN

EQ

UIT

Y

Fo

r T

he

Year

En

de

d D

ecem

be

r 31,

2018

(E

xp

ressed

in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

Mo

da

l S

ah

am

/

Sh

are

Ca

pit

al

T

am

ba

ha

n M

od

al

Dis

eto

r/A

dd

itio

nal P

aid

-in

Ca

pit

al

Sa

ldo

La

ba

(D

efi

sit

)/

Re

tain

ed

Earn

ing

s

(De

ficit

)

Ju

mla

h E

ku

ita

s/

To

tal E

qu

ity

Sa

ldo

, 1 J

an

uari

20

17

2

50

.00

0.0

00.0

00

-

(10

3.0

34.3

67

.79

3 )

14

6.9

65.6

32.2

07

Ba

lan

ce, J

an

uary

1, 2

01

7

Pe

nam

bah

an m

od

al ditem

pa

tkan

dan

dis

eto

r penuh m

ela

lui k

onve

rsi uta

ng

p

em

eg

ang

sa

ham

15

0.0

00.0

00.0

00

-

-

15

0.0

00.0

00.0

00

Ad

ditio

n o

f is

su

ed

an

d f

ully

p

aid

cap

ita

l th

rou

gh c

onve

rsio

n o

f s

ha

reh

old

er

de

bt

Pe

nam

bah

an m

od

al d

item

patk

an d

an

d

iseto

r pe

nu

h m

ela

lui P

en

aw

ara

n

Um

um

Sa

ham

Pe

rdan

a

55

.00

0.0

00.0

00

22

.00

0.0

00.0

00

-

7

7.0

00

.00

0.0

00

Ad

ditio

n o

f is

su

ed

an

d f

ully

p

aid

cap

ita

l th

rou

gh th

e In

itia

l P

ub

lic

Offe

ring

Pe

nam

bah

an m

od

al ditem

pa

tkan

dan

dis

eto

r penuh m

ela

lui p

ela

ksa

naa

n o

blig

asi

ko

nve

rsi

50

.00

0.0

00.0

00

20

.00

0.0

00.0

00

-

70

.00

0.0

00.0

00

Ad

ditio

n o

f is

su

ed

an

d f

ully

pa

id

ca

pita

l th

roug

h t

he

im

ple

me

nta

tio

n o

f co

nve

rtib

le b

on

ds

Be

ba

n e

mis

i sa

ham

(9.8

00

.00

0.6

61 )

-

(9.8

00

.00

0.6

61 )

Sh

are

issu

ance c

ost

La

ba t

ah

un b

erja

lan

-

-

4

5.2

40

.52

5.6

93

4

5.2

40

.52

5.6

93

Inco

me fo

r th

e y

ear

Pe

ng

hasila

n (

rugi) k

om

pre

hen

sif la

in:

Oth

er

co

mpre

hensiv

e inco

me

(lo

ss):

P

en

guku

ran k

em

ba

li lia

bili

tas

imba

lan k

erja k

ary

aw

an

-

-

(79

5.1

59.7

23 )

(79

5.1

59.7

23 )

Re

me

asure

me

nt o

f

em

plo

ye

e b

ene

fits

lia

bili

ties

Ba

gia

n p

en

gh

asila

n k

om

pre

he

nsif

lain

da

ri e

ntita

s a

sosia

si

1.2

73

.82

9

1.2

73

.82

9

Sh

are

of o

the

r co

mp

rehe

nsiv

e

inco

me

of asso

cia

tes

Ma

nfa

at

paja

k p

en

gh

asila

n t

erk

ait

-

-

1

98

.78

9.9

31

19

8.7

89.9

31

Re

late

d in

co

me

tax b

ene

fits

Sa

ldo

, 31

Des

em

ber

20

17

5

05

.00

0.0

00.0

00

32

.19

9.9

99.3

39

(5

8.3

88.9

38.0

63 )

47

8.8

11.0

61.2

76

Ba

lan

ce, D

ec

em

be

r 31, 2

017

La

ba n

eto

-

-

11

0.1

52.2

09.3

36

1

10

.15

2.2

09.3

36

Ne

t in

co

me

Pe

ng

hasila

n (

rugi)

kom

pre

hen

sif la

in:

Oth

er

co

mpre

hen

siv

e inco

me

(lo

ss):

P

en

guku

ran k

em

ba

li lia

bili

tas

imba

lan k

erja k

ary

aw

an

-

-

(1.1

09

.06

7.5

60 )

(1.1

09

.06

7.5

60 )

Re

me

asure

me

nt o

f

em

plo

ye

e b

ene

fits

lia

bili

ties

Ba

gia

n p

en

gh

asila

n k

om

pre

he

nsif

lain

da

ri e

ntita

s a

sosia

si

6.6

06

.75

6

6.6

06

.75

6

Sh

are

of o

the

r co

mp

rehe

nsiv

e

inco

me

of asso

cia

tes

Ma

nfa

at

paja

k p

en

gh

asila

n t

erk

ait

-

-

2

77

.26

6.8

90

27

7.2

66.8

90

Re

late

d in

co

me

tax b

ene

fits

Sa

ldo

, 31

Des

em

ber

20

18

5

05

.00

0.0

00.0

00

32

.19

9.9

99.3

39

5

0.9

38

.07

7.3

59

5

88

.13

8.0

76.6

98

Ba

lan

ce, D

ec

em

be

r 31, 2

018

6




LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF CASH FLOWS For Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2018 2017 ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 879.946.929.692 451.584.565.235 Cash receipts from customers Pendapatan bunga 10.833.487.257 103.514.485 Interest income Pembayaran kepada pemasok (562.904.551.670) (245.666.032.305) Payments to suppliers Pembayaran untuk Payment for pajak penghasilan (94.429.900.264) (28.426.776.731) income taxes Pembayaran kepada karyawan (16.178.845.976) (23.313.906.642) Payments to employees Pembayaran bunga (15.512.934.759) (13.021.507.268) Payment of interest

Pembayaran untuk kegiatan Cash payment for other operasional lain - neto (110.937.777.712) (108.419.571.867) operating activites - net Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Operasi 90.816.406.568 32.840.284.907 Operating Activities ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Peningkatan aset pertambangan (181.671.711.213) - Increase in mining properties Penambahan piutang lain-lain (25.105.327.280 ) (298.506.560) Addition of other receivables Perolehan aset tetap (12.156.648.182) (79.764.342.983) Acquisition of fixed assets Peningkatan investasi pada Increase in investment entitas asosiasi (7.200.000.000) (3.755.143.454) in associates Penempatan bank dan deposito yang Placement of bank and restricted dibatasi penggunaannya (768.014.517) (61.928.611) time deposit Pengembalian uang muka pembelian Refund from advance aset tetap - 37.156.031.042 for purchase of fixed assets Penerimaan penjualan aset tetap - 14.004.980.000 Proceed from sale of fixed assets Peningkatan uang muka pembelian Increase in advance for aset tetap - (8.056.792.368) fixed assets Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Flows Used for Aktivitas Investasi (226.901.701.192) (40.775.702.934) Investing Activities

7




LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF CASH FLOWS For Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2018 2017 ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari utang Proceed from due to pihak ketiga 147.097.500.000 - third party Penerimaan dari utang bank jangka panjang 120.000.000.000 - Proceeds from long-term bank loans Penerimaan dari efek utang Proceeds from debt securities yang diterbitkan 73.000.000.000 - issued Penerimaan dari utang pembiayaan 14.840.273.610 1.288.000.000 Receipt from financing payable Penambahan piutang Addition of receivables pihak berelasi (127.489.159.667 ) (19.981.818.862) from related parties Pembayaran untuk utang sewa (36.827.878.295 ) (5.581.343.651) Payments of lease payable Pembayaran utang bank jangka panjang (25.910.328.710 ) (22.006.869.703) Payment of long-term bank loans Pembayaran untuk utang pembiayaan (19.680.287.980 ) (2.155.155.767) Payments of financing lease payable Pembayaran untuk utang bank jangka pendek (3.659.509.644) (370.264.019.864) Payment of short-term bank loans Pembayaran beban emisi efek Payment of debt securities utang yang diterbitkan (3.026.303.810) - issued cost Penerimaan dari Proceeds from short-term utang bank jangka pendek - 371.042.000.200 bank loans Penerimaan dari penawaran umum saham perdana - 77.000.000.000 Receipt from initial public offering Penerimaan dari obligasi Proceeds from mandatory wajib konversi - 70.000.000.000 convertible bonds Penerimaan dari utang Proceed from due to pihak berelasi - 43.984.059.560 related party Penerimaan dari pelunasan Receipt from repayment of receivables piutang pihak berelasi - 20.604.648.862 from related parties Pembayaran untuk utang pihak ketiga - (88.771.413.537) Payments due to third parties Pembayaran beban emisi saham - (9.000.000.661) Payment of share emission expenses Pembayaran untuk utang pihak berelasi - (5.093.916.857) Payments due to related parties Arus Kas Neto yang Diperoleh Net Cash Flows Provided by dari Aktivitas Pendanaan 138.344.305.504 61.064.169.720 Financing Activities KENAIKAN NETO KAS NET INCREASE IN CASH DAN SETARA KAS 2.259.010.880 53.128.751.693 AND CASH EQUIVALENTS DAMPAK PERUBAHAN EFFECT OF CHANGES IN NILAI TUKAR ATAS EXCHANGE RATE ON CASH KAS DAN SETARA KAS (52.735.719 ) (252.046.994) AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 66.370.956.710 13.494.252.011 AT BEGINNING OF THE YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 68.577.231.871 66.370.956.710 AT END OF THE YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2018 Serta

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KAPUAS PRIMA COAL Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 And For The Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Kapuas Prima Coal Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Ir. Fredy Goysal, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal 12 Juli 2005. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No.C-23059HT.01.01.TH.2005 tanggal 19 Agustus 2005 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 11645, Tambahan No. 87 tanggal 1 November 2005.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir diaktakan dengan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 135 tanggal 23 Oktober 2017 mengenai perubahan jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penawaran umum perdana saham. Perubahan ini telah mendapatkan persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sesuai dengan Surat Keputusan No. AHU-0134659.AH.01.11 Tahun 2017 tanggal 26 Oktober 2017 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 15, Tambahan No. 350/L tanggal 20 Februari 2018.

PT Kapuas Prima Coal Tbk (the “Company”), was established based on Notarial Deed of Ir. Fredy Goysal, S.H., M.Kn., No. 3 dated July 12, 2005. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-23059HT.01.01.TH.2005 dated August 19, 2005 and was published in State Gazette of Republic of Indonesia No. 11645, Supplement No. 87 dated November 1, 2005. The Company’s Articles of Association have been amanded several times. Most recent is amended by Notarial Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 135, dated October 23, 2017 which concern of changes in the number of issued and fully paid capital of the Company through an initial public offering.These changes have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0134659.AH.01.11 Th.2017 dated October 26, 2017 and announced in State Gazette No. 15, Supplement No. 350/L dated February 20, 2018.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang pertambangan dan perdagangan. Saat ini Perusahaan melakukan kegiatan usaha di bidang pertambangan bijih besi (Fe), galena - timbal (Pb) dan seng (Zn).

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company is mining and trading. Currently, the Company conducts business activities in the fields of iron ore (Fe), galena - lead (Pb) and zinc (Zn)

Sesuai dengan Undang-Undang No. 4 tahun 2009, Perusahaan telah mendapat Persetujuan Peningkatan Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi Menjadi Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi yang dapat diperpanjang 2 (dua) kali masing-masing 10 (sepuluh) tahun.

In accordance with Law No. 4 of 2009, the Company has obtained an Approval to Increase Exploration Mining Business Licenses into Production Operation Mining Business License which can be extended 2 (two) times each of 10 (ten) years.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan memiliki izin usaha pertambangan sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has the following mining licenses:

No

IUP/ IUP

Daerah/ Area

Luas Area

(Hektar)/Total Area

(Hectars)

No. Surat Keputusan/ Decision Letter

Number

Masa Berlaku/ Validity Period

1.

IUP Operasi Produksi/ IUP Operation Production


2.100

Keputusan Bupati Lamandau Nomor Ek.540/02/I/2010/ Decision of Bupati Lamandau No. Ek.540/02/I/2010

27 Januari 2010 sampai dengan 6 September 2037/January 27, 2010 until September 6, 2037

2.

IUP Operasi Produksi/ IUP Operation Production


3.469

Keputusan Bupati Lamandau Nomor Ek.540/06/VIII/2012/ Decision of Bupati Lamandau No. Ek.540/06/VIII/ 2010

31 Juli 2012 sampai dengan 30 Juli 2032/ July 31, 2012 until July 30, 2032








9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information (continued)

Perusahaan berkedudukan di Indonesia, dengan

kantor pusat berlokasi di Ruko Elang Laut Boulevard Blok A 32 & 33, Jl. Pantai Indah Selatan I RT/RW 002/003, Kelurahan Kamal Muara, Kecamatan Penjaringan Kota Administrasi Jakarta Utara. Perusahaan memulai kegiatan operasi komersialnya sejak tahun 2010.

The Company is domiciled in Indonesia, with its head office located in Ruko Elang Laut Boulevard Blok A 32 & 33, Jl. Pantai Indah Selatan I RT/RW 002/003, Kelurahan Kamal Muara, Kecamatan Penjaringan, Administrative City of North Jakarta. The company started its commercial operations since 2010.

Entitas induk langsung Perusahaan adalah

PT Sarana Inti Selaras, yang didirikan dan berdomisili di Indonesia, sedangkan pemegang saham utama Perusahaan adalah Tan Ali Susanto dan Jo Muryani.

The Company’s immediate parent company is PT Sarana Inti Selaras, established and domiciled in Indonesia, while the Company’s ultimate shareholders are Tan Ali Susanto and Jo Muryani.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s shares

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan

Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. S-428/D.04/2017 tanggal 10 Oktober 2017 untuk melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 550.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 140 per saham. Saham-saham tersebut seluruhnya telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 16 Oktober 2017.

The Company has received an Effective Declaration from the Chief Executive Officer of the Capital Market Supervisor on behalf of the Board of Commissioners of the Financial Services Authority (FSA) with letter No. S-428/D.04/2017 October 10, 2017 to make a public offering of shares of 550,000,000 shares with a nominal value of Rp 100 per share at an offering price of Rp 140 per share. All of the shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on October 16, 2017.

Dana yang diperoleh Perusahaan dari hasil

Penawaran Umum Perdana Saham sebesar Rp 77.000.000.000 dan obligasi wajib konversi sebesar Rp 70.000.000.000 dan dikurangi dengan beban-beban emisi sebesar Rp 9.800.000.661 dipergunakan untuk belanja modal antara lain eksplorasi dan pembangunan infrastruktur dan memperkuat modal kerja Perusahaan.

Funds obtained by the Company from the results of the Initial Public Offering amounting to Rp 77,000,000,000 and mandatory convertible bonds amounting to Rp 70,000,000,000 and reduced with issuance costs of Rp 9,800,000,661 were used for capital expenditure including exploration and development of infrastructure and strengthening the Company’s working capital.

c. Penawaran Umum Efek Utang Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Debt Securities

Pada tanggal 17 Desember 2018, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari OJK berdasarkan Surat OJK No. S-188/D.04/2018 untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 Dengan Tingkat Bunga Tetap kepada masyarakat dengan jumlah pokok sebesar Rp 73.000.000.000. Pada tanggal 26 Desember 2018, seluruh obligasi tersebut telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia dengan beban emisi sebesar Rp 3.113.553.810.

On December 17, 2018, the Company obtained the effective statements from OJK based on No. S-188/D.04/2018 to conduct an Public Offering of Obligasi I Kapuas Prima Coal with fixed interest rate to public with a principal amount of Rp 73,000,000,000. As of December 26, 2018, all of the bonds have been recorded in the Indonesia Stock Exchange. The bonds were listed in the Indonesia Stock Exchange (BEI) with issuance costs of Rp 3,113,553,810.








10


c. Penawaran Umum Efek Utang Perusahaan (lanjutan)

c. Public Offering of the Company’s Debt Securities (continued)

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 bulan sejak tanggal 21 Maret 2019. Obligasi ini terbagi menjadi lima seri, yang terdiri dari:

Interest on such bond was paid on a quarterly basis starting from March 21, 2019. The bonds are divided into five series, consist of:

(i) Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 4.600.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 13,25% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2019;

(ii) Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 26.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 13,35% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 21 Januari 2020;

(iii) Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 14,25% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2020;

(iv) Seri D dengan nilai nominal sebesar Rp 18.400.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 16,30% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2021; dan

(v) Seri E dengan nilai nominal sebesar Rp 23.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 16,80% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2023.

(i) A Series with a nominal value of Rp 4,600,000,000 bearing fixed interest rate of 13.25% per year and mature on December 31, 2019;

(ii) B Series with a nominal value of Rp 26,000,000,000 bearing fixed interest rate of 13.35% per year and mature on January 21, 2020;

(iii) C Series with a nominal value of Rp 1,000,000,000 bearing fixed interest rate of 14.25% per year and mature on December 21, 2020;

(iv) D Series with a nominal value of Rp 18,400,000,000 bearing fixed interest rate of 16.30% per year and mature on December 21, 2021; and

(v) E Series with a nominal value of Rp 23,000,000,000 bearing fixed interest rate of 16.80% per year and mature on December 21, 2023.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. The Boards of Commissioners, Directors and

Employees

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang diaktakan dalam Akta Notaris No.103 tanggal 17 Juli 2017 dari Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., adalah sebagai berikut:

On December 31, 2018 and 2017, the composition of the board of commissioners and directors of the Company based on the General Meeting of Shareholders which was notarized in Notarial Deed No. 103 dated July 17, 2017 from Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., was as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Komisaris Utama Sim Antony President Commissioner Komisaris Kioe Nata Commissioner Komisaris Independen Ifiandiaz Nazsir Independent Commissioner Dewan Direksi/Board of Directors

Direktur Utama Harjanto Widjaja President Director Direktur Hendra Susanto William Director Direktur Independen Padli Noor Independent Director








11


d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

d. The Boards of Commissioners, Directors and Employees (continued)

Manajemen kunci adalah direksi dan dewan

komisaris Perusahaan. Key management of the Company are directors and

board of commissioners.

Berdasarkan surat Keputusan Direksi No. SK.001/KPC-TBK/II/2017 pada tanggal 28 Februari 2017, Perusahaan menetapkan Lucky Tajo sebagai sekretaris Perusahaan.

Based on Directors’ Decision Letter No. SK.001/ KPC-TBK/II/2017 on February 28, 2017, the Company established Lucky Tajo as the Company's secretary.

Berdasarkan surat Keputusan Direksi

No. SK.002/KPC-TBK/II/2017 pada tanggal 28 Februari 2017, Perusahaan menetapkan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on Directors’ Decision Letter No. SK.002/ KPC-TBK/II/2017 on February 28, 2017, the Company assigns members of the Company's audit committee as follows:

Ketua Ifiandiaz Nazsir Chairman Anggota Sim Antony Member Anggota Kioe Nata Member

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan memiliki 98 dan 55 karyawan tetap (tidak diaudit).

On December 31, 2018 and 2017, the Company have a total of 98 and 55 permanent employees (unaudited).

e. Area Eksplorasi dan Eksploitasi e. Exploration and Exploitation Area

Perusahaan memiliki area eksplorasi maupun

eksploitasi/pengembangan sebagai berikut (tidak diaudit):

The details of the Company’s exploration and exploitation/development area are as follows (unaudited):

31 Desember 2018*)/December 31, 2018*)

Jenis Cadangan/ Type of Reserves

Total Cadangan Timbal dan Seng

Terbukti dan Terduga pada

Tanggal 31 Desember

2017/Total Lead and Zinc Reserves

Proven and Probable on

December 31, 2017

Penyesuaian Cadangan Terbukti

dan Terduga/ Adjustment in

Proven and Probable Reserves

Total Produksi untuk Tahun yang Berakhir

31 Desember

2018*)/Total

Production for the Year Ended

December 31, 2018*)

Total Cadangan Terbukti dan

Terduga pada Tanggal

31 Desember 2018/Total

Reserves Proven and Probable on

December 31, 2018

Jutaan ton/ Million tons




Terbukti/Proven 1,51 - 0,34 1,17 Terduga/Probable 2,70 - - 2,70

Total/Total 4,21 - 0,34 3,87

Catatan: *) Berdasarkan data internal Perusahaan.

Note: *) Based on the Company's internal data.








12


e. Area Eksplorasi dan Eksploitasi (lanjutan) e. Exploration and Exploitation Area (continued)

31 Desember 2017*)/December 31, 2017*)

Jenis Cadangan/ Type of Reserves

Total Cadangan Timbal dan Seng

Terbukti dan Terduga pada

Tanggal 31 Desember

2016/Total Lead and Zinc Reserves

Proven and Probable on

December 31, 2016

Penyesuaian Cadangan Terbukti

dan Terduga/ Adjustment in

Proven and Probable Reserves

Total Produksi untuk Tahun yang Berakhir

31 Desember

2017*)/Total

Production for the Year Ended

December 31, 2017*)

Total Cadangan Terbukti dan

Terduga pada Tanggal

31 Desember 2017/Total

Reserves Proven and Probable on

December 31, 2017





Terbukti/Proven 1,67 - 0,16 1,51 Terduga/Probable 2,70 - - 2,70

Total/Total 4,37 - 0,16 4,21



Berdasarkan perhitungan internal, Perusahaan memiliki cadangan sumber daya bijih besi (Fe) sebesar 23 juta ton. Data kadar Fe seperti yang dilaporkan oleh Perusahaan mempunyai kadar rata-rata 60%, dengan interval antara 57,88% - 64,85%.

Based on internal calculations, the Company has 23 million tons of iron ore (Fe) reserves. Fe grade data as reported by the Company has an average grade of 60%, with an interval of 57.88% - 64.85%.

f. Cadangan Timbal dan Seng f. Lead and Zinc Reserves

Jumlah cadangan bijih timbal dan seng yang dimiliki oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

The details of lead and zinc ore reserves owned by the Company as of December 31, 2018, are as follows (unaudited):

Cadangan bijih timbal dan seng*)/ Reserve of lead and zinc ore*)

Lokasi/ Terbukti/ Terduga/ Total/ Location Proven Probable Total

Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Million Tons Million Tons Million Tons Blok milik Perusahaan seluas 2100 Ha/ The Company's block covers an area of 2100 Ha 1,17 2,70 3,87

Catatan: *) Berdasarkan laporan KCMI: Pernyataan

Cadangan Agustus 2017 dari PT SMG Consultants, pihak independen, dan setelah memperhitungkan produksi mineral sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

Note: *) Based on the KCMI report: Agustus 2017

Reserve Statement from PT SMG Consultants, an independent party, and after considering mineral production up to December 31, 2018.








13


f. Cadangan Timbal dan Seng (lanjutan) f. Lead and Zinc Reserves (continued)

Jumlah cadangan bijih timbal dan seng yang dimiliki oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

The details of lead and zinc ore reserves owned by the Company as of December 31, 2017, are as follows (unaudited):

Cadangan bijih timbal dan seng*)/ Reserve of lead and zinc ore*)


Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Million Tons Million Tons Million Tons Blok milik Perusahaan seluas 2100 Ha/ The Company's block covers an area of 2100 Ha 1,51 2,70 4,21

Catatan: *) Berdasarkan laporan KCMI: Pernyataan

Cadangan Agustus 2017 dari PT SMG Consultants, pihak independen, dan setelah memperhitungkan produksi mineral sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

Note: *) Based on the KCMI report: August 2017 Reserve

Statement from PT SMG Consultants, an independent party, and after considering mineral production up to December 2017.

g. Cadangan Biji Besi g. Iron Ore Reserves

Jumlah cadangan bijih besi yang dimiliki oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

The details of iron ore reserves owned by the Company as of December 31, 2018 and 2017, are as follows (unaudited):

Cadangan bijih besi*)/ Reserve of iron ore*)


Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Million Tons Million Tons Million Tons Blok milik Perusahaan seluas 2100 Ha/ The Company's block covers an area of 2100 Ha - 23 23



h. Penyelesaian Laporan Keuangan h. Completion of the Financial Statements

Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2018 dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direktur Perusahaan pada tanggal 21 Maret 2019. Direksi Perusahaan yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan tersebut.

The financial statements as of December 31, 2018 and for the year ended are completed and authorized for issuance by the Company’s Director on March 21, 2019. The Company’s Director who signed the Director’s Statement are responsible for the fair preparation and presentation of such financial statements.








14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Financial Statements

Laporan keuangan Perusahaan telah disajikan

sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia yaitu Standar Akuntansi Keuangan (SAK) yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diberlakukan oleh regulator pasar modal.

The Company’s financial statements have been presented in accordance with financial accounting standards in Indonesia which is “Standar Akuntansi Keuangan” (SAK) which comprise statement of financial accounting standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK), issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) and regulations and Guidelines for the Presentation and Disclosure of Financial Statements imposed by capital market regulators.

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Perusahaan

menerapkan Amandemen PSAK 2 (2016), “Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan”.

Effective January 1, 2018, the Company adopted Amendments to PSAK 2 (2016), “Statement of Cash Flows: Disclosure Initiatives”.

Amandemen ini, mensyaratkan entitas untuk

menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan non-kas.

The amendments require entities to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes.

Pengungkapan yang disyaratkan Amandemen PSAK 2 (2016) diungkapkan pada Catatan 38.

The disclosure required by Amendments to PSAK 2 (2016) has been disclosed in Note 38.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan

metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows have been prepared using the direct method, presenting cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal ini juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi dari penilaian atau kompleksitas, atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak yang signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan pada Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformily with Indonesian Financial Accounting Standards requires to use of accounting estimates and assumption. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are dislosed in Note 3.

b. Kas dan Setara Kas b. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas dalam laporan posisi keuangan terdiri dari kas di tangan, kas di bank dan deposito jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents in the statement of financial position consists of cash in hand, cash in banks and short-term deposits with a maturity of three months or less and not being used as collateral of loan and not restricted for use.

Deposito yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka dengan jatuh tempo lebih dari 3 bulan sejak tanggal penempatan dan digunakan sebagai jaminan serta dibatasi penggunaannya.

Restricted deposits represent time deposits with maturities of more than 3 months from the date of placement, which are used as collateral and are restricted in use.








15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi c. Transaction with Related Parties

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas Perusahaan; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas

Perusahaan; atau (iii) personil manajemen kunci Perusahaan

atau entitas induk Perusahaan.

a. A person or a close member of that person's family is related to the Company if that person:

(i) has control or joint control over the

Company; (ii) has significant influence over the Company;

or (iii) is a member of the key management

personnel of the Company or of a parent of the Company.

b. Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika

memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan Perusahaan adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya);

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

b. An entity is related to the Company if any of the following conditions applies: (i) the entity and the Company are members of

the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii) one entity is an associate or joint venture of

the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) both entities are joint ventures of the same

third party; (iv) one entity is a joint venture of a third entity

and the other entity is an associate of the third entity;

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan;

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a);

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas); atau

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas Perusahaan atau kepada entitas induk dari Perusahaan.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Company;

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a);

(vii) a person identified in a) i) has significant

influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity); or

(viii) the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Company or to the parent of the Company.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan

yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak

berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statement.

d. Persediaan d. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Acquisition cost is determined using the weighted average method.








16



d. Persediaan (lanjutan) d. Inventories (continued)

Harga perolehan persediaan pertambangan terdiri dari tenaga kerja, penyusutan, dan alokasi biaya overhead yang terkait dengan aktivitas pertambangan.

The cost of mine inventories consists of labor, depreciation, and allocation of overhead costs related to mine activities.

Nilai realisasi neto ditentukan berdasarkan taksiran

harga jual yang wajar setelah dikurangi dengan taksiran biaya yang diperlukan untuk menyelesaikan dan menjual persediaan tersebut. Cadangan penurunan nilai persediaan, jika ada, ditentukan berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun untuk menyesuaikan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto.

Net realizable value is determined based on the estimated fair selling price after deducting the estimated costs necessary to complete and sell the inventory. Reserves for impairment in inventory value, if any, are determined based on a review of the condition of the inventory at the end of the year to adjust the carrying value of inventories to the net realizable value.

e. Beban Dibayar di Muka dan Uang Muka e. Prepaid Expenses and Advances

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus dan dibebankan selama umur manfaatnya. Bagian jangka panjang dari beban dibayar di muka dan uang muka dicatat dalam akun “Beban dibayar di muka dan uang muka - jangka panjang” sebagai bagian aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited of each expense using the straight-line method and charged to operations over the useful lives. The long-term prepaid expenses and advances are recorded in “Prepaid expenses and advances - long-term" as part of noncurrent assets in the statements of financial position.

f. Investasi Pada Entitas Asosiasi f. Investment in Associates

Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi dicatat dengan mengunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah entitas dalam hal Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Dalam metode ekuitas, biaya investasi ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan dividen yang diterima dari investee sejak tanggal perolehan.

The Company’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Company has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan entitas asosiasi

termasuk dalam jumlah tercatat investasi dan tidak diamortisasi atau tidak dilakukan pengujian penurunan nilai secara terpisah.

Goodwill relating to the associate is included in the carrying amount of the investment and is neither amortized nor individually tested for impairment.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika berkaitan, dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan pada entitas asosiasi.

The profit or loss reflects the results of operations of the associates. If there has been a change recognized directly in the equity of the associates, the Company recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Company and associates are eliminated to the amount in accordance with the interests of the Company in the associate.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun dengan

mengunakan periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period as the Company.








17



f. Investasi Pada Entitas Asosiasi (lanjutan) f. Investment in Associates (continued)

Perusahaan menentukan apakah perlu untuk

mengakui tambahan penurunan nilai atas investasi Perusahaan pada entitas asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The Company determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company’s investment in its associates. The Company determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jika bagian Perusahaan atas rugi entitas asosiasi

sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, maka Perusahaan menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada entitas asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada entitas asosiasi dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian investasi neto investor pada entitas asosiasi.

If the Company’s share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Company discontinue to recognize its share of further losses. The interest in an associate is the carrying amount of the investment in the associate under the equity method together with any long-term interest that, in substance, form part of the investor’s net investment in the associate.

g. Aset Tetap g. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan dan dermaga 20 Buildings and docks Power plant 20 Power plant Mesin-mesin flotasi dan peralatan 3 - 20 Flotation machines and equipments Alat berat 3 - 8 Heavy equipments Kendaraan 3 - 8 Vehicles Inventaris kantor 3 - 4 Office equipments

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan

tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired is recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.








18



g. Aset Tetap (lanjutan) g. Fixed Assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

Construction costs of fixed assets are capitalized as assets in progress. Depreciation of assets starts when the asset is ready to be used, that is when the asset is in the desired location and condition so that the asset is ready to be used in accordance with the wishes and intentions of management.

Aset dalam pembangunan dan pemasangan dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Assets under construction and installation are stated at cost.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direviu dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

h. Aset Pertambangan h. Mining Properties

Pengeluaran Sebelum Perolehan Izin Pre-license Costs

Pengeluaran sebelum perolehan izin untuk penambangan dibebankan pada saat terjadinya.

Pre-license costs for mine are expensed in the period in which they are incurred.

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expenditures

Pengeluaran untuk eksplorasi dan evaluasi dikapitalisasi dan diakui sebagai “aset eksplorasi dan evaluasi” untuk setiap daerah pengembangan (area of interest) apabila izin pertambangan telah diperoleh dan masih berlaku dan: (i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi daerah pengembangan, atau (ii) apabila kegiatan tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan untuk menentukan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan, dalam daerah pengembangan (area of interest) terkait masih berlangsung. Pengeluaran ini meliputi penggunaan bahan pembantu dan bahan bakar, biaya survei, biaya pengeboran dan pengupasan tanah sebelum dimulainya tahap produksi dan pembayaran kepada kontraktor.

Exploration and evaluation expenditures are capitalized and recognized as “exploration and evaluation assets” for each area of interest when mining rights are obtained and still valid and: (i) the costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest, or (ii) where activities in the area of interest have not reached the stage that allow a reasonable assessment of the existence of economically recoverable reserves, and active and significant operations in, or in relation to, the area of interest are continuing. These expenditures include materials and fuel used, surveying costs, drilling and stripping costs before the commencement of production stage and payments made to contractors.

Setelah pengakuan awal, aset eksplorasi dan evaluasi dicatat menggunakan model biaya dan diklasifikasikan sebagai aset berwujud, kecuali memenuhi syarat untuk diakui sebagai aset tak berwujud.

Exploration and evaluation assets are subsequently measured using cost model and classified as tangible assets, unless they are qualified to be recognized as intangibles.

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial daerah pengembangan (area of interest) tersebut. Aset eksplorasi dan evaluasi diuji untuk penurunan nilai bila fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa jumlah tercatatnya mungkin melebihi jumlah terpulihkannya. Dalam keadaan tersebut, maka entitas harus mengukur, menyajikan dan mengungkapkan rugi penurunan nilai terkait sesuai dengan PSAK 48 “Penurunan Nilai Aset” (Revisi 2014) (Catatan 2i).

The ultimate recoupment of deferred exploration expenditure is dependent upon successful development and commercial exploitation of the related area of interest. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. In such a case, an entity shall measure, present and disclose any resulting impairment loss in accordance with PSAK 48 “Impairment of Assets” (Revised 2014) (Note 2i).








19



h. Aset Pertambangan (lanjutan) h. Mining Properties (continued)

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan)

Exploration and Evaluation Expenditures (continued)

Aset eksplorasi dan evaluasi ditransfer ke “Tambang dalam pengembangan” pada akun “Aset pertambangan” setelah ditetapkan bahwa tambang memiliki nilai ekonomis untuk dikembangkan.

Exploration and evaluation assets are transferred to “Mines under construction” in the “Mining properties” account after the mines are determined to be economically viable to be developed.

Pengeluaran untuk Tambang dalam Pengembangan

Expenditures for Mine under Construction

Pengeluaran untuk tambang dalam pengembangan dan biaya-biaya lain yang terkait dengan pengembangan suatu area of interest setelah transfer dari aset eksplorasi dan evaluasi namun sebelum dimulainya tahap produksi pada area yang bersangkutan, dikapitalisasi ke “Tambang dalam pengembangan” sepanjang memenuhi kriteria kapitalisasi.

Expenditures for mines under construction and incorporated costs in developing an area of interest subsequent to the transfer from exploration and evaluation assets but prior to the commencement of production stage in the respective area, are capitalized to” Mines under construction” as long as they meet the capitalization criteria.

Tambang pada Tahap Produksi Producing Mines

Pada saat tambang dalam pengembangan diselesaikan dan tahap produksi dimulai, “Tambang dalam pengembangan” ditransfer ke “Tambang pada Tahap Produktif” pada akun “Aset Pertambangan”, yang dicatat pada nilai perolehan, dikurangi deplesi dan akumulasi penurunan nilai.

Upon completion of mine construction and the production stage is commenced, the “Mines under construction” are transferred into “Producing mines” in the “Mining properties” account, which are stated at cost, less depletion and accumulated impairment losses.

Deplesi tambang pada tahap produksi adalah berdasarkan metode unit produksi sejak daerah pengembangan (area of interest) tersebut telah berproduksi secara komersial, selama periode waktu yang lebih pendek antara umur tambang dan sisa berlakunya IUP.

Depletion of producing mines is based on unit-of-production method from the date of commercial production of the respective area of interest over the lesser of the life of the mine and the remaining terms of IUP.

Penyusutan aset pertambangan dimulai pada saat aset pertambangan tersebut menghasilkan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur Ijin Usaha Pertambangan yang diperoleh oleh Perusahaan yaitu 20 - 32 tahun.

Depreciation of mining properties begins when the mining properties produce and are calculated using the straight-line method based on the estimated age of the Mine Business Permit obtained by the Company, which is 20 - 32 years.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan i. Impairment of Nonfinancial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok-kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan diakui pada laba rugi sebagai rugi penurunan nilai.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Units (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceed its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss from continuing operations is recognized in profit or loss as an impairment loss.








20



i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) i. Impairment of Nonfinancial Assets (continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas

masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of impairment loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income. After the reversal, the depreciation of the asset is adjusted in the coming period to allocate the revised amount of the asset, minus the remaining value, on a systematic basis for the remaining useful life.

j. Perpajakan j. Taxation

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Perusahaan menerapkan Amandemen PSAK 46 (2016), “Pajak Penghasilan: Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang belum Direalisasi”.

Effective January 1, 2018, the Company applies Amendments to PSAK 46 (2016), "Income Tax: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses".

Perubahan ini, antara lain, menjelaskan persyaratan

untuk mengakui aset pajak tangguhan pada rugi yang tidak terealisasi. Amandemen ini menjelaskan perlakuan akuntansi untuk pajak tangguhan dimana sebuah aset diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut dibawah basis pajak aset. Perubahan tersebut juga menjelaskan aspek-asek akuntansi tertentu untuk aset pajak tangguhan.

This change, among other things, explains the requirement to recognize deferred tax assets at a loss that is not realized. This amendment describes the accounting treatment for deferred tax where an asset is measured at fair value and the fair value is below the asset tax base. Such amendments also explained certain accounting aspects for deferred tax assets.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan.

Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income, except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.








21



j. Perpajakan (lanjutan) j. Taxation (continued)

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences if there is a high probability that the amount of taxable income in the future will be sufficient to compensate for temporary differences.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif

yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan ke periode operasi berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Perusahaan bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Company intend to settle its current assets and liabilities on a net basis.








22



k. Efek Utang Yang Diterbitkan k. Debt Securities Issued

Efek utang yang diterbitkan merupakan utang obligasi.

Debt securities issued represents bonds payable.

Efek utang yang diterbitkan dicatat sebesar nilai nominal dikurangi saldo diskonto yang belum diamortisasi. Beban emisi efek utang yang diterbitkan sehubungan dengan penerbitan efek utang yang diterbitkan diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi efek utang yang diterbitkan untuk menentukan hasil emisi neto efek utang yang diterbitkan tersebut.

Debt securities issued are presented at nominal value net of unamortized discounts. Debt securities issuance costs are recognized as discounts and directly deducted from the proceeds of debt securities issuance to determine the net proceeds of the debt securities issued.

Efek utang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif setelah pengakuan awalnya. Diskonto diamortisasi selama jangka waktu efek utang yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif (Catatan 2o).

Debt securities are measured at amortized cost using effective interest method after initial recognition. The discounts are amortized over the period of the debt securities using the effective interest method (Note 2o).

l. Sewa l. Lease

Perusahaan mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa pembiayaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

The Company classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

Sewa Pembiayaan - Sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee

Sewa dimana Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat terkait dengan pemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company has substantially all risks and rewards incidental to ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the lease commencement at the lower of the fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payment.

Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo pembiayaan. Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai utang jangka panjang. Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the outstanding balance. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in noncurrent finance lease payables. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance lease is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.








23



l. Sewa (lanjutan) l. Lease (continued)

Jual dan Sewa-Balik Sale and Leaseback

Aset yang dijual berdasarkan transaksi jual dan sewa-balik diperlakukan sebagai berikut:

Assets sold under a sale and leaseback transaction are accounted for as follows:

- Jika suatu transaksi jual dan sewa-balik

merupakan sewa pembiayaan, selisih lebih hasil penjualan diatas nilai tercatat, tidak segera diakui sebagai pendapatan tetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

- If the sale and leaseback transaction results in a finance lease, any excess of sales proceeds over the carrying amount of the asset is deferred and amortized over the lease term.

- Jika transaksi jual dan sewa-balik merupakan sewa operasi dan transaksi tersebut dilakukan pada nilai wajar, maka laba atau rugi diakui segera. Jika harga jual dibawah nilai wajar, maka laba atau rugi diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan dengan pembayaran sewa masa depan yang lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional dengan pembayaran sewa selama periode penggunaan aset. Jika harga jual diatas nilai wajar, selisih lebih diatas nilai wajar tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama periode penggunaan aset.

- If the sale and leaseback transaction results in an operating lease and the transaction are established at fair value, any profit or loss is recognized immediately. If the sale price is below fair value, any profit or loss is recognized immediately except that, if the loss is compensated by future lease payments at below market price, it is deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value is deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

Untuk sewa operasi, jika nilai wajar aset pada saat transaksi jual dan sewa-balik lebih rendah daripada nilai tercatatnya, maka rugi sebesar selisih antara nilai tercatat dan nilai wajar diakui segera.

For operating leases, if the fair value at the time of a sale and leaseback transaction is less than the carrying amount of the asset, a loss equal to the amount of the difference between the carrying amount and fair value is recognized immediately.

Untuk sewa pembiayaan, tidak diperlukan penyesuaian kecuali jika telah terjadi penurunan nilai. Dalam hal ini, nilai tercatat diturunkan ke jumlah yang dapat dipulihkan.

For finance leases, no such adjustment is necessary unless there has been impairment in value, in which case the carrying amount is reduced to recoverable amount.

m. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan m. Employee Benefits Liabilities

Perusahaan mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Perusahaan ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, hasil yang diharapkan atas aset program dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Company recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Company’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, expected return on plan assets and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset program (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus program. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih

dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.








24



m. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) m. Employee Benefits Liabilities (continued)

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat

diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

n. Provisi n. Provision Provisi diakui jika Perusahaan mempunyai kewajiban

kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Perusahaan harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang handal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil

estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the expenditure needed to settle the present obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties related to that obligation.

Pengeluaran Biaya Lingkungan untuk Reklamasi Environmental Expenditures for Reclamation

Operasional dari Perusahaan saat ini dan di masa

depan terpengaruh dari waktu ke waktu oleh perubahan regulasi tentang lingkungan. Kebijakan Perusahaan ialah untuk memenuhi dan bila memungkinkan melebihi persyaratan yang ditentukan oleh regulasi yang dikeluarkan pemerintah dengan menggunakan aplikasi yang terbukti secara teknis dan ekonomis dapat dilakukan.

The current and future operations of the Company are affected from time to time by changes in regulations regarding the environment. The Company's policy is to meet and if possible exceed the requirements set by government regulations by using technically and economically proven applications.

Biaya-biaya yang terkait dengan program reklamasi

dan lingkungan yang berjalan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain saat terjadi atau dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan manfaat ekonomis di masa depan. Restorasi, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang terjadi saat tahap operasi produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi. Cadangan jaminan reklamasi telah disusun sesuai dengan persyaratan Pemerintah Indonesia.

Costs associated with the current reclamation and environmental program are charged to the statements of profit or loss and other comprehensive income when they occur or are capitalized and depreciated based on future economic benefits. Restoration, rehabilitation and environmental costs that occur during the production operation phase are charged as part of the production costs. Reclamation guarantee reserves have been prepared in accordance with the requirements of the Government of Indonesia.

Untuk masalah lingkungan yang mungkin tidak

memerlukan penghentian suatu aset, dimana Perusahaan merupakan pihak yang bertanggung jawab dan ditentukan bahwa ada liabilitas dan jumlahnya dapat ditentukan, maka Perusahaan mencatat akrual untuk liabilitas estimasi. Dalam menentukan apakah terdapat liabilitas sehubungan dengan masalah lingkungan, maka Perusahaan menerapkan kriteria pengakuan liabilitas berdasarkan standar akuntansi yang berlaku.

For environmental problems that may not require the termination of an asset, where the Company is a responsible party and determined that there are liabilities and the amount can be determined, the Company records accruals for estimated liabilities. In determining whether there are liabilities related to environmental problems, the Company applies the criteria for recognizing liabilities based on applicable accounting standards.








25



o. Instrumen Keuangan o. Financial Instruments

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets, as appropriate. The Company determines the classification of their financial assets at initial recognition.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade receivable from related parties and restricted bank and time deposit which are classified as loans and receivables.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss or financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, efek utang yang diterbitkan, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan, dan utang sewa yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, debt securities issued, long-term bank loans, financing payables and operating payables which are classified as financial liabilities measured at amortised cost.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are initially recognized at fair value in the case of investments not at fair value through profit or loss plus transaction costs which are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification of assets.

Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan - yaitu tanggal pada saat Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All purchases and sales that are common to financial assets are recognized or derecognized on the trading date - that is the date when the Company is committed to buying or selling assets. Typical purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require the delivery of assets within a period of time generally determined by rules or customs that apply in the market.








26



o. Instrumen Keuangan (lanjutan) o. Financial Instruments (continued) Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities measured at amortized cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost, subsequent after the initial recognition are measured at amortized cost, using the effective interest rate unless the discount effect is not material, then it is stated at cost. Interest expense is recognized in profit or loss. Gains or losses are recognized in profit or loss when the financial liabilities is derecognized and through the amortization process.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.








27



o. Instrumen Keuangan (lanjutan) o. Financial Instruments (continued)

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a company of financial assets is impaired. A financial asset or a company of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses have occured if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred loss event) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the company of financial assets that can be reliably estimated.

Penghentian Pengakuan Derecognition

i. Aset Keuangan i. Financial Assets Perusahaan menghentikan pengakuan aset

keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan pelepasan; dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset.

The Company derecognize a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass-through arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Perusahaan telah mentransfer hak untuk

menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass-through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Perusahaan terhadap aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima Perusahaan yang mungkin harus dibayar kembali.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from an asset or have entered into a pass-through arrangement, and have neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company’s continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan juga mengakui

liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Perusahaan.

In that case, the Company also recognizes an associated liability. Transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company has retained.








28



o. Instrumen Keuangan (lanjutan) o. Financial Instruments (continued)

Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued) Pada saat penghentian pengakuan atas aset

keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the statement of profit or loss.


Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya

ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan

dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statement of profit or loss.

p. Pengukuran Nilai Wajar p. Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur diantara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

1. di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut; atau

2. jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut

1. in the principal market for the asset or liability; or

2. if in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Perusahaan harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Company.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participant act in their best economic interest.








29



p. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) p. Fair Value Measurement (continued)

Pengukuran nilai wajar atas aset nonkeuangan mempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang

sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas, baik yang diukur pada nilai wajar, atau dimana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran, sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest able input that is significant to the fair value measurement as a whole:

- Level 1: harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

- Level 1: quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

- Level 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam level 1 yang dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung; dan

- Level 2: input other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset either directly (as prices) or indirectly (derived from prices); and

- Level 3: input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3: inputs for the assets and liabilities that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan secara berulang, Perusahaan menentukan apakah terjadi transfer antara tingkat di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input tingkat terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on a recurring basis, the Company determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Perusahaan telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas, dan tingkat hierarki nilai wajar seperti dijelaskan di atas.

For the purpose of disclosing fair value, the Company has determined the class of assets and liabilities based on the nature, characteristics and risks of the asset or liability, and the level of the fair value hierarchy as described above.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai. Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Revenue is recognized when it is probable that economic benefits will flow to the Company and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the payment received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).








30



r. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing r. Foreign Currency Transactions and Balances

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Rupiah, dibebankan pada laba rugi.

The accounting record of the Company is maintained in Rupiah. Transactions during the period involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted using the Bank Indonesia’s middle rates of exchange prevailing at that date. Foreign exchange gains and losses arising from foreign currency transactions and the translation of monetary assets and liabilities in foreign currencies into Rupiah are charged to profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut, yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual dari kurs transaksi Bank Indonesia pada tanggal tersebut:

As of December 31, 2018 and 2017, the exchange rates used are as follows, which are calculated based on the average buying and selling rates of the exchange rates of Bank Indonesia transactions on that date:

2018 2017

1 Franc Swiss 14.710 - 1 Swiss Franc 1 Dolar Amerika Serikat 14.481 13.548 1 United States Dollar 1 China Yuan 2.110 2.073 1 Chinese Yuan

s. Segmen Operasi s. Operating Segment Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan

dari Perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Segment is a distinguishable component of the Company which is involved either in providing products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which are subject to risks and returns that are different from other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan

ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The number of each reported segment element is a measure that is reported to the operational decision maker for the purpose of making a decision to allocate resources to the segment and assess its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut.

Segment income, expenses, results, assets and liabilities include items that can be directly attributed to a segment and things that can be allocated on an appropriate basis to that segment.

t. Laba (rugi) neto per saham t. Earnings (loss) per share Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan

membagi total laba (rugi) tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings (loss) per share is calculated by dividing the total profit (loss) of the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

u. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan u. Events after the Reporting Date

Peristiwa setelah tanggal pelaporan yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi Perusahaan pada tanggal pelaporan tercermin dalam laporan keuangan (Catatan 37).

Events after the reporting date which require adjustment and provides information on the Company at the reporting date are reflected in the financial statements (Note 37).

Peristiwa setelah tanggal pelaporan yang tidak

memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam laporan keuangan apabila material.

Events after the reporting date which does not require adjustment are disclosed in the financial statements if it is material.








31



v. Penyesuaian Tahun 2017 v. 2017 Annual Improvements

Perusahaan menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2017, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 sebagai berikut:

The Company adopted the following 2017 annual improvements effective January 1, 2018:

- PSAK 15 (Penyesuaian 2017) - "Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” - PSAK 15 (2017 Adjustment) - "Investment in

Associated Entities and Joint Ventures"

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pada saat pengakuan awal entitas dapat memilih untuk mengukur investee-nya pada nilai wajar atas dasar investasi-per-investasi.

This adjustment clarifies that at initial recognition the entity may choose to measure its investee at fair value on the basis of investment-per-investment.

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017) - "Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain”. - PSAK 67 (2017 Adjustment) - "Disclosure of

Interest in Other Entities".

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa persyaratan pengungkapan dalam PSAK 67, selain daripada yang dideskripsikan dalam paragraf PP10 - PP16, juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam entitas yang diklasifikasikan sesuai dengan PSAK 58: Aset Tidak Lancar yang Dikuasai untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan.

This adjustment clarifies that the disclosure requirements in PSAK 67, other than those described in paragraph PP10 - PP16, also apply to every interest in an entity classified in accordance with PSAK 58: Noncurrent Assets Controlled for Sale and Terminated Operations.

Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2017 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan.

The adoption of the 2017 annual improvements has no significant impact on the financial statements.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made the following decisions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of Financial Instruments

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2o dan 34.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Company‘s accounting policies disclosed in Notes 2o and 34.








32

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer tempat Perusahaan beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi penjualan dan beban dari produk yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Perusahaan, mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah.

The Company’s functional currency are currency from primary economic environment in which the Company operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of given product. Based on the Company’s management assessment, the Company’s functional currency is Indonesian Rupiah.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses of Trade Receivables

Perusahaan mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan penurunan nilai yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. This specific provision is re-evaluated and adjusted if the additional information received affects the amount of the allowance for impairment of receivables.

Sewa Lease

Perusahaan mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Perusahaan bertindak sebagai lessee untuk sewa bangunan. Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK 30 “Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan untuk membuat pertimbangan dengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Company has several lease agreements where the Company acts as lessee in respect of building rental. The Company evaluates whether significant risk and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK 30 “Leases”, which requires the Company make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of assets.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Perusahaan atas perjanjian sewa bangunan yang ada saat ini, maka sewa bangunan diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Company for the current rental agreement of building, accordingly, the building rental are classified as operating lease.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.








33



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments

Perusahaan mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan. Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 2p and 34.

The Company carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Company’s profit or loss. The fair value of financial assets and liabilities are disclosed in Notes 2p and 34.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan.

The review for impairment is performed if there are indications of impairment of certain assets. Determination of fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continuous use and disposal of the asset. Significant changes in the assumptions used to determine fair value can have a significant impact on the recoverable amount and the amount of impairment loss occurs, that may materially affect recoverable amount the Company's results of operations.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2g dan 11.

The cost of fixed assets, except land, are depreciated on straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2g and 11.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.








34



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan Employee Benefits Liabilities

Penentuan liabilitas imbalan kerja karyawan Perusahaan tergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan diakui segera pada laporan posisi keuangan dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2m dan 24.

The determination of the Company’s employee benefits liabilities are dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries and Company’s management in calculating such amounts. Those assumptions include, among others discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions are recognized immediately in the statement of financial posision with a corresponding debit or credit to retained earning throughother comprehensive income in the periode whch they occur. While it is believed that the Company’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits reserve. Further details are disclosed in Notes 2m and 24.

Estimasi Cadangan dan Sumber Daya Mineral Mineral Reserve and Resources Estimates

Cadangan mineral diestimasi berdasarkan nilai mineral yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Perusahaan. Perusahaan melakukan estimasi atas cadangan dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk mineral, dan pertimbangan geologis yang kompleks yang dikumpulkan oleh orang-orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari aset pertambangan serta besarnya amortisasi penjelasan lebih lanjut telah diungkapkan pada Catatan 12.

Mineral reserves are estimated based on mineral values that can be economically and legally generated from the Company's mine. The Company estimates mineral reserves and resources based on information about geological data, depth and form of minerals, and complex geological considerations collected by people who have appropriate qualifications. Changes to the estimated reserves and resources will affect the carrying value of mining properties and the amount of the amortization of further explanation disclosed in Note 12.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh beda temporer sepanjang besar kemungkinannya bahwa beda temporer kena pajak tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all taxable temporary differences to the extent that it is probable that the temporary differences can be used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan penurunan nilai dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowance for decline are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.








35

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017 Kas Cash Rupiah 438.351.195 473.370.927 Rupiah Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk 55.232.988.056 84.395.845 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.738.524.000 2.723.375.599 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 942.462.636 1.950.550.690 (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah 75.470.629 1.670.421 Daerah Kalimantan Tengah PT Bank OCBC NISP Tbk 9.582.743 - PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank DBS Indonesia 1.780.861 18.857.861 PT Bank DBS Indonesia

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 75.000 725.000 (Persero) Tbk

Bank of China Limited - 153.155.049 Bank of China Limited Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (USD 111.701,93 pada tanggal (USD 111,701.93 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 USD 4.426.719,13 pada tanggal and USD 4,426,719.13 as of 31 Desember 2017) 1.617.555.648 59.973.190.773 December 31, 2017) PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia (USD 607,07 pada tanggal (USD 607.07 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and USD 73.063,81 pada tanggal USD 73,063.81 as of 31 Desember 2017) 8.790.981 989.868.498 December 31, 2017) Franc Swiss Swiss Franc PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk (CHF 792 pada tanggal (CHF 792 as of 31 Desember 2018) 11.650.122 - December 31, 2018) China Yuan Chinese Yuan Bank of China Limited Bank of China Limited (CNY 866,40 pada tanggal (CNY 866.40 as of 31 Desember 2017) - 1.796.047 December 31, 2017) Subtotal bank 59.638.880.676 65.897.585.783 Subtotal banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 8.500.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk

Total 68.577.231.871 66.370.956.710 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada kas dan setara kas Perusahaan yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, there is no cash and cash equivalents of the Company which is placed on related parties.

Tingkat suku bunga deposito berjangka dalam Rupiah adalah sebesar 0,79% per tahun pada tahun 2018.

Time deposit in Rupiah earned interest rate of 0.79% per annum in 2018.








36

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on customers’ name are as follows:

2018 2017 Rupiah Rupiah PT Karya Halim Sampoerna 33.000.000 - PT Karya Halim Sampoerna Dolar Amerika Serikat United States Dollar Zhejiang Materials Industry Zhejiang Materials Industry International Co., Limited. International Co., Limited. (USD 104.400 pada (USD 104,400 as of tanggal 31 Desember 2018) 1.511.816.400 - December 31, 2018) Cheng Tun Metal International Cheng Tun Metal International Trade Pte. Limited, Hongkong Trade Pte. Limited, Hongkong (USD 221.791,22 pada (USD 221,791.22 as of tanggal 31 Desember 2017) - 3.004.827.449 December 31, 2017) Total 1.544.816.400 3.004.827.449 Total

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The details of aging schedule of trade receivables based on the date of invoice are as follows:

2018 2017 Belum jatuh tempo - - Not yet due Telah jatuh tempo: Past due: 1 - 30 hari 1.544.816.400 3.004.827.449 1 - 30 days 31 - 90 hari - - 31 - 90 days 91 - 180 hari - - 91 - 180 days 181 - 360 hari - - 181 - 360 days Lebih dari 360 hari - - More than 360 days Total 1.544.816.400 3.004.827.449 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkan oleh Perusahaan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no trade receivables pledged by the Company.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa seluruh piutang usaha tersebut dapat tertagih, sehingga tidak perlu dibuat cadangan kerugian penurunan nilai piutang.

The Company's management believes that all of the trade receivables are collectible, so there is no need to make a reserve for impairment losses on receivables.








37

6. SIFAT, TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI

6. NATURE, TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak - pihak berelasi.

In the normal course of business, the Company entered into business and financial transactions with related parties.

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship with the related parties are as follows:

Sifat Saldo Akun Transaksi/ No. Pihak-Pihak Berelasi/Related Parties Hubungan/Relation Nature of Transaction

1. PT Kapuas Prima Citra Entitas asosiasi/ Piutang pihak berelasi dan pendapatan lain-lain/ Associates Due from related party and other revenue

2. PT Kobar Lamandau Mineral Entitas sepengendali/ Piutang pihak berelasi/Due from related party Under common control 3. PT Maxima Arta Entitas sepengendali/ Utang usaha dan jaminan/Trade payable and Under common control guarantee 4. PT Energi Powerindo Jaya Entitas sepengendali/ Utang usaha/Trade payable

Under common control 5. Sim Antony Pemegang saham dan Utang usaha, dan jaminan/Trade payable, and

anggota manajemen guarantee kunci Perusahaan/

The Company’s shareholders and member of key management

6. Edy Budiman Pemegang saham Jaminan/Guarantee dari Entitas Induk langsung Perusahaan/ The Company’s shareholder from Parent Entity 7. Kioe Nata Pemegang saham dan Jaminan/Guarantee

anggota manajemen kunci Perusahaan/

The Company’s shareholders and member of key management

8. Budimulio Utomo Pemegang saham/ Jaminan/Guarantee The Company’s shareholder 9. Haroen Soedjatmiko Pemegang saham/ Jaminan/Guarantee The Company’s shareholder

10. William Pemegang saham/ Jaminan/Guarantee The Company’s shareholder

11. Sujanto Utomo Keluarga dekat dari Jaminan/Guarantee pemegang saham/ Close family member of the Company’s shareholder








38

6. SIFAT, TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

6. NATURE, TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (continued)

Saldo dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Balances and transactions with related parties are as follows:

a. Piutang pihak berelasi a. Due from related parties

Rincian piutang pihak berelasi adalah sebagai berikut: The details of due from related parties are as follows:

Jangka pendek Short-term

PT Kapuas Prima Citra s PT Kapuas Prima Citra

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, piutang pihak berelasi kepada PT Kapuas Prima Citra adalah masing-masing sebesar Rp 195.000.000 dan Rp 298.506.560.

As of December 31, 2018 and 2017, due from PT Kapuas Prima Citra amounted to Rp 195,000,000 and Rp 298,506,560, each respectively.

Piutang PT Kapuas Prima Citra merupakan piutang yang diberikan Perusahaan untuk kegiatan investasi. Piutang ini tidak memiliki bunga dan jangka waktu penagihan yang pasti.

Due from PT Kapuas Prima Citra’s is receivables provided by the Company for investment activities. These receivables have no interest and a definite billing period.

Jangka Panjang Long-term

PT Kobar Lamandau Mineral s PT Kobar Lamandau Mineral

Berdasarkan perjanjian No. KPC-JKT-CSI/I/2017, pada tanggal 15 Februari 2017, Perusahaan memberikan piutang kepada PT Kobar Lamandau Mineral pada tanggal 2 Juli 2018 sebesar Rp 126.052.322.458 dan mendapatkan bunga sebesar 10% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, pendapatan bunga yang masih harus diterima sebesar Rp 1.540.343.769. Piutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 1 Juli 2019. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, proses perpanjangan sedang dalam tahap penyelesaian.

Based on agreement No. KPC-JKT-CSI/I/2017, on February 15, 2017, the Company provides receivables for PT Kobar Lamandau Mineral on July 2, 2018 in the amount of Rp 126,052,322,458 and earned interest at 10% per annum. As of December 31, 2018, accrued interest income amounted to Rp 1,540,343,769. These receivables will mature on July 1, 2019. As of December 31, 2018, the extension process is still in process.

b. Utang usaha b. Trade payables

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade payables are as follows:

31 Desember/December 31

2018 2017

Total %*) Total %*)

Utang usaha/Trade payable PT Maxima Arta 175.000.000 0,02 - - PT Energi Powerindo Jaya - - 2.905.181.015 1,24

Utang pembiayaan kembali aset tetap/Debt refinancing of fixed assets

Sim Antony - - 1.308.193.324 0,56

PT Energi Powerindo Jaya - - 746.637.506 0,32

Total/Total

175.000.000 0,02 4.960.011.845 2,12

*) Persentase terhadap total liabilitas/Percentage over total liabilities.








39



b. Utang usaha (lanjutan) b. Trade payables (continued)

Sim Antony s Sim Antony

Utang kepada Sim Antony merupakan utang atas pembiayaan kembali aset tetap yang diperoleh dari PT BCA Finance atas nama Sim Antony dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 8.481.800.000. Pinjaman ini dikenai bunga tetap sebesar 4,69%. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 235.605.556 per bulan sejak tanggal 31 Juli 2015 dan telah dilunasi pada tanggal 30 Juni 2018.

Debt to Sim Antony is a debt for refinancing fixed assets obtained from PT BCA Finance on behalf of Sim Antony with a total facility of Rp 8,481,800,000. This loan is subject to fixed interest of 4.69%. This facility will be repaid in 36 monthly installments amounting to Rp 235,605,556 per month from July 31, 2015 and has been paid on June 30, 2018.

PT Energi Powerindo Jaya s PT Energi Powerindo Jaya

Utang kepada PT Energi Powerindo Jaya merupakan utang atas pembiayaan kembali aset tetap yang diperoleh dari PT BCA Finance atas nama PT Energi Powerindo Jaya dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 3.839.850.000. Pinjaman ini dikenai bunga tetap sebesar 9,99%. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 106.662.500 per bulan sejak tanggal 21 Agustus 2015 dan telah dilunasi pada tanggal 21 Juli 2018.

Debt to PT Energi Powerindo Jaya is a debt for refinancing fixed assets obtained from PT BCA Finance on behalf of PT Energi Powerindo Jaya with a total facility of Rp 3,839,850,000. This loan bears a fixed interest of 9.99%. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 106,662,500 per month from August 21, 2015 and has been paid on July 21, 2018.

c. Pendapatan lain-lain - pihak berelasi c. Other revenues - related party

Akun ini merupakan pendapatan lain-lain atas management fee dari PT Kapuas Prima Citra sebesar Rp 360.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 36).

This account represents other income from management fee from PT Kapuas Prima Citra amounting to Rp 360,000,000 on December 31, 2018 and 2017, respectively (Note 36).

d. Jaminan utang bank d. Guarantee for bank loans

Jaminan yang diberikan oleh pihak-pihak berelasi atas fasilitas-fasilitas kredit (Catatan 15 dan 21) yang diperoleh Perusahaan terdiri atas:

The guarantee that given by related parties for credit facilities (Notes 15 and 21) obtained by Company are as follows:

i. Utang bank jangka pendek (Catatan 15) i. Short-term bank loan (Note 15)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - Jaminan pribadi oleh Edy Budiman sebesar

Rp 39.880.000.000. - Jaminan pribadi Sim Antony sebesar

Rp 25.380.000.000. - Jaminan pribadi oleh Kioe Nata sebesar

Rp 21.750.000.000. - Jaminan pribadi oleh Budimulio Utomo sebesar

Rp 17.400.000.000. - Jaminan pribadi oleh Haroen Soedjatmiko

sebesar Rp 16.680.000.000. - Jaminan pribadi oleh William sebesar

Rp 16.680.000.000. - Jaminan tanah beserta bangunan milik

PT Maxima Arta.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - Personal guarantees of Edy Budiman

amounting to Rp 39,880,000,000. - Personal guarantees of Sim Antony amounting

to Rp 25,380,000,000. - Personal guarantees of Kioe Nata amounting to

Rp 21,750,000,000. - Personal guarantees of Budimulio Utomo

amounting to Rp 17,400,000,000. - Personal guarantees of Haroen Soedjatmiko to

Rp 16,680,000,000. - Personal guarantees of William amounting to

Rp 16,680,000,000. - The collateral of land and buildings owned by

PT Maxima Arta.








40



d. Jaminan utang bank (lanjutan) d. Guarantee for bank loans (continued)

ii. Utang bank jangka panjang (Catatan 21) ii. Long-term bank loan (Note 21)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - Jaminan pribadi oleh Edy Budiman sebesar

Rp 66.160.000.000. - Jaminan pribadi Sim Antony sebesar

Rp 44.000.000.000. - Jaminan pribadi oleh Kioe Nata sebesar

Rp 37.800.000.000 dan 164.000.000 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 235.220.000.

- Jaminan pribadi oleh Budimulio Utomo sebesar Rp 30.370.000.000.

- Jaminan pribadi oleh Haroen Soedjatmiko sebesar Rp 28.450.000.000.

- Jaminan pribadi oleh William sebesar Rp 28.440.000.000.

- Jaminan tanah beserta bangunan milik PT Maxima Arta.

- Jaminan tanah milik Sujanto Utomo.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - Personal guarantees of Edy Budiman

amounting to Rp 66,160,000,000. - Personal guarantees of Sim Antony amounting

to Rp 44,000,000,000. - Personal guarantees of Kioe Nata amounting to

Rp 37,800,000,000 and 164,000,000 shares with value amounting to Rp 235,220,000.

- Personal guarantees of Budimulio Utomo amounting to Rp 30,370,000,000.

- Personal guarantees of Haroen Soedjatmiko to Rp 28,450,000,000.

- Personal guarantees of William amounting to Rp 28,440,000,000.

- The collateral of land and buildings owned by PT Maxima Arta.

- The collateral of land owned by Sujanto Utomo.

e. Kompensasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi e. Compensation to the Board of Commissioners and Directors

31 Desember 2018/December 31, 2018

Direksi/Directors Komisaris/Commissioners

Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan karyawan jangka pendek lainnya/Salaries and other short-term employee benefits 1.320.000.000 20,19 1.740.000.000 26,61

*) Persentase dari total beban gaji dan tunjangan dari beban umum dan administrasi/Percentage over total salary and allowances from

general and administrative expenses.


Direksi/Directors Komisaris/Commissioners

Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan karyawan jangka pendek lainnya/Salaries and other short-term employee benefits 942.000.000 8,06 1.570.000.000 13,43

*) Persentase dari total beban gaji dan tunjangan dari beban umum dan administrasi/Percentage over total salary and allowances from

general and administrative expenses.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES 2018 2017 Jangka pendek: Short-term: PT Jayabaya Abadi 2.022.966.513 - PT Jayabaya Abadi Lain-lain 284.985.331 874.772 Others Subtotal jangka pendek 2.307.951.844 874.772 Subtotal short-term Jangka panjang: Long-term: PT Cipta Standar Indonesia 96.405.495.019 68.543.381.284 PT Cipta Standar Indonesia Subtotal jangka panjang 96.405.495.019 68.543.381.284 Subtotal long-term Total 98.713.446.863 68.544.256.056 Total








41

7. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, piutang lain-lain kepada PT Jayabaya Abadi merupakan piutang bunga atas pinjaman Perusahaan yang sudah dibayarkan terlebih dahulu sebesar Rp 2.022.966.513.

As of December 31, 2018, other payable from PT Jayabaya Abadi represent interest receivables from the Company's loans which have been paid in advance amounting to Rp 2,022,966,513.

Berdasarkan surat perjanjian utang dan piutang pada tanggal 2 Mei 2017, Perusahaan memberikan pinjaman kepada PT Cipta Standar Indonesia, pihak ketiga dengan batas maksimum sebesar Rp 100.000.000.000. Pinjaman ini dikenai bunga 12% per tahun, tanpa jaminan dan tanpa jatuh tempo yang pasti.

Based on the debt and receivables agreement on May 2, 2017, the Company provided a loan to PT Cipta Standar Indonesia, a third party with a maximum limit of Rp 100,000,000,000. This loan bears interest at 12% per year, without collateral and without a fixed maturity.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, piutang lain-lain dari PT Cipta Standar Indonesia adalah masing-masing sebesar Rp 91.943.157.280 dan Rp 66.837.830.000 dan pendapatan bunga yang masih harus diterima adalah masing-masing sebesar Rp 4.462.337.739 dan Rp 1.705.551.284.

As of December 31, 2018 and 2017, other receivable from PT Cipta Standar Indonesia amounted to Rp 91,943,157,280 and Rp 66,837,830,000, each respectively, and accrued interest income amounted to Rp 4,462,337,739 and Rp 1,705,551,284, each respectively.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

2018 2017 Iron ore 71.777.090.000 71.777.090.000 Iron ore Galena ore 30.683.795.950 - Galena ore Sparepart 11.167.254.938 10.530.670.224 Sparepart Total 113.628.140.888 82.307.760.224 Total

Mutasi persediaan adalah sebagai berikut: Inventory mutations are as follows:

2018 2017 Saldo awal 82.307.760.224 94.553.628.531 Beginning balance Penambahan 59.177.584.982 28.224.563.266 Additions Pengurangan (27.857.204.318) (40.470.431.573) Disposals Saldo akhir 113.628.140.888 82.307.760.224 Ending balance Persediaan yang dibebankan untuk tahun-tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing adalah sebesar Rp 27.857.204.318 dan Rp 40.470.431.573 (Catatan 28).

Inventories charged for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp 27,857,204,318 and Rp 40,470,431,573, respectively (Note 28).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat persediaan yang dijaminkan oleh Perusahaan.

As of December 31, 2018 and 2017, there were no inventories pledged by the Company.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the Company’s management believes that there will be no declining value of inventories.








42

9. BEBAN DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA 9. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES


2018 2017

Uang muka: Advances: Kontraktor penambangan dan Mine contractors and pengelolaan pabrik flotasi flotation plant management (Catatan 36) 131.649.063.182 30.519.765.043 (Note 36) Kontraktor drilling (Catatan 36) 33.184.024.849 12.768.838.103 Drilling contractors (Note 36) Sparepart dan bahan peledak 3.153.608.353 1.160.188.998 Sparepart and explosives Investasi 1.050.000.000 2.032.000.000 Investment Pembelian inventaris kantor - 82.288.000 Purchase of office equipment Lain-lain 1.677.800.715 67.331.627 Others Beban dibayar di muka: Prepaid expenses: Asuransi 1.118.515.993 779.017.942 Insurance Total 171.833.013.092 47.409.429.713 Total

Dikurangi bagian lancar: Less current portion: Uang muka: Advances:

Kontraktor penambangan dan Mine contractors and pengelolaan pabrik flotasi flotation plant management (Catatan 36) 131.649.063.182 30.519.765.043 (Note 36) Kontraktor drilling (Catatan 36) 33.184.024.849 12.768.838.103 Drilling contractors (Note 36) Pembelian inventaris kantor - 82.288.000 Purchase of office equipment Lain-lain 1.677.800.715 67.331.627 Others Beban dibayar di muka: Prepaid expenses: Asuransi 724.083.488 615.730.833 Insurance Subtotal bagian lancar 167.234.972.234 44.053.953.606 Subtotal current portion Total bagian tidak lancar - setelah Total noncurrent portion - net dikurangi bagian lancar of current portion

Uang muka: Advances: Sparepart dan bahan peledak 3.153.608.353 1.160.188.998 Sparepart and explosives Investasi 1.050.000.000 2.032.000.000 Investment Beban dibayar di muka: Prepaid expenses: Asuransi 394.432.505 163.287.109 Insurance Total bagian tidak lancar 4.598.040.858 3.355.476.107 Total noncurrent portion

Uang muka kontraktor penambangan dan pengelolaan pabrik flotasi merupakan uang muka kepada PT Cipta Standar Indonesia (Catatan 36).

Advances in mine contractors and flotation plant management are advances to PT Cipta Standar Indonesia (Note 36).

Uang muka kontraktor drilling merupakan uang muka kepada PT Bintang Utama Sejahtera (Catatan 36).

Advances for drilling contractors represent advances to PT Bintang Utama Sejahtera (Note 36).

Uang muka investasi merupakan uang muka investasi ke PT Kapuas Prima Citra (Catatan 36).

Advances for investments represent advances to PT Kapuas Prima Citra (Note 36).

Uang muka sparepart dan bahan peledak merupakan uang muka untuk pembelian sparepart mesin untuk mengolah atau menghasilkan zinc dan timbal dan bahan peledak digunakan untuk pertambangan.

Advances for spareparts and explosives are advances for purchasing machine spare parts to process or produce zinc and lead and explosives used for mining.

10. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 10. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS

2018 2017

Uang muka: Advances: Aset tetap - mesin flotasi 11.853.637.570 12.843.968.958 Fixed assets - flotation machines Power plant - 4.614.003.768 Power plant Mesin - 1.779.500.600 Machineries Tanah - 950.000.000 Land Kendaraan - 931.000.000 Vehicles Total 11.853.637.570 21.118.473.326 Total

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al

31 D

esem

be

r 2018

Sert

a

Un

tuk

Tah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

Ters

eb

ut

(Dis

ajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f D

ecem

be

r 31, 2018

An

d

Fo

r T

he

Year

Th

en

En

de

d

(E

xp

resse

d in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

43

11.

AS

ET

TE

TA

P

11.

FIX

ED

AS

SE

TS

Rin

cia

n d

an m

uta

si aset te

tap a

dala

h s

ebagai berikut:

Deta

ils a

nd m

uta

tio

n o

f fixed a

ssets

are

as follo

ws:

2018

Sald

o A

wal /

Be

gin

nin

g b

ala

nc

e

Pen

am

bah

an

/ A

dd

itio

ns

Pen

gu

ran

gan

/ D

ed

uc

tio

ns

Re

kla

sif

ika

si/

R

ec

lass

ific

ati

on

Sald

o A

kh

ir/

En

din

g b

ala

nces

Ha

rga

pe

role

ha

n

A

cq

uis

itio

n c

os

ts

Kepem

ilikan langsung

Direct

ow

ners

hip

Tana

h

14.7

20.9

37.5

00

1.3

00.0

00.0

00

-

-

16.0

20.9

37.5

00

Land

Bang

una

n d

an d

erm

aga

29.0

79.6

39.6

52

1.1

42.3

03.4

00

874.5

61.4

00

-

29.3

47.3

81.6

52

Build

ings a

nd d

ocks

Ala

t bera

t

124.3

31.9

29.5

18

13.2

30.1

91.4

35

-

3.3

80.0

00.0

00

140.9

42.1

20.9

53

He

avy e

qu

ipm

ents

Mesin

-mesin

flo

tasi dan p

era

lata

n

172.5

45.0

89.8

45

11.8

22.4

34.6

95

(20

.000

.00

0.0

00

)

164.3

67.5

24.5

40

Flo

tation m

ach

ineries a

nd e

qu

ipm

ents

Inve

nta

ris k

anto

r

5.1

90.2

17.2

05

1.7

20.8

40.0

46

-

-

6.9

11.0

57.2

51

Offic

e e

qu

ipm

en

ts

Kendara

an

53.5

48.2

88.7

71

14.8

48.8

82.7

28

306.2

50.0

00

(2.1

66.0

00

.00

0)

65.9

24.9

21.4

99

Vehic

les

Pow

er

pla

nt

-

6.2

73.9

94.8

51

-

6.9

57.4

69.2

50

13.2

31.4

64.1

01

Pow

er

pla

nt

Aset dala

m p

em

ba

ng

una

n

A

ssets

under

co

nstr

uction

Pow

er

pla

nt

6.9

57.4

69.2

50

-

-

(6.9

57.4

69.2

50

)

-

Pow

er

pla

nt

Mesin

flo

tasi

16.4

61.1

68.9

86

25.6

18.8

03.5

18

-

-

42.0

79.9

72.5

04

Flo

tation m

ach

ineries

Bang

una

n d

ala

m p

ela

ksa

naa

n

-

1.3

46.9

03.0

50

-

-

1.3

46.9

03.0

50

Build

ings in p

rogre

ss

Mesin

cru

sh

er

-

1.7

47.8

02.1

35

-

-

1.7

47.8

02.1

35

Cru

sh

er

mach

ine

ries

Aset sew

a

Leased a

ssets

Ala

t bera

t

8.2

79.4

00.0

00

3.5

75.0

00.0

00

-

(3.3

80.0

00

.00

0)

8.4

74.4

00.0

00

He

avy e

qu

ipm

en

ts

Mesin

-mesin

flo

tasi dan p

era

lata

n

3.5

39.5

80.0

00

5.4

65.4

60.0

00

-

20.0

00.0

00.0

00

29.0

05.0

40.0

00

Flo

tation m

ach

ineries a

nd e

qu

ipm

ents

Kendara

an

2.1

86.0

00.0

00

129.8

12.5

00

-

2.1

66.0

00.0

00

4.4

81.8

12.5

00

Vehic

les

Tota

l harg

a p

ero

leha

n

436.8

39.7

20.7

27

88.2

22.4

28.3

58

1.1

80.8

11.4

00

-

523.8

81.3

37.6

85

To

tal a

cq

uis

itio

n c

osts

Th

e o

rigin

al fin

ancia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

the In

do

nesia

n la

ngu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al 3

1 D

esem

be

r 2018

Serta

U

ntu

k T

ah

un

Yan

g B

era

kh

ir Pad

a T

an

gg

al T

ers

eb

ut

(Dis

ajik

an

da

lam

Ru

pia

h, k

ecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f Decem

be

r 31, 2

018

An

d

Fo

r Th

e Y

ear T

hen

En

de

d

(Exp

ressed

in R

up

iah

, un

less o

the

rwis

e s

tate

d)

44

11.

AS

ET

TE

TA

P (la

nju

tan

)

11.

FIX

ED

AS

SE

TS

(co

ntin

ue

d)

2

018

Sald

o A

wal /

Be

gin

nin

g b

ala

nc

e

Pen

am

bah

an

/ A

dd

ition

s

Pen

gu

ran

gan

/ D

ed

uc

tion

s

R

ek

lasifik

as

i/ R

ec

lass

ifica

tion

Sald

o A

kh

ir/ E

nd

ing

bala

nces

Aku

mu

lasi p

en

yu

su

tan

Accu

mu

late

d d

ep

recia

tion

Kepem

ilikan la

ngsung

Dire

ct o

wners

hip

Bang

una

n d

an d

erm

aga

8.4

99.5

81.5

62

1.3

23.5

80.9

82

262.3

68.4

20

-

9.5

60.7

94.1

24

Build

ings a

nd d

ocks

Ala

t bera

t

99.7

98.0

38.0

92

7.7

46.7

68.6

10

-

-

107.5

44.8

06.7

02

He

avy e

qu

ipm

ents

Mesin

-mesin

flota

si d

an p

era

lata

n

49.3

76.2

85.9

90

10.6

92.2

36.7

15

-

(5.1

66.6

66

.66

7)

54.9

01.8

56.0

38

Flo

tatio

n m

ach

inerie

s a

nd e

qu

ipm

ents

Inve

nta

ris k

anto

r

3.4

11.5

80.7

90

888.8

71.8

77

-

-

4.3

00.4

52.6

67

Offic

e e

qu

ipm

en

ts

Kendara

an

38.5

35.1

68.2

96

5.0

91.0

36.8

59

373.6

45.8

33

(87

.812

.50

0)

43.1

64.7

46.8

22

Vehic

les

Pow

er p

lan

t

-

330.7

86.6

03

-

-

330.7

86.6

03

Pow

er p

lan

t

Aset s

ew

a

Leased a

ssets

Ala

t bera

t

671.4

94.2

53

794.7

43.6

37

-

-

1.4

66.2

37.8

90

He

avy e

qu

ipm

ents

Me

sin

-mesin

flota

si d

an p

era

lata

n

73.7

41.2

50

1.2

04.8

34.3

75

-

5.1

66.6

66.6

67

6.4

45.2

42.2

92

Flo

tatio

n M

ach

inerie

s a

nd e

qu

ipm

ents

Kendara

an

23.2

50.0

00

545.9

82.4

22

-

87.8

12.5

00

657.0

44.9

22

Vehic

les

Tota

l akum

ula

si p

enyusuta

n

200.3

89.1

40.2

33

28.6

18.8

42.0

80

636.0

14.2

53

-

228.3

71.9

68.0

60

To

tal a

ccu

mu

late

d d

ep

recia

tion

Nila

i bu

ku

neto

236.4

50.5

80.4

94

295.5

09.3

69.6

25

Net b

oo

k v

alu

e

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al

31 D

esem

be

r 2018

Sert

a

Un

tuk

Tah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

Ters

eb

ut

(Dis

ajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f D

ecem

be

r 31, 2018

An

d

Fo

r T

he

Year

Th

en

En

de

d

(E

xp

ressed

in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

45

11.

AS

ET

TE

TA

P (

lan

juta

n)

11.

FIX

ED

AS

SE

TS

(co

nti

nu

ed

)

2017

Sald

o A

wal/

B

eg

inn

ing

bala

nc

e

Pen

am

bah

an

/ A

dd

itio

ns

Pen

gu

ran

gan

/ D

ed

uc

tio

ns

Pen

uru

nan

N

ilai/

Im

pair

men

t

Sald

o A

kh

ir/

En

din

g b

ala

nces

Ha

rga

pe

role

ha

n

A

cq

uis

itio

n c

os

ts

Kepem

ilikan langsung

Direct

ow

ners

hip

Tana

h

14.7

20.9

37.5

00

-

-

-

14.7

20.9

37.5

00

Land

Bang

una

n d

an d

erm

aga

29.0

47.4

00.2

10

126.7

60.0

00

-

(94

.520

.55

8)

29.0

79.6

39.6

52

Build

ings a

nd d

ocks

Ala

t bera

t

120.7

71.1

98.9

30

13.0

12.4

55.6

28

9.1

69.7

97.0

00

(28

1.9

28

.040

)

124.3

31.9

29.5

18

He

avy e

qu

ipm

ents

Mesin

flo

tasi dan p

era

lata

n

159.6

81.8

73.9

55

19.2

27.7

37.9

09

3.5

39.5

80.0

00

(2.8

24.9

42

.01

9)

172.5

45.0

89.8

45

Flo

tation M

ach

ineries a

nd e

qu

ipm

ents

Inve

nta

ris k

anto

r

3.7

26.0

21.5

90

1.4

64.1

95.6

15

-

-

5.1

90.2

17.2

05

Offic

e e

qu

ipm

en

ts

Kendara

an

46.9

79.4

57.5

48

9.6

62.9

23.1

95

2.1

40.0

00.0

00

(95

4.0

91

.972

)

53.5

48.2

88.7

71

Vehic

les

Aset dala

m p

em

ba

ng

una

n

A

sset under

con

str

uction

Pow

er

pla

nt

-

6.9

57.4

69.2

50

-

-

6.9

57.4

69.2

50

Pow

er

pla

nt

Mesin

flo

tasi

-

16.4

61.1

68.9

86

-

-

16.4

61.1

68.9

86

Flo

tation M

ach

ineries

Aset sew

a

Leased a

sset

Ala

t bera

t

-

8.2

79.4

00.0

00

-

-

8.2

79.4

00.0

00

He

avy e

qu

ipm

en

ts

Mesin

-mesin

flo

tasi dan p

era

lata

n

-

3.5

39.5

80.0

00

-

-

3.5

39.5

80.0

00

Flo

tation M

ach

ineries a

nd e

qu

ipm

ents

Kendara

an

-

2.1

86.0

00.0

00

-

-

2.1

86.0

00.0

00

Vehic

les

Tota

l harg

a p

ero

leha

n

374.9

26.8

89.7

33

80.9

17.6

90.5

83

14.8

49.3

77.0

00

(4.1

55.4

82

.58

9)

436.8

39.7

20.7

27

To

tal a

cq

uis

itio

n c

osts

Th

e o

rigin

al fin

ancia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

the In

do

nesia

n la

ngu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al 3

1 D

esem

be

r 2018

Serta

U

ntu

k T

ah

un

Yan

g B

era

kh

ir Pad

a T

an

gg

al T

ers

eb

ut

(Dis

ajik

an

da

lam

Ru

pia

h, k

ecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f Decem

be

r 31, 2

018

An

d

Fo

r Th

e Y

ear T

hen

En

de

d

(Exp

ressed

in R

up

iah

, un

less o

the

rwis

e s

tate

d)

46

11.

AS

ET

TE

TA

P (la

nju

tan

)

11.

FIX

ED

AS

SE

TS

(co

ntin

ue

d)

2

017

Sald

o A

wal /

Be

gin

nin

g b

ala

nc

e

Pen

am

bah

an

/ A

dd

ition

s

Pen

gu

ran

gan

/ D

ed

uc

tion

s

P

en

uru

nan

Nila

i/ Im

pairm

en

t

Sald

o A

kh

ir/ E

nd

ing

bala

nces

Aku

mu

lasi p

en

yu

su

tan

Ac

cu

mu

late

d d

ep

rec

iatio

n

Kepem

ilikan la

ngsung

Dire

ct o

wners

hip

Bang

una

n d

an d

erm

aga

7.1

73.4

15.1

25

1.3

26.1

66.4

37

-

-

8.4

99.5

81.5

62

Build

ings a

nd d

ocks

Ala

t bera

t

94.0

02.8

02.8

98

5.7

95.2

35.1

94

-

-

99.7

98.0

38.0

92

He

avy e

qu

ipm

en

ts

Mesin

-mesin

flota

si d

an p

era

lata

n

40.3

96.6

63.9

54

8.9

79.6

22.0

36

-

-

49.3

76.2

85.9

90

Flo

tatio

n M

ach

inerie

s a

nd e

qu

ipm

ents

Inve

nta

ris k

anto

r

2.9

89.8

79.6

63

421.7

01.1

27

-

-

3.4

11.5

80.7

90

Offic

e e

qu

ipm

en

ts

Kendara

an

36.5

29.6

64.4

87

3.1

79.3

52.8

72

1.1

73.8

49.0

63

-

38.5

35.1

68.2

96

Vehic

les

Aset s

ew

a

Leased a

sset

Ala

t bera

t

-

671.4

94.2

53

-

-

671.4

94.2

53

He

avy e

qu

ipm

en

ts

Mesin

-mesin

flota

si d

an p

era

lata

n

-

73.7

41.2

50

-

-

73.7

41.2

50

Flo

tatio

n M

ach

inerie

s a

nd e

qu

ipm

ents

Kendara

an

-

23.2

50.0

00

-

-

23.2

50.0

00

Vehic

les

Tota

l akum

ula

si p

enyusuta

n

181.0

92.4

26.1

27

20.4

70.5

63.1

69

1.1

73.8

49.0

63

-

200.3

89.1

40.2

33

To

tal a

ccu

mu

late

d d

ep

recia

tion

Nila

i bu

ku

neto

193.8

34.4

63.6

06

236.4

50.5

80.4

94

Ne

t bo

ok

va

lue








47

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017 Beban pokok penjualan (Catatan 28) 20.769.369.940 15.520.092.733 Cost of goods sold (Note 28) Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 30) 7.849.472.140 4.950.470.436 expenses (Note 30) Total 28.618.842.080 20.470.563.169 Total

Beban penghapusan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: Laba penjualan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Disposal of fixed assets expenses for the year ended December 31, 2018 with detail as follows:

2018 2017 Nilai perolehan 1.180.811.400 - Cost

Akumulasi penyusutan (636.014.253) - Accumulated depreciation

Beban penghapusan aset tetap 544.797.147 - Disposal of fixed assets expenses

Rincian laba transaksi jual dan sewa balik aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of the sale and leaseback of fixed assets are as follows:

2018 2017 Nilai perolehan 22.166.000.000 14.849.377.000 Cost

Akumulasi penyusutan (5.254.479.167) (1.173.849.063) Accumulated depreciation

Nilai buku 16.911.520.833 13.675.527.937 Book value Harga jual 17.048.273.610 14.004.980.000 Selling price Laba ditangguhkan tahun Deferred income berjalan 136.752.777 329.452.063 for the current year Laba ditangguhkan tahun Deferred income sebelumnya 329.452.063 - for the previous year

Laba transaksi jual dan sewa Deferred income from sale balik ditangguhkan 466.204.840 329.452.063 and leaseback transactions

Amortisasi laba transaksi Amortization of deferred income jual dan sewa balik from sale and leaseback ditangguhkan 323.204.031 174.527.500 transactions

Neto 143.000.809 154.924.563 Net

Amortisasi laba transaksi jual dan sewa kembali ditangguhkan dicatat dalam akun “Laba penjualan aset tetap sewa” sebagai bagian dari penghasilan (beban) lain-lain pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The amortization of deferred sale and leaseback transactions is recorded in the "Gain on sales of fixed assets - lease payables" account as part of other income (expenses) in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, alat berat Perusahaan sebesar Rp 14.740.000.000 dan mesin-mesin produksi Perusahaan sebesar Rp 10.370.000.000 digunakan sebagai jaminan utang bank jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 15).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company's heavy equipments amounting to Rp 14,740,000,000 and machineries amounting to Rp 10,370,000,000 were used as collateral for short-term bank loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2018, tanah, bangunan, mesin-mesin dan alat berat milik Perusahaan digunakan sebagai jaminan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 21).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company's land, buildings, machineries and heavy equipments were used as collateral for long-term bank loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 21).








48


Pada tanggal 31 Desember 2017, alat berat dan mesin-mesin flotasi dan peralatan milik Perusahaan dengan nilai jaminan masing-masing sebesar USD 10.000.000 (setara dengan Rp 135.480.000.000 dan Rp 134.360.000.000), digunakan sebagai jaminan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank DBS Indonesia (Catatan 21).

As of December 31, 2017, the Company's heavy equipment and flotation machines and equipment with collateral value of USD 10,000,000 (equivalent to Rp 135,480,000,000 and Rp 134,360,000,000) were used as collateral for long-term bank loans obtained from PT Bank DBS Indonesia (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kendaraan Perusahaan dengan nilai jaminan masing-masing sebesar Rp 13.207.781.250 dan Rp 5.927.140.000 digunakan sebagai jaminan utang pembiayaan yang diperoleh dari PT BCA Finance (Catatan 22).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company's vehicles with collateral value of Rp 13,207,781,250 and Rp 5,927,140,000 were used as collateral for financing debts obtained from PT BCA Finance (Note 22).

Pada tanggal 31 Desember 2018, kendaraan Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 680.610.000 digunakan sebagai jaminan utang pembiayaan yang diperoleh dari PT Maybank Indonesia Finance (Catatan 22).

As of December 31, 2018, the Company's vehicles with collateral amounting to Rp 680,610,000 were used as collateral for financing loans obtained from PT Maybank Indonesia Finance (Note 22).

Pada tanggal 31 Desember 2018, kendaraan Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 133.990.360 digunakan sebagai jaminan utang pembiayaan yang diperoleh dari PT Astra Sedaya Finance (Catatan 22).

As of December 31, 2018, the Company's vehicles with collateral amounting to Rp 133,990,360 was used as collateral for financing loans obtained from PT Astra Sedaya Finance (Note 22).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, alat berat dan mesin Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 30.899.057.610 dan Rp 14.592.144.000 digunakan sebagai jaminan utang sewa yang diperoleh dari PT Clemont Finance Indonesia (Catatan 23).

As of December 31, 2018 and 2017 the Company's heavy equipment and machinery with a collateral value of Rp 30,899,057,610 and Rp 14,592,144,000 were used as collateral for lease debt obtained from PT Clemont Finance Indonesia (Note 23).

Pada tanggal 31 Desember 2018, alat berat Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 2.752.750.000 digunakan sebagai jaminan utang sewa yang diperoleh dari PT Buana Finance Tbk (Catatan 23).

As of December 31, 2018, the Company's heavy equipment with a collateral value of Rp 2,752,750,000 was used as collateral for lease debt obtained from PT Buana Finance Tbk (Note 23).

Pada tanggal 31 Desember 2018, mesin Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 4.208.404.200 digunakan sebagai jaminan utang sewa yang diperoleh dari PT Mandiri Tunas Finance (Catatan 23).

As of December 31, 2018, the Company's machine with a collateral value of Rp 4,208,404,200 was used as collateral for lease debt obtained from PT Mandiri Tunas Finance (Note 23).

Pada tanggal 31 Desember 2018, kendaraan Perusahaan dengan nilai jaminan sebesar Rp 160.000.000 digunakan sebagai jaminan utang sewa yang diperoleh dari PT BCA Finance (Catatan 23).

As of December 31, 2018, the Company's vehicle with a collateral value of Rp 160,000,000 was used as collateral for lease debt obtained from PT BCA Finance (Note 23).

Aset tetap Perusahaan berupa bangunan, alat berat, smelter - flotasi Pb-Zn/Concentrator dan kendaraan diasuransikan terhadap seluruh risiko dengan nilai pertanggungan sebagai berikut:

The Company's fixed assets in the form of buildings, heavy equipment, smelters - flotation Pb-Zn/Concentrator and vehicles insured against all risks with insurance coverage as follows:

Nilai Pertanggungan/Insurance Coverage 2018 2017 Rupiah Rupiah PT Asuransi Sinar Mas 20.343.800.000 7.757.550.000 PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi FPG Indonesia 15.623.868.000 13.502.980.000 PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Mitra Pelindung PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika 12.762.725.000 - Mustika PT Lippo General Insurance Tbk 6.012.006.000 - PT Lippo General Insurance Tbk PT MNC Asuransi Indonesia 5.829.700.000 - PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Raksa Pratikara 4.104.500.000 172.000.000 PT Asuransi Raksa Pratikara PT Asuransi Central Asia 2.209.830.000 13.179.000.000 PT Asuransi Central Asia PT Bess Central Insurance 926.000.000 - PT Bess Central Insurance PT ABDA Insurance Tbk 185.500.000 - PT ABDA Insurance Tbk PT Asuransi Adira Dinamika - 9.155.000.000 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Umum BCA - 8.513.925.000 PT Asuransi Umum BCA PT Pan Pasific Insurance - 5.249.200.000 PT Pan Pasific Insurance








49

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Nilai Pertanggungan/Insurance Coverage 2018 2017 Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Adira Dinamika (USD 5.874.855,01 pada (USD 5,874,855.01 as of tanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018 dan USD 9.647.855,01 pada and USD 9,647,855.01 tanggal 31 Desember 2017) 85.073.775.400 130.709.139.675 as of December 31, 2017) PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (USD 3.787.579 pada (USD 3,787,579 as of tanggal 31 Desember 2018) 54.847.931.499 - December 31, 2018) PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Wahana Tata (USD 8.843.800 pada (USD 8,843,800 as of tanggal 31 Desember 2017) - 119.815.802.400 December 31, 2017) Total 207.919.635.899 308.054.597.075 Total

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from that risks.

Aset dalam pembangunan merupakan pembangunan mesin flotasi, mesin crusher dan power plant yang masih dalam tahap pengerjaan. Rincian aset dalam pembangunan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Assets under construction are the construction of flotation machines, crusher machines and power plants that are still under construction. The details of the assets in the Company's development as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018

Nilai tercatat/ Carrying amount

Tingkat penyelesaian/ Percentage of

completion

Estimasi penyelesaian/

Estimated completion

Mesin flotasi 48.225.605.556

95% 30 Januari 2019/

January 30, 2019

Flotation machineries

Mesin crusher 1.747.802.135

87,5% 29 Januari 2019/

January 29, 2019

Crusher machineries

Total 49.973.407.691 Total

2017

Nilai tercatat/ Carrying amount

Tingkat penyelesaian/ Percentage of

completion

Estimasi penyelesaian/

Estimated completion

Power plant 6.957.469.250

90% 31 Agustus 2018/

August 31, 2018

Power plant

Mesin flotasi 23.171.605.386

50% 31 Agustus 2018/

August 31, 2018

Flotation Machines

Total 30.129.074.636 Total








50


Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Iwan Bachron Ginting M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), sesuai laporannya No. 515/IDR/PEN/VIII/2017 tertanggal 28 Agustus 2017, nilai wajar aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 April 2017 adalah sebesar Rp 256.012.600.000 dan Perusahaan mengakui penurunan nilai atas aset tetap berupa kendaraan, bangunan dan dermaga, alat berat, inventaris kantor, mesin-mesin flotasi dan peralatan sebesar Rp 4.155.482.589 yang dicatat pada “Penghasilan (beban) lain-lain” untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Based on an independent appraisal report from the Office of Public Appraisal Services Iwan Bachron and Rekan, an independent appraiser, signed by Iwan Bachron Ginting M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), according to his report No. 515/IDR/PEN/VIII/2017 dated August 28, 2017, the fair value of the Company's property, plant and equipment as of April 30, 2017 amounted to Rp 256,012,600,000 and the Company recognized the impairment of fixed assets in the form of vehicles, buildings and docks, heavy equipment, office inventory , flotation machines and equipment amounting to Rp 4,155,482,589 which are recorded under "Other income (expenses)" for the year ended December 31, 2017.

Rincian aset tetap yang mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets that are impaired are as follows:


Nilai Wajar/ Fair Value

Nilai Tercatat/ Carrying Value

Selisih/ Difference

Bangunan dan dermaga 13.702.000.000 13.796.520.558 94.520.558 Buildings and docks

Alat berat 6.704.657.728 6.986.585.768 281.928.040 Heavy equipments Mesin-mesin flotasi dan

peralatan 113.644.507.832

116.469.449.851

2.824.942.019 Flotation machines and

equipments

Kendaraan 2.578.800.000 3.532.891.972 954.091.972 Vehicles

Total 136.629.965.560 140.785.448.149 4.155.482.589 Total

Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Dewa Garung KA, ST., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), sesuai laporannya No. 218/IDR/PEN/III/2018 tertanggal 12 Maret 2018, nilai wajar aset tetap Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp 299.916.400.000 dan tidak ada tambahan penurunan nilai untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 untuk aset tetap tersebut.

Based on an independent appraisal report from the Office of Public Appraisal Services Iwan Bachron and Rekan, an independent appraiser, signed by Dewa Garung KA, S.T., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), according to their report No. 218/IDR/PEN/III/2018 dated March 12, 2018, the fair value of the Company's fixed assets as of December 31, 2017 is Rp 299,916,400,000 and there is no additional impairment for the year ended December 31, 2017 for the fixed assets.

Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Bunga Budiarti, S.E., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), sesuai laporannya No. 959/IDRBDG/PEN/IX/2018 tertanggal 6 September 2018, nilai wajar aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2018 adalah sebesar Rp 333.925.350.000 dan tidak ada tambahan penurunan nilai untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 untuk aset tetap tersebut.

Based on an independent appraisal report from the Office of Public Appraisal Services Iwan Bachron and Rekan, an independent appraiser, signed by Bunga Budiarti, S.E., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), according to his report No. 959/IDRBDG/PEN/IX/2018 dated September 6, 2018, the fair value of the fixed assets as of June 30, 2018 amounted to Rp 333,925,350,000 and there is no additional impairment for the period ended June 30, 2018 for the fixed assets.

Penilaian tersebut dilakukan dengan menggunakan metode pendekatan pendapatan, pasar, dan biaya.

The assessment is carried out using the income, market, and cost approaches.

Tidak terdapat jumlah aset tetap yang tidak dipakai sementara.

There are no fixed assets that are not used temporarily.








51


Jumlah tercatat bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah:

The gross carrying amount of fixed assets that have been fully depreciated and are still used is:

31 Desember/December 31, 2018 2017 Alat berat 72.080.852.080 13.470.410.500 Heavy equipments Kendaraan 31.051.080.543 2.328.841.088 Vehicles Mesin-mesin flotasi dan peralatan 13.064.068.352 69.500.000 Flotation machines and equipments Inventaris kantor 2.854.526.587 2.545.939.778 Office equipments Bangunan 165.172.343 - Buildings Total 119.215.699.905 18.414.691.366 Total

Tidak terdapat aset tetap yang dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

There are no fixed assets that were discontinued from active use and not classified as available for sale.

12. ASET PERTAMBANGAN 12. MINING PROPERTIES

Rincian dan mutasi aset pertambangan selama 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Details and movements of mining properties for the year ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:


Tambang dalam pengembangan/

Mines under constructions

Tambang pada tahap produksi/

Producing mines Total/ Total

Nilai tercatat Carrying value

Saldo awal - 214.053.211.939 214.053.211.939 Beginning balance

Penambahan 181.671.711.213 - 181.671.711.213 Additions

Total 181.671.711.213 214.053.211.939 395.724.923.152 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

Saldo awal - 68.472.761.382 68.472.761.382 Beginning Balance

Penambahan - 7.439.913.196 7.439.913.196 Additions

Total - 75.912.674.578 75.912.674.578 Total

Penyisihan penurunan nilai - 4.222.100.000 4.222.100.000 Allowance for impairment

Nilai buku 181.671.711.213 133.918.437.361 315.590.148.574 Net book value


Tambang dalam pengembangan/

Mines under constructions

Tambang pada tahap produksi/

Producing mines Total/ Total

Nilai tercatat Carrying value

Saldo awal - 234.627.106.444 234.627.106.444 Beginning balance

Penghapusan - (20.573.894.505 ) (20.573.894.505 ) Disposals

Total - 214.053.211.939 214.053.211.939 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

Saldo awal - 60.671.902.677 60.671.902.677 Beginning Balance

Penambahan - 8.486.655.190 8.486.655.190 Additions

Penghapusan - (685.796.485 ) (685.796.485 ) Disposals

Total - 68.472.761.382 68.472.761.382 Total

Penyisihan penurunan nilai - 4.222.100.000 4.222.100.000 Allowance for impairment

Nilai buku - 141.358.350.557 141.358.350.557 Net book value








52

12. ASET PERTAMBANGAN (lanjutan) 12. MINING PROPERTIES (continued)

Pada tahun 2017, manajemen Perusahaan memutuskan untuk menghapus aset pertambangan dikarenakan Perusahaan tidak menemukan sumber daya mineral yang memenuhi skala ekonomis pertambangan di wilayah tersebut dan Perusahaan telah memutuskan untuk menghentikan aktivitas pertambangan dalam wilayah tersebut.

In 2017, the Company's management decided to write-off mining properties because the Company did not find mineral resources that met the economies of scale of mining in the area and the Company had decided to stop mining activities in the area.

Amortisasi aset pertambangan - tambang pada tahap produksi dibebankan pada beban pokok penjualan (Catatan 28) masing-masing sebesar Rp 7.439.913.196 dan Rp 7.800.858.703 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Amortization of mining properties at the production stage is charged to cost of sales (Note 28) of Rp 7.439.913.196 and Rp 7,800,858,703 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Dewa Garung KA, S.T., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), sesuai laporannya No. 218/IDR/PEN/III/2018 tertanggal 12 Maret 2018, nilai wajar aset pertambangan Perusahaan berupa hauling road (sarana dan prasarana) pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp 54.702.800.000 dan tidak ada penurunan nilai untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 atas aset pertambangan tersebut.

Based on an independent appraisal report from the Office of Public Appraisal Services Iwan Bachron and Rekan, an independent appraiser, signed by Dewa Garung KA, S.T., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), according to their report No. 218/IDR/PEN/III/2018 dated March 12, 2018, the fair value of the Company's mining properties in the form of hauling road as of December 31, 2017 amounting to Rp 54,702,800,000 and there was no impairment for the year ended December 31, 2017 for the mining properties.

Jumlah terpulihkan dan nilai tercatat aset pertambangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The recoverable amount and the carrying value of mining properties as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:


Jumlah terpulihkan/ Recoverable

amount

Nilai tercatat/

Carrying value Penurunan nilai/

Impairment

Aset Pertambangan 1.921.994.328.884 133.918.437.372 - Mining Properties

*) Berdasarkan perhitungan internal Perusahaan/Based on the Company’s internal calculation.


Jumlah terpulihkan/ Recoverable

amount

Nilai tercatat/

Carrying value Penurunan nilai/

Impairment

Aset Pertambangan 1.595.746.415.085 141.358.350.557 - Mining Properties

*) Berdasarkan perhitungan internal Perusahaan/Based on the Company’s internal calculation.

Penilaian tersebut dilakukan dengan menggunakan metode pendekatan pendapatan, pasar dan biaya.

The assessment is carried out using the income, market and cost approaches.

Perusahaan memperhitungkan jumlah terpulihkan aset pertambangan yang berasal dari beban eksplorasi ditangguhkan berdasarkan nilai kini dari proyeksi arus kas. Nilai kini arus kas ditentukan dengan menggunakan perhitungan arus kas diskonto setelah pajak.

The Company calculates the recoverable amount of mining properties derived from deferred exploration expenses based on the present value of the cash flow projections. The present value of cash flows is determined using the calculation of discounted cash flows after tax.

Proyeksi arus kas didasarkan pada produksi dan rencana pengembangan yang telah disetujui oleh manajemen yang mencakup estimasi periode kontrak termasuk perpanjangan kontrak dan investasi masa depan untuk peningkatan output. Periode proyeksi adalah 5 tahun.

Cash flow projections are based on production and development plans that have been approved by management which include estimated contract periods including extension of contracts and future investments for increased output. The projection period is 5 years.








53

13. BANK DAN DEPOSITO YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

13. RESTRICTED BANK AND TIME DEPOSIT

Bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya terdiri atas:

Restricted bank and time deposit consist of:

2018 2017 Bank Bank Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk (USD 335.131,05 pada (USD 335,131.05 tanggal 31 Desember 2018 as of December 31, 2018 dan USD 335.067,36 pada and USD 335,067.36 tanggal 31 Desember 2017) 4.853.032.735 4.539.492.593 as of December 31, 2017) Deposito Time deposit Rupiah Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah 1.892.188.241 1.437.713.866 Kalimantan Tengah Total 6.745.220.976 5.977.206.459 Total

Penempatan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya di PT Bank Negara Indonesia Tbk digunakan untuk jaminan kesungguhan fasilitas pemurnian.

Restricted deposits placed in PT Bank Negara Indonesia Tbk are used to guarantee the sincerity of the purification facilities.

Penempatan deposito yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah digunakan untuk jaminan kesungguhan, jaminan reklamasi dan jaminan pasca tambang.

Restricted deposits placed in PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah are used to guarantee sincerity, guarantee reclamation and post-mining guarantees.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tingkat suku bunga kontraktual bank adalah masing-masing sebesar 0,035% per tahun dan deposito adalah masing-masing sebesar 3,50%.

As of December 31, 2018 and 2017, contractual interest rates on banks is 0.035% per annum and time deposits is 3.50% per annum, respectively.

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Rincian investasi dalam bentuk saham pada PT Kapuas Prima Citra, entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Details of the investment in the form of shares in PT Kapuas Prima Citra, an associate are as follows:

2018 2017 Metode ekuitas Equity Method Harga perolehan 31.500.000.000 24.300.000.000 Acquisition cost Akumulasi bagian rugi bersih Accumulated portion of net loss Entitas asosiasi Associates Saldo awal (4.145.685.361) (2.208.676.615) Beginning balance Bagian atas rugi bersih Share of net tahun berjalan (3.065.871.647) (1.836.426.029) loss for the year Penyesuaian dari tahun Adjustments from sebelumnya - (101.856.546) the previous year Saldo akhir 24.288.442.992 20.153.040.810 Ending balance Penghasilan komprehensif Other comprehensive income lain entitas asosiasi of associates Saldo awal - - Beginning balance Bagian penghasilan Share of other comprehensive komprehensif tahun berjalan 6.606.756 1.273.829 income for the year Total 24.295.049.748 20.154.314.639 Ending balance

Berdasarkan Akta Notaris Margaretha Dyanawaty S.H., No. 444, tanggal 17 Oktober 2017, Perusahaan memiliki kepemilikan saham pada PT Kapuas Prima Citra sebesar Rp 24.300.000.000 atau sebesar 48.600 lembar saham (30% kepemilikan).

Based on Notary Deed Margaretha Dyanawaty S.H., No. 444, dated October 17, 2017, the Company has a shareholding in PT Kapuas Prima Citra amounting to Rp 24,300,000,000 or equal to 48,600 shares (30% ownership).








54

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Margaretha Dyanawaty S.H., No. 421, tanggal 14 Agustus 2018, Perusahaan memiliki kepemilikan saham pada PT Kapuas Prima Citra sebesar Rp 31.500.000.000 atau sebesar 63.000 lembar saham (30% kepemilikan).

Based on Notary Deed Margaretha Dyanawaty S.H., No. 421, dated August 14, 2018, the Company has a shareholding in PT Kapuas Prima Citra amounting to Rp 31,500,000,000 or equal to 63,000 shares (30% ownership).

PT Kapuas Prima Citra adalah entitas asosiasi yang bergerak dalam bidang pertambangan khususnya di bidang pengolahan dan pemurnian mineral. Detail berikut ini merupakan ringkasan informasi keuangan PT Kapuas Prima Citra pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

PT Kapuas Prima Citra is an associate entity engaged in mining, especially in the field of mineral processing and refining. The following details are summaries of PT Kapuas Prima Citra's financial information as of December 31, 2018 and 2017:

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

2018 2017 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 158.229.478 552.353.130 Cash and bank Piutang usaha 293.543.250 99.770.000 Trade receivables Piutang lain-lain - pihak ketiga 713.520.662 748.726.128 Other receivables - third parties Persediaan 7.418.902.748 6.702.604.177 Inventories Uang muka dan beban Advances and dibayar di muka 1.287.315.749 1.921.127.166 prepaid expenses Pajak dibayar di muka 1.333.809.787 4.883.653.535 Prepaid taxes

Total Aset Lancar 11.205.321.674 14.908.234.136 Total Current Assets

Aset tetap - neto 73.790.994.169 70.874.487.168 Fixed assets - net Aset pajak tangguhan 7.660.167.201 4.131.521.187 Deferred tax assets

Total Aset Tidak Lancar 81.451.161.370 75.006.008.355 Total Noncurrent Assets

Total Aset 92.656.483.044 89.914.242.491 Total Assets

LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 6.610.120.267 6.852.878.738 Trade payables Utang pajak 26.766.963 30.486.665 Taxes payable Beban masih harus dibayar 1.253.162.087 1.068.015.426 Accrued expenses Uang muka setoran modal 3.500.000.000 14.557.000.000 Advances - Additional paid in capital

Total Liabilitas jangka pendek 11.390.049.317 22.508.380.829 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan kerja karyawan 282.934.568 224.812.867 Employee benefits liabilities

Total Liabilitas jangka panjang 282.934.568 224.812.867 Total Noncurrent Liabilities

Total Liabilitas 11.672.983.885 22.733.193.696 Total Liabilities

EKUITAS - NETO EQUITY - NET Modal saham 105.000.000.000 81.000.000.000 Share capital Defisit (24.042.769.457) (13.818.951.205) Deficit Penghasilan komprehensif lainnya 26.268.616 - Other comprehensive income

Total Ekuitas - Neto 80.983.499.159 67.181.048.793 Total Equity - Net

Total Liabilitas dan Ekuitas 92.656.483.044 89.914.242.491 Total Liabilities and Equity








55

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statement of profit or less and other comprehensive income

2018 2017 PENJUALAN 603.973.128 90.700.000 SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 687.353.067 89.795.453 COST OF GOODS SOLD

LABA (RUGI) BRUTO (83.379.939) 904.547 GROSS PROFIT (LOSS)

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban penjualan (82.174.163) - Selling expenses Beban umum dan administrasi (13.831.373.086) 8.090.389.743 General and administrative expenses Pendapatan (beban) lain-lain Other income (expense) bersih 241.368.179 - net

RUGI USAHA (13.755.559.009) (8.089.485.196) OPERATING LOSS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSE) Pendapatan bunga - 16.020.743 Interest income Rugi selisih kurs - (46.644.781) Loss on foreign exchange Lain-lain - neto - 2.333.749 Others - net

Total Beban Lain-lain - (28.290.289) Total Other Expense

RUGI SEBELUM MANFAAT LOSS BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN (13.755.559.009) (8.117.775.485) TAX

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN 3.535.986.853 2.000.601.486 INCOME TAX BENEFIT

RUGI NETO (10.219.572.156) (6.117.173.999) NET LOSS

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee imbalan kerja 29.363.359 5.661.462 benefit liabilities Beban pajak penghasilan terkait (7.340.840) (1.415.366) Related income tax expense TOTAL RUGI KOMPREHENSIF (10.197.549.637) (6.112.927.903 ) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

Sehubungan dengan investasi pada entitas asosiasi: In connection with the investment in associates:

1. Tidak terdapat pengendalian signifikan terhadap

entitas asosiasi. 2. Tidak terdapat pembatasan signifikan atas

kemampuan entitas asosiasi untuk mentransfer dana kepada Perusahaan.

3. Tidak terdapat bagian atas liabilitas kontinjensi asosiasi yang terjadi bersama-sama dengan investor lain.

4. Tidak terdapat liabilitas kontinjensi asosiasi yang terjadi karena investor berkewajiban bersama-sama untuk semua atau sebagian liabilitas entitas asosiasi.

1. There are no significant controls on the associate. 2. There are no significant restrictions on the ability of the

associates to transfer funds to the Company. 3. There is no part of the association contingent liabilities

that occurs together with other investors. 4. There are no associate contingent liabilities that occur

because the investor is jointly obliged for all or part of the liabilities of the associate.








56

15. UTANG BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri atas: Short-term bank loans consists of:

2018 2017 Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Fasilitas Multi Kredit Ekspor Multi Export Credit Facility (USD 6.246.000,00 pada (USD 6,246,000.00 as of tanggal 31 Desember 2018) 90.448.326.000 - December 31, 2018) Fasilitas Kredit Ekspor 1 Export Credit Facility 1 (USD 2.604.845,00 pada (USD 2,604,845.00 as of tanggal 31 Desember 2017) - 35.290.440.060 December 31, 2017) Fasilitas Kredit Ekspor 2 Export Credit Facility 2 (USD 4.341.408,00 pada (USD 4,341,408.00 as of tanggal 31 Desember 2017) - 58.817.395.584 December 31, 2017) Total 90.448.326.000 94.107.835.644 Total

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Fasilitas - fasilitas kredit yang diperoleh Perusahaan dari BCA antara lain sebagai berikut:

Credit facilities obtained by the Company from BCA are as follows:

1. Fasilitas Multi Kredit Ekspor 1. Multi Credit Export Facility

Berdasarkan Akta Notaris Susanna Tanu S.H., No. 10, tanggal 10 Januari 2018 mengenai Pengalihan fasilitas Kredit Ekspor 1 dengan batas maksimum USD 2.604.845 dan fasilitas Kredit Ekspor 2 dengan batas maksimum USD 4.341.408 menjadi fasilitas multi kredit ekspor (K/E) dan negosiasi/diskonto dengan batas maksimum USD 7.946.253 (dengan sublimit fasilitas kredit ekspor sebesar USD 6.946.253 (ekuivalen Rp 93.770.000.000)). Fasilitas ini dikenai bunga sebesar 6% per tahun dan digunakan membiayai persediaan dan piutang usaha serta untuk negosiasi dan diskonto L/C. Jangka waktu fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 12 April 2019.

Based on Notarial Deed of Susanna Tanu S.H., No. 10, on January 10, 2018, regarding transfer of Export Credit facilities 1 with a maximum limit of USD 2,604,845 and Export Credit facilities 2 with a maximum limit of USD 4,341,408 to a multi-credit export (K/E) facility and negotiation/discount with a maximum limit of USD 7,946,253 (with sublimit facilities export credit amounting to USD 6,946,253 (equivalent to Rp 93,770,000,000)). This facility bears interest at 6% per year and is used to finance inventories and accounts receivable as well as to negotiate and discount L/C. The term of this facility will expire on April 12, 2019.

Fasilitas pinjaman multi kredit ekspor tersebut dijamin dengan:

The loan of multi credit export facilities are guaranteed by:

1. Alat berat Perusahaan sebesar

Rp 14.740.000.000 (Catatan 11). 1. The Company’s heavy equipments amounting

to Rp 14,740,000,000 (Note 11). 2. Mesin-mesin produksi Perusahaan sebesar

Rp 10.370.000.000 (Catatan 11). 2. The Company’s production machines

amounting to Rp 10,370,000,000 (Note 11). 3. Tanah dan bangunan seluas 220 m2 sesuai

dengan sertifikat hak guna bangunan No. 4965 atas nama PT Maxima Arta, entitas dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Catatan 6d).

3. Land and buildings of 220 m2 in accordance with the building rights certificate No. 4965 on behalf of PT Maxima Arta, an entity with the same shareholders with the Company, located in the Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 and Elang Laut Residence Housing Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Note 6d).

4. Tanah dan bangunan seluas 128 m2 sesuai dengan sertifikat hak guna bangunan No. 4966 atas nama PT Maxima Arta, entita dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Catatan 6d).

4. Land and building area of 128 m2 in accordance with the building rights certificate No. 4966 on behalf of PT Maxima Arta, an entity with the same shareholders with the Company, located in the Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A no. 33-32 and Elang Laut Residence Housing Blok A no. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Note 6d).








57

15. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

1. Fasilitas Multi Kredit Ekspor (lanjutan) 1. Multi Credit Export Facility (continued)

5. Tanah dan bangunan seluas 77 m2 sesuai

dengan sertifikat hak guna bangunan No. 4947 atas nama PT Maxima Arta, entitas dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai indah Selatan I (Catatan 6d).

5. Land and building area of 77 m2 in accordance with the building rights certificate No. 4947 on behalf of PT Maxima Arta, an entity with the same shareholders with the Company, located in the Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 and Elang Laut Residence Housing Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Note 6d).

6. Jaminan pribadi oleh Sim Antony, pihak berelasi, sebesar Rp 25.380.000.000 (Catatan 6d).

6. Personal guarantee by Sim Antony, related party, amounting to Rp 25,380,000,000 (Note 6d).

7. Jaminan pribadi oleh Kioe Nata, pihak berelasi, sebesar Rp 21.750.000.000 (Catatan 6d).

7. Personal guarantee by Kioe Nata, related party, amounting to Rp 21,750,000,000 (Note 6d).

8. Jaminan pribadi oleh Budimulio Utomo, pihak berelasi, sebesar Rp 17.400.000.000 (Catatan 6d).

8. Personal guarantee by Budimulio Utomo, related party, amounting to Rp 17,400,000,000 (Note 6d).

9. Jaminan pribadi oleh Edy Budiman, pihak berelasi, sebesar Rp 39.880.000.000 (Catatan 6d).

9. Personal guarantee by Edy Budiman, related party, amounting to Rp 39,880,000,000 (Note 6d).

10. Jaminan pribadi oleh William, pihak berelasi, sebesar Rp 16.680.000.000 (Catatan 6d).

10. Personal guarantee by William, related party, amounting to Rp 16,680,000,000 (Note 6d).

11. Jaminan pribadi oleh Haroen Soedjatmiko, pihak berelasi, sebesar Rp 16.680.000.000 (Catatan 6d).

11. Personal guarantee by Haroen Soedjatmiko, related party, amounting to Rp 16,680,000,000 (Note 6d).

Perusahaan harus menjaga financial covenant berupa: - EBITDA Ratio lebih besar dari atau sama

dengan 1x. - Current Ratio lebih besar dari atau sama dengan

1x. - Debt to Equity lebih kecil dari atau sama dengan

3x.

The Company should maintain financial covenants in the form of: - EBITDA Ratio is greater than or equal to 1x. - Current Ratio is greater than or equal to 1x. - Debt to Equity is less than or equal to 3x.

Selama Perusahaan belum membayar lunas utang atau batas waktu penarikan dan penggunaan fasilitas kredit belum berakhir, tanpa persetujuan tertulis dari BCA, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

As long as the Company has not paid off the debt or the time limit for withdrawal and use of the credit facility has not ended, without prior written from BCA, the Company is prohibited from conducting activities are as follows:

1. Memperoleh pinjaman baru dari pihak lain

dan/atau mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin dalam bentuk dan dengan nama apapun dan/atau mengagunkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain.

1. Obtain a new loan from another party and/or bind themselves as guarantor in any form and by name and/or collateralize the Company's assets to another party.

2. Meminjamkan uang, termasuk tetapi tidak terbatas kepada perusahaan afiliasinya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari - hari.

2. Lend money, including but not limited to affiliated companies, except in the context of running a day-to-day business.

3. Melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan, pembubaran/likuidasi.

3. Conduct consolidation, merge, takeover, dissolve/liquidate.

4. Mengubah status kelembagaan. 4. Change institutional status.

5. Mengubah susunan pengurus dan pemegang saham.

5. Change the composition of management and shareholders.

6. Membagi dividen. 6. Share dividends.

7. Melakukan corporate action. 7. Do corporate action.

Pada tanggal 30 Agustus 2018, Perusahaan telah mengajukan permohonan penghapusan atas ketentuan negative covenant dalam perjanjian kredit BCA. Pada tanggal 12 Oktober 2018, Perusahaan telah menerima surat waiver dari BCA No. 03184/ALK-KOM/2018 untuk melakukan penerbitan obligasi.

On August 30, 2018, the Company has applied for the removal of negative covenant in the credit agreement in BCA. On October 12, 2018, the Company received a waiver letter from BCA No. 03184/ALK-KOM/2018 to issue bonds.








58

15. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)


2. Fasilitas Kredit Ekspor 1 2. Export Credit Facility 1

Berdasarkan Akta Notaris Sri Ajuni Purnomo Hadi, S.H., No. 6, tanggal 11 Januari 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Ekspor 1 dari dari BCA dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 30.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Susanna Tanu S.H., No. 3 tanggal 10 November 2016, dimana Perusahaan memperoleh pengalihan mata uang Fasilitas Kredit Ekspor 1 menjadi USD 2.604.845. Fasilitas ini dikenai bunga sebesar 6% per tahun. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja proses penambangan galena dan besi. Jangka waktu fasilitas ini telah berakhir pada tanggal 12 Oktober 2017. Pada tahun 2018, Perusahaan telah melakukan perubahan perjanjian fasilitas kredit menjadi fasilitas multi kredit ekspor.

Based on Notarial Deed of Sri Ajuni Purnomo Hadi, S.H., No. 6, January 11, 2011, the Company obtained an Export Credit Facility 1 from BCA with a maximum loan limit of Rp 30,000,000,000. This loan facility has been amended several times, most recently by Notarial Deed of Susanna Tanu SH, No. 3 dated November 10, 2016, where the Company obtained the change of the Export Credit Facility 1 to USD 2,604,845. This facility bears interest at 6% per annum. This facility is used as working capital for the galena and iron mining process. The term of this facility has expired on October 12, 2017. In 2018, the Company has amended its credit facility agreement into multi-credit export facility.

3. Fasilitas Kredit Ekspor 2 3. Export Credit Facility 2

Berdasarkan Akta Notaris DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M. No. 168, tanggal 22 Maret 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Ekspor 2 dari BCA dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Susanna Tanu S.H., No. 4 tanggal 10 November 2016, dimana Perusahaan memperoleh pengalihan mata uang fasilitas Kredit Ekspor 2 menjadi USD 4.341.408. Fasilitas ini dikenai bunga sebesar 6%. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja proses penambangan galena dan besi. Jangka waktu fasilitas ini telah berakhir pada tanggal 12 Oktober 2017. Pada tahun 2018, Perusahaan telah melakukan perubahan perjanjian fasilitas kredit menjadi fasilitas multi kredit ekspor. 1. Export Credit Facility 1

Based on Notarial Deed of DR. Fulgensius Jimmy H.L.T., S.H., M.H., M.M. No. 168, on March 22, 2012, the Company obtained Export Credit Facilities 2 from BCA with a maximum loan limit of Rp 50,000,000,000. This loan facility has been amended several times, most recently by Notarial Deed of Susanna Tanu SH, No. 4 dated November 10, 2016, whereby the Company obtained the change of the Export Credit Facility 2 to USD 4,341,408. This facility bears interest at 6% per annum. This facility is used as working capital for the galena and iron mining process. The term of this facility has expired on October 12, 2017. In 2018, the Company has amended its credit facility agreement into multi-credit export facility.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 31).

Interest expense on short-term bank loans for the years ended December 31, 2018 and 2017, are presented as "Interest Expenses" in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31).

Pada tanggal 31 Desember 2018, manajemen berpendapat bahwa Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan terkait sebagaimana diharuskan dalam semua perjanjian kredit di atas.

As of December 31, 2018, the management believes that the Company has complied with all the relevant covenants as required under all the credit agreements mentioned above.








59

16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES


2018 2017 Pihak ketiga Third parties PT Cipta Standar Indonesia 34.670.459.950 - PT Cipta Standar Indonesia Shenzhen Colorado Trade Shenzhen Colorado Trade Limited, China 8.472.202.077 2.238.642.096 Limited, China PT Multi Nitrotama Kimia 3.237.013.240 - PT Multi Nitrotama Kimia Shandong Huamin Steel Ball Shandong Huamin Steel Ball Joint-Stock co., Limited, China - 6.318.787.200 Joint-Stock co., Limited, China PT Dahana (Persero) - 3.388.642.018 PT Dahana (Persero) Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp 500.000.000) 1.188.481.079 70.065.000 Rp 500,000,000) Subtotal pihak ketiga 47.568.156.346 12.016.136.314 Subtotal third parties Pihak berelasi (Catatan 6b) 175.000.000 4.960.011.845 Related parties (Note 6b) Total 47.743.156.346 16.976.148.159 Total

Rincian utang usaha berdasarkan umur utang usaha adalah sebagai berikut:

The details of aging schedule of trade payables are as follows:

2018 2017 Belum jatuh tempo 34.654.503.101 29.822.212 Not yet due Telah jatuh tempo: Past due: 1 - 30 hari 3.296.619.931 9.223.968.215 1 - 30 days 31 - 90 hari 8.814.141.195 6.762.204.694 31 - 90 days 91 - 180 hari 950.548.375 26.908.700 91 - 180 days 181 - 360 hari 27.343.744 289.463.355 181 - 360 days Lebih dari 360 hari - 643.780.983 More than 360 days Total 47.743.156.346 16.976.148.159 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on its original currencies are as follows:

2018 2017 Rupiah 39.270.954.269 5.030.076.845 Rupiah Dolar Amerika Serikat United States Dollar (USD 466.517,00 pada tanggal (USD 466,617.00 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and USD 754.400,20 pada tanggal USD 754,400.20 as of 31 Desember 2017) 6.755.632.677 10.220.613.910 December 31, 2017) Yuan Tiongkok Chinese Yuan (CNY 813.540,00 pada tanggal (CNY 813,540.00 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and CNY 832.348,00 pada tanggal CNY 832,348.00 as of 31 Desember 2017) 1.716.569.400 1.725.457.404 December 31, 2017) Total 47.743.156.346 16.976.148.159 Total

Tidak terdapat jaminan yang diberikan atas utang usaha yang diperoleh oleh Perusahaan. The details of trade payables based on its original currencies are as follows:

There are no guarantees given for trade payables obtained by the Company.








60

17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES


2018 2017 Franc Swiss Swiss Franc PT Jayabaya Abadi PT Jayabaya Abadi (CHF 10.000.000 pada CHF 10,000,000 as of tanggal 31 Desember 2018) 147.097.500.000 - December 31, 2018) Dolar Amerika Serikat United States Dollar Arie Chandra Arie Chandra (USD 1.000.000 pada tanggal (USD 1,000,000 as of 31 Desember 2018 dan 2017) 14.481.000.000 13.548.000.000 December 31, 2018 and 2017) Rupiah Rupiah PT Bintang Utama Sejahtera 11.148.145.085 - PT Bintang Utama Sejahtera Herman Ng - 15.000.000.000 Herman Ng Lain-lain 1.053.354.013 288.971.064 Others Total 173.779.999.098 28.836.971.064 Total

Bagian utang jangka panjang yang Current maturities of long-term jatuh tempo dalam waktu satu tahun: payables: Rupiah Rupiah PT Bintang Utama Sejahtera 11.148.145.085 - PT Bintang Utama Sejahtera Herman Ng - 15.000.000.000 Herman Ng Lain-lain 1.053.354.013 288.971.064 Others Total 12.201.499.098 15.288.971.064 Total

Bagian utang jangka panjang yang Long-term payables net of jatuh tempo lebih dari satu tahun: current maturities: Franc Swiss Swiss Franc PT Jayabaya Abadi PT Jayabaya Abadi (CHF 10.000.000 pada (CHF 10,000,000 as of tanggal 31 Desember 2018) 147.097.500.000 - December 31, 2018) Dolar Amerika Serikat United States Dollar Arie Chandra Arie Chandra (USD 1.000.000 pada tanggal (USD 1.000.000 as of 31 Desember 2018) 14.481.000.000 13.548.000.000 December 31, 2018) Total 161.578.500.000 13.548.000.000 Total

PT Jayabaya Abadi PT Jayabaya Abadi

Akun ini merupakan utang lain-lain atas pinjaman untuk kegiatan operasional dari PT Jayabaya Abadi sebesar Rp 147.097.500.000 pada tanggal 31 Desember 2018.

This account represents other payable for operational activities from PT Jayabaya Abadi amounting to Rp 147,097,500,000 on December 31, 2018.

Berdasarkan perjanjian pada tanggal 3 Desember 2017, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Jayabaya Abadi sebesar CHF 10.000.000 yang diterima pada tanggal 6 Desember 2018 dan 21 Desember 2018 dengan masing-masing sebesar Rp 43.660.860.000 dan Rp 102.715.970.000. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 4,5% per tahun. Pinjaman ini digunakan untuk kegiatan operasional Perusahaan. Jangka waktu pinjaman ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2020.

Based on the agreement on December 3, 2017, the Company obtained a loan from PT Jayabaya Abadi amounting to CHF 10,000,000 received on December 6, 2018 and December 21, 2018 amounting to Rp 43,660,860,000 and Rp 102,715,970,000. This loan bears interest at 4.5% per year. This loan is used for Company’s operational activities. The loan term will be expired on December 31, 2020.

Fasilitas pinjaman ini tidak memiliki jaminan, syarat dan pembatasan dan tingkat pemenuhan.

This loan facility does not have guarantees, terms and restrictions and the level of compliance.








61

17. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 17. OTHER PAYABLES (continued)

Arie Chandra Arie Chandra

Berdasarkan perjanjian pada tanggal 7 November 2015, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Arie Chandra sebesar USD 1.000.000. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 3,6% per tahun. Pinjaman ini digunakan untuk pembelian aset tetap kendaraan dan stockpiles. Pinjaman ini tidak memiliki tanggal jatuh tempo.

Based on the agreement on November 7, 2015, the Company obtained a loan from Arie Chandra of USD 1,000,000. This loan bears interest at 3.6% per year. This loan is used for the purchase of fixed assets of vehicles and stockpiles. This loan has no maturity date.



PT Bintang Utama Sejahtera PT Bintang Utama Sejahtera

Utang PT Bintang Utama Sejahtera merupakan utang atas jasa eksplorasi.

PT Bintang Utama Sejahtera’s payable is a payable for exploration services.

Herman Ng Herman Ng

1. Berdasarkan perjanjian utang dan piutang

No. 01/KPC-SP/X/16 pada tanggal 7 Oktober 2016, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Herman Ng sebesar Rp 5.000.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk operasional Perusahaan dan dikenai bunga sebesar 10% per tahun. Jangka waktu pinjaman ini telah berakhir pada tanggal 6 Oktober 2017.

1. Based on the debt and receivables agreement No. 01/KPC-SP/X/16 on October 7, 2016, the Company obtained a loan from Herman Ng in the amount of Rp 5,000,000,000. This loan is used for the Company's operations and bears interest at 10% per year. The loan term has expired on October 6, 2017.

2. Berdasarkan perjanjian utang dan piutang No. 02/KPC-SP/X/16 pada tanggal 20 Oktober 2016, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Herman Ng sebesar Rp 5.000.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk operasional Perusahaan dan dikenai bunga sebesar 10% per tahun. Jangka waktu pinjaman ini telah berakhir pada tanggal 19 Oktober 2017.

2. Based on the debt and receivables agreement No. 02/KPC-SP/X/16 on October 20, 2016, the Company obtained a loan from Herman Ng in the amount of Rp 5,000,000,000. This loan is used for the Company's operations and bears interest at 10% per year. The loan term has expired on October 19, 2017.

3. Berdasarkan perjanjian utang dan piutang No. 01/KPC-SP/XII/16 pada tanggal 21 Desember 2016, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Herman Ng sebesar Rp 5.000.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk operasional Perusahaan dan dikenai bunga sebesar 10% per tahun. Jangka waktu pinjaman ini telah berakhir pada tanggal 20 Desember 2017.

3. Based on the debt and receivables agreement No. 01/KPC-SP/XII/16 on December 21, 2016, the Company obtained a loan from Herman Ng in the amount of Rp 5,000,000,000. This loan is used for the Company's operations and bears interest at 10% per year. The loan term has expired on December 20, 2017.

Berdasarkan surat perjanjian utang dan piutang No. 05/KPC-SP/XII/17 tanggal 21 Desember 2017, fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan 20 Desember 2018.

Based on the debt and receivables agreement No. 05/KPC-SP/XII/17 dated December 21, 2017, this loan facility has been extended to December 20, 2018.



Pada tanggal 7 Februari 2018, 20 April 2018, dan 21 Desember 2018, Perusahaan telah melunasi utang masing-masing sebesar Rp 5.000.000.000 dengan total sebesar Rp 15.000.000.000.

On February 7, 2018, April 20, 2018, and December 21, 2018, the Company has repaid the debt of Rp 5,000,000,000 each, respectively, with total amount Rp 15,000,000,000.








62

18. EFEK UTANG YANG DITERBITKAN 18. DEBT SECURITIES ISSUED

Nama Obligasi

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

Tingkat bunga per tahun/

Annual interest rate

Nilai nominal/ Nominal value

Name of Bonds

Seri A 31 Desember 2019/ 13,25%/ 4.600.000.000 A Series

December 31, 2019 13.25%

Seri B 21 Januari 2020/ 13,35%/ 26.000.000.000 B Series

January 21, 2020 13.35%

Seri C 21 Desember 2020/ 14,25%/ 1.000.000.000 C Series

December 21, 2020 14.25%

Seri D 21 Desember 2021/ 16,30%/ 18.400.000.000 D Series

December 21, 2021 16.30%

Seri E 21 Desember 2023/ 16,80%/ 23.000.000.000 E Series

December 21, 2023 16.80%

Total nilai nominal 73.000.000.000 Total nominal value

Dikurangi beban emisi efek utang yang belum diamortisasi - neto

(3.026.303.810 )

Less unamortized debt securities issuance cost

- net

Subtotal 69.973.696.190 Subtotal Dikurangi bagian efek utang

yang diterbitkan yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

(4.409.301.404 ) Less current maturities of debt securities issued

Efek utang yang diterbitkan jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

65.564.394.786

Long-term debt securities issued

net of current maturities

Pada tanggal 17 Desember 2018, Perusahaan menerbitkan Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 dengan tingkat bunga tetap, dengan jumlah pokok sebesar Rp 73.000.000.000.

On December 17, 2018, the Company issued Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 with fixed interest rate, and with the principal amount of Rp 73,000,000,000.

Obligasi yang terutang dari waktu ke waktu memberikan pilihan bagi masyarakat untuk memilih seri yang dikehendaki, yaitu dengan adanya 5 (lima) seri Obligasi yang ditawarkan sebagai berikut:

The bonds from time to time provide options for public to choose the desired series, namely the presence of 5 (five) series of bonds offered are follows:

Obligasi Seri A dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 4.600.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 13,25% berjangka waktu 370 hari terhitung sejak tanggal emisi dan akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2019;

A Series Bonds with a maximum principal amount of Rp 4,600,000,000 with bonds interest rate at 13.25% with a maturity period of 370 days from the issuance date and will be due on December 31, 2019;

Obligasi Seri B dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 26.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 13,35% berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal emisi dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Januari 2020;

B Series Bonds with a maximum principal amount of Rp 26,000,000,000 with bonds interest rate at 13.35% with a maturity period of 1 (one) year from the issuance date and will be due on January 21, 2020;

Obligasi Seri C dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 1.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 14,25% berjangka waktu 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal emisi dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2020;

C Series Bonds with a maximum principal amount of Rp 1,000,000,000 with bonds interest rate at 14.25% with a maturity period of 2 (two) years from the issuance date and will be due on December, 21, 2020;

Obligasi Seri D dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 18.400.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 16,30% berjangka waktu 3 (tiga) tahun terhitung sejak tanggal emisi dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2021;

D Series Bonds with a maximum principal amount of Rp 18,400,000,000 with bonds interest rate at 16.30% with a maturity period of 3 (three) years from the issuance date and will be due on December, 21, 2021;








63

18. EFEK UTANG YANG DITERBITKAN (lanjutan) 18. DEBT SECURITIES ISSUED (continued)

Obligasi Seri E dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 23.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 16,80% berjangka waktu 5 (lima) tahun terhitung sejak tanggal emisi dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2023;

E Series Bonds with a maximum principal amount of Rp 23,000,000,000 with bonds interest rate at 16.80% with a maturity period of 5 (five) years from the issuance date and will be due on December 21, 2023;

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sesuai dengan tanggal pembayaran bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama dilakukan pada tanggal 21 Maret 2019, sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masing-masing seri.

The interest will be paid every 3 (three) months in accordance with the schedule of bond interest payment date. The first interest payment was on March 21, 2019, while the final payment is done together with the due date of principal of the bonds.

Berdasarkan surat No. RC-1004/PEF-DIR/X/2018 tanggal 4 Oktober 2018 dari Pemeringkat Efek Indonesia, peringkat Obligasi I Kapuas Prima Coal Tahun 2018 adalah idBBB (Triple B; Stable Outlook) untuk periode 3 Oktober 2018 sampai dengan 1 Oktober 2019.

Based on letter No. RC-1004/PEF-DIR/X/2018 dated October 4, 2018 from the Rating Agency of Indonesia, the rating of the Kapuas Prima Coal Bond I in 2018 is idBBB (Triple B; Stable Outlook) for the period October 3, 2018 to October 1, 2019.

19. UANG MUKA PELANGGAN 19. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Uang muka pelanggan merupakan uang muka atas penjualan galena - timbal (Pb), zinc (Zn), Perak (Ag) pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Advances from customers represent advances for sales of galena - lead (Pb), zinc (Zn), Silver (Ag) as of December 31, 2018 and 2017.


2018 2017 Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Merlion Resources Holdings Merlion Resources Holdings Limited, Hongkong Limited, Hongkong (USD 6.242.591,00 pada (USD 6,242,591.00 as of tanggal 31 Desember December 31, 2018) 2018) 90.398.960.271 - C&D Logistics Group Limited, China C&D Logistics Group Limited, China (USD 3.795.647,00 pada (USD 3,795,647.00 as of tanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018 and dan USD 834.340,30 pada USD 834,340.30 as of tanggal 31 Desember 2017) 54.964.764.207 11.303.642.384 December 31, 2017) Hongkong Weiwin Group Limited, Hongkong Weiwin Group Limited, Hongkong (USD 396.004,00 pada Hongkong (USD 396,004.00 as of tanggal 31 Desember 2018) 5.734.533.924 - December 31, 2018) Cheng Tun Metal International Cheng Tun Metal International Trade Pte. Limited, Hongkong Trade Pte. Limited, Hongkong (USD 6.622,26 pada (USD 6,622.26 as of tanggal 31 Desember 2018) 95.896.947 - December 31, 2018) Shenzhen Colorado Trade Shenzhen Colorado Trade Limited, China Limited, China (USD1.270,00 pada tanggal (USD 1,270.00 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and USD 777.125,39 pada USD 777,125.39 as of tanggal 31 Desember December 31, 2017) 2017) 18.390.870 10.528.494.784 Cheongfuli Company Cheongfuli Company Limited, Hongkong Limited, Hongkong (USD 401.964,98 pada (USD 401,964.98 as of tanggal 31 Desember 2017) - 5.445.821.549 December 31, 2017) Total 151.212.546.219 27.277.958.717 Total








64

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4 (2) 12.500.000 12.700.000 Article 4 (2) Pasal 15 38.768.736 - Article 15 Pasal 21 122.072.006 46.694.709 Article 21 Pasal 23 4.769.390.349 1.117.327.486 Article 23 Pasal 25 1.007.329.303 - Article 25 Pasal 29 10.623.160.958 11.572.359.566 Article 29 Total 16.573.221.352 12.749.081.761 Total

b. Beban pajak penghasilan b. Income tax expense

Beban pajak penghasilan terdiri dari: Income tax expense consists of:

2018 2017 Pajak kini (32.517.113.750) (19.357.300.750) Current tax Pajak tangguhan (870.353.593) (1.215.568.309) Deferred tax Beban pajak penghasilan (33.387.467.343) (20.572.869.059) Income tax expense

c. Pajak kini c. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan laba kena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax expenses as presented in the statements of profit or loss and other comprehensive income with taxable income for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017 Laba sebelum manfaat Income before income pajak penghasilan menurut tax benefit laporan laba rugi per statements of profit dan penghasilan or loss and other komprehensif lain 143.539.676.679 65.814.668.581 comprehensive income Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan aset tetap dan Depreciation of fixed assets aset pertambangan (8.951.536.044) (9.766.238.384) and mining properties Pencadangan provisi Allowance for reklamasi 4.710.117.500 4.420.570.000 provision and reclamation Penyisihan imbalan kerja Provision for employee karyawan 760.004.150 483.395.149 benefits Beda permanen: Permanent differences: Beban sewa (36.105.075.526) (4.457.474.621) Leased payable expenses Bunga (101.619.943) - Interest Penyusutan aset tetap dan Depreciation fixed assets and aset pertambangan 13.037.914.841 11.550.627.277 mining properties Konsumsi 6.210.755.377 - Consumptions Pajak 1.910.805.072 4.702.196.339 Taxes Asuransi 1.429.851.922 228.067.274 Insurances








65

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

c. Pajak kini (lanjutan) c. Current tax (continued) 2018 2017 Beda permanen (lanjutan): Permanent differences (continued): Rugi penghapusan aset Loss due to disposal tetap 544.797.147 - of fixed assets Jamuan dan representasi 452.016.099 330.861.938 Entertainment and representative Pengobatan 396.973.000 63.048.600 Medical Iklan 258.903.198 - Advertising Beban lainnya 1.974.871.080 70.382.374 Other expenses Penurunan nilai aset tetap Impairment value of fixed assets dan aset pertambangan - 4.155.482.590 and mining properties Sumbangan - 61.753.550 Donation Handphone - 49.904.414 Handphone Penghasilan yang pajaknya bersifat final: Final tax income: Pendapatan bunga - (103.514.485) Interest income Penjualan aset tetap Sale of fixed assets dari transaksi from sales and leaseback jual dan sewa balik - (174.527.499) transactions Laba kena pajak 130.068.454.552 77.429.203.097 Taxable income Laba kena pajak - Taxable income - dibulatkan 130.068.455.000 77.429.203.000 rounded

Beban pajak kini 32.517.113.750 19.357.300.750 Current tax expense

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka: Less prepaid income tax: Pasal 22 (11.814.902.718) (7.249.635.833) Article 22 Pasal 23 (786.654.013) (19.713.271) Article 23 Pasal 25 (9.292.396.061) (515.592.080) Article 25 Total pajak penghasilan dibayar di muka (21.893.952.792) (7.784.941.184) Total prepaid income tax Utang pajak penghasilan Tax payable Pasal 29 10.623.160.958 11.572.359.566 Article 29

Laba kena pajak tahun 2018 seperti yang disebutkan

di atas menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Badan Perusahaan.

The taxable income for the year 2018 mentioned above is the basis for filling in the Corporate Income Tax Return (SPT).

Laba kena pajak tahun 2017 seperti tersebut di atas

adalah sesuai dengan yang tercantum dalam SPT yang dilaporkan Perusahaan kepada KPP.

Taxable income for the year 2017 mentioned above are in accordance with the amount which reported in SPT that were reported to Tax Office (KPP).

2018 2017 Laba sebelum beban pajak Income before income penghasilan 143.539.676.679 65.814.668.581 tax expenses Pajak dihitung pada tarif pajak Tax calculated based on yang berlaku 35.884.919.170 16.453.667.145 applicable tax rate Pengaruh pajak atas beda Tax effect of the Company’s permanen (2.497.451.933) 4.119.201.938 permanent differences Beban pajak penghasilan 33.387.467.237 20.572.869.083 Income tax expenses Efek pembulatan 106 (24) Rounding effect Beban pajak penghasilan Income tax expense (dibulatkan) 33.387.467.343 20.572.869.059 (rounded)








66

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The computation of deferred tax benefit (expense) for temporary differences between the financial and the tax bases using applicable tax rates in 2018 and 2017 are as follows:

2018

Saldo awal/ Beginning Balance

Dikreditkan (dibebankan)

ke laporan laba rugi/ Credited

(charged) to profit or loss

Dibebankan ke penghasilan

komprehensif lain/Charged

to other comprehensive

income

Saldo akhir/ Ending balance

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Provisi beban reklamasi

4.378.000.000 1.177.529.375 - 5.555.529.375

Provision for reclamation

expenses Imbalan kerja

karyawan

530.498.435 190.001.038 277.266.890 997.766.363

Employee benefits Penyusutan dan

amortisasi

409.854.904 (2.237.884.011 ) - (1.828.029.107 ) Depreciation and

amortization


5.318.353.339 (870.353.598 ) 277.266.890 4.725.266.631

Deferred tax assets

2017

Saldo awal/ Beginning Balance

Dikreditkan (dibebankan)

ke laporan laba rugi/ Credited

(charged) to profit or loss

Dibebankan ke penghasilan

komprehensif lain/Charged

to other comprehensive

income

Saldo akhir/ Ending balance


Deferred tax assets

Provisi beban reklamasi

3.272.857.500 1.105.142.500 - 4.378.000.000

Provision for reclamation

expenses Imbalan kerja

karyawan

210.859.717 120.848.787 198.789.931 530.498.435 Employee benefits Penyusutan dan

amortisasi

2.851.414.500 (2.441.559.596 ) - 409.854.904 Depreciation and

amortization


6.335.131.717 (1.215.568.309 ) 198.789.931 5.318.353.339

Deferred tax assets

e. Administrasi perpajakan e. Tax administration

Undang-undang Perpajakan yang berlaku di

Indonesia mengatur bahwa masing-masing entitas dalam Grup menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang secara individu. Berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku, Direktur Jenderal Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubah jumlah pajak terutang dalam jangka waktu tertentu. Untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, jangka waktu tersebut adalah sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak tetapi tidak lebih dari tahun 2013, sedangkan untuk tahun pajak 2008 dan seterusnya, jangka waktunya adalah lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

The taxation laws of Indonesia require that each company in the Group within Indonesia submits individual tax returns on the basis of self-assessment. Under prevailing regulations the Director General of Tax (“DGT”) may assess or amend taxes within a certain period. For the fiscal years of 2007 and before, this period is within ten years of the time the tax become due, but not later than 2013, while for the fiscal years of 2008 and onwards, the period is within five years of the time the tax becomes due.








67

21. UTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOANS


2018 2017 Pokok pinjaman: Loan principal: PT Bank Central Asia Tbk 114.000.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia Dolar Amerika Serikat United States Dollar Amortizing Loan Term Facility 3 Amortizing Loan Term Facility 3 (USD 1.469.613,87 pada (USD 1,469,613.87 as of tanggal 31 Desember 2017) - 19.910.328.710 December 31, 2017) Total 114.000.000.000 19.910.328.710 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Less current portion PT Bank Central Asia Tbk 24.000.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia Dolar Amerika Serikat United States Dollar Amortizing Loan Term Facility 3 Amortizing Loan Term Facility 3 (USD 929.711,28 pada (USD 929,711.28 as of tanggal 31 Desember 2017) - 12.595.728.421 December 31, 2017) Subtotal 24.000.000.000 12.595.728.421 Subtotal Utang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bank loans dalam waktu satu tahun 90.000.000.000 7.314.600.289 net of current portion

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Berdasarkan perjanjian No. 02606/ALK-KOM/2018 tanggal 24 Agustus 2018, Perusahaan menerima pemberitahuan mengenai persetujuan penambahan fasilitas kredit yang diperoleh dari BCA.

Based on agreement No. 02606/ALK-KOM/2018 dated August 24, 2018, the Company received notification regarding the approval of additional credit facilities obtained from BCA.

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI), dengan maksimum kredit sebesar Rp 120.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan mesin-mesin flotasi dan power plant beserta seluruh mesin dan peralatan pendukungnya serta gudang yang berlokasi di lokasi tambang Perusahaan. Fasilitas kredit ini dikenai bunga 10,25% per tahun. Jangka waktu pelunasan fasilitas ini adalah 5 tahun terhitung sejak tanggal penarikan pertama.

The Company obtained Investment Credit facility (KI), with maximum credit of Rp 120,000,000,000. This facility was used to finance the construction of flotation machines and power plants and all its supporting machinery and equipment as well as warehouses located at the Company's mining site. This credit facility bears interest at 10.25% per annum for repayment. This facility is 5 years from the date of the first withdrawal.

Jaminan yang akan diberikan Perusahaan adalah: 1. Satu unit tanah dan bangunan (Pabrik, kantor dan

gudang) di Jl. Caringin No. 61, Bojong Rawalumbu, Rawalumbu, Bekasi, Jawa Barat dengan sertifikat hak milik No. 89 atas nama Sujanto Utomo.

2. Mesin genset, alat pertambangan, cone crusher dan

alat berat (Catatan 11). 3. Saham Perusahaan milik PT Sarana Inti Selaras,

Sim Antony, Kioe Nata, Budimulio Utomo, William dan Haroen Soedjatmiko dengan nilai maksimal Rp 235.220.000.000.

4. Jaminan pribadi atas nama Edy Budiman, Budimulio Utomo, Kioe Nata, Sim Antony, William dan Haroen Soedjatmiko ditingkatkan menjadi Rp 97.450.000.000.

Guarantee to be provided by the Company is: 1. One unit of land and building (Factory, office and

warehouse) at Jl. Caringin No. 61, Bojong Rawalumbu, Rawalumbu, Bekasi, West Java with a certificate of ownership No. 89 on behalf of Sujanto Utomo.

2. Generator engines, mining tools, cone crusher and heavy equipment (Note 11).

3. Company shares owned by PT Sarana Inti Selaras, Sim Antony, Kioe Nata, Budimulio Utomo, William and Haroen Soedjatmiko with a maximum value of Rp 235,220,000,000.

4. Personal guarantees on behalf of Edy Budiman, Budimulio Utomo, Kioe Nata, Sim Antony, William and Haroen Soedjatmiko were increased to Rp 97,450,000,000.








68

21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (continued)


Berdasarkan Akta Notaris Susanna Tanu S.H., No. 20, tanggal 17 September 2018 mengenai Perubahan Perjanjian Kredit, fasilitas pinjaman multi kredit ekspor (K/E) dan negosiasi/diskonto dan kredit investasi merubah jaminan atas fasilitas tersebut, menjadi sebagai berikut:

Based on Notarial Deed of Susanna Tanu S.H., No. 20, dated September 17, 2018 regarding the change of Credit Agreement, export credit (K/E) loan facilities and negotiation/discount and investment credit changed the guarantee for the facility, to be as follows:

1. Tanah dan bangunan seluas 220 m2 sesuai dengan

sertifikat hak guna bangunan No. 4965 atas nama PT Maxima Arta, entitas dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Catatan 6d).

1. Land and buildings of 220 m2 in accordance with the building rights certificate No. 4965 on behalf of PT Maxima Arta, an entity with the same shareholders with the Company, located in the Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 and Elang Laut Residence Housing Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Note 6d).

2. Tanah dan bangunan seluas 128 m2 sesuai dengan sertifikat hak guna bangunan No. 4966 atas nama PT Maxima Arta, entitas dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai Indah Selatan I (Catatan 6d).


3. Tanah dan bangunan seluas 77 m2 sesuai dengan sertifikat hak guna bangunan No. 4947 atas nama PT Maxima Arta, entitas dengan pemegang saham yang sama dengan Perusahaan, terletak di Pertokoan Ruko Elang Laut Bulevard, Blok A No. 33-32 dan Perumahan Elang Laut Residence Blok A No. 9 Jalan Pantai indah Selatan I (Catatan 6d).


4. Jaminan pribadi oleh Sim Antony, pihak berelasi, sebesar Rp 44.000.000.000 (Catatan 6d).

4. Personal guarantee by Sim Antony, related party, amounting to Rp 44,000,000,000 (Note 6d).

5. Jaminan pribadi oleh Kioe Nata, pihak berelasi, sebesar Rp 37.800.000.000 (Catatan 6d).

5. Personal guarantee by Kioe Nata, related party, amounting to Rp 37,800,000,000 (Note 6d).

6. Jaminan pribadi oleh Budimulio Utomo, pihak berelasi, sebesar Rp 30.370.000.000 (Catatan 6d).

6. Personal guarantee by Budimulio Utomo, related party, amounting to Rp 30,370,000,000 (Note 6d).

7. Jaminan pribadi oleh Edy Budiman, pihak berelasi, sebesar Rp 66.160.000.000 (Catatan 6d).

7. Personal guarantee by Edy Budiman, related party, amounting to Rp 66,160,000,000 (Note 6d).

8. Jaminan pribadi oleh William, pihak berelasi, sebesar Rp 28.440.000.000 (Catatan 6d).

8. Personal guarantee by William, related party, amounting to Rp 28,440,000,000 (Note 6d).

9. Jaminan pribadi oleh Haroen Soedjatmiko, pihak berelasi, sebesar Rp 28.450.000.000 (Catatan 6d).

9. Personal guarantee by Haroen Soedjatmiko, related party, amounting to Rp 28,450,000,000 (Note 6d).

10. Tanah seluas 9.290 m2 sesuai dengan sertifikat hak milik No. 89 atas nama Sujanto Utomo, terletak di Jalan Caringin no. 61, Bekasi (Catatan 6d).

10.Land area of 9,290 m2 in accordance with certificate of ownership No. 89 on behalf of Sujanto Utomo, located at Jalan Caringin no. 61, Bekasi (Note 6d).

11. Mesin-mesin produksi, alat-alat pertambangan dan alat berat milik Perusahaan yang akan dibiayai fasilitas kredit investasi (Catatan 11).

11.Production machines, mining tools and heavy equipment owned by the Company to be financed by investment credit facility (Note 11).

12. 164.000.000 lembar saham milik Kioe Nata, pihak berelasi (Catatan 6d).

12.164,000,000 shares owned by Kioe Nata, the related party (Note 6d).

Pada tanggal 12 Oktober 2018, Perusahaan telah menerima surat waiver dari BCA No. 03184/ALK-KOM/2018 untuk melakukan penerbitan obligasi.

On October 12, 2018, the Company received a waiver letter from BCA No. 03184/ALK-KOM/2018 to issue bonds.

Pinjaman ini akan dilunasi dengan 60 kali angsuran selama 5 tahun, angsuran per bulan sebesar Rp 2.000.000.000 dimulai dari tanggal 7 Oktober 2018 dari tanggal dan akan berakhir pada tanggal 7 September 2023.

This loan will be paid in 60 times installments within 5 years, the installment per month amounting to Rp 2,000,000,000 and starting on October 7, 2018 and will expire on September 7, 2023.








69



Berdasarkan Akta Notaris Susanna Tanu S.H., No. 40, tanggal 18 Oktober 2018 mengenai Perubahan Perjanjian kredit, terdapat perubahan sebagai berikut:

Based on Notarial Deed of Susanna Tanu S.H., No. 40, dated October 18, 2018 regarding the Amendment of the Credit Agreement, there are the following changes:

a. Perusahaan harus menjaga financial covenant

berupa: - EBITDA Ratio lebih besar dari atau sama

dengan 1x. - Current Ratio lebih besar dari atau sama dengan

1x. - Debt to Equity lebih kecil dari atau sama dengan

3x.

a. The Company should maintain financial covenants in the form of: - EBITDA Ratio is greater than or equal to 1x.

- Current Ratio is greater than or equal to 1x.

- Debt to Equity is less than or equal to 3x.

b. Selama Perusahaan belum membayar lunas utang

atau batas waktu penarikan dan penggunaan fasilitas kredit belum berakhir, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

1. Memperoleh pinjaman baru/penambahan

fasilitas kredit atau utang sewa dari bank atau perusahaan sewa lain/kredit baru dari pihak dan/atau mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin dalam bentuk dan dengan nama apapun dan/atau mengagunkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain.

b. As long as the Company has not paid any outstanding debt or withdrawal deadline and the use of the credit facility has not yet expired, the Company is prohibited from conducting activities such as: 1. Obtain a new loan/additional credit facility or

lease loan from a bank or other leasing company/new credit from the party and/or bind itself as a guarantor in any form and by whatever name and/or pledge the Company's assets to other parties.

2. Meminjamkan uang, termasuk tetapi tidak

terbatas kepada perusahaan afiliasinya, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari - hari.

3. Melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan, pembubaran/likuidasi.

4. Mengubah status kelembagaan. 5. Mengubah susunan pengurus dan pemegang

saham. 6. Membagi dividen apabila Perusahaan tidak

dapat memenuhi ketentuan mengenai rasio keuangan.

7. Melakukan corporate action.

2. Lend money, including but not limited to affiliated companies, except in the course of conducting daily business.

3. Conduct consolidations, mergers, acquisitions, liquidation.

4. Change institutional status. 5. Change the order of management and

shareholders. 6. Distribute dividends if the Company is unable to

comply with the financial ratios.

7. Do corporate action.

Pada tanggal 31 Desember 2018, manajemen berpendapat bahwa Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan terkait sebagaimana diharuskan dalam semua perjanjian kredit di atas.

As of December 31, 2018, the management believes that the Company has complied with all the relevant covenants as required under all the credit agreements mentioned above.

PT Bank DBS Indonesia (DBS) PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Berdasarkan Akta Notaris Fenny Tjitra, S.H., No. 29

tanggal 9 Mei 2014, Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas kredit dari DBS:

Based on Notarial Deed of Fenny Tjitra, S.H., No. 29 dated May 9, 2014, the Company obtained several credit facilities from DBS:

1. Amortizing term loan facility (Fasilitas ATL 2),

dengan maksimum kredit sebesar USD 5.200.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk untuk membiayai kembali alat peleburan (smelter) dimana limit fasilitas ATL 2 berasal dari dana Fasilitas ATL 1 yang tidak digunakan, yaitu sebesar USD 5.200.000. Penggunaan Fasilitas ATL 2 oleh Perusahaan tidak boleh menyimpang dari tujuan pemberian Fasilitas ATL 2 oleh DBS. Fasilitas tersebut dikenai bunga sebesar 6,25% per tahun. Jangka waktu pelunasan fasilitas adalah 48 bulan terhitung sejak tanggal penarikan pertama dengan angsuran per bulan sebesar USD 90.055,32 dan telah jatuh tempo pada tanggal 1 Agustus 2017. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 1 Agustus 2017.

1. Amortizing term loan facility (ATL Facility 2), with a maximum credit of USD 5,200,000. This loan facility is used to refinance a smelter where the ATL 2 facility limit is derived from unused ATL 1 Facility funds, amounting to USD 5,200,000. The use of the ATL 2 Facility by the Company may not deviate from the purpose of providing the ATL 2 Facility by DBS. The facility bears interest at 6.25% per year. The facility's repayment period is 48 months from the first withdrawal date in installments per month amounting to USD 90,055.32 and has been matured on August 1, 2017. This facility has been repaid on August 1, 2017.








70


PT Bank DBS Indonesia (DBS) (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (DBS) (continued)

2. Amortizing term loan facility (Fasilitas ATL 3),

dengan maksimum kredit sebesar USD 6.100.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan membiayai kembali alat peleburan (smelter) galena dilokasi proyek terkait dengan kapasitas produksi 700 MT per hari. Fasilitas tersebut dikenai bunga sebesar 6,25% per tahun. Jangka waktu pelunasan fasilitas adalah 60 bulan terhitung sejak tanggal penarikan pertama dengan angsuran per bulan sebesar USD 77.475,94 dan akan jatuh tempo pada tanggal 3 Juni 2019 dan 10 September 2019.

2. Amortizing term loan facility (ATL Facility 3), with a maximum credit of USD 6,100,000. This loan facility is used to finance the refinancing of the galena smelter in the project location related to the production capacity of 700 MT per day. The facility bears interest at 6.25% per year. The period of repayment of the facility is 60 months from the date of the first withdrawal in installments per month amounting to USD 77,475.94 and will mature on June 3, 2019 and September 10, 2019.

3. Uncommitted Export Bill Letter of Credit with

Discrepancies facility (Fasilitas EBLC-D), dengan maksimum kredit sebesar USD 2.000.000 atau ekuivalennya dengan mata uang Rupiah. Jangka waktu fasilitas 1 tahun.

3. Uncommitted Export Bill Letter of Credit with Discrepancies facility (EBLC-D Facility), with a maximum credit of USD 2,000,000 or its equivalent in Rupiah. The facility period is 1 (one) year.

Berdasarkan perjanjian No. 107/PFDA-DBSI/3-4/III/2016

tanggal 3 Maret 2016, mengenai perubahan syarat dan ketentuan fasilitas pinjaman dan penghapusan fasilitas Uncommitted Export Bill Letter of Credit with Discrepancies facility, sehingga fasilitas pinjaman yang diperoleh Perusahaan dari DBS menjadi Fasilitas ATL 2 dan 3.

Based on agreement No. 107/PFDA-DBSI/3-4/III/2016 dated March 3, 2016, regarding changes to loan facility terms and conditions and the elimination of the Uncommitted Export Bill Letter of Credit with Discrepancies facility, the loan facilities obtained by the Company from DBS become ATL Facilities 2 and 3.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: The loan facilities are guaranteed by:

a. Alat berat yang terletak di Pangkalan Bun, Kab. Waringin Barat, Prov. Kalimantan Tengah, dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD 10.000.000, sebagaimana termaktub dalam Sertifikat Jaminan Fidusia No. W23-363 AH.05.01.THN 2012/STD, pada tanggal 23 Februari 2012 (Fidusia Mesin 1) (Catatan 11).

a. Heavy equipment located in Pangkalan Bun, Kab. Waringin Barat, Prov. Central Kalimantan, with a guarantee value of at least USD 10,000,000, as stated in Fiduciary Guarantee Certificate No. W23-363 AH.05.01.THN 2012/STD, February 23, 2012 (Machine Fiduciary 1) (Note 11).

b. Alat berat/mesin yang terletak di Pangkalan Bun, Kab. Waringin Barat, Prov. Kalimantan Tengah, dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp 80.212.490.000, sebagaimana termaktub dalam Sertifikat Jaminan Fidusia No. W17.00089810.AH.05.01 Tahun 2014, pada tanggal 12 November 2014 (Fidusia Mesin 2) (Catatan 11).

b. Heavy equipment/machinery located in Pangkalan Bun, Kab. Waringin Barat, Prov. Central Kalimantan, with a guarantee value of at least Rp 80,212,490,000, as stated in Fiduciary Guarantee Certificate No. W17.00089810.AH.05.01 Year 2014, November 12, 2014 (Fiduciary Machine 2) (Note 11).

c. Mesin-mesin berikut peralatannya yang terletak di Jalan Kapuk Pulo No. 2 RT 007 RW 010, Kel. Kapuk, Kec. Cengkareng, Kota Administrasi Jakarta Barat, dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD 7.625.000, sebagaimana termaktub dalam Sertifikat Jaminan Fidusia No. W10.00384396.AH.05.01 Tahun 2014, pada tanggal 17 Juni 2014 (Fidusia Mesin 3) (Catatan 11).

c. The machines and equipments located at Jalan Kapuk Pulo No. 2 RT 007 RW 010, Kel. Kapuk, Kec. Cengkareng, West Jakarta Administrative City, with a guarantee value of at least USD 7,625,000, as stated in Fiduciary Guarantee Certificate No. W10.00384396.AH.05.01 Year 2014, June 17, 2014 (Fiduciary Machine 3) (Note 11).








71


PT Bank DBS Indonesia (DBS) (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (DBS) (continued)

Berdasarkan perjanjian No. 417/III/DBSI/IBG0JKT/2017

tanggal 31 Maret 2017, pemberitahuan perubahan ketentuan-ketentuan yang berlaku bagi Perusahaan terkait pemberian kredit oleh DBS sebagai berikut:

Based on agreement No. 417/III/DBSI/IBG0JKT/2017 dated March 31, 2017, notice of changes to the provisions that apply to the Company regarding the granting of credit by DBS as follows:

1. Perusahaan wajib segera menyampaikan

pemberitahuan tertulis kepada DBS untuk hal: 1. The Company must immediately submit written

notice to DBS for: a. Mengubah susunan pemegang saham

Perusahaan yang berakibat berubahnya pengendalian atas Perusahaan, dengan ketentuan yang dimaksud dengan berubahnya pengendalian Perusahaan adalah (i) apabila perubahan tersebut terhadap lebih

dari 51% jumlah saham Perusahaan dengan hak suara sah;

(ii) berubahnya pemegang saham lain selain dari pada anggota keluarga Budimulio Utomo, anggota keluarga Tan Ali Susanto, dan anggota keluarga Evelyne Kioe/Kioe Nata.

b. Mengubah susunan pengurus Perusahaan.

a. Changing the composition of the Company's shareholders which results in changes in control over the Company, with the provisions referred to as changes in the Company's control

(i) if such changes affect more than 51% of the

Company's shares with valid voting rights; (ii) changes in other shareholders apart from

family members of Budimulio Utomo, Ali Susanto Tan family members, and family members Evelyne Kioe/Kioe Nata.

b. Change the composition of the Company's

management.

2. Selama jangka waktu pinjaman, Perusahaan harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan total Debt/total Networth: Gearing Ratio (GR), maksimal 4x.

2. During the term of the loan, the Company must keep and maintain the financial ratios of total Debt/ total networth: Gearing Ratio (GR), a maximum of 4x.

3. Perusahaan dapat membagikan dan/atau membayar

dividen dalam bentuk apapun kepada para pemegang saham Perusahaan yang diperbolehkan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, dengan ketentuan Perusahaan menegaskan dan menyetujui bahwa tidak ada ketentuan mengenai peristiwa cidera janji sebagaimana termaktub dalam Ketentuan-ketentuan standar dan perjanjian yang telah terjadi dan/atau sedang berlangsung dan/atau akan terjadi berkaitan dengan pembagian dan/atau pembayaran dividen tersebut.

3. The company can share and/or pay dividends of any kind to the Company's shareholders that are permitted under the laws and regulations in force in Indonesia, with the provisions of the Company affirming and agreeing that there are no provisions regarding the event of breach of contract as stipulated in the standard provisions and agreements that have occurred and/or ongoing and/or will occur relating to the distribution and/or payment of such dividends.

Selama jangka waktu pinjaman, Perusahaan harus

menjaga dan mempertahankan rasio keuangan Gearing Ratio (GR) maksimal 4,00x pada tanggal 31 Desember 2017. Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan memiliki gearing ratio sebesar 0,04.

During the term of the loan, the Company must maintain and maintain a maximum financial ratio of Gearing Ratio (GR) of a maximum of 4.00x on December 31, 2017. As of December 31, 2017, the Company has a gearing ratio of 0.04.

Beban bunga dari utang bank jangka panjang untuk tahun

yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 31).

Interest expense on long-term bank loans for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as "Interest Expenses" in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31).

Perusahaan telah melunasi seluruh utang pada Bank

DBS pada tanggal 31 Januari 2018 dan telah menerima surat utang lunas dari DBS No. 018/SKL-DBSI/II/3-4/2018 tertanggal 12 Februari 2018.

The Company has repaid all debts at DBS Bank on January 31, 2018 and has received a fully paid statement from DBS No. 018/SKL-DBSI/II/3-4/2018 dated February 12, 2018.








72

22. UTANG PEMBIAYAAN 22. FINANCING PAYABLES

Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance, PT Maybank Indonesia Finance, dan PT Astra Sedaya Finance untuk membiayai pembelian aset tetap.

The Company entered into a finance agreement with PT BCA Finance, PT Maybank Indonesia Finance, and PT Astra Sedaya Finance for purchasing of fixed assets.

Rincian utang pembiayaan adalah sebagai berikut: The details of financing payables are as follows:

2018 2017 Utang pembiayaan Financing payables PT BCA Finance 7.922.720.669 3.118.841.998 PT BCA Finance PT Maybank Indonesia Finance 545.304.569 - PT Maybank Indonesia Finance PT Astra Sedaya Finance 73.119.000 - PT Astra Sedaya Finance Total utang pembiayaan 8.541.144.238 3.118.841.998 Total financing payables

Bagian utang pembiayaan jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities of dalam waktu satu tahun (4.235.403.944) (1.920.323.356) long-term financing payables Bagian utang pembiayaan jangka Long-term financing panjang yang jatuh tempo payables net of lebih dari satu tahun 4.305.740.294 1.198.518.642 current maturities

PT BCA Finance PT BCA Finance

Pada tanggal 17 November 2015, Perusahaan

mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan (BPKB atas nama Sofiani) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 158.025.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 18,46% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 48 angsuran bulanan sejak tanggal 17 November 2015 dan akan jatuh tempo pada tanggal 17 Oktober 2019.

On November 17, 2015, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of Sofiani) which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 158,025,000 and subject to effective interest amounting to 18.46% per year. This facility will be repaid in 48 monthly installments since the date of November 17, 2015 and will mature on October 17, 2019.

Pada tanggal 20 April 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan (BPKB atas nama Zen) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 138.915.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 9,00% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 5.788.125 per bulan sejak tanggal 20 April 2016 dan telah lunas pada tanggal 20 Maret 2018.

On April 20, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of Zen) which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 138,915,000 and subject to effective interest amounting to 9.00% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 5,788,125 per month since the date of April 20, 2016 and was settled on March 20, 2018.

Pada tanggal 27 April 2016, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 498.400.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 4,25% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 20.766.667 per bulan sejak tanggal 27 April 2016 dan telah lunas pada tanggal 27 Maret 2018.

On April 27, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 498,400,000 and subject to effective interest amounting to 4.25% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 20,766,667 per month since the date of April 27, 2016 and was settled on March 27, 2018.








73

22. UTANG PEMBIAYAAN (lanjutan) 22. FINANCING PAYABLES (continued)

PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 295.360.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 4,15% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 12.306.667 per bulan sejak tanggal 28 Juni 2016 dan telah lunas pada tanggal 28 Mei 2018.

On June 28, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 295,360,000 and subject to effective interest amounting to 4.15% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 12,306,667 per month since the date of June 28, 2016 and was settled on May 28, 2018.


fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 206.400.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 7,99% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 5.733.333 per bulan sejak tanggal 30 Juni 2016 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Mei 2019.

On June 30, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 206,400,000 and subject to effective interest amounting to 7.99% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 5,733,333 per month since the date of June 30, 2016 and will mature on May 30, 2019.

Pada tanggal 11 Agustus 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 295.360.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 8,63% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 11 Agustus 2016 dan akan jatuh tempo pada tanggal 11 Juli 2019.

On August 11, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 295,360,000 and subject to effective interest amounting to 8.63% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of August 11, 2016 and will mature on July 11, 2019.

Pada tanggal 26 Agustus 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 295.360.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 8,63% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 26 Agustus 2016 dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Juli 2019.

On August 26, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 295,360,000 and subject to effective interest amounting to 8.63% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of August 26, 2016 and will mature on July 26, 2019.

Pada tanggal 4 November 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 617.200.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,88% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 25.716.667 per bulan sejak tanggal 4 November 2016 dan telah lunas pada tanggal 4 Oktober 2018.

On November 4, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 617,200,000 and subject to effective interest amounting to 3.88% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 25,716,667 per month since the date of November 4, 2016 and was settled on October 4, 2018.


On November 8, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car which was used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 308,600,000 and subject to effective interest amounting to 3.88% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 12,858,333 per month since the date of November 8, 2016 and was settled on October 8, 2018.


On November 25, 2016, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 308,600,000 and subject to fixed interest of 3.88% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 12,858,333 per month since the date of November 25, 2016 and will mature on October 25, 2018.








74



Pada tanggal 24 Maret 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk membiayai kembali 5 (lima) unit mobil Perusahaan (BPKB atas nama PT Surya Darma Perkasa) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 875.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 5,38% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 36.458.333 per bulan sejak tanggal 24 Maret 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Februari 2019.

On March 24, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to refinance 5 (five) units of the Company's car (BPKB on behalf of PT Surya Darma Perkasa) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 875,000,000 and subject to fixed interest of 5.38% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 36,458,333 per month since the date of March 24, 2017 and will mature on February 24, 2019.

Pada tanggal 5 Mei 2017, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 189.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,79% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 5.250.000 per bulan sejak tanggal 5 Mei 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 5 April 2020.

On May 5, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 189,000,000 and subject to fixed interest of 6.79% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 5,250,000 per month since the date of May 5, 2017 and will mature on April 5, 2020.

Pada tanggal 12 Juni 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 227.200.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,88% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sebesar Rp 9.466.667 per bulan sejak tanggal 12 Juni 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 12 Mei 2019.

On June 12, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 227,200,000 and subject to fixed interest of 3.88% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments of Rp 9,466,667 per month since the date of June 12, 2017 and will mature on May 12, 2019.


fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk membiayai kembali 1 (satu) unit mobil Perusahaan (BPKB atas nama PT Surya Darma Perkasa) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 175.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 7,49% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 4.861.111 per bulan sejak tanggal 15 Juni 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Mei 2020.

On June 15, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to refinance 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of PT Surya Darma Perkasa) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 175,000,000 and subject to fixed interest of 7.49% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 4,861,111 per month since the date of June 15, 2017 and will mature on May 15, 2020.

Pada tanggal 26 September 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 159.360.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,50% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 4.426.667 per bulan sejak tanggal 26 September 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Agustus 2020.

On September 26, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 159,360,000 and subject to fixed interest of 3.50% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 4,426,667 per month since the date of September 26, 2017 and will mature on August 26, 2020.








75



Pada tanggal 10 Oktober 2017, Perusahaan

mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan (BPKB atas nama Sumiati Hamid) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 469.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 5,68% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 10 Oktober 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 10 September 2020.

On October 10, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of Sumiati Hamid) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 469,000,000 and subject to fixed interest of 5.68% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of October 10, 2017 and will mature on September 10, 2020.

Pada tanggal 11 Oktober 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 178.320.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,50% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar Rp 5.473.500 per bulan sejak tanggal 11 Oktober 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 11 September 2020.

On October 11, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 178,320,000 and subject to fixed interest of 3.50% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments of Rp 5,473,500 per month since the date of October 11, 2017 and will mature on September 11, 2020.

Pada tanggal 31 Oktober 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk membiayai kembali 1 (satu) unit mobil (BPKB atas nama PT Inti Power) Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 238.000.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 11,16% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sebesar sejak tanggal 31 Oktober 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 September 2020.

On October 31, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to refinance 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of PT Inti Power) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 238,000,000 and subject to effective interest of 11.16% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of October 31, 2017 and will mature on September 30, 2020.

Pada tanggal 9 November 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 294.040.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 7,49% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 9 November 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 9 Oktober 2020.

On November 9, 2017, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 294,040,000 and subject to fixed interest of 7.49% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of November 9, 2017 and will mature on October 9, 2020.

Pada tanggal 23 Januari 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 5 (lima) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 3.380.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,79% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 23 Januari 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2020.

On January 23, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 5 (five) units of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 3,380,000,000 and subject to fixed interest of 6.79% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of January 23, 2018 and will mature on December 23, 2020.

Pada tanggal 23 Januari 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 5 (lima) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 3.168.750.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,79% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 23 Januari 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2020.

On January 23, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 5 (five) units of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 3,168,750,000 and subject to fixed interest of 6.79% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of January 23, 2018 and will mature on December 23, 2020.

Pada tanggal 31 Mei 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 496.640.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,85% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 31 Mei 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2021.

On May 31, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 496,640,000 and subject to fixed interest of 3.85% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of May 31, 2018 and will mature on April 30, 2021.








76




fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 2 (dua) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 292.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,79% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 28 Juni 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Mei 2021.

On June 28, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 2 (two) units of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 292,000,000 and subject to fixed interest of 6.79% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of June 28, 2018 and will mature on May 28, 2021.

Pada tanggal 6 Juli 2018, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 496.640.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,85% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 6 Juli 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 6 Juni 2021.

On July 6, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 496,640,000 and subject to fixed interest of 3.85% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of July 6, 2018 and will mature on June 6, 2021.

Pada tanggal 14 Agustus 2018, Perusahaan

mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil (BPKB atas nama Ratnasari Lukitaningrum) Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 230.400.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 5,68% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 14 Agustus 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 14 Juli 2021.

On August 14, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of Ratnasari Lukitaningrum) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 230,400,000 and subject to fixed interest of 5.68% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of August 14, 2018 and will mature on July 14, 2021.

Pada tanggal 14 Agustus 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 360.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 5,68% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 14 Agustus 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 14 Juli 2021.

On August 14, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 360,000,000 and subject to fixed interest of 5.68% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of August 14, 2018 and will mature on July 14, 2021.

Pada tanggal 28 September 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil (BPKB atas nama Sasminto Janto) Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 180.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,75% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 28 September 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Agustus 2021.

On September 28, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of Sasminto Janto) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 180,000,000 and subject to fixed interest of 6.75% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of September 28, 2018 and will mature on August 28, 2021.

Pada tanggal 5 Oktober 2018, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 843.286.250 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,99% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 5 Oktober 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 5 September 2021.

On October 5, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 843,286,250 and subject to fixed interest of 3.99% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of October 5, 2018 and will mature on September 5, 2021.

PT Maybank Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance

Pada tanggal 19 Januari 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT Maybank Indonesia Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11) sebesar Rp 343.980.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,5% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 22 Januari 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 22 Desember 2020.

On January 19, 2018, the Company obtained a financing facility from PT Maybank Indonesia Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11) amounting to Rp 343,980,000 and subject to a fixed interest of 3.5% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of January 22, 2018 and will mature on December 22, 2020.








77


PT Maybank Indonesia Finance (lanjutan) PT Maybank Indonesia Finance (continued)

Pada tanggal 8 Oktober 2018, Perusahaan mendapatkan

fasilitas pembiayaan dari PT Maybank Indonesia Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11) sebesar Rp 336.630.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 3,87% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 9 Oktober 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 9 September 2021.

On October 8, 2018, the Company obtained a financing facility from PT Maybank Indonesia Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11) amounting to Rp 336,630,000 and subject to a fixed interest of 3.87% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of October 9, 2018 and will mature on September 9, 2021.

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance

Pada tanggal 16 Maret 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT Astra Sedaya Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11) sebesar Rp 133.990.360 dan dikenai bunga tetap sebesar 4,56% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 23 angsuran bulanan sejak tanggal 16 Maret 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 16 Februari 2020.

On March 16, 2018, the Company obtained a financing facility from PT Astra Sedaya Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car used as collateral for this facility (Note 11) amounting to Rp 133,990,360 and subject to a fixed interest of 4.56% per year. This facility will be repaid in 23 monthly installments since the date of March 16, 2018 and will mature on February 16, 2020.

Beban bunga dari utang pembiayaan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 31).

Interest expense on financing payables for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as "Interest Expenses" in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31).

23. UTANG SEWA 23. LEASE PAYABLES

Perusahaan mengadakan perjanjian utang sewa dengan PT Clemont Finance Indonesia, PT Buana Finance Tbk, PT Mandiri Tunas Finance dan PT BCA Finance untuk membiayai pembelian alat berat, mesin, dan kendaraan.

The Company entered into lease payable agreements with PT Clemont Finance Indonesia, PT Buana Finance Tbk, PT Mandiri Tunas Finance and PT BCA Finance to refinance the purchase of heavy equipments, machineries, and vehicle.

Rincian utang sewa adalah sebagai berikut: The details of the lease payables are as follows:

2018 2017 Utang sewa Lease payables 2018 - 5.320.118.000 2018 2019 14.161.807.808 3.444.995.000 2019 2020 10.321.455.540 96.305.000 2020 2021 6.533.044.936 - 2021 Total sewa minimum 31.016.308.284 8.861.418.000 Total minimum rent Dikurangi beban bunga (3.446.622.514) (1.002.481.745) Less interest income Utang sewa - neto 27.569.685.770 7.858.936.255 Lease payables - net Bagian utang sewa jangka Current maturities of panjang yang jatuh tempo long-term dalam waktu satu tahun (12.365.417.919) (4.559.913.115) lease payables Bagian utang sewa Long-term lease jangka panjang yang jatuh payables net of tempo lebih dari satu tahun 15.204.267.851 3.299.023.140 current maturities








78

23. UTANG SEWA (lanjutan) 23. LEASE PAYABLES (continued)

PT Clemont Finance Indonesia PT Clemont Finance Indonesia


fasilitas pembiayaan sewa dari PT Clemont Finance Indonesia untuk jual dan sewa balik 3 (tiga) unit alat berat Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 2.366.000.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 14,50% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 24 angsuran bulanan sejak tanggal 1 April 2016 dan telah lunas pada tanggal 1 Maret 2018.

On April 1, 2016, the Company obtained a leasing financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to sale and leaseback 3 (three) units of the Company's heavy equipment used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 2,366,000,000 and subject to effective interest of 14.50% per year. This facility will be repaid in 24 monthly installments since the date of April 1, 2016 and was settled on March 1, 2018.

Pada tanggal 4 April 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan sewa dari PT Clemont Finance Indonesia untuk pembelian 1 (satu) unit alat berat Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 1.959.760.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 14,50% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 25 angsuran bulanan sejak tanggal 4 April 2016 dan telah lunas pada tanggal 4 April 2018.

On April 4, 2016, the Company obtained a leasing financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to purchase 1 (one) unit of the Company's heavy equipment used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 1,959,760,000 and subject to effective interest of 14.50% per year. This facility will be repaid in 25 monthly installments since the date of April 4, 2016 and was settled on April 4, 2018.

Pada tanggal 16 Juni 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan investasi dari PT Clemont Finance Indonesia untuk jual dan sewa balik 2 (dua) unit alat berat Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 3.919.520.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 14,50% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 16 Juni 2016 dan akan jatuh tempo pada tanggal 16 Mei 2019.

On June 16, 2016, the Company obtained an investment financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to sale and leaseback 2 (two) units of the Company's heavy equipment used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 3,919,520,000 and subject to effective interest of 14.50% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of June 16, 2016 and will mature on May 16, 2019.

Pada tanggal 25 Januari 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan investasi dalam bentuk jual dan sewa balik dari PT Clemont Finance Indonesia untuk membiayai kembali 1 (satu) unit mesin Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 2.831.664.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 7,48% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 16 Februari 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 16 Januari 2020.

On January 25, 2017, the Company obtained an investment financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to refinance 1 (one) unit of the Company's machine used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 2,831,664,000 and subject to effective interest of 7.48% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of February 16, 2017 and will mature on January 16, 2020.

Pada tanggal 3 November 2017, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan jual dan sewa balik dari PT Clemont Finance Indonesia untuk membiayai kembali 2 (dua) unit kendaraan Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 1.748.800.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,94% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 25 angsuran bulanan sejak tanggal 14 November 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 14 November 2019.

On November 3, 2017, the Company obtained a sale and leaseback financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to refinance 2 (two) units of the Company's vehicles used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 1,748,800,000 and subject to fixed interest 6.94% per year. This facility will be repaid in 25 monthly installments since the date of November 14, 2017 and will mature on November 14, 2019.

Pada tanggal 15 Desember 2017, Perusahaan

mendapatkan fasilitas pembiayaan jual dan sewa balik dari PT Clemont Finance Indonesia untuk membiayai kembali 2 (dua) unit kendaraan Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 1.766.400.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 6,94% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 25 angsuran bulanan sejak tanggal 29 Desember 2017 dan akan jatuh tempo pada tanggal 29 Desember 2019.

On December 15, 2017, the Company obtained a sale and leaseback financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to refinance 2 (two) units of the Company's vehicles used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 1,766,400,000 and subject to fixed interest 6.94% per year. This facility will be repaid in 25 monthly installments since the date of December 29, 2017 and will mature on December 29, 2019.








79

23. UTANG SEWA (lanjutan) 23. LEASE PAYABLES (continued)

PT Clemont Finance Indonesia (lanjutan) PT Clemont Finance Indonesia (continued)

Pada tanggal 20 September 2018, Perusahaan

mendapatkan fasilitas pembiayaan jual dan sewa balik dari PT Clemont Finance Indonesia untuk membiayai kembali 1 (satu) set mesin flotasi yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar USD 1.024.810 (setara dengan Rp 14.840.273.610), dan dikenai bunga tetap sebesar 4,27% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 20 September 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 20 September 2021.

On September 20, 2018, the Company obtained a sale and leaseback financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to refinance 1 (one) unit of the Company's flotation machineries used as collateral for this facility (Note 11), amounting to USD 1.024.810 (equivalent to Rp 14,840,273,610), and subject to fixed interest 4.27% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of September 20, 2018 and will mature on September 20, 2021.

Pada tanggal 5 Oktober 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan jual dan sewa balik dari PT Clemont Finance Indonesia untuk membiayai kembali 1 (satu) set mesin flotasi yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar USD 400.000 (setara dengan Rp 5.792.400.000), dan dikenai bunga tetap sebesar 4.47% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 23 Oktober 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 23 Oktober 2021.

On October 20, 2018, the Company obtained a sale and leaseback financing facility from PT Clemont Finance Indonesia to refinance 1 (one) unit of the Company's flotation machineries used as collateral for this facility (Note 11), amounting to USD 400,000 (equivalent to Rp 5,792,400,000), and subject to fixed interest 4.47% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of October 23, 2018 and will mature on October 23, 2021.

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Pada tanggal 27 Februari 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan investasi dengan cara sewa pembiayaan dari PT Buana Finance Tbk untuk pembelian 1 (satu) unit alat berat dengan nilai maksimum sebesar Rp 2.752.750.000 dan simpanan jaminan sebesar Rp 1.179.750.000 dan dikenai bunga efektif sebesar 15,5% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 27 Februari 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 27 Januari 2021.

On February 27, 2018, the Company obtained an investment financing facility by finance lease from PT Buana Finance Tbk to purchase 1 (one) unit of heavy equipment with a maximum value of Rp 2,752,750,000 and guarantee deposits of Rp 1,179,750,000 and subject to effective interest 15.5% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of February 27, 2018 and will mature on January 27, 2021.

PT Mandiri Tunas Finance PT Mandiri Tunas Finance


fasilitas sewa pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mesin Perusahaan dengan nilai maksimum sebesar Rp 4.208.404.200 dan simpanan jaminan sebesar Rp 1.803.601.800 dan dikenai bunga efektif sebesar 16,00% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 24 April 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2021.

On April 11, 2018, the Company obtained a finance lease facility from PT Mandiri Tunas Finance for the purchase of 1 (one) of the Company’s machinery unit with a maximum value of Rp 4,208,404,200 and collateral deposits of Rp 1,803,601,800 and subjected to effective interest of 16.00% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of April 24, 2018 and will mature on March 24, 2021.

PT BCA Finance PT BCA Finance

Pada tanggal 18 September 2018, Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembelian 1 (satu) unit mobil (BPKB atas nama PT Kapuas Prima Coal Tbk) Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas ini (Catatan 11), sebesar Rp 160.000.000 dan dikenai bunga tetap sebesar 5,68% per tahun. Fasilitas ini akan dilunasi dalam 36 angsuran bulanan sejak tanggal 18 September 2018 dan akan jatuh tempo pada tanggal 18 Agustus 2021.

On September 18, 2018, the Company obtained a financing facility from PT BCA Finance to purchase 1 (one) unit of the Company's car (BPKB on behalf of PT Kapuas Prima Coal Tbk) used as collateral for this facility (Note 11), amounting to Rp 160.000.000 and subject to fixed interest of 5,68% per year. This facility will be repaid in 36 monthly installments since the date of September 18, 2018 and will mature on August 18, 2021.

Beban bunga dari utang sewa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 31).

Interest expense on lease payables for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as "Interest Expenses" in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 31).








80

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan pascakerja karyawan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Sigma Prima Solusindo, dalam laporannya tertanggal 27 Februari 2019 dan 30 Januari 2018, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company recognize employee benefits cost based on the independent actuary’s calculation of PT Sigma Prima Solusindo in its reports dated February 27, 2019 and January 30, 2018, respectively, using “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

31 Desember/December 31,

2018 2017

Tingkat diskonto 8,24% 6,97% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji tahunan 3,5% 3,5% Annual salary increase rate

Usia pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal retirement age

Tingkat mortalitas 100% TMI3 100% TMI3 Mortality rate

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laba rugi adalah sebagai berikut:

Details of employee benefits expenses recognized in profit or loss are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 612.101.187 413.305.379 Current service expenses Biaya bunga 147.902.963 70.089.770 Interest expenses Total 760.004.150 483.395.149 Total

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui pada ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Details of employee benefits expenses recognized on equity in other comprehensive income are as follows:

2018 2017

Keuntungan (kerugian) aktuarial yang timbul dari: Actuarial gain (loss) from: Perubahan asumsi Changes in financial keuangan 1.148.059.913 817.110.659 assumptions Penyesuaian berdasarkan Adjustment based pengalaman liabiltas on experience program (38.992.353) (21.950.936) liabilities program Total 1.109.067.560 795.159.723 Total

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movements in employee benefits liabilities are follows:

2018 2017 Saldo awal tahun 2.121.993.736 843.438.864 Beginning balance Beban imbalan kerja tahun Expenses during the year berjalan (Catatan 30) 760.004.150 483.395.149 (Note 30) Penghasilan komprehensif lain 1.109.067.560 795.159.723 Other comprehensive income Saldo akhir tahun 3.991.065.446 2.121.993.736 Ending balance

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan imbalan paskakerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tersebut cukup untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang Ketenagakerjaan.

The Company’s management believes that the sum of employee benefits liabilities as of December 31, 2018 and 2017 are adequate to cover the requirement of Labor Law.








81

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Analisis sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The sensitivity analysis from the changes of the main of employee benefits liabilities as of December 31, 2018 are as follows:

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis Asumsi tingkat diskonto Discount rate assumptions Tingkat diskonto - 1% 546.149.961 Discount rate - 1% Tingkat diskonto + 1% (258.205.578) Discount rate + 1% Asumsi tingkat kenaikan gaji Salary increase rate assumptions Tingkat kenaikan gaji - 1% (271.869.012) Salary increase rate - 1% Tingkat kenaikan gaji + 1% 298.857.665 Salary increase rate + 1%

Jatuh tempo kewajiban manfaat pasti pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The maturity of the defined benefit obligations as of December 31, 2018 are as follows:

2018

Imbalan Pasti Defined Benefits Kurang dari 2 tahun 302.977.285 Less than 2 years Antara 2 - 5 tahun 1.182.092.849 Between 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 2.505.995.312 Over 5 years

Total 3.991.065.446 Total

25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL Susunan pemegang saham dan kepemilikan saham

Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan laporan yang dikelola oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders and the Company's share ownership as of December 31, 2018 and 2017 based on reports managed by PT Sinartama Gunita, the Securities Administration Bureau, are as follows:

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor

Penuh/ Number of Issued and Fully Paid

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership (%)

Total/Total

Shareholders

PT Sarana Inti Selaras 1.078.800.000 21,36 107.880.000.000 PT Sarana Inti Selaras Sim Antony, Komisaris

Utama

764.000.000

15,13

76.400.000.000 Sim Antony, President

Commissioner

Kioe Nata, Komisaris

658.800.000

13,05

65.880.000.000 Kioe Nata,

Commissioner

Budimulio Utomo 532.400.000 10,54 53.240.000.000 Budimulio Utomo

Haroen Soedjatmiko 483.200.000 9,57 48.320.000.000 Haroen Soedjatmiko

William 482.800.000 9,56 48.280.000.000 William

PT Jayabaya Abadi 250.000.000 4,95 25.000.000.000 PT Jayabaya Abadi PT Anggun Cakrawala

Lestari

250.000.000 4,95 25.000.000.000 PT Anggun Cakrawala

Lestari

Masyarakat 550.000.000 10,89 55.000.000.000 Public

Total 5.050.000.000 100,00 505.000.000.000 Total








82

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian tambahan modal disetor terdiri dari:

As of December 31, 2018 and 2017, the details of additional paid-in capital consist of:

2018 2017

Agio atas saham terkait dengan: Premium on capital stock related to: Penawaran Umum Perdana Initial Public Offering Saham Perusahaan 22.000.000.000 22.000.000.000 of the Company’s shares Konversi saham Convertible of shares Obligasi konversi 20.000.000.000 20.000.000.000 Convertible bonds Dikurangi Less Beban emisi saham Share issuance expenses (Catatan 1b) (9.800.000.661 ) (9.800.000.661) (Note 1b) Total 32.199.999.339 32.199.999.339 Total

27. PENJUALAN 27. SALES

Akun ini terdiri dari This account consists of:

2018 2017

Zinc (Zn) 432.500.696.157 276.009.873.485 Zinc (Zn) Galena - Timbal (Pb) 219.702.525.345 159.858.024.350 Galena - Lead (Pb) Perak (Ag) 102.349.109.639 - Silver (Ag) Total 754.552.331.141 435.867.897.835 Total

Tidak terdapat transaksi penjualan dengan pihak berelasi. There are no sales transactions with related parties.

Rincian penjualan kepada pelanggan yang nilainya melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Details of sales to customers whose value exceeds 10% of the total net sales are as follows:

2018 2017

Merlion Resources Holdings Limited, Merlion Resources Holdings Limited, Hongkong 390.101.458.408 - Hongkong Global Base Development Global Base Development HK Pte.Limited, Hongkong 168.982.616.711 220.803.677.700 HK Pte.Limited, Hongkong C&D Logistics Group Limited, China 119.339.256.590 72.109.071.062 C&D Logistics Group Limited, China Beta Power Pte.Limited, Singapura - 105.497.818.405 Beta Power Pte.Limited, Singapore

Tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There are no sales to related parties for the year ended December 31, 2018 and 2017.

28. BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF SALES


2018 2017 Kontraktor (Catatan 36) 317.291.731.310 139.455.594.305 Contractors (Note 36) Royalti ke pemerintah 23.164.693.778 14.087.526.642 Royalty to the goverments Penyusutan (Catatan 11) 20.769.369.940 15.520.092.733 Depreciations (Note 11) Bahan bakar dan pelumas 19.441.289.324 13.031.295.106 Fuel and lubricants Perlengkapan dan suku cadang 14.987.710.624 13.233.757.774 Equipments and spareparts Transportasi 14.625.891.729 9.254.730.743 Transportations Gaji dan tunjangan 9.431.294.387 13.618.307.630 Salaries and allowances Amortisasi (Catatan 12) 7.439.913.196 7.800.858.703 Amortizations (Note 12)








83

28. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 28. COST OF SALES (continued)

2018 2017 Konsumsi 5.879.404.848 3.587.530.298 Consumptions Laboratorium 5.117.813.037 4.027.143.630 Laboratory Reklamasi 4.710.117.500 4.504.720.000 Reclamations Pajak 2.183.921.777 1.193.142.749 Taxes Asuransi 1.989.075.174 930.408.037 Insurance Impor 1.876.474.027 2.438.895.053 Import Bongkar muat 1.556.108.800 746.629.981 Loading and unloading Survei 1.403.500.000 292.500.000 Survey Eksplorasi 1.135.720.000 2.228.287.072 Eksplorations Bahan pembantu 592.982.798 2.049.743.199 Supporting materials Pengobatan 392.926.700 5.648.100 Medical Perbaikan dan pemeliharaan 248.490.036 241.936.800 Repair and maintenance Operasional lapangan 229.596.775 17.027.800 Field operations Mess 205.769.989 177.434.540 Mess Ekspor 112.720.604 - Export Jamsostek 106.680.159 324.069.606 Jamsostek Bahan peledak - 629.087.500 Explosives Lain-lain 157.989.994 101.318.893 Others Sub total 455.051.186.506 249.497.686.894 Sub total Persediaan awal 82.307.760.224 94.553.628.531 Beginning inventory Penambahan 59.177.584.982 21.514.126.866 Additions Persediaan akhir (113.628.140.888) (75.597.323.824) Ending inventory

Sub total 27.857.204.318 40.470.431.573 Sub total Total 482.908.390.824 289.968.118.467 Total

Rincian transaksi kepada pihak ketiga dengan jumlah kumulatifnya di atas 10% dari jumlah transaksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

The details of the transaction to third parties with cumulative amount above 10% of total transactions for the years ended December 31, 2018 and 2017, are as follows:

2018 2017 PT Cipta Standar Indonesia PT Cipta Standar Indonesia (CSI) 275.681.666.400 112.852.144.345 (CSI)

29. BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSES

Beban penjualan terdiri atas: Selling expenses consist of:

2018 2017 Ekspor 30.627.678.000 22.385.755.000 Export Pengiriman kapal 17.310.803.594 4.746.843.254 Delivery of the vessel Sewa tongkang 1.808.035.543 850.000.000 Barge rent Bongkar muat - 91.504.600 Loading and unloading Total 49.746.517.137 28.074.102.854 Total








84

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Beban umum dan administrasi terdiri atas: General and administrative expenses consist of:

2018 2017 Penyusutan (Catatan 11) 7.849.472.140 4.950.470.436 Depreciations (Note 11) Gaji dan tunjangan 6.538.863.977 11.694.190.622 Salaries and allowances Perjalanan dinas 5.284.469.092 2.863.466.427 Travelling Legal dan perijinan 4.822.870.277 3.644.386.120 Legal and licensing Jasa profesional 4.070.011.122 3.086.956.782 Professional fee Pajak 1.841.463.969 4.435.477.781 Taxes Asuransi 1.704.267.114 545.471.230 Insurance Perlengkapan dan suku cadang 1.170.600.972 876.685.535 Equipments and spareparts Keperluan kantor 1.130.098.225 632.325.439 Office supplies Keperluan rumah tangga 1.023.195.571 432.118.379 Household needs Listrik, air, internet dan telepon 964.370.674 664.960.250 Electricity, water, internet and telephone Bahan bakar dan pelumas 789.515.441 540.267.844 Fuels and lubricants Imbalan kerja karyawan Employee benefit (Catatan 24) 760.004.150 483.395.149 (Note 24) Sewa 751.083.004 502.000.003 Rent Konsumsi 331.350.529 68.111.096 Consumptions Perbaikan dan pemeliharaan 289.377.459 735.104.944 Repair and maintenance Jamuan, representasi dan Banquet, representation sumbangan 166.330.182 271.637.613 and donation Pendidikan dan pelatihan 104.086.000 83.089.000 Education and training Jamsostek 102.007.453 145.148.042 Jamsostek Pengobatan 4.046.300 57.400.500 Medical Lain-lain 407.236.188 313.469.138 Others Total 40.104.719.839 37.026.132.330 Total

31. BEBAN BUNGA 31. INTEREST EXPENSES


2018 2017

Utang bank Bank loans PT Bank Central Asia Tbk 9.318.004.725 5.108.761.569 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia 181.667.716 1.824.779.289 PT Bank DBS Indonesia Utang pembiayaan Financing payables PT BCA Finance 799.842.622 242.998.248 PT BCA Finance PT Maybank Indonesia Finance 13.283.069 - PT Maybank Indonesia Finance PT Astra Sedaya Finance 7.479.707 - PT Astra Sedaya Finance PT Oto Multiartha - 2.120.672 PT Oto Multiartha Utang sewa Lease payables PT Clemont Finance Indonesia 1.131.684.673 917.578.379 PT Clemont Finance Indonesia PT Mandiri Tunas Finance 352.870.668 - PT Mandiri Tunas Finance PT Buana Finance 258.838.461 - PT Buana Finance PT Orix Indonesia Finance - 113.069.970 PT Orix Indonesia Finance Utang usaha - pihak berelasi Trade payables - related parties

Sim Antony 188.695.128 374.832.128 Sim Antony PT Energi Powerindo Jaya 174.336.218 348.130.800 PT Energi Powerindo Jaya

Utang lain-lain Other payables

Herman Ng 761.111.105 1.520.833.323 Herman Ng PT Jayabaya Abadi 645.483.257 - PT Jayabaya Abadi PT Clemont Finance Indonesia 628.775.201 - PT Clemont Finance Indonesia PT Mitra Pinasthika Mustika PT Mitra Pinasthika Mustika Finance 537.055.209 - Finance Arie Chandra 513.807.000 478.278.444 Arie Chandra Beta Power Pte.Limited, Singapura - 1.680.402.230 Beta Power Pte.Limited, Singapore PT Kinabalu - 213.888.886 PT Kinabalu Kenny Bill - 195.833.330 Kenny Bill Total 15.512.934.759 13.021.507.268 Total








85

32. LABA PER SAHAM 32. EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun bersangkutan. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Earnings per share is calculated by dividing income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. The calculations are as follows:

2018 2017

Laba tahun berjalan 110.152.209.336 45.240.525.693 Income for the year Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number lembar saham 5.050.000.000 5.050.000.000 of shares

Laba per saham 21,81 8,96 Earnings per share

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan mengelompokkan dan mengevaluasi usahanya berdasarkan jenis produk yang terdiri dari Zinc (Zn), Galena - Timbal (Pb) dan Ore (Fe).

The company classifies and evaluates its business based on product types consisting of Zinc (Zn), Galena - Lead (Pb) and Ore (Fe).

Perusahaan tidak dapat memisahkan beban-beban terkait karena proses penambangan dan pemisahan Pb dan Zn (di pabrik flotasi) berasal dari satu batuan yang sama (Galena) dan dilakukan secara bersamaan, sehingga segmen operasi dari Perusahaan hanya dari penjualan bersih saja.

The Company can not separate the related expenses due to the process of mining and separation of Pb and Zn (at the flotation plant) came from the same rocks (Galena) and is done simultaneously, so that the operating segment of the Company is only from net sales.


Zinc (Zn) Galena - Timbal

(Pb) Perak (Ag) Ore (Fe)

Total

Penjualan 432.500.696.157 219.702.525.345 102.349.109.639 - 754.552.331.141 Sales

Beban pokok penjualan yang tidak dapat dialokasikan

482.908.390.824 Unallocated

cost of sales

Laba bruto 271.643.940.317 Gross profit

Beban usaha Operating expenses Beban penjualan yang

tidak dapat dialokasikan


selling expenses Beban umum dan

administrasi yang tidak dapat dialokasikan

40.104.719.839

Unallocated general and administrative

expenses

Total beban usaha yang tidak dapat dialokasikan

89.851.236.976

Unallocated total

operating expenses

Laba usaha 181.792.703.341 Operating income

Beban lain-lain yang tidak dapat dialokasikan

(38.253.026.662 ) Unallocated other

expense

Laba sebelum beban pajak penghasilan

143.539.676.679

Income before income tax expense

Beban pajak penghasilan yang tidak dapat dialokasikan

(33.387.467.343 ) Unallocated income

tax expenses

Laba tahun berjalan 110.152.209.336 Income for the year








86

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)




Total

Penghasilan (rugi) komprehensif lain

Other comprehensive income (loss)

Pengukuran kembali liabilitas imbalan

(1.109.067.560 )

Remeasurement of employee benefits

liabilities

Bagian penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi

6.606.756

Share of other comprehensive

income of associates

Manfaat pajak penghasilan yang tidak dapat dialokasikan

277.266.890 Unallocated related

income tax benefits

Total rugi komprehensif lain

(825.193.914 )

Total other comprehensive

loss

Total laba komprehensif

109.327.015.422 Total comprehensive

income




Total

Penjualan 276.009.873.485 159.858.024.350 - - 435.867.897.835 Sales Beban pokok penjualan

yang tidak dapat dialokasikan


cost of sales

Laba bruto 145.899.779.368 Gross profit

Beban usaha Operating expenses Beban penjualan

yang tidak dapat dialokasikan


selling expenses Beban umum dan

administrasi yang tidak dapat dialokasikan

37.026.132.330

Unallocated general and administrative

expenses

Total beban usaha yang tidak dapat dialokasikan

65.100.235.184

Unallocated total

operating expenses

Laba usaha 80.799.544.184 Operating income

Beban lain-lain yang


(14.986.149.432 ) Unallocated other

expense

Laba sebelum beban pajak penghasilan

65.813.394.752

Income before tax expenses

Beban pajak penghasilan yang tidak dapat dialokasikan

(20.572.869.059 ) Unallocated income

tax expenses

Laba tahun berjalan 45.240.525.693 Income for the year Penghasilan (rugi)

komprehensif lain

Other comprehensive

income (loss)

Pengukuran kembali liabilitas imbalan

(795.159.723 )

Remeasurement of employee benefits

liabilities

Bagian penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi

1.273.829

Share of other comprehensive

income of associates

Manfaat pajak penghasilan yang tidak dapat dialokasikan

198.789.931 Unallocated related

income tax benefits

Total penghasilan komprehensif lain

(595.095.963 )

Total other comprehensive

loss

Total laba komprehensif

44.645.429.730 Total comprehensive

income








87

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)




Total

Aset segmen - 30.683.795.950 - 71.777.090.000 102.460.885.950 Segment assets Aset segmen yang tidak

dapat dialokasikan

1.214.885.725.820 Unallocated

segment assets

1.317.346.611.770 Liabilitas segmen yang



segment liabilities

Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan


capital expenditure




Total

Aset segmen - - - 71.777.090.000 71.777.090.000 Segment assets Aset segmen yang tidak

dapat dialokasikan


segment assets

712.173.968.096 Liabilitas segmen yang



segment liabilities

Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan


capital expenditure

34. INSTRUMEN KEUANGAN 34. FINANCIAL INSTRUMENTS

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

a. Level 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

a. Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

b. Level 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada level 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

b. Level 2: Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

c. Level 3: Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

c. Level 3: Inputs for the asset or liability that is not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan hanya memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi yang nilai wajarnya diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung, sehingga instrumen keuangan tersebut diklasifikasikan pada tingkat 3.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company only has financial assets classified as loans and receivables and financial liabilities are recorded at amortized cost which is measured at fair value under valuation techniques, in which all inputs have significant effect at fair value can not be observed either directly or indirectly, so that the financial instrument is classified at level 3.








88

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below presents a comparison between the carrying amount of the financial instrument and the fair value of the Company's financial statements as of December 31, 2018 and 2017:

2018 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 68.577.231.871 68.577.231.871 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 1.544.816.400 1.544.816.400 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain 98.713.446.863 98.713.446.863 Other receivables Piutang pihak berelasi 127.787.666.227 127.787.666.227 Due from related parties Bank dan deposito yang dibatasi Restricted bank and penggunaannya 6.745.220.976 6.745.220.976 deposits Total Aset Keuangan 303.368.382.337 303.368.382.337 Total Financial Assets LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya Financial liabilities measured perolehan diamortisasi: at amortized cost: Utang bank jangka pendek 90.448.326.000 90.448.326.000 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 47.568.156.346 47.568.156.346 Third parties Pihak berelasi 175.000.000 175.000.000 Related party Utang lain-lain 173.779.999.098 173.779.999.098 Other payables Beban masih harus dibayar 3.010.576.104 3.010.576.104 Accrued expenses Efek utang yang diterbitkan 69.973.696.190 69.973.696.190 Debt securities issued Utang bank jangka panjang 114.000.000.000 114.000.000.000 Long-term bank loans Utang pembiayaan 8.541.144.238 8.541.144.238 Financing payables Utang sewa 27.569.685.770 27.569.685.770 Lease payables Total Liabilitas Keuangan 535.066.583.746 535.066.583.746 Total Financial Liabilities

2017 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 66.370.956.710 66.370.956.710 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 3.004.827.449 3.004.827.449 Trade receivables - third party Piutang lain-lain 68.544.256.056 68.544.256.056 Other receivables Piutang pihak berelasi - Due from related party - jangka pendek 298.506.560 298.506.560 long-term Bank dan deposito yang dibatasi Restricted bank and penggunaannya 5.977.206.459 5.977.206.459 deposits Total Aset Keuangan 144.195.753.234 144.195.753.234 Total Financial Assets








89

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

2017 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya Financial liabilities measured perolehan diamortisasi: at amortized cost: Utang bank jangka pendek 94.107.835.644 94.107.835.644 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 12.016.136.314 12.016.136.314 Third parties Pihak berelasi 4.960.011.845 4.960.011.845 Related parties Utang lain-lain 28.836.971.064 28.836.971.064 Other payables Beban masih harus dibayar 2.737.886.213 2.737.886.213 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 19.910.328.710 19.910.328.710 Long-term bank loans Utang pembiayaan 3.118.841.998 3.118.841.998 Financing payables Utang sewa 7.858.936.255 7.858.936.255 Lease payables Total Liabilitas Keuangan 173.546.948.043 173.546.948.043 Total Financial Liabilities

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar masing-masing kelompok dari instrumen keuangan Perusahaan:

The following are the methods and assumptions used to determine the fair value of each group of financial instruments of the Company:

1. Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha,

piutang lain-lain, bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya, utang usaha dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek dan akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

1. The fair value of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, restricted bank and time deposits, trade payables and accrued expenses approximate their carrying values due to their short term nature that will be due within 12 months.

2. Nilai wajar utang bank jangka pendek dan jangka

panjang serta utang pembiayaan, utang sewa dan efek utang yang diterbitkan mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

2. The fair value of short-term and long-term bank debt and financing, leased payables and debt securities issued approximate their carrying values due to their rates are regularly revalued.

3. Nilai wajar piutang pihak berelasi, dan utang lain-lain

dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

3. The fair value of due from related parties, and other payables are carried at historical cost because their fair value can not be measured reliably.

35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Company’s financial instruments relates to market risk (foreign currency exchange and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia and international. The Company’s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.

RISIKO PASAR MARKET RISK

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan harga pasar. Perusahaan dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko nilai tukar mata uang asing dan tingkat suku bunga.

Market risk is the risks that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Company is affected by foreign currency exchange risk and interest risk.








90

35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued)

Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Exchange Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang atas suatu instrumen keuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing. Perusahaan terekspos risiko nilai tukar mata uang asing yang terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional Perusahaan.

Foreign currency exchange rates risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company exposes the risk of foreign exchange rates arising mainly from monetary assets and liabilities in different currencies of the Company's functional currency.

Analisa Sensitivitas atas Perubahan Selisih Kurs Sensitivity Analysis on Changes in Foreign Exchange

Rates

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are stated at the exchange rate prevailing on the date as of December 31, 2018.

Pada tanggal laporan keuangan diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan, nilai tukar adalah Rp 14.710 untuk 1 CHF, Rp 14.481 untuk 1 USD, dan Rp 2.110 untuk 1 CNY. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2018, liabilitas moneter bersih akan mengalami penurunan sebesar Rp 7.424.379.561.

On date of the financial statements were completed and authorized to be issued, the exchange rate is Rp 14,710 for 1 CHF, Rp 14,481 for 1 USD, and Rp 2,110 for 1 CNY. If these exchange rates are used at December 31, 2018, the net monetary assets will be decreased by Rp 7,424,379,561.

2018 2017

Mata Uang Asing/ Ekuivalen (Rp)/ Mata Uang Asing/ Ekuivalen (Rp)/

Currency Equivalent (Rp) Currency Equivalent (Rp)

Aset/Assets

Bank/Bank

CHF

792 11.650.122 - -

USD

112.309 1.626.346.629 4.499.783 60.963.059.271

CNY

- - 866 1.796.047 Piutang usaha/ Trade receivables

USD

104.400 1.511.816.400 221.791 3.004.827.449

Bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya/

Restricted bank and time deposit

USD

335.131 4.853.032.735 335.067 4.539.492.593 Liabilitas/Liabilities Utang bank jangka

pendek/ Short-term bank

loans

USD

6.246.000 90.448.326.000 6.946.253 94.107.835.644 Utang usaha pihak

ketiga/ Trade payables -

third parties

USD

466.517 6.755.632.677 754.400 10.220.613.910

CNY

813.540 1.716.569.400 832.348 1.725.457.404 Utang lain-lain -

pihak ketiga/ Other payables -

third parties

CHF

10.000.000 147.097.500.000 - -

USD

1.000.000 14.481.000.000 1.000.000 13.548.000.000 Utang bank jangka

panjang/ Long-term bank

loans

USD

- - 1.469.614 19.910.328.710 Aset (liabilitas)

moneter- neto/ Assets (liabilities)

monetary- net

CHF

(9.999.208 ) (147.085.849.878 ) - -

USD

(7.160.677 ) (103.693.762.913 ) (5.113.626 ) (69.279.398.951 )

CNY

(813.540 ) (1.716.569.400 ) (831.482 ) (1.723.661.357 )








91


RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued)

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Perusahaan yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan bank, bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya, utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan, utang sewa, dan utang lain-lain.

Interest rate risk is the risk in terms of fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. Exposure of the Company to interest rate risk is mainly related to bank, restricted bank and time deposits, short-term bank loans, long-term bank loans, financing payables, lease payables, and other payables.

Perusahaan memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Perusahaan secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.

The Company closely monitor fluctuations in market interest rates and market expectations so that they can take the most profitable steps for the Company in a timely manner. Management does not consider the need for interest rate swaps at this time.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas liabilitas keuangan Perusahaan yang terkait risiko tingkat suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Company’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:

Th

e o

rigin

al fin

an

cia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

the In

do

nesia

n la

ngu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al 3

1 D

esem

be

r 201

8 S

erta

T

ah

un

Yan

g B

era

kh

ir Pad

a T

an

gg

al T

ers

eb

ut

(Dis

ajik

an

da

lam

Ru

pia

h, k

ecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f Decem

be

r 31, 2

01

8 A

nd

F

or T

he

Year T

hen

En

de

d

(Exp

ressed

in R

up

iah

, un

less o

the

rwis

e s

tate

d)

92

35.

MA

NA

JE

ME

N R

ISIK

O K

EU

AN

GA

N (la

nju

tan

)

35.

FIN

AN

CIA

L R

ISK

MA

NA

GE

ME

NT

(co

ntin

ue

d)

R

ISIK

O P

AS

AR

(lan

juta

n)

M

AR

KE

T R

ISK

(co

ntin

ue

d)

Ris

iko T

ingkat S

uku B

unga

(lanju

tan)

In

tere

st R

ate

Ris

k (c

ontin

ued)

2018

R

ata

- rata

S

uk

u B

un

ga

Efe

ktif/

Avera

ge

E

ffectiv

e

Inte

rest R

ate

Jatu

h T

em

po

d

ala

m S

atu

(1)

Tah

un

/ W

ithin

On

e (1

) Y

ear

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke - 2

/ In

the

2n

d Year

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke - 3

/ In

the

3rd Y

ear

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke - 4

/ In

the

4th Y

ear

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke - 5

/ In

the

5th Y

ear

To

tal/T

ota

l

As

et/A

ssets

Bank/B

anks

0,0

0%

- 0,7

9%

59.6

38.8

80.6

76

-

-

-

-

59.6

38.8

80.6

76

Bank d

an d

eposito

yang d

ibata

si

penggunaannya/R

estric

ted

bank a

nd tim

e d

eposits

0,0

35%

- 3,5

0%

5.4

30.8

00.3

84

755.5

04.2

20

558.9

16.3

72

-

-

6.7

45.2

20.9

76

Lia

bilita

s/L

iab

ilities

Uta

ng b

ank ja

ngka p

endek/

Short-te

rm b

ank lo

ans

6,0

0%

90.4

48.3

26.0

00

-

-

-

-

90.4

48.3

26.0

00

Uta

ng b

ank ja

ngka p

anja

ng/

Long-te

rm b

ank lo

ans

10,5

0%

24.0

00.0

00.0

00

24.0

00.0

00.0

00

24.0

00.0

00.0

00

24.0

00.0

00.0

00

18.0

00.0

00.0

00

114.0

00.0

00.0

00

U

tang p

em

bia

yaan/

Fin

ancin

g p

ayable

s

3,5

0%

- 18,4

6%

4.2

35.4

03.9

44

4.3

05.7

40.2

94

-

-

-

8.5

41.1

44.2

38

Uta

ng s

ew

a/L

ease p

ayable

s

6,2

4%

- 16,0

0%

12.0

10.2

02.3

77

9.2

81.9

22.4

65

6.2

77.5

60.9

28

-

-

27.5

69.6

85.7

70

Uta

ng la

in-la

in/O

ther p

ayable

s

3,6

0%

- 10,0

0%

12.2

01.4

99.0

98

161.5

78.5

00.0

00

-

-

-

173.7

79.9

99.0

98

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al

31 D

esem

be

r 201

8 S

ert

a

Tah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

Ters

eb

ut

(Dis

ajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f D

ecem

be

r 31, 201

8 A

nd

F

or

Th

e Y

ear

Th

en

En

de

d

(E

xp

ressed

in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

93

35.

MA

NA

JE

ME

N R

ISIK

O K

EU

AN

GA

N (

lan

juta

n)

35.

FIN

AN

CIA

L R

ISK

MA

NA

GE

ME

NT

(co

nti

nu

ed

)

RIS

IKO

PA

SA

R (

lan

juta

n)

M

AR

KE

T R

ISK

(co

nti

nu

ed

)

Ris

iko T

ingkat S

uku B

unga

(la

nju

tan)

In

tere

st

Rate

Ris

k (

contin

ued)

2017

R

ata

- r

ata

S

uk

u B

un

ga

Efe

kti

f/

Avera

ge

E

ffecti

ve

Inte

rest

Rate

Jatu

h T

em

po

d

ala

m S

atu

(1)

Tah

un

/ W

ith

in O

ne (

1)

Year

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke -

2/

In t

he

2n

d Y

ear

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke -

3/

In t

he

3rd

Year

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke -

4/

In t

he

4th

Year

Jatu

h T

em

po

P

ad

a T

ah

un

ke -

5/

In t

he

5th

Year

To

tal/

To

tal

As

et/

Assets

Bank/B

anks

0,0

3%

- 1

,00%

65.8

97.5

85.7

83

-

-

-

-

65.8

97.5

85.7

83

Bank d

an d

eposito y

ang d

ibata

si

penggunaannya/R

estr

icte

d

bank a

nd tim

e d

eposits

0,0

4%

- 2

,00%

3.2

25.0

72.0

01

-

755.5

04.2

20

558.9

16.3

72

1.4

37.7

13.8

66

5.9

77.2

06.4

59

Lia

bilit

as/L

iab

ilit

ies

Uta

ng b

ank ja

ngka p

endek/

Short

-term

bank lo

ans

6,0

0%

94.1

07.8

35.6

44

-

-

-

-

94.1

07.8

35.6

44

Uta

ng b

ank ja

ngka p

anja

ng/

Long-t

erm

bank lo

ans

6,0

0%

12.5

95.7

28.4

21

7.3

14.6

00.2

89

-

-

-

19.9

10.3

28.7

10

Uta

ng p

em

bia

yaan/

Fin

ancin

g p

ayable

s

4,0

0%

- 9

,00%

1.9

20.3

23.3

56

1.1

98.5

18.6

42

-

-

-

3.1

18.8

41.9

98

Uta

ng s

ew

a/L

ease p

ayable

s

5,3

8%

- 7

,00%

4.5

59.9

13.1

15

3.2

03.8

69.7

99

95.1

53.3

41

-

-

7.8

58.9

36.2

55

Uta

ng la

in-la

in/O

ther

payable

s

3,0

0%

- 1

0,0

0%

28.8

36.9

71.0

64

-

-

-

-

28.8

36.9

71.0

64








94


RISIKO KREDIT CREDIT RISK

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari bank, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan bank dan deposito yang dibatasi penggunaannya.

Credit risk is the risk that a third party failed to discharge its obligation based on financial instrument or customer contract, which will incurred a financial loss. The Company is exposed to credit risk arising from its operating activities and from its financing activities, include deposits with banks, foreign exchange transactions and other financial instruments. Credit risk arises mainly from banks, trade receivables, other receivables, due from related parties and restricted bank and time deposits.

Risiko kredit yang timbul dari bank dimitigasi oleh Perusahaan dengan cara menempatkan bank pada institusi keuangan yang terpercaya.

Credit risk arising from the bank is mitigated by the Company by placing a bank on a trusted financial institution.

Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain dikelola oleh manajemen Perusahaan sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Perusahaan yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dimonitor secara teratur oleh manajemen Perusahaan.

Credit risk arise from trade receivables and other receivables managed by the management of the Company in accordance with the policies, procedures and control of the Company relating to customer credit risk management and other receivables. Credit limits are determined for all customers based on internal assessment criteria. The balance of customer receivables is monitored regularly by the management of the Company.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following tables provides information regarding the maximum exposure to Company’s credit risk as of December 31, 2018 and 2017:

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al

31 D

esem

be

r 201

8 S

ert

a

Un

tuk

Tah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

Ters

eb

ut

(Dis

ajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f D

ecem

be

r 31, 201

8 A

nd

F

or

Th

e Y

ear

Th

en

En

de

d

(E

xp

ressed

in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

95

35.

MA

NA

JE

ME

N R

ISIK

O K

EU

AN

GA

N (

lan

juta

n)

35.

FIN

AN

CIA

L R

ISK

MA

NA

GE

ME

NT

(co

nti

nu

ed

)

RIS

IKO

KR

ED

IT (

lan

juta

n)

C

RE

DIT

RIS

K (

co

nti

nu

ed

)

2018

To

tal/

To

tal

Belu

m j

atu

h t

em

po

/ N

ot

yet

du

e

T

ela

h j

atu

h t

em

po

nam

un

tid

ak m

en

gala

mi p

en

uru

nan

nil

ai/

Past

du

e b

ut

no

t im

pa

ired

Tela

h j

atu

h t

em

po

d

an

men

gala

mi

pen

uru

nan

nilai/

Past

du

e

an

d im

pair

ed

1-3

0 h

ari

/ 1-3

0 d

ays

31-9

0 h

ari

/ 31-9

0 d

ays

91-1

80 h

ari

/ 91-1

80 d

ays

181-3

60 h

ari

/ 181-3

60 d

ays

Leb

ih d

ari

360 h

ari

/ M

ore

th

an

360 d

ays

Pin

jam

an

yan

g

dib

eri

kan

d

an

p

iuta

ng

/ L

oan

s a

nd

receiv

ab

les

Bank/B

anks

59.6

38.8

80.6

76

59.6

38.8

80.6

76

-

-

-

-

-

- P

iuta

ng u

saha/

Tra

de r

eceiv

able

s

Pih

ak k

etiga/

T

hird p

art

ies

1.5

44.8

16.4

00

-

1.5

44.8

16.4

00

-

-

-

-

-

Piu

tang lain

-lain

/ O

ther

receiv

able

s

98.7

13.4

46.8

63

-

2.3

07.9

51.8

44

-

-

-

96.4

05.4

95.0

19

- P

iuta

ng pih

ak bere

lasi/

Due

from

re

late

d

part

ies

127.7

87.6

66.2

27

-

127.7

87.6

66.2

27

-

-

-

-

- B

ank

dan

deposito

yang

dib

ata

si penggunaannya/

R

estr

icte

d b

ank a

nd t

ime

deposits

6.7

45.2

20.9

76

-

-

-

-

-

6.7

45.2

20.9

76

-

To

tal/T

ota

l 294.4

30.0

31.1

42

59.6

38.8

80.6

76

131.6

40.4

34.4

71

-

-

-

103.1

50.7

15.9

95

-

2017

To

tal/

To

tal

Belu

m j

atu

h t

em

po

/ N

ot

yet

du

e

T

ela

h j

atu

h t

em

po

nam

un

tid

ak m

en

gala

mi p

en

uru

nan

nil

ai/

Past

du

e b

ut

no

t im

pair

ed

Tela

h j

atu

h t

em

po

d

an

men

gala

mi

pen

uru

nan

nilai/

Past

du

e

an

d im

pair

ed

1-3

0 h

ari

/ 1-3

0 d

ays

31-9

0 h

ari

/ 31-9

0 d

ays

91-1

80 h

ari

/ 91-1

80 d

ays

181-3

60 h

ari

/ 181-3

60 d

ays

Leb

ih d

ari

360 h

ari

/ M

ore

th

an

360 d

ays

Pin

jam

an

yan

g

dib

eri

kan

d

an

p

iuta

ng

/ L

oan

s a

nd

receiv

ab

les

Bank/B

anks

65.8

97.5

85.7

83

65.8

97.5

85.7

83

-

-

-

-

-

- P

iuta

ng u

saha/

Tra

de r

eceiv

able

s

Pih

ak k

etiga/

T

hird p

art

ies

3.0

04.8

27.4

49

-

3.0

04.8

27.4

49

-

-

-

-

-

Piu

tang lain

-lain

/ O

ther

receiv

able

s

68.5

44.2

56.0

56

-

874.7

72

-

-

-

68.5

43.3

81.2

84

- P

iuta

ng pih

ak bere

lasi/

Due

from

re

late

d

part

ies

298.5

06.6

50

-

298.5

06.6

50

-

-

-

- B

ank

dan

deposito

yang

dib

ata

si penggunaannya/

R

estr

icte

d bank and

tim

e d

eposits

5.9

77.2

06.4

59

-

-

-

-

-

5.9

77.2

06.4

59

-

To

tal/T

ota

l 143.7

22.3

82.3

97

65.8

97.5

85.7

83

3.3

04.2

08.8

71

-

-

-

74.5

20.5

87.7

43

-








96


RISIKO LIKUIDITAS LIQUIDITY RISK

Risiko likuiditas merupakan risiko dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari penjualan kepada pelanggan.

Liquidity risk is the risk when the Company is unable to meet its obligations when it is due. The management evaluates and monitors cash-in flows and cash-out flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, the fund needed for settlement of current and long-term liabilities is obtained from sales activities to customers.

Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo liabilitas

keuangan Perusahaan berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The tables below summarize the maturity profile of the Company’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2018 and 2017:

Th

e o

rigin

al fina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded

here

in a

re in

th

e In

do

nesia

n lan

gu

ag

e.

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

C

AT

AT

AN

AT

AS

LA

PO

RA

N K

EU

AN

GA

N

Tan

gg

al

31 D

esem

be

r 201

8 S

ert

a

Un

tuk T

ah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

Ters

eb

ut

(Dis

ajikan

da

lam

Ru

pia

h,

kecu

ali d

inyata

kan

lain

)

P

T K

AP

UA

S P

RIM

A C

OA

L T

bk

NO

TE

S T

O T

HE

FIN

AN

CIA

L S

TA

TE

ME

NT

S

As o

f D

ecem

be

r 31, 2018 A

nd

F

or

Th

e Y

ear

Th

en

En

de

d

(E

xp

ressed

in

Ru

pia

h, u

nle

ss o

the

rwis

e s

tate

d)

97

35.

MA

NA

JE

ME

N R

ISIK

O K

EU

AN

GA

N (

lan

juta

n)

35.

FIN

AN

CIA

L R

ISK

MA

NA

GE

ME

NT

(co

nti

nu

ed

)

R

ISIK

O L

IKU

IDIT

AS

(la

nju

tan

)

L

IQU

IDIT

Y R

ISK

(co

nti

nu

ed

)

201

8

<

=1 t

ah

un

/ <

= 1

year

1-2

ta

hu

n/

1-2

ye

ars

2-5

ta

hu

n/

2-5

ye

ars

>=

5 t

ah

un

/ >

= 5

years

To

tal/

T

ota

l

Nilai

waja

r/

Fair

valu

e

Lia

bil

ita

s

Lia

bil

itie

s

Uta

ng b

ank jan

gka p

end

ek

90.4

48

.326.0

00

-

-

-

90.4

48

.326.0

00

90.4

48

.326.0

00

Short

-term

bank loa

ns

Uta

ng u

sah

a

Tra

de

pa

ya

ble

s

Pih

ak k

etiga

47.5

68

.156

.34

6

-

-

-

47.5

68

.156.3

46

47.5

68

.156.3

46

Thir

d p

art

ies

Pih

ak b

ere

lasi

175

.00

0.0

00

-

-

-

175

.00

0.0

00

175

.00

0.0

00

Rela

ted p

art

ies

Uta

ng lain

-lain

12.2

01

.499.0

98

161

.57

8.5

00

.000

-

-

173

.77

9.9

99

.098

173

.77

9.9

99

.098

Oth

er

payable

s -

thir

d p

art

ies

Beba

n m

asih

haru

s d

iba

ya

r 3.0

10.5

76.1

04

-

-

-

3.0

10.5

76.1

04

3.0

10.5

76.1

04

Accru

ed e

xp

enses

Uta

ng b

ank jan

gka p

anja

ng

24.0

00

.000.0

00

24.0

00

.000.0

00

66.0

00

.000.0

00

-

114

.00

0.0

00

.000

114

.00

0.0

00

.000

Lon

g-t

erm

ban

k lo

ans

Uta

ng p

em

bia

ya

an

4.2

35.4

03.9

44

4.3

05.7

40.2

94

-

-

8.5

41.1

44.2

38

8.5

41.1

44.2

38

Fin

ancin

g p

ayable

s

Uta

ng s

ew

a

12.0

10

.202.3

77

9.2

81.9

22.4

65

6.2

77.5

60.9

28

27.5

69

.685.7

70

27.5

69

.685.7

70

Lea

se p

ayable

s

To

tal

Lia

bilit

as

193

.64

9.1

63

.869

199

.16

6.1

62

.759

72.2

77

.560.9

28

-

465

.09

2.8

87

.556

465

.09

2.8

87

.556

To

tal

Lia

bilit

ies

201

7

<

=1 t

ah

un

/ <

= 1

year

1-2

ta

hu

n/

1-2

ye

ars

2-5

ta

hu

n/

2-5

ye

ars

>=

5 t

ah

un

/ >

= 5

years

To

tal/

T

ota

l

Nilai

waja

r/

Fair

valu

e

Lia

bil

ita

s

Lia

bil

itie

s

Uta

ng b

ank jan

gka p

end

ek

94.1

07

.835.6

44

-

-

-

94.1

07

.835.6

44

94.1

07

.835.6

44

Short

-term

bank loa

ns

Uta

ng u

sah

a

Tra

de

pa

ya

ble

s

Pih

ak k

etiga

12.0

16

.136.3

14

-

-

-

12.0

16

.136.3

14

12.0

16

.136.3

14

Thir

d p

art

ies

Pih

ak b

ere

lasi

4.9

60.0

11.8

45

-

-

-

4.9

60.0

11.8

45

4.9

60.0

11.8

45

Rela

ted p

art

ies

Uta

ng lain

-lain

28.8

36

.971.0

64

-

-

-

28.8

36

.971.0

64

28.8

36

.971.0

64

Oth

er

payable

s -

thir

d p

art

ies

Beba

n m

asih

haru

s d

iba

ya

r 2.7

37.8

86.2

13

-

-

-

2.7

37.8

86.2

13

2.7

37.8

86.2

13

Accru

ed e

xp

enses

Uta

ng b

ank jan

gka p

anja

ng

12.5

95

.728.4

21

7.3

14.6

00.2

89

-

-

19.9

10

.328.7

10

19.9

10

.328.7

10

Lon

g-t

erm

ban

k lo

ans

Uta

ng p

em

bia

ya

an

1.9

20.3

23.3

56

1.1

98.5

18.6

42

-

-

3.1

18.8

41.9

98

3.1

18.8

41.9

98

Fin

ancin

g p

ayable

s

Uta

ng s

ew

a

4.5

59.9

13.1

15

3.2

03.8

69.7

99

95.1

53

.341

-

7.8

58.9

36.2

55

7.8

58.9

36.2

55

Lea

se p

ayable

s

To

tal

Lia

bilit

as

161

.73

4.8

05

.972

11.7

16

.988.7

30

95.1

53

.341

-

173

.54

6.9

48

.043

173

.54

6.9

48

.043

To

tal

Lia

bilit

ies








98


PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Company is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

The Company’s management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perusahaan adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

The Company’s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Perusahaan mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan dikurangi dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perhitungan rasio adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Company evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated as net liabilities divided by total capital. Net liabilities is total liabilities as presented in the statements of financial position less cash and cash equivalents. Whereas, total equity is all components of equity in the statements of financial position. As of December 31, 2018 and 2017, the ratio calculation are as follows:

2018 2017 Total liabilitas 729.208.535.072 233.362.906.820 Total liabilities Dikurangi kas dan setara kas (68.577.231.871) (66.370.956.710) Less cash and cash equivalents Liabilitas neto 660.631.303.201 166.991.950.110 Net liabilities Total ekuitas 588.138.076.698 478.811.061.276 Total equity Rasio liabilitas terhadap modal 1,12 0,35 Debt-to-equity ratio

36. KOMITMEN 36. COMMITMENTS

Perjanjian Kerjasama Cooperation Agreement

PT Bintang Utama Sejahtera (BUSER) PT Bintang Utama Sejahtera (BUSER)

Berdasarkan kontrak perjanjian No. 021/KPC-JKT-BUSER/I/2017 tanggal 3 Januari 2017, Perusahaan dan BUSER melakukan kontrak kesepakatan pekerjaan pengeboran. Lingkup pekerjaannya adalah sebagai berikut:

Based on contract agreement No. 021/KPC-JKT-BUSER/I/2017 dated January 3, 2017, the Company and BUSER entered into a contract of drilling work agreement. The scope of the work is as follows:

1. Pengeboran Permukaan (Surface Drilling). 2. Perusahaan akan menentukan kedalaman akhir

lubang bor dan akan menginstruksikan kepada BUSER kapan lubang telah selesai dibor atau harus ditinggalkan sesuai dengan instruksi dari Perusahaan.

3. BUSER tidak akan memindahkan setiap peralatan pengeboran dari setiap lokasi pengeboran sampai dengan persetujuan dari Perusahaan.

1. Surface Drilling. 2. The Company will determine the final depth of the drill

hole and will instruct the BUSER when the hole has been drilled or abandoned in accordance with the instructions of the Company.

3. BUSER will not remove any drilling equipment from any drilling site until the Company approves.

Perjanjian ini tidak memiliki tanggal jatuh tempo. This agreement has no due date.








99

36. KOMITMEN (lanjutan) 36. COMMITMENTS (continued)

Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Cooperation Agreement (continued)

PT Bintang Utama Sejahtera (BUSER) (lanjutan) PT Bintang Utama Sejahtera (BUSER) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah memberikan uang muka untuk kontraktor drilling sebesar Rp 33.184.024.849 dan Rp 12.768.838.103 (Catatan 9) dan beban kontraktor drilling untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebesar Rp 41.610.064.910 dan Rp 26.603.449.960 (Catatan 28).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has provided advances for drilling contractor amounting to Rp 33,184,024,849 and Rp 12,768,838,103 (Note 9) and contractor load drilling for the year ended December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp 41,610,064,910 and Rp 26,603,449,960 (Note 28).

PT Cipta Standar Indonesia (CSI) PT Cipta Standar Indonesia (CSI)

a. Perjanjian Penambangan dan Pengelolaan Pabrik

Flotasi a. Mining Agreement and Flotation Plant Management

Berdasarkan kontrak perjanjian No. /KPC-JKT-CSI/I/2017 tanggal 15 Februari 2017 dan efektif berlaku pada tanggal 1 Mei 2017, Perusahaan dan CSI, melakukan kontrak kesepakatan pekerjaan penambangan dan pengelolaan pabrik flotasi. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir memiliki jangka waktu sampai dengan tanggal 28 Februari 2019. Sampai dengan tanggal pelaporan laporan keuangan, tidak ada perpanjangan untuk perjanjian ini. Lingkup pekerjaannya adalah sebagai berikut:

Based on contract agreement No. /KPC-JKT-CSI/I/2017 dated February 15, 2017 and effective on May 1, 2017, the Company and CSI, entered into a contract of mining and flotation plant management agreement. This agreement has been amended several times and the latest amendments have a period up to February 28, 2019. Until the reporting date of the financial statements, there is no extension to this agreement. The scope of the work is as follows:

Penambangan:

a. Target kadar bijih logam dasar Pb dan Zn adalah ±9% dengan tonase minimum 30.000 ton per bulan.

b. Target produksi ditentukan oleh Perusahaan dan CSI bertanggung jawab untuk memenuhinya.

c. CSI menyediakan jasa/tenaga ahli dan tenaga pendukung penunjang kegiatan penambangan serta mengelola dan merawat alat-alat dan fasilitas di area tambang milik Perusahaan.

Mining: a. The target of the base metal ore Pb and Zn is ± 9%

with minimum tonnage of 30,000 tons per month. b. Target production is determined by the Company and

CSI is responsible for fulfilling it. c. CSI provides services / expertise and support staff for

mining activities as well as managing and maintaining tools and facilities in the Company's mining areas.

Pengelolaan Pabrik Flotasi:

1. Target konsentrat per bulan: - Kadar konsentrat timbal 56%. - Kadar konsentrat seng 51%. - Jumlah konsentrat timbal 1.000 ton. - Jumlah konsentrat seng 2.000 ton. - Tingkat recovery konsentrat seng (Zn) 85%. - Tingkat recovery konsentrat timbal (Pb) 87%.

2. CSI tidak akan memindahkan hasil produksi konsentrat dari pabrik flotasi sampai saatnya Perusahaan setuju dengan jumlah dan kualitas dari sampel.

3. CSI menyediakan bahan-bahan penunjang kegiatan pengolahan konsentrat serta mengelola dan merawat alat-alat dan fasilitas di lingkungan pabrik flotasi milik Perusahaan.

4. CSI mengelola lingkungan/ area flotasi yang mencakup dari stockpile bijih besi dekat mulut tambang, washing plant, crushing plant, stockpile pabrik flotasi, pabrik flotasi, hingga pengangkutan konsentrat ke gudang Perusahaan.

Flotation Plant Management: 1. Target concentrate per month:

- Lead concentrate is 56%. - Concentrate rate of zinc 51%. - The amount of concentrate is 1,000 tons. - The amount of concentrate of zinc 2,000 ton. - Zinc concentrate recovery rate of 85%. - Lead concentrate recovery rate (Pb) 87%.

2. CSI will not move concentrate production from flotation plant until the Company agrees with the quantity and quality of the sample.

3. CSI provides the supporting materials for concentrate processing activities and manages and maintains the tools and facilities within the Company's flotation plant environment.

4. CSI manages flotation environments/areas covering stockpile of iron ore near mine mouth, washing plant, crushing plant, flotation plant stockpile, flotation plant, to concentrate transportation to the Company's warehouse.

Harga/Biaya: Price/Cost:

Harga Unit/ Unit Price

Barang/Items Batasan Kadar/ Level Limit (%) USD/ton

Bijih Pb+Zn/Pb+Zn Ore ≥ 9 110

Bijih Pb+Zn/Pb+Zn Ore < 9 100








100


Perjanjian Kerjasama (lanjutan) Cooperation Agreement (continued)

PT Cipta Standar Indonesia (CSI) (lanjutan) PT Cipta Standar Indonesia (CSI) (continued)

a. Perjanjian Penambangan dan Pengelolaan Pabrik

Flotasi (lanjutan) a. Mining Agreement and Flotation Plant Management

(continued)

Pada tanggal 12 Februari 2018, Perusahaan dan CSI melakukan beberapa perubahan perjanjian mengenai:

On February 12, 2018, the Company and CSI made several amendments to the agreements on:

Harga Unit/ Unit Price

Barang/Items Batasan Kadar/ Level Limit (%) USD/ton

Bijih Pb+Zn/Pb+Zn Ore ≥ 9 75

Bijih Pb+Zn/Pb+Zn Ore < 9 65

Harga unit adalah harga untuk jumlah produksi bijih selama periode tertentu dan dihitung dalam kurs dolar.

Unit prices are the prices for ore production over a certain period and are calculated in the dollar exchange rate.

b. Perjanjian Pengembangan Infrastruktur Pertambangan

Bawah Permukaan b. Development of Infrastructure Underground Mining

Agreement

Berdasarkan kontrak perjanjian No. 021/KPC-JKT-CSI/I/2018 tanggal 9 Januari 2018, Perusahaan dan CSI, melakukan kontrak kesepakatan pekerjaan pengembangan infrastruktur pertambangan bawah permukaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 28 Februari 2019.

Based on contract agreement No. 021/KPC-JKT-CSI/I/2018 dated January 9, 2018, the Company and CSI, entered into a contract of employment agreement on the development of subsurface infrastructure. This agreement is valid until February 28, 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah memberikan uang muka untuk kontraktor penambangan dan pengelolaan pabrik flotasi sebesar Rp 131.649.063.182 dan Rp 30.519.765.043 (Catatan 9) dan beban kontraktor untuk pekerjaan penambangan dan pengelolaan pabrik flotasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp 275.681.666.400 dan Rp 112.852.144.345 (Catatan 28).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has provided advances for mining contractor and flotation plant management amounting to Rp 131,649,063,182 and Rp 30,519,765,043 (Note 9) and contractor expenses for mining and flotation plant operations for the year ended December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp 275,681,666,400 and Rp 112,852,144,345 (Note 28).

Persetujuan Ekspor Konsentrat Concentrate Export Approval

Berdasarkan Surat Direktorat Jenderal Perdagangan Luar Negeri No. 03.PE-08.17.0005 tanggal 4 April 2017, Perusahaan telah mendapat persetujuan ekspor pertambangan untuk Konsentrat Timbal (Pb) dan Zinc (Zn).

Based on Letter of Directorate General of Foreign Trade No. 03.PE-08.17.0005 dated April 4, 2017, the Company has obtained mining export approval for Lead Concentrate (Pb) and Zinc (Zn).

Perjanjian atas Management Fee Agreement of Management Fee

Berdasarkan Memorandum Rapat Umum Pemegang Saham No. 001/INT.MEMO/I/2017 tanggal 5 Januari 2017, PT Kapuas Prima Citra, pihak berelasi membagikan management fee kepada seluruh pemegang saham sebesar Rp 100.000.000 per bulan yang akan dibayarkan sesuai dengan komposisi masing-masing pemegang saham. Perusahaan memiliki kepemilikan saham sebesar 30% pada PT Kapuas Prima Citra sehingga akan mendapatkan management fee sebesar Rp 30.000.000 per bulan (Catatan 6c).

Based on the Memorandum of General Meeting of Shareholders No. 001/INT.MEMO/I/2017 on January 5, 2017, PT Kapuas Prima Citra, a related party, distributes management fee to all shareholders amounting to Rp 100,000,000 per month which is paid in accordance with the composition of each shareholder. The Company owns 30% share ownership in PT Kapuas Prima Citra to obtain a management fee of Rp 30,000,000 per month (Note 6c).








101


Perjanjian atas Management Fee (lanjutan) Agreement of Management Fee (continued)

Berdasarkan Memorandum Rapat Umum Pemegang Saham No. 002/INT.MEMO/I/2018 tanggal 8 Januari 2018, PT Kapuas Prima Citra, pihak berelasi membagikan management fee kepada seluruh pemegang saham sebesar Rp 100.000.000 per bulan yang akan dibayarkan sesuai dengan komposisi masing-masing pemegang saham. Perusahaan memiliki kepemilikan saham sebesar 30% pada PT Kapuas Prima Citra sehingga akan mendapatkan management fee sebesar Rp 30.000.000 per bulan (Catatan 6c).

Based on the Memorandum of General Meeting of Shareholders No. 002/INT.MEMO/I/2018 on January 8, 2018, PT Kapuas Prima Citra, a related party, distributes management fee to all shareholders amounting to Rp 100,000,000 per month which is paid in accordance with the composition of each shareholder. The Company owns 30% share ownership in PT Kapuas Prima Citra to obtain a management fee of Rp 30,000,000 per month (Note 6c).

Management fee yang diperoleh Perusahaan adalah sebesar pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 360.000.000.

The management fee earned by the Company on December 31, 2018 and 2017, respectively, amounting to Rp 360,000,000, respectively.

37. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pemecahan Nilai Nominal Saham Stock Split

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada tanggal 28 Februari 2019, yang diaktakan dengan Akta Notaris Satria Amiputra A, S.E, Ak, S.H, M.M, M.Ak, M.Ec.Dev, M.H, M.Kn, No. 169 tanggal 28 Februari 2019, Perusahaan menyetujui atas Rencana Pemecahan nilai nominal saham Perseroan (Stock Split) dengan perbandingan 1 (satu) : 5 (lima) sehingga nilai nominal berubah dari Rp 100 menjadi Rp 20.

Based on the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders on February 28, 2019, which was notarized by Notary Satria Amiputra A, S.E, Ak, S.H, M.M, M.Ak, M.Ec.Dev, M.H, M.Kn, Notary Deed, No. 169 dated February 28, 2019, the Company agreed on Stock Split plan with comparison 1 (one) : 5 (five) so as the nominal value changed from Rp 100 to Rp 20.

Pada tanggal 12 Maret 2019, Perusahaan memperoleh pernyataan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No. S-01260/BELPP3/03-2019 untuk melakukan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split).

On March 12, 2019, the Company obtained a statement from Financial Services Authority (OJK) based on letter No. S-01260/BELPP3/03-2019 to conduct the Stock Split.

Terhitung sejak tanggal 8 April 2019, saham Perseroan yang dicatatkan di BEI setelah pelaksanaan stock split menjadi sebagai berikut:

As of April 8, 2019, the Company's shares listed on the IDX after the stock split are as follows:

Nilai Nominal/ Nominal Value

Total Saham/ Total of Shares

Sebelum Stock Split/ Before Stock Split

Setelah Stock Split/ After Stock Split

Sebelum Stock Split/ Before Stock Split

Setelah Stock Split/ After Stock Split

Rp 100 Rp 20 5.050.000.000 25.250.000.000

Pada tanggal 06 Februari 2019, Perusahaan telah mengajukan permohonan rencana pelaksanaan stock split dalam perjanjian BCA. Pada tanggal 19 Maret 2019, Perusahaan telah menerima surat waiver dari BCA No. 1822/W10/2019 untuk melakukan corporate action berupa stock split (1:5) atas saham Perusahaan.

On February 6, 2019, the Company has submitted an application for planning of stock split in the BCA agreement. On March 19, 2019, the Company received a waiver letter from BCA No. 1822/W10/2019 to conduct a corporate action in the form of a stock split (1:5) of the Company's shares.

38. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS

38. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASHFLOWS

Pengungkapan tambahan atas laporan arus kas terkait aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Additional disclosures on cash flow statements related to investment activities that do not affect cash flows are as follows:








102

38. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS (lanjutan)

38. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASHFLOWS (continued)

a. Aktivitas investasi non-kas yang signifikan a. Significant non-cash investment activities

2018 2017 Perolehan aset tetap Purchases of fixed assets melalui utang sewa 56.538.627.810 6.346.864.000 through lease payables Perolehan aset tetap Purchase of fixed assets melalui uang muka through advances for

pembelian aset tetap 18.890.952.093 - purchases fixed assets Perolehan aset tetap Purchases of fixed assets melalui utang pembiayaan 10.262.316.610 1.516.920.000 through financing payables Perolehan aset tetap Purchase of fixed assets melalui aset through assets

dalam pembangunan 6.957.469.250 - under construction Penambahan modal disetor Addition of fully and issued dan ditempatkan melalui paid capital through konversi utang pemegang conversion of saham - 150.000.000.000 shareholder debt Penambahan modal disetor dan Addition of fully and issued paid ditempatkan melalui obligasi capital through the implementation wajib konversi - 70.000.000.000 of convertible bonds Penghapusan aset Disposal of mining properties pertambangan melalui harga through cost of pokok penjualan - 20.573.894.505 goods sold Penambahan investasi melalui Additions of investment uang muka investasi - 20.550.000.000 through investment advances Reklasifikasi beban Reclassification of deferred ditangguhkan ke beban charges to the share emisi saham - 800.000.000 issuance costs

b. Rekonsiliasi utang bersih b. Reconciliation of net payables

Utang bersih

1 Januari 2017/ Net payables

January 1, 2017

Arus kas/ Cash flows

Transaksi non-kas/ Non-cash

transaction

Utang bersih 31 Desember 2017/

Net payables December 31, 2017

Utang bank 135.247.053.721 (21.228.889.367 ) - 114.018.164.354 Bank loans

Utang sewa 7.093.415.906 (5.581.343.651 ) 6.346.864.000 7.858.936.255 Lease payables

Utang pembiayaan 2.469.077.765 (867.155.767 ) 1.516.920.000 3.118.841.998 Financing payables

Total 144.809.547.392 (27.677.388.785 ) 7.863.784.000 124.995.942.607 Total

Utang bersih

1 Januari 2018/ Net payables

January 1, 2018

Arus kas/ Cash flows

Transaksi non-kas/ Non-cash

transaction

Utang bersih 31 Desember 2018/

Net payables December 31, 2018

Utang lain-lain - 147.097.500.000 - 147.097.500.000 Other payable Efek utang yang

diterbitkan - 69.973.696.190 - 69.973.696.190 Debt securities issued

Utang bank 114.018.164.354 90.430.161.646 - 204.448.326.000 Bank loans

Utang sewa 7.858.936.255 (36.827.878.295 ) 56.538.627.810 27.569.685.770 Lease payables

Utang pembiayaan 3.118.841.998 (4.840.014.370 ) 10.262.316.610 8.541.144.238 Financing payables

Total 124.995.942.607 265.833.465.171 66.800.944.420 457.630.352.198 Total








103

39. REKLASIFIKASI AKUN 39. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan tahun 2017 telah direklasifikasi agar sesuai dengan ketentuan penyajian dan pengungkapan laporan keuangan tahun 2018. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures in the 2017 financial statements have been reclassified to conform to the requirements regarding the presentation and disclosures of the 2018 financial statements. These reclassifications are as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2017/ December 31, 2017/ December 31, 2017/ Dilaporkan/ Reklasifikasi/ Direklasifikasi/ As reported Reclassification As reclassified

Piutang lain-lain - Other receivables - pihak berelasi 298.506.560 (298.506.560) - related party Piutang pihak berelasi - Due from related party - jangka pendek - 298.506.560 298.506.560 short-term Beban dibayar di muka - jangka pendek dan Prepaid expenses - uang muka 63.102.838.965 (19.048.885.359) 44.053.953.606 short-term and advances Persediaan 75.597.323.824 6.710.436.400 82.307.760.224 Inventories Beban dibayar di muka - jangka panjang dan Prepaid expenses - uang muka 5.425.064.074 (2.069.587.967) 3.355.476.107 long-term and advances Uang muka pembelian Advances for purchase of aset tetap - 21.118.473.326 21.118.473.326 fixed assets Aset tetap - aset Fixed assets - construction dalam pembangunan 243.161.016.894 (6.710.436.400) 236.450.580.494 in progress Utang usaha - pihak berelasi 2.905.181.015 2.054.830.830 4.960.011.845 Trade payables - related parties Utang lain-lain - Short-term other jangka pendek 28.836.971.064 (13.548.000.000) 15.288.971.064 payables Utang pihak berelasi - Due to related party - jangka pendek 2.054.830.830 (2.054.830.830) - short-term Utang lain-lain - Long-term other jangka panjang - 13.548.000.000 13.548.000.000 payables Penghasilan (beban) lain-lain - Other income (expense) - atas rugi bersih dari share of net loss entitas asosiasi (1.835.152.200) (1.273.829) (1.836.426.029) of associate Penghasilan (rugi) Other comprehensive income komprehensif lain - bagian (loss) - share of other laba dari entitas asosiasi - 1.273.829 1.273.829 income of associate

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa reklasifikasi akun di atas tidak berdampak signifikan terhadap penyajian laporan keuangan tahun sebelumnya.

The Company’s management believes that the above reclassification of accounts has no significant impact to the presentation of previous year’s financial statements.

40. PERATURAN PEMERINTAH YANG BERDAMPAK

PADA PERUSAHAAN 40. GOVERNMENT REGULATIONS THAT IMPACT ON

COMPANIES

Berikut ini merupakan peraturan pemerintah yang berdampak pada Perusahaan:

The following are government regulations that have impacts on the Company:

1. Undang Undang Republik Indonesia Nomor 4 tahun 2009 tanggal 12 Januari 2009, tentang Pertambangan Mineral dan Batubara. Terkait pemenuhan ketentuan Perizinan Pertambangan Mineral dan Batubara.

1. Law of the Republic of Indonesia Number 4 of 2009 dated January 12, 2009, concerning Mineral and Coal Mining. Related to the fulfillment of Mineral and Coal Mining Licensing provisions.

2. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 23 tahun 2010 tanggal 1 Februari 2010, tentang Pelaksanaan Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara. Terkait kewajiban pengolahan dan pemurnian mineral dalam negeri dengan membangun fasilitas pengolahan mineral.

2. Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 23 of 2010 dated February 1, 2010, concerning Implementation of Mineral and Coal Mining Business Activities. Related to the obligation to process and refine minerals in the country by building mineral processing facilities.

3. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 1 tahun 2014 tanggal 1 Februari 2010, tentang Perubahan Kedua Atas Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 23 tahun 2010 tanggal 1 Februari 2010 tentang Pelaksanaan Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara. Terkait tentang pelarangan ekspor dalam bentuk Konsentrat.

3. Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 1 of 2014 dated February 1, 2010, concerning the Second Amendment to Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 23 of 2010 dated February 1, 2010 concerning Implementation of Mineral and Coal Mining Business Activities. Regarding the prohibition of exports in the form of concentrates.








104

40. PERATURAN PEMERINTAH YANG BERDAMPAK PADA PERUSAHAAN (lanjutan)

40. GOVERNMENT REGULATIONS THAT IMPACT ON COMPANIES (continued)

4. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 1

tahun 2017 tanggal 11 Januari 2017, tentang Perubahan Keempat Atas Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 23 tahun 2010 tanggal 1 Februari 2010 tentang Pelaksanaan Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara. Terkait kelonggaran ekspor konsentrat, dimana pemerintah memberikan batas waktu 5 (lima) tahun untuk menjual konsentrat keluar negeri disertai kewajiban membangun smelter.

4. Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 1 of 2017 dated January 11, 2017, concerning the Fourth Amendment to Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 23 of 2010 dated February 1, 2010 concerning Implementation of Mineral and Coal Mining Business Activities. Regarding the export concession allowances, where the government gives a 5 (five) years deadline to sell concentrates abroad with the obligation to build a smelter.

5. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 41

Tahun 1999 tentang kehutanan Pasal 38 ayat (4) Terkait Kawasan Hutan Lindung dilarang melakukan penambangan dengan pola pertambangan.

5. Law of the Republic of Indonesia Number 41 of 1999 concerning Forestry Article 38 paragraph (4) Related to Protected Forest Areas is prohibited from mining with mining patterns.

6. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 27

Tahun 2012 tanggal 23 Februari 2017, tentang Izin Lingkungan Terkait Analisa Mengenai Dampak Lingkungan Hidup.

6. Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 27 of 2012 dated February 23, 2017, concerning Environmental Permit Related to Environmental Impact Analysis.

41. STANDAR AKUNTANSI BARU 41. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2018 that may have certain impact on the financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019:

- PSAK 24 - “Imbalan Kerja: Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”

- PSAK 22 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Kombinasi Bisnis”

- PSAK 26 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Biaya Pinjaman”

- PSAK 46 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Pajak Penghasilan”

- PSAK 66 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Pengaturan Bersama”

- ISAK 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”;

- ISAK 34 - “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

- PSAK 24 - “Employee Benefits: Amendment, Curtailment, or Program Settlement”

- PSAK 22 (Annual Improvement 2018) - “Business Combination”

- PSAK 26 (Annual Improvement 2018) - “Borrowing Cost”

- PSAK 46 (Annual Improvement 2018) - “Income Tax” - PSAK 66 (Annual Improvement 2018) - “Joint

Operations” - ISAK 33 - “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”; - ISAK 34 - “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020: - PSAK 71 - “Instrumen Keuangan”; - PSAK 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”; - PSAK 73 - “Sewa”; - Amandemen PSAK 15 - “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- Amandemen PSAK 62 - “Kontrak Asuransi - Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”;

- Amandemen PSAK 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

Effective on or after January 1, 2020: - PSAK 71 - “Financial Instruments”; - PSAK 72 - “Revenue from Contracts with Customers”; - PSAK 73 - “Leases”; - Amendments to PSAK 15 - “Investments in Associates

and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”;

- Amendments to PSAK 62 - “Insurance Contracts:

Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contracts”;

- Amendment to PSAK 71 - “Financial Instruments Prepayment Features with Negative Compensation”.

Perusahaan sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas yang relevan terhadap laporan keuangan Perusahaan.

The Company is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the Company’s financial statements.

2018Laporan TahunanAnnual Report

Ruko Elang Laut Boulevard Blok A No. 32 – 33 Jl. Pantai Indah Selatan 1, Pantai Indah Kapuk, Jakarta Utara 14460Tel : (021) 2967 6236Fax : (021) 2967 6234Email : [email protected]

kami siap bertumbuh, berkontribusi dan berkelanjutan · produksi ore perseroan mencapai 341.451...

Documents