artikel pengaruh debt to assets ratio, gross...

ARTIKEL

PENGARUH DEBT TO ASSETS RATIO, GROSS PROFIT MARGIN,

TOTAL ASSET TURN OVER DAN CURRENT RATIO TERHADAP

RETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN

MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2011-2015

Oleh:

IKA BAROKAH NURSANTI

13.1.02.01.0131

Dibimbing oleh :

1. Faisol, S.Pd., M.M

2. Erna Puspita, M.Ak

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI

2017

Simki-Economic Vol. 01 No. 06 Tahun 2017 ISSN : BBBB-BBBB

Artikel Skripsi

Universitas Nusantara PGRI Kediri

Ika Barokah Nursanti| 13.1.02.01.0131 Ekonomi - Akuntansi

simki.unpkediri.ac.id || 1||


Artikel Skripsi




PENGARUH DEBT TO ASSETS RATIO, GROSS PROFIT MARGIN,

TOTAL ASSET TURN OVER DAN CURRENT RATIO

TERHADAPRETURN ON EQUITY PADA PERUSAHAAN MAKANAN

DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK PERIODE

2011-2015

Ika Barokah Nursanti

13.1.02.01.0131

Ekonomi-Akuntansi

[email protected]

Faisol, S.Pd., M.M dan Erna Puspita, M.Ak

UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI

Abstrak

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh kondisi ekonomi perusahaan yang selalu mengalami perubahan

dan sangat berpengaruh terhadap kondisi keuangan yang dilihat dari laba. Akibatnya akan

mempengaruhi para investor dalam menanamkan modalnya pada perusahaan.Permasalahan penelitian

ini adalah (1) Apakah Debt to Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over, dan Current

Ratio secara parsial berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity pada perusahaan makanan dan

minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia? (2) Apakah Debt to Asset Ratio, Gross Profit

Margin, Total Asset Turn Over, dan Current Ratio secara simultan berpengaruh signifikan terhadap

Return On Equity pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia?Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode expost facto.Sampel

yang digunakan dalam penelitian ini meliputi 12 perusahaan makanan dan minuman dan teknik

pengumpulan data dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan software SPSS for windows

versi 23.Kesimpulan hasil penelitian ini adalah (1) Total Asset Turn Over, dan Current Ratio secara

parsial berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity pada perusahaan makanan dan minuman

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan Debt to Asset Ratio dan Gross Profit Margin secara

parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Equity pada perusahaan makanan dan

minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (2) Debt to Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total

Asset Turn Over, dan Current Ratio secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Return On

Equity pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Kata Kunci: Debt to Asset Ratio, Gross Profit Margin, Total Asset Turn Over, Current Ratio, Return

On Equity.


Artikel Skripsi




I. LATAR BELAKANG

Perusahaan sebagai salah satu

bentuk organisasi pada umumnya

memiliki tujuan tertentu yang ingin

dicapai dalam usaha untuk memenuhi

kepentingan para

anggotanya.Keberhasilan dalam mencapai

tujuan perusahaan merupakan prestasi

manajemen.Penilaian prestasi atau kinerja

suatu perusahaan diukur karena dapat

dipakai sebagai dasar pengambilan

keputusan baik pihak internal maupun

eksternal, kinerja perusahaan salah

satunya dapat diukur dengan

profitabilitasnya.

Kinerja keuangan perusahaan

dapat diartikan sebagai prospek masa

depan dan pertumbuhan potensi

perkembangan yang baik bagi perusahaan.

Informasi dari kinerja keuangan

diperlukan untuk menilai perubahan

potensial sumber daya ekonomi

perusahaan yang mungkin dikendalikan di

masa depan dan dapat digunakan untuk

memprediksi kapasitas produksi dari

sumber daya yang ada. Dalam

menentukan keberhasilan kinerja

keuangan perusahaan dibutuhkan analisis

laporan keuangan yang telah dianalisis

oleh pemimpin perusahaan atau

manajemen untuk dijadikan sebagai alat

pengambilan keputusan lebih lanjut di

masa yang akan datang.

Tujuan dari dilakukannya analisis

laporan keuangan oleh perusahaan yaitu

untuk menggali lebih banyak lagi

informasi yang terkandung dalam suatu

laporan keuangan.Apabila suatu informasi

telah disajikan dengan benar, maka

informasi tersebut sangat berguna bagi

perusahaan dalam mengambil keputusan

dan dapat digunakan untuk menilai

keberhasilan kinerja keuangan

perusahaan.

Evaluasi kinerja keuangan

perusahaan dapat dilakukan dengan

menggunakan analisis laporan

keuangan.Di mana analisis laporan

keuangan dapat diukur menggunakan

rasio keuangan.Rasio-rasio yang dapat

digunakan untuk menilai keberhasilan

kinerja perusahaan adalah rasio likuiditas,

leverage, aktivitas, dan

profitabilitas.Analisis rasio

memungkinkan manajer keuangan dan

pihak yang berkepentingan untuk

mengevaluasi kondisi keuangan tersebut,

apakah perusahaan menunjukkan kondisi

sehat atau tidak.

Profitabilitas merupakan rasio

yang bertujuan untuk mengetahui

kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan keuntungan dalam periode

tertentu dan juga memberikan gambaran

tentang tingkat efektivitas manajemen


Artikel Skripsi




dalam melakukan kegiatan

operasinya.Efektivitas ini dilihat dari laba

yang dihasilkan terhadap penjualan dan

investasi perusahaan.Menurut Hanafi dan

Halim (2012:81) profitabilitas adalah rasio

yang bertujuan untuk mengukur

kemampuan perusahaan menghasilkan

keuntungan (profitabilitas) pada tingkat

penjualan, asset dan modal saham

tertentu.

Rasio profitabilitas salah satunya

dapat diukur dengan menggunakan nilai

Return On Equity perusahaan, karena

Return On Equity merupakan rasio yang

mempunyai hubungan positif dengan

perubahan laba. Return On Equity

digunakan untuk mengukur efektivitas

perusahaan di dalam menghasilkan

keuntungan dengan memanfaatkan ekuitas

yang dimilikinya.

Para investor dalam menilai

perusahaan tidak hanya melihat laba yang

dihasilkan dalam satu periode saja, tetapi

melihat perubahan laba dari tahun ke

tahunnya, karena investor lebih menyukai

perusahaan yang stabil dalam

menghasilkan laba dari tahun ke

tahun.Begitu pula dari sisi manajemen,

juga mengharapkan laba yang tinggi

setiap tahunnya.Karena dianggap laba

yang tinggi menunjukkan kinerja yang

baik.

Dalam perspektif empiris yang

terkait dengan faktor-faktor yang

mempengaruhi Return On equity

penelitian Riza Kurnia (2015),

menunjukkan bahwa Net Profit Margin,

Debt To Equity Ratio, dan Current ratio

berpengaruh secara signifikan terhadap

Return On Equity sedangkan Total Asset

Turnover tidak berpengaruh signifikan

terhadap Return On Equity. Fithri dan

Farida (2012), menunjukkan bahwa Total

Asset Turnover, Debt Ratio dan Current

Ratio berpengaruh secara signifikan

terhadap Return On Equity sedangkan

Gross Profit Margin tidak berpengaruh

signifikan terhadap Return On Equity.

Animah, elin, dan nina (2009), hasil

penelitiannya menyebutkan bahwa Profit

margin, Investment Turnover, Equity

Multiplier berpengaruh signifikan

terhadap Return On Equity. Zulfadli

(2013), hasil penelitian tersebut

menunjukkan bahwa Debt Equity Ratio,

Debt to Asset Ratio, Net Profit Margin,

Gross Profit margin berpengaruh

signifikan terhadap Return On Equity,

Sedangkan current ratio tidak

berpengaruh secara signifikan terhadap

Return On Equity.

Dari hasil penelitian sebelumnya

tersebut, dapat diketahui bahwa pengaruh

beberapa variabel terhadap profitabilitas

memiliki hasil yang berbeda, sehingga


Artikel Skripsi




dalam penelitian ini akan dikaji lebih

lanjut kebenaran yang ada sehingga apa

yang menjadi hasil pada penelitian nanti

diharapkan dapat mempertegas persepsi

dan memperkuat teori yang sudah ada.

II. Metode

A. Variabel Penelitian

1. Identifikasi Variabel Penelitian

Dalam penelitian ini yang

menjadi variabel terikat adalah

Return On Equity (Y). sedangkan

yang menjadi variabel bebas adalah

DAR, GPM, TATO, dan CR.

2. Definisi Operasional Variabel

a. Debt to Asset Ratio(X1)

Rasio utang yang

digunakan untuk mengukur

perbandingan antara total utang

dengan total aktiva. Dapat

dihitung dengan rumus:

DAR=Assets Total

TotalDebt

b. Gross Profit Margin(X2)

Rasio ini mengukur

kemampuan untuk

menghasilakan laba kotor

dengan penjualan yang dicapai

perusahaan. Dapat dihitung

dengan rumus:

GPM=Penjualan

HPP-Penjualan

c. Total Asset Turn Over(X3)

Rasio ini melihat sejauh

mana keseluruhan aset yang

dimiliki oleh perusahaan terjadi

perputaran secara efektif. Dapat


TATO=asset Total

Sales

d. Current Ratio(X4)

Rasio untuk mengukur

kemampuan perusahaan dalam

membayar kewajiban jangka

pendek atau utang yang segera

jatuh tempo pada saat ditagih

secara keseluruhan. Dapat


CR=Lancar Utang

Lancar Aktiva

e. Return On Equity (Y)

Rasio untuk mengukur

laba bersih sesudah pajak

dengan modal sendiri. Dapat

dihitunh dengan rumus:

ROE= saham modal

Bersih Laba

B. Pendekatan dan Teknik Penelitian

1. Pendekatan Penelitian

Pendekatan penelitian

yang digunakan adalah

Pendekatan Kuantitatif.

2. Teknik Penelitian

Teknik penelitian yang

digunakan dalam penelitian ini

adalah penelitian expost facto

(Kausal komparatif).


Artikel Skripsi




C. Tempat dan Waktu Penelitian

1. Tempat

Penelitian ini dilakukan di

Bursa Efek Indonesia (BEI).

2. Waktu

Waktu penelitian adalah 4

bulan terhitung dari maret 2017-

juni 2017.

D. Populasi dan Sampel

1. Populasi

Populasi dalam penelitian

ini adalah perusahaan konsumsi

yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia tahun 2011-2015

sebanyak 17 perusahaan.

2. Sampel

Tehnik pengambilan

sampel pada penelitian ini

menggunakan metode Purposive

sampling.

E. Tehnik Analisis Data

1. Uji Asumsi Klasik

Alat analisis yang

digunakan adalah analisis regresi

linier berganda, secara rinci dapat

dijelaskan:

a. Uji normalitas

Menurut Ghozali

(2011:160),“Uji normalitas

bertujuan untuk menguji

apakah dalam model regresi,

variabel pengganggu atau

residual memiliki distribusi

normal. Model regresi yang

baik adalah mempunyai

distribusi normal atau

mendekatai normal.

b. Uji Multikolinieritas

Menurut Ghozali

(2011:105), “uji

multikolinieritas bertujuan

menguji apakah pada model

regresi ditemukan adanya

korelasi antar variabel bebas

(independent)”.

c. Uji Heteroskedastisitas

Menurut Ghozali

(2011:139), Uji

heteroskedastisitas bertujuan

untuk menguji apakah dalam

model regresi ini terjadi

ketidaksamaan variance dari

residual satu pengamatan ke

pengamatan lain. Model

regresi yang baik adalah jika

tidak terjadi

homokedastisitas.

d. Uji Autokorelasi

Menurut Ghozali

(2011:110), uji autokorelasi

bertujuan untuk menguji

apakah terdapat korelasi

antara kesalahan penggangu

pada periode t dengan

kesalahan pengganggu pada

periode (t-1) dalam model


Artikel Skripsi




regresi. Jika terdapat korelasi

maka model tersebut

mengalami masalah korelasi.

2. Analisis Regresi Linier Berganda

Menurut Ghozali

(2011:97), “analisis regresi

mengukur kekuatan hubungan

antara dua variabel atau lebih,

juga menunjukkan arah hubungan

antara variabel dependent dengan

variabel independent.

3. Koefisien Determinasi

Menurut Ghozali

(2011:97), “mengukur seberapa

jauh kemampuan model dalam

menerangkan variasi dependent.

4. Uji Hipotesis

a. Uji t (Uji Parsial)

Menurut Ghozali

(2011:98), “uji statistik pada

dasarnya menunjukkan

seberapa jauh pengaruh satu

variabel independent secara

individual dalam

menerangkan variasi variabel

dependent.”

b. Uji F (Uji Simultan)

Menurut Ghozali

(2011:98), Uji F menunjukkan

apakah semua variabel

independent yang dimasukkan

dalam model mempunyai

pengaruh secara bersama-

sama terhadap variabel

dependent.

III. Hasil dan Kesimpulan

A. Interpretasi Hasil Analisis

1. Hasil Uji Asumsi Klasik

a) Uji Normalitas

Dari gambar di atas

menunjukkan data terdistribusi

normal karena distribusi data

residualnya mendekati garis

diagonalnya.

b) Analisis Statistik

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Unstandar

dized

Residual

N 60

Normal

Parametersa,b

Mean ,0000000

Std. Deviation 1,263075

41

Most Extreme

Differences

Absolute ,154

Positive ,154

Negative -,122

Kolmogorov-Smirnov Z 1,194

Asymp. Sig. (2-tailed) ,115

a. Test distribution is Normal.

b. Calculated from data.

Berdasarkan tabel di atas

menunjukkan bahwa data telah

terdistribusi normal. Hal ini

ditunjukkan nilai Kolmogrov-

Smirnov sebesar 1,194 dengan

nilai signifikansi 0,115>0,05.


Artikel Skripsi




c) Uji Multikolinieritas

Model Collinearity Statistics

Tolerance VIF

(Constant)

DAR ,954 1,048

GPM ,972 1,029

TATO ,883 1,133

CR ,894 1,119

a. Dependent Variable: ROE

Nilai Tolerance sebesar

0,954;0,972;0,883;0,894 yang

lebih besar dari 0,10 dan VIF

sebesar 1,048;1,029;1,133;1,119

yang lebih kecil dari 10. Dengan

demikian model ini tidak ada

masalah multikolinieritas.

d) Uji Heteroskedastisitas

Dengan melihat grafik

scatterplot di atas, terlihat titik-

titik menyebar secara acak, serta

tersebar baik di atas maupun di

bawah angka 0 pada sumbu Y.

maka tidak terdapat gejala

Heteroskedastisitas.

e) Uji Autokorelasi

Model Summaryb

Model Std. Error of the

Estimate

Durbin-Watson

1 1,30820 1,970

a. Predictors: (Constant), CR, GPM, DAR, TATO

b. Dependent Variable: ROE

1,689<DW<2,311 berarti

tidak terjadi Autokorelasi.

2. Hasil Analisis regresi linier

berganda

Persamaan regresi dapat

dilihat dari tabel hasil uji

coefficients berdasarkan output

SPSS versi 23 terhadap keempat

variabel independen yaituDAR,

GPM, TATO dan CR terhadap

ROE ditunjukkan padatabel

berikut:

Coefficientsa

Model Unstandardized

Coefficients

Standardize

d

Coefficients

B Std. Error Beta

1

(Constant) -,049 ,457

DAR -,190 ,387 -,046

GPM ,325 ,219 ,136

TATO 1,412 ,275 ,495

CR ,945 ,231 ,393


dari sasil persamaan regresi

linier berganda , maka dapat

dianalisisi sebagai berikut:

a. Constant= -0,049

Konstanta sebesar -0,049

menyatakan bahwa jika nilai

DAR, GPM, TATOdan CR

adlah nol makan nilai

ROEadalah sebesar -0,049

b. DAR= -0,190

Hal ini menyatakan bahwa

hubungan variabel DAR

dengan ROE adalah tidak


Artikel Skripsi




searah yang ditunjukan dengan

nilai koefisien yang negative.

c. GPM= 0,286


hubungan variabel GPM

dengan ROE adalah seara yang

ditunjukan dengan nilai

koefisien yang positif.

d. TATO= 1,412


hubungan variabel TATO

dengan ROE adalah searah

yang ditunjukan dengan nilai

koefisien positif.

e. CR= 0,945


hubungan variabel CR dengan

ROE adalah serah yang

ditunjukan dengan nilai

koefisien yang positif.

3. Hasil Koefisien Determinasi

Kekuatan variabel bebas

dalam menjelaskan variasi variabel

terikat dapat diketahui dari

besarnya nilai koefisien

determinasi yang berada antara nol

dan satu.

Model Summaryb

Model R R Square Adjusted R

Square

1 ,739a ,547 ,514

a. Predictors: (Constant), CR, GPM, DAR, TATO

b. Dependent Variable: ROE

Nilai koefisien korelasi

sebesar 73,9% artinya hubungan

antara variabel X (DAR, GPM,

TATO dan CR) terhadap variabel

Y (ROE) dalam kategori kuat.

Kemudian Adjusted R

square sebesar 0,514, hal ini

berarti 51,4% variasi ROE dapat

dijelaskan oleh keempat variabel

bebas DAR, GPM, TATO dan CR.

Sisanya (100% - 51,4% = 48,6%)

dijelaskan oleh sebab-sebab yang

lain diluar model.

4. Pengujian Hipotesis

a. Uji t (Uji Parsial)

Coefficientsa

Model Unstandardize

d Coefficients

Stan

dardized

Coe

fficients

t Sig. Collinearity

Statistics

B Std.

Error

Bet

a

Tol

eran

ce

VIF

1

(Cons

tant)

-,049 ,457 -,108 ,915

DAR -,190 ,387 -

,046

-,491 ,625 ,954 1,048

GPM ,325 ,219 ,136 1,481 ,144 ,972 1,029

TAT

O

1,412 ,275 ,495 5,126 ,000 ,883 1,133

CR ,945 ,231 ,393 4,089 ,000 ,894 1,119


1) H1 : Nilai signifikasi

sebesar 0,645≥ taraf

signifikan 0,05 maka H0

diterima, berarti DAR (X1)

secara parsial tidak

berpengaruh signifikan

terhadap ROE (Y).


sebesar 0,144≥ taraf


diterima, berarti GPM (X2)

secara parsial tidak


Artikel Skripsi




berpengaruh signifikan

terhadap ROE (Y).


sebesar 0,000 ≤ taraf


ditolak, berarti TATO (X3)

secara parsial berpengaruh

signifikan terhadap ROE (Y).


sebesar 0,000 ≤ taraf


ditolak, berarti CR (X4)

secara parsial berpengaruh

signifikan terhadap ROE (Y).

b. Uji F (Uji Simultan)

ANOVAa

Model Sum of

Squares

Df Mean

Square

F Sig.

1

Regression 113,563 4 28,391 16,5

89

,000b

Residual 94,126 55 1,711

Total 207,689 59


b. Predictors: (Constant), CR, GPM, DAR, TATO

H5 :Nilai signifikasi

sebesar 0,000≤ taraf

signifikasi 0,05 maka H0

diterima, berarti DAR (X1),

GPM(X2), TATO (X3) dan CR

(X4) secara simultan

berpengaruh terhadap ROE

(Y).

B. Kesimpulan

1. Dari hasil perhitungan uji secara

pasrial diperoleh nilai signifikansi

sebesar 0,625. Karena nilai

signifikansi lebih besar dari 5%,

maka hipotesis ditolak yang berarti

DAR secara parsial tidak

berpengaruh terhadap ROE.


parsial diperoleh nilai signifikansi

sebesar 0,144, karena nilai

signifikansi lebih besar dari 5%,

maka hipotesis ditolah yang berarti

GPM tidak berpengaruh signifikan

terhadap ROE.




signifikansi lebih kecil dari 5%,

maka hipotesis diterima yang

berarti TATO secara parsial

berpengaruh signifikan terhadap

ROE.




signifikansi lebih kecil dari 5%,

maka hipotesis diterima yang

berarti CR secara parsial

berpengaruh signifikan terhadap

ROE.

IV. Daftar Pustaka

Animah, Elin dan Nina. 2009. Pengaruh

Profit Margin, Invesment Turnover,

Equity Multiplier terhadap Return On

equity.

Fitri dan Farida. 2012. Analisis Pengaruh

Gross Profit Margin, Total Asset

Turn Over, Debt Ratio dan Current

ratio terhadap Return On Equity pada


Artikel Skripsi




perusahaan retail Trade yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia periode

2007-2011. Tersedia:

Http//academia.edu

Ghozali, I. 2011. Aplikasi Analisis

Multivariat dengan Progam IBM

SPSS 21. Semarang: Badan Penerbit

Universitas Diponegoro.

Hanafi, M.M. dan Halim, A. 2012. Analisis

Laporan Keuangan. Edisi Keempat

Cetakan Kedua. Yogyakarta: Sekolah

Tinggi Ilmu Manajemen YKPN

Homepage Indonesian Stock Exchange

(IDX) www.idx.co.id

Kurnia, R. 2015. Pengaruh Net Profit

margin, Current ratio, Debt Equity

Ratio dan Total Asset Turn Over

terhadap Return On Equity pada

perusahaan manufaktur yang Go

Public yang terdaftar Di Bursa efek

Indonesia. Universitas Nusantara

PGRI.

Zulfadli. 2013. Pengaruh Current Ratio, debt

Equity Ratio, Debt Asset ratio, net

Profit Margin, gross profit Margin

terhadap return On equity pada

Perusahaan Pertambangan Batu Bara

dan Minyak gas Bumi Yang terdaftar

di Bursa efek Indonesia Periode 2008-

2011. Universitas maritim Raja Ali

Haji.


artikel pengaruh debt to assets ratio, gross...

Documents