Analisa Laporan Keuangan
1. Sebagai standar untuk dapat digunakan sebagai perbandingan terutama dengan para pesaing
2. Berguna untuk mengetahui kekuatan dan kelemahan perusahaan dari sisi keuangan
Analisa Laporan Keuangan
• Analisa horizontal
• Analisa vertikal
• Analisa rasio keuangan
• Nilai tambah ekonomis
LK Bristol-Myers Squibb Company
2002 2001
Pendapatan
1 penjualan besih 18.119,00$ 17.987,00$
beban :
2 harga pokok penjualan 6.388,00$ 5.453,00$
3 pemasaran, penjualan dan administrasi 3.923,00$ 3.894,00$
4 iklan dan promosi produk 1.295,00$ 1.299,00$
5 riset dan pengembangan 2.218,00$ 2.183,00$
6 beban lainnya 1.794,00$ 251,00$
total 15.618,00$ 13.080,00$
7 laba sebelum pajak 2.501,00$ 4.907,00$
8 pajak penghasilan 435,00$ 73,00$
9 laba bersih 2.066,00$ 4.834,00$
Laporan Laba/Rugi
Per 31 Desember
(dalam ribuan)
Analisis Horizontal
• Membandingkan kinerja : Dari satu tahun ke tahun berikutnya
Dengan kinerja pesaing
Dengan industri sejenis (rata-rata)
• Langkah 1
2002 2001 kenaikan
$18.119 $17.987 = $132
• Langkah 2
Presentase Perubahan
Presentase = nilai dolar preubahan
Nilai tahun dasar
= $132
$17.987
= 0,007 = 0,7%
LK Komparatif
2002 2001
Pendapatan
1 penjualan besih 18.119,00$ 17.987,00$ 132,00$ 0,7%
beban :
2 harga pokok penjualan 6.388,00$ 5.453,00$ 935,00$ 17,1
3 pemasaran, penjualan dan administrasi 3.923,00$ 3.894,00$ 29,00$ 0,7
4 iklan dan promosi produk 1.295,00$ 1.299,00$ (4,00)$ (0,3)
5 riset dan pengembangan 2.218,00$ 2.183,00$ 35,00$ 1,6
6 beban lainnya 1.794,00$ 251,00$ 1.543,00$ 614,7
total 15.618,00$ 13.080,00$ 2.538,00$ 19,4
7 laba sebelum pajak 2.501,00$ 4.907,00$ (2.406,00)$ (49,0)
8 pajak penghasilan 435,00$ 73,00$ 362,00$ 495,9
9 laba bersih 2.066,00$ 4.834,00$ (2.768,00)$ (57,3)
Laporan Laba/Rugi
Per 31 Desember Kenaikan (penurunan)
(dalam ribuan)
Neraca Komparatif
(dalam ribuan) 2002 2001
Aktiva
Aktiva Lancar :
Kas dan setara kas 3.978,00$ 5.500,00$ (1.522,00)$ (27,7)
aktiva lancar lainnya 5.997,00$ 7.749,00$ (1.752,00)$ (22,6)
Total aktiva lancar 9.975,00$ 13.249,00$ (3.274,00)$ (24,7)
Pabrik, peralatan dan perlengkapan 5.321,00$ 4.887,00$ 434,00$ 8,9
aktiva tidak berwujud 6.768,00$ 7.203,00$ (435,00)$ (6,0)
aktiva lainnya 2.810,00$ 2.473,00$ 337,00$ 13,6
Total aktiva 24.874,00$ 27.812,00$ (2.938,00)$ (10,6)
Kewajiban
Kewajiban lancar :
Utang usaha 1.553,00$ 1.848,00$ (295,00)$ (16,0)
kewajiban lancar lainnya 6.667,00$ 9.621,00$ (2.954,00)$ (30,7)
Total kewajiban lancar 8.220,00$ 11.469,00$ (3.249,00)$ (28,3)
kewajiban jangka panjang 7.687,00$ 7.268,00$ 419,00$ 5,8
Total kewajiban 15.907,00$ 18.737,00$ (2.830,00)$ (15,1)
Ekuitas Pemegang saham
Saham biasa 2.711,00$ 2.623,00$ 88,00$ 3,4
Laba ditahan dan ekuitas lainnya 6.256,00$ 6.452,00$ (196,00)$ (3,0)
Total ekuitas pemegang saham 8.967,00$ 9.075,00$ (108,00)$ (1,2)
Total Kewajiban dan ekuitas 24.874,00$ 27.812,00$ (2.938,00)$ (10,6)
Neraca
Per 31 Desember Kenaikan (penurunan)
Presentase Tren
• Tren mengindikasikan arah yang sedang dituju
oleh perusahaan
tren = $ tahun n
$ tahun dasar
(Dalam jutaan) 2012 2011 2010 2009 2008 2007
Penjualan bersih 18.119,00$ 17.987,00$ 17.538,00$ 16.502,00$ 15.007,00$ 13.698,00$
Presentase tren 132% 131% 128% 120% 110% 100%
$ tahun n
$ tahun dasarTren
Analisa vertikal
• Analisa vertikal menghubungkan setiap pos
dengan penjualan bersih
Analisis vertikal = Setiap pos LK
Penjualan bersih
LK Komparatif
Per 31 Desember Presentase Presentase
(dalam ribuan) 2002 2001
penjualan besih 18.119,00$ 100% 17.987,00$ 99%
HPP 6.388,00$ 35,3 5.453,00$ 30,1
Laba kotor 11.731,00$ 64,7 12.534,00$ 69,2
beban : 0,0 0,0
pemasaran, penjualan dan administrasi 3.923,00$ 21,7 3.894,00$ 21,5
iklan dan promosi produk 1.295,00$ 7,1 1.299,00$ 7,2
riset dan pengembangan 2.218,00$ 12,2 2.183,00$ 12,0
beban lainnya 1.794,00$ 9,9 251,00$ 1,4
total beban 9.230,00$ 50,9 7.627,00$ 42,1
laba sebelum pajak 2.501,00$ 13,8 4.907,00$ 27,1
pajak penghasilan 435,00$ 2,4 73,00$ 0,4
laba bersih 2.066,00$ 11,4% 4.834,00$ 26,7%
Laba/Rugi
Rasio likuiditas
• Rasio Lancar
= Aktiva Lancar/Utang Lancar
• Rasio Quick
= [Aktiva Lancar – Persediaan]/Utang Lancar
• Tujuan : Melihat likuiditas, yaitu kemampuan
memenuhi kewajiban jangka pendek. Semakin
tinggi angka tsb, semakin baik.
Rasio lancar
• Rasio untuk menggambarkan inti dari operasi
perusahaan sehari-hari (operasional)
• Mengukur kemampuan perusahaan untuk
membayar kewajibannya
(Dalam jutaan) 2012
Aktiva lancar 9.975,00$
Kewajiban lancar 8.220,00$
Aktiva lancar 9.975,00$
Kewajiban lancar 8.220,00$ Lancar = = 1,21
Rasio quick (cepat)
• rasio yang mengukur kemampuan perusahaan
mampu membayar kewajiban lancarnya jika
mereka menutup perusahaan dengan segera
• Rasio Quick = [Aktiva Lancar –
Persediaan]/Utang Lancar
Rasio Solvabilitas
• Total Utang terhadap Total Aset (Aktiva)
= Total Utang/Total Aktiva
• Times Interest Earned (TIE)
= Laba Sebelum Pajak dan Bunga
(EBIT)/Bunga
• Fixed Charged Coverage (FCC)
= (EBIT + Biaya Sewa)/ (Bunga+Sewa)
Rasio profitabilitas
• Profit Margin = Laba Bersih / Penjualan
• Return On Asset = Laba Bersih / Total Aktiva
• Return On Equity = Laba Bersih / Modal Saham
• Tujuan: melihat kemampuan perusahaan
menghasilkan profitabilitas. Semakin tinggi angka
PM, ROA, dan ROE, semakin baik.
Rasio aktivitas
• Rata-rata Umur Piutang
= Piutang/[Penjualan/365]
• Perputaran Persediaan
= Harga Pokok Penjualan /Persediaan
• Perputaran Aktiva Tetap
= Penjualan/Total Aktiva Tetap
• Perputaran Total Aktiva
= Penjualan/Total Aktiva
Rasio pasar
• PER
= Harga Pasar per Lembar / Laba Bersih per Lembar
• Dividend Yield
= Dividen per Lembar / Harga Pasar per Lembar
• Rasio Pembayaran Dividen
= Dividen per Lembar / Laba Bersih per Lembar
• Tujuan : Melihat seberapa jauh tujuan kemakmuran pedagang saham tercapai. Secara umum, semakin tinggi angka PER, dividend yield, dan rasio pembayaran dividen, semakin baik.