sukses ala buffet

28
SUKSES BERINVESTASI ALA BUFFETT Di ringkas oleh Warren Buffet kapanlagi.com

Upload: dolpiro43

Post on 17-Feb-2018

221 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 1/28

SUKSES

BERINVESTASI

ALA BUFFETT

Di ringkas oleh Warren Buffet kapanlagi.com

Page 2: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 2/28

1. PILIHLAH KESEDERHANAAN BUKAN

KOMPLEKSITAS

Banyak orang percaya bahwa berinvestasi di pasar modal itu

rumit, misterius dan penuh resiko, sehingga hanya mereka

yang berpengetahuan dan berpendidika tinggilah yangmampu melakukannya.

Seringkali mereka jadi tergantung pada rumus rumus

matematika rumit, program computer yang canggih, grafik

dan analisa teknikal yang sulit.

Warren Buffet telah menunjukkan bahwa semua halitu hanyalah mitos.

Prinsipnya dalam memilih suatu saham amat sederhana,

yaitu pilihlah saham dari perusahaan yang bisnisnya solid,

mudah dipahami, telah bertahan lama dan terbukti

menguntungkan. Ia tidak pernah berinvestasi pada bisnisyang tidak ia pahami.

isalnya perusahaan dotcom atau hitech, akan dihindarinya.

Prinsipnya adalah cari perusahaan yang bagus

fundamentalnya, dikelola oleh tim yang solid dan jujur, serta

harga sahamnya dibawah harga seharusnya.

2. PUTUSKAN SENDIRI INVESTASI ANDA

Waren yakin bahwa tiap orang bisa sukses berinvestasi

tanpa bantuan pialang, pakar pasar modal dsb. !lasannya,

investor atau pakar professional ingin menumbuhkan

Page 3: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 3/28

anggapan bahwa berinvestasi di pasar modal terlalu rumit

bagi kebanyakan orang, karena ini berarti bagus bagi bisnis

mereka.

Berapa banyak kita dengar bawa seseorang yangmempercayakan uang pensiun atau tabungannya yang

menyusut banyak gara"gara dipercayakan kepada pialang

atau manajer investasi yang bertransaksi sebanyak

banyaknya pada saham yang salah untuk mengejar komisi #

$uma diperlukan sedikit pengetahuan akuntansi dan pasarkeuangan untuk bisa menemukan saham yang dalam istilah

Buffett % mencari selembar uang &ollar yang dijual seharga

'( sen ).

*al ini berarti tiap orang perlu fokus pada investasi nilai,

tanpa harus tergantung pada orang lain. ulailah denganbanyak membaca jurnal dan laporan keuangan dalam

majalah atua surat kabar.

3. PERTAHANKAN TEMPERAMEN YANG TEPAT

!pa yang akan !nda lakukan ketika perusahaan yang

saamnya !nda pegang sedang dalam masa yang buruk #!kibat perubahan peraturan pemerintah misalnya. $oba

lihat saham +- atau IS!+ yang dapat mewakili situasi ini.

&ikoran"koran tertulis rekomendasi )jual% atau hindari dulu

saham ini.

Page 4: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 4/28

eaksi dan respon !nda terhadap perkembangan

perkembangan ini memainkan peranan yang sangat besar

dalam menentukan kesuksesan investasi !nda.

Investor yang bijak akan tetap tenang dalam menghadapiperistiwa"peristiwa negative.

Buffett sama sekali tidak menjual sama Washington Post

yang di miliki, ketika masa resesi !merika tahun /01(,

melewati masa perang, sampai akhirnya sekarang saham

Wasington Post telah naik harga beribu"ribu persen dariharga semula.

Sarannya di sini adalah beli dan pertahankan saham2saham

dari perusahaan yang hebat, dan pertahankanlah bertahun"

tahun. +utup mata telinga dari berita, rumor dan analisa

negative tentang saham ini.

4. BERSABARLAH

Berpikirlah untuk /( tahun mendatang dan bukan untuk /(

menit ke depan. Saran Buffett, jika !nda tidak siap

memegang suatu saham untuk satu decade, lebih baik

 jangan pernah membeli saham tersebut. Bayangkanlahseolah"olah !nda membeli saham, dan keesokan harinya

bursa akan tutup selama lima tahun.

Perlu diingat bahwa beberapa pasar benar"benar

bermusuhan dengan orang yang suka keluar masuk, dan

Page 5: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 5/28

cukup ramah terhadap mereka yang membeli dan

mempertahankan.

*al ini dikarenakan keluar masuk, selain akan meningkatkan

biaya transaksi seperti broker fee dan 3!+, juga merekaseringkali kehilangan moment ketika harga saham naik

secara besar"besaran, akibat )peluru% nya ) )nyangkut%

karena sudah keburu dibelikan saham lain dan nilainya

makin lama makin kecil karena kebanyakan $ut oss.

5. BELILAH BISNIS, BUKAN SAHAMenurut Buffett, salah satu faktor penting dalam sukses

berinvestasi adala mengigatkan diri !nda bahwa !nda

sedang membeli sebagian andil dari bisnis yang benar"benar

ada. embaran saham itu sendiri sebenarnya tidak ada

artinya. Sebab saham hanyalah representasi dari

perusahaan.

4ang hasrus !nda pikirkan ketika terjun membeli saham

sebuah perusahaan bukanlahgrafik analisa teknikal, berita

Bloomberg atau table dan grafik di Wall Street. 4ang !nda

harus pikirkan adalah )nilai% dan knerja di balik sebuah

bisnis.Buffett selalu mempertimbangkan ' hal sebelum

memutuskan untuk membeli saham , yaitu 5

/. Bisnis yang dia dapat mengerti

6. Perusahaan dengan prospek jangka panjang yang

menguntungkan

Page 6: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 6/28

7. anajemen yang jujur dan kompeten

'. *arga 8 saham 9 nya sangat menarik

&apat disimplkan disini bahwa : embeli saham adalah

bagian dari bisnis. -arena itu jangan membeli saham karena

pergerakan harganya, dan lakukan analisa fundamentalsebelum membeli saham apapun.

6. CARILAH PERUSAHAAN YANG MENONJOL

DIANTARA INDUSTRI

Waren selalu ingin mencari dan membeli bisnis yang

langgeng, yang mendominasi pasarnya, sehingga lebihmenjamin kesuksesannya, dimana produk tersebut :

diperlukan orang banyak, tidak membutuhkan modal yang

berlebihan, tidak banyak barang pengganti yang sejenis dan

tidak banyak terpengaruh oleh regulasi harga.

;amun tentu saja semua itu dieksekusi sambil menunggusampai harga saham perusahaan tersebut dianggap wajar.

&isarankan agar !nda membuat daftar sahamsaham yang

!nda incar, lalu lakukan monitoring harganya sesering

mungkin, sampai harganya mencapai harga yang !nda

anggap bagus dan wajar, lalu<.hap..=== Sang serigalapunmendapat mangsa empuk.

Page 7: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 7/28

. BELI PERUSAHAAN BERTEKNOLOGI RENDAH,

BUKAN BERTEKNOLOGI TINGGI

Waren amat menjauhi saham"saham perusahaan

berteknologi tinggi dan saham perusahaan internet, karena

perubahan teknologi yang makin cepat membuatperusahaan sejenis ini mudah tertinggal >aman dan

tertinggal pesaing yang mengakibatkan ambruknya bisnis.

Ia lebih memilih saham dari perusahaan bata, perusahaan

cat, karpet dan perusahaan mebel yang memiliki bisnis yang

mudah dimengerti dan arus kas yang mudah diprediksi.Perusahaan semacam itu bisa bertahan sampai /(( tahun

lagi, karena menghasilkan produk yang bisa dikatakan tidak

mudah ketinggalan >aman.

-ejatuhan banyak perusahaan dotcom seperti ?toys.com,

Pets.com, @.$om, World.com dsb memperkuat alibi Waren.Bagaimana menurut !nda dengan icrosoft , 4ahoo dan

Aoogle#

;asehat Buffett: jangan tergoda dengan transaksi yang

menawarkan kekayaan secara cepat, yang melibatkan

perusahaan yang relative rumit 8 mialnya perusahaanberteknologi tinggi 9, perusahaan semacam ini sulit

diprediksi dalam jangka panjang.

*indarilah bisnis dalam industri yang terus berubah, dan

bernvestasilah pada bisnis"bisnis generasi ) perekonomian

Page 8: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 8/28

lama%. &an terakhir, ingatlah bahwa perlu waktu puluhan

tahun bagi perusahaan untuk menjadi besar.

!. KONSENTRASIKAN INVESTASI SAHAM ANDA

*ampir semua ahli menyarankan untuk melakukandiversifikasi, yaitu memiliki banyak aham dari banyak

perusahaan agar jika saham tertentu jatuh, tidak akan

menghancurkan seluruh potofolio yang !nda miliki, namun

Buffett berpendapat lain.

ika !nda telah menemukan saham yang tepat, mengapa

harus membeli sedikit # Begitu katanya. Beli C sampai /(saham yang bagus dengan harga yang bagus, dan belilah

sebanyak !nda mampu.

&isini ia memberi contoh ketika membeli D /'' juta untuk

saham Petro $hina" perusahaan minyak $hina. +anpa

diduga, sekarang sahamnya bernilai D /,6 milyar.

enurutnya, seseorang cukup menginvestasikan seluruhhartanya pada 7 perusahaan yang baik 8 dengan harga beli

yang baik tentunya 9,secara jangka panjang, maka bisa

dipastikan ia bakal kaya raya. Ini juga diontohkan Buffett

dengan memiliki 'E'.00F lembar saham satu perusahaan,

Berhshire *athaway yang dipegangnya selama puluhan

tahun. Sekarang harga perlembar saham tadi adalahD/7F.((( P? ?B! . Silahkan hitung sendiri berapa

hartanya dari saham / perusahaan saja. Itulah kenapa

waren Buffett sekarang menjadi orang terkaya no. 7

sejagat.

Page 9: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 9/28

". TERAPKAN KETIDAKAKTIFAN BUKAN

HYPERAKTIVITAS

?nergi yang dikeluarkan bursa saham betul"betul luar biasa.

&i I*SA, 7 2 E triliun upiah berputar setiap hari.

!palagi dalam keadaan eGtreme bullish atau bearish.

&imana suasana yang hangar binger ini amat menulari para

pemain saham. Banyak dari lembaga keuangan dan

reksadana yang betindak tanpa control, mengubah portofolio

mereka setiap hari.

ika para anager Investasi yang notabene melek dunia

saham dan paham berbagai analisa fundamental an teknikal

saja bisa ikut tertular virus trading saham , apalagi kita

yang awam #

Buffett menyatakan, ) ketidakaktifan adalah perilaku yang

cerdas% . Sebab, menurutnya, investor sejati dapatmenghasilkan uang, walaupun ia sedang tidur.

*al ini dibuktikannya dengan tetap memegang saham $oca

$ola sejak tahun /00', !merican ?Gpress sejak tahun /00F,

dan Washingto Post sejak tahun /0E7, +!;P!

&I+!&I;A-!; !AI.

Benarbenar suatu pola yang tdak disukai para trader. Iamempunyai alas an bahwa trading terlalu sering bisa

merugikan akibat sulitnya mengontrol diri , juga timbulnya

biaya"biaya trading yang tidak kita sadari, seperti fee beli,

fee jual, pajak, dsb..dsb, yang ujung"ujungnya mengurangi

keuntungan kita.

Page 10: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 10/28

1#. JANGAN MELIHAT TICKER 

Saya pribadi selalu melakukan )sarapan ) dengan memantau

harga terakhir bursa 2bursa regional, sebelum jam bursa

mulai. -etika jam perdagangan dimulai , tiap C 2 /( menit,pasti mata melihat ke computer memantau pergerakan

harga saham andalan saya.

!pakah hal ini juga dilakukan oleh Waren selaku investor

kelas paus # awabnya adalah +I&!-. adi bagaimana cara

dia memantau pergerakan harga sahamnya# I! +I&!-P?;!* ?!-H-!;;4!.

-omputernya lebih banyak digunakan untuk main Bridge

daripada memantau harga saham. enurutnya, kita tidak

perlu menggubris pegerakan harga saham untuk jangka

pendek jika kita telah memilih perusahaan yang tepat.

ika kita telah memiliki saham dalam bisnis yang hebat,

 jangka pendek tidak terlalu penting.

Bagaiamana seandainya harga sahamnya yang tidak pernah

dipantau, tiba"tiba terjun bebas akibat bursa crash diterjangbadai resesi # Aampang. Itulah saat yang tepat untuk

nambah lagi porsi sahamnya, karena harganya jadi lebih

murah.

Page 11: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 11/28

enurutnya, daripada waktu !nda dihabiskan memelototi

pergerakan harga saham yang bikin jantung ber%aerobic ),

lebih baikfokus memantau kinerja bisnis perusahaan

tersebut, yang meliputi manajemen, arus kas, pendapatan

dll.

Warren Buffett tidak pernah tahu berapa harga jual saham

Berkshire *athaway perusahaannya sekarang atau berapa

harga jualnya besok. Ia hanya peduli pada harga jual satu

decade kedepan yang akan menggambarkan nilai sejati

perusahaannya.

11. LIHATLAH PENURUNAN HARGA SEBAGAI

PELUANG MEMBELI

+ahukah !nda bahwa keadaan resesi seperti sekarang ini di

!merika juga pernah terjadi di masa lalu, yaitu tahun 6((',

dimana &ow ones jatuh hamper /C( point.

Waktu itu laporan mengenai lapangan kerja, amat

mengecewakan, harga minyak dunia terus membumbung,

sehingga yang tejadi adalah, investor berlomba mengobral

sahamnya.

ustru saat inilah Buffett melhat peluang untuk membeli

saham"saham perusahaan bagus dengan harga murah.

Ingat, walaupun fundamental saham tersebut bagus, namun

energi bullish atau bearish itu sangat menular, sehingga

Page 12: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 12/28

tanpa mengerti keadan sesungguhnya, tiap orang panic dan

berlomba jualan saham.

Saham Wahington Post, Aeico dan Wells argo Bank adalah

contoh bagaimana si tua Buffet menyambar kesempatan itu.Pada tahun /0E7, saham Washington Post turun hingga D1

per lembar, Buffet menambar kesempatan itu dengan

membenamkan uang senilai D/(,1 juta 8 uang segini tahun

/0E7 bisa buat beli / propinsi kali # 9. Sekarang , lebih dari

7( tahun kemudian, harganya telah menjadi D0((

perlembar, belum lagi kalau ada stock split, maka jumlahsaham si Buffett pasti berlipat ganda.

Ingat kata Buffett,

 )+akutlah ketika orang lain rakus, dan rakuslah ketika orang

lain takut ).

12. JANGAN MEMUKUL SETIAP LEMPARAN

BOLA YANG DATANG

enurut mereka yang mengklaim diri mereka ahli dalam

pasar saham, untuk menjadi investor yang sukses, berarti

membuat banyak keputusan dalam berinvestasi. Buffett

tidak setuju dengan pendapat ini. -atanya, walaupun hanyasatu kali dalam setahun,membuat keputusan investasi yan

bagus itu sudah cukup.

Ia menganalogikan seperti bermain baseball, dimana untuk

tiga kali kesempatan memukul bola, pukulah bola sekuat

Page 13: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 13/28

tenaga, jika memang momentum dan arahnya tepat, yang

dalam istilahnya disebut sweet spot.

Buffett hanya memandang setiap bola"bola yang terlempar,

namun hanya memukul pada bola yang menuju sweet spot.Sweet spot disini adalah bisnis yang hebat dengan masa

depan yang juga hebat, dijalankan oleh manajemen yang

kompeten, serta dijual dengan harga yang bagus.

&an untuk mendapatkan sweet spot ini, buffet akan

menunggu walaupun bertahun"tahun sebelum melakukaninvestasi.-etika ada saham yang masuk kriterianya, ia akan

mengayunkan pemukulnya, dan ia akan melakukannya

dengan sekuat tenaga, ia investasikan banyak uang disini,

dan hasilnya<.Arand Slam =

Sekedar catatan, saya masih ingat pada tanggal 66 anuari6((F, dimana saham BHI dijual obral dengan harga p.

'.6(( per lembarnya, H;+ p. /(.FC( perlembar,

sekarang,dalam waktu / bulan, coba !nda cek harganya #

+adi itulah Sweet Spot.

13. ABAIKAN YANG MAKRO$ FOKUSLAH PADAYANG MIKRO

enurut Buffet halhal besar dan trend trend yang besar

yang berada di luar bisnis tidaklah penting, namun hal"hal

kecil yang terkait dengan bisnislah yang berarti.

Page 14: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 14/28

!da pameo yang menyaakan, jika Bang Ben 8 maksudnya

Ben Bernanke gubernur +he ed 9 ) batuk% maka bursa

saham di dunia pada demam.

&emikian juga yang terjadi sekarang dimana ramai

diberitakan dan diulas bertubi"tubi mengenai perlambatanekonomi dunia dan !S yang menghadapi resesi.

enurut Bufet, pendekatan konvensional pada permainan

saham, memang mengandalkan peristiwa"peristiwa makro .

*al"hal seperti tingkat pengangguran, pertumbuhan

ekonomi, inflasi, dan peristiwa 2peristiwa politik tampak

sangat penting bagi para investor.

Hntuk berinvestasi seperti Buffet, !nda harus mengabaikan

peristiwa"peristiwa makro dan focus pada perusahan yang

sahamnya anda pilih. &isini , Buffett justru menganjurkan

kita untuk memakai kacamata kuda. +idak mungkin setelah

bersusah payah menganalisa sebuah perusahaan danmenunggu harga yang tepat untuk kemudian membeli

sahamnya, lalu kita mengubah kebiakan kita gara"gara

terdengar bisikan atau taksiran mengenai perekonomian.

emang kalau saya perhatikan, isyu"isyu mengenai

peristiwa makro memang mempengaruhi harga sahamsecara jangka pendek, namun jika fundamental bisnis nya

memang bagus, biasanya harga saham itu langsung bangkit

dan terus naik.

Page 15: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 15/28

Ingat, peristiwa resesi Indonesia tahun /00E, /00F, Bom

Bali, Bom arriot , Indonesia turun peringkat untuk dunia

investasi# emang mempengaruhi saham !SII, +- dll

untuk jangka pendek, namun coba lihat sekarang< harga

sahamnya masih terbang ke langit biru.

14. PERHATIKAN BAIK%BAIK MANAJEMENNYA

Salah satu hal yan selalu menjadi focus perhatian Buffett

adalah,% Siapa yang memegang kendali disini # ) Beberapa

factor kunci yang perlu dicermati ketika melakukan penilaian

adalah 5/. !pakah tim manajemen selalu bekerja untuk pemegang

saham # !tau memperaya diri sendiri dengan biaya

perusahan. isalnya dengan gaji yang berlebih, atau bonus

fasilitas mewah lainnya.

6. !pakah manajemen hemat, atau kelebihan beban karena

boros #7. !pakah manajemen berdedikasi meningkatkan nilai

pemegang saham #

'. !pakah manajemen melakukan pembelian kembali saham

8 buy back 9 untuk kepentingan para pemegang saham

8 lihat BB$! dan -albe 9, juga menghindari penerbitan

saham baru yang akan mengurangi porsi kepemilikanpemegang saham

C. !pakah laporan perusahaan jujur dan tidak mengandung

kecurangan # !tau financial engineering .

Page 16: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 16/28

1. !pakah manajemen menggunakan system akuntansi yang

 jujur aau kelihatannya menyembunyikan informasi yang

benar#

Sekedar catatan banyak lho cara membuat laporankeuangan terlihat mengkilap, sbb5

" ual asset yang kurang produktif menjelang tutup tahun

sehingga otomatis laba bertambah

" enggeser periode pencatatan biaya yang agak besar, jadi

mundur atau dimajukan

" Hntuk IPJ, laporan keuangan dibuat mengkilap. Hntmenghindari pajak, laporan keuangan dibuat agak memble.

" embesar"besarkan laba bersih. Padahal diperoleh dari

keuntungan selisih kurs, atau keuntungan lain yang sifatnya

temporer. *arusnya coba perhatikan juga laba

operasionalnya.

uga perlu diperhatikan, menurut Buffet, investor perlu

mencurigai perusahaan yang membuat proyeksi 2proyeksi

 jangka panjang yang manismanis seperti proyeksi

pertumbuhan atau proyeksi laba. Pada saat seorang

eksekuti perusahaan mengklaim bahwa ia mengetahui masa

depan perusahaan, itu berarti pertanda buruk. &an jika iabenar"benar mencapai angka tersebut, itu benarbenar

pertanda buruk. Sebab sangat dimungkinkan adanya

manipulasi.

Page 17: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 17/28

15. SANG KAISAR TIDAK PAKAI BAJU DI

BURSA SAHAM

ujur saja, kalau pagi hari yang saya cari adalah berita di

Bloomberg , euters, dan tentu saja analisa teknikal dari

broker ku. )*ari ini diperkirakan I*SA menembus batasresistance 6.EFF, setelah sebelumnya melakukan rebound

dari batas suppoertnya di 6.1E', secara indicator , Aaris

signal pada !$& /( telah menembus garis 6( ! yang

diikuti dengan gambaran candlestick Inverted *ammer pada

beberapa saham pertambanan unggulan% 

!nda paham kalimat di atas # kalau saya sih paham. !tau

pernahkah mendengan kalimat ini, ) &apatkan system robot

trading, yang akan melipatgandakan investasi !nda di bursa

saham, tidak diperlukan keterlibatan emosi manusia di sini.

eturn yang didapat bisa 'CK dalamsetiap trading, dst<

dst..

enurut Buffet, )sang kaisar ) tidak mengenakan baju

apapun dibursa.baik itu yang berupa volume, grafik, analisa

teknikal dsb. Bufett menekankan pada ;ilai sebuah bisnis.

16. BERPIKIRLAH SECARA INDEPENDENBerpikir secara independent adalah salah satu kekuatan

terbesar Buffett. enurutnya ) !na benar atau salah bukan

karena orang"orang setuju atau tidak dengan pendapat

!nda. !nda benar karena fakta"fakta dan alasan yang !nda

miliki adalah benar%.

Page 18: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 18/28

*al ini dicontohkan pada beberapa tahun lalu, saham"saham

internet dan high tech berterbangan secara meteoric, bahka

mengalahkan saham"saham fortune C(( yang sudah lama

berdiri.

+idak diragukan lagi, bahwa investor"investornya menikmati

kenaikan laba yang luar biasa melalui saham saham yang

mereka miliki.

Pada saat yang sama, Berskshire *athaway, perusahaan si

Buffett menolak untuk membeli selembar sahampun dariperusahaan macam begini.

-onsekwensinya, Buffett dicerca banyak orang dan dianggap

begawan tolol. akta dan alas an Buffett jelas. Ia tidak

memahami jalannya bisnis perusahaan internet. -arena itu

ia menjauhinya.*al ini terbukti ketika pada akhirnya indeG ;asdaL rontok

sampai ECK akibat ambruknya saham"saham high tech ini,

dan ratusan milliar &ollarpun menguap.

Pelajaran yang bisa ditarik disini adalah Buffett

mengandalkan fakta dan alasan dalam membuat keptusaninvestasi.

adi jangan membuat kepetusan karena hal tersebut sedang

popular atau karena takut berlawanan dengan arus. Inilah

dasar"dasar Bandar menaklukan !nda dengan cara

menggoreng saham.

Page 19: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 19/28

1. TETAPLAH BERADA PADA KOMPETENSI

ANDA

-etika harus memilih untuk berinvestasi di bisnis apa,

Waren Buffett dipandu oleh apa yang ia sebut ) ingkaran

-ompetensi ), dimana lingkaran kompetensinya hanya erdiridari saham"saham industri, dimana ia merasa nyaman untuk

terlibat.

Buffett tidak berinvestasi pada saham"saham high teknologi.

engapa # karena saham"saham tersebut berada diluar

kompetensinya.enurutnya , )kembangkan sebuah wilayah keahlian,

beroperasilah pada wilayah itu, dan jangan menyesali diri

karena kehilangan pelang yang muncul di luar wilayah itu%.

Sejak tahun /0F6, Buffet mencantumkan sebuah daftar

 )bisnis yang diinginkannya ), seperti 5

" -apitalisasi pasar yang besar" Bisnis yang menunjukkan kemampuan yang konsisten

dalam menghasilkan pendapatan

" Bisnis yang menghasilkan J? yang baik, dengan &ebt

?Luity atio yang rendah

" Bisnis dengan manajemen yang kuat

" Bisnis yang sederhana,bukan hitech" *arga saham yang bagus dan menarik

1!. ABAIKAN RAMALAN PASAR SAHAM

-ata Buffett, ramalan jangka pedek mengenai harga sebuah

saham atau obligasi tidaklah berguna.

Page 20: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 20/28

amalan itu justru lebih memberi !nda informasi mengenai

peramalnya, dan bukan informasi masa depannya.

Buffett lebih suka focus pada kinerja bisnis, dan tidak

terganggu oleh trend yang lebih besar yang dia yakini tidakmungki diramalkan secara akurat.

enurutnya, ramalan hanya mengaburkan penilaia

seseorang. engapa# Sebagian -arena ramalan tersebut

menciptakan ilusi ketepatan, karena kelihatannya

didasarkan pada data.;asehat Bufett disini adalah 5

" *ilangkan keterlibatan ramalan apapun dalam keputusan

investasi !nda

" !lihkan waktu yang akan anda gunakan untuk

mendengarkan ramalan dengan menganalisis track record

bisnis." -embangkan strategi investasi yang tidak tegantung pada

seluruh pergerakan pasar.

" Semakin bergejolak suatu pasar saham, semakin besar

kemungkinan orang memanfaatkan ramalan, tapi pada saat

itu pulalah ramalan punya peluang paling kecil untuk tepat .

1". PAHAMILAH MR.MARKET & MARGIN OF

SAFETY

r. arket adalah sesuatu yang banyak berperan dan

mendominasi dalam dunia saham. Ia merupakan masalah

psikologis yang mempengaruhi harga yang dia tentukan.

Page 21: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 21/28

ika ia sedang happy, ia hanya melihat hal"hal bagus saja

dalam sebuah bisnis dan menetapkan harga yang tinggi

pada surat berharganya, sehingga ia merasa takut anda

membeli sahamnya denga harga terlalu murah. &isini ia

menahan"nahan saham nya dan berharap harga harganyaterus naik 8 kalau tibatiba harga nya malah jatuh, maboklah

ia< 9.

Sebaliknya jika ia sedang sedih, ia tidak melihat apapun

kecuali kesusahan dalam bisnisnya, dalam saat ini ia

menetapkan harga yang murah atas sahamnya danberharap anda membelinya. 8 ini adalah makanan empuk

para Bandar yang sedang menjatuhkan harga 9.

Itulah r.arket, ia akan datang setiap hari bursa. -arena

itu menurut Buffet !na harus tahu situasi r.arket pada

saat itu, dan !;A!; S?-!I"-!I S!P!I B?!&!&IB!W!* P?;A!H*;4!.

-emuramannya dapat menular kesemua orang dan

kegembirannya dapat memabukkan. Inilah yang

menyebabkan panic selling dan pani buying.

Setelah memahami r.arket, anda juga harusmemasukkan margin of safety dalam kerangka berpikir

anda. argin of Safety adalah kondisi harga saham yang

secara substansial lebih rendah dari nilai bisnisnya.

Page 22: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 22/28

!nda tidak ingin harga sahamnya teralu dekat dengan nilai

bisnis sesungguhnya, harus cukup terdapat jarak antara

keduanya, atau kita sebut margin yang besar . dalam isitilah

Buffet, bagaimana kita mencari selembar uang &olar

seharga '( sen di pasar saham. Situasi ini buka tidakpernah terjadi lho# Ingat tgl 66 januari, dimana harga

saham pada diobral.

Saat menilai margin of safety, gunakan konsep nilai intrinsic

sebagai titik pangkal. 4aitu pengukuran dengan nilai"nilai

yang benar"benar valid, untuk menentukan nilai riil darisebuah harga saham.

2#. TAKUTLAH SAAT ORANG LAIN TAMAK, DAN

TAMAKLAH SAAT ORANG LAIN TAKUT

-ata"kata ini adalah petuah paling termasyhur dari Buffett.

Ia sering memanfaatkan emosi yang mudah menular inidengan bertindak berlawanan dengan sentiment yang

sedang berkembang.

&engan strategi ini, ia menghasilkan banyak uang ketika

orang lain tidak sukses.

Pada awa /0E(, terjadi peristiwa enurunan pasar yangterkenal. Jrang ramai"ramai menjual sahamnya karena

takut, indek &ow ones terjun bebas dibaah E((, Buffett

tentu saja bertindak lain.

Ia melakukan investasi besar"besaran, dengan memborong

saham"saham bagus dengan harga murah.

Page 23: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 23/28

;amun kita juga tahu, bagaimana Buffet menjadi sangat

penakut selama harga saham internet melonjak ketika

orang"orang membelinya dengan tamak.

;amun ia tidak kehilangan uang sepeserpun ketika akhirnyaharga saham internet hancur yang menyebabkan

kebangkrutan banyak orang.

-atanya, bersiaplah untuk betindak cepat ketika muncul

peluang. Pada saat ini, ia menyamakan dirinya: pria

hyperseks di rumah bordil ketika pada tahun /0E/, indeks

&ow ones menembus batas terendah di CF(.

21. BACA,BACA LAGI DAN BERPIKIRLAH

Sama seperti saya 8 ehm< 9 , Warren Buffet kira"kira setiap

hari menghabiskan waktunya sekitar enam jam untuk

membaca, satu dua jam untuk menelepon dan sisanya ia

gunakan untuk berpikir. 8 kapan waktu untuk )itu% ya<# 9Ia membaca inancial +imes, Wall Street ournal, ;ew 4ork

+imes, PlayBoy<8 husss<=== 9, majalah ortune dsb yang

dibaca untuk mendapatkan pengetahuan umum.

;amun ia menitikberatkan pada beberapa perusahan yang

terlintas dipikirannya. &an ia akan mulai mencari infoselengkap"lengkapnya tentang perusahaan tersebut dan

industri yang terkait dengannya.

+erutama , aporan -euangan. Ia selalu rutin membacanya.

ika ia mengincar sutau perusahaan, maka ia juga

Page 24: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 24/28

akanmembeli beberapa saham pesaing perusahan tersebut

demi untuk mempelejari laporan keuangannya.

&engan membaca, akan membekalinya dengan fakta dan

gagasan yang menjadi bahan bakar pemikiran

independennya dalam berinvestasi.

22. GUNAKAN SEGENAP TENAGA YANG ANDA

MILIKI

Seberapa besar tenaga ) mesin ) !nda # &an seberapa

efisien !nda menjalankan mesin tersebut #

enurut Buffett, banyak diantara kita yang sebenarnyamemiliki kemampuan '(( tenaga kuda, namun hanya

mengeluarkan /(( tenaga kuda saja.

&engan kata lain, banyak orang yang cerdas seringkali

membiarkan diri mereka teralih perhatiannya dari tugas

yang sedang mereka kerjakan dan bertindak dengan carayang irrasional.

Sarannya, untukmenjadi manusia yang lebih baik, cobalah

dimulai dengan menuliskan daftar kualitas dari orang yang

!nda kagumi, lalu buat juga daftar kualitas dari orang yang

sama sekali tidak anda kagumi.

alu bandingkan keduanya, dan carilah pola tertentu

didalamnya. alu mlailah menadopsi an menerapkan

kualitas"kualitas dari orang yang anda kagumi tadi ,

diimplementasikan dalam kehidupan anda. &imana, hal ini

Page 25: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 25/28

apabila dilakukan terus menerus, akan dapat menjadi

kebiasaan anda. ika !nda melakukan hal ini terus menerus,

perilaku !nda akan berubah.

-embangkanlah kebiasaan positif, dan buanglah kebiasaanyang buruk.

Berikut adalah beberapa pertanyan yang mungkin anda

sering tanyaka kepada diri sendiri, untuk meyakinkan bahwa

anda tidak memunculkan kebiasaan buruk dalam

berinvestasi :

/. !pakah anda cukup melakukan pengamatan sebelumemutuskan membeli saham sebuah perusahaan #

6. !pakah anda hanya memeriksa harga saham !nda secara

peiodik dan menghindari ) kebisingan ) harian dari )orang"

orang% yang biasanya ngomong doang #

7. !pakah !nda selalu menghindari tips tips mengenai suatu

saham, dari manapun asalnya #'. !pakah anda menghindari )$rowd ) dan membuat

keputusan investasi sendiri #

C. pakah !nda menunjkkan kesabaran dengan menunggu

sebuah perusahaan menumbuhkan nilai intrinsiknya #

1. !pakah anda menghindari berinvestasi pada perusahaan

yang tidak anda pahami #E. !paka anda beraksi ketika orang lain ketakutan dan

menjual pada saat orang lain tamak #

F. !pakah anda menerapkan aturan r.arke dan argin of

Safety #

Page 26: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 26/28

0. !pakah anda kosisten membaca berbagai macam majalah

dan surat kabar #

ika jawaban anda untuk 4a berjumlah minimal E, maka

anda adalah pengikut Buffett yang sejati, dan anda berada

dalam jalur yang benar dalam berinvestasi. 8 jawaban )4a )saya $uma ada C lho<. 9

23. HINDARILAH KESALAHAN MAHAL YANG

DIPERBUAT ORANG LAIN

!dalah sangat penting untuk beajar dari kesaahan orang

lain, agar anda tidak berbuat kesalahan yang sama.Seorang bapak calon pensiunan di &epok, dengan dana

pension sekitar p/EC juta direkeningnya, menghadiri

sebuah seminar preview mengenai menghadapi pensiun

dengan inancial reedom. Ia mendengarkan presentasi

seorang pialang saham yang mendorong para pensiunan

untuk menerima tawaran pensiun dini dari perusahaanmereka dengan cara mengalihkan seluruh tabungannya

kepada perusahaan pialang tersebut, untuk ditanamkan

dalam portofolio yang dia rancang sendiri.

Sang pialang lalu memutarkan uang di Bapak +ua yang

bermimpi jadi )Pasif +rader ) tersebut kedalam saham"ahamsecond liner , yang dicampur saham gorengan, agar terasa

sedap dan cepat berbuah.

-etika akhirnya nilai portofolionya jatuh hingga tinggal

mendekati p.'C juta, si Bapak +ua tidak punya pilihan lain

Page 27: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 27/28

selain menunda pensiunnya dan kembali bekerja

dikantornya semula, sambil membuang mimpinya akan

masa pensiun yang rendah.

$ontoh ini menunjukkan , banyak dari para pensiunan ini

yang tidk tahu menahu tentang pasar saham dan tidakmampumengelola uang mereka sendiri. ebih baik serahkan

saja sama )ahlinya ), begitu pikirnya.

+erpikat oleh rayuan gombal para pialang yang

mengandalkan seringnya bertransaksi agar komisinya

menggendut, fee dan pungutan yang macam"macam,pemilihan saham diperusahaan yang payah, dsb<dsb.

Pelajaran yang paling penting disini adalah pemahaman

tentang pentingnya investasi yang handal, pemahaman solid

mengenai fundamental investasi, akan meberika

perlindungan kepada anda untuk menangkis godaan 2godaan skema investasi yang buruk.

!da beberapa nasehat yang bagus disini 5

" ika terdengar terlalu muluk, biasanya memang mustahil

terjadi

" Ikutlah terlibat dalam poses pengambilan keputusaninvestasi anda

" Selalu perhatikan biaya 2 biaya yang timbul.

Page 28: Sukses Ala Buffet

7/23/2019 Sukses Ala Buffet

http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 28/28

24. JADILAH INVESTOR YANG HANDAL

+ahukah anda, sesungguhnya berinvestasi di saham tidak

akan membuat anda miskin. !salkan berivestasi secara

handal.

Buffett dengan cara"caranya telah menunjukan jalur yangterbukti kehandalannya. &engan mengikut -ata"kata dan

Sarannya, investor awampun dapat meraih hasil yang besar

tanpa bantua professional.

$oba kita urutkan prinsipnya: ia senang mempertahankan

segalanya tetap sederhana, dan menghindari hal"hal yangkompleks. Ia hanya akan berinvestasi pada hal"hal yang ia

pahami dan hanya berinvestasi pada saham"saham

perusahaan dalam lingkaan kompetensinya.

Ia amat disiplin, dan hanya beraksi sekuat tenaga ketika

pada titik harga yang tepat. Ia menghindari hyperaktivitas,

dan cukup nyaman membuat hanya 6( keputusan investasiselama hidupnya. -adangkadang dalam bermain saham,

berpangku tangan saja adalah tindakan terbaik, dan

merpakan bagian dari sebuah permainan.

Aaya investasi Buffett bukalah pola cepat kaya. ;amun

menjadi kaya secara perlahan. Ingatlah, diperlukan waktubagi biji sawo untuk tumbuh menjadi pohon yang

besar.""""""""""

kapanlagi.com