TINJAUAN OPERASIONALOPERATIONAL REVIEW

Meskipun sempat terpuku l o leh kena ikan harga BBM serta t ingg inya suku bunga men je lang

akh ir tahun 2005 , pasar industri otomot if d i Indonesia tetap menga lam i pen ingkatan . Angka

pen jua lan mob il dan sepeda motor baru d i Indonesia pada tahun 2005 mencapa i 534 ribu

dan 5 ,1 juta un it , sebuah pen ingkatan sebesar 11% dan 30% d iband ingkan dengan angka

pen jua lan pada tahun 2004 . Se iring dengan kena ikan pen jua lan mob il baru serta terus

bertumbuhnya popu lasi sepeda motor d i tanah a ir, pasar ban domest ik pun menga lam i

pen ingkatan . Da lam laporan yang d ike luarkan Asosiasi Perusahaan Ban Indonesia (APBI),

pen jua lan domest ik ban mob il selama tahun 2005 menga lam i kena ikan sebesar 9% men jad i

12,8 juta unit, sedangkan penjualan domestik ban sepeda motor mengalam i kenaikan sebesar

12% menjad i 22,1 juta unit selama tahun 2005.

Despite being hit by the fuel price increase and high interest rate at the end of 2005, the

automotive industry in Indonesia still experienced a positive growth. The sales of new cars

and motorcycles had reached 534 thousand units and 5.1 million units respectively, an increase

by 11% and 30% compared to 2004 sales figures. In line with the growth in new car sales

and the continuous increase in the population of motorcycle in Indonesia, the domestic tire

market also experienced a substantial growth. According to the Indonesia Tire Producers

Association (APBI), the domestic four-wheel vehicle tire sales in 2005 has increased by 9% to

12.8 million unit, while the domestic motorcycle tire sales in 2005 has increased by 12% to

22.1 million unit.

Tinjauan Pasar Ban Tire Market Overview22

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Four-Wheel Vehicle Tires

In 2005 , the Company has increased itssa les to the domest ic market (rep lacementand OEM markets comb ined) by 13% to3.6 m illion tires. W ith 28%* market sharein terms of vo lume, PT. Ga jah Tungga l Tbkrema ins a ma jor p layer in the domest icm arke t for four-w hee l veh ic le t ires inIndonesia. This 28%* market share consistsof 42%* market share for b ias t ires and18%* market share of rad ia l t ires.

The Company’s sa les to domest ic marketconsisted of 2 .5 m illion b ias t ires and 1 .1m illion rad ia l t ires. The Company so ld 3 .1m illion t ires to the rep lacement marketand 0 .5 m illion t ires to the OEM market .

Ban Kendaraan Bermotor RodaEmpat

Pada tahun 2005 , Perusahaan berhas i lmena ik kan pen jua lannya k e pasardomest ik (pasar rep lacement dan OEM),sebesar 13% menjadi 3,6 juta ban. Denganpangsa pasar dom est i k se b esar 28%*

dalam segi volume, PT. Gajah Tunggal Tbkmasih menjadi pemain utama dalam pasarban kendaraan bermotor roda empat d iIndonesia. Pangsa pasar domestik sebesar28% * in i m erupakan komb inas i dar ipangsa pasar ban bias sebesar 42%* danpangsa pasar ban radial sebesar 18%** .

Pen jua lan ke pasar domest ik in i terbag imenjadi 2,5 juta ban bias dan 1,1 juta banradial, serta terbagi menjadi 3,1 juta banuntuk pasar replacement dan 0,5 juta banuntuk pasar OEM .

03 04 05

Pen jua lan Ban KendaraanRoda Empat d i IndonesiaIndonesia’s Four-Wheel Vehicle Tire Sales(million tires, based on APBI data)

10.6

La i n- l a i nO thers

GajahTunggal

11.5

12.8

03 04 05

Pen jua lan BanSepeda Motor d i IndonesiaIndonesia’s Motorcycle Tire Sales(million tires, based on APBI data)

16.6La i n- l a i n

O thers

GajahTunggal

18.6

22.1

Motorcycle Tires

The Company has successfu lly increasedi t s s a l e s t o t h e d o m e s t i c m a r k e t(r e p l a c e m e n t a n d O E M m a rk e t scomb ined) by 11% to 12 .0 m illion t ires in2005 and captured 54%* of the domest icmarket share. PT. Ga jah Tungga l Tbk is st illthe market leader for motorcycle t ires inIndonesia .

The Company’s domest ic market sa les of12.0 m illion t ires consisted of 7.7 m illiont ires for the rep lacement market and 4 .3m illion t ires for the OEM market .

Ban Sepeda Motor

Perusahaan berhas i l mena i k kanpen jua lannya k e pasar domest ik (pasarre p lac e m e nt dan OEM) se b esar 11%men jad i 12 ,0 juta ban pada tahun 2005dan dalam seg i volume menguasai 54%*

pangsa pasar domestik. PT. Gajah TunggalTbk masih menjadi pemimpin dalam pasarban sepeda motor di Indonesia.

Penjualan ke pasar domestik sebesar 12,0juta ban ini terdiri atas 7,7 juta ban untukpasar replacement dan 4,3 juta ban untukpasar OEM .

*) b a s e d o n I n d o n e s i a T i r e Pr o d u c e rs Associat ion (APBI) data

**) stee l rad ia l market segment on ly

*) berdasarkan data Asos ias i Produsen Ban Indonesia (APBI)

**) hanya mencakup segmen pasar steel radial

23

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Tire Production

Sejarah mencatat PT. Gajah Tunggal Tbk sebagai pionir dalam industri ban di Indonesia. Sejalan dengan hal ini, Perusahaanse la lu bekerja keras untuk men ingkatkan mutu produknya seh ingga mampu memenuh i spesif ikasi serta standar mutuindustri ban dun ia .

Kom itmen Perusahaan untuk men jaga mutu produksinya d ibukt ikan dengan sejum lah sert ifikasi mutu internasional yangtelah diperoleh Perusahaan. Fasilitas produksi perusahaan telah mendapatkan berbagai sertifikasi standar mutu, termasuksertifikat ISO 9001 dan ISO 9002. Perusahaan juga telah menerima ISO/TS 16949 pada tahun 2005, pembaharuan dari QS9000 yang d iterima pada tahun 2002 . ISO/TS 16949 in i merupakan sert if ikat mutu yang leb ih d iterima o leh ka langanindustri otomotif di Jepang dan Eropa.

Selain itu, Perusahaan juga telah memperoleh berbagai sertifikat lolos uji dan sertifikat mutu atas produknya dari sejumlahnegara pembeli yang terus berkembang jumlahnya.

History has recorded PT. Gajah Tunggal Tbk.'s role as a local pioneer in the country's tire industry. True to suchrecognition, the Company will continue to work hard to improve its product quality to fulfill the changingspecifications and quality standards imposed by the global tire market.

The Company’s commitments to its product quality has been evidenced by its possesion of a number ofInternational quality certifications. The Company’s manufacturing facilities have received numerous qualitystandard certifications, including ISO 9001 and ISO 9002. The Company has received ISO/TS 16949 in 2005, anupgrade from QS 9000 achieved in 2002. Defined jointly by the Japanese and European automotive, ISO/TS16949 certification qualifies the Company’s product for acceptance in these industries.

In addition, the Company has also received various quality testing certifications and quality standard certificationsfor its products from a growing number of purchaser countries.

Produksi Ban24

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Production Costs

The Company has cont inued to pursuecost eff iciencies by increasing the usageof ra w materia ls i .e . t ire cord and SBRproduced by its interna l d ivisions.

The Company cont inues its endeavor torep lace the use of the more expensive fuelw i t h t h e c h e a p er a n d e n v i ro n m e n t -friend ly natura l gas.

Biaya Produksi

Perusahaan terus mengusahakan efisiensib iaya produ ks i d e ngan t erusmen ingkatkan pemaka ian bahan bakuberupa kain ban dan SBR yang berasal daridivisi internal perusahaan sendiri.

Perusahaan juga t erus b erusahamenggant ikan pemaka ian BBM dengangas alam yang lebih murah harganya.

03 04 05

Produksi BanTotal Tire Production(million tires)

20.2

Ban Rad ia lRadial Tire

Ban BiasBias Tire

Ban Sepeda MotorMotorcycle Tire

21.6

23.6

Komposisi Kapasitas Produksi BanTire Production Capacity Composition(30 million tires / year)

35% Ban Radial Radial Tire

14% Ban Bias Bias Tire

51% Ban Sepeda Motor Motorcycle Tire

Installed Production Capacity

In the end of 2005, PT. Gajah Tunggal Tbkhad aga in increased its motorcycle t ireproduct ion capacity to 15.3 m illion t ires/year , w h i c h resu l t e d overa l l i ns t a l le dproduct ion capacity of 30.0 m illion t ires/year, consisted of 10.5 m illion (35%) rad ialt ires/year, 4 .2 m illion (14%) b ias t ires/yearand 15 .3 m illion (51%) motorcycle t ires/year.

Kapasitas Produksi Terpasang

Pada akhir tahun 2005, PT. Gajah TunggalTbk kembali menaikkan kapasitas produksiban sepeda motornya men jad i 15 ,3 jutaban/tahun , dengan dem i k ian , saat in iPerusahaan mem i l ik i kapasitas produksiterpasang sebesar 30 ,0 juta ban/tahun ,dengan komposisi: 10 ,5 juta ban/tahun(35%)untuk ban radial, 4,2 juta ban/tahun(14%) untuk ban bias, dan 15,3 juta ban/tahun (51%) untuk ban sepeda motor.

Production Performance

To t a l t i res p ro d u c t i o n i n 2 0 0 5 h a dincreased by 10% to 23 .6 m illion t ires,compared to 21 .6 m illion t ires in 2004 .The rad ia l t ires product ion had increasedby 8% t o 7 . 9 m i l l i o n t ires , b i as t iresproduct ion had increased by 6% to 3 .6m i l l i o n t i r e s a n d m o t o r c y c l e t i r e sproduct ion has increased by 12% to 12.2m illion t ires.

Kinerja Produksi

Tota l produks i ban pada tahun 2005m e nga lam i p e n ing ka tan se b esar 10%men jad i 23 ,6 juta ban , d iband ingkandengan 21,6 juta ban pada tahun 2004.Produks i ban rad ia l menga lam ipeningkatan sebesar 8% menjadi 7,9 jutaban , produks i ban b ias m enga lam ipeningkatan sebesar 6% menjadi 3,6 jutaban dan produks i ban se p e da motorm e nga lam i p e n ing ka tan se b esar 12%menjadi 12,2 juta ban.

25

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Kom itmen Perusahaan kepada mutu produk ban yang d ihasilkan telah membawa PT. Gajah Tunggal Tbk

men jad i sa lah satu produsen ban terkemuka yang mampu bersa ing d i pasar ekspor dan mendom inasi

pasar da lam negeri. Dengan keyakinan atas mutu ban produksinya , Perusahaan pun telah membangun

jaringan d istribusi yang tangguh ba ik d i da lam maupun d i luar negeri. Saat in i, ban produksi Perusahaan

d ipasarkan me la lu i leb ih dari 50 dea ler d i se luruh Indonesia dan agen pen jua lan d i hamp ir 100 negara

d i se luruh dun ia .

The Company’s commitment to its tire products quality has brought PT. Gajah Tunggal Tbk to become

one of the premier tire producers with the ability to compete in export market while dominating the

domestic market. With a firm confidence in its tire quality, the Company has developed a strong domestic

and international distribution network. Currently, the Company’s tires are sold by more than 50 dealers

located throughout Indonesia and can be purchased from distribution agents in around 100 countries

all over the world.

Produk Ban Tire Products

26

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

S a l e s

The rad ia l t ire sa les va lue in 2005 hasincreased by 24% to Rp . 1 ,734 b i l l ion ,compared to Rp . 1,394 b illion in 2004.

The radial tire sales to the domestic market,wh ich represented 14% of the tota l rad ia lt ire sa les in 2005 , has increased by 38% toRp . 245 b i l l ion , co m pared to Rp . 177b illion in 2004 . The rad ia l t ire sa les to thedomest ic market consisted of 94% sa lesto the rep lacement market and 6% to theOEM market . The rad ia l t ire sa les to thedomest ic market represented 11% of thetota l Company’s t ire sa les to the domest icm a rk e t a n d r e p re s e n t e d 6 % o f t h eCompany’s to ta l t ire sa les.

Th e r a d i a l t i r e ex p o r t s a l e s , w h i c hrepresented 86% of the tota l rad ia l t iresa les in 2005 , has increased by 22% to Rp .1 ,490 b i l l ion , co m p ared t o Rp . 1 ,217b illion in 2004 . The rad ia l t ire export sa lesrepresented 79% of the tota l Company’st ire export sa les and represented 37% oft h e C o m p a ny ’s t o t a l t ire s a l es . Th eCompany’s rad ia l t ires are exported toabout 100 countries around the world .

Penjualan

Nilai penjualan ban radial pada tahun 2005m e nga lam i p e n ing ka tan se b esar 24%men jad i Rp . 1 .734 m i l iar d iband ingkandengan Rp. 1.394 miliar pada tahun 2004.

Pen jua lan ban rad ia l ke pasar domest ik ,yang mewak i l i 14% dari tota l pen jua lanban radial Perusahaan pada tahun 2005 ,mengalami kenaikan sebesar 38% menjadiRp . 245 m iliar d iband ingkan dengan Rp .177 miliar pada tahun 2004. Penjualan banradial ke pasar domestik terbagi menjadi94% penjualan ke pasar replacement dan6% pen jua lan ke pasar OEM . Pen jua lanban radial ke pasar domestik mewakili 11%total pen jualan ban Perusahaan ke pasardomestik dan mewakili 6% total penjualanban Perusahaan .

Penjualan ekspor ban radial, yang mewakili86% dar i to ta l p en jua lan ban rad ia lPerusahaan pada tahun 2005, mengalamikenaikan sebesar 22% menjadi Rp. 1.490m i l iar d iband ingkan d engan Rp . 1 . 217m i l iar pada tahun 2004 . Pen jua lan banradial ke pasar ekspor mewakili 79% totalpenjualan ban Perusahaan ke pasar ekspordan me wak i l i 37% tota l pen jua lan banPerusahaan . Ban rad ia l Perusahaandiekspor ke hampir 100 negara di seluruhpen juru dun ia .

Produksi Ban Rad ia lRadial Tire Production(million tires)

7.1

Pen jua lan Ban Rad ia lRadial Tire Sales(Rp. billion)

1,280

Ekspor Ban Rad ia lRadial Tire Exports

Amerika / America 18%

Oceania 5%

Do mest ikDomestic

EksporExports

7.3

1,394

03 04 05

03 04 05

7.9

1,734

Afrika /Africa 9%

Asia 12%

Eropa / Europe 36%

Timur Tengah / 20%Middle East

Kinerja Produksi

Pada tahun 2005, Perusahaan meningkatkanvolume produksi ban radialnya menjadi 7,9juta ban , sebuah kena ikan sebesar 8%d iband ingkan dengan vo lume produksisebesar 7 ,3 juta ban pada tahun 2004 .Peningkatan ini terutama ditujukan untukmengant isipasi pen ingkatan perm intaan ,pada pasar ekspor dan pasar replacementdomestik.

Production Performance

In 2005, the Company had increased itsra d i a l t ire p ro d u c t i o n vo l u m e t o 7 . 9m illion t ires, an 8% increase compared to7.3 m illion t ires in 2004. Th is incrementw a s i n a n t i c i p a t i o n o f t h e i n c r e a s edem and in bo th export and do mest icrep lacement market .

Ban RadialSeiring dengan terus meningkatnya mutudan keanekaragaman jen is produk yangditawarkan, ban radial Perusahaan semakind ikena l dan terus men ingkat pangsanyadi pasar ban dunia.

Dalam segi volume, pangsa pasar ban radialPerusahaan untuk pasar domest ik ada lahsebesar 18% * (pasar re p lac e m e nt danOEM) dan 29%* untuk pasar ekspor banrad ia l produksi Indonesia . Pangsa pasardomestik sebesar 18%** ini terbagi menjadi23%* pangsa pasar rep lacement dan 7%*

pangsa pasar OEM .

Radial TiresA long w ith h igher product qua lity andbroader product offering , the Company’sr a d i a l t i r e h a d a c h i e v e d s t r o n g e rrecogn it ion from the internat iona l marketand cont inuously increased i ts marketshare .

By vo l u m e , t he Co m p a ny’s ra d i a l t iremarket share was 18%* for the domest icmarket (rep lacement and OEM marketscomb ined) and 29%* for the Indonesianrad ia l t ires export marke t . Th is 18% * *

domest ic market share w as consist o f23% * m a rk e t s h a re f o r r e p l a c e m e n tmarket and 7%* market share for OEMmarket .

*) b a s e d o n I n d o n e s i a T i r e Pr o d u c e rs Associat ion (APBI) data

**) stee l rad ia l market segment on ly

*) berdasarkan data Asos ias i Produsen Ban Indonesia (APBI)

**) hanya mencakup segmen pasar steel radial

27

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

S a l e s

The b ias t ire sa les va l ue i n 2005 h asincreased by 21% to Rp . 1 ,502 b i l l ion ,compared to Rp . 1,244 b illion in 2004.

The b ias t ire sa les to the domest ic market ,wh ich represented 75% of the tota l b iast ire sa les in 2005 , has increased by 24% toRp . 1 ,118 b illion , compared to Rp . 901b illion in 2004 . The b ias t ire sa les to thedomest ic market consisted of 91% sa lesto the rep lacement market and 9% to theOEM market . The b ias t ire sa les to thedomest ic market represented 52% of thetota l Company’s t ire sa les to the domest icm arke t a n d re p rese n t e d 2 8% o f t h eCompany’s to ta l t ire sa les.

Th e b i a s t i r e ex p o r t s a l e s , w h i c hrepresented 25% of the tota l b ias t ire sa lesin 2005, has increased by 12% to Rp . 383b i l l ion , com pared to Rp . 343 b i l l ion in2004. The bias tire export sales represented20% of the tota l Company’s t ire exports a l e s a n d r e p r e s e n t e d 1 0 % o f t h eCompany’s total t ire sales. The Company’sb ias t ires are exported to more than 50countries around the world .

Penjualan

Nilai penjualan ban bias pada tahun 2005m e nga lam i p e n ing ka tan se b esar 21%men jad i Rp . 1 .502 m i l iar d iband ingkandengan Rp. 1.244 miliar pada tahun 2004.

Penjualan ban bias ke pasar domestik, yangmewakili 74% dari total penjualan ban biasPerusahaan pada tahun 2005, mengalamikenaikan sebesar 24% menjadi Rp. 1.118miliar dibandingkan dengan Rp. 901 miliarpada tahun 2004 . Penjualan ban b ias kepasar dom es t i k t erbag i m e n jad i 91%pen jua lan ke pasar rep lacement dan 9%pen jua lan ke pasar OEM . Pen jua lan banbias ke pasar domestik, mewakili 52% totalpen jua lan ban Perusahaan k e pasardom est i k , dan m e w ak i l i 28% to ta lpen jua lan ban Perusahaan .

Penjualan ekspor ban bias, yang mewakili26% dar i to ta l pen jua lan ban b iasPerusahaan pada tahun 2005, mengalamipeningkatan sebesar 12% menjadi Rp. 383miliar dibandingkan dengan Rp. 343 miliarpada tahun 2004 . Penjualan ban b ias kepasar ekspor mewakili 20% total penjualanban Perusahaan k e pasar e kspor , danme wak i l i 10% tota l pen jua lan banPerusahaan. Ban bias Perusahaan dieksporke lebih dari 50 negara di seluruh penjurudun ia .

03 04 05

03 04 05

Produksi Ban BiasBias Tire Production(million tires)

3.0

Pen jua lan Ban BiasBias Tire Sales(Rp. billion)

Do mest ikDomestic

EksporExports

1,071

1,244

3.43.6

1,502

Ekspor Ban BiasBias Tire Export

Afrika / Africa 17%

Timur Tengah / 27%Middle East

Oceania 4%

Eropa / Europe 1%

A s i a 49%

Amerika / America 2%

Bias TiresIn 2005 , the Company’s b ias t ire sa les hassign if icant ly increased by 21% comparedto the 2004 sa les f igure .

In terms of vo lume , the Company’s b iast ire m arke t sh are w as 4 2% * o f thedomest ic market (rep lacement and OEMm arke ts c o m b i ne d) a n d 20%* o f theIn d o n es i a n b i as t ires exp or t m arke t ,mak ing Ga jah Tungga l the market leaderin the Indonesian b ias t ire market . Th is42%* domest ic market share was consistof 41%* marke t share for rep lacementmarket and 46%* market share for OEMmarket .

Ban BiasPada tahun 2005 , pen jua lan ban b iasPerusahaan menga lam i pen ingkatans ign i f i kan se b esar 21% d iband ingkandengan penjualan pada tahun 2004.

Dalam segi volume, pangsa pasar ban biasPerusahaan ada lah sebesar 42%* untukpasar domest ik (pasar rep lacement danOEM) dan 20%* untuk pasar ekspor banb ias produks i Indones ia , m enempatkanGa jah Tungga l sebaga i pem imp in pasarban b ias d i Indonesia . Pangsa pasardomestik sebesar 42%* ini terbagi menjadi41%* pangsa pasar replacement dan 46%*

pangsa pasar OEM .

Production Performance

In 2005 , the Company has increased itsb ias t ire product ion vo lume to 3.6 m illiont ires, a 6% in crease co m p ared t o 3 . 4m illion t ires in 2004.

Kinerja Produksi

Pada tahun 2005, Perusahaan meningkatkanvolume produksi ban biasnya menjadi 3,6juta ban , sebuah kena ikan sebesar 6%d iband ingkan dengan vo lume produksisebesar 3,4 juta ban pada tahun 2004.

*) b a s e d o n I n d o n e s i a T i r e Pr o d u c e rs Associat ion (APBI) data

*) berdasarkan data Asos ias i Produsen Ban Indonesia (APBI)

28

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Produksi Ban Sepeda MotorMotorcycle Tire Production(million tires)

10.1

Pen jua lan Ban Sepeda motorMotorcycle Tire Sales(Rp. billion)

630

10.9

653

03 04 05

03 04 05

12.2

794 S a l e s

The motorcycle t ire sa les va lue in 2005has increased by 22% to Rp . 794 b illion ,compared to Rp . 653 b illion in 2004.

Th e Co m p a ny’s m o t orcyc l e t ire sa l esconsisted of 75% sa les to the domest icrep la ce m en t m arke t a n d 25% t o t hedomest ic OEM market . The motorcycle t iresa les to the domest ic market represented37% of the tota l Company’s t ire sa les tothe domestic market and represented 20%of the Company’s tota l t ire sa les.

Penjualan

N i la i pen jua lan ban sepeda motor padatahun 2005 m enga lam i p en ingkatansebesar 22% men jad i Rp . 794 m i l iardibandingkan dengan Rp. 653 miliar padatahun 2004.

Pen jua lan ban sepeda motor Perusahaanterbag i men jad i 75% pen jualan ke pasarreplacement domestik dan 25% penjualank e pasar OEM domest ik . Pen jua lan bansepeda motor ke pasar domestik, mewakili37% tota l pen jua lan ban Perusahaan kepasar domestik, dan mewakili 20% totalpen jua lan ban Perusahaan .

Motorcycle TiresIn line w ith the continuous increase in themotorcycle sales in Indonesia, the demandin the domest ic rep lacement and OEMmarket for motorcycle t ires has increasesign ificant ly during 2005.

From a ll of the Indonesian motorcycle t iresa les to the domest ic market in 2005 , int e r m s o f vo l u m e , t h e C o m p a ny ’smotorcycle t ire market share was 54%*

(r e p l a c e m e n t a n d O E M m a rk e t scomb ined). Th is 54% * domest ic marketshare was consist of 64%* market sharefor rep lacement market and 43%* marketshare for OEM market . Th is made theC o m p a n y t h e m a rk e t l e a d e r i n t h edomest ic motorcycle t ire market .

Ban Sepeda MotorSejalan dengan terus meningkatnya angkap en jua lan se p e da motor d i Indon es ia ,p erm intaan pasar dom est i k un tuk banse p e da motor ba i k pasar re p lac e m e ntmaupun OEM meningkat pesat pada tahun2005 .

Dari kese luruhan pen jua lan ban sepedamotor Indonesia ke pasar domest ik padatahun 2005 , da lam seg i vo lume , pangsapasar ban sepeda motor Perusahaan dalamsegi volume adalah sebesar 54%* . Pangsapasar domest ik sebesar 54%* in i terbag imen jad i 64%* pangsa pasar rep lacementdan 43% * pangsa pasar OEM . Ha l i n im ene mpatkan Perusahaan sebaga ip e m imp in pasar ban se p e da motor d iIndonesia .

Production Performance

In ant icipat ion of the increase in demand ,especia lly in domest ic OEM market , TheCompany has increased its motorcycle t ireproduct ion vo lume to 12.2 m illion t ires in2005, a 12% increase compared to 10.9m illion t ires in 2004.

Kinerja Produksi

Guna m e ngant is ipas i p e n ing katanperm intaan , khususnya pada pasar OEMda lam negeri, Perusahaan men ingkatkanvo lum e produks i ban sepeda motornyapada tahun 2005 menjadi 12,2 juta ban,s e buah k e na i k an s e b esar 12%d iband ingkan dengan vo lume produks isebesar 10,9 juta ban pada tahun 2004.

*) b a s e d o n I n d o n e s i a T i r e Pr o d u c e rs Associat ion (APBI) data

*) berdasarkan data Asos ias i Produsen Ban Indonesia (APBI)

29

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort

Tire Cord and Synthetic Rubber

Sebaga i bag ian dari restrukturisasi perusahaan pada tahun 2004 , Perusahaan mengaku isisi d ivisi ka in

ban dan karet sintet is GT Petrochem .

Following the corporate restructuring in 2004, the Company acquired synthetic rubber and tire cord

division of GT Petrochem.

Tire Cord Operations

The Company’s Tire Cord D ivision is a lsoone of South-East Asia’s largest t ire cordm a n u f a c t u re r a n d i t s f a c i l i t i es w eredesigned to produce high quality t ire cord .The Co m pany’s t ire cord p lan t has anannua l t ire cord product ion capacity of36,000 tons and in 2005 the productioncomposition is: 70% nylon-6 tire cord , 5%nylon-66 t ire cord and 25% po lyester t irecord .

In 2005, the t ire cord sa les to th ird partyre a c h e d Rp . 5 5 7 b i l l i o n a n d a n o t h erRp . 471 b illion was interna lly consumedby the Company’s t ire d ivison . Out of Rp .557 b illion sa les to th ird party, Rp . 185billion was sold to other tire manufacturersi n In d o nesia a n d Rp . 372 b i l l i o n w asexported to overseas t ire manufacturers.

Ka in Ban

Divisi Kain Ban Perusahaan merupakan salahsatu perusahaan ka in ban terbesar d i AsiaTenggara dan pabriknya d irancang untukm e mproduks i ka in ban b ermutu t ingg i .Kapas i tas produks i t ahunan ka in banPerusahaan adalah sebesar 36.000 ton danpada tahun 2005 kompos is i produks inyaadalah: 70% kain ban nilon-6, 5% kain bannilon-66 dan 25% kain ban poliester.

Pada tahun 2005, penjualan kain ban kepadapihak ke tiga mencapai Rp. 557 milyar danRp. 471 milyar dikomsusi secara internal olehd ivisi ban Perusahaan . Dari Rp . 557 m ilyarp e n jua lan k e pada p ihak k e t iga , Rp . 185m i lyar merupakan pen jua lan k epadaprodusen-produsen ban la in d i Indonesiadan Rp . 372 m ilyar d i ekspor ke produsen-produsen ban lain di luar negeri.

Ka in Ban dan Karet Sintet is30

PT.

Gaj

ah T

ungg

al T

bk.

Ann

ual

Rep

ort