laporan arus kas dan analisis laporan keuangan
Post on 31-Dec-2016
254 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan
Agenda
Laporan Arus Kas1
Analisis Laporan Keuangan2
Laporan Arus Kas
Tujuan Pembelajaran
Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak langsung
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung
Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash Flow
Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan menginterpretasikannya
Pelaporan Arus Kas
Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu perusahaan dalam satu periode.
Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi laba bersih
Kegiatan investasi– transaksi yang mempengaruhi besarnya aktiva tidak lancar
Kegiatan Pembiayaan–transaksi yang mempengaruhi utang dan modal suatu entitas.
Pelaporan Arus Kas
(pembayaran beban)
Operasi
Kas bertambah Kas berkurang
(penjualan aktiva tidak lancar)
Investasi
(penerbitan utang atau saham)
Pembiayaan
(penerimaan pendapatan)
Operasi
(pembelian T/S dan pembayaran deviden))
Pembiayaan
(pembelian aktiva tidak lancar )
Investing
Arus Kas dari Kegiatan Operasi
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar
Penjualan Barang dan Jasa
Penerimaan Deviden
Pembelian Barang Dagangan
Pembayaran gaji dan Beban Lain
Pembayaran Pajak
Pendapatan Bunga
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar
Penjualan investasi jangka
panjang
Penjualan aktiva tetap
Pembelian aktiva tetap
Pembelian investasi jangka
panjang
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penerbitan Preferred dan
Common Stock
Penerbitan Bonds dan utang jangka
panjang
Pembayaran Kas Deviden
Pembayaran Utang
Penarikan Saham Treasury
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar
Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas
Arus kas bersih dari kegiatan operasi merupakan selisih dari penerimaan kas dari
operasi dengan pembayaran kas untuk operasi.
Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh dengan cara menyesuaikan besarnya laba bersih akrual yang berasal dari kegiatan
operasi agar menjadi laba bersih basis kas
Metode langsung
Metode tidak langsung
Keuntungan Menggunakan Metode Langsung
1. Melaporkan sumber dan penggunaan kas yang berasal dari kegiatan operasi.
2. Lebih mudah dimengerti oleh investor.3. Direkomendasikan oleh Financial
Accounting Standards Board (FASB).Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih dari kegiatan operasi akan sama antara metode langsung dan tidak langsung.Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi dan pembiayaan, akan sama antara kedua metode.
Keuntungan Metode Tidak Langsung
1. Fokus pada perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih
2. Mengungkapkan hunbungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.
3. 3. Biaya lebih murah4. 4. Tidak perlu menyiapkan laporan
pelengkap seperti yang harus dibuat jika menggunakan metode langsung.
5. 5. Berdasarkan survey, hampir 98% perusahaan pada umumnya menggunakan metode tidak langsung.
Metode Tidak Langsung
NeracaKas
Kewajiban
Ekuitas Pemegang Saham
Aset Selain Kas
Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas
Metode Tidak Langsung
NeracaKas Kewajiban
Ekuitas Pemegang Saham
Aset Selain Kas
Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang
SahamKas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain
Kas2 31Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas
pemegang saham, dan aset selain kas.
Metode Tidak Langsung
Dimulai dengan laba bersih perusahaan berdasarkan basis akrual.(tampak pada
laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan perubahan modal).
Metode Tidak Langsung
Tentukan Laba bersih
LABA DITAHAN AKUN NO. 32
Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 202,300Des. 31 Laba bersih 108,000 310,300
31 Deviden Kas 28,000 282,300
Untuk Arus Kas2006
Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi$108,000 Ditambah:
Penyusutan $ 7,000Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar 2,200
17,200
$125,200Peningkatan jumlah piutang $ 9,000Penurunan jumlah persediaan 3,200Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500
Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Dikurangi:
Metode Tidak Langsung
Langkah selanjutnya adalah menentukan beban depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan
menganalisis akun akumulasi penyusutan.
Metode Tidak Langsung
Menentukan Beban Depresiasi
AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN AKUN NO. 17
SaldoTanggal Item Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo 58,300Dec. 31 Depresiasi 7,000 65,300
to statement
2006
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi$108,000
Ditambah:
Penurunan jumlah persediaan 8,000Peningkatan beban belum dibayar 2,200
17,200
$125,200Peningkatan jumlah piutang $ 9,000Penurunan jumlah persediaan 3,200
Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500
Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Dikurangi:
Penyusutan 7,000
Karena Penyusutan mengurangi laba bersih meskipun tidak ada kas yang
keluar, maka harus ditambahkan kembali pada laba bersih.
Metode Tidak Langsung
Memilih aset lancar dan kewajiban lancar yang berpengaruh pada arus kas yang mengalami kenaikan atau penurunan.
Perubahan dalam Akun Lancar
Tentukan peubahan debit atau kredit dari masing-
masing akun di atas.
Perubahan
Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400
9,0008,000
3,2002,200
500
Perubahan dalam Akun Lancar
Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400
9,0008,000
3,2002,200
500
Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.
Perubahan dalam Akun Lancar
Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400
9,0008,000
3,2002,200
500Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Add:
Laba bersih per laporan laba rugi $108,000
Penyusutan $ 7,000Penurunan persediaan 8,000Kenaikan utang beban 2,200 17,200
$125,200Kenaikan A/R $ 9,000Penurunan Utang dagang 3,200Penurunan utang pajak 500Keuntungan dari penjualan tanah 12,000 24,700
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500
L a p o r a n A r u s K a s
Metode Tidak Langsung
Menganalisis laporan laba rugi untuk melihat jika ada untung atau rugi dari penjualan investasi, peralatan, dsb.
Metode Tidak LangsungRundell Inc.
Laporan Laba RugiUntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan $1,180,000Biaya barang dagangan yang terjual 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari Operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Keuntungan dari penjualan tanah$12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,0000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Keuntungan jual tanah $12,000
L a p o r a n A r u s K a s
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Add:
Laba, per laporan laba rugi $108,000
Penyusutan $ 7,000Penurunan persediaan 8,000Kenaikan beban belum dibayar 2,200 17,200
$125,200Kenaikan piutang $ 9,000Penurunan utang dagang 3,200Penurunan utang pajak 500Gain on sale of land 12,000 24,700
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500
This gain was included in net income, but did not represent an operating cash flow.
Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan
AKUN UTANG DEVIDEN AKUN NO. 23
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 10,00010 Pembayaran Kas 10,000
Juni 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000Juli 10 Pembayaran Kas 14,000 -- -- Des. 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000
Total Pembayaran Kas $24,000
Deviden
2006
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Karena membayar deviden mempengaruhi ekuitas, ini akan
mengurangi besarnya arus kas dari kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 16,000Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lembar 8000
Penjualan Saham Biasa
2006
AKUN SAHAM BIASA AKUN NO. 33
4,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penjualan Saham Biasa
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 80,000Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lb 40 000
2006
AKUN AGIO SAHAM AKUN NO. 34
120,000
Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas, maka ada penambahan arus kas sebanyak
$48,000 dari kegiatan pembiayaan.
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penarikan Utang Obligasi
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 150,000Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50,000 100,000 nilai pokok
2006
AKUN UTANG OBLIGASI AKUN NO. 25
Transaksi ini mengakibatkan berkurangnya arus kas dari aktivitas
pembiayaan karena melibatkan pembayaran utang jangka panjang.
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Pembelian Bangunan
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 200,000 Des. 27 Pembelian dengan kas 60,000 260,000
2006
AKUN BANGUNAN AKUN NO. 18
Pembelian bangunan melibatkan aset nonlancar, sehingga transaksi itu
mengurangi arus kas dari aktivitas investasi.
Pembelian bangunan
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi tanah
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
Jan. 1 Saldo 125,000 Jun.. 8 Jual tanah secara kas 60,000 65,000
Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas 15,000 80,000
2006
AKUN TANAH AKUN NO. 16
Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk
kegiatan investasi juga.
Transaksi Tanah
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi pertama, penjualan tanah, mengahsilkan arus kas yang positif dari kegiatan investasi karena tanah adalah
aset selain kas.
Transaksi Tanah
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis
Ini adalah laporan laba rugi basis akrual.Laporan Arus Kas metode langsung sebenarnya mengubah laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis
Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis
Debit CreditPerubahan
Kas yang terkumpul dari pelanggan
Note: Perubahan dalam akun lancar dalam neraca ditentukan dengan membandingkan saldo awal dan saldo akhir.Akun piutang mengalami kenaikan $9,000
Penjualan 1,180,000Piutang 9,000
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis
Debit CreditPerubahan
Kas yang terkumpul dari pelanggan
Note: Kenaikan dalam akun piutang mengakibatkan pengurangan dalam kas masuk relatif terhadap pendapatan yang disajikan dalam laporan laba rugi
Penjualan 1,180,000Piutang 9,000Kas 1,171,000
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Debit CreditHPP 790,000Persediaan 8,000Utang 3,200Kas
PerubahanPembayaran kas
untuk barang dagangan
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Debit CreditHPP 790,000Persediaan 8,000Utang 3,200Kas 785200
PerubahanPembayaran kas
untuk barang dagangan
minusplus
Penurunan nilai persediaan (perubahan kredit) dan penurunan nilai utang
(perubahan debit) mempunyai akibat yang berlawanan.
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Debit CreditBeban Penyusutan 7,000Akumulasi depresiasi 7,000
PerubahanPenyusutan
Tidak ada arus kas untuk penyusutan
0Beban Penyusutan 7,000
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
0
ChangesDebit CreditBeban operasi 196,000Beban belum dibayar 2,200Kas
PerubahanPembayaran kas untuk beban operasi
193,800
(193,800)
minus
Beban Operasi lainnya
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Debit CreditKas 72,000Investasi 60,000Untung dari penjualan investasi 12,000
PerubahanUntung dari penjualan investasi
0
Kas masuk sebesar $72,000 akan tampak pada laporan arus kas
bagian investasi, dan keuntungan (gain) akan diabaikan.
Untung dari penjualan tanah 12,000
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 193,800
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
0
Debit CreditBeban bungaKas
PerubahanPembayaran kas untuk beban bunga
8,000
Tidak ada utang bunga pada akhir tahun.
Beban Bunga 8,000
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200) Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800)
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Debit CreditBeban Pajak PenghasilanUtang Pajak Penghasilan 500Kas
PerubahanPembayaran Kas untuk beban pajak
83,000
(83,500)plus
Pajak Penghasilan 83,000 (83,500)
Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200 )Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800)
Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 (83,500 )Laba bersih $ 108,000
Rundell Inc.Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
(83,500)
Nilai Pendapatan dari operasi berdasarkan dua
sudut pandang yang berbeda
Cash Basis
Accrual Basis
Laba bersih 108,000 100,500
Metode Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari kegiatan operasi: Kas Masuk:
Kas diterima dari pelanggan $1,171,000 Kas keluar:
Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200Pembayaran kas untuk beban operasi 193,800Pembayaran kas untuk beban bunga 8,000Pembayaran kas untuk pajak 83,500 1,070,500
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $ 100,500
Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow
Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000)Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —–Free cash flow $3,713,000
Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%
Dell Corporation
Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow
Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000)Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —–Free cash flow $3,713,000
Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%
Dell Corporation
Kegunaan:Untuk mengukur kekuatan keuangan suatu entitas bisnis. Perusahaan yang mempunyai positif free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan internalnya, membayar utang, dsb.
Kesimpulan
Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh perusahaan adalah laporan arus kas
Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas keluar perusahaan dalam satu periode
Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan operasi, investasi, dan pembiayaan
Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai, yaitu metode langsung dan metode tidak langsung
Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil operasi
Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas
Kesimpulan
Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung, perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan kas dan sumber-sumber pengeluaran kas
Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal dari pelanggan
Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan pembayaran pajak
Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan dapat membayar utangnya.
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Horizontal
Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan
penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif.
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Lincoln Co.Neraca Perbandingan
31 Desember 2005 dan 2006 AsetAktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%)Aktiva Tetap (bersih) 444,500 470,000 (25,500) (5.4%)Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 — Total assets $1,139,500 $1,230,500 $ (91,000) (7.4%) KewajibanKewajiban Lancar $ 210,000 $ 243,000 $ (33,000) (13.6%)Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%) Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%) Ekuitas Pemegang SahamPreferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 — Common stock, $10 par 500,000 500,000 — Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3%Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)
2006 2005 Jumlah Percent
Neraca
Analisis Horizontal:
Perbedaan $17,000Tahun Dasar (2005)$533,000
= 3.2%
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2% Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%Beban Penjualan $ 191,000 $ 147,000 $ 44,000 29.9%Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%Total Beban Operasi $ 295,000 $ 244,400 $ 50,600 20.7%Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 18.0%Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%) $ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%
Lincoln CoLaporan Laba Rugi Perbandingan
31 Desember 2005 dan 2006
2006 2005 Jumlah PercentNaik (Turun)
Laporan Laba Rugi
Analisis Horizontal:
Jumlah Kenaikan $296,500Tahun dasar(2005) $1,234,000
= 24.0%
Analisis Vertikal
Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan
keuangan
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Lincoln CoNeraca Perbandingan
AssetsAktiva Lancar $ 550,000 48.3% $ 533,000 43.3%Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1
Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0 KewajibanKewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7%Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3
Total Kewajiban $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0% EkuitasPreferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2% Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2
Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0% Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0%
31 Desember 2006 31 Desember 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Analisis Vertikal:
Aktiva Lancar $550,000Total aset $1,139,500 = 48.3%
48.3%
Neraca
A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n
Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1
Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9
$ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%Beban Lainnya 6,000 0.4 12,000 1.0
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 10.9% $ 134,600 11.2%Beban Pajak Penghasilan 71,500 4.8 58,100 4.8
Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%
2006 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Lincoln CoLaporan Laba Rugi Perbandingan
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006
Laporan Laba Rugi
Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000Penjualan Bersih $1,498,000
= 12.8%
Analisis ‘Solvency’
Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo.
Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar.
Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan.
Analisis Akun yang tergolong “Lancar”
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Aset Lancar $550,000 $533,000Kewajiban Lancar 210,000 243,000Modal Kerja $340,000 $290,000Rasio Lancar 2.6 2.2
Manfaat:Untuk menunjukkan kemampuan membayar utang yang jatuh tempo.
2006 2005
Aset lancar dibagi dengan kewajiban
lancar
Analisis Posisi Lancar
Quick Ratio
Kegunaan: Untuk menunujukkan kemampuan membayar utang dengan cepat
2006 2005Quick assets:
Kas $ 90,500 $ 64,700Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000Piutang (bersih) 115,000 120,000 Total $280,500 $244,700
Kewajiban lancar $210,000 $243,000Quick ratio 1.3 1.0
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000Akhir tahun 115,500 120,000Total $ 235,000 $ 260,000Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
2006 2005
Penjualan Kredit (Bersih)Rata-Rata Piutang
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000Akhir tahun 115,500 120,000Total $ 235,000 $ 260,000Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
2006 2005
Kegunaan: Untuk melihat kemudahan dalam menagih piutang dan manajemen kredit
Perputaran Piutang 12.7 9.2
Analisis Piutang
Lamanya piutang
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288
2006 2005
Penjualan : 365
Lamanya piutang 28.0 36.5
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam penagihan piutang dan manajemen kredit.
Analisis Persediaan
Perputaran Persediaan2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000Persediaan:
Awal tahun $ 283,000 $ 311,000Akhir tahun 264,000 283,000Total $ 547,000 $ 594,000Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000
HPPRata-rata inventoryPerputaran Persediaan =
Perputaran Persediaan 3.8 2.8
Kegunaan: Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen
persediaan.
Analisis PersediaanNumber of Days’ Sales in Inventory
2006 2005Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247
Persediaan akhir tahunRata-rata COGS harian
Lamanya penjualan persediaan
=
Kegunaan : Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.
Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9
Kreditur Jangka Panjang
Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.
2006 2005Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang 4.4 2.4
Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang
Kreditur Jangka Panjang
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
Kegunaan: Untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur
Total kewajiban $310,000 $443,000Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham 0.37 0.56
2006 2005
Kreditur Jangka Panjang
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga2006 2005
Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000Ditambah beban bunga 300,000 250,000Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000
Pendapatan sebelum pajak + beban bungaBeban bunga
Jumlah pembayaran
bunga=
Analisis Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas untuk menghasilkan labaKemampuan untuk menghasilkan profit ini tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia.Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca.
Pemegang Saham Biasa
Rasio penjualan bersih terhadap aset2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000Akhir tahun 1,044,500 1,053,000Total $2,097,500 $2,063,000Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Tidak termasuk investasi jangka panjang
Pemegang Saham Biasa
Fungsi: Untuk melihat keefektifan penggunaan aset
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000Akhir tahun 1,044,500 1,053,000Total $2,097,500 $2,063,000Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Rate Earned on Total Assets
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.
2006 2005
Rate earned on total assets 8.2% 7.3%
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Ditambah beban bunga 6,000 12,000
Total $ 97,000 $ 88,500Total aset
Awal tahun $1,230,500 $1,187,500Akhir tahun 1,139,500 1,230,500Total $2,370,000 $2,418,000Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000
Pemegang Saham Biasa
Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham
Rate earned on stockholders’equity 11.3% 10.0%
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun $ 787,500 $ 750,000Akhir tahun 829,500 787,500Total $1,617,000 $1,537,500Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750
2006 2005
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.
2006 2005
Rate earned on common stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000Akhir tahun 679,500 637,500Total $1,317,000 $1,237,500Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Pemegang Saham Biasa
Earnings Per Share on Common Stock 2006 2005
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.
Pemegang Saham Biasa
Price-Earnings Ratio
Digunakan: Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.
Price-earnings ratio on common stock 25 20
Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35
Pemegang Saham Biasa
Dividend Yield on Common Stock
Digunakan: untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden.
2006 2005
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%
Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
Laporan Tahunan Perusahaan
Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report.
MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.
Kesimpulan
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.
TERIMA KASIH
Profesi untukMengabdi pada
NegeriDwi Martani
081318227080martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com
http://staff.blog.ui.ac.id/martani/
Akuntan
top related