daily highlight - mncsekuritas.id filesamping itu, uni eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi...

372.96

MNC 36

-0.74 (-0.20%)

Volume (million share) 16,210

Value (billion Rp) 9,021

Market Cap. 7,428

Average PE 15.0

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Friday, February 08, 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI -0.17

Dow Jones -0.87

S&P 500 -0.94

Global Indexes

FTSE 100 -2.59

Index d/d (%) YTD (%)

+5.52

+7.90

+7.95

+6.30

Nikkei -0.59 +3.68

Last

6,536

25,169

2,706

19,478

20,751

6,536.46

IHSG

-11.42 (-0.17%)

Crude Oil (USD/ barrel)

-2.54

Coal (USD/ton) -0.51

Gold (USD/oz) -0.18

Commodities

Nickel (USD/ton) +0.46

Commodity d/d (%) YTD (%)

+15.92

-4.16

+2.42

+21.47

CPO (RM/Mton) +0.41 +10.58

Tin (US/Ton) -0.24 +7.57

Last

52.64

97.8

1,310

12,985

2,216

20,950

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR -0.38 +2.90

EUR/USD +0.18 +1.10

GBP/USD -0.15 -1.55

USD/JPY +0.14 -0.12

Last

13,973

1.13

1.30

109.82

Mayoritas bursa saham di developed economies melemah. Begitu juga, MSCI index dan EIDO sebagai leading indicator masing-masing melemah 1.00 dan 0.34%. Investor portofolio tampak underconfidence akibat risiko perselisihan dagang meningkat dan ekspektasi perlambatan pada ekonomi Uni Eropa. Se-bagai spillover effect, hal tersebut kemungkinan besar berpengaruh negatif ter-hadap bursa saham di developing economies, capital outflow meningkat. Di samping itu, investor portofolio wait and see data current account Indonesia yang kemungkinan besar CAD semakin melebar seiring dengan penurunan pada Cadev. IHSG berpotensi berlanjut melemah dengan supp-resist: 6,489-6,563 dan rekomendasi saham-saham, seperti: SPTO, WTON, ISAT, APLN, dan ELSA.

MNCS Update

Investor portofolio tampak underconfidence, setelah Presiden AS Donald Trump gagal bertemu dengan Presiden China terkait membahas perselisihan dagang. Di samping itu, Uni Eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Zona Eropa dan BoE menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Inggris akibat ketidakpas-tian Brexit. Akibatnya, mayoritas bursa saham di developed economies melemah pada perdagangan 07Feb. Dow dan S&P500 masing-masing melemah 0.87 dan 0.94%, sementara FTSE100 dan DAX masing-masing melemah 1.11 dan 2.55%. Sesuai ekspektasi, IHSG bergerak lebih lambat dibandingkan dengan perdagangan kemarin. Investor portofolio underconfidence terhadap penurunan pada ekspor dan impor AS. Hal tersebut dapat berpengaruh negatif terhadap global trade. Di samping itu, MSCI index dan EIDO masing-masing melemah 1.31 dan 1.44%. Cadev menurun terdalam 3-bulan. IHSG melemah 0.17%, setelah menguat tertinggi 3-hari pada hari sebelumnya dan ditutup di 6,536. Pelemahan tersebut tertekan oleh penurunan pada sektor: agriculture (-0.93%); basic indus-try (-0.84%); dan mining (-0.60%). Namun demikian, investor portofolio asing berlanjut mencatatkan net buy IDR 372.83 miliar, net buy dalam 2-hari. Saham-saham yang menjadi lagging movers, seperti: CPIN, JPFA, PGAS, INPP, dan INCO.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 [email protected]

PT PP (PTPP). Kementerian Perhubungan akhirnya menetapkan konsorsium PTPP sebagai pemenang lelang badan usaha pelaksa-na pada proyek perkeretaapian umum Makassar—Parepare. Konsorsium PTPP memberi penawaran nilai investasi Rp1 triliun dan besaran pembayaran ketersediaan layanan sebesar Rp246,74 miliar.

PT Semen Baturaja (SMBR). Perseroan menyiapkan capex sebesar Rp 800 miliar. Dana berasal dari kas internal dan pinjaman per-bankan. Perincian penggunaan capex, 80% akan digunakan untuk pengembangan operasi, distribusi maupun pengembangan bisnis, seperti investasi untuk akuisisi tambang batu kapur, terminal stasiun Jambi dan pengembangan anak usaha. Total produksi semen SMBR pada 2018 sebesar 2,25 juta ton atau naik 27% dari tahun 2017 sebesar 1,78 juta ton. Angka tersebut tumbuh di atas rata-rata industri dan permintaan nasional sebesar 24%. Di tahun 2019, SMBR menargetkan bisa menjual 2,75 juta ton semen atau tumbuh 26% dari 2018. Terlebih SMBR telah mengekspor clinker dengan volume mencapai 72.000 ton atau naik 1.031% di tahun 2018. Di tahun 2019, SMBR menargetkan volume penjualan clinker menjadi 200.000 ton atau naik 176% dari 2018. Dari sisi kinerja keuangan, SMBR telah berhasil membukukan pendapatan sebesar Rp 1,98 triliun di tahun 2018 atau tumbuh tumbuh 28% dari 2017. Pada 2019, SMBR menargetkan pendapatan naik di atas 30% atau sekitar Rp 2.57 triliun.

PT Vale Indonesia (INCO). Perseroan mematok target produksi nikel matte pada rentang 74.000—76.000 ton pada tahun ini. Vol-ume ini tidak berbeda jauh dari target produksi nikel matte perseroan sepanjang tahun lalu yang ditaksir 75.000 ton. Pada tahun 2019, perseroan menyatakan fundamental pasar sangat sehat jika dibandingkan kondisi tiga tahun terakhi yaitu 2016—2018. Why? Stok nikel dunia saat ini menyentuh sekitar 200.000 ton, turun drastic dari beberapa tahun lalu saat inventaris bisa mencapai lebih dari 400.000 ton. Dengan neraca persediaan yang defisit, stok tersebut berpeluang terus turun. Sentimen lain yang juga mendorong pemulihan harga nikel dunia yaitu ketegangan China dan Amerika Serikat yang mulai mereda.

PT Sawit Sumbermas Sarana (SSMS). Perseroan mengalokasikan belanja modal senilai US$54 juta untuk penambahan luas lahan tertanam pada tahun ini. Perseroan berencana menambah 3.500 hektare pada tahun ini. Lebih rinci, luas lahan inti dan plasma yang akan ditambah pada tahun ini masing-masing 500 ha dan 3.000 ha.,Pada 2019, SSMS memasang target produksi tandan buah segar (TBS) dan CPO masing-masing 2,25 juta ton dan 560 ton per jam. Target sebesar 560 ton per jam berasal dari 9 pabrik kelapa sawit. Saat ini, SSMS tengah dalam proses merampungkan 3 PKS baru. Kapasitas 3 PKS ini mencapai 480 ton per jam. Akan tetapi, tiga pabrik belum rampung telah berkontribusi sebesar 180 ton per jam. Dari sisi komposisi ekspor SSMS juga merencanakan pening-katan menjadi 75%--80% dari rata-rata 60%-70% pada 2018. Adapun negara tujuan baru perseroan yakni Bulgaria, Burma, Laos, Kamboja, Nepal dan Uzbekistan.

Economic News Trump gagal bertemu dengan presiden China dalam waktu dekat. Presiden AS Donald Trump, Kamis mengatakan ia tidak akan bertemu Presiden China Xi Jinping sebelum tenggat waktu gencatan senjata perang dagang berakhir 1Mar mendatang. Dalam per-temuannya dengan Wakil Perdana Menteri China Liu He di Washington pekan lalu, Trump mengatakan akan bertemu Xi untuk memfinalisasi perjanjian dagang sebelum kesepakatan itu resmi dinyatakan rampung. (CNBC) Uni Eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi. Uni Eropa memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi Zona Eropa pada 2019 akibat Jerman, perekonomian terbesarnya, akan terganggu oleh ketegangan perdagangan. Blok itu menyampaikan bah-wa pertumbuhan Zona Eropa akan melambat ke 1.3% tahun ini dari proyeksi sebelumnya 1.9%. Selain itu, BOE juga menurunkan proyeksi inflasi dan pertumbuhan ekonominya. Bank sentral memperkirakan perekonomian Inggris akan tumbuh 1.2% di 2019, jauh di bawah perkiraan sebelumnya 1.7%. Proyeksi BOE itu merupakan yang terlemah sejak 2009 dan disebabkan oleh kemelut Brexit serta perlambatan ekonomi global. (CNBC) Cadev turun terdalam 3-bulan. Di tengah arus modal asing yang kembali mengalir ke dalam negeri, posisi cadangan devisa Indo-nesia turun USD 600 juta atau -9.00% YoY, terdalam dalam 3 bulan terakhir, menjadi USD 120.1 miliar pada Jan19, dari USD 120.7 miliar pada Des18. Penurunan cadev tersebut terutama dipenga ruhi oleh pembayaran utang luar negeri pemerintah. (Bisnis Indo-nesia)


Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,497 6,523 6,569 6,589

Price

6,543

IDX Composite 6,489 - 6,563 SUMMARY: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Surya Pertiwi Tbk (SPTO)

PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON)

Daily Recommendation


774 818 908 854

Price

864


426 451 501 526

Price

476

Jakarta Composite Index (JCI)

SPTO 820 - 950 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): SELL

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

WTON 452 - 525 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): OVERBOUGHT

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION



3,130 3,250 3,540 3,710

Price

3,420

ISAT 3250 - 3710 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): OVERBOUGHT

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACC MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN)

APLN 190 - 212 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS):ACCUMULATION

PT Elnusa Tbk (ELSA)

ELSA 384 - 428 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION.


183 190 204 211

Price

197


372 384 412 428

Price

400

PT Indosat Tbk (ISAT)

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.80 27.31 4.75 27594 27250 27475 27575 27625 27725 27775 Spec BUY

BBNI 15.01 11.28 1.57 9056 10000 8994 9038 9069 9113 9144 Spec BUY

BBRI 19.04 14.85 2.63 3918 4100 3880 3910 3920 3950 3960 Spec BUY

BBTN 15.10 8.83 1.24 2719 3000 2673 2695 2723 2745 2773 Trading SELL

BDMN 9.45 26.44 2.18 9130 8317 9106 9113 9131 9138 9156 Trading SELL

BJTM 15.77 8.73 1.40 744 682.5 720 725 740 745 760 Trading SELL

BMRI 14.10 14.08 1.94 7486 8433 7394 7488 7519 7613 7644 Spec BUY

BNGA 8.78 8.58 0.75 1160 1180 1140 1150 1160 1170 1180 Neutral

BTPN 8.78 10.93 1.26 3742 4500 3673 3705 3743 3775 3813 Trading SELL

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 31.42 7.82 1750 1767.5 1688 1715 1758 1785 1828 Trading SELL

MAPI 12.93 28.52 3.18 995 1150 971 983 996 1008 1021 Trading SELL

SCMA 34.24 18.65 5.81 1810 2225 1771 1798 1816 1843 1861 Spec BUY

UNTR 19.42 9.12 1.90 26512 41000 26163 26325 26513 26675 26863 Trading SELL

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 14.89 2.81 686 740 668 680 688 700 708 Spec BUY

WSKT 34.25 5.16 1.56 2012 2150 1956 1973 2011 2028 2066 Trading SELL

CONSUMER

GGRM 19.39 19.32 3.64 81327 95000 80419 80813 81394 81788 82369 Trading SELL

ICBP 20.87 28.95 5.88 10505 10800 10244 10388 10519 10663 10794 Spec BUY

KAEF 13.89 46.73 6.44 3188 2310 2775 2870 3095 3190 3415 BUY on weakness

KLBF 18.86 31.08 5.42 1608 1450 1598 1605 1608 1615 1618 Spec BUY

MYOR 24.38 33.40 7.65 2648 2800 2603 2615 2653 2665 2703 Trading SELL

SIDO 20.27 19.38 4.16 826 980 814 818 829 833 844 Trading SELL

UNVR 128.53 41.65 50.07 49606 46700 49206 49488 49681 49963 50156 Spec BUY

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.18 15.25 2.51 8205 9300 8081 8138 8206 8263 8331 Trading SELL

AGRICULTURE

SSMS 19.17 21.64 2.60 1189 1300 1159 1168 1184 1193 1209 Trading SELL

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 7.89 1.37 12991 15062.5 12500 12700 13000 13200 13500 Trading SELL

JPFA 15.43 17.88 3.64 2832 2700 2605 2700 2845 2940 3085 Trading SELL

SMGR 7.86 28.77 2.52 12812 13000 12594 12688 12819 12913 13044 Trading SELL


Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 2.16 0.79 2144 2150 2068 2085 2138 2155 2208 Trading SELL

JSMR 15.56 17.89 2.29 5110 5500 4950 5025 5100 5175 5250 Neutral

PGAS 5.86 16.19 1.29 2476 2500 2375 2410 2475 2510 2575 Trading SELL

TLKM 23.13 20.72 4.22 3853 4350 3800 3830 3860 3890 3920 Neutral

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.32 83 -- 77 82 84 89 91 --

BMTR 4.00 12.78 0.57 371 -- 357 363 371 377 385 --

MNCN 14.20 8.82 1.13 862 1060 839 848 864 873 889 --

BABP -29.54 N/A 0.80 50 -- 50 51 51 52 52 --

BCAP -4.39 N/A 1.20 150 -- 144 151 153 160 162 --

IATA -18.83 N/A 0.93 50 -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.77 0.82 134 -- 126 132 133 139 140 --

MSKY -16.21 N/A 4.48 960 -- 926 953 961 988 996 --

MINING

ADRO 13.75 7.26 0.84 1353 1890 1306 1323 1351 1368 1396 Trading SELL

ANTM 2.46 23.18 1.33 1097 1117.5 980 1010 1080 1110 1180 Trading SELL

ITMG 27.42 6.29 1.73 22178 28000 21850 22000 22200 22350 22550 Trading SELL

PTBA 38.75 7.85 3.09 4310 5000 4263 4285 4313 4335 4363 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS


TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

RIMO 1,958 13.5

MYRX 1,173 8.1

MABA 1,098 7.6

FREN 972 6.7

PPRO 530 3.7

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BBCA 426 5.4

BBRI 425 5.4

ANTM 417 5.3

BMRI 413 5.3

RIMO 263 3.4

TOP LOSERS

Code Chg %

CSIS -100 -20.8

INPP -115 -14.8

TMAS -120 -13.0

BWPT -24 -12.1

UNIT -32 -11.3

TOP GAINERS

Code Chg %

CAKK +39 +34.5

MPPA +54 +24.8

SQMI +62 +24.6

KMTR +90 +24.3

MFMI +120 +20

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

02/08 Japan Household Spending YoY DEC 0.1% -0.6% 0.8%

02/08 Japan Current Account ¥0.453T ¥0.757T ¥0.429T

02/08 Indonesia Current Account Q4 -- $-8.8B --

02/08 Indonesia Retail Sales YoY DEC -- 3.4% --

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Nusantara Properti Internasional Tbk NATO 103 2.000 (25%) 15/01/2019 18/01/2019

PT Citra Putra Realty Tbk CLAY 180 520 (20.23%) 14/01/2019 18/01/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription

PT Ranuka Coalindo Tbk SQMI 250 3125693:50000 23/01/2019 24/01/2019 01/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

22/01/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX


MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining

[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52233

Tomy Zulfikar Research Analyst


Khazar Srikandi Research Associate


Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy


Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry


Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation


M. Rudy Setiawan Research Associate, Construction


I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research [email protected]

(021) 2980 3111 ext. 52117

Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer


Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining


T. Herditya Wicaksana Technical Analyst


Ikhsan Hadi Santoso Junior Analyst of Fixed Income



daily highlight - mncsekuritas.id filesamping itu, uni eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi...

Documents