ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE

GOVERNANCE (ICG), ISLAMIC CORPORATE SOCIAL

RESPONSIBILITY (ICSR), DAN INTELLECTUAL

CAPITAL (IC) TERHADAP KINERJA KEUANGAN

BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

BERDASARKAN ISLAMICITY PERFORMANCE

INDEX PERIODE 2015-2019

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S. E)

Disusun Oleh

ISTIANA LAILAULFA

(63010160235)

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

2020

ii

LOGO

iii

ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE

GOVERNANCE (ICG), ISLAMIC CORPORATE SOCIAL

RESPONSIBILITY (ICSR), DAN INTELLECTUAL

CAPITAL (IC) TERHADAP KINERJA KEUANGAN

BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

BERDASARKAN ISLAMICITY PERFORMANCE

INDEX PERIODE 2015-2019

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S. E)

Disusun Oleh

ISTIANA LAILAULFA

(63010160235)

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

2020

iv

PERSETUJUAN PEMBIMBING

v

PENGESAHAN

vi

PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN

vii

PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI

viii

PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT

ix

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

Mulai dan Hargai hal-hal kecil, karna hal besar berasal dari hal-hal kecil.

Libatkan ALLAH dalam segala hal.

PERSEMBAHAN

Untuk kedua orang tua saya yang telah melakukan segalanya untuk saya,

Seluruh dosen dan semua pihak yang telah membantu,

Sahabat-sahabat saya yang terus memberi dukungan,

Dan untuk semua teman seperjuangan saya.

x

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas limpahan rahmat

dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian dan dapat

penulis susun dalam laporan Skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Islamic

Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR),

dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di

Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index Periode 2015-2019” dengan

lancar. Penulis menyadari sepenuhnya, tanpa bimbingan dari berbagai pihak,

skripsi ini tidak akan dapat diselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, pada

kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang tulus. Ucapan terimakasih

terutama penulis sampaikan kepada:

1. Bapak Prof. Dr. Zakiyuddin, M. Ag. Rektor IAIN Salatiga.

2. Bapak Dr. Anton Bawono, M.Si. selaku dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Islam IAIN Salatiga.

3. Bapak Ari Setyawan M. M. Ketua Program Studi S1 Perbankan Syariah.

4. Ibu Yusvita Nena Arinta, M. Si. selaku dosen pembimbing yang telah

meluangkan waktu dan memberikan arahan dalam penyusunan skripsi ini.

5. Bapak/Ibu dosen atas ilmu yang diberikan.

6. Kedua orang tuaku tercinta, yang telah bekerja keras untukku,

mendoakanku, dan menjadi orang tua yang luar biasa.

Semoga semua amal baik mereka dicatat sebagai amalan yang terbaik oleh

Allah SWT, Amin. Akhirnya harapan peneliti semoga apa yang terkandung dalam

penelitian ini bermanfaat bagi semua pihak.

xi

ABSTRAK

Lailaulfa, Istiana. 2020. Analisis Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),

Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital

(IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di Indonesia

Berdasarkan Islamicity Performance Index Periode 2015-2019. Skripsi.

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Program Studi S1-Perbankan Syariah

IAIN Salatiga. Pembimbing Yusvita Nena Arinta, M. Si.

Penelitian ini dilatar belakangi oleh perkembangan Bank Umum Syariah

yang tumbuh dengan pesat setiap tahunnya. Akan tetapi jika dibandingkan dengan

pertumbuhan Bank Umum Konvensional pertumbuhan Bank Umum Syariah

tertinggal jauh. Tujuan penelitian ini adalah untuh mengetahui pengaruh Islamic

Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR),

dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di

Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index. Metode pengumpulan data

melalui observasi tidak langsung. Dengan pengambilan sampel menggunakan

teknik purposive sampling. Data yang diperoleh kemudian diolah dengan

menggunakan alat bantu Eviews 9. Analisis ini meliputi uji stasioner, estimasi

model, pemilihan model, uji asumsi klasik, dan uji kelayakan.

Hasil uji Ttest menunjukkan bahwa Islamic Corporate Governance (ICG),

Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)

secara parsial berpengaruh positif dan signifikan. Hasil uji Ftest menunjukkan

Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility

(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) secara simultan berpengaruh positif dan

signifikan. dengan pengaruh sebesar 99% sisanya 1% dipengaruhi oleh variabel

lain di luar model ini.

xii

DAFTAR ISI

JUDUL ..................................................................................................................... i

LOGO ...................................................................................................................... ii

HALAMAN SAMPUL .......................................................................................... iii

PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................................................................... iv

PENGESAHAN ...................................................................................................... v

PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN ............................................................. vi

PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI .............................................................. vii

PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ................................................................... viii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................................... ix

KATA PENGANTAR ............................................................................................ x

ABSTRAK ............................................................................................................. xi

DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii

DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xvi

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii

BAB I ...................................................................................................................... 1

PENDAHULUAN .................................................................................................. 1

A. Latar Belakang ............................................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................................ 7

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................................... 8

D. Sistematika Penulisan ................................................................................ 10

BAB II ................................................................................................................... 12

LANDASAN TEORI ............................................................................................ 12

A. Telaah Pustaka ........................................................................................... 12

B. Kerangka Teori........................................................................................... 20

1. Sharia Enterprise Theory ....................................................................... 20

2. Stakeholder Theory ................................................................................. 23

3. Resource Based Theory .......................................................................... 24

xiii

4. Islamic Corporate Governance (ICG) ................................................... 24

5. Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) ................................... 32

6. Intellectual Capital (IC) ......................................................................... 34

7. Islamicity Performance Index ................................................................ 35

C. Kerangka Penelitian ................................................................................... 37

D. Hipotesis ..................................................................................................... 39

1. Pengaruh Islamic Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan . 39

2. Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja

Keuangan ....................................................................................................... 41

3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan .................... 42

4. Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate

Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja

keuangan ........................................................................................................ 43

BAB III ................................................................................................................. 45

METODE PENELITIAN ...................................................................................... 45

A. Jenis Penelitian ........................................................................................... 45

B. Lokasi dan Waktu Penelitian ..................................................................... 45

C. Populasi dan Sampel .................................................................................. 46

D. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 47

E. Definisi Konsep dan Operasional .............................................................. 48

1. Variabel Independen .................................................................................. 48

2. Variabel Dependen ..................................................................................... 59

F. Uji Instrumen Penelitian ............................................................................ 63

1. Uji Stasioner ........................................................................................... 64

2. Estimasi Model Regresi Data Panel ....................................................... 65

3. Pemilihan Model (Teknik Estimasi) Regresi Data Panel ....................... 67

4. Pengujian Asumsi Klasik ....................................................................... 72

5. Uji Kelayakan (Goodness of Fit) Model Regresi Data Panel................. 76

G. Alat Analisis ............................................................................................... 78

BAB IV ................................................................................................................. 80

ANALISIS DATA ................................................................................................ 80

xiv

A. Statistik Deskriptif ..................................................................................... 80

B. Analisis Data .............................................................................................. 83

BAB V ................................................................................................................. 100

PENUTUP ........................................................................................................... 100

A. Kesimpulan .............................................................................................. 100

B. Saran ......................................................................................................... 101

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 102

LAMPIRAN ........................................................................................................ 109

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................ 121

xv

DAFTAR TABEL

Table 1 Perbandingan Jumlah Bank dan Total Aset antara Bank Syariah dengan

Bank Konvensional Tahun 2015-2019.................................................................... 1

Table 2 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Governance

Terhadap Kinerja Keuangan BUS ......................................................................... 14

Table 3 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Social

Responsibility Terhadap Kinerja Keuangan BUS) ................................................ 16

Table 4 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Intellectual Capital Terhadap

Kinerja Keuangan BUS) ....................................................................................... 18

Table 5 Jumlah sampel .......................................................................................... 47

Table 6 Variabel ICG (X1) ................................................................................... 49

Table 7 Variabel ICSR (X2) ................................................................................. 54

Table 8 Standar Penilaian Islamicity Performance Index ..................................... 63

Table 9 Statistik Deskriptif ................................................................................... 80

Table 10 Hasil Pengujian Unit Root pada Level ................................................... 83

Table 11 Hasil Pengujian Unit Root pada 1st Difference ..................................... 84

Table 12 Hasil Pengujian Autokorelasi dengan Durbin Watson .......................... 90

Table 13 Ringkasan Hasil Uji Hipotesis ............................................................... 95

xvi

DAFTAR GAMBAR

Figure 1 Kerangka Penelitian ................................................................................ 38

Figure 2 Uji Chow ................................................................................................. 85

Figure 3 Uji Hausman ........................................................................................... 86

Figure 4 Hasil Uji Normalitas ............................................................................... 87

Figure 5 Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................................... 88

Figure 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................................. 89

Figure 7 Hasil Uji Hipotesis .................................................................................. 91

file:///D:/kuliah%20semester%208/SKRIPSI/skripsi_Istiana%5b1%5d.docx%23_Toc47426565

xvii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Instrumen Penelitian Islamic Corporate Governance Disclosure Index

............................................................................................................................. 109

Lampiran 2: Instrumen Penelitian Islamic Corporate Social Responsibility

Disclosure Index.................................................................................................. 112

Lampiran 3: Hasil Perhitungan Islamic Corporate Governance Disclosure Index

............................................................................................................................. 113

Lampiran 4: Hasil Perhitungan Islamic Corporate Social Responsibility

Disclosure Index.................................................................................................. 114

Lampiran 5: Hasil Perhitungan Intellectual Capital denagn IB-VAIC ............... 115

Lampiran 6: Hasil Perhitungan Profit Sharing Ratio .......................................... 116

Lampiran 7: Hasil Perhitungan Zakat Performance Ratio .................................. 117

Lampiran 8: Hasil Perhitungan Equitable Distribution Ratio ............................. 118

Lampiran 9 : Hasil Perhitungan Directors-Employees Welfare Ratio ................ 119

Lampiran 10: Hasil Perhitungan Islamic Investment vs Non-Islamic Investment

............................................................................................................................. 120

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Awal mula munculnya perbankan syariah di Indonesia menurut Otoritas

Jasa Keuangan yaitu ditandai dengan berdirinya bank syariah pertama di

Indonesia yaitu PT.Bank Muamalat Indonesia (BMI) pada tanggal 1

November tahun 1991 sebagai hasil kerja Tim Perbankan MUI untuk

mendirikan Bank Islam di Indonesia. Sejak tanggal 1 Mei 1992, BMI resmi

beroperasi dengan modal awal sebesar Rp106.126.382.000,-. Dari situlah

perbankan syariah terus mengalami perkembangan.

Table 1 Perbandingan Jumlah Bank dan Total Aset antara Bank Syariah dengan Bank

Konvensional Tahun 2015-2019

Sumber: www.ojk.id Tahun 2019 (data diolah)

Catatan:

JB = Jumlah Bank

TA = Total Aset

M = Miliar

Berdasarkan data statistika Otoritas Jasa Keuangan (OJK) jumlah Bank

Umum Syariah di Indonesia terus meningkat, pada Januari 2015 jumlah Bank

Umum Syariah sebanyak 12 bank dengan total asset sebesar 213.423 M,

TAHUN 2015 2016 2017 2018 2019

BANK

SYARIAH

JB 12 12 13 13 14

TA (M) 213.423 254.184 288.027 316.691 350.364

BANK

KONVEN

JB 118 116 115 115 110

TA (M) 6.095.908 6.729.799 7.387.634 7.913.491 8.562.974

http://www.ojk.id/

2

kemudian pada Desember 2019 bertambah menjadi 14 bank dengan total asset

350.364 M. Sedangkan untuk bank konvensional, jumlah bank pada tahun

2014 sebanyak 118 bank dengan total asset sebesar 6.095.908 M, sampai pada

tahun 2019 jumlah bank sebanyak 110 bank dengan total asset sebesar

8.562.974 M.

Menurut Iswari & Amanah (2015) kinerja keuangan merupakan gambaran

kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu baik mencakup aspek

penghimpunan dana maupun penyaluran dananya. Berdasarkan tabel 1 dapat

diketahui bahwa perbankan syariah memang terus mengalami perkembangan,

akan tetapi jika dibandingkan dengan bank konvensional perbandingan

tersebut terlihat sangat jauh. Disamping itu market share perbankan syariah

dari sisi asset akhir tahun 2019 sebesar 6,01%. Dengan penduduk mayoritas

muslim, perbankan syariah di Indonesia memiliki peluang yang besar untuk

memperluas pasarnya. Akan tetapi, hal tersebut tidak menjamin laju

perkembangan perbankan syariah dapat berkembang dengan cepat. Hal ini

mengindikasikan bahwa kinerja keuangan perbankan syariah masih lemah.

Sukarno (2011) menyatakan bahwa kinerja keuangan dan tingkat

kesehatan bank berbanding lurus, apabila tingkat kesehatan bank baik maka

kinerja keuangan meningkat sebaliknya apabila tingkat kesehatan bank buruk

maka kinerja keuangan akan menurun. Untuk menciptakan bank yang sehat,

seimbang, dan stabil perbankan syariah perlu menerapkan tata kelola

perusahaan atau yang biasa disebut dengan Good Corporate Governance

(GCG) dengan baik. Perusahaan yang menerapkan GCG secara periodik harus

3

mempublikasikan informasi dan laporan keuangan perusahaan sebagai bentuk

transparansi perusahaan, karena informasi yang disampaikan bertujuan untuk

mengurangi asimetri informasi antara perusahaan dengan pihak eksternal

perusahaan (Dewi, 2015). Ketidaksesuaian tata kelola bank dengan prinsip

syariah akan berpotensi menimbulkan berbagai risiko, terutama risiko reputasi

bagi industri perbankan syariah.

Tata kelola perusahaan dalam konsep islam disebut dengan istilah Islamic

Corporate Governance (ICG). Penerapan Islamic Corporate Governance pada

perbankan syariah akan memberikan penilaian pada masyarakat bahwa

lembaga tersebut telah menjalankan operasionalnya sesuai dengan prinsip

syariat islam dan tidak ada kecurangan ataupun manipulasi (Maradita, 2012).

Kurniawan (2016) mengatakan bahwa sebagai upaya untuk

meningkatkan pelaksanaan GCG yang baik dan berkelanjutan serta sebagai

bentuk tanggung jawab sosial, bank syariah melaksanakan program yang

disebut CSR. Penerapan CSR adalah salah satu bentuk implementasi dari

konsep Islamic Corporate Governance (ICG) berdasarkan asas responsibility

yang akan memberikan nilai tambah bagi perusahaan sehingga diharapkan

akan memperoleh reputasi yang lebih baik dibandingkan dengan perusahaan-

perusahaan yang tidak mengungkapkan. Konsep CSR dikembangkan dan

disesuaikan berdasarkan prinsip dan etika bisnis islam dengan istilah Islamic

Corporate Social Responsibility (ICSR). Pengungkapan ICSR dan ICG sendiri

merupakan bentuk tangung jawab kepatuhan syariah suatu perusahaan yang

berbasis syariah terhadap Allah SWT dan masyarakat.

4

Selain menerapkan program CSR, Intellectual Capital Disclosure juga

sebagai implementasi dari konsep Islamic Corporate Governance (ICG)

berdasarkan asas transparansi. Salah satu informasi yang dibutuhkan investor

untuk menilai kapabilitas perusahaan adalah informasi mengenai Intellectual

Capital. Informasi ini dibutuhkan untuk menciptakan kekayaan dimasa depan

yang lebih baik (Kurniawan, 2016). Menurut Yusuf & Sawitri (2009)

perusahaan-perusahaan akan mengubah bisnis yang berdasarkan labor based

business (tenaga kerja) ke arah knowledge based business (bisnis berdasarkan

pengetahuan) dalam rangka bertahan dalam persaingan bisnis

mengoptimalkan pemanfaatan sumber daya manusia berupa ilmu

pengetahuan. Dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 19

(revisi 2010) menyebutkan bahwa ilmu pengetahuan merupakan salah satu

dari beberapa unsur asset tak berwujud. Salah satu pendekatan yang

digunakan dalam penilaian dan pengukuran asset tak berwujud adalah

Intellectual Capital (IC).

Dalam penelitian ini menggunakan sharia enterprise theory, teori

stakeholder, dan resource based theory. Menurut Widjaya (2012) konsep

Enterprise Theory menunjukkan bahwa kekuasaan ekonomi tidak lagi berada

di satu tangan, melainkan berada pada banyak tangan, yaitu stakeholder. Oleh

karena itu enterprise theory direkomendasikan untuk suatu sistem ekonomi

yang mendasarkan diri pada nilai-nilai syariah mengingat syariah melarang

beredarnya kekayaan hanya di kalangan tertentu saja. Tetapi, dalam konsep

syariah belum mengakui adanya partner tidak langsung yang memberikan

5

kontribusi ekonomi karena partner tidak langsung ini mempunyai hak atas

nilai tambah yang telah diperoleh perusahaan. Teori stakeholder digunakan

sebagai basis utama untuk menjelaskan hubungan ICG dan ICSR terhadap

kinerja keuangan bank syariah. Tata kelola perusahaan atau dalam penelitian

ini yakni Islamic Corporate Governance (ICG) dapat meminimalisir asimetri

informasi dan membatasi tindakan manipulasi laporan keuangan oleh

manajemen dan ICSR merupakan bentuk legitimasi stakeholder serta

memposisikan lingkungan sosial dalam kerangka kebijakan dan pengambilan

keputusan sehingga dapat mendukung tujuan perusahaan (Sutapa & Hanafi,

2019). Resource based theory digunakan sebagai basis utama untuk

menjelaskan variabel intellectual capital. Widyaningdyah & Aryani (2013)

menyatakan bahwa perusahaan yang unggul merupakan perusahaan yang

mengoptimalkan sumber daya yang dimilkinya.

Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu yang

pertama, karena objek dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang

merupakan lembaga keuangan islami maka dalam penelitian ini ketiga

variabel independen menggunakan pengukuran dan konsep islam yaitu Islamic

Corporate Governance (GCG dalam konsep islam), Islamic Corporate Social

Responsibility (CSR dalam konsep islam) serta pengukuran Intellectual

Capital perbankan syariah yakni IB-VAIC yang dikembangkan oleh Ulum

(2013) yang mengacu pada pengukuran VAIC oleh Pulic (1998). Kedua,

penelitian terdahulu yang peneliti review masing-masing peneliti memiliki

hasil yang berbeda sehingga peneliti ingin membuktikan hasil penelitian yang

6

lebih baik. Ketiga, selain itu terdapat beberapa peneliti terdahulu menyatakan

hasil penemuan yang bertentangan dengan teori. Keempat, penelitian yang

dilakukan dilihat dari review penelitian terdahulu, belum ada yang melakukan

pengukuran kinerja keuangan dengan Islamicity Performance Index. Kelima,

penelitian yang peneliti ingin lakukan lebih up to date, yaitu pada tahun 2015-

2019, dengan teknik purposive sampling penelitian seluruh Bank Umum

Syariah yang terdaftar di OJK pada kurun waktu 5 tahun (2015 sampai 2019).

Adapun alasan yang mendasari penelitian analisis pengaruh Islamic

Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility

(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan Bank Umum

Syariah di Indonesia berdasarkan Islamicity Performance Index periode 2015-

2019 ini perlu dilakukan adalah perbandingan perkembangan antara Bank

Umum Syariah dengan Bank Konvensional yang sangat jauh, serta market

share perbankan syariah sari sisi asset di akhir tahun 2019 sebesar 6,01%.

Dengan penduduk mayoritas muslim, presentase tersebut masih dinilai rendah.

Maka hal ini mengindikasikan bahwa kinerja keuangan Bank Umum Syariah

masih lemah. Kinerja keuangan sendiri berbanding lurus dengan tingkat

kesehatan bank. Untuk menciptakan bank yang sehat, seimbang, dan stabil

diperlukan tata kelola perusahaan (ICG) yang baik. Perusahaan yang

menerapkan GCG secara periodik harus mempublikasikan informasi dan

laporan keuangan perusahaan sebagai bentuk transparansi perusahaan, karena

informasi yang disampaikan bertujuan untuk mengurangi asimetri antara

perusahaan dengan pihak eksternal perusahaan (Dewi, 2015). Salah satu

7

implementasi dari tata kelola perusahaan (ICG) yaitu program CSR dan

Intellectual Capital Disclosure. Agar pengukuran kinerja keuangan sesuai

dengan karakteristik perbankan syariah maka pengukuran kinerja keuangan

berdasarkan Islamicity Performance Index. Menurut Iqbal dan Mirakhor

(2004) dalam penelitian Asrori (2014) dipandang tidak relevan dengan tujuan

bank syariah didirikan sebagai lembaga keuangan islami, yang berkewajiban

memberikan layanan produk dan jasa perbankan yang kompetitif sesuai

dengan prinsip syariah apabila pengukuran kinerja bank syariah menggunakan

indikator rasio-rasio keuangan konvensional.

Dalam penelitian ini selain ingin membuktikan kebenaran dari hasil

penelitian-penelitian sebelumnya yang hasilnya berbeda-beda, peneliti juga

melakukan pengukuran terhadap kinerja keuangan dengan pengukuran baru

yaitu Islamicity Performance Index yang akan diuji coba.

Berdasarkan uraian latar belakang masalah di atas maka penulis tertarik

untuk melakukan penelitian dengan judul Analisis Pengaruh Islamic

Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility

(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank

Umum Syariah di Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index

Periode 2015-2019.

B. Rumusan Masalah

1. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG) terhadap

kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-2019?

8

2. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR)

terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode

2015-2019?

3. Bagaimana pengaruh Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan

Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-2019?

4. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic

Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)

terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode

2015-2019?

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian

Tujuan Penelitian:

1) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG)

terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode

2015-2019.

2) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility

(ICSR) terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia

periode 2015-2019.

3) Untuk menganalisis pengaruh Intellectual Capital (IC) terhadap

kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-

2019.

4) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),

Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual

9

Capital (IC) terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di

Indonesia periode 2015-2019.

Manfaat Penelitian:

1) Bagi pemerintah

Diharapkan dengan adanya penelitian ini dapat melakukan kebijakan

yang tepat dalam mengembangkan Bank Umum Syariah (BUS). Dewan

Pengawas Syariah dapat membuat kebijakan yang bisa menumbuhkan

Bank Umum Syariah (BUS) lebih baik lagi.

2) Bagi para akademisi

Penelitian ini bisa dijadikan tambahan referensi dan pengetahuan

tentang Bank Umum Syariah (BUS) dan bisa menjadi bahan pertimbangan

untuk penelitan selanjutnya dengan menganalisis faktor-faktor lainnya

untuk keberlanjutan pengembangan Ilmu Pengetahuan dan Teknologi

(IPTEK).

3) Bagi nasabah maupun pihak bank

Diharapkan dapat memberikan masukan tentang kinerja keuangan

pada perbankan yang telah dibentuk.

4) Bagi penulis sendiri

Untuk menambah pengetahuan dan motivasi untuk memberikan

kontribusi terhadap pengembangan ekonomi syariah, terutama perbankan

syariah.

10

D. Sistematika Penulisan

Untuk memberikan gambaran yang jelas mengenai isi dari skripsi ini,

pembahasan dilakukan secara komprehensif dan sistematis. Bagian inti dari

skripsi ini terdiri dari lima bab, yaitu Pendahuluan, Landasan Teori, Metode

Penelitian, Analisis Data, dan Penutup. Rincian dari tiap-tiap bab diuraikan

pada pembahasan berikut:

Bab I Pendahuluan. Bab ini berisikan latar belakang masalah, perumusan

masalah, tujuan penelitian, kegunaan penelitian, dan sistematika penulisan.

Dalam bab ini diuraikan latar belakang penelitian Analisis Pengaruh

Intellectual Capital (IC), Islamic Corporate Governance (ICG), dan Islamic

Corporate Social Responsibility (ICSR) Terhadap Kinerja Keuangan pada

Bank Umum Syariah di Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index

Periode 2015-2019. Selain itu juga diuraikan mengenai rumusan masalah

yang akan dijadikan dasar dari penelitian ini.

Bab II Landasan Teori. Bab ini menjelaskan telaah pustaka berupa

penjabaran teori-teori yang mendukung perumusan hipotesis serta membantu

dalam analisis hasil penelitian lainnya. Didalamnya juga terdapat hasil

penelitian-penelitian terdahulu yang mendukung penelitian ini. Bab ini juga

akan menjelaskan tentang kerangka teori, kerangka pemikiran penelitian yang

akan diteliti serta hipotesis yang timbul dan pemikiran tersebut.

Bab III Metode Penelitian. Bab ini berisikan mengenai jenis penelitian,

lokasi dan waktu penelitian, populasi dan sampel, teknik pengumpulan data,

11

skala pengukuran, definisi konsep dan operasional, instrumen penelitian, uji

instrumen penelitian, serta alat analisis yang akan digunakan dalam penelitian.

Bab IV Analisis Data. Memperlihatkan deskripsi objek penelitian

dengan metode-metode analisis yang akan dilakukan selama penelitian serta

hasil dari penelitian-penelitian tersebut.

Bab V Penutup. Bab terakhir ini berisi tentang kesimpulan hasil

penelitian dan saran untuk penelitian sejenis selanjutnya. Serta bagian akhir

terdiri dari daftar pustaka dan lampiran-lampiran

12

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Telaah Pustaka

Pengukuran kinerja adalah suatu metode dalam pengukuran pencapaian

perusahaan dengan didasarkan pada target yang telah ditetapkan sebelumnya.

Ini merupakan bagian dari tindakan pengendalian yang dapat membantu

perusahaan dalam meningkatkan kinerja dimasa yang akan datang selama

mengidentifikasi kekurangan operasi atas kegiatan operasi dalam suatu

periode. Untuk memiliki sistem pengukuran kinerja yang baik dan tepat

sangatlah penting, terutama di dunia tanpa batas masa kini dimana perusahaan

harus tetap kompetitif dan kuat secara keuangan (Hameed et al: 2004) dalam

(Kurniawan, 2016).

Perbankan syariah dalam melakukan kegiatan usahanya berasaskan Prinsip

Syariah, demokrasi ekonomi, dan prinsip kehati-hatian. Oleh karena itu, agar

sesuai dengan karakteristik perbankan syariah maka pada penelitian ini

menggunakan pengukuran kinerja keuangan berdasarkan Islamicity

Performance Index, berbeda dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang

mengukur kinerja keuangan dengan menggunakan pengukuran perbankan

konvensional. Menurut Iqbal dan Mirakhor (2004) dalam penelitian Asrori

(2014) dipandang tidak relevan dengan tujuan bank syariah didirikan sebagai

lembaga keuangan islami, yang berkewajiban memberikan layanan produk

dan jasa perbankan yang kompetitif sesuai dengan prinsip syariah apabila

13

pengukuran kinerja bank syariah menggunakan indikator rasio-rasio keuangan

konvensional.

Penelitian mengenai pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),

Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)

terhadap kinerja keuangan bank umum syariah telah dilakukan oleh beberapa

peneliti. Adapun penelitian terdahulu yang berkaitan dengan penelitian ini

antara lain:

1) Islamic Corporate Governance (ICG) terhadap kinerja keuangan bank

umum syariah

Penelitian sebelumnya yang juga meneliti tentang ICG, diantaranya

yaitu dilakukan Asrori (2014) dengan hasil menunjukan bahwa

implementasi Islamic Corporate Governance pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab DPS sebagai dewan penasehat dan pengawas syariah

berpengaruh negatif yang diukur menggunakan rasio pendapatan islami

terhadap kinerja keuangan, berbanding terbalik dengan hasil penelitian

yang dilakukan oleh Badawi (2018) hasil penelitian menunjukan bahwa

Good Corporate Governance (komisaris independen) berpengaruh positif

terhadap kinerja perusahaan. Sama halnya dengan penelitian yang

dilakukan oleh Ghaffar (2014), Hisamuddin & K. Tirta (2015), dan

Kusuma & Ayumardani (2016) yang mengatakan bahwa GCG

berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Level efisiensi dari tata

kelola BUS mengalami kenaikan selama periode pengamatan. Bahkan tata

kelola perusahaan memberikan dampak positif dan signifikan.

14

Table 2 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Governance Terhadap

Kinerja Keuangan BUS

No Penelitian Variabel Hasil Penelitian

1. (Ghaffar, 2014) X: Good Corrporate Governance (Board Size

dan Board Independence)

Y: Profitabilitas (ROA

dan ROE)

Kedua variabel GCG memiliki hubungan yang

signifikan terhadap profitabilitas bank (ROA

dan ROE)

2. (Ghaffar, 2014) X: Good Corrporate Governance (Etis dan

CSR)

Y: Profitabilitas (ROA

dan ROE)

Kedua variabel GCG memiliki hubungan yang

signifikan terhadap profitabilitas bank (ROA

dan ROE)

3. (Asrori, 2014) X: Islamic Corporate Governance (Pelaksanaan

Tugas dan

Tanggungjawab DPS dan

Kepatuhan Syariah)

Y: Kinerja BUS (Islamic

Sharia Comformity)

-Implementasi ICG (Pelaksanaan Tugas dan

Tanggungjawab DPS) berpengaruh positif

terhadap kinerja bank syariah.

-Implementasi ICG (Kepatuhan Syariah)

berpengaruh terhadap kinerja bank syariah.

-Implementasi kedua variabel ICG tidak

berpengaruh positif terhadap kinerja bank

syariah.

4. (Kusuma & Ayumardani,

2016)

X: Corporate Governnce

Efficiency

Y: Kinerja Keuangan

BUS (ROA)

Level efisiensi dari tata kelola BUS

mengalami kenaikan selama periode

pengamatan. Bahkan tata kelola perusahaan

memberikan dampak positif dan signifikan.

5. (Hisamuddin & K. Tirta, 2015)

X: Good Corporate

Governnce

Y: Kinerja Keuangan

BUS (ROA dan ROE)

GCG berpengaruh terhadap kinerja keuangan

yang diproksikan dengan ROA dan ROE.

6. (Badawi, 2018) X1: Good Corporate Governance (GCG)

X2: Intellectual Capital

(IC)

Y: Kinerja Keuangan

Good Corporate Governance (komisaris

independen) dan Intellectual Capital

berpengaruh positif terhadap kinerja

perusahaan.

15

2) Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) terhadap kinerja keuangan

bank umum syariah

Penelitian sebelumya tentang Islamic Corporate Social

Responsibility yaitu Sutapa dan Hanafi (2019) hasil penelitiannya

menunjukan bahwa ISR berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Sama

halnya dengan hasil penelitian Mahfudz (2016), Menne, et al (2016), serta

Nadeem & Malik (2014), mereka sepakat bahwa Corporate Social

Responsibility berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja

keuangan, sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Indrayani & Risa

(2018) dengan hasil penelitian menunjukan bahwa ICSR berpengaruh

positif dan tidak signifikan terhadap kinerja perusahaan. Hasil penelitian

tersebut berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Arifin

& Wardani (2016) hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa ICSR tidak

mempengaruhi kinerja perusahaan.

16

Table 3 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility

Terhadap Kinerja Keuangan BUS)

No Penelitian Variabel Hasil Penelitian

1. (Hadinata, 2017)

X: Islamic Social

Resporting

Y: Kinerja Keuangan

Islamic social reporting index memiliki

pengaruh negatif baik terhadap return on

asset (ROA) maupun profit sharing ratio.

2. (Indrayani & Risa, 2018)

X1: Islamic Corporate

Social Responsibility

(ICSR)

X2: Sharia Governance

Y: Kinerja Perusahaan

Secara parsial Islamic Corporate Social

Resonsibility tidak berpengaruh signifikan

terhadap Kinerja Perusahaan pada Bank

Umum Syariah yang diukur dengan Return

On Asset (ROA), tetapi memiliki hubungan

positif.

3. (Mahfudz, 2016)

X: Corporate Social

Responsibility

Y: Profitabilitas (ROA dan

ROE)

ROA pada IB di Turki memiliki stabilitas

yang baik pada jangka panjang. Variabel lain

memiliki pola yang sama antara IB di Turki

dan Indonesia , kecuali ROE di IB Indonesia

memiliki respon positif yang cenderung

meningkat tanppa melihat apakah perilaku

CSR berubah atau tidak. Perilaku CSR di

Indonesia sangat mempengaruhi ROA,

sementara di Turki mempengaruhi ROE.

4. (Menne & dkk, 2016)

X: Praktik CSR (Zakat dan

Qardhul Hasan

Y: Kinerja Keuangan (Net

Profit, ROA, dan ROE)

Z: Gender

Praktik CSR (Zakat dan Qardhul Hasan)n

meningkatkan Kinerja Keuangan Institusi

Keuangan Islam.

5. (Sutapa & Hanafi, 2019)

X1: Islamic Corporate

Governance (ukuran dan

keahlian DPS)

X2: Islamic Social

Reporting

Y: Kinerja Keuangan

Islamic Social Reporting berpengaruh

terhadap kinerja keuangan perbankan syariah

6. (Nadeem & Malik, 2014)

X: CSR (Donasi, Edukasi,

Kesehatan, dan

Kesejahteraan Sosial)

Y: Kinerja Keuangan BUS

(ROA, ROE, EPS, Nett

Profit)

CSR memiliki hubungan yang positif dan

signifikan terhadap ROA, ROE, Nett Profit,

dan EPS. Secara simultan, CSR berpengaruh

positif dan signifikan terhadap kinerja

keuangan.

7. (Folajin & al, 2014)

X: CSR

Y: Profitabilitas (Nett

Profit)

CSR dalam jangka pendek memiliki dampak

yang berkebalikan terhadap Nett Profit,

sedangkan dalam jangka panjang CSR

memberikan dampak yang baik terhadap

return.

8. (Arifin & Wardani,

2016)

X1: ICSR

X2: Reputasi

Y: kinerja keuangan

ICSR tidak mempengaruhi kinerja

perusahaan

17

3) Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan bank umum syariah

Penelitian sebelumnya tentang Intellectual Capital yaitu Lestari

(2016) hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa intellectual capital

berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan, sama halnya dengan

penelitian yang dilakukan oleh Zuliyati dan Arya (2011), Salman, dkk

(2012), serta penelitian Hartono (2018) mengatakan bahwa terdapat

pengaruh postitif IC (VAICTM) terhadap kinerja keuangan perusahaan.

Temuan empiris penelitian ini menyatakan bahwa Physical Capital

(VACA), human capital (VAHU), Structural Capital (STVA) dan ROA

merupakan indikator yang signifikan untuk VAICTM dan kinerja

keuangan perusahaan. Hasil penelitian ini berbanding terbalik dengan

penelitian yang dilakukan oleh Denny (2014) hasilnya menunjukan bahwa

intellectual capital berpengaruh negaif namun tidak signifikan terhadap

kinerja keuangan, serta penelitian yang dialakukan oleh Andriyana (2014)

yang mengatakan bahwa intellectual capital dan human capital

berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan

perusahaan. Capital employed dan structural capital walaupun

menunjukkan arah koefisien positif namun tidak signifikan.

18

Table 4 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja

Keuangan BUS)

No Penelitian Variabel Hasil Penelitian

1. (Lestari, 2016) X: Intellectual Capital Y: Kinerja keuangan

intellectual capital berpengaruh terhadap

kinerja keuangan perusahaan dan intellectual

capital pada periode sebelumnya

berpengaruh terhadap kinerja keuangan

periode berikutnya.

2. (Zuliyati & Arya, 2011)

X: Intellectual Capital

(VAIC, VACA,

VAHU, STVA)

Y: Kinerja keuangan

terdapat pengaruh postitif IC (VAICTM)

terhadap kinerja keuangan perusahaan.

Temuan empiris penelitian ini menyatakan

bahwa Physical Capital(VACA), human

capital (VAHU), Structural Capital(STVA)

dan ROA merupakan indikator yang

signifikan untuk VAICTM dan kinerja

keuangan perusahaan.

3. (Andriana, 2014) X: Intellectual Capital (HCE, CEE, dan SCE)

Y: kinerja keuangan

intellectual capital dan human capital

berpengaruh negatif dan tidak signifikan

terhadap kinerja keuangan perusahaan.

Capital employed dan structural capital

walaupun menunjukkan arah koefisien

positif namun tidak berpengaruh signifikan

terhadap kinerja keuangan perusahaan.

4. (Salman & dkk, 2012)

X: Intellectual Capital

(HCE, CEE, dan SCE)

Y: ROA

Terdapat pengaruh yang signifikan secara

bersama antara IC terhadap ROA.

Sedangkan secara parsial, masing-masing

komponen IC memiliki pengaruh yang

posittif. HCE memiliki pengaruh yang lebih

tinggi dibandingkan komponen lain.

5. (Hartono, 2018) X1: ICG X2: IC

Y: MSI

Baik ICG maupun iB-VAIC berpengaruh

positif dan signifikan terhadap MSI.

19

Dari penelitian terdahulu (tabel 2-4 review penelitian terdahulu) peneliti

menemukan adanya gap antara lain:

1. Karena objek dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang

merupakan lembaga keuangan islami maka dalam penelitian ini ketiga

variabel independen menggunakan pengukuran dan konsep islam yaitu

Islamic Corporate Governance (GCG dalam konsep islam), Islamic

Corporate Social Responsibility (CSR dalam konsep islam) serta

pengukuran Intellectual Capital perbankan syariah yakni IB-VAIC yang

dikembangkan oleh Ulum (2013) yang mengacu pada pengukuran VAIC

oleh Pulic (1998).

2. Dari penelitian terdahulu yang peneliti review masing-masing peneliti

memiliki hasil yang berbeda sehingga peneliti ingin membuktikan hasil

penelitian yang lebih baik.

3. Beberapa peneliti terdahulu menyatakan hasil penemuan yang

bertentangan dengan teori.

4. Penelitian yang dilakukan dilihat dari review penelitian terdahulu pada

tabel 2, belum ada yang melakukan pengukuran kinerja keuangan dengan

Islamicity Performance Index.

5. Penelitian yang peneliti ingin lakukan lebih up to date, yaitu pada tahun

2015-2019, dengan teknik purposive sampling penelitian seluruh Bank

Umum Syariah yang terdaftar di OJK pada kurun waktu 5 tahun (2015

sampai 2019).

20

B. Kerangka Teori

1. Sharia Enterprise Theory

Menurut Kalbarini (2018) Sharia Enterprise Theory merupakan

penyempurnaan teori yang mendasari enterprise teory sebelumnya.

Aksioma penting yang mendasari penetapan konsep Sharia Enterprise

Theory adalah Allah sebagai sumber amanah utama dan sumber daya yang

dimiliki para stakeholders. Sumber daya tersebut melekat suatu

tanggungjawab dalam penggunaan, cara dan tujuan yang ditetapkan sang

Pemberi Amanah.

Shariah Enterprise Theory mengajarkan bahwa hakekat

kepemilikan utama berada pada kekuasaan Allah, sementara manusia

hanya diberi hak untuk mengelola (khalifa fil ardhi) (Haryadi, 2010).

Enterprise theory mengajukan beberapa konsep terkait dengan

pengungkapan tanggung jawab sosial sebuah perusahaan, terutama pada

perbankan syariah. Konsep-konsep tersebut, dijelaskan Meutia (2010:239)

dalam penelitian Pramiana dan Nur Anisah (2018), adalah:

a. Pengungkapan tanggung jawab sosial merupakan bentuk akuntabilitas

manusia terhadap Tuhan dan karenanya ditujukan untuk mendapatkan

ridho (legitimasi) dari Tuhan sebagai tujuan utama.

b. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus memiliki tujuan sebagai

sarana pemberian informasi kepada seluruh stakeholders (direct, in-

direct, dan alam) mengenai seberapa jauh institusi tersebut telah

memenuhi kewajiban terhadap seluruh stakeholders.

21

c. Pengungkapan tanggung jawab sosial adalah wajib (mandatory),

dipandang dari fungsi bank syariah sebagai salah satu instrumen untuk

mewujudkan tujuan syariah.

d. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus memuat dimensi material

maupun spriritual berkaitan dengan kepentingan para stakeholders.

e. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus berisikan tidak hanya

informasi yang bersifat kualitatif, tetapi juga informasi yang bersifat

kuantitatif.

Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) sesuai dengan

Syariah Enterprise theory pada perbankan syariah terdiri dari dua dimensi

menurut Meutia (2010:239) dalam penelitian Pramiana dan Nur Anisah

(2018), sebabagai berikut:

a) Akuntabilitas Vertikal: Allah SWT

Akuntabilitas vertical meliputi pertanggungjawaban yang ditujukan

kepada Allah SWT. Beberapa contoh akuntabilitas vertical, yaitu

adanya opini Dewan Pengawas Syariah dan adanya pengungkapan

mengenai fatwa dan aspek operasional yang dipatuhi dan tidak

dipatuhi berserta alasannya.

b) Akuntabilitas Horizontal: Direct Stakeholders terhadap Nasabah

Akuntabilitas horizontal kepada nasabah contohnya adalah adanya

pengungkapan kualifikasi dan pengalaman anggota Dewan Pengawas

Syariah, laporan dana zakat dan qardhul hasan serta audit yang

dilakukan terhadap laporan tersebut, informasi produk dan konsep

22

syariah yang mendasarinya, penjelasan tentang pembiayaan dengan

skema profit dan loss sharing, dan penjelasan tentang kebijakan atau

usaha untuk mengurangi transaksi non syariah dimasa mendatang.

c) Akuntabilitas Horizontal: Direct Stakeholders terhadap Karyawan

Akuntabilitas horizontal kepada karyawan contohnya adalah

adanya pengungkapan mengenai kebijakan upah dan renumerasi,

kebijakan mengenai pelatihan yang meningkatkan kualitas spiritual

karyawan dan keluarganya, ketersediaan layanan kesehatan dan

konseling bagi karyawan, dan kebijakan non diskriminasi yang

diterapkan pada karyawan dalam hal upah, training dan kesempatan

karir.

d) Akuntabilitas Horizontal: Indirect Stakeholders

Akuntabilitas horizontal kepada indirect stakeholder adalah

pertaggungjawaban kepada komunitas. Beberapa contoh akuntabilitas

horizontal kepada komunitas adalah adanya pengungkapan tentang

inisiatif untuk meningkatkan akses masyarakat luas atas jasa keunagan

bank islam, kebijakan pembiayaan akan isu-isu diskriminasi dan

HAM, kebijakan pembiayaan yang mempertimbangkan kepentingan

masyarakat banyak, dan kontribusi yang dilakukan untuk

meningkatkan kualitas hidup masyarakat dibidang agama, pendidikan

dan kesehatan

23

e) Akuntabilitas Horizontal: Alam

Akuntabilitas horizontal kepada alam contohnya adalah adanya

pengungkapan tentang kebijakan pembiayaan yang

mempertimbangkan isu-isu lingkugan, adanya jumlah pembiayaan

yang diberikan kepada usaha-usaha yang berpotensi merusak

lingkungan dan alasan memberikan pembiayaan tersebut, dan usaha-

usaha meningkatkan kesadaran kepada pegawai.

2. Stakeholder Theory

Teori stakeholder menurut Gray et al (1997) dalam Sutapa & Hanafi

(2019) adalah teori yang umumnya berkaitan dengan cara-cara yang

digunakan perusahaan untuk mengelola stakehodernya. Lingkungan sosial

perusahaan merupakan sarana sukses bagi perusahaan untuk

menegosiasikan hubungan dengan stakeholdernya. Oleh karena itu, perlu

legitimasi stakeholder serta memposisikan lingkungan sosial dalam

kerangka kebijakan dan pengambilan keputusan sehingga dapat

mendukung tujuan perusahaan. Pengungkapan sosial dianggap sebagai

bagian dari dialog antara perusahaan dengan stakeholdernya (Chairi &

Ghazali, 2013). Iqbal dan Mirakhor (2004) dalam penelitian Asrori (2014)

mengatakan bahwa tata kelola perusahaan islami yang ideal sesuai dengan

prinsip ekonomi islam adalah dikembangkan menggunakan teori

stakeholder yaitu mengakomodasi kepentingan seluruh pemangku

perusahaan secara adil.

24

3. Resource Based Theory

Teori berbasis sumber daya (RBT) merupakan pengembangan atas

teori Ricardo’sEconomic Rent, dan structure-performanceconduct Porter

(Barney and Clark, 2007) dalam (Lestari, 2016). Teori ini muncul karena

adanya pertanyaan mengenai mengapa sebuah perusahaan dapat

mengungguli perusahaan lain dan mempunyai kinerja superior yang

berkelanjutan. Kumpulan sumber daya yang unik yang dimiliki dan

dikendalikan perusahaan memungkinkan perusahaan untuk mencapai dan

mempertahankan kinerja superior yang berkelanjutan (Lestari, 2016).

Resource Based Theory atau yang biasa dikenal dengan teori berbasis

sumber daya dalam analisis keunggulan bersaingnya. Dalam konteks

untuk menjelaskan pengaruh Intellectual Capital terhadap kinerja

keuangan Wernerfelt (1984) dalam Badawi (2018) menjelaskan bahwa

menurut pandangan Resource Based Theory perusahaan memperoleh

keunggulan kompetitif dan kinerja keuangan yang baik dengan cara

memiliki, menguasai, dan memanfaatkan asset-aset strategis yang penting,

termasuk asset berwujud maupun asset tak berwujud.

4. Islamic Corporate Governance (ICG)

Corporate Governance pertama kali diperkenalkan oleh Cadbury

Committee, sebuah komite yang dibentuk sebagai suatu perwujudan

keprihatinan terhadap akitivitas perusahaan-perusahaan di Inggris.

Cadbury Committee (1992) dalam laporannya yang dikenal sebagai

Cadburry Report mendefinisikan corporate governance sebagai suatu

25

sistem yang berfungsi untuk mengarahkan dan mengendalikan organisasi.

Corporate governance merupakan seperangkat aturan yang merumuskan

hubungan antara pemegang saham, manager, kreditor, pemerintah,

karyawan dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya baik internal

maupun eksternal sehubungan dengan hak-hak dan tanggung jawab

mereka (Sedarmayanti, 2007).

Dari definisi diatas dapat disimpulkan bahwa Corporate

Governance merupakan suatu sistem yang berfungsi untuk mengkontrol

kinerja perusahaan dan sistem tersebut menghubungkan pihak-pihak yang

berkepentingan terhadap perusahaan tersebut.

Larbsh (2015) dalam penelitian Gustani & Hartono (2019)

menjelaskan GCG dalam konsep islam memiliki dua sifat. Pertama,

seluruh aspek kehidupan, etika, dan sosial perusahaan harus mengacu pada

hukum Islam. Kedua, ICG juga harus mengacu pada etika bisnis dan

prinsip-prinsip ekonomi dan keuangan Islam.

Munculnya isu-isu kelemahan tata kelola perusahaan yang

mengancam kelangsungan usaha dan kredibilitas bank syaraiah sebagai

lembaga keuangan islami, mendorong para pakar ekonomi dan keuangan

islam mengembangkan tata kelola perusahaan bank syariah yang lebih

islami, dalam beberapa literature dikenal dengan istilah Islamic corporate

governance/ICG.

Menurut Bhattii dan Bhatti (2010:27) mendifinisikan tata kelola

perusahaan Islami (ICG) adalah sebagai berikut Asrori (2014): “Islamic

26

corporate governance (ICG) seeks to devise ways in which economic

agent, the legal system, and corporate governance can be directed by

moral and social values based on Shari’ah laws. Its supportees believe

that all economic, corporate, and business activities should be based on

ethareligious paradigm, with the sole aim being the welfare of individuals

and society as a whole. In many ways, ICG pursues the same objectives as

conventional corporate governance, but within the religious based moral

codes of Islam. A model of ICG may be proposed by reconciling the

objectives of Shari’ah laws with the stakeholder model of corporate

governance”. Apabila diterjemahkan ke dalam bahasa Indonesia kurang

lebih adalah “ICG berusaha untuk merancang cara di mana agen ekonomi,

sistem hukum, dan tata kelola perusahaan dapat diarahkan oleh nilai-nilai

moral dan sosial berdasarkan hukum syariah. Pendukungnya percaya

bahwa semua kegiatan ekonomi, perusahaan, dan bisnis harus didasarkan

pada paradigma ethareligius, dengan satu-satunya tujuan untuk menjadi

kesejahteraan individu dan masyarakat secara keseluruhan. Dalam banyak

hal, ICG mengejar tujuan yang sama seperti tata kelola perusahaan

konvensional, namun dalam kode moral berbasis agama Islam. Model ICG

dapat diusulkan dengan mendamaikan tujuan hukum syariah dengan

model stakeholder dari corporate governance” (Khusnawati, 2017).

Ardhanareswari (2017) mengatakan bahwa terdapat dua asas

implementasi GCG pada perbankan syariah di Indonesia yaitu Shifat dan

Tarik. Asas Shifat seperti dicontohkan Nabi Muhammad SAW dalam

27

aktivitas bisnis yaitu Shiddiq, Fathonah, Amanah, dan Tabligh. Asas

kedua adalah Tarik dipakai dalam dunia usaha pada umumnya yaitu

transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, serta kewajaran

dan kesetaraan. Kedua asas operasional tersebut diperlukan untuk

mencapai kesinambungan dengan memperhatikan kepentingan para

pemangku kepentingan.

Endraswati (2015) menjelaskan mengenai prinsip-prinsip

corporate governance dalam Islam, yang meliputi:

1. Shiddiq

Shiddiq berarti jujur artinya apa yang disampaikan adalah keadaan

yang sebenarnya. Orang dengan karakteristik seperti ini merasa bahwa

Allah selalu ada untuk mengawasi perilakunya, sehingga ia menjadi

takut untuk melakukan dusta. Kejujuran merupakan salah satu pilar

utama dalam corporate governance secara Islam. Beberapa dasar

hukum tentang sifat shiddiq ini adalah:

“Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan

hendaklah kamu bersama orang-orang yang benar” (QS

AITaubah:[ 9]: 119).

Selain itu, dalam sebuah hadis Rasulullah Saw bersabda:

“Hendaklah kalian jujur (benar) karena kejujuran mengantarkan

kepada kebaikan. Dan kebaikan akan mengantarkan ke dalam

surga. Seseorang yang selalu berusaha untuk jujur akan dicatat

oleh Allah sebagai orang jujur. Dan jauhilah oleh kamu sekalian

28

dusta (kidzib), karena dusta itu akan mengantarkan kepada

kejahatan. Dan kejahatan akan mengantarkan ke dalam neraka.

Seseorang yang selalu berdusta akan dicatat oleh Allah sebagai

pendusta” (HR AI-Bukhari).

Corporate governance dalam Islam menekankan kejujuran dalam

ucapan dan tindakan yang merupakan satu kesatuan. Tidak ada lagi

korupsi apabila sifat shiddiq ini dimiliki dan diaplikasikan. Perusahaan

akan berkembang lebih baik karena bisnis menjadi lebih bersih, fair,

tidak ada penipuan serta kedzaliman.

2. Amanah

Amanah berarti dapat dipercaya, tidak ingkar janji dan

bertanggung jawab. Apa yang telah disepakati akan ditunaikan dengan

sebaik-baiknya. Sikap ini memberikan trustworthiness (kepercayaan)

dari pihak eksternal dan internal perusahaan. Kepercayaan pihak lain

terhadap perusahaan memberikan implikasi seperti investasi,

pembiayaan, dan image atau reputasi. Dasar hukum sifat amanah yang

digunakan dalam corporate governance secara Islam adalah:

“Dan orang-orang yang memelihara amanat-amanat dan janji

janjinya” (QS AI-Mu’minun [ 23]: 8).

Selain itu, Allah Swt. berfirman:

“Sesungguhnya Allah menyuruh kamu menyampaikan amanat

kepada yang berhak menerimanya dan (menyuruh kamu) apabila

menetapkan hukum di antara manusia supaya kamu menetapkan

29

dengan adil. Sesungguhnya Allah memberikan pengajaran sebaik-

baiknya kepadamu. Sesungguhnya Allah adalah Maha Mendengar

lagi Maha Melihat” (QS An Nisa 58).

Amanah berarti pula menjaga komitmen. Menciptakan komitmen

lebih mudah daripada memeliharanya, karena komitmen membutuhkan

niat tulus dan integritas serta loyalitas. Sikap amanah akan

mendatangkan rezeki karena stakeholder menjadi percaya pada

perusahaan.

3. Tablig

Tablig berarti menyampaikan. Hal ini berarti menyampaikan

kebenaran. Kalau dahulu rasul menyampaikan wahyu Allah swt, maka

sekarang umat muslim wajib pula menyampaikan kebenaran. Allah

swt memerintahkan menegakkan yang makruf dan mencegah yang

munkar serta berlaku bijaksana pada kedua urusan tersebut. Hal ini

tercantum dalam QS Ali Imran (110) dan QS An Nahl (90).

Allah swt berfirman:”Kamu adalah umat yang terbaik yang

dilahirkan untuk manusia, menyuruh kepada yang ma’ruf dan

mencegah dari yang munkar, dan beriman kepada Allah.” (QS Ali

Imran: 110)

Dengan sikap tablig diharapkan dapat menjadi pimpinan yang

bijaksana sehingga mengerti mana yang benar dan mana yang salah

sehingga dapat mengajak yang lain ke arah kebenaran.

30

Allah swt berfirman, “Hai orang-orang yang beriman,

bertakwalah kamu kepada Allah dan katakanlah perkataan yang

benar (qaulan sadidan), niscaya Allah memperbaiki bagimu amal-

amalmu dan mengampuni bagimu dosadosamu. Dan barang siapa

mentaati Allah dan Rasul-Nya, maka sesungguhnya ia telah

mendapatkan kemenangan yanq besar” (QS AI-Ahzab [33] 70-

71).

Allah swt berfirman, “Kami tidak mengutus seorang rasul pun,

melainkan dengan bahasa kaumnya, supaya dia dapat memberi

penjelasan dengan terang kepada mereka “‘ (QS Ibrahim [14]: 4).

Dalam konteks corporate governance secara umum, tablig dapat

dikaitkan dengan prinsip responsibility (OECD, 1999). Penelitian

tentang responsibility dalam konteks corporate governance

konvensional diteliti oleh Adam dan Ferreira (2009) di US kaitannya

dengan meeting CEO, Endraswati, Krismiaji dan Suhardjanto (2014) di

Indonesia tentang tanggung jawab komisaris dalam penentuan

remunerasi.

4. Fathanah

Fathanah berarti cerdas. Penelitian-penelitian tentang corporate

governance yang dikaitkan dengan kecerdasan atau kompetensi dapat

dilihat dari prestasi kerja, pengalaman, pendidikan, masa kerja, dan

pelatihan yang diikuti. Perusahaan membutuhkan orang yang cerdas

sebagai SDM-nya. Dengan kecerdasan yang dimiliki, maka

31

permasalahan perusahaan akan teratasi, sehingga kinerja dan nilai

perusahaan akan meningkat. Pada masa rasul, kecerdasan diperlukan

untuk menyampaikan wahyu Allah swt kepada umatnya. Tidak semua

umat menerima apa yang diajarkan dan disampaikan rasul. Karena

itulah, diperlukan kecerdasan untuk menghadapi kaum tersebut. Hal ini

tercantum dalam QS. Al An’am (83) yang artinya:

“Dan itulah hujah Kami yang Kami berikan kepada Ibrahim untuk

menghadapi kaumnya”

Kecerdasan yang diberikan Allah swt kepada umatnya harus

dimanfaatkan untuk kesejahteraan bersama. Allah swt tidak menyukai

kaum yang malas dan tidak mau berpikir dengan menggunakan

akalnya. Allah SWT. berfirman:

“Dan Dialah Tuhan yang membentangkan bumi dan menjadikan

gunung-gunung dan sungai-sunqai padanya. Dan menjadikan

padanya semua buah-buahan berpasang-pasangan. Allah

menutupkan malam kepada siang. Sesungguhnya pada yang

demikian itu terdapat tanda-tanda (kebesaran Allah) bagi kaum

yang memikirkan” (QS AIRa’d [13]: 3).

Sifat fathanah akan mendukung ketiga sifat lain dalam Islamic

Corporate Governance. Karena dengan sifat fathanah, maka pemimpin

akan menjadi bijaksana, terbuka wawasan berpikirnya, mampu

menghadapi perubahan jaman, mampu menggunakan peluang untuk

kemajuan perusahaan, mampu menghadapi tantangan, memperbaiki

32

kelemahan dan mempertahankan kelebihan yang dimiliki perusahaan.

Kecerdasan yang dimaksud meliputi kecerdasan intelektual dan

spiritual. Dalam konteks corporate governance secara umum, fathanah

dapat dikaitkan dengan prinsip responsibility (OECD, 1999). Beberapa

penelitian dilakukan dalam konteks corporate governance

konvensional oleh Brick (2006), Bachan (2008), Reeb dan Zhao

(2009), Beasley dan Salterio (2001), Adams dan Ferreira (2009).

5. Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR)

Islamic Corporate Social Responsibility merupakan suatu konsep

pengungkapan tanggung jawab sosial lembaga keuangan islami atau

perusahaan berbasis syariah. Corporate Social Responsibility dalam

perspektif ekonomi islam mengatakan bahwa CSR adalah komitmen

perusahaan yang secara etis untuk mengintegrasikan kegiatan bisnisnya

serta melaksanakan CSR secara berkelanjutan dengan memperhatikan

kepentingan seluruh stakeholder dan masyarakat luas yang terkait dengan

perusahaan dan lingkungannya (Nikmatul & Ummah, 2018). Sedangkan

menurut Khurshid, et al (2014) Islamic Corporate Social Responsibility

merupakan konsep tanggungjawab sosial perusahaan yang berdimensi

ekonomi islam, legal islam, etika islam, dan filantropi islam berdasarkan

nilai-nilai keislaman yang ada pada Al-Quran dan hadits.

Dari definisi diatas dapat disimpulkan bahwa Islamic Corporate

Social Responsibility merupakan konsep pengungkapan tanggung jawab

suatu perusahaan terhadap masyarakat dan lingkungan berdasarkan

33

prinsip-prinsip syariah untuk keberlanjutan operasional perusahaan

ditengah-tengah masyarakat sekitar.

Menurut Khurshid, et al (2014) Islamic Corporate Social

Responsibility merupakan konsep tanggungjawab sosial perusahaan yang

berdimensi ekonomi islam, legal islam, etika islam, dan filantropi islam

berdasarkan nilai-nilai keislaman yang ada pada Al-Quran dan hadits.

Perusahaan yang memiliki kinerja lingkungan (Corporate sosial

Responsibility) yang bagus akan direspon positif oleh para investor

melalui fluktuasi harga saham yang semakin naik dari periode ke periode

dan sebaliknya jika perusahaan memiliki kinerja lingkungan (Corporate

sosial Responsibility) yang buruk maka akan muncul keraguan dari para

investor terhadap perusahaan tersebut dan direspon negatif dengan

fluktuasi harga saham perusahaan di pasar yang semakin menurun dari

tahun ke tahun (Almilia dan Wijayanto, 2007) dalam (Indrayani & Risa,

2018).

Beberapa peneliti berpendapat bahwa CSR dalam konsep Islam

memiliki cakupan yang lebih luas dari Global Compact. Pertama, Islam

memiliki cakupan yang lebih luas, misalnya dalam hal pengembangan

SDM dan dalam hal tranparansi transaksi. Kedua, Islam memiliki

ketentuan yang jelas terkait apa yang diperbolehkan (halal) dan apa yang

dilarang (haram). Ketiga, Islam memiliki mekanisme penegakan syariah

yang tepat (Gustani & Hartono, 2019). Sehingga pemangku kepentingan

muslim diharapkan mendapatkan informasi yang memudahkan mereka

34

dalam membuat keputusan etis yang Islam. Hal tersebut diperlukan oleh

perusahaan berbasis syariah untuk meningkatkan inisiatif dalam

pengungkapan Islamic CSR dan pengungkapan tersebut yang dapat

membantu untuk meningkatkan hubungan stakeholder. Akibatnya akan

meningkatkan citra dan kinerja perusahaan dan menggambarkan nilai

Islam sebagai perusahaan berbasis syariah (Hadinata, 2017).

6. Intellectual Capital (IC)

Intellectual capital merupakan salah satu aset strategik yang

penting dalam pengetahuan berbasis ekonomi (Rehman et al., 2011) dalam

(Lestari, 2016). Secara umum, elemen-elemen dalam modal intelektual

dibedakan dalam tiga kategori, yaitu pengetahuan yang berhubungan

dengan karyawan (human capital), pengetahuan yang berhubungan dengan

pelanggan (customer capital atau relational capital), dan pengetahuan

yang berhubungan hanya dengan perusahaan (structural atau

organizational capital). Ketiga kategori tersebut membentuk Intellectual

Capital (Boekestein, 2006) dalam (Lestari, 2016).

Intellectual capital terbagi menjadi tiga komponen, yaitu:

1. Physical Capital

Physical capital menunjukkan hubungan harmonis dengan

mitranya, baik dari pemasok, pelanggan, pemerintah, dan masyarakat

sekitar (Salim & Karyawati, 2013). Physical capital ini dikenal dengan

istilah Capital Employed (CE).

35

2. Human Capital (HU)

Human capital mencerminkan kemampuan intelektual yang

dimiliki oleh setiap individu organisasi yang direpresentasikan oleh

karyawannya (Bontis et al, 2000, dalam (Daud & Amri, 2008). Human

capital meliputi pengetahuan individu dari suatu organisasi yang ada

pada pegawainya yang dihasilkan melalui kompetensi, sikap dan

kecerdasan intelektual (Artinah, 2011).

3. Structural Capital (SC)

Structural capital menunjukkan pengetahuan yang akan tetap

ada dalam perusahaan yang bersifat bukan manusia, seperti: rutinitas

perusahaan, prosedur, sistem, budaya, dan database (Salim &

Karyawati, 2013).

7. Islamicity Performance Index

Islamicity Performance Index merupakan alat pengukuran kinerja

yang mampu mengungkapakan nilai-nilai materialistik dan spiritual yang

ada dalam bank syariah. Hameed et al (2014) dalam Kurniawan (2016)

membuat suatu ukuran kinerja institusi keuangan syariah yang dikemudian

hari ukuran tersebut dikenal dengan nama Islamicity Index. Dengan

Islamicity Index ini diharapkan dapat mengukur kinerja bank syariah

sesuai dengan prinsip-prinsip atau dengan aturan-aturan yang

diterapkannya.

Islamicity Index yang dimaksud adalah rasio-rasio keuangan yang

digunakan untuk mengukur kinerja bank syariah berdasarkan informasi

36

keuangan yang terdapat dalam laporan keuangan. Adapun rasio-rasio yang

termasuk dalam Islamicity Index yaitu

1) Profit Sharing Ratio (PSR)

Profit Sharing atau bagi hasil merupakan sistem yang

digunakan dalam perbankan syariah sebagai pembeda dengan prinsip

lembaga keuangan konvensional. Setidaknya ada 2 (dua) kegiatan

bank syariah yang berkaitan langsung dengan profit sharing yaitu

mudharabah dan musyarakah.

2) Zakat Performance Ratio (ZPR)

Zakat dihitung berdasarkan aset yang dimiliki oleh bank

syariah. Semakin tinggi nett asset yang dimiliki bank syariah maka

semakin tinggi pula zakat yang dikeluarkan oleh bank syariah.

3) Equitable Distribution Ratio (EDR)

Distribusi yang dimaksud dalam rasio ini adalah distribusi

pendapatan yang dialokasikan kepada para stakeholder yang tercermin

dari jumlah dana yang dikeluarkan untuk kegiatan sosial, donasi,

beban karyawan, dan sebagainya. EDR mengukur seberapa besar

pendapatan yang digunakan untuk kegiatan-kegiatan tersebut di atas.

Pendapatan dalam EDR ini adalah pendapatan setelah dikurangi

dengan zakat dan pajak.

4) Directors - Employees Welfare Ratio (DEWR)

Salah satu tujuan daripada perbankan syariah yaitu

meningkatkan kesejahteraan pegawai. Sehingga pada DEWR ini

37

mengukur berapa perbandingan antara gaji direktur dengan gaji yang

diterimakan kepada pegawai atau karyawan, termasuk di dalam gaji

karyawan adalah gaji, pelatihan, dan kesejahteraan lain yang serupa.

5) Islamic Investment vs Non-Islamic Investment

Investasi yang dilakukan bank syariah dibatasi adanya aturan

syariah untuk berinvestasi pada kegiatan yang halal saja, namun jika

terpaksa diperbolehkan berinvestasi pada kegiatan yang tidak halal asal

tidak berlebihan. Oleh sebab itu, jika bank syariah terpaksa untuk

berinvestasi pada kegiatan atau usaha yang tidak halal, maka bank

syariah harus melaporkannya secara jujur agar stakeholder mengetahui

mengenai investasi non-halal tersebut berjumlah berapa, darimana

asalnya, digunakan untuk apa, dan sebagainya. Rasio ini perlu

diungkap karena berkaitan erat dengan komitmen bank syariah untuk

mematuhi prinsip syariah yang sudah ditetapkan.

6) Islamic Income vs Non-Islamic Income

Seperti dalam berinvestasi, pendapatan bank syariah juga harus

pendapatan yang dibenarkan oleh syariah. Jika terdapat pendapatan

yang tidak halal maka pendapatan non-halal ini harus dilaporkan.

Rasio ini berupaya untuk mengukur seberapa besar pendapatan halal

dibandingkan dengan total pendapatan.

C. Kerangka Penelitian

Pada bagian ini penulis mengajukan kerangka penelitian yang diambil

berdasarkan latar belakang masalah dan hasil dari kajian teori serta dari

38

penelitian sebelumnya. Maka kerangka penelitian dalam penelitian ini adalah

sebagai berikut:

H1

H2

H3

H4

Dimensi Dewan Direksi

Dimensi Pemegang Akun

Investasi

Dimensi Manajemen Risiko

Dimensi Transparansi dan

Pengungkapan

Dimensi Komite Audit

Dimensi Dewan Pengawas

Syariah (DPS)

ICG

(X1)

Dimensi tanggungjawab

filantropi islam

Dimensi tanggungjawab ekonomi

islam

Dimensi tanggungjawab hukum

islam

Dimensi tanggungjawab etika

islam

ICSR

(X2)

Physical Capital

Human Capital

Structural Capital

IC (X3)

Islamicity

Performance

Index (Y)

PSR

ZSR

EDR

IIR

IIsR

DER

Figure 1 Kerangka Penelitian

39

Pada gambar 1 kerangka pemikiran menunjukkan hubungan di antara

variabel dependen terhadap variabel independen.

Keterangan:

: pengaruh secara parsial

:pengaruh secara simultan

D. Hipotesis

Hipotesis merupakan kesimpulan sementara dalam penelitian. Berdasarkan

dengan teori dan kerangka pemikiran, maka hipotesis di bawah ini pada

dasarnya merupakan jawaban sementara terhadap suatu masalah yang harus

dibuktikan kebenarannya.

1. Pengaruh Islamic Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik adalah aspek utama

membangun fundamental perusahaan yang kokoh. Kinerja keuangan tidak

akan berkelanjutan apabila tidak dilandasi praktik-praktik tata kelola dengan

baik. Bank Dunia melaporkan bahwa krisis perbankan yang terjadi dan

keruntuhan perusahaan-perusahaan besar dunia disebabkan oleh karena

buruknya pelaksanaan praktik-praktik GCG. Selain itu GCG juga dapat

meningkatkan nilai suatu perusahaan dengan cara meningkatkan kinerja

keuangan perusahaan. Semakin suatu perusahaan menerapkan praktik-praktik

tata kelola dengan baik kemudian diungkapkan dalam sebuah laporan, maka

dapat meningkatkan nilai perusahaan dengan cara meningkatkan kinerja

keuangan perusahaan.

40

Tata kelola perusahaan islami yang ideal sesuai dengan prinsip

ekonomi islam adalah dikembangkan menggunakan Sharia Enterprise Theory

dan stakeholder theory yaitu mengakomodasi kepentingan seluruh pemangku

perusahaan secara adil.

Hal ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan (Asrori, 2014) oleh

bahwa implementasi ICG (pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DPS)

berpengaruh positif terhadap kinerja bank syariah dan implementasi ICG

(kepatuhan syariah) berpengaruh terhadap kinerja bank syariah. Implementasi

ICG dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DPS sebagai dewan

penasehat dan pengawas syariah kepatuhan syariah dalam melaksanakan

kegiatan operasional dan usaha perbankan akan meningkatkan kinerja

perusahaan perbankan syariah sebgai lembaga keuangan islami. Kaitan antara

Islamic Corporate Governance terhadap kinerja keuangan bank umum syariah

juga dikemukakan oleh (Kusuma & Ayumardani, 2016) yang menyimpulkan

bahwa level efisiensi dari tata kelola BUS mengalami kenaikan selama

periode pengamatan. Bahkan tata kelola perusahaan memberikan dampak

positif dan signifikan..

Berdasarkan uraian diatas serta hasil penelitian terdahulu yang mendukung

maka ditarik hipotesis sebagai berikut:

H1: Islamic Corporate Governance (ICG) berpengaruh positif dan signifikan

terhadap kinerja keuangan bank syariah.

41

2. Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja

Keuangan

Islamic Corporate Social Responsibility menjadi suatu hal yang penting

bagi reputasi dan kinerja perusahaan, karena perusahaan yang

mengungkapan ICSRnya dengan baik akan dipandang sebagai lembaga yang

dapat dipercaya oleh masyarakat serta membantu meningkatkan hubungan

dengan stakeholder. Akibatnya, akan meningkatkan citra dan kinerja

perusahaan serta menggambarkan nilai islam sebagai perusahaan berbasis

syariah. Semakin suatu perusahaan mengungkapkan ICSRnya dengan baik

maka masyarakat akan semakin percaya sedangkan hubungan dengan

stakeholder juga akan semakin baik, sehingga diharapkan dapat

meningkatkan kinerja perusahaan.

Teori stakeholder menyatakan bahwa perusahaan bukanlah entitas yang

hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus memberikan

manfaat bagi stakeholder-nya.

Menurut (Sutapa & Hanafi, 2019) menyatakan bahwa Islamic Social

Reporting (ISR) berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan

yang diukur menggunakan Return On Assets (ROA). Peningkatan

pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan akan berdampak pada

peningkatan kinerja keuangan. Faktor pengungkapan tanggung jawab sosial

merupakan tugas dari perbankan untuk menciptakan keberlanjutan ekonomi.

Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh

(Mahfudz, 2016), (Menne & dkk, 2016) serta (Nadeem & Malik, 2014) yang

42

menyatakan bahwa ISR berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan

(ROA). Jadi peningkatan pengukapan Islamic Social Reporting juga akan

meningkatkan kinerja keuangan pada Bank Umum Syariah di Indonesia.

Terlihat juga dari faktor kepercayaan yang dimikili oleh masyarakat terhadap

sebuah Bank Umum Syariah melalui pengungkapan kegiatan sosial

masyarakat dan lingkungan.

Berdasarkan uraian diatas serta hasil penelitian terdahulu yang

mendukung maka ditarik hipotesis sebagai berikut:

H2: Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) berpengaruh positif dan

signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah.

3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan

Intellectual capital yang dikelola dengan baik oleh perusahaan dapat

menciptakan nilai tambah (value added) bagi perusahaan itu sendiri. Atas

dasar nilai tambah tersebut para penyandang dana akan memberikan nilai

tambah juga kepada perusahaan dengan cara berinvestasi lebih tinggi. Nilai

tambah ini akan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan. Selain itu IC

juga memiliki peran dalam menggerakkan nilai perusahaan (firm’s value). IC

berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan – yang merupakan

ukuran jangka pendek dan yang paling mudah dilihat, baik pada masa kini

maupun di masa yang akan datang. Artinya, IC dapat pula digunakan dalam

memprediksi kinerja keuangan perusahaan.

43

Pendekatan berbasis sumber daya (resource-based view of the

firm/RBV) atau resource-based theory menyatakan bahwa perusahaan akan

unggul dalam persaingan usaha dan mendapatkan kinerja keuangan yang

baik dengan cara memiliki, menguasai dan memanfaatkan aset-aset strategis

yang penting (asset berwujud dan tidak berwujud).

Menurut (Lestari, 2016) mengatakan bahwa intellectual capital

berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan dan intellectual capital

pada periode sebelumnya berpengaruh terhadap kinerja keuangan periode

berikutnya. Hal tersebut sejalan dengan hasil penelitian (Badawi, 2018)

yang menunjukkan hasil bahwa IC berpengaruh positif terhadap kinerja

perusahaa.

Dengan menggunakan iB-VAIC yang dikembangkan oleh (Ulum, 2013)

sebagai ukuran kemampuan intelektual suatu perusahaan serta berdasarkan

uraian diatas dan penelitian sebelumnya yang mendukung maka ditarik

hipotesis sebagai berikut:

H3: Intellectual Capital (IC) berpengaruh positif dan signifikan terhadap

kinerja keuangan bank syariah.

4. Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social

Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja

keuangan

ICSR dan IC sebagai bentuk implikasi dari konsep Corporate

Governance perlu diungkapkan untuk memperhatikan kepentingan

44

stakeholder agar tidak terjadi asimetri informasi antara pihak internal

perusahaan dan stakeholder. Praktik-praktik Islamic Corporate Governance

(ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual

Capital (IC) pada bank syariah dapat ditangkap dan diapresiasi oleh pihak-

pihak yang dapat menyebabkan kinerja keuangan dari bank syariah

meningkat.

Sharia Enterprise Theory merupakan penyempurnaan teori yang

mendasari enterprise teory sebelumnya. Aksioma penting yang mendasari

penetapan konsep Sharia Enterprise Theory adalah Allah sebagai sumber

amanah utama dan sumber daya yang dimiliki para stakeholders. Sumber

daya tersebut melekat suatu tanggungjawab dalam penggunaan, cara dan

tujuan yang ditetapkan sang Pemberi Amanah. Pengungkapan laporan non

keuangan sendiri merupakan bentuk tangung jawab kepatuhan syariah suatu

perusahaan yang berbasis syariah terhadap Allah SWT dan masyarakat.

Menurut (Kurniawan, 2016) Islamic Corporate Governance (ICG),

Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)

secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan

bank syariah.

H4: Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social

Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) secara simultan

berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah.

45

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian

Jenis penelitian yang digunakan penulis adalah penelitian deskriptif-

kuantitatif. Jenis data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder

dalam bentuk tahunan yang diperoleh secara online. Data diperoleh dari

laporan tahunan dari alamat website masing-masing bank umum syariah. Data

yang diambil adalah data laporan keuangan berdasarkan Islamicity

Performance Index, laporan tata kelola perusahaan atau GCG yang

mengungkapkan laporan indikator penilaian Islamic Corporate Governance,

laporan tanggung jawab sosial perusahaan atau yang biasa disebut ISR yang

mengungkapakan laporan indikator penilaian Islamic Corporate Social

Responsibility, dan Intellectual Capital menggunakan metode IB-VAIC.

B. Lokasi dan Waktu Penelitian

Lokasi dari penelitian ini tidak dapat di sebutkan karena memang

penelitian ini data di ambil melalui data sekunder melalui alamat website

masing-masing bank umum syariah . Penelitian ini dilakukan pada Bank

Umum Syariah yang terdaftar di OJK (Otoritas Jasa Keuangan). Waktu

penelitian dilaksanakan pada tahun 2015 sampai dengan 2019.

46

C. Populasi dan Sampel

Populasi penelitian ini adalah perusahaan Bank Umum Syariah yang

terdaftar di OJK pada periode 2015-2019, dalam penelitian ini populasinya

seluruhnya berjumlah 14 Bank Umum Syariah. Dengan pengambilan Sampel

menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria sampel sebagai

berikut:

1. Semua Bank Umum Syariah yang terdaftar di OJK selama periode

Januari 2015 sampai dengan Desember 2019.

2. Semua Bank Umum Syariah harus memiliki tanggal efektif sebelum

periode penelitian, yaitu Januari 2015 dan berakhir pada Desember

2019.

3. Bank Umum Syariah yang dipilih memiliki ketersediaan data yang

dibutuhkan selama periode 2015-2019 guna pengukuran Intellectual

Capital dan kinerja keuangan berdasarkan Islamicity Performance

Index.

4. Bank Umum Syariah yang mengungkapkan laporan struktur Islamic

Corporate Governance dalam GCG.

5. Bank Umum Syariah yang mengungkapkan laporan struktur Islamic

Corporate Social Responsibility dalam tanggung jawab sosial

perusahaan.

Sehingga berdasarkan kriteria yang ditentukan penulis didapatkan 11 Bank

Umum Syariah yang memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel dari penelitian

47

ini, berikut data Bank Umum Syariah yang memenuhi kriteria tersebut adalah

sebagai berikut:

Table 5 Jumlah sampel

No Nama Perusahaan Kode

1. PT.Bank Muamalat Indonesia BMI

2. PT.Bank Syariah Mandiri BSM

3. PT.Bank Mega Syariah BMS

4. PT.Bank Syariah Bukopin BSB

5. PT.Bank Rakyat Indonesia Syariah BRIS

6. PT.BNI Syariah BNIS

7. PT.Bank Victoria Syariah BVS

8. PT.Maybank Syariah Indonesia BMSI

9. PT.BCA Syariah BCAS

10. PT.Bank Panin Syariah BPS

11. PT.Bank Jabar Banten Syariah BJBS

Sumber: Diolah dari berbagai referensi.

D. Teknik Pengumpulan Data

Teknik pengumpulan data melalui observasi tidak langsung, yaitu dengan

mengumpulkan data laporan keuangan berdasarkan Islamicity Performance

Index, laporan tata kelola perusahaan atau GCG yang mengungkapkan laporan

indikator penilaian Islamic Corporate Governance, laporan tanggung jawab

sosial perusahaan atau yang biasa disebut ISR yang mengungkapakan laporan

indikator penilaian Islamic Corporate Social Responsibility, dan Intellectual

Capital menggunakan metode IB-VAIC yang dipublikasikan oleh masing-

masing Bank Umum Syariah.

48

E. Definisi Konsep dan Operasional

1. Variabel Independen

Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:

a. Islamic corporate governance (ICG)

Corporate governance merupakan seperangkat aturan yang

merumuskan hubungan antara pemegang saham, manager, kreditor,

pemerintah, karyawan dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya

baik internal maupun eksternal sehubungan dengan hak-hak dan

tanggung jawab mereka (Sedarmayanti, 2007).

Indeks pengungkap