cover pt trimegah securities tbk - amazon web services · 2017. 10. 25. · catatan atas laporan...

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)

DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED 30 JUNE 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

Ekshibit E Exhibit E

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2013 DAN 2012

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

30 JUNE 2013 (UNAUDITED) AND 31 DECEMBER 2012 (AUDITED) AND FOR THE SIX MONTHS

PERIOD ENDED 30 JUNE 2013 AND 2012

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Trimegah Securities Tbk (dahulu PT Trimegah Securindolestari) (”Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta No. 64 tanggal 9 Mei 1990 yang dibuat dihadapan Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta, dengan nama PT Trimulya Securindolestari. Akta pendirian ini telah diubah dengan akta No. 227 tanggal 28 Mei 1990 dari notaris yang sama dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-3353.HT.01.01.TH.90 tanggal 7 Juni 1990 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 80 tanggal 5 Oktober 1990, Tambahan No. 3832.

PT Trimegah Securities Tbk (formerly PT Trimegah Securindolestari) (“the Company”) was established based on notarial deed No. 64 dated 9 May 1990 of Rachmat Santoso, S.H., notary in Jakarta, under the name of PT Trimulya Securindolestari. The deed of establishment was amended with notarial deed No. 227 dated 28 May 1990 of the same notary and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. C2-3353. HT.01.01.TH.90 dated 7 June 1990 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 80 dated 5 October 1990, Supplement No. 3832.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 51 tanggal 20 Mei 2013 dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas I, dan mengenai perubahan komisaris perseroan. Perubahan saat ini sedang dalam proses pemberitahuan perubahan pada kantor Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 51 dated 20 May 2013 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, regarding changes in the Company’s issued and paid-up capital by Company’s right issue and changes in board of commissioner. The approval for the changes by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia is still currently in process.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perantara perdagangan efek dan penjamin emisi efek. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly of brokerage and underwriting of securities. The Company started its commercial operations in 1990.

Pada tanggal 31 Maret 2013, Advance Wealth Finance Ltd, British Virgin Island, merupakan pemegang saham terbesar Perusahaan dibandingkan dengan pemegang saham lainnya.

As of 31 March 2013, Advance Wealth Finance Ltd, British Virgin Island, is the majority shareholder of the Company compared with the other shareholders.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor pusat di Gedung Artha Graha, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 dengan 18 kantor cabang yang berlokasi di Gedung Artha Graha, Mangga Dua – Jakarta, Pluit – Jakarta, Kelapa Gading – Jakarta, Kebon Jeruk – Jakarta, Semarang – Jawa Tengah, Solo – Jawa Tengah, Surabaya – Jawa Timur, Denpasar – Bali, Medan – Sumatera Utara, Bandung – Jawa Barat, Makassar – Sulawesi Selatan, Malang – Jawa Timur, Pekanbaru – Riau, Palembang – Sumatera Selatan, Balikpapan – Kalimantan Timur, Daerah Istimewa Yogyakarta, dan Cirebon – Jawa Barat.

The Company is domiciled and located in Jakarta with its head office at the Artha Graha Building, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 and 18 branch offices which are located in Gedung Artha Graha, Mangga Dua – Jakarta, Pluit – Jakarta, Kelapa Gading – Jakarta, Kebon Jeruk – Jakarta, Semarang – Central Java, Solo – Central Java, Surabaya – East Java, Denpasar – Bali, Medan – North Sumatera, Bandung – West Java, Makassar – South Sulawesi, Malang – East Java, Pekanbaru – Riau, Palembang – South Sumatera Balikpapan – East Kalimantan, Yogyakarta, and Cirebon – West Java.

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN

31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2013 DAN 2012




1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan informasi umum (Lanjutan) a. Establishment and general information (Continued)

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang ”BAPEPAM-LK") masing-masing dalam Surat Keputusan No. KEP-252/PM/1992 tanggal 2 Mei 1992, No. KEP-27/PM/1993 tanggal 18 September 1993 dan No. KEP-02/PM-MI/ 1994 tanggal 20 April 1994. Sejak tanggal 10 Agustus 2011, izin usaha Perusahaan sebagai manajer investasi telah dicabut terkait dengan pemisahan kegiatan usaha Perusahaan sebagai manajer investasi dan telah diselesaikannya proses pengalihannya kepada PT Trimegah Asset Management (”TRAM”), entitas anak (Catatan 1b).

The Company obtained its brokerage, underwriting and investment management licenses from the Chairman of the Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM, currently BAPEPAM-LK) in his decision letters No. KEP-252/PM/1992 dated 2 May 1992, No. KEP-27/PM/1993 dated 18 September 1993 and No. KEP-02/PM-Ml/1994 dated 20 April 1994, respectively. Starting 10 August, 2011, the Company’s investment management license has been revoked in connection with the separation of the Company’s business as investment manager to it’s subsidiary, PT Trimegah Asset Management (”TRAM”) (Note 1b).

Berdasarkan surat No. Peng-356/BEJ.ANG/ 12-1999 tanggal 23 Desember 1999 dari Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia ("BEI")), Perusahaan memperoleh izin melakukan transaksi marjin.

In accordance with letter No. Peng-356/ BEJ.ANG/12-1999 dated 23 December 1999 from the Jakarta Stock Exchange (currently, Indonesia Stock Exchange (“IDX”)), the Company obtained its license to engage in margin trading.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of the Boards of Commissioners and Directors of the Company 30 June 2013 and 31 December 2012 are as follows:

30/06/2013 31/12/2012

Komisaris Utama Christopher Teague President CommissionerKomisaris Independen Sofyan A. Djalil Sofyan A. Djalil Independent Commissioner

Edi SugitoKomisaris Avi Y. Dwipayana Avi Y. Dwipayana Commissioner

Direktur Utama Stephanus Turangan Stephanus Turangan President Director Direktur Syafriandi Armand Saleh Karman Pamurahardjo Directors

Adrian Rusmana

Ketua Komite Audit Sofyan A. Djalil Sofyan A. Djalil Chairman of Audit CommitteeAnggota Bastian Purnama Bastian Purnama Members

Loso Judijanto Loso JudijantoSekretaris Perusahaan Agus D. Priyambada Agus D. Priyambada Corporate SecretaryUnit Audit Internal Sriwidjaja Sriwidjaja Internal Audit Unit








1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued) b. Entitas anak konsolidasian b. Consolidated subsidiary

PT Trimegah Asset Management (“TRAM”) yang berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta notaris yang dibuat dihadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., notaris di Jakarta, No. 131 tanggal 28 Oktober 2010 yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-51853.AH.01.01. Tahun 2010 tanggal 4 Nopember 2010. TRAM memperoleh izin usaha sebagai manajer investasi dari Ketua Bapepam-LK dalam surat keputusan No. KEP-02/ BL/MI/2011 tanggal 31 Januari 2011. Perusahaan mempunyai kepemilikan saham sebesar 99,90% pada TRAM dan karena itu, sejak tanggal pendirian, laporan keuangan TRAM dikonsolidasikan dengan Perusahaan. TRAM memulai operasi komersilnya pada bulan Maret 2011. Jumlah aset TRAM sebelum eliminasi sebesar Rp 79.790.690 ribu (31 Desember 2012: Rp 67.670.967 ribu).

PT Trimegah Asset Management (“TRAM”), which is domiciled in Jakarta, was establ ished based on notarial deed No. 131 dated 28 October 2010 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-51853.AH.01.01.Year 2010 dated 4 November 2010. TRAM obtained its investment management license from the Chairman of Bapepam-LK through his decision letter No. KEP-02/BL/MI/2011 dated 31 January 2011. The Company has 99.90% ownership interest in TRAM, therefore since the date of establishment, the financial statements of TRAM have been consolidated to the Company. TRAM started its commercial operations in March 2011. Total assets of TRAM before elimination amounted to Rp 79,790,690 thousand (31 December 2012: Rp 67,670,967 thousand).

Perusahaan bersama-sama dengan entitas anak selanjutnya disebut “Grup”.

The Company together with its subsidiary herein after referred as the “Group”.

Grup memiliki 188 karyawan tetap dan tidak tetap (31 Desember 2012: 275 ) (Tidak diaudit).

The Group has a total of 188 permanent and non-permanent employees (31 December 2012: 275) (Unaudited).

c. Penawaran umum saham dan obligasi

Perusahaan c. Public offering of the Company’s shares

and bonds Penawaran umum saham Perusahaan Public offering of the Company’s shares Pada tanggal 28 Desember 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dalam surat No. S/2681/PM/ 1999 untuk melakukan penawaran umum 50 juta saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham dan harga penawaran Rp 2.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor Perusahaan sebelum melakukan penawaran umum sebanyak 150 juta saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Perusahaan mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) masing-masing pada tanggal 28 Januari 2000 dan 1 Pebruari 2000 berdasarkan surat No. S-170/BEJ.CAT/01-2000 dan No. 001/ EMT/ LIST/ BES/II/2000.

On 28 December 1999, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of the BAPEPAM-LK in his decision letter No. S/2681/PM11999 for the initial public offering of 50 million shares with a par value of Rp 500 per share and offering price of Rp 2,000 per share.The Company’s issued and paid-up capital before initial public offering is 150 million shares with a par value of Rp 500 per share. The Company listed its shares on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (currently Indonesia Stock Exchange) on 28 January 2000 and 1 February 2000, respectively, based on letters No. S-170/BEJ.CAT/01-2000 and No. 001/ EMT/LIST/BES/II/2000.









c. Penawaran umum saham dan obligasi Perusahaan (Lanjutan)

c. Public offering of the Company’s shares and bonds (Continued)

Pada tanggal 3 April 2000, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham.

On 3 April 2000, the Company split its par value per share from Rp 500 per share to Rp 50 per share.

Pada tanggal 5 Juni 2000, Perusahaan mengeluarkan 1.400 juta saham bonus yang berasal dari agio saham hasil penawaran umum saham perdana. Pada tanggal 6 dan 7 Juni 2000 saham bonus tersebut dicatatkan masing-masing pada Bursa Efek Surabaya dan Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On 5 June 2000, the Company issued 1,400 million bonus shares from the additional paid-in capital of the initial public offering of shares. On 6 and 7 June 2000, such shares were listed on the Surabaya and Jakarta Stock Exchanges, respectively (currently Indonesia Stock Exchange).

Sebelum pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum efektif, Perusahaan telah menerbitkan 15 juta waran atas nama Koperasi Karyawan Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Waran No. 34 tanggal 12 Nopember 1999, dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta. Waran tersebut akan diberikan secara cuma-cuma kepada karyawan Perusahaan setiap tahun berdasarkan formula pemberian waran. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham biasa dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham.

Before the Company obtained the approval for its public offering, it issued 15 million warrants under the name of the Company’s Employees Cooperative based on Warrant Notification Deed No. 34 dated 12 November 1999 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, wherein such warrants will be granted to the Company’s employees once a year based on a warrant distribution formula. Every holder of one warrant has the right to purchase one common share of the Company at an exercise price of Rp 500 per share.

Oleh karena pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham dan pembagian saham bonus dari agio saham, dengan rasio 10:7 jumlah waran yang semula 15 juta waran berubah menjadi 255 juta waran. Pada tahun 2006 seluruh waran telah dikonversi menjadi saham.

Due to the Company’s stock split of par value per share from Rp 500 per share to Rp 50 per share and distribution of bonus shares from the additional paid-in capital with ratio 10:7, total warrants of 15 million warrants were changed to 255 million warrants. In 2006, all warrants were converted into shares.

Pada tanggal 28 Maret 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dalam surat No. S-65/D.04/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I sebanyak 3.454.300.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham dan harga penawaran Rp 80 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor Perusahaan setelah melakukan Penawaran Umum Terbatas I sebanyak 7.109.300.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham. Perusahaan mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 April 2013.

On 28 march 2013, the Company obtained the notice of effectivity from the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in decision letter No. S-65/D.04/2013 for the company’s right issue of 3,454,300,000 shares with a par value of Rp 50 per share and offering price of Rp 80 per share.The Company’s issued and paid-up capital after company’s right issue is 7,109,300,000 shares with a par value of Rp 50 per share. The Company listed its shares on the Indonesia Stock Exchange on 23 April 2013.

Seluruh saham Perusahaan sebanyak 7.109.300 ribu saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia, dimana 200.700.000 saham merupakan saham diperoleh kembali (Catatan 26).

All of the Company’s shares of 7,109,300 thousand shares were listed on Indonesia Stock Exchange in which 200,700,000 shares represent treasury shares (Note 26).









c. Penawaran umum saham dan obligasi Perusahaan (Lanjutan)

c. Public offering of the Company’s shares and bonds (Continued)

Penawaran Umum Obligasi Perusahaan Public Offering of the Company’s Bonds

Pada tanggal 30 Juni 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK berdasarkan Surat No. S-1980/PM/2004 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi I PT Trimegah Securities Tbk Tahun 2004 dengan suku bunga tetap sebesar Rp 300 miliar. Obligasi ini telah dilunasi.

On 30 June 2004, the Chairman of BAPEPAM-LK through decision letter No. S-1980/ PM/2004 approved the Company’s bond offering of Rp 300 billion PT Trimegah Securities Tbk Bonds I year 2004 with a fixed interest rate. These bonds have been fully paid.

Pada tanggal 29 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK sesuai surat No. S-3239/BL/2007 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi II PT Trimegah Securities Tbk Tahun 2007 dengan suku bunga tetap sebesar Rp 300 miliar. Pada tahun 2010, obligasi ini telah dilunasi.

On 29 June 2007, the Chairman of BAPEPAM-LK through decision letter No. S-3239/BL/ 2007 approved the Company’s bond offering of Rp 300 billion PT Trimegah Securities Tbk Bonds II year 2007 with a fixed interest rate. In 2010, these bonds have been fully paid.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.17 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-689/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia which comprise of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and Rule No. VIII.G.17 Attachment of Decision of Chairmen Bapepam and LK No. Kep-689/BL/2011 dated 30 Desember 2011 concerning the guidelines of accounting for Securities Company.

b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

b. Basis of preparation consolidated financial statement

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya historis pada umumnya berdasarkan nilai wajar yang digunakan pada saat pertukaran aset.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. Historical cost is generally based on the fair value of consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.








2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (Lanjutan)

b. Basis of preparation consolidated financial statement (Continued)

Adopsi standar yang berlaku pada periode berjalan

Adoption of standards effective in the current period

Grup telah menelaah penerapan semua standar dan interpretasi baru dan revisi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 dan KEP 689/ BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang “Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek” (PAPE) yang juga berlaku untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012.

The Group has evaluated adoptions of all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting periods beginning on or after 1 January 2012 and KEP 689/BL/2011 dated 30 December 2011 regarding “Guidance on Accounting for Securities Companies” (PAPE) which is also effective for periods beginning on or after 1 January 2012.

PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan PSAK 60, Financial Instruments, Disclosure

Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi berikut PAPE ini berdampak pada pengungkapan tambahan atas instrumen keuangan yang diisyaratkan oleh PSAK 60, Instrumen Keuangan: “Pengungkapan”. Grup telah menerapkan lebih dini pengungkapan sensitivitas, tambahan pengungkapan risiko kredit, risiko likuiditas dan nilai wajar yang diharuskan PSAK ini. Selanjutnya, PSAK 60 ini juga mengharuskan penjelasan tiga tingkat hirarki pengungkapan nilai wajar dan mengharuskan entitas untuk menyediakan pengungkapan tambahan mengenai keandalan pengukuran nilai wajar (Catatan 44).

The adoption of these new and revised standards and interpretations and PAPE has effected to the additional disclousure of financial instruments as required by PSAK 60, Financial Instruments, “Disclousure”. The Group has early adopted the sensitivity disclosure, additional disclousure credit risk and liquidity risk and fair value as required by this PSAK. Furthermore, this PSAK 60 also requires introduction of three hierarchy levels for fair value measurement disclosures and requires entities to provide additional disclosures about the relative reliability of fair value measurements (Note 44).

PSAK 46 (revisi 2010), Pajak penghasilan PSAK 46 (revised 2010), Income tax

Selain itu, Grup juga menerapkan lebih dini pengklasifikasian tambahan pokok pajak kini dan denda sebagai bagian dari beban pajak sesuai dengan PSAK 46 (revisi 2010).

Beside that, the Group also has early adopted the classification of the additional prior year current tax and penalty as part of tax expense in accordance with PSAK 46 (revised 2010).

Berikut ini standar dan interpretasi baru dan revisi lainnya yang diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dan tidak memiliki pengaruh signifikan atas laporan keuangan :

The following new and revised standards and interpretations have been adopted in the consolidated financial statements and no significant impact on the financial statements:

• PSAK 10 (revisi/revised 2010) : Pengaruh perubahan kurs valuta asing/The Effects of changes in foreign exchange rates

• PSAK 13 (revisi/revised 2011) : Properti investasi/Investment property

• PSAK 16 (revisi/revised 2011) : Aset tetap/Property, plant and equipment

• PSAK 18 (revisi/revised 2010) : Akuntansi dan pelaporan program manfaat purnakarya/ Accounting and reporting by retirement benefit plans

• PSAK 24 (revisi/revised 2010) : Imbalan kerja/Employee benefits

• PSAK 26 (revisi/revised 2011) : Biaya pinjaman/Borrowing costs

• PSAK 28 (revisi/revised 2011) : Akuntansi kontrak asuransi kerugian/Accounting for casualty insurance contract









b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (Lanjutan)

b. Basis of preparation consolidated financial statement (Continued)

Adopsi standar yang berlaku pada periode berjalan (Lanjutan)

Adoption of standards effective in the current period (Continued)

• PSAK 30 (revisi 2011/revised) : Sewa/Lease

• PSAK 33 (revisi 2011/revised) : Aktivitas pengupasan lapisan tanah dan pengelolaan lingkungan hidup pada pertambangan umum/ Stripping cost activity and environmental management in the public mining

• PSAK 34 (revisi/revised 2010) : Kontrak konstruksi/Construction contracts

• PSAK 36 (revisi/revised 2011) : Akuntansi kontrak asuransi jiwa/Accounting for life insurance contract

• PSAK 45 (revisi/revised 2010) : Pelaporan keuangan entitas nirlaba/Financial reporting for non-profit organization

• PSAK 50 (revisi/revised 2010) : Instrumen keuangan: penyajian/Financial instruments: Presentation

• PSAK 53 (revisi/revised 2010) : Pembayaran berbasis saham/Share-based payments

• PSAK 55 (revisi/revised 2011) : Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengukuran/ Financial instrument: Recognition and measurement

• PSAK 56 (revisi/revised 2011) : Laba per saham/Earnings per share

• PSAK 61 : Akuntansi hibah pemerintah dan pengungkapan bantuan pemerintah/Accounting for government grants and disclosure of government assistance

• PSAK 62 : Kontrak asuransi/Insurance contract

• PSAK 63 : Pelaporan keuangan dalam ekonomi hiperinflasi/Financial reporting in hyperinflationary economies

• PSAK 64 : Aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral/Exploration for and evaluation of mineral resources

• ISAK 13 : Lindung nilai investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri/Hedges of net investments in foreign operations

• ISAK 15 : PSAK 24 - Batas aset imbalan pasti, persyaratan pendanaan minimum dan interaksinya/The limit on a defined benefit asset, minimum funding requirements and their interaction

• ISAK 16 : Perjanjian jasa konsesi/Service concession arrangements

• ISAK 18 : Bantuan pemerintah – tidak berelasi spesifik dengan aktivitas operasi/Government assistance – no specific relation to operating activities

• ISAK 19 : Penerapan pendekatan penyajian kembali dalam PSAK 63: pelaporan keuangan dalam ekonomi hiperinflasi/Applying the restatement approach under PSAK 63: financial reporting in hyperinflationary economies

• ISAK 20 : Pajak penghasilan – perubahan dalam status pajak entitas atau para pemegang sahamnya/Income Taxes – change in tax status of an entity or its shareholders

• ISAK 22 : Perjanjian konsensi jasa: pengungkapan/Service concession arrangements: disclosures

• ISAK 23 : Sewa operasi – insentif/Operating leases – incentives

• ISAK 24 : Evaluasi substansi beberapa transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa/Evaluating the substance of transactions involving the legal form of a lease

• ISAK 25 : Hak atas tanah/Land rights

• ISAK 26 : Penilaian ulang derivatif melekat/Reassesment of embedded derivatives









c. Dasar konsolidasian c. Basis of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Grup (termasuk entitas bertujuan khusus). Pengendalian dianggap ada apabila Grup mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Group (including a special purpose entity). Control is achieved where the Group has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities.

Pendapatan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan tanggal efektif penjualan. Jumlah laba rugi komprehensif diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali bahkan jika hasilnya mengakibatkan kepentingan nonpengendali bersaldo defisit.

Income and expenses of subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate. Total comprehensive income is attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Penyesuaian dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiary to bring the accounting policies used in line with those used by the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Group pada entitas anak yang dimiliki

Changes in the Group’s ownership interests in existing subsidiary

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Grup dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik perusahaan.

Changes in the Group’s interests in subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in its relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the company.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka keuntungan atau kerugian pelepasan dihitung dari perbedaan antara (i) nilai wajar seluruh pembayaran yang diterima dan nilai wajar dari kepentingan yang tersisa dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya atas aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap kepentingan nonpengendali. Jumlah yang sebelumnya diakui dalam

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss on disposal is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. Amounts previously recognized in








2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Dasar konsolidasian (Lanjutan) c. Basis of consolidation (Continued)

pendapatan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak tersebut dicatat (misalnya reklasifikasi ke laba atau rugi atau transfer secara langsung ke saldo laba) dengan cara yang sama seperti akan diharuskan jika aset dan liabilitas terkait dilepas. Nilai wajar sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55, Instrumen keuangan, Pengakuan dan pengukuran, atau jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

other comprehensive income in relation to the subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings) in the same manner as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of. The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55, Financial instruments, Recognition and measurement, or when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or jointly controlled entity.

d. Mata uang asing d. Foreign currency

Laporan keuangan individu dari setiap entitas Grup disajikan dalam mata uang lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Untuk tujuan laporan keuangan konsolidasian, hasil dan posisi keuangan dari setiap entitas Grup dinyatakan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dari Perusahaan dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of each group entity are presented in the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). For the purpose of the consolidated financial statements, the results and financial position of each Group entity are expressed in Rupiah, which is the functional currency of the Company and the presentation currency for the consolidated financial statements.

Pada saat penyusunan laporan keuangan setiap entitas individu, transaksi-transaksi selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos-pos moneter yang didenominasi dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang dinyatakan pada nilai wajar dan didenominasi dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Pos-pos non-moneter yang diukur berdasarkan biaya historis dan merupakan mata uang asing tidak dijabarkan.

In preparing the financial statements of the individual entities, transactions in currencies other than the entity’s functional currency (foreign currencies) are recognised at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At the end of each reporting period, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at that date. Non-monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the date when the fair value was determined. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs diakui pada laba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences are recognised in profit or loss in the period in which they arise.









d. Mata uang asing (Lanjutan) d. Foreign currency (Continued)

Kurs konversi pada akhir periode pelaporan menggunakan kurs tengah yang dikeluarkan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

The conversion rates used at the end of reporting period using the middle rates published by Bank Indonesia are as follows:

30/06/2013 31/12/2012

Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (USD) 9,929 9,670 United State Dollar (USD)

Dolar Singapura (SGD) 7,841 7,907 Singapore Dollar (SGD)

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor).

A related party is a person or entity that is related to the Group (reporting entity).

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(1) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

(a) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(a) has control or joint control over the reporting entity;

(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(b) has significant influence over the reporting entity; or

(c) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(c) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(2) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(a) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(a) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(b) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(c) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(c) both entities are joint ventures of the same third party.

(d) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(d) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.









e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (Lanjutan)

e. Transactions with related parties (Continued)

(e) satu entitas adalah ventura bersama

dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(e) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(f) entitas tersebut adalah suatu

program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(f) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(g) entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(g) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(h) orang yang diidentifikasi dalam huruf

(a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(h) a person identified in (a)(1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

f. Aset keuangan f. Financial assets

Seluruh aset keuangan Grup diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets of the Group are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), tersedia untuk dijual (AFS) dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Pengklasifikasian ini tergantung pada hakekat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

The Group’s financial assets are classified into financial assets as at fair value through profit or loss (FVTPL), available-for-sale (AFS) and loans and receivables. The classification depends on the nature and purpose of financial assets and is determined at the time of initial recognition.









f. Aset keuangan (Lanjutan) f. Financial assets (Continued)

Metode suku bunga efektif Effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan dan mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk semua biaya yang diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan seluruh premium diskonto lainnya) selama perkiraan umur dari aset keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial asset, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan bunga diakui dengan suku bunga efektif untuk instrumen efek utang selain dari aset keuangan yang diklasifikasi sebagai FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for debt instruments other than those financial assets classified as at FVTPL.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

The Group’s financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for trading, if:

• diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

• it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or

• merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

• it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

• merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

• it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.










Aset keuangan FVTPL Grup disajikan dalam portofolio efek (Catatan 5) dan dinyatakan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam akun keuntungan dan kerugian perdagangan efek dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui dalam laba rugi. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 44.

The Group’s financial assets at FVTPL are presented under marketable securities (Note 5) and are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in item gains and losses on trading marketable securities in profit or loss. The other gain or loss incorporated any dividend or interests earned on the financial asset are recognized in profit or loss. Fair value is determined in the manner described in Note 44.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale financial assets (AFS)

Aset keuangan AFS Grup adalah non-derivatif yang ditetapkan pada kategori ini dan tidak diklasifikasikan dalam kategori lain serta pada saat awal diakui pada nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

The Group’s AFS financial assets are non-derivatives that are either designated in this category or not classified in other categories and are initially measured at fair value plus directly attributable transaction cost.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lain dan akumulasinya dalam akun cadangan revaluasi investasi kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif serta keuntungan dan kerugian selisih kurs atas aset moneter diakui pada laba rugi. Jika aset keuangan dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading of investment revaluation reserve with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognized in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated under the heading of investment revaluation reserve is reclassified to profit or loss.

Deviden atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established.

Keanggotaan Perusahaan di bursa dan kustodian, yang mewakili kepentingan kepemilikan di bursa dan kustodian, dan memberikan hak pada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa dan kustodian, diklasifikasi asset keuangan tersedia untuk dijual. Investasi efek ekuitas tersebut tidak memiliki kuotasian harga pasar pada pasar aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan derivatif melekat dan harus diselesaikan dengan penyerahan investasi efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasian tersebut. Investasi tersebut diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai yang diidentifikasi pada setiap akhir periode pelaporan.

The Company’s exchange and depository memberships, which represent ownership interests in the exchanges and depository and provide the Company with the right to conduct business on the exchanges and depository, are classified as investment available-for-sale financial asset. Such AFS equity investments do not have a quoted market, price in an active market, its fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments. Such investments are measured at cost less any identified impairment losses at the end of each reporting period.










Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasian di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak akan material.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed determinable payments that are not quoted in an active market. The Group’s loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less any impairment. Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang perusahaan efek, piutang nasabah, piutang kegiatan manajer investasi, piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat, piutang lain-lain dan pos tertentu aset lain-lain.

The Group’s loans and receivables comprise of cash and cash equivalents, time deposits, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from brokers, receivables from customers, receivables from investment manager, receivables from underwriting and advisory service, other receivables and certain items of other assets.

Aset keuangan Grup, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada akhir setiap periode pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan.

The Group’s financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each reporting period. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the financial assets have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS Grup yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti objektif penurunan nilai.

For the Group’s listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif penurunan nilai termasuk kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include significant financial difficulty of the issuer or counterparty; default or delinquency in interest or principal payments; or it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.










Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dievaluasi tidak akan diturunkan nilainya secara individual, sebagai tambahan, penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kegagalan atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually, are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan penurunan nilai piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan penurunan nilai piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan penurunan nilai. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan penurunan nilai piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance for impairment losses of accounts. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance for impairment losses of accounts. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance for impairment losses of accounts. Changes in the carrying amount of the allowance for impairment losses of accounts are recognised in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba atau rugi dalam tahun yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised under the heading of investment revaluation reserve are reclassified to profit or loss in the current year.










Untuk aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

For financial assets measured at amortised cost, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke pendapatan komprehensif lain dan akumulasi dalam pos cadangan revaluasi investasi. Dalam hal efek utang, kerugian penurunan nilai dipulihkan kemudian melalui laba rugi, apabila kenaikan nilai wajar investasi dapat dikaitkan secara objektif dengan kejadian yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognised directly in other comprehensive income and accumulated under the heading of investments revaluation reserve. In respect of AFS debt securities, impairment losses are subsequently reversed through profit or loss if an increase in the fair value of the investment can be objectively related to an even occurring after the recognition of impairment loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau saat mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset, only and if only, the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

Untuk tujuan penyajian laporan arus kas, kas dan setara kas meliputi kas dan bank dan investasi jangka pendek yang sangat likuid yang dapat segera dikonversikan ke sejumlah kas tertentu dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan.

For the purpose of the presentation of statement of cash flow, cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and short-term highly liquid investments that are readily convertible to a known amount of cash and are subject to an insignificant risk of change in value.









g. Aset tetap g. Property and equipment

Aset tetap yang dikuasai untuk digunakan dalam penyediaan jasa, atau untuk tujuan administrasi, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan.

Property and equipment held for use in the supply of services, or for administrative purposes, are stated at cost less accumulated depreciation.

Grup menerapkan model biaya setelah pengakuan awal aset tetap. Aset tetap disusutkan berdasarkan estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

The Group applies the cost model in subsequent recognition for its property and equipment. Property and equipment are depreciated based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Buildings Renovasi gedung sewa 5 Leasehold improvements Kendaraan bermotor 5 Motor vehicles Perabotan dan peralatan kantor 5 Office equipments

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai sisa selama masa manfaat aset, dengan menggunakan metode garis lurus. Estimasi masa manfaat, nilai residu dan metode penyusutan direviu minimum setiap akhir tahun buku, dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.

Depreciation is recognised so as to write off the cost of assets less their residual values over their useful lives, using the straight-line method. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya. Biaya lain yang terjadi setelah pengakuan awal untuk menambah, mengganti sebagian atau memperbaiki aset tetap diakui sebagai aset tetap jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa datang berkenaan dengan aset tetap tersebut akan mengalir ke Grup dan biaya perolehan aset tetap dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably.

Jika aset tetap ditarik atau dilepas, keuntungan atau kerugian dari pelepasan atau penarikan aset tetap ditentukan sebagai selisih antara hasil penjualan dan nilai tercatat aset dan diakui dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, the gain or loss arising on the disposal or retirement of an item of property and equipment is determined as the difference between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and is recognised in profit or loss.

h. Aset tidak berwujud h. Intangible assets

Aset tidak berwujud merupakan biaya perolehan perangkat lunak komputer yang meliputi biaya langsung yang berkaitan dengan persiapan aset yang ditujukan untuk digunakan, ditangguhkan dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama 5 tahun. Grup menerapkan model biaya setelah pengakuan awal aset tidak berwujud.

Intangible assets pertain to the acquisition cost of computer software which includes all direct costs related to the preparation of such asset for its intended use is deferred and amortized using straight-line method over 5 years. The Group applies the cost model in subsequent recognition for its intangible assets.









h. Aset tidak berwujud (Lanjutan) h. Intangible assets (Continued)

Estimasi masa manfaat dan metode amortisasi direviu minimum setiap akhir tahun buku, dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.

The estimated useful lives and amortization method are reviewed at least each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Aset tidak berwujud tidak diakui pada saat pelepasan, atau apabila tidak terdapat manfaat ekonomis masa datang diharapkan dari penggunaan atau pelepasan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari tidak diakuinya aset tidak berwujud, diukur sebagai selisih antara hasil pelepasan dan nilai tercatat aset, diakui dalam laba rugi ketika aset dilepas.

An intangible asset is derecoqnized on disposal, or when no future economic benefits are expected from use or disposal. Gain or losses arising from derecognition of intangible asset, measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, are recoqnized in profit or loss when the asset is derecoqnized.

i. Penurunan nilai aset berwujud dan tidak berwujud

i. Impairment of tangible and intangible assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mereviu nilai tercatat aset berwujud dan tidak berwujud untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat dipulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (apabila ada). Apabila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan dari unit penghasil kas atas aset. Apabila dasar alokasi yang rasional dan konsisten dapat diidentifikasi, aset korporat juga dialokasikan ke unit penghasil kas individu, atau jika alokasian dinyatakan ke kelompok terkecil dari unit penghasil kas yang merupakan dasar alokasi yang rasional dan konsisten dapat diidentifikasi.

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amounts of its tangible and intangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs. Where a reasonable and consistent basis of allocation can be identified, corporate assets are also allocated to individual cash-generating units, or otherwise they are allocated to the smallest group of cash-generating units for which a reasonable and consistent allocation basis can be identified.

Jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menyatakan nilai pakai, estimasi arus kas masa datang didiskontokan ke nilai kini menggunakan tarif diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar terkini dari nilai waktu uang dan spesifik risiko aset dimana estimasi arus kas masa datangnya belum disesuaikan.

Recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari suatu aset (atau unit penghasil kas) diperkirakan kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (atau unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Rugi penurunan nilai diakui langsung dalam laba rugi.

If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (or cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount. An impairment loss is recognised immediately in profit or loss.









i. Penurunan nilai aset berwujud dan tidak berwujud (Lanjutan)

i. Impairment of tangible and intangible assets (Continued)

Jika rugi penurunan nilai kemudian dibalik, jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas) ditambahkan menjadi estimasi jumlah terpulihkan setelah revisi, tetapi kenaikan jumlah tercatat tidak melebihi nilai tercatat yang telah ditetapkan sebelum rugi penurunan nilai diakui atas aset (atau unit penghasil kas) pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui langsung dalam laba rugi.

Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset (or cash-generating unit) is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but so that the increased carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognised for the asset (or cash-generating unit) in prior years. A reversal of an impairment loss is recognised immediately in profit or loss.

j. Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas j. Financial liabilities and equity instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang dari tambahan modal disetor dalam ekuitas.

Stock issuance cost is presented as a deduction of additional paid-in capital in equity.

Pembelian kembali instrumen ekuitas milik Perusahaan diakui dan dikurangi langsung ke ekuitas. Keuntungan atau kerugian tidak diakui pada laba rugi atas pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas milik Perusahaan.

Repurchased of the Company’s own equity instruments is recognised and deducted directly in equity. No gain or loss is recognised in the profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instruments.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan Grup diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang pada awalnya dinilai berdasarkan nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan yield efektif.

The Group’s financial liabilities are classified into financial liabilities which are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method, with interest expense recognised on an effective yield basis.









j. Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas (Lanjutan)

j. Financial liabilities and equity instruments (Continued)

Liabilitas keuangan (Lanjutan) Financial liabilities (Continued) Metode suku bunga efektif adalah metode untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan mengalokasikan beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas di masa datang selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Liabilitas keuangan Grup tersebut meliputi utang bank, utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang perusahaan efek, utang nasabah, utang sub-ordinasi, pos-pos tertentu utang lain-lain dan pos-pos tertentu beban akrual.

The Group’s financial liabilities comprise of bank loans, payables to clearing and guarantee institution, payables to brokers, payables to customers, sub-ordinated loan, certain items of other payables and certain items of accrued expenses.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

k. Imbalan kerja k. Employee benefits

Program iuran pasti Defined contribution plan Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits Kontribusi kepada program pensiun iuran pasti diakui sebagai beban pada saat karyawan telah memberikan jasa yang terkait dengan kontribusi.

Contributions to defined contribution plans are recognized as an expense when employees have rendered service entitling them to the contributions.









k. Imbalan kerja (Lanjutan) k. Employee benefits (Continued)

Program imbalan pasti Defined benefit plan Perhitungan program imbalan pasti ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini provisi imbalan pasti Grup diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung, apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya diakui sebagai beban dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment defined benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceeded 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations are recognized on straight-line basis over the expected average remaining service years of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai provisi imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui, keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized past service cost and unrecognized actuarial gains and losses.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits Perhitungan imbalan kerja jangka panjang lainnya ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Jumlah yang diakui sebagai provisi untuk imbalan kerja jangka panjang lainnya di laporan posisi keuangan adalah nilai kini provisi imbalan pasti.

The cost of providing other long-term employee benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. Other long-term employee benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation.

l. Provisi l. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinan Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dan pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan provisi pada akhir periode pelaporan, dengan memperhatikan unsur risiko dan ketidakpastian yang melekat pada kewajiban. Provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini dengan jumlah tercatatnya sebesar nilai kini dari arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.









l. Provisi l. Provisions

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomis untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan dapat diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

m. Sewa m. Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Grup sebagai lessee mengakui pembayaran sewa operasi sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.

The Group as lessee recognizes operating lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

n. Pengakuan pendapatan dan beban n. Revenue and expense recognition

Pendapatan Revenue

Transaksi efek berikut pendapatan komisi Securities transactions and commissions Perdagangan transaksi efek yang lazim dicatat pada tanggal perdagangan, seolah-olah transaksi efek telah diselesaikan. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi efek yang merupakan tanggungan dan risiko Grup dicatat berdasarkan tanggal perdagangan. Transaksi efek pelanggan dilaporkan pada tanggal penyelesaian dan pendapatan komisi dan beban terkait dilaporkan pada tanggal perdagangan. Jumlah piutang dan utang dari transaksi efek yang belum mencapai tanggal penyelesaian kontrak dicatat bersih pada laporan posisi keuangan.

Securities transactions in regular-way trades are recorded on the trade date, as if they had been settled. Profit and loss arising from all securities transactions entered into for the account and risk of the Group are recorded on a trade date basis. Customers' securities transactions are reported on a settlement date basis with related commission income and expenses reported on a trade date basis. Amounts receivable and payable for securities transactions that have not reached their contractual settlement date are recorded net on the statements of financial position.

Komisi dan biaya terkait kliring dicatat berdasarkan tanggal perdagangan saat terjadinya transaksi efek.

Commissions and related clearing expenses are recorded on a trade-date basis as securities transactions occur.









n. Pengakuan pendapatan dan beban (Lanjutan) n. Revenue and expense recognition (Continued)

Pendapatan Revenue Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Underwriting and selling fees Jasa penjaminan dan penjualan efek meliputi keuntungan, kerugian, dan jasa, setelah dikurangi biaya sindikasi, yang timbul dari penawaran efek dimana Grup bertindak sebagai penjamin emisi atau agen. Pendapatan dari konsesi penjualan dicatat pada tanggal penyelesaian, dan jasa penjaminan emisi diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

Underwriting and selling fee includes gains, losses, and fees, net of syndicate expenses, arising from securities offerings in which the Group acts as an underwriter or agent. Fees on sales concessions are recognized on settlement date, and underwriting fees are recognized at the time the underwriting is completed and the income is reasonably determinable.

Pendapatan manajer investasi Investment management income Jasa pengelolaan investasi ditentukan sesuai dengan ketentuan kontrak dan diakui sebagai pendapatan pada saat jasa diberikan. Jasa penjualan dan/atau jasa pembelian kembali serta jasa agen penjualan diakui sebagai pendapatan pada saat terjadinya transaksi.

Investment management fees are determined in accordance with the term of the contract and recognized as income when the service is rendered. Subscription and/or redemption fees and selling agency fees are recognized as income when transactions incurred.

Pendapatan dividen dan bunga Dividend and interest income Pendapatan dividen dari investasi diakui pada saat hak pemegang saham untuk menerima pembayaran telah ditetapkan (dengan ketentuan bahwa besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal).

Dividend income from investments is recognised when the shareholder’s right to receive payment has been established (provided that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably).

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset’s net carrying amount on initial recognition.









n. Pengakuan pendapatan dan beban (Lanjutan) n. Revenue and expense recognition (Continued)

Beban Expenses Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasikan dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi tersebut dibebankan pada laba rugi.

Expenses incurred relating to underwriting activities are accumulated and charged against income when underwriting fees are recognized. When the underwriting activities are not completed and shares issuance is cancelled, the underwriting expenses are charged to profit or loss.

Beban lainnya diakui pada periode saat terjadinya.

Other expenses are recognized in the period in which they are incurred.

o. Perpajakan o. Taxation

Penghasilan (beban) pajak merupakan jumlah pajak penghasilan final, pajak kini dan pajak tangguhan.

Tax income (expense) represents the sum of the final income tax, current tax and deferred tax.

Pajak penghasilan final Final income tax Pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final disajikan sebagai bagian beban pajak.

Tax on income subject to final tax is presented as part of the tax expense.

Beban pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final, diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak di laba rugi diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

Tax expense related to income subject to final tax is recognized in proportion to total income recognized during the current period for accounting purpose. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax charge in profit or loss is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak kini Current Tax Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan. Laba kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terkait dengan pos-pos pendapatan dan beban yang dapat dikenakan pajak atau pengurang pajak pada tahun lain dan pos-pos yang tidak dikenakan pajak atau sebagai pengurang pajak. Liabilitas pajak kini Grup dihitung berdasarkan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

The current tax is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because of items of income or expense that are taxable or deductible in other years and items that are never taxable or deductible. The Group’s liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.









o. Perpajakan (Lanjutan) o. Taxation (Continued) Pajak tangguhan Deferred tax Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan dasar pengenaan pajak yang digunakan dalam menghitung laba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnya diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakui untuk semua perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang besar kemungkinan bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari goodwill atau pengakuan awal (selain dari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas lain dalam transaksi yang ketika transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak.

Deferred tax is recognised on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the consolidated financial position statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit. Deferred tax liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are generally recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which those deductible temporary differences can be utilised. Such deferred tax assets and liabilities are not recognised if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor the accounting profit.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, serta bagian partisipasi dalam ventura bersama, kecuali sepanjang Grup mampu mengendalikan pembalikan perbedaan temporer dan kemungkinan besar perbedaan temporer tidak akan dibalik di masa datang yang dapat diperkirakan. Aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan terkait dengan investasi dan partisipasi tersebut diakui hanya sepanjang kemungkinan besar terjadi bahwa laba kena pajak tersedia dalam jumlah yang memadai sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan dan perbedaan temporer akan dibalik di masa datang yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities are recognised for taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, and interests in joint ventures, except where the Group is able to control the reversal of the temporary difference and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax assets arising from deductible temporary differences associated with such investments and interests are only recognised to the extent that it is probable that there will be sufficient taxable profits against which to utilise the benefits of the temporary differences and they are expected to reverse in the foreseeable future.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan dikurangi, jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk membolehkan seluruh atau sebagian aset pajak tangguhan dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.









o. Perpajakan (Lanjutan) o. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi yang sesuai dengan cara ekspektasi Grup, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realised, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and assets reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus bila terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika pajak tersebut terkait dengan pajak yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Grup bermaksud memulihkan aset dan liabilitas pajak kini atas dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.

Pajak kini dan tangguhan periode berjalan Current and deferred tax for the period

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali bila pajak tersebut terkait dengan pos-pos yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal ini pajak juga diakui di luar laba atau rugi, atau apabila timbul dari pencatatan awal untuk kombinasi bisnis. Dalam kasus kombinasi bisnis, pengaruh pajak dimasukkan dalam perkiraan pada pencatatan untuk kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognised as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognised outside profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognised outside profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In the case of a business combination, the tax effect is taken into account in the accounting for the business combination.

p. Laba per saham p. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun berjalan.

Basic earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.









q. Informasi segmen q. Segment information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Grup yang secara regular direviu oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performance.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang

mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secara

regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) dimana tersedia informasi keuangan yang

dapat dipisahkan. c) for which discrete financial information

is available.

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup, seperti dijelaskan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, manajemen diharuskan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi mengenai nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi terkait berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor lain yang dipertimbangkan menjadi relevan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

In the application of the Group's accounting policies, which are described in Note 2 to consolidated financial statements, managements are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

a. Pertimbangan yang dibuat dalam penerapan

kebijakan akuntansi a. Judgments made in applying accounting

policies Berikut pertimbangan kritikal, selain yang berkaitan dengan estimasi (lihat 3b dibawah), yang dilakukan manajemen pada saat proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang berpengaruh paling signifikan pada jumlah yang diakui di laporan keuangan konsolidasian.

The following are the critical judgments, apart from those involving estimations (see 3b below), that managements have made in the process of applying the Group's accounting policies and that have the most significant effect on the amounts recognised in the consolidated financial statements.








3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued)

a. Pertimbangan yang dibuat dalam penerapan

kebijakan akuntansi (Lanjutan) a. Judgments made in applying accounting

policies (Continued)

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, Grup melaporkan pajak berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku. Group memiliki eksposur terhadap pajak penghasilan karena terkait pertimbangan yang signifikan dalam menetapkan provisi pajak penghasilan Grup. Jumlah tercatat pajak dibayar dimuka dan liabilitas pajak kini Grup diungkapkan dalam Catatan 13 dan 20.

Under the tax laws of Indonesia, Group submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitation under the prevailing regulations. The Group has exposure to income taxes since significant judgment is involved in determining Group’s provision for income taxes. The carrying amount of Group’s prepaid tax and current tax liabilities are disclosed in Notes 13 and 20.

b. Sumber ketidakpastian estimasi b. Sources of uncertain estimation

Informasi asumsi utama mengenai masa datang dan sumber utama dari estimasi lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are discussed below.

Penilaian atas aset keuangan tersedia untuk dijual

Valuation of available-for-sale financial assets

Perusahaan menggunakan teknik penilaian dengan mengikutsertakan data dari yang tidak berdasarkan observasi pasar untuk memperkirakan nilai wajar dari aset keuangan tersedia untuk dijual berupa reksadana penyertaan terbatas Millenium Restructured Fund (MRF) II pada tanggal 31 Desember 2011. Selanjutnya, Perusahaan mengevaluasi nilai wajar reksadana penyertaan terbatas MRF II tersebut pada tanggal 30 September 2012, dan mengakui nilai wajarnya berdasarkan nilai penjualan bersih reksadana tanggal 20 Desember 2012 dan mengakui kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar Rp103.622.030 ribu pada laba rugi tahun berjalan. Catatan 46 menyediakan rincian asumsi utama yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dari aset tersebut. Manajemen yakin bahwa teknik dan asumsi yang digunakan sudah sesuai dalam penentuan nilai wajar aset keuangan tersebut.

The Company uses valuation techniques that include inputs that are not based on observable market data to estimate the fair value of financial assets available for sale in limited participation Mutual Funds Millenium Restructured Fund (MRF) II as of 31 December 2011. Furthermore, the Company assessed the fair value of such mutual funds in MRF II as of 30 September 2012 and recoqnized its fair value based on the net redemption value of the mutual funds as of 20 December 2012 and recognized loss on impairment of such financial assets of Rp 103,622,030 thousand which is recorded in profit or loss in the current period. Note 46 provide details about the key assumptions used in the determination of the fair value of such assets. The management believes that choosen valuation techniques and assumption used are appropriate in determination of fair value of the financial assets.










b. Sumber ketidakpastian estimasi b. Sources of uncertain estimation

Penilaian atas aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

Valuation of available-for-sale financial assets (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mencatat nilai wajar aset keuangan tersedia dijual untuk pemilikan saham Perusahaan pada PT Sat Nusapersada Tbk (SAT) berdasarkan harga kuotasian yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Manajemen yakin bahwa penentuan nilai wajar yang digunakan sudah sesuai dan harga kuotasian investasi tersebut likuid diperdagangkan dipasar aktif.

As of 31 December 2012, the Company recorded the fair value of available for sale financial assets for share ownership of the Company in PT Sat Nusapersada (SAT) based on quoted market price published by Indonesian Stock Exchange. The management believes that the determination of fair value used is appropriate and the quoted market price was trade on active liquid market.

Rugi penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang

Impairment loss on loans and receivables

Grup membuat penyisihan penurunan nilai piutang berdasarkan analisa atas ketertagihan pinjaman yang diberikan dan piutang. Penyisihan penurunan nilai tersebut dibentuk apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa saldo tersebut tidak akan tertagih. Identifikasi piutang tidak tertagih memerlukan pertimbangan dan estimasi. Apabila ekspektasi berbeda dari estimasi awal, maka perbedaan ini akan berdampak terhadap nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang serta kerugian penurunan nilai piutang pada periode mana perubahan estimasi tersebut terjadi (Catatan 6,7,8,9,10 dan 11).

Group provides allowance for impairment losses of receivables based on an assessment of the recoverability of loans and receivable. Allowances for impairment losses are applied to loans and receivables where events or changes in circumstances indicate that the balances may not be collectible. The identification of bad and doubtful debts requires the use of judgment and estimates. Where the expectations are different from the original estimate, such difference will impact the carrying value of loans and receivable and impairment losses of receivables in the period in which such estimate has been changed (Notes 6,7,8,9,10 and 11).

Estimasi masa manfaat aset tetap dan aset tidak berwujud

Estimated useful lives of property and equipment and intangible assets

Masa manfaat setiap aset tetap dan aset tidak berwujud Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal. Masa manfaat setiap aset direviu secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset.

The useful life of each of the item of Group’s property and equipment and intangible assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be used. Such estimation is based on internal technical evaluation. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset.

Perubahan masa manfaat aset tetap dan aset tidak berwujud dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan dan amortisasi yang diakui serta nilai tercatat aset tetap dan aset tidak berwujud (Catatan 15 dan 16).

A change in the estimated useful life of any item of property and equipment and intangible assets would affect the recorded depreciation and amortization expense and the carrying values of such assets (Notes 15 and 16).










b. Sumber ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Sources of uncertain estimation (Continued)

Imbalan kerja Employee benefits Penentuan provisi imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji dan tingkat kematian. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode datang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui di masa datang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap provisi imbalan kerja Grup.

The determination of provision for employment benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, rate of salary increase and mortality rate. Actual results that differ from Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Group’s provision for employment benefit.

Aset pajak tangguhan atas rugi pajak Deferred tax assets on tax losses Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki akumulasi rugi pajak sebesar Rp66.697.272 ribu dan mengakui aset pajak tangguhan sebesar Rp 16.674.318 ribu atas rugi pajak tersebut. Manajemen berkeyakinan bahwa rugi pajak tersebut dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak Perusahaan pada masa datang sejak kerugian pajak terjadi (Catatan 38).

As of 31 December 2012, the Company had accumulated tax losses amounting to Rp66,697,272 thousand and recognized deferred tax assets on tax losses amounting Rp 16,674,318 thousand. Management believes that tax losses can be utilized againts the Company’s taxable income for a period of five years subsequent to the year the tax loss was incurred (Note 38).

Pada tanggal 25 April 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00100/406/11/054/13 dimana rugi fiskal yang disampaikan dalam SPT Badan Tahun 2011 sebesar Rp. 18.686.315 ribu oleh Direktorat Jenderal Pajak ditetapkan menjadi Rp. Rp.17.142.633 ribu.

On 25 April 2013, The Company had received a Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) No. 00100/406/11/054/13 in which the tax loss presented in SPT 2011 amounted to Rp 18,686,315 thousand is set to Rp 17,142,633 thousand by the Director General of Taxation for 2011 corporate income tax.








4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Kas 154,500 144,500 Cash on handBank Banks

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkRupiah 29,624,779 28,071,628 RupiahDolar Amerika Serikat 1,149,737 883,953 United States DollarDolar Singapura 15,066 15,491 Singapore Dollar

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkRupiah 6,995,386 10,246,951 RupiahDolar Amerika Serikat 728,879 842,060 United States DollarDolar Singapura 244,102 588,133 Singapore Dollar

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkRupiah 1,033,867 1,671,614 RupiahDolar Amerika Serikat 126,613 -- United States Dollar

PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Mandiri TbkRupiah 8,684,905 2,073,066 RupiahDolar Amerika Serikat 54,568,885 174,293 United States Dollar

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah 5% dari jumlah) 5% of total)Rupiah 1,678,934 1,544,475 RupiahDolar Amerika Serikat 131,987 131,581 United States Dollars

Jumlah kas dan bank 105,137,640 46,387,745 Total cash and banks

Setara kas - deposito berjangka (rupiah) Cash equivalents - time deposits (rupiah)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah 160,000,000 21,000,000 RupiahDolar Amerika Serikat -- 27,849,600 United States Dollar

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkRupiah -- 25,000,000 RupiahDolar Amerika Serikat -- 29,010,000 United States Dollar

PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan PensiunanNasional Tbk 6,851,522 8,883,213 Nasional Tbk

PT Bank Syariah Mandiri -- 7,942,885 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 7,365,762 -- PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkLain-lain (masing-masing di bawah Others (each below

5% dari jumlah) 10,913,622 13,129,464 5% of total)Jumlah deposito berjangka 185,130,906 132,815,162 Total time deposits

Jumlah kas dan setara kas 290,268,546 179,202,907 Total cash and cash equivalents

Tingkat bunga deposito per tahun 1% - 7,50% 1% - 7,50% Interest rate per annum on time deposits








5. PORTOFOLIO EFEK 5. MARKETABLE SECURITIES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Aset keuangan, pada nilai wajar Financial assets, at fair valuemelalui laba rugi 97,312,240 38,862,935 through profit or loss

Aset keuangan tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual 42,881,905 39,544,500 assets

Jumlah 140,194,145 78,407,435 Total

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan.

There are no marketable securities pledged at the end of each reporting period.

a. Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba

rugi (FVTPL) a. Financial assets, at fair value through

profit or loss (FVTPL)

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Harga kuotasin Quoted priceObligasi 52,346,451 21,568,097 BondEkuitas 141,602 227,734 EquityReksadana - pihak berelasi Mutual funds - related parties

(Catatan 40) 34,726,676 17,067,104 (Note 40)Kontrak Pengelolaan Dana - Discretionary Fund -

pihak berelasi (Catatan 40) 10,097,511 -- related parties (note 40)Nilai wajar 97,312,240 38,862,935 Fair value

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup meliputi sebagai berikut:

The Group’s financial assets, at fair value through profit or loss consist of the following:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Obligasi BondsPihak ketiga: Third parties:Obligasi pemerintah - Rupiah Government bonds - Rupiah

FR0059 Tahun 2011 -- 13,980,000 FR0059 Tahun 2011SR003 Tahun 2011 208,725 2,723,555 SR003 Tahun 2011SR004 Tahun 2012 815,180 -- SR004 Tahun 2012ORI008 Tahun 2011 728,900 -- ORI008 Tahun 2011ORI009 Tahun 2012 562,975 420,780 ORI009 Tahun 2012ORI007 Tahun 2010 297,840 1,626,150 ORI007 Tahun 2010

Obligasi korporasi - Dolar Amerika Serikat Corporate bondsBRI 2.95 PCT 49,626,631 -- BRI 2.95 PCTLain-lain (masing-masing dibawah

5% dari jumlah) 60,670 3,634,920 Others (each below 5% of total)Ditambah (dikurangi): Add (deduct):

kenaikan (penurunan) nilai 45,530 (817,308) increase(decrease) in valueSubjumlah 52,346,451 21,568,097 Subtotal








5. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 5. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

a. Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi ( FVTPL) (Lanjutan)

a. Financial assets, at fair value through profit or loss (FVTPL) (Continued)

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Ekuitas EquityPihak ketiga: Third parties:Saham Shares

Lain-lain (masing-masing dibawah5% dari jumlah) 157,905 249,289 Others (each below 5% of total)

Ditambah: Add:kenaikan (penurunan) nilai (16,303) (21,555) increase (decrease) in value

Subjumlah 141,602 227,734 Subtotal

Reksa Dana Mutual fundsPihak berelasi (Catatan 40): Related parties (Note 40):

TRIM Performa Dinamis Terbatas -- 5,934,669 TRIM Performa Dinamis TerbatasTRAM Optimal Penyertaan Terbatas 10,962,169 5,027,500 TRAM Optimal Penyertaan TerbatasTRIM Kas 2 23,000,000 2,000,000 TRIM Kas 2TRIM Dana Tetap 2 2,000,000 TRIM Dana Tetap 2TRAM Strategic Plus 1,000,000 TRAM Strategic Plus

Ditambah: Add:kenaikan nilai aset bersih 764,507 1,104,935 increase in net assets

Subjumlah 34,726,676 17,067,104 Subtotal

Kontrak Pengelolaan Dana Discretionary FundPihak berelasi: 10,097,511 -- Related parties:Subjumlah 10,097,511 -- Subtotal

Jumlah 97,312,240 38,862,935 Total

Perubahan nilai wajar aset keuangan FVTPL sebesar Rp 890.851 ribu disajikan sebagai keuntungan dari perdagangan efek - bersih (2012: Rp 390.935 ribu disajikan sebagai kerugian dari perdagangan efek – bersih) (Catatan 32).

Changes in fair value of financial assets, at FVTPL of Rp 890,851 thousand are presented as gain on trading of marketable securities (2012: Rp 390,935 thousand are presented as loss on trading of marketable securities – net) (Note 32).

Obligasi dengan kuotasian memiliki periode jatuh tempo sebagai berikut :

The quoted bonds have the remaining maturity as follows :

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Jatuh tempo kurang dari 7 tahun 52,300,921 8,405,405 Maturity less than 7 yearsJatuh tempo 7 - 15 tahun -- 13,980,200 Maturity between 5 - 10 yearsJatuh tempo 10 - 15 tahun -- -- Maturity between 10 - 15 yearsDitambah (dikurangi): Add (deduct):

kenaikan (penurunan) nilai 45,530 (817,308) increase(decrease) in valueJumlah 52,346,451 21,568,297 Total

Grup bertindak sebagai sponsor dalam rangka pendirian reksadana TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas (Catatan 40).

The Group acted as a sponsor for the establishment of TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil and TRAM Optimal Terbatas mutual funds (Note 40).








5. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 5. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

a. Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi ( FVTPL) (Lanjutan)

a. Financial assets, at fair value through profit or loss (FVTPL) (Continued)

30/06/2013 31/12/2012

Rp '000 Rp '000Harga kuotasi Quoted price

Ekuitas 42,881,905 39,544,500 EquityNilai wajar 42,881,905 39,544,500 Fair value

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri atas:

The financial assets available-for-sale consist of the following:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Ekuitas EquityPihak ketiga: Third party:PT Sat Nusapersada Tbk 48,728,648 48,724,375 PT Sat Nusapersada TbkSaham (dibawah 5% dari jumlah) - 125,050 Shares (below 5% of total)Ditambah: Add:

kenaikan nilai (5,846,743) (9,304,925) increase in valueSub-jumlah 42,881,905 39,544,500 Subtotal

6. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN

6. RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

Akun ini merupakan penyelesaian efek bersih atas kliring transaksi yang dilakukan oleh Perusahaan melalui PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).

These accounts represent net settlement position of securities transaction through clearing with PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Piutang transaksi bursa 28,380,285 26,697,172 Receivables from securities transactionUang jaminan 4,019,475 3,979,096 Deposits

Jumlah piutang 32,399,760 30,676,268 Total receivables

Utang transaksi bursa 25,756,390 47,680,510 Payable securities transaction








6. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (Lanjutan)

6. RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION (Continued)

Rincian piutang (utang) berdasarkan hari transaksi adalah sebagai berikut:

The details of receivables (payables) based on daily transaction is as follows:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Piutang transaksi bursa Receivables from securities transactionT+2 28,380,285 -- T+2T+3 -- 26,697,172 T+3Sub-jumlah transaksi bursa 28,380,285 26,697,172 Subtotal from securities transactions

Uang jaminan 4,019,475 3,979,096 Deposits

Jumlah piutang 32,399,760 30,676,268 Total receivables

Utang transaksi bursa Payables from securities transactionT+1 8,118,685 4,953,429 T+1T+2 -- 42,727,081 T+2T+3 17,637,705 -- T+3

Jumlah hutang 25,756,390 47,680,510 Total payables

Uang jaminan merupakan dana agunan kas yang diwajibkan oleh KPEI sebagai jaminan transaksi yang dilakukan Perusahaan. Dana agunan ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan suku bunga sebesar 5,25% per tahun (2012: 5,25%).

Deposits consist of cash collateral which is required by KPEI for the collateral of the Company’s transactions. Cash collateral is placed at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with interest rate at 5.25% (2012: 5.25%).

7. PIUTANG DAN UTANG PADA PERUSAHAAN EFEK 7. RECEIVABLES FROM AND PAYABLES TO BROKERS

Akun ini merupakan piutang dan utang kepada perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek.

This account represents receivables from and payables to other brokers in connection with securities transactions.

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa piutang perusahaan efek dapat tertagih.

The Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables, as management believes that the receivables from brokers are collectible.








8. PIUTANG NASABAH 8. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Pihak berelasi (Catatan 40) 14,876,147 44,205,038 Related party (Note 40)Pihak ketiga

Masing-masing lebih atau Each more than or equalsama dengan 5% dari jumlah 63,728,581 23,368,241 to 5% of total

Masing-masing dibawah5% dari jumlah 97,619,658 62,919,240 Each below 5% of total

Sub-jumlah 161,348,239 86,287,481 SubtotalDikurangi penyisihan piutang Less allowance for doubtful

ragu - ragu (3,651,087) (3,651,087) accountJumlah pihak ketiga - bersih 157,697,152 82,636,394 Total third parties - netBersih 172,573,299 126,841,432 Net

Pihak berelasi Related partiesTRIM Kapital Plus 14,876,147 44,205,038 TRIM Kapital Plus

Pihak ketiga Third partiesBerdasarkan jenis nasabah By customer typeNonkelembagaan Noninstitutional

Reguler 39,569,206 22,545,697 Reguler Marjin 58,104,414 45,738,933 MarjinSub-jumlah 97,673,620 68,284,630 Subtotal

Kelembagaan InstitutionalReguler 63,674,619 18,002,851 Reguler Marjin -- -- MarjinSub-jumlah 63,674,619 18,002,851 Subtotal

Jumlah 161,348,239 86,287,481 TotalDikurangi penyisihan piutang ragu-ragu (3,651,087) (3,651,087) Less allowance for doubtful accountBersih 157,697,152 82,636,394 Net








8. PIUTANG NASABAH (Lanjutan) 8. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)

Piutang nasabah non-kelembagaan adalah piutang atas transaksi dengan nasabah pemilik rekening efek pada Perusahaan. Piutang nasabah kelembagaan adalah piutang atas transaksi dengan nasabah yang tidak memiliki rekening efek pada Perusahaan.

Non-institutional receiveable from customer represent balances from transactions with customers with securities account in the Company. Institutional receivables from customer represent balances from transactions with customers without securities account in the Company.

Pada umumnya, seluruh piutang diselesaikan dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu tiga hari dari tanggal perdagangan.

Substantially, all receivables are settled within a short period of time, usually within three days from the trade date.

Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin dengan jaminan nasabah minimal sebesar 154% dari besarnya piutang marjin. Jaminan piutang marjin pada umumnya berupa kas dan saham nasabah.

The Company offers financing for margin transactions with minimum customers’ collateral amounting to 154% of margin receivables. Margin receivables collaterals are generally in the form of cash and customers’ stocks.

Perusahaan mempunyai eksposur terhadap 2 nasabah marjin (31 Desember 2012: 2) dan 2 nasabah regular (31 Desember 2012: 2) yang memiliki piutang yang telah jatuh tempo dan Perusahaan telah menurunkan nilainya ke estimasi jumlah terpulihkan.

The Company has exposure to 2 margin customers (31 December 2012: 2) and 2 regular customers (31 December 2012: 2) with receivables which are past due and has reduced these receivables to their estimated recoverable amount.

8. PIUTANG NASABAH (Lanjutan) 8. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

Changes in the allowance for impairment losses of receivables are as follows:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Saldo awal 3,651,087 5,884,681 Beginning balancePenghapusan -- (2,563,219) Written_offPenambahan (Pemulihan) -- 329,625 Provision (Recovery)Saldo akhir 3,651,087 3,651,087 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang tidak tertagih.

Management believes that the allowance for impairment losses of receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.








9. PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 9. RECEIVABLE FROM INVESTMENT MANAGER Piutang kegiatan manajer investasi merupakan piutang kepada pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut (Catatan 40):

Receivable from investment manager comprise of receivables from related parties with the detail as follows (Note 40):

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Piutang jasa manajemen 8,524,457 8,703,248 Receivable from management feePiutang subscription and Receivable from subscription and

redemption 61,598 55,577 redemptionPiutang jasa penjualan 20,376 15,787 Receivable from selling feeJumlah 8,606,431 8,774,612 Total

Piutang kegiatan manajer investasi berdasarkan reksadana adalah sebagai berikut:

Receivable from investment manager by mutual fund is as follows:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Berdasarkan reksadana By mutual fundTRIM Kapital Plus 1,774,496 2,191,529 TRIM Kapital PlusTRIM Kapital 1,389,722 1,853,370 TRIM Kapital TRAM Infrastructure Plus 1,045,688 1,223,745 TRAM Infrastructure PlusTRAM Consumption Plus 845,509 846,122 TRAM Consumption PlusLain-lain (masing-masing dibawah

5% dari jumlah) 3,551,016 2,659,846 Others (each below 5% of total)Jumlah 8,606,431 8,774,612 Total

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang kegiatan manajer investasi karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat tertagih.

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables from investment manager, as management believes that such receivables are fully collectible.

10. PIUTANG KEGIATAN PENJAMINAN EMISI EFEK DAN JASA PENASEHAT

10. RECEIVABLE FROM UNDERWRITING AND ADVISORY SERVICES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Piutang jasa penasehat 2,854,466 1,869,296 Receivable from advisory serviceJumlah 2,854,466 1,869,296 Total

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat tertagih.

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables from underwriting and advisory services, as management believes that such receivables are fully collectible.








11. PIUTANG LAIN-LAIN 11. OTHER RECEIVABLES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Piutang bunga deposito berjangka Interest receivable on time depositsdan rekening giro 45,500 96,040 and current accounts

Piutang karyawan 54,619 146,746 Employees receivablePiutang bunga portofolio efek 363,576 137,239 Interest receivable on marketable securitiesLain-lain 137,417 167,398 OthersJumlah 601,112 547,423 Total

Piutang karyawan merupakan pinjaman karyawan yang pembayarannya dilakukan melalui pemotongan gaji bulanan. Pinjaman dikenakan bunga sebesar 10% per tahun.

Employee receivables represent loans given to employees, which are collected through monthly salary deductions. The loans are charged with an interest rate of 10% per annum.

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat tertagih.

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables, as management believes that other receivables are fully collectible.

12. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 12. PREPAID EXPENSES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Sewa 7,474,888 6,269,968 RentAsuransi 592,060 426,922 InsuranceLain-lain 2,244,463 922,588 OthersJumlah 10,311,411 7,619,478 Total








13. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 13. PREPAID TAXES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Lebih bayar pajak penghasilan Overpayment of corporate badan (Catatan 38) income tax (Note 38)2013 164,850 -- 20132012 340,903 340,903 20122011 -- 961,744 2011

Pajak pertambahan nilai-bersih Value added tax-netPerusahaan 316,649 -- the Company

Jumlah 822,402 1,302,647 Total

14. INVESTASI SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Kustodian Sentral Efek Indonesia Central SecuritiesIndonesia (KSEI) 300,000 300,000 Depository (ICSD)

Bursa Efek Indonesia (BEI) 135,000 135,000 Indonesia Stock Exchange (IDX)Jumlah 435,000 435,000 Total

Investasi saham pada BEI dan KSEI merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Perusahaan memiliki investasi saham sebanyak 1 saham di BEI dan sebanyak 60 saham di KSEI.

Investments in shares of IDX and ICSD are one of the requirements for members of the stock exchange. The Company owns one share of stock of IDX and 60 shares of stock of ICSD.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or change in circumstances which may indicate impairment in value of investment in shares at the end of reporting period.

15. ASET TETAP 15. PROPERTY AND EQUIPMENT Aset tetap merupakan aset tetap pemilikan langsung dengan rincian sebagai berikut:

Property and equipment consists of direct acquisition of asets as follows:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Nilai tercatat Net carrying amountBangunan 486,756 525,184 BuildingRenovasi gedung sewa 10,993,344 12,212,942 Leasehold improvementPerabotan dan peralatan

kantor 6,561,448 7,623,918 Office equipmentJumlah 18,041,548 20,362,044 Total








15. ASET TETAP (lanjutan) 15. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

Penambahan/ Pengurangan/01/01/2013 Additions Deductions 30/06/2013

Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000Biaya perolehan At cost

Bangunan 1,537,122 -- -- 1,537,122 BuildingRenovasi gedung sewa 27,850,665 809,873 -- 28,660,538 Leasehold improvements

peralatan kantor 34,508,138 998,248 5,426 35,500,960 Office equipmentsJumlah 63,895,925 1,808,121 5,426 65,698,620 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan 1,011,938 38,428 -- 1,050,366 BuildingRenovasi gedung sewa 15,637,723 2,029,471 -- 17,667,194 Leasehold improvementsperalatan kantor 26,884,220 2,055,382 90 28,939,512 Office equipments

Jumlah 43,533,881 4,123,281 90 47,657,072 Total

Nilai Tercatat 20,362,044 18,041,548 Net Book Value

Penambahan/ Pengurangan/01/01/2012 Additions Deductions 31/12/2012

Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000Biaya perolehan At cost

Bangunan 1,537,122 -- -- 1,537,122 BuildingRenovasi gedung sewa 23,672,920 4,177,745 -- 27,850,665 Leasehold improvementsKendaraan bermotor 1,755,900 -- 1,755,900 -- Motor vehiclesPerabotan dan

peralatan kantor 42,842,234 1,840,126 10,174,222 34,508,138 Office equipmentsJumlah 69,808,176 6,017,871 11,930,122 63,895,925 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan 935,082 76,856 -- 1,011,938 BuildingRenovasi gedung sewa 11,950,305 3,687,418 -- 15,637,723 Leasehold improvementsKendaraan bermotor 1,701,926 53,974 1,755,900 -- Motor vehiclesPerabotan dan

peralatan kantor 31,709,606 5,142,285 9,967,671 26,884,220 Office equipmentsJumlah 46,296,919 8,960,533 11,723,571 43,533,881 Total

Nilai Tercatat 23,511,257 20,362,044 Net Book Value








15. ASET TETAP (lanjutan) 15. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

Beban penyusutan sebesar Rp 4.123.372 ribu (2012: Rp 8.960.533 ribu).

Depreciation expense amounted to Rp 4,123,372 thousand (2012: Rp 8,960,533 thousand).

Aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihak ketiga dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 14.937.069 (31 Desember 2012: Rp 14.937.069 ribu). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

All property and equipment were insured against fire and other possible risks with PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, a third party for Rp 14,937,069 (31 December 2012: Rp 14,937,069 thousand). Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai atas aset tetap pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of property and equipment at the end of reporting period.

16. ASET TIDAK BERWUJUD 16. INTANGIBLE ASSETS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Biaya perolehan perangkat Cost of computerlunak komputer 7,217,652 6,268,297 software

Akumulasi amortisasi (3,184,412) (2,481,885) Accumulated amortization

Nilai tercatat 4,033,240 3,786,412 Net Carrying amount

Amortisasi aset tidak berwujud sebesar Rp 702.527 ribu (2012: Rp 1.171.935 ribu).

The amortization of intangible assets amounted to Rp 702,527 thousand (2012: Rp 1,171,935 thousand).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan aset tidak berwujud pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of intangible assets at the end of reporting period.

17. ASET LAIN-LAIN 17. OTHER ASSETS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Uang muka pembelian Advances for purchases of propertyaset tetap dan aset tidak berwujud 1,503,129 1,873,563 and equipment and intangible assets

Setoran jaminan 1,710,394 1,512,540 Guarantee depositsBiaya emisi yang ditangguhkan 1,247,294 -- Deferred issuance costsLain-lain 3,051,315 796,670 OthersJumlah 7,512,132 4,182,773 Total








18. UTANG BANK 18. BANK LOANS

30/06/2012 31/12/2012Rp '000 Rp '000

PT Bank Sinarmas Tbk 40,000,000 40,000,000 PT Bank Sinarmas TbkBiaya transaksi (33,333) (233,333) Transaction costsJumlah 39,966,667 39,766,667 Total

Suku bunga per tahun 4,75% - 10,50% 4,75% - 10,50% Interest rate per annum

Berdasarkan perjanjian tanggal 28 Oktober 2009, yang telah diubah beberapa kali, terakhir pada tanggal 16 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit “revolving demand loan” dari PT Bank Sinarmas (Sinarmas) dengan sub-limit bank garansi maksimum sebesar Rp 40 miliar, suku bunga sesuai money market + 2% per tahun dan jatuh tempo tanggal 6 Agustus 2013.

Based on the agreement dated 28 October 2009, which has been amended several times, most recently on 16 August 2012, the Company obtained “revolving demand loan” from PT Bank Sinarmas) Sinarmas with bank guarantee sub-limit credit facility with maximum limit of Rp 40 billion, interest rate at money market + 2% per annum and maturity date on 6 August 2013.

Berdasarkan perjanjian tanggal 16 Agustus 2012, Perusahaan juga memperoleh fasilitas bank garansi dari Sinarmas maksimum sebesar Rp 35 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi di bursa dan untuk jasa transaksi penasehat investasi dan jatuh tempo tanggal 6 Agustus 2013.

Based on the agreement dated 16 August 2012, the Company also obtained additional bank guarantee facility from Sinarmas with maximum limit of Rp 35 billion intended for trading limit at KPEI for transactions in stock exchange and for financial advisory service and maturity date on 6 August 2013.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk seperti diuraikan sebagai berikut :

The Company has also credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as descriebed as follows :

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”) Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Bank BCA, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 20 Desember 2012, mengenai perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut:

The Company entered into loan agreement with Bank BCA, which has been amended several times, most recently on 20 December 2012, regarding the extension on credit facility as follows:

• Fasilitas kredit lokal untuk modal kerja dengan maksimum sebesar Rp 30 miliar.

• Local credit facility for working capital financing with maximum limit of Rp 30 billion.








18. UTANG BANK (Lanjutan) 18. BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”) (Lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”) (Continued)

• Fasilitas omnibus time loan dan bank garansi untuk jaminan kepada KPEI untuk transaksi di Bursa Efek Indonesia dan / atau penjaminan emisi maksimum sebesar Rp 50 miliar.

• Omnibus time loan and bank guarantee facility for KPEI for Indonesian Stock Exchange trading transaction and/or underwriting with maximum limit of Rp 50 billion.

• Fasilitas kredit foreign exchange (FX) line untuk keperluan hedging (untuk transaksi Tod/Tom/Spot, Forward dan SWAP) maksimum sebesar USD 5 juta.

• Foreign exchange (FX) line credit facility for hedging requirement (for transaction of Tod/Tom/Spot, Forward and SWAP) with maximum limit of USD 5 million.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang 10,5 % dan jatuh tempo pada tanggal 29 Desember 2013.

These facilities bear floating interest rate and will mature on 29 December 2013.

PT Bank Permata Tbk (“Bank Permata”) PT Bank Permata Tbk (“Bank Permata”) Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Bank Permata, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada 29 Agustus 2012, mengenai perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut:

The Company entered into loan agreement with Bank Permata, which has been amended several times, most recently on 29 August 2012, regarding the extension on credit facility as follows:

• Fasilitas kredit tanpa jaminan “Money Market Line” termasuk fasilitas bank garansi untuk kebutuhan bisnis penjaminan emisi maksimum sebesar Rp 85 miliar.

• “Money Market Line” unsecured credit liability including bank guarantee facility for underwriting with maximum limit of Rp 85 billion.

• Tambahan Fasilitas kredit foreign exchange (FX) line (untuk transaksi Spot, dan Forward) dan fixed income untuk mendukung fasilitas treasury dengan maksimum sebesar USD 25 juta.

• Foreign exchange (FX) line (for transaction of Spot, and Forward) credit facility and fixed income trading support treasury facility maximum limit of USD 25 million.

• Fasilitas bank garansi untuk mengakomodasi trading limit KPEI dan jasa penasehat investasi maksimum sebesar Rp 80 miliar.

• Bank guarantee facility for KPEI trading limit and financial advisory with maximum limit of Rp 80 billion.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang dan jatuh tempo pada 30 Agustus 2013

These facilities bear floating interest rate and will mature on 30 August 2013.









Jumlah bank garansi yang digunakan oleh Perusahaan untuk menjamin liabilitas Perusahaan kepada KPEI dengan rincian sebagai berikut (Catatan 42):

The outstanding bank guarantee that the Company used for guarantee the Company’s obligation to KPEI with details as follows (Notes 42):

Penerbit / Issuer

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

30/06/2013

Jatuh tempo /

Jumlah / Amounts Due date

Rp'000

25.000.000 06/08/2013

10.000.000 08/01/2014

25.000.000 03/09/2013

20.000.000 09/09/2013

Penerbit / Issuer

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk 20.000.000 09/09/2013

Jumlah / Amounts Due date

Rp'000

25.000.000 06/05/2013

25.000.000 03/09/2013

31/12/2012

Jatuh tempo /

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”)

Berdasarkan perjanjian tanggal 17 Juni 2010, yang telah diubah terakhir pada tanggal 31 Mei 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut:

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”) Based on the agreement dated 17 June 2010, which has been amended most recently on 31 May 2012, the Company obtained credit facilities as follows:

a. Fasilitas kredit “on revolving basis” untuk

modal kerja dan bank garansi untuk penjaminan emisi, maksimum sebesar Rp 40 miliar. Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang.

a. Credit facility “on revolving basis” for working capital financing and bank guarantee facility for underwriting with maximum limit of Rp 40 billion. This facility bears floating interest rate.

b. Fasilitas bank garansi maksimum sebesar

Rp 50 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi di bursa dan jasa penasehat investasi.

b. Bank guarantee facility with maximum limit of Rp50 billion intended for trading limit at KPEI for transactions in stock exchange and financial advisory service.









PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB NIAGA”) (Lanjutan)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB NIAGA”) (Continued)

Fasilitas-fasilitas ini jatuh tempo tanggal 17 Mei 2013 dan sedang dalam proses perpanjangan.

These facilities will mature on 17 May 2013 and the renewal is in progress.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Mandiri, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 31 Mei 2012, mengenai perpanjangan fasilitas sebagai berikut:

The Company entered into loan agreement with Mandiri, which has been amended several times, most recently on 31 May 2012, regarding the extension on credit facility as follows:

a. Fasilitas kredit jangka pendek (“KJP”) tanpa

jaminan untuk modal kerja maksimum sebesar Rp 70 miliar. Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang.

a. Unsecured short-term credit facility (“KJP”) for working capital with maximum amount of Rp 70 billion. This facility bears floating interest rate.

b. Fasilitas bank garansi maksimum sebesar

Rp 20 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi bursa.

b. Bank guarantee facility with maximum limit of Rp 20 billion intended for trading limit at KPEI for transaction in stock exchange.

c. Fasilitas pelayanan transaksi treasury line

maksimum sebesar USD 5 juta. c. Treasury line facility with maximum credit of

USD 5 million.

Fasilitas-fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2013 dan saat ini sedang dalam proses perpanjangan.

These facilities will mature on 31 May 2013 and the renewal is in progress.

Berdasarkan perjanjian yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 26 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas intraday yang bersifat uncommitted dengan batasan maksimum sebesar Rp 400 miliar mencakup fasilitas:

Based on the loan agreement which has been amended several times, most recently on 26 August 2011, the Company obtained uncommitted intraday facility with maximum amount of Rp 400 billion which covered the following:

a. Penerimaan dana yang berasal dari : a. Receiving fund which comes from:

• Penerimaan dana dari KPEI dari hasil net sell transaksi saham pasar reguler.

• Receiving fund from KPEI resulting from net sales of stock transactions in regular market.

• Penerimaan dana bank kustodian dari nilai dana yang akan diterima oleh nasabah.

• Receiving fund from bank custody resulting from future and from customers received.

• Penerimaan dana Bank Mandiri Kustodian dari hasil transaksi beli-jual Surat Utang Negara (SUN) dan/atau transaksi saham di pasar negosiasi dan/atau transaksi obligasi korporasi di Bursa Efek Indonesia.

• Receiving fund from Bank Mandiri custodian resulting from buy-sell transactions for Government Bonds (Surat Utang Negara – “SUN”) and/or stock transactions in negotiation market and/or corporate bonds transactions in Indonesia Stock Exchange.









PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (Lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (Continued)

b. Penempatan dana tunai PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk, cabang Bursa Efek Jakarta, berupa :

b. Placement in PT Bank Mandiri, Indonesia Stock Exchange branch, are follows :

• Deposito berjangka dan/atau deposit on call dalam valuta Rupiah dan/atau USD.

• Time deposits and/or deposits on call in Rupiah and/or USD currencies.

• Giro valuta Rupiah dan USD. • Current account in Rupiah and USD currencies.

Fasilitas ini berjangka waktu satu tahun, yang berakhir pada tanggal 27 Agustus 2012 dan saat ini sedang dalam proses perpanjangan.

This facility is for one-year period, that matured in 27 August 2012 and the renewal is in progress.

Ringkasan fasilitas kredit yang digunakan dan belum digunakan diuraikan pada Catatan 42.

The summary of used and unused credit facilities are described in Note 42.

Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari bank tidak akan melakukan antara lain (a) mengadakan hak gadai; (b) mengadakan utang; (c) membayar utang kepada pemegang saham (d) merger, akuisisi, menjual asset dan perubahan modal; (e) melakukan investasi dan membiayai perusahaan tersebut; (f) mengubah anggaran dasar, susunan pengurus dan pemegang saham; (g) mengadakan perjanjian; dan (h) melakukan pembagian dividen. Selain itu Perusahaan juga diwajibkan memenuhi sebagai berikut: (a) Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) minimum sesuai dengan peraturan; (b) rasio lancar minimum 150%; (c) liabilitas terhadap ekuitas maksimum 250%; dan (d) pinjaman dari seluruh kreditur bank maksimum sebesar modal ditempatkan dan disetor. Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan memenuhi rasio keuangan tersebut. Manajemen juga telah mereviu prosedur penyelesaian Grup atas pembayaran bunga dan pokok pinjaman, dan memastikan keadaan tersebut tidak akan melanggar perjanjian kredit.

The Company without written approval from the bank, is restricted among others; (a) to have liens; (b) obtain additional debt; (c) payment of debt to shareholders; (d) enter into a merger, acquisition, sale of assets and changes in paid-in capital; (e) make investment and financing such entity; (f) changes in the articles of association, the composition of management and shareholders; (g) enter into additional contracts; and (h) make the distribution of dividend. The Company is also required to maintain the following: (a) Adjusted Net Working Capital (MKBD) at least in accordance with regulation (b) current ratio at least 150%; (c) ratio of debt to equity with maximum amount of 250%; and (d) loan from bank creditors with maximum amount of total paid-in capital. At each of the end reporting period, the Company met such financial ratio requirements. Management has also reviewed the Group's settlement procedures in paying interest and principal loan, and ensure such circumstances do not breach of loan agreement.








19. UTANG NASABAH 19. PAYABLES TO CUSTOMERS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Pihak berelasi (Catatan 40) 13,489,124 13,418,067 Related party (Note 40)Pihak ketiga Third Parties

Masing-masing lebih atau Each more than or equalsama dengan 5% dari jumlah 16,828,670 16,078,945 to 5% of total

Masing-masing dibawah5% dari jumlah 50,096,742 19,183,577 Each below 5% of total

Sub-jumlah 66,925,412 35,262,522 SubtotalBersih 80,414,536 48,680,589 Net

Pihak berelasi Related partiesTRAM Equity Focus 1,984,645 -- TRAM Equity FocusTRIM Kapital -- 3,934,121 TRIM Kapital TRIM Syariah Berimbang -- 517,587 TRIM Syariah BerimbangTRIM Kapital Plus -- 8,966,347 TRIM Kapital PlusDana Megah Kapital 8,921,128Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each below

0,5% dari modal disetor) 2,583,351 12 0.5% of paid-up capital)Jumlah 13,489,124 13,418,067 Total

Berdasarkan jenis nasabah By customer typeKelembagaan 13,489,124 13,418,067 InstitutionalJumlah 13,489,124 13,418,067 Total

Pihak ketiga Third partiesBerdasarkan Jenis Nasabah By customer typeNonkelembagaan Noninstitutional

Reguler 17,890,037 22,613,546 Reguler Marjin 587,314 2,143,083 MarjinSub Jumlah 18,477,351 24,756,629 Subtotal

Kelembagaan InstitutionalReguler 48,448,061 10,505,893 Reguler Sub- Jumlah 48,448,061 10,505,893 Subtotal

Jumlah 66,925,412 35,262,522 Total

Utang nasabah non-kelembagaan adalah utang atas transaksi dengan nasabah pemilik rekening efek pada Perusahaan. Utang nasabah kelembagaan adalah utang atas transaksi dengan nasabah yang tidak memiliki rekening efek pada Perusahaan.

Non-institutional customer payables represent payables from transactions with customers owning securities account in the Company. Institutional customer payables represent payables from transactions with customers without securities account in the Company.








20. UTANG PAJAK 20. TAX PAYABLES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Pajak kini (Catatan 38) 355,092 3,895,696 Current tax (Note 38)Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 115,850 157,516 Article 4 (2)Pasal 21 1,155,960 1,966,637 Article 21Pasal 23 26,426 20,858 Article 23Pasal 25 656,677 341,763 Article 25Pasal 26 65,682 89,597 Article 26

Pajak pertambahan nilai - bersih Value added tax - netPerusahaan 76,717 101,590 the CompanyEntitas anak 468,651 582,343 Subsidiary

Transaksi penjualan saham 436,941 649,718 Sales transactions of sharesJumlah 3,357,996 7,805,718 Total

21. UTANG SUB-ORDINASI 21. SUB-ORDINATED LOAN

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman sub-ordinasi sebesar USD 6 juta dari Advance Wealth Finance Ltd, pemegang saham dengan suku bunga 13% per tahun yang akan dibayarkan pada saat dilunasi/jatuh tempo pinjaman dan biaya provisi 2% dibayar dimuka. Pinjaman sub-ordinasi ini sudah dilunasi pada 30 April 2013.

In 26 December 2012, the Company obtained the sub-ordinated loan amounting to USD 6 million from Advance Wealth Finance Ltd, a shareholder with interest rate at 13% per annum which will be paid on the repayment of the loan/due dated of the loan and the pre-payment of provision at 2%. This loan already repaid in 30 April 2013.

22. UTANG LAIN-LAIN 22. OTHER PAYABLES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Biaya transaksi dan dana Transaction cost andjaminan 2,015,805 570,696 guarantee fee

Utang bunga dan dividen Interest and dividends payable kepada nasabah 92,418 155,507 to customers

Utang bunga 15,833 126,029 Interest payablesUtang pembelian aset tetap Property and equipment

dan aset tidak berwujud -- 934,161 and intangible assetLain-lain 4,080,600 3,961,166 OthersJumlah 6,204,656 5,747,559 Total








23. BEBAN AKRUAL 23. ACCRUED EXPENSES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Bonus dan tunjangan lain-lain 10,068,792 6,275,673 Bonuses and other allowancesJasa profesional 482,876 834,750 Professional feesBeban pemasaran 909,256 1,025,013 Marketing expensesKomisi penjualan 747,591 114,063 Sales commissionLain-lain 578,115 2,087,307 OthersJumlah 12,786,630 10,336,806 Total

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Jumlah modal ditempatkan

Jumlah Persentase dan disetor/saham/ kepemilikan/ Subscribed

Number of Percentage of and paid-upNama pemegang saham shares ownership capital stock Name of stockholders

Rp '000

Advance Wealth Finance, Ltd 3,500,000,000 50.66% 175,000,000 Advance Wealth Finance, LtdNorthern Trust Company S/A Northern Trust Company S/A

Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond 700,000,000 10.13% 35,000,000 Skagen Kon-Tiki VerdipapirfondAvi Y. Dwipayana (Komisaris) 7,249,395 0.10% 362,470 Avi Y. Dwipayana (Commissioner)Masyarakat (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) 2,701,350,605 39.10% 135,067,530 Public (each below 5% of total)Jumlah 6,908,600,000 100.00% 345,430,000 Total

Modal saham diperoleh kembali 200,700,000 10,035,000 Treasury stocksJumlah 7,109,300,000 355,465,000 Total

30/06/2013








24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Jumlah modal ditempatkan

Jumlah Persentase dan disetor/saham/ kepemilikan/ Subscribed

Number of Percentage of and paid-upNama pemegang saham shares ownership capital stock Name of stockholders

Rp '000

Advance Wealth Finance, Ltd 1,700,000,000 49.21% 85,000,000 Advance Wealth Finance, LtdMorgan Stanley & Co., Morgan Stanley & Co., International Plc. - IPB International Plc. - IPB Client Account 727,752,750 21.07% 36,387,638 Client AccountNorthern Trust Company S/A Northern Trust Company S/A

Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond 350,000,000 10.13% 17,500,000 Skagen Kon-Tiki VerdipapirfondAvi Y. Dwipayana (Komisaris) 7,249,395 0.21% 362,470 Avi Y. Dwipayana (Commissioner)Masyarakat (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) 669,297,855 19.38% 33,464,892 Public (each below 5% of total)Jumlah 3,454,300,000 100.00% 172,715,000 Total

Modal saham diperoleh kembali 200,700,000 10,035,000 Treasury stocksJumlah 3,655,000,000 182,750,000 Total

31/12/2012

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Akun ini merupakan tambahan modal disetor yang berasal dari:

This account represents additional paid-in capital from:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Penawaran umum perdana Initial public offering of 50,000,00050.000.000 saham dengan shares with a price of Rp 2,000harga Rp 2.000 untuk nilai per share and par value ofnominal Rp 500 per saham 75,000,000 75,000,000 Rp 500 per share

Pembagian saham bonus (Rasio 10 : 7) (70,000,000) (70,000,000) Distribution of bonus shares (ratio 10 : 7)Biaya emisi saham (4,355,025) (4,355,025) Share issuance costsOpsi saham kadaluarsa dan tidak Unexercised and expired

dilaksanakan 8,998,973 8,998,973 stock optionPenawaran umum terbatas I ("PUT I") Pre-emptive right issue I ("PUT I")

3.454.300.000 saham dengan of 3,454,300,000 shares with harga Rp 80 untuk nilai a price of Rp 2,000 per share nominal Rp 50 per saham 103,629,000 -- and par value of Rp 500 per share

Jumlah 113,272,948 9,643,948 Total








26. MODAL SAHAM DIPEROLEH KEMBALI 26. TREASURY SHARES

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana tercantum dalam Akta No. 62 tanggal 20 Mei 2003 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pembelian kembali saham Perusahaan yang dimiliki publik sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. XI.B.2 dalam jangka waktu 18 bulan dengan syarat sebagai berikut:

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting as stated in Notarial Deed No. 62 dated 20 May 2003 by Fathiah Helmi, S.H., a notary in Jakarta, the shareholders approved to buy back (reacquisition) the Company’s shares which were held by the public in accordance with BAPEPAM-LK regulation No. XI.B.2 within an 18-month period with the following conditions:

- Jumlah maksimum pembelian kembali saham

adalah 340.000.000 saham atau 10% dari modal yang ditempatkan dan disetor (3.400.000.000 saham).

- The maximum total of buy back shares shall be 340,000,000 shares or 10% of the issued and paid up capital (3,400,000,000 shares).

- Jumlah maksimum dana untuk pembelian

kembali saham Perusahaan adalah Rp 27.336 juta, termasuk biaya transaksi, komisi perantara dan beban-beban lain yang mungkin timbul berkaitan dengan pembelian kembali saham tersebut.

- The maximum total fund to buy back the Company’s shares is Rp 27,336 million, including transaction fees, broker’s fees and other expenses that may be incurred in relation to the buy back of the shares.

Untuk pelaksanaan pembelian kembali saham tersebut, Perusahaan menunjuk PT Artha Pacific Securities sebagai perantara pedagang efek Perusahaan. Perusahaan telah membeli kembali 200.700.000 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 16.056 juta (Catatan 1c) dalam jangka waktu 18 bulan.

For the execution of the buy back of shares, the Company has appointed PT Artha Pacific Securities as the Company’s broker. The Company had bought back 200,700,000 shares with an acquisition cost of Rp 16,056 million (Note 1c) in 18 months.

27. CADANGAN 27. RESERVES

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Umum 3,900,000 3,900,000 GeneralRevaluasi investasi (5,846,743) (9,304,925) Investment revaluationJumlah (1,946,743) (5,404,925) Total

Cadangan umum General reserve Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib menyisihkan jumlah tertentu dari laba setiap tahun buku untuk cadangan apabila saldo laba positif sampai cadangan tersebut mencapai paling sedikit 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor.

Based on Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007, the Company shall appropriate certain amount of its profit in each year for general reserve if there are available retained earnings, until the general reserve reached at least 20% of issued and paid-up capital.








27. CADANGAN (Lanjutan) 27. RESERVES (Continued)

Perusahaan telah mempunyai cadangan umum sebesar Rp 3.900 juta atau 2,13% (Desember 2012: Rp 3.900 juta atau 2,13%) masing-masing dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Cadangan tersebut ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 27 Juni 2012, 23 Juni 2011, 18 Juni 2010, 25 Juni 2009, 24 Juni 2008, dan 28 Juni 2007. Manajemen bermaksud untuk meningkatkan cadangan tersebut secara bertahap di masa datang (Catatan 30).

The Company has made general reserve amounting to Rp 3,900 billion or 2.13% (31 December 2012: Rp 3,900 million or 2.13%), respectively, of its issued and paid-up capital. Such general reserve was approved in the Annual Stockholders’ Meeting dated 27 June 2012, 23 June 2011, 18 June 2010, 25 June 2009, 24 June 2008, and 28 June 2007. Management intends to increase the general reserve gradually in the future periods (Note 30).

Cadangan revaluasi investasi Investment revaluation reserves

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Awal tahun (9,304,925) (7,696,721) At the beginning of the yearReklasifikasi ke kerugian penurunan Reclassification to loss on

nilai aset keuangan -- 8,471,718 impairment of financial assetsReklasifikasi ke laba rugi atas penjualan Reclassification to profit and loss

aset keuangan -- (534,794) on sales of financial assetPenurunan atas revaluasi aset Decrease arising on revaluation

keuangan tersedia untuk of available-for-saledijual 3,458,182 (9,545,128) Financial assets

Akhir tahun (5,846,743) (9,304,925) At the end of the year

Pengaruh pajak tangguhan tidak diperhitungkan, karena pelepasan investasi ini dikenakan pajak penghasilan final dan/atau bukan objek pajak.

The deferred tax impact was not calculated, since the redemption of this investment is subjected to final income tax and/or non taxable income.

28. SALDO LABA DAN DIVIDEN 28. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Awal tahun 69,885,177 196,536,298 At the beginning of the yearCadangan umum -- (25,000) General reservesDividen -- -- DividendsLaba (rugi) periode berjalan (2,559,166) (126,626,121) impairment of financial assetsProfit (loss) for current periodAkhir tahun 67,326,011 69,885,177 At the end of the year

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 27 Juni 2012, pemegang saham menyetujui pembentukan penyisihan laba untuk cadangan masing-masing sebesar Rp 25.000 ribu untuk tahun buku 2012.

Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on 27 June 2012, the shareholders’ approved the establishment of appropriation of the Company’s profit for reserve with respective amount of Rp 25,000 thousand for the years 2012.








28. SALDO LABA DAN DIVIDEN (Lanjutan) 28. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS (Continued)

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 27 Juni 2012 dan 23 Juni 2011, pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen untuk tahun 2011 dan menyetujui pembagian dividen untuk tahun 2010 sebesar Rp 3.454.300 ribu atau 1 per saham.

Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on 27 June 2012 and 23 June 2011, the shareholders approved to not distribute dividend for 2011 and approved the distribution of dividen for 2010 amounting to Rp 3,454,300 thousand or Rp 1 per share.

29. KOMISI PERANTARA PERDAGANGAN EFEK 29. BROKERAGE COMMISSIONS Akun ini merupakan komisi yang diperoleh Grup sebagai perantara perdagangan efek kepada pihak ketiga dan pihak berelasi (Catatan 40).

This account represents commissions obtained by the Group from brokerage services to third parties and related parties (Note 40).

30. JASA KEGIATAN MANAJER INVESTASI 30. FEES FROM INVESTMENT MANAGER’S SERVICES Akun ini merupakan imbalan jasa yang diperoleh Grup sebagai manajer investasi dari dana yang dikelola Grup yang meliputi jasa manajemen investasi, jasa transaksi dan agen penjualan kepada pihak berelasi (Catatan 40 dan 42).

This account represents fees obtained by the Group as investment manager of funds managed by the Group which comprise of investment management fee, entry fees and selling agent with related parties (Notes 40 and 42).

31. PENDAPATAN DIVIDEN DAN BUNGA 31. DIVIDEND AND INTEREST INCOME

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Piutang nasabah - bersih 6,716,342 7,322,354 Customer receivables - netEfek obligasi 1,307,138 605,705 Bonds securitiesBunga lain-lain dan dividen 1,100,626 332,259 Other interest and dividendJumlah 9,124,106 8,260,318 Total

32. KEUNTUNGAN PERDAGANGAN EFEK - BERSIH 32. GAIN ON TRADING OF MARKETABLE SECURITIES – NET

Akun ini merupakan keuntungan bersih dari transaksi perdagangan efek termasuk perubahan nilai wajar efek untuk diperdagangkan (FVTPL).

This account represents the net gain on sale of securities including changes in fair value of securities held for trading (FVTPL).

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Keuntungan direalisasi atas Realized gain on trading ofpenjualan reksadana - bersih (239,396) 46,816 mutual fund - net

Keuntungan penjualan obligasi 5,569,847 1,761,024 Gain on trading of bondsPerubahan nilai wajar efek untuk Changes in fair value of securities

diperdagangkan - bersih 890,851 (390,935) held for trading - netKerugian direalisasi atas Realized loss on

penjualan efek untuk marketable securitiesdiperdagangkan - bersih (233,507) (54,921) held for trading - net

Jumlah 5,987,795 1,361,984 Total








33. JASA PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN EFEK 33. UNDERWRITING AND SELLING FEES Akun ini merupakan imbalan jasa yang diterima Grup sebagai penjamin emisi dan agen penjualan atas penawaran umum saham dan obligasi serta penawaran umum terbatas dengan hak memesan terlebih dahulu atas saham dan lainnya.

This account represents fees obtained by the Group from underwriting activities and the selling agent for limited public offerings of shares and bonds with pre-order right for share and others.

34. JASA PENASEHAT INVESTASI 34. INVESTMENT ADVISORY FEES Akun ini merupakan imbalan atas jasa penasehat yang diberikan Grup kepada nasabahnya yang akan melakukan restrukturisasi keuangan, divestasi aset dan penjualan aset strategis.

This account represents fees from advisory services rendered by the Group to its customers in relation to financial restructuring, assets divestment and sale of strategic assets.

35. BEBAN KEPEGAWAIAN 35. PERSONNEL EXPENSES

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Gaji dan tunjangan 34,460,791 34,117,180 Salaries and allowancesBonus dan tunjangan lain-lain 9,638,454 4,911,930 Bonus and other allowancesKomisi 4,772,943 3,422,846 CommissionsBeban imbalan kerja 5,514,280 4,229,285 Employee benefitsJumlah 54,386,468 46,681,241 Total

36. PENGHASILAN BUNGA 36. INTEREST INCOME

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Deposito berjangka 2,666,991 1,843,769 Time depositsJasa giro 730,911 1,094,231 Current accountsJumlah 3,397,902 2,938,000 Total

37. BEBAN KEUANGAN 37. FINANCE COST

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Bunga utang bank 1,917,656 1,605,560 Interest expense on bank loansAdministrasi bank dan lainnya 1,838,001 1,140,190 Bank administration and othersBeban bunga surat utang subordinasi 2,522,576 -- Interest expenses on subordinated loanJumlah 6,278,233 2,745,750 Total








38. PERPAJAKAN 38. TAXATION

Penghasilan (beban) pajak Grup terdiri dari sebagai berikut :

Tax income (expense) of the Group consists of the following :

30/06/13 30/06/12Rp '000 Rp '000

Pajak penghasilan final 1,402,587 587,600 Final income taxPajak kini 4,313,926 5,198,833 Current taxBeban (manfaat) pajak tangguhan yang Deferred tax expense (income) relating to

berasal dari timbulnya perbedaan the origination and reversaltemporer maupun dari realisasinya (5,653,553) (5,656,279) of temporary differences

Beban pajak 62,960 130,154 Tax expense

Pajak kini Current tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak (rugi pajak) adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income (tax loss) are as follows:

30/06/13 30/06/12Rp '000 Rp '000

Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan Profit (loss) before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian (2,483,921) (5,552,609) statements of comprehensive income

Laba entitas anak sebelumpajak penghasilan 16,328,859 18,701,268 Profit before tax of subsidiary

Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan (18,812,780) (24,253,877) Profit (loss) before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Imbalan kerja (280,425) 2,413,855 Employee benefitsPerbedaan antara penyusutan dan Difference between commercial and

amortisasi komersial dan fiskal 1,270,949 506,227 fiscal depreciation and amortizationPerbedaan komersial Difference between commercial and

dan fiskal atas kerugian fiscal loss on disposal ofpelepasan aset tetap property and equipment

Beban piutang ragu-ragu Allowance for doubtful accountsBeban akrual - (1,269,550) Accrued expenses

Beban yang tidak dapat diperhitungkan: Nondeductible expenses:Beban yang terkait dengan Expenses related to income

penghasilan pajak final 5,083,373 2,222,079 subjected to final taxBeban pemasaran 194,515 514,343 Marketing expensesJamuan dan sumbangan 455,854 304,655 Entertainment and donationLain-lain 750,424 685,851 Others

Penghasilan yang sudah dikenakan Income already subjected to pajak final: final tax:Penghasilan deposito berjangka dan Interest income on time deposits and

jasa giro (2,690,099) (1,851,911) current accounts Keuntungan belum direalisasi akibat Unrealized gain due to adjustment

penyesuaian nilai wajar efek yang in market value of marketablebukan merupakan objek pajak atau securities not subject to telah dikenakan pajak final - bersih (890,850) 1,307,215 tax or final tax - net

Keuntungan atas penjualan investasi Gain on sale of investmentyang bukan merupakan objek pajak not subject to taxatau telah dikenakan pajak final (5,410,895) (1,788,710) or final tax

Pendapatan bunga kupon obligasi (1,185,299) (497,062) Interest coupon from bonds Rugi fiskal (21,515,233) (21,706,885) Tax loss Rugi fiskal tahun 2012 (48,010,957) - Rugi fiskal tahun 2011 (17,142,633) (18,686,315) Tax loss prior year

Akumulasi rugi fiskal (86,668,823) (40,393,200) Accumulated tax losses








38. PERPAJAKAN (Lanjutan) 38. TAXATION (Continued)

Pajak kini (Lanjutan) Current tax (Continued) Beban dan utang (lebih bayar) pajak kini Grup adalah sebagai berikut:

Current tax expenses and taxes payable (prepaid tax) of the Group are as follows:

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Beban pajak kini dengan tarif Current tax expenses at yang berlaku (25%): prevailing tax rate (25%):Perusahaan -- -- The CompanyEntitas anak 4,313,926 5,198,833 SubsidiaryJumlah 4,313,926 5,198,833 Total

- Dikurangi pembayaran pajak dimuka: Less prepaid taxes:

Perusahaan The Company Pasal 23 164,850 210,428 Article 23 Pasal 25 -- -- Article 25Sub-jumlah 164,850 210,428 Subtotal

Entitas anak Subsidiary Pasal 23 963,515 845,560 Article 23 Pasal 25 2,995,319 1,933,847 Article 25Sub-jumlah 3,958,834 2,779,407 Subtotal

Utang pajak kini (pajak dibayar dimuka) Current taxes payable (prepaid tax)Perusahaan (164,850) (210,428) The CompanyEntitas anak 355,092 2,419,426 Subsidiary

Pajak tangguhan Deferred tax Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets (liability) are as follows:

Dikreditkan(dibebankan)ke laba rugi/

Credited(charged)

01/01/2013 to income 30/06/2013Rp '000 Rp '000 Rp '000

Piutang nasabah 912,772 -- 912,772 Receivables from customersAset tetap dan aset tidak Property and equipment berwujud 142,305 514,852 657,157 and intangible assetsBeban akrual 1,516,250 (190,874) 1,325,376 Accrued expensesProvisi imbalan kerja 8,526,561 336,690 8,863,251 Provision for employee benefitsRugi fiskal 16,674,318 4,992,888 21,667,206 Tax loss

Aset pajak tangguhan 27,772,206 5,653,554 33,425,760 Deferred tax assets

Terdiri dari: Consist of: Perusahaan 25,288,808 5,240,519 30,529,327 The Company Entitas anak 2,483,398 413,036 2,896,434 SubsidiaryJumlah 27,772,206 5,653,554 33,425,760 Total









Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Dikreditkan(dibebankan)ke laba rugi/

Credited(charged)

01/01/2012 to income 31/12/2012Rp '000 Rp '000 Rp '000

Piutang nasabah 1,471,170 (558,398) 912,772 Receivables from customersAset tetap dan aset tidak Property and equipment berwujud (108,128) 250,432 142,304 and intangible assetsBeban akrual 1,545,145 (28,895) 1,516,250 Accrued expensesProvisi imbalan kerja 5,994,341 2,532,221 8,526,562 Provision for employee benefitsRugi fiskal 4,671,579 12,002,739 16,674,318 Tax lossAset pajak tangguhan 13,574,107 14,198,099 27,772,206 Deferred tax assets

Terdiri dari: Consist of: Perusahaan 12,364,045 12,924,761 25,288,806 The Company Entitas anak 1,210,062 1,273,338 2,483,400 SubsidiaryJumlah 13,574,107 14,198,099 27,772,206 Total

Rugi pajak dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak pada masa lima tahun mendatang sejak kerugian pajak terjadi. Manajemen memperkirakan bahwa akumulasi rugi pajak sebesar Rp 86.668.823 ribu pada tanggal 30 Juni 2013 dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak di masa datang. Oleh karena itu, aset pajak tangguhan diakui sebesar Rp 21.667.206 ribu pada 30 Juni 2013 atas rugi pajak tersebut.

The tax loss can be utilized against the taxable income for a period of five years subsequent to the year the tax loss was incurred. Management believes that probable future taxable profits will be available to utilize accumulated tax loss amounting to Rp 86,668,823 thousands as of 30 June 2013. Hence, deferred tax asset of Rp 21,667,206 thousands on such tax loss as of 30 June 2013 was recognized.

Pada tanggal 25 April 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00100/406/11/054/13 dari Direktorat Jenderal Pajak atas pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp.961.744 ribu. Selama tahun 2013, Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan (PPh) pasal 23 masa Januari - 'Desember 2011 sejumlah Rp.40.560 ribu, SKPKB atas pajak pertambahan nilai (PPN) masa April 2011 sejumlah Rp.168.720 ribu, SKPKB atas pajak pertambahan nilai (PPN) masa Desember 2011 sejumlah Rp. 1.850 ribu dan Surat Tagihan Pajak (STP) sejumlah Rp. 23.080 ribu. Perbedaan antara nilai tercatat dan selisih antara SKPLB, SKPKB dan STP sebesar Rp. 234.211 ribu disajikan sebagai beban lain - lain. Pengembalian lebih bayar pajak tersebut diterima pada bulan Mei 2013.

On 25 April 2013, The Company had received a Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) No. 00100/406/11/054/13 from the Director General of Taxation for 2011 corporate income tax amounting to Rp 961,744 thousand. As of 2013, The Company received a Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) for income tax article 23 period January – December 2011 amounting to Rp 40,560 thousand, SKPKB for Value Added Tax (PPN) period April 2011 amounting to Rp 168,720 thousand, SKPKB for Value Added Tax peiod December 2011 amounting to Rp 1,850 thousand and Tax Letter (STP) amounting to Rp 23,080 thousand. The difference between the carrying amounts and the SKPLB, SKPKB and STP amounting to Rp 234,211 thousand is presented as other expenses. The refund on such tax overpayment was received on May 2013.









Rekonsiliasi antara penghasilan (beban) pajak dan hasil perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax income (expense) and the amounts computed by applying the prevailing tax rates to profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan Profit (loss) before tax per consolidated laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian (2,483,921) (5,552,609) incomePenghasilan (beban) pajak Tax income (expense) dihitung dengan tarif computed at effective tax yang berlaku (25%) (620,980) (1,388,152) rate (25%)

Pengaruh atas: Effects of:Pendapatan yang sudah Revenues subjected to dikenakan pajak final 3,397,901 2,937,999 final income taxBeban yang tidak dapat diperhitungkan 4,116,547 2,007,293 Nondeductible expensesBeban (penghasilan) pajak Tax (income) expense before sebelum pajak final (1,339,627) (457,446) final income taxPajak penghasilan final 1,402,587 587,600 Final income tax

Jumlah penghasilan Total tax income (beban) pajak 62,960 130,154 (expense)

39. LABA PER SAHAM DASAR 38. BASIC EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan laba per saham dasar:

The computation of earnings per share is based on following data:

Laba (rugi) Earning (loss)

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Laba (rugi) periode berjalan yang dapat Profit (loss) for the period attributablediatribusikan kepada pemilik to owners of the Company whichPerusahaan yang digunakan untuk is used in the calculation of basicperhitungan laba (rugi) per saham dasar (2,559,167) (5,695,913) earnings (loss) per share

Jumlah saham Number of shares

30/06/2013 30/06/2012Saham/ Shares Saham/ Shares

Jumlah rata-rata tertimbangsaham untuk tujuan perhitungan Weighted average number oflaba per saham dasar 6,908,600,000 3,454,300,000 ordinary shares








40. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

40. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat relasi Nature of relationship

• Grup memiliki sebagian manajemen kunci yang sama dengan manajemen reksadana TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap 2, TRIM Kombinasi 2, TRIM Kas 2, TRIM Dana Stabil, TRAM Terproteksi Lestari 2, TRIM Terproteksi Lestari 4, TRIM Terproteksi Lestari 5, TRIM Syariah Berimbang, TRIM Syariah Saham, TRIM Kapital Plus, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Terproteksi Prima IV, TRIM Terproteksi Prima V, TRAM Consumption Plus, TRIM Terproteksi Prima VI, TRIM Terproteksi Prima VII, TRAM Regular Income, TRAM Strategic Plus, TRAM Pendapatan Tetap USD, TRAM Equity Focus, TRAM Optimal Penyertaan Terbatas dan TRAM Infrastructure Plus.

• The Group have part of the key management personnel same as management of mutual fund of TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap 2, TRIM Kombinasi 2, TRIM Kas 2, TRIM Dana Stabil, TRAM Terproteksi Lestari 2, TRIM Terproteksi Lestari 3, TRIM Terproteksi Lestari 4, TRIM Terproteksi Lestari 5, TRIM Syariah Berimbang, TRIM Syariah Saham, TRIM Kapital Plus, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Terproteksi Prima IV, TRIM Terproteksi Prima V, TRAM Consumption Plus, TRIM Terproteksi Prima VI, TRIM Terproteksi Prima VII, TRAM Regular Income, TRAM Strategic Plus, TRAM Pendapatan Tetap USD, TRAM Equity Focus, TRAM Optimal Penyertaan Terbatas and TRAM Infrastructure Plus.

• Personil manajemen kunci adalah manajer investasi, direksi dan komisaris Grup.

Key management personnel are investment managers, directors and commissioners of the Group.

Transaksi dengan pihak berelasi Transactions with related parties

Transaksi antara Grup yang merupakan pihak berelasi Grup, telah dieliminasi dalam konsolidasian dan tidak disajikan di catatan ini.

Transactions between the Group, which is the related party of the Group been eliminated on consolidation and are not disclosed in this note.

Grup dalam kegiatan usaha normalnya, melakukan beberapa transaksi dengan pihak berelasi tersebut diatas berdasarkan ketentuan dan kondisi yang disepakati bersama.

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with the above related parties based on terms and conditions agreed by both parties.

a. Saldo-saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. Significant balances with related parties were as follows:

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Aset AssetsAset keuangan, pada nilai wajar Financial assets, at fair value

melalui laba rugi - reksadana through profit or loss -(Catatan 5) 34,726,676 16,922,943 mutual funds (Note 5)

Piutang nasabah (Catatan 8) 14,876,147 23,776,329 Receivables from customers (Note 8)Piutang kegiatan manajer investasi Receivables from investment manager

(Catatan 9) 8,606,431 7,214,983 (Note 9)Jumlah 58,209,254 47,914,255 Total

Persentase dari jumlah aset 8.06% 8.08% Percentage to total assets

Liabilitas LiabilityUtang nasabah (Catatan 19) 13,489,124 8,357,037 Payables to customers (Note 19)

Persentase dari jumlah liabilitas 6.61% 3.64% Percentage to total liabilities








40. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

40. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan) Transactions with related parties (Continued)

b. Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-

pihak berelasi meliputi pemberian jasa kegiatan manajer investasi, pemberian jasa perantara perdagangan efek dan perdagangan reksadana dan efek utang.

b. Significant transactions with related parties consisted of providing investment manager activities, providing brokerage services and trading of mutual funds and bonds.

Imbalan jasa dari kegiatan manajer investasi didasarkan pada kontrak investasi kolektif sebagaimana diungkapkan pada Catatan 42 atas laporan keuangan konsolidasian.

Fees from investment manager’s services are based on Collective Investment Contract as described in Note 42 to the consolidated financial statements.

Transaksi komisi perantara perdagangan efek dengan pihak berelasi dilakukan dengan tarif yang disepakati bersama dan syarat yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

Transactions of brokerage commissions with related parties are made at the mutually agreed rate and similar terms as those done with third parties.

Penjualan reksadana dilakukan berdasarkan nilai aset bersih dan perdagangan efek utang dilakukan atas berdasarkan syarat dan harga yang disepakati bersama.

Trading of mutual funds is made based on their net asset value and trading of bonds is made based on the mutually agreed terms and price.

Ringkasan transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The summary significant transactions with related parties were as follows:

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Jasa manajemen investasi Investment management fees

TRIM Kapital Plus 10,607,533 11,415,714 TRIM Kapital PlusTRIM Kapital 9,653,442 6,764,363 TRIM KapitalTRAM Consumption Plus 5,127,166 5,697,236 TRAM Consumption PlusTRIM Dana Tetap 2 5,614,778 3,277,056 TRIM Dana Tetap 2TRAM Infrastructure Plus 6,157,366 2,285,635 TRAM Infrastructure PlusTRIM Kas 2 1,953,344 2,539,820 TRIM Kas 2TRAM Optimal Penyertaan Terbatas -- 2,654,348 TRAM Optimal Penyertaan TerbatasTRIM Syariah Saham 2,284,348 1,337,064 TRIM Syariah SahamTRIM Syariah Berimbang 1,164,814 998,000 TRIM Syariah BerimbangTRAM Equity Focus 1,093,650 927,860 TRAM Equity FocusTRIM Performa Dinamis Terbatas 585,632 786,806 TRIM Performa Dinamis TerbatasTRIM Dana Stabil 278,458 519,405 TRIM Dana StabilLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 1 miliar) 3,655,096 2,196,573 Rp 1 billion)Subjumlah 48,175,627 41,399,880 Subtotal

Komisi perantara perdagangan efek(Catatan 29) 2,308,976 1,925,069 Brokerage commissions (Note 29)

Keuntungan dari perdagangan efek - Gain on trading of marketablerealisasi laba atas penjualan securities - realized gain onreksadana (239,396) -- trading of mutual funds

Jumlah 50,245,207 43,324,949 Total

Persentase dari jumlah pendapatan 55.22% 56.80% Percentage to total revenues








40. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

40. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

• Grup bertindak sebagai agen penjual TRIM Dana Stabil, TRIM Terproteksi Syariah Prima II.

• The Group acted as a selling agent of TRIM Dana Stabil, TRIM Terproteksi Syariah Prima II.

• Grup mengadakan transaksi penjualan obligasi dengan reksadana yang dikelolanya.

• The Group rendered sales of debt securities with mutual funds under its management.

• Grup bertindak sebagai sponsor dalam rangka pendirian reksadana TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas.

• The group acted as a sponsor for the establishment of TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas.

c. Grup menyediakan imbalan kerja kepada

manajemen kunci sebagai berikut: c. The Group provides employee benefits to

members of key management as follows:

30/06/2013 30/06/2012Rp '000 Rp '000

Direksi DirectorsImbalan kerja jangka pendek 7,310,569 7,986,645 Short-term employee benefit

Komisaris dan manajemen Commissioners and keykunci management

Imbalan kerja jangka pendek 3,138,165 2,336,883 Short-term employee benefit

Jumlah 10,448,734 10,323,528 Total

41. INFORMASI SEGMEN 41. SEGMENT INFORMATION Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang menghasilkan pendapatan

Product and services from which reportable segments derive their revenues

Informasi yang dilaporkan kepada direksi untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen difokuskan pada jenis produk atau jasa yang diberikan atau disediakan. Segmen yang dilaporkan Grup merupakan kegiatan sebagai berikut:

Information reported to directors for the purpose of resources allocation and assessment of segment performance focuses on type of products or services delivered or provided. The Group’s reportable segments are engaged in the following:

1. Perantara perdagangan efek dan penjaminan

emisi efek 1. Brokerage and underwriting

2. Kegiatan manajer investasi 2. Investment manager








41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued) Pendapatan segmen Segment revenue Berikut ini merupakan analisa pendapatan segmen Grup berdasarkan segmen dilaporkan:

The following is an analysis of the Group’s revenue by reportable segments:

Pendapatan Laba (rugi) Pendapatan Laba (rugi)segmen/ segmen/ segmen/ segmen/

Segment Segment Segment Segmentrevenues profit (loss) revenues profit (loss)Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 41,807,233 (16,434,668) 31,975,058 (24,835,003) Brokerage and underwriting

Manajemen investasi 49,179,781 15,684,325 42,568,020 17,626,564 Investment managementJumlah 90,987,014 (750,343) 74,543,078 (7,208,439) TotalEliminasi -- 1,583,591 -- 1,696,037 EliminationKonsolidasian 90,987,014 833,248 74,543,078 (5,512,402) Consolidated

Penghasilan bunga 3,397,902 2,938,000 Interest incomeKeuntungan selisih Gain on foreign

kurs - bersih 413,858 145,602 exchange - netBeban keuangan (6,278,233) (2,745,750) Finance costLain-lain - bersih 732,896 1,317,977 Others - netJumlah (900,329) (3,856,573) TotalEliminasi (1,583,592) (1,696,036) EliminationLaba (rugi) sebelum pajak (2,483,921) (5,552,609) Profit (loss) before tax

30/06/2013 30/06/2012

Berikut ini pendapatan usaha dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

Following is the revenue from customers that represents 10% of total revenues.

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

TRIM Kapital Plus 10,607,533 23,462,195 TRIM Kapital Plus

Pendapatan segmen yang dilaporkan diatas merupakan pendapatan yang dihasilkan dari pelanggan luar setelah dikurangi pendapatan antar segmen. Pendapatan antar segmen merupakan dividen dan jasa agen penjualan efek.

Segment revenue reported above represents revenue generated from external customers after deducting inter-segment revenues. Inter-segment revenues comprise of dividends and selling agent fee.








41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued) Hasil segmen Segment Result Berikut ini analisa hasil segmen Grup berdasarkan segmen dilaporkan:

The following is an analysis of the Group’s result by reportable segments:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Aset segmen Segment AssetPerantara perdagangan efek dan

penjaminan emisi efek 670,358,512 450,820,964 Brokerage and underwritingManajemen investasi 79,790,689 67,670,967 Investment managementJumlah 750,149,201 518,491,931 TotalEliminasi (28,069,733) (26,634,498) EliminationKonsolidasian 722,079,468 491,857,433 Consolidated

Liabilitas segmen Segment LiabilitiesPerantara perdagangan efek dan

penjaminan emisi efek 188,831,366 234,262,712 Brokerage and underwritingManajemen investasi 18,220,049 18,386,735 Investment managementJumlah 207,051,415 252,649,447 TotalEliminasi (3,094,734) (1,659,499) EliminationKonsolidasian 203,956,681 250,989,948 Consolidated

Kebijakan akuntansi dari segmen dilaporkan adalah sama dengan kebijakan akuntansi Grup seperti dijabarkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian. Laba (rugi) segmen merupakan laba (rugi) yang diperoleh setiap segmen tanpa mengalokasikan penghasilan (beban) lain-lain dan beban pajak. Hal ini merupakan pengukuran yang dilaporkan kepada direksi sebagai pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen.

The accounting policies of the reportable segments are the same as the Group’s accounting policies described in Note 2 to the consolidated finanancial statements. Segment profit (loss) represents the profit (loss) earned by each segment without allocation of other income (expense) and tax expense. This is the measure reported to the directors as the chief operating decision maker for the purposes of resource allocation and assessment of segment performance.

Aset dan liabilitas segmen Segment assets and liabilities Untuk tujuan monitoring kinerja segmen dan pengalokasian sumber daya diantara segmen seluruh aset dan liabilitas dialokasikan ke segmen dilaporkan.

For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments all assets and liabilities are allocated to reportable segments.








41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Informasi segmen lainnya Other segment information

30/06/2013 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2012Penyusutan Penyusutan Pengeluaran Pengeluaran

dan amortisasi/ dan amortisasi/ modal/ modal/Depreciation Depreciation Capital Capital

and amortization and amortization expenditures expendituresRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Perantara perdagangan efekdan penjaminan emisi efek 4,231,694 4,638,505 1,711,135 1,668,673 Brokerage and underwriting

Manajemen investasi 594,204 365,044 96,986 371,766 Investment managementJumlah 4,825,898 5,003,549 1,808,121 6,784,735 TotalEliminasi -- -- -- -- EliminationKonsolidasian 4,825,898 5,003,549 1,808,121 6,784,735 Consolidated

Selain penyusutan dan amortisasi yang dilaporkan di atas, tidak terdapat rugi penurunan nilai yang diakui terkait dengan aset tetap dan aset tidak berwujud.

Except for the depreciation and amortization reported above there was no impairment losses recognized in respect of property and equipment and intangible assets.

Grup mempertimbangkan untuk tidak menyajikan pendapatan per pelanggan eksternal per lokasi operasi dan informasi terkait aset per lokasi aset karena Grup hanya beroperasi di Indonesia.

The Group considered not presenting the revenue from external customers by location of operation and information by location of operations and its assets by location of assets, since the Group only operates in Indonesia.

42. IKATAN DAN KONTINJENSI 42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Perusahaan mempunyai fasilitas kredit belum digunakan dan telah digunakan dari beberapa bank seperti diungkapkan dalam utang bank (Catatan 18) dengan ringkasan sebagai berikut:

a. The Company had unused credit facilities dan used credit facilities from several bank as disclosure in bank loans (Note 18) with the summary as follows:

31/12/2012Rp '000 Rp '000

Fasilitas modal kerja Working capital facilities(Rp'000) (Rp'000)Belum digunakan 100,000,000 100,000,000 UnusedDigunakan 40,000,000 40,000,000 Used

Fasilitas modal kerja dan Working capital andbank garansi bank guarantee facilitiesBelum digunakan 175,000,000 175,000,000 UnusedDigunakan -- -- Used

Fasilitas intraday Intraday facilityBelum digunakan -- 400,000,000 Unused

Foreign exchange line dan Foreign exchange line andfixed income trading fixed income trading(USD) - Belum digunakan 35,000 30,000,000 (USD) - Unused

Fasilitas jasa pelayanan Treasury line services transaksi treasury line credit facility(USD) - Belum digunakan -- 5,000,000 (USD) - Unused

Bank garansi (Rp'000) Bank guaranteeBelum digunakan 105,000,000 115,000,000 UnusedDigunakan 80,000,000 70,000,000 Used

30/06/2013








42. IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan) 42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)

b. Sejak Maret 2011, entitas anak mengadakan kerjasama dengan bank kustodian berikut ini sehubungan dengan Kontrak Investasi Kolektif Reksadana, dimana entitas anak bertindak sebagai manajer investasi yang mengelola kekayaan reksadana dan memperoleh imbalan jasa.

b. Starting March 2011, the subsidiary entered into agreements with the following custodian banks in connection with Collective Investment Contract for the following mutual funds whereby the subsidiary acts as an investment manager of the assets of the mutual funds and receives service fees.

Berikut ini adalah Kontrak Investasi Kolektif reksadana yang masih berlaku sampai dengan akhir tanggal pelaporan:

The following are the summary of Collective Investment Contracts of mutual funds which are still valid until the end of the reporting date:

Maksimumimbalan jasa

dari nilaiaset bersih/

Maximum feeBank kustodian/ Reksadana/ from netCustodian bank Mutual funds asset value

8 Nopember 2006 dan perubahan Standard Chartered TRIM Lestari 2 1.50%terakhir tanggal 4 April 2011/ Indonesia

November 8, 2006 and the latestamendment dated April 4, 2011

10 Maret 1997 dan perubahan PT Bank CIMB Niaga Tbk TRIM Kapital 5.00%terakhir tanggal 4 April 2011/

March 10, 1997 and the latestamendment dated April 4, 2011

18 Nopember 2003 dan perubahan PT Bank Internasional TRIM Dana Stabil 2.00%terakhir tanggal 4 April 2011/ Indonesia Tbk

November 18, 2003 and the latestamendment dated April 4, 2011

5 Oktober 2006 dan perubahan Deutsche Bank AG, TRIM Kombinasi 2 5.00%terakhir tanggal 4 April 2011/ Indonesia

October 5, 2006 and the latestamendment dated April 4, 2011

18 Desember 2006 dan perubahan Deutsche Bank AG, TRIM Syariah Saham 3.00%terakhir tanggal 4 April 2011/ Indonesia

December 18, 2006 and the latestamendment dated April 4, 2011

18 Desember 2006 dan perubahan Deutsche Bank AG, TRIM Syariah Berimbang 3.00%terakhir tanggal 4 April 2011/ Indonesia

December 18, 2006 and the latestamendment dated April 4, 2011

14 Maret 2008 dan perubahan PT Bank CIMB Niaga Tbk TRIM Kas 2 1.50%terakhir tanggal 4 April 2011/

March 14, 2008 and the latestamendment dated April 4, 2011

4 April 2008 dan perubahan PT Bank CIMB Niaga Tbk TRIM Kapital Plus 3.80%terakhir tanggal 4 April 2011/

April 4, 2008 and the latestamendment dated April 4, 2011

28 April 2008 dan perubahan PT Bank CIMB Niaga Tbk TRIM Dana Tetap 2 1.50%terakhir tanggal 4 April 2011/

April 28, 2008 and the latestamendment dated April 4, 2011

Tanggal Perjanjian/Date of agreement








42. IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan) 42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)

Maksimumimbalan jasa

dari nilaiaset bersih/

Maximum feeBank kustodian/ Reksadana/ from netCustodian bank Mutual funds asset value

9 Juli 2010 dan perubahan PT Bank Permata Tbk TRIM Performa Dinamis 0.50%terakhir tanggal 28 Maret 2011/ Terbatas

July 9, 2010 and the latestamendment dated March 28, 2011

29 September 2010 dan perubahan HSBC TRIM Terproteksi Prima V 1.00%terakhir tgl 29 Maret 2011/

September 29, 2010 and the latestamendment dated March 29, 2011

13 Desember 2010 dan perubahan HSBC Securities Services TRAM Consumption Plus 4.00%terakhir tanggal 31 Maret 2011/

December 13, 2010 and the latestamendment dated March 31, 2011

4 April 2011/April 4, 2011 Citibank TRIM Terproteksi Lestari 4 2.00%

10 Mei 2011 dan perubahan PT Bank CIMB Niaga Tbk TRAM Terproteksi Prima VI 1.00%terakhir tanggal 15 Juni 2011/

May 10, 2011 and the latestamendment dated June 15, 2011

30 Mei 2011/May 30, 2011 PT Bank Mandiri TRAM Equity Focus 5.00%(Persero) Tbk

2 Mei 2011 dan perubahan HSBC Securities Services TRAM Pendapatan Tetap USD 2.00%terakhir tanggal 12 April 2013/

May 2, 2011 and the latestamendment dated April, 12 2013

28 Maret 2011/March 28, 2011 Citibank TRAM Terproteksi Lestari 5 2.00%

27 Juli 2011 dan perubahan HSBC Securities Services TRAM Regular Income 2.00%terakhir tanggal 12 April 2013/

July 27, 2011 and the latestamendment dated April, 12 2013

27 Juli 2011 dan perubahan HSBC Securities Services TRAM Strategic Plus 2.00%terakhir tanggal 12 April 2013/

July 27, 2011 and the latestamendment dated April, 12 2013

3 Oktober 2011/October 3, 2011 PT Bank CIMB Niaga Tbk TRAM Terproteksi Prima VIII 1.00%

15 Desember 2011 dan perubahan HSBC Securities Services TRAM Infrastructure Plus 4.00%terakhir tanggal 12 April 2013/

December 15, 2011 and the latestamendment dated April, 12 2013

12 Oktober 2011 HSBC Securities Services TRAM Optimal Penyertaan 4.00%Terbatas

Date of agreementTanggal Perjanjian/








42. IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan) 42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued) c. Grup mengadakan perjanjian sewa bangunan

dengan PT Buanagraha Arthaprima dan perjanjian sewa kendaraan serta mesin fotokopi dari pemasok lain. Dalam perjanjian – perjanjian sewa operasi tersebut terdapat review sewa, penggunaaan minimum serta opsi pembaruan sewa yang diperjanjikan. Group tidak memiliki opsi untuk membeli asset yang disewa pada akhir masa sewa. Perjanjian tersebut juga memuat ketentuan yang dapat mengakibatkan pengakhiran perjanjian sebelum masa sewa berakhir.

c. The Group entered into rental agreements building with PT Buanagraha Arthaprima and rental agreements of vehicle and photocopy machine from other supplier. The operating lease arrangements contain rent review, minimum utilization and option to renew the arranged lease. The Group does not have an option to purchase such assets at the expiry of the lease period. These lease arrangements include certain conditions that may cause the leases to be terminated prior to the expiry of the lease periods.

43. TRANSAKSI NON KAS 43. NON CASH TRANSACTION

Grup melakukan transaksi investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas dan tidak termasuk dalam laporan arus kas konsolidasian dengan rincian sebagai berikut :

The Group entered into non-cash investing and financing activities which are not reflected in the consolidated statements of cash flows with details as follows :

30/06/2013 31/12/2012Rp'000 Rp'000

Addition of property and Penambahan aset tetap equipment through

melalui utang lain - lain -- 42,615 other account payable

Penambahan aset tidak Acquisition of intangibleberwujud melalui asset throughutang lain - lain 9,879 36,746 other account payable

Reklasifikasi uang muka Reclassification of advances for purchasepembelian aset tetap of property and equipmentke aset tetap -- 105,864 to property and equipment`

Reklasifikasi uang muka Reclassification of advances for purchasepembelian aset tidak berwujud of intangible assetke aset tidak berwujud 814,922 -- to intangible asset`

44. INSTRUMEN KEUANGAN 44. FINANCIAL INSTRUMENTS

a. Manajemen permodalan a. Capital management Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Grup melanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah pembayaran dividen, imbal hasil kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman. Grup beroperasi dalam lingkungan usaha yang permodalannya diatur oleh regulator.

The Group manages its capital to ensure that they will be able to continue as going concern while maximising the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve an optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issued shares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings. The Group operates in the environment which its capital is ruled by regulator.








44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 44. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Modal disetor Paid-in capital Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi dan entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar Rp 50 miliar dan Rp 25 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

The Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter, and the subsidiary that operates as investment manager are required to have paid-in capital above the minimum requirement amounting to Rp 50 billion and Rp 25 billion, respectively, by the Ministry of Finance decision letter No. 153/KMK.010/ 2010 concerning the shares ownership and equity of securities companies.


a. Manajemen permodalan (Lanjutan) a. Capital management (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) Net Adjusted Working Capital (NAWC) Sejak 1 Februari 2012, Grup diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003, yang mengatur antara lain perusahaan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilites, mana yang lebih tinggi dan perusahaan efek yang beroperasi sebagai manajer investasi wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 200 juta ditambah 0,1% dari jumlah dana yang dikelola.

Starting from 1 February 2012, the Group shall implement the decree No. KEP-566/BL/2011 dated 31 October 2011, the amendment of the decree No. KEP-20/PM/2003 dated 8 May 2003, which govern among others, the securities company that operate as brokerage dealer which administer customers' account and as underwriter are required to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without subordinate loan and loan related to public offering/limited offering plus ranking liabilities, whichever is higher and the securities company that operate as investment manager are required to maintain NAWC at least Rp 200 million plus 0.1% from total managed fund.

Sebelumnya, Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi juga diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD masing masing sebesar Rp 25 miliar dan Rp 0,2 miliar seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAM-LK No.V.D.5 yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan peraturan BAPEPAM-LK No.X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 Nopember 2008.

Previously, the Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter, and the subsidiary that operates as investment manager are required to maintain minimum MKBD requirements amounting to Rp 25 billion and Rp 0.2 billion, respectively, as imposed by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 dated 8 May 2003 and BAPEPAM-LK regulation No.X.E.1 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-460/BL/ 2008 dated 10 November 2008.









a. Manajemen permodalan (Lanjutan) a. Capital management (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) (Lanjutan)

Net Adjusted Working Capital (NAWC) (Continued)

Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal dan modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal dan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal dan modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

If not properly monitored and adjusted, the regulatory capital and working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, which could expose various sanctions ranging from fines and censure to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business. To address the risk, the Group continuously evaluates the levels of regulatory capital and working capital requirements and monitors regulatory developments regarding capital and net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital that may occur from time to time in the future.

Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) pada tanggal 30 Juni 2013 dan 31 Desember 2012.

The Group has complied with the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital (NAWC) as of 30 June 2013 and 31 December 2012.

b. Kebijakan akuntansi penting b. Significant accounting policies

Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria pengakuan, dasar pengukuran, dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas diungkapkan dalam Catatan 2.

Details of the significant accounting policies and methods adopted (including the criteria for recognition, the bases of measurement, and the bases for recognition of income and expenses) for each class of financial asset, financial liability and equity instrument are disclosed in Note 2.









c. Kelompok instrumen keuangan c. Categories of financial instruments

Kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup adalah sebagai berikut:

Categories of the Group’s financial assets and financial liabilities are as follows:

30/06/2013 31/12/2012Rp '000 Rp '000

Aset keuangan Financial assetsAset keuangan, pada nilai Financial assets, at fair value

wajar melalui laba rugi 97,312,240 38,862,935 through profit or loss

Aset keuangan tersediauntuk dijual 42,881,905 39,544,500 Financial assets, available for sale

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivablesKas dan setara kas 290,268,546 179,202,907 Cash and cash equivalentsPiutang lembaga kliring Receivable from clearing and

dan penjaminan 32,399,760 30,676,268 guarantee institutionPiutang perusahaan efek 216 77,500 Receivables from brokersPiutang nasabah 172,573,299 126,841,432 Receivables from customersPiutang kegiatan manajer Receivables from investment

investasi 8,606,431 8,774,612 managerPiutang kegiatan penjaminan Receivables from underwriting

emisi efek dan jasa penasehat 2,854,466 1,869,296 and advisory servicesPiutang lain-lain 601,112 547,423 Other accounts receivableAset lain-lain 1,710,394 1,512,540 Other assetsJumlah 509,014,224 349,501,978 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang bank 39,966,667 39,766,667 Bank loansUtang lembaga kliring dan Payables to clearing and guarantee

penjamin 25,756,390 47,680,589 institutionUtang perusahaan efek 15,800 6,250 Payables to brokersUtang nasabah 80,414,536 48,680,589 Payables to customersUtang Sub-ordinasi -- 56,859,600 Sub-ordinate loanUtang lain-lain 2,783,381 2,326,284 Other payablesBeban akrual 5,575,123 7,966,002 Accrued expensesJumlah 154,511,897 203,285,981 Total

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur maksimum risiko kredit Grup.

The carrying amount of loans and receivables reflected above represent The Group’s maximum exposure to credit risk.









d. Tujuan manajemen risiko keuangan d. Financial risk management objectives

Grup telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Grup ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Grup. Direksi menentukan kebijakan tertulis manajemen risiko keuangan secara keseluruhan melalui masukan laporan komite-komite risiko yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.

The Group has documented its financial risk management policies. These policies set out the Group’s overall business strategies and its risk management philosophy. The Group’s overall risk management strategy seeks to minimize adverse effects from the unpredictability of financial markets on the Group’s financial performance. The Directors provides written policies for overall financial risk management through input of reports of each risk committee in the related division.

Manajemen risiko harga pasar Market price risk management Eksposur Grup terhadap risiko harga pasar terutama muncul dari counterparty yang gagal memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahan perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa, Grup bertindak sebagai prinsipal dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah menerima perdagangan akan menyebabkan Grup terkena risiko harga pasar.

The Group’s exposure to market price risk primarily arises from counterparties who fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and other errors. In exchange traded transaction, the Group executes the trade as principal and then novates the contract to its client. A failure by the client to accept the trade would result in the exposure of the Group to market price risk.

Group juga menghadapi risiko harga pasar terkait investasi tersedia untuk dijual (AFS) dan investasi yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Group mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan komite.

The Group is also exposed to market price risk in respect of its available-for-sale investment (AFS) and investment at fair value through profit or loss (FVTPL). To manage its price risk arising from these investments, the Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Committee.

Analisa sensitivitas berikut ini ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi AFS dan FVTPL pada akhir periode pelaporan.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to securities price risks arising from AFS and FVTPL investments at the end of the reporting period.









d. Tujuan manajemen risiko keuangan (Lanjutan )

d. Financial risk management objectives (Continued)

Manajemen risiko harga pasar (Lanjutan) Market price risk management (Continued)

Jika terjadi kenaikan/penurunan 5% harga efek sebagai akibat perubahan nilai wajar efek FVTPL dan AFS:

If security prices had been 5% higher/lower as the results of the changes in fair value of FVTPL and AFS securities:

• Rugi sebelum pajak akan mengalami

penurunan/ kenaikan sebesar Rp 50.053.435 ribu untuk tahun 2013 dan laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/ penurunan sebesar Rp 1.873.492 ribu untuk tahun 2012.

• Loss before tax would decrease/ increase by Rp 50,053,435 thousand in 2013 and profit before tax would increase/ decrease by Rp 1,873,492 thousand in 2012.

• Cadangan revaluasi investasi dari aset

keuangan tersedia untuk dijual pada bagian ekuitas akan mengalami kenaikan/ penurunan sebesar Rp 2.144.095 ribu (31 Desember 2012: Rp 1.977.225 ribu).

• Investment revaluation reserve on available for sale financial assets in the equity would increase/decrease by Rp 2,144,095 thousand (31 December 2012: Rp 1,977,225 thousand).

Manajemen risiko suku bunga Interest rate risk management Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan Grup akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang dan utang nasabah dan utang bank. Grup memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. Grup belum melakukan lindung nilai yang efektif untuk pinjaman yang suku bunganya mengambang.

The financial assets and liabilities that potentially subject the Group to interest rate risk consist mainly of cash and cah equivalents, time deposits, receivables from and payable to customers and bank loans. Changes in market interest rates are closely monitored to ensure that the Group’s interest rates are in line with the market. The Group has not yet entered into effective hedges for borrowings with variable interest rates.

Analisis sensitivitas dibawah ini, ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga terhadap kewajiban keuangan yang menggunakan suku bunga mengambang. Analisa ini disajikan dengan asumsi saldo liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan masih beredar sepanjang tahun.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to interest rate for the floating rate of financial liabilities. The analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year.

Jika suku bunga mengalami perubahan 50 basis point lebih tinggi/rendah dan variable lain konstan, rugi sebelum pajak Grup akan meningkat/menurun sebesar Rp 102.222 ribu. (2012: Rp 202.778 ribu).

If interest rate had been 50 basis points higher/lower and the other variable held constant, Group’s loss before tax would increase/decrease by Rp 102,222 thousand. (2012: Rp 202,778 thousand).











Manajemen risiko kredit Credit risk management Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah sesuai dengan riwayat kreditnya. Divisi kredit menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Group. The Group has no significant concentration of credit risk. The Group has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit history. The credit division sets trading limits and collateral levels for clients.

Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, Grup memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

The Group’s exposure to credit risk relating to its stock broking activities is associated with its clients’ contractual positions that arise on trading. As such, the Group requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate such risks. The types of acceptable instruments that the Group may accept from clients are cash and listed securities.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi (Catatan 4).

For other financial assets, such as cash and cash equivalents and deposits to clearing and guarantee institution, the Group minimizes the credit risk by placing funds with reputable financial institutions (Note 4).

Manajemen risiko likuiditas Liquidity risk management Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.











Manajemen risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk management(Continued) Tabel berikut merupakan analisis liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh tempo dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan jumlah tercatat karena seluruh liabilitas keuangan jatuh tempo dalam 12 bulan, sehingga pengaruh pendiskontoan arus kas tidak signifikan.

The following table analyses the Group’s financial liabilities based on maturity groupings from the reporting date to the contractual maturity date. The amounts discloused in table are their carrying balances as all financial liabilities due within 12 months, therefore the impact of discounting cash flows is not significant

Tiga bulansampai Satu Lebih

Kurang dari dengan sampai daritiga bulan/ satu tahun/ dengan lima tahun/Less than Three lima tahun/ Greater

three months One to than Jumlah/months to one year five years five years TotalRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Utang bank 39,966,667 -- -- -- 39,966,667 Bank loansUtang lembaga kliring Payables to clearing and

dan penjaminan 25,756,390 -- -- -- 25,756,390 guarantee institutionUtang perusahaan efek 15,800 -- -- -- 15,800 Payables to brokersUtang nasabah 80,414,536 -- -- -- 80,414,536 Payables to customersUtang lain-lain 1,928,581 854,800 -- -- 2,783,381 Other payablesBeban akrual 1,326,476 4,248,647 -- -- 5,575,123 Accrued expensesJumlah 149,408,450 5,103,447 -- -- 154,511,897 Total

30/06/2013

Tiga bulansampai Satu Lebih

Kurang dari dengan sampai daritiga bulan/ satu tahun/ dengan lima tahun/Less than Three lima tahun/ Greater

three months One to than Jumlah/months to one year five years five years TotalRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Utang bank -- 39,766,667 -- -- 39,766,667 Bank loansUtang lembaga kliring Payables to clearing and

dan penjaminan 47,680,510 -- -- -- 47,680,510 guarantee institutionUtang perusahaan efek 6,250 -- -- -- 6,250 Payables to brokersUtang nasabah 48,680,589 -- -- -- 48,680,589 Payables to customersUtang sub-ordinasi -- 56,859,600 -- -- 56,859,600 Sub-ordinate loanUtang lain-lain 1,471,484 854,800 -- -- 2,326,284 Other payablesBeban akrual 7,966,002 -- -- -- 7,966,002 Accrued expensesJumlah 105,804,835 97,481,067 -- -- 203,285,902 Total

31/12/2012











Grup juga mempunyai fasilitas bank dalam Rupiah dan USD (Catatan 18 dan 42) yang ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas dan menjamin liabilitas ke KPEI.

The Group also has bank facilities in Rupiah and USD (Notes 18 and 42) that are intended to reduce liquidity risk and to secure the liability to KPEI.

e. Nilai Wajar Instrumen Keuangan e. Fair Value of Financial Instruments

Tabel berikut ini merupakan analisis instrumen keuangan yang diukur setelah pengakuan awal pada nilai wajar, yang dikelompokkan dalam Tingkat 1 sampai dengan 3 berdasarkan hirarki nilai wajar yang dapat diobservasi:

The following table provides an analysis of financial instruments that are measured subsequent to initial recognition at fair value, grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to whichthe fair value is observable:

• Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk asset dan liabilitas yang identik;

• Level 1 fair value measurements are those derive from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

• Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

• Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

• Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

• Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).









e. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (Lanjutan) e. Fair Value of Financial Instruments (Continued)

(Tingkat 1/ (Tingkat 2/ (Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 ) Level 2) Level 3) TotalRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Aset keuangan: Financial Asset:Pada nilai wajar melalui At fair value through

laba rugi: profit or loss;Obligasi 52,346,450 -- -- 52,346,450 BondEkuitas 141,602 -- -- 141,602 EquityKontrak Pengelolaan Dana -- -- 10,097,511 10,097,511 Discretionary FundReksadana - pihak Mutual fund - related

berelasi (Catatan 40) 23,024,011 11,702,666 -- 34,726,677 party (Note 40)Subjumlah 75,512,063 11,702,666 10,097,511 97,312,240 Subtotal

Tersedia untuk dijual: Available for saleObligasi -- -- -- -- BondEkuitas 42,881,905 -- -- 42,881,905 EquityReksadana -- -- -- -- Mutual fund

Subjumlah 42,881,905 -- -- 42,881,905 SubtotalJumlah 118,393,968 11,702,666 10,097,511 140,194,145 Total

30/06/2013

(Tingkat 1/ (Tingkat 2/ (Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 ) Level 2) Level 3) TotalRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Aset keuangan: Financial Asset:Pada nilai wajar melalui At fair value through

laba rugi: profit or loss;Obligasi 21,568,097 -- -- 21,568,097 BondEkuitas 227,734 -- -- 227,734 EquityReksadana - pihak Mutual fund - related

berelasi (Catatan 40) 5,062,080 12,005,024 -- 17,067,104 party (Note 40)Subjumlah 26,857,911 12,005,024 -- 38,862,935 Subtotal

Tersedia untuk dijual: Available for saleObligasi -- -- -- 0 BondEkuitas 39,544,500 -- -- 39,544,500 EquityInvestasi saham yang Unquoted investments

tidak dikuotasikan -- -- 435,000 435,000 in sharesSubjumlah 39,544,500 -- 435,000 39,979,500 SubtotalJumlah 66,402,411 12,005,024 435,000 78,842,435 Total

31/12/2012








45. KELANGSUNGAN USAHA 45. GOING CONCERN

Lampiran keuangan konsolidasian Grup telah disusun dengan anggapan Grup akan melanjutkan usahanya secara berkelanjutan.

The Group’s consolidated financial statements have been prepared with assumptions the Group will continue as a going concern basis.

Manajemen memiliki ekspektasi yang beralasan atas perkiraan dan proyeksi Grup, dengan mempertimbangkan perubahan yang mungkin terjadi pada kinerja pendapatan dan rencana manajemen akan efektif, memperlihatkan bahwa Grup dapat beroperasi dengan kemampuannya sekarang dan meneruskan implementasi rencana manajemen sebagai berikut:

The management has a reasonable expectation that the Group’s forecasts and projections, taking account of reasonably possible changes in trading performance and the management plan will be efective, show that the Group should be able to operate within the level of its current facility and continues to implement the following:

• Bagian perantara perdagangan efek akan memulihkan dan memperkuat kekuatan brand ekuitas Trimegah dengan fokus pada retail klien dan membangun platform online trading yang user friendly.

• The Brokerage division will recover and leverage Trimegah’s strong brand equity with consistenly focus on retail clients and developing a user-friendly of online trading platform.

• Bagian investment banking akan fokus pada perusahaan dengan kapitalisasi menengah, yang diharapkan akan mampu kembali berkontribusi besar setelah Grup memiliki MKBD di atas Rp 100 miliar sebagai hasil tindakan-tindakan strategis manajemen (antara lain dengan mengakui penurunan nilai atas aset keuangan seperti dijelaskan dalam Catatan 6 atas laporan keuangan konsolidasian).

• The investment banking division will focus on mid-capitalization companies which will be expected to largely re-contribute after the Group’s Net Adjusted Working Capital (NAWC) rise to above Rp 100 billion level as a result of the management’s strategic decisions (such as marking down financial asset as stated in Note 6 of the consolidated financial statement).

• Kegiatan aset manajemen tetap fokus pada reksa dana jenis saham dan kegiatan penjualan.

• The asset management business will still focus on equity mutual funds and sales activities.

• Melakukan program pelatihan untuk pelanggan, budaya cross-selling dan multi-channel distribusi.

• Perform training programs for customer and enhance universal account with cross-selling culture and multi-channel distribution network.

• Mereviu dan melihat sumber-sumber pendanaan yang dapat memperkuat modal kerja Grup dan memaksimalkan imbal hasil kepada pemegang saham.

• Review and seeks funding resources that enable to support Groups’s working capital and maximizing the return to stockholders.








46. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

46. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dan informasi tambahan merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan tanggal 29 Juli 2013.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements and supplementary information were the responsibilities of the management and were approved by the Directors and authorized for issue on 29 July 2013.

cover pt trimegah securities tbk - amazon web services · 2017. 10. 25. · catatan atas laporan...

Documents