1

www.mncsecurities.com

MONTHLY April 2014

BIRD

PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL

• Bursa Sensex India pada bulan Maret 2014

mengalami kenaikan sebesar 5,78%

• Bursa NAsdaq termasuk bursa yang men-

galami penurunan tertinggi selama bulan

Maret 2014 sebesar –3,54%

BURSA GLOBAL

INDEKS 30/12 % MoM % YTD

IHSG 4,274.18 3.20% 11.56%

DOW 16,576.66 0.01% -1.53%

DAX 9,552.16 -1.08% 0.37%

SHANGHAI 2,115.98 -0.71% -3.51%

STI 3,167.43 1.97% 0.15%

+/-

148.06

1.35

-104.89

-14.59

61.39

SENSEX 21,140.48 1,219.85 5.78% 5.67%

KLSE 1,866.96 15.17 0.83% -0.87%

FTSE 6,749.09 -194.10 -2.85% -1.98%

NASDAQ 4,176.59 -152.36 -3.54% -0.50%

S&P 500 1,848.36 -1.83 -0.10% 0.50%

CAC 4,295.95 3.18 0.07% 2.68%

28/03

4,768.28

16,323.06

4,155.76

1,857.62

4,411.26

9,587.19

6,615.60

1,850.73

22,339.97

2,041.71

3,172.17

HANG SENG 23,306.39 22,065.53 -771.43 -3.38% -5.32%

KOSPI 2,011.34 1,981.00 1.01 0.05% -1.51%

NIKKEI 16,291.31 14,696.03 -145.04 -0.98% -9.79%

HARGA KOMODITAS

KOMODITAS 30/12 28/03 +/- % MoM % YTD

NYMEX 98.42 101.47 -1.12 -1.09% 3.10%

NICKEL 13,915 15,900 1,180.00 8.02% 14.27%

TIN 22,425 22,800 -740.00 -3.14% 1.67%

CPO 2,660 2,634 -166.00 -5.93% -0.98%

GOLD 1,202.30 1,285.70 -35.90 -2.72% 6.94%

COAL 85.25 72.90 -3.45 -4.52% -14.49%

NILAI TUKAR

MATA UANG 30/12 28/03 +/- % MoM % YTD

USD 12,270 11,404 -230.00 -1.98% -7.06%

MYR 3,725 3,482 -67.52 -1.90% -6.53%

THB 373 351 -5.71 -1.60% -5.83%

AUD 10,852 10,594 160.38 1.54% -2.38%

GBP 20,218 18,956 -453.86 -2.34% -6.24%

EUR 16,868 15,674 -271.34 -1.70% -7.08%

CNY 2,011 1,855 -45.94 -2.42% -7.76%

HKD 1,582 1,470 -28.98 -1.93% -7.09%

JPY 116 112 -2.55 -2.24% -4.14%

SGD 9,668 9,050 -143.11 -1.56% -6.40%

PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL

• Defisit perdagangan di AS kembali melebar

ke $42,3 miliar yang lebih lebar dari bulan sebelumnya di level $39,3 miliar.

• Indeks manufaktur PMI di AS bertumbuh naik

menjadi 53,7 dari 53,2 pada bulan Februari.

• Bank Central Eropa mempertahankan suku

bunga di level 0,25%

• Indeks manajer pembelian (PMI) resmi China

mengalami kenaikan di level 50,3 poin, dari

bulan sebelumnya sebesar 50,2.

PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA

• BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bu-

lan Maret 2014 sebesar 0,08%.

• Nilai ekspor Indonesia bulan Februari 2014

mengalami kenaikan 0,68%.

• Impor pada bulan Februari mencapai

US$13,78 miliar atau turun sebesar

7,58%

• Neraca perdagangan Februari 2014 men-

galami surplus sebesar USD785,3 juta.

PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA

• Bursa Indonesia pada bulan Maret 2014 men-

galami kenaikan sebesar 3,2% dan termasuk

salah satu bursa yang mengalami kenaikan

tertinggi.

• Semua mata uang dunia terdepresiasi terha-

dap dola AS pada bulan Maret 2014.

RINGKASAN

Follow us on: BIRDMsec

Bird Msec

2

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

AMERIKA SERIKAT

Data ekonomi dari Amerika Serikat mengenai Non-Farm Payrolls meleset dari harapan. Data NFP mengalami kenaikan sebesar 192,000 orang di bulan Maret yang lalu, berada di bawah estimasi yang mengharapkan kenaikan sebesar 200,000 orang. Selain itu, Defisit perdagangan AS bulan Februari naik ke level tertinggi dalam lima bulan yang disebab-kan permintaan untuk ekspor Amerika yang turun sedangkan impor sedikit meningkat. Seperti yang dilaporkan Departemen Perdagangan Amerika, defisit perdagangan kembali melebar ke $42,3 miliar yang lebih lebar dari bulan sebelumnya di level $39,3 miliar. Ekspor AS turun 1,1 persen menjadi $ 190 miliar dan impor naik 0,4 persen menjadi $ 232 miliar. Selama dua bulan pertama tahun ini , defisit berjalan 4,5 per-sen di bawah periode yang sama pada tahun 2013 ketika defisit turun menjadi $ 474 miliar, 11,2 persen di bawah defisit tahunan pada tahun 2012 . Sedangkan, Pertumbuhan di sektor manufaktur AS dipercepat pada bulan Maret lalu dari bulan sebelum-

nya. Hal ini sesuai laporan dari Institute for Supply Management yang menyatakan indeks manufaktur PMI bertumbuh naik menjadi 53,7 dari 53,2 pada bu-lan Februari. Berdasarkan data yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS, menunjukkan bahwa GDP riil, tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,6% pada kuartal keempat tahun 2013, namun masih di bawah estimasi sebelumnya sebesar 3,2% yang terlebih dulu dirilis pada bulan Januari. Sektor konsumsi merupakan sektor terbesar yang membantu pertumbuhan ekonomi AS pada kuartal keempat tahun lalu. Belanja konsumen tercatat menca-pai 3,3 % pada kuartal terakhir 2013, menunjukkan yang tercepat selama beberapa tahun terakhir. Meningkatnya belanja konsumen merupakan cerminan dari perbaikan fundamental ekonomi AS. Hal ini men-jadi penting untuk diamati, karena ternyata hampir 70 % kegiatan perekonomian di AS disumbangkan oleh belanja konsumen. Jika kita bandingkan GDP kuartal IV 2012 dengan kuar-tal IV tahun 2013, terlihat bahwa GDP riil AS tercatat naik 2,6 %. Adapun rata-rata dari empat kuartal tahun lalu yaitu GDP riil naik 1,9 % pada 2013 jika dibanding-kan dengan tahun 2012. Dengan rilisnya beberapa data ekonomi AS yang menunjukkan bahwa negaranya sedang mengalami pemulihan. Maka para ekonom memprediksi bahwa pada tahun 2014 ini, perekonomian negaranya dapat tumbuh sebesar 3 %.

3

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

EROPA

Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah bahkan setelah inflasi di kawa-san euro melemah ke laju paling lambat dalam lebih dari empat tahun terakhir. Ke 24 anggota Dewan Pemerintahan Eropa menjaga tingkat suku bunga pada rekor rendah yakni 0,25 persen setelah pem-buat kebijakan bertemu di Frankfurt hari ini. Para pembuat kebijakan menahan diri untuk bertin-

dak di tengah sinyal yang saling bertentangan yang ditunjukan oleh ke 18 negara dimana secara ber-tahap telah pulih namun pengangguran masih cukup dekat dengan rekor tertingginya dan perusahaan se-dang berjuang untuk menaikkan harga. Namun demikian, para ekonom dan pasar masih menunggu langkah Presiden ECB Mario Draghi yang diharapkan menampilkan langkah-langkah yang jelas terhadap perekonomian eropa ke depan. Termasuk kebijakan pelonggaran kuantitatif yang diinginkan Presiden Bundesbank, Jens Weidmann sebagai alat untuk mencegah tren deflasi yang dialami Jepang. Inflasi kawasan euro melambat menjadi 0,5 persen pada Maret, masuki level terendah sejak November

2009. Contohnya Spanyol, ekonomi terbesar keempat di wilayah ini, harga tahunannya menurun untuk per-tama kalinya sejak 2009. Walaupun demikian, Wakil Presiden ECB, Vitor Con-stancio mengharapkan rendahnya inflasi pada Maret akan terkoreksi ke angka yang tinggi pada bulan April dan bank sentral saat ini tidak melihat prospek terjadinya deflasi. Para pembuat kebijakan masih menjaga mandat mereka untuk menciptakan harga yang stabil seperti menjaga inflasi di bawah 2 per-sen . Proyeksi ECB menunjukkan tingkat inflasi akan naik menjadi 1,5 persen pada tahun 2016 dari 1 per-sen pada tahun ini. Tingkat pengangguran di 18 negara Zona Eropa

(eurozone) pada Februari cenderung stabil di level tinggi. Agensi Uni Eropa Eurostat menyebut, ang-kanya mencapai 11,9 persen sejak Oktober tahun lalu. Sementara angka puncaknya sendiri sempat menyentuh 12,1 persen. Sementara tingkat pengangguran 28 negara anggota UE, termasuk Inggris dan Polandia yang tidak meng-gunakan mata uang Euro, sedikit menurun dari 10,7 persen menjadi 10,6 persen. Pada Februari 2014, seperti dilansir AP, 25,9 juta orang di negara UE tidak memiliki pekerjaan, namun 65 ribu di antaranya mendapatkan pekerjaan baru. Total keseluruhan penganggur di UE turun 785 ribu seiring dengan membaiknya fase perekonomian se-

jumlah negara.

4

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

ASIA

Data resmi Purchasing Managers Index (PMI) dari Pemerintah China naik ke level 50.3 di bulan Maret dari 50.2 di bulan Februari, sejalan dengan ekspek-tasi analis. Secara terpisah, perhitungan akhir data PMI versi HSBC berada di level 48, sedikit lebih rendah dari perhitungan awal 48.1 yang dirilis

minggu lalu. Hambatan utama perekonomian China sebenarnya di sektor eksport yang belum mening-kat. Tankan Survey memperlihatkan sentimen usaha di kalangan korporasi besar Jepang membaik di Kuar-tal I, tapi diperkirakan akan melemah di bulan bu-lan mendatang ditengah kekhawatiran bahwa ke-naikan pajak penjualan akan mencederai pertum-buhan.

5

EKONOMI INDONESIA

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

INFLASI

EKSPOR

BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bulan Maret 2014 sebesar 0,08%. Dari 82 kota, tercatat 45 kota mengalami inflasi dan 37 kota mengalami deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Merauke 1,15% dan teren-dah terjadi di Kediri dan Makassar masing—masing 0,02%. Sedangkan deflasi tertinggi terjadi di Tual 2,43% dan terendah terjadi di Sorong 0,02%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga yang

ditunjukkan oleh kenaikan indeks beberapa kelompok pengeluaran, yaitu: kelompok makanan jadi, minu-man, rokok, dan tembakau 0,43%; kelompok pe-rumahan, air, listrik, gas, dan bahan bakar 0,16%; kelompok sandang 0,08%; kelompok kesehatan 0,41%; kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga 0,14%; dan kelompok transport, komunikasi, dan jasa keuangan 0,24%. Sedangkan deflasiterjadi pada kelompok bahan makanan sebesar 0,44%. Adapun komponen inti pada Maret 2014 mengalami inflasi sebesar 0,21%, tingkat inflasi komponen inti tahun kalender (Januari—Maret) 2014 sebesar 1,14% dan tingkat inflasi komponen inti tahun ke tahun (Maret 2014 terhadap Maret 2013) sebesar 4,61%.

Nilai ekspor Indonesia bulan Februari 2014 men-galami kenaikan 0,68% yakni mencapai USD14,57 miliar bila dibandingkan bulan sebelumnya. Namun, tuun 2,96% jika dibandingkan dengan eksporperiode sama tahun lalu. Ekspor migas besarnya adalah 6,34%. Sementara untuk ekspor nonmigas pada Februari 2014 terjadi sedikit penurunan 0,5% dari US$11.970,6 juta men-

jadi US$11.910,3 juta. Peningkatan ekspor migas disebabkan oleh meningkatnya ekspor minyak mentah sebesar 31,21 persen menjadi US$686,4 juta dan ekspor hasil minyak sebesar 10,30 persen menjadi US$301,7 juta.

6

EKONOMI INDONESIA

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

IMPOR

Impor pada bulan Februari mencapai US$13,78 miliar atau turun sebesar 7,58% dibandingkan den-gan bulan sebelumnya (Januari) yang sebesar US$14,92 miliar. Secara tahunan Februari 2014 terhadap Februari 2013, impor turun 9,98%. Ini terjadi di migas maupun non migas yang terkena dampak dari nilai tukar dan BI rate lebih tinggi. Im-por non migas Februari 2014 mencapai US$10,32 miliar atau turun 9,13% dibandingkan dengan bulan sebelumnya yang sebesar US$11,37 miliar. Sedang-kan impor migas Februari 2014 mencapi US$3,46 miliar atau turun sebesar 2,61% dibanding bulan se-belumnya (Januari 2014) nsebesar US$3,55 miliar. Impor terbesar sekarang masih dikuasai oleh mesin dan perlatan mekanik serta mesin dan peralatan lis-trik dari Tiongkok.

Neraca perdagangan Februari 2014 mengalami sur-plus sebesar USD785,3 juta. Hal ini didukung oleh kinerja non migas yang memberikan kontribusi be-sar terhadap surplus neraca perdagangan pada Februari 2014.

Indikasi yang menunjukkan kontribusi tersebut adalah surplus perdagangan non migas selama bu-lan tersebut sebesar USD1.582,7 juta, atau men-ingkat 161,6 persen dari bulan sebelumnya dan 103,5 persen dari bulan yang sama tahun sebelum-nya.

Neraca Perdagangan

7

REKOMENDASI SAHAM PILIHAN

PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA Tbk (TLKM)

BIRD Monthly

www.mncsecuritie

PT UNILEVER INDONESIA Tbk (UNVR)

Rekomendasi : BUY

Target Price : Rp34500 (end of 2014)

• Daya beli masyarakat Indonesia yang meningkat

dibandingkan tahun sebelumnya/ income per-kapita US$3,300 dari sebelumnya US$3,700 memberikan peluang bagi UNVR untuk memper-besar penetrasi pasar.

Kinerja UNVR tahun 2013 :

• Pendapatan Perseroan di tahun 2013 naik 12,6%

menjadi Rp30,757 miliar dibandingkan tahun 2012 yang sebesar Rp27,303 miliar.

• Laba usaha Perseroan di tahun 2013 naik 10,2%

menjadi Rp7,164 miliar dibandingkan tahun 2012 yang sebesar Rp6,498 miliar.

• Laba bersih Perseroan di tahun 2013 naik 10,6%

menjadi Rp5,352 miliar dibandingkan tahun 2012 yang sebesar Rp4,839 miliar.

Price (04/03/2014) : 28025

Price (04/04/2014) : 29400

Change : +1375 (+4,91%)

52wk High—Low : 34600—22100

Market Capitalization : 226,23 T

EPS 2014F : Rp 669,90

P/E 2014F : 51,5 x

P/BV 2014F : 39,2 x

Rekomendasi : BUY

Target Price : Rp 2700 (end of 2014)

Kinerja Full Year 2013:

• Net Revenue NAIK +8%% menjadi Rp 82.97 tril-

iun;

• Operating Profit naik +8% menjadi Rp 27.85 tril-

iun;

• Net Profit naik +11% menjadi Rp 14.2 triliun;

• Cash & Cash Equivalent naik +12% menjadi Rp

14.7 triliun;

• Debt Equity Ratio menjadi 0,65x

• Operating Profit Margin menjadi 33,56%

• Net Profit Margin menjadi 17,12%

• ROE menjadi 18,35%

• ROA menjadi 11,10%

Proyeksi Kinerja Full Year 2014:

• Net Revenue menjadi Rp. 91,26 triliun;

• Operating Profit Rp 29,52 triliun;

• Net Profit Rp 16.41 triliun

Price (04/03/2014) : 2300

Price (04/04/2014) : 2275

Change : -25 (-1,09%)

52wk High—Low : 2480—1950

Market Capitalization : 233,35 T

EPS 2014F : Rp 162,77

P/E 2014F : 16,59 x

P/BV 2014F : 3,12 x

8

JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly

Date Economic Data Country Period Prev

7/4 Official Foreign Re-serves

HongKong Mar 315,9B

Official Foreign Re-serves

Indonesia Mar 102,7B

Coincidence Index Japan FebP 115,2

Leading Index Japan FebP 113,1

Sentix Investor Confidence

Eurozone April 13,9

Consumer Credit USA Feb 13,7B

Financial Account Balance

Japan Feb -1472B

8/4 Interest Rate Deci-sion

Indonesia - 7,5%

9/4 MBA Mortgage Ap-plications

USA April -1,2%

Inventories (YoY) USA Feb 3,6%

Exports China Mar -

18,1%

Imports China Mar 10,1%

Trade Balance China Mar -23B

10/4 House Price Index (YoY)

Eurozone Q4 -1,3%

Exports (YoY) USA Mar -1,3%

Initial Jobless Claims

USA April 326K

CPI (YoY) China Mar 2%

PPI (YoY) China Mar -2%

11/4 PPI (YoY) USA Mar 0,9%

14/4 Industrial Produc-tion (YoY)

Eurozone Feb 2,1%

Retail Sales (YoY) USA Mar 1,5%

15/4 Trade Balance Eurozone Feb 0,9B

Exports Eurozone Feb 147,7B

Imports Eurozone Feb 146,8B

CPI (YoY) USA Mar 1,1%

Industrial Produc-tion

China Feb 8,6%

Retail Sales China Feb 11,8%

16/4 Industrial Produc-tion

Japan FebF 10,3%

CPI (YoY) Eurozone Mar 0,7%

Financial Account Balance

Eurozone Feb -3,6B

Date Economic Data Country Period Prev

Interest Rate Deci-sion

USA - 1%

17/4 Consumer Confi-dence Index

Japan Mar 38,3

20/4 Exports Japan Mar 9,8%

Imports Japan Mar 9,8%

Trade Balance Japan Mar -800B

22/4 House Price Index (MoM)

USA Feb 0,5%

Unemployment Rate

Singapore Q1 1,8%

23/4 CPI (YoY) Singapore Mar 0,4%

PMI Manufacturing Eurozone AprilP 53

PMI Composite Eurozone AprilP 53,1

New Home Sales-Units

USA Mar 440K

24/4 CPI (YoY) Japan Mar 1,5%

All Industry Activity Index

Japan Feb 1%

25/4 PMI Services USA AprilP 55,3

27/4 Retail Trade (YoY) Japan Mar 3,6%

28/4 Pending Home Sales (YoY)

HongKong Mar -

10,5%

29/4 PPI (YoY) Singapore Mar -0,6%

Consumer Confi-dence Index

Eurozone April -9,3

Economic Confi- Eurozone April 102,4

Consumer Confi-dence Index

USA April 82,3

30/4 Eurocoin indicator Eurozone April 0,38

GDP (YoY) USA Q1P 2,6%

PMI Composite Japan April 52,8

PMI Manufacturing Indonesia April 50,1

www.mncsecurities.com

9

REKOMENDASI TEKNIKAL

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

4742 – 5018 Pola Four White Soldiers terbentuk atas IHSG mengindikasikan Bullish Continuation.

IHSG

2410 – 2690 Pola Four White Soldiers terbentuk atas WIKA mengindikasikan Bullish Continuation.

Wijaya Karya (WIKA)

2240 - 2350 Pola Bullish Harami terbentuk atas TLKM mengin-dikasikan Bullish Reversal.

Telkom Indonesia (TLKM)

9725 – 10575 Pola Four White Soldiers terbentuk atas BBRI mengindikasikan Bullish Continuation.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI)

10

REKOMENDASI TEKNIKAL

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

9675 – 10800 Pola Three White Soldiers terbentuk atas BMRI mengindikasikan Bullish Continuation.

Bank Mandiri (BMRI)

10675- 11475 Pola Four White Soldiers terbentuk atas BBCA mengindikasikan Bullish Continuation.

Bank Central Asia (BBCA)

47300 – 53700 Pola Spinning Tops terbentuk atas GGRM men-gindikasikan melambatnya aksi jual.

Gudang Garam (GGRM)

11

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

Edwin J. Sebayang edwin.sebayang@mncsecurities.com Mining, Energy, Company Groups

Head of Research Ext.260

Reza Nugraha reza.nugraha@mncsecurities.com

Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Research Ext.261

Dian Agustina dian.agustina@mncsecurities.com

Plantation, Pharmacy

Research Ext.262

Zabrina Raissa zabrina.raissa@mncsecurities.com

Banking

Research Ext.264

Victoria Venny victoria.setyaningrum@mncsecurities.com

Telecomunication

Research Ext.263

MNC Securities MNC Tower Lt.4

Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 Phone 021-3922000 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in

part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but

which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsi-

bility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to pur-

chase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own

or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose

of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in

the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a

principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-

12

BIRD Monthly

www.mncsecurities.com

MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta

Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20

Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati

Telp. 021- 3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan

Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989

HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977

Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril

branch@bhakti-investama.com HP. 0812 910 0807 suta.vanda@bhakti-investama.com

Yenny Mintarjo

jessie@cbn.net.id

bhaktisecurities_m2@yahoo.com

INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta

Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana

Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26

Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610

Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735

Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063

HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana

Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com

bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com

dennykurniawan78@yahoo.co.id

PASAR BARU - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta

Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A

Jakarta Pusat Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)

Telp. 021-3459341 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240

021-3450588 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230

Fax. 021-3811865 Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245

Bismar Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto

yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com

djatiye_yr@yahoo.co.id

KEMAYORAN - Jakarta OTISTA - Jakarta SURABAYA

Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER

Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18

Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 29360105 SURABAYA

Telp. (021) 30044599 FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929

Ponirin Johan Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338

mnc.jakpus@ymail.com Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA

bhakti.sby@gmail.com

andriantowi@yahoo.com

Sby-Sulawesi MALANG SOLO

Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226

Surabaya 60281 Malang 65112 Solo

Telp. 031-5041690 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722,

Fax. 031-5041694 Fax. 0341-586086 631662, 633707

HP. 0812 325 2868 HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726

Lius Andy H. Lanny Tjahjadi Tindawati

lius.ah@gmail.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati

lius_andy@yahoo.com bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com

MEDAN MAGELANG BOGOR

Jl. Karantina No 46 Jl. Cempaka No. 8 B Jl. Raya Pajajaran No. 25

Kel. Durian, Kec Medan Timur Komp. Kyai Langgeng ( Depan Hotel Pangrango 2 )

Medan 20235 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Bogor

Telp. 061-6641905 Telp. 0293-313338 Tlp. 0251 8350476 , 08889992200

0293-313468 Fax. 0251-8350 527

Fax. 0293-313438 HP. 0819 0524 0006

HP. 0888 282 6180 I r w a n O k t a v i a n

Deddy Irianto bsbogor08@gmail.com

bhaktimgl@yahoo.com

DENPASAR MAKASSAR SEMARANG

Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2

( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Kav. 35 - 36

Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Semarang

Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 024-76631623

Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 024-76631627

Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 Widyastuti

Telp. 0411-858516 bsec_smg@yahoo.co.id

Fax. 0411-858526

Fax. 0411 - 850913

Daniel R. Marsan

email: denicivil@gmail.com

Sentul - Bogor Bandung PATI

Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Gatot Subroto No. 2 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1

Sentul City, Bandung - 40262 Pati – Jawa Tengah

Bogor – 16810 Telp No. 022- 733 1916-17 Telp (0295) 382722

Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax No. 022- 733 1915 Faks (0295) 385093

Fax. 6221- 87962294 Bismar / Dimas Panji Arie Santoso

Hari Retnowati dimas.panji@bhakti-investama.com mnc.pati@gmail.com

chandrajayapatiwiri@hotmail.com msec.mitra@yahoo.com

Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI TEGAL

Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Ahmad Yani No 237

Telp . (024) 356 7010 Telp . (024) 841 4970 Tegal

Gustav Iskandar Gustav Iskandar Telp. 0283 - 335 7768

Fax. 0283 - 340 520

Tubagus Anditra/ Aprilia

bstegal08@yahoo.com

Bandar Lampung Menado BATAM

Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Hotel Nagoya Plaza

Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jl. Imam Bonjol No. 3-4

Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0431) 877888 Lubuk Baja, Batam 29432

Tel. (0721) 264569 CSO Fax. (0431) 876222 Telp. 0778-459997

felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com Fax. 0778-456787

HP. 0812 701 7917

Manan

bs_batam@yahoo.com

bs_batam@gmail.com

Balikpapan

Jl. Jend Sudirman No.33

Balikpapan – Kaltim

Tel. (0542) 736259

rita.yulita@mncsecurities.com