single stock cfd

19
www.jfx.co.id @infoJFX

Upload: iwan-suryadi

Post on 13-Nov-2014

223 views

Category:

Economy & Finance


2 download

DESCRIPTION

General knowledege for single stock CFD

TRANSCRIPT

Page 1: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Page 2: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD SINGLE STOCK

Research and Business Development DivisionJAKARTA FUTURES EXCHANGE

Page 3: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD (Contract for difference )

Definisi

Buyer Profit

Seller Profit

Contract for difference (CFD) adalah kontrak antara dua pihak , biasanya disebut sebagai " Buyer " dan " Seller ". Terhadap perbedaan nilai saat ini dibandingkan nilai dimasa yang akan datang suatu instrument investasi (saham) yang telah disepakati.

Jika perbedaan nilai saat ini dibandingkan nilai masa depan adalah positip maka pihak Seller akan lakukan pembayaran terhadap pihak buyer.

jika perbedaan nilai saat ini dibandingkan nilai masa depan adalah negative maka pihak Buyer akan lakukan pembayaran terhadap pihak seller.

Page 4: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD (Contract for difference )

Transaksi CFD saat ini sudah dijalankan di Inggris , Hong Kong , Belanda , Polandia , Portugal , Rumania , Jerman , Swiss , Italia , Singapura , Afrika Selatan , Turki , Australia , Kanada , Selandia Baru , Swedia , Norwegia , Perancis, Irlandia , Jepang , Austria dan Spanyol .

CFD hingga saat ini tidak diperdagangkan di Amerika Serikat berdasarkan aturan larangan produk CFD yang dikeluarkan oleh Securities and Exchange Commission (SSEC)

Page 5: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

SEJARAH CFD

CFD pertama kali di perkenalkan pada awal tahun 1990-an di London oleh Brian Keelan dan Jon Wood, keduanya bekerja bagi UBS.

Transaksi CFD awalnya digunakan oleh hedge fund dan Institusi trader untuk meringankan biaya atas kepemilikan mereka terhadap saham-saham di London Stock Exchange. Karena dalam transaksi CFD hanya membutuhkan modal yang lebih kecil (menggunakan margin) dan dapat menghindari adanya pajak yang dikenakan oleh pemerintah atas transaksi jual beli saham (dalam CFD sebenarnya tidak ada transaksi fisik yang terjadi)

Pada akhir tahun 1990-an CFD mulai di perkenalkan dalam perdagangan retail layaknya transaksi saham yang sebenarnya. Perusahaan pertama yang perkenalkan perdagangan CFD secara luas adalah GNI (Gerrard & National Intercommodities). GNI kemudian diakuisisi oleh MF Global.

Page 6: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD Sebagai Solusi Investasi

Solusi Praktis Investasi SahamInvestor dapat lakukan transaksi saham-saham raksasa dunia dengan persyaratan dan prosedur yang sangat mudah

Kondisi pasar modal seperti apapun investor tetap memiliki peluang untuk peroleh laba, karena pada transaksi CFD, investor selain dapat ambil posisi buy seperti layaknya yang biasa di lakukan dalam transaksi saham, juga dapat ambil posisi sell tanpa di haruskan membeli saham terlebih dahulu.

Solusi Hedging Saham Pengganti OptionCFD tidak mengenal jatuh tempo, lamanya waktu kepemilikan saham pada CFD hanya didasarkan oleh keinginan dari kedua belah pihak yang lakukan perjanjian yaitu buyer dan seller

Page 7: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD Sebagai Solusi Investasi

Solusi Keterbatasan ModalTransaksi CFD menggunkan margin 3% sampai dengan 30 persen (Soegee 7%) sehingga jumlah modal yang dibutuhkan dalam transaksi CFD jauh lebih kecil dibandingkan sahamnya.

Solusi Keterbatasan Jumlah SahamTransaksi CFD tidak bergantung pada jumlah volume suatu saham pada harga tertentu, tetapi lebih kepada harganya, selagi harga tidak berubah, berapapun jumlah saham yang diinginkan oleh trader untuk open posisi tetap dapat terlaksana.

Solusi Tingkatkan Pendapatan BrokerSecara otomatis dengan berlakunya margin yang kecil maka jumlah transaksi investor juga meningkat drastic dan dengan peningkatan tersebut maka komisi yang diperoleh broker juga lebih besar. Dalam transaksi CFD juga tidak terkena pajak transaksi seperti layaknya yang terjadi pada transaksi saham, sehingga pendapatan broker juga lebih besar, karena umumnya biaya transaksi CFD yang dikenakan kepada investor sama besar dengan biaya transaksi saham.

Page 8: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

CFD Sebagai Solusi Investasi

Aturan Transaksi FleksibelSemua item dalam transaksi saham, seperti lot, komisi charge, biaya bunga, saham yang diperdagangkan, margin, dividend, dll dapat ditetapkan sesuai kesepakatan kedua belah pihak, broker dan investor (buyer dan seller).

Walaupun aturan bebas, tetapi aturan kunci mengenai kondisi saham tidak dapat diubah, missal saham lakukan stock-split 1:7 maka broker harus terapkan kebijakan tersebut terhadap sahamnya tanpa terkecuali.

Page 9: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Contoh Perhitungan CFD

Langkah Pertama Open PosisiMinimal pembelian 100 lembarMaka: 100 x $560,04 = $56.004

Margin 7% dari nilai total pembelianMaka: $56.004 x 7% = $3920,28

Komisi 0,25% in dan 0,25% outKomisi open posisi: 0,25% x $56.004 = $140,01

Kondisi: Saham Apple memiliki harga $560,00. Diperkirakan saham Apple akan alami kenaikan sehingga posisi buy menjadi pilihan. Harga penawaran $560,04 dan harga permintaan $559,98.

Page 10: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Contoh Perhitungan CFDLangkah Kedua Bunga OvernightBunga overnight 3% (LIBOR + Broker Rate)

($56.004 x 3%) / 365 = $4,60 per hari

Langkah Ketiga Tutup PosisiDalam 3 hari saham Apple naik menjadi $580. Harga penawaran $580,04 dan harga permintaan $579,98.

100 x $579,98 = $57.998 Profit Kotor: $57.998 - $56.004 = $1994

Komisi out: 0,25% x $57.998 = $145 Total bayar komisi = $140,01 + $145 = $285,01

Binga overnight 3 hari : $4,60 x 3 = $13,8

Profit Bersih: $1994 – ($285,01 + $13,8) = $1695,19

Page 11: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Stock Policy DividendDividen merupakan pembagian laba yang diberikan oleh para investor kepada para pemegang saham.

Ada 5 item yang disampaikan pada pengumuman dividend, yaitu: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date, Payable Date, dan Dividend Amount

Pada CFD, jika perusahaan umumkan dividend maka pihak “Seller” akan menjadi pihak yang membayarkan dividend kepada pihak “Buyer”

Ada dua jenis Dividend: Special Dividend dan Dividend biasa

ContohMGM Macau, minimal pembelian 10.000 lembar, Special dividend HKD1,02, dividend HKD0,26. (USDHKD 7,76), price HKD25,25 {(10.000 x 25,25)/7,76 = $32.538}

Special Dividend = (10.000 x 1,02)/ 7,76 = $1314Dividend biasa = (10.000 x 0,26)/7,76 = $335

Page 12: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Stock PolicyStock SplitStock split adalah pemecahan lembar saham, tujuan utamanya agar harga saham menjadi terlihat lebih murah, sehingga jumlah trader yang dapat ikut berpartisipasi alami peningkatan.

ContohHarga saham Apple $600 stock split 1:6

Maka setelah stock split jumlah lembar saham investor bertambah menjadi 6 kali lipatnya dan harganya turun enam kali lipatnya

Misal tadinya memiliki 1 lembar saham, maka setelah stock split jumlahnya menjadi 6 lembar, tetapi harganya turun menjadi $100 per lembarnya

Page 13: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Stock PolicyReverse Stock SplitReverse Stock split adalah penyatuan lembar saham, tujuan utamanya agar harga saham menjadi terlihat lebih menarik karena tidak terlalu murah.

ContohHarga saham Citigroup $5 reverse stock split 21:1

Maka setelah reverse stock split jumlah lembar saham investor berkurang menjadi 1/21 dan harganya naik 21 kali lipatnya

Misal tadinya memiliki 21 lembar saham, maka setelah reverse stock split jumlahnya menjadi 1 lembar, tetapi harganya naik menjadi $105 per lembarnya

Page 14: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

Stock PolicyRight IssueRight Issue adalah penerbitan saham tambahan, karena pemegang CFD tidak memiliki lembar saham yang sebenarnya, maka pemilik CFD tidak memiliki hak untunk peroleh Right Issue.

IPO Penawaran saham perdana

Page 15: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

International Stock Market

NYSE (New York Stock Market)

AMDAFLACALCATELALCOAAMEXAIGBANK OF AMERICABARCLAYSBARRICKBOEINGBRISTOL-MYERSBUNGECAMECOCATERPILLARCITIGROUPCOCA COLA

DU PONTEXXON MOBILFORD MOTORGENERAL ELECTRICGOLDCORPGOLDMAN SACHSGOODRICHHALLIBURTONHARLEY-DAVIDSONHEWLETT PACKARDHOME DEPOTIBMJ&JJP MORGANKEYCORPKRAFT FOODS

LAS VEGAS SANDSLLOYDS BANKINGMASTERCARDMC DONALDSMEDTRONICMERCKMETLIFEMGMMONSANTOMORGAN STANLEYNIKENOKIANU SKINPFIZERPOTASHRBS

SALESFORCESCHLUMBERGERSILVER WHEATONMOSAICTRAVELERSTIME WARNERUS STEELUPSVISAWAL-MARTWALT DISNEYWELLS FARGOXEROXYANZHOU COALYUM! BRANDSDLL

Page 16: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

International Stock Market

NASDAQ

AMAZON.COMAPPLE COMPUTERBAIDUCELGENECISCODELLDENTSPLYDIRECTVDRYSHIPSELECTRONIC ARTSFACEBOOKFIFTH STREET GOOGLEINTELLOGITECHMICROSOFT

MYLANNETFLIXORACLERIMSIGMA-ALDRICHSTAPLESSTARBUCKSVODAFONEWYNN RESORTSYAHOO!DLL

Page 17: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

International Stock Market

HONGKONG EXCHANGE

AGRICULTURAL BANKAIAAIR CHINABANK OF CHINABANK OF COMMBAOFENGBYDCATHAYCHEUNG KONG CHINA CITICCHINA COALCHINA CONSTRUCTION CHINA LIFECHINA MOBILECHINA PETROCHINA REST CEMENT

CHINA RAILWAYCHINA SHENHUACHINA TELECOMBANK OF CHINABANK OF COMMBAOFENGBYDCATHAYCHEUNG KONG CHINA CITICCHINA COALCHINA CONSTRUCTION CHINA LIFECHINA MOBILECHINA PETROCHINA REST

Page 18: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX

JAKARTA FUTURES EXCHANGE

Terima Kasih

Page 19: Single Stock CFD

www.jfx.co.id@infoJFX