phot

ogra

phed

by

Clar

e Bl

oom

field

@ fr

eedi

gita

lpho

tos.n

et

Hello from Editor!

ฉบบท 40/2559

04 - กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย07 - The 19th Asian Actuarial Conference: Opening Speech12 - Strategic Asset Allocation (SAA) – Part I (Introduction)18 - ถงศพ...ไมมเงน21 - เมา...เกาชวต24 - Be an actuary – Marketing Actuary (Part II)28 - Entertainment

สวสดครบ เวลาผานไปเรวจรง ๆ ฉบบนเรามาตดตามกนวาไตรมาสทผานมา ทางสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทยไดด�าเนนการอะไรไปบางกบ“กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย”ขอบอกวาทางสมาคมฯขะมกเขมนกบการเตรยมการส�าหรบป2559นมากๆเลยครบ ตอไปขอเชญพบกบการรวบรวมเกรดความรทไดจากงานAACททางสมาคมฯไดจดขนในเดอนพฤศจกายน2558ทผานมา โดยฉบบนขอน�าเสนอสนทรพจน OpeningSpeech ของ คณกรณ จาตกวณช อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ทไดกลาวไวในพธเปดงานกบ “The19thAsianActuarialConference:OpeningSpeech”งานนขอบอกวาOpeningSpeechของคณกรณนนไดสรางความประทบใจใหแกบรรดาแอคชวรในงานกวา800ทานเลยทเดยวครบ จากนนจงพากนมาท�าความรจกกบแนวคด เรองของการจดสรรสนทรพยในการลงทนกบ“StrategicAssetAllocation(SAA)-PartI(Introduction)”เรามาดกนวาSAAมความส�าคญอยางไรและมวธการท�าSAAอยางไรเพอใหผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนเปนไปตาม

ทบรษทคาดหวงในสภาวะเศรษฐกจในปจจบน แลวเรากมาตอกนกบการอพเดทเศรษฐกจปจจบนพรอมแฝงขอคดดๆ กบคอลมน“ถงศพ...ไมมเงน”ลองตดตามดกนครบรบรองใหความรแฝงคตธรรมแกชาวสวสดแอคชวรมากๆเลย จากนนมาตอกนกบอกหนงคอลมนทเกยวกบการลงทนและการวเคราะหสถานการณโลกกบ “เมา...เกาชวต” ซงมาในมมของการดภาพรวมของเศรษฐกจไทยและเศรษฐกจโลกเพอฝาวกฤตและโอกาสในตลาดหนส�าหรบเหลานกลงทนผชอบทาทายความเสยงเพอผลตอบแทนทคมคาในระยะยาว สวนคอลมน“Beanactuary-MarketingActuary(PartII)”นนเปนซรยภาคตอของเราทใหมมมองของการประยกตพนฐานทางการตลาดและการใชสถตเขามาประกอบในการออกแบบผลตภณฑของบรรดาเหลาแอคชวรทงหลายบอกไดอยางเดยววาการเปนแอคชวรนนลกซงจรงๆครบ และสวน “Entertainment” ในฉบบน กยงน�าของรางวลพเศษทนาตดตาม เพอแจกใหกบแฟนพนธแทของชาวสวสดแอคชวรอยเรอยๆโปรดตดตามคอลมนนกนครบ สามารถดาวนโหลดสวสดแอคชวรยอนหลงไดทwww.sawasdeeactuary.com

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม)บรรณาธการ

Hello from Editor!

003

CONTENTS

004

กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย ในไตรมาสทผานมาสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทยอยในระหวางการเตรยมการประชาสมพนธการปรบปรงการด�าเนนงานสมาคมฯในดานตางๆอาท เวบไซดของสมาคมฯ,โลโกสมาคมฯ,การจดสมมนา,เอกสารประกอบวชาชพและการปรบปรงขนตอนการสมครสมาชกของสมาคมฯเปนตนโดยทางสมาคมฯหวงเปนอยางยงวาการพฒนาในครงนจะไดรบการตอบรบอยางดยงจากสมาชกทกทานโดยสามารถอพเดทการด�าเนนงานและขอมลขาวสารตางๆไดจากทางเวบไซดและชองทางตางๆของทางสมาคมฯ

005

ผลการด�าเนนงานคณะกรรมการสมาคมฯ

ประชมคณะกรรมการสมาคมฯครงท4ณหองประชม17.1ตกเอไอเอทาวเวอรเมอวนท4กมภาพนธ2559

คณะกรรมการสมาคมฯไดจดงานเลยงฉลองความส�าเรจใหกบเฟลโลประจ�าป2558ณหองอาหารZoomชน40โรงแรมอนนตราสาทรเมอวนท27กมภาพนธ2559

คณพเชฐเจยรมณทวสนเปนตวแทนของสมาคมฯในการรบรองการมาเยอนของMr.ColinWilsonนายกสมาคมนกคณตศาสตร ประกนภยของประเทศองกฤษ(TheInstituteandFacultyofActuaries;IFoA)และMr.DerekCribbChiefExecutiveของIFoAณตกเอไอเอส�านกงานใหญเมอวนท2มนาคม2559

คณพเชฐเจยรมณทวสนเปนตวแทนสมาคมฯในการรวมประชมคณะกรรมการสมาคมประกนชวตไทยเมอวนท7มนาคม2559

1.

2.

3.

4.

กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย

006

ทางสมาคมนกคณตศาสตรฯจะมการจดสมมนาในไตรมาสท2ดงน

สมมนาDataAnalyticsWorkshopณหองTrainingRoom231สมาคมประกนวนาศภยไทยในวนท13พฤษภาคม2559

สมมนาNon-lifeInsuranceForumในหวขอ“CreatingInsights-SimplifyingComplexity”ณโรงแรมสวทโฮเตลปารคนายเลศในวนท24มถนายน2559นส�าหรบทานทสนใจจะเขารวมสมมนาดงกลาวสามารถดรายละเอยดเพมเตมไดทwww.thaiactuary.org/

สมมนา Life Insurance Forum 2016 ในหวขอ“Movingforwardinthenewnormal:Survivingandthrivinginachangedeconomy”โดยไดรบเกยรตจาก“คณธระชยภวนาถนรานบาล”อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงและอดตเลขาธการส�านกงานคณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย(ก.ล.ต.)กลาวเปดงานโดยมคณพเชฐเจยรมณทวสนนายกสมาคมฯและคณนตพงษปรชญานมตประธานคณะอนกรรมการฝายมาตรฐานวชาชพเปนประธาน

การจดงานโดยมบรรดาแอคชวรเขารวมงานจ�านวน160ทานณโรงแรมสวทโฮเตลปารคนายเลศเมอวนท28มนาคม2559

คณะทปรกษาคณะกรรมการสมาคมฯและสมาชกเขารวมการการประชมใหญสามญประจ�าป2559ณหองประชมชน7สมาคมประกนชวตไทยเมอวนท22เมษายน2559

6.

5.

1.

2.

ประชาสมพนธ

007

The 19th Asian Actuarial Conference:

Opening Speech

สบเนองจาก ทางสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทย ไดรบเกยรตจาก

คณกรณจาตกวณช อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเปนประธานในงานThe19th Asian

ActuarialConferenceซงไดจดขนระหวางวนท3-6พฤศจกายน2558ณโรงแรงแชงกรลา

ภายใตแนวความคดInnovation:CreatingSustainableValueโดยมคณอฏฐอภรกษตวงศ เปนประธานการจดงานและคณพเชฐเจยรมณทวสนนายกสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหง

ประเทศไทยเปนประธานรวมทางสมาคมฯจงขออนญาตน�าสนทรพจนของคณกรณทไดกลาวไว

เมอวนท4พฤศจกายน2558ในพธเปดงานชวงOpeningCeremonyมาเผยแพรเพอเปนการ

บนทกหนาประวตศาสตรการกลบมาเปนเจาภาพในจดการประชมAACครงท19ของสมาคมฯโดย

มเนอหาดงตอไปน

008

“Ladiesandgentlemen.Firstofall,mayItaketheopportunitytowelcometheinternationaldelegatestoBangkok.Itisagreatpleasureandanhonorformetobespeakingactuallyforthefirsttimetoagroupofactuaries.IwasgoingtosaytoinallofIhavethehonorbutyouareveryprecisepeople.SoIthoughtIrephrasethatandbeveryspecificandsaythisistheveryfirsttimethatIhavethisopportunity.Actually,evenifthatisbeingacase,Ihavetoalsosaythatyouaremyvery favoritepeople. IadmitthatbecauseIactuallylikeprecisepeople.IlovetheschedulethatKhunIttgavetome.Itisverydetailed.ThemostdetailedscheduleoftheeventIhaveeverhad.Iamtellingyouthatyournextthreedaysaremappedoutminutebyminute.Andthatisthewayitshouldbe.

Iamactuallytoldthatactuariesaresoprecisethatyoupreferoftentobe ‘completelywrong’assupposedtobe‘approximatelyright’.NowIamnotsureifthatistrue.Butjoketome,theillustrativeoftheveryhighregard,peoplehavefordisciplineofyourprofession.Mostpeoplefindthisdisciplineveryuniquewhichiswhytherearemore actuaries’ jokes out there that jokesregardingbankersandpoliticiansputtogether.AndifyoumayallowIhavemylittlefavorite.BecauseIreadthis.Awomanisgivensixmonthsbyallherdoctorstolive.Doctorturnsaroundandrecommendsthatshefindsanactuarialboyfriend.So,sheaskeddoctor“Whydoctor?Willhemakemelivealongerlife?”Thedoctorturnedaroundandsaid“No.Buthewillcertainlymakeitfeelwrong.”Ithoughtthatwasagoodone.

In truth, especially in this moderndayageof instantpetrification,short-attention

span,TwitterandpoliticalsounddiceIbelieveweneedactuariesmorethanever.Isaythisbecauseoursocietyhasbecomeveryshort-termfocused.TheonlyproblemanybodyappearstobeinterestedinsolvingitisrelatedtowhateveritisonthecurrentnewscycleandweallknowhowshorttheCNN, foxnews’cycleshavebecome.AnditistrueinWallstreet.Itistrueinallmoderndemocracies.Eventruehereformodernmilitaryregimes.Itseemsthatnobodycaresenoughaboutthelongterm.Wethereforeneedpeoplewhoarenotswayedbythesentiment,peoplearenotgetcaughtupinemotionalwavesandpeoplewhodonotcareaboutthepeople’spolls.Inshort,weneedactuaries.Andinmyexperience,inbothbusinessgovernment,Icansaythatthedisciplinethat it isrequiredtofocusonthefactsinthephrase of the type of fashion and sentiment is theonlywaytosurviveandthrive.Focusingonfactsanddataistheonlywaytomanagerisksanditoffersadifferencebetweensuccessandotherfailure.

I have been through a few disastershereinThailandoverthepastworkinglifeof20years.Allcanbeavoidedwithproperattentiontothedataonhand.Therewasafinancialcrisiswhichsomeofyoumayrememberbackin1997.Priortothatcrisis,infact,therewerefinancialanalysts who were forecasting the pending disaster a full 3 years before it actually occurred. Butmostpeoplechosetoignoreit.Thentherewasthe2011greatfloodwhichtheworldbankhadestimatedcost45billionUSdollarsindamageshereinThailand,makingitthe4thmostfinancialdamagingsocalled ‘naturaldisasters recordedinworldhistory’.Thequestion is “Were theseeventsrandomorentirelypredictable?”

009

It isworth loadingthat after 1997 thereweresubsequentregulatoryamendmentstobudget,certifyandcontrolfinancialinstitutions.Theveryfactthattheregulatoryimprovementcouldbemadeprocessentirelypossibletohadavoideddisastersinthefirstplace.Andthefactthat2008bankingcrisisinthewesthadnonegativeimpactontheAsianfinancialinstitutionsreaffirmedthispointbecauseit’sdemonstratedthattheregulatoryimprovementsworkedandhavetheybeeninplaceearlierwemighthadbeentoavoidthe1997crisisalltogether.ItisalsowidelybelievedhereinThailandthattheworstimpactoffloodscouldhavebeenavoidedandthe relevant authorities better understoodwaterandratedataandforecastdoubleavailableatthetime.Thequestionhere is thereforewhether, in1997, youguysactuarial professiondidyour jobproperlyinanalyzingtherisksorwhetheryouarepolicymakers,likeme,whodidnotdoours?Didwemakethewrongdecisionsbasedontheright

dataprovidedbyyou?”Ortherewassimplynotgooddataavailable?

In my opinion, it was the fault ofboth.Onyourpart,therewasnoshortageofdatabutinsufficienteffectivedeliverysystemsothatithasnevercaughtpeople’sattention.Atthepolicylevel,itwasmuchworse.Icantellyouthatwasnoshortageofdatathatwasanalyzingpotential risksassociatedbutverylittleuseofsuchdatainthemakingofeachdecision.Mostdecisionsweremadebasedonshort-termpolitical expediency. This is notentirelythefortofpolitician.Politiciansgotnofools.Theywillgo,Iwillgo.Itissurvival.Thepublicwastheactionnotdeliberation.Thewantfastnotslow.Whathappenedafterthegreatflood2011demonstratedthis,thegovernmentandtheofficials,atthetime,madethedecisionto rundownwater levels indamsafter that

010

2011floods.Knowingthatthedatawasavailablethat2012wasgoingtobeadryingyear,thisledsubsequentlytothesignificantwatershortages.Thequestionwasthatpoliticaldecisionirrationaloreitherwaynotreally?Becausepoliticalriskscouldhaveledgovernmentriseofanotherfloodin2012.Adraughtwasbad.Butatleastadraughtwas the new problem and you can’t blamethegovernment for anewproblemwhereasarepeatedlyoldproblem,anotherflood,wouldhavebeunforgivable.Sohowdoyoumakesurethattherightdecisionsaremadegivenknownrisks?Howdowemakethatpolicymakersareforcedtoactonpredictabledisastereveniftheimpactisnotlikelytobeimmediate?Inmyopinion,Ithinktheansweristheregulator.Theregulatorwhoacts with legal powers as a middle man between analysts,suchasyourself,anddecisionmakers.

The central bank is a good example.Theyanalysesthemetricrisksinfinancialmarketsand make appropriate noises and measuresto ward off potential calamity. If the bankingsectortobeoverheating,theyrequiremorelowreaffirm.Ifborrowsareborrowingtoomuchtheyuparateofinterest.Regulatorsexitswhereitisconsideredthatdecisionsshouldnotbe leftentirelytopoliticians.Therearemanyareaswhereregulatorsneedtobemakingmuchmoreefforttoconnectanalysisdonebyactuarieswithpoliticaldecisionsthatneedtobemade.Ifwefailtomakethisconnection,thenourcountrywillfaceseveredifficultiesinthefuture.AndthechallengeswefacehereisnotuniqueandapplymuchtoallAsiancountries.Yousee,afterthe1997crisis,wewereable to recoverconnectivelybecausetheregulatorychangeshowwegaininvestor’sconference.After thegreat flood, 2011, there’s

stillaprestigemarkoverourabilitytoavoidarepeatdisaster.Thisprestigemarkiswhatyouguysarecalled‘ariskpremium’.AndacountrysuchasThailandcanhighaffordsuchhighriskpremium.

Allowmetotakeanotherexample,thedemographic issues of the Asian population,Thailandisacceleratingheadlonginthiscrisiswithhardlyanypreparationatall.Justthepensionproblemofelderlyislikelytosinkusphysicallyafewyears’time.Butit’snotyetevenonanypoliticalagenda.Butotherthanmoney,thisstatisticallyunavoidablepopulationtrendwillhaveenormousimpactonoursocietyinourindependencyratiowillshiftthecurrent4:1to2:1within20years.Whatdoweneedtodotoprepare?

Anotherexampleiswater,notjusttheflood,buthowtomanageresourcebecoming,infact,increasinglyscarce.Whatkindsofplantshouldwegrowasaresultoftheincreasingscarcityofwater?Andwhereshouldwegrowtheseplants?Thesearequestionsthatisstillrequireanswers.

But from time to time, the actuarialprofession andpolicymakers havehadhappyunion. The very last policy I was responsiblefor,whenIwasinofficebackin2011,wascropinsurance.Theideawasremoveweatherrisksfromfarming and the only possible to the corporation between the state and theprivate sector.Buteventhen,subsequentofactofpoliticalwillhasmade the great program has not yet spread as whiteasitistobeinorderforriskstospreadsufficientlyforinsurancepremiumtoaffordablelevel.ButIbelievecountrylikeThailandinthefuturecanonlybreakoutthesocalled‘middle

011

incometrap’ifwemanageourrisksproperly.Forthatweneednotjuststrongactuarialcommunitybutalsoclearancebetweenthiscommunityanddecisionmakingprocess.Ifwearesuccessful,wedoworktogethertobe‘approximatelyright’mostofthetime,andhopefullynever‘completelywrong’.

SowiththatIhopeallofyouenjoytherestoftheconference.Itisbeinggreatformetobehere.Andtheriskofinsultingyourprofessionalintelligenceandindistinctivedistrustofrandomnessandcoincidence.MayIwishyouallthebestofluck.Thankyou.”

สนทรพจนOpeningSpeechของคณกรณไดสรางความประทบใจใหกบบรรดาแอคชวรทงชาวไทยและชาวตางชาตภายในงานกวา800ทานจาก29ประเทศโดยไดแสดงวสยทศนถงความส�าคญของบทบาทนกคณตศาสตรประกนภยในระดบประเทศ ในฐานะนกวเคราะหทมองการณไกลในการวางแผนงานนโยบายตางๆ ในระยะยาวในวกฤตตางๆ ไมวาจะเปน มหาอทกภย และ การเขาส

สงคมผสงอาย เปนตนโดยอาจกลาวไดวางานThe19th AsianActuarialConferenceนไดเปดวสยทศนและมมมองตางๆใหกบวงการแอคชวรไทยอยางแทจรงส�าหรบสวสดแอคชวรในฉบบหนามาตดตามกนครบวาเราจะน�าเกรดสาระความรอะไรทไดจากงาน AAC มาน�าเสนอใหกบชาวสวสดแอคชวรตอไป

012

ความกงวลตอภาวะเศรษฐกจโลกทออนแอทงจากการชะลอตวของประเทศตลาดเกดใหมปญหาหนสนทสะสมและปจจยพนฐานทออนแอของหลายๆ ประเทศ

STrATEgIC ASSET AllOCATION (SAA) Part I (Introduction)By Sumit Narayanan, Vanessa Lou and Beau Treerattanapun

ภาวะความตกต�าของราคาสนคาโภคภณฑและพลงงานปโตรเลยมท�าใหนโยบายการลดอตราดอกเบยเพอกระตนเศรษฐกจถกขยายเวลาน�าออกมาใชโดยธนาคารกลางของ

ความทาทายหนงของบรษทประกนภยคงจะหนไมพนเรองของการเตบโตทางธรกจอยางยงยนและการด�ารงเงนกองทนขนต�าซงหากเราพจารณาปจจยทางเศรษฐกจและธรกจในยคปจจบนแลวการจะท�าทงสองอยางควบคกนไปนนเปนความทาทายทยากยงนกดวยสภาวะเศรษฐกจโลกทซบเซาและอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงอยางตอเนอง(Lowinterestrateandbondyields)

013

ประเทศสหรฐอเมรกาไดสงสญญาณชะลอการเพมอตราดอกเบย สงผลใหอตราดอกเบยในปจจบน(Thefederalfundsrate)คงตวอยท0.25%-0.5%ในขณะทธนาคารกลางของประเทศญปนไดประกาศใชนโยบายดอกเบยตดลบ(Negativeinterestrate)-0.1%ตงแตเดอนมกราคมทผานมา

นอกจากความทาทายจากการทอตราดอกเบยและผลตอบแทนลดต�าลง(Lowinterestrateandbondyields) บรษทประกนยงตองเผชญกบการปรบเปลยนกฎเกณฑในการก�ากบธรกจประกนภยและการแขงขนทางธรกจททวความรนแรงมากขนปจจยทงสามนท�าใหบรษทประกนภยตองทบทวนแผนธรกจและการลงทนเพอใหสอดคลองในการตอบรบกบสภาวะตลาดในปจจบน

ดงนนเรองของการจดสรรสนทรพยในการลงทน(StrategicAssetAllocation,SAA)จงกลบมานาสนใจอกครงหนงทางผเขยนจะเลาถงความส�าคญและวธการท�าSAAเพอใหผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนเปนไปตามทบรษทคาดหวง ในสวสดแอคชวรฉบบนและฉบบตอๆไป

รปท1อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลของประเทศไทยประเทศสหรฐอเมรกาและประเทศญปนอาย10ป

ทมา:การวเคราะหโดยEYจากขอมลของThaiBMA,U.S.Departmentof theTreasuryandMinistryofFinanceJapan

ส�าหรบประเทศไทยนนในเดอนกมภาพนธทผานมาคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.)มมตเอกฉนทคงดอกเบยนโยบายท1.5%เพอรกษาขดความสามารถในการด�าเนนนโยบายทางการเงนปจจบนอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลของประเทศตางๆยงคงอยในชวงขาลง โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทยอาย 10 ป(10-yeargovernmentbondyield)ในเดอนเมษายนลดลงมาอยท1.54%(รปท1)

014

ปจจบนอตราดอกเบยในเอเชยไดลดลงอยางตอเนอง ผเขยนไดสงเกตเหนการเปลยนแปลงดานการลงทนของบรษทประกนภยในเอเชย เพอใหสอดคลองกบสภาวะการลดลงของอตราดอกเบยดงตอไปน

สดสวนการลงทนในพนธบตร(Bond)ของบรษทประกนภยมแนวโนมลดลงบรษทประกนภยใหความสนใจในสนทรพยทใหผลตอบแทนสงมากขนบรษทประกนภยสนใจในการกระจายความเสยงในสนทรพยทางเลอก(Alternativeinvestmentassets) และ สนทรพยตางประเทศมากขน(Offshoreinvestmentassets)บรษทประกนสนใจลงทนในตราสารหนทมอนดบความนาเชอถอในระดบทลดลงบรษทประกนภยลดจ�านวนปถอครองdurationของตราสารหนระยะยาว

นโยบายการด�ารงอตราดอกเบยในระดบทต�าเพอกระตนเศรษฐกจท�าใหอตราผลตอบแทนของพนธบตร(Bond)ลดลงอยางตอเนอง เนองดวยบรษทประกนภยนยมถอครองพนธบตรเปนสวนใหญของInvestmentportfolio

บรษทจงตองสรรหาวธตางๆเพอเพมผลตอบแทนเชน การลดสดสวนการถอครองพนธบตร (Bond) และการสรรหาสนทรพยทใหผลตอบแทนสงทงในสวนของสนทรพยทางเลอก(Alternativeinvestmentassets)สนทรพยตางประเทศ(Offshoreinvestmentassets)และตราสารหนทมอนดบความนาเชอถอในระดบทลดลงทงนบรษทไดมการปรบลดความคาดหวงเรองผลตอบแทนปรบมมมองเรองความเสยงและความผนผวนในการลงทน เพอใหสอดคลองกบสภาวะตลาดในปจจบน

นอกจากนสญญาณการชะลอในการท�า QE ของธนาคารกลางของประเทศสหรฐอเมรกายงท�าใหบรษทประกนภยมแนวโนมในการปรบกลยทธการลงทนดวยการลดจ�านวนป

สภาพแวดลอมการลงทนในเอเชย

1.

2.

3.

4.

5.

015

ทถอครอง(Duration)ของตราสารหนระยะยาวเพอหลกเลยงการLockinอตราผลตอบแทนทต�าในระยะยาว

นอกจากอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงจะกระทบตอกลยทธการลงทนของบรษทประกนภย การปรบเปลยนกฎเกณฑการก�ากบธรกจประกนภยยงกระทบตอกลยทธการลงทนของบรษทประกนภยดวยเชนกฎเกณฑทเกยวของกบการด�ารงเงนกองทนตามความเสยงซงจะกระทบตอการเลอกลงทนในสนทรพยประเภทตางๆเนองดวยสนทรพยแตละประเภทมคาRiskchargeและCostofcapitalทแตกตางกนดงนนบรษทประกนจงตองค�านงถงRiskchargeและCostofcapitalทจะตามมาจากการเลอกลงทนและสดสวนทเลอกลงทนในสนทรพยตางๆนอกเหนอจากอตราผลตอบแทนและระดบความเสยงของสนทรพยนนๆ

ดวยอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงอยางตอเนอง(Lowinterestrateandbondyields)และ

การปรบเปลยนกฎเกณฑการกประกนภยจงตองปรบลดความคาดหวงเรองผลตอบแทนปรบมมมองเรองความเสยงและความผนผวนในการลงทนส�าหรบสนทรพยแตละประเภทใหม เพอสราง EfficientfrontierซงเปนเครองมอทใชในการพจารณาในการเลอกกลยทธการลงทนทสะทอนสภาวะตลาดในปจจบนผานกรอบการจดสนทรพยในการลงทนSAAเพอใหสามารถเลอกกลยทธการลงทนทสอดคลองกบสภาวะของตลาดและความคาดหวงของบรษทภายใตขอจ�ากดเรองเงนกองทนและระดบความเสยงตามทบรษทตองการ

ส�าหรบประเทศไทยนนผเขยนสงเกตพบวาการปรบใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAเรมเปนทนยมมากขนโดยบรษทประกนภยรายใหญไดมการพฒนาปรบใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAคอนขางมาก

016

การพจารณาสนทรพยทางเลอก (Alternativeinvestment assets) และสนทรพยตางประเทศ(Offshore investment assets) ชวยลดความผนผวนของผลตอบแทนของportfolioเนองจากคาสหสมพนธ(Correlation)ระหวางสนทรพยสองประเภทนกบสนทรพยหลกทบรษทลงทนคอนขางต�าหรออาจจะถงขนตดลบท�าใหเกดการกระจายความเสยง(Diversificationbenefit) Diversification benefit ทเกดขนท�าใหระดบความเสยงของการลงทนโดยรวมลดลงณจดคาความคาดหวงเดม(และอาจท�าใหคาRBCRatio เพมขน)หรอในอกมมหนงคอคาความคาดหวงของผลตอบแทนโดยรวมเพมขนณระดบความเสยงเดม (ในบทตอไปผเขยนจะอธบายจดนเพมเตมโดยใชEfficientfrontierซงจะท�าใหเหนภาพตรงนไดชดเจน) การพจารณาสนทรพย ทาง เลอก(Alternativeassets)และสนทรพยตางประเทศ(Offshoreinvestments)จะสงผลใหคาความคาดหวงของผลตอบแทนจากการลงทน EmbeddedvalueและIFRSprofitsเพมขนโดยทระดบความเสยงของการลงทนไมเปลยนแปลงไปผลตอบแทนจากการลงทนEmbeddedvalueและIFRSprofitsทเพมขนสะทอนใหเหนประสทธภาพทมากขนในการใชเงนทน(Capital)ท�าใหCapitalposition และ ผลตอบแทนของผถอหนเพมขนโดยทระดบความเสยงไมไดเพมขนตาม ผถอหน

จงไดรบผลตอบแทนทสงทสดทเปนไปได ภายใตขอจ�ากดดานความเสยงทก�าหนดไวผลตอบแทนจากการลงทนทเพมขน ท�าใหบรษทมFreesurplusทมากขนบรษทจงมความสามารถในการจายเงนปนผลแกผถอหนไดมากขนผลตอบแทนจากการลงทนทเพมขนท�าใหบรษทมขดความสามารถในการแขงขนมากขนสามารถเสนอขายผลตภณฑทใหอตราผลตอบแทนสงกวาคแขงกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAท�าใหบรษทสามารถพจารณาสดสวนการลงทนทเปนไปไดทงหมดเหนภาพผลตอบแทนและระดบความเสยงทนาจะเปนบรษทจงสามารถเลอกสดสวนการลงทนทมความเสยงเฉพาะดานทต�าได เชนการเลอกสดสวนทม Interest ratedurationriskหรอConvexitymismatchต�าท�าใหบรษทสามารถบรหารความเสยงและความผนผวนของPortfolioหรอSurplusไดดขน

ประโยชนของSAA

Diversificationbenefitทเกดขนท�าใหระดบความเสยงของการลงทนโดยรวมลดลงณจดคาความคาดหวงเดม

1.

2.

3.

4.

5.

กรอบกลยทธการลงทนเรอง SAAนน เปนกรอบกลยทธทมความDynamicสามารถDynamicallyrebalance เพอใหกลยทธการลงทนทเลอกมความสอดคลองกบสภาวะตลาดทเปลยนแปลงไป จะเหนไดวาการใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAนนท�าใหบรษทประกนภยสามารถบรหารความเสยงไดดขนมโอกาสทบรษทจะไดรบผลตอบแทนทมากขนโดยไมตองเพมระดบความเสยงในการลงทนและท�าใหมลคาของบรษทเพมขน ส�าหรบวธการท�าSAAขอควรพจารณาในการท�าSAAและการประยกตSAAเขากบการบรหารความเสยง(EnterpriseRiskManagement,ERM)นนผเขยนจะขอยกยอดไปกลาวในฉบบตอไป

018

เรองมอยวา...“มสนขจงจอกตวหนงโชคดไดไปพบไรองนทเตมไปดวยของโปรดของมน เหนแลวกอดใจไมไดไดแตอยากจะเขาไปในไรเพอกนองนใหเตมท...แตมนกอวนเกนไปเลยมดผานรวไปไมไดดงนนมนจงยอมทจะอดอาหารไมกนไมดมอยสามวน เพอท�าใหตวมนผอมลงและดวยความมงมนเพอจะท�าใหไดในสงทมนปรารถนาในทสดมนกมดผานรวเขาไปได!

เมอมนกนอมเปนทพอใจแลวแตตอนทจะกลบออกไปกลบออกไมไดท�าอยางไรกไมได...ในหวมนจงเรมคดวาจะท�าอยางไรตอมนสามารถเลอกทจะอยในไรองนทอยในรวนนตอไปเรอยๆจนกวาจะมใครจบไดแตทายทสดแลวมนกคงตองตายอยางอนาถแบบไรความหมายในไรองนน...เมอไมมทางเลอกมนกเลยตองอดน�าอดอาหารอกสามวนสามคน...สดทายแลวทองของมนตอนทออกมากเหมอนกบตอนทมนเขาไป”

ถงศพ...ไมมเงน ชวงนหนผนผวนเหลอเกนบางคนเครยดถงขนนอนไมหลบวนนผมจงขออนญาตมาในแนวแฟนตาซเชงปรชญานดหนอยดวยนทานทนาสนใจใหมแกะกลองเลยอยากน�ามาฝากกน...

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM

019

ถาเปรยบเทยบนทานเรองนกบชวตจรง สนขจงจอกตวนกเหมอนชวตของมนษยทเกดมากพยายามดนรน ขวนขวาย และมองหาสงทตวเองอยากได โดยการไลตามหาไรองนทอยในรปแบบของวงวนทเราเรยกกนวา“ระบบทนนยม”เพอทจะกนใหอมจนเปนทพอใจหรอเขาสสงทกระแสในสมยนใชค�าโกเกทเรยกกนวา...อสรภาพทางการเงน

ประเดนคอ...ถาพยายามอยางหนกหนวง เสยสขภาพเสยเวลาไปเกอบทงชวตเพอใหไดมนมาถงจดๆนนแลวเราจะท�าอยางไรตอไป...เพราะหลายคนเลอกทจะยงคงอยในรวตอไปเรอยๆไมปลอยวางจนกวานาฬกาชวตจะหมดลงแตจะมใครซกกคนทฉกคดขนมาได และพยายามหาทางมดออกจากรวแบบสนขจงจอกตวนนไหม

ทเลามาทงหมดน เพราะผมอยากแนะน�าใหรจกกบคนๆ หนง โดยนตยสาร Forbes ไดกลาวถงคนๆนวาเปนคนทคอยๆทยอยบรจาคเงนตลอดระยะเวลา30ปทผานมาซงเมอเอามารวมกนแลวกมมลคาประมาณ2แสนลานบาท (มมลคาเทากบเลยงโตะจนไดมากถง50,000ปเลยทเดยว)และทพเศษกวานนกคอคนๆนไมยอมประกาศตวและแอบบรจาคเงนอยางเงยบๆมาตลอดจนเมอเวลาไดลวงผานไป30ปถงคอยมคนไปรเขา

ประโยคกนใจของเขาคอ“Ihadoneideathatneverchangedinmymind-thatyoushoulduseyourwealth tohelppeople.”

หมายความวา “ความคดหนงทไมเคยคดจะเปลยนไปจากใจของเขาเลยกคอ...คนเราควรใชความมงคงเพอชวยเหลอผคน”

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM

คนๆนชอChuckFeeneyและมอาย77ปแลวโดยเขาเปนเจาของDFSบรษทdutyfreeอนดบ1 ของโลกไดบรจาคเงนคนกลบไปสสงคมทงหมดคดเปน99เปอรเซนตของรายไดทงหมดโดยมนท�าใหเขามความสขมากกวาการกอดเงนไวมากมายมหาศาลเสยอก

เคยมคนถามเขาวาท�าไมถงคดบรจาคเงนออกไปเกอบหมดซงค�าตอบของเขากงายมากชนดทเขมขดสน(คาดไมถง)วา“เพราะถงศพไมมกระเปาใสเงน”

เมอยอนกลบมาวเคราะหดแลวจะเหนวาเขาไดมองขามชอตและออกมาจากวงวนของระบบทนนยมดวยสจธรรมทวา“บนสวรรคนนไมมธนาคาร ทกคนเกด

มากบความวางเปลา ในทสดก จากไปมอเปลา ไมมใคร

สามารถน�าความมงคงกลบไปได”ซงประโยคนกเหมาะสมกบนทานทวานโดยแท

เทศกาลสงกรานตเพงผานไปไมนาน พรอมกบความรสกอบอนของการพบปะครอบครวญาตผใหญแตเมอลองกลบมานกดถงความหมายของเทศกาลทวานแลวมนกคอชวงแหงการแบงปนความสขใหกบคนรอบ

ขางไมวาจะในรปแบบไหนกตามผมจงขอถอโอกาส

น ถามตวเราเองวา...ถงเวลาหรอยงทเราเรมคดทจะแบงปนความมงคงใหกบผอนใครมงคงดานความรกแบงปนความรใครมงคงดานการเงนกแบงปนผานการบรจาค

สวนใครทมงคงดานความรกจนลนเหลอ...ก

เผอแผใหคนรอบขางกนแตพองามนะครบ หรอจะเอา

คตพจนประจ�าใจของนกคณตศาสตรประกนภยอยาง

ผมไปใชกได วา... “เพราะผมชอบคดเลขในใจ...เลย

คดนอกใจใครไมเปน”

020

เมา...เกาชวต

021

เมา...เกาชวต หลายคนในปนจะบอกวาการลงทนในตลาดหนนนไมงายเลย ตลาดดเหมอนจะมความวนวายเหลอเกนเดากนไมถกเลยวาจะมแนวโนมไปทางไหนแตถาดจากระยะเวลา2-3เดอนทผานมา กจะเหนวาตลาดหนไดดดตวขนไปมากกวา10%แลวสวนใครททยอยซอในชวงตนปและเพงขายในชวงทผานมากคงยมเหนก�าไรกนเปนแถวถอวาเปนรางวลของการซอทถกจงหวะและทนถอไวไดในชวงทมแตเรองรายๆเพราะตองเผอหวใจวายกลางทางจากการทนพษแรงผนผวนของตลาดไมไหว

แตถาเราไมเอาตวเขาใกลกบตลาดมาก

จนเกนไป เรากจะมองเหนภาพอะไรตางๆ ไดชดขน และกจะชวยใหสงบสตอารมณมใจนงๆกนไดในภาวะตลาดแบบนครบเพราะโดยรวมแลวตลาดในประเทศกยงคงผนผวนอยโดยผมจะขอยกตวอยางของเหตผลและเรองราวตางๆทตลาดตนเตนไปกบมนดงน

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM

022

วกฤตโลกมคนเรมกงวลวา เราก�าลงเขาสภาวะวกฤตทางเศรษฐกจโลกอกครงหรอเปลา เพราะตางกพดวาชวงนเปนชวงเศรษฐกจตกต�า ถงขนาดทไดยนคนออกมาบอกวาไทยเขาสภาวะเงนฝดแลวสงสยจะแปลวาเศรษฐกจฝดเคองมากซงจรงๆแลวเราจ�าเปนตองดการขยายตวทางเศรษฐกจและการเตบโตของรายไดประกอบไปดวยสวนวงจรเศรษฐกจในแตละรอบนนจะอยในชวง8-10ปซงกท�าใหหลายคนเดากนวาอเมรกานาจะเขาสชวงปลายวงจรเศรษฐกจแลว โดยถาใครลงทนในตลาดตางประเทศกตองระวงกนมากหนอยแตนนไมไดหมายถงวาจะเกดวกฤตเศรษฐกจโลกอกครง

• มงกรผวาสงทชวยชโรงใหเรารสกหวใจสบฉดแรงเปนระยะๆ กคอ ความปนปวนของตลาดหนจน โดยเฉพาะการดแลเสถยรภาพตลาดของจนทคอยสรางความตะลงใหกบพวกเรา เหลานกลงทนทงหลายชนดทวาเปนหนงสอทเดาไมออกวาขางในจะมเนอหาอะไร

บอกขาวรายกบฉนเลย...บอกมาเลยกจบกนสวนขาวรายในชวงทผานมาทท�าใหตลาดหนไทยปรบตวลง กไดแกขาวเรองOPECไมคดลดก�าลงการผลตลงการขาดทนของธนาคารระดบโลกอยางดอยซแบงก การประมล 4G แพงกวาทคาด หรอ ผบรหารบรษทยกษใหญโดนเรอง inside tradingตอนซอแมคโครเปนตน

โดนกกทกครงเวลามลนในเวลาทสญญาณทางเศรษฐกจเรมจะดขนมาทางนกวเคราะหกจะเรมกงวลเรองFedของอเมรกาทจะพจารณาขนอตราดอกเบยซงกจะสงผลใหนกลงทนเทขายหนและดชนโดนกดอยกบทเชนกน

•

•

•

023

ถาจะใหผมวเคราะหในภาพกวางและเหตการณโดยรวม โดยในชวงทตลาดหนของโลกจะลงนน มกจะเปนการปรบฐานใหญของตลาดทวโลกและมนกจะยงเปนอยางนตอไปอกเรอยๆสกระยะสวนธนาคารโลกกยงคาดการณวาเศรษฐกจโลกยงคงเตบโตไดขณะทราคาน�ามนยงต�าอยปญหาเงนเฟอไมมตนทนการผลตไมสงขน

โดยเฉพาะหนไทยยงมหลายตวทจดวาราคาหนต�ากวาปจจยพนฐานอยมากประกอบกบปรมาณเมดเงนทยงลนโลกนแหละครบทท�าใหระยะยาวมลนเปนอยางมากส�าหรบนกลงทนโดยเฉพาะในการพกฐานแตละครงยงยอมากเทาไร กยงสะสมพลงในการดดกลบขนมากเทานนอกทงยงรอเมดเงนจากภาครฐใหจบจายในการลงทนใน

โครงสรางพนฐานของประเทศ สงเหลานเอง นาจะสงผลดส�าหรบการลงทนระยะยาว เพยงแตตอนนตลาดอยากรบฟงขาวแบบไหนกเทานน

ถาในปน นกลงทนมองภาพไกลออกไปอก

หนอย... ตนเตนกบความผนผวนนอยลงอกนด...ลดความ

กงวลวาชวงนไมใชวกฤตเศรษฐกจ... พยายามหาชวงของ

จดต�าสดใหเจอวาอยแถวไหน... แลวทยอยซอสะสมในชวง

นนแลวละก....ตอใหตดดอยหรอถกหาวาเปนเมาต�าเตยแคไหนแตเราคอ“เมา...เกาชวต” ทพรอมจะกระพอปกฟนคนชพทกครงในแตละรอบของวงจรชวตหนพรอมๆกบผลตอบแทนอนคมคาใหเราไดสมหวงกนครบ

จะเหนไดวาการลงทนในปนจะขนอยกบ อตราการสงออกและคาเงนหยวนของจน ราคาน�ามนรวมถงนโยบายดอกเบยของ Fed เปนหลก สวนเรองวกฤตเศรษฐกจนน เพราะในการเกดวกฤตแตละครงนนจะมสาเหตหลกมาจากการหดตวของปรมาณเงนแตวาตอนนเรายงมปรมาณเงนทลนโลกอยความเปนไปไดทจะเกดนนจงต�ามาก

024

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม แอคชวร) FSA, FIA, FSAT, FRM, MBA, MScFE (Dist), B.Eng (Hons)

BE AN ACTuAry - MArkETINg ACTuAry (PArT II)

•PตวแรกสดเลยกคอProduct การออกแบบผลตภณฑและท�าใหผลตภณฑเปนรปเปนรางขนมานนจะตองอาศยความเขาใจในธรกจทแอคชวรท�าอยไมวาจะเปนประกนชวตประกนวนาศภยธนาคารโรงพยาบาลหรอหนวยงานรฐวสาหกจกตามความเขาใจในตวธรกจนนเปนสงส�าคญยงทจะท�าใหผลตภณฑนนประสบความส�าเรจได ซงความเขาใจในตวธรกจนกรวมไปถงความเขาใจในตวของลกคาและกลมเปาหมายของตลาดดวย

ผลตภณฑทออกมาจะตองท�าใหลกคาพงพอใจกบสงทเขาความตองการ ซงแอคชวรจะท�างานเกยวกบผลตภณฑทจบตองไมได(ทจบไดกเปนแคกระดาษ)เหมอน

Marketing Actuary - Product

นกวศวกรรมการเงน โดยกระดาษทออกแบบมานนกมไวเพอเขยนขอก�าหนดในสญญาทท�าใหกระดาษแผนนนมมลคาขนมายกตวอยางเชน ในกระดาษอาจจะเขยนวาถารถถกชน กจะสามารถเคลมมลคาความเสยหายทเกดขนได

แอคชวรจงตองออกแบบกระดาษแผนนนวาจะตองมมลคาเทาไร ในกรณหรอเงอนไขไหนทจะท�าใหกระดาษแผนนนมมลคาขนมาซงวตถดบของการออกแบบผลตภณฑส�าหรบแอคชวรกคอขอมลหรอสถตทเกบมานนเอง

ผลตภณฑทแอคชวรสรางขนจงเปนกระดาษแผนหนงท

ปกตแลวแอคชวรจะเปนคนทน�าเอาสถตไปประยกตใชในทางเศรษฐกจ และถาน�าเอาเทคนคความรทางดานการตลาดมาประยกตดวยแลวกจะกลายเปนMarketingActuaryไปซงหนาทหลกๆของแอคชวรในทนคอการน�าเอาความร4Pไปประยกตใชเพอใหบรษทสามารถมผลประกอบการทกาวไปขางหนาอยางมนคง

025

พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม แอคชวร) FSA, FIA, FSAT, FRM, MBA, MScFE (Dist), B.Eng (Hons)

ก�าหนดวากระดาษแผนนนจะมมลคาแคไหนทเงอนไขไหนและเมอไรแตสงทยากไปกวานนกคอเมอสรางกระดาษแผนนนขนมาแลวแอคชวรคนนนจะตองสามารถคาดคะเนใหไดวาคนขาย(หรอบรษท)ตองเผอวาจะมการจายเงนออกไปเมอไรและเทาไร เพราะผลตภณฑทแอคชวรออกแบบ

มานนจะเปนผลตภณฑทรบเงนเขามากอน แลวคอยเกดตนทนขนทหลงซงคอนขางแตกตางจากธรกจผลตสบผงซกฟอกหรอยาสฟนทสามารถรวาตนทนเปนเทาไรกอนตงแตตอนทซอวตถดบและสตอกของเอาไวเพอทจะขายสนคาเพอรบเงนเขามาในทหลง

•ผลตภณฑของสงคม ยงไปกวานนผลตภณฑทแอคชวรออกแบบขนมานนจะเปนผลตภณฑทเกยวของกบสวสดการของสงคมจงเปนเรองทหลกเลยงไมไดทจะตองมคณะก�ากบดแลทเปนหนวยงานสอดสองความถกตองและใหอนมตผลตภณฑนนกอนทจะสามารถเอาไปเสนอขายใหกบคนในสงคม

แอคชวรทมคณสมบตเหมาะสมเทานนจงสามารถเซนรบรองความถกตองของผลตภณฑทออกมาสทองตลาดไดมนกเหมอนกบการสรางตกทจะตองมวศวกรโยธาคอย

ผลตภณฑทแอคชวรออกแบบมานนจะเปนผลตภณฑทรบเงนเขามากอนแลวคอยเกดตนทนขนทหลง

ธรกจประกนภยนนเปนธรกจทบรรเทาความเดอดรอนจากความสญเสยทางการเงนของสงคมเมอเกดเหตการณทไมคาดคดขนซงถอเปนสวนหนงทเกยวของกบสวสดการในสงคม

เซนรบรองกอนทจะใหทางคณะก�ากบดแลอนมตและกไมตางกบผลตภณฑอาหารและยาทจะตองไดมาตรฐานรบรองจาก “อย.” กอนทจะน�าไปจ�าหนายสทองตลาดได แตถาปรากฎวาผลตภณฑทขายออกไปเกดท�าความเสยหายใหกบสงคมแลวกคงตองเปนความรบผดชอบของคนทเซนรบรองได ถาผลตภณฑทแอคชวรออกแบบมานนกลบไมสามารถจายเงนคนใหลกคาได ท�าใหคนทไดรบความเสยทางการเงนเกดเดอดรอนหนกขนไปอกความผดนนมนกเหมอนกบการทไปสรางตกแลวเกดถลมลงมาหรอผลตภณฑอาหารและยานนมการปนเปอนจนท�าใหเกดโรคเปนตน

026

ธรกจประกนภยนนเปนธรกจทบรรเทาความเดอดรอนจากความสญเสยทางการเงนของสงคม เมอเกดเหตการณทไมคาดคดขน ซงถอเปนสวนหนงทเกยวของกบสวสดการในสงคม ในประเทศไทยนนจะมคณะกรรมการก�ากบและสงเสรมการประกอบธรกจประกนภย (คปภ.) ทคอยก�ากบดแลธรกจประกนภยซงเปนธรกจทตองอาศยแอคชวรเปนหวใจส�าคญในการด�าเนนงานในธรกจสวนธรกจอนๆ

ผลตภณฑของการประกนชวตคอผลตภณฑทเกยวของกบชวตของคนไมวาจะเปนการจายเงนคนใหเมอเสยชวตเสยแขนขาหรอเจบไขไดปวย ทงนกรวมถงการออมทรพยทใหเงนคนในกรณทมชวตอยดวย

ผลตภณฑของการประกนวนาศภยคอผลตภณฑทเกยวของกบสงของโดยทวไปทเหนไดชดกคอการคมครองรถยนตในกรณทเสยหายโดนชนหรอถกขโมยเปนตนและทเหนไดชดกคอการประกบบาน เรอ สนคาตางๆ เปนตน การประกนหมาหรอแมว หรอแมแตการประกนหนาแขงของนกกฬากมกนใหเหน

ถาแอคชวรออกแบบประกนผมรวงหรอผมหงอกมากคงจะขายดแนๆ

เพราะแอคชวรจะซอกนเอง

การประกนชวตคอเปนวธการทบคคลกลมหนงรวมกนเฉลยภยอนเนองจากการตายการสญเสยอวยวะทพพลภาพและการสญเสยรายไดในยามชราโดยทเมอบคคลใดตองประสบกบภยเหลานน กไดรบเงนเฉลยชวยเหลอเพอบรรเทาความเดอดรอนแกตนเองและครอบครวโดยบรษทประกนชวตจะท�าหนาทเปนแกนกลางในการน�าเงนกอนดงกลาวไปจายใหแกผไดรบภย

การประกนชวตมมากมายหลายแบบแตละแบบจะมลกษณะความคมครองและผลประโยชนแตกตางกนออกไป

•แบบตลอดชพ เปนการประกนชวตทใหความคมครองตลอดชพ ถาผเอาประกนภยเสยชวตเมอใดในขณะทกรมธรรมมผลบงคบบรษทประกนชวตจะจายจ�านวนเงนเอาประกน

ภย ใหแกผรบประโยชน วตถประสงคเบองตนของการประกนภยแบบนเพอจดหาเงนทนส�าหรบจนเจอบคคลทอยในความอปการะเมอผเอาประกนภยเสยชวต หรอเพอเปนเงนทนส�าหรบการเจบปวยครงสดทายและคาท�าศพทงนเพอไมใหตกเปนภาระของคนอน

แบบการ

ประกนชวตพนฐาน

มอย 4 แบบคอ

••

027

การออกแบบบ�าเหนจบ�านาญหรอแมกระทงการชดใชคาเสยหายจากการเลกจางตามกฎหมายกเปนผลตภณฑสวนหนงทแอคชวรสามารถท�าไดเชนกนซงบรษททอยในตลาดหลกทรพยในปจจบนนจะตองมการค�านวณตามหลกการคณตศาสตรประกนภยและจ�าเปนตองมการเซนรบรองใหถกตอง

บ�าเหนจหมายถงเงนตอบแทนความชอบทไดรบราชการหรอท�างานมาจนถงเกษยณซงจายใหครงเดยวบ�านาญหมายถงเงนตอบแทนความชอบทไดรบราชการหรอท�างานมาจนถงเกษยณซงจายใหเปนงวดๆเชนรายเดอนเปนตนคาเสยหายจากการเลกจางตามกฎหมายหมายถง เงนกอนทจะไดรบชดใชเมอนายจางไดเลกจางขนมา ซงสวนใหญพนกงานจะตองอยกบองคกรเปนระยะเวลาพอสมควรกอนจงจะเขาเงอนไขทก�าหนดไว

• แบบสะสมทรพย เปนการประกนชวตทบรษทจะจายจ�านวนเงนเอาประกนภยใหแกผเอาประกนภยเมอมชวตอยครบก�าหนดสญญา หรอจายเงนเอาประกนภยใหแกผรบประโยชนเมอผเอาประกนภยเสยชวตลงภายในระยะเวลาประกนภยการประกนชวตแบบสะสมทรพยเปนสวนผสมของการคมครองชวตและการออมทรพยสวนของการออมทรพยคอสวนทผเอาประกนภยไดรบคนเมอสญญาครบก�าหนด•แบบชวระยะเวลา เปนการประกนชวตทบรษทประกนชวตจะจายเงนใหแกผรบประโยชนเมอผเอาประกนภยเสยชวตในระยะเวลาประกนภยวตถประสงคเพอคมครอง

การเสยชวตกอนวยอนสมควร การประกนชวตแบบนไมมสวนของการออมทรพย เบยประกนภยจงต�ากวาแบบอนๆและไมมเงนเหลอคนใหหากผเอาประกนภยอยจนครบก�าหนดสญญา• แบบเงนไดประจ�า เปนการประกนชวตทบรษทประกนชวตจะจายเงนจ�านวนหนงเทากนอยางสม�าเสมอใหแกผเอาประกนภยทกเดอน นบแตผเอาประกนภยเกษยณอายหรอมอายครบ55ปหรอ60ปเปนตนไปแลวแตเงอนไขในกรมธรรมทก�าหนดไวส�าหรบระยะเวลาการจายเงนไดประจ�านขนอยกบความตองการของผเอาประกนชวตทจะเลอกซอ

การออกแบบผลตภณฑจะตองอาศยความเขาใจในธรกจอยางมากมหลายบรษทในอเมรกาทมปญหาจากการจายคาบ�าเหนจบ�านาญใหพนกงานไมเพยงพออนเปนผลใหบรษทตองเขาสภาวะลมละลายกนเลยทเดยว

•

•

•

Entertainment โดย พทธนนท วณชปรชากล (หนย) Entertain@sawasdeeactuary.com

1.

2.

3.

กลบมาพบกนอกครงแลวส�าหรบคอลมนแหงความสนกสนานและของรางวลทขนกนมาแจกใหเพอนๆแบบไมอนกนเลยทเดยวและแนนอนทขาดไมไดเลยส�าหรบการเขารวมสนกกบเราเพอนๆตองตอบค�าถามจากบก.คนเกงของเรากอนคะ

MarketingActuary(Part1)สามารถไปหาอานไดในฉบบทเทาไร เมา...เกาชวตหมายถงอะไร SAAคออะไร

028

ส�าหรบฉบบนเรามเกมสทท�าใหเพอนๆถงกบปวดหวกนเลยทเดยวเหนภาพแลวอยาเพงตกใจนะคะไมยากอยางทคดแนนอนคะเอาละ!!!เรามาเรมท�าความเขาใจกบกตกากนกอนดกวาคะ

กตกามารยาทภาพทเพอนๆเหนนจะเปนโลโกจากทวทกมมโลกวธเลนเหมอนคอรสเวรดคะ1. เพอนๆจะตองทราบกอนวาโลโกแตละภาพนนคออะไร2.ใหแทนดวยตวอกษรตวแรกจากโลโกนนเชนStandardcharterใหแทนดวยตวS3.ใหเพอนๆหาค�าศพทเกยวกบแอคชวรใหไดมากทสด

029

เพอนๆทตอบถกตองรอลนรบของรางวลจากสวสดแอคชวรกนไปเลยคะ

ส�าหรบเฉลยประจ�าฉบบท39

เปนอยางไรกนบางคะศพทนอยไมใกลไมไกลจากเราเลยส�าหรบฉบบน

ผโชคดจากการสมรายชอ ไดแก

คณเมธธนตกลสาสน และคณชนะโชคศรอนสรชยรวมสนกและเปนผโชคดกบเราไดในฉบบตอไปนะคะ

มมสงทาย.....

030

ขอเปดโอกาสใหเพอนๆ พๆ นองๆ ทมค�าถามหรอขอสงสยเกยวกบ “แอคชวร”

สงค�าถามหรอขอสงสยของคณมา เรามค�าตอบ

ค�าถามทไดรบเลอก จะไดรบ “กระเปาผา Be An Actuary”ฝากไวแทนค�าขอบคณนะคะ

พเศษสด!ส�าหรบเพอนๆทสงไอเด

ยเกมสเจงๆ

และไดรบการตพมพรบไปเลย

ของขวญสดฮฟจากสวสดแอคชวร

ส�าหรบเพอนๆทสงไอเดยเกมสเจงๆ

และไดรบการตพมพรบไปเลย

ของขวญสดฮฟจากสวสดแอคชวร