eko nomi

REAKTOR

EVALUASI EKONOMI Analisa ekonomi dimaksudkan untuk mengetahui apakah pabrik

yang direncanakan layak didirikan atau tidak. Dalam analisa ekonomi

ini faktor-faktor yang ditinjau adalah sebagai berikut :

1. Laju pengembalian modal ( Rate of Return )

2. Waktu pengembalian modal ( Pay of Period )

3. Titik impas ( Break Even Point ).

Sebelum dilakukan analisa terhadap ketiga faktor tersebut di atas

perlu dilakukan perkiraan terhadap beberapa hal sebagai berikut :

1. Penentuan Modal Industri ( Total Capital Investment ) meliputi:

a. Modal tetap ( Fixed Capital Investment ).

b. Modal kerja ( Working Capital Investment ).

2. Penentuan Biaya Produksi Total ( Total Production Cost ) meliputi:

a. Biaya pembuatan ( Manufacturing Cost ).

b. Biaya Overhead ( Overhead Cost ).

c. Biaya Pengeluaran Umum ( General Expenses ).

3. Pendapatan Total.

Untuk mengetahui nilai titik impas, maka perlu dilakukan perkiraan

terhadap :

a. Biaya tetap ( Fixed Cost ).

b. Biaya variabel ( Variable Cost ).

c. Biaya mengambang( Regulated Cost ).

A. MODAL TETAP ( FIXED CAPITAL INVESTMENT )

1. Harga Peralatan

Penafsiran harga alat setiap waktu akan selalu berubah,

tergantung dari perubahan kondisi ekonomi yang terjadi. Untuk

memperkirakan harga suatu peralatan, digunakan suatu metode

yang mengkonversikan harga suatu peralatan pada beberapa waktu

yang lalu sehingga diperoleh harga yang ekivalen pada saat sekarang

Persamaan yang digunakan adalah sebagai berikut:

Nx

Ex = Ey . ...(hal 16, Aries N,1955)

Ny

Keterangan:

Ex = harga alat pada tahun x

Ey = harga alat pada tahun y

Nx = indeks harga alat pada tahun x

Ny = indeks harga alat pada tahun y

Dari majalah Chemical Enggineering, plant cost index akan diperoleh:

indeks harga untuk beberapa tahun sebelumnya (Peters, 2003), dengan

regresi linier menggunakan Microsoft Excel akan diperoleh persamaan:

y = 4.1315 x - 7869.3

dengan : y = harga indeks

x = tahun Harga Indeks th 2015 = 455.6

sedangkan Harga Indeks th 2002 = 390.4 (Peters, 2003)

Nilai Dollar terhadap rupiah = Rp. 12.000

Tabel 6-2 Peter-Timmerhauss ,(Chemical Engineering plant cost index)TahunIndex harga

1987324

1988343

1989355

1990357.6

1991361.3

1992358.2

1993359.2

1994368.1

1995381.1

1996381.7

1997386.5

1998389.5

1999390.6

2000394.1

2001394.3

2002390.4

Daftar harga alat dilihat dari buku Max S. Peters; Klaus D. Thimmerhaus

and Ronald E.West, Plant Design and Economics for Chemical Engineers tahun 2003

Jika suatu alat dengan kapasitas tertentu ternyata

tidak memotong kurva spesifikasi, maka harga alat diperkirakan

dengan rumus sebagai berikut :

Cb 0.6

Eb = Ea x (Aries, N, p.15)

Ca

Ea = harga alat a

Eb = harga alat b

Ca = Kapasitas alat a

Cb = Kapasitas alat b

Dasar Perhitungan = 1 tahun = 330 hari Perincian harga peralatan proses seperti terlihat pada tabel 1 Tabel 1

Harga Alat Proses

No. Nama alat Kapasitas Harga 2002

($)

1 Tangki 01 6103.0 m3 340000

2 Tangki 02 5125.0 m3 300000

3 Tangki 03 5125.0 m3 300000

4 Menara distilasi 01 D=192 in: plate= 34 510000

5 Menara distilasi 02 D=240 in: plate= 53 1060000

6 Reaktor D=240 in: H= 13.6 m 2176000

7 Furnace 3842811.0 Btu/menit 3040000

8 Separator 01 22.9 m3 32000

9 Separator 02 33.8 m3 39000

10 Accumulator 01 23.0 m3 32000

11 Accumulator 02 30.0 m3 37000

12 Condensor 01 3694.0 ft 60000

13 Condensor 02 2153.0 ft 36000

14 Condensor 03 2153.0 ft 36000

15 Reboiler 01 2698.0 ft 45000

16 Reboiler 02 3083.0 ft 51000

17 Vaporizer 3694.0 ft 60000

18 Waste Heat Boiler 792.0 ft 15000

19 Heat exchanger 01 990.0 ft 18000





24 Barometric condensor 2.0 gpm 3300

25 Steam jet ejctor 39.0 lb gas/j 2000

26 Blower 7797.0 ft3/men 100000

27 Kompresor 2988.2 ft3/men 440000

28 Pompa 01 470.0 gpm 11040

29 Pompa 02 1128.0 gpm 15120

30 Pompa 03 417.0 gpm 10560

31 Pompa 04 1001.0 gpm 14400

32 Pompa 05 952.0 gpm 14160

33 Pompa 06 1272.0 gpm 15840

34 Pompa 07 289.0 gpm 9120

35 Pompa 08 470.0 gpm 11040

36 Pompa 09 470.0 gpm 11040

No. Nama alat jumlah Harga/unit Total

Th 2015 ($) ($)

1 Tangki 01 5 396782 1983910

2 Tangki 02 3 350102 1050306

3 Tangki 03 3 350102 1050306

4 Menara distilasi 01 1 595174 595174

5 Menara distilasi 02 1 1237028 1237028

6 Reaktor 1 2539409 2539409

7 Furnace 1 3547704 3547704

8 Separator 01 1 37344 37344

9 Separator 02 1 45513 45513

10 Accumulator 01 1 37344 37344

11 Accumulator 02 1 43179 43179

12 Condensor 01 4 70020 280080

13 Condensor 02 5 42012 210060

14 Condensor 03 6 42012 252072

15 Reboiler 01 2 52515 105030

16 Reboiler 02 2 59517 119034

17 Vaporizer 5 70020 350100

18 Waste Heat Boiler 14 17505 245070

19 Heat exchanger 01 5 21006 105030

20 Heat exchanger 02 1 25674 25674

21 Heat exchanger 03 1 23340 23340

22 Heat exchanger 04 1 22173 22173

23 Heat exchanger 05 1 33843 33843

24 Barometric condensor 1 3851 3851

25 Steam jet ejctor 2 2334 4668

26 Blower 2 116700 233400

27 Kompresor 2 513483 1026966

28 Pompa 01 2 12883 25766

29 Pompa 02 2 17645 35290

30 Pompa 03 2 12323 24646

31 Pompa 04 2 16804 33608

32 Pompa 05 2 16524 33048

33 Pompa 06 2 18485 36970

34 Pompa 07 2 10643 21286

35 Pompa 08 2 12883 25766

36 Pompa 09 2 12883 25766

15469754

Biaya pembelian alat ( PEC ) = $ 15469750.00

Biaya alat sampai pelabuhan = 25 % x PEC = $ 3867437.50

Biaya pembongkaran + biaya penyimpanan + biaya transport

sampai ditempat = 2 % x PEC = $ 309394.99

+

Biaya alat sampai di tempat ( DEC ) = $ 19646582.20

Perhitungan buruh/pekerja didasarkan sebagai berikut :

a. Jumlah buruh asing dibanding buruh Indonesia = 5:95

b. Upah buruh asing = $ 20/man hour

c. Upah buruh Indonesia = Rp 12000

d. Perbandingan Man hours Asing : Man hours Indonesia = 1 : 3

e. Perbandingan Man hours didasarkan pada buruh asing.

2. BIAYA PEMASANGAN ALAT ( Equipment Installation Cost )

( Tabel 16, Aries - Newton ,p 77 )

Material = 11 % x PEC = $ 1701672.49

Labor = 32 % x PEC = $ 4950319.89

$ 4950319.89

Man Hours = = 247515.99

$ 20

T. asing = (0.05)(247515.99 )($ 20 ) = $ 247516.00

T. Indonesia = (0.95)(247515.99 )(Rp 12000)(3)

= Rp 8465050000

Biaya Pemasangan Alat total :

= $ 1701672.49 + $ 247516.00 + Rp 8465050000

= $ 1949188.49 + Rp 8465050000

3. BIAYA PEMIPAAN ( Piping Cost )

( Tabel 17, Aries - Newton , p.78 )

Material = 49 % x PEC = $ 7580177.65

Labor = 37 % x PEC = $ 5723807.57

$ 5723807.57

Man Hours = = 286190.38

$ 20

T. asing = (0.05)( 286190.38 )($ 20 ) = $ 286190.38

T. Indonesia = (0.95)( 286190.38 )(Rp 12000)(3)

= Rp 9787710000

Biaya Pemipaan total :

= $ 7580177.65 + $ 286190.38 + Rp 9787710000

= $ 7866368.03 + Rp 9787710000

4. BIAYA INSTRUMENTASI ( Instrumentation Cost )

( Tabel 19, Aries - Newton ,p.97 )

Material = 24 % x PEC = $ 3712739.92

Labor = 6 % x PEC = $ 928184.98

$ 928184.98

Man Hours = = 46409.25

$ 20

T. asing = (0.05)( 46409.25 )($ 20 ) = $ 46409.25

T. Indonesia = (0.95)( 46409.25 )(Rp 12000)(3)

= Rp 1587200000

Biaya Instrumentasi total :

= $ 3712739.92 + $ 46409.25 + Rp 1587200000

= $ 3759149.17 + Rp 1587200000

5. BIAYA ISOLASI ( Insulation Cost )


Material = 3 % x PEC = $ 464092.49

Labor = 5 % x PEC = $ 773487.51

$ 773487.51

Man Hours = = 38674.38

$ 20

T. asing = (0.05)( 38674.38 )($ 20 ) = $ 38674.38

T. Indonesia = (0.95)( 38674.38 )(Rp 12000)(3)

= Rp 1322660000

Biaya Isolasi total :

= $ 464092.49 + $ 38674.38 + Rp 1322660000

= $ 502766.87 + Rp 1322660000

6. BIAYA LISTRIK ( Electrical Cost )

( Aries - Newton , p.102 )

Material = 12 % x PEC = $ 1856369.96

Labor = 3 % x PEC = $ 464092.49

$ 464092.49

Man Hours = = 23204.62

$ 20

T. asing = (0.05)( 23204.62 )($ 20 ) = $ 23204.62

T. Indonesia = (0.95)( 23204.62 )(Rp 12000)(3)

= Rp 793600000

Biaya Listrik total :

= $ 1856369.96 + $ 23204.62 + Rp 793600000

= $ 1879574.58 + Rp 793600000

7. PERALATAN UTILITAS (PEC - UT)


Harga peralatan utilitas seperti tampak pada tabel 2 :

Tabel 2

Harga peralatan Utilitas

No. Nama alat jumlah Harga/unit Total

Th 2015 ($) ($)

1 Tangki Lar. Na2CO3 1 39527 39527

2 Tangki Lar. Alum 1 20531 20531

3 Tangki Lar. Kaporit 1 3121 3121

4 Tangki Clarifier 1 166100 166100

5 Kation exchanger 2 125356 250712

6 Tangki Lar. NaOH 1 62969 62969

7 Anion exchanger 2 313575 627150

8 Tangki Lar. NaCl 1 53603 53603

9 Tangki Air Lunak 1 120752 120752

10 Tangki Deaerator 1 79002 79002

11 Tangki Lar.Na2HPO4.2H2O 1 126573 126573

12 Tangki Kondensat 1 99004 99004

13 Cooling Tower 1 360881 360881

14 Generator 1 1716781 1716781

15 Steam boiler 1 1489069 1489069

16 Pompa (PU-01) 2 10212 20424

17 Pompa (PU-02) 2 10212 20424

18 Pompa (PU-03) 2 10212 20424

19 Pompa (PU-04) 2 740 1480

20 Pompa (PU-05) 2 10212 20424

21 Pompa (PU-06) 2 2804 5608

22 Pompa (PU-07) 2 3598 7196

23 Pompa (PU-08) 2 4603 9206

24 Pompa (PU-09) 2 4603 9206

25 Pompa (PU-10) 2 26245 52490

26 Pompa (PU-11) 2 26245 52490

27 Pompa (PU-12) 2 26245 52490

28 Pompa (PU-13) 2 4021 8042

29 Pompa (PU-14) 2 1164 2328

30 Fan Udara Pembakar 2 11694 23388

31 Fan Cooling Tower 2 222243 444486

32 Bak pengendap 1 17364 m3 = Rp 868220000

33 Bak Saringan pasir 1 164 m3 = Rp 8210000

34 Bak air bersih 1 17364 m3 = Rp 868220000

35 Bak Air Pendingin 1 6750 m3 = Rp 337510000

36 Bak Air Pendingin bekas 1 6750 m3 = Rp 337510000

37 Bak air minum 1 64 m3 = Rp 3210000

$ 5965881 + Rp 2422880000

Utility cost = $ 5965881.00 + Rp. 2422880000

Harga alat di negara pembuat (PEC-UT) = $ 5965881.00

Biaya alat sampai pelabuhan = 25 % x (PEC-UT) = $ 1491470.25

Biaya pembongkaran + biaya penyimpanan + biaya transport

2 % x (PEC-UT) = $ 119317.62

+

Biaya alat sampai di tempat = $ 7576668.76

Harga alat yang dibuat di dalam negeri = Rp. 2422880000

Material = 11 % x PEC = $ 656246.91

Labor = 32 % x PEC = $ 1909081.88

$ 1909081.88

Man Hours = = 95454.09

$ 20

T. asing = (0.05)( 95454.09 )($ 20 ) = $ 95454.10

T. Indonesia = (0.95)( 95454.09 )(Rp 12000)(3)

= Rp 3264530000

Biaya Pemasangan Alat Utilitas total :

= $ 656246.91 + $ 95454.10 + Rp 3264530000

= $ 751701.00 + Rp 3264530000

Biaya Utilitas total ( Utility Total Cost )

= Harga alat di tempat + harga alat yang dibuat di

Indonesia + biaya pemasangan alat

= $ 7576668.76 + Rp. 2422880000 +

$ 751701.00 + Rp. 3264530000

= $ 8328369.76 + Rp. 5687410000

8. BIAYA BANGUNAN ( Building Cost )

Biaya bangunan disajikan dalam tabel 3 sebagai berikut:

Tabel 3

Harga Bangunan

No Jenis Bangunan Luas Harga/M Harga Total

M Rp Rp

1 Ruang Kontrol 200 1.500.000 300.000.000

2 Laboratorium 200 1.500.000 300.000.000

3 Ruang Kantor 500 1.500.000 750.000.000

4 Poliklinik 100 1.500.000 150.000.000

5 Kantin 100 1.500.000 150.000.000

6 Toilet Umum 100 1.500.000 150.000.000

7 Gudang 500 1.000.000 500.000.000

8 Bengkel 500 1.000.000 500.000.000

9 P.Kebakaran 200 1.000.000 200.000.000

10 Pos Satpam 100 1.000.000 100.000.000

11 Masjid 200 1.500.000 300.000.000

12 Taman 500 200.000 100.000.000

13 Gedung Aula 300 1.500.000 450.000.000

Total Building Cost Rp 3950000000

Perumahan:

1 buah rumah tipe A, luas tanah 300 m; bangunan 200 m

3 buah rumah tipe B, luas tanah 250 m; bangunan 150 m

13 buah rumah tipe C, luas tanah 200 m; bangunan 120 m

Luas total bangunan perumahan = 1340 m

Harga bangunan rumah = Rp 1500000/m

Biaya bangunan rumah total = Rp 2010000000

Direncanakan untuk membuat pagar di sekeliling pabrik dengan

panjang = ( 200 + 200 ) x 2 = 800 m

Harga pembuatan pagar ditetapkan = Rp. 200000/m

Biaya pemagaran = 800 x Rp 200000 = Rp. 160000000

Biaya total bangunan :

= Rp 3950000000 + Rp 2010000000 + Rp 160000000

= Rp 6120000000

9. HARGA TANAH DAN PERBAIKAN ( Land and Yard Improvement )

Luas tanah yang diperlukan = 200 x 200 = 40000 m

Harga tanah = Rp 1000000/m

Biaya tanah = 40000 x Rp 1000000

= Rp 40000000000

Biaya perbaikan tanah ( Aries dan Newton p. 109 )

= 10 % harga tanah = Rp 4000000000

Biaya total tanah = Rp 44000000000

Perincian modal tetap ( Fixed Capital Investment, FCI )

No Macam Biaya US $ Rp

1 Harga Peralatan 19646582.20 -

2 Biaya Pemasangan alat 1949188.49 8465050000

3 Biaya Pemipaan 7866368.03 9787710000

4 Biaya instrumentasi 3759149.17 1587200000

5 Biaya Isolasi 502766.87 1322660000

6 Biaya Listrik 1879574.58 793600000

7 Peralatan Utilitas 8328369.76 5687410000

8 Biaya Bangunan - 6120000000

9 Harga tanah dan perbaikan - 44000000000

Physical Plant Cost (PPC): 43931999.10 77763630000

10. Engineering and Construction (EC)

= 25 % x PPC = $ 10982999.77 + Rp 19440907000

Direct Plant Cost (DPC) = PPC + EC

= $ 54914998.87 + Rp 97204537000

11. Contractors Fee (CF)

= 6 % x DPC = $ 3294899.86 + Rp 5832272000

12. Contigency Cost (C) ( Biaya tidak terduga )

= 15 % x DPC = $ 8237250.16 + Rp 14580681000

Fixed Capital Investment (FCI) = DPC + CF + C

= $ 66447150.73 + Rp 117617490000

= $ 76248608.23

FCI

Faktor Lang =

PEC

$ 76248608.23

= = 4.93

$ 15469750.00

B. BIAYA PEMBUATAN ( MANUFACTURING COST )

Perusahaan mengambil kebijaksanaan jam kerja sebagai

berikut :

Pabrik beroperasi selama 1 tahun = 330 hari

Pabrik beroperasi selama 1 hari = 24 jam

I. DIRECT MANUFACTURING COST (DMC)

1. Bahan Baku (Raw Material)

Toluene 99 %

Kebutuhan = 100084.5 kg/j

= 792669.2 ton/th

Harga = $ 250/ton (Rp 3000000/ton)

= $ 250/ton x 792669.2 ton/th

= $ 198167310.00

= Rp 2378007720000

Hidrogen


= 32666.2 ton/th

Harga = $ 737/ton (Rp 8844000/ton)

= $ 737/ton x 32666.2 ton/th

= $ 24074988.22

= Rp 288899858000

Gas CH4


= 59229.7 ton/th

Harga = $ 140/ton (Rp 1680000/ton)

= $ 140/ton x 59229.7 ton/th

= $ 8292160.80

= Rp 99505929000

Katalis Zeolit

Kebutuhan = 195 ton/th

Harga = $ 5000/ton (Rp 60000000/ton)

= $ 5000/ton x 195 ton/th

= $ 974999.92

= Rp 11699998000

Harga bahan baku total = Rp 2378007720000 + Rp 288899858000

+ Rp 99505929000 + Rp 11699998000

= Rp 2778113505000

= $ 231509459

Biaya pengangkutan dari pelabuhan sampai lokasi pabrik

sebesar 2 % biaya bahan = Rp 55562268000

Biaya bahan baku sampai di lokasi pabrik :

= $ 236139643.6998

= Rp 2833675724398

Produk

Xylene 98 %

Produksi = 50505.1 kg/j

= 400000 ton/th

Harga = Rp 7200000/ton

= Rp 7200000/ton x 400000 ton/th

= Rp 2880000000000

Benzene 98 %

Produksi = 47038.6 kg/j

= 372546 ton/th

Harga = Rp 4320000/ton

= Rp 4320000/ton x 372546 ton/th

= Rp 1609398720000

Harga jual produk = Rp 2880000000000 + Rp 1609398720000

= Rp 4489398720000

= $ 374116560.00

2. Labour Cost

Labour merupakan tenaga kerja yang langsung berhubungan

dengan proses produksi.

No Jabatan Gaji/Bulan Jumlah Gaji/Tahun

1.Direktur Utama 50.000.000 1 600.000.000

2.Direktur 25.000.000 3 900.000.000

3.Kepala Biro 15.000.000 2 360.000.000

4.Kepala Bagian 10.000.000 5 600.000.000

5.Kepala Seksi 7.000.000 20 1.680.000.000

6.Staf 6.000.000 25 1.800.000.000

7.Operator 5.000.000 48 2.880.000.000

8.Karyawan golongan 3 4.000.000 20 960.000.000

9.Karyawan golongan 2 3.000.000 35 1.260.000.000

10.Karyawan golongan 1 2.000.000 41 984.000.000

Total Labour Cost 12024000000

3. Supervision (Pengawasan)

Besarnya = 10 - 25 % Labour Cost (Aries-Newton, p.163 )

Diambil = 20 % Labour Cost = Rp 2404800000

4. Maintenance (Perawatan)

3 % Fixed Capital Investment (Aries-Newton, tabel 38)

= $ 1993414.48 + Rp 3528524000

5. Plant Suplies

15 % Maintenance (Aries-Newton,p 158)

= $ 299012.18 + Rp 529278000

6. Royalty and Patent

1 % x Sales Price (Aries-Newton,p 168)

= $ 3741165.52

7. Utilitas

a. NaCl : Kebutuhan = 569289.6 kg/th

Harga = Rp 5000

Biaya/th = Rp 2846447000

b. NaOH : Kebutuhan = 337233.6 kg/th

Harga = Rp 6000

Biaya/th = Rp 2023401000

c. Na2CO3 : Kebutuhan = 1191722.0 kg/th

Harga = Rp 5000

Biaya/th = Rp 5958611000

d. Koagulan: Kebutuhan = 81061.2 kg/th

Harga = Rp 6000

Biaya/th = Rp 486367000

e. Na2HPO4.2H2O: Kebutuhan= 811879.2 kg/th

Harga = Rp 8000

Biaya/th = Rp 6495033000

f. Bahan bakar generator (Jenis HSD , High Solar Diesel)

Kebutuhan = 1555963.0 l/th

Harga = Rp 5000

Biaya/th = Rp 10891740000

g. Bahan bakar boiler (Jenis Fuel Oil)

Kebutuhan = 15035800.0 l/th

Harga = Rp 5000

Biaya/th = Rp 90214820000

i. Listrik

Kebutuhan = 6619.7 kW = 52428340 kWh

Harga = Rp 1500/kWh

Biaya/th = Rp 78642520000

Perincian kebutuhan utilitas :

NaCl Rp 2846447000

NaOH Rp 2023401000

Na2CO3 Rp 5958611000

Koagulan Rp 486367000

Na2HPO4.2H2O Rp 6495033000

Bahan bakar generator Rp 10891740000

Bahan bakar boiler Rp 90214820000

Listrik Rp 78642520000

Biaya total utilitas Rp 197558900000

1. Raw Material Rp 2778113507000

2. Labour Cost - Rp 12024000000

3. Supervisor - Rp 2404800000

4. Maintenance $ 1993414.48 Rp 3528524000

5. Plant Supplies $ 299012.18 Rp 529278000

6. Royalty and Patent $ 3741165.52 -

7. Utilitas Rp 197558900000

Total DMC $ 6033592.18 Rp 2994159009000

II. INDIRECT MANUFACTURING COST (IMC)

1. Payroll Overhead (15 % Labour Cost, Aries-Newton, p 173)

= Rp 1803600000

2. Laboratorium (15 % Labour Cost, Aries-Newton, p 174)

= Rp 1803600000

3. Plant Overhead (50 % Labour Cost, Aries-Newton, p 174)

= Rp 6012000000

4. Packaging dan Shipping (10 % Sales price, Aries-N, p 177)

= Rp 448939878000

Perincian Indirect Manufacturing Cost (IMC)

Payroll Overhead Rp 1803600000

Laboratorium Rp 1803600000

Plant Overhead Rp 6012000000

Packaging dan Shipping Rp 448939878000

Total IMC Rp 458559078000

II. FIXED MANUFACTURING COST (FMC)

1. Depreciation (10 % FCI, Aries-Newton, p 180)

= $ 6644715.17 + Rp 11761749000

2. Property Taxes (2 % FCI, Aries-Newton, p 181 )

= $ 1328942.98 + Rp 2352349000

3. Insurance (1 % FCI, Aries-Newton, p 182)

= $ 664471.49 + Rp 1176174000

Perincian Fixed Manufacturing Cost (FMC)

Depreciation $ 6644715.17 Rp 11761749000

Property Taxes $ 1328942.98 Rp 2352349000

Insurance $ 664471.49 Rp 1176174000

Total FMC $ 8638129.28 Rp 15290273000

Perincian Manufacturing Cost (MC)

DMC $ 6033592.18 Rp 2994159009000

IMC Rp 458559078000

FMC $ 8638129.28 Rp 15290273000

Total MC $ 14671721.46 Rp 3468008360000

C. MODAL KERJA ( WORKING CAPITAL )

1. Raw Material Inventory

Persediaan bahan baku selama 15 hari operasi

= ( 15/330 ) x ( Rp 2778113507000 )

= Rp 126277886000

2. In Proses Inventory

Persediaan bahan baku untuk 24 jam proses produksi dengan

harga 50 % Manufacturing Cost (MC).

= (1/330) (0.5) ( $ 14671721.46 + Rp 3468008360000 )

= $ 22229.88 + Rp 5254558000

3. Product Inventory

Persediaan produk selama 1 bulan produksi dengan harga

Manufacturing Cost.

= (1/12) ( $ 14671721.46 + Rp 3468008360000 )

= $ 1222643.45 + Rp 289000696000

4. Extended Credit

Persediaan uang untuk menutup penjualan produk yang belum

dibayar , dianggap sama dengan penjualan 1 bulan produk.

= (1/12) x Rp 4489398720000 = Rp 374116560000

5. Available Cash

Sejumlah uang kontan yang tersedia di pabrik yang sewaktu

waktu bisa diambil sebesar 1 bulan dari MC.

= (1/12) ( $ 14671721.46 + Rp 3468008360000 )

= $ 1222643.45 + Rp 289000696000

Perincian Working Capital (WC)

Raw Material Inv. Rp 126277886000

In Proses Inventory $ 22229.88 + Rp 5254558000

Product Inventory $ 1222643.45 + Rp 289000696000

Extended Credit Rp 374116560000

Available Cash $ 1222643.45 Rp 289000696000

Total WC = $ 2467516.79 Rp 1083650396000

= $ 92771716.46

Total Capital Investment (TCI) = WC + FC

= $ 68914667.52 + Rp 1201267886000

D. GENERAL EXPENSES ( PENGELUARAN UMUM )

1. Administrasi (3 % dari MC, Aries-Newton, p.185)

= $ 440151.63 + Rp 104040248000

2. Sales promotion (3 % dari Sales Price, Aries-Newton,p.186)

= Rp 134681958000

3. Research (2,5 % dari Sales Price, Aries-Newton, p 186)

= Rp 112234969000

4. Finance (7 % dari TCI) (p.114 Peter-Timerhauss, 5th ed.)

= $ 4824026.75 + Rp 84088752000

Perincian General Expenses (GE)

Administrasi $ 440151.63 Rp 104040248000

Sales promotion Rp 134681958000

Research Rp 112234969000

Finance $ 4824026.75 Rp 84088752000

Total GE $ 5264178.38 Rp 435045927000

E. PRODUCTION COST

Total Production Cost = MC + GE

= $ 19935899.84 + Rp 3903054287000

= $ 345190423.75

F. PERKIRAAN KEUNTUNGAN ( PROFIT ESTIMATION )

Keuntungan sebelum pajak ( Profit Before Taxes, PBT )

= Sales Price - Production Cost

= $ 374116560.00 - $ 345190423.75

= $ 28926136.25

Pajak penghasilan sebesar 40 % Profit Before Taxes .

Keuntungan sesudah pajak ( Profit After Taxes, PAT )

= $ 28926136.25 x ( 0.6 )

= $ 17355682.44

G. RETURN ON INVESTMENT ( ROI )

Perkiraan keuntungan yang diperoleh setiap tahun didasarkan

atas kecepatan pengembalian modal tetap yang diinvestasikan.

Annual Profit

% ROI = x 100 %

Fixed Capital Investment

a. ROI sebelum pajak

$ 28926136.25

Prb = x 100 % = 37.94 %

$ 76248608.23

b. ROI sesudah pajak

$ 17355682.44

Pra = x 100 % = 22.76 %

$ 76248608.23

H. PAY OUT TIME ( POT )

Waktu yang diperlukan sehingga Fixed Capital Investment

yang ditanamkan dapat kembali, atas dasar keuntungan

setiap tahun.

If

POT =

Pr + 0.1 x If

Keterangan : POT = Pay Out Time, tahun

If = Fixed Capital Investment

Pr = Annual Profit

a. POT sebelum Pajak

$ 76248608.23

POTb =

$ 28926136.25 + 0.1 x $ 76248608.23

= 2.086 tahun

b. POT sesudah Pajak

$ 76248608.23

POTa =

$ 17355682.44 + 0.1 x $ 76248608.23

= 3.052 tahun

I. BREAK EVENT POINT ( BEP )

Merupakan batas produksi dalam arti pabrik dikatakan

tidak untung dan tidak rugi.

Fa + 0.3 x Ra

BEP =

Sa - Va - 0.7 x Ra

Keterangan :

Fa = Annual Fixed Manufacturing Cost pada max produksi

Ra = Annual Regulated Expenses pada max produksi

Sa = Annual Sales Value pada max produksi

Va = Annual Variabel Expenses pada max produksi

Fixed Cost, Fa = $ 8638129.28 + Rp 15290273000

= $ 9912318.69

Variabel cost, Va:

Bahan Baku = Rp 2778113507000

Packaging - Shipping = Rp 448939878000

Utility = Rp 197558900000

Royalty and Patent = $ 3741165.52

= $ 3741165.52 + Rp 3424612285000

= $ 289125522.60

Regulated cost, Ra:

Labour Cost = Rp 12024000000

Overhead = Rp 7815600000

Supervision = Rp 2404800000

General Expenses = $ 5264178.38 + Rp 435045927000

Maintenance = $ 1993414.48 + Rp 3528524000

Plant Supplies = $ 299012.18 + Rp 529278000

Laboratorium Rp 1803600000

= $ 7556605.04 + Rp 463151729000

= $ 46152582.46

Annual Sales, Sa = $ 374116560.00

Fa + 0.3 x Ra

BEP =

Sa - Va - 0.7 x Ra

$ 9912318.69 + 0.3 x $ 46152582.46

BEP =

$ 374116560.00 - $ 289125522.60 - 0.7 x $ 46152582.46

BEP = 45.1 %

J. SHUT DOWN POINT ( SDP )

Merupakan batas produksi dalam arti pabrik mengalami

kebangkrutan, sehingga pabrik harus menghentikan operasi.

0.3 x Ra

SDP =

Sa - Va - 0.7 x Ra

0.3 x $ 46152582.46

SDP =

$ 374116560.00 - $ 289125522.60 - 0.7 x $ 46152582.46

SDP = 26.3 %

K. DISCOUNTED CASH FLOW ( DCF )

Merupakan perkiraan besarnya keuntungan yang diperoleh

setiap tahun, didasarkan pada jumlah investasi yang tidak

kembali setiap tahun selama umur ekonomis pabrik.

Persamaan:

n

S = ( FC + WC )( 1 + i ) - ( SV + WC )

n-1 n-2

R = C1(1 + i) + C2(1 + i) + ....... + Cn-1(1 + i) + Cn

n

(1 + i) - 1

= C [ ]

i

Keterangan :

S = Nilai modal pada waktu yang akan datang setelah

dikoreksi dengan salvage value (SV) dan Working

Capital (WC)

C = Cash Flow setelah pajak berdasarkan atas total

finance.

R = Cash Flow berdasarkan pendapatan akhir tahun

SV = Salvage value, 10 % FC

FC = Fixed Capital

WC = Working Capital

C = Keuntungan sesudah pajak + Finance + Depresiasi

= $ 17355682.44 + $ 11831422.78 + $ 7624860.94

= $ 36811966.15

WC = $ 92771716.46

FC = $ 76248608.23

SV = 10 % FC = $ 7624860.94

n = 10 tahun

SV + WC = $ 100396577.39

FC + WC = $ 169020324.69

10

S = 169020324.69 x (1 + i) - 100396577.39

10

(1 + i) - 1

R = 36811966.15 x [ ]

i

Harga i di coba-coba, hingga diperoleh S = R

Hasil trial i sebesar = 0.20233

Maka harga DCF sebesar = 20.233 %

eko nomi

Documents