PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA
SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh
Nurjannah Waris
201010160311061
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2014
PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA
SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh
Nurjannah Waris
201010160311061
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2014
Surat Pernyataan
Yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : Nur Jannah Waris
NIM : 201010160311061
Jurusan : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa:1. Tugas Akhir dengan judul “Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham
Perusahaan Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia” adalah hasilkarya saya, dalam naskah tugas akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yangpernah dilakukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatuperguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulisatau diterbitkan orang lain, baik sebagian ataupun keseluruhan, kecuali yangsecara tertulis dikutip dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan dandaftar pustaka.
2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dibuktikan unsur-unsurPLAGIASI, saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELARAKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN. Sertadiproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku.
3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBASROYALTI NON EKSKLUSIF.Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan
sebagaimana mestinya.
Malang, 9 Juli 2014
Yang Menyatakan
Nur Jannah Waris
iii
KATA PENGANTAR
Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah
untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan
skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur
kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga
Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah
didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara
simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang
telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi
berganda.
Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi
penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena
selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas
berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah
kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.
Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung
maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis
mengucapkan terimakasih kepada:
1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala
kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan
untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan
berjiwa besar.
iii
KATA PENGANTAR
Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah
untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan
skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur
kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga
Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah
didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara
simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang
telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi
berganda.
Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi
penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena
selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas
berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah
kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.
Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung
maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis
mengucapkan terimakasih kepada:
1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala
kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan
untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan
berjiwa besar.
iii
KATA PENGANTAR
Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah
untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan
skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur
kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga
Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah
didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara
simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang
telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi
berganda.
Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi
penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena
selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas
berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah
kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.
Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung
maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis
mengucapkan terimakasih kepada:
1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala
kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan
untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan
berjiwa besar.
iv
2. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang,
Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si.
3. Ketua Jurusan Manajemen FEB, Bapak Dr. Marsudi, M.M. Ketua Jurusan
baru harapan Mahasiswa Manajemen untuk lebih baik dalam meningkatkan
kualitas akademik, kualitas dosen serta kualitas mahasiswa kedepan.
4. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen atas dedikasi dan ilmu yang
diberikankan untuk menjadi bekal penulis kedepannya.
5. Bapak Drs. Jihadi, M.Si., selaku Dosen Wali sekaligus orang tua bagi kami
para mahasiswa kelas Manajemen B angkatan 2010 yang mayoritas
perantau dan jauh dari orang tua. Serta kesempatan waktunya untuk
membimbing penulis dalam penyelesaian skripsi.
6. Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen pembimbing pertama atas arahan,
sumbangan ide dan berbagai informasi selama penyusunan skripsi, serta
obrolan yang membangun dan memberikan banyak inspirasi bagi penulis.
7. Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M., selaku dosen pembimbing kedua atas
arahan dan bimbingannya selama penyusunan skripsi.
8. Teman-teman kelas Manajemen B 2010 yang tidak bisa penulis sebutkan
semua. Kawan seperjuangan selama penyusunan skripsi, Zakia Yuliani,
Novita Anggraeni, Erik Novianti, Mariana Lestari, Indah Fitria, Yuni
Sasmita. Terima kasih, kisah kita adalah kisah klasik untuk masa depan.
9. Para Seniman di UKM Seni Rupa Lentera, wadah yang menyalurkan minat
dan bakat penulis dalam bidang seni rupa juga tempat melepas penat dari
segala rutinitas perkuliahan. Terima kasih untuk para senior dan teman-
teman, Leng Ji Leng Beh. Salam Budaya!
10. Keluarga besar IKAMI Sulsel Cabang Malang, kumpulan para perantau
tangguh dari tanah Sulsel, wadah yang membuat penulis merasa feels like
home, tempat mengembangkan diri, belajar banyak hal-hal baru serta
mengenal khasanah budaya Sulsel lebih dekat. Ewako Malang!
11. Keluarga besar HMJ Manajemen FEB UMM, wadah yang memberi saya
kesempatan untuk belajar lebih banyak, senior yang inspiratif dan bersedia
memberikan bimbingan serta teman-teman yang medukung untuk
pengembangan diri penulis. Be a Good Figure!
v
12. Saudara penulis: Waliyuddin Waris dan Nur Annisa Waris, yang menjadi
pengisi energi penulis di kontrakan dan kesediaannya untuk menjadi teman
curhat. ‘Semangat dek, perjalanan kalian masih panjang di Tanah Rantau.’
13. Keluarga besar Tandji dan Keluarga besar Mallisa yang tidak bisa
disebutkan semua, terima kasih atas dukungan dan motivasi jarak jauhnya.
Pantang pulang sebelum lulus.
14. Rahmat Al Kafi, partner yang selalu memaksa untuk kebaikan, selalu
memberi pandangan baru untuk menilai sesuatu, memberi dorongan agar
berani menghadapi ombak badai, dan partner to make dreams come true.
Tak ada gading yang tak retak, tak ada manusia yang sempurna. Penulis
menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih terdapat kekurangan yang
tidak lain dikarenakan keterbatasan penulis sebagai manusia biasa. Akhir kata,
penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pihak yang berkaitan,
karena sebaik-baiknya manusia adalah yang bermanfaat bagi yang lain.
Malang, 25 April 2014
Penulis
Nur Jannah Waris
vi
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................... i
KATA PENGANTAR .................................................................................. iii
DAFTAR ISI ................................................................................................. vi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................... viii
DAFTAR TABEL ......................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. x
BAB I. PENDAHULUAN ............................................................................ 1
A. Latar Belakang Penelitian..................................................................... 1
B. Rumusan Penelitian ............................................................................. 4
C. Batasan Penelitian ................................................................................ 5
D. Tujuan Penelitian ................................................................................. 5
E. Manfaat Penelitian ............................................................................... 6
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .................................................................. 7
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................. 7
B. Tinjauan Teori ..................................................................................... 8
C. Kerangka Penelitian ............................................................................. 21
D. Hipotesis .............................................................................................. 22
BAB III. METODE PENELITIAN ............................................................... 23
A. Jenis Penelitian .................................................................................. 23
B. Definisi Operasional Variabel ........................................................... 23
C. Jenis Data dan Sumber Data ............................................................. 26
D. Populasi dan Sampel ......................................................................... 26
E. Metode Pengumpulan Data ............................................................... 27
F. Teknik Analisis Data ......................................................................... 27
vii
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................. 35
A. Gambaran Sampel Penelitian ............................................................ 35
B. Hasil Analisis Data ............................................................................ 37
C. Pembahasan ....................................................................................... 52
BAB V. PENUTUP ....................................................................................... 54
A. Kesimpulan ....................................................................................... 54
B. Saran .................................................................................................. 55
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian .................................................................. 22
Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................... 45
ix
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian .............................................. 37
Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................. 38
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 45
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 46
Tabel 4.5 Hasil Uji F (Simultan) ..................................................................... 48
Tabel 4.6 Hasil Uji t (Parsial) .......................................................................... 49
Tabel 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) .............................................. 52
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Populasi Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia
Lampiran 2 Daftar Harga Saham Sampel Periode 2010-2012
Lampiran 3 Data Rasio Sampel Periode 2010-2012
Lampiran 4 Data Hasil Analisis Data SPSS
DAFTAR PUSTAKA
Algifari. 2000. Analisis Regresi, Teori, Kasus dan Solusi. Edisi Kedua. Yogyakarta:
BPFE
Ardiani, Anita. 2007. Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Perubahan
Harga Saham pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Jakarta (BEJ).
Semarang. Universitas Negeri Semarang.
Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian Sutu Pendekatan Praktek. Jakarta:
Rineka Cipta.
Bratadharma, Angga. 2013. Perbankan Masih Jauh dari Krisis.
(http://www.infobanknews.com/2013/11/perbankan-masih-jauh-dari-krisis,
diakses pada 1 Maret 2014)
Fajrin. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham pada Perusahaan
Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Malang. Universitas
Muhammadiyah Malang.
Fakhrudin dan Hadianto, Sopian. 2001. Perangkat dan Model Analisis Investasi di
Pasar Modal. Jakarta: Elex Media Komputindo.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19.
Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafi, Mamduh dan Halim, Abdul. 2003. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta:
UPP AMP YKPN.
Gujarati, Damodar. 2003. Ekonometrika Dasar Edisi Keenam. Jakarta: Erlangga.
Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.
Hasibuan, H. Malayu. 2006. Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT Bumi Aksara.
Husnan, Suad. 2003. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas Edisi
Ketiga. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Kasmir. 2004. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo
Persada.
Kuncoro, Mudrajat dan Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan: Teori dan
Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.
Munawir. 2007. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Ketiga. Jakarta: Salemba.
Saputra, Desy. 2012. BI Nilai Kinerja Perbankan Membaik.
(http://www.antaranews.com/berita/315559/bi-nilai-kinerja-perbankan-
membaik, diakses pada 1 Maret 2014).
Siamat, Dahlan. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan Edisi Kelima. Jakarta:
Lembaga Penerbitan FE UI
Surat Edaran BI No. 6/ 23/ DPNP tanggal 31 Mei 2004 tentang Tata Cara Penilaian
Kesehatan Bank.
Weston J. Fred dan Eugene F. Brigham. 1993. Dasar-dasar Manajemen Keuangan
Jilid 2 Edisi Kesembilan. Jakarta: Erlangga.