serving with excellence leading with quality

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk

2018Laporan Tahunan

Annual Report

Serving with Excellence

Leading with Quality

Penjelasan TemaTheme Explanation

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI atau “Perseroan”) terus memperkuat

posisi sebagai salah satu pemain utama dalam sektor makanan laut olahan di

Indonesia. Didukung oleh ketersediaan bahan baku dan pengalaman puluhan tahun

di industri, Perseroan berkomitmen untuk terus menyediakan makanan laut olahan dengan standar kualitas tertinggi kepada

seluruh pelanggan.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI or the “Company” ) continuously strengthen their position

as a leading players in Indonesian processed seafood business. Supported by raw material availability and

years of experience in the industry, the Company is committed to continuously provide processed seafood

with highest quality to all customers.

Serving with Excellence

Leading with Quality

6 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights7 Ikhtisar Saham Shares Highlights7 Ikhtisar Obligasi dan Efek Lainnya

Bonds and Other Securities Highlights8 Akreditasi dan Sertifikasi Tahun 2018 Accreditation and Certifications in 2018

36 Identitas Perusahaan Corporate Identity37 Sekilas Perusahaan Company At A Glance38 Visi dan Misi Vision and Mission40 Struktur Organisasi Organization Structure42 Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition43 Daftar Entitas Anak dan/atau Perusahaan Asosiasi List of Subsidiary and/or Associated Company43 Struktur Grup Group Structure44 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Supporting Institutions and Professions44 Alamat Anak Perusahaan and Kantor Cabang Subsidiaries and Branch Office Address44 Wilayah Operasional Operational Area46 Sumber Daya Manusia Human Resources

04 34

10

2018 Performance Highlights Company Profile

2018 Performance Highlights

Ikhtisar Kinerja 2018 Profil Perusahaan

Laporan Manajemen

Daftar IsiTable of Contents

12 Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners16 Profil Dewan Komisaris Profiile Board of Commissioners20 Laporan Direksi Report from the Board of Director26 Profil Direksi Profile Board of Director32 Surat Pernyataan Tanggung Jawab Anggota Dewan Komisaris Dan Direksi Atas Laporan Tahunan 2018 Statement of The Responsibility of Members of

The Board Of Commissioners and The Board Oo Directors For 2018 Annual Reports

48 64Management Discussion and Analysis

Analisis danPembahasan Manajemen

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

50 Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Operating Review By Business Segment52 Tinjauan Keuangan Financial Review 52 Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements Of Profit Or Loss And Other Comprehensive Income 54 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Statements Of Consolidated Financial Positions 56 Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements Of Cash Flows57 Ikatan material Untuk Investasi Barang Modal Material Commitment For Capital Goods Investment57 Investasi Barang Modal Capital Goods Investment58 Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Akuntan Subsequent Material Information And Fact After Accountant

Reporting Date58 Perbandingan Antara Target dan Realisasi Tahun 2018 dan Proyeksi Tahun 2019 Comparison Between Target and Realization in 2018 and

Projection for 201959 Informasi Material Mengenail Investasi, Ekspansi, Divestasi,

Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal Material Information on Investment, Expansion, Divestment,

Business Merger/Joint, Acquisition, Debt/ Capital Restructuring59 Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung

Benturan Kepentingan Transaction with Affiliated Party & Transaction with Conflict of

Interest60 Program Kepemilikan Saham Karyawan/Manajemen (ESOP/MSOP) Employee/Management Stock Option Plan (ESOP/MSOP)60 Perubahan Peraturan Yang Berdampak Signifikan Terhadap

Perseroan Changes In Regulation With Significant Impact On The Company60 Kebijakan Akuntansi Accounting Policy

64 Implementasi Pedoman GCG Tahun 2018 Implementation of GCG Guideline in 201872 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meetings of Shareholders75 Dewan Komisaris Board of Commissioners78 Direksi Board of Directors81 Komite Audit Audit Committee82 Fungsi Remunerasi dan Nominasi Remuneration and Nomination Function83 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary84 Audit Internal Internal Audit85 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System86 Akuntan Publik Public Accountants86 Manajemen Risiko Risk Management88 Perkara Penting dan Sanksi Administrasi Litigation And Administrative Sanction89 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Laporan KeuanganKonsolidasianConsolidated Financial Report

Kilas Kinerja 20182018 Performance Higlights

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk | Laporan Tahunan 20184

Laporan ManajemenReport from The Management

Profil PerusahaanCompany Profile

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

BAB/CHAPTER

1

2018 Annual Report | PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk 5

Laporan KeuanganFinancial Report

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility


Kinerja 20182018 Performance Highlights

Ikhtisar

Secara keseluruhan, Perseroan membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp8.643 juta pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp1.894 juta atau 28% dibandingkan Rp6.749 juta pada tahun 2017.

Overall, the Company booked profit for the year of Rp8,643 million in 2018, grew by Rp1,894 million or 28% compared to Rp6,749 million in 2017.






Ikthisar KeuanganFinancial Highlights

Keterangan 2018 2017 2016 2015 2014 Description

Hasil Operasi Operating Results

Penjualan Bersih 652,520 647,381 603,956 557,256 450,591 Net Sales

Penjualan Ekspor (USD'000) 44,002 46,390 43,416 40,171 36,417 Export Sales ( USD'000)

Pertumbuhan Penjualan Bersih 0.8% 7.2% 8.4% 23.7% 29.7% Net Sales Growth

Laba Kotor 76,015 64,310 54,216 66,272 55,498 Gross Profit

Laba Usaha 17,142 17,923 14,347 22,983 22,854 Operating Income

Laba Bersih 8,643 6,749 5,751 13,541 11,892 Net Income

Laba Komprehensif 21,085 12,283 5,797 23,535 15,788 Comprehensive Income

Jumlah Saham beredar 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 Outstanding Share

Laba per Saham 4.65 3.63 3.10 7.29 6.40 Income per Share

Posisi Keuangan Financial Position

Aktiva Lancar 240,161 214,552 175,610 149,220 137,787 Current Asset

Aktiva Tetap - Bersih 163,024 148,866 150,977 150,770 130,380 Net Fixed Asset

Aktiva Lain - lain 1,438 1,613 1,768 1,943 2,118 Other Asset

Investasi Jangka Panjang 376 368 360 320 320 Long term Asset

Jumlah Aktiva 404,998 365,398 328,715 302,253 270,783 Total Asset

Kewajiban Lancar 177,077 152,205 122,216 99,755 90,411 Current Liabilities

Kewajiban jangka Panjang 45,650 52,008 57,597 59,393 60,801 Non-Current Liabilities

Jumlah Kewajiban 222,727 204,213 179,813 159,148 151,212 Total Liabilities

Ekuitas 182,271 161,185 148,902 143,105 119,571 Equity

Nilai Buku 98.15 86.79 80.18 77.06 64.38 Book Value

Modal Kerja Bersih 63,083 62,347 53,394 49,465 47,376 Net Working Capital

Rasio Usaha Pokok Key Business Ratios

Rasio Laba Bersih Terhadap Jumlah Aktiva 2.13% 1.85% 1.75% 4.48% 4.39% Net Income To

Total Asset

Rasio Laba Bersih Terhadap Ekuitas 4.74% 4.19% 3.86% 9.46% 9.95% ROE :Net Income To

Stockholder’s Equity

Rasio Lancar 135.62% 140.96% 143.69% 149.59% 152.40% Current Ratio

Rasio Kewajiban Terhadap Jumlah Aktiva 54.99% 55.89% 54.70% 52.65% 55.84% Total Liabilities To

Total Asset

Rasio Ekuitas Terhadap Jumlah Aktiva 45.01% 44.11% 45.30% 47.35% 44.16% Stockholder’s Equity

To Total Asset

Rasio Laba Kotor Terhadap Penjualan Bersih 11.65% 9.93% 8.98% 11.89% 12.32% Gross Profit To

Net Sales

Rasio Laba Usaha Terhadap Penjualan Bersih 2.63% 2.77% 2.38% 4.12% 5.07% Operating Income

To Net Sales

Rasio Laba Bersih Terhadap Penjualan Bersih 1.32% 1.04% 0.95% 2.43% 2.64% Net Income To

Net Sales

Jumlah Investasi 3.58 4.02 4.06 3.89 3.77 Total Investment

(in million Rupiah except for number of outstanding share)(dalam jutaan Rupiah kecuali jumlah saham beredar)





Ikhtisar SahamShares Highlights

(in million Rupiah except for number of outstanding share)(dalam jutaan Rupiah kecuali jumlah saham beredar)

Keterangan 2018 2017 2016 2015 2014 Description

Harga Saham 101.00 106.00 158.00 106.00 200.00 Share Price

Book Value 98.15 86.79 80.18 77.06 64.38 Book Value

DER (Debt to Equity) 1.22 1.27 1.21 1.11 1.26 DER (Debt to Equity)

EPS (Earning Per Share) 4.65 3.63 3.10 7.29 6.40 EPS (Earning Per Share)

ROA (Return On Asset) 0.02 0.02 0.02 0.04 0.04 ROA (Return On Asset)

ROE (Return On Equity) 0.05 0.04 0.04 0.09 0.10 ROE (Return On Equity)

NPM (Net Profit Margin) 0.01 0.01 0.01 0.02 0.03 NPM (Net Profit Margin)

PER (Price to Earning Ratio) 21.70 29.17 51.02 14.54 31.23 PER (Price to Earning Ratio)

PBV (Price to Book Value) 1.03 1.22 1.97 1.38 3.11 PBV (Price to Book Value)

Periode TertinggiHighest

Terendah Lowest

PenutupanClosing

Volume Perdagangan

Trading Volume

Jumlah Saham Beredar

Total Shares Outstanding

Kapitalisasi PasarMarket Capitalization

2017

Q1 - 2017 198 137 139 993.432.700 1.857.135.500 258.141.834.500

Q2 - 2017 148 120 121 136.061.000 1.857.135.500 224.713.395.500

Q3 - 2017 152 110 115 365.431.400 1.857.135.500 213.570.582.500

Q4 - 2017 134 102 106 163.303.700 1.857.135.500 196.856.363.000

2018

Q1 – 2018 185 102 127 804.429.200 1.857.135.500 235.856.208.500

Q2 - 2018 124 107 100 516.768.000 1.857.135.500 185.713.550.000

Q3 - 2018 147 90 103 111.542.000 1.857.135.500 191.284.956.500

Q4 - 2018 110 90 101 55.554.600 1.857.135.500 187.570.685.500

Hingga 31 Desember 2018, Perseroan belum menerbitkan obligasi atau efek lainnya sehingga informasi mengenai jumlah, tingkat bunga, tanggal jatuh tempo dan peringkat obligasi maupun efek lainnya tidak relevan untuk disajikan dalam Laporan Tahunan 2018.

As of December 31, 2018, the Company has not issued bonds or other securities, therefore, information about outstanding, interest rate, maturity date and rating of the bonds or other securities are irrelevant to be presented in Annual Report 2018.






Nama SertifikasiName of Certification

Institusi PemberiCertifying Institution

Akreditasi & SertifikasiAccreditation & Certification

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point)

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control adalah sistem pencegahan untuk memastikan keamanan produk makanan. Standar internasional ini mensyaratkan bahwa semua bahaya yang mungkin terjadi dalam rantai produksi pangan, termasuk bahaya yang terkait dengan proses dan fasilitas, harus diidentifikasi dan dinilai. HACCP terdiri dari tujuh komponen dasar: analisa bahaya, titik kontrol kritis, batas kritis, prosedur pemantauan, tindakan korektif, pencatatan dan prosedur verifikasi. Pada bulan Oktober 2005 kami menjadi Perusahaan pertama di luar AS yang menerima sertifikasi HACCP dari US Department of Commerce. HACCP USDC diperkenalkan pada bulan Juli 1992 oleh NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration) Perikanan - sebuah badan di bawah Departemen Perdagangan AS - prosedur ini berfokus pada pemeriksaan produk pangan laut yang menggunakan protokol HACCP. Prosedur ini bertujuan untuk memastikan konsistensi kualitas produk akhir dengan distribusi yang aman dan sehat dan pelabelan makanan yang tepat.

Hazard Analysis and Critical Control (HACCP) is a prevention system to ensure the safety of food products. This international standard requires that all hazards that may occur in the food production chain, including hazards related to processes and facilities, must be identified and assessed. HACCP consists of seven components basis: hazard analysis, critical control points, critical boundaries, monitoring procedures, corrective actions, recording and verification procedures. In October 2005 we became the first company outside the US to receive HACCP certification from the US Department of Commerce. HACCP USDC was introduced in July 1992 by NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration) Fisheries - a body under the US Department of Commerce - this procedure focuses on examining seafood products using the HACCP protocol, which aims to ensure consistency in the quality of end products with safe and healthy distribution and labeling eat the right one.

US Department of Commerce

GMP (Good Manufacturing Practices)

GMP (Good Manufacturing Practices) adalah seperangkat peraturan yang ditetapkan oleh FDA untuk memastikan bahwa berbagai produk yang ditujukan untuk digunakan dan dikonsumsi manusia adalah aman, juga memberikan pedoman produksi dan teknis bagi Perusahaan untuk memproduksi produk-produk untuk memenuhi standar keselamatan dan mutu dengan meningkatkan fasilitas pengolahan hasil laut di tujuh wilayah, termasuk pemilihan bahan baku, penanganan dan pengolahan, aditif, kimia, pengemasan, penyimpanan dan distribusi.

GMP (Good Manufacturing Practices) is a set of rules set by the FDA to ensure that various products intended for human use and consumption are safe, also provides production and technical guidelines for the Company to produce products to meet safety and quality standards by increasing sea-processing processing facilities in seven regions, including the selection of raw materials, handling and processing, additives, chemicals, packaging, storage and distribution.

FDA

Akreditasi dan Sertifikasi Tahun 2018Accreditation and Certifications in 2018





Nama SertifikasiName of Certification

Institusi PemberiCertifying Institution

Akreditasi & SertifikasiAccreditation & Certification

Izin Edar Pangan Olahan untuk Bakso Ikan “Daruma”Processed Food Distribution Permit for Fishball “Daruma”

Nomor Izin Edar/Distribution Permit Number: BPOK RI MD 243209003390

Badan Pengawas Obat dan Makanan (BPOM)

Izin Edar Pangan Olahan untuk Kaki Naga “Daruma”Processed Food Distribution Permit for Dragon Feet “Daruma”



Izin Edar Pangan Olahan untuk Naget Ikan “Daruma”Processed Food Distribution Permit for Fish Nugget “Daruma”



Izin Edar Pangan Olahan untuk Otak-Otak “Daruma”Processed Food Distribution Permit for Fishcake “Daruma”



Negara / Country Nomor Registrasi Registration Number

China CR 025 - 12, CR 143 - 29

Canada CND. B-022-12, CND. B-060-29

Rusia RR.B-064-12, RR.B-067-29

Vietnam VR.B-019-12

Korea 12-23, 26-4

Negara / Country Nomor Registrasi Registration Number

Eropa 024.10.A/B, 516.23.B

Indonesia - BPOM BPOM RI MD 243209001390




Nomor Registrasi pada Negara dibawah iniRegistration Number on the country below.






BAB/CHAPTER

2





ManajemenManagement Report

Laporan

Grafik ekspor hasil perikanan Indonesia—baik volume maupun nilai ekspornya—terus berlipat sepanjang periode 2015-2018.

The Indonesia’s fisheries commodities export chart – both by volume and export values – was multiplying during the 2015 – 2018 period.


12





Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, Dewan Komisaris menilai kinerja Perseroan pada tahun 2018 cukup baik ditopang oleh pertumbuhan sektor perikanan dan ekspor yang cukup stabil.

Although experiencing couple of challenges, the Board of Commissioners evaluated the Company’s performance in 2018 has been satisfying supported by growth of fisheries sector and stable export.

Stephen Kurniawan SulistyoKomisaris UtamaPresident Commissioner

13




2018 Annual Report | PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Di tengah berbagai tantangan yang terjadi selama tahun 2018, Dewan Komisaris melihat Perseroan berhasil melalui tantangan tersebut dengan baik dan mencatat kinerja yang memuaskan per 31 Desember 2018.

Pertumbuhan ekonomi global diwarnai oleh ketegangan perang dagang antara Amerika Serikat dan Cina, kenaikan suku bunga Fed Funds Rate serta dinamika perdagangan internasional selama tahun 2018. International Monetary Fund (IMF) mencatat pertumbuhan ekonomi global sebesar 3,7% pada tahun 2018. Kondisi di tingkat global tersebut pada akhirnya berdampak pada terjadinya pengetatan likuiditas dalam negeri dan depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, khususnya sejak semester kedua tahun 2018 dan baru menunjukkan perbaikan menjelang akhir tahun.

Penilaian Atas Strategi dan Kinerja Perseroan

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, Dewan Komisaris menilai kinerja Perseroan pada tahun 2018 cukup baik ditopang oleh pertumbuhan sektor perikanan dan ekspor yang cukup stabil serta kemampuan Direksi dan segenap Manajemen dalam mendorong efisiensi dan menjaga kapasitas produksi Perseroan. Dewan Komisaris juga melihat Direksi telah mengimplementasikan strategi natural hedging yang efektif dalam mengatasi volatilitas nilai tukar Rupiah dan tingginya suku bunga yang terjadi pada tahun 2018.

Untuk menjaga keunggulan kompetitif Perseroan, Dewan Komisaris menghimbau Direksi untuk terus mempertahankan kapasitas Perseroan dalam menjaga supply dan sourcing points untuk seluruh produk Perseroan. Hal ini merupakan langkah penting dalam memberikan layanan one-stop-shopping solution melalui mixed-products kepada seluruh pelanggan.

Pandangan Atas Prospek Usaha

Dewan Komisaris melihat prospek usaha Perseroan di tahun mendatang masih akan ditopang oleh pertumbuhan sektor perikanan dan kinerja ekspor yang diproyeksikan masih akan positif di tahun mendatang. Kinerja ekspor hasil perikanan Indonesia—baik volume maupun nilai ekspornya—terus berlipat sepanjang periode 2015-2018. Pada periode 2018, volume ekspor tercatat 1,12 juta ton atau naik 4,64% dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara dari sisi nilai, ada kenaikan dari USD4,52 miliar pada 2017 menjadi USD4,86 miliar dalam periode yang sama pada 2018.

Our Distinguished Shareholders and Stakeholders, In the midst of various challenges occurred in 2018, the Board of Commissioners saw the Company had managed to overcome those challenges smoothly and recorded satisfying performance as of December 31, 2018.

Global economic growth was influenced by trade war between United States and China, increasing Fed Funds Rate and dynamic international trading throughout 2018. The International Monetary Funds (IMF) recorded global economic growth of 3.7% in 2018. The condition at global level affected to domestic liquidity tightening and depreciation of Rupiah exchange rate against United States Dollar, particularly since the second half of 2018 that was just recovered approaching end of the year.

Assessment on The Company’s Strategy and PerformanceAlthough experiencing couple of challenges, the Board of Commissioners evaluated the Company’s performance in 2018 has been satisfying supported by growth of fisheries sector and stable export as well as capability of the Board of Directors and Management in driving efficiency and maintain production capacity of the Company. The Board of Commissioners also viewed that the Board of Directors has implemented effective natural hedging strategy to overcome Rupiah exchange rate volatility occurred in 2018.

To maintain the Company’s competitiveness, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors to maintain the Company’s capacity in maintaining supply and sourcing points for all of the Company’s products. This becomes an important step to deliver one-stop-shopping solution service through our mixed-products to all customers.

View on Business Prospect

The Board of Commissioners views the Company’s business prospect in the upcoming year will still be supported by growth of fisheries sector and export performance tha are projected to remain positive in the next year. The Indonesia’s fisheries commodities export chart – both by volume and export values – was multiplying during the 2015 – 2018 period. In the 2018 period, volume export booked 1.12 million ton or increased by 4.64% compared to previous year. Meanwhile, by values, there was an increment from USD4.52 billion in 2017 to USD4.86 billion in the same period in 2018.


14





Mempertimbangkan potensi tersebut, Dewan Komisaris menilai Direksi telah mempersiapkan strategi yang cukup efektif khususnya dalam menjaga kontinuitas bahan baku dan perluasan penetrasi pasar, baik di dalam maupun luar negeri. Terkait kinerja Perseroan di masa yang akan datang, Dewan Komisaris menghimbau Direksi untuk terus memprioritaskan kualitas dan standardisasi mutu sebagai bentuk komitmen kualitas produk kepada seluruh pelanggan.

Kinerja yang baik pada tahun 2018 juga ditunjukkan oleh realisasi volume produksi mencapai 8.709 ton, mengalami penurunan dibandingkan 9.197 ton pada tahun 2017 dengan kontribusi penjualan masih dibukukan oleh penjualan ekspor ke Amerika Serikat dengan total penjualan mencapai 2.941 ton atau Rp337.432 miliar pada tahun 2018. Dalam aspek kinerja keuangan, Dewan Komisaris mengapresiasi pertumbuhan laba tahun berjalan sebesar 28% atau mencapai Rp8.643 juta pada tahun 2018.

Penilaian Atas Praktik Tata Kelola Perusahaan

Dewan Komisaris mengapresiasi komitmen Direksi dalam menjaga kinerja Perseroan selaras dengan perbaikan kepatuhan (compliance) terkait kegiatan operasional dan bisnis Perseroan.Kepatuhan tersebut merupakan salah satu perwujudan dari komitmen atas penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan. Sesuai dengan landasan praktik dan mekanisme GCG di Perseroan, sebagai Organ Perseroan di bidang pengawasan dan

Considering this potential, the Board of Commissioners views the Board of Directors has prepared effective strategy particularly in maintaining raw material continuity and market penetration expansion, both domestic and overseas. Related to the Company’s performance in the future, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors to always prioritizes quality and standardization as commitment of our product quality to the customers.

The satisfying performance in 2018 is also indicated from production volume realization achieving 8,709 ton, decreased from 9,197 ton in 2017 with sales contribution booked from export sales to United States with total sales achievied 2,941 ton or Rp337,432 billion in 2018. In financial performance aspect, the Board of Commissioners appreciates profit for the year growth of 28% or achieved Rp8,643 million in 2018.

Assessment on Corporate Governance Practice

The Board of Commissioners appreciates commitment of the Board of Directors in maintaining the Company’s performance that is in line with improvement of compliance related to the Company’s operational and business activity. The compliance is a manifestation of Good Corporate Governance implementation in the Company. Based on framework of the GCG practice and mechanism in the Company, as Corporate Organ in supervisory

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Dari kiri ke kanan / From left to Right :Nazori Djazuli, Johanes Sarsito, Stephen Kurniawan Sulistyo, Albert Mitchel Sulistyo

15





pemberian nasihat, Dewan Komisaris senantiasa mengarahkan dan memberikan nasihat kepada Direksi melalui penyelenggaraan Rapat Dewan Komisaris maupun Rapat Gabungan dengan Direksi yang dilaksanakan secara berkala selama tahun 2018.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Komposisi Dewan Komisaris Perseroan mengalami perubahan beberapa kali hingga Laporan Tahunan ini diterbitkan, dengan penjelasan sebagai berikut:

Periode 4 Mei 2018 – 1 Februari 2019 (Akta RUPS Tahunan No. 21 tanggal 4 Mei 2018)Komisaris Utama : Johanes SarsitoKomisaris Independen : Nazori DjazuliKomisaris : Fastabiqul Khair Algatot

Periode 1 Februari 2019 - sekarang (Akta RUPS Luar Biasa No. 1 tanggal 1 Februari 2019) Komisaris Utama : Stephen Kurniawan SulistyoKomisaris : Albert Mitchell Sulistyo : Johanes SarsitoKomisaris Independen : Nazori Djazuli

Penutup

Mewakili Dewan Komisaris, kami sampaikan terima kasih kepada seluruh pihak yang telah mendukung tercapainya kinerja Perseroan pada tahun 2018. Terima kasih mendalam kami sampaikan kepada pemegang saham atas kepercayaan yang diberikan dan kepada Direksi serta seluruh karyawan atas kerja keras selama tahun 2018. Kami juga berterima kasih kepada seluruh mitra kerja dan pelanggan setia Perseroan, kami harap Perseroan dapat terus menjaga hubungan yang baik ini dan memberikan nilai tambah serta kinerja lebih baik di masa depan.

and advisory aspects, the Board of Commisisoners always directs and advises the Board of Directors through Board of Commissioners meetings or Joint Meetings with the Board of Directors that are implemented regularly in 2018.

Change in Board of Commissioners Composition

The Board of Commissioners composition was changed several times until publication of this Annual Report, with explanation as follows:

May 4, 2018 – February 1, 2019 Period (Annual GMS Deed No. 21 dated May 4, 2018)President Commissioner : Johanes SarsitoIndependent Commissioner : Nazori DjazuliCommissioner : Fastabiqul Khair Algatot

February 1, 2019 period - now (Extraordianry GMS Deed No. 1 dated February 1, 2019)President Commissioner : Stephen Kurniawan SulistyoCommissioner : Albert Mitchell Sulistyo : Johanes SarsitoIndependent Commissioner : Nazori Djazuli

Closing Remarks

On behalf of the Board of Commissioners, we thank everyone for supporting the Company’s performance achievement in 2018. Our utmost appreciation is also addressed to the shareholders for trusts given and to the Board of Directors and all employees for hard work in 2018. We also thank all business partners and loyal customers of the Company, we wish that the Company will continuously maintain this good relationship and provide added value and higher performance in the future.

Jakarta, April 2019

Stephen Kurniawan SulistyoKomisaris Utama

President Commissioner


16





Profil Dewan Komisaris Profile Board of Commissioners

Warga Negara Indonesia.Lahir di Surabaya tanggal 23 Juli 1964.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Business Administration of Accounting and Finance, California State University of Northridge, Amerika Serikat tahun 1988.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Wakil Presiden Corporate Internal Auditor di Kanindo Group (1991 – 1993), Managing Director di Centris Group (1993 – 1998), Chief Executive Officer di Mega Utama Group (1998 – 2003), dan sejak tahun 2003 hingga 2008 menjabat sebagai Komisaris di PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia, Direktur di PT Bhakti Investama Tbk., Direktur di PT Bhakti Investama Tbk., Komisaris di PT Matahari Lintas Cakrawala (Indovision), Direktur di PT Media Nusantara Citra Tbk., Direktur Utama di PT Global Informasi Bermutu (Global TV), Komisaris Independen di PT BW Plantation Tbk. (2007 – 2013), Managing Director - Senior Managing DirectordiPT Rajawali Corpora (2010 – 2015), Wakil Komisaris Utama di PT Tambang Tondano Nusajaya (2011 – Mar 2015), Wakil Komisaris Utama di PT Meares Soputan Mining (2011 – Mar 2015), Non Executive Chairman di Archipelago Resources Plc. (2011 – Jul 2015), Komisaris Utama di PT Express Transindo Utama Tbk. (Mar 2012 – Jun 2015), Komisaris Utama di Rajawali Televisi (RTV) (Jun 2012 – Mar 2015), Komisaris di PT Golden Eagle Energy Tbk. (Jun 2012 – Jun 2015), Komisaris di PT Nusantara Alam Raya Sejahtera (Des 2013 – sekarang), Komisaris Utama di PT Eagle High Plantations Tbk. (Jul 2014 – Jun 2015), Komisaris di PT Perdana Gapuraprima Tbk. (Jun 2015 – Jun 2018), Komisaris di PT World Harvest Textile (Jan 2017 – Feb 2018), Komisaris di PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), Komisaris di PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jul 2017 – Jan 2018), Komisaris Utama di PT ACR Global Investments (Jul 2015 – Sekarang) dan Komisaris Utama di PT Arkadia Digital Media Tbk. (Mei 2018 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born in Surabaya on July 23, 1964. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of Busines Administration of Accounting and Finance frol California State University of Northridge, United States in 1988.

His career experience includes among others as Vice President Corporate Internal Auditor di Kanindo Group (1991 – 1993), Managing Director at Centris Group (1993 – 1998), Chief Executive Officer at Mega Utama Group (1998 – 2003), and since 2003 until 2008 was appointed as Commissioner at PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia, Director at PT Bhakti Investama Tbk., Director at PT Bhakti Investama Tbk., Commissioner at PT Matahari Lintas Cakrawala (Indovision), Director at PT Media Nusantara Citra Tbk., President Director at PT Global Informasi Bermutu (Global TV), Independent Commissioner at PT BW Plantation Tbk. (2007 – 2013), Managing Director - Senior Managing DirectordiPT Rajawali Corpora (2010 – 2015), Vice President Commissioner at PT Tambang Tondano Nusajaya (2011 – Mar 2015), Vice President Commissioner at PT Meares Soputan Mining (2011 – Mar 2015), Non Executive Chairman at Archipelago Resources Plc. (2011 – Jul 2015), President Commissioner at PT Express Transindo Utama Tbk. (Mar 2012 – Jun 2015), Preisdent Commissioner at Rajawali Televisi (RTV) (Jun 2012 – Mar 2015), Commissioner at PT Golden Eagle Energy Tbk. (Jun 2012 – Jun 2015), Commissioner at PT Nusantara Alam Raya Sejahtera (Dec 2013 – now), President Commissioner at PT Eagle High Plantations Tbk. (Jul 2014 – Jun 2015), Commissioner at PT Perdana Gapuraprima Tbk. (Jun 2015 – Jun 2018), Commissioner at PT World Harvest Textile (Jan 2017 – Feb 2018), Commissioner at PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), Commissioner at PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jul 2017 – Jan 2018), President Commissioner at PT ACR Global Investments (Jul 2015 – Now) and President Commissioner at PT Arkadia Digital Media Tbk. (May 2018 – Now).

Presiden KomisarisPresident Commissioners

Stephen Kurniawan Sulistyo

17





Warga Negara Indonesia. Lahir di Jakarta, 27 Desember 1991.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Bachelors in Business Administration bidang Finance dari University of Washington, Washington, Amerika Serikat tahun 2014 dan Masters of Business Administration bidang Finance and Entrepreneurship dari Loyola Marymount University, Los Angeles, California, Amerika Serikat 2016.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Intern Analyst di JP Morgan Chase (Investment Banking (2011), Direktur di PT ACR Global Investments (2015 – sekarang) dan Direktur Utama PT GFP Organik Indonesia (2016 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born in Jakarta on December 27, 1991. Lives in Jakarta. Earned Bachelors in Business Administration majoring Finance from University of Washington, Washington, United States in 2014 and Masters of Business Administration in Finance and Entrepreneurship from Loyola Marymount University, Los Angeles, California, United States in 2016.

His career experience includes among others as Intern Analyst at JP Morgan Chase (Investment Banking (2011), Director at PT ACR Global Investments (2015 – now) and President Director of PT GFP ORganik Indonesia (2016 – now).

KomisarisCommissioners

Albert Mitchel Sulistyo


18





Warga Negara Indonesia.Lahir tanggal 1 Agustus 1946.Domisili di Jakarta. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Terbuka tahun 1996, Magister Manajemen dari Institut Bisnis dan Manajemen Jayakarta (IBMJ) tahun 2000 dan Akademi Angkatan Laut Surabaya tahun 1969.

RIwayat karir beliau antara lain sebagai anggota TNI AL dengan penugasan terakhir sebagai Kepala Dinas Pembinaan Potensi Maritim (KADISPOTMAR) (1997 – 2001), Direktur PT Jala Bhakti YASBHUM (2001 – 2003), Komisaris Independen Perseroan (2001 – 2010), Direktur Utama Perseroan (2010 – 2017), Komisaris Utama Perseroan (2017 – Februari 2019) dan menjabat sebagai Komisaris Perseroan (1 Februari – sekarang).

Indonesian Citizen. Born on August 1, 1946. Lives in Jakarta. Graduated Bachelor Degree of Economics majoring Management from Universitas Terbuka in 1996, Master Degree of Management from Institut Bisnis dan Manajemen Jayakarta (IBMJ) in 2000 and Akademi Angkatan Laut Surabaya in 1969.

His career experience includes among others member of TNI AL (Indonesian Navy) with the latest position as Head of Maritime Potential Development Office (KADISPOTMAR) (1997 – 2001), Director of PT Jala Bhakti YASBHUM (2001 – 2003), Independent Commissioner in the Company (2001 – 2010), President Director of the Company (2010 – 2017), President Commissioner of the Company (2017 – February 2019) and appointed as Commissioner in the Company (1 February – now).

KomisarisCommissioners

Johanes Sarsito

19





Warga Negara Indonesia.Lahir tanggal 13 Agustus 1956.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Sarjana Teknologi Pengolahan Hasil Perikanan dari Universitas Pattimura tahun 1985, Master Teknologi Pengolahan Hasil Perikanan dari University of The Philippines tahun 1991 dan Doktor Teknologi Kelautan dari Institut Pertanian Bogor tahun 2009.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Inspection System, HACCP System, Biochemistry of Food, Microbiology of Food, Fish Processing Technology, Expert Training HACCP at KKP, Direktur Standardisasi dan Akredasi, Direktorat Standardisasi dan Akreditasi, Ditjen P2HP (Agustus 2010), Kepala Pusat Sertifikasi Mutu dan Keamanan Hasil Perikanan (Agustus 2016), dan jabatan terakhir sebagai Sekretaris Badan Karantina Ikan, Pengendalian Mutu dan Keamanan Hasil Perikanan – KKP (September 2016).

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun dengan anggota Direksi atau pemegang saham utama.

Indonesian Citizen. Born on August 13, 1965. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of Fisheries Products Manufacturing Engineering from Universitas Pattimura in 1985, Master Degree of Fisheries Products Manufaturing Engineering from University of The Philippines in 1991 and Doctorate Degree of Maritime Technology from Institut Pertanian Bogor in 2009.

His career experience includes among Inspection System, HACCP System, Biochemistry of Food, Microbiology of Food, Fish Processing Technology, Expert Training HACCP at KKP, Director fo Standardization and Accreditation, Directorate of Standardization and Accreditation, General Directorate of P2HP (August 2010), Head of Fisheries Quality and Safety Certification Center (August 2016), and the latest position as Secretary to Fish Quarantine Agency, Fisheries Products Quality and Security Controlling – KKP (September 2016).

He does not have any affiliation with other Board of Commissioners or Board of Directors members or majority shareholders.

Komisaris IndependenIndependent Commissioners

Nazori Djazuli


20





Laporan DireksiReport from the Board of Director

EwijayaDirektur UtamaPresident Director

Keunggulan kompetitif utama yang ditawarkan oleh Perseroan berasal dari lengkapnya jenis produk hasil laut yang ditawarkan kepada pelanggan.

The main competitive advantage offered by the Company comes from the complete range of marine products offered to customers.

21





Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat, Secara keseluruhan, Perseroan menghadapi kondisi yang cukup dinamis dengan berbagai tantangan terkait perkembangan ekonomi dan industri selama tahun 2018. Pada tingkat global, pertumbuhan ekonomi selama tahun 2018 diwarnai oleh perang dagang Amerika Serikat (AS) dan Cina yang berdampak pada hubungan dagang antar negara serta ketidakpastian dalam transaksi komoditas global dan rendahnya volume perdagangan dunia selama tahun 2018. Kenaikan The Fed Fund Rate (FFR) sebanyak 4 (empat) kali menjadi sebesar 2,5% juga berdampak pada terjadinya penguatan nilai tukar dollar AS terhadap hampir semua mata uang negara lain termasuk mata uang Rupiah.

Pada tingkat domestik, Indonesia berhasil mencatat pertumbuhan ekonomi yang cukup stabil pada level 5,17% ditopang oleh permintaan domestik dimana sektor konsumsi terus tumbuh. Di sisi lain, sebagai dampak dari penguatan nilai tukar Dolar Amerika Serikat, Rupiah yang juga mengalami depresiasi hingga menyentuh level Rp15.000 pada kuartal IV-2018. Terjadinya pengetatan likuiditas juga ditandai dengan kenaikan suku bunga setelah Bank Indonesia menerapkan kebijakan untuk menaikkan suku bunga acuan BI 7-Day Reverse Repo Rate hingga di level 6% yang bertahan sampai akhir tahun.

Di tengah kondisi tersebut, sektor perikanan dan makanan olahan masih mencatat kinerja yang cukup baik pada tahun 2018. Pada triwulan IV tahun 2018, PDB perikanan mencapai Rp61,2 triliun, meningkat dari Rp57,5 triliun, capaian periode yang sama pada 2017. Di lain pihak, pertumbuhan industri makanan dan minuman tahun lalu sebesar 8,6%. Grafik ekspor hasil perikanan Indonesia—baik volume maupun nilai ekspornya—terus berlipat sepanjang periode 2015-2018. Pada periode 2018, volume ekspor tercatat 1,12 juta ton atau naik 4,64% dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara dari sisi nilai, ada kenaikan dari USD4,52 miliar pada 2017 menjadi USD4,86 miliar dalam periode yang sama pada 2018.

Tantangan

Perseroan bergerak di sektor usaha perikanan laut, khususnya perdagangan ekspor untuk komoditas makanan laut olahan (frozen seafood). Dengan demikian, perkembangan kondisi ekonomi global dan nasional pada akhirnya berdampak pada perkembangan kinerja Perseroan pada tahun 2018. Tantangan utama yang dihadapi oleh Perseroan antara lain adalah volatilitas nilai tukar, kenaikan beban bunga terkait pembiayaan modal kerja dari sektor perbankan, kompetisi yang semakin ketat serta kenaikan harga bahan baku.

Dear Honored Shareholders and Stakeholders,

Overall, the Company embraced a dynamic condition with various challenges related to economic and industry growth throughout 2018. At global level, economic growth in 2018 was influenced by trade ware between United States (US) and China affected to trading relationship among the countries as well as uncertainty in global commodity transaction and low international trading volume throughout 2018. The increasing The Fed Fund Rate (FFR) 4 (our) times to 2.5%, also affected to appreciation of US Dollar exchange rate towards almost all currencies worldwide, including Rupiah.

At domestic level, Indonesia successfully recorded stable economic growth at 5.17% level supported by domestic demands where the consumption sector was growing. On the other hand, as the impact of the United States Dollar exchange rate appreciation, Rupiah was also depreciated and hit Rp15,000 level at the 4th Quarter – 2018. The liquidity tightening was also marked by increasing interest rate after Bank Indonesia implemented a policy to increase the benchmark rate, BI 7-Day Reverse Repo Rate up to 6% level that sustained until end of the year.

Amidst this condition, the fisheries and processed food sectors still recorded positive performance in 2018. At the 4th quarer of 2018, GDP of fisheries sector achieved Rp61.2 trillion, increased from Rp57.5 trillion, achievement in the same period of 2017. On the other hand, the food and beverages industry growth achieved 8.6% last year. The Indonesia’s fisheries commodities export chart – both by volume and export values – was multiplying during the 2015 – 2018 period. In the 2018 period, volume export booked 1.12 million ton or increased by 4.64% compared to previous year. Meanwhile, by values, there was an increment from USD4.52 billion in 2017 to USD4.86 billion in the same period in 2018.

Challenges

The Company is operated in marine fishery business sector, especially export trading for frozen seafood commodity. Therefore, the global and national economics condition finally affected the Compamy’s performance growth in 2018. Main challenge that was experienced by the Company was including exchange rate volatility, increasing interest rate related to working capital financing from the banking sector, tighter competition as well as increasing raw material price.


22





Volatilitas nilai tukar Rupiah secara langsung berdampak pada transaksi penjualan Perseroan khususnya ekspor produk ke negara-negara tujuan utama seperti Amerika Serikat, Eropa dan negara di kawasan Asia. Di sisi lain, kenaikan suku bunga yang terjadi pada tahun 2018 bedampak pada beban bunga Perseroan terkait kebutuhan modal kerja dalam supply chain bahan baku untuk menunjang produksi Perseroan. Dan juga adanya kenaikan beban operasional sebesar 26,9% di tahun 2018.

Tantangan lain yang juga dihadapi oleh Perseroan adalah terkait ketidakpastian bahan baku. Kondisi ini terkait kepastian supply di sourcing point Perseroan dan upaya untuk memastikan kelancaran kontrak hingga proses shipment bahan baku tersebut untuk menjaga kontinuitas produksi Perseroan.

Strategi dan Program Kerja

Untuk mengatasi tantangan dan menjaga stabilitas kinerja selama tahun 2018, Perseroan telah mengimplementasikan strategi dan memperkuat keunggulan kompetitif, khususnya terkait produk dan mekanisme pemasaran produk.

Keunggulan kompetitif utama yang ditawarkan oleh Perseroan berasal dari lengkapnya jenis produk hasil laut yang ditawarkan kepada pelanggan. Dengan adanya variasi produk tersebut, Perseroan berkomitmen untuk menyediakan one-stop-shopping solution kepada pelanggan. Keragaman produk tersebut juga merupakan langkah untuk mengelola supply chain lebih baik dengan menawarkan mixed-products kepada pelanggan sekaligus sebagai upaya mitigasi risiko secara natural, khususnya terkait fluktuasi harga komoditas hasil laut.

Perseroan juga terus berupaya memperbesar kapasitas ekspor dan menciptakan sentra pembelian baru, khususnya untuk wild-catch fish. Hal ini dilakukan untuk menjaga ketersediaan

The Rupiah exchange rate volatility directly affected on the Company’s sales transaction, specifically product export to main destination countries such as United States, Europe and other countries in Asia region. On the other hand, the interest rate increment throughout 2018 also affected on working capital in the raw material supply chaim to support the Company’s production. And increasing operational expense by 26.9% in 2018.

Other challenges faced by the Company also related to raw material uncertainty. This condition was related to uncertainty of supply at the Company’s sourcing point and initiatives to ensure smooth contract implementation until the raw material shipment to maintain the Company’s production continuity.

Strategy and Working Program

To overcome the challenges and maintain performance stability in 2018, the Company has implemented strategy and strengthen competitive advantages, specifically related to products and the products marketing mechanism.

The main competitive advantage offered by the Company comes from the complete range of marine products offered to customers. With the product variety, the Company is committed to provide one-stop-shopping solution to the customers. The products variety is also our initiative to have better supply chain management by offering mixed-products to the customers as well as natural risk mitigation, particularly related to marine commodities price.

The Company also attempts to increase export capacity and create new purchasing center, especially for wild-catch fish. This is done to ensure supply availability in fulfilling export

23





supply dalam memenuhi kebutuhan ekspor yang saat ini terbagi menjadi 4 (empat) wilayah utama yaitu Amerika Serikat, Eropa, Jepang dan wilayah lain termasuk Australia. Ketersediaan supply untuk ekspor merupakan langkah penting mengingat kontribusi pendapatan Perseroan pada tahun 2018 masih didominasi oleh penjualan ekspor mencapai 95%.

Di sisi operasional, Perseroan juga terus menjaga kehandalan operasional baik terkait proses kerja maupun komitmen dalam menjaga kualitas produk yang dihasilkan. Saat ini Perseroan didukung oleh Sumber Daya Manusia (SDM) yang sangat solid dengan pengalaman lebih dari 15 tahun dan in-depth knowledge di sektor makanan laut olahan. Untuk menjaga kualitas produk, Perseroan juga senantiasa menjaga kualitas produk melalui berbagai standardisasi dan sertifikasi, antara lain HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point) dan GMP (Good Manufacturing Practices) yang diperoleh dari Pemerintah Amerika Serikat serta sertifikasi BPOM dari Pemerintah Indonesia.

Realisasi Kinerja

Pada tahun 2018, Perseroan mencatat total produksi mencapai 8.709 ton, mengalami penurunan dibandingkan 9.197 ton pada tahun 2017. Wilayah tujuan ekspor terbesar pada tahun 2018 masih dikontribusikan oleh ekspor ke Amerika Serikat dengan total penjualan mencapai 2.941 ton atau Rp337.432 miliar pada tahun 2018, diikuti oleh Eropa dengan penjualan mencapai 1.809 ton atau Rp154.472 miliar, Jepang dengan penjualan mencapai 603 ton atau Rp58.606 miliar dan wilayah lain dengan penjualan 708 ton dan pendapatan sebesar Rp101.909 miliar meliputi Australia, Hong Kong, Dubai, Slovenia, Croatia dan beberapa negara lainnya.

Dengan capaian volume penjualan diatas maka realisasi penjualan bersih Perseroan pada tahun 2018 mencapai Rp652,52 miliar, mengalami pertumbuhan sebesar 1% dibandingkan Rp647,38 miliar pada tahun 2017. Secara keseluruhan, Perseroan membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp8.643 juta pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp1.894 juta atau 28% dibandingkan Rp6.749 juta pada tahun 2017.

Prospek Usaha

Memasuki tahun 2019, Perseroan memandang optimis prospek pertumbuhan bisnis di tahun mendatang. Berdasarkan data Gabungan Pengusaha Makanan dan Minuman Indonesia (GAPMMI), potensi frozen food di Indonesia masih sangat menjanjikan di masa mendatang seiring dengan pertumbuhan prospek industri makanan dan minuman secara keseluruhan yang terus meningkat. Pada tahun 2019, pertumbuhan sektor frozen food diperkirakan dapat mencapai 9% atau lebih.

Prospek tersebut juga didukung oleh terjadinya kenaikan populasi, baik dunia maupun nasional, perbaikan taraf hidup masyarakat dan perubahan gaya hidup, khususnya di kalangan kelas menengah. Potensi pasar makanan laut olahan di Indonesia juga akan didukung oleh penguatan daya beli masyarakat dengan peningkatan pendapatan per kapita yang terus tumbuh. Prospek

needs that is currently divided into 4 (four) main area that are United States, Europe, Japan and other area including Australia. The supply availability of export becomes an important plan considering the Company’s revenues contribution in 2018 was still dominated by export sales achieving 95%.

In operational side, the Company also maintains operational excellence both related to work process or commitment in maintaining quality of our products. The Company is currently supported by solid Human Resources (HR) with over 15 years of experience and in-depth knowledge in processed seafood sector. To maintain product quality, the Company also always maintains product quality through various standardization and certificaitons, such as HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Ppint) and GMP (Good Manufacturing Practices) obtained from Government of United States as well as BPOM Certification from Government of Indonesia.

Performance Realizaiton

In 2018, the Company booked total production achieving 8,709 ton, decreased from 9,197 ton in 2017. The largest export destination in 2018 was still contributed from export to United States with total sales achieving 2,941 ton or Rp337,432 billion, followed by Europe with sales of 1,809 ton or Rp154,472 billion, Japan with sales of 603 ton or Rp58,606 billion and other area with total sales of 708 ton and revenues of Rp101,909 billion including Australia, Hong Kong, Dubai, Slovenia, Croatia and other countries.

Considering the sales volume realization mentioned above, the Company booked net sales realization achieving Rp652.52 billion in 2018, grew by 1% compared to Rp647.38 billion in 2017. Overall, the Company booked profit for the year of Rp8,643 billion in 2018, grew by Rp1,894 million or 28% compared to Rp6,749 million in 2017.

Business Prospect

Approaching 2019, the Company views business growth prospect optimistically. Accordign to data released by Indonesia Food and Bevarages Entrepreneurs Association (GAPMMI), the potential of frozen food in Indonesia is very promising in the future in line with the food and beverages industry prospect that is generally increasing. In 2019, the growth of frozen food sector is estimated to achieve 9% or more.

The prospect is also supported by increasing population, both at global and national levels, living standard improvement of the society and changing lifestyle, particularly in the middle-class society. The processed seafood market potential in Indonesia will be also supported by stronger public purchasing power followed by increasing income per capital. The Company’s business


24





usaha Perseroan di tahun mendatang juga akan didukung oleh kondisi negara-negara yang telah mengalami overfishing dan mengalami maritime resources scarcity.

Untuk mengoptimalkan potensi pertumbuhan di tahun mendatang, Perseroan telah mempersiapkan strategi untuk meningkatkan kinerja. Perseroan akan terus meningkatkan kualitas layanan dengan harga yang semakin kompetitif untuk memperbesar porsi transaksi dengan pelanggan eksisting dan meraih pelanggan-pelanggan baru. Perseroan juga akan terus meningkatkan kualitas dan kapasitas produksi dengan efisiensi proses produksi dan perbaikan supply chain hingga ke sourcing points untuk mempertahankan potensi pertumbuhan pendapatan di masa depan.

Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Seiring dengan pertumbuhan kinerja, Perseroan juga terus meningkatkan kepatuhan (compliance) terhadap seluruh peraturan perundang-undangan yang berlaku.Hal ini merupakan perwujudan dari komitmen atas penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan. Pada tahun 2018, paktik dan mekanisme GCG di Perseroan dilaksanakan oleh Organ Utama yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi serta Organ Pendukung yaitu Sekretaris Perusahaan, Unit Audit Internal dan sistem Manajemen Risiko.

prospect in the future will be also supported by conditions in several countries who experienced overfishing and maritime resources scarcity.

To optimize growth potential in the next year, the Company has prepared the strategy to increase performance. The Company will continuously improve service with more competitive price to enlrage portion of transaction with existing customers and to seize new customers. The Company will also continuously improve production quality and capacity with production process efficiency and supply chaim improvement up to the sourcing points to preserve revenues growth potential in the future.

Good Corporate Governance Practice

Along with the performance growth, the Company also continuously improves compliance with all prevailing law and regulation. This becomes manifestation of commitment on Good Corporate Governance in the Company. In 2018, the GCG practice and mechanism in the Company that is conducted by Main Organs, such as General Meetings of Shareholders (GMS), Board of Commissioners and Board of Directors and Supporting Organs such as Corporate Secretary, Internal Audit Unit and Risk Management System.

DireksiBoard of Directors

Dari kiri ke kanan / From left to Right :Ariyo Ali Suprapto, Ewijaya, Cynthia Handyoko, Calvin Nicholas Sulistyo

25





Perubahan Komposisi Direksi

Komposisi Direksi Perseroan mengalami perubahan beberapa kali hingga Laporan Tahunan ini diterbitkan, dengan penjelasan sebagai berikut:

Periode 4 Mei 2018 – 1 Februari 2019(Akta RUPS Tahunan No. 21 tanggal 4 Mei 2018)Direktur Utama : Herman SutjiamidjajaDirektur : Hendra SutjiamidjajaDirektur (Independen) : Saut Marbun

Periode 1 Februari 2019 - sekarang(Akta RUPS Luar Biasa No. 1 tanggal 1 Februari 2019)Direktur Utama : EwijayaDirektur : Calvin Nicholas Sulistyo : Cynthia Handyoko : Ariyo Ali Suprapto

Penutup

Akhir kata, selaku Direksi Perseroan, kami sampaikan terima kasih mendalam kepada semua pihak yang telah berkontribusi dalam pencapaian kinerja Perseroan pada tahun 2018, khususnya kepada seluruh pemegang saham, Dewan Komisaris dan karyawan Perseroan. Rasa terima kasih juga kami sampaikan kepada rekan kerja dan pelanggan atas kerja sama dan kepercayaan kepada Perseroan. Kami berharap hubungan baik ini akan terus terpelihara dan membawa Perseroan mencapai kinerja lebih baik di masa mendatang.

Change in Board of Directors Composition

Board of Directors composition was changed several times as of this Annual Report publication, with explanation as follows:

May 4, 2018 – February 1, 2019 Period (Annual GMS Deed No. 21 dated May 4, 2018)Direktur Utama : Herman SutjiamidjajaDirektur : Hendra SutjiamidjajaDirektur (Independen) : Saut Marbun

February 1, 2019 – now (Extraordianry GMS Deed No. 1 dated February 1, 2019)Direktur Utama : EwijayaDirektur : Calvin Nicholas Sulistyo : Cynthia Handyoko : Ariyo Ali Suprapto

Closing Remarks

Last but not least, as the Board of Directors, we would utter our utmost gratitude to everyone for their contribution in the Company’s performance achievement in 2018, especially to all shareholders, Board of Commissioners and employees of the Company. Our appreciation is also addressed to our business partners and customers for cooperation and trusts to the Company. We wish this good relationship will be continuously maintained and bring the Company towards a higher performance in the future.

Jakarta, April 2019

EwijayaDirektur Utama

President Director


26





Profil Direksi Profile Board of Director

Warga Negara Indonesia.Lahir di Lampung tanggal 12 Oktober 1975. Domisili di Jakarta. Meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Gadjah Mada (UGM) jurusan Akuntansi tahun 1998.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Manufacturing and Sales Finance Analyst di PT GE Lighting Indonesia (Okt 1998 – Jan 2000), Financial Planner and Analyst (Shanghai, China) di PT GE Lighting Indonesia (Feb 2000 – Agst 2000), Manufacturing and Operation Finance Analyst di PT GE Lighting Indonesia (Sep 2000 – Nov 2000), Key Account Export Manager di PT GE Lighting Indonesia (Des 2000 – Mei 2001), Finance Manager di PT GE Lighting Indonesia (Jun 2001 – Apr 2002), Business Planning Manager di PT Mead Johnson Indonesia (May 2002 – Okt 2004), Head of Business Planning& Operation di PT Topindo Atlas Asia-Top1 (Nov 2004 – Nov 2005), Deputy Managing Director di PT Rajawali Corpora (Des 2005 – Apr 2015), Direktur Utama di PT Indonesia Success Fishery (Jul 2015 – sekarang), Direkturdi PT World Harvest Textile (Jan 2017 – Feb 2018), Direktur Utama di PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), Direktur Utama di PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jul 2017 – Jan 2018) dan Direktur Utama di PT ACR Global Investments (Mei 2015 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born in Lampung on October 12, 1975. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of Accounting from Universitas Gadjah Mada (UGM) majoring Accounting in 1998.

His career experience includes among others as Manufacturing and Sales Finance Analyst di PT GE Lighting Indonesia (Oct 1998 – Jan 2000), Financial Planner and Analyst (Shanghai, China) at PT GE Lighting Indonesia (Feb 2000 – Augusts 2000), Manufacturing and Operation Finance Analyst at PT GE Lighting Indonesia (Sep 2000 – Nov 2000), Key Account Export Manager at PT GE Lighting Indonesia (Dec 2000 – May 2001), Finance Manager at PT GE Lighting Indonesia (Jun 2001 – Apr 2002), Business Planning Manager at PT Mead Johnson Indonesia (May 2002 – Oct 2004), Head of Business Planning & Operation di PT Topindo Atlas Asia-Top1 (Nov 2004 – Nov 2005), Deputy Managing Director at PT Rajawali Corpora (Dec 2005 – Apr 2015), President Director at PT Indonesia Success Fishery (Jul 2015 – now), Director at PT World Harvest Textile (Jan 2017 – Feb 2018), President Director at PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), President Director at PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jul 2017 – Jan 2018) and President Director at PT ACR Global Investments (May 2015 – now).

Direktur UtamaPresident Director

Ewijaya

27





Warga Negara Indonesia.Lahir tanggal 16 April 1995.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Bachelors of Science in Business Administration dari University of Southern California, Los Angeles, Amerika Serikat tahun 2016.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Komisaris di PT ACR Harvest Investments (2015 – sekarang), Komisaris di PT ACR Teknologi Global (2017 – sekarang) dan Direktur Utama PT Barokah Garmen Indonesia (2018 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born on April 16, 1995. Lives in Jakarta. Earned Bachelors of Science in Business Administration from University of Southern California, Los Angeles, United States in 2016.

His career experience includes among other as Commissioner at PT ACR Harvest Investments (2015 – now), Commissioner at PT ACR Teknologi Global (2017 – now) and President Director at PT Barokah Garmen Indonesia (2018 – now).

DirekturDirector

Calvin Nicholas Sulistyo


28





Warga Negara Indonesia.Lahir tanggal 27 April 1986.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Sarjana jurusan International Business Management dari Universitas Kristen Petra tahun 2008.

Riwayat karir beliau antara lain Senior Associate di PT Ernst & Young Indonesia (Transaction Advisory Service (2011 - 2014), Manager – Investment di PT Rajawali Corpora (2014 – 2015), Direktur di PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), Direktur di PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jun 17 – Jan 2018) dan Senior General Manager – Investment di PT ACR Global Investments (Jun 2015 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born on April 27, 1986. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of International Business Management from Universitas Kristen Petra in 2008.

Her career experience includes others as Senior Associate at PT Ernst & Young Indonesia (Transaction Advisory Service (2011 -2 014), Manager – Investment at PT Rajawali Corpora (2014 – 2015), Director at PT Apac Inti Corpora (Jun 2017 – Jan 2018), Director at PT Asia Pacific Investama Tbk. (Jun 17 – Jan 2018) and Senior General Manager – Investment di PT ACR Global Investments (Jun 2015 – now).

DirekturDirector

Cynthia Handyoko

29





Warga Negara Indonesia.Lahir tanggal 17 Agustus 1979.Domisili di Jakarta. Meraih gelar Sarjana jurusan Ekonomi Akuntansi tahun 2001.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Auditor Senior di Osman Ramli Satrio & Rekan (sebelumnya Hans Tuanakotta Mustofa & Halim), Kantor Akuntan Publik, anggota firma Deloitte Touche Tohmatsu (2002 – 2006), Corporate Accounting Section Head di PT Media Nusantara Citra Tbk. (2006 – 2008), Jabatan terakhir sebagai General Manager Business Development di PT Rajawali Corpora (2008 – 2015), Direktur di PT Karyabumi Papua (2010 – 2012), Senior General Manager Business Development di PT ACR Global Investments (2015 – sekarang), Direktur di PT Anugerah Artha Bersama (2016 - sekarang), Direktur di PT Perikanan Global Sentosa (2016 – sekarang), dan Direktur di PT Indonesia Success Fishery (2017 – sekarang).

Indonesian Citizen. Born on August 17, 1979. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of Economics Accounting in 2001.

His career experience includes others as Senior Auditor at Osman Ramli Satrio & Rekan (previously known as Hans Tuanakotta Mustofa & Halim), Public Accountant Firm, a member of Deloitte Touche Tohmatsu Firm (2002 – 2006), Corporate Accounting Section Head at PT Media Nusantara Citra Tbk. (2006 – 2008), with the latest position as General Manager Business Development at PT Rajawali Corpora (2008 – 2015), Director at PT Karyabumi Papua (2010 – 2012), Senior General Manager Business Development at PT ACR Global Investments (2015 – now), Director at PT Anugerah Artha Bersama (2016 - now), Director at PT Perikanan Global Sentosa (2016 – now), and Director at PT Indonesia Success Fishery (2017 – now).

DirekturDirector

Ariyo Ali Suprapto

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank






BAB/CHAPTER

3





PerusahaanCompany Profile

Profil

Dalam perkembangannya, lingkup usaha Perseroan berkembang menjadi industri pengolahan ikan terpadu, mencakup aktivitas pengolahan sehingga menghasilkan produk-produk olahan yang memiliki nilai tambah seperti fish fillet, tuna, octopus, cuttle fish dan value added product.

Later, the company’s scope of business expanded to integrated-processing of fish, including processing activity, so that the products that are produced have added value, such as fish fillet, tuna, octopus, cuttlefish and other value added product.


36





Identitas PerusahaanCorporate Identity

Nama PerusahaanCompany Name PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk

Kode SahamTicker Code DSFI

Status PerusahaanCompany Status

Perseroan TerbatasLimited Liability Company

Bidang UsahaBusiness Fields

Perikanan laut, yang meliputi pengumpulan, pembelian, pengangkutan hasil perikanan, pengolahan dan cold storage, perdagangan ekspor- impor, perdangangan antar pulau/daerah atau lokal.

Marine fisheries, including fisheries products collection, purchase, transportation, processing and cold storage, export-import trading, inter-islands/regions trading.

Dasar PendirianEstablishment Decree

Akta Pendirian No. 3 tanggal 2 Oktober 1973 yang dibuat dihadapan Tan Thong Kie, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. Y.A.5/41/9 tanggal 6 Pebruari 1974, serta didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dengan No. 441 tanggal 13 Pebruari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita Negara RI No. 18 tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No.93

Establishment Deed No. 3 dated October 2, 1973 drafted before Tan Thong Kie, Notary in Jakarta and had obtained ratification from Minister of Justice Republic of Indonesia with Decree No. Y.A.5/41/9 dated February 6, 1974, and registered at Jakarta State Court Office with No. 441 dated February 13, 1974 and has been announced in State Gazette of RI No. 18 dated March 1, 1974, Addendum No. 93.

AlamatAddress

Kantor Pusat/Head Office :Jl. Laksamana R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok,Jakarta 14310 Indonesia.

Kantor Cabang/Branch Office : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, Indonesia

Telepon Kantor PusatHead Office Phone Number (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6

Faksimili Kantor PusatHead Office Facsimile (62) 21 4303412

Surat Elektronik E-mail [email protected], [email protected]

Situs Website www.dharmasamudera.id

37





Sekilas PerusahaanPT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk adalah suatu perseroan terbatas berkedudukan di Jakarta, yang telah didirikan secara sah menurut hukum dan peraturan perundang-undangan negara Republik Indonesia, sesuai dengan Akta Pendirian No. 3 tanggal 2 Oktober 1973 yang dibuat dihadapan Tan Thong Kie, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. Y.A.5/41/9 tanggal 6 Pebruari 1974, serta didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dengan No. 441 tanggal 13 Pebruari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita Negara RI No. 18 tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No.93.

Perseroan dan pabriknya berkedudukan di Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perseroan bergerak di bidang pengolahan ikan (UPI) meliputi mengumpulkan, membeli, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan laut. Perseroan berdiri pada tahun 1973 dan kegiatan komersial dimulai pada tahun 1983 dengan beroperasinya pabrik di Kendari, Sulawesi Tenggara.

Dalam tahun-tahun pertama operasinya Perseroan masih banyak mengandalkan pada bidang usaha penangkapan ikan cakalang dan kakap merah dengan fokus penjualan pada pasar ekspor. Dalam perkembangannya, lingkup usaha Perseroan berkembang menjadi industri pengolahan ikan terpadu, mencakup aktivitas pengolahan sehingga menghasilkan produk-produk olahan yang memiliki nilai tambah seperti fish fillet, tuna, octopus, cuttle fish dan value added product.

Company At A GlancePT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. is a limited company which is legally established in Jakarta under Indonesian law and regulations, in correspond to Notary Deed No.3 dated October 2nd, 1973, by Tan Thong Kie-a Notary in Jakarta-and approved by Indonesian Minister of Justice with Decision Letter No. YA.5/41/9 dated February 6th, 197 4. Also recorded in Jakarta State Court with No. 441 dated February 13th, 1974 and announced in Republic of Indonesia official gazette No. 18 dated March 1st, 1974, Addendum No.93.

The main company and its factory are located in Jakarta, while the branch office is in Kendari. The Company is engaged in the processing of fish (UPI) which includes collecting, buying, processing, marketing and trading of fishery products. The company was established in 1973 and its commercial activity started in 1983 with the establishment of the factory in Kendari, South East Sulawesi.

On its first year, the operation of the company relied on catching skipjack and red snapper with selling focus on export market. Later, the company’s scope of business expanded to integrated-processing of fish, including processing activity, so that the products that are produced have added value, such as fish fillet, tuna, octopus, cuttlefish and other value added product.


38





Visi dan MisiVisi dan Misi Perusahaan telah ditinjau oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta telah disosialisasikan kepada seluruh karyawan perseroan dengan cara-cara mudah dimengerti.

Vision and MissionVision and Mission of the Company have been reviewed by the Board of Commissioners and Board of Directors and have been disseminated to employees through easy to be understood mechanisms.

Visi Vision

Menjadi Produsen Pengolah Hasil Laut, yang bermutu, dengan mempraktekan azas kerja Good Corporate Governance dan turut serta menjaga kelestarian sumber daya alam kelautan Nusantara, menjadi penghasil devisa dan penyedia lapangan kerja.

To become best qualified seafood producer, by applying Good Corporate Governance principle and actively maintain the sustainability of Indonesian maritime resources for the sake of the prosperity of the nation, employment provider, and foreign exchange earner.

Misi Mission

Menjalin kemitraan dengan para nelayan dan masyarakat pesisir kepulauan Nusantara serta melakukan Kerjasama Operasional (KSO) dengan para pemasok guna menghasilkan produk yang bermutu sesuai permintaan pasar dan menekan biaya produksi. Menjadi pelaku ekonomi dan mengolah hasil produk laut yang mempunyai keunggulan kompetitif, berkesinambungan, dan mampu memberikan manfaat optimal bagi perusahaan dan semua pihak terkait.

To build a mutual relationship with fishermen and coastal communities throughout the Archipelago by doing Operational Cooperation with the suppliers in order to produces best quality products in line with market demands and cut the production cost. To become the economic player and process the seafood products that has competitive advantage, sustainable, and capa ble to give optimal benefit for the company and all related parties. To cooperate with government bodies in order to develop Indonesian economic and social welfare.


39





Bidang UsahaBidang Usaha sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan yaitu perikanan laut, yang meliputi pengumpulan, pembelian, pengangkutan hasil perikanan, pengolahan dan cold storage, perdagangan ekspor- impor, perdangangan antar pulau/daerah atau lokal.

1. Kegiatan Usaha Utama :a. Menjalankan usaha di bidang perikanan laut, yang meliputi

kegiatan menangkap/ mengumpulkan, mengangkut dan mengolah berbagai jenis hasil perikanan;

b. Menjalankan usaha-usaha di bidang industri, terutama industri pengolahan hasil-hasil perikanan dan coldstorage;

c. Menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan, yang meliputi perdagangan impor dan ekspor, antar pulau/daerah serta lokal, bertindak sebagai agen, waralaba, leveransir, suplier, distributor dan sebagai perwakilan dari badan-badan perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar negeri, terutama untuk perdagangan berbagai jenis hasil perikanan dan hasil-hasil produksi industri pengolahan hasil perikanan laut.

2. Kegiatan Usaha Penunjang :a. menjalankan usaha penyediaan dan pemenuhan kebutuhan

bahan pendukung dan bahan baku untuk kegiatan usaha perikanan dan industri tersebut pada butir 1 di atas;

b. menjalankan usaha-usaha lain yang berkaitan dan menunjang kegiatan usaha pada butir 1 di atas sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Produk dan JasaPerseroan memproduksi berbagai macam produk olahan Seafood dengan beberapa merek yaitu : • “Daruma”• “AprilSpring”• “PacificSun”• “IndoGold”• “PacificFresh”• “LuckyDoll”• “Malacca”• “Sumatera”• “Fantastic” Dan hasil olahannya mencakup fish fillet, fish steak, fish cutlets, breaded fish, tuna, octopus, dan value added product.

Line of BusinessLine of business according to the Company’s Articles of Association is maritime fisheries, including Marine fisheries, including fisheries products collection, purchase, transportation, processing and cold storage, export-import trading, inter-islands/regions trading.

1. Main Business Activities :a. Running a business in the field of marine fisheries, which

includes capturing/collecting, transporting and processing of various types of fishery products;

b . Conducting business in the industrial sector, especially industrial processing of fishery products and cold storage;

c . Conducting business in the field of trade, including import and export trade, inter-island/regions as well as local, act as agents, franchisees, suppliers, distributors, and as representa-tives of the bodies of other companies, both nationally and internationally, mainly to trade various types of fishery products and the results of the production of marine fisheries processing industry.

2.Supporting Business:a. Running of the provision and fulfillment of support materials

and raw materials for industry and the fisheries business activi ties mentioned in point (i) above ;

b. Running other businesses related to and support the business activities in point (i) above in accordance with prevailing law.

Products and ServicesThe Company produces various procesed Seafood products with several brands, as follows: • “Daruma”• “AprilSpring”• “PacificSun”• “IndoGold”• “PacificFresh”• “LuckyDoll”• “Malacca”• “Sumatera”• “Fantastic” and the processed products such as fish fillet, fish steak, fish cutlets, breaded fish, tuna, octopus, and value added product.



40






40





Struktur OrganisasiOrganization Structure

Komisaris UtamaPresident Commissoiner

Stephen K. Sulistyo

KomisarisCommissoiner

Albert Mitchell Sulistyo

KomisarisCommissoiner

Johanes Sarsito

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Saut Marbun

Komisaris IndependenIndependent Commissoiner

Nazori Djazuli

Direktur UtamaPresident Director

Ewijaya

Factory

MR

Internal AuditFSTLDocumen Control Traceability

Direktur Marketing/PengembanganMarketing/Development Director

Calvin Nicholas Sulistyo

Marketing WarehouseExim Operation

Direktur OperationalOperational DirectorAriyo Ali Suprapto

41









QA Finance Account & Tax LegalSDMU - GA

Direktur KeuanganFinancial Director

Cynthia Handyoko

Wakil Direktur KeuanganVice Financial Director

PPIC


42





Keterangan / Description 31 December 2018 31 December 2017

K Energy Ltd. 550,545,750 29,64 % 550,545,750 29,64 %

Winapex Ltd. 486,007,000 26,17 % 486,007,000 26,17 %

PT. Dharma Mulia Andhika 338,400,000 18,22 % 338,400,000 18,22 %

Masyarakat / Public < 5 % 482,182.750 25,97 % 480,582,750 25,97 %

Total 1,857,135,500 100,00 % 1,857,135,500 100,00 %

Klasifikasi / ClassificationKepemilikan Saham / Shares Ownership

Lembar / Shares Persentase / Percentage

Institusi Lokal / Local Institution 392.632.500 21.14%

Institusi Asing / Foreign Institution 1.045.765.050 56.31%

Individu Lokal / Local Individual 415.752.550 22.39%

Individu Asing / Foreign Individual 2.985.400 0.16%

Jumlah / Total 1,857,135,500 100.00%

Kronologis Pencatatan Saham Listing of Share Chronological

TanggalDate

Jumlah SahamTotal of Shares

Sebelum Penawaran Umum Perdana / Before Initial Public Offering - 175.000.000

Penawaran Umum Perdana / Initial Public Offering 28 Peb 2000 50.000.000

Pemecahan Nilai Nominal / Par Value Split of Shares 8 Des 2000 875.000.000

Konversi Waran / Exercised Warrants 25 Sep 2000 s/d 24 Mar 2003 53.567.750

Penawaran Umum Terbatas I / Limited Offering I 11 Juni 2007 928.567.750

Jumlah / Total 1.857.135.500

Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition

Klasifikasi Kepemilikan Saham Berdasarkan Institusi Shareholders Classification by Institution

Informasi Pemegang Saham Utama dan PengendaliPemegang saham utama Perseroan adalah K Energy Ltd, Winapex Ltd, dan PT Dharma Mulia Andika

Information About Majority and Controlling ShareholdersThe Company’s main shareholder is K Energy Ltd, Winapex Ltd, and PT Dharma Mulia Andika

Perseroan melakukan pencatatan saham perdana di Bursa Efek Indonesia (BEI) tanggal 28 Februari 2000. Kronologis pencatatan saham Perseroan, sebagai berikut:

The Company executed initial public offering at Indonesia Stock Exchange (IDX) on February 28, 2000. The Company’s shares listing chronology is as follows:

Kronologis Pencatatan SahamShares Listing Chronology

43





Struktur GrupGroup Structure

Perusahaan memiliki 2 (dua) entitas anak, sebagai berikut:

PT Kelola Biru HarmoniPerusahaan memiliki 96,40% saham PT Kelola Biru Harmoni (KBH), entitas anak yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan.

PT Mitra Timur NusantaraBerdasarkan Akta Pendirian PT Mitra Timur Nusantara No. 46 Tanggal 7 April 2011, Perusahaan memiliki penyertaan 40% saham di PT Mitra Timur Nusantara yang berkedudukan di Makasar dengan bidang usaha perikanan laut, industri dan perdagangan.

The Company has 2 (two) subsidiaries, as follows:

PT Kelola Biru HarmoniThe Company has 96.40% ownership interests in PT Kelola Biru Harmoni (KBH), a subsidiary which is located in Jakarta and engaged in fishing.

PT Mitra Timur NusantaraBased on the Deed of Establishment of PT Mitra Timur Nusantara No. 46 dated 7 April 2011, the Company has investment 40% share at PT Mitra Timur Nusantara that located in Makasar; the scope of its activities is to engage marine fisheries, industries and trading.

PT Dharma Samudera FishingIndustries, Tbk

PT Kelola Biru Harmoni

96% 40%

PT Mitra Timur Nusantara

Daftar Entitas Anak dan/atau Perusahaan AsosiasiList of Subsidiary and/or Associated Company


44





a. PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia Indonesia Central Securities Depository Company’s. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190.

b. Pusat Referensi Pasar Modal Indonesian Capital Markets Electronic Library. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190. c. Biro Administrasi Efek Share Administrator Bureau. PT. Sinartama Gunita Plaza BII Menara 3 Lt 12, Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia.

d. Kantor Akuntan Publik Public Accountant Firm BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower, Lt 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79, Jakarta 12910 – Indonesia.

Bursa Efek / Stock ExchangeBursa Efek Indonesia (BEI)Jl. Jend. SudirmanNo.Kav. 52 - 53, RT.5/RW.3Senayan, KebayoranBaru, South Jakarta City, Jakarta 12190

Alamat Anak Perusahaan dan Kantor Cabang.Subsidiaries and Branch Office Address

a. Anak Perusahaan PT. Kelola Biru Harmoni Jl. RE. Martadinata No.1 Kompleks Volker Jakarta Utara.

b. Kantor Cabang PT. DSFI Tbk : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, Indonesia Telp. : (0401) 3125088, Fax. : (0401) 3125088, E-mail : [email protected] Website : dharmasamudera.co.id.

Wilayah Operasional Operational Area

Indonesia Timur meliputi / Eastern Indonesia includes :Makasar, Bitung, Maluku, Gorontalo, Banggai, Dobo, Ternate, Kendari dan Papua.

Indonesia Barat meliputi / Western Indonesia includes :Jawa Timur, Jawa Tengah, Bali, Lampung, Banten dan Sumatra Barat, Natuna.

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Supporting Institutions and Professions

45






46





Perseroan menyadari pentingnya Sumber Daya Manusia (SDM) yang handal sebagai faktor utama dalam aktivitas bisnis dan operasional. Untuk itu, Perseroan telah mempersiapkan rangkaian program pengembangan dan pemeliharaan kualitas SDM untuk membina SDM terbaik di Perseroan.

Komposisi KaryawanPer 31 Desember 2018, Perseroan didukung oleh 554 karyawan. Jumlah tersebut mengalami kenaikan sebesar 24 atau 4,53% dibandingkan 530 karyawan pada tahun 2017. Kenaikan jumlah karyawan disebabkan oleh banyaknya kontrak yang harus dipenuhi.

Komposisi Karyawan Berdasarkan PendidikanEmployee Composition by Education

Tingkat Pendidikan Education Level 2018 2017

Pascasarjana/Post-Graduate 3 3

Sarjana/Bachelor Degree 15 15

Diploma 4 6

SLTA/High School 264 251

SLTP dan Lainnya / Junior High School and Others 268 255

Total 554 530

Komposisi Karyawan Berdasarkan UsiaEmployee Composition by Age

Usia Age 2018 2017

18 – 25 214 180

26 – 35 207 215

36 – 45 89 97

46 – 55 38 32

≥ 56 6 6

Total 554 530

Komposisi Karyawan Berdasarkan StatusEmployee Composition by Status

Status 2018 2017

Karyawan Tetap / Permanent Employees 57 59

Karyawan Tidak Tetap / Non-Permanent Employees 497 471

Total 554 530

The Company realizes importance of reliable Human Resources (HR) as main factor in the business and operational activities. Therefore, the Company has prepared series of HR development and quality enhancement to develop excellent HR in the Company.

Employee CompositionAs of December 31, 2018, the Company is supported by 554 employees. Total employees increased 24 employees or 4.53% compared to 530 employees in 2017. The increasing employees was driven by numbers of contracts to be fulfilled.

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

47





Komposisi Karyawan Berdasarkan Level JabatanEmployee Composition by Position Level

Level Jabatan Position Level 2018 2017

Komisaris / Comissioner 3 2

Direktur / Directors 3 3

General Manager 0 0

Manager 9 9

Supervisor 20 20

Staff 519 496

Total 554 530

Program Pengembangan SDMDalam mengembangkan kompetensi karyawannya, Perseroan mengikutsertakan karyawan pada program-program pelatihan dan pengembangan SDM berdasarkan pada standar kompetensi yang dibutuhkan untuk dapat bersaing dalam iklim bisnis yang kompetitif.

HR Development ProgramTo develop competency of the employees, the Company participates the employees in HR training and development programs based on the required competency standard to compete in the competitive business climate.


48





BAB/CHAPTER

4

49





ManajemenManagement Discussionand Analysis

Pembahasan

Dibandingkan tahun 2017, volume penjualan mencatat pertumbuhan 497 ton atau 5,89%. Dengan capaian volume penjualan di atas maka realisasi penjualan bersih Perseroan pada tahun 2018 mencapai Rp652,52 miliar.

Compared to 2017, the sales volume recorded growth of 497 ton or 5.89%. With the realization of sales volume mentioned above, the net sales realization booked by the Company in 2018 achieved Rp652.52 billion

Analisis dan


50





Tinjauan Operasi Per Segmen UsahaOperating Review By Business Segment

Ruang lingkup kegiatan usaha Perseroan meliputi bidang perikanan termasuk mengambil, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan. Perseroan membukukan pendapatan dari penjualan produk ke berbagai wilayah antara lain Amerika Serikat, Eropa, Jepang dan wilayah lainnya.

Realisasi Produksi

Realisasi volume produksi tahun 2018 sebesar 8.709 ton, mengalami sedikit penurunan sebesar 5% jika dibandingkan 9.197 ton pada tahun 2017.

Realisasi Penjualan

Volume penjualan 2018 sebesar 7.939 ton, lebih rendah dari target 2018 sebesar 8.828 ton atau 889 ton atau 10,07%. Dibandingkan tahun 2017, volume penjualan mencatat pertumbuhan 497 ton atau 5,89%. Dengan capaian volume penjualan di atas maka realisasi penjualan bersih Perseroan pada tahun 2018 mencapai Rp652,52 miliar, mengalami pertumbuhan sebesar 1% dibandingkan Rp647,38 miliar pada tahun 2017.

Analisis dan diskusi manajemen ini dibuat berdasarkan informasi yang diperoleh dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan tahun 2018 dan memperoleh pendapat wajar tanpa pengecualian, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, serta hasil usaha, serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The following management’s discussion and analysis is prepared based on information acquired from Consolidated Financial Statements of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. and Subsidiaries for December 31, 2018 and 2017 audited by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan in 2018 and acquired Unqualified opinion, in all material aspects, financial position of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. and Subsidiaries as of December 31, 2018 and 2017, and operating results, and cash flows for years ended on the dates have complied with Accounting Standards in Indonesia.

Scope of the Company’s business activity includes fisheries sector including catching, processing, selling and operating business in fisheries commodities trading. The Company booked revenues from the products ales to various regions such as United States, Europe, Japan and other regions.

Production Realization

In 2018, production volume realization achieved 8,709 ton, was slightly decreased by 5% if compared to 9,197 ton in 2017.

Sales Realization

Sales volume in 2018 achieved 7,939 ton, lower than 8,828 ton targeted in 2018 or 889 tons or 10.07%. Compared to 2017, the sales volume recorded growth of 497 ton or 5.89%. With the realization of sales volume mentioned above, the net sales realization booked by the Company in 2018 achieved Rp652.52 billion, grew by 1% compared to Rp647.38 billion in 2017.

51





Penjualan BerdasarkanLokasi Pelanggan Tahun 2018 Sales by Customers Location in 2018

Penjualan BerdasarkanLokasi Pelanggan Tahun 2017 Sales by Customers Location in 2017

Amerika SerikatUnited States

Amerika SerikatUnited States

52% 50%

Rincian penjualan berdasarkan lokasi pada tahun 2017 dan 2018, sebagai berikut:

Lokasi / Location 2018 2017 PertumbuhanGrowth (%)

Amerika Serikat / United States 337,432 322,610 4.59%

Eropa / Europe 154,572 141,354 9.35%

Jepang / Japan 58,606 61,836 -5.22%

Wilayah Lainnya / Other Regions 75,059 95,491 -21.39%

Lokal / Local 26,850 26,090 2,83%

Jumlah / Total 652,520 647,381 0.79%

Detail explanation of sales by location in 2017 and 2018 are as follows:

2018 2017

EropaEurope

EropaEurope

Wilayah LainnyaOther Regions

Wilayah LainnyaOther Regions

Jepang / Japan Jepang / Japan

Lokal / Local Lokal / Local

24% 22%

11% 15%

9% 9%

4% 4%

Penjualan bersih / Net Sales Rp MiliarRp billion

Jenis Produk / Product Type 2018 2017 %

Tuna 212.85 236.32 -9,93%

Fish Fillet 243.71 245.62 -0,78%

Octopus 109.49 85.40 28,21%

King Fish WR & Steak 28.97 29.59 -2,10%

Cuttle Fish 21.87 19.17 14,08%

Others 8.78 5.18 69,50%

Side product (local sales) 26.85 26.09 2,91%

Jumlah / Total 652.52 647.38 0,79%


52





Tinjauan KeuanganFinancial ReviewTinjauan keuangan di bawah ini mengacu pada Laporan Keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut yang disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia dan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang dan Rekan, dengan opini wajar tanpa pengecualian.

Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/ Consolidated Statements Of Profit Or Loss And Other Comprehensive Income

(dalam Juta Rupiah)/(in million Rupiah)

2018 2017

PENJUALAN 652,520 647,381 S A L E S

BEBAN POKOK PENJUALAN (576,505) (583,071) COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 76,015 64,310 GROSS PROFIT

Beban penjualan (32,938) (26,520) Selling expenses

Beban umum dan administrasi (19,034) (15,938) General and administration expenses

Pendapatan operasi lainnya 671 3,806 Other operating income

Beban lainnya (7,571) (7,735) Other expenses

LABA OPERASIONAL 17,142 17,923 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 4,798 4,798 Finance income

Beban keuangan (10,468) (9,793) Finance expenses

LABA SEBELUM PAJAK 11,472 9,155 PROFIT BEFORE TAX

(BEBAN) MANFAAT PAJAK TAX (EXPENSE) BENEFIT

K i n i (2,802) (3,687) Current

Tangguhan (28) 1,280 Deferred

Beban Pajak - Bersih (2,830) (2,407) Tax Expesnes - Net

Laba Tahun Berjalan 8,643 6,749 PROFIT FOR THE YEAR

Pos- pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Keuntungan revaluasi aset tetap 1,402 7,482 Gain on property revaluation of property, plant and equipment

Pengukuran kembali program pensiun imbalan pasti (80) (103) Remeasurement of defined benefit

pension schemes

Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi (1,494) (1,845) Tax relating to items that will not be

reclassified to profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif lain - setelah pajak 12,443 5,534 Total other comprehensive income - net of tax

Jumlah Laba Dan Penghasilan Komprehensif Lain 21,085 12,283 TOTAL PROFIT AND COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Profit for the year attributable to:

Pemilik entitas induk 8,643 6,749 Owner of the parent entity

Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

Laba tahun berjalan 8,643 6,749 Profit for the year

Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 21,085 12,283 Owner of the parent entity


Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 21,085 12,283 Total comprehensive income for the year

Laba per saham dasar 4.65 3.63 Basic earnings per share

The following financial review refers to the Company’s Financial Statements as of December 31, 2018 and for year ended on the date that has been prepared according to Indonesia Financial Accounting Standard and audited by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang and Partners with unqualified opinion.

53





Penjualan

Per 31 Desember 2018, Perseroan membukukan penjualan sebesar Rp652.520 juta, tumbuh Rp5.139 juta atau 1% dibandingkan Rp647.381 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan penjualan terutama dikontribusikan oleh kenaikan kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat.

Beban Pokok Pendapatan

Beban pokok pendapatan tercatat sebesar Rp576.505 juta, mengalami penurunan sebesar Rp6.566 juta atau 1% dibandingkan Rp583.071 juta pada tahun 2017. Penurunan beban pokok pendapatan disebabkan oleh menurunnya volume ekspor barang.

Laba Bruto

Perseroan mencatat laba bruto sebesar Rp76.015 juta pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp11.705 juta atau 18% dibandingkan Rp64.310 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan laba bruto didorong oleh adanya kenaikan harga jual sebagian besar produk dan kenaikan kurs Rupiah.

Laba Sebelum Pajak

Per 31 Desember 2018, laba sebelum pajak tercatat sebesar Rp11.472 juta, tumbuh sebesar Rp2.317 juta atau 25% dibandingkan Rp9.155 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan laba sebelum pajak didorong oleh adanya kenaikan harga jual sebagian besar produk dan kenaikan kurs Rupiah.

Laba Tahun Berjalan

Perseroan membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp8.643 juta pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp1.894 juta atau 28% dibandingkan Rp6.749 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan laba tahun berjalan dikontribusikan oleh adanya kenaikan harga jual sebagian besar produk dan kenaikan kurs Rupiah.

Jumlah Laba dan Penghasilan Komprehensif Lain

Perseroan membukukan jumlah laba dan penghasilan komprehensif lain sebesar Rp21.085 juta apda tahun 2018, mencatat pertumbuhan sebesar Rp8.802 juta atau 72% dibandingkan Rp12.283 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan jumlah laba dan penghasilan komprehensif lain disebabkan oleh meningkatnya harga tanah yang dimiliki Perseroan, dimana Perseroan setiap tahun melakukan Revaluasi aset tanah.

Sales

As of December 31, 2018, the Company booked sales of Rp652,520 million, grew by Rp5,139 million or 1% compared to Rp647,381 million in 2017. The sales growth was mainly contributed from increasing Rupiah exchange rate to United States Dollar.

Cost of Revenues

Cost of revenues booked Rp576,505 million, decreased by Rp6,566 million or 1% compared to Rp5683,071 million in 2017. The decreasing cost of revenues was due to decreasing volume of commodities export.

Gross Profit

The Company booked gross profit of Rp76,015 million in 2018, grew by Rp11,705 million or 18% compared to Rp64,310 million in 2017. The gross profit growth was driven by increasing selling price of most products and increasing Rupiah exchange rate.

Profit Before Tax

As of December 31, 2018, profit for the year booked Rp11,472 million, grew by Rp2,317 million or 25% compared to Rp9,155 million in 2017. The profit before tax growth was driven by increasing selling price of most products and increasing Rupiah exchange rate.

Profit for the Year

The Company booked profit for the year of Rp8,643 million in 2018, grew by Rp1,894 million or 28% compared to Rp6,749 million in 2017. The profit for the year growth was contributed from increasing selling price of most products and increasing Rupiah exchange rate.

Total Income and Other Comprehensive Income

The Company booked total income and other comprehensive income of Rp21,085 million in 2018, recorded a Rp8,802 million or 72% growth compared to Rp12,283 million in 2017. The total income and other comprehensive income growth was driven by increasing price of the Company’s ladn banks where the Company performs land assets revaluation every year.


54





Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianStatements Of Consolidated Financial Positions

2018 2017

A S E T A S S E T S

Aset Lancar Current Assets

Kas dan bank 3,293 18,022 Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 29,000 0 Restricted cash

Piutang usaha 65,915 75,060 Trade receivables

Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 7,722 8,238 Third parties

Pihak berelasi 854 1,158 Related parties

Persediaan 115,268 94,031 Inventories

Beban dibayar di muka 382 542 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 11,840 8,229 Prepaid taxes

Uang muka 5,888 9,271 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 240,161 214,552 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Investasi saham 376 368 Shares investment

Aset tetap 163,024 148,866 Property, plant and equipment

Aset tidak lancar lainnya 1,438 1,613 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 164,837 150,846 Total Non-Current Assets

Jumlah Aset 404,998 365,398 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang usaha Trade payables



Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables



Uang muka diterima 3,352 4,777 Advances receipt

Beban akrual 2,818 864 Accrued expenses

Utang pajak 617 1,098 Taxes payable

Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

123,496 105,764 Current maturities of long-term bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 177,077 152,205 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Utang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh dalam satu tahun

0 6,900 Long-term bank loan - net of current maturities

Utang lain-lain jangka panjang Other long-term payables

Pihak berelasi 16,425 18,481 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 23,975 22,454 Deferred tax liabilities

Liabilitas imbalan kerja 5,250 4,173 Employee benefit liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 45,650 52,008 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 222,727 204,213 Total Liabilities

55





Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianStatements Of Consolidated Financial Positions

2018 2017

A S E T A S S E T S

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp100 per saham Rp100 per share

Modal dasar - 4,000,000,000 saham Authorized - 4,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-in capital

1,857,135,500 saham 185,714 185,714 1,857,135,500 shares

Tambahan modal disetor - bersih 18,434 18,434 Additional paid-in capital - net

Surplus revaluasi - bersih 78,554 66,051 Revaluation surplus - net

Defisit (100,575) (109,157) Deficits

Jumlah ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable to

kepada pemilik entitas induk 182,127 161,041 owners the parent entity

Kepentingan non-pengendali 144 144 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 182,271 161,185 Total Equity

Jumlah Liabilitas Dan Ekuitas 404,998 365,398 Total Liabilities And Equity

Aset

Jumlah aset tercatat sebesar Rp404.998 juta pada tahun 2018, mengalami pertumbuhan sebesar Rp39.600 juta atau 11% dibandingkan Rp365.398 juta pada tahun 2017. Pertumbuhan jumlah aset terutama berasal dari peningkatan aset tetap atas hasil revaluasi tanah Rp 12.442 juta dan persediaan.

Liabilitas

Per 31 Desember 2018, jumlah liabilitas mencapai Rp222.727 juta, mengalami kenaikan sebesar Rp18.514 juta atau 9% dibandingkan Rp204.213 juta pada tahun 2017. Kenaikan liabilitas diakibatkan oleh kenaikan Pinjaman bank Rp10.833 juta dan kenaikan hutang dagang.

Ekuitas

Ekuitas tercatat sebesar Rp182.271 juta pada tahun 2018, mengalami kenaikan sebesar Rp21.085 juta atau 13% dibandingkan Rp161.185 juta pada tahun 2017. Kenaikan ekuitas disebabkan oleh Laba dan penghasilan komprehensif lain.

Assets

Total assets booked Rp404,998 million in 2018, grew by Rp39,600 million or 11% compared to Rp365,398 million in 2017. The total assets growth was mainly driven by increasing fixed assets on land revaluation proceeds of Rp12,442 million and inventories.

Liabilities

As of December 31, 2018, total liabilities achieved Rp222,727 million, increased by Rp18,514 million or 9% compared to Rp204,213 million in 2017. The increasing liabilities was driven by increasing bank loans of Rp10,833 million and increasing trade payables.

Equity

Equity booked Rp182,271 million in 2018, increased by Rp21,085 million or 13% compared to Rp161,185 million in 2017. The increasing equity was contributed from Profit and other comprehensive income.


56





Laporan Arus Kas KonsolidasianConsolidated Statements Of Cash Flows

(dalam Juta Rupiah)/(in million Rupiah)

2018 2017 Selisih (Rp) Selisih (%)

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Cash Flows From

Operating Activities

Penerimaan dari pelanggan 660,718 648,433 12,285 2% Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok (592,593) (630,832) 38,239 -6% Suppliers

Direksi dan karyawan (33,265) (30,711) (2,554) 8% Directors and employees

34,861 (13,110) 47,970 -366%

Penerimaan kas dari: Cash receipts from:

Klaim pajak penghasilan 696 0 696 #DIV/0! Claim income tax

Penghasilan bunga 339 28 311 1091% Interest income

Pembayaran kas untuk: Cash payments for:

Beban bunga (8,914) (8,047) (867) 11% Interest expenses

Pajak penghasilan (4,963) (2,891) (2,072) 72% Income tax

Imbalan kerja 0 (96) 96 -100% Benefit payment

Lain-lain (6,397) (4,937) (1,460) 30% Others

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

15,623 (29,052) 44,675 -154% Operating Activities

Arus Kas Dari Aktivitas Investasi Cash Flows From

Investing Activities

Penjualan aset tetap 118 12,017 (11,899) -99% Sales of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap (9,531) (11,800) 2,269 -19% Acquisition of property, plant and equipment

Penempatan deposito (29,000) - (29,000) #DIV/0!

Arus kas bersih (digunakan untuk) tersedia dari aktivitas investasi

(38,413) 218 (38,630) -17760%

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows From Financing

Activities

Pembayaran pihak berelasi (2,772) (2,676) (96) 4% Payment of related parties

Penerimaan utang bank 10,833 43,121 (32,288) -75% Receipt bank loans

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas pendanaan 8,061 40,444 (32,384) -80% Net cash flows provided by

financing activities

Kenaikan Bersih Dalam Kas Dan Bank (14,729) 11,610 (26,339) -227% Increase In Cash On Hand

And In Banks

Kas Dan Bank Pada Awal Tahun 18,022 6,412 11,610 181% Cash On Hand And In Banks

At Beginning Of Year

Kas Dan Bank Pada Akhir Tahun 3,293 18,022 (14,729) -82% Cash On Hand And In Banks

At End Of Year

57





Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi pada tahun 2018 tercatat sebesar Rp15.623 juta, mengalami kenaikan sebesar Rp44.675 juta atau 154% dibandingkan negatif Rp29.052 juta pada tahun 2017. Kenaikan arus kas dari aktivitas operasi disebabkan oleh adanya percepatan penerimaan dari pelanggan dan perlambatan pembayaran hutang kepada pemasok.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Arus kas dari aktivitas investasi tercatat sebesar negative Rp38.413 juta, mengalami penurunan signifikan sebesar Rp38.630 juta atau 17760% dibandingkan Rp218 juta pada tahun 2017. Penurunan ini disebabkan oleh adanya penempatan deposito sebesar Rp29.000 juta dan perolehan aset tetap.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Arus kas dari aktivitas pendanaan tercatat sebesar Rp8.061 juta pada tahun 2018, mengalami penurunan sebesar Rp32.288 juta atau 80% dibandingkan Rp40.444 juta pada tahun 2017. Penurunan ini disebabkan oleh pencairan sisa plafond pinjaman Bank.

Kas dan Bank Pada Awal Tahun

Kas dan bank pada awal tahun tercatat sebesar Rp18.022 juta pada tahun 2018, mengalami kenaikan signifikan sebesar Rp11.610 juta atau 181% dibandingkan Rp6.412 juta pada tahun 2017. Kenaikan ini disebabkan oleh adanya pencairan pinjaman dari Bank.

Kas dan Bank Pada Akhir Tahun

Kas dan bank pada akhir tahun tercatat sebesar Rp3.293 juta pada tahun 2018, mengalami penurunan sebesar Rp14.729 juta atau 82% dibandingkan Rp18.022 juta pada tahun 2017. Penurunan ini disebabkan oleh kas digunakan sebagian untuk pembelian dan pengadaan aset tetap.

Ikatan Material Untuk Investasi Barang ModalSelama tahun 2018, Perseroan tidak memiliki ikatan material untuk investasi barang modal.

Investasi Barang Modal

Selama tahun 2018, Perseroan tidak mencatat realisasi investasi barang modal.

Cash Flows from Operating Activities

Net cash flows from operating activities reached Rp15,623 million in 2018, increased by Rp44,675 million or 154% compared to negative Rp29,052 million in 2017. The increasing cash flows from operating activities was contributed from accelerated receipts from customers and delay of the loan payment to suppliers.

Cash Flows from Investing Activities

Cash flows from investing activities booked negative Rp38,423 million, decreased significantly by Rp38,630 million or 17760% compared to Rp218 million in 2017. The decrease was due to time deposits placement of Rp29,000 million and fixed assets acquisition.

Cash Flows From Financing Activities

Cash flows from financing activities booked Rp8,061 million in 2018, decreased by Rp32,288 million or 80% compared to Rp40,44 million in 2017. The decrease was attributable from disbursement of Bank Loans plafond outstanding.

Cash on Hand and In Banks at Beginning of Year

Cash on hand an din banks at beginning of year booked Rp18,022 million in 2018, increased significantly by Rp11,610 million or 181% compared to Rp6,412 million in 2017. This increase was driven by disbursement of bank loans.

Cash on Hand and In Banks At End of year

Cash on hand an din bank at end of year booked Rp3,293 million in 2018, decreased by Rp14,729 million or 82% compared to Rp18,022 million in 2017. The decrease was after most of the cash was allocated for fixed assets acquisition and procurement.

Material Commitment For Capital Goods InvestmentIn 2018, the Company does not have any material commitment for capital goods investment.

Capital Goods Investment

Throughout 2018, the Company did not record any capital expenditure realization.


58





Informasi Dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan AkuntanBerdasarkan Akta Notaris Christina Dwi Utami, SH, M.Hum, Mkn., No 1 tanggal 1 Pebruari 2019, Perseroan telah mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sebagai berikut:

Dewan Komisaris/ Board of CommissionersKomisaris Utama : Stephen Kurniawan SulistyoKomisaris : Johanes Sarsito Albert Mitchell SulistyoKomisaris Independen : Nazori Djazuli

DireksiDirektur Utama : EwijayaDirektur : Cynthia Handyoko Calvin Nicholas Sulistyo Ariyo Ali Suprapto

Perbandingan Antara Target Dan Realisasi Tahun 2018 Dan Proyeksi Tahun 2019

Operasional

KeteranganDescription 2018 Target 2018

Target for 2018Pencapaian

AchievementProyeksi 2019

Projection in 2019

Produksi / Production 8,709 ton 9,447 ton 92.19% 8,824 ton

Penjualan /Sales 7,939 ton 8,828 ton 89.93% 8,292 ton

Pencapaian target produksi pada tahun 2018 dipengaruhi oleh faktor cuaca yang menyebabkan gangguan jadwal melaut bagi kapal-kapal besar dan berdampak pada penurunan pasokan ikan Perseroan. Dalam kondisi tersebut, sebagian besar nelayan beralih ke kapal tradisional. Di tengah kondisi tersebut, supply ikan mengalami kenaikan demand sehingga menyebabkan kenaikan harga. Mempertimbangkan kondisi tersebut, target untuk tahun 2019 direvisi dari target 2018 menjadi 6,59% atau naik dari realisasi 2018 sebesar 1,32%.

Posisi Keuangan

KeteranganDescription 2018 Target 2018

Target for 2018Pencapaian

AchievementProyeksi 2019

Projection in 2019

Total Aset / Total Assets 404,998 414,604 97.68% 411,234

Total Liabilitas / Total Liabilities 222,727 215,827 103.19% 218,354

Total Ekuitas / Total Equity 182,271 183,688 99.23% 192,880

Kenaikan aset yang dibukukan tahun 2018 didorong oleh kenaikan hutang dagang dan kenaikan Laba usaha dan laba komprehensif lainnya.

Production target achievement in 2018 was affected by weather factor that caused a disturbance in sailing schedule for big vessels and affected to decreasing fish supply of the Company. In this condition, most of the fishermen had switched to traditional ships. In the midst of this condition, the fish supply experienced an increasing demand that caused increasing price. Considering this condition, target for 2019 had been revised from the 2018 target to 6.59% or increased from 1.32% realization in 1.32%.

Financial Position

Subsequent Material Information And Fact After Accountant Reporting DateAccording to Deed of Notary Christina Dwi Utami, SH, M.Hum., Mkn., No. 1 dated February 1, 2019, the Company has changed the Board of Commissioners and Board of Directors into as follows:

Dewan Komisaris/ Board of CommissionersKomisaris Utama : Stephen Kurniawan SulistyoKomisaris : Johanes Sarsito Albert Mitchell SulistyoKomisaris Independen : Nazori Djazuli

Direksi/ Board of DirectorsDirektur Utama : EwijayaDirektur : Cynthia Handyoko Calvin Nicholas Sulistyo Ariyo Ali Suprapto

Comparison Between Target and Realization in 2018 and Projection for 2019

Operations

The increasing assets booked in 2018 was driven by increasing trade payables and increasing operating income and other comprehensive income.

59





Laba Rugi

KeteranganDescription

2018 Target 2018Target for 2018

PencapaianAchievement

Proyeksi 2019Projection in 2019

Pendapatan / Revenues 652.520 717.650 90.92% 686.996

Beban Pokok Pendapatan / Cost of Revenues (576.505) (638.716) 90.26% (604.314)

Beban Usaha / Operating Expense (64.542) (56.927) 113.37% (68.536)

Laba Usaha / Operating Income 11.472 22.008 52.13% 14.146

Laba Bersih / Net Income 8.643 16.506 52.36% 10.609

Pencapaian kinerja dibawah target diakibatkan oleh berkurangnya pasokan ikan yang menyebabkan kenaikan harga beli.

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya transaksi investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, maupun restruktrisasi utang/modal.

Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, yang dilakukan pada harga dan persyaratan sebagaimana telah disepakati bersama sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasiRelated Parties

Sifat dari hubunganNature of Relation

Sifat dari transaksiNature of transaction

PT Makanan Sehat NusantaraPT Metra Tujuh DuaPT Sentra Boga Handal

Afiliasi dari salah satu pemegang saham yang signifikanAffiliate of one of the significant shareholder of the Company

Piutang Lain-Lain/Other ReceivablesUtang Lain-Lain/Other Payables

Andi SutjiamidjajaRidwan SutjiamidjajaCensea Irwan Sutjiamidjaja

Anggota keluarga dari anggota Direktur perseroanFamily member of the company’s Director

Utang Lain-Lain/Other Payables

Herman SutjiamidjajaHendra Sutjiamidjaja


Piutang Lain-Lain/Other ReceivablesUtang Lain-Lain/Other Payables

PT Mitra Timur NusantaraCV 99CV FadelKSO Ternate

Joint Operation Uang MukaAdvances

Profit or Loss

Performance achievement below the target was due to decreasing fish supply that affected increasing buying price.

Material Information on Investment, Expansion, Divestment, Business Merger/Joint, Acquisition, Debt/Capital Restructuring

As of December 31, 2018, the Company did not record any investment, expansion, business merger/joint, acquisition or debt/capital restructuring transaction.

Transaction with Affiliated Party & Transaction with Conflict of Interest

In normal business activity, the Company conducted transaction with related partis with price and requirements as agreed altogether, as follows:


60





Program Kepemilikan Saham Karyawan/Manajemen (ESOP/MSOP)Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak melakukan program kepemilkan saham untuk karyawan/manajemen.

Perubahan Peraturan Yang Berdampak Signifikan Terhadap Perseroan

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya perubahan peraturan perundang-undangan yang berdampak signifikan kepada kinerja maupun kondisi keuangan Perseroan.

Kebijakan Akuntansi

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:- Amandemen PSAK 13, “Properti Investasi –Pengalihan

Properti Investasi”;- Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Agrikultur: Tanaman

Produktif”;- Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan –Pengakuan Aset

Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”;- Amandemen PSAK 53, “Pembayaran Berbasis Saham –

Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”;

- PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”;

- PSAK 69, “Agrikultur”; dan- PSAK 111, “Akuntansi Wa’d”.

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi berikut yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut:

- ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka”;- Amandemen PSAK 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan

Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi”;- PSAK 71, “Instrumen Keuangan”;- Amandemen PSAK 71, “Intrumen Keuangan: Fitur Percepatan

Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;- PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”; dan- PSAK 73, “Sewa”.

Employee/Management Stock Option Plan (ESOP/MSOP)As of December 31, 2018, the Company does not implement any employee/management stock option plan.

Changes In Regulation With Significant Impact On The Company

As of December 31, 2018, the Company does not record change in regulation with significant impact on fthe COmpan’s performance or financial condition.

Accounting Policy

New standards, amendments and interpretations issued and effective for the financial year beginning 1 January 2018 which do not have a material impact on the consolidated financial statement are as follows: - Amendments to PSAK 13, “Investment Property – Transfers of

Investment Property”- Amendments to PSAK 16, “Property, Plant and Equipment –

Agriculture: Bearer Plants”; - Amendments to PSAK 46, “Income Taxes –Recognition of

Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”;- Amendements to PSAK 53, “Share-based Payments –

Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions”;

- PSAK 67 (Improvements), “Disclosures of Interest in Other Entities”

- PSAK 69, “Agriculture”; and- PSAK 111, “Wa’d Accounting”.

As at the authorization date of the consolidated financial statements, the management is still evaluating the potential impact of the following new and revised PSAK which have been issued but are not yet effective for the financial year beginning on 1 January 2018:

- ISAK 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”;

- Amendments to PSAK 15, “Investments in Associate and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures”;

- Amendments to PSAK 62, “Insurance Contracts”;- PSAK 71, “Financial Instruments”;- Amendments to PSAK 71, “Financial Instruments: Prepayment

Features with Negative Compensation”;- PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers”; and- PSAK 73, “Leases”.

61





Seluruh standar baru dan amandemen standar berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. Penerapan dini atas standar baru dan amandemen standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penerapan pertama kali atas seluruh standar baru dan/atau yang direvisi yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, termasuk standar baru dan/atau yang direvisi berikut ini yang mempengaruhi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya:

- Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas –Prakarsa Pengungkapan”;

- Mulai 1 Januari 2018, Perusahaan dan entitas anaknya diharuskan untuk mengungkapkan informasi yang akan memungkinkan pengguna untuk memahami perubahan dalam liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan. Ini termasuk perubahan yang timbul dari: arus kas, seperti penarikan pelunasan pinjaman; perubahan non-tunai, seperti akuisisi, pelepasan dan perbedaan nilai tukar yang belum direalisasi.

All new standards and amendments to standards are effective for the financial year beginning 1 January 2020, while the new interpretation is effective beginning 1 January 2019. Early adoption of the above new standards and amendments to standards is permitted, while early adoption of PSAK 73 is permitted only upon early adoption also of PSAK 72.

The Company and its subsidiary made first time adoption of all the new and/or revised standards effective for the periods beginning on or after 1 January 2018, including the following new and/or revised standards that have affected the consolidated financial statements of the Company and its subsidiary.

- Amandments to PSAK 2, “Statement of Cash Flows – Disclosure Initiative”;

- Beginnng 1 January 2018, the Company and its subsidiary are required to disclose information that will allow users to undeestand changes in liabilities arising from financing activities. This includes change arising from: cash flows, such as drawdowns and repayments of borrowings; non-cash changes, such as acquisitions, disposals and unrealized exchange difference.


62





BAB/CHAPTER

5

63





PerusahaanGood Corporate Governance

Tata Kelola

Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) merupakan fondasi untuk tetap kompetitif dan tumbuh secara berkelanjutan.

Good Corporate Governance (GCG) practice is foundation to stay competitive and have sustainable growth.


64





Implementasi Pedoman GCG Tahun 2018Perseroan juga telah melakukan pemenuhan atas ketentuan dalam Lampiran Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka yang mengatur penerapan 5 Aspek, 8 Prinsip dan 25 Rekomendasi terkait penerapan GCG yang harus dilaporkan di Laporan Tahunan.

Penjelasan implementasi aspek, prinsip dan rekomendasi tersebut pada tahun 2018, sebagai berikut:

No. AspekAspect

PrinsipPrincipe

RekomendasiRecommendation

Pemenuhan Kriteria

Criteria FulfillmentKeteranganExplanation

Comply Explain

1 Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham

Relationship between public company and shareholders in guarantee the right of shareholders

Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS.

Improving the value of General Meeting of Shareholders (GMS) implementation

Perusahaan Terbuka memiliki cara untuk prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham.

Public company has mechanism or procedure of both, open and closed voting, which promotes independency and shareholders’ interest

ü l Perseroan telah memiliki mekanisme dan prosedur pengambilan keputusan melalui pengumpulan suara (voting) yaitu pemegang saham mengangkat tangan sesuai dengan pilihan yang ditawarkan oleh Pimpinan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), dengan mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham sebagaimana dituangkan dalam Tata Tertib RUPS.

The Company has a voting-based decision making mechanism and procedure, which shareholders raise arms responding to alternative of choices offered by the Chairman of General Meeting of Shareholders (GMS), by promoting independency and shareholders interest as disclosed in GMS Procedure.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris, Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.

All members of Board of Directors and Board of Commissioners of the Public Company attend the Annual GMS

ü l Seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris menghadiri RUPS Tahunan Tahun Buku 2017.

All of the Board of Directors and Board of Commissioners members attended Annual GMS Fiscal Year 2017.


Implementation of GCG Guideline in 2018The Company has also fulfilled provisions in Appendix of Financial Service Authority Circular Letter Number 32/SEOJK.04/2015 concerning Corporate Governance Guideline for Public Company that governs implementation of 5 Aspects, 8 Principles and 25 Recommendations related to GCG implementation to be reported in Annual Report.

Explanation of those aspects, principles and recommendations implementation in 2018 are as follows:

65





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

Ringkasan Risalah RUPS Tahunan tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

GMS Minutes of Meeting Summary is available at the Public Company’s website minimum for 1 (one) year period

ü l Untuk memenuhi ketentuan dalam POJK No. 32/ POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka, Ringkasan Risalah RUPS Perseroan tersedia dalam situs web Perseroan, dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris, selama 2 tahun terakhir. Informasi ini bisa diakses di website Perseroan.

To comply with the provisions in the POJK No. 32/ POJK.04/2014 on GMS Plan and Implementation of Public Company, the GMS Minutes Summary is available at Company’s website in bilingual, Bahasa and English, for the last 2 years. This information is available at the Company’s website.

Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor.

Improving the quality of communication of public company with shareholders or

Perusahaan Terbuka memiliki satu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.

Public Company has shareholders or investor communication policy

ü l Kebijakan komunikasi dengan pemegang saham dilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan.

Communication with shareholders policy is conducted by Corporate Secretary.

Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham/Investor dalam situs Web.

Public Company discloses communication policy of the Public Company with shareholders or investor on website

ü l Informasi mengenai kebijakan Komunikasi Perseroan dapt diakses di website Perseroan.

Information about the Company’s communication policy can be accessed at the Company’s website.


66





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

2 Fungsi Dan Peran Dewan Komisaris

Function and roles of the Board of Commissioners

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.

Strengthening membership and composition of Board of Commissioners

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris, mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka .

Determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition of the Public Company

ü l Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Perseroan telah mempertimbangkan kondisi dan kapasitas Perseroan, serta ketentuan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, peraturan terkait lainnya termasuk Peraturan Bursa Efek Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris.

The determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition and capacity of the Company, as well as provision in the POJK No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners Issuer or Public Company, other related regulations including the IDX Regulation, the Company’s Articles of Association, and Board of Commissioners Working Manual (Board Manual).

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

The determination of composition of the Board of Commissioners has considered diversity skills, knowledge, and experiences needed.

ü l Perseroan memiliki anggota Dewan Komisaris dengan beragam pengalaman dan keahlian sebagaimana tercantum dalam profil Dewan Komisaris pada laporan tahunan Perseroan.

The Board of Commissioners members hold various experiences and expertise, as presented in the Board of Commissioners’ profile in the Company’s annual report

67





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris.

Improving the quality of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities implementation

Dewan Komisaris mempunyai penilaian sendiri (self -assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners has self-assessment policy to evaluate the performance of the Board of Commissioners

ü l Pelaksanaan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris secara kolegial dilakukan secara self-assessment oleh masing-masing anggota Dewan Komisaris setiap tahun.

The implementation of Board of Commissioners’ performance assessment is conducted through self-assessment by each Board of Commissioners member annually.

Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners has been disclosed in the Annual Report of the Public Company

ü l Perseroan telah mengungkapkan kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris dalam laporan tahunan Perseroan.

The Company has disclosed self-assessment policy to evaluate the Board of Commissioners’ performance in the Company’s annual report

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The Board of Commissioners has policy related to resignation of the Board of Commissioners members who is involved in financial crimes

ü l Kebijakan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris (Board Manual)

Board of Commissioners members resignation policy is regulated in the Articles of Association and Board Manual.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi.

The Board of Commissioners or Committee who performs Nomination and Remuneration functions has implemented succession policy in the Board of Directors’ members Nomination process.

ü l Fungsi Nominasi dan Remunerasi dilaksanakan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.

Nomination and Remuneration Function is carried out by the Board of Commissioners.

No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

2 Fungsi Dan Peran Dewan Komisaris

Function and roles of the Board of Commissioners

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.

Strengthening membership and composition of Board of Commissioners

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris, mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka .

Determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition of the Public Company

ü l Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Perseroan telah mempertimbangkan kondisi dan kapasitas Perseroan, serta ketentuan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, peraturan terkait lainnya termasuk Peraturan Bursa Efek Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris.

The determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition and capacity of the Company, as well as provision in the POJK No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners Issuer or Public Company, other related regulations including the IDX Regulation, the Company’s Articles of Association, and Board of Commissioners Working Manual (Board Manual).

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

The determination of composition of the Board of Commissioners has considered diversity skills, knowledge, and experiences needed.

ü l Perseroan memiliki anggota Dewan Komisaris dengan beragam pengalaman dan keahlian sebagaimana tercantum dalam profil Dewan Komisaris pada laporan tahunan Perseroan.

The Board of Commissioners members hold various experiences and expertise, as presented in the Board of Commissioners’ profile in the Company’s annual report


68





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

3 Fungsi Dan Peran Direksi

Function and roles of the Board of Directors

Fungsi Dan Peran Direksi

Strengthening membership and composition of Board of Directors

Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.

Determination of the number of the Board of Directors members has considered condition of the Public Company and effectiveness of the decision making process

ü l Penentuan jumlah anggota Direksi Perseroan telah mempertimbangkan kondisi dan kapasitas Perseroan, serta ketentuan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, peraturan terkait lainnya termasuk Peraturan BEI, Anggaran Dasar Perseroan serta Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi.

Determination of the Board of Directors members number has considered the condition and capacity of the Company, and provisions in POJK No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuer or Public Company, other related regulations including the IDX Regulation, Articles of Association and the Board of Directors Working Manual (Board Manual).

Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman, keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

Determination of Board of Directors membership composition has considered diversity of required expertise, knowledge and experience

ü l Perseoran memiliki anggota Direksi dengan beragam pengalaman dan keahlian sebagaimana tercantum dalam profil Direksi pada laporan tahunan Perseroan.

The Company has Board of Directors members with diversity in experience and expertise as disclosed in the Board of Directors profile in the Annual Report.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

The Board of Directors member who supervises accounting or finance has expertise and/or knowledge in Accounting

ü l Penetapan anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan dilakukan dengan mempertimbangkan keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi sebagaimana disampaikan dalam Profil Direksi dalam Laporan Tahunan.

Determination of the Board of Directors member who supervises the Accounting or Finance sector holds expertise and/ or knowledge in Accounting. Profile of the Director who supervises Accounting or Finance is presented on Board of Directors profile in the annual report.

69





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

Meningkatkan kualitas pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

Improving the quality of the Board of Directors’ duties and responsibilities implementation

Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi.

The Board of Directors has Self-Assessment policy to evaluate the performance of the Board of Directors

ü l Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) Direksi merupakan suatu pedoman yang digunakan untuk penilaian kinerja Direksi secara kolegial. Self-assessment dilakukan oleh masing-masing anggota Direksi berdasarkan Key Performance Indicator (KPI) yang sudah ditetapkan.

The Board of Directors Self-Assessment Policy is a guideline to evaluate the Board of Directors’ performance collegially. The Self- Assessment is carried out by each Board of Directors member based on designated Key Performance Indicator.

Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui Laporan tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy to assess the performance of the Board of Directors has been disclosed in Public Company’s annual report

ü l Perseroan telah mengungkapkan kebijakan penilaian sendiri (self-asssessment) untuk menilai kinerja Direksi Perseroan dalam laporan tahunan.

The Company has disclosed self-assessment policy to evaluate the Board of Directors performance in the annual report.

Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The Board of Directors has policy related to resignation of the Board of Directors member who is involved in financial crimes

ü l Kebijakan pengunduran diri anggota Direksi diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Direksi (Board Manual)

Board of Directors members resignation policy is regulated in the Articles of Association and Board Manual.


70





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

4 Partisipasi Pemangku Kepentingan

Stakeholders’ participation

Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.

Improving corporate governance aspects through stakeholders’ participation

Perusahaan Terbuka memiiki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

The Public Company has policy to prevent insider trading

ü l Perseroan telah memiliki kebijakan pencegahan insider trading yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.

The Company has insider trading prevention policy as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.

The Public Company has anticorruption and anti-fraud policy

ü l Perseroan telah memiliki kebijakan Anti Korupsi yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.

The Company has anti corruption policy as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkataan kemampuan pemasok atau vendor.

Public Company has a supplier or vendor selection and capacity development policy.

ü l Perseroan telah memiliki kebijakan hubungan dengan pemasok yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.

The Company has policy related to relationship with vendor as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk pemenuhan hak-hak kreditur.

Public Company has Creditor’s rights fulfillment policy.

ü l Perseroan telah memiliki kebijakan hubungan dengan kreditur yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.

The Company has policy related to creditor as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing.

Public Company has whistleblowing system policy

ü l Perseroan telah memiliki kebijakan whistleblowing system yang diungkapkan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

The Company has whistleblowing system policy which is disclosed in the Company’s annual report

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

Public Company has long-term incentives policy for the Board of Directors and the employee.

ü l Perseroan memiliki insentif bagi Manajemen dan karyawan dalam skema remunerasi Perseroan.The Company has incentive for Management and employees in the remuneration scheme.

71





No. AspekAspect

PrinsipPrincipe


Pemenuhan Kriteria


Comply Explain

5 Keterbukaan Informasi

Information Disclosure

Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi

Improving the implementation of information disclosure

Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi

Public Company utilizes broader information technology application than website as information disclosure media

ü l Perseroan memanfaatkan teknologi informasi selain website Perseroan dalam meningkatkan penyebaran informasi, antara lain melalui email.

The Company has disclosed information about the shareholders with 5% (five percent) or more ownership in the Company’s shares in the Company’s annual report and website.

Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan sahan Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali.

Annual Report of Public Company has disclosed end benefit owner of Public Company in shares ownership at least 5% (five percent), besides the disclosure end-benefit owner of Public Company in shares ownership through main and controlling shareholders.

ü l Perseroan telah mengungkapkan informasi mengenai pemegang saham yang memiliki 5% (lima persen) atau lebih kepemilikan saham Perseroan dalam laporan tahunan.

The Company has disclosed information about the shareholders with 5% (five percent) or more ownership in the Company’s shares in the Company’s annual report and website.


72





Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meetings of Shareholders

General Meetings of Shareholders (GMS) has the highest authority with valid and binding legal force in taking important decision related to the Company. According to the Articles of Association, Annual GMS is held once in a year, the latest six months after closing of the Company’s fiscal year, meanwhile, Extraordinary GMS can be held any time if deemed necessary by the Board of Directors.

Penyelenggaraan RUPS 2018

In 2018, the Company held Annual General Meetings of Shareholders (AGMS) for 2017

Pelaksanaan RUPS Tahunan 2018

The Annual General Meetings of Shareholders (AGMS) for 2017 was held on May 4, 2018 at Sunlake Hotel, North Jakarta.

Agenda and Resolutions of GMS 2018

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memiliki kewenangan tertinggi yang memiliki kekuatan hukum yang sah dan mengikat dalam mengambil keputusan penting terkait Perseroan. Sesuai Anggaran Dasar, RUPS Tahunan diselenggarakan satu kali dalam setahun, selambat-lambatnya dalam waktu enam bulan sejak penutupan tahun buku Perseroan, sedangkan RUPS Luar Biasa diselenggarakan sewaktu-waktu apabila diperlukan oleh Direksi.

Penyelenggaraan RUPS 2018

Pada tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2017.

Pelaksanaan RUPS Tahunan 2018

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2017 dilaksanakan pada tanggal 04 Mei 2018 di Sunlake Hotel, Jakarta Utara.

Agenda dan Keputusan RUPS 2018

Agenda KeputusanResolutions

Realisasi Tahun 2017Realization in 2017

PertamaFirst

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang dilakukan sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Approved and ratified Annual Report of the Company for fiscal year ended on December 31, 2017, including the Company’s Activity Report, Board of Commissioners Supervisory Report and Financial Statements for fiscal year ended on December 31, 2017, and granted full responsibility release and dismissal (acquite et decharge) to the Board of Commissioners and Board of Directors on the supervisory and managerial actions done as long those actions have been reflected in the Company’s Annual Report for fiscal year ended on December 31, 2017.

Telah direalisasikan tahun 2018Had been completed in 2018

KeduaSecond

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan, untuk menunjuk Akuntan Publik, dengan kriteria Independen dan terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, oleh karena sedang dipertimbangkan dan dievaluasi untuk penunjukan akuntan publik lebih lanjut, serta memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya.

Granted authority and attorney to the Board of Commissioners to appoint Public Accountant with independent criteri and registered in the Financial Service Authority, to audit the Company’s Financial Statements for fiscal year ended on December 31, 2018, that is curently considered and evaluated for further appointment of the public accountant, and granted authority and attorney to the Board of Directors to stipulate honorarium for the Public Accountant altogether with the appointment requirements.


73







KetigaThird

a. Mengangkat Tuan Fastbiqul Khair Algatot, selaku Komisaris Perseroan, terhitung sejak ditutupnya Rapat ini, dan selanjutnya menetapkan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2019, menjadi sebagai berikut :

Appointment Mr. Fastbisqul Khair Algatot, as Commissioner, since closing of this Meeting, and further stipulated Board of Directors and Board of Commissioners members, effectively applied since closing of this Meeting until closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2018, into as follows:

Direksi /Board of Directors Direktur Utama/President Director : Herman Sutjiamidjaja; Direktur/Director : Hendra Sutjiamidjaja; Direktur (Independen)/Director (Independent) : Saut Marbun;

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Komisaris Utama/President Commissioner : Johanes Sarsito; Komisaris Independen/Independent Commissioner : Nazori Djazuli; Komisaris/Commissioner : Fastabiqul Khair Algatot;

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menuangkan/menyatakan keputusan mengenai susunan Direksi dan Dewan Komisaris tersebut dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, dan untuk selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku;

Granted authority and attorney to the Board of Directors, with substitutive rights, to declare/disclose the decision on the Board of Directors and Board of Commissioners composition in the Deed drafted before the Notary, and to further inform to the authorized party, and to perform all and every necessary action related to the decision accordign to prevailing law and regulation;


KeempatFourth

a. Menetapkan honorarium kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018, sebanyak-banyaknya Rp1.200.000.000,- dan memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan alokasinya;

Stipulate honorarium for the Board of Commissioners in the Company for fiscal year 2018, maximum Rp1,200,000,000 and granted authority to the President Commissioner to stipulate the allocation;

b. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah gaji dan/atau tunjangan Direksi Perseroan

Granted authority to the Board of Commissioners to stipulate amount of salary and/or allowance for the Board of Directors.


Pelaksanaan RUPS sebelumnya

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2016 dilaksanakan pada tanggal 18 April 2017 di Hotel Swiss-Belinn Kemayoran, Jakarta Utara.

Implementation of Previous Year’s GMS

The Annual General Meetings of Shareholders (AGMS) for 2016 was held on April 18, 2017 at Swiss-Bellin Hotel, Kemayoran, North Jakarta.


74







PertamaFirst

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang dilakukan sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Approved and ratified Annual Report of the Company for fiscal year ended on December 31, 2016, including the Company’s Activity Report, Board of Commissioners Supervisory Report and Financial Statements for fiscal year ended on December 31, 2016, and granted full responsibility release and dismissal (acquite et decharge) to the Board of Commissioners and Board of Directors on the supervisory and managerial actions done as long those actions have been reflected in the Company’s Annual Report for fiscal year ended on December 31, 2016.


KeduaSecond

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan, untuk menunjuk Akuntan Publik Independen yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, sehubungan dengan sedang dievaluasi untuk penunjukan akuntan publik lebih lanjut, serta memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya.

Granted authority and attorney to the Board of Commissioners to appoint Public Accountant with independent criteri and registered in the Financial Service Authority, to audit the Company’s Financial Statements for fiscal year ended on December 31, 2017, that is curently considered and evaluated for further appointment of the public accountant, and granted authority and attorney to the Board of Directors to stipulate honorarium for the Public Accountant altogether with the appointment requirements.


KetigaThird

a. Menyetujui dan merubah susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, yang berlaku efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2019, menjadi sebagai berikut :

Approved and amended Board of Directors and Board of Commissioners composition that is effectively applied since closing of this Meeting until closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2019, into as follows:

Direksi/Board of Directors Direktur Utama/President Director : Herman Sutjiamidjaja; Direktur/Director : Hendra Sutjiamidjaja; Direktur (Independen)/Independent Director : Saut Marbun; Dewan Komisaris/Board of Commissioners Komisaris Utama /President Commissioner : Johanes Sarsito; Komisaris Independen/Independent Commissioner : Nazori Djazuli;

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menuangkan/menyatakan keputusan mengenai susunan Direksi dan Dewan Komisaris tersebut dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, dan untuk selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku;

Granted authority and attorney to the Board of Directors, with substitutive rights, to declare/disclose the decision on the Board of Directors and Board of Commissioners composition in the Deed drafted before the Notary, and to further inform to the authorized party, and to perform all and every necessary action related to the decision accordign to prevailing law and regulation;


75







KeempatFourth

a. Menetapkan honorarium kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018, sebanyak-banyaknya Rp1.200.000.000,- dan memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan alokasinya;

Stipulate honorarium for the Board of Commissioners in the Company for fiscal year 2018, maximum Rp1,200,000,000 and granted authority to the President Commissioner to stipulate the allocation;

b. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah gaji dan/atau tunjangan Direksi Perseroan

Granted authority to the Board of Commissioners to stipulate amount of salary and/or allowance for the Board of Directors.


Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Dewan Komisaris merupakan Organ Perseroan yang bertugas untuk mengawasi penerapan kebijakan yang disusun oleh Direksi serta memberikan nasihat kepada Direksi dalam mengelola dan menjalankan pengembangan usaha Perseroan, rencana kerja tahunan serta tugas-tugas yang digariskan dalam anggaran dasar demi kepentingan perusahaan dan pemegang saham.

Saat ini, anggota Dewan Komisaris terdiri dari 3 (tiga) orang yang diangkat untuk jangka waktu 5 (lima) tahun.

Susunan dan Komposisi Dewan Komisaris

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS Tahunan yang ketiga setelah tanggal pengangkatannya tersebut, dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu sebelum masa jabatannya tersebut berakhir.

Per 31 Desember 2018, susunan anggota Dewan Komisarisadalah sebagai berikut:

NamaName

PosisiPosition

Johanes Sarsito Komisaris UtamaPresident Commissioner

Fastabiqul Khair Algatot KomisarisCommissioner

Nazori Djazuli Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Board of Commissioners is Company’s structure with duty to supervise implementation of policy prepared by the Board of Directors and provide advise to the Board of Directors in managing and operating the business development, annual budget plan and assignments as mandated in the Articles of Association for the interests of Company and Shareholders.

The Board of Commissioners members currently consist of 3 (three) person appointed for 5 (five) years terms.

Board of Commissioners Structure and Composition

According to Articles of Association, the Board of Commissioners members are appointed by GMS for terms since date of appointment GMS until the third Annual GMS after the appointment date, by not reducing rights of GMS to dismiss anytime before the terms ended.

As of December 31, 2018, the Board of Commissioners composition is as follows:


76





As of February 1, 2019, the Board of Commissioners members are as follows:

Per 1 Pebruari 2019, susunan anggota Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

NamaName

PosisiPosition

Stephen Kurniawan Sulistyo President Commissioner

Albert Mitchell Sulistyo KomisarisCommissioner

Johanes Sarsito KomisarisCommissioner

Nazori Djazuli Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Tugas dan Tanggung Jawab

1. Memberikan laporan kepada Pemegang Saham secara periodik atas kinerja organisasi.

2. Menyelenggarakan RUPS sesuai dengan permintaan Pemegang Saham atau Dewan Direksi.

3. Dewan Komisaris dalam kondisi tertentu dapat memberhentikan sementara anggota Direksi dan keputusan selanjutnya diserahkan pada RUPS. Keputusan RUPS dapat menguatkan atau membatalkan keputusan pemberhentian sementara tersebut.

4. Memastikan tersusunnya Corporate Planning, baik jangka pendek, menengah maupun panjang, sejalan dengan platform atau fundamental organisasi dan goal serta policy yang telah ditetapkan oleh Pemegang Saham.

5. Memastikan dan mengesahkan tersusunnya anggaran sejalan dengan Corporate Planning yang telah ditetapkan.

6. Mengawal atau mengawasi pengelolaan perusahaan sejalan dengan Corporate Planning dan budgeting yang telah ditetapkan.

7. Mengawal mekanisme kerja management team secara solid baik vertikal maupun horisontal.

8. Memastikan tersusunnya sistem, prosedur, peraturan perusahaan sebagai landasan operasional perusahaan.

9. Melakukan pengawasan terhadap keberadaan dan kondisi aktiva perusahaan baik berbentuk finansial dan fisikal.

10. Memastikan kelengkapan, keabsahan dan ketertiban dokumen-dokumen penting perusahaan.

11. Melakukan mediasi mengenai penanganan masalah-masalah strategis yang terjadi atau yang dihadapi perusahaan. Atas permintaan pemegang saham

12. Melakukan analisis terhadap permasalahan strategis atau agenda besar dan memberikan masukan atau arahan sebagai dasar pertimbangan Management dalam mengambil keputusan.

13. Melakukan review dan memastikan telah dilakukan preventive action, protective action dan corrective action terhadap kemungkinan atau telah terjadinya penyimpangan yang bersifat vital dan fatal.

Duty and Responsibility

1. Submit performance report to the shareholders periodically.2. Organize GMS based on request from Shareholders or Board

of Commissioners.3. Under particular condition, the Board of Commissioners

may temporary dismiss the Board of Directors members and further decisions will be subjected to the GMS. The GMS resolutions to confirm or revoke the temporary lay off.

4. Ensure preparation of Corporate Planning, either short-term, medium-term and long-term, in line with organization platform and fundamental and goal as well as policy stipulated by the Shareholders.

5. Ensure and ratify preparation of budget in line with the designated Corporate Planning.

6. Guide or oversee the Company’s management in line with the stipulated Corporate Planning and budgeting.

7. Guide soild management team workign mechanism, both vertically and horizontally.

8. Ensure formulation of corporate system, procedure, regulationa s the Company’s operational basis.

9. Perform monitoring on the Company’s assets existence and condition both financial and physical assets.

10. Ensure completion, legalty and order of the Company’s important documents.

11. Perform mediation on handling of strategic issues occurred or experienced by the Company based on the Shareholders’ request.

12. Perform analysis on strategic issues or main agenda to provide recommendation or suggestion as basis for the Management’s consideration in taking decision.

13. Review and ensure implementation of preventive action, protective action and corrective action to possibility or case of vital and fatal violation.

77





14. Memastikan tata kelola perusahaan dilaksanakan secara adil, bersih, disiplin dan bertanggungjawab sehingga dapat dihindari kemungkinan terjadinya masalah yang berisiko fatal.

15. Setiap tahun menyetujui ataupun menetapkan external auditor, untuk melakukan audit atas kelayakan laporan keuangan.

16. Membantu Pemegang Saham dalam mengambil kebijakan hal-hal yang berkaitan dengan remunerasi Direksi dan shareholders revenue, bila diperlukan.

Rapat Dewan Komisaris

Pelaksanaan rapat Dewan Komisaris merupakan bagian dari implementasi tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dalam pengawasan atas pengelolaan Perseroan.

Tabel Kehadiran Rapat Dewan Komisaris Tahun 2018

NamaName

PosisiPosition

KehadiranAttendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage (%)

Johanes Sarsito Komisaris UtamaPresident Commissioner 6 100%

Fastabiqul Khair Algatot KomisarisCommissioner 6 100%

Nazori Djazuli Komisaris IndependenIndependent Commissioner 6 100%

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan baik secara kolegial maupun individu melalui mekanisme mandiri setiap tahunnya berdasarkan atas tingkat pencapaian Perseroan dibandingkan dengan target (Key Performance Indicator) yang telah disepakati.Penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dilakukan setiap tahun oleh Pemegang Saham melalui RUPST, berdasarkan laporan akuntabilitas tahunan yang disusun oleh Dewan Komisaris tentang pelaksanaan tugas dan tanggung jawab pengawasannya atas kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan Perseroan dan implementasi GCG serta pemberian nasihat kepada Direksi untuk kepentingan pencapaian tujuan Perseroan.

Pengungkapan Mengenai Pedoman Kerja Dewan Komisaris

Dalam menjalankan tugasnya, ketentuan tata cara, tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris berpedoman pada Anggaran Dasar Perseroan dan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas yang dijelaskan lebih lanjut dalam Pedoman Kerja Dewan Komisaris Perseroan.

14. Ensure fair, clean, discipline and responsible corproate governance practice to avoid possibility of issue with fatal risk.

15. Approve or appoint external auditor annually to audit the financial statemetns feasibility.

16. Support the Shareholders to take decision related to Board of Directors remunerasion and shareholders revenue, if necessary.

Board of Commissioners Meeting

Implementation of Board of Commissioners meeting is part of Board of Commissioners duty and responsibility implementation in the supervision over the Company’s management.

Board of Directors Meeting Attendance in 2018

Board of Commissioners Performance AssessmentBoard of Commissioners performance assessment is done collegially and individually through independent mechanism every year based on the Company’s achievement compared to the target (Key Performance Indicators). The Board of Commissioners performance assessment is also done every year by the Shareholders through AGMS, based on annual accountability report on the managerial policy, the Company’s general managerial activity and GCG implementation and advisory to the Board of Directors for the Company’s goals achievement purpose.

Disclosure on Board Manual For Board of Commissioners (Board Manual)

In carrying out the duties, the procedures, duty and responsibility of the Board of Commissioners refers to Articles of Association and Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Company that is further explained in the Board Manual for Board of Commissioners.


78





Direksi bertanggung jawab mengelola kegiatan Perseroan sehari-hari dalam mewujudkan visi dan misi Perseroan, sesuai dengan pembagian tugas dan tanggung jawab yang ditetapkan oleh Dewan Komisaris dan Anggaran DasarPerseroan berdasarkan wewenang yang diberikan oleh RUPS.

Susunan dan Komposisi Direksi

Per 31 Desember 2018, susunan anggota Direksi terdiri dari 4 (empat) orang, dengan rincian sebagai berikut:

NamaName

PosisiPosition

Herman Sutjiamidjaja Direktur UtamaPresident Director

Hendra Sutjiamidjaja DirekturDirector

Saut Marbun Direktur IndependenIndependent Director

Per 1 Pebruari 2019, susunan anggota Direksi, sebagai berikut:

NamaName

PosisiPosition

Ewijaya Direktur UtamaPresident Director

Calvin Nicholas Sulistyo DirekturDirector

Cynthia Handyoko DirekturDirector

Ariyo Ali Suprapto DirekturDirector


1. Direksi wajib menerapkan manajemen risiko dan prinsip- prinsip Good Corporate Governance dalam setiap kegiatan usaha Perseroan pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi.

2. Direksi menetapkan susunan organisasi dan tata kerja Perseroan serta dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana dimaksud pada ayat 1 Direksi dapat membentuk komite dan wajib melakukan evaluasi terhadap kinerja komite setiap akhir tahun buku.

3. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunan Perseroan dan wajib disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan dari Dewan Komisaris, sebelum dimulainya tahun buku yang akan datang.

4. Direksi wajib mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham.

5. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian,


Board of Directors is in charge in managing the Company’s daily activities to achieve the Company’s vision and mission, according to the division of duty and responsibility as stipulated by the Board of Commissioners and Articles of Association based on the authority granted by the GMS.

Board of Directors Composition

As of December 31, 2018, the Board of Directors members consist of 4 (four) members, with detail as follows:

As of February 2019, the Board of Directors composition is as follows:


1. Board of Directors shall exercise risk management and Good Corporate Governance principles in every business activity at all organization level or lines.

2. Board of Directors has stipulated organization structure and mechansim to support effectiveness of their duty and responsibility as mentioned in point 1 Board of Directors may establish committee and shall evaluate the committee’s performance in every end of fiscal year.

3. Prepare annual budget plan that disclsoed the Company’s annual budget and shall be submitted to the Board of Commissioners to obtain approval from the Board of Commissioners before the next fiscal year.

4. The Board of Directors shall present accountability report on the duty implementation to the Shareholders through the General Meetings of Shareholders.

5. Board of Directors is eligible to represent the Company on and off the Court concerning any issue and all events, binding the

79





mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan pembatasan bahwa untuk melakukan tindakan- tindakan di bawah ini Direksi terlebih dulu harus mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris.

6. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang itu oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada keputusan Direksi.

7. Direksi diwajibkan menjalankan tugasnya dan bertindak sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam anggaran dasar, keputusan-keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham, Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan serta peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Kebijakan dan Pelaksanaan Rapat Direksi

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat direksi merupakan forum untuk pengambilan keputusan secara kolektif di mana keputusan Direksi diambil berdasarkan musyawarah mufakat dan seluruh anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut.

Pada tahun 2018, Direksi menyelenggarakan 23 rapat dengan rincian kehadiran Rapat Direksi tahun 2018, sebagai berikut:

Tabel Kehadiran Rapat Direksi Tahun 2018

NamaName

PosisiPosition

KehadiranAttendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage (%)

Herman Sutjiamidjaja Direktur UtamaPresident Director 23 100%

Hendra Sutjiamidjaja DirekturDirector 23 100%

Saut Marbun Direktur IndependenIndependent Director 23 100%

Pelatihan Direksi

Guna meningkatkan dan mengembangkan kompetensi para anggota Direksi, Perseroan memberikan kesempatan kepada anggota Direksi secara bergilir untuk mengikuti berbagai seminar, workshop dan forum baik di dalam negeri dan luar negeri. Hal tersebut bertujuan untuk menambah wawasan dan mengikuti perkembangan tren konsumen, tren produk, proses bisnis baru dan perkembangan teknologi informasi yang mungkin dapat bermanfaat untuk meningkatkan kinerja dan pertumbuhan Perseroan.

Company with other parties, and vice versa, either regarding the management or shares ownership with limitation to perform those actions, the Board of Directors shall first obtain approval from the Board of Commissioners.

6. Division of duty and authority of every Board of Directors members is stipulated by the General Meetings of Shareholders and the authority may be delegated by the General Meetings of Shareholders to the Board of Directors Decree.

7. Board of Directors is regulated to exercise the duty and acts according to provisions in the Articles of Association, resolutions taken in the General Meetings of Shareholders, Budget Plan as well prevailing Law.

Board of Directors Meeting Policy and Implementation

According to the Articles of Association the Board of Directors refers to a collective decision-making forum where the Board of Directos decisions are taken based on collective consensus and all Boad of Directors members give approval on the proposed recommendation in written statements and signed the agreement.

In 2018, the Board of Directors held 23 )meetings with detail agenda as follows:

Board of Directors Meeting Attendance in 2018

Board of Directors Training

To improve and develop competency of the Board of Directos members, the Company gave opportunity to the Board of Directors to participate in various seminars, workshop and forum sequentially both domestic and overseas. This aims to develop knowledge to follow the consumer trend, product trend and new business process as well as information technology development that may be advantages to increase the Company’s performance and growth.


80





Penilaian Kinerja Direksi

Penilaian kinerja Direksi dilakukan setiap tahun oleh Pemegang Saham dalam RUPST dan oleh Dewan Komisaris, berdasarkan laporan akuntabilitas yang disusun oleh Direksi tentang pencapaian indikator kinerja yang meliputi:• Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi sesuai

Anggaran Dasar Perseroan;• PelaksanaanhasilkeputusanRUPS;• Pencapaianrealisasidarirencanakerjadananggarantahunan

Perseroan.

Kinerja anggota Direksi dinilai oleh Dewan Komisaris pada akhir tahun berdasarkan pencapaian indeks peniliaian kinerja atau KPI individu yang dibahas dan disetujui bersama Direksi dan Dewan Komisaris pada awal setiap tahun.

Board of Directors Performance AssessmentThe Board of Directors performance assessment is done every year by the Board of Commissioners based on accountability report prepared by the Board of Directors regarding performance indicators achievement, including:• ImplementationofBoardofDirectorsdutyandresponsibility

based on the Articles of Association;• ImplementationofGMSResolutions;• Achievementand realizationoftheCompany’sannualwork

and budget plan.

The Board of Direcrtors members’ performance is assessed by the Board of Commissioners every end of the year based on achievement of individual key performance indicators or KPI that have been discussed and approved altogether by the Board of Directors and Board of Commissioners every early of the year.

81





Komite AuditAudit Committee

The Company has established Audit Committee as rewuired in the OJK Regulation Number 55/POJK.04/2015 dated December 29, 2015 regarding Audit Committee Establishment and Audit Committee Charter.


1. Provide independent professional opinion to the Board of Commissioners regarding reports or issues submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners.

2. Identify issues that require concern of the Board of Commissioners, among others, including review on financial information to be published by the Company such as financial statements, projection and other financial information.

3. Review the Company’s compliance with Law in Stock Market and other regulations related to the Company’s business activity.

4. Review sufficiency of audit done by KAP to ensure that all key risks have been considered.

5. Being responsible to the Board of Commissioners upon duty implementation as stipulated and shall submit report to the Board of Commissioners regarding every mandated assignment.

Independency of Audit Committee

The Audit Committee Chairman and Member are independent in carrying out the duties and responsibilities without any financial affiliation with the Company besides the remuneration received for implementing the duties as Audit Committee and Board of Commissioners. In addition, they are also not having any family affiliation with the Board of Commissiones or Board of Directors members or other majority shareholders.

Membership Composition and Brief Profile of the Audit Committee

As of December 31, 2018, Audit Committee membership composition in the Company is as follows:

Chairman : Nazori DjazuliMember : Suhendra, SEMember : Deisy Ekasari, SE

Perseroan telah membentuk Komite Audit sesuai dengan yang disyaratkan dalam Peraturan OJK Nomor 55/POJK.04/2015 tanggal 29 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Tugas dan tanggung jawab

1. Memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris.

2. Mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang antara lain meliputi penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya.

3. Penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

4. Penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh KAP untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

5. Bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas pelaksanaan tugas yang telah ditentukan dan wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas setiap penugasan yang diberikan.

Independensi Komite Audit

Ketua dan Anggota Komite Audit bersifat independen dalam menjalankan tugas serta tanggung jawabnya dan tidak memiliki hubungan keuangan dengan Perseroan selain dari remunerasi yang diterima karena melaksanakan tugas sebagai Komite Audit dan Dewan Komisaris. Selain itu, mereka juga tidak memiliki hubungan keluarga ataupun bisnis dengan anggota Dewan Komisaris atau Direksi atau Pemegang Saham mayoritas lain.

Komposisi Keanggotan dan Profil Singkat Anggota Komite Audit

Susunan keanggotaan Komite Audit Perusahaan per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Ketua/Chairman : Nazori DjazuliAnggota/Member : Suhendra, SEAnggota /Member : Deisy Ekasari, SE


82





Profil Singkat Anggota Komite Audit

Ketua Komite AuditKetua Komite Audit, Nazori Djazulu Warga Negara Indonesia. Lahir tanggal 13 Agustus 1956. Domisili di Jakarta. Meraih gelar Sarjana Teknologi Pengolahan Hasil Perikanan dari Universitas Pattimura tahun 1985, Master Teknologi Pengolahan Hasil Perikanan dari University of The Philippines tahun 1991 dan Doktor Teknologi Kelautan dari Institut Pertanian Bogor tahun 2009.

Riwayat karir beliau antara lain sebagai Inspection System, HACCP System, Biochemistry of Food, Microbiology of Food, Fish Processing Technology, Expert Training HACCP at KKP, Direktur Standardisasi dan Akredasi, Direktorat Standardisasi dan Akreditasi, Ditjen P2HP (Agustus 2010), Kepala Pusat Sertifikasi Mutu dan Keamanan Hasil Perikanan (Agustus 2016), dan jabatan terakhir sebagai Sekretaris Badan Karantina Ikan, Pengendalian Mutu dan Keamanan Hasil Perikanan – KKP (September 2016).

Anggota Komite AuditSuhendra, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 36 tahun, lulus dari Universitas Tarumanagara pada tahun 2004, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2000 – 2009, terakhir sebagai SK Consulting.

Anggota Komite AuditDeisy Ekasari, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 34 tahun, lulus dari Universitas Krida Wacana pada tahun 2006, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2005 – 2009, terakhir bekerja di SK Consulting.

Berdasarkan pada POJK Nomor 34/POJK.04/2014 pasal 2 angka (1) menyebutkan bahwa Emiten atau Perusahaan Publik wajib memiliki fungsi nominasi dan remunerasi. Pasal 2 angka (2) menyebutkan bahwa fungsi nominasi dan remunerasi tersebut wajib dilaksanakan oleh Dewan Komisaris.

Berdasarkan pasal 2 angka (3) menyebutkan bahwa Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi nominasi dan remunerasi dapat membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, sedangkan pada pasal 2 angka (4) menyebutkan bahwa Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut dapat dibentuk secara terpisah. Merujuk pada ketentuan pasal 2 angka (1) s.d. (4) tersebut di atas, Dewan Komisaris dapat melaksanakan sendiri fungsi nominasi

Brief Profile of Audit Committee MembersAudit Committee ChairmanAudit Committee Chairman, Nazori Djazulu is Indonesian Citizen. Born on August 13, 1956. Lives in Jakarta. Earned Bachelor Degree of Fisheries Products Manufacturing Engineering from Universitas Pattimura in 1985, Master of Fisheries Products Manufacturing Engineering from University of The Philippines in 1991 and Doctorate Degree of Maritime Enginering from Institut Pertanian Bogor in 2009.

His career experience includes among others as Inspection System, HACCP System, Biochemistry of Food, Microbiology of Food, Fish Processing Technology, Expert Training HACCP at KKP, Director of Standardization and Accreditation, Directorate of Standardization and Accreditation, Ditjen P2HP (August 2010), Chairman of Fisheries Products Quality and Security Certification Center (August 2016), and the latest position as Secretary to Fish Quarantine Agency, Quality Control and Fisheries Product Safety – KKP (September 2016).

Audit Committee MemberSuhendra, SE. BKP. Indonesian Citizen, 36 years, graduated from Universitas Tarumanegara in 2004, worked at KAP Tjhin Tjiap Lung since 2000 – 2009, the latest as SK Consulting.

Audit Committee MemberDeisy Ekasari, SE. BKP. Indonesian Citizen, 34 years, graduated from Univesitas Krida Wacana in 2006, worked at KAP Tjhin Tjiap Lung since 2005 – 2009, the latest worked at SK Consulting.

Fungsi Remunerasi dan NominasiRemuneration and Nomination Function

According to POJK Number 34/POJK.04/2014 article 2 point (1) disclosed that the Issuer or Public Company shall have nomination and remuneration function. Article 2 point (2) explains that the nomination nd remuneration functions are implemented by the Board of Commissioners.

According to article 2 point (3), explaining the Board of Commissioners in implementing the nomination and remuneration functions may establish Nomination and Remuneration Committee, meanwhile, in article 2 point (4), the Nomination and Remuneration Committee may be established separately. Referring to the provisions in the article 2 point (1) until (4), the Board of Commissioners may implement the nomination

83





Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

dan remunerasi tersebut atau membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi secara terpisah. Dengan demikian, Dewan Komisaris Perseroan tidak wajib membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi secara terpisah.Oleh karena Dewan Komisaris Perseroan tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, fungsi nominasi dan remunerasi Perseroan dilaksanakan secara langsung oleh Dewan Komisaris Perseroan.

Pelaksanaan fungsi Sekretaris Perusahaan di Perseroan merujuk pada POJK No.35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten dan Perusahaan Publik.Sekretaris Perusahaan merupakan penghubung antara Perseroan dengan pihak yang berwenang di pasar modal, investor dan publik, dan memastikan bahwa Perseroan patuh terhadap prinsip tata kelola Perusahaan yang baik.


Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan meliputi antara lain:a. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan

perundang-undangan di bidang Pasar Modal;b. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris

perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal;

c. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:1. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk

ketersediaan informasi pada Situs Web Perseroan;2. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan

tepat waktu;3. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum

Pemegang Saham;4. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan rapat

Dewan Komisaris;5. Pelaksanaan program orientasi tentang perusahaan bagi

anggota Direksi dan Dewan Komisaris;

Profil Singkat Sekretaris Perusahaan

Saut Marbun, Warga Negara Indonesia, 58 tahun, memperoleh pendidikan dari Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia 1996. Memulai karir di KPPU Jakarta tahun 1981 sebagai Kabag Accounting, 1983 – 1985 sebagai staff Accounting CV. Dharma Mulia dan 1985 – 1988 sebagai Kabag Finance & Accounting PT. Bangun Putra Indah dan tahun 1988 – Juni 2010 sebagai Manager Keuangan dan Akuntansi perseroan dan Sejak Juni tahun 2011- 1 Pebruari 2019 menjabat sebagai Direktur merangkap Sekretaris Perusahaan.

nd remuneration or establish the Nomiantion and Remuneration Committee separately. Therefore, the Board of Commissioners is not obliged to establish Nomination and Remuneration Committee separately. As the Board of Commissioners does not establish the Nomination and Remuneration Committee, the nomination and remuneration function is carried out directly by the Board of Commissioners.

Implementation of Corporate Secretary Function in the Company refers to POJK No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuer and Public Company. Corporate Secretary is the liaison between the Company with authorized party in stock market, investors and public, and ensure that the Company complies to the good corporate governance principles.


Duty and responsibility of Corporate Secretary are including:

a. Follow progress of Stock market, particularly prevailing Law in Stock Market sector.

b. Provide recommendation to the Board of Commissioners and Board of Directors in Issur and Public Company to comply with Law in the Stock market.

c. To support Board of Directors and Board of Commissioners in corporate governance practice, including:1. Public Information Disclosure, including availability of

information at the Company’s website.2. Reports submission to Financial Service Authority on time.

3. Implementation and documentation of General Meetings of Shareholders;

4. Implementation and documentation of Board of Directors and Board of Commissioners meetings.

5. Implementation of orientation program for Board of Directors and Board of Commissioners members.

Brief Profile of Corporate Secretary

Saut Marbun, Indonesian Citizen, 58 years, graduated from Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia in 1996. Started his career at KPPU Jakarta in 1981 as Head of Accounting Unit, 1983 – 1985 as Accounting Staff at CV Dharma Mulia and 1985 – 1988 as Head of Finance and Accounting Unit at PT Bangun Putra Indah and in 1998 – June 2010 as FInanec and Accounting Manager in the Company and since June 2011 – February 1, 2019 served as Director and Corporate Secretary.


84





Laporan Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Selama tahun 2018, Sekretaris Perusahan telah menjalankan fungsi sebagai penghubung (liaison officer) Perseroan serta menjalankan tugas lain terkait kepatuhan dan keterbukaan informasi Perseroan. Sekretaris Perusahaan juga telah mengawasi dan memastikan kepatuhan Perseroan terhadap seluruh peraturan perundang-undangan yang berlaku serta mendukung pelaksanaan tugas Direksi dan Dewan Komisaris serta mendokumentasikan pelaksanaan rapat-rapat Perseroan, meliputi Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi dan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Audit Internal melakukan fungsi pengawasan atas pengendalian internal Perseroan secara independen, objektif dan menghindari perbuatan yang dapat dianggap sebagai benturan kepentingan. Audit Internal bertanggung jawab dan melapor secara langsung kepada Presiden Direktur. Hasil penilaian Internal Audit dan rekomendasi disampaikan kepada Direksi melalui Presiden Direktur.

Kepala Unit Audit Intern diangkat dan diberhentikan serta bertanggung jawab kepada Direktur Utama.


1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan serta program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan.

2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko pada penerapan Good Corporate Governance sesuai ketentuan/kebijakan peraturan Perusahaan yang berlaku.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian terhadap efisiensi dan efektivitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi lainnya pada setiap unit Perseroan.

4. Melakukan evaluasi dan validasi terhadap sistem pengendalian, pengelolaan, pemantauan efektivitas dan efisiensi sistem dan prosedur pada setiap unit Perseroan baik yang telah berjalan maupun yang baru akan diimplementasikan.

Corporate Secretary Duty Implementation Report 2018

Throughout 2018, Corporate Secretary has carried out function as liaison officer of the Company as well as performs other duties related to the Company’s compliance and information disclosure. The Corporate Secretary also has supervised and ensured the Company’s compliance to all prevailing Law and support implementation of Board of Directors and Board of Commissioners’ duties as well as documented implementation of the Company’s meetings, including the Board of Commissioners meetings, Board of Directors meeting and General Meetings of Shareholders (GMS).

Internal Audit performs supervisory function over the Company’s internal control independently, objectively and avoid any action that may be considered as conflict of interest. Internal Audit is responsible and report directly to the President Director. Result of Internal Audit audit and recommendation are submitted to the Board of Directors through President Director.

Head of Internal Audit Unit is appointed and dismissed as well as responsible to the President Director.


1. Prepare and implement annual internala udit plan and program to evaluate quality of the implemented internal audit activity.

2. Assess and evaluate internal control system and risk management system implementation in the Good Corporate Governance practice according to prevailing corporate regulation/policy.

3. Perform adit and assessment on efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other aspects in every unit of the Company.

4. Evaluate and validate controlling, management, monitoring system on effectiveness and efficiency of system and procedure in every unit of the Company either existing or to be implemented.

Audit InternalInternal Audit

85





Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

Brief Profile of Internal Audit unit HeadInternal Audit of PT DSFI Tbk. is chaired by Achmad Ridwan Lubis, SE, Indonesian Citizen, born in Jakarta on October 8, 1984, earned Bachelor Degree of Economics from Universitas Trisakti Jakarta in 2007 and appointed as Head of Internal Audit Unit since March 6, 2017.

Profil Singkat Kepala Audit Internal

Internal Audit PT. DSFI Tbk diketuai oleh, Achmad Ridwan Lubis, SE, Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada 08 Oktober 1984, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti Jakarta tahun 2007 dan diangkat menjadi Kepala Unit Audit Internal sejak 6 Maret 2017

Internal Audit Structure and Position

In the corporate governance structure, the Internal Audit is responsible directly to President Director and coordinates with the Audit Committee.

The operation of all organizational resources, both tangible and intangible properly and in accordance with expectations and referring to the applicable guidelines, is the desire of every stakeholder in the Company. But in practice, the potential for fraud is very susceptible to arising as well as disrupting the regularity of the system carried out in the internal company. The existence of irregularities can cause a negative impact and bring a setback for the Company’s business continuity in the future, for that strict and clear rules of regulation in reducing the emergence of this potential are urgently needed.

Internal Audit supervises in the form of periodic checks on the implementation and compliance with Company policies, standard operating procedures and applicable legislation. Internal Audit conveys audit findings to business process actors, related function leaders and to the Board of Directors, and provides input and recommendations including strategic risks to the attention of all parties.

Review on Internal Control System Effectiveness 2018

In order to improve GCG practice implementation in the Company, the Company has implemented internal control system through the policy and procedure implemented by the Board of Commissioners, Board of Directors and all employees. Evaluation on Internal Control System effctiveness in 2018 was

Struktur dan Kedudukan Audit Internal

Dalam struktur tata kelola Perusahaan, Audit Internal bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur serta berkoordinasi dengan Komite Audit Perseroan.

Beroperasinya seluruh sumber daya organisasi baik yang berwujud maupun tidak berwujud secara baik dan sesuai dengan harapan serta mengacu kepada pedoman yang berlaku, merupakan keinginan dari setiap pemangku kepentingan di lingkungan Perseroan. Namun dalam prakteknya, potensi penyimpangan (fraud) sangat rentan timbul serta mengganggu keteraturan sistem yang dijalankan di internal Perusahaan. Adanya penyimpangan dapat menimbulkan dampak negatif dan membawa kemunduran bagi keberlangsungan usaha Perseroan di masa depan, untuk itu tata aturan yang ketat dan jelas dalam meredam munculnya potensi tersebut sangat dibutuhkan presensinya.

Internal Audit melakukan pengawasan berupa pemeriksaan berkala terhadap pelaksanaan dan ketaatan terhadap kebijakan Perseroan, standar prosedur operasi dan perundang-undangan yang berlaku. Internal Audit menyampaikan temuan-temuan audit kepada pelaku proses bisnis, pimpinan fungsi terkait dan kepada Direksi, dan memberikan masukan dan rekomendasi termasuk risiko strategis untuk menjadi perhatian semua pihak.

Tinjauan atas Efektivitas Sistem Pengendalian Intern 2018

Untuk meningkatkan penerapan praktik GCG di dalam perusahaan, Perseroan menerapkan sistem pengendalian internal melalui penerapan kebijakan dan prosedur yang dijalankan oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan. Evaluasi atas efektivitas Sistem Pengendalian Intern pada tahun


86





2017 dilaksanakan oleh Unit Audit Internal senantiasa terhadap efektivitas pengendalian internal pada semua leve sebagai salah satu dasar bagi Manajemen untuk menentukan perbaikan dan penyempurnaan sehingga memungkinkan Manajemen menjalankan kegiatan operasional Perseroan secara efektif dan efisien.

Dalam menjalankan aktivitas bisnisnya Perseroan harus menyiapkan diri menghadapi beragam risiko yang mungkin timbul baik dikarenakan faktor eksternal maupun internal.Oleh karena itu, diperlukan mekanisme penanggulangan risiko operasional yang baik dan sistematis melalui penerapan manajemen risiko.

Pengelolaan Manajemen Risiko bertujuan memastikan bahwa Perseroan selalu melakukan kajian risiko secara menyeluruh atas setiap kegiatan operasional perusahaan dengan mengenali dan mengelola risiko-risikonya dengan membangun sebuah sistem pengawasan dan pengelolaan, sehingga akan meningkatkan kemampuan Perusahaan dalam mencapai visi, misi dan tujuan strategisnya.

done by Internal Audit Unit continuously on internal control system effectiveness in all levels as one of the basis for the Management to determine improvement and enhancement to enable the Management in exercising the Company’s operational activity effectively and efficiently.

In carrying out its business activities the Company must prepare itself for a variety of risks that may arise both due to external and internal factors. Therefore, a good and systematic mechanism for operational risk management is needed through the implementation of risk management.

Risk Management is intended to ensure that the Company always conducts a comprehensive risk assessment of each company’s operational activities by recognizing and managing its risks by building a monitoring and management system, so that it will enhance the Company’s ability to achieve its vision, mission and strategic objectives.

RUPS Tahunan 2018 yang diselenggarakan pada tanggal 4 Mei 2018 memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan melakukan audit pembukuan Perseroan tahun 2018 dan menetapkan honorarium serta persyaratan lain penunjukannya. Perseroan menunjuk Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang dan Rekanuntuk melakukan Audit atas laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018.

Dalam pelaksanaan tugasnya, Auditor Eksternal wajib menjaga independensinya dengan berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia.

TahunYear

Nama KAPName of Public Accountant Firm

Nama Akuntan PublikAudit Fee

Jasa Audit LainOther Audit Services

2018 Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang dan Rekan Rp 190.000.000,- Rp 14.665.000



Annual GMS 2018 held on May 4, 2018 granted authority to the Board of Directors to appoint Public Accountant to audit the Company’s books in 2018 and stipulate honorarium and other appointment requirements. The Company has appointed Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang and Rekan to Audit the Company’s Financial Statements for fiscal year 2018.

In the duty implementation, the External Auditor shall maintain its independency according to Audit Standard stipulated in the Indonesia Public Accountant Institute.

Akuntan PublikPublic Accountant

Manajemen RisikoRisk Management

87





Fungsi manajemen risiko merupakan tanggung jawab seluruh jajaran manajemen serta unit kerja pada setiap fungsi bisnis,dengan tugas mengidentifikasi risiko dan mengelola risiko sesuai wewenang yang melekat pada masing-masing bidang. Uraian Mengenai Jenis-Jenis Risiko dan Pengelolaannya.

Profil dan Mitigasi Risiko 2018

Risiko Nilai Tukar Mata Uang AsingPerubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan. Beberapa pinjaman dan belanja modal Perusahaan adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Perusahaan adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jika Rupiah melemah 1% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan lebih rendah Rp236.374.923 (2017: laba tahun berjalan lebih tinggi Rp97.307.039) terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Risiko Tingkat Suku BungaPerusahaan dan entitas anaknya menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga.

Risiko Kualitas kredit aset keuanganRisiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anaknya gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya terutama melekat kepada kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan kas dan bank pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

The risk management function is the responsibility of all levels of management and work units in each business function, with the task of identifying risks and managing risks according to the inherent authority of each field. Description of the Types of Risk and their Management.

Risk Profile and Mitigation 2018

Foreign Exchange RiskChanges in exchange rates have affected, and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Company’s debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in United States Dollar. Most of the Company’s revenues are denominated in United States Dollar.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company and its subsidiary’ consolidated financial statements.

As at 31 December 2018, if the Rupiah had weakened by 1% against the foreign currency with all other variables held constant, profit for the year would have been Rp236,374,923 lower (2017: profit for the year Rp97,307,039 higher), mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.

Interest Rate RiskThe Company and its subsidiary is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short-term and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company and its subsidiary primarily uses interest margin and spread analysis.

Risk of Credit quality of financial assetsCredit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and its subsidiary failed to fulfill contractual liability to the Company and its subsidiary. Credit risk of the Company and its subsidiary mainly attached to the cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables. The Company and its subsidiary puts cash on hand and in banks at financial institutions are reliable, while accounts receivable and other receivables are mostly just done by working with a business partner who has a good reputation and through a commitment or contract to mitigate credit risk.


88





Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

Risiko LikuiditasRisiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan bank. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Evaluasi Atas Sistem manajemen Risiko

Berdasarkan implementasi dan praktik sistem manajemen risiko yang dilaksanakan selama tahun 2018, Perseroan menilai sistem manajemen risiko telah dijalankan secara cukup efektif dalam mendukung kegiatan bisnis dan operasional Perseroan.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Liquidity RiskLiquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

The Company and its subsidiary mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks. The Company and its subsidiary manage liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Evaluation on Risk Management System

Based in risk management system implementation and practice throughout 2018, the Company evaluated that the risk maangement has been effective in supporting the Company’s business and operational activities.

Per 31 Desember 2018, tidak ada perkara penting dan sanksi administrasi dari pihak regulator yang melibatkan atau dikenakan kepada Perseroan maupun Manajemen.

As of December 31, 2018, there was no litigation and administrative sanction by regulatory body that involved or charged to the Company or Management.

Perkara Penting Dan Sanksi AdministrasiLitigation And Administrative Sanction

89






Tanggung Jawab Sosial Perusahaan merupakan bentuk tanggung jawab Perseroan kepada seluruh pemangku kepentingan, baik bersentuhan langsung dengan bisnis Perseroan maupun tidak. Kegiatan CSR yang telah dilakukan Perseroan selama tahun 2018 dilaksanakan berupa kegiatan medical check-up bagi seluruh karyawan.

Corporate Social Responsibility is manifestation of the Company’s commitment to all stakeholders, either engaged directly on not-directly with the Company’s business. The Company implemented CSR activity in 2018 as medical check-up program for all employees.

BAB/CHAPTER

6

LaporanKeuanganKonsolodasian

ConsolidatedFinancial Report

Halaman Ini Sengaja DikosongkanThis Page is Intentionally Left Blank

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2018

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2018

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Ekshibit/ Exhibit

A B C

D E

Directors’ Statement

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

Ekshbit A Exhibit A

31 Desember/ 31 Desember/

December Catatan/ December

2 0 1 8 Notes 2 0 1 7

A S E T A S S E T S

Aset Lancar Current Assets

Kas dan bank 3.293.014.447 4 18.022.236.508 Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 29.000.000.000 5 - Restricted cash

Piutang usaha 65.914.511.554 6 75.059.849.213 Trade receivables


Pihak ketiga 7.721.708.932 8.238.215.714 Third parties

Pihak berelasi 853.539.804 30 1.157.735.904 Related parties

Persediaan 115.267.906.574 7 94.031.484.953 Inventories

Beban dibayar di muka 381.620.039 542.388.301 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 11.840.471.658 18a 8.228.857.540 Prepaid taxes

Uang muka 5.887.761.894 8,30 9.271.335.466 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 240.160.534.902 214.552.103.599 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Investasi saham 376.144.235 9 367.638.031 Shares investment

Aset tetap 163.023.644.666 10 148.865.752.032 Property, plant and equipment

Aset tidak lancar lainnya 1.437.536.443 11 1.612.676.443 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 164.837.325.344 150.846.066.506 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 404.997.860.246 365.398.170.105 TOTAL ASSETS

DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARY

These Consolidated Financial Satatements are Originally

Issued in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan Exhibit E which are an integral part of

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

Ekshbit A/2 Exhibit A/2

31 Desember/ 31 Desember/

December Catatan/ December

2 0 1 8 Notes 2 0 1 7

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities


Pihak ketiga 36.341.178.495 12 21.568.042.273 Third parties

Pihak berelasi - 12,30 2.740.320.732 Related parties


Pihak ketiga 10.452.211.864 13 12.426.979.159 Third parties

Pihak berelasi - 13,30 2.966.672.832 Related parties

Uang muka diterima 3.352.274.652 14 4.777.330.172 Advances receipt

Beban akrual 2.818.124.276 15 864.124.392 Accrued expenses

Utang pajak 617.122.254 18b 1.098.001.533 Taxes payable

Utang bank jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun 123.496.288.335 16 105.763.536.221 bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 177.077.199.876 152.205.007.314 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Utang bank jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh dalam Long-term bank loan - net of

satu tahun - 16 6.900.000.000 current maturities


Pihak berelasi 16.425.256.864 30 18.481.030.906 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 23.975.050.283 18d 22.453.952.638 Deferred tax liabilities

Liabilitas imbalan kerja 5.249.748.649 17 4.172.966.715 Employee benefit liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 45.650.055.796 52.007.950.259 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 222.727.255.672 204.212.957.573 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp100 per saham Rp100 per share

Modal dasar - 4.000.000.000 saham Authorized - 4,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-in capital

1.857.135.500 saham 185.713.550.000 19 185.713.550.000 1,857,135,500 shares

Tambahan modal disetor - bersih 18.433.570.833 20 18.433.570.833 Additional paid-in capital - net

Surplus revaluasi - bersih 78.554.400.876 21 66.051.260.851 Revaluation surplus - net

Defisit 100.574.805.538)( 109.157.057.555)( Deficits

Jumlah ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable to

kepada pemilik entitas induk 182.126.716.171 161.041.324.129 owners the parent entity

Kepentingan non-pengendali 143.888.403 143.888.403 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 182.270.604.574 161.185.212.532 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 404.997.860.246 365.398.170.105 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018





Exhibit B Exhibit B

Catatan/

2 0 1 8 Notes 2 0 1 7

PENJUALAN 652.519.543.510 22 647.380.916.462 S A L E S

BEBAN POKOK PENJUALAN 576.505.010.824)( 23 583.071.163.206)( COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 76.014.532.686 64.309.753.256 GROSS PROFIT

Beban penjualan 32.937.736.729)( 25 26.519.829.340)( Selling expenses

Beban umum dan administrasi 19.033.883.529)( 25 15.938.129.104)( General and administration expenses

Pendapatan operasi lainnya 670.734.255 26 3.805.860.563 Other operating income

Beban lainnya 7.571.339.775)( 27 7.734.794.269)( Other expenses

LABA OPERASIONAL 17.142.306.908 17.922.861.106 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 4.797.569.816 1.025.115.353 Finance income

Beban keuangan 10.467.752.480)( 28 9.792.574.539)( Finance expenses

LABA SEBELUM PAJAK 11.472.124.244 9.155.401.920 PROFIT BEFORE TAX

(BEBAN) MANFAAT PAJAK TAX (EXPENSE) BENEFIT

K i n i 2.802.032.500)( 18c 3.686.804.250)( Current

Tangguhan 27.500.684)( 18e 1.280.127.465 Deferred

Beban Pajak - Bersih 2.829.533.184)( 2.406.676.785)( Tax Expesnes - Net

LABA TAHUN BERJALAN 8.642.591.060 6.748.725.135 PROFIT FOR THE YEAR

Pos- pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified

ke laba rugi to profit or loss

Gain on property revaluation of property,

Keuntungan revaluasi aset tetap 14.016.850.000 10 7.482.410.100 plant and equipment

Pengukuran kembali program pensiun Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 80.452.057)( 103.086.396)( pension schemes

Pajak penghasilan terkait pos-pos yang Tax relating to items that will not

tidak akan direklasifikasi ke laba rugi 1.493.596.961)( 1.844.830.926)( be reclassified to profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif lain - Total other comprehensive income -

setelah pajak 12.442.800.982 5.534.492.778 net of tax

JUMLAH LABA DAN PENGHASILAN TOTAL PROFIT AND COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN 21.085.392.042 12.283.217.913 INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to:

Pemilik entitas induk 8.642.591.060 6.748.725.135 Owner of the parent entity


Laba tahun berjalan 8.642.591.060 6.748.725.135 Profit for the year

Jumlah laba komprehensif yang dapat Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 21.085.392.042 12.283.217.913 Owner of the parent entity


Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 21.085.392.042 12.283.217.913 Total comprehensive income for the year

Laba per saham dasar 4,65 29 3,63 Basic earnings per share





LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018





Exhibit C Exhibit C

Jumlah ekuitas yang

Surplus diatribusikan

revaluasi kepada pemilik

Modal aset tetap/ entitas induk/

ditempatkan dan Tambahan modal Revaluation Total equity Kepentingan

disetor penuh/ disetor - bersih/ surplus of attributable to non-pengendali/

Issued and fully Additional paid-in property, plant Defisit/ owners of the Non-controling Jumlah ekuitas/

paid-in capital capital - net and equipment Deficits parent entity interests Total equity

Saldo 1 Januari 2017 185.713.550.000 18.433.570.833 60.439.453.276 115.828.467.893)( 148.758.106.216 143.888.403 148.901.994.619 Balance at 1 January 2017

Laba tahun berjalan - - - 6.748.725.135 6.748.725.135 - 6.748.725.135 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive income

lain pada tahun berjalan - - 5.611.807.575 77.314.797)( 5.534.492.778 - 5.534.492.778 for the year

Saldo 31 Desember 2017 185.713.550.000 18.433.570.833 66.051.260.851 109.157.057.555)( 161.041.324.129 143.888.403 161.185.212.532 Balance at 31 December 2017

Laba tahun berjalan - - - 8.642.591.060 8.642.591.060 - 8.642.591.060 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive income

lain pada tahun berjalan - - 12.503.140.025 60.339.043)( 12.442.800.982 - 12.442.800.982 for the year

Saldo 31 Desember 2018 185.713.550.000 18.433.570.833 78.554.400.876 100.574.805.538)( 182.126.716.171 143.888.403 182.270.604.574 Balance at 31 December 2018

Catatan 19/ Catatan 20/ Catatan 21/

Note 19 Note 20 Note 21

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued

in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY

yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan Exhibit E which are an integral part of



(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwised stated)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Ekshibit D Ekshibit D

2 0 1 8 2 0 1 7

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 660.718.251.392 648.432.835.485 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok 592.592.930.955)( 630.831.650.512)( Suppliers

Direksi dan karyawan 33.264.566.395)( 30.710.759.765)( Directors and employees

34.860.754.042 (13.109.574.792)

Penerimaan kas dari: Cash receipts from:

Klaim pajak penghasilan 696.217.606 - Claim income tax

Penghasilan bunga 339.177.272 28.488.649 Interest income

Pembayaran kas untuk: Cash payments for:

Beban bunga 8.913.987.723)( 8.047.425.330)( Interest expenses

Pajak penghasilan 4.962.760.234)( 2.890.679.020)( Income tax

Imbalan kerja - (95.691.000) Benefit payment

Lain-lain 6.396.772.930)( 4.937.000.167)( Others

Arus kas bersih tersedia dari Net cash flows provided by (used in)

(digunakan untuk) aktivitas operasi 15.622.628.033 29.051.881.660)( operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 117.727.273 12.017.086.795 Sales of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap 9.530.552.749)( 11.799.573.367)( Acquisition of property, plant and equipment

Penempatan deposito 29.000.000.000)( -

Arus kas bersih (digunakan untuk) Net cash flows (used in)

tersedia dari aktivitas investasi 38.412.825.476)( 217.513.428 provide by investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pihak berelasi 2.771.776.732)( 2.676.053.880)( Payment of related parties

Penerimaan utang bank 10.832.752.114 43.120.549.179 Receipt bank loans

Arus kas bersih tersedia dari Net cash flows provided by

aktivitas pendanaan 8.060.975.382 40.444.495.299 financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK 14.729.222.061)( 11.610.127.067 INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 18.022.236.508 6.412.109.441 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN 3.293.014.447 18.022.236.508 AT END OF YEAR

These Consolidated Financial Statements are Originally




LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS







Ekshibit E Exhibit E Exhibit E


DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 2 Oktober 1973 berdasarkan akta No. 3 Notaris Tan Thong Kie. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/41/9 tanggal 6 Februari 1974, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 18, tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No. 93. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta Notaris No. 120 tanggal 23 Mei 2008 oleh Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai peningkatan modal dasar Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-68270.AH.01.02 tahun 2008 tanggal 23 September 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi bidang perikanan termasuk mengambil, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha dibidang perdagangan hasil perikanan. Perusahaan dan pabriknya berkedudukan di Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perusahaan memulai usaha komersial pada tahun 1983.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (the “Company”) was established on 2 October 1973 based on Notarial deed No. 3 of Tan Thong Kie. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/41/9 dated 6 February 1974 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 dated 1 March 1974, Supplement No. 93. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 120 dated 23 May 2008 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., to comply with Company Law No. 40 Year 2007 about Limited Companies and increase the Company’s share capital. The changes of the Company’s articles of association were approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-68270.AH.01.02 year 2008 dated 23 September 2008.

Based on article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities is to engage in the fishery, including catching, processing, selling and trading fishery products. The Company’s office and plant are located at Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta and its branch is located in Kendari. The Company started its commercial operations in 1983.

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran Rp900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan waran seri I sebesar Rp900 adalah sama dengan harga penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai dengan 24 Maret 2003. Pada tanggal 24 Maret 2000, Perusahaan telah mendaftarkan seluruh saham yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham.

On 28 February 2000, the Company’s Registration Statement for the public offering of 50,000,000 shares with 25,000,000 warrants series I at Rp900 per share became effective. The exercise price of warrants series I amounting to Rp900 is the same as the price of the shares at the initial public offering, and the warrants series I can be exercised since 25 September 2000 up to 24 March 2003. On 24 March 2000, the Company has listed all its issued and fully paid-in shares and warrants series I at the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges. During the Shareholders’ Extraordinary General Meeting which was notarized by Notarial deed No. 46 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., dated 8 December 2000, the shareholders resolved to change the par value of the Company’s shares from Rp500 per share to Rp100 per share.


Ekshibit E/2 Exhibit E/2


DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)




1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares (Continued)

Sejak tanggal 22 Januari 2002, saham Perusahaan dan waran seri I diperdagangkan di bursa efek Indonesia menggunakan nilai nominal Rp100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nominal dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham, harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp180 dan jumlah waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Since 22 January 2002, the Company’s shares and warrants series I was reoffered at the Indonesian Stock Exchanges at the par value of Rp100 per share. In accordance with the change of the par value from Rp500 to Rp100 per share, the exercise price of warrants series I becomes Rp180 and the total number of the new warrants series I becomes 5 times of the number of the old warrants series I.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal tersebut, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran tidak dilaksanakan.

On 17 March 2003, trade period of warrants series I at Jakarta and Surabaya Stock Exchange have been closed. On 24 March 2003 was the last date for exercising of warrants series I and up to the date, the outstanding warrants series I, which have been exercised to become common shares totaled 53,567,750 warrants and a number of 71,432,250 warrants have not been exercised.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

On 11 June 2007, the Company has obtained an effective statement from Bapepam-LK on the listing declaration regarding Limited Public Offering I by issuing the Privilege Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK Number S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 53 tanggal 12 Juni 2007 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., telah menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham sebanyak 928.567.750 lembar saham dengan nominal Rp100 atau seluruhnya senilai Rp92.856.775.000 serta dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on the Shareholder’s Extraordinary General Meeting No. 53 dated 12 June 2007 that has already been Notarized by Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., it approved to do Limited Public Offering I to the shareholders amounting to 928,567,750 shares with nominal Rp100 or in a whole amount of Rp92,856,775,000 and also written on the Indonesian Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia).

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris c. Employees, Directors and Commissioners

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Johanes Sarsito : President Commissioner Komisaris Independen : Nazori Djazuli : Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama : Herman Sutjiamidjaja : President Director Direktur : Hendra Sutjiamidjaja : Director Direktur Independen : Saut Marbun : Independent Director








1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris (Lanjutan)

c. Employees, Directors and Commissioners (Continued)

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Audit Committee as of 31 December 2018 and 2017 are as follows:

Ketua : Nazori Djazuli : Chairman Anggota : Suhendar : Member Anggota : Deisy Ekasari : Member

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan memiliki 57 dan 497 (2017: 59 dan 471) karyawan tetap dan karyawan kontrak (tidak diaudit).

As of 31 December 2018, the Company had a total of 57 and 497 (2017: 59 and 471) permanent and non-permanent employees (unaudited).

d. Entitas Anak – Kepemilikan Langsung d. Subsidiary – Direct Ownership

Perusahaan memiliki 96,40% saham PT Kelola Biru Harmoni (KBH), entitas anak yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan. Entitas anak tersebut mulai berproduksi secara komersial pada tahun 2008. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah aset KBH sebesar Rp2.462.012.745 (tidak diaudit).

The Company has 96.40% ownership interests in PT Kelola Biru Harmoni (KBH), a subsidiary which is located in Jakarta and engaged in fishing. The subsidiary started commercial operations in 2008. As of 31 December 2018 and 2017, total assets KBH amounted to Rp2,462,012,745 (unaudited).

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of The Consolidated Financial Statements

Dewan Direksi bertanggung jawab terhadap penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2019.

The Board of Director responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements that have finalized and approved for issuance on 27 March 2019.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan a. Basis Preparation

Prinsip kebijakan akuntansi yang diadopsi dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian dinyatakan dalam Catatan ini. Kebijakan tersebut telah diterapkan secara konsisten untuk setiap tahun penyajian, kecuali dinyatakan lain.

The principal accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are set out in this Note. The policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam mata uang Rupiah [Rp], yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anaknya.

The consolidated financial statements are presented in Indonesian Rupiah [IDR], which is the functional currency of the Company and its subsidiary.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

These consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which includes the statement and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of Indonesia Institute of Accountants and regulations of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company.








2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyusunan (Lanjutan) a. Basis Preparation (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flow are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan berdasarkan SAK mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi kritikal tertentu. Penyusunan laporan keuangan juga mensyaratkan manajemen Perusahaan dan entitas anaknya untuk menggunakan pertimbangan dalam menerapkan kebijakan akuntansi Perusahaan. Hal-hal di mana pertimbangan dan estimasi yang signifikan telah dibuat dalam penyusunan laporan keuangan konsolisasian beserta dampaknya diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of financial statements in compliance with SAK requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires the Company management to exercise judgment in applying the Company and its subsidiary's accounting policies. The areas where significant judgments and estimates have been made in preparing the consolidated financial statements and their effect are disclosed in Note 3.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan biaya historis, kecuali untuk hal-hal di bawah ini (lihat kebijakan akuntansi terkait untuk penjelasan lebih rinci):

The consolidated financial statement have been prepared using historical cost, except for the following items (refer to related accounting policies for further explanation):

• Instrumen keuangan - nilai wajar melalui

laporan laba rugi • Financial instruments – fair value through

profit or loss • Revaluasi aset tetap • Revaluation of property, plant and

equipment • Liabilitas imbalan pasti bersih • Net defined benefit liability

b. Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian

dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan b. New Standards, Amendments, Improvements

and Interpretations of Financial Accounting Standards

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued and effective for the financial year beginning 1 January 2018 which do not have a material impact on the consolidated financial statement are as follows:

- Amandemen PSAK 13, “Properti Investasi – Pengalihan Properti Investasi”;

- Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Agrikultur: Tanaman Produktif”;

- Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan – Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”;

- Amandemen PSAK 53, “Pembayaran Berbasis Saham – Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”;

- PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”;

- PSAK 69, “Agrikultur”; dan - PSAK 111, “Akuntansi Wa’d”.

- Amendments to PSAK 13, “Investment Property – Transfers of Investment Property”

- Amendments to PSAK 16, “Property, Plant and Equipment – Agriculture: Bearer Plants”;

- Amendments to PSAK 46, “Income Taxes – Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”;

- Amendements to PSAK 53, “Share-based Payments – Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions”;

- PSAK 67 (Improvements), “Disclosures of Interest in Other Entities”

- PSAK 69, “Agriculture”; and - PSAK 111, “Wa’d Accounting”.










b. Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian

dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (Lanjutan)

b. New Standards, Amendments, Improvements and Interpretations of Financial Accounting Standards (Continued)

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi berikut yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut: - ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan

Dimuka”; - Amandemen PSAK 15, “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi”;

- PSAK 71, “Instrumen Keuangan”; - Amandemen PSAK 71, “Intrumen Keuangan:

Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;

- PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”; dan

- PSAK 73, “Sewa”.

As at the authorization date of the consolidated financial statements, the management is still evaluating the potential impact of the following new and revised PSAK which have been issued but are not yet effective for the financial year beginning on 1 January 2018: - ISAK 33, “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”; - Amendments to PSAK 15, “Investments in

Associate and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures”;

- Amendments to PSAK 62, “Insurance Contracts”;

- PSAK 71, “Financial Instruments”; - Amendments to PSAK 71, “Financial

Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation”;

- PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers”; and

- PSAK 73, “Leases”.

Seluruh standar baru dan amandemen standar berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. Penerapan dini atas standar baru dan amandemen standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.

All new standards and amendments to standards are effective for the financial year beginning 1 January 2020, while the new interpretation is effective beginning 1 January 2019. Early adoption of the above new standards and amendments to standards is permitted, while early adoption of PSAK 73 is permitted only upon early adoption also of PSAK 72.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penerapan pertama kali atas seluruh standar baru dan/atau yang direvisi yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, termasuk standar baru dan/atau yang direvisi berikut ini yang mempengaruhi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya: - Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas –

Prakarsa Pengungkapan”; - Mulai 1 Januari 2018, Perusahaan dan entitas

anaknya diharuskan untuk mengungkapkan informasi yang akan memungkinkan pengguna untuk memahami perubahan dalam liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan. Ini termasuk perubahan yang timbul dari: arus kas, seperti penarikan pelunasan pinjaman; perubahan non-tunai, seperti akuisisi, pelepasan dan perbedaan nilai tukar yang belum direalisasi.

The Company and its subsidiary made first time adoption of all the new and/or revised standards effective for the periods beginning on or after 1 January 2018, including the following new and/or revised standards that have affected the consolidated financial statements of the Company and its subsidiary.

- Amandments to PSAK 2, “Statement of Cash

Flows – Disclosure Initiative”; - Beginnng 1 January 2018, the Company and

its subsidiary are required to disclose information that will allow users to undeestand changes in liabilities arising from financing activities. This includes change arising from: cash flows, such as drawdowns and repayments of borrowings; non-cash changes, such as acquisitions, disposals and unrealized exchange difference.










c. Dasar konsolidasian c. Basis of consolidation

Apabila Perusahaan mengendalikan investee, maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas investee, eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat dikaji kembali ketika fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

Where the Company has control over an investee, it is classified as a subsidiary. The Company controls an investee if all three of the following elements are present: power over the investee, exposure to variable returns from the investee, and the ability of the investor to use its power to affect those variable returns. Control is reassessed whenever facts and circumstances indicate that there may be a change in any of these elements of control.

Perusahaan menerapkan metode akuisisi untuk Pengendalian defacto terjadi pada situasi di mana Perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan apakah pengendalian defacto terjadi, maka Perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan keadaan berikut ini: - Ukuran kepemilikan hak suara Perusahaan

relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik suara lain

- Hak suara potensial substantif yang dimiliki oleh Perusahaan dan para pihak lain

- Pengaturan kontraktual lain - Pola historis dalam penggunaan hak suara

De-facto control exists in situations where the Company has the practical ability to direct the relevant activities of the investee without holding the majority of the voting rights. In determining whether de-facto control exists the Company considers all relevant facts and circumstances, including: - The size of the Company’s voting rights

relative to both the size and dispersion of other parties who hold voting rights

- Substantive potential voting rights held by the Company and by other parties

- Other contractual arrangements - Historic patterns in voting attendance

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil Perusahaan dan entitas anaknya seolah-olah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas dan saldo antara entitas oleh karena itu dieliminasi secara penuh.

The consolidated financial statements present the results of the Company and its subsidiary as if they formed a single entity. Intercompany transactions and balances between group companies are therefore eliminated in full.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas teridentifikasi, dan liabilitas kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian diperoleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak dari tanggal pengendalian hilang.

The consolidated financial statements incorporate the results of business combinations using the acquisition method. In the statement of financial position, the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are initially recognised at their fair values at the acquisition date. The results of acquired operations are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control is obtained. They are deconsolidated from the date on which control ceases










d. Kepentingan non-pengendali d. Non-controlling interests

Untuk kombinasi bisnis yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anaknya pada awalnya mengakui adanya kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi pada bagian proporsional milik kepentingan non-pengendali dari aset neto milik pihak yang diakuisisi. Untuk kombinasi bisnis yang terjadi setelah tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anaknya memiliki pilihan, atas dasar transaksi per transaksi, untuk pengakuan awal kepentingan non-pengendali atas pihak yang diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan masa kini dan memberikan kepada pemegangnya sebesar bagian proporsional atas aset neto milik entitas ketika dilikuidasi baik dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi atau, pada bagian proporsional kepemilikan instrumen masa kini sejumlah aset neto teridentifikasi milik pihak yang diakuisisi. Komponen lain kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar secara umum diakui pada nilai wajar. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memilih untuk menggunakan opsi nilai wajar pada tanggal akuisisi yang telah selesai saat ini.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, the Company and its subsidiary initially recognized any non-controlling interests in the acquiree at the non-controlling interest's proportionate share of the acquiree's net assets. For business combinations completed on or after 1 January 2011 the Company and its subsidiary has the choice, on a transaction by transaction basis, to initially recognized any non-controlling interests in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity's net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments' proportionate share in the recognized amounts of the acquiree's identifiable net assets. Other components of non-controlling interests such as outstanding share options are generally measured at fair value. The Company and its subsidiary has not elected to take the option to use fair value in acquisitions completed to date.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, total penghasilan komprehensif yang tidak sepenuhnya dimiliki oleh entitas anak diatribusikan kepada pemilik dari entitas induk dan kepada kepentingan non-pengendali dalam proporsi sesuai dengan kepentingan kepemilikan. Sebelum tanggal tersebut, kerugian yang tidak didanai dalam entitas anak diatribusikan seluruhnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya.

From 1 January 2011, the total comprehensive income of non-wholly owned subsidiary is attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests in proportion to their relative ownership interests. Before this date, unfunded losses in such subsidiary were attributed entirely to the Company and its subsidiary.

e. Entitas Asosiasi e. Associates

Apabila Perusahaan dan entitas anaknya memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam (namun tidak mengendalikan) keputusan kebijakan keuangan dan operasi dari entitas lain, maka diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporan posisi keuangan konsolidasi adalah pada biaya perolehan. Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, di mana bagian Perusahaan dan entitas anaknya atas laba dan rugi setelah akuisisi dan penghasilan komprehensif lain diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (tidak termasuk kerugian atas selisih investasi milik Perusahaan dan entitas anaknya dalam entitas asosiasi kecuali terdapat kewajiban untuk mengkompensasi kerugian tersebut).

Where the Company and its subsidiary has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognised in the consolidated statement of financial position at cost. Subsequently associates are accounted for using the equity method, where the Company’s and its subsidiary share of postacquisition profits and losses and other comprehensive income is recognised in the consolidated statement of profit and loss and other comprehensive income (except for losses in excess of the Company’s and its subsidiary investment in the associate unless there is an obligation to make good those losses).










e. Entitas Asosiasi (Lanjutan) e. Associates (Continued)

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari transaksi antara Perusahaan dan entitas asosiasinya diakui hanya sebatas jumlah kepentingan investor tidak berelasi dalam entitas asosiasi. Bagian investor dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang dihasilkan dari transaksi ini dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi tersebut.

Profits and losses arising on transactions between the Company and its associates are recognised only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Perusahaan dan entitas anaknya, dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat entitas asosiasi tersebut. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunkan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset nonkeuangan lain.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Company’s and its subsidiary share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

f. Pengaturan Bersama f. Joint Arrangements

Perusahaan dan entitas anaknya merupakan pihak dalam pengaturan bersama ketika terdapat pengaturan kontraktual yang menyatakan bahwa pengendalian bersama atas aktivitas yang terkait pengaturan terhadap Perusahaan dan entitas anaknya dan paling sedikit satu pihak lain. Pengendalian bersama dikaji dengan menggunakan prinsip yang sama seperti pengendalian atas entitas anak.

The Company and its subsidiary is a party to a joint arrangement when there is a contractual arrangement that confers joint control over the relevant activities of the arrangement to the Company and its subsidiary and at least one other party. Joint control is assessed under the same principles as control over subsidiaries.

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan kepentingannya dalam pengaturan bersama baik sebagai: - Ventura bersama: ketika Perusahaan dan

entitas anaknya memiliki hak hanya untuk aset neto pengaturan bersama

- Operasi bersama: ketika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak atas aset dan kewajiban untuk liabilitas dari pengaturan bersama

The Goup classifies its interests in joint arrangements as either:

- Joint ventures: where the Company and its

subsidiary has rights to only the net assets of the joint arrangement

- Joint operations: where the Company and its subsidiary has both the rights to assets and obligations for the liabilities of the joint arrangement

Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan dalam pengaturan bersama, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan: - Struktur pengaturan bersama - Bentuk hukum pengaturan bersama yang

terstruktur melalui kendaraan terpisah - Persyaratan kontraktual perjanjian

pengaturan bersama - Fakta dan keadaan lain (termasuk pengaturan

kontraktual lainnya)

In assessing the classification of interests in joint arrangements, the Company and its subsidiary considers: - The structure of the joint arrangement - The legal form of joint arrangements

structured through a separate vehicle - The contractual terms of the joint

arrangement agreement - Any other facts and circumstances (including

any other contractual arrangements)










f. Pengaturan Bersama (Lanjutan) f. Joint Arrangements (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya mencatat kepentingannya dalam ventura bersama seperti investasi dalam entitas asosiasi (yaitu dengan menggunakan metode ekuitas – lihat penjelasan di atas).

The Company and its subsidiary accounts for its interests in joint ventures in the same manner as investments in Associates (i.e. using the equity method – refer above).

Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam ventura bersama yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Perusahaan dan entitas anaknya, dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi dalam ventura bersama. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada ventura bersama telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset nonkeuangan lain.

Any premium paid for an investment in a joint venture above the fair value of the Company’s and its subsidiary share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the investment in joint venture. Where there is objective evidence that the investment in a joint venture has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Perusahaan dan entitas anaknya mencatat kepentingan dalam operasi bersama dengan mengakui bagian aset, liabilitas, pendapatan dan beban sesuai dengan hak dan kewajiban yang dinyatakan secara kontraktual.

The Company and its subsidiary accounts for its interests joint operations by recognising its share of assets, liabilities, revenues and expenses in accordance with its contractually conferred rights and obligations.

Pertimbangan Judgement

Untuk seluruh pengaturan bersama yang terstruktur dalam kendaraan terpisah, Perusahaan dan entitas anaknya menilai substansi pengaturan bersama tersebut dalam menentukan apakah hal tersebut merupakan ventura bersama atau operasi bersama. Penilaian ini mensyaratkan Perusahaan dan entitas anaknya untuk mempertimbangkan apakah memiliki hak pada aset neto pengaturan bersama (dalam hal diklasifikasikan sebagai ventura bersama), atau hak untuk dan kewajiban atas aset tertentu, liabilitas, beban, dan pendapatan (dalam hal diklasifikasikan sebagai operasi bersama). Faktor- faktor yang dipertimbangkan oleh Perusahaan dan entitas anaknya adalah:

For all joint arrangements structured in separate vehicles the Company and its subsidiary must assess the substance of the joint arrangement in determining whether it is classified as a joint venture or joint operation. This assessment requires the Company and its subsidiary to consider whether it has rights to the joint arrangement’s net assets (in which case it is classified as a joint venture), or rights to and obligations for specific assets, liabilities, expenses, and revenues (in which case it is classified as a joint operation). Factors the Company and its subsidiary must consider include:

- Struktur - Bentuk hukum - Perjanjian kontraktual - Fakta dan keadaan lain

- Structure - Legal form - Contractual agreement - Other facts and circumstances

Ketika mempertimbangkan faktor-faktor tersebut, Perusahaan dan entitas anaknya telah menentukan bahwa seluruh pengaturan bersama yang terstruktur melalui kendaraan terpisah memberikannya hak atas aset neto dan oleh karena itu diklasifikasikan sebagai ventura bersama.

Upon consideration of these factors, the Company and its subsidiary has determined that all of its joint arrangements structured through separate vehicles give it rights to the net assets and are therefore classified as joint ventures.










g. Pihak Berelasi

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya. i. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: a. memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

b. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

c. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

g. Related Parties

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements. i. A person or a close member of that person’s

family is related to a reporting entity if that person: a. has control or joint control over the

reporting entity;

b. has significant influence over the reporting entity; or

c. is a member of the key management personnel of the reporting entity or a parent of the reporting entity.

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: a. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari Perusahaan dan entitas anaknya yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

b. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota Perusahaan dan entitas anaknya, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

c. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

d. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following condition applies: a. The entity and the reporting entity are

members of the same Group (which means that each parent, Subsidiary and fellow Subsidiary is related to the others);

b. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member); Both entities are joint ventures of the same third party;

c. Both entities are joint ventures of the same third party;

d. One entity is joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

e. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Apabila entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

f. Entitas dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas);

e. The entity is a post-employee defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is running itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

f. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity);










g. Pihak berelasi (Lanjutan) g. Related parties (Continued)

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: (Lanjutan)

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following condition applies: (Continued)

g. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (i)(a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas);

h. Entitas, atau anggota dari kelompok dimana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

g. Person that identified in (i)(a) which have significant influence over the entity or key management personnel of the entity (or parent entity from entity);

h. Entity, or member of group where entity was part of the group, provide key management services to the reporting entity or parent entity from reporting entity.

h. Mata Uang Asing h. Foreign Currency

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku saat itu. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

Transactions denominated in foreign currency are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transactions. At the statements of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currency are translated at the prevailing exchange rates at that date. Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. As of 31 December 2018 and 2017, the axchange rates use are as follow:

2 0 1 8 2 0 1 7

Dolar Amerika Serikat (AS$) 14.481 13.548 United States Dollar (US$

Yen Jepang (JPY) 131 120 Japanese Yen (JPY)

i. Aset Keuangan

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasian aset keuangan ke dalam kategori yang dijelaskan di bawah ini, tergantung pada tujuan pengakuisisian aset. Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengklasifikasikan aset keuangannya sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

i. Financial Assets

The Company and its subsidiary classified its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired. The Company and its subsidiary have not classified any of its financial assets as held to maturity.

Selain daripada aset keuangan untuk tujuan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya dikategorikan sebagai berikut:

Other than financial assets in a qualifying hedging relationship, The Company and its subsidiary's accounting policy for each category is as follows:










i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya meliputi derivatif in-the-money. Derivatif tersebut dibawa dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada baris pendapatan atau beban keuangan. Selain daripada instrumen keuangan derivatif yang digunakan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset yang dimiliki untuk dijual maupun secara suka rela mengklasifikasikan aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises only in-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statement of comprehensive income in the finance income or expense line. Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, The Company and its subsidiary does not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.

Pinjaman dan piutang Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Aset tersebut pada dasarnya terjadi melalui cadangan barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya, piutang usaha), namun juga memasukkan jenis aset moneter kontraktual lain. Pengakuan awal aset tersebut pada nilai wajar ditambahkan dengan biaya transaksi yang langsung diatribusikan pada akuisisi atau penerbitannya, dan selanjutnya dicatat pada biaya amortisasi dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif, dikurangi dengan cadangan untuk penurunan nilai.

These assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset. They are initially recognised at fair value plus transaction costs that are directly attributable to their acquisition or issue, and are subsequently carried at amortised cost using the effective interest rate method, less provision for impairment.

Cadangan penurunan nilai diakui ketika ada bukti objektif (seperti kesulitan keuangan signifikan pada pihak lawan atau gagal bayar atau penundaan pembayaran signifikan) bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak dapat menagih seluruh jumlah yang jatuh tempo berdasarkan persyaratan piutang, jumlah cadangan berbeda antara jumlah tercatat neto dan nilai kini arus kas masa depan yang diharapkan dari piutang yang mengalami penurunan nilai tersebut. Untuk piutang usaha, yang dilaporkan secara neto, cadangan seperti ini dicatat dalam akun pencadangan terpisah dengan kerugian diakui dalam beban administrasi dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian. Ketika terkonfirmasi bahwa piutang usaha tidak dapat ditagih, nilai tercatat bruto dari aset tersebut dihapuskan terhadap cadangannya.

Impairment provisions are recognised when there is objective evidence (such as significant financial difficulties on the part of the counterparty or default or significant delay in payment) that The Company and its subsidiary will be unable to collect all of the amounts due under the terms receivable, the amount of such a provision being the difference between the net carrying amount and the present value of the future expected cash flows associated with the impaired receivable. For trade receivables, which are reported net such provisions are recorded in a separate allowance account with the loss being recognised within administrative expenses in the consolidated statement of comprehensive income. On confirmation that the trade receivable will not be collectable, the gross carrying value of the asset is written off against the associated provision.










i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

Pinjaman dan piutang (Lanjutan) Loans and receivables (Continued) Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anaknya memilih untuk menegosiasikan kembali persyaratan jatuh tempo piutang usaha dari pelanggan yang memiliki transaksi historis yang baik. Negosiasi ulang seperti ini dapat mengubah jangka waktu pembayaran daripada perubahan jumlah terutang dan, sebagai akibatnya, arus kas baru yang diharapkan terdiskonto pada tingkat suku bunga efektif dan perbedaan yang dihasilkan untuk nilai wajar diakui dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian (laba operasi).

From time to time, the Company and its subsidiary elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statement of comprehensive income (operating profit).

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anaknya meliputi piutang usaha, piutang lainnya dan kas dan bank dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiary loans and receivables comprise trade receivables, other receivables and cash on hand and in banks in the consolidated statement of financial position.

Tersedia untuk dijual Available-for-sale

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas di klasifikasikan sebagai tersedia untuk di jual dan secara prinsip merupakan strategi investasi milik Perusahaan dan entitas anaknya pada entitas yang bukan merupakan entitas anak, entitas asosiasi dan entitas yang dikendalikan bersama. Aset keuangan nonderivatif tersebut dicatat pada nilai wajar dengan perubahan pada nilai wajar, selain daripada yang terjadi karena fluktuasi kurs nilai tukar dan bunga dihitung dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam cadangan tersedia untuk dijual. Perbedaan nilai tukar pada investasi dalam denominasi mata uang asing dan bunga dihitung dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif dan diakui di laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available-for-sale and comprise principally the Company‘s and its subsidiary strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for-sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest calculated using the effective interest rate method are recognised in profit or loss.

j. Kas dan Bank

Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan bank meliputi kas dan bank yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan dan tidak dibatasi penggunaannya. Pengakuan dan pengukuran kas dan bank, mengacu kepada Catatan 4.

j. Cash on Hand and in Banks

For the purpose of presentation in the consolidated statement of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash on hand and in banks with maturity date less than three months and were not restricted for use. For recognition and measurement of cash on hand and in banks, please refer to Note 4.










k. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain k. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha adalah jumlah moneter dari pelanggan bagi penyediaan barang dan jasa dalam bisnis normal. Apabila penagihan diharapkan dalam waktu satu tahun atau kurang (atau di dalam siklus operasi normal bisnis atau lebih lama), maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai aset lancar. Apabila, sebaliknya, maka diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. Piutang lain-lain yang bersumber dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang mencerminkan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Perusahaan. Piutang usaha dan piutang lain-lain diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, apabila dampak diskonto tersebut signifikan, dikurangi provisi penurunan nilai.

Trade receivables are amounts due from customers for provision of goods and services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets. Other receivables from related parties are receivable balance reflecting loans given to related parties of the Company. Trade receivables and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.

Penagihan piutang usaha dan lain-lain dikaji ulang secara berkesinambungan. Piutang yang tidak dapat ditagih, dihapuskan dengan mengurangi secara langsung nilai tercatat. Akun cadangan digunakan ketika terdapat bukti objektif bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak dapat menagih seluruh jumlah sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan debitur, kemungkinan debitur akan mengalami kebangkrutan maupun reorganisasi keuangan, dan kegagalan maupun kelalaian di dalam pembayaran, dianggap sebagai indikator penurunan nilai piutang.

Collectability of trade receivables and other receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Company and its subsidiary shall not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganization, and default or delinquency in payments are considered indicators that the receivable is impaired.

Jumlah cadangan penurunan nilai adalah selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas yang terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila dampak pendiskontoan tersebut tidak material.

The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui di dalam laba rugi pada “perubahan penurunan nilai”. Ketika suatu piutang usaha dan lain-lain di mana cadangan penurunan nilai yang diakui menjadi tidak tertagih pada periode setelah periode awal, maka piutang tersebut dihapuskan terhadap akun cadangan. Pemulihan setelah periode awal jumlah yang sebelumnya dihapuskan, dikreditkan terhadap “perubahan penurunan nilai” di dalam laba rugi.

The amount of impairment loss is recognized in income on a "change of impairment loss". When a receivable businesses and others in which the decline in reserves are recognised to be not collectible in the period after the initial period, then the receivable written off against reserves account. Recovery after the initial period the amounts previously eliminated, is credited to "change of impairment loss " in profit or loss.










l. Persediaan l. Inventories

Nilai awal persediaan diakui sebesar biaya perolehan, dan selanjutnya ditentukan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan terdiri dari biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya-biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini.

Inventories are initially recognized at cost, and subsequently at the lower of cost or net realizable value. Cost comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition.

Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha biasa dikurangi beban-beban penjualan variabel yang diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan persediaan barang dalam proses.

Cost is determined on a weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses and less cost to complete for work-in-process inventories.

m. Biaya Dibayar Di muka m. Prepayments

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepayments are amortized over the accounting periods in which it is incurred benefited to each expense with a straight-line method.

n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment

Tanah tidak disusutkan. Penyusutan untuk aset dalam konstruksi tidak dapat dilakukan kecuali aset tersebut telah selesai atau siap digunakan. Penyusutan diterapkan untuk seluruh aset tetap sehingga telah di hapuskan dengan nilai tercatat selama masa manfaat ekonomi yang diharapkan. Penyusutan menggunakan metode garis lurus, selama taksiran masa manfaat ekonomis. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut:

Freehold land is not depreciated. Depreciation on assets under construction does not commence until they are complete and available for use. Depreciation is provided on all other items of property, plant and equipment so as to write off their carrying value over their expected useful economic lives. Depreciation is computed using the straight-line method, over the estimated useful lives. The estimated useful lives are as follows:

Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvement Mesin dan peralatan 5 – 10 Machineries and equipments K a p a l 8 Veesel Perabot dan peralatan lantor 5 Furniture and fixtures Alat pengangkutan 5 Transportation and equipments

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan kondisi lokasi bagi tujuan penggunaannya.

Property and equipment are initially carried at cost. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to the working condition and location for its intended use.










n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dari model biaya menjadi model revaluasi sejak 1 Januari 2012. Hal ini dilakukan secara prospektif dengan mengacu kepada PSAK 16 “Aset Tetap”. Perusahaan dan entitas anaknya akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and its subsidiary applied the cost model in the subsequent recognition of Property, plant and equipment except for land. The Company and its subsidiary change its accounting policy for land from the cost model to revaluation model starting 1 January 2012. This is applied prospectively in accordance with PSAK 16 “Property, plant and equipment”. The Company and its subsidiary shall conduct an assessment of its land annually that will be performed by independent valuers.

o. Liabilitas Keuangan o. Financial Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan liabilitas keuangannya ke dalam satu atau dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diakuisisi. Selain daripada liabilitas keuangan untuk tujuan lindung nilai (lihat penjelasan dibawah ini), kebijakan akuntansi milik Perusahaan dan entitas anaknya untuk setiap kategori dijelaskan sebagai berikut:

The Company and its subsidiary classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired. Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship (see the explanation below), the Company and its subsidiary’s accounting policy for each category is as follows:

Liabilitas keuangan lain termasuk hal-hal berikut: Other financial liabilities include the following

items: - Pinjaman bank Perusahaan dan entitas

anaknya pada awalnya diakui pada nilai wajar neto dari biaya transaksi yang langsung diatribusikan pada penerbitan instrumen. Liabilitas dengan bunga seperti itu selanjutnya diukur pada biaya amortisasi dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif, yang memastikan bahwa beban bunga selama periode sampai dengan pembayaran kembali menggunakan kurs konstan pada saldo liabilitas yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Untuk tujuan dari setiap liabilitas keuangan, beban bunga termasuk biaya transaksi awal dan premi terutang pada saat penebusan, serta bunga atau kupon terutang pada saat liabilitas masih belum diselesaikan.

- Bank borrowings the Company and its subsidiary's perpetual are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statement of financial position. For the purposes of each financial liability, interest expense includes initial transaction costs and any premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

- Komponen liabilitas meliputi pinjaman konversi

- Utang usaha dan liabilitas moneter jangka pendek lain yang awalnya diakui pada nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

- Liability components of convertible loan

- Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.










o. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) o. Financial Liabilities (Continued)

liabilitas keuangan lain Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lain termasuk hal-hal berikut: Other financial liabilities include the following

items: - Pinjaman bank dan perpetual preference

share Perusahaan dan entitas anaknya pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung pada saat penerbitan instrumen. Liabilitas dengan bunga seperti itu selanjutnya diukur pada biaya amortisasi dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif, yang memastikan bahwa beban bunga selama periode sampai dengan pembayaran kembali menggunakan kurs konstan pada saldo liabilitas yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Untuk tujuan dari setiap liabilitas keuangan, beban bunga termasuk biaya transaksi awal dan premi terutang pada saat penebusan, serta bunga atau kupon terutang pada saat liabilitas masih belum diselesaikan.

- Bank borrowings and the Company’s and its subsidiary perpetual preference shares are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statement of financial position. For the purposes of each financial liability, interest expense includes initial transaction costs and any premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

- Komponen liabilitas meliputi pinjaman

konversi yang diukur seperti yang dijelaskan di bawah ini

- Liability components of convertible loan notes are measured as described further below.

- Utang usaha dan liabilitas moneter jangka

pendek lain yang pada saat pengukuran awal diakui pada nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif

- Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method

Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi hanya derivatif in-the-money (lihat catatan ‘liabilitas keuangan’ untuk derivatif outof-the-money). Derivatif tersebut dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada bagian pendapatan atau beban keuangan. Selain daripada instrumen keuangan derivatif yang digunakan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset yang dimiliki untuk dijual maupun secara suka rela mengklasifikasikan aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises only in-the-money derivatives (see "Financial liabilities" section for out-of-money derivatives). They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statement of comprehensive income in the finance income or expense line. Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Company and its subsidiary does not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.










p. Program Imbalan Pasti p. Defined Benefit Schemes

Surplus dan defisit program imbalan pasti diukur pada:

Defined benefit scheme surpluses and deficits are measured at:

- Nilai wajar dari aset yang direncanakan pada tanggal pelaporan; dikurangi

- Liabilitas yang direncanakan dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit yang didiskonto ke nilai kini dengan menggunakan imbal hasil obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi yang tersedia yang memiliki tanggal jatuh tempo yang mendekati persyaratan liabilitas; ditambah

- Biaya jasa masa lalu yang tidak diakui; dikurangi

- Dampak persyaratan pendanaan minimum yang disetujui dengan skema perwakilan.

- The fair value of plan assets at the reporting date; less

- Plan liabilities calculated using the projected unit credit method discounted to its present value using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the terms of the liabilities; plus

- Unrecognised past service costs; less

- The effect of minimum funding requirements agreed with scheme trustees.

Pengukuran kembali kewajiban pasti neto diakui langsung dalam ekuitas. Pengukuran kembali tersebut termasuk:

Remeasurements of the net defined obligation are recognised directly within equity. The remeasurements include:

- Keuntungan dan kerugian aktuaris - Imbalan atas aset (tidak termasuk bunga) - Aset dengan efek batas tertinggi (tidak

termasuk bunga)

- Actuarial gains and losses - Return on plan assets (interest exclusive) - Any asset ceiling effects (interest exclusive).

Biaya jasa diakui dalam laba atau rugi, dan termasuk biaya jasa saat ini dan masa lalu, serta kurtailmen keuntungan dan kerugian.

Service costs are recognised in profit or loss, and include current and past service costs as well as gains and losses on curtailments.

Beban bunga neto (pendapatan) diakui dalam laba rugi dan dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban imbalan pasti (aset) pada awal periode tahunan hingga pembayaran manfaat selama periode.

Net interest expense (income) is recognised in profit or loss, and is calculated by applying the discount rate used to measure the defined benefit obligation (asset) at the beginning of the annual period to benefit payments during the period.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan manfaat skema atau kurtailmen diakui secara langsung dalam laba rugi.

Gains or losses arising from changes to scheme benefit or scheme curtailment are recognised immediately in profit or loss.

Penyelesaian skema manfaat pasti diakui dalam periode di mana penyelesaian tersebut terjadi.

Settlements of defined benefit schemes are recognised in the period in which the settlement occurs.

q. Tambahan Modal Disetor - Bersih q. Additional Paid-in-Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari Penawaran Umum Terbatas I, Penawaran Umum Perdana dan pelaksanaan waran seri I, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran-penawaran tersebut.

Additional paid-in capital – net represents the difference of the offering price arose from Limited Public Offering I, the Initial Public Offering and warrants series I excercised, net of shares issuance costs related to the offerings.










r. Modal Saham r. Share Capital

Instrumen keuangan yang diterbitkan oleh Perusahaan diklasifikasikan sebagai ekuitas hanya sebatas ketika instrumen keuangan tersebut tidak memenuhi definisi liabilitas keuangan atau liabilitas aset.

Financial instruments issued by the Company are classified as equity only to the extent that they do not meet the definition of a financial liability or financial asset.

Saham biasa Perusahaan diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas.

The Company’s ordinary shares are classified as equity instruments.

s. Pengakuan Pendapatan dan Beban s. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan dari penjualan barang diakui ketika Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara signifikan manfaat dan risiko kepemilikan kepada pembeli dan terdapat kemungkinan Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima pembayaran yang sebelumnya telah disepakati. Kriteria-kriteria ini dianggap telah dipenuhi apabila barang telah dikirimkan kepada pembeli. Apabila pembeli memiliki hak untuk mengembalikan, maka Perusahaan dan entitas anaknya menangguhkan pengakuan pendapatan sampai hak untuk mengembalikan tersebut telah berlalu. Namun demikian, apabila penjualan dengan volume tinggi dilakukan kepada pelanggan grosir, maka pendapatan diakui di dalam periode di mana barang tersebut telah dikirim dikurangi pencadangan yang tepat bagi pengembalian barang berdasarkan pengalaman lampau. Kebijakan ini juga diterapkan terhadap jaminan barang.

Revenue from the sales of goods is recognized when the Company and its subsidiary have transferred the significant risks and rewards of ownership to the buyer and it is probable that the Company and its subsidiary will receive the previously agreed upon payment. These criteria are considered to be met when the goods are delivered to the buyer. Where the buyer has a right of return, the Company and its subsidiary defers recognition of revenue until the right to return has lapsed. However, where high volumes of sales are made to established wholesale customers, revenue is recognized in the period where the goods are delivered less an appropriate provision for returns based on past experience. The same policy applies to warranties.

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal dan adalah mungkin bagi Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima segala imbalan. Pendapatan atas jasa diakui pada periode di mana jasa tersebut diberikan.

Provided the amount of revenue can be measured reliably and it is probable that the Company and its subsidiary will receive any consideration. Revenue for services is recognized in the period in which they are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya berdasarkan basis akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.

t. Pendapatan Keuangan dan Biaya Keuangan t. Income and Financial Expenses

Pendapatan keuangan dan biaya keuangan Perusahaan dan entitas anaknya mencakup pendapatan bunga dan beban bunga. Pendapatan dan beban bunga diakui dengan menggunakan suku bunga efektif.

Financial income and financial expenses the Company and its subsidiary include interest and interest expense. Income and interest expense is recognized using the effective interest rate.










u. Perpajakan u. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi, kecuali jika berkaitan dengan item yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung dalam ekuitas. Dalam kasus ini, pajak diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau langsung dalam ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak kini Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan dasar hukum pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan. Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban kepada atau klaim dari otoritas pajak yang berhubungan dengan periode pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum dibayar pada akhir periode tanggal pelaporan. Pajak penghasilan diperhitungkan berdasarkan tarif pajak dan hukum pajak yang berlaku pada periode fiskal terkait, berdasarkan laba kena pajak untuk periode tersebut. Seluruh perubahan pada aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen biaya pajak penghasilan dalam laba atau rugi.

Current tax The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claim from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the end of each reporting period date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Pajak tangguhan Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ketika jumlah tercatat dari aset atau liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berbeda dari dasar perpajakannya, kecuali jika perbedaan itu terjadi karena:

Deferred tax Deferred tax assets and liabilities are recognised where the carrying amount of an asset or liability in the consolidated statement of financial position differs from its tax base, except for differences arising on:

- Pengakuan awal goodwill - Pengakuan awal aset atau liabilitas pada saat

transaksi yang bukan merupakan bisnis kombinasi dan pada saat transaksi terjadi tidak mempengaruhi akuntansi atau laba kena pajak

- Investasi pada entitas anak dan pengendalian bersama entitas dimana Perusahaan mampu mengendalikan waktu pembalikan perbedaan dan kemungkinan besar bahwa perbedaan tersebut tidak akan dibalik pada masa yang akan datang.

- The initial recognition of goodwill - The initial recognition of an asset or liability

in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting or taxable profit

- Investments in subsidiary and jointly controlled entities where the Company is able to control the timing of the reversal of the difference and it is probable that the difference will not reverse in the foreseeable future.

Pengakuan dari aset pajak tangguhan terbatas pada saat dimana terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia terhadap perbedaan yang dapat digunakan.

Recognition of deferred tax assets is restricted to those instances where it is probable that taxable profit will be available against which the difference can be utilised.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan dengan menggunakan tarif pajak pada saat tanggal pelaporan dan di harapkan akan digunakan ketika liabilitas pajak tangguhan/(aset) telah diselesaikan (dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities (assets) are settled/ (recovered).










u. Perpajakan (Lanjutan) u. Taxation (Conituned)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disaling hapus ketika Perusahaan memiliki hak hukum untuk saling hapus aset dan liabilitas pajak kini yang berhubungan dengan pungutan oleh otoritas pajak yang sama atas:

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities and the deferred tax assets and liabilities relate to taxes levied by the same tax authority on either:

- Perusahaan dan entitas anaknya yang dikenakan pajak adalah sama; atau

- Kelompok entitas yang berbeda yang bertujuan untuk menyelesaikan aset pajak kini secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas, pada periode masa depan dimana jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan signifikan diharapkan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

- The same taxable group Company; or - Different the Company and its subsidiary

entities which intend either to settle current tax assets and liabilities on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax assets or liabilities are expected to be settled or recovered.

v. Laba Per Saham v. Earnings Per Share

Sesuai dengan PSAK 56 “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk dengan menghitung jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode berjalan.

In accordance with PSAK 56, “Earnings Per Share”, basic earnings per share are calculated by dividing the profit attributable to the equity holders of the parent Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan melakukan penyesuaian jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar untuk mengasumsikan konversi seluruh saham biasa yang berpotensi dilusi yang dimiliki oleh entitas, yaitu obligasi konversi dan opsi saham.

Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares owned by Company, which are convertible bonds and stock options.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk, akan disesuaikan dengan dampak setelah pajak bunga yang diakui selama periode obligasi konversi.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the profit or loss attributable to the parent Company’s ordinary equity holders will be adjusted for the after-tax effects of interest recognized during the period on convertible bonds.

w. Informasi Segmen w. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya. Segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan intern yang diberikan kepada pengambil keputusan pimpinan operasi. Pengambil keputusan pimpinan operasi, yang bertanggungjawab di dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengendali yang membuat keputusan strategis.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments. Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.










w. Informasi Segmen (Lanjutan) w. Segment Information (Continued)

Pendapatan, beban dan hasil segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, and results include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-Company balances and intra-Company transactions, eliminated as part of a consolidated process.

x. Hirarki pengukuran nilai wajar PSAK 60 x. PSAK 60 fair value measurement hierarchy

PSAK 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar (lihat catatan 3). Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

PSAK 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement (see note 3). The fair value hierarchy has the following levels:

a. kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

b. input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

c. input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

a. quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. inputs other than quoted prices included

within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Perusahaan membuat estimasi dan asumsi tertentu terkait masa depan. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara berkelanjutan berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain, termasuk ekspektasi atas kejadian masa depan yang diyakini layak. Di masa depan pengalaman aktual mungkin dapat berbeda dari estimasi dan asumsi tersebut. Estimasi dan asumsi yang memiliki risiko signifikan yang menyebabkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam tahun buku keuangan berikutnya dibahas di bawah ini.

The Company makes certain estimates and assumptions regarding the future. Estimates and judgements are continually evaluated based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. In the future, actual experience may differ from these estimates and assumptions. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.








3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan asumsi

a. Asumsi Skema Imbalan Pasti

Biaya, aset dan liabilitas skema imbalan pasti yang dilakukan oleh Perusahaan ditentukan dengan menggunakan metode yang bergantung pada estimasi dan asumsi aktuarial. Rincian dari asumsi utama terdapat dalam Catatan 17. Perusahaan menjalankan masukan dari aktuaris independen terkait dengan kesesuaian asumsi. Perubahan pada asumsi yang digunakan mungkin memiliki efek yang signifikan pada laporan penghasilan komprehensif dan laporan posisi konsolidasian.

Estimates and assumptions

a. Defined Benefit Scheme Assumptions

The costs, assets and liabilities of the defined benefit schemes operating by the Company are determined using methods relying on actuarial estimates and assumptions. Details of the key assumptions are set out in Note 17. The Company takes advice from independent actuaries relating to the appropriateness of the assumptions. Changes in the assumptions used may have a significant effect on the statement of comprehensive income and the consolidated statement of financial position.

b. Pajak Penghasilan

Selama kegiatan usaha normal, ada transaksi dan perhitungan yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti. Akibatnya, entitas mengakui kewajiban pajak berdasarkan perkiraan apakah tambahan pajak dan bunga akan jatuh tempo. Kewajiban pajak tersebut diakui pada saat, meskipun keyakinan entitas yang posisi pengembalian pajaknya adalah mendukung, entitas percaya bahwa posisi tertentu mungkin akan ditantang dan mungkin tidak dipertahankan sepenuhnya pada reviu oleh otoritas pajak. Entitas berkeyakinan bahwa akrual untuk kewajiban pajak yang memadai untuk semua tahun audit yang terbuka berdasarkan penilaian terhadap banyak faktor termasuk pengalaman masa lalu dan interpretasi hukum pajak. Penilaian ini bergantung pada estimasi dan asumsi dan mungkin melibatkan serangkaian penilaian yang kompleks tentang peristiwa masa depan. Sampai hasil pajak final dari hal ini berbeda dengan jumlah yang tercatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada beban pajak penghasilan dalam periode saat penetapan tersebut dibuat.

b. Income Taxes

During the ordinary course of business, there are transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain. As a result, the company recognises tax liabilities based on estimates of whether additional taxes and interest will be due. These tax liabilities are recognised when, despite the company's belief that its tax return positions are supportable, the company believes that certain positions are likely to be challenged and may not be fully sustained upon review by tax authorities. The company believes that its accruals for tax liabilities are adequate for all open audit years based on its assessment of many factors including past experience and interpretations of tax law. This assessment relies on estimates and assumptions and may involve a series of complex judgements about future events. To the extent that the final tax outcome of these matters is different than the amounts recorded, such differences will impact income tax expense in the period in which such determination is made.

Jumlah tercatat bersih pajak kini dan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir tahun pelaporan adalah Rp2.829.533.184 dan Rp2.406.676.785 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The net amount of current tax and deferred tax of the Company and its subsidiaries at the end of the reporting years are Rp2,829,533,184 and Rp2,406,676,785 for the years ended 31 December 2018 and 2017, respectively.










Estimasi dan asumsi (Lanjutan) Estimates and assumptions (Continued)

c. Manfaat ekonomis aset tetap

c. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus atas estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 5 (lima) sampai 20 (dua puluh) tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat dari aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 10 laporan keuangan konsolidasian.

The cost of plant and equipment is depreciated on a straight line method over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these plant and equipment to be between 5 (five) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and its subsidiary' property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 10 to the consolidated financial statements.

d. Penurunan nilai piutang usaha

d. Impairment of trade receivable

Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Company considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang usaha Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 6 laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Company's trade receivables at the consolidated statements of financial position date is disclosed in Note 6 to the consolidated financial statements.

e. Penyisihan keusangan persediaan

e. Allowance for inventory obsolensence

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab-sebab lainnya.

The Company and its subsidiary provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.










e. Penyisihan keusangan persediaan (Lanjutan)

e. Allowance for inventory obsolensence

(Continued) Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 7 laporan keuangan konsolidasian.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 7 to the consolidated financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan pada persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Management is of the opinion that there should be no allowance for inventory obsolescence that should be recognized as of 31 December 2018 and 2017.

f. Penilaian aset tetap f. Valuation of property, plant and equipment

Perusahaan dan entitas anaknya memperoleh penilaian yang dilakukan oleh penilai independen untuk menentukan nilai wajar aset tetap tanah. Penilaian ini didasarkan pada asumsi yang meliputi pendapatan di masa depan, biaya pemeliharaan yang diantisipasi, biaya pengembangan di masa depan dan tingkat suku bunga diskonto yang telah ditentukan. Penilai juga membuat acuan kepada bukti pasar harga transaksi bagi properti sejenis.

The Company and its subsidiary obtain valuations performed by independent valuers in order to determine the fair value of land. These valuations are based upon assumptions including future income, anticipated maintenance costs, future development costs and the appropriate discount rate. The valuers also make reference to market evidence of transaction prices for similar properties

Informasi selanjutnya dalam hubungan dengan penilaian aset tetap tanah diungkapkan di dalam Catatan 10 mengenai aset tetap dan Catatan 21 mengenai surplus revaluasi aset tetap.

Further information in relation to the valuation of land is disclosed in Note 10 about property, plant and equipment and Note 21 about revaluation surplus of property, plant and equipment.








4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

2 0 1 8 2 0 1 7

K a s Cash on Hand

Rupiah 77.502.679 263.878.176 Rupiah

Yen 10.263.036 6.890.989 Yen

Dolar AS 2.218.500 29.434.249 US Dollar

Jumlah Kas 89.984.215 300.203.414 Total Cash on Hand

B a n k Cash in banks

Dolar AS US Dollar

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 3.029.856.444 11.979.869.805 (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 52.775.860 50.180.166 PT Bank Central Asia Tbk

Rupiah Rupiah


(Persero) Tbk 58.128.815 5.484.409.325 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 53.491.187 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 8.247.926 169.640.584 (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 530.000 37.933.214 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah Bank 3.203.030.232 17.722.033.094 Total Cash in Banks

J u m l a h 3.293.014.447 18.022.236.508 T o t a l

5. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED CASH

2 0 1 8 2 0 1 7


(Persero) Tbk 29.000.000.000 - (Persero) Tbk

Akun ini merupakan deposito berjangka yang dibatasi penggunanaannya dengan jangka waktu 3 bulan dan diperpanjang otomatis, namun dibatasi penggunaannya sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Tingkat bunga yang berlaku adalah 5,5% per tahun.

This account represent restricted time deposit with original maturities of 3 months and automatically roll over, however it is restricted to be used by the Company as a result of loan facilities obtained from PT Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The applicable interest rate of time deposit is 5.5% per annum.








6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES Akun ini terdiri dari saldo piutang yang timbul karena penjualan:

This account consists of the outstanding receivables arising from sales as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Pihak ketiga Third parties

Dolar AS US Dollar

Ocean Leader 6.372.414.774 2.666.246.400 Ocean Leader

Landauer Limited 6.001.143.615 10.350.585.428 Landauer Limited

Gourmet Fusion Foods, Inc 5.221.230.341 16.308.530.056 Gourmet Fusion Foods, Inc

Lain-lain (Saldo di bawah 5 miliar) 48.445.638.472 45.544.134.365 Others (Balance below 5 billion)

Rupiah Rupiah

Lain-lain 273.462.224 627.811.875 Others

66.313.889.426 75.497.308.124

Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha ( 399.377.872) ( 437.458.911) of trade receivables

J u m l a h 65.914.511.554 75.059.849.213 T o t a l

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade receivables is as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Jatuh tempo: Overdue:

Kurang dari 3 bulan 58.375.908.992 60.920.242.890 Less than 3 months

3 - 6 bulan 461.442.864 5.827.887.011 3 - 6 months

Lebih dari 6 bulan 7.476.537.569 8.749.178.223 More than 6 months

66.313.889.426 75.497.308.124


nilai piutang usaha ( 399.377.872) ( 437.458.911) of trade receivable

J u m l a h 65.914.511.554 75.059.849.213 T o t a l

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment of trade receivables from third parties is as follow:

2 0 1 8 2 0 1 7

Saldo awal 437.458.911 143.093.298 Beginning balance

Penambahan selama tahun berjalan Additions during the year

(Catatan 25) 399.377.872 437.458.911 (Notes 25)

Jumlah yang tidak terpakai

serta dibalik ( 437.458.911) ( 143.093.298) Unused amount reserved

J u m l a h 399.377.872 437.458.911 T o t a l








6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued) Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses of trade receivables from third parties is adequate to cover possible losses on collectibility of these accounts.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2 0 1 8 2 0 1 7

Barang dalam proses 77.610.178.985 71.493.264.268 Work in process

Barang jadi 20.679.274.613 12.866.070.199 Finished goods

Bahan baku 13.912.537.316 4.825.203.505 Raw materials

Bahan pembantu 3.065.915.660 3.816.526.167 Factory supplies

Barang dalam perjalanan - 1.030.420.814 Goods in transit

J u m l a h 115.267.906.574 94.031.484.953 T o t a l

Pada tahun 2018 dan 2017, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$ 4.700.000 dan AS$ 3.200.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

In 2018 and 2017, inventories are covered by insurance againts losses from fire risk and other risks under blanket policies amounting for each other US$ 4,700,000 and US$ 3,200,000. Based on management’s opinion, this insurance coverage is adequate to cover any possible losses from such risks.

Seluruh nilai persediaan digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 16).

The entire value of Inventories are pledged as collateral to loans facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 16).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat persediaan usang atau rusak dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan persediaan usang atau rusak.

The management believes that there is no obsolescence or spoilage for inventories and therefore no allowance for obsolescence or spoilage has been provided.

8. UANG MUKA 8. ADVANCE PAYMENTS

2 0 1 8 2 0 1 7


Pembelian bahan baku 1.385.323.537 4.528.297.109 Purchases of raw materials

Pihak berelasi (Catatan 30) 4.502.438.357 4.743.038.357 Related parties (Note 30)

J u m l a h 5.887.761.894 9.271.335.466 T o t a l

Akun ini terutama merupakan uang muka untuk operasional penangkapan ikan yang akan diperhitungkan pada saat nelayan menyerahkan ikan kepada Perusahaan.

This account represents advance payment for operational activities for fish farming which will be accounted for upon delivery of fish to the Company at the time when fishermen delivered the fish to the Company.








9. INVESTASI SAHAM 9. INVESTMENT IN SHARES Entitas berikut telah dimasukkan dalam laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan metode ekuitas:

The following entity have been included in the consolidated financial statement using the equity method:

2 0 1 8 Bagian laba

Penambahan entitas asosiasi/

Saldo awal/ investasi/ Gain of Saldo akhir/

% kepemilikan/ Beginning Additional associated Ending

% of ownership balance investment company balance

PT Mitra Tmur Nusantara 40% 367.638.031 - 8.506.204 376.144.235

Nama Perusahaan/

Company Name

2 0 1 7 Bagian laba

Penambahan entitas asosiasi/

Saldo awal/ investasi/ Gain of Saldo akhir/

% kepemilikan/ Beginning Additional associated Ending

% of ownership balance investment company balance

PT Mitra Tmur Nusantara 40% 339.566.534 7.666.695 20.404.802 367.638.031

Nama Perusahaan/

Company Name

Berdasarkan Akta Pendirian PT Mitra Timur Nusantara No. 46 Tanggal 7 April 2011, Perusahaan memiliki penyertaan 40% saham di PT Mitra Timur Nusantara yang berkedudukan di Makasar dengan bidang usaha perikanan laut, industri dan perdagangan.

Based on the Deed of Establishment of PT Mitra Timur Nusantara No. 46 dated 7 April 2011, the Company has investment 40% share at PT Mitra Timur Nusantara that located in Makasar; the scope of its activities is to engage marine fisheries, industries and trading.

Nilai penyertaan Perusahaan sebesar 300 lembar saham dengan nilai nominal Rp300.000.000 atau sebesar 40%. Investasi ini ditujukan untuk menjaga kontinuitas pembelian bahan baku untuk produksi Perusahaan.

The Company's value of investment is 300 shares with nominal value Rp300,000,000 or equal to 40% of total shares. This investment is intended to maintain the continuity of raw material purchases for production of the Company.








10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2 0 1 8 2 0 1 8

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t

Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 82.925.400.000 - - - 14.016.850.000 96.942.250.000 Land rights

Bangunan dan prasarana 58.598.344.496 - - 6.056.000.000 - 64.654.344.496 Building and improvement

Mesin dan peralatan 155.921.652.185 1.110.840.000 - 1.064.353.000 - 158.096.845.185 Machinery and equipments

K a p a l 12.146.669.526 - - - - 12.146.669.526 V e s s e l

Perabot dan peralatan

kantor 4.193.384.599 216.998.000 - - - 4.410.382.599 Furniture and fixtures

Alat pengangkutan 7.817.678.320 850.600.001 357.080.291 - - 8.311.198.030 Transportation equipments

Aset dalam penyelesaian 100.942.000 7.352.114.748 - 7.120.353.000)( - 332.703.748 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 321.704.071.126 9.530.552.749 357.080.291 - 14.016.850.000 344.894.393.584 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 26.431.250.032 2.499.845.582 - - - 28.931.095.614 Building and improvement

Mesin dan peralatan 125.515.076.342 5.687.727.051 - - - 131.202.803.393 Machinery and equipment

K a p a l 12.146.669.522 - - - - 12.146.669.522 V e s s e l


kantor 3.519.478.386 266.259.066 - - - 3.785.737.452 Furniture and fixture


Jumlah akumulasi Total Accumulated

penyusutan 172.838.319.094 9.348.482.115 316.052.291 - - 181.870.748.918 Depreciation

Jumlah Tercatat 148.865.752.032 163.023.644.666 Carrying Amount

2 0 1 7 2 0 1 7

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t


Hak atas tanah 83.405.000.000 - 7.962.010.100 - 7.482.410.100 82.925.400.000 Land rights

Bangunan dan prasarana 51.634.246.496 - - 6.964.098.000 - 58.598.344.496 Building and improvement

Mesin dan peralatan 145.870.550.405 2.187.892.780 - 7.863.209.000 - 155.921.652.185 Machinery and equipments

K a p a l 24.298.977.567 - 12.152.308.041 - - 12.146.669.526 V e s s e l


kantor 3.952.023.301 241.361.298 - - - 4.193.384.599 Furniture and fixtures

Alat pengangkutan 7.803.384.697 1.114.990.909 1.100.697.286 - - 7.817.678.320 Transportation equipments

Aset dalam penyelesaian 6.672.920.620 8.255.328.380 - 14.827.307.000)( - 100.942.000 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 323.637.103.086 11.799.573.367 21.215.015.427 - 7.482.410.100 321.704.071.126 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 24.022.260.894 2.408.989.136 - - - 26.431.250.032 Building and improvement

Mesin dan peralatan 120.126.071.615 5.389.004.727 - - - 125.515.076.342 Machinery and equipments

K a p a l 19.745.058.502 1.706.176.787 9.304.565.767 - - 12.146.669.522 V e s s e l


kantor 3.279.049.568 240.428.818 - - - 3.519.478.386 Furniture and fixture


Jumlah akumulasi Total accumulated

penyusutan 172.659.795.892 10.356.446.796 10.177.923.595 - - 172.838.319.094 depreciation

Jumlah Tercatat 150.977.307.194 148.865.752.032 Carrying Amount








10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. PROPERT, PLANT AND EQUIPMENT(Continued)

Penyusutan dialokasikan kepada: The depreciations were allocated to:

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban pokok penjualan - Cost of goods sold -

Beban pabrikasi (Catatan 24) 1.465.551.607 3.504.562.157 Manufacturing overhead (Note 24)

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 25) 7.882.930.508 6.851.884.639 (Note 25)

J u m l a h 9.348.482.115 10.356.446.796 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap Perusahaan telah dinilai oleh penilai independen, KJPP Miduk Totok dan Rekan guna mengungkapkan nilai pasar properti. Aset tetap yang dinilai adalah hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, dengan nilai wajar Rp96.785.100.000 dan hak atas tanah tanah yang dimiliki KBH, entitas anak adalah sebesar Rp157.150.000 sehingga jumlah hak atas tanah adalah sebesar Rp96.942.250.000. Pada bulan Desember 2018 dan 2017, aset tetap Perusahaan berupa hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, nilai wajarnya telah mengalami kenaikan sebesar Rp14.016.850.000 dan Rp7.482.410.100.

On 31 December 2018, the Company’s property, plant and equipment appraised by independent appraiser, KJPP Miduk Totok dan Rekan in order to assess the market value of property. Property, plant and equipment that were revalued are land rights that located in Jakarta and Kendari, fair value Rp96,785,100,000 and land rights owned by KBH, a subsidiary amounting to Rp157,150,000 so that the total land rights amounting to Rp96,942,250,000. In December 2018 and 2017, the Company’s property, plant and equipment represent of land rights which is located in Jakarta and Kendari, the fair value have been increased amounted to Rp14,016,850,000 and Rp Rp7,482,410,100.

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

In determining fair value, the Independent Appraiser use the market data approach method of assessment by considering sales of similar properties or the replacement and related market data, as well as generating estimated value through comparison process.

Prosedur identifikasi pendekatan data yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: a. Penelitian pasar tentang transaksi penjualan dan

penawaran; berkaitan dengan properti yang sama dengan nilai obyek penilaian karakteristik tipe produk seperti data penjualan, luas, kondisi fisik, lokasi.

b. Melakukan identifikasi tentang data maupun properti yang dinilai. Verifikasi terutama pada akurasi transaksi dan pertimbangan teknis tentang properti tersebut.

c. Memilih unit pembanding yang setara, dan melakukan analisis.

d. Membandingkan penjualan properti pembanding dengan elemen perbandingan terhadap penyesuaian harga tiap pembanding terhadap obyek yang dinilai.

e. Melakukan verifikasi kembali terhadap hasil dari analisis perbandingan ke dalam suatu indikasi nilai atau nilai dalam range/rekonsiliasi.

Data approach identification procedure used by an independent appraiser on 31 December 2018 and 2017 are as follows: a. Market research about selling transaction and

bargains; pertaining to property equal to the value of an object appraisement characteristic of products type such as the selling data, broad, the physical condition, the location.

b. Identification about data and property in value. Verification especially on transaction accuracy and technical considerations about property.

c. Select unit comparison and equivalent, and do analytical.

d. Comparing property sale with element of comparison against the adjustment of price comparison against each object in values.

e. Verify back against the result of the comparison

to universal in an indication of the value or values in the range/reconciliation.








10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. PROPERT, PLANT AND EQUIPMENT(Continued)

Hak atas tanah merupakan Hak Guna Bangunan Perusahaan yang akan berakhir sampai dengan 2034 dan dapat diperpanjang kembali.

Land rights represent the Company’s Building Use Right (Hak Guna Bangunan) which will expire until 2034 and are renewable.

Hak atas tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 16).

Certain land, building and improvement, machinery and equipment are used as collateral for loan facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 16).

Aset tetap selain hak atas tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp59.518.800.000 (2017: Rp69.939.400.000), manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Property, plant and equipment, except for land rights, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies for Rp59,518,800,000 (2017: Rp69,939,400,000), which in management’s opinion is adequate to cover any possible losses from such risks.

Perusahaan mencatat laba atas penjualan aset tetap sebagai berikut:

The Company recorded gain on sale of property and equipment as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Penerimaan hasil penjualan Proceeds from the sale of

aset tetap 117.727.273 12.017.086.795 property, plant and equipment

Jumlah tercatat ( 41.028.000) ( 11.037.091.832) Carrying amount

Laba penjualan Gain on sale on

aset tetap 76.699.273 979.994.963 property, plant and equipment

11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 11. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2 0 1 8 2 0 1 7

Sewa jangka panjang dibayar di muka 1.417.536.443 1.592.676.443 Long-term prepaid rent

Lainnya 20.000.000 20.000.000 Others

J u m l a h 1.437.536.443 1.612.676.443 T o t a l

Sewa jangka panjang dibayar di muka merupakan saldo atas biaya balik nama dan perpanjangan sewa tanah pelabuhan di Tanjung Priok dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dengan jangka waktu selama 15 tahun terhitung tanggal 1 Juli 2013 sampai dengan 30 Juni 2028.

Long-term prepaid rent represents cost of renewal of title transfer and land lease of ports in Tanjung Priok from PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) with period of 15 years commencing on 1 July 2013 until 30 June 2028.








12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES Utang usaha - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian ikan dan hasil laut lainnya kepada:

Trade payables from third parties represent payables arising from purchases of fish and other fishery products as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7


Rupiah Rupiah

PT Bintang Jaya Kota Mandiri 6.325.228.211 9.640.822.458 PT Bintang Jaya Kota Mandiri

PT Nusantara Alam Bahari 4.938.181.904 398.815.463 PT Nusantara Alam Bahari

Lain-lain (Saldo di bawah 4 miliar) 25.077.768.380 10.480.729.947 Others (Balance below 4 billion)

Dollar Dollar

Lain-lain - 1.047.674.406 Others

36.341.178.495 21.568.042.273

Pihak berelasi (Catatan 30) - 2.740.320.732 Related parties (Note 30)

J u m l a h 36.341.178.495 24.308.363.005 T o t a l

13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK 13. OTHER SHORT TERM PAYABLES

2 0 1 8 2 0 1 7


Rupiah Rupiah

PT TMG Cipta Sindo Selaras 2.833.297.190 3.075.403.446 PT TMG Cipta Sindo Selaras

PT Trio Eagle Logistic 2.060.377.510 1.686.037.000 PT Trio Eagle Logistic

Lain-lain (Saldo di bawah 2 miliar) 5.558.537.164 7.515.509.363 Others (Balance below 2 million)

10.452.211.864 12.276.949.809

Dolar AS US Dollar

Metalbud SP.Z.O.O - 150.029.350 Metalbud SP.Z.O.O

J u m l a h 10.452.211.864 12.426.979.159 T o t a l

Pihak berelasi (Catatan 30) - 2.966.672.832 Related parties (Note 30)

J u m l a h 10.452.211.864 15.393.651.991 T o t a l

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga merupakan utang atas pembelian perlengkapan dan peralatan.

Other short-term payables to third parties represent payable on purchase of supplies and equipments.

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak berelasi merupakan pinjaman sementara yang diterima oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan.

Other short-term payables to related party represent temporary loan received by the Company to finance the Company’s operating activities.








14. UANG MUKA DITERIMA 14. ADVANCE RECEIPTS

2 0 1 8 2 0 1 7

Starfood Product, Inc 947.857.255 907.262.277 Starfood Product, Inc

C.L.P Seafood Inc 521.071.809 - C.L.P Seafood Inc

Lain-lain (Saldo di bawah 500 juta) 1.883.345.588 3.870.067.895 Others (Balance below 500 million)

J u m l a h 3.352.274.652 4.777.330.172 T o t a l

15. BEBAN AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban listrik dan energi 528.121.231 500.100.631 Electricity and energy expenses

Gaji dan upah 608.671.131 116.093.000 Salaries and wages

Beban dokumen 250.000.000 - Document expenses

Beban mini plant cabang 275.900.000 - Mini plant expenses

Beban produksi 292.000.000 - Production cost

Lain-lain (Saldo di bawah 200 juta) 863.431.914 247.930.761 Others (Balance below 200 million)

J u m l a h 2.818.124.276 864.124.392 T o t a l

16. UTANG BANK 16. BANK LOANS

2 0 1 8 2 0 1 7


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat - AS$ 6.406.535 United States Dollar - US$ 6,406,535

(2017: AS$ 5.610.235) 92.773.033.335 76.007.463.780 (2017: US$ 5,610,235)

Rupiah 30.723.255.000 36.656.072.441 Rupiah

Jumlah Utang Bank 123.496.288.335 112.663.536.221 Total Bank Loan

Dikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam waktu satu tahun Less current maturities

Dolar Amerika Serikat - AS$ 6.406.535 United States Dollar - US$ 6,406,535

(2017: AS$ 5.610.235) 92.773.033.335 76.007.463.780 (2017: US$ 5,610,235)

Rupiah 30.723.255.000 29.756.072.441 Rupiah

Bagian jangka pendek 123.496.288.335 105.763.536.221 Current maturities

Bagian jangka panjang - 6.900.000.000 Long-term portion

Pada tahun 2009, Perusahaan memperoleh kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp49.109.000.000 dan AS$2.474.000.

In 2009, the Company has obtained working capital loans (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with a maximum amount of Rp49,109,000,000 and US$2,474,000.








16. UTANG BANK (Lanjutan) 16. BANK LOANS (Continued)

Perjanjian kredit modal kerja ekspor (KMKE) ini telah beberapa kali mengalami perubahan dalam hal batas maksimum kredit, perubahan terakhir sebagai berikut:

Pada tahun 2018, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) sebesar Rp23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 Februari 2019 dan dikenakan suku bunga 12,25% (2017: 11%) per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019. Perusahaan juga mememperoleh maksimum kredit modal kerja usaha perdagangan dan pengolahan hasil laut sebesar AS$7.124.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 Februari 2019 dan dikenakan suku bunga 6,5% per tahun.

The working capital loans (KMKE) agreement has been amended several times in relation with the maximum credit limit, latest as follow: In 2018, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) Rp23,822,900,000 with term period until 5 February 2019 and charged interest rate 12.25% (2017: 11%) per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend due date up to December 2019. The Company also abtain maximum credit limit of working capital for trading and processing of seafood amounting AS$7,124,000 with term period until 5 February 2019 and charged interest rate 6.5% per annum.

Perjanjian utang jangka pendek antara Perusahaan dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk memuat beberapa pembatasan, yang mengharuskan Perusahaan memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, diantaranya merubah bentuk atau status hukum Perusahaan, membayar utang pemegang saham, melakukan investasi baru yang melebihi proceed Perusahaan, memberikan dan menerima pinjaman dari pihak lain, membagikan laba dan membayar dividen, membubarkan Perusahaan, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain.

The short-term loan agreement between the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk contains some restrictive covenants, that require the Company to obtain prior written consent from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, among change the Company’s legal form or status, pay due to shareholders, make any new investment that exceeded the Company’s proceed, grant or obtain loan from other parties, distributes income and pay dividend, liquidate the Company, act as guarantor to other parties and or pledge the Company’s assets to other parties.

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Perusahaan harus mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu sebagai berikut:

Based on the loan agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, the Company must maintain certain financial ratios as follows:

- Current ratio minimal 1 kali - Debt Equity Ratio maksimal 2,50 kali - Debt Service Coverage minimal 100%

- Current ratio minimum 1 time - Debt equity ratio maximal 2.5 time - Debt service coverage minimum 100%

Rincian jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh perusahaan adalah sebagai berikut: 1. Tanah dan bangunan kantor dan pabrik serta

gudang, terdiri dari: a. Jl. Industri II Kel. Tanjung Priok Kec. Tanjung

Priok, Kotamadya Jakarta Utara, DKI Jakarta.

b. Jl. Kedung Halang Talang No. 102 Desa Cibuluh Kec. Kota Bogor Utara, Bogor.

c. Jl. Grogol Utara Kec. Kebayoran Lama, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta.

2. Deposito berjangka. 3. Persediaan. 4. Piutang usaha. 5. Mesin dan peralatan.

Details the collateral for the loans obtained by the Company are as follows: 1. Land and office building and factory as well as

warehouse, consists of: a. Jl. Industri II Kel. Tanjung Priok Kec.

Tanjung Priok, Kotamadya Jakarta Utara, DKI Jakarta.

b. Jl. Kedung Halang Talang No. 102 Desa Cibuluh Kec. Kota Bogor Utara, Bogor.

c. Jl. Grogol Utara Kec. Kebayoran Lama, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta.

2. Time deposit. 3. Inventories. 4. Trade receivables. 5. Machine and equipments.








16. UTANG BANK (Lanjutan) 16. BANK LOANS (Continued) Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian pinjaman, para kreditur dapat menyatakan pinjaman tersebut langsung jatuh tempo dan dapat ditagih. Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya sebagai suatu entitas yang berkesinambungan tergantung pada permasalahan tersebut.

Based on the terms of the loan agreements, the creditors may declare the loans as immediately due and callable. The Company’s ability to continue as a going concern depends on the matters described above.

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA 17. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES Perusahaan memiliki seluruh program pensiun dengan imbalan pasti yang tidak didanai yang mencakup secara substansial seluruh karyawan tetapnya. Perusahaan mengakui liabilitas manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan Republik Indonesia No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi bagi liabilitas manfaat pensiun didasarkan pada laporan aktuaris independen PT Prima Bhaksana Lestari dalam laporannya tertanggal 21 Januari 2019 dan 3 Januari 2018 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company has a wholly unfunded defined benefit pension plan covering substantially all of its regular employees. The Company recognized benefit liabilities in accordance with Indonesian Labor Law of the Republic of Indonesia No. 13/2003 dated 25 March 2003. The provision for benefit liabilities is based on the actuarial report of independent actuary PT Prima Bhaksana Lestari dated 21 January 2019 and 3 January 2018 for the years ended 31 December 2018 and 2017.

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja:

The main asumption used in the calculation of defined employee benefits:

2 0 1 8 2 0 1 7

Tingkat diskonto 8,13% 6,79% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 6,50% 6,50% Salary increment rate

Tingkat kematian TMI - 2011 TMI - 2011 Mortality

Tingkat catat 1% dari mortalita/ 1% dari mortalita/ Disability

from mortality rate from mortality rate

5% pada umur

20 tahun dan turun

menjadi 0% pada

umur 55 tahun/

5% pada umur

20 tahun dan turun

menjadi 0% pada

umur 55 tahun/

Resignation rate per annum

5% at age 20 and

reduce linearly to

0% at age 55

5% at age 20 and

reduce linearly to

0% at age 55

Tingkat pengunduran diri

per tahun

a. Rekonsiliasi perubahan pada aset/liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian, sebagai berikut:

a. Reconciliation of asset/liabilities recognized in consolidated statement of financial position are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of employee

kerja - bersih 5.249.748.649 4.172.966.715 benefits obligation - net








17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (Continued)

b. Mutasi penyisihan imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

b. Movements in employee benefits liabilities for the years ended 31 December 2018 and 2017 are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Saldo awal 4.172.966.715 3.254.456.883 Beginning balance

Beban imbalan kerja 996.329.877 911.114.436 Employee benefits expense

Kontribusi yang dibayarkan - ( 95.691.000) Contribution paid

Beban yang diakui pada Expense recognized

penghasilan komprehensif lain 80.452.057 103.086.396 in other comprehensive income

Saldo akhir 5.249.748.649 4.172.966.715 Ending balance

c. Beban imbalan kerja c. Employee benefits expense

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban jasa kini 712.985.437 653.798.208 Current service cost

Beban bunga 283.344.440 257.316.228 Interest cost

J u m l a h (Catatan 25) 996.329.877 911.114.436 T o t a l (Note 25)

d. Akumulasi keuntungan aktuaria di penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

d. Accumulations of gains recognized in other comprehensive income, are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Saldo awal 378.637.091)( 481.723.487)( Beginning balance

Kerugian aktuaria Actuarial loss recognized

tahun berjalan 80.452.057 103.086.396 in current years

Saldo akhir 298.185.034)( 378.637.091)( Ending balance

e. Sentivitas liabilitas imbalan kerja untuk perubahan asumsi aktuarial pokok pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

e. The sentivity of the employee benefit liabilities to changes in the principal actuarial assumption as of 31 December 2018 is as follows:

Perubahan asumsi/

Change in

assumption

Tingkat diskonto 1% 200.250.719)( 222.635.967 Discount rate

Dampak pada liabilitas imbalan kerja/

Impact on employee benefit liabilities

Kenaikan asumsi/

Increase in

assumption

Penurunan

asumsi/

Decrease in

assumption








17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (Continued)

e. Sentivitas liabilitas imbalan kerja untuk perubahan asumsi aktuarial pokok pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

e. The sentivity of the employee benefit liabilities to changes in the principal actuarial assumption as of 31 December 2018 is as follows: (Continued)

Analisis sensitivitas di atas didasarkan pada perubahan atas suatu asumsi aktuarial dimana semua asumsi lainnya konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas imbalan kerja atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (projected unit credit) telah diterapkan seperti dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The above sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur and changes in same of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of employee benefit liabilities to significant actuarial assumptions, the same method (projected unit credit) has been applied when calculating the employee benefit liabilities recognized within the statement of financial position.

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid tax

2 0 1 8 2 0 1 7

Pajak Pertambahan Nilai - restitusi 6.274.533.337 - Value Added Tax - Restitution

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih Value Added Tax - Net

2018 2.228.798.815 - 2018

2017 - 2.729.219.203 2017

2016 - 1.785.031.267 2016

2015 - 1.333.615.972 2015

2014 1.665.303.314 1.665.303.314 2014

Pajak Penghasilan pasal 28A Income Tax article 28A

2018 1.671.836.192 - 2018

2016 - 715.687.784 2016

J u m l a h 11.840.471.658 8.228.857.540 T o t a l

Tahun 2018, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas Pajak Penghasilan - Pasal 28A tahun 2016 No. 00039/406/16/054/18 tanggal 18 April 2018 sebesar Rp696.217.606 setelah dikurangi koreksi pemeriksaan pajak. Selain itu, Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dengan jumlah sebesar Rp490.626.755. Jumlah pembayaran pajak penghasilan yang diterima Perusahaan berdasarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) Nomor: 80131 (054-0131-2018) tanggal 7 Mei 2018 adalah sebesar Rp205.590.851.

In 2018, the Company received Tax Assessment Letters Overpayment (SKPLB) of Income Tax – Article 28A year 2016 No. 00039/406/16/054/18 dated 18 April 2018 amounting to Rp696,217,606 after deducting corrections of tax inspection. In addition, the Company received tax Assessment Letters Underpayment (SKPKB) amounting to Rp490,626,755. The amount of tax payment received by the Company based on Tax Overpayment Refund Order (SPMKP) Number: 80131 (054-0131-2018) dated 7 May 2018 amounting to Rp205,590,851.








18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Lanjutan) a. Pajak dibayar di muka (lanjutan) a. Prepaid tax (Continued)

Tahun 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas Pajak Pertambahan Nilai tahun 2014 No. 000005/407/14/054/16 25 Januari 2016 sebesar Rp1.658.408.073 setelah dikurangi koreksi pemeriksaan pajak, selain itu Perusahaan juga menerima Surat Teguran dengan jumlah Rp3.647.382.529 namun yang disetujui Perusahaan adalah sebesar Rp24.525.382 sisa sebesar Rp3.622.857.147 tidak disetujui oleh Perusahaan. Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) Nomor: 80078 (054-0078-2016) tanggal 18 Februari 2016 sebesar Rp 1.658.408.073 dengan memperhitungkan kompensasi utang pajak melalui potongan SPMKP dilakukan pemindahbukuan sebesar Rp1.658.408.073 maka Perusahaan tidak menerima lebih bayar tersebut.

Perusahaan mengajukan keberatan dan banding untuk PPN tahun 2014 melakukan banding dan sudah menjalani proses sidang di pengadilan pajak, namun sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan Perusahaan belum menerima surat putusan pengadilan pajak.

In 2016, the Company received Tax Assessment Letters Overpayment (SKPLB) of Value Tax Added year 2014 No. 000005/407/14/054/16 dated 25 January 2016 amounting to Rp1,658,408,073 after deducting corrections of tax inspection. In addition, the company also received awarning letter in total amounting to Rp3,647,382,529 but the Company approved amounting to Rp24,525,382 remaining amounting to Rp3,622,857,147 are not approved by the Company. The Company has received Overpayment Refund Order (SPMKP) Number: 80078 (054-0078-2016) dated 18 February 2016 amounting to Rp1,658,408,073 by calculating tax debt compensation through a SPMKP deduction carried out overbooking of Rp1,658,408,073, the Company is not receive the overpayment.

The company filed an objection and appeal for VAT, in 2014 the Company appealed and has undergone a hearing process in the tax court, until the date of these consolidated financial statements are completed, Letters of Objection is still in process of the Tax Officer.

b. Utang pajak b. Tax payables

2 0 1 8 2 0 1 7

Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 21 29.736.556 27.940.618 Article 21

Pasal 22 244.247.518 167.619.092 Article 22

Pasal 23 35.904.492 106.316.593 Article 23

Pasal 25 307.233.688 379.967.500 Article 25

Pasal 29 - 416.157.730 Article 29Value Added Tax

J u m l a h 617.122.254 1.098.001.533 T o t a l








18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)

c. Pajak kini c. Current tax Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before income tax benefit as per consolidated statements of profit or loss and other comprensive income and taxable income for the years ended 31 December 2018 and 2017 are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Laba sebelum pajak menurut Profit before taxas per consolidated

laporan laba rugi dan penghasilan statementof of profit or loss and

komprehensif lain konsolidasian 11.472.124.244 9.155.401.920 other comprehensive income

Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat

dikurangkan 138.145.600 138.405.900 Non-deductible expense

Denda pajak 674.741.045 381.792.950 Tax penalty

Bagian laba entitas asosiasi 8.506.204)( 20.404.802)( Share in income associate

Penghasilan bunga yang Interest income subjected

pajaknya bersifat final 339.177.272)( 28.488.648)( to final tax

Beda waktu: Temporary differences:

Koreksi atas bunga PSAK 50/55 3.214.194.911)( 748.522.505 Correction of interest PSAK 50/55

Penyusutan 1.542.224.918 3.416.769.190 Depreciation

Beban manfaat karyawan 996.329.877 815.423.436 Employee benefit expense

Penghapusan cadangan kerugian Write-off allowance for impairment

penurunan nilai piutang usaha 437.458.911)( 143.093.298)( losses trade of receivable


nilai piutang usaha 399.377.872 437.458.911 trade of receivable

Amortisasi 1.249)( 43.786.665)( Amortization

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset tetap 15.474.813)( 110.784.219)( and equipment

J u m l a h 263.994.048)( 5.591.815.260 T o t a l

Taksiran laba fiskal Estimated taxable income

tahun berjalan 11.208.130.196 14.747.217.180 current year

Pembulatan 11.208.130.000 14.747.217.000 Rounded

Beban pajak kini, tarif 25% 2.802.032.500 3.686.804.250 Current tax expenses, rate 25%

Dikurangi pajak dibayar di muka: Less prepaid taxes:

Pajak Penghasilan Pasal 22 568.863.000 750.939.020 Income Tax Article 22

Pajak Penghasilan Pasal 25 3.905.005.692 2.519.707.500 Income Tax Article 25

4.473.868.692 3.270.646.520

Taksiran (klaim) utang pajak Estimated (claim) payable

penghasilan 1.671.836.192)( 416.157.730 corporate income tax








18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued) c. Pajak kini (Lanjutan) c. Current tax (Continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2018 sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang akan disampaikan ke Kantor Pajak. Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2017 telah sesuai dengan SPT tahun yang bersangkutan.

The calculation of income tax for the year 2018 is according to the Annual Tax Return (SPT) that will be submitted to the Tax Office.

The calculation of income tax for the year 2017 is according to the related SPT for the year.

d. Beban pajak tangguhan d. Deferred tax expenses

Rincian manfaat pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax is as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Taksiran laba fiskal 11.208.130.000 14.747.217.000 Estimated fiscal profit

Beban pajak kini 2.802.032.500 3.686.804.250 Current tax

Penghasilan pajak tangguhan: Deferred tax benefit:

Beban manfaat karyawan 249.082.469 203.855.859 Employee benefit expense

Penghapusan cadangan kerugian Write-off Allowance for impairment

penurunan nilai piutang usaha ( 109.364.728) ( 35.773.325) losses of receivable

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset tetap 3.868.703 ( 27.696.055) and equipment

Amortisasi ( 312) ( 10.946.665) Amortization


nilai piutang usaha 99.844.468 109.364.728 of trade receivable

Penyusutan 377.818.824 854.192.297 Depreciation

Bunga utang pihak berelasi ( 648.750.108) 187.130.626 Finance cost loan from related party

( 27.500.684) 1.280.127.465

Jumlah Beban Pajak 2.829.533.184 2.406.676.785 Total Tax Expense









d. Beban pajak tangguhan (Lanjutan) d. Deferred tax expenses (Continued)

Dikreditkan Dikreditkan ke

(dibebankan) ke penghasilan

laporan komprehensif

laba rugi/ lainnya/

Credited Credited to

(charged) to other

statement of comprehensive

2 0 1 7 profit or loss income 2 0 1 8

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 543.239.809)( 648.750.108)( - 1.191.989.917)( of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 109.364.727 9.520.260)( - 99.844.467 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 1.043.241.678 249.082.469 20.113.014 1.312.437.161 Employee benefit liabilities

J u m l a h 609.366.596 409.187.899)( 20.113.014 220.291.711 T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 22.017.086.950)( - 1.513.709.975)( 23.530.796.925)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 445.603.193)( 381.687.527 - 63.915.666)( equipment

Sewa dibayar di muka 596.229.915)( 312)( - 596.230.227)( Prepaid rent

J u m l a h 23.058.920.058)( 381.687.215 1.513.709.975)( 24.190.942.818)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 22.449.553.462)( 27.500.684)( 1.493.596.961)( 23.970.651.107)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 22.453.952.638)( 27.500.684)( 1.493.596.961)( 23.975.050.283)( T o t a l









d. Beban pajak tangguhan (Lanjutan) d. Deferred tax expenses (Continued)

Dikreditkan Dikreditkan ke

(dibebankan) ke penghasilan

laporan komprehensif

laba rugi/ lainnya/

Credited Credited to

(charged) to other

statement of comprehensive

2 0 1 6 profit or loss income 2 0 1 7

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 730.370.435)( 187.130.626 - 543.239.809)( of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 35.773.324 73.591.403 - 109.364.727 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 813.614.220 203.855.859 25.771.599 1.043.241.678 Employee benefit liabilities

J u m l a h 119.017.109 464.577.889 25.771.599 609.366.597 T o t a l


Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 20.146.484.425)( - 1.870.602.525)( 22.017.086.950)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 1.272.099.436)( 826.496.243 - 445.603.193)( equipment

Sewa dibayar di muka 585.283.249)( 10.946.666)( - 596.229.915)( Prepaid rent

J u m l a h 22.003.867.110)( 815.549.577 1.870.602.525)( 23.058.920.058)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 21.884.850.001)( 1.280.127.465 1.844.830.926)( 22.449.553.462)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 21.889.249.177)( 1.280.127.465 1.844.830.926)( 22.453.952.638)( T o t a l








19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, komposisi pemegang saham, adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the shareholder composition, are as follows:

Jumlah lembar

saham/ Number

of shares

Persentase

kepemilikan/

Percentage of

ownership Jumlah/Total

2 0 1 8 2 0 1 8

Pemegang saham Shareholders

K Energy Ltd. 550.545.750 29,64% 55.054.575.000 K Energy Ltd.

Winapex Ltd. 486.007.000 26,17% 48.600.700.000 Winapex Ltd.

PT Dharma Mulia Andhika 338.400.000 18,22% 33.840.000.000 PT Dharma Mulia Andhika

Masyarakat (masing-masing Public (each

di bawah 5%) 482.182.750 25,96% 48.218.275.000 below 5%)

J u m l a h 1.857.135.500 100% 185.713.550.000 T o t a l

Jumlah lembar

saham/ Number

of shares

Persentase

kepemilikan/

Percentage of

ownership Jumlah/Total

2 0 1 7 2 0 1 7

Pemegang saham Shareholders

K Energy Ltd. 550.545.750 29,64% 55.054.575.000 K Energy Ltd.

Winapex Ltd. 486.007.000 26,17% 48.600.700.000 Winapex Ltd.

PT Dharma Mulia Andhika 338.400.000 18,22% 33.840.000.000 PT Dharma Mulia Andhika

Irwan Sutjiamidjaja 1.600.000 0,09% 160.000.000 Irwan Sutjiamidjaja

Masyarakat (masing-masing Public (each

di bawah 5%) 480.582.750 25,88% 48.058.275.000 below 5%)

J u m l a h 1.857.135.500 100% 185.713.550.000 T o t a l

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID-IN-CAPITAL Rincian tambahan modal disetor – bersih yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas I tahun 2007 dan Penawaran Umum Perdana pada tahun 2000 dan pelaksanaan waran seri I adalah sebagai berikut:

The details of additional on paid-in capital which arose from Limited Public Offering I in 2007 and the Initial Public Offering in 2000 and warrants series I excercised are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Tambahan modal disetor 18.115.713.173 18.115.713.173 Additional paid-in capital

Biaya emisi saham ( 5.851.849.167) ( 5.851.849.167) Stock issuance cost

12.263.864.006 12.263.864.006

Modal disetor lainya 6.169.706.827 6.169.706.827 Other paid-in capital

J u m l a h 18.433.570.833 18.433.570.833 T o t a l








21. SURPLUS REVALUASI ASET TETAP 21. REVALUATION SURPLUS OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2 0 1 8 2 0 1 7

Revaluation surplus of property,

Surplus revaluasi aset tetap 102.085.197.801 88.068.347.801 plant and equipment

Deferred tax of revaluation

Pajak tangguhan atas surplus surplus of property, plant and

revaluasi aset tetap ( 23.530.796.925) ( 22.017.086.950) equipment

J u m l a h 78.554.400.876 66.051.260.851 T o t a l

22. PENJUALAN 22. S A L E S

2 0 1 8 2 0 1 7

Ekspor Export

Dolar AS US Dollar

Tuna 212.939.392.933 236.320.606.168 Tuna

Fillet 203.233.108.309 199.980.271.459 Fillet

Gurita 109.467.332.350 85.403.014.598 Octopus

Cumi 21.918.831.337 19.173.207.850 Squid

Lain-lain 78.113.329.971 80.408.999.973 Others

625.671.994.900 621.286.100.048

Lokal Local

Rupiah Rupiah

Kepala 14.525.764.010 13.107.038.139 Fish head

Ikan utuh 10.998.705.150 11.975.938.575 Whole fish

Fillet 1.323.079.450 1.011.839.700 Fillet

26.847.548.610 26.094.816.414

J u m l a h 652.519.543.510 647.380.916.462 T o t a l

Pada tahun 2018 penjualan terbesar adalah kepada Gourmet Fusion Foods, Inc sebesar Rp95.088.749.460 (2017: Rp98.496.700.734) atau sebesar 15,18% (2017: 15,92%) dari jumlah penjualan.

In 2018 the biggest sale to Gourmet Fusion Foods, Inc. amounted Rp95,088,749,460 (2017: Rp98,496,700,734) or 15.18% (2017: 15.92%) of the total sales.

Pada tahun 2018 dan 2017 tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi.

In 2018 and 2017 there was no sales transaction to related parties.








23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOOD SOLD

2 0 1 8 2 0 1 7

Bahan Baku Raw Material

Saldo awal bahan baku 4.825.203.505 4.604.379.579 Beginning balance of raw material

Pembelian bahan baku 287.518.929.556 255.020.349.925 Purchase of raw material

Saldo akhir bahan baku ( 13.912.537.316) ( 4.825.203.505) Ending balance of raw material

Pemakaian bahan baku 278.431.595.745 254.799.525.999 Use of raw material

Barang dalam proses Work in Process

Saldo awal barang dalam proses 71.493.264.268 52.456.112.284 Beginning balance of work in process

Beginning balance of inventory

Saldo awal barang dalam perjalanan 930.382.604 788.827.739 in transit

Saldo akhir barang dalam perjalanan - ( 930.382.604) Ending balance inventory in transit

Pembelian barang dalam proses 221.686.229.178 237.182.163.529 Purchase of work in process

Saldo akhir barang dalam proses ( 77.610.178.985) ( 71.493.264.268) Ending balance of work in process

Tenaga kerja langsung 23.832.811.842 24.331.489.254 Direct labor

Beban pabrikasi (Catatan 24) 64.169.856.293 61.158.514.361 Manufacturing overhead (Note 24)

Beban pokok produksi 582.933.960.945 558.292.986.293 Cost of goods manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods

Saldo awal barang jadi 12.866.070.199 12.737.160.597 Beginning balance of finished goods

Pembelian barang jadi 1.384.254.293 24.907.086.515 Purchase of finished goods

Saldo akhir barang jadi ( 20.679.274.613) ( 12.866.070.199) Ending balance of finished goods

Beban Pokok Penjualan 576.505.010.824 583.071.163.206 Cost of Good Sold

24. BEBAN PABRIKASI 24. MANUFACTURING OVERHEAD

2 0 1 8 2 0 1 7

Pemakaian kardus dan

pengangkutan 26.399.726.653 30.524.115.907 Packing usage and transportation

Listrik dan energi 8.048.082.562 8.144.784.643 Electricity and fuel

Alat perlengkapan 4.080.242.359 6.845.996.660 Supplies

Gaji dan upah 3.563.967.963 3.494.703.068 Salary and wages

Perbaikan dan pemeliharaan 1.518.165.047 1.980.073.816 Repair and maintenance

Penyusutan (Catatan 10) 1.465.551.607 3.504.562.157 Depreciation (Note 10)

Retribusi 150.237.121 516.826.643 Retribution

Lain-lain 18.943.882.981 6.147.451.468 Others

J u m l a h 64.169.856.293 61.158.514.361 T o t a l








25. BEBAN USAHA 25. OPERATING EXPENSES Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban Penjualan Selling Expenses

Pengangkutan 22.410.718.776 19.565.927.335 Freight-out

Sertifikasi kesehatan 6.816.785.202 4.435.062.682 Health certification

Perjalanan 3.154.690.295 1.742.487.956 Travel

Asuransi 180.923.889 331.971.458 Insurance

Pemasaran 340.127.867 289.387.259 Marketing

Telepon, telex dan fax - 133.750.850 Telephone, telex dan fax


J u m l a h 32.937.736.729 26.519.829.340 T o t a l

2 0 1 8 2 0 1 7

General and Administrative

Beban Umum dan Administrasi Expense

Penyusutan (Catatan 10) 7.882.930.508 6.851.884.639 Depreciation (Note 10)

Gaji, upah dan pesangon 5.867.786.590 4.883.064.500 Salary, wages and severance

Imbalan kerja (Catatan 17) 996.329.877 911.114.436 Employee benefits (Note 17)

S e w a 969.319.490 175.140.832 R e n t

Peralatan kantor 794.324.734 700.478.594 Office equipment

Jasa profesional 646.648.523 655.494.236 Professional fees

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of

piutang usaha (Catatan 6) 399.377.872 437.458.911 trade receivables (Note 6)

Pajak Bumi dan Bangunan 397.047.560 340.352.800 Land and building tax

Asuransi 392.079.707 393.888.867 Insurance

Perjalanan dan transportasi 168.078.500 120.622.685 Travel and transportation

Retribusi perizinan 143.041.000 131.968.054 Levy license


J u m l a h 19.033.883.529 15.938.129.104 T o t a l

26. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 26. OTHER OPERATING INCOME

2 0 1 8 2 0 1 7

Bunga deposito berjangka 309.567.124 - Interest of time deposit

Laba selisih kurs 159.762.091 2.797.794.103 Gain on foreign exchange

Laba penjualan aset Gain on sale of property, plant

tetap (Catatan 10) 76.699.273 979.994.963 and equipment (Note 10)

Pendapatan dari entitas asosiasi 8.506.204 20.404.802 Income from associate investment

Pendapatan lain-lain 116.199.563 7.666.695 Other income

J u m l a h 670.734.255 3.805.860.563 T o t a l








27. BEBAN LAINNYA 27. OTHER EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Rugi selisih kurs 4.691.642.005 5.174.694.948 Loss on foreign exchange

Administrasi bank 2.026.331.344 2.011.403.200 Bank administration

Beban lain-lain 853.366.426 548.696.121 Other expenses

J u m l a h 7.571.339.775 7.734.794.269 T o t a l

28. BEBAN KEUANGAN 28. FINANCE EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Bunga pinjaman bank 8.913.987.723 8.047.425.330 Interest on bank loan

Interest on payable to

Bunga pinjaman pihak berelasi 1.553.764.757 1.745.149.209 related parties

J u m l a h 10.467.752.480 9.792.574.539 T o t a l

29. LABA PER SAHAM DASAR 29. BASIC INCOME PER SHARE Laba bersih untuk tujuan penghitungan laba per saham (pembilang) dan rata-rata tertimbang saham beredar (penyebut) adalah sebagai berikut:

Profit for the purpose of calculation earnings per share (numerator) and weighted average shares (denominator) are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Laba tahun berjalan yang Profit for the year attributable

diatribusikan kepada pemilik to owners of the

entitas induk 8.642.591.060 6.748.725.136 parent Company

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number of shares

saham yang beredar 1.857.135.500 1.857.135.500 outstanding

Laba bersih per saham dasar 4,65 3,63 Basic income per share








30. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows:

Afiliasi dari salah satu PT Makanan Sehat Nusantara Affiliate of one of

pemegang saham yang signifikan PT Metra Tujuh Dua the significant sharedholder of the Company

PT Sentra Boga Handal

A close family member of the

Anggota keluarga pemegang saham Andi Sutjiamidjaja Company’s shareholders

Ridwan Sutjiamidjaja

Censea Irwan Sutjiamidjaja

Direksi Perusahaan Herman Sutjiamidjaja Directors of the Company

Hendra Sutjiamidjaja

Kerja sama operasi PT Mitra Timur Nusantara Joint operation

CV 99

CV Fadel

KSO Ternate

Rincian saldo akun-akun dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the balances of accounts with related parties are as follows:


2 0 1 8 2 0 1 7

PT Makanan Sehat Nusantara 691.990.259 865.135.104 PT Makanan Sehat Nusantara

Hendra Sutjiamidjaja 161.549.545 - Hendra Sutjiamidjaja

Herman Sutjiamidjaja - 292.600.800 Herman Sutjiamidjaja

J u m l a h 853.539.804 1.157.735.904 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat ditagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

The management believes that the other receivables from related party are fully collectible, and therefore no allowance for doubtful account was provided.








30. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

Rincian saldo akun-akun dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

The details of the balances of accounts with related parties are as follows: (Continued)

Uang muka (Catatan 8) Advance payments (Note 8)

2 0 1 8 2 0 1 7

CV 99 2.098.134.468 1.898.134.468 CV 99

CV Fadel 1.069.775.624 1.064.475.624 CV Fadel

PT Mitra Timur Nusantara 839.494.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara

KSO Ternate 495.033.615 430.033.615 KSO Ternate

J u m l a h 4.502.438.357 4.743.038.357 T o t a l

Utang usaha (Catatan 12) Trade payables (Note 12)

2 0 1 8 2 0 1 7

PT Mitra Timur Nusantara - 963.054.104 PT Mitra Timur Nusantara

CV 99 - 938.468.047 CV 99

CV Fadel - 838.798.581 CV Fadel

J u m l a h - 2.740.320.732 T o t a l

Utang lain-lain jangka pendek (Catatan 13) Other long-term payables (Note 13)

2 0 1 8 2 0 1 7

Hendra Sutjiamidjaja - 2.966.672.832 Hendra Sutjiamidjaja


2 0 1 8 2 0 1 7


PT Sentra Boga Handal 9.664.028.745 10.462.305.004 PT Sentra Boga Handal

PT Metra Tujuh Dua 4.711.343.201 5.888.273.187 PT Metra Tujuh Dua

Andi Sutjiamidjaja 1.291.693.766 1.204.633.911 Andi Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 758.191.152 780.172.566 Ridwan Sutjiamidjaja

Censea Irwan Sutjiamidjaja - 145.646.238 Censea Irwan Sutjiamidjaja

J u m l a h 16.425.256.864 18.481.030.906 T o t a l

Pinjaman dari pihak berelasi memiliki tingkat bunga sebesar 7,5% per tahun. Jangka waktu pinjaman selama 4 (empat) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2022.

Loan from related parties bear interest rate of 7.5% per annum. The term period of loan is 4 (four) years and will mature on 1 January 2022.








31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

31. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing:

As of 31 December 2018 and 2017, the Company had monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as follows:

Mata uang Mata uang

Asing/ Foreign Asing/ Foreign

currency Rupiah currency Rupiah

A s e t Assets

K a s USD 153 2.218.500 2.172 29.434.249 Cash on hand

JPY 78.272 10.263.036 57.324 6.890.989

B a n k USD 212.874 3.082.632.304 887.957 12.030.049.971 Cash in banks

Piutang usaha - ekspor USD 4.560.488 66.040.427.202 5.526.239 74.869.496.249 Trade receivables - export

J u m l a h 69.135.541.042 86.935.871.458 T o t a l

Liabilitas Liabilities

Utang bank USD 6.406.535 92.773.033.335 5.610.235 76.007.463.780 Bank loan

Utang usaha USD - 77.330 1.047.674.406 Trade payables

Utang lain-lain

jangka pendek USD - 11.073 150.029.350 Other short-term payables

J u m l a h 92.773.033.335 77.205.167.536 T o t a l

Liabilitas bersih ( 23.637.492.293) 9.730.703.922 Net liabilities

2 0 1 72 0 1 8

Pada tanggal 27 Maret 2019 (tanggal laporan auditor independen) 31 Desember 2018 dan 2017, aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan dalam Rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

On 27 March 2019 (date of independent auditor’s report) 31 December 2018 and 2017, assets and liabilities in foreign currency were reported in Rupiah by using the exchange rate as follows:

27 Maret 2019/ 27 March 2019 2 0 1 8 2 0 1 7

AS$ 14.202 14.481 13.548 US$

JPY 128,53 131,12 120,21 JPY

31 Desember/ 31 December

Pada masa mendatang, nilai kurs masih mungkin berubah-ubah, dan mata uang Rupiah mungkin mengalami penurunan atau kenaikan secara signifikan terhadap mata uang lainnya. Apabila aset bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 dinyatakan dengan kurs tengah BI, per tanggal 27 Maret 2019, maka jumlah aset bersih akan turun sebesar Rp457.160.756.

In the future, the foreign exchange rates will still fluctuate, and Rupiah has a possibility to depreciate or appreciate significantly against other currencies. If net asset denominated in foreign currencies on 31 December 2018 were expressed using BI middle rates as at 27 March 2019, total net asset would decrease by Rp457,160,756.








32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset Geographical Segments based on location of assets

31 Desember 2018 31 December 2018

Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Others Elimination Total

Penjualan Sales

Eksternal 652.519.543.510 - - - 652.519.543.510 External

Antar segmen - 53.571.895.175 42.370.138.657 95.942.033.832)( - Inter - segment

652.519.543.510 53.571.895.175 42.370.138.657 95.942.033.832)( 652.519.543.510

Eliminasi/ Jumlah/

2 0 1 8 Jakarta Kendari Elimination Total 2 0 1 8

Hasil Income

Hasil segmen 21.849.018.856 - - 21.849.018.856 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 10.376.894.612)( Expenses

Laba dari usaha 11.472.124.244 Income from operations

Beban lain-lain - Other charges

Laba sebelum pajak 11.472.124.244 Income before tax

Beban pajak penghasilan 2.829.533.184)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 8.642.591.060 Total profit for the year

31 Desember 2017 31 December 2017

Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Others Elimination Total

Penjualan Sales

Eksternal 647.380.916.462 - - - 647.380.916.462 External

Antar segmen - 82.229.793.725 88.936.387.810 171.166.181.535)( - Inter - segment

647.380.916.462 82.229.793.725 88.936.387.810 171.166.181.535)( 647.380.916.462








32. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset (Lanjutan)

Geographical Segments based on location of assets (Continued)

Eliminasi/ Jumlah/


Hasil Income

Hasil segmen 22.379.358.560 - - 22.379.358.560 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 13.223.956.640)( Expenses

Laba dari usaha 9.155.401.920 Income from operations

Beban lain-lain - Other charges

Laba sebelum pajak 9.155.401.920 Income before tax

Beban pajak penghasilan 2.406.676.785)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 6.748.725.135 Total profit for the year

Segmen Usaha Business Segments

2 0 1 8 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 8

Jakarta Kendari Elimination Total

A s e t Assets

Aset segmen 503.892.342.913 17.420.516.072 119.054.096.087)( 402.258.762.898 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 2.739.097.348 Unallocated assets

404.997.860.246


Liabilitas segmen 42.394.892.659 123.101.707.787 119.054.096.087)( 46.442.504.359 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 176.284.751.313 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 222.727.255.672 information

Pengeluaran modal 10.400.226.586 - - 10.400.226.586 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 7.882.930.507 1.465.551.607 - 9.348.482.114 amortization

Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 652.519.543.510 - - 652.519.543.510 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 115.093.003.890 174.902.684 - 115.267.906.574 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 289.729.953.672 Unallocated assets

404.997.860.246








32. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (Continued) Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan Geographical Segments based on location of

customers

2 0 1 8 Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United States Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 337.432.460.381 154.571.956.018 58.605.878.254 101.909.248.857 652.519.543.510 Sales

Eliminasi/ Jumlah/


A s e t Assets

Aset segmen 431.697.349.214 14.759.388.450 104.192.740.668)( 342.263.996.996 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 23.134.173.109 Unallocated assets

365.398.170.105


Liabilitas segmen 32.568.812.665 108.549.038.429 104.192.740.668)( 36.925.110.426 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 167.287.847.147 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 204.212.957.573 information

Pengeluaran modal 11.799.573.367 - - 11.799.573.367 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 6.883.336.925 3.473.109.871 - 10.356.446.796 amortization

Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 647.380.916.462 - - 647.380.916.462 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 88.918.598.531 265.939.441 - 89.184.537.972 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 276.213.632.133 Unallocated assets

365.398.170.105

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan Geographical Segments based on location of customers

2 0 1 7 Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United States Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 322.610.399.601 141.354.095.624 61.835.909.517 121.580.511.720 647.380.916.462 Sales








33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dan entitas anaknya di dalam operasinya dihadapkan pada risiko keuangan sebagai berikut: - Risiko pasar - Risiko kredit - Risiko likuiditas

Sejalan dengan bisnis lainnya, Perusahaan dan entitas anaknya dihadapkan kepada risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan atas laporan keuangan ini menjelaskan tujuan, kebijakan, dan proses manajemen risiko-risiko Perusahaan dan entitas anaknya tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukurnya. Informasi kuantitatif selanjutnya yang terkait dengan risiko-risiko tersebut disajikan di dalam instrumen keuangan berikut. Selama ini, tidak terdapat perubahan substantif di dalam eksposur Perusahaan dan entitas anaknya terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan, dan proses bagi pengelolaan risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukurnya dari periode sebelumnya, kecuali dinyatakan lain di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ini.

The Company and its subsidiary is exposed through its operations to the following financial risks: - Market risk - Credit risk - Liquidity risk

In common with all other businesses, the Company and its subsidiary is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Company and its subsidiary’ objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

There have been no substantive changes in the Company and its subsidiary' exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Instrumen keuangan utama Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Perusahaan, di mana risiko instrumen keuangan timbul, adalah sebagai berikut: - Piutang usaha - Kas dan bank - Utang usaha dan utang lain-lain - Pinjaman bank dengan tingkat suku bunga tetap

Principal financial instruments The principal financial instruments used by the Company, from which financial instrument risk arises, are as follows: - Trade receivables - Cash on hand and in banks - Trade and other payables - Fixed rate bank loans

Ikhtisar instrumen keuangan yang dimiliki berdasarkan kategori, disajikan sebagai berikut: Aset Keuangan

A summary of the financial instruments held by category is provided below: Financial Assets

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk

laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for

profit or loss receivables sale

2 0 1 8 2 0 1 8

Kas dan bank - 3.293.014.447 - Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya - 29.000.000.000 - Restricted cash

Piutang usaha - 65.914.511.554 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 8.575.248.736 - Other receivables

J u m l a h - 106.782.774.737 - T o t a l

2 0 1 7 2 0 1 7

Kas dan bank - 18.022.236.508 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 75.059.849.213 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 9.395.951.618 - Other receivables

J u m l a h - 102.478.037.338 - T o t a l








33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(Continued) Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 8 2 0 1 8

Utang usaha - 36.341.178.495 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 10.452.211.864 Other short-term payables

Beban akrual - 2.818.124.276 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 16.425.256.864 Other long-term payables

Utang bank - 123.496.288.335 Bank loans

J u m l a h - 189.533.059.834 T o t a l

2 0 1 7 2 0 1 7

Utang usaha - 24.308.363.005 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 15.393.651.991 Other short-term payables

Beban akrual - 864.124.392 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.481.030.906 Other long-term payables

Utang bank - 112.663.536.221 Bank loans

J u m l a h - 171.710.706.515 T o t a l

Tujuan, Kebijakan dan Proses Umum Aktivitas Perusahaan dan entitas anaknya mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anaknya terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.

General Objectives, Policies and Process The Company’s and its subsidiary‘activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks and other market risks. The Company’s and its subsidiary‘overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and its subsidiary’ financial performance.








33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(Continued)

a. Risiko Pasar

Perusahaan dan entitas anaknya menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan. Beberapa pinjaman dan belanja modal Perusahaan adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Perusahaan adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya. Pada tanggal 31 Desember 2018, jika Rupiah melemah 1% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan lebih rendah Rp236.374.923 (2017: laba tahun berjalan lebih tinggi Rp97.307.039) terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Risiko Tingkat Suku Bunga Perusahaan dan entitas anaknya menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga.

a. Market Risk The Company and its subsidiary are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against United States and interest rate fluctuation.

Foreign Exchange Risk Changes in exchange rates have affected, and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Company’s debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in United States Dollar. Most of the Company’s revenues are denominated in United States Dollar. Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company and its subsidiary’ consolidated financial statements. As at 31 December 2018, if the Rupiah had weakened by 1% against the foreign currency with all other variables held constant, profit for the year would have been Rp236,374,923 lower (2017: profit for the year Rp97,307,039 higher), mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.

Interest Rate Risk The Company and its subsidiary is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short-term and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly. To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company and its subsidiary primarily uses interest margin and spread analysis.








33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(Continued) a. Risiko Pasar (Lanjutan)

Risiko Tingkat Suku Bunga (Lanjutan)

a. Market Risk (Continued) Interest Rate Risk (Continued)

Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/

Amount Interest rate Amount Interest rate

Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term debt - net of

tempo dalam waktu satu tahun current portion

Rupiah Rupiah

Utang bank - - 6.900.000.000 11% Bank loans

2 0 1 8 2 0 1 7

b. Risiko Kredit Perusahaan memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lain-lain.

Entitas anak menghadapi risiko kredit dari: Kualitas kredit aset keuangan Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anaknya gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya terutama melekat kepada kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan kas dan bank pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang. Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

b. Credit Risk The Company is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables, other receivables. The subsidiary are exposed to credit risk from: Credit quality of financial assets Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and its subsidiary failed to fulfill contractual liability to the Company and its subsidiary. Credit risk of the Company and its subsidiary mainly attached to the cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables. The Company and its subsidiary puts cash on hand and in banks at financial institutions are reliable, while accounts receivable and other receivables are mostly just done by working with a business partner who has a good reputation and through a commitment or contract to mitigate credit risk. In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables. Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:









b. Risiko Kredit (Lanjutan) Kualitas kredit aset keuangan(Lanjutan)

b. Credit Risk (Continued) Credit quality of financial assets (Continued)

2 0 1 8 2 0 1 7

Kas dan bank 3.293.014.447 18.022.236.508 Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 29.000.000.000 - Restricted cash

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga- setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Third parties- net of allowance for

sebesar Rp399.377.872 dan impairment losses of Rp399,377,872

Rp437.458.911 pada tanggal and Rp437,458,911 as of

31 Desember 2018 dan 2017 65.914.511.554 75.059.849.213 31 December 2017 and 2016


Pihak ketiga 7.721.708.932 8.238.215.714 Third parties

Pihak berelasi 853.539.804 1.157.735.904 Related party

J u m l a h 106.782.774.737 102.478.037.339 T o t a l

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan. Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan bank. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

The Company and its subsidiary mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual. Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks. The Company and its subsidiary manage liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.









c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan dan entitas anaknya memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman. Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencana pembiayaan utang Perusahaan dan entitas anaknya dan kepatuhan persyaratan pinjaman. Manajemen percaya bahwa strategi melakukan cash sweeping dan pooling of funds dari sejumlah rekening bank ke dalam rekening bank operasional utama dapat memastikan pendanaan yang terkonsentrasi dan optimalisasi likuiditas yang lebih baik. Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The Company and its subsidiary monitor forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company and its subsidiary do not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities. Such forecasting takes into consideration the Company and its subsidiary’ debt financing plans and covenant compliance. Management believes that the strategy to manage cash sweeping and pooling of funds across accounts in main operating banks can ensure the better concentration of funds and optimization of liquidity. The following table analyzes the Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).

2 0 1 8 2 0 1 8

2019 dan

seterusnya/ Jumlah/

2 0 1 9 2019 and etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 3.293.014.447 - 3.293.014.447 Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 29.000.000.000 - 29.000.000.000 Restricted cash

Piutang usaha - pihak ketiga 65.914.511.554 - 65.914.511.554 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 7.721.708.932 - 7.721.708.932 Other receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak berelasi 853.539.804 - 853.539.804 Other receivables - related parties

Jumlah aset 106.782.774.737 - 106.782.774.737 Total assets


Utang bank 123.496.288.335 - 123.496.288.335 Bank loans

Utang usaha 36.341.178.495 - 36.341.178.495 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 10.452.211.864 - 10.452.211.864 Other short-term payables

Beban akrual 2.818.124.276 - 2.818.124.276 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 16.425.256.864 16.425.256.864 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 173.107.802.970 16.425.256.864 189.533.059.834 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 66.325.028.233)( 16.425.256.864)( 82.750.285.097)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity









c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued)

2 0 1 7 2 0 1 7

2018 dan

seterusnya/

2018 and Jumlah/

2 0 1 8 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 18.022.236.508 - 18.022.236.508 Cash on hand and in banks

Piutang usaha - pihak ketiga 75.059.849.213 - 75.059.849.213 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 8.238.215.714 - 8.238.215.714 Other receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak berelasi 1.157.735.904 - 1.157.735.904 Other receivables - related parties

Jumlah aset 102.478.037.338 - 102.478.037.338 Total assets


Utang bank 105.763.536.221 6.900.000.000 112.663.536.221 Bank loans

Utang usaha 24.308.363.005 - 24.308.363.005 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 15.393.651.991 - 15.393.651.991 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 864.124.392 - 864.124.392 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.481.030.906 18.481.030.906 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 146.329.675.609 25.381.030.906 171.710.706.515 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 43.851.638.271)( 25.381.030.906)( 69.232.669.177)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity

Estimasi nilai wajar Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam

pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

b) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

c) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2) dan;

d) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

Fair value estimation The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: a) quoted prices (unadjusted) in active markets

for identical assets or liabilities (level 1);

b) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

c) inputs other than quoted prices included

within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2) and;

d) Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).

The Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities that are measured and recognized at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.









c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued) Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan dan entitas anaknya untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1. Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2. Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3. Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup: - Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa

atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

- Teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

Fair value estimation (Continued) The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company and its subsidiary is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1. The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2. If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3. Specific valuation techniques used to value financial instruments include: - The use of quoted market prices or dealer

quotes for similar instruments and;

- Othertechniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:









c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued) Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan bank 3.293.014.447 3.293.014.447 18.022.236.508 18.022.236.508 Cash on hand and in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 29.000.000.000 29.000.000.000 - - Restricted cash

Piutang usaha 65.914.511.554 65.914.511.554 75.059.849.213 75.059.849.213 Trade receivables


Pihak ketiga 7.721.708.932 7.721.708.932 8.238.215.714 8.238.215.714 Third parties

Pihak berelasi 853.539.804 853.539.804 1.157.735.904 1.157.735.904 Related parties

J u m l a h 106.782.774.737 106.782.774.737 102.478.037.338 102.478.037.338 T o t a l

Liabilitas keuangan Financial liabilities



Pihak berelasi

Pihak berelasi - - 2.740.320.732 2.740.320.732 Third parties



Pihak berelasi - - 2.966.672.832 2.966.672.832 Related parties

Beban akrual 2.818.124.276 2.818.124.276 864.124.392 864.124.392 Accrued expenses


Pihak berelasi 16.425.256.864 16.425.256.864 18.481.030.906 18.481.030.906 Related parties

Utang bank 123.496.288.335 123.496.288.335 112.663.536.221 112.663.536.221 Bank loans

J u m l a h 189.533.059.834 189.533.059.834 171.710.706.515 171.710.706.515 T o t a l

2 0 1 72 0 1 8

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan. Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant. The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilization in each currency borrowings.








34. PENGELOLAAN PERMODALAN 34. CAPITAL MANAGEMENT Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi.

Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

Perusahaan dan entitas anaknya memantau penggunaan modal dengan menggunakan gearing ratio yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan dan entitas anaknya memasukkan utang neto,utang usaha dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, total liabilitas bersih terhadap total ekuitas adalah sebesar Rp372.278.554.579 dan Rp314.009.558.149 dan gearing ratio adalah sebesar 51% dan 49%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

The Company and its subsidiary manage its capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions.

To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiary may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

The Company and its subsidiary monitor capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Company and its subsidiary include within net debt, trade and other payables and loans and borrowings, less cash on hand and in banks. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

On 31 December 2018 and 2018, total net liabilities to total equity are amounting to Rp372,278,554,579 and Rp314,009,558,149 and gearing ratio amounting to 51% and 49%.

For the years ended 31 December 2018 and 2017, the Company has complied with its capital management requirements.








35. PENGUNGKAPAN PENGARUH PAJAK TERKAIT SETIAP KOMPONEN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

35. DISCLOSURE OF TAX EFFECT RELATED TO OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Jumlah sebelum Manfaat (beban) Jumlah setelah

pajak / Total pajak / Tax benefit pajak / Total

before tax (expenses) after tax

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit loss

Pengukuran kembali Remeasurements of

imbalan kerja 80.452.057)( 20.113.014 60.339.043)( employee benefits

Surplus atas revaluasi 14.016.850.000 1.513.709.975)( 12.503.140.025 Surplus and revaluation

J u m l a h 13.936.397.943 1.493.596.961)( 12.442.800.982 T o t a l

Jumlah sebelum Manfaat (beban) Jumlah setelah

pajak / Total pajak / Tax benefit pajak / Total

before tax (expenses) after tax

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit loss

Pengukuran kembali Remeasurements of

imbalan kerja 103.086.396)( 25.771.599 77.314.797)( employee benefits

Surplus atas revaluasi 7.482.410.100 1.870.602.525)( 5.611.807.575 Surplus and revaluation

J u m l a h 7.379.323.704 1.844.830.926)( 5.534.492.778 T o t a l

2 0 1 7

2 0 1 8

36. KELANGSUNGAN USAHA 36. GOING CONCERN Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan Perusahaan dan entitas anaknya akan melanjutkan usahanya secara berkesinambungan dan tidak mencakup adanya penyesuaian sebagai akibat adanya ketidakpastian tentang kelangsungan usaha Perusahaan dan entitas anaknya. Perusahaan dan entitas anaknya mengalami defisit pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp100.574.805.538 (2017: Rp109.157.057.555). Namun dalam 3 (tiga) tahun terakhir Perusahaan telah memperoleh laba bersih tahun berjalan masing-masing sebesar

Rp 8.642.591.060 dan Rp6.748.725.135 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Manajemen berkeyakinan bahwa kinerja keuangan Perusahaan akan terus bertumbuh dan memberikan hasil yang positif dimasa yang akan datang. Management menargetkan bahwa penjualan dan profitabilitas Perusahaan akan terus bertumbuh di tahun 2019, dengan target penjualan eksport sebesar 500-550 ton/bulan dan lokal 125-160 ton/bulan.

The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company and its subsidiary will continue as a going concern and do not include any adjustments as a result from uncertainty concerning the Company and its subsidiary’ going concern. The Company and its subsidiary has suffered deficits as of 31 December 2018 of Rp100,574,805,538 (2017: Rp109,157,057,555). Nevertheless, in the last 3 (three) years the Company has gained its net profit for the years amounting to Rp8,642,591,060 and Rp6,748,725,135 for the years ended 31 December 2018 and 2017.

Management believes that the Company’s financial performance will continue to grow and deliver positive results in the future. Management is targeting the Company’s sales and profitability to continue to grow in the year 2019, with the targeted export sales of 500-550 tons/month and local sales of 125-160 tons/month.








36. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan) 36. GOING CONCERN (Continued)

Perusahaan akan terus menerapkan strategi–strategi pokok untuk mempertahankan kelangsungan usaha Perusahaan dan juga meningkatkan profitabilitas Perusahaan sebagai berikut: - Meningkatkan kredibilitas Perusahaan dimata

customer, supplier dan perbankan. - Efisiensi disegala bidang (operasional, produksi,

pemasaran dan kegiatan pendukung lainnya).

- Input dan analisa data yang lebih tertib, akurat dan praktis.

- Koordinasi yang lebih baik antara departement pemasaran, pembelian, produksi dan keuangan untuk kelancaran pengiriman barang ke pelanggan.

- Dalam bidang pemasaran, antara lain: a. Memperluas jaringan penjualan dan menambah

jumlah pelanggan. b. Mengembangkan pasar lokal. c. Analisa atas komposisi penjualan produk dan

implementasi strategi penjualan yang lebih baik dengan memperhitungkan harga dan biaya produksi masing-masing produk.

d. Menerapkan startegi penjualan dengan product mix yang tepat untuk meningkatkan profit margin Perusahaan.

e. Negosiasi terms of payment yang lebih baik untuk Perusahaan untuk mendukung kebutuhan modal kerja perushaaan.

f. Penetapan harga jual yang lebih menguntungkan untuk Perusahaan dan dapat diterima oleh pelanggan.

- Dalam bidang pembelian, antara lain: a. Kontrol dan strategi pembelian bahan baku

ikan yang lebih agresif untuk memperoleh bahan baku dengan kualitas yang terbaik dengan harga yang lebih rendah.

b. Manajemen persediaan bahan baku, dan juga waktu pembelian ikan pada saat yang tepat (pada saat panen melimpah dan harga rendah)

c. Negosiasi term of payment dengan pemasok yang lebih baik untuk Perusahaan untuk mendukung kebutuhan modal kerja perusahaan.

- Dalam bidang produksi, antara lain: a. Pengendalian dan pengawasan kualitas produk

yang lebih ketat. b. Investasi untuk penggantian mesin dan

peralatan produksi untuk meningkatkan efisiensi dan kualitas produk.

c. Production planning dan inventory control untuk kelancaran pengiriman barang ke pelanggan secara tepat waktu dan akurat.

- Dalam bidang keuangan, antara lain: a. Analisa biaya yang lebih akurat dan identifikasi

untuk penurunan biaya yang lebih efisien. b. Meningkatkan sumber pembiayaan Perusahaan

untuk mendukung kebutuhan working capital Perusahaan.

The company will continue to implement strategies to maintain the Company’s sustainability as well as to improve the Company’s profitability as follows: - Increase credibility in the eyes of the customers,

suppliers, and banks. - Efficiency in all departments (operational,

production, marketing and other support activities).

- Input and data analysis that is more orderly, accurate and practical.

- Better Coordination between departments, i.e. marketing, purchasing, production, and finance for timely delivery to customers.

- In the field of marketing, such as: a. Expanding sales network and increase the

number of customers. b. Developing the local market. c. Analysis of the sales composition and

implementation of sales strategies which takes into account the price and the cost of production of each product.

d. Apply the sales strategy with the right product mix to increase the profit margin of the company.

e. Negotiate for a better term of payment to support the Company’s working capital requirements.

f. Selling price determination which is more favorable for the Company but at the same time acceptable by the customer.

- In the field of purchasing, among others: a. Control and implementation of more

aggressive purchasing strategy of raw material to acquire raw materials with the best quality with lower price.

b. Inventory management of raw materials and purchasing raw material at the right time (at the time of harvest season and low price)

c. Negotiate for a better term of payment with suppliers to support the Company’s working capital requirements.

- In the field of production, among others:

a. Stricter product quality control and quality assurance.

b. Replacement of machinery and production equipment to improve efficiency and product quality.

c. Production planning and inventory control for timely and accurate delivery to customers.

- In the field of finance, among other things: a. A more accurate cost analysis and issue

identification for a more efficient cost reduction.

b. Raise financing to support the Company’s working capital requirements.








37. REKONSILIASI PADA LIABILITAS YANG TIMBUL DARI AKTIVITAS PENDANAAN

37. RECONCILIATION OF LIABILITIES ARISING FROM FINANCING ACTIVITIES

2 0 1 7

Arus kas/

Cash flows

Perubahan non-

kas/ Non cash

changes 2 0 1 8

Utang bank 112.663.536.221 10.832.752.114 - 123.496.288.335 Bank loan

Utang lain-lain jangka pendek - Other short-term payables -

pihak berelasi 2.966.672.832 ( 2.966.672.832) - - related parties

Utang lain-lain jangka panjang Other long-term payables -

pihak berelasi 18.481.030.906 ( 109.300.000) ( 1.946.474.042) 16.425.256.864 related parties

Jumlah 134.111.239.959 7.756.779.282 ( 1.946.474.042) 139.921.545.199 T o t a l

38. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA 38. SUBSEQUENT EVENT Berdasarkan Akta notaris Christina Dwi Utami, S.H, M.Hum, Mkn., No.1 tanggal 1 Februari 2019, Perusahaan telah mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sebagai berikut:

Based on Notarial deed No. 1 dated 1 February 2019 of Christina Dwi Utami, S.H, M.Hum, Mkn., the Company has changed the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

1 Februari/ February

2019

31 Desember 2017 – 1 Februari 2019/

31 December 2017 – 1 February 2019

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Stephen Kurniawan

Sulistyo Johanes Sarsito : President Commissioner

Komisaris : Johanes Sarsito Albert Mitchell Sulistyo

- -

: Commissioner

Komisaris Independen : Nazori Djazull Nazori Djazuli : Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama : Ewijaya Herman Sutjiamidjaja : President Director Direktur : Cynthia Handyoko Hendra Sutjiamidjaja : Directors Calvin Nicholas Sulistyo - Ariyo Ali Suprapto - Direktur Independen : - Saut Marbun : Independent Director

PT Dharma Samudera Fishing Industries TbkJl. Laksamana R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok,Jakarta 14310 Indonesia.Telepon : (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6Fax : (62) 21 4303412

www.dharmasamudera.id

serving with excellence leading with quality

Documents