ANALISIS MANAJEMEN LABA SEBELUM MERGER DAN AKUISISI

PADA BIDDING FIRM (STUDI PADA PERUSAHAAN DI BURSA EFEK

INDONESIA TAHUN 2010-2014)

Skripsi

Untuk Memenuhi Sebagai Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)

Pada Program Studi Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta

Disusun oleh:

Velika

NPM: 10 04 18080

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA

YOGYAKARTA

JUNI 2014

ii

iii

iv

v

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmatnya

penulis bisa menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan lancar. Skripsi ini ditulis

sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas

Ekonomi Program Studi Akuntansi Universitas Atma Jaya Yogyakrta.

Penulis tahu bahwa skripsi ini tidak akan selesai jika tidak mendapat

bantuan dari beberapa pihak. Oleh sebab itu penulis ingin mengucapkan

terimakasih kepada pihak-pihak tersebut, antara lain adalah:

1. Ibu Pratiwi Budiharta yang sudah senantiasa membimbing dengan sabar

dan memberi pengarahan untuk penulis juga memberikan saran-saran

untuk penulis agar skripsi ini menjadi skripsi yang baik.

2. Para dosen yang telah memberikan banyak ilmu kepada penulis selama 4

tahun belakangan ini, Pak Iwan, Ibu Endang, dan dosen-dosen lainnya

yang tidak bisa saya sebutkan satu-persatu. Terimakasih untuk ilmunya

baik secara teori maupun praktis.

3. Papa dan Mama, Velesto, Bagus, Adjie dan Ryan yang sudah senantiasa

memberikan dukungan baik secara moral maupun jasmani. Doa dari Papa

dan Mama yang membuat penulis bisa menjalani skripsi ini dengan baik.

4. Semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu-persatu yang telah

mendukung penulis dan memberikan semangat untuk menyelesaikan

skripsi ini.

vi

Penulis sadar akan kekurangan dan kesalahan yang ada dalam skripsi ini.

Mohon maaf jika terjadi salah kata atau ada sesuatu hal yang menyinggung pihak

tertentu. Penulis tidak bermaksud untuk menyinggung pihak manapun. Akhir kata,

semoga skripsi ini bisa bermanfaat untuk berbagai pihak yang berkepentingan.

Yogyakarta, 9 Juni 2014

Penulis

Velika

vii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

IF YOU CAN DREAM IT

YOU CAN DO IT

(WALT DISNEY)

the future belongs to

those who believe in

the beauty of their dreams.

– Eleanor Roosevelt

Skripsi ini saya persembahkan untuk

Papa dan Mama

viii

DAFTAR ISI

Halaman

Halaman Judul .........................................................................................................i

Halaman Persetujuan Pembimbing .........................................................................ii

Halaman Pengesahan..............................................................................................iii

Halaman Pernyataan ..............................................................................................iv

Kata Pengantar ........................................................................................................v

Halaman Motto dan Persembahan ....................................................................... vii

Daftar Isi ..............................................................................................................viii

Daftar Tabel ........................................................................................................... x

Daftar Lampiran .................................................................................................... xi

Intisari .................................................................................................................. xii

BAB I Pendahuluan .............................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 6

1.3 Batasan Masalah.................................................................................. 6

1.4 Tujuan Penelitian ................................................................................ 7

1.5 Manfaat Penelitian .............................................................................. 7

1.6 Analisis Data ....................................................................................... 7

1.7 Sistematika Penulisan ......................................................................... 8

BAB II Manajemen Laba Merger dan Akuisisi ................................................... 10

2.1 Agency Theory ................................................................................... 10

2.2 Asimetri informasi ............................................................................. 11

2.3 Positive Accounting Theory ............................................................... 13

2.4 Laporan Keuangan dan Manajemen Laba ......................................... 14

2.5 Merger dan Akuisisi .......................................................................... 21

2.5.1 Motif Merger dan Akuisisi ...................................................... 27

2.5.2 Alasan Perusahaan Melakukan Merger dan Akusisi ............... 30

2.6 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 31

2.7 Pengembangan Hipotesis ................................................................... 32

BAB III Metode Penelitian .................................................................................. 34

ix

3.1 Jenis Penelitian ................................................................................... 34

3.2 Populasi dan Sampel .......................................................................... 34

3.3 Teknik Pengumpulan Data ................................................................. 34

3.4 Definisi Operasionalisasi Variabel dan Pengukurannya .................... 37

3.5 Metode Analisis Data ......................................................................... 39

3.5.1 Uji Normalitas .......................................................................... 39

3.5.2 Uji Hipotesis ............................................................................. 40

BAB IV Analisis Data dan Pembahasan .............................................................. 41

4.1 Statistik Deskriptif .............................................................................. 41

4.2 Uji Normalitas .................................................................................... 41

4.3 Uji Hipotesis ....................................................................................... 43

4.4 Pembahasan ........................................................................................ 44

BAB V Penutup .................................................................................................... 46

5.1 Kesimpulan ......................................................................................... 46

5.2 Keterbatasan dan Saran ...................................................................... 46

Daftar Pustaka ...................................................................................................... 47

x

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 3.1 Proses Pemilihan Sampel ..................................................................... 35

Tabel 3.2 Daftar Nama Sampel Perusahaan ......................................................... 36

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ............................................................................... 41

Tabel 4.2 Uji Normalitas sebelum Trimming ....................................................... 42

Tabel 4.3 Uji Normalitas setelah Trimming ......................................................... 43

Tabel 4.4 One-Sample Statistics .......................................................................... 43

Tabel 4.5 One-Sample Test .................................................................................. 43

xi

Daftar Lampiran

Lampiran I Data hasil regresi untuk perhitungan beta

Lampiran II Daftar perusahaan yang melakukan merger dan akusisi

Lampiran III Data Discretionary accruals dan Non Discretionary Accruals

perusahaan

xii

ANALISIS MANAJEMEN LABA SEBELUM MERGER DAN AKUISISI

PADA BIDDING FIRM (STUDI PADA PERUSAHAAN DI BURSA EFEK

INDONESIATAHUN 2010-2014)

Disusun oleh:

Velika

NPM : 100418080

Pembimbing

Pratiwi Budiharta, SE., MSA., CA., Ak

Intisari

Perkembangan perusahaan dalam era globalisasi ini telah mendorong

perusahaan untuk memperkuat pemasaran dan jangakauan pasarnya agar dapat

tetap bertahan dalam persaingan. Salah satu cara memperluas pasar adalah dengan

cara melakukan penggabungan usaha baik melaui merger ataupun akuisisi.

Perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi (bidding firm) akan melakukan

berbagai cara untuk meyakinkan perusahaan yang akan dimerger atau diakuisisi

(target firm). Salah satu caranya yaitu melakukan manajemen laba dengan cara

menaikkan laba agar bidding firm terlihat memiliki kinerja yang baik. Penelitian

ini meneliti 37 perusahaan yang melakukan merger ataupun akuisisi dan terdaftar

di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan model Jones

modifikasi untuk mendeteksi manajemen laba di mana manajemen laba

diproksikan oleh discretionary accruals. Hasil penelitian menunjukkan bahwa

terjadi manajemen laba dengan cara menaikkan laba pada bidding firm sebelum

melakukan merger dan akuisisi.

Kata kunci : Manajemen laba, Discretionary Accruals, Merger, Akuisisi,

Bidding Firm.