surat berharga yang diterbitkan

SURAT BERHARGA SURAT BERHARGA YANG DITERBITKANYANG DITERBITKAN

Didik HarsoyoDidik Harsoyo

Surat Berharga yang diterbitkan :Surat Berharga yang diterbitkan :

Merupakan surat-surat berharga yang diterbitkan oleh Merupakan surat-surat berharga yang diterbitkan oleh bank untuk kemudian dijual kepada pihak lainbank untuk kemudian dijual kepada pihak lain melalui melalui Pasar Uang antar bank.Pasar Uang antar bank.

Surat berharga ini disebut Surat Berharga Pasar Uang Surat berharga ini disebut Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)(SBPU)

Perdagangan SBPU bisa dilakukan oleh :Perdagangan SBPU bisa dilakukan oleh :- antara bank komersial dengan LK bukan bank- antara bank komersial dengan LK bukan bank- antara bank komersial dengan Bank Indonesia- antara bank komersial dengan Bank Indonesia- antara bank komersial dengan masyarakat umum- antara bank komersial dengan masyarakat umumselama memenuhi persyaratan yang ditetapkan oleh selama memenuhi persyaratan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.Bank Indonesia.

Jenisnya antara lain : Jenisnya antara lain : SBPU (Surat Berharga Pasar Uang), SBPU (Surat Berharga Pasar Uang), Obligasi. Obligasi.

Bertujuan untuk meningkatkan likuiditas Bertujuan untuk meningkatkan likuiditas bank dengan memperoleh dana dari bank dengan memperoleh dana dari pihak ketiga dengan bunga ringan.pihak ketiga dengan bunga ringan.

Perdagangan SBPU dilakukan dengan Perdagangan SBPU dilakukan dengan sistem diskontosistem diskonto..

Surat Berharga yang diterbitkan :Surat Berharga yang diterbitkan :

SBPU SBPU

Perlakuan Akuntansinya :Perlakuan Akuntansinya :

a. Diakui sebesar nilai nominal.a. Diakui sebesar nilai nominal.

b. Diskonto SBPU diakui sebagai bunga b. Diskonto SBPU diakui sebagai bunga dibayar dimuka dan diamortisasi sesuai dibayar dimuka dan diamortisasi sesuai jangka waktunya.jangka waktunya.

c. Biaya-biaya yang timbul dari penerbitan c. Biaya-biaya yang timbul dari penerbitan surat berharga diakui sebagai beban surat berharga diakui sebagai beban dalam periode berjalan.dalam periode berjalan.

Contoh :Contoh :

Pada tanggal 12 Oktober 200Pada tanggal 12 Oktober 20088, PT Bank Bima menjual , PT Bank Bima menjual SBPU ke Bank Birawa sebesar Rp. 100.000.000,- bunga SBPU ke Bank Birawa sebesar Rp. 100.000.000,- bunga 9% pertahun jangka waktu 90 hari. 9% pertahun jangka waktu 90 hari. Hasil penjualan Hasil penjualan diterima melalui giro pada Bank Indonesia.diterima melalui giro pada Bank Indonesia.

Perhitungannya :Perhitungannya : - Nominal SBPU- Nominal SBPU 100.000.000100.000.000 - N. Tunai- N. Tunai 363655 x x 100,000,000100,000,000 97. 97.829829..000000

363655 + (9% x + (9% x 90 )90 ) - Bunga dibayar dimuka- Bunga dibayar dimuka 2. 2.171.0171.00000

Jurnal Transaksi yang dibuat bank B :Jurnal Transaksi yang dibuat bank B :

Saat Penjualan, 12 Oktober 200Saat Penjualan, 12 Oktober 20088 : :

Giro BIGiro BI 97.97.829.000829.000

Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 2. 2.171.0171.00000

SBPU yang diterbitkanSBPU yang diterbitkan 100.000.000100.000.000

Saat Pembebanan bunga, 31 Okt 200Saat Pembebanan bunga, 31 Okt 20088 : :

Beban Bunga SBPUBeban Bunga SBPU 48 482.4442.444

Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 48 482.4442.444

(20/90 x 2.(20/90 x 2.171.0171.000 = 4800 = 482.4442.444))

Jurnal Transaksi :Jurnal Transaksi :

Pada saat pembebanan bunga SBPU, 30 Nov. 200Pada saat pembebanan bunga SBPU, 30 Nov. 20088 : :

Beban Bunga SBPU Beban Bunga SBPU 7723.66723.667Bunga SBPU dibayar dimuka Bunga SBPU dibayar dimuka

7723.66723.667

Perhitungan : 30/90 x 2.Perhitungan : 30/90 x 2.171.0171.000 = 700 = 723.66723.667

Pada saat pembebanan bunga SBPU, 31 Des.200Pada saat pembebanan bunga SBPU, 31 Des.20088::

Beban Bunga SBPU Beban Bunga SBPU 7747.78947.789Bunga SBPU dibayar dimuka Bunga SBPU dibayar dimuka

77447.7.789789

Perhitungan : 31/90 x 2.Perhitungan : 31/90 x 2.171.0171.000 = 700 = 747.78947.789


Pada saat jatuh tempo SBPU, Pada saat jatuh tempo SBPU, 1010 Januari 200 Januari 20099 : :

SBPU yang diterbitkanSBPU yang diterbitkan 100.000.000100.000.000Beban Bunga SBPUBeban Bunga SBPU 217.100217.100

Giro pada BIGiro pada BI 100.000.000100.000.000Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 2 217.10017.100

Perhitungan : 2.Perhitungan : 2.171171..000000 – ( – (4482.44482.444 + 7 + 7223.3.667667 + 7 + 74747..789789)) = 2= 217.10017.100

Soal Diskusi :Soal Diskusi :

Pada tanggal 4 April 200Pada tanggal 4 April 20099, PT Bank Bima , PT Bank Bima menjual SBPU kepada Bank Makmur menjual SBPU kepada Bank Makmur sebesar Rp. 500.000.000,- bunga 10% sebesar Rp. 500.000.000,- bunga 10% pertahun jangka waktu 60 hari. pertahun jangka waktu 60 hari. Hasil Hasil penjualan diterima melalui giro pada Bank penjualan diterima melalui giro pada Bank Indonesia.Indonesia.

Buatlah perhitungan dan jurnal Buatlah perhitungan dan jurnal transaksinya sampai jatuh tempo?transaksinya sampai jatuh tempo?

Jurnal Transaksi yang dibuat bank B :Jurnal Transaksi yang dibuat bank B :

Perhitungannya :Perhitungannya :

- Nominal SBPU- Nominal SBPU 500.000.000500.000.000 - N. Tunai- N. Tunai 363655 x x 500,000,000500,000,000 491.491.913.747913.747

363655 + (10% x + (10% x 60 ) 60 ) - Bunga dibayar dimuka- Bunga dibayar dimuka 8. 8.086086..253253

Saat Penjualan, 4 April 200Saat Penjualan, 4 April 20099 : :Giro BIGiro BI 491.491.913913..747747Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 8. 8.086.253086.253

SBPU yang diterbitkanSBPU yang diterbitkan 500.000.000500.000.000


Saat Pembebanan bunga, 30 April 200Saat Pembebanan bunga, 30 April 20099 : :

Beban Bunga SBPUBeban Bunga SBPU 3.6 3.6338.8.814814Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 3.6 3.638.81438.814

(27/60 x 8.(27/60 x 8.086.253086.253 = 3.6 = 3.6338.8.814814))

SSaat pembebanan bunga SBPU, 31 Mei 200aat pembebanan bunga SBPU, 31 Mei 20099 : :

Beban Bunga SBPU Beban Bunga SBPU 4.4.177.897177.897Bunga SBPU dibayar dimuka Bunga SBPU dibayar dimuka

4.4.177177..897897

Perhitungan : 31/60 x 8.Perhitungan : 31/60 x 8.086.253086.253 = 4. = 4.177177..897897


Pada saat jatuh tempo SBPU, Pada saat jatuh tempo SBPU, 33 Juni 200 Juni 20099 : :

SBPU yang diterbitkanSBPU yang diterbitkan 500.000.000500.000.000Beban Bunga SBPUBeban Bunga SBPU 2 269.54269.542

Giro pada BIGiro pada BI 500.000.000500.000.000Bunga SBPU dibayar dimukaBunga SBPU dibayar dimuka 2 269.54269.542

Perhitungan :Perhitungan : 8.8.086086..253253 – (3.6 – (3.6338.8.814814 + 4. + 4.177177..897897)) = 2= 26969..542542

OBLIGASIOBLIGASI merupakan surat pengakuan hutang merupakan surat pengakuan hutang

dengan jangka waktu tertentu, dimana dengan jangka waktu tertentu, dimana bank yang menerbitkan harus membayar bank yang menerbitkan harus membayar bunga kepada pembeli obligasi. bunga kepada pembeli obligasi.

merupakan sumber dana alternatif bank merupakan sumber dana alternatif bank dalam membiayai investasinya.dalam membiayai investasinya.

Pembayaran bunga dilakukan setiap Pembayaran bunga dilakukan setiap periode tertentu secara tetapperiode tertentu secara tetap..

Perlakuan Akuntansinya :Perlakuan Akuntansinya :

Pencatatan obligasi dilakukan ketika : Pencatatan obligasi dilakukan ketika :

- transaksi penjualan obligasi- transaksi penjualan obligasi

- pe- pengakuan/pengakuan/pembayaran bungambayaran bunga

- pembayaran pokok obligasi.- pembayaran pokok obligasi.

Untuk bisa mencatatnya perlu mengetahui Untuk bisa mencatatnya perlu mengetahui harga jual (kurs) obligasi yang terbentuk harga jual (kurs) obligasi yang terbentuk di pasar. di pasar.

Penentuan Harga ObligasiPenentuan Harga Obligasi

Hal-hal yang harus diperhatikan : Hal-hal yang harus diperhatikan :

- tingkat bunga (kupon) obligasi,- tingkat bunga (kupon) obligasi,

- jangka waktu atau jatuh tempo obligasi,- jangka waktu atau jatuh tempo obligasi,

- keuntungan yang diharapkan keuntungan yang diharapkan ((bond yieldbond yield))

Bunga obligasi dibayar setiap periode, Bunga obligasi dibayar setiap periode, sedang nilai pokok obligasi akan dilunasi sedang nilai pokok obligasi akan dilunasi saat jatuh tempo saat jatuh tempo


Harga obligasi : Harga obligasi :

merupakan penjumlahan present valuemerupakan penjumlahan present value (nilai sekarang)(nilai sekarang) dari (bunga + nilai pokok), dari (bunga + nilai pokok), dengan yield yang disyaratkan dengan yield yang disyaratkan

= PV Bunga + PV Pokok= PV Bunga + PV Pokok


Rumus : Rumus : n Ci Ppn Ci PpP = € -------- + -------P = € -------- + ------- t=1 (1+r)t=1 (1+r)n n (1+r)(1+r)nn

Dimana :Dimana :P = Harga Obligasi atau Nilai sekarang ObligasiP = Harga Obligasi atau Nilai sekarang Obligasin = Periode (jumlah tahun) s/d jatuh tempo obn = Periode (jumlah tahun) s/d jatuh tempo oblligasiigasiCi = Pembayaran bunga (kupon) obligasi setiap Ci = Pembayaran bunga (kupon) obligasi setiap periodeperioder = Tingkat diskonto atau bond yield r = Tingkat diskonto atau bond yield Pp = Nilai pokok atau prinsipal obligasi Pp = Nilai pokok atau prinsipal obligasi

Penerbitan ObligasiPenerbitan Obligasi

- Obligasi yang dijual akan dicatat sebesar Obligasi yang dijual akan dicatat sebesar harga nominal.harga nominal.

- Apabila dijual di atas harga nominal, selisih Apabila dijual di atas harga nominal, selisih harga jual (harga kurs) dicatat sebagai agio.harga jual (harga kurs) dicatat sebagai agio.

- Apabila dijual di bawah harga nominal, Apabila dijual di bawah harga nominal, selisih harga jual dicatat sebagai disagio.selisih harga jual dicatat sebagai disagio.

- Obligasi yang dijual pada tanggal diantara Obligasi yang dijual pada tanggal diantara tanggal pembayaran bunga harus tanggal pembayaran bunga harus diperhitungkan bunga yang telah berjalan. diperhitungkan bunga yang telah berjalan.

Contoh :Contoh :

Bank Bima menjual obligasi pada tanggal Bank Bima menjual obligasi pada tanggal 1 Oktober 2006 nominal Rp 200.000.000 1 Oktober 2006 nominal Rp 200.000.000 dengan kupon atau tingkat bunga 15% dengan kupon atau tingkat bunga 15% dibayar setiap tanggal 1 Oktober dan dibayar setiap tanggal 1 Oktober dan jangka waktunya 3 tahun. Investor yield jangka waktunya 3 tahun. Investor yield sebesar 14%. Hitung harga obligasi!sebesar 14%. Hitung harga obligasi!

Harga Obligasi : PV Bunga + PV PokokHarga Obligasi : PV Bunga + PV Pokok

Jawab :Jawab :

PV Bunga :PV Bunga := 30jt x (1/1,14= 30jt x (1/1,141 1 + 1/1,14+ 1/1,142 2 + 1/1,14+ 1/1,1433) ) = 30jt x 2,321632 = 69.648.960= 30jt x 2,321632 = 69.648.960

PV Pokok :PV Pokok := 200jt / 1/1,14= 200jt / 1/1,1433 = 134.994.303 = 134.994.303

Harga Jual Obligasi :Harga Jual Obligasi := 69.648.960 + 134.994.303 = 69.648.960 + 134.994.303 = 204.643.263= 204.643.263

Jurnal Transaksi yang dibuat bank Bima :Jurnal Transaksi yang dibuat bank Bima :

Saat Penjualan, 1 Oktober 2006 :Saat Penjualan, 1 Oktober 2006 :

KasKas 204.643.263204.643.263Obligasi yang diterbitkanObligasi yang diterbitkan 200.000.000200.000.000Agio ObligasiAgio Obligasi 4.643.263 4.643.263

Agio = Harga jual – Nilai nominalAgio = Harga jual – Nilai nominal = 204.643.263 – 200.000.000= 204.643.263 – 200.000.000 = 4.643.263= 4.643.263


Saat Pembebanan Amortisasi, 31 Oktober 2006 :Saat Pembebanan Amortisasi, 31 Oktober 2006 :Agio ObligasiAgio Obligasi 128.985128.985

Pendapatan Agio ObligasiPendapatan Agio Obligasi 128.985 128.985

( 1/36 x 4.643.263) = 128.985( 1/36 x 4.643.263) = 128.98536 dr 3thn=36 bln36 dr 3thn=36 bln

Saat Pembebanan Bunga, 31 Okt 2006 :Saat Pembebanan Bunga, 31 Okt 2006 :Beban Bunga ObligasiBeban Bunga Obligasi 2.500.0002.500.000

Bunga Obligasi ymh dibayarBunga Obligasi ymh dibayar 2.500.000 2.500.000

(15% x 200jt) / 12 = 2.500.000(15% x 200jt) / 12 = 2.500.000


Saat Pembayaran bunga, 1 Oktober 2007 :Saat Pembayaran bunga, 1 Oktober 2007 :

Bunga Obligasi ymh dibayarBunga Obligasi ymh dibayar 30.000.000 30.000.000KasKas

30.000.00030.000.000

15% x 200.000.000 = 30.000.00015% x 200.000.000 = 30.000.000

Saat Jatuh Tempo, 1 Oktober 2009 :Saat Jatuh Tempo, 1 Oktober 2009 :

Obligasi yang diterbitkanObligasi yang diterbitkan 200.000.000200.000.000KasKas 200.000.000 200.000.000

Contoh :Contoh :

Bank Bima menerbitkan obligasi pada Bank Bima menerbitkan obligasi pada tanggal 1 Oktober 2006 dengan nilai tanggal 1 Oktober 2006 dengan nilai nominal Rp 200.000.000 dengan kupon nominal Rp 200.000.000 dengan kupon atau tingkat bunga 15% dibayar setiap atau tingkat bunga 15% dibayar setiap tanggal 1 Oktober dan jangka waktunya 3 tanggal 1 Oktober dan jangka waktunya 3 tahun. Obligasi tersebut dijual kepada PT tahun. Obligasi tersebut dijual kepada PT X seharga Rp 190.000.000. X seharga Rp 190.000.000.


Saat Penjualan, 1 Oktober 2006 :Saat Penjualan, 1 Oktober 2006 :

KasKas 190.000.000190.000.000

Disagio ObligasiDisagio Obligasi 10.000.000 10.000.000

Obligasi yang diterbitkanObligasi yang diterbitkan 200.000.000200.000.000

Disagio = Nilai Nominal - Harga jualDisagio = Nilai Nominal - Harga jual

= 200.000.000 – 190.000.000= 200.000.000 – 190.000.000

= 10.000.000= 10.000.000


Saat Amortisasi Disagio, 31 Oktober 2006 :Saat Amortisasi Disagio, 31 Oktober 2006 :

Beban Disagio ObligasiBeban Disagio Obligasi 277.777277.777Disagio ObligasiDisagio Obligasi

277.777277.777

( 1/36 x 10.000.000) = 277.777( 1/36 x 10.000.000) = 277.777

Saat Pembebanan Bunga, 31 Okt 2006 :Saat Pembebanan Bunga, 31 Okt 2006 :

Beban Bunga ObligasiBeban Bunga Obligasi 2.500.0002.500.000Bunga Obligasi ymh dibayarBunga Obligasi ymh dibayar 2.500.000 2.500.000

(15% x 200jt) / 12 = 2.500.000(15% x 200jt) / 12 = 2.500.000


Saat Pembayaran bunga, 1 Oktober 2007 :Saat Pembayaran bunga, 1 Oktober 2007 :

Bunga Obligasi ymh dibayarBunga Obligasi ymh dibayar 30.000.000 30.000.000KasKas

30.000.00030.000.000

15% x 200.000.000 = 30.000.00015% x 200.000.000 = 30.000.000

Saat Jatuh Tempo, 1 Oktober 2009 :Saat Jatuh Tempo, 1 Oktober 2009 :

Obligasi yang diterbitkanObligasi yang diterbitkan 200.000.000200.000.000KasKas 200.000.000 200.000.000

surat berharga yang diterbitkan

Documents