Penentuan Bagi HasilDeposito MudharabahDi Bank SyariahAGUSTIANTO08126081708 Dan sesungguhnya kebanyakan dari orang-orang yang bersyarikat itu, sebagian mereka berbuat zalim kepada sebagian yang lain kecuali orang yang beriman dan mengerjakan amal shalihhanya sedikit yang bisa menerapkannya, (QS.Shad : 24)Kata Al-Khulatha dalam ayat di atas bermakna orang-orang yang bersyarikat (syuraka).JENIS-JENIS SKEMA BAGI HASILSYIRKAHIKHTIARJABRINANMUFAWADAHAsykhas/amal& AmwalAmwalAsy-KhasAMLAKUQUDMubahahApi (energi) , Air & Rumput (Hutan) MutanaqishahSy+waad bayABDANMuzaraahSy+MudhrbhSy+IqtinaSy+Bay TaqsthSy + IMBTMushanaahWujuhMudarabahMusahamahTaushiahTadhamunMuhashahMBM-SyM-MuwM-MBTMM/MSMudhar abahDari segi adat idaknyapersyarat anDari segiPola HubunganSM danMudharib2112 3 4 52b2aMUDHARABAHMUDHARABAHMacam-macam MudharabahMudharabahMuthlaqahMudharabahMuthlaqahMudharabahMuqayyadahMudharabahMuqayyadahOn BalancaSheetDari segi ada tidaknya persyaratanOn BalancaSheetOffBalancaSheetOffBalancaSheetMUDHARABAHMUDHARABAHMacam-macam MudharabahMudharabahBilateralMudharabahBilateralMudharabahMultilateral(Sindikasi)MudharabahMultilateral(Sindikasi)MudharabahMuwazyMudharabahMuwazyMudharabahMusytarakahMudharabahMusytarakahMudharabahMuntahiyahBit TamlikMudharabahMuntahiyahBit TamlikPolahubungan investor dan mudharibFunding ProductsMudharabahMuqayyadahMudharabahDepositoWakalahBil UjrahMudharabahdan WadiahMurabahah HSBC Amanah (Inggris), Stanchart (Malaysia), Al Badr Bank (UEA), Islamic Bank of Britain (Inggris)Commodity Murabahah Malaysia, Kuwait, The Saudi Britidh Bank,Abu Dhabi Islamic Bank (UEA)DepositoFunding Products DepositoMusyarakahGiro Wadiahdan QardhIndonesia, PakistanTabungan/SavingBank Al Falah (Pakistan)UEA,Pakistan,Inggeris dan BahrainTabungandanGiroAotomaticTransfer. Mudharabah dan Wadiah.Nasabahmempunyai 2rekening,yakni tabungandan giro sekaligus.(2rekening dlm1 produk).Setiap rekening dapat pindahsecara otomatis jika salah rekmembutuhkan. Standard Chartered Bank MalaysiaBAGI HASIL Bagi Hasil adalah Keuntungan / Hasil yang diperoleh daripengelolaan dana baik investasi maupun transaksi jual beliyang diberikan kepada Nasabah dengan persyaratan :Perhitungan Bagi Hasil disepakati menggunakanpendekatan/pola: Revenue Sharing atau Profit & Loss Sharing Gross Profit Pada saat akad terjadi wajib disepakati sistem bagi hasilyang digunakan, apakah RS, PLS atau Gross Profit.Kalautidak disepakti akad itu menjadi gharar.Waktu dibagikannya bagi hasil harus disepakati oleh keduabelah pihak, misalnya setiap bulan atau waktu yang telahdisepakatiPembagian bagi hasil sesuai dengan nisbah yang disepakatidi awal dan tercantum dalam akadFatwa DSN-MUI No 15 Padadasarnya,LKSbolehmenggunakanprinsip BagiHasil(Net RevenueSharing)maupunBagi Untung(ProfitSharing)dalampembagianhasil usaha dengan mitra (nasabah)-nya. 2. Dilihatdarisegikemaslahatan(al-ashlah), saatini,pembagianhasilusahasebaiknya digunakanprinsipBagiHasil(NetRevenue Sharing). 3. Penetapan prinsip pembagian hasil usaha yang dipilih harus disepakati dalam akad.Bagi hasilProfitSharingRevenue SharingPembagianKeunt ungandilakukanset elah dipot ongbiayaOperasionalPembagianKeunt ungandilakukanSebelumdipot ongbiayaOperasionalBagi hasil dihit ung dariKeunt ungan bersihBagi hasil dihit ung dariKeunt ungan kot or/PENDAPATANGross ProfitPendapat Imam Mazhab Menurut Mazhab Syafii : Revenue Sharing Menurut 3 Mazhab lainnya : PLS Ijtihad Insya-iy : Kombinasi RS dan PLS : Gross Profit Faktor-faktor yang mempengaruhiBesarnya nisbah bagi hasil/ prosentase profit loss sharing ditentukan berdasarkan kesepakatan pihak-pihak yang bekerja sama yang dipengaruhi oleh:1. Kontribusi masing-masing pihak dlm kerja sama (share on partnership)2. Prospek perolehan keuntungan (expected return) danJenis Usaha3. Perkiraan resiko yang akan dihadapi (expected risk)4. Memperhitungkan biaya dan BEP5. Seberapa besarnya asumsi return yang akan diberikankepada nasabah deposan6. Harga Pasar, baik bunga di BK or Bagi Hasil di BS lainFAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RATE NISBAH BAGI HASILRi si koRi si koExpect edRet urnExpect edRet urnHarga BungaDi konsumt i fDi pasarHarga BungaDi konsumt i fDi pasarShar e onpat ner shi pShar e onpat ner shi pBiaya BEP(Overhead)Biaya BEP(Overhead)FAKTORFAKTORYANG MEMPENGARUHIBAGIHASI LYFAKTORFAKTORYANG MEMPENGARUHIBAGIHASI LYPerumusan Masalah Bagaimana perhitungan bagi hasilmudharabah menurut ulama dan ahliekonomi Islam,terutama perspektif filosofibank syariah? Bagaimana teknik penentuan rate bagi hasildeposito mudharabah yangdilakukan bank syariahPembatasan Masalah penelitian Teknik penentuan bagi Hasil Deposito Seberapa besar pengaruh suku bunga BI rateterhadap ratedeposito mudhaabah dibank syariah. Sebaiknya menggunakan analisis regresiManfaat Penelitian Sebuah thesis harus jelas manfaatnya dalampengembangan ilmu pengetahuan dan harusjelas sasarn manfaatnya,misalnya untukpraktisi, akademisi, pemerintah, dsb. Manfaat penelitian adalah kegunaan hasilpenelitian setelah penelitian selesaidilaksanakan Memberikan pembuktian secara empiristentang pengaruh perubahan tingkat sukubunga SBI terhadap rate bagi hasil depositomudharabah bank syariah Indonesia. Ini adalah tujuan, bukan manfaat.Landasan Teori/Kajian LiteraturBab ini terdiri dari: a.Telaah literatur,referensi,jurnal,artikel dan lain-lainyangada kaitannya dengan topik penelitian dandigunakan sebagai dasar untuk analisis masalah. b.Kerangka Konseptual;berisi kesimpulan daritelaah literatur yangdipergunakan untuk menyusunasumsi atau hipotesis (jika ada). c.Hasil penelitian sebelumnya yangberkaitandengan topik tesis dengan menguraikan metodologi, hasil dan kesimpulan serta kekurangannya.Penelitian terdahulu Sebuah penelitian,termasuk thesissebaiknyabahkan seharusnya mengemukakan penelitianterhahulu. Penelitian terhadahulu berguna untuk membantupeneliti dalam memecahkan masalah. Juga untuk melihat sejauhmana masalah itu sudahditeliti dan dipecahkan para peneliti sebelumnya.Kajian terdahulu FactorsthatInfluenceProfitandLossSharing CustomersDeposit(Studi Kasus di BMI)oleh : Roni Octaviano Pertama-tamadilakukan analisis uji roottest, setelah itu dilakukan analisis regresi denganmetode paneldatayangtahapan-tahapannyaterdapat pengujian hipotesis,uji commondan ujipooled least square1 Kesimpulannya, faktor yang mempengaruhisecara signifikan nisbah PLS,ialah, pertumbuhan pendapatan bank,BIratedanFDR. Sedangkan DPKdan deposito 12bulantidak berpengaruh secara signifikan.Kajian Terdahulu Faktor-faktor yangMempengaruhi Margin Pembiayaan Murabahah (Studi Kasus diBMI), oleh : Adi Nugroho. Kesimpulannya dipengaruhi secarasignifikan oleh overhead2Adi Nugroho Bahwabiayaoverheadyangterdiri dari biayatenagakerja,biaya administrasi dan umum,biaya penyusutan, biayapencadanganpenghapusanaktivaproduktif,danbiaya lainnya yangterkait dengan operasional bank syariah secara signifikan berpengaruh terhadapbesarnya margin murabahah. Pengaruh biaya overheadterhadap marginmurabahahadalah sebesar 1.734E-06. Artinya adalah peningkatanbiaya overheadsebesar Rp.1juta akan mengakibatkanpeningkatan margin sebesar 1.734E-06 %Kajian Terdahulu Analisa faktor yangMempengaruhi Margin Murabahah (Studi Kasus BPRS PNM), oleh Budi Asmita Kesimpulannya ada tiga faktor yangmempengaruhi secara signifikan margin murabahah,yaitu :overhead,expected return, dan porsi bagi hasil dana DPK.3Kajian Terdahulu Faktor yangMempengaruhi Margin Murabahah (Studi Kasus Bank Syariah X), oleh Amad Chumsuni Kesimpulannya,overhead,suku bungakonsumtif bankkonvensional dan target profitmempengaruhi secara signifikan, sedangkan bagi hasil DPK,tidakmempengaruhi.4Kajian Terdahulu Analisa Faktor yang Mempengaruhi Margin DeferredPaymentSaleMurabahah (StudiKasus Bank Syariah X), oleh Adi Sukmanto Kesimpulannya yang mempengaruhi margin murabahah hanyalah tingkat bagi hasil danapihak ketiga (DPK)5Kajian Terdahulu TheInfluenceofCostRecovery,Costof Loanable FundandProfitTargetin DeterminingMarginalProfitofMurabahahin Syariah Banking (2007) Oleh Sofiniyah Kesimpulannya semua variabale tsb tidakmempengaruhi margin murabahah.6Kajian Terdahulu Analisis Faktor-faktor yangMempengaruhipenetapan margin produk KPR (Studi KasusBSM). Kesimpulannya overhead,bagi hasil DPK, dan bunga pinjaman konvensionalberpengaruh secara signifikan,sedangkanexpected return tidak.7Sistimatika Penulisan Bab IIIseharusnya membentangkanmetodologi penelitian,bukan gambaranumum sebagaimana yangmasih banyakditerapkan dalam penyusunan skripsi danthesis Bab ini terdiri dari: a. Metode penelitian disertai dengan tahap-tahappenelitian dan flowchart penelitian. b. Data penelitian yang berisi antara lain karakteristikdata,unitanalisis (studi kasus)/populasi dan sampel, data instrumen yang berisi uraian mengenai data yang dipergunakan disertai penjelasan tentang prosedurpengumpulan data,dan teknik tabulasi dan analisisdata SekianSaran Petunjuk membuat saran : Saran tidak boleh normatif, tetapi harus bersifatbersifat operasional Saran untuk penelitian selanjutnya. Subseksi ini berisi keterbatasan penelitian danhal-hal apa saja yangperlu diperbaiki ataudisarankan untuk dilakukan perbaikan dalampenelitian selanjutnya. Pengertian Etimologis Mudharabah atau qiradh termasuk dalam kategori syirkah. DalambahasaIraq(pendudukIraq)digunakan katamudharabah,sedangkanpendudukHijaz menyebutnya qiradh. DidalamAl-Quran,katamudharabah tidak disebutkansecarajelasdenganistilah mudharabah.Al-Quranhanyamenyebutkannya secaramusytaqdarikatadharaba yangterdapat sebanyak 58 kali IstilahPenggunaan namaMudharabahIran ModarabahMalaysia Al-MudharabahPakistan/Jordan MudarabaBahrain ModarabaUEA MudarabahSudan MudarabatBMI MudharabahPengertian MudharabahSecara EtimologisPercampuranBagian (dharb) Perjalanan BisnisPerjalanan bisnisMembutuhkan modal,Penggunaan modalMenggunakanSistem bagi hasilBukan bungaAtau ijarahkarena masing-masingpihak mengambilbagian( ). keuntunganTerjadi percampuran/penggabungan (partnership) dua pihak, yaitu pihakpemilik modal dan pihak pekerja (mudharib). Katamudharabah berasaldarikatadharb yang berartimemukulatauberjalan.Pengertian memukulatauberjalaninilebihtepatnyaadalah prosesseseorangmemukulkankakinyadalam menjalankan usaha. Menurut Ibnu Manzhur dalam Lisan al-Araby,[1] mudharabah adalah : [1]Ibnu Manzhur, Lisan Al-Araby,Mesir, Thabah Darul Maarif, Juz I, hlm. 455 Katamudharabah berasaldarikatadharb yang berartimemukulatauberjalan.Pengertianmemukul atauberjalaninilebihtepatnyaadalahproses seseorangmemukulkankakinyadalammenjalankan usaha. Jadi, disebutkontrak ini disebut mudharabah, karena pekerja(mudharib)biasanyamembutuhkansuatu perjalananuntukmenjalankanbisnis.SedangkanperjalanandalambahasaArabdisebutjugadharbfil Ardhi[1]. Menurut Muhammad Abdul Munim Abu Zaid,[1]mudharabah ialah Berjalan di muka bumi dengan tujuan berdagang dan mencari rezeki Allah Pengertian inisebagaimana terdapat dalam firman Allah dalam surah Al-Muzammil ayat 20 : Artinya : dan kelompok yang lain melakukan perjalanan di muka bumi mencari sebagian karunia Allah.[1] Abdul Munim, Muhammad, Al-Mudharabah wa Tathbiquha al-Amaliyah,fi al-Masharif al-Islamiyah, Kairo, Mahaad Al-Alam lill Fikr al-Islamy,1996, hlm 20. Disebutkontrakinimudharabah, karenamasing-masingpihakmembagikeuntungandaribagian()yang mereka dimiliki. DalamMujamAl-Wasith,selainpengertiandiatas, mudharabahjugadapatberartibercampur (dharaba asy-syai biasy-syai)danbergabung(dharabafil amr).[2].Dikatakanbercampurataubergabung, karenadalammudharabahiniterjadi percampuran/penggabungan (partnership)dua pihak, yaitupihakpemilikmodal(shahibulmal) danpihak pekerja (mudharib).[1] Ibid.. [2] Mujamal-Wasith,JuzI,Cet.III,Kairo,Majmaal-Lughah al-Arabiyah, 1972. hlm 89MUDHARABAHAdalah akad kerjasama antara Shahibul Mal (pemilik modal) dengan mudharib (yang mempunyai keahlian atau keterampilan) untukmengelola suatu usaha yang produktif dan halal. Hasil keuntungan dari penggunaan dana tersebutdibagi bersama berdasarkan nisbah yang disepakati, jika terjadi kerugian ditanggungshahibul malSKEMA PRODUKPengertian IstilahiDalil Quran20 Muzammil ayat Surah Al- : MudharabahDalil Hadits : ) .( Adalah Abbas binAbdulMuththalib, apabila ia menyerahkan sejumlah hartadalam investasi mudharabah,maka iamembuat syarat kepada mudharib,agar harta itu tidak dibawa melewati lautan, tidakmenuruni lembah dan tidak dibelikankepada binatang,Jika mudharib melanggarsyarat2tersebut,maka ia bertanggungjawab menanggung risiko. Hadist Diriwayatkan oleh Ibnu Abbasbahwasanya Sayidina Abbas jikalau memberikandanakemitrausahanyasecaramudharabah,iamensyaratkan agardananya tidak dibawamengarungi lautan,menuruni lembah yang berbahaya,ataumembeli ternakyangberparu-paru basah, jika menyalahi peraturan maka yang bersangkutan bertanggung jawab atas danatersebut.Disampaikanlahsyarat-syarat tersebutke Rasulullah SAWdan diapunmemperkenankannya(HadistdikutipolehImam Alfasi dalam majma Azzawaid 4/161) Syarat-syarat yangdiajukan Abbas tersebutsampai kepada Rasulullah Saw,lalu Rasulmembenarkannya. Hadist ini menjelaskan praktek mudharabahmuqayyadah. ) . :.141 :. 411 ( Nabi shallallahu alaihi wa sallampergi berniagasebagai mudharib ke Syamdengan harta SayyidahKhadijah binti Khuwailid sebelum menjadi nabi; setelahmenjadi nabi,beliaumenceritakanperniagaantersebut sebagai penegasan (taqrir). (Ibn Hisyam,al-Sirah al-Nabawiyah, [al-Qahirah:Daral-Hadis,2004], juz I,h.141;MuhammadAbd al-Munim AbuZaid, Nahwa Tathwir al-Mudharabah, [al-Qahirah: Maktabahal-Mahad al-Alami li-al-Fikr al-Islami, 2000], h. 411 SITIKHADIJAHSKEMA MUDHARABAH NABI MUHAMMAD DAN KHADIJAHBarang daganganPASARKeuntunganBawa keModal+Bagi HasilBesar bagi hasil sesuai nisbah/porsi yang disepakatiContoh : 50 : 50, 60 : 40, dst.Bagi hasil sesuai porsiAgustianto 03 : ) (Hadits di atas diriwayatkan oleh Sholih bin Shuhaib dari Ayahnya, bahwaSabda Rasulullah Saw :Tiga macam mendapat barakah:muqaradhah/ mudharabah, jual beli secara tangguh,mencampurgandum dgn tepung untuk keperluan rumah bukan untuk dijual(H.R.Ibnu Majah)Agustianto 03 1]( ) ] [1] Imam Malik, Al-Muwaththa;, CD ROM Kutub Tisah] 1 [ Imam Malik , Al - Muwaththa ; , CD ROM Kutub at - Tisah .] 1 [ Imam Malik , Al - Muwaththa ; , CD ROM Kutub at - Tisah .Dari Abdullah dan Ubaidullah, keduanya anak Umar, bahwa keduanyaBertemu dengan Abu Musa Al-Asyary di Basrah, setelah pulangdari perangNahawand.Keduanyamenerimahartadari AbuMusauntuk dibawa ke Madinah (ibu kota).Di perjalanan keduanya membeli harta benda Perhiasan,lalumenjualnyadi Madinah,sehinggakeduanyamendapat Keuntungan. Umar memutuskan untuk mengambil modaldan keuntungansemuanya,Tetapi kedua anaknya berkata,Jika harta itu binasa,Bukankah kamiyang bertanggung jawab menggantinya.Bagaimana mungkin tak adakeuntungan untuk kami?,Maka berkata seseorang kepada Umar,Wahai Amirul Mukminin,alangkah baiknya jika engkau jadikan hartaitu sebagai qiradh. Umar pun menerima usulan itu. Umar berkata,Akumenjadikannya qiradh.Umar mengambil separoh dari keuntungan.(50 % untuk Baitul Mal dan 50% untuk kedua anaknya. . ) :. 11 ( Mudharabahadalahakadyangdisyariatkantanpaadaperbedaanpendapat di kalanganahli fiqh.Dalilpensyariatantersebut ditetapkandenganijma yang didasarkan pada sunnah taqririyah. (Muhammad Abdal-Munim AbuZaid,Nahwa Tathwir al-Mudharabah, [al-Qahirah:Maktabah al-Mahad al-Alami li-al-Fikral-Islami, 2000], h. 11).Dalil IjmaPembagian Mudharabah Mudhrabah Muqayyadah yaitu akad mudharabah dimana shahibul mal membatasi jenis usaha, waktu atau tempat usaha. Dalam istilah ekonomiIslam modern, jenis mudharabah ini disebutRestricted Investment Account. Batasan-batasan tersebut dimaksudkan untuk menyelamatkan modalnya dari resiko kerugian. Syarat-syarat itu harus dipenuhi oleh si mudharib. Apabila mudharib melanggar batasan-batasan ini, maka ia harus bertanggung jawab atas kerugian yang timbul Mudharabahmuthlaqah, yaitubentukkerjasamaantara shahibul mal dan mudharib yang cakupannya sangat luas dantidakdibatasiolehspesifikasijenisusahawaktudan daerahbisnis.Dalampembahasanfikihklasikseringkali dicontohkandenganungkapan,Lakukanlah sesukamu.[1] DalambahasaInggrisnya,paraahli ekonomiIslamseringmenyebutmudharabahmuthlaqahsebagai Unrestricted Investment Account (URIA). Jika tidak ada syarat-syarat yang ditentukan shahibul mal, makaapabila terjadikerugiandalambisnistersebut, mudharibtidakmenanggungresikoataskerugian. Kerugian sepenuhnya ditanggulangi shahibul mal. [1] Wahbah Az-Zuhaili, Al-Fiqh Al-Islamy wa Adillatuhu,Juz IV, Beirut, Darul Fikri, 1989, hlm.3875 Penulis tidak membatasi apakahmudharabah ini muqayyadah (onbalance sheet or off balance sheed)atau muthlaqahMUDHARABAHMUQAYYADAH MUTHLAQAHOf fBal ance Sheet On Bal ance sheetPada Mudhar abah Muqayyadah of fBal ance Sheet:1. Bank Syar i ah ber t i ndak sebagai ar r angersaj a dan mendapat f ee sbgar r anger2. Pencat at an t r ansaksi di bank syar i ah secar a of fbal ance sheet3. Bagi hasi l nya hanya mel i bat kan nasabah i nvest ordan debi t ur saj a4. Besar bagi hasi l sesuai kesepakat an nasabah i nvest ordan debi t urPada Mudhar abah Muqayyadh on Bal ance Sheet :1. Nasabah I nvest ormensyar akat kan sasar an pembi ayaan dananya,seper t i unt uk per t ani an t er t ent u, pr oper t i ,at au per t ambangan saj a2.Pencacat an di bank Syar i ah secar a on bal ance sheet3.Penent uan ni sbah bagi hasi l at as kesepakat an bank dan nasabahNasabah t i dak membat asi kemanaSasar an pembi ayaan. I a menye-r ahkan sepenuhnya kepada bankSkema Mudharabah Muqayyadah off Balance SheetBank I slamNasabah invest or(Ali)= Shahibul MalPelaksanaUsaha/ MudharibArranger1. Pak Aliberinvest asi Rp 10 MilyardNisbah bagi hasil 35(invest or) :65(Pengusaha), 2. Pendapat an di akhir bulan Rp 160.j ut a.Berapa bagi hasil dapat Pak Ali ? Jawab :Rp 56.000.0003. Pembagian keunt ungan unt uk PAli160 JUTA X 35 % = 56.000.000FEE10 M123Usaha/amalHikmah Mudharabah Menumbuhkan jiwa wirausaha dan produktifitas. Mendorong pencatatan akuntansi yang akurat Mendorong profesionalisme dalam bisnis Melatih Kejujuran Mengeliminasi praktek Riba Harta yang tertimbun berputar sehingga menumbuhkanperekonomian. Melatih mental bahwa dalam meraih keuntungan mestiada usaha dan resiko, tidak seperti Riba. Menjembatani dua pihak yang saling membutuhkan, Shahib al-mal (investor) memanfaatkan keahlianmudharib (pengelola). Sedangkan mudharib (pengelola) memanfaatkan harta. Skema ini adalah skema standar yang dapat yang dijumpai dalam kitab-kitab klasik fiqih Islam, yaitu skema yang berlaku antara dua pihak saja secara langsung. Dan inilah sesungguhnya praktik mudharabah yang dilakukan oleh Nabi dan para sahabat serta umat muslim sesudahnyaMudharabah Bilateral 62Aplikasi mudharabah di Bank SyariahModusmudharabahsepert iit ut idakefisienlagidan kecilkemungkinannyaunt ukdapat dit erapkanoleh bank,karena beberapa hal :1. Si st em k er j a bank adal ah i nv est asi ber k el om pok , dim ana m er ek a t i dak sal i ng m engenal . Jadi k eci l sek al ik em ungk i nanny a t er j adi hubungan y angl angsung danper sonal .2. Bany ak i nv est asi sek ar ang i ni m em but uhk an danadal am j um l ah besar , sehi ngga di per l uk an pul uhanbahk an r at us r i buan shahi b al - mal unt uk sam a- sam am enj adi peny andangdanaunt uksat upr oy ekt er t ent u.1. Lem ahny a di si pl i n t er hadap aj ar an I sl amm eny ebabk an sul i t ny a bank m em per ol eh j am i nank eam anan at as m odal y angdi sal ur k anny a, m ak aj am i nan m enj adi k ebut uhan ( k ehar usan) . I ni l ah y ang di sebut m asl ahahsbgal asanadany acol l at er al63Untukmengatasi hal di atas,khususnyamasalahpertamadan kedua,maka ulama kontemporer melakukan inovasibaru atas skema mudharabah,yakni mudharabah yang melibatkan tiga pihak, sehingga terjadi al-mudharib yudharibdan mudharabah sindikasi.Tambahan satu pihak ini diperankan oleh banksyariahsebagai lembaga perantara yang mempertemukan shahib ai-maldengan mudharib. Jadi,terjadi evolusi dari konsepdirect financing menjadi indirect financing.Aplikasi mudharabah di Bank Syariah6465Secara teori bank syariah menggunakan konsep two tier mudharaba (mudharabah duatingkat),yaitubanksyariahberfungsi danberoperasi sebagai institusi intermediasiinvestasi yangmenggunakanakadmudharabahpadakegiatanpendanaan(passiva) maupun pembiayaan (aktiva).1 23HUBUNGAN BANK DENGAN NASABAHHUBUNGAN BANK DENGAN NASABAHPADA AKAD MUDHARABAHPADA AKAD MUDHARABAHPENGHIMPUNAN DANA PENGHIMPUNAN DANA PENYALURAN DANA PENYALURAN DANAMUDHARIB MUDHARIBSHAHIBUL SHAHIBULMAAL MAALmenyerahkandana=======>