analisis rasio leverage pada perusahaan sektor …eprints.umm.ac.id/51806/1/pendahuluan.pdfliquidity...

ANALISIS RASIO LEVERAGE PADA PERUSAHAAN

SEKTOR OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA PERIODE 2013-2017

SKRIPSI

Oleh:

Erik Firmansyah Setiawan

201210160311568

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

ANALISIS RASIO LEVERAGE PADA PERUSAHAAN

SEKTOR OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA PERIODE 2013-2017

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Syarat Penyususnan Skripsi

Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Oleh:

Erik Firmansyah Setiawan

201210160311568

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

v

ANALISIS RASIO LEVERAGE PADA PERUSAHAAN SEKTOR

OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2013-2017

ABSTRAK

Erik Firmansyah Setiawan

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No 246 Malang, Jawa Timur

Erikfirm25@gmail.com

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui sejauhmana aktiva perusahaan

dibiayai dengan hutang pada perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa

Efek Indonesia tahun 2013-2017. Populasi dalam penelitian ini adalahperusahaan

otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2013-2017. Data

sampel terpilih sebanyak 6 perusahaan dari 12 perusahan dengan jumlah tahun

sebanyak 5 tahun periode 2013-2017.

Berdasarkan hasil penelitian perusahaan otomotif di Indonesia pada tahun

2013 hingga 2017 berada pada kondisi yang tidak sehat akibat dari melemahnya

perekonomian global yang terjadi selama tahun 2013-2015.Melalui hasil

penelitian ini, sebaiknya perusahaan perlu meningkatkan investasi dalam aktiva,

karena jika tingkat likuiditas tinggi namun investasi pada aktiva sedikit, maka

uang atau kas yang ada hanya akan tersimpan dan kurang memiliki nilai bagi

perusahaan.

Kata kunci: Sektor Otomotif, Rasio Leverage,Debt Assets Ratio,Debt Equity

Ratio, Time Interest Earned

vi

ANALYSIS OF LEVERAGE RATIO IN AUTOMOTIVE SECTOR

COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

PERIOD 2013-2017

ABSTRACT

Erik Firmansyah Setiawan

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No 246 Malang, Jawa Timur

Erikfirm25@gmail.com

This research was conducted to determine the extent of company assets

financed by debt to automotive sector companies listed on the Indonesia Stock

Exchange in 2013-2017. The population in this study are automotive companies

listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2013-2017. Selected

sample data were 6 companies out of 12 companies with 5 years in the year 2013-

2017.

Based on the results of research by automotive companies in Indonesia in

2013 to 2017 are in an unhealthy condition due to the weakening of the global

economy that occurred during 2013-2015. Through the results of this study,

companies should need to increase investment in assets, because if the level of

liquidity is high but the investment in assets is small, then the money or cash that

exists will only be stored and have less value for the company.

Keywoords:Automotive Sector, Leverage Ratio, Debt Assets Ratio,Debt Equity

Ratio, Time Interest Earned

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan

rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul:ANALISIS RASIO LEVERAGE PADA PERUSAHAAN SEKTOR

OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE

2013-2017.

Tulisan ini menyajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi penggunaan

modal optimal perusahaan sektor otomotif terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Drs. H.Fauzan, M.Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Idah Zuhroh M.M. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Marsudi, M.M selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Drs. Warsono, M.M. dan Dra. Dewi Nurjannah, M.M. selaku dosen

pembimbing skripsi.

5. Bapak dan Ibu dosen pengajar di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang

6. Bapak dan Ibu yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga dan

segalanya untuk memberikan dukungan secara morildalam penelitian ini.

viii

7. Dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu dalam

membantu hingga terselesaikannya penulisan tugas akhir ini.

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki

peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar

tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang 23 Agustus 2019

Penulis,

Erik Firmansyah Setiawan

ix

DAFTAR ISI

Halaman

LEMBAR PERSETUJUAN .................................................................................

LEMBAR PENGESAHAN ..................................................................................

PERNYATAAN ORISINALITAS .......................................................................

ABSTRAK ............................................................................................................. v

ABSTRACT ............................................................................................................ vi

KATA PENGANTAR ........................................................................................... vii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ................................................................................................. xi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xiii

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xiv

I. PENDAHULUAN .......................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah............................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ...................................................................................... 5

C. Batasan Masalah ........................................................................................ 5

D. Tujuan Penelitian dan Kegunaan Penelitian .............................................. 6

II. TINJAUAN PUSTAKA ................................................................................. 7

A. Tinjauan Hasil Penelitian Terdahulu ........................................................... 7

B. Tinjauan Teori ............................................................................................. 7

C. Kerangka Pikir Penelitian ............................................................................ 18

D. Hipotesis Penelitian ..................................................................................... 19

III. METODE PENELITIAN .............................................................................. 20

x

A. Jenis Penelitian ............................................................................................ 20

B. Definisi Operasional Variabel ..................................................................... 20

C. Jenis Data dan Sumber Data ........................................................................ 20

D. Populasi dan Sampel ................................................................................... 21

E. Tehnik Pengumpulan Data .......................................................................... 24

F. Alat Analisis Data ....................................................................................... 24

IV. HASIL PENELITIAN ...................................................................................... 27

A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ............................................................. 27

B. Hasil Analisis Data ....................................................................................... 33

C. Pembahasan Hasil Analisis Data .................................................................. 48

V. KESIMPULAN DAN SARAN ........................................................................ 51

A. Kesimpulan ................................................................................................... 51

B. Saran ............................................................................................................. 51

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................ 53

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 Kontribusi Sektor Otomotif 2012-2017 ......................................... 1

Tabel 2.1Standar Ukuran Penetapan Leverage Perusahaan ......................... 16

Tabel 3.1 Perusahaan Otomotif Periode 2013-2017.................................. 21

Tabel 3.2 Proses Pemilihan Sampel 2013-2017….................................... 22

Tabel 3.3 Sampel Terpilih…………………….......................................... 23

Tabel 3.4. Perusahaan otomotif terpilih sebagai sampel................................ 23

Tabel 3.5.Penilaian Leverage Perusahaan ..................................................... 25

Tabel 4.1.Debt Assets Rasio Perusahaan Otomotif 2013-2017 ..................... 33

Tabel 4.2.Debt to Equity Perusahaan Otomotif 2013-2017 ............................. 35

Tabel 4.3.Time Interest Earned Perusahaan Otomotif 2013-2017………. 36

Tabel 4.4 Hasil Analisis Debt Assets Ratio Perusahaan Otomotif

Dengan Time Series 2013-2017 .......................................................

37

Tabel 4.5.Hasil Analisis Debt to Equity Perusahaan Otomotif Dengan

Time Series Tahun 2013-2017 .........................................................

39

Tabel 4.6. Hasil Analisis Time Interest Earned Perusahaan Otomotif

Dengan Cross Section 2013-2017 ...................................................

40

Tabel 4.7. Hasil Analisis Debt Assets Ratio Perusahaan Otomotif

Dengan Cross Section 2013-2017 ...................................................

44

Tabel 4.8. Hasil Analisis Debt to Equity Perusahaan Otomotif Dengan

Cross Section 2013-2017 .................................................................

46

xii

Tabel 4.9. Hasil Analisis Time Interest Earned Perusahaan Otomotif

Dengan Cross Section 2013-2017………………………………

47

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

1. Gambar2.1. Bagan Kerangka Pikir Penelitian ............................................... 19

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1 ........................................................................................................... 55

Lampiran 2 ............................................................................................................. 56

Lampiran 3 ............................................................................................................. 57

53

DAFTAR PUSTAKA

Atmaja, Lukas Setia 2002. Manajemen Keuangan, Edisi Revisi Dilengkapi Soal

Jawab. Yogyakarta : Penerbit Andi Yogyakarta

Badan Pusat Statistik. 2018. Produk Domestik Bruto Atas Dasar Harga Konstan

2010 Menurut Lapangan Usaha Tahun 2012-2018. Badan Pusat Statisik

Brigham, Eugene F dan Joel F. Houston. 2011. Dasar-Dasar Manajemen

Keuangan.Buku 2 Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat.

Fahmi, Irham. 2011.Analisa Laporan Keuangan, Bandung: Alfabeta

Hanafi, Mamduh M. 2008. Manajemen Keuangan, Yogyakarta: Penerbit BPFE,

Universitas Gajah Mada

_________. 2013. Manajemen Keuangan. Edisi Satu, Cetakan kedua. Yogyakarta:

BPFE, Universitas Gajah Mada

Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT.Rajagrafindo Persada.

Martono dan Agus Harjito. 2005. Manajemen Keuangan. Yogyakarta:Penerbit

Ekonosia

_______________. 2008. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Penerbit Ekonosia

RahmadanDarminto. 2013. AnalisisPenetapanStruktur Modal yang Optimal

GunaMeningkatkanNilai Perusahaan pada PT Seemount Garden

Sejahteradi Madiun, JurnalEkonomi, Program StudiIlmuAdministrasi,

UniversitasBrawijaya Malang

Riyanto, Bambang. 2008. Dasar-dasarpembelanjaanPerusahaan.Yogyakarta:

BPFE

_______________. 2013. Dasar-dasarPembelanjaan Perusahaan. Edisikeempat.

Yogyakarta: BPFE

Sartono, Agus. 2011. ManajemenKeuangan (TeoridanAplikasi). Yogyakarta:

BPFE.

Sawir. Agnes. 2003. AnalisisKinerjaKeuangandanPeerencanaanKeuangan

Perusahaan. Jakarta: PenerbitGramediaPustakaUtama.

54

54

____________. 2008. AnalisisKinerjaKeuangandanPeerencanaanKeuangan

Perusahaan.Jakarta: PenerbitGramediaPustakaUtama.

Septantyadan Farah. 2015. PenentuanStruktur Modal yang Optimal

dalamRangkaMeningkatkanNilaiSaham Perusahaan pada PT Perusahaan

Gas Negara (Persero) Tbk, JurnalEkonomi, Program

StudiIlmuAdministrasi, UniversitasBrawijaya Malang

Sudana, Made I. 2011.ManajemenKeuangan Perusahaan (TeoridanPraktik).

Jakarta :Erlangga.

Sudiyanto, BambangdanElenPuspitasari. 2010. Tobins’Qdan Altman Z-Score

sebagaiIndikatorPengukuranKinerja Perusahaan. KajianAkuntansi. Vol.2

No.1.9 21.

Sugiyono. 2011. MetodePenelitianKuantitaif, Kualitatifdan R&D. Jakarta:

Alfabeta

Sukmadinata. 2006. MetodePenelitianPendidikan. Bandung: RemajaRosdakarya

Syamsuddin, Lukman. 2007. ManajemenKeuangan Perusahaan. Jakarta: PT Raja

GrafindoPersada

http://Badan Pusat Statistik.co.id (diakses tanggal 10 Februari 2018)