analisis financial distress dengan metode altman
TRANSCRIPT
i
ANALISIS FINANCIAL DISTRESS DENGAN METODE
ALTMAN, SPRINGATE, ZMIJEWSKI, GROVER DAN FULMER PADA PERUSAHAAN SEKTOR
OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH:
YURI PRAKOSO WIBOWO
3203014214
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2020
ii
ANALISIS FINANCIAL DISTRESS DENGAN METODE
ALTMAN, SPRINGATE, ZMIJEWSKI, GROVER DAN FULMER PADA PERUSAHAAN SEKTOR
OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA DI
BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan kepada
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi
Oleh:
YURI PRAKOSO WIBOWO
3203014214
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2020
iii
iv
v
vi
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan ALLAH SWT atas segala berkat, rahmat, kasih,
dan kelimpahan serta penyertaan-Nya yang luar biasa kepada penulis sehingga
dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Financial Distress Dengan
Metode Altman, Springate, Zmijewski, Grover dan Fulmer Pada Perusahaan
Sektor Otomotif Dan Komponennya”. Skripsi ini ditulis sebagai syarat yang harus
dipenuhi untuk mendapatkan gelar sebagai Sarjana Akuntansi di Fakultas Bisnis
Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Penyusunan
skripsi ini tidak bisa berjalan dengan baik tanpa bantuan, bimbingan, serta
dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin menyampaikan
ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Lodovicus Lasdi, MM. Ak, CA. selaku Dekan Fakultas Bisnis
Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
2. Ibu S, Patricia Febrina Dwijayanti, SE., MA, selaku Ketua Jurusan
Akuntansi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
3. Ibu Lindrawati, S.Kom., SE., M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
meluangkan waktu, pikiran, saran, ilmu dan senantiasa sabar membantu
saya dalam mengerjakan skripsi dari awal pengerjaan hingga akhir.
4. Kedua orang tua penulis, Sumardi dan Deny Wijuni yang selalu
senantiasa berdoa untuk penulis, memberi dukungan yang terbaik untuk
penulis, merawat dan membiayai studi penulis
5. Saudara perempuan penulis, Monica Ursula dan Lintang Shore Arumi
yang selalu mendoakan penulis, memberi dukungan yang terbaik kepada
penulis, dan memberi semangat dalam mengerjakan skripsi.
6. Sahabat-sahabat terbaik yang selalu memberikan dukungan, semangat,
dan berbagi keluh kesah penulis saat proses penyelesaian skripsi.
vii
7. Teman-teman seperjuangan satu doping Mulyadi, Ivan makarov, Asty,
Risa, Kelvin, dan There yang selalu berbagi kesah saat proses pengerjaan
skripsi.
8. Seluruh teman-teman kelas E, teman-teman seangkatan, kakak kelas dan
adik kelas yang telah memberikan dukungan kepada penulis.
9. Serta seluruh pihak kepentingan yang tidak dapat disebutkan namanya satu
per satu, terima kasih atas segala dukungan dan bantuan yang telah
diberikan.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini memiliki banyak kekurangan, oleh
karena itu segala saran dan kritik sangat diharapkan demi perbaikan skripsi ini.
Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi para pembaca dan bagi
penelitian selanjutnya.
Surabaya, Januari 2020
Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL................................................................................................ i
HALAMAN PERSETUJUAN................................................................................ ii
HALAMAN PENGESAHAN................................................................................iii
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH....................................iv
KATA PENGANTAR.............................................................................................v
DAFTAR ISI..........................................................................................................vii
DAFTAR TABEL................................................................................................ viii
DAFTAR GAMBAR..............................................................................................ix
DAFTAR LAMPIRAN........................................................................................... x
ABSTRAK............................................................................................................. xi
ABSTRACT............................................................................................................ xii
BAB 1 PENDAHULUAN.......................................................................................1
1.1. Latar Belakang Masalah...................................................................... 1
1.2. Rumusan Masalah................................................................................ 7
1.3. Tujuan Penelitian................................................................................. 7
1.4. Ruang Lingkup Penelitian................................................................... 7
1.5. Manfaat Penelitian............................................................................... 7
1.6. Sistematika Penulisan Skripsi.............................................................. 8
BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA........................................................................... 10
2.1. Landasan Teori................................................................................... 10
2.2. Penelitian Terdahulu........................................................................... 20
2.3. Rerangka Konseptual........................................................................ 25
BAB 3 METODE PENELITIAN.......................................................................... 26
3.1. Desain Penelitian.................................................................................26
3.2. Konsep Operasional.......................................................................... 26
3.3. Jenis Data dan Sumber Data.............................................................. 29
3.4. Metode Pengumpulan Data.................................................................30
3.5. Analisis Data .................................................................................... 30
BAB 4 ANALISIS DAN PEMBAHASAN......................................................... 31
4.1. Gambaran Umum............................................................................... 31
4.2. Karakteristik Informasi Peneltian ..................................................... 32
4.3. Deskripsi Data.................................................................................... 32
4.4. Hasil Analisis Data dan Pembahasan................................................ 35
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN.................................... 60
5.1. Simpulan............................................................................................. 60
5.2. Keterbatasan...................................................................................... 61
5.3. Saran................................................................................................... 61
ix
DAFTAR PUSTAKA........................................................................................... 56
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.2. Perbandingan Penelitian dengan Penelitian Saat Ini.......................... 24
Tabel 4.1. Daftar Nama Perusahaan..................................................................... 31
Tabel 4.2. Tabel Deskripsi Data metode Altman.................................................. 32
Tabel 4.3. Tabel Deskripsi Data Metode Springate.............................................. 33
Tabel 4.4. Tabel Deskripsi Data Metode Zmijewski........................................... 33
Tabel 4.5. Tabel Deskripsi Data Metode Grover................................................. 33
Tabel 4.6. Tabel Deskripsi Data Metode Fulmer................................................. 34
Tabel 4.7. Tabel Hasil Analisis Metode Altman................................................... 35
Tabel 4.8. Tabel Hasil Analisis Metode Springate............................................... 40
Tabel 4.9. Tabel Hasil Analisis Metode Zmijewski.............................................. 44
Tabel 4.10. Tabel Hasil Analisis Metode Grover................................................. 47
Tabel 4.11. Tabel Hasil Analisis Metode Fulmer................................................. 52
Tabel 4.12. Tabel Perbandingan Metode.............................................................. 56
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Rerangka Penelitian.......................................................................... 25
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Perhitungan metode Altman
Lampiran 2. Perhitungan metode Springate
Lampiran 3. Perhitungan metode Zmijewski
Lampiran 4. Perhitungan metode Grover
Lampiran 5. Perhitungan metode Fulmer
xiii
ABSTRAK
Salah satu tujuan didirikannya suatu perusahaan adalah untuk
menghasilkan laba dalam jangka panjang dimana peranan seorang manajer sangat
penting bagi keberlangsungan hidup dan keberhasilan perusahaan. Pengelolaan
perusahaan yang dilakukan oleh manajer dengan baik maka tujuan perusahaan
dapat tercapai, namun apabila pengelolaan perusahaan dilakukan tidak baik maka
perusahaan akan mengalami financial distress. Penelitian ini bertujuan untuk
menganalisis financial distress dengan menggunakan metode Altman, Springate,
Zmijewski, Grover dan Fulmer.
Desain penelitian adalah penelitian deskriptif dengan cara
mendeskripsikan dan menganalisis dari kondisi keuangan perusahaan. Jenis data
penelitian ini adalah kuantitatif berupa laporan keuangan perusahaan. Sumber
data laporan keuangan diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia berupa data
sekunder. Objek penelitian adalah perusahaan sektor otomotif dan komponennya
periode 2014 -2018 di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data dengan cara
menghitung, mengelompokkan dan menganalisis Financial Distress dengan
menggunakan metode Altman, Springate, Zmijewski, Grover dan Fulmer baik
analisis pertahun maupun per perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa analisis Financial Distress dengan
menggunakan metode Altman terdapat tiga perusahaan berada pada kondisi
distress, metode Springate terdapat empat perusahaan berada pada kondisi
distress, metode Zmijewski terdapat satu perusahaan berada pada kondisi distress
tahun 2016, metode Grover terdapat empat perusahaan berada pada kondisi
distress 2015-2018, metode Fulmer terdapat enam perusahaan berada kondisi
distress. Maka dari itu, hasil analisis financial distress pada penelitian ini untuk
masing-masing metode berbeda, karena masing-masing metode memiliki kriteria
yang berbeda.
Kata Kunci: Financial Distress, Metode Altman, Metode Springate, Metode
Zmijewski, Metode Grover, Metode Fulmer.
xiv
ABSTRACK
One of the goals of establishing a company is to generate profits in the
long run where the role of a manager is very important for the survival and
success of the company. Management is carried out by managers well, company
goals can be achieved, but if management is done poorly, the company will
experience Financial Distress. This study aims to analyze Financial Distress using
the Altman, Springate, Zmijewski, Grover and Fulmer methods.
This research design is a descriptive study by describing and analyzing the
company’s financial condition. This type of research data is quantitative in the
form of company financial statements. Source of financial statement data obtained
from the Indonesia Stok Exchange (BEI) website in the form of secodary data.
The object of this research is the automotive sector company and its components
from 2014-2018 on the Indonesia Stok Exchange (BEI). Data analysis techniques
by calculating, classifying and analyzing Financial Distress using the Altman,
Springate, Zmijewski, Grover and Fulmer methods both yearly and company
analysis.
The results of this study indicate that the financial distress analysis using
the Altman Method there are three companies that are in a distress condition.
Springate method, there are four companies in the distress condition. Zmijewski
Method, there are one company that is in distress in 2016. Grover Method, there
are four companies from 2015-2018. Fulmer Method, there is one company that is
in the condition of distress. Therefore, the results of financial distress analysis in
this study for each method are different, because each method has different
criteria.
Keyword: Financial Distress, Altman Method, Springate Method, Zmijewski
Method, Grover Method, Fulmer Method