sanggahan batasan tanggungjawab · 2020. 1. 9. · rekam jejak perusahaan peristiwa penting 2018...

PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 20182

Sanggahandan

BatasanTanggungjawab

Disclaimer


PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 2018 3

Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, proyeksi, ren-cana, strategi, kebijakan, serta tujuan Perseroan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan Perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki pros-pek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengaki-batkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang. Perseroan serta lingkungan bisnis di mana Perse-roan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan ti-dak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan memba-wa hasil-hasil tertentu sesuai harapan. Laporan tahunan ini memuat kata Kami, Perseroan, dan MDRN yang didefinisikan sebagai PT Modern In-ternasional Tbk yang menjalankan bisnis dalam bidang Convenience Store, Medical, Teknologi In-formasi, dan lainnya (seperti penyediaan plate, mesin TP, mesin cetak digital, solusi cetak digital, solusi kreatif) melalui penyertaan pada Entitas Anak. Adakalanya kata Perusahaan juga digu-nakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT Modern Internasional Tbk secara umum.

This annual report contains financial condi-tion, operation results, projections, plans, strategies, policy, as well as the Company’s purpose, which is classified as forwardlooking statements in the imple-mentation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forwardlooking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertain-ties, and other fac-tors that could cause actual results to differ materially from expected results.

Prospective statements in this annual report are pre-pared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company and the business environment where the Company con-ducts business. The Company shall have no obligation to guarantee that the entire valid document presented will bring specific results as expected. This annual re-port contains the word Company and MDRN, hereinafter referred to PT Modern Internasional Tbk, as the compa-ny that runs business in Convenience Store, medical, Information Technology, and others (provision of plate, TP machines, digital printing machines, digital printing solutions, creative solutions) through investment in Subsidiaries. The word Perusahaan is at times used to simply refer to PT Modern Internasional Tbk in general.


DAFTAR ISITable of Content

Kilas Kinerja2018Flashback Performance of2018

LaporanManajemenManagement Report

ProfilPerusahaanCompany Profile

Rekam Jejak PerusahaanPeristiwa Penting 2018Ikhtisar Data Keuangan Penting Grafik Ikhtisar Data Keuangan PentingIkhtisar Saham

Laporan Dewan Komisaris Laporan Direksi

Sekilas Perusahaan Riwayat Singkat Perushaan Bidang Usaha Visi dan Misi Struktur Organisasi Profil Dewan Komisaris Profil Direksi Sumber Daya Manusia Struktur Grup Perusahaan Komposisi Pemegang Saham Kronologis Pencatatan Saham di Bursa Efek Indonesia Lembaga Profesi Penunjang Pasar Modal Entitas Anak Penghargaan dan Sertifikasi

811

121419

2327

3435374041

424548525354

57

5859

Milestone2018 Event HighlightsFinancial HighlightsChart of Financial Data HighlightsStock Highlights

Board of Commissioners ReportBoard of Directors Report

Company at a GlanceCompany in BriefCompany’s Line of BusinessVision and MissionOrganization StructureBoard of Commissioners ProfileBoard of Directors ProfileHuman ResourcesCompany Group StructureShareholders CompositionShare Listing Chronology in Indonesian Stock ExchangeInformation of Institution And Supporting Profession For Capital MarketSubsidiariesAwards and Certifications


TataKelolaPerusahaanGood CorporateGovernance

Gambaran Umum Tata KelolaPerusahaan Roadmap GCG Struktur Tata Kelola Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Dewan Komisaris Direksi Kebijakan Remunerasi Direksi Komite Audit Sekretaris Perusahaan Manajemen Risiko Unit Audit Internal Akuntan Perseroan Sistem Pengendalian Internal Kepatuhan Pajak Kasus Litigasi dan PerkaraPenting Akses Informasi dan Data Kode Etik dan BudayaPerusahaan Sistem Pelaporan Pelanggaran Informasi Sanksi Administratif Tanggung Jawab SosialPerusahaan Tanggung Jawab Ketenagakerjaan,Kesehatan dan Keselamatan Kerja Tanggung Jawab TerhadapPelanggan Tanggung Jawab HukumPerseroan

86

899091

9498

102

103112114116119

120122123

124125

126127128

129

130

132

AnalisisdanPembahasanManajemenManagement Discussion and Analysis

Tinjauan Umum dan Industri Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha

Uraian atas Kinerja KeuanganPerseroan Ikhtisar Data Keuangan Penting(dalam Rupiah ) Aset Liabilitas Ekuitas Laporan Laba Rugi Arus Kas Kemampuan Membayar HutangPerseroan Prospek Usaha Perseroan Aspek Pemasaran Jaringan Pemasaran Kebijakan dan Pembayaran Dividen Tunai Realisasi Penggunaan Dana HasilPenawaran Umum Transaksi yang Mengandung Benturan Kepentingan dan Transaksi dengan Pihak yang Memiliki Hubungan Istimewa (Afiliasi)

6264

65

66

6768697071

72

75788081

82

83

General and Industry OverviewOperational Overview Per Business SegmentDescription on the Company’s Financial PerformanceImportant Financial Highlights (in Rupiah)

AssetsLiabilityEquityStatement of Profit and LossCash FlowSolvency

The Company’s Business ProspectMarketing AspectsMarketing NetworkPolicies and Cash Dividend

Use of Proceeds from Public Offering Transaction Containing Conflict of Interests and Transaction with Affiliate Parties

Overview of the Good CorporateGovernanceGCG RoadmapGovernance StructureGeneral Meeting of Shareholders (GMS)

Board of CommissionersBoard of DirectorsPolicy on Remuneration of the Board ofDirectorsAudit CommitteeCorporate SecretaryRisk ManagementInternal Audit UnitCorporate AccountantInternal Control SystemTax ComplianceLitigation and Important Case

Access of Information and DataCode of Conduct and Corporate Culture

Whistleblowing SystemInformation of Administrative SanctionCorporate Social Responsibility

Responsibilities of Employment, Health and SafetyResponsibility to Customers

Corprate Legal Responsibility

PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 20186 PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 2018

KILASKINERja 202018

2018 Flashback Performance


Didirikan dengan nama PT Modern Photo Film Company.

The Company was established using the name PT Modern Photo Film Company

Pendirian Fuji Image Plaza sebagai jaringan ritel Fotografi di Indonesia.

Fuji Imaze Plaza was established asa retail photography network in Indonesia.

Penawaran Umum Perdana Saham.

Initial Public Offering.

Perubahan nama Perseroan menjadi PT Modern Photo Tbk.

Penunjukkan sebagai distributor Tunggal RICOH untuk peralatan solusi dokumen dan fotokopi di Indonesia.

Company’s name changed into PT Modern Photo Tbk.

Appointed as Sole Distributor for RICOH document solutions equipment and photocopy in Indonesia.

Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak memesan Efek Terlebih Dahulu.

Right Issue I with Pre-Emptive Right.

REKAM JEJAK PERUSAHAANMilestone

19 71

19 88

19 91

19 97

19 92


Penunjukkan sebagai Distributor Tunggal Shimadzu untuk produk perlengkapan medis.

Appointed as Shimadzu sole Distributor for medical equipments.

Perubahan nama Perseroan menjadi PT Modern Internasi-onal Tbk.

Company’s name changed into PT Modern Internasional Tbk.

Penandatanganan Letter of Intent Master Franchise gerai 7-Eleven di Dallas - Amerika Serikat.

Letter of Intent Master Franchise of 7-Eleven was signed at Dallas, United States of America.

Penandatanganan Master Franchise Agreement 7-Eleven di Tokyo – Jepang Pembukaan gerai pertama 7-Eleven di Bulungan, Jakarta Selatan.

Master Franchise Agreement of 7-Eleven was signed in Tokyo - Japan. first 7-Eleven store opening at Bulungan, South Jakarta

20 06

20 07

20 08

20 09


JV PT Saison Modern Finance antara PT MI dan Credit Saison Co Jpn.

JV PT Saison Modern Finance between PT MI and Credit Saison Co Jpn.

Penandatanganan perjanjian Fujifilm Transfer of Trade Right and Termination.

A Fujifilm Transfer of Trade Right and Termination agreement signing.

Pengembalian bisnis Medical brand FujiFilm kepada prinsipal Fuji Film.

Returning back the distribution rights of Medical with FujiFilm brand to Fuji Film principal.

Penandatangan Perjanjian Pengakhiran dengan 7-Eleven Inc yang mengakhiri Perjanjian Waralaba utama.

Pengembalian bisnis Medical brand Shimadzu kepada prinsipal Shimadzu (Asia Pacific) Pte Ltd.

Signing a Termination Agreement with 7-Eleven Inc which terminate the Master Franchise Agreement.

Returning back the distribution rights of Medical with Shimadzu brand to Shimadzu (Asia Pacific) Pte Ltd principal.

20 15

20 15

20 16

20 17


PT. Modern Data Solusi mengembangkan seg-mentasi penjualan dengan memperkenalkan mesin Direct To Garment. Sebuah Unit dengan Produksi Print dengan Media Textile, adapun pengenalan Unit ini tidak hanya sebatas pen-jualan Unit saja, melainkan Solusi baru da-lam berbisnis. Dimana PT. Modern Data Solusi menawarkan Efisiensi serta

PT. Modern Data Solusi menjalankan langsung pemasaran E-Commerce melalui E-Catalogue LKPP dalam pengadaan unit di badan Peme- rintahan Republik Indonesia.

Guna memperluas jaringan pemasaran di berbagai wilayah, PT. Modern Data Solusi membuka Kantor Cabang di Kota Surabaya pada tanggal 3 Mei 2018.

Melihat besarnya peluang yang terdapat di kota Industri seperti Tangerang, PT. Modern Data Solusi memutuskan untuk melebarkan penjualan di Tangerang dengan harapan dapat menguasai pasar Provinsi Banten dan men-support kebutuhan-kebutuhan Customer khu-susnya di Kota Tangerang.

Bertepatan pada tanggal 8 Maret 2018, PT. Modern Data Solusi meresmikan pembukaan cabang di wilayah Cikarang – Kota Bekasi.

Peresmian kantor baru PT. Modern Data Solusi di Jakarta Selatan,

Pada tanggal 6 Desember 2018, PT. Modern Data Solusi meresmikan pembukaan kantor cabang yang berdomisili di Batam.

PT. Modern Data Solutions develops sales segmen-tation by introducing the Direct To Garment engine. A Unit with Print Production with Media Textile, while the introduction of this Unit is not only limited to unit sales, but a new solution in business. Where is PT. Modern Data Solutions offers Efficiency as well

PT. Modern Data Solutions runs direct E-Commerce marketing through LKPP E-Catalog in the procure-ment of units in the Government of the Republic of Indonesia.

To expand the marketing network in various re-gions, PT. Modern Data Solusi opens a Branch Office in Surabaya City on May 3, 2018.

Seeing the magnitude of opportunities found in in-dustrial cities such as Tangerang, PT. Modern Data Solusi decided to expand sales in Tangerang in the hope of mastering the Banten Province market and supporting customer needs, especially in Tangerang City.

Coinciding on March 8, 2018, PT. Modern Data Solu-tions inaugurates the opening of branches in the Cikarang area - Bekasi City.

Inauguration of the new office of PT. Modern Data Solutions in South Jakarta,

On December 6, 2018 , PT. Modern Data Solusi inau-gurates the opening of a branch office domiciled in Batam.

PERISTIWA PENTING 20182018 Event Highlights

JANUARY 2018

MAY 2018

MARCH 2018

APRIL 2018

DECEMBER 2018


Penjualan/Sales 84,329 224,602 891,421 1,228,726 1,437,940

35,410 69,249 273,266 403,300 585,055

(25,404) (841,761) (761,316) 82,005 157,207

(38,625) (1,006,638) (638,721) (54,768) 38,989

5,032,167,798 4,574,697,999 4,574,697,999 4,574,697,999 4,574,697,999

100 100 100 100 100

(8.10) (231.26) (139,.13) (12) 9

(651,438) (1,070,540) (695,444) (247,002) 252,697

818,773 873,578 1,982,423 2,489,343 2,383,372

1,221,882 1,284,169 1,337,119 1,205,318 1,044,579

(403,108) (410,591) 645,303 1,284,024 1,338,792

Laba Bruto/Gross Profit

Laba Operasi/Operational Profit

Laba Komprehensif Tahun Berjalan/Comprehensive Income For The Year

Jumlah Saham – Ditempatkan dan Disetor Penuh/Sum ofIssued and Fully Paid Share

Nilai Nominal per Saham dan Disetor Penuh/Nominal Value per Share and Fully Paid

Laba Komprehensive perSaham/Par Value per Share

Modal Kerja Bersih/NetWorking Capital

Total Aset/Total Assets

Total Liabilitas/Total Liability

Total Ekuitas/Total Equity

Neraca & Laba Rugi/Balance Sheet & Profit and Loss

Dalam jutaan Rupiah kecuali nilai nominal per saham dan laba (rugi) persaham dalam Rupiah dan jumlah Saham.In millions of Rupiah except par value per share and earning (loss) per share in the full amount and number of shares.

Uraian/Description 2018 2017 2016 2015 2014

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGFinancial HighlightsDalam Jutaan Rupiah/In Million Rupiah


Rasio Laba Komprehensif terhadap Total Aset/Ratio of Comprehensive Profit to Total Assets

(4.7) (121.4) (32.2) (2.2) 1.6

9.5 258.3 (99.0) (4.3) 2.9

(45.4) (472.27) (71.7) (4.4) 2.7

42.0 30.8 30.7 32.8 40.7

(30.1) (374.8) (85.4) 6.7 10.5

20.6 15.2 32.6 73.8 144.0

(303.1) (312.8) 207.2 93.8 78.0

149.2 147.0 67.4 48.4 43.8

Rasio Laba Komprehensif terhadap Total Ekuitas/Ratio of Comprehensive Profit to Total Equity

Rasio Laba Komprehensif terhadap Penjualan/Net Profit Margin

Rasio Laba Bruto terhadap Penjualan/Gross Profit Margin

Rasio Laba Operasi terhadap Penjualan/Operating Profit Margin

Rasio Lancar/Current Ratio

Rasio Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas/Ratio of Total Liability to Total Equity

Rasio Total Liabilitas terhadap Total Aset/Ratio of Total Liability to Total Assets

Neraca & Laba Rugi/Balance Sheet & Profit and Loss

Uraian/Description 2018 2017 2016 2015 2014


1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

1,600,000

1,400,000

1,200,000

2014 2015 2016 2017 2018

Dalam Jutaan Rupiah/In Million Rupiah

GRAFIK IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGChart of Financial Data Highlights

Grafik Penjualan/Sales Chart


500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

800,000

700,000

600,000

2014 2015 2016 2017 2018


Grafik Laba Bruto/Gross Profit Chart


2,000,000

1,600,000

1,200,000

800,000

400,000

2,800,000

2,400,000

2014 2015 2016 2017 2018


Grafik Total Aset/Total Assets Chart


1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

(200,000)

(400,000)

(600,000)

1,400,000

1,200,000

2014 2015 2016 2017 2018


Grafik Total Ekuitas/Total Equity Chart

PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 201818 PT Modern Internasional Tbk | Annual Report 2018


Kinerja Saham 2017/2017 Share Performance

Informasi Harga Saham Per Triwulan/Information on Share Price Per Quarter

Saham kami ditutup pada harga Rp 50,- hingga akhir 2018. Sepanjang tahun 2018 ini, kami telah mencatat total transaksi sebesar 359.213.230 lembar saham dengan total nilai Rp 4.154.781.100,-.

Our share closing price was Rp.50,- up to the end of 2018. Throughout 2018, we have recorded a to-tal of transaction valued 359.213.230 shares with total value of Rp 4.154.781.100,-.

Triwulan I/Quarter I

Triwulan II/Quarter II

Triwulan III/Quarter III

Triwulan IV/Quarter IV

50

50

50

50

114

61

50

50

50

50

50

50

91

50

50

50

50

50

50

50

697

50

50

50

313.000

307.041.930

47.837.600

4.020.700

3.306.625.000

1.549.210.300

4.443.900

1.476.400

Periode/Period

2018 2017

HargaSaham

Tertinggi /Highest

Price (Rp)

HargaSaham

Tertinggi /Highest

Price (Rp)

HargaSaham

Terendah /Lowest

Price (Rp)

HargaSaham

Terendah /Lowest

Price (Rp)

HargaPenutupan

/ClosingPrice (Rp)

HargaPenutupan

/ClosingPrice (Rp)

VolumePerdagangan

/TradeVolume

VolumePerdagangan

/TradeVolume

IKHTISAR SAHAMStock Highlights


LAPORANMANAJEMEN

Management Report



LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Report

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala Rachmat dan Berkat-Nya sehingga PT Modern Internasional Tbk dan Entitas Anaknya dapat melewati tahun 2018 dengan baik.

Selanjutnya, ijinkan kami untuk menyampaikan Laporan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris terhadap operasional Perseroan yang dilakukan oleh Dewan Direksi.

Bong Kon Bui (Donny Sutanto)

KomisarisCommissioner

Dear Shareholders,

Praise to God Almighty for all His Grace and His Blessing that PT Modern International Tbk and its Sub-sidiaries can pass 2018 well.

Allow us to submit a Report on the implementation of duties and responsibilities of the Board of Commis-sioners on the Company’s operations by the Board of Directors.


Kinerja Perseroan dan fokus tahun 2018

Kami memberikan penghargaan atas ker-ja keras dari manajemen sehingga telah berhasil menyelesaikan sebagian besar proses restrukturisasi dengan baik.

Kami juga memberikan dukungan sepenuhnya atas beberapa langkah yang telah dilakukan manajemen Perseroan untuk mengurangi beban hutang melalui beberapa langkah seperti :

Dalam hal tata kelola Perusahaan yang baik (GCG), Perseroan tetap berkomitment untuk me-nerapkan GCG dengan konsisten dengan cara melalui penegakan prinsip TARIF (Transparancy, Accountanbility, Responsibility, Independency & Fairness) dalam rangka melindungi kepentingan Perseroan dan pemegang saham.

Prospek Usaha ke Depan Melihat perkembangan bisnis Ricoh, kami mengarahkan manajemen Perseroan agar menjalankan strategi dan langkah-langkah yang tepat untuk mengembangkan bisnis Ricoh sehingga dapat memberikan dampak yang maksi-mal untuk peningkatan kinerja Perseroan dimasa yang akan datang.

The Company’s performance and focus in 2018

We give appreciation for the hard work of man-agement so that we have successfully completed most of the restructuring process properly.

We support the Board of Directors’ for the steps taken by the Company’s management to reduce the debt bur-den through several steps such as :

In the case of good corporate governance (GCG), the Company remains committed to implement GCG con-sistently through the enforcement of the principles of Transparency, Accountability, Responsibility, Independ-ency & Fairness in order to protect the interests of the Company and its shareholders.

Future Business Prospects

Seeing Ricoh;s business development, we di-rect the Company’s management to carry out the right strategies and steps to develop Ricoh’s business so that it can provide maximum impact to improve the company’s performance in the future.

Melakukan Debt to Equity melalui mekanisme PMTHMETD pada bulan Agustus 2018.

Melakukan penjualan asset Perseroan yang sudah tidak produktif dimana hasil penjual-annya digunakan untuk mengurangi hutang-hutang Perseroan serta untuk penambahan modal kerja untuk pengembangan bisnis Ricoh.

Conduct Debt of Equity through the PMTHMETD mechanism in August 2018.

Selling the Company’s assets that are already un-productive which the proceeds of the sale are used to reduce the Company’s debts as well as to increase working capital for Ricoh business development.


Penilaian terhadap Komite-komite di bawah Dewan Komisaris

Dengan segala kerterbatasan yang ada, Dewan Komisaris tetap berusaha untuk melakukan tugas dan fungsi pengawasan melalui komite-komite yang ada dibawah Dewan Komi- saris. Komite Audit maupun internal audit secara independen maupun bersama-sama tetap mengusahakan evaluasi laporan keuangan secara berkala termasuk strategi Perseroan dan prak-tik-praktik pengelolaan resiko yang dilakukan oleh manajemen Perseroan.

Apresiasi

Pada kesempatan ini, kami ingin menyampaikan penghargaan dan terima kasih ke-pada Dewan Direksi dan karyawan untuk kerja keras yang dilakukan pada tahun 2018 dan juga kepada seluruh pihak yang berkepentingan dan para pemegang saham atas dukungan dan ker-jasama yang telah diberikan.

Salam,



Assessment of Committees under the Board of Commissioners

With all of the existing limitations, the Board of Com-missioners strives to undertake supervisory duties and functions through committees under the Board of Com-missioners. The Audit Committee as well as the internal audit independently and jointly continue to undertake periodic financial report evaluations, including on the Company’s strategy and risk management practices undertaken by its management.

Appreciation

On this occasion, we would like to extend our appreciation and gratitude to the Board of Directors and our employees for their hard work in this challeng-ing year 2018 and to all relevant parties and sharehold-ers for their unwavering support and cooperation.


LAPORAN DIREKSIBoard of Director Report

Jajaran direksi bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala rahmat dan berkat-Nya sehingga PT Modern Internasional Tbk dapat melewati tahun 2018 dengan baik.

Sungkono Honoris

Direktur UtamaPresident Director

We are the Board of Directors grateful to God Almighty for all the grace that given so that PT Modern International Tbk was able pass 2018 well.


Strategi dan Langkah-Langkah dalam Memperbaiki Kinerja Perseroan

Sesuai dengan strategi dan prioritas utama Perseroan dimana salah satunya adalah restrukturisasi hutang hutang Perseroan, maka pada kesempatan ini kami menyampaikan bah-wa Perseroan telah berhasil menyelesaikan sebagian besar proses restrukturisasi dengan berbagai lembaga keuangan yang ada.

Pada Agustus 2018, Perseroan juga telah melaksanakan Debt To Equity melalui mekanisme PMTHMETD dengan nilai Rp 45.746.979.900 dalam rangka untuk memperbaiki struktur keuangan Perseroan.

Mengenai penjualan aset berupa tanah dan bangunan, Perseroan juga telah melaksanakan pen-jualan aset yang sudah tidak produktif dimana hasil penjualan aset tersebut digunakan seba-gian besar untuk mengurangi hutang Perse-roan serta untuk menambah modal kerja untuk pengembangan bisnis Ricoh.

Kinerja Entitas Anak PT Modern Data Solusi

Keputusan manajemen Perseroan untuk fokus pada pengembangan bisnis Ricoh melalui entitas anak PT Modern Data Solusi merupakan keputusan yang tepat seiring dengan perkem-bangan yang cukup menggembirakan di bisnis Ricoh ini.

Melihat potensi bisnis Ricoh ini, Perseroan berkomitment untuk terus melakukan pengem-bangan bisnis ini melalui beberapa langkah lang-kah strategis sbb :

Strategies and Steps Taken to Improve the Performance of the Company

The Company’s main strategies and priorities one of which is the debt restructuring of the Company’s, on this occation we convey that the Company’s has succeeded in the completing most of the restructuring processes with various existing financial institutions.

In August 2018, the Company’s also carried out Debt to Equity through the PMTHMETD mechanism with a value of Rp 45,746,979,900 in order to improve the Company’s financial structure.

Regarding the sale of assets in the form of land and buildings, the Company’s has also carried out sales of assests that are already unproductive wherein the sale of these assets is used mostly to reduce the Company’s debt and to increase working capital for Ricoh’s busi-ness development.

Performance of Subsidiary PT Modern Data Solusi

The Company’s management decision to focus on developing the Ricoh business through subsudiary PT Modern Data Solusi is the right decision in line with the encouraging developments in this Ricoh business.

Seeing Ricoh’s business potential, the Company is com-mitted to continuing to develop this business through several strategic step as follows :

Memperluaskan jaringan kantor cabang diseluruh Indonesia dalam rangka untuk meningkatkan pelayanan kepada seluruh pelanggan.

Pengembangan after sales service dept akan terus dipercepat dimana hal ini merupakan salah satu kunci sukses dari bisnis ini.

Expand branch network throughout Indonesia in or-der to improve service to all customers.

The development of division after sales service will continue to be accelerated where this is one of the keys to success of this business.

1.

2.

1.

2.


Mencari dan mendapatkan modal kerja yang cukup dan tepat untuk pengembangan bisnis Ricoh baik melalui penjualan aset Perseroan yang sudah tidak produktif maupun mendapatkan fasilitas modal kerja dari berbagai lembaga keuangan.

Finding and obtaining sufficient and appropriate working capital for Ricoh business development both through the sale of company assets thet are already unproductive and obtaining working capi-tal facilities from various financial institutions.

3. 3.

Tantangan dan Prospek ke Depan

Untuk tahun 2019, selain fokus pada peningkatan performa bisnis Ricoh melalui beberapa langkah-langkah yang telah telah dijelas-kan di atas, Perseroan tetap berkomitmen untuk menyelesaikan seluruh proses restrukturisasi yang ada.

Dengan mempertimbangkan kondisi keuangan serta kondisi ekonomi nasional, Perseroan akan tetap mengkaji berbagai opsi untuk pengembangan bisnis lainnya dalam rangka meningkatkan ki-nerja Perseroan.

Pada kesempatan ini. Perkenankan saya atas nama Direksi memberikan penghargaan atas kerja keras dari segenap karyawan dan dukungan dari semua pihak dan pemegang saham pada ta-hun 2018.

Salam,Regard

Sungkono Honoris


Challenges and Prospects Ahead

For 2019, in addition to focusing on the improv-ing Ricoh’s business performance through the steps described above, the Company remains commited to completing all existing restructuring processes.

Considering the financial and national economic con-ditions, the Company will still review and develop strat-egies and options for other business development in order to improve the Company’s performance.

On this occasion, allow me on behalf of Board of Di-rectors, i would like to extend my gratitude the hard work of all employees and support from all parties and shareholders in 2018.


PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile



Identitas Perusahaan/Company Identity

NamaPerusahaan Company Name

Bidang UsahaLine of Business

PembentukanEstablishment

Modal DasarAuthorized Capital

Modal Ditempatkan dan Disetor Issued and Paid-In Capital

Kepemilikan per 31 Desember 2018Share Ownership per 31 December 2018

Dasar hukum Pendirian Legal Basis of Establishment

Alamat KantorOffice Address

PT Modern Internasional Tbk

Perdagangan, Perindustrian, Percetakan, dan Jasa Trading, Industry, Printing & Services

Didirikan 12 Mei 1971 dengan nama PT Modern Photo Film Company, pada 26 Mei 1997 diubah menjadi PT Modern Photo Tbk, Juni 2007 menjadi PT Modern Internasional Tbk.Established on May 12, 1971 under the name of PT Modern Photo Film Company and changed to PT Modern Photo Tbk, on May 26, 1997 before permanently established as PT Modern Internasional Tbk.

12.000.000.000 lembar/shares.

5.032.167.798 lembar/shares.

PT Bukit Hedama Permai - 1.618.446.427 lembarPT Inti Putramodern – 344.795.000 lembarCS AG SG CL Asialink Electronics – 602.931.700 lembarCIMBGNT S/A CIMB Private Equity Sdn Bhd – 473.640.818 lembarHerowiratno Gunawan – 326.231.800 lembar Publik dibawah 5% - 1.666.122.053 lembar

1.618.446.427 Shares by PT Bukit Hedama Permai344,795,000 Shares by PT Inti Putramodern602,931,700 Shares by CS AG SG CL Asialink Electronics473.640.818 Shares by CIMBGNT S/A CIMB Private Equity SDN BHD1.666.122.053 shares by Public under 5%

Akta Notaris Djojo Muljadi, S.H. No 47 tanggal 12 Mei 1971.Notarial Deed of Djojo Muljadi, S.H. No 47 dated May 12, 1971.

PT Modern Internasional TbkJl. Sultan Iskandar Muda No. 29 Jakarta Selatan 12240, IndonesiaTelepon : (+62 21) 27933378Fax : (+62 21) 7236914Email : [email protected] : www.moderninternasional.co.id

SEKILAS PERUSAHAANCompany at a Glance


PT Modern Internasional Tbk resmi di-dirikan pada tanggal 12 Mei 1971 dan seiring perjalanannya Perusahaan telah beberapa kali bertransformasi nama dan mengalami perubah-an Anggaran Dasar yang diberlakukan. Lahir dengan nama PT Modern Photo Film Company, Peru-sahaan pertama kali berganti nama menjadi PT Modern Photo Tbk pada tahun 1997. Namun, seiring dengan perubahan bisnis yang tidak hanya berskala nasional tetapi mulai merambah ke dunia internasional, nama PT Modern Photo Tbk berubah menjadi PT Modern Internasional Tbk. Sejak 1971, Perseroan menjadi satu-satunya distributor untuk seluruh produk Fujifilm Jepang dan me- ngontrol 1.200 gerai Fuji Image Plaza di Indonesia sampai di tahun 2015, dimana pada bulan Agus-tus telah ditandatangani perjanjian kesepakatan untuk pengembalian hak distribusi brand FUJI-FILM kepada prinsipal FUJIFILM. Pengembalian hak distribusi telah dilakukan secara bertahap dan terkoordinir sehingga aktivitas bisnis Peru-sahaan secara keseluruhan tetap dapat berjalan seperti biasa.

PT Modern Internasional Tbk officially estab-lished in May 12, 1971 and throughout the years, the Company has changed its name as well as the Com-pany’s applicable Articles of Association several times. Established as PT Modern Photo Film Company, the Company changed its name for the first time to PT Mod-ern Photo Tbk in 1997. However, along with the dynamic changes in business world which was not only within national, but international scope, PT Modern Photo Tbk once again changed its name to PT Modern Internasion-al Tbk. Since 1971, The Company was the sole distributor for all products of Fujifilm Japan and supervised 1.200 Fuji Image Plaza outlets in Indonesia until 2015, where in the month of August 2015, Company has signed an agreement to return the distribution right of FUJIFILM brand back to FUJIFILM principal. This business hando-ver has been done progressively in a coordinated man-ner so the business activities of The Company could be still operated just as usual.

RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAANCompany in Brief


Sejak tahun 1998, Perseroan ditunjuk se-bagai distributor produk Ricoh di Indonesia. Se-jak tahun 2008, Perseroan telah dipercaya oleh perusahaan- perusaahn besar seperti Standard Chartered Bank, Shell, DuPont, PT Kraft Indone-sia untuk mengimplementasikan produk Ricoh sebagai penyedia solusi dokumen. Pada tahun 2010, Perseroan memindahkan bisnis produk Ricoh ke salah satu Entitas Anak yaitu PT Modern Data Solusi (MDS). Saat ini MDS menjalankan ke-giatan usaha sebagai penyedia solusi dokumen di perkantoran, perusahaan percetakan dan pe-rusahaan lainnya. MDS memasarkan mesin cetak multifungsi Ricoh dengan cara menjual maupun menyewakannya, memasarkan mesin percetakan industri, perlatan untuk presentasi di perkantoran, perangkat lunak dan sistem solusi terintegra-si dalam manajemen dokumen.

Perseroan melalui entitas anak, juga menekuni bisnis ritel. Melalui entitas anak, PT Modern Pu-tra Indonesia (MPI) yang melakukan perubahan nama perusahaan per tanggal 2 Juni 2014 dengan Akta No 01. menjadi PT Modern Sevel Indonesia (MSI), pada 7 November 2009 Perseroan mengem-bangkan jaringan bisnis di bidang Convenience Store melalui gerai waralaba 7-Eleven di Jakar-ta. Indonesia adalah negara ke-17 di dunia yang membuka bisnis waralaba 7-Eleven.

Pada 30 Juni 2017, Perseroan mengambil keputusan untuk melakukan penghentian operasional seluruh toko 7-Eleven yang ada, yang disebabkan oleh keterbatasan sumber daya yang dimiliki un-tuk menunjang kelanjutan kegiatan operaional toko 7-Eleven setelah Rencana Transaksi Materi-al Perseroan atas penjualan dan transfer segmen bisnis restoran dan convenience store di Indone-sia dengan merk waralaba 7-Eeleven beserta as-set-asset yang menyertainya oleh PT Modern Se- vel Indonesia sebagai salah satu entitas anak dari Perseroan kepada PT Charoen Pokphand Restu Indonesia, mengalami pembatalan kare-na tidak tercapai kesepakatan atas pihak-pihak yang berkepentingan.

Pada 31 Desember 2017, Perseroan juga memu-tuskan untuk menutup bisnis divisi medical ber-hubung tidak diperpanjangnya perjanjian dis-tributor oleh pihak prinsipal Shimadzu.

Since 1998, the Company was appointed as a distributor of Ricoh products in Indonesia. Since 2008, the Company has been trusted by large companies such as Standard Chartered Bank, Shell, DuPont, PT Kraft Indonesia to implement Ricoh products as doc-ument solution providers. In 2010, the Company moved the Ricoh product business to one of the Subsidiaries, namely PT Modern Data Solusi (MDS). Currently MDS runs business as a provider of document solutions in offices, printing companies and other companies. MDS sells Ricoh multifunction printing machines by selling or renting them, selling production printing machines, equipment for presentations in offices, software and system solutions integrated in document manage-ment.

The Company through its subsidiary also focus on the retail business. Through its subsidiary, PT Modern Putra Indonesia (MPI) which changed the name of the Compa-ny as of June 2, 2014 by Deed No. 01 into PT Modern Sevel Indonesia (MSI), in November 7, 2009 the Company ex-pand its business network in field of Convenience Store through 7-Eleven franchise in Jakarta. Indonesia is the 17th country in the world to open the 7-Eleven franchise.

On June 30, 2017, the Company decided to suspend the operations of all existing 7 Eleven stores due to limited resources to support the continuation of 7 Eleven op-erational activities after the Company’s Material Trans-action Plan on the sale and transfer of the restaurant and convenience store business segments in Indonesia under the 7 Eeleven franchise brand and its accompa-nying assets by PT Modern Sevel Indonesia as one of the subsidiaries of the Company to PT Charoen Pokphand Restu Indonesia, is subject to cancellation because there is no agreement on the parties concerned.

On December 31, 2017, the Company also decided to close the medical division business due to no renewal of the distributor agreement by Shimadzu’s principal.


BIDANG USAHA PERUSAHAANCompany’s Line of Business

Seperti yang tercantum pada pasal 3 Ang- garan Dasar Perusahaan, bidang usaha yang dijalankan Perseroan mencakup bidang perdagangan, perindustrian, percetakan dan jasa. Pada tanggal 18 Agustus 2015, telah dilakukan pengembalian hak distribusi brand FUJIFILM ke-pada melalui penandatangan FUJIFILM Transfer of Trade Right & Termination Agreement antara Per-seroan dengan FUJIFILM CO Japan, meliputi per-alatan dan bahan baku dari divisi Fotografi, dan Graphic Art. Pada Juni 2016, juga telah dilakukan pengembalian hak distribusi Brand FUJIFILM ke-pada melalui penandatangan FUJIFILM Transfer of Trade Right & Termination Agreement antara Per-seroan dengan FUJIFILM CO Japan untuk produk medical.

Pada 30 Juni 2017, Perseroan memutuskan untuk menutup bisnis 7-Eleven serta pada 31 Desember 2017 menutup bisnis divisi medical yang tersisa.

Untuk kedepannya, Perseroan akan memfokus-kan kembali pengembangan bisnis Ricoh yang masih mempunyai potensi dan prospek yang cukup besar. Berikut adalah fokus aktivitas bisnis Perseroan maupun Entitas Anak :

As stated in the Company’s Articles of Associ-ation Article 3, the Company’s line of business covers trading, industry, printing, and service . On 18th August 2015, the returning back of distribution right of FUJI-FILM brand toits principal has been done through the FUJIFILM Transfer of Trade Right & Termination Agree-ment between the Company and FUJIFILM CO, which in-cludes equipments and supplies from the divisions of Photography, and Graphic Art . On June 2016, the return-ing back of distribution right of FUJIFILM brand toits principal has been done through the FUJIFILM Transfer of Trade Right & Termination Agreement between the Company and FUJIFILM CO for medical product.

On June 30, 2017, the Company decided to close the 7-Eleven business and on December 31, 2017 closed the remaining medical division business.

For the future, the Company will refocus Ricoh’s busi-ness development that still has potential and pros-pects.

Here is the focus of business activities of the Company and Subsidiaries :


Saat ini perkantoran modern sangat membutuhkan solusi untuk mengembangkan sistem IT yang tepat bagi pengembangan bisnis serta memiliki nilai efisien yang maksimal da-lam hal pengaturan manajemen dokumen. Hal ini menjadi peluang bagi Perseroan untuk mengem-bangkan bisnis ke arah yang menguntungkan. PT Modern Data Solusi sebagai entitas anak kemu-dian didirikan untuk menjawab peluang bisnis tersebut. Hingga saat ini, PT Modern Data Solusi dikenal sebagai penyedia solusi manajemen do-kumen yang berbasis IT, security dan networking terkemuka di Indonesia.

Nowadays modern office desperately need a solution to develop appropriate IT systems for busi-ness development and has maximum efficiency value in terms of document management settings. This be-came an opportunity for the Company to develop the business into a profitable direction. PT Modern Data Solutions as a subsidiary subsequently established to answer these business opportunities. Until now, PT Modern Data Solutions is known as a famous solution provider of IT-based document management, security and networking in Indonesia.

PT Modern Data Solusi (MDS)


Entitas anak memiliki 3 Pilar Bisnis, antara lain : Subsidiaries have 3 Pillars of Business, among others :

PP (Production Printing) untuk melayani ke-butuhan cetak bagi para pelanggan grafis dan digital printing dimana disediakan line up yang lengkap dimulai dari Entry Level dengan Ricoh Pro C5100s, Mid Level dengan Ricoh Pro C7100X dan High Level dengan model Ricoh Pro C9100s. Untuk mendukung kebutuhan cetak lebar, Entitas Perusahaan menyediakan line up Wide Format dengan Unit Product terbaru di tahun 2019, yaitu; RICOH Pro L5130/L5160, tidak hanya sebatas Unit mesin yang sanggup mengerjakan Wide Format, namun juga di-fasilitasi dengan Tinta Latex yang ramah ling-kungan.

MFP (Multi Function Printer) dengan target perkantoran, jaringan Rumah Sakit, Jaringan perbankan, unit kantor pemerintahan, dengan menyediakan jasa document dan office solu-tion, yaitu produk baik piranti keras (hard-ware) maupun piranti lunak (software). Piranti untuk office solution meliputi piranti lunak yang digunakan untuk Cost Recovery, Cost Accounting, Optical Character Recoqnition, Mobile Printing, Document Managemen Sys-tem, Fax Advance Management, Mobile Device Printing, dan lain sebagainya.

Produk-produk lainnya meliputi: DTG (Direct to Garment), IWB (Interactive Whiteboard) GW + Keyboard Usage, USB Print & Scan, Tilt LCD (Disable Support), SDCard Support untuk scan danprint, Air Print Direct Print Feature with iOS Device (iPad dan iPhone), IT Infrastructure & services, GSS New System, Graphic Ordering Tablet, dan Hand Held Terminal.

PP (Production Printing) to cater the needs of graph-ic and digital printing customers, where for those customers, MDS provides a complete product line up from Entry Level with RICOH Pro C5100s,Mid Level with RICOH Pro C5100s and High Level with RICOH Pro C9100s. The support the needs for wide print-ing, MDS provide Wide Format product line up with A0 size with RICOH MPCW2200 SP with the new Gel Jet Technology. Also for this wide format printing needs, MDS offers latest latex ink technology which compatible with RICOH Pro L5130/L5160, which also environmental friendly.

MFP (Multi Function Printer) which targets offices, Hospital and Bank Offices Network, Bank Offices, Hospital Networks, Goverment Office Units and Banking Networks by providing document and of-fice solution service in the form of both hardware and software products. Software products for office solution includes one used for Cost Recovery, Cost Accounting, Optical Character Recognition, Mobile Printing, Document Management System, Fax Ad-vance Management, Mobile Device Printing, and others.

Other products such as: DTG (Direct To Garment), GW + Keyboard Usage, USB Print & Scan, Tilt LCD (Disable Support), SDCard Support for scanning & printing, Air Print, Direct Print Feature with iOS De-vice (iPad & iPhone), IT Infrastructure & Services, GSS New System, Graphic Ordering Tablet, and Hand Held Terminal.

1.

2.

3.

1.

2.

3.


Visi/Vision

Misi/Mission

Fokus/Focus

Restrukturisasi dan Konsolidasi/Restructuring and Consolidation

VISI DAN MISIVision and Mission

Repositioning Business

Right Sizing

Resource Allocation

Restructure Organization

Mereposisi bisnis Perseroan untuk fokus pada bisnis Industri Imaging.

Repositioning the Company’s business to re-focus on the Imaging Industry business.

Merampingkan biaya- biaya Perseroan agar tepat dan sesuai dengan kondisi terkini dari Perseroan.

Streamline the Company’s expenses to be accurate and in line with current conditions of the Company.

Menata ulang alokasi sumber daya Perseroan (manusia, dana, dan waktu) untuk menyelesaikan seluruh kewajiban yang ada dan fokus untuk pengembangan bisnis Ricoh.

Reorganize the Company’s resources allocation (human, fund, and time) to set-tle all obligations and focused for Ricoh’s business development.

Menata kembali struktur organisasi perusahaan agar sesuai dengan kondisi terkini dari bisnis Perseroan.

Reorganize the organizational structure of the Company to suit the current condition of the Company’s business.

1.

2.

3.

4.



Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Direktur Bisnis dan OperasiBusiness and Operation Director

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Internal AuditAudit Internal

DirekturDirector

Komite AuditAudit Committee


STRUKTUR ORGANISASIOrganization Structure


PROFIL DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Profile

Warga Negara Indonesia, 54 tahun. Pen-didikan terakhir S1 Akuntansi (1990). Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1991 sebagai As-sistant Manager Finance, kemudian menjabat sebagai Finance Manager tahun 1995, Finance & Accounting General Manager pada tahun 2001- 2003. Pada tahun 2003- 2005 bekerja di PT Mo- dern Putra Indonesia sebagai Finance &Account-ing General Manager. Tahun 2006 menjabat se-bagai Direktur Keuangan PT Modern Photo Tbk. Sejak 16 Juni 2006 menjabat sebagai Direktur Keuangan PT Modern Internasional Tbk sampai pada tahun 2015. Pada tahun 2015 sampai saat ini beliau masuk ke dalam dewan komisaris, menjadi salah satu komisaris Perseroan.

Indonesian Citizen, age 54. Received his Bach-elor Degree in Accounting (1990). Joined the Company since 1991 as Assistant of Finance Manager, then ap-pointed as Finance Manager in 1995, Finance & Ac-counting General Manager in 2001-2003, In 2003-2005 he joined PT Modern Putra Indonesia as Finance & Ac-counting General Manager. Served as Finance Director of PT Modern Photo Tbk in 2006, Since June 16, 2006 He served as Finance Director at PT Modern Internasional Tbk until 2015. In 2015 , he joined the board of commis-sioner as one of The Company’s Commissioner.


KomisarisCommissioners


Warga Negara Singapura, lahir di Si- ngapura pada tahun 1949. Sarjana Ekonomi Peru-sahaan dari University of Singapura (1975), memulai karirnya sebagai Consumer Banking Execu-tive di Industrial and Commercial Bank Singapu-ra (1969-1974). Kemudian sebagai asisten mana-jer di Overseas Union Trust Singapura (1975), staf Promosi Perdagangan – Departemen Perdagang- an Singapura (1976-1978), Sekretaris Komersial – Kedubes Singapura di Tokyo & Jakarta (1978-1990). Direktur PT. Bali Permai International (1990-2001), Direktur PT. Indovikers Furnitama (2001-2004) dan bergabung dengan grup Modern sejak 2005 sebagai Direktur Pemasaran & Pengembang- an Usaha dan komisaris Perseroan (2007-2015). Pada tahun 2018 bergabung kembali ke dalam dewan komisaris sebagai komisaris independen.

A Singaporean citizen, was born in Singapore in the year of 1949. Graduated in Economy from the Uni-versity of Singapore (1975), he started of his career as the Consumer Banking Executive in the Industrial and Commercial Bank of Singapore (1969-1974). His journey continued as the Assistant Manager at the Overseas Union Trust Singapore (1975), as the staff for Trade Pro-motion for the Singapore Trade Affairs (1976-1978), as the Commercial Secretary for the Singaporean Embas-sy in Tokyo and Jakarta (1978-1990), as the Director of PT Bali Permai International (1990-2001), as the Director of PT Indovikers Furnitama (2001-2004) and Finally joined the Modern Group in 2005 as the Director of Marketing and Company’s Commissioner (2007-2015). In 2018, he joined the board of commissioner as Company’s Inde-pendent Commissioner.

Chao Shern Yuan



PROFIL DIREKSIBoard of Directors Profile

Warga negara Indonesia, 67 tahun. Me- mulai jabatannya sebagai Direktur Perseroan se-jak 26 Juni 2007. Beliau mengenyam pendidikan dari pendidikan menengah hingga tinggi di Ja-karta. Pada 1971 beliau menamatkan pendidikan di Akademi Bahasa Inggris. Kariernya di Perse-roan dimulai dari Manajer Pemasaran Perseroan (1971-1980), kemudian Direktur Pemasaran (1981-1987), serta Vice President Perseroan (1998-2004). Saat ini selain menjabat sebagai Direktur Utama PT Modern Internasional Tbk, juga menjabat se-bagai Komisaris PT Modern Sevel Indonesia dan PT Modern Data Solusi.

Sungkono Honoris


A 67 years old Indonesian citizen. He was ap-pointed as the Company’s Director since June 26, 2007. He pursued education from middle high up to univer-sity in Jakar-ta. In 1971 he finished his study at English Academy. His career in the Company started as the Company’s mar-keting Manager (1971-1980), then as Marketing Direc-tor (1981-1987) as well as the Compa-ny’s Vice President (1998-2004). Right now, other than serving as President Director at PT Modern Internasion-al Tbk, he also serves as Commissioner of PT Modern Sevel Indonesia and PT Modern Data Solusi.


Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Beliau meraih gelar Sarjana Komputer dari Universitas Bina Nusantara pada tahun 1998. Memulai kariernya pada tahun 1991 sebagai accounting staff pada PT Idola Saudara, pada tahun 1992 bekerja di PT Kartika Alas Utama sebagai accounting staff dan EDP, pada tahun 1994 bekerja di PT Gumma- nik Multi Teknik sebagai accounting manager dan EDP support. Bergabung dengan Modern Group mulai tahun 2001 pada PT Sentra Daya Kreasi (2013-2016) sebagai general manager finance & accounting, pada PT Saison Modern Finance sebagai general manager (2015-2016), pada PT Artistica Internasional (2010-2017), di Modern Kawai Music School sebagai direktur keuangan (2001-2017). Pada Januari 2018, beliau diangkat menjadi direktur Perseroan.

Johannis

DirekturDirector

Indonesian citizen, 48 years old. He received his Bachelor of Computer from Bina Nusantara Univer-sity in 1998. Started his career in 1991 as an account-ing staff at PT Idola Saudara, in 1992 worked at PT Kar-tika Alas Utama as accounting staff and EDP, in 1994 working at PT Gummanik Multi Teknik as an account-ing manager and EDP support. Joined Modern Group starting in 2001 at PT Sentra Daya Kreasi (2013-2016) as general manager of finance & accounting, at PT Saison Modern Finance as general manager (2015-2016), at PT Artistica Internasional (2010-2017), in Modern Kawai Music School as director of finance (2001-2017). In Ja- nuary 2018, he’s been appointed as director for the Company.


SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources

Menata ulang sumber daya manusia baik se-cara kuantitas dan kualitas agar sesuai dengan kondisi bisnis Perseroan.

Menyelesaikan semua kewajiban kepada karyawan sehubungan dengan restrukturisasi organisasi.

Fokus pada peningkatan kualitas SDM PT Modern Data solusi dengan berbagai metode perekrutan dan seleksi yang didasarkan pada standar kompetensi yang telah ditetapkan.

Melaksanakan program sertifikasi Pelatihan bagi seluruh tehnisi Ricoh yang bertujuan se-bagai standarisasi kompetensi dalam rangka untuk meningkatkan pelayanan kepada pe-langgan Ricoh dimana after sales service merupakan salah satu kunci utama dalam me-menangkan kompetisi di bisnis Ricoh.

Leadership academy dilaksanakan untuk mengembangkan kemampuan soft skill pada level managerial PT MDS dengan menggu-nakan metode classrrom dan coaching dengan menggunakan beberapa modul seperti problem solving, leadership, communication skill dan lainnya.

Mengembangkan performance manajemen sistim melalui penyusunan, monitoring dan evaluasi key performace indicator (KPI) secara periodik di seluruh level karyawan PT MDS.

Pada sumber daya manusia, Perseroan memfokuskan pada beberapa langkah sebagai berikut :

Kedepannya, sesuai dengan fokus Perseroan pada bisnis Ricoh, maka divisi Human Capital akan melakukan langkah-langkah :

Rearrange human resources both in quantity and quality to fit the business conditions of the Compa-ny.

Settle all obligations to employees in connection with organizational restructuring.

Focus to improve PT Modern Data Solusi human re-sources quality through recruitment and selection based on standard of competencies that has been set.

Implementing Training certification program for all Ricoh technicians aimed at standardizing compe-tence in order to improve customer service to Ricoh customer where after sales service is one of the key major in winning competition in Ricoh business.

Leadership Academy is conducted to develop soft skills at level of managerial PT MDS by using class-room and coaching methods which use several modules such as problem solving, leadership, com-munication skill and others.

Developing performance management system through the preparation, monitoring and evaluation of key performance indicator, periodically in all em-ployee staff in PT MDS.

On the Human Capital Division, the Company focuses in the following steps :

Going forward, in line with the company’s focus on Ricoh’s business, the Human Capital division will take steps as follows :


Komposisi Sumber Daya Manusia

Komposisi karyawan berdasarkan masing-masing posisi/peringkat jabatan serta ting-kat pendidikan dijabarkan sebagai berikut :

Human Resources Composition

The composition of employees based on their each position/work level as well as education level is described as follows :


Presiden Direktur/President Director

General Manager/General Manager

Asisten Manajer/Assistant Manager

Kepala Seksi/Head of Division

Direksi/Board of Directors

Manager/Manager

Supervisor/Supervisor

Jumlah/Total

Komisaris/Board of Commissioners

Senior Manager/Senior Manager

Senior Supervisor/Senior Supervisor

Staf/Staff

Posisi/Position

MSI MDS MI

0 10 1

0 12 3

0 01 1

0 511 16

0 621 27

0 557 62

0 10 1

0 20 2

0 64 10

0 110 11

0 18 9

0 29114 143

Berdasarkan Posisi (Peringkat Jabatan)/Based on Position (Job Title)

Jumlah/Total


S3/Doctoral Degree

Kontrak/Contract

Diploma/Diploma

SD/Elementary School

S1/Bachelor Degree

SMP/Junior High School

S2/Master Degree

Tetap/Permanent

SMA/High School

Jumlah/Total

Jumlah/Total

Tingkat Pendidikan/Education Level

Status Karyawan/Employment Status

MSI

MSI

MDS

MDS

MI

MI

0

0

0

18

0

52

0

70

0 1235 47

0 1165 76

0 00 0

0

0

0

11

0

62

0

73

0 614 20

0 00 0

0

0

29

29

114

114

143

143

Berdasarkan Tingkat Pendidikan/Based on Education

Berdasarkan Status Karyawan/Based on Employment Status

Jumlah/Total

Jumlah/Total


6.85%

11.98% 32.16%

82%

39.60%

9.41%

18%PT Modern

Internasional Tbk

99.9% 99.9% 99.9%

PT Modern SevelIndonesia

PT ModernData Solusi

PT Modern PanganIndonesia

PT SaisonModern Finance

Credit SasionJepang

PT Asia LinkElektronik Pte LTD

PT BukitHedama Permai Public

CIMB PEPT Inti Putra

Modern

STRUKTURGRUP PERUSAHAANCompany Group Structure


KOMPOSISIPEMEGANG SAHAMShareholders Composition

Sesuai dengan registrasi Biro Adminis-trasi Efek Peusahaan, daftar pemegang saham Perseroan pada 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut :

In accordance with Share Registrar’s registra-tion, list of the Company’s shareholders in December 31, 2018 is as follows :

PT Bukit Hedama Permai 1.618.446.427 32.16%

PT Inti Putra Modern 344.795.000 6.85%

CS AG SG CL Asialink Electronics PTE LTD 602.931.700 11.98%

Public Shareholder 1.666.122.053 33.11%

CIMB Private Equity 473.640.818 9.41%

Herowiratno Gunawan 326.231.800 6.48%

Jumlah/Total

5.032.167.798 100.0%

Uraian/Description

Jumlah Saham/Total Share

Persentase/Percentage


JenisTindakanKorporasi/Type ofCorporateAction

Perubahan Jumlah

Saham/Total Shares

Change

TotalJumlah

Saham/Total Shares

Peringkat Efek/Securities Rating

Nama Bursadi mana SahamPerusahaanDicatatkan Bursa Efek Indonesia/Exchange Namewhere theCompany’sShares are ListedIndonesian StockExchange

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DI BURSA EFEKINDONESIAShare Listing Chronology in Indonesian Stock Exchange

TanggalPencatatan/Listing Date

16 Juli 1991/July 16, 1991

18 Agustus 1992/August 18, 1992

30 Maret 1994/March 30, 1994

4.5000.000

8.893.980

80.030.970

44.500.000

53.353.980

133.384.950

Penawaran UmumPerdana NominalRp1.000/Saham.Harga PenawaranRp6.800/Saham.

Initial PublicOffering NominalRp1.000/Share.Offering PriceRp6.800/Share.

Penawaran UmumTerbatas (PUT I)Nominal Rp1.000/Saham. Harga PenawaranRp8.250/Saham.

Limited PublicOffering NominalRp1.000/shares.Offering PriceRp8.250/Shares.

Saham Bonus: 3Saham Bonus untuk Setiap Kepemilikan2 Saham.

Bonuses Shares: 3Bonuses Shares for Every 2 SharesOwnerships.

Bursa EfekIndonesia

Indonesian StockExchange

Bursa EfekIndonesia


Bursa EfekIndonesia




Perubahan Jumlah

Saham/Total Shares

Change

TotalJumlah

Saham/Total Shares




22 September 1997/September 22, 1997

12 Desember 2006/December 12, 2006

3 Juli 2012/July 3, 2012

133.384.950

373.048.002

639.817.902

266.769.900

639.817.902

3.199.089.510

Perubahan NominalSaham dariRo1.000/SahammenjadiRp500/Saham (Stock Split).

Changes of ParValue fromRp1.000/shares toRp500/shares(Stock Split).

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu.

Issuing NewShares WithoutPreemptive Rights.

PerubahanNominal Saham dariRp1.000/sahammenjadiRp500/Saham (Stock Split).

Change for ParValue FromRp500/Shareinto andRp100/Share(Stock Split).

Bursa EfekIndonesia


Bursa EfekIndonesia


Bursa EfekIndonesia




Perubahan Jumlah

Saham/Total Shares

Change

TotalJumlah

Saham/Total Shares




18 Oktober 2012/October 18, 2012

31 Oktober 2014/October 31, 2014

18 Juli 2018/Juli 18, 2018

959.726.853

415.881.636

457.469.799

4.158.816.363

4.574.697.999

5.032.167.798

Penambahan Umum Terbatas II NominalRp100/Saham.

Limited PublicOffering, Par ValueRp100/shareOffered Price Rp550/Share.


Issuing New Shares Without Preemptive Rights.


Issuing New Shares Without Preemptive Rights.

Bursa EfekIndonesia


Bursa EfekIndonesia


Bursa EfekIndonesia



LEMBAGA PROFESIPENUNJANG PASAR MODALInformation of Institution and Supporting Profession for Capital Market

Akuntan Publik/Public Accounting

Biro Administrasi Efek

Notaris/Notary

KAP Tanubrata SutantoFahmi Bambang dan Rekan(Member Firm of BDO International)

PT BDO Konsultan IndonesiaPrudential Tower, 18th FlJl. Jendral Sudirman Kav-79Jakarta 12910

PT EDI IndonesiaWisma SMR 10th & 3rd FloorJl. Yos Sudarso Kav. 89Jakarta 14350Telp : (021) 650 5829, (021) 652 1010,Faksimili : (021) 650 5987

Notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M. Kn.Jl. Biak Raya No. 7DJakarta PusatIndonesia


ENTITAS ANAKSubsidiaries

PT MODERN SEVEL INDONESIA

PT MODERN DATA SOLUSI

PT MODERN PANGAN INDONESIA

Jl. Sultan Iskandar Muda No 29, Kebayoran LamaJakarta Selatan 12240 IndonesiaTel (021) 2793 3378Fax (021) 723 6914

Jl. Sultan Iskandar Muda No 29, Kebayoran LamaJakarta Selatan 12240 IndonesiaTel (021) 2793 7489Fax (021) 723 6914

Kantor & Pabrik I [Office & Factory I] Jl. Raya Bekasi KM.25 Jakarta 13910 IndonesiaTel (021) 460 0446 Fax (021) 460 1114


Sepanjang tahun 2018, masih belum ada penghargaan maupun sertifikasi yang diterima Perseroan.

Throughout 2018, there is still no awards and certifications received by the Company.

PENGHARGAANDAN SERTIFIKASIAwards and Certifications


ANALISISDAN

PEMBAHASANMANAJEMEN

Management Discussionand Analysis



TINJAUAN UMUM DAN INDUSTRIGeneral and Industry Overview

Pada tahun 2018, kondisi perekonomi-an global menghadapi berbagai tantangan dan ketidakpastian. Hal ini antara lain dipicu oleh Amerika Serikat (AS) menyatakan perang dagang dengan Tiongkok dan kebijakan moneter Bank Sentral Amerika Serikat (AS) Federal Reserve (The Fed) yang terus berlanjut dengan menaikkan suku bunga acuan Federal Fund Rate (FFR) secara gradual.

Di tengah gejolak kenaikan suku bunga dan fluk-tuasi nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS, fun-damental perekonomian Indonesia masih kuat untuk meraih angka pertumbuhan 5,17% pada tahun 2018, lebih tinggi dibandingkan pencapa-ian tahun 2017 sebesar 5,07%. Inflasi tahunan se-bagaimana dicatat Badan Pusat Statistik (BPS) masih dapat dikendalikan, yaitu 3,13% lebih ke-cil dibandingkan inflasi pada 2017 yang tercatat 3,61%.

Meskipun demikian, melihat keberhasilan Indo-nesia dalam menjaga tingkat pertumbuhan yang positif di tengah situasi ekonomi dunia yang ti-dak menentu, prospek kondisi perekonomian Indonesia untuk jangka menengah dan panjang masih terlihat cukup baik.

In 2018, global economic conditions face var-ious challenges and uncertainties It was triggered among others by the United State (US) declared a trade war with China and the monetary policy of the Federal Reserve or The Fed, the Central Bank of United States (US), which gradually continues increasing the Federal Fund Rate (FFR).

In the midst the volatility of increasing interest rates and the fluctuating Rupiah exchange rate to the US Dollar, Indonesia showed its solid economic fundamen-tals to reach a 5.17% rate of growth in 2018, compared to 5.07% recorded in 2017. Annual inflation as recorded by the Central Statistics Agency (BPS) can still be con-trolled, which is 3.13% smaller than inflation in 2017 which was 3.61%.

However, seeing Indonesia’s successes thus far in maintaining economic growth amidst global uncer-tainties, the medium and long-term prospects for Indo-nesia’s economic condition remain encouraging.


Dengan persaingan ekonomi yang se-makin ketat saat ini, dalam segala bidang usa-ha menuntut efiensi kerja serta percepatan alih fungsi dalam mengerjakan suatu tugas. Oleh karena hal tersebut, sangat dibutuhkan sekali suatu peran teknologi yang dapat menjadi solusi atas kebutuhan percepatan dan efisiensi dalam ruang kerja. Saat ini perkantoran modern, dunia usaha percetakan maupun di pemerintahan sangat membutuhkan solusi untuk mengembangkan sistem IT yang tepat bagi pengembangan bisnis, pelayanan serta memiliki nilai efisien yang maksimal dalam hal pengaturan manajemen do-kumen. Dengan adanya hal tersebut, bisa men-jadi peluang bagi PT MDS untuk mengembangkan bisnis sebagai penyedia solusi manajemen dokumen yang berbasis IT, security dan network-ing. Dan dengan didukung oleh principals Ricoh Company Ltd yang berkantor pusat di Tokyo Je-pang yang merupakan pemimpin pasar nomor 1 di dunia dalam hal manajemen dokumen sehingga menjadikan pertimbangan utama untuk semakin melakukan akselerasi bisnis dengan cara yang baik dan benar. PT MDS bersama Ricoh juga mengedepankan target penjualan dalam dunia bisnis mesin cetak yang tidak hanya skala kebutuhan perkantoran saja, namun juga menja-di solusi bagi segala lini bisnis khususnya ada-lah Industri-industri besar. Hal ini tidak menutup kemungkinan untuk PT MDS dapat melakukan ekspansi besar di pasar Indonesia, mengingat bahwa peran IT yang bisa memberikan solusi efisien bagi Industri di Indonesia amatlah dibu-tuhkan.

With increasingly fierce economic competi-tion nowadays, in all fields of business demands work efficiency and acceleration of function in carrying out a task. Therefore, it is very necessary for a role for tech-nology that can be a solution to the need for acceler-ation and efficiency in the workspace. Today’s modern offices, printing businesses and in government offices are in desperate need of solutions to develop the right IT system for business development, service and de-livery maximum efficient value in terms of document management. With this, it can be an opportunity for PT MDS to develop business as a provider of document management solutions based on IT, security and net-working. And supported by the principals of Ricoh Com-pany Ltd, headquartered in Tokyo, Japan, which is the number 1 market leader in the world in terms of docu-ment management, making it a key consideration for accelerating business in a good and right way. PT MDS with Ricoh also prioritizes sales targets in the world of printing machinery business that not only scale office needs, but also become a solution for all lines of busi-ness, especially large industries. This does not rule out the possibility for PT MDS can make a big expansion in the Indonesian market, given that the role of IT that can provide efficient solutions for industries in Indonesia is very much needed.


TINJAUAN OPERASIPER SEGMEN USAHAOperational Overview Per Business Segment

Berdasarkan laporan data keuangan pada akhir periode 2018, perolehan penjualan bersih Perseroan pada 2018 mencapai Rp 84,3 miliar atau mengalami penurunan sebesar 62,5% bila dibanding dengan perolehan pada periode tahun 2017 sebesar Rp 224,6 miliar.

Setelah penutupan bisnis 7-Eleven dan pengembalian bisnis medical ke Principal, Per-seroan akan fokus dan memberikan dukungan modal kerja kepada Entitas Anak PT Modern Data Solusi dalam rangka meningkatkan pemasaran produk dokumen manajemen solusi melalui penjualan produk-produk berbasis IT untuk ge-dung-gedung perkantoran dan agen-agen perce-takan serta memperbanyak varian produk dari merk RICOH.

Penjualan bersih untuk tahun 2018 dari Entitas Anak PT Modern Data Solusi yang menangani pen-jualan produk RICOH telah mencatat pendapatan sebesar Rp 84,3 milyar atau mengalami kenaikan pendapatan sebesar 15,6% dari tahun 2017.

Based on financial report by the end of 2018, the Company’s net revenue in 2018 reached Rp 84.3 bil-lion or experienced an decrease of 62.5% if compared to revenue in 2017 at Rp 224.6 billion.

After the shutdown of 7-Eleven business and returning bacj the distribution right to Pincipal, Com-pany will focus and support in the form of working capital should be provided to PT Modern Data Solusi in order to improve the marketing of document manage-ment solution products through the sale of IT-based products for office buildings and printing agents and multiply the product variants of the RICOH brand.

Net sales for 2018 from PT Modern Data Solusi which handles RICOH product sales accounted for, has record-ed a total revenue of IDR 84.3 Billion or experienced a revenue increase of 15.6% from 2017.

7-Eleven

Trading (Medical Imaging)

Trading (RICOH IT Solution & Others)

Jumlah/Total

-

-

84,329

84,329

124,087

27,583

72,932

224,602

-100.0%

-100.0%

15.6%

-62.5%

Penjualan Bersih (dalam Jutaan rupiah)/Net Sales (in IDR Million)

2018 2017 Penurunan/Decrease (%)

Tabel Laporan Penjualan Per Segmen Usaha Periode 2018/Table of Sales Report Per Business Segment Period 2018


URAIAN ATAS KINERJA KEUANGAN PERSEROANDescription On The Company’s Financial Performance

Kinerja Perseroan tahun 2018 mengala-mi perbaikan dibandingkan tahun 2017, penca-paian Earning Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization (EBITDA) sebesar Rp 0,5 miliar dibandingkan dengan Rp (720,2) milyar di 2017.

Uraian kinerja keuangan berikut ini mengacu pada Laporan Keuangan Perseroan. Hasil audit yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik Tanu-brata Sutanto, Fahmi Bambang & Rekan, PT BDO Konsultan Indonesia sesuai laporannya tanggal 25 April 2019 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 yang disajikan dalam buku Lapo-ran Tahunan. Laporan Keuangan ini disajikan ber-dasarkan Standar Akuntansi Keuangan yang ber-laku di Indonesia. Mata uang pelaporan keuangan adalah Rupiah.

The Company’s performance in 2018 expe-rienced a improvement compared to 2017, with the achievement of Earning Before Interest, Tax, Deprecia-tion, and Amortization (EBITDA) amounted to IDR 0,5) billion compare to IDR (720.2) billion in 2017.

This financial performance description refers to the Company’s Financial Statement. The results of Audit conducted by Public Accountant Tanubrata Sutanto, Fahmi Bambang & Partner PT BDO Konsultan Indonesia in accordance to the report in April 25, 2019 for the year ended in December 31, 2018, which is presented inside the Annual Report. The financial statements are pre-sented based on the Financial Accounting Standards applicable in Indonesia. The financial reporting curren-cy is expressed in Rupiah.


IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING (DALAM RUPIAH)Important Financial Highlights (In Rupiah)

Aset Lancar/Current Assets

169,266,553,347 191,254,245,292 (21,987,691,945) -11.50%


818,773,308,306 873,577,814,748 (54,804,506,442) -6.27%


(403,108,356,232) (410,590,690,710) 7,482,334,478 -1.82%

Liabilitas Jangka Panjang/Long-Term Liability

401,176,856,361 22,374,706,444 378,802,149,917 1,692.99%


35,410,294,470 69,248,750,535 (33,838,456,065) -48.87%

Laba Bersih/Net Income

(38,264,645,422) (1,062,467,271,467) 1,024,202,626,045 -96,40%

Aset Tidak Lancar/Non-Current Assets

649,506,754,959 682,323,569,456 (38,816,814,497) -4.81%

Liabilitas Jangka Pendek/Short-Term Liability

820,704,808,177 1,261,793,799,014 (441,088,990,837) -34.96%

Penjualan Bersih/Net Sales

84,328,624,580 224,602,172,163 (140,273,547,583) -62.45%

Total Liabilitas/Total Liability

1,221,881,664,538 1,284,168,505,458 (62,286,840,920) -4,85%

Laba Operasi/Operational Profit

(25,404,422,057) (841,761,154,406) 816,356,732,349 -96.98%

Laba Bersih Komprehensif/Comprehensive Net Income

(38,264,645,422) (1,060,638,240,967) 1,022,373,595,545 -96.39%

Uraian/Description

Jumlah/Total Naik (Turun)/Up (Down)

%

2018 2017Dinyatakan Kembali/

Restated


ASETAssets

Pada 2018, Perseroan mencatat total aset Perseroan sebesar Rp 818,7 miliar dengan kompo-sisi Aset Lancar sebesar Rp 169,3 miliar, serta Aset Tidak Lancar sebesar Rp 649,5 miliar. Total Aset turun sebesar Rp 54,8 milyar atau sebesar -6,27% dibanding total aset 2017 sejumlah Rp 873,6 miliar.

Aset Lancar

Pada 2018, aset lancar turun sebesar Rp 21,99 miliar atau -11.50% menjadi sebesar Rp 169,3 miliar dibanding 2017 yang tercatat sebesar Rp 191,3 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan persediaan, piutang usaha dan uang muka pembelian.

Aset Tidak Lancar

Pada 2018, Aset Tidak Lancar turun men-jadi Rp649,5 miliar dibandingkan dengan tahun lalu yaitu Rp 682,3 miliar atau sebesar -4,81%.

In 2018, the Company recorded total assets of the Com-pany amounted to Rp 818.7 billion with the composi-tion of Current Asset amounted to Rp 169.3 billion, and Non-Current Asset amounted to Rp 649.5 billion. Total Assets decreased by Rp 54.8 billion or around -6.27% compared to total asset in 2017 at Rp 873.6 billion.

Current Assets

In 2018, current asset decreased by Rp 145,4 billion or -43.19% to Rp 191.3 billion compared to 2017 which was amounted to Rp 191,3 billion. This decreased was primarily caused by the decreased in inventory, trade receivables and advances for purchases of inven-tories.

Non-Current Assets

In 2018, Non-Current Assets decreased to Rp649.5 billion compared to last year at Rp 682.3 billion or at -4.81%.

Tabel Aset dalam Rupiah/Table of Assets in IDR


Aset Tidak Lancar/Non-Current Assets

Jumlah Total Aset/Total Assets

169,266,553,347

649,506,754,959

818,773,308,306

191,254,245,292

682,323,569,456

873,577,814,748

-11.50%

-4.81%

-6.27%

Keterangan/Description

2018 2017 Persentase/Percentage (%)


LIABILITASLiability

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek pada 2018 turun sebesar Rp 441,09 miliar atau sebesar -34,96% menjadi Rp 820,7 miliar dibandingkan 2017 yang tercatat sebesar Rp 1.261,8 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan utang jangka pendek (bank dan non bank), penurunan pada bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu 1 tahun (bank dan non bank) karena ada pembayaran sebagian pinjaman yang berasal dari penjualan aset dan restrukturisasi pinjaman. Dikarenakan adanya penjualan aset dan restrukturisasi pinjaman arus kas yang ketat dan terbatas.

Liabilitas Jangka Panjang

Pada 2018, liabilitas jangka panjang naik sebesar Rp 378,8 miliar atau sebesar 1.692,99% menjadi Rp 401.2 miliar dibandingkan 2017 yang tercatat sebesar Rp 22,4 miliar.

Total Liabilitas

Secara keseluruhan, total liabilitas pada 2018 turun sebesar Rp 62,29 miliar atau -4,85% menjadi Rp 1.221,9 miliar dibandingkan 2017 yang tercatat sebesar Rp 1.284,2 miliar.

Short-Term Liability

Short-term liability in 2018 decreased by Rp 441.9 billion or at 34.96% to Rp 820.7 billion compared to 2017, which was recorded at Rp 1,261.8 billion. This de-crease was primarily caused by the decrease in the due of short term loans (bank and non bank) and decrease in current portion of long long term liabilities (bank and non bank) because there is a partial payment of loans from the sale of assets and loan restructuring.

.

Long-Term Liability

In 2018, long-term liability increased by Rp 378.8 billion or at 1,692.99% to Rp 401.2 billon compared to 2017 which was recorded at Rp 22.4 billion.

Total Liability

Overall, total liability in 2018 decreased by Rp 62.29 billion or -4.85% to Rp 1,221.9 billion compared to 2017 which recorded at Rp 1,284.2 billion.

Tabel Liabilitas dalam Rupiah/Table of Liability in IDR

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek/Short Term Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang/Long Term Liabilities

Jumlah Liabilitas/Total Liabilities

820.704.808.177

401.176.856.361

1.221.881.664.538

1.261.793.799.014

22.374.706.444

1.284.168.505.458

-34.96%

1.692,99%

-4.85%




EKUITASEquity

Defisiensi ekuitas pada 2018 sebesar Rp 403,1 miliar dibanding total ekuitas 2017 yang tercatat sebesar Rp 410,6 miliar. Defisiensi ekui-tas mengalami penurunan sebesar Rp 7,48 miliar atau setara dengan -1,82%.

Saham Treasury (Pembelian KembaliSaham)

Di tahun 2018 Perseroan tidak melakukan pembelian kembali saham.

Equity deficiency in 2018 amounting to Rp 403.1 billion compared to 2017 which was recorded at Rp 410.6 billion. The equity deficeincy decreased by Rp 7.48 billion, equivalent to -1.82%.

Treasury Stock (Repurchase of Stock)

In 2018, The Company did not do any Stock re-purchased.


LAPORAN LABA RUGIStatement of Profit and Loss

Penjualan bersih pada 2018 turun sebesar Rp 140,27 milliar atau sebesar -62,45% menjadi Rp84,3 miliar dibandingkan 2017 sebesar Rp224,6 miliar. Penurunan pendapatan usaha ini teruta-ma disebabkan dikembalikannya bisnis 7-Eleven dan bisnis medical ke para prinsipalnya.

Untuk rugi komprehensif 2018 mengalami per-baikan, Perseroan mencatatkan kerugian kom-prehensif sebesar Rp 38,3 miliar dibanding rugi tahun 2017 sebesar Rp 1.060,6 miliar. Faktor–fak-tor penyebab kerugian adalah karena penurunan pendapatan dengan ditutupnya bisnis 7-Eleven dan bisnis medical serta kerugian dari penurun-an nilai persediaan.

Net sales in 2018 decreased by Rp 140.27 bil-lion or by -62.45% to Rp 84.3 billion compared to 2017 at Rp 224.6 billion. This decrease in revenue was primarily caused by returning back 7-Eleven business and medi-cal business to the Principals.

For 2018 loss comprehensive has been improved, The Company recorded a total loss comprehensive of Rp 38.3 billion billion compared to 2017 loss at Rp 1,060.6 billion. Factors impacting this loss was primally due to decrease in sales revenue to the closing of the 7-Eleven business and medical business also from impairment losses of inventory.

Tabel Laba Rugi dalam Rupiah/Table of Income in IDR

Penjualan Bersih/Net Sales


Laba/(Rugi) Operasi/Income/(Loss) from Operation

Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan/ Total Comprehensive Income for the Year

84.328.624.580

35.410.294.470

(25.404.422.057)

(38.264.645.422)

224.602.172.163

69.248.750.535

(841.761.154.406)

(1.060.638.240.967)

-62,45%

-48.87%

-96.98%

-96.39%




ARUS KASCash Flow

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Arus kas digunakan dari aktivitas operasi pada 2018 adalah sebesar Rp (63,2) miliar, turun dibandingkan arus kas digunakan dari aktivitas operasi pada 2017 sebesar Rp (98,9) miliar. Pe-nurunan ini terutama disebabkan oleh penurun-an dari penjualan dan penerimaan Perseroan.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Arus kas digunakan untuk aktivitas in-vestasi selama 2018 adalah sebesar Rp (2,5) miliar, sedangkan pada tahun 2017 arus kas diperoleh dari aktivitas investasi sebesar Rp 206,9 miliar.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan pada 2018 adalah sebesar Rp 64,2 miliar yaitu berasal dari pemegang saham sedangkan pada tahun 2017 arus kas digunakan untuk aktivitas pendanaan pada 2017 sebesar Rp (113,4) miliar.

Cash Flow from Operating Activities

Cash flow used in operating activities in 2018 is Rp (63.2) billion, decreased if compared to cash flow used in operating activities in 2017 at Rp (98.9) billion. This decrease was primarily caused by decrease from the Company sales and revenue.

Cash Flow from Investing Activities

Cash flow used in investing activities through-out 2018 was Rp (2.5) billion, while in 2017 cash flow provided by Investing Activities amounted to Rp 206.9 billion.

Cash Flow from Funding Activities

Cash Flow provided by financing activities in 2018 was Rp 64.2 billion which is form shareholder funds, while in 2017 cash flow used in financing activi-ties amounted to Rp (113.4) billion.

Arus Kas dari Aktivitas Operasi/Cash Flow from Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi/Cash Flow from Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan/Cash Flow from Funding Activities

Kenaikan (Penurunan) Neto Kas dan Setara Kas/Increase (Decrease) of Net Cash and Equivalent Cash

(63.162.796.549)

(2.518.154.650)

64.243.779.152

(1.437.172.047)

(98.973.639.290)

206.988.731.436

(113.437.107.689)

(5.422.015.543)


2018 2017


KEMAMPUAN MEMBAYAR HUTANG PERSEROANSolvency

Kemampuan Perseroan untuk memenuhi kewajibannya ditunjukkan dengan menggunakan rasio likuiditas. Sedang untuk mengukur kemampuan memenuhi seluruh kewajibannya digunakan rasio solvabilitas yang pengukuran- nya melalui perbandingan seluruh kewajiban ter-hadap seluruh aset dan perbandingan seluruh kewajiban terhadap ekuitas.

Rasio Likuiditas

Likuiditas adalah kemampuan perusahaan memenuhi seluruh Liabilitas Jangka Pendek yang diukur dengan perbandingan antara Aset Lancar dengan total Liabilitas Jangka Pendek. Aset Lancar Perseroan tercatat sebesar Rp 169,3 miliar menurun sebesar -11.50% jika dibanding-kan dengan tahun 2017 sebesar Rp 191,3 miliar. Sedangkan Liabilitas. Jangka Pendek Perseroan dan Entitas Anak tercatat sebesar Rp 820,7 miliar yang menurun sebesar Rp 441,09 miliar. Rasio Likuiditas Perseroan per Desember 2018 tercatat sebesar 20,6%.

The Company’s ability to fulfill its liabilities is shown by using liquidity ratio. To measure the capacity of fulfilling its liabilities, solvency ratio is used by com-paring debt ratio to total assets and debt ratio to equity.

Liquidity Ratio

Liquidity is the Company’s capability to ful-fill all Short-Term Liabilities measured by comparing Current Assets with total Short-Term Liabilities. The Company’s Current Assets were recorded at Rp 169.3 billion, decreased by -11.50% if compared to 2017 at Rp 191.3 billion. While the Company’s Short-Term Liabilities and Subsidiaries were recorded at Rp 820.7billion, de-creased by Rp 441.09 billion. The Company’s Liquidity Ratio per December 2017 was recorded at 20.6%.

Tabel Rasio Likuiditas dalam Rupiah/Table of Liquidity Ratio in IDR


Liabilitas Jangka Pendek/Short Term Liabilities

Rasio Likuiditas/Liquidity Ratio

169.266.553.347

820.704.808.177

20,6%

191.254.245.292

1.261.793.799.014

15,2%


2018 2017


Solvabilitas

Solvabilitas merupakan kemampuan Per-seroan dalam memenuhi seluruh kewajibannya yang diukur dengan membandingkan jumlah Liabilitas Konsolidasi terhadap jumlah Ekuitas Konsolidasi dan jumlah Liabilitas Konsolidasi terhadap jumlah Aset Konsolidasi.

Perbandingan antara total liabilitas dengan total aset Perseroan dan Entitas Anak per Desember 2018 dan 2017 masing-masing adalah sebesar 150,2% dan 147,0%. Sedangkan perbandingan antara total Liabilitas dengan total Ekuitas masing-masing adalah sebesar (303,1)% dan (312,8)%.

Solvency

Solvency is the Company’s capability to fulfill its liabilities by comparing the ratio of total consolidat-ed liabilities to total consolidated equity and total con-solidated liabilities to total consolidated assets.

Comparison of total liabilities with total as-sets of the Company and Subsidiaries per December 2018 and 2017 was 150.2% and 147.0%. While the com-parison between total liabilities and total equity was (303.1)% and (312.8)%.

Tabel Rasio Solvabilitas terhadap Ekuitas dalam Rupiah/Table of Solvency Ratio on Equity in IDR

Total Liabilitas/Total Liabilities


Rasio Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas/Debt to Equity Ratio


2018 2017

1.221.881.664.538

(403.108.356.232)

(303,1)%

1.284.168.505.458

(410.590.690.710)

(312,8)%


Tabel Rasio Solvabilitas terhadap Aset dalam Rupiah/Table of Solvency Ratio on Asset in IDR

Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Permodalan (dalam Rupiah)/Capital Structure and Management Policy on Capital Structure (in Rupiah)

Total Liabilitas/Total Liabilities


Rasio Total Liabilitas terhadap Total Aset/Total Liabilities to Total Assets Ratio


2018 2017

1.221.881.664.538

818.773.308.306

149,2%

1.284.168.505.458

873.577.814.748

147,0%

Total Utang Berbunga Bank dan Pihak Ketiga/Total Payables with Bank Interest from Third Party

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas/Induk Attributable Equity to Owner of Parent Company

Kepentingan Non Pengendali/Non-Controlling Interests


768.518.097.045

(403.108.357.232)

1.000

(403.108.356.232)

744.756.543.257

(410.590.691.710)

1.000

(410.590.690.710)


2018 2017


PROSPEK USAHAPERSEROANThe Company’s Business Prospect

PT MDS akan terus memasarkan konsep OC PPP (Office Consulting pay per page) dimana divisi ini akan mengenalkan produk hardware, software, dilengkapi dengan operator mesin yang berpengalaman untuk memenuhi kebu-tuhan layanan dokumen customer. Custom-er OCPPP akan sangat dimudahkan dari sisi kepemilikan investasi dan fleksibilitas spesi-fikasi mesin dan aplikasi sesuai dengan kebu-tuhan dokumen dan system kerja (workflow) perusahaan.

Pertumbuhan ekonomi di tahun 2018 ha-nya mengalami sedikit kenaikan yaitu di 5.17% dibandingkan dengan 5,02% di tahun 2017. Na-mun demikian, tahun 2019 tetap diharapkan lebih baik dengan target proyeksi pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3%.

Melanjutkan strategi konsolidasi, di tahun 2019, Perseroan akan mengambil pandangan dan lang-kah konservatif sehubungan dengan ekspansi bisnis. Fokus utama Perseroan adalah mengem-bangkan bisnis Ricoh di Entitas Anak dan menyelesaikan semua kewajiban untuk menor-malisasi keadaan saat ini melalui berbagai cara untuk meningkatkan fleksibilitas dari arus kas untuk perbaikan modal kerja dan neraca Perse-roan.

Strategy Perseroan di tahun 2019 adalah sebagai berikut :

Dalam Divisi Bisnis IT Solution

Fokus utama ada pada entitas anak PT Modern Data Solusi (PT MDS) yang bergerak da-lam bidang solusi informasi teknologi, berikut langkah-langkah strategi yang akan diterapkan di 2019.

PT MDS will continue to distribute OC (Office Con-sulting pay per page) concept through introduction of hard-ware and software of products supported by machine operator to cater the needs of customer relating with document solution. OC PPP customers will be eased with the flexibility of machine invest-ment and machine specification which can easily be adjusted according to the needs of the company.

Economic growth in 2018 only slightly in-creased at 5.1% compared to 5.02% in 2017.. Still, 2019 is expected to be better with the projected economic growth of 5.3%.

Continuing consolidation strategy, in 2019, The Com-pany will take conservative view in regards of business expansion. The main focus for the Company will be fo-cus on developing Ricoh business of subsidiary and to settle all obligations to normalize the current condition through several possible ways in order to improve the flexibility of cash flow for working capital improvement as well as balance sheet improvement.

The Company strategy for 2019, will remain as follows :

For IT Business Division

The Main facus is on PT Modern Data Solusi (PT MDS) which focusing in IT solution, below are strategies to be implemented in 2019.


Seiring dengan perkembangan teknologi sys-tem operasi mesin, Ricoh akan meluncurkan produk MFP berbasis Android Operating Sys-tem (Andorid OS). Dengan Android Operating System ini, kreatifitas dan fleksibilitas mesin akan menjadi sangat mutakhir.

PT. MDS tidak menutup mata terhadap perkembangan industri kreatif yang kini se-makin pesat berkembang di Indoseia, khusus-nya pada Industri Kreatif Design dan melihat hal tersebut sebagai sebuah peluang bagi PT. MDS untuk semakin menggiatkan usaha dengan melakukan ekspansi perdagangan pada Pasar Industri Kreatif dengan memperkenal-kan Unit DTG terbaru yaitu; DTG RI3000/6000.

Mesin–mesin dengan skala industri seperti PP tidak akan pernah kehabisan pasar dan per-saingan akan terus tumbuh dari kubu-kubu rival, oleh karenanya PT. MDS akan memper-kaya variasi produk penjualan dengan meng-hadirkan Mesin Wide Format yang berfokus pada print media Latex seperti unit RICOH L5130/L5160.

Menyadari dengan berkembangkan mesin- mesin cetak skala korporasi serta semakin dibutuhkannya support unit dalam kegiatan perkantoran, PT. MDS di Tahun 2019 akan menggantikan posisi Unit mesin MPC seri 04exSP dengan menghadirkan Unit mesin IMC series, yang jauh lebih mumpuni, serta di-harapkan dapat menguasai pasar Skala Kor-porasi pada tiap-tiap kebutuhan kantor pada mesin MFP.

Ditahun 2019 PT MDS akan memperkenalkan Tipe mesin-mesin terbaru pada segmentasi PP, MFP, serta DTG. Mesin-mesin tersebut; DTG RI3000/6000, MFP IMC2000-6000, PP L5130/L5160.

PT. MDS akan mempertajam pemasaran Pro-duk Ricoh yang bersegmentasi Visual Commu- nication dengan Unit IWB, Product Projector serta UCS. Dimana fungsi dari unit tersebut membantu para pelaku bisnis untuk ber- interaksi dengan para pelaku bisnis lainnya, sehingga jarak dan waktu dapat dipangkas dengan adanya unit tersebut.

In line with technology development, RICOH will launch MFP with Android Operating System (An-droid OS). With this Android OS, creativity and flexi-bility of the machine will be very advanced.

PT. MDS does not abandon to the development of the creative industry which is now growing rapidly in Indonesia, especially in the Creative Design In-dustry and sees this as an opportunity for PT. MDS to intensify business by expanding trade in the Cre-ative Industry Market by introducing the latest DTG Unit, namely; DTG RI3000/6000.

Machinery with industrial scale such as PP will nev-er run out of market and competition will contin-ue to grow from rival rivals, therefore PT. MDS will enrich the variety of sales products by presenting a Wide Format Machine that focuses on Latex media print such as the RICOH L5130/L5160 unit.

Be aware of developing corporate scale printing ma-chines and the more needed support units in office activities, PT. MDS in 2019 will replace the position of the 04exSP MPC series machine unit by present-ing the IMC series engine unit, which is far more capable, and is expected to master the Corporate Scale market at each office need on the MFP Unit.

In 2019 PT MDS will introduce the latest types of engines in the PP, MFP, and DTG segments. These machines; DTG RI3000/6000, IMC2000-6000 MFP, PP L5130/L5160

PT. MDS will sharpen the marketing of Ricoh Prod-ucts that are Visual Communication segmented with IWB Units, Product Projector and UCS. Where the function of the unit helps business people to interact with other business people, so that the dis-tance and time can be reduced by the existence of the unit.


Guna memperkuat Image RICOH di mata pub-lik, PT. MDS akan semakin gencar memperke-nalkan produk-produk RICOH dengan ikut serta pada Event Eksebisi Besar dalam pasar domestik.

Diharapkan pada tahun 2019, PT. MDS akan semakin aktif dalam tender Goverment, baik Tender Pengadaan langsung maupun melalui sistem E-Catalogue.

Komunikasi Visual Via Internet/Intranet di customer – Void Voice Over Internet Protocol.

Gathering for Customer (mengenalkan Launching Product baru kepada Customer).

Membuka cabang, service point baru dalam rangka untuk meningkatkan after sales ser-vice.

Pengembangan karyawan talent-talent muda (regenerasi).

To strengthen the Brand in the public , PT. MDS will be more aggressive in introducing Ricoh products by participating in the Big Exhibition Event in the domestic market.

It is expected that in 2019, PT. MDS will be increas-ingly active in Government tenders, both Direct Pro-curement Tender and through the E-Catalog system.

Visual Communication Via Internet/Intranet through customer – Void Voice Over Internet Proto-col.

Customers Gathering to introduce new products to customers.

Open branches, new service points in order to im-prove after sales service.

Development for employees talent.


ASPEK PEMASARANMarketing Aspects

Fokus distribusi melalui penjualan dan sewa untuk produk MFP (Multi Function Printer) baik Color maupun B&W dengan kapasitas 20ppm–55ppm sebagai solusi dari kebutuhan perkantoran modern Solusi yang diberikan di antaranya Printing Document Management, Printing Accounting Management, Remote & Hotspot Printing. Selain itu di lini produk MFP ini juga difokuskan pengembangan MFP dengan menggunakan OS Android.

Strategi pemasaran yang tepat sasaran menjadi ujung tombak dalam keberhasilan bu-kan hanya penjualan suatu produk atau layanan, namun juga untuk awareness dari brand produk/layanan yang diusung.

Strategi Pemasaran

Berikut adalah langkah–langkah yang telah dan akan diambil oleh Perseroan dan Entitas Anak dalam menerapkan strategi pemasaran :

Sebagai implementasi dari strategi untuk mengambil kesempatan distribusi ke perkantoran modern maka Manajemen Entitas Anak telah dan akan melakukan beberapa langkah sebagai berikut :

PT MODERN DATA SOLUSI (MDS)

Distribution focus through the selling and rent-ing the MFP (Multi Function Printer) machines for both colors and B&W with the capacity of 20 ppm–55ppm, which being marketed as a solution for modern offices, giving various functions such as Accounting Management, Document Management, Remote and Hotspot Printing. Moreover, within the line of this MFP product, an innovation of OS An-droid MFP usage has been developed.

Right on target marketing strategy will be a determinant for the success of not only the sales of a products/services but also for the brand awareness of the respective products/services.

Marketing Strategy

Below are actions that has and will be taken by the Company and Subsidiary in implementing the mar-ket strategy, among others are :

To achieve a set of target to capture the op-portunity to distribute to modern offices (corporate), the Company has been consistently implementing ac-tions :


PT. MDS semakin menggiatkan dan terlibat dalam berbagai aktifitas pengadaan alat pada kebutuhan Goverment, baik kegiatan pengadaan tersebut dilakukan secara langsung maupun melalui sistem Click by E-Catalogue.

Dalam strategi pengembangan pasar, PT. MDS akan semakin memperbanyak berbagai ma-cam program-program promosi menarik dise-tiap segmentasi Mesin.

Dengan diluncurkannya konsep baru untuk integrasi printing service yaitu POD (Print On Demand) dengan menggunakan mesin RICOH jenis Pro C5100s, dimana dengan konsep ini segala jenis kebutuhan akan cetakan mulai dari cetak photo, brosur, menu baik dalam jumlah banyak maupun sedikit dapat diako-modasi secara cepat, berkualitas dan dengan harga yang terjangkau. Di tahun ini juga, lini produk POD ini juga terus dikembangkan dan difokuskan dengan menargetkan agen-agen foto maupun agen-agen percetakan.

Entitas Anak ini juga memasarkan printing produksi skala medium dan high dengan diluncurkannya produk Production Printing RICOH Pro 7100x dan RICOH Pro C9100s, untuk skala wide format. Selain itu, juga telah di-luncurkan series RICOH MPCW 2201 SP dan RICOH L5130/60 dengan teknologi ink Latex yang ramah lingkungan.

Dalam kegiatan pemasaran, Entitas Anak ini aktif melakukan pameran dan roadshow (demo on site) dari kantor ke kantor di Jakarta maupun di kota-kota besar diluar Jakarta dan Jawa, seperti Yogyakarta, Surabaya, Bali, Makassar dan lainnya.

Penerapan Hybrid Technician, dimana teknisi Ricoh mempunyai kemampuan IT & technical yang baik juga terus dikembangkan.

Semakin memperluas pemasaran diberbagai wilayah dengan membuka cabang-cabang yang siap untuk mensupport penjualan di daerah.

Pengembangan Ysoft add on Software. Ysoft merupakan Software Ricoh yang memudah-kan Customer dalam mengatur, mendeteksi, maupun mengolah pencetakan dokumen.

PT. MDS is increasingly active and involved in var-ious activities of procurement of tools for Govern-ment needs, both procurement activities are carried out directly or through a system Click by E-Catalog.

In the market development strategy, PT. MDS will increasingly multiply a variety of attractive promo-tional programs in each Machine segmentation.

With the launch of new concept on Integrated Print-ing Services, namely POD (Print On Demand) using RICOH Pro C5100s where in this concept, all of print-ing needs from photo printing , brochures, menu book, etc in small or large number of quantities can be accommodated precisely, with high quality and affordable price. In this year, the POD product line will be focused to be distributed to photo agents and printing agents.

This subsidiary also distribute medium and high scale printing production through Production Print-ing RICOH Pro 7100x and RICOH C9100 s for wide for-mat scale. More over, series of RICOH MPCW 2201 SP and RICOH L4160 has been launched with latex ink Technology.

In marketing activities, MDS actively holds exhibi-tions and roadshows from office to office in Jakarta and other big cities in Jakarta and Java, Yogyakarta, Surabaya, Bali and Makassar and others.

Implementation of Hybrid Technician, where RICOH technicians are all equipped with excellent skills , also contineously being maintained and developed.

Increasingly expanding marketing in various re-gions by opening branches that are ready to support sales in the region.

Development of Ysotf add on Software. Ysoft is a RICOH software which will enable customers to eas-ily control, manage, detect document in printing.


JARINGAN PEMASARANMarketing Network

Saat ini PT Modern Data Solusi mempunyai 8 cabang yaitu di Bandung, Semarang, Sura-baya, Denpasar, Makassar, Batam, Cikarang dan Tangerang. Untuk kedepannya PT Modern Data Solusi merencanakan untuk membuka cabang diseluruh Indonesia

Sejauh ini PT. MDS telah menunjuk beberapa pihak sebagai bentuk kerjasama penjualan, beberapa diantaranya seperti ; PT. Sakura Jaya Solusi, PT. Prismaco Jaya Indonesia, PT. Sentra Jaya, serta Journey Box.

PT. MDS tidak hanya bergerak memasarkan produk RICOH melalui cara konvensional, tapi telah merambah pada bentuk bisnis Lapak E-Commerce melalui penjualan di website jual-beli online dan E-Catalogue.

Service point atau depo.

Sesuai denga fokus Perseroan, maka melalui PT Modern Data Solusi, satu Entitas Anak yang merupakan distributor Ricoh produk akan merencanakan untuk meningkatkan jaringan pe-masaran dengan langkah-langkah sebagai beri-kut :

Sejauh ini Service Point atau depo yang dimiliki oleh PT. MDS sudah mencakup pada cabang dimasing-masing kota besar yang telah disebutkan di atas.

Pembukaan cabang atau depo tersebut ditujukan untuk meningkatkan pelayanan kepada seluruh pelanggan Ricoh dimana after sales service merupakan salah satu kunci dalam pengembangan bisnis Ricoh.

Pembukaan cabang atau depo tersebut juga di-usahakan secara maksimal untuk memakai As-set-asset Perseroan berupa tanah dan bangunan yang ada.

Currently, PT Modern Data Solusi has 8 branches, namely in Bandung, Semarang, Surabaya, Denpas-ar, Makassar, Batam, Cikarang and Tangerang. In the future, PT Modern Data Solusi plans to open branches throughout IndonesiaThe opening of the branch or depot is intended to improve the service to all Ricoh customers where after sales service is one of the key in Ricoh business development.

PT. MDS has appointed several parties at this far, as a form of joint sales some of which are ; PT. Sakura Jaya Solusi, PT. Prismaco Jaya Indonesia, PT. Sentra Jaya, and Journey Box.

PT. MDS is not only moving to market RICOH prod-ucts through conventional methods, but has pen-etrated the business form of e-commerce booths through sales on online buying and selling websites and E-Catalogs.

Service point or depot.

In accordance with the focus of the Company, then through PT Modern Data Solutions, a Subsidiary which is a Ricoh distributor of products will plan to im-prove the marketing network with the following steps :

So far the Service Point or depot owned by PT. MDS includes the branches in each of the major cities mentioned above.

The opening of the branch or depot is intended to im-prove service to all RICOH customers where after sales service is one of the keys in RICOH’s business develop-ment.

The opening of the branch or depot is also maximally utilized to use the Company’s assets in the form of ex-isting land and buildings.


Kebijakan dividen dikaitkan dengan laba bersih setelah pajak direncanakan sebagai beri-kut :

Dividen Tunai yang telah dibagikan se-lama 8 (delapan) tahun terakhir adalah sebagai berikut :

Dividend policy is associated with a net profit after tax was planned as follows :

The Cash Dividend paid in the last eight years were as follows :

KEBIJAKAN & PEMBAYARAN DIVIDEN TUNAIPolicies and Cash Dividend

Kurang dari Rp 10 Milliar/Less than IDR 10 Billion

2018 Tidak ada pembagian dividen/No dividen distributed

Tidak ada pembagian dividen/No dividen distributed




-

-

-

-

-

Rp 2

Rp 2

Rp 1,5

*)

*)

*)

*)

*)

Rp 8.317

Rp 8.317

Rp 6.398

2017

2016

2015

2014

2013 21 Agustusi 2014

2012 14 Agustusi 2013

2011 28 Januari 2013

25% sampai dengan 35%/25% to 35%

Rp 10 Milliar atau lebih/IDR 10 Billion and more

36% sampai dengan 50%/36% to 50%

Laba Komprehensif/Comprehensive Income

Tahun Buku/Fiscal Year

Tanggal Pembayaran/Payment Date

Dividen Kasper Saham/

Cash Dividendper Share

Jumlah Dividen (miliar Rupiah)/

Total Dividend(billion Rupiah)

Persentase Dividen terhadap Laba Komprehensif/Percentage of Dividend to Comprehensive Income


REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUMUse of Proceeds from Public Offering

Pada bulan Juli 2018, Perseroan melaku-kan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) dalam rangka konversi utang ke ekuitas yaitu dengan mener-bitkan saham baru sebanyak 457.469.799 lembar atau senilai Rp 45,7 miliar. Adapun konversi utang ke ekuitas ini diharapkan dapat memperkuat struktur permodalan Perseroan dan meningkat-kan likuiditas perdagangan saham.

In July 2018, the Company Issued new shares without preemptive rights in order to converting debt to equity by issuing a total of 457,469,799 shares or equivalent to Rp 45.7 billion. The conversion of debt to equity is expected to strengthen the Company’s capital structure and increase the liquidity of stock trading.


TRANSAKSI YANGMENGANDUNG BENTURANKEPENTINGAN DANTRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMILIKIHUBUNGAN ISTIMEWA (AFILIASI)Transaction Containing Conflict of Interests and Transactionwith Affiliate Parties

Perseroan tidak memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan dan transak-si dengan pihak yang memiliki hubungan afiliasi.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Pada tahun 2018, kebijakan akuntan-si Perseroan mengalami perubahan kebijakan mengikuti perubahan peraturan Amandemen PSAK 53, PSAK 67, PSAK 69 dan PSAK 111.

The Company do not have any transaction con-taining conflict of interest and transaction with affili-ate parties.

Changes in Accounting Policies

In 2018, the Company’s Accounting Policies ex-perience changes based on the regulation changes of Amendment to PSAK 53, PSAK 67, PSAK 69 and PSAK 111.


TATAKELOLA

PERUSAHAANGood Corporate Governance



GAMBARAN UMUM TATA KELOLA PERUSAHAANOverview of The Good Corporate Governance

Implementasi GCG yang dilakukan oleh Perseroan selalu dilakukan secara konsisten dan maksimal dalam seluruh tingkat organisasi dan dalam kegiatan usaha yang dijalankan untuk mencapai hasil yang terbaik. Hal ini juga merupa-kan wujud kepatuhan Perseroan terhadap Pera-turan dan perundang-undangan yang berlaku. Karena itu Perseroan menjamin penerapan GCG dilaksanakan di setiap unit bisnis yang mengacu pada perkembangan GCG terkini.

GCG implementation conducted by the Com-pany always done thoroughly and constantly in all or-ganization level and in conducted business activities to obtain the best result. This is also one of the Compa-ny’s form of obedience to the applicable Laws and Reg-ulations. Therefore, the Company guarantees that the implementation of GCG will be done in each business unit that refers to the latest GCG development.


Implementasi GCG Perseroan Mengacu pada Prinsip-Prinsip GCG/The Implementation of GCG Refers to The Following TARIF Principles

Keterbukaan/Transparancy

Akuntabilitas/Accountability

Tanggung Jawab/Responsibility

Kewajaran/Fairness

Kemandirian/Independency

Yaitu prinsip keterbukaan yang dilaksanakan Perseroan dalam set-iap proses pengambilan keputusan, penyusunan kebijakan dan dalam setiap penyampaian informasi ten-tang Perseroan.

Yaitu prinsip kejelasan fungsi yang menjunjung efektifitas dalam setiap elemen Perseroan yang bertanggung jawab pada fungsi masing-masing dan dijelaskan dalam bentuk laporan dan evaluasi.

Yaitu prinsip pertanggung jawaban dalam pengelolaan perusahaan ter-utama menyangkut kesesuainya ter-hadap etika usaha dan hukum yang berlaku serta prinsip pengelolaan pe-rusahaan yang sehat.

Yaitu prinsip perlakuan yang wajar dan proporsional dalam memenu-hi hak-hak shareholders maupun stakeholders berdasarkan hukum dari peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Yaitu prinsip pengelolaan perusa-haan yang dilakukan secara profe-sional dan mandiri dengan meng-hindari benturan kepentingan serta pengaruh atau tekanan dari pihak manapun yang bertentangan dengan etika usaha dan hukum yang berlaku serta prinsip pengelolaan perusa-haan yang sehat.

The principle of transparency conducted by the Company in each processes of de-cision making, policies arrangement and information delivery regarding the Com-pany.

The principle of clarity of functions that supports the effectiveness of each Com-pany’s elements and responsible to their own functions in the form of reports and evaluation.

Principle of responsibility in Corporate management especially one which is re-lated to its suitability to business ethics and applicable laws, as well as healthy Corporate management principle.

Principle of fair and proportional treat-ment in fulfilling the rights of sharehold-ers & stakeholders based on Law of appli-cable legislation.

Principle of corporate management, con-ducted in a professional and independ-ence way by avoiding conflict of interest as well as influence or pressure from any parties with conflicting business ethics and applicable laws as well as healthy.


Prinsip-prinsip GCG ini diimplementasi-kan dalam mekanisme pengambilan kebijakan, termasuk diantaranya :

These GCG principles are implemented in a policy making mechanisms, which includes :

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPST/LB) dilaksanakan sesuai dengan tata cara yang telah ditetapkan dalam peraturan undang–undang, anggaran dasar Perseroan dan pedo-man GCG.

Fungsi, tugas, wewenang dan tanggung jawab Dewan Komisaris/Direksi dilaksanakan atas dasar itikad baik, pruden dan profesional.

Kegiatan usaha yang dijalankan harus sesuai dan sejalan dengan visi, misi, anggaran dasar, pedoman GCG dan rencana strategis Perseroan.

Pengembangan SDM dilakukan sesuai kebu-tuhan strategis Perseroan berdasarkan merit sistem.

Program CSR diintegrasikan dengan strategi bisnis Perseroan.

Pedoman GCG disosialisasikan secara kon-tinyu dan berkala kepada jajaran Perseroan.

The General Meeting of Shareholders (AGM / EGM) is carried out in accordance with the procedures set out in legislation OF regulations, Articles of As-sociation and the Company’s corporate governance guidelines.

The functions, duties, authority and responsibility Board of Commissioner/ Board of Directors held on the basis of good faith, prudently and profession-ally.

The operations of The Company must be appropri-ate and in line with the vision, mission, statutes, guidelines for good corporate governance and the Company’s strategic plan.

Human resources development is done as needed based on the Company’s strategic merit.

The CSR program should be integrated with the business strategy of the Company.

GCG principles must be socialized continuously and periodically to the Board of the Company.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

1.

2.

3.

4.

5.

6.


Good CorporateGovernance

Mematuhi setiap peraturan dalam Tata Kelola Perusa-haan yang baik.

Comply with any regulations in the Good Corporate Governance.

Mengelola bisnis secara efek-tif sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Effectively manage the business in accordance with the applica-ble legislation.

Menciptakan warga korpora-si yang mandiri, profesional dan bertanggung jawab.

Create an independent, profes-sional, and responsible corpo-rate citizen.

Good CorporateCompany

Good CorporateCompany

Perseroan telah menetapkan arah im-plementasi GCG dalam bentuk roadmap guna memastikan GCG menjadi acuan dalam setiap aktivitas bisnis Perseroan. Tujuan akhir dari arah implementasi adalah dengan terwujudnya Per-seroan menjadi salah satu warga korporasi yang baik (good corporate citizen).

The Company has set the direction of GCG im-plementation in the form of a roadmap to ensure it will be a reference in each business activity of the Compa-ny. The ultimate goal of this implementation direction is the realization of the Company to be one of the good corporate citizen.

ROADMAP GCGGCG Roadmap


STRUKTUR TATA KELOLAGovernance Structure

Struktur tata kelola perusahaan terdi-ri dari beberapa organ utama yang meliputi Ra-pat Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, Sekretaris Perusahaan serta organ pendukung yang meliputi Komite Audit dan Audit Internal.

Corporate governance structure consists of some major instruments, namely : General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners, Board of Direc-tors, Corporate Secretary, and supporting instruments such as Audit Committee and Internal Audit.


RAPAT UMUM PEMGANG SAHAM (RUPS)General Meeting of Shareholders (GMS)

Berdasarkan Undang-Undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT), Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memegang peranan sebagai organ tertinggi dalam struktur Perse-roan. RUPS memiliki wewenang tertinggi yang tidak dimiliki oleh Dewan Direksi maupun Dewan Komisaris dalam batasan yang ditetapkan oleh UUPT maupun Anggaran Dasar. Setiap tahunnya RUPS diadakan oleh Direksi dan Dewan Komisa-ris sebagai pertanggungjawaban kepada seluruh Pemegang Saham. Salah satu wewenang RUPS adalah pemberian pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi terkait pengelolaan Per-seroan. Sedangkan RUPS Luar Biasa diselengga-rakan setiap kali adanya keharusan Perseroan mengambil keputusan yang bersifat korporasi yang tidak menjadi wewenang Dewan Komisaris maupun Direksi.

Pada 2018, RUPS tahunan Perseroan telah dise-lenggarakan pada tanggal 28 Juni 2018, bertem-pat di Jakarta. Melalui mekanisme Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2018, telah diputus-kan hal-hal sebagai berikut ini :

Based on Law No. 40/2007 regarding Limited Company (Company Law), General Meeting of Share-holders (GMS) plays an important role as the highest instrument within the Company’s structure. GMS has the highest authority which is not owned by the Board of Directors or Board of Commissioners within the lim-its set by the Company Law or the Articles of Associa-tion. GMS is held annually by the Board of Directors and Board of Commissioners as their responsibility to the entire Shareholders. One of the GMS authorities is the provision of accountability to Board of Commissioners and Board of Directors regarding Corporate manage-ment. Whilst the Extraordinary GMS is held whenever there is a necessity for the Company to make a corpo-rate decision which is outside the authority of Board of Commissioners and Board of Directors.

In 2018, the Company’ AGM has been held on June 28, 2018, and took place in Jakarta. Through the 2018 Annu-al General Meeting of Shareholders, the following deci-sion has been made :

Menerima baik dan menyetujui Laporan Ta-hunan Direksi Perseroan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan serta kegiatan utama Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 serta mem-berikan pelunasan dan pembebasan tanggu-ng jawab (acquit et de charge) kepada ang-gota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang dilakukan dalam tahun buku yang bera-khir pada tanggal 31 Desember 2017.

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Ke-uangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desem-ber 2017, yang telah diaudit oleh Kantor Akun-tan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bam-bang & Rekan, dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material.

Accepted and approved the Company’s Annual Re-port by the Board of Directors regarding the circum-stances and the course of the Company’s business as well as main activities for the fiscal year ending on 31 December 2017 and hereby grant full acquisi-tion and discharge of responsibility (acquit et de charge) to the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for the management and supervision conducted within the financial year ending on 31 December 2017.

Approved and ratified the Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiaries dated December 31, 2017 and for the year ending on December 31, 2017, as audited by the Tanubrata Su-tanto Fahmi Bambang & Partners Public Account-ing Firm, with final opinion citing reasonable activ-ities in all material respects.

1.

2.

1.

2.


Menyetujui sehubungan dengan Perseroan telah mengalami kerugian dengan total keru-gian komprehensif tahun 2017 sebesar Rp (1.060.638.240.967),- maka menerima usulan secara musyawarah untuk mufakat bahwa tidak ada pembagian deviden dari tahun buku 2017. Menyetujui sehubungan dengan Per-seroan telah mengalami kerugian dengan to-tal kerugian komprehensif tahun 2016 sebesar Rp (638.720.679.490),- maka menerima usulan secara musyawarah untuk mufakat bahwa tidak ada pembagian deviden dari tahun buku 2016.

Menerima dan menyetujui usulan atas pe-rubahan susunan Direksi dan Dewan Komis-aris Perseroan, termasuk persetujuan pen-gunduran diri Bapak Julius Williady sebagai Direktur Perseroan dengan ucapan terima kasih atas kontribusi yang telah diberikan, se-hingga terhitung sejak ditutupnya Rapat, su-sunan Direksi dan Dewan Komisaris, menjadi sebagai berikut :

Dewan KomisarisKomisaris : Bong Kon Bui (Donny Sutanto)Komisaris Independen : Chao Shern Yuan

DireksiDirektur Utama : Sungkono HonorisDirektur : Johannis

Dan memberikan kuasa kepada Direksi Per-seroan untuk menotariilkan hasil keputusan tersebut dengan akta tersendiri serta mel-aporkannya kepada pejabat/instansi yang berwenang.

Agreed that the Company has suffered a total loss of Rp (1.060.638.240.967),- in 2017, and therefore ac-cepted the proposal approved by consensus that there will be no distribution of dividend from the financial year of 2017.

Accepted and approved the proposed changes to the composition of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company, including the approval of resignation of Mr. Julius Williady as Di-rector of the Company with gratitude for their con-tribution to the Company, so that effective upon the closing of the Meeting the composition of the Board of Directors and Board of Commissioners shall be-come as follows:

Board of CommissionersCommissioner : Bong Kon Bui (Donny Sutanto)IndependentCommissioner : Chao Shern Yuan

Board of DirectorsPresident Director : Sungkono HonorisDirector : Johannis

And hereby authorize the Board of Directors of the Company to notarize the resolution into a separate deed and to report it to the relevant officials/au-thorities.

3.

4.

3.

4.


Menyetujui untuk melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan lain bagi anggota Komisaris dan anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018.

Menyetujui untuk mengangkat kembali Akun-tan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan sebagai Akuntan Publik Perseroan dan Entitas Anaknya untuk mengaudit Lapo-ran Keuangan Perseroan dan Entitas Anaknya untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, dan memberi wewenang pe-nuh kepada Direksi Perseroan untuk menetap-kan jumlah honorarium Akuntan Publik serta persyaratan lain pengangkatannya.

Agreed to delegate authority to the Board of Com-missioners of the Company in regards to determin-ing the amount of salaries and other allowances for members of the Board of Commissioners and mem-bers of the Board of Directors of the Company for the fiscal year of 2018.

Agreed to reappoint Tanubrata Sutanto Fahmi Bam-bang & Partners Public Accountant Firm as the Company and its Subsidiaries’ official Public Ac-countant to audit the Financial Statements of the Company and its Subsidiaries for the financial year ending on 31 December 2018, and grant full author-ity to the Board of Directors of the Company to de-termine the amount of honorarium payable to the Public Accountant and other relevant terms of ap-pointment.

5.

6.

5.

6.


DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Bertindak sebagai pengawas atas pelaksa-naan tugas dan tanggung jawab Direksi da-lam menjalankan kepengurusan Perseroan.

Memberi masukan dan saran kepada Direksi termasuk mengenai rencana pengembangan Perseroan.

Mengawasi kebijakan manajemen Perse-roan termasuk rencana pengembangan Per-seroan, rencana bisnis, Rencana Anggaran Tahunan selain melakukan tugas-tugas lain sebagaimana ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

Melakukan hal-hal lain seperti yang diatur oleh Anggaran Dasar Perseroan dan keputu-san RUPS.

Bertindak sewaktu-waktu untuk kepentingan dan usaha Perseroan dan bertanggung jawab kepada Rapat Umum Pemegang Saham.

Mengawasi penerapan prinsip-prinsip GCG agar dijalankan secara optimal oleh seluruh organ Perseroan.

Memantau efektifitas implementasi GCG yang dijalankan dan melakukan penyesuaian jika diperlukan.

Tugas dan Tanggung jawab

Peran Dewan Komisaris dalam Perse-roan sangat penting karena bertugas mengawasi pelaksanaan semua tugas dan tanggung jawab Direksi dalam mengurus Perseroan. Sesuai An-ggaran Dasar, Dewan Komisaris paling kurang terdiri dari dua orang anggota termasuk di da-lamnya seorang Komisaris Utama dan seorang Komisaris Independen. Kedudukan Komisaris In-dependen bersifat independen, yang berarti dia bukan bagian dari Perseroan maupun pemegang saham. Komisaris Independen ini memiliki fung-si penting dan tidak memiliki conflict of interest.

Paparan tugas dan tanggung jawab Dewan Ko-misaris yang tercantum dalam Anggaran Dasar Perseroan di antaranya adalah :

Acted as the supervisor over the implementation of Board of Directors’ duties and responsibilities in managing the Company.

Provide suggestion and advice to the Board of Direc-tors regarding the Company’s development plan.

Supervise the Company’s management policy in-cluding the Company’s development plan, business plan and Annual Budget Plan apart from other du-ties as specified in the Annual General Meeting of Shareholders.

Conduct other things as regulated in the Company’s Article of Association and the outcome of GMS.

Acted for the Company’s interest and business be responsible to the General Meeting of Shareholders.

Supervise the implementation of GCG principles in order to be executed in an optimum way by the en-tire instruments of the Company.

Oversee the effectiveness of GCG implementation execution and conduct an adjustment if considered as necessary.

Duty and Responsibility Board of Commissioners’ role within the Com-pany is really important, for they are the one supervis-ing the implementation of all Board of Directors’ duties and responsibilities in managing the Company. Pursu-ant to the Articles of Association, Board of Commission-ers consists of at least two members, including a Pres-ident Commissioner and Independent Commissioner. The position of Independent Commissioner is indepen-dent, which means that he is not a part of the Company or Shareholders. The Independent Commissioner have an important function and does not have any conflict of interest.

Explanation of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities as stated in the Company’s Article of Association are as follows :


Apabila perlu, Dewan Komisaris dapat mem-beri masukan terhadap praktik pelaksanaan GCG dalam tubuh Perseroan.

Menjaga arus Pengungkapan informasi kepa-da pemegang saham dan publik.

Meneliti dan menelaah laporan keuangan ser-ta memberikan arahan baik melalui konfirma-si maupun koreksi bagi penyempurnaan lapo-ran keuangan.

Mengawasi kinerja operasional setelah me-nelaah laporan harian, mingguan, serta bula-nan.

Dalam perjalanannya, Dewan Komisaris Perseroan telah menjalankan tanggung jawabnya dengan baik sesuai dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku melalui serangkaian rapat yang dijadikan sara-na pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan oleh Direksi.

Berdasarkan pasal 14 dan 17 Anggaran Dasar Per-seroan,anggota Direksi dan anggota Dewan Ko-misaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu 5 (lima) tahun. Melalui hasil Rapat Umum Peme-gang Saham Luar Biasa Perseroan yang diseleng-garakan pada 28 Juni 2018 yang dinyatakan kem-bali dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Modern Internasional Tbk No. 01 tanggal 3 Juli 2018, yang dibuat dihadapan Kumala Tjahjani Widodo, SH.,MH.,M.Kn., Notaris di Jakarta, mene-tapkan susunan Dewan Komisaris Perseroan ada-lah sebagai berikut :

If considered necessary, Board of Commissioners may provide suggestion to the practice of GCG with-in the Company.

Maintain the flow of information Disclosure to the Shareholders and public.

Research and review the financial statements as well as provide guidance in form of confirmation or correction for the perfection of financial statement.

Supervise the operational performance after review-ing daily, weekly, and monthly report.

During his tenure, the Company’s Board of Commissioners have done their responsibilities well in accordance with the Article of Association and ap-plicable rules and regulations through a series of meet-ings which were used as means of supervision over the Company’s management by Board of Directors.

Pursuant to article 14 and 17 of the Company’s Article of Association, members of Board of Directors and Board of Commissioners are appointed by GMS for 5 (five) years period. However, through the outcome of Com-pany’s Extraordinary General Meeting of Shareholders held on June 28, 2018 which was restated in the Deed of Resolution from PT Modern Internasional Tbk No. 01 dated July 3, 2018, made in the presence of Kumala Tjahjani Widodo, SH.,MH.,M.Kn., a Notary in Jakarta, set the composition of the Company’s Board of Commis-sioners as follows :

KomisarisCommissioner Bong Kon Bui (Donny Sutanto)

Komisaris IndependenIndependent Commissioner Chao Shern Yuan


Remunerasi Dewan Komisaris

Jumlah besaran remunerasi Anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS yang terdiri dari honorarium, bonus dan tunjangan. Jumlah remunerasi tersebut telah disetujui dan disahkan dalam RUPS Tahunan pada tanggal 28 Juni 2018 yang memutuskan untuk melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besaran gaji dan tunjangan lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018, dengan total remunerasi untuk seluruh anggota Dewan Ko-misaris adalah sebesar Rp 1,8 milyar yang penga-lokasiannya didasarkan pada keputusan Rapat Dewan Komisaris.

Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris mengadakan rapat pal-ing tidak sebanyak empat kali. Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris Perseroan telah melaku-kan rapat sebanyak 4 (empat) kali, disamping pertemuan-pertemuan lainnya yang diadakan jika dipandang perlu atau melakukan persetu-juan-persetujuan lain yang bersifat tertulis. Rapat Dewan Komisaris dilakukan ditempat kegiatan usaha di wilayah Republik Indonesia. Sedangkan risalah rapat dibuat dan ditandatangani seluruh anggota sesuai dengan Anggaran Dasar Perse-roan dan berfungsi sebagai bukti sah sebuah keputusan telah diambil dalam rapat tersebut.

Frekuensi dan Tingkat Kehadiran dalam Rapat

Melalui mekanisme rapat Dewan Komis-aris Perseroan sepanjang tahun 2018, persentase kehadiran setiap anggota Dewan Komisaris dipa-parkan sebagai berikut :

Remuneration of the Board of Commissioners

Total Remuneration of the Board of Commis-sioners is set out in the GMS, consists of honorarium, bonuses and allowances. The amount of remuneration has been approved and legalized in the AGM on June 28, 2017 which decided to bestow the authority to the Board of Commissioners to determine the amount of salary and other allowances for members of the com-pany’s Board of Commissioners and Board of Directors for 2018 fiscal year, with total remuneration for the en-tire member of Board of Commissioners at Rp 1.8 billion which allocation is based on the outcome of Board of Commissioners’ meeting.

Board of Commissioners Meetings

Board of Commissioners held meetings at least 4 times. Throughout 2018, the Company’s Board of Commissioners has conducted meetings for 4 (four) times, in addition to other meetings held if deemed necessary or to perform other written agreements. The Board of Commissioners’ meetings are held in the place of business activities within Republic of Indonesia. Whilst the minutes of meetings are made and signed by the entire member in accordance with the Compa-ny’s Article of Association and serves as a valid proof that a decision has been taken in the meeting.

Meeting Frequency and Attendance

Through the mechanism of meetings of the Company’s Board of Commissioners in 2018, atten-dance percentage from each member of the Board of Commissioners is presented as follows :


Bong Kon Bui(Donny Sutanto)

Chao Shern Yuan



4

4

4

4

100%

100%

Nama/Name

Jabatan/Position

Frekuensi Rapat/Meeting

Frequency

Kehadiran/Attendance

PersentaseKehadiran/

AttendancePercentage

Pertemuan Dewan Komisaris dilaksanakan setiap tiga bulan atau sebanyak 4 (em-pat) kali selama tahun 2018. Rapat tersebut lebih difokuskan kepada proses penilaian maupun pembahasan performa Direksi pada kuartal se-belumnya. Beberapa keputusan penting pun telah telah dibuat sebagai hasil pembahasan rapat yang berkaitan atas tindakan korporasi tertentu. Dalam pengambilan keputusan anggota Dewan Komisaris, Komisaris Independen selalu menem-patkan diri sebagai wakil dari pemegang saham minoritas.

The Board of Commissioners meeting is con-ducted once in every 3 months or 4 (four) times during 2018. This meeting is focused to the assessment process or evaluation of the Board of Director’s performance in the previous quarter. Some important decisions have also been made as an outcome of the meeting discus-sion, related to certain corporate action. In a decision making process by the Board of Commissioners, the In-dependent Commissioner always positions himself as the representative from minor Shareholders.


DIREKSIBoard of Directors

Melaksanakan tugas serta mengambil kepu-tusan sesuai dengan pembagian dan we-wenang yang telah ditetapkan bagi masing- masing anggota. Namun pelaksanaan tugas setiap anggota Direksi menjadi tanggung jawab bersama.

Setiap anggota Direksi memiliki pegangan berupa buku panduan yang memuat hal-hal terperinci mengenai tugas dan tanggung jawabnya. Sedangkan penjabaran peran dan tanggung jawab Direksi dituangkan dalam Anggaran Dasar beserta penjabaran opera-sional strategi yang telah ditetapkan.

Jajaran Direksi mengembangkan peranan strategis korporasi.

Dalam segi wewenang, Direksi menjadi pi-hak yang berhak mewakili Perseroan dalam menangani hal-hal yang berhubungan dengan permasalahan maupun perkara yang berkenaan dengan Perseroan yang bersifat mengikat Perseroan dengan pihak di dalam maupun di luar Perseroan.

Direksi berwenang mengambil tindakan yang berkaitan dengan manajemen yang ruang lingkupnya dibatasi oleh Anggaran Dasar Per-seroan.

Memimpin dan memastikan sasaran Perse-roan tercapai berdasarkan kepada maksud dan tujuan, visi dan misi serta Rencana Jang-ka Panjang yang bersumber dari hasil RUPS.

Ruang Lingkup Dan Tanggung Jawab

Direksi merupakan organ Perseroan yang memegang tanggung jawab penuh atas kepengu-rusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan perseroan serta bertindak mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar sesuai dengan ketentuan aturan dasar. Direksi terdiri dari seorang Presiden Direktur dan 1 orang Direktur atau lebih.

Tanggung jawab dan wewenang setiap anggota Direksi adalah,

Carry out tasks and make decisions in accordance with the distribution and authorities which has been set for each member. However the execution of tasks of each member of the Board of Directors is a shared responsibility.

Each member of the Board of Directors has a guid-ance in form of a guidebook which contains a de-tailed information regarding their tasks and re-sponsibilities. Whilst the elaboration of the Board of Directors’ roles and responsibilities are set forth in the Articles of Association with description of oper-ational strategy which has been set.

Board of Directors carries the role as corporate stra-tegic.

In terms of authority, the Board of Directors is a par-ty that is entitled to represent the Company in han-dling matters related to problems and cases which has something to do with the Company and binds it with parties inside or outside the Company.

Board of Directors is authorized to conduct an act related to the management which scope is limited by the Company’s Articles of Association.

Lead and ensure to reach the Company’s target based on the purpose and objectives, vision and mission, as well as Long-Term Plan which is the out-come of GMS.

Scope and Responsibilities

Board of Directors is one of the Company’s in-strument that holds full responsibility over the man-agement for the Company’s interest and objectives, and act on behalf of the Company both inside and outside in accordance with the provisions of the basic rules. Board of Directors consists of one President Di-rector and 1 or more Directors.

Responsibilities and authority of each member of the Board of Directors are,


Bertanggung jawab penuh atas pelaksanaan seluruh operasional Perseroan.

Bertugas memastikan terlaksananya seluruh aktivitas operasional yang berlandaskan prin-sip-prinsip GCG.

Sedangkan tugas setiap komponen Di-reksi, yangsesuai dengan aturan Anggaran Dasar, dijelaskan sebagai berikut :

Fully responsible to the execution of all corporate operation.

In charge to ensure the implementation of the en-tire operational activities based on the principles of GCG.

Duties of each component of the Board of Di-rectors, pursuant with the rules of the Articles of Asso-ciation, described as follows :


Direktur Bisnisdan OperasionalBusiness andOperational Director

Direktur Keuangan Financial Director

Direktur utama bertugas memimpin kegiatan Direksi, melakukan koordi-nasi keseluruhan kegiatan Perseroan menetapkan kebijakan visi dan misi Perseroan, serta melakukan pengem-bangan bisnis.

Direktur operasional Perseroan ber-tugas sebagai koordinator dan pelak-sana kegiatan bisnis Perseroan serta mengawasi dan mendampingi pelak-sanaan fungsi operasional Perseroan di seluruh bidang usaha.

Direktur keuangan memiliki lingkup tugas dan kerja di bidang koordina-si administrasi dan keuangan serta pengawasan serta pengendalian En-titas Anak Perseroan. Dalam setiap tahunnya, Direksi mengadakan rapat paling tidak satu kali dalam sebulan maupun waktu yang tidak ditentukan yang bersifat insidental bila dipan-dang perlu maupun mendesak. Infor-masi mengenai jadwal dan agenda rapat diinformasikan kepada setiap anggota yang pelaksanaannya ber-tempat di wilayah Perseroan maupun di tempat usaha Perseroan. Risalah rapat Direksi yang berfungsi sebagai bukti sah pengambilan keputusan dibuat oleh salah satu peserta yang hadir yang ditunjuk oleh Ketua Rapat, yang sesuai dengan ketentuan Ang-garan Dasar Perseroan.

President Director is in charge of leading the Board of Directors’ activities, coor-dinate with all company’s activities, set the policy on the Company’s vision and mission, as well as conducting business development.

The Company’s Operational Director served as coordinator and implementer of the Company’s business activities as well as supervising and assisting the im-plementation of operational functions of the Company in all areas of business.

Finance Director has the scope of duty and work in the field of administration coordination and finance as well as su-pervision and control over the Subsidiar-ies. Each year, the Board of Directors held a meeting at least once a month or in any unspecified time that is deemed neces-sary and urgent Information regarding schedule and agenda of the meeting is informed to each member which the im-plementation took place within the Com-pany’s environment or at the Company’s business location. Board of Directors’ Minutes of meeting which functioned as valid proof of decision making is made by one of the participant that is appointed by the Chairman, pursuant to the Compa-ny’s Articles of Association.


Berdasarkan RUPST yang diselenggara-kan pada 28 Juni 2018, dan dinyatakan kemba-li dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Modern Internasional Tbk No. 01 pada 3 Juli 2018, memutuskan susunan Direksi sebagai berikut :

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi 2018

Pada tahun 2018, Direksi telah mampu menjalankan seluruh tanggung jawab pengelo-laan Perseroan berdasarkan amanat RUPS dan Anggaran Dasar Perseroan. Direksi secara ketat terus melakukan evaluasi dan pengawasan ter-hadap seluruh kinerja Perseroan melalui rapat Direksi serta pengawasan secara langsung terh-adap seluruh bidang usaha.

Based on AGM held on June 28, 2018 and re-stated in deed of resolutions PT Modern Internasional Tbk No. 01 dated July 3, 2018, decided the composition of Board of Directors is as follows :

Implementation of Board of Directors Duties and Responsibilities 2018

In 2018, Board of Directors has been able to car-ry out all of the Company’s management responsibili-ties based on the mandate of GMS and the Company’s Articles of Association. Board of Directors strictly con-tinues to evaluate and supervise the Company’s overall performance through the meeting of Board of Directors as well as direct supervising on all line of business.

Direktur UtamaPresident Director Sungkono Honoris

DirekturDirector Johannis


Frekuensi Pertemuan

Sepanjang tahun 2018, Rapat Dewan Di-reksi telah dilaksanakan sebanyak 12 kali dengan kehadiran setiap anggota seperti dalam tabel, disamping diadakannya pertemuan-pertemuan lainnya serta melalui persetujuan tertulis secara sirkular.

Meeting Frequency

Throughout 2018, Board of Directors’ Meeting has been held 12 times with member’s at-tendance as shown in the table, apart from other meetings as well as through written consent cir-cularly.

Sungkono Honoris

Johannis


DirekturDirector

12

12

12

12

100%

100%

Nama/Name

Jabatan/Position

Frekuensi Rapat/Meeting

Frequency


PersentaseKehadiran/

AttendancePercentage


KEBIJAKAN REMUNERASIDIREKSIPolicy on Remuneration of The Board of Directors

Komponen Remunerasi serta jumlah nominal perkomponen berupa tunjangan dan gaji bagi setiap anggota Direksi ditetapkan dalam RUPS Perseroan. Pada 2018, penetapan besaran remunerasi Direksi diwenangkan kepada Dewan Komisaris. Adapun, total remunerasi seluruh anggota Direksi selama tahun 2018 adalah sebesar Rp 1,2 milyar.

D : Direktur/DirectorDU : Direktur Utama/Managing DirectorPD : Presiden Direktur/President DirectorK : Komisaris/Commissioner

Remuneration Component as well as total nominal percomponent in the form of allowances and salary for every member of the Board of Directors is set on the Company’s GMS. In 2018, determination of Board of Directors’ remuneration is authorized to the Board of Commissioners. Total remuneration of all member of the Board of Directors for 2018 is Rp 1.2 billion.

MSI : Modern Sevel IndonesiaMPI : Modern Photo IndustryMDS : Modern Data SolusiSMF : Saison Modern Finance

Tabel Hubungan Afiliasi antara Anggota Direksi, Dewan Komisaris, Serta PemegangSaham/Table of Affiliate Relationship between Board of Directors, Board of Commisioners and Shareholders

Nama/Name

BOC BOD

MSI MDSMPI SMF

Subsidiaries

Affiliate Relation With

PSU/Controller

Bong Kon Bui

Chao Shern Yuan

Sungkono Honoris

Johannis

K

K

-

-

-

-

PD

D

-

-

-

-

-

-

K

D

-

-

K

-

-

-

K

-

D

-

-

-


KOMITE AUDITAudit Committee

Menurut Keputusan Ketua BAPEPAM, Kep-29/PM/2004 pada tanggal 24 September 2004, setiap Perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Jakarta diwajibkan memiliki Komite Audit. Komite Audit merupakan salah satu komponen GCG yang berperan penting dalam sistem pelapo-ran keuangan yaitu dengan mengawasi partisi-pasi Manajemen dan auditor independen dalam proses pelaporan keuangan. Komite audit bertu-gas membantu Dewan komisaris untuk memas-tikan laporan keuangan disajikan secara wajar dan sesuai dengan prinsip akutansi yang berlaku umum, dan mencegah terjadinya kasus penye-lewengan keuangan dalam tubuh Perseroan. Na-mun tidak hanya membentuk sebuah komite, independensi dari Komite Audit ini juga mutlak diperlukan.

Bagi Perseroan, keberadaan Komite Audit ber-fungsi sebagai organ pendukung yang mem-bantu Dewan Komisaris, dibentuk oleh dan ber-tanggungjawab kepada Dewan Komisaris, dalam melaksanakan tugas monitoring, evaluasi, su-pervisi, dan pengawasan terhadap pengelolaan perusahaan. Perseroan yakin, dengan memak-simalkan Komite Audit, kinerja internal Perusa-haan bisa ditingkatkan sesuai harapan. Adapun, secara khusus yang akan ditingkatkan adalah struktur organisasi Perusahaan dan karyawan Perusahaan.

Oleh karena itu, Perseroan menetapkan Komisa-ris Independen sebagai Ketua Komite Audit untuk memelihara independensi

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut :

Ketua Komite Audit - Chao Shren Yuan

Lahir di Singapura 11 Maret 1949, menja-bat sebagai Komisaris Independen Perseroan se-jak 29 Januari 2018. Sarjana Ekonomi Perusahaan dari University of Singapura (1975), menjabat Komite Audit Perseroan sejak tahun 2018.

According to the verdict of BAPEPAM’s Chair-man, Kep-29/PM/2004 dated September 24, 2004; ev-ery Company listed on the Jakarta Stock Exchange is required to have an Audit Committee. The Audit Com-mittee is one of crucial components of GCG and plays an important role in the financial reporting system to oversee the management and the independent audi-tor’s participation in the financial reporting process. The audit committee assists the Board of Commission-ers to ensure financial statements are presented fairly and in accordance with generally accepted accounting principles, and to prevent cases such as financial fraud within the Company. However, not only to form a com-mittee, Independency of this audit committee is abso-lutely necessary.

For the Company, Audit Committee functions as sup-porting part to help Board of Commissioners, formed and responsible to Board of Commissioners in doing its jobs to monitor, evaluate, and supervise the Company’s management and operation. The Company believes, by maximizing the Audit Committee, Company’s internal performance can be improved to meet the expectation Especially the Company’s organization structure and Corporate people.

Therefore, the Company appointed an Independent Commissioner as the Chairman of Audit Committee to maintain the independency.

The members of the Audit Committee as of 31 December 2018 are as follows :

Chairman of Audit Committee – Chao Shern Yuan

Born in Singapore, March 11, 1949 , served as the Company’s Independent Commissioner since Jan-uary 29, 2018. Graduated in Economy from the Univer-sity of Singapore (1975), served as the Company’s Audit Committee since 2018.


Tugas utama Komite Audit adalah men-dorong diterapkannya GCG, terbentuknya struktur pengendalian internal yang memadai, mening-katkan kualitas keterbukaan informasi dan pelaporan keuangan serta mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian dan objektivitas akuntan public.

Adapun tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah sebagai berikut :

The main task of the Audit Committee is to en-courage the implementation of good corporate gover-nance, the establishment of an adequate structure of internal control , improve the quality of information dis-closure and financial reporting, and review the scope, accuracy, independence and objectivity of the public accountant.

The duties and responsibilities of the Audit Committee are as follows:

Melakukan penilaian efektivitas system dan pengendalian internal perusahaan, agar kiner-ja perusahaan kedepan dapat lebih baik lagi.

Melakukan pengawasan jajaran Direksi didalam menjalankan,mengembangkan serta mempertahankan system pengendalian yang efektif atas investasi dan asset yang dimiliki perusahaan.

Memberikan rekomendasi kepada Dewan Ko-misaris mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan dan fee untuk disampaikan kepa-da Rapat Umum Pemegang Saham.

Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pe-meriksaan oleh auditor internal dan pelak-sanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

Melakukan evaluasi terhadap kehandalan system pengendalian internal perusahaan guna memberikan saran perbaikan atas kinerja perusahaan.

Melakukan penelaahan atas pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan dan manajemen resiko emiten dan perseroan.

Melakukan penelaahan dan memberikan sa-ran kepada Dewan Komisaris terkait dengan potensi adanya benturan kepentingan.

Assessing the system effectivity and Company’s in-ternal control to improve the future performance of the Company.

To review and supervise Board of Directors in operating, developing and maintaining an effective system of control over investments and assets owned by the Company

Provide recommendations to the Board of Commis-sioner on the appointment of Accountants based on independence, the scope of the assignment and the fee to be submitted to the General Meeting of Shareholders.

Reviewing the implementation of audit by internal auditors and the follow up actions by the Board of Directors on the findings of the internal auditor.

To evaluate the reliability of the company’s internal control system in order to suggest ways to improve the Company’s performance.

Reviewing complaints relating to accounting and fi-nancial reporting processes and risk management of the Company

Reviewing and providing advice to the Board of Commissioner on the possibility of potential con-flict of interest.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.


Komite Audit memiliki kewenangan un-tuk mendapatkan catatan dan informasi tentang karyawan, dana, asset serta sumber daya Perse-roan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya.

Dalam melaksanakan wewenang ini, Komite Audit bekerja sama dengan pihak yang melaksanakan Unit Audit Internal.

Independensi Komite Audit

Anggota Komite Audit merupakan seorang yang memiliki integritas tinggi, kemam-puan, pengetahuan dan pengalaman yang me-madai, pengetahuan yang cukup untuk membaca dan memahami laporan keuangan. Untuk men-jaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya, anggota Komite Audit Perseroan adalah anggota yang tidak memiliki saham baik langsung maupun tidak langsung pada Emiten atau Peru-sahaan Publik, hubungan keluarga karena per- kawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horizontal maupun vertikal dengan Komisaris, Direksi, atau Pemegang Saham Utama Emiten atau Perusahaan Publik.

Audit Committee has the authority to get the information on employees, fund, assets and the Com-pany’s resources in relation with the Audit Committee duties and responsibilities.

In executing this authority, Audit Committee cooper-ates with Internal Audit Unit.

Independence of Audit Committee

Member of Audit Committee is someone with high integrity, skills, knowledge & adequate experi-ence, and adequate knowledge to read and understand financial statement. In order to maintain the indepen-dency in carrying out its duties, member of the Compa-ny’s Audit Committee is someone with no shares both directly and indirectly to the Issuers or Public Compa-nies, family relationship by marriage and descendant to the second degree, both horizontally or vertically with the Board of Commissioners, Board of Directors, or Ma-jor Shareholders of the Issuer or Public Companies.

Meninjau dan mendiskusikan dengan mana-jemen, resiko-resiko finansial, dan lang-kah-langkah yang telah diambil manajemen untuk memonitor dan mengendalikan resiko tersebut.

Memberikan rekomendasi sehubungan dengan proses pengendalian internal.

Memberikan penjabaran tugas dan tanggung jawab Komite Audit untuk tahun buku yang bersangkutan sesuai dengan kebutuhan au-ditor eksternal.

Together with the management, review and discuss the financial risks, and the steps that management has taken to monitor and control these risks.

Provide recommendations with respect to internal control process.

Provide details of the duties and responsibilities of the Audit Committee for the related fiscal year in accordance with the needs of the external auditor.

8.

9.

10.

8.

9.

10.


KOMITE AUDIT di 2018/AUDIT COMMITTEE in 2018

Fokus Kerja di 2018

Komite Audit memfokuskan kegiatan- nya pada kegiatan-kegiatan yang bersifat strategis dan menghindarkan diri dari kegiatan harian yang bersifat eksekusi. Pe- nerapan prinsip-prinsip Good Corporate Go- vernance (GCG) dalam kerangka kerja yang berasaskan transparansi, akuntabilitas, res- ponsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan, baik dalam hal evaluasi pada laporan keuangan, penerapan sistem dan prosedur sesuai dengan Standar Operational Perusahaan, dan membuat Rekomendasi untuk perbaikan dalam hal kegiatan operasional perusahaan. Hal tersebut untuk meng- optimalkan fungsi dari pada Komite Audit.

Sudut pandang secara Yuridis terhadap kedudukan dari Komite Audit harus dikait-kan dengan kewenangan dan fungsi kontrol yang dimiliki oleh Komisaris Independen. Or-gan-organ yang ada dalam perseroan terba-tas yang meliputi Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Komisaris dan direksi perse-roan. Masing-masing organ memiliki fungsi dan tanggung jawab baik terhadap pemegang saham maupun kepada perseroan didalam menjalankan tugas dan fungsinya didalam perusahaan.

Aktivitas di 2018

Dalam menjalankan aktifitasnya Komite Audit memiliki tugas ,tanggung jawab dan wewenang sebagai berikut :

Activities in 2018

In executing its activities, Audit Commit-tee has the following duties, responsibilities and authorities :

Melakukan penelahaan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan peru-sahaan publik kepada pihak otoritas an-tara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya terkait keuangan emiten atau perusahaan publik.

To review the financial information issued by the Company to public and other authority par-ty, which includes the financial reports, projec-tion and other reports in their relation with the Company’s financial.

Activities Focus in 2018

The Audit Committee focuses on the stra-tegic activities and refrain from daily operational activities . Applicate and executes Good Corporate Governance (GCG) principles - transparency, ac-countability, responsibility, independence, fair-ness and equality, both in terms of the evaluation of the financial statements, the implementation of systems and procedures in accordance with the Standard Operational Company, as well as makes recommendations for improvement in terms of Company’s operational costs. This is to optimize the function of the Audit Committee.

By juridical standpoint, the position of the Audit Committee should always be associated with the authority and control functions held by an Inde-pendent Commissioner. Elements that exist in the public company which includes the General Meet-ing of Shareholders (AGM), the Board of Commis-sioner and the Board of Directors. Each element has a function and responsibility, both to shareholders and to the Company in executing its duties and function within The Company.

1.

2. 2.

1.


Melakukan penelahaan atas aturan perun-dang-undangan dalam hal ketaatan peru-sahaan di dalam menjalankan k e g i a t a n operasionalnya.

Melakukan penelaahan atas ketaatan pe-rusahaan terhadap peraturan perundang- undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan perusahaan untuk perbai-kan kedepannya.

Melakukan review atas pelaksanaan pe-meriksaan oleh Auditor Internal dan pelak-sanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan Audit Internal.

Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi perusahaan Publik.

Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan ke-uangan, dan manajemen resiko Emitten dan Perusa haan Publik.

Melakukan penelaahan terhadap aktifitas pelaksanaan manajemen resiko yang dilakukan oleh Direksi.

Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada indepedensi, ruang lingkup penugasan, dan fee untuk disam-paikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham.

Memberikan pendapat dan saran dalam hal terjadi perbedaan antara Manajemen dan Akuntan atas jasa yang diberikan.

Memberikan masukan kepada Dewan Ko-misaris, terkait dengan potensi adanya benturan kepentingan.

Review the implementation of Company’s leg-islation in operating and managing the busi-ness.

Review the Company’s compliance to other legislation related to the Company’s activity for future improvement.

Review the implementation of inspection by Internal Auditor and follow up implementa-tion by the Board of Directors on the findings from Internal Audit

Maintain the confidentiality of documents, data and information public company.

Review the complaint related to account-ing process and financial reporting, and risk management issuers and Public Companies.

Review the activities over risk management implementation which was conducted by the Board of Directors.

Provide Recommendations to Board of Com-missioners regarding appointment of an Ac-countant which is based on in dependency, scope of assignment, and the fee to be sub-mitted to the General Meeting of Shareholders.

To advise in the event of differences between the Management and Accounting for services rendered.

Provide recommendations to the Board of Commissioners, regarding the potential of a conflict of interest.


Wewenang Komite Audit adalah se-bagai berikut :

The authority of the Audit Committee are as follows :

Diberikan kewenangan untuk mengakses data, dokumen, dan informasi Emiten ten-tang Dana, Asset, Karyawan, dan sumber daya perusahaan yang diperlukan.

Melakukan komunikasi langsung dengan karyawan, termasuk Direksi, dan pihak yang menjalankan fungsi Audit Internal, Manajemen resiko dan akuntan, terkait tugas dan tanggung jawab Komite Audit.

Melakukan kewenangan lain yang diberi-kan oleh dewan komisaris.

Komite Audit memberikan rekomendasi terhadap temuan-temuan Audit Internal atas pemeriksaan yang dilakukan baik pada unit usaha Pusat, maupun unit u- saha yang ada di cabang–cabang sehing-ga SOP yang ada dapat diterapkan untuk kinerja perseroan yang lebih baik sesuai dengan Good Corporate Governance (GCG).

Mereview laporan keuangan selama ta-hun 2018 secara periodik baik laporan keuangan terpusat maupun konsolidasi cabang-cabang.

Membuat laporan kepada Dewan Komi- saris pertiga bulan atas kegiatan yang dilakukan komite Audit.

Merekomendasikan penunjukan auditor eksternal yang digunakan perusahaan un-tuk menjaga independensi atas laporan keuangan yang dikeluarkan.

Mereview masukan-masukan dari auditor eksternal dan merekomendasikan ke De-wan Komisaris.

Given the authority to access the data, docu-ments, and information about the Company’s Funds, Assets, Employees, and the company’s resources are required.

Conducting direct communication with the em-ployees, including the Board of Directors, and those who perform the function of Internal Au-dit, risk management and accounting, in rela-tion with the duties and responsibilities of the Audit Committee.

Perform other authorities granted by the board of commissioners.

Audit Committee provide recommendations on the Internal Audit’s findings over the inspec-tion both in Central business unit, or branches business unit so that the existing SOP can be applied for the Company’s better performance in accordance with Good Corporate Governance (GCG).

Review the financial statements during 2018 pe-riodically, both the centralized financial state-ment and consolidation of branches.

Make a report to the Board of Commissioners quarterly on the activities carried out by the Au-dit Committee

Recommend an appointment of External Audit which will be used by the Company to maintain the independence of issued financial state-ments.

Review the advice/suggestions from External Audit and recommend it to the Board of Com-missioners.

Hasil di 2018 Results in 20183. 3.


Memberikan pendapat independen jika terjadi perbedaan pendapat antara perse-roan dan auditor eksternal.

Melakukan penelaahan atas informasi ke-uangan yang akan dikeluarkan perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan in-formasi keuangan lainnya.

Melakukan penelaahan dan memberikan saran atas potensi benturan kepentingan kepada Dewan Komisaris.

Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai resiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen resiko oleh Direksi.

Komite audit mengadakan rapat sebanyak 12 kali selama setahun dan ini sudah me-menuhi ketentuan yang di tetapkan dalam Anggaran Dasar.

Rapat Komite Audit hanya dapat dilak-sanakan apabila dihadiri oleh lebih dari separuh jumlah anggota .

Keputusan rapat audit diambil berdasar-kan musyawarah untuk mufakat.

Setiap rapat Komite Audit dituangkan dalam risalah rapat, termasuk apabila terdapat perbedaan pendapat (dissent-ing opinions), yang ditandatangani oleh seluruh anggota Komite Audit yang hadir dan disampaikan kepada Dewan Komisa-ris.

Komite Audit mengadakan rapat koordi-nasi satu bulan sekali dengan Unit Audit Internal.

Giving an independent opinion if there’s an opinion differences between The Company and the External Auditor.

Reviewing financial information for report, fi-nancial projection and other financial informa-tion.

Revie and gives advices on the possibility of po-tential conflict of interest to Board Of Commis-sioner.

Report to Board of Commissioner on potential risks faced by the Company and the execution of Risk Management by Board of Directors.

Audit Committee held meetings 12 times a year and this is already fulfill the determined provi-sion set within the Articles of Association.

Audit Committee’s meetings can only be held if attended by more than half the number of mem-bers .

The decision of Audit meeting is taken based on deliberation.

Every Audit Committee’s meetings are stated in the minutes of meetings, including if there is dissenting opinions, which was signed by all members of Audit Committee who attended the meeting and submitted to the Board of Commis-sioners.

Audit Committee held monthly coordination meeting with Internal Audit Team.

Frekuensi Meeting 2018 Frequency of Meeting 20184. 4.


Rencana kerja Komite Audit dibuat dan dilaksanakan untuk satu periode selama 12 bulan.

Komite Audit mereview apabila ada hal-hal yang sifatnya urgent menjadi priori-tas untuk diperbaiki, atau dijalankan oleh Perseroan.

Temuan-temuan Internal Audit yang ber-hubungan dengan pelanggaran SOP di-carikan solusi dan dilakukan perbaikan agar tidak terulang kembali dikemudian hari.

Melakukan pengawasan terhadap pen-gendalian internal dan eksternal yang ber-potensi dapat merugikan Perseroan.

Melakukan identifikasi atas kemungkinan resiko yang akan dihadapi oleh perusa-haan, dan berusaha melakukan proteksi untuk menghindari kerugian perusahaan yang lebih besar (pengelolaan manajemen resiko).

Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

Mengawasi pelaksanaan audit dan memantau pembahasan temuan audit yang dilakukan oleh auditor eksternal dengan Manajemen.

Auditor Eksternal wajib mengkomu-nikasikan kepada Komite Audit hal-hal yang penting sesuai dengan peraturan yang ada.

Meyakinkan bahwa auditor eksternal su-dah menyampaikan management letter kepada Direksi.

Audit Committee’s Work Schedule is made and implemented for one period of 12 months.

Audit Committee will conduct a review if there are important things which will be a priority to be repaired, or executed by the Company.

Internal Audit’s findings which are related to SOP violation will be given a solution and re-paired so that it will not happen again in the future.

Conduct supervision on internal and external control which is potential to cause loss for the Company.

Identify the possibility of risk which will be faced by the Company, and try to do protection in order to avoid bigger loss of the Company (Risk Management).

Maintain confidentiality of documents, data and information of the Company.

Supervise the audit execution and the review of audit findings, done by the external auditors and the management.

External Auditor is obliged to communicate im-portant findings and information to the Audit Committee.

Make sure that external auditor has given the Letter of Management to the Board of Directors.

Rencana Kerja dan Perbaikan di 2018 Work Plan and Improvement in 20185. 5.


Rapat Komite Audit

Pada tahun 2018, Komite Audit telah menggelar rapat sebanyak 11 kali dan pembaha-san sepanjang 2018 adalah sebagai berikut :

Frekuensi Pertemuan

Tingkat kehadiran Anggota Komite Audit dapat dilihat melalui tabel berikut :

Audit Committee Meetings

In 2018, the Audit Committee held meetings for 11 times. Discussion along 2018 are as follows :

Meeting Frequency

Attendance rate of the Member of Audit Com-mittee can be seen through the following table :

Chao Shern Yuan KomisarisCommissioner

11 91.6%

Nama/Name

Jabatan/Position


Persentase Kehadiran/Attendance Percentage

Komite Audit telah menelaah Laporan Ta-hunan Perseroan, yang hasilnya adalah sebagai berikut :

Audit Committee has reviewed the Company’s Annual Report, with the following result :

Dari hasil review atas laporan tahunan per-seroan tidak ditemukan adanya pelanggaran yang significan atas laporan yang sudah dibuat dan standar serta kebijaksanaan keuangan/prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku telah terpenuhi.

Selain itu informasi yang terdapat pada Laporan Tahunan Perseroan telah disajikan berdasarkan data akuntansi keuangan atau manajemen secara benar, akurat dan asum-si yang dipakai sesuai dengan praktik bisnis yang sehat.

From the review result of the Company’s Annual Re-port, no significant violation is found of the report that has been made and the standard of financial and accounting principle and regulations has been well executed.

Moreover, the information given in the Company’s Financial Report has been reported based on the correct financial accounting data management accuracy and the used of assumptions follows the healthy business practices.

1.

2.

1.

2.


SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary

Sesuai dengan Keputusan Ketua BA-PEPAM Nomor Kep-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996, melalui Peraturan No IX. I.4 perlu diadakan-nya pembentukan Sekretaris Perusahaan dalam rangka meningkatkan pelayanan Perseroan kapa-da masyarakat pemodal sesuai dengan perkem-bangan Pasar Modal di Indonesia.

Sekretaris Perseroan memiliki peran untuk me-nerapkan peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip GCG (Good Corporate Governance), khususnya yang berkaitan dengan kepatuhan hu-kum untuk memenuhi Prinsip Keterbukaan Infor-masi di Pasar Modal sesuai dengan Pasal 1 butir 25 UUPM. Selain itu, Sekretaris Perseroan juga bertugas menjadi penghubung bagi Perseroan dengan pihak luar, membangun, mengembang-kan dan menjaga kredibilitas Perseroan agar mempunyai nilai investasi jangka panjang.

Secara spesifik, berikut adalah uraian pelaksanaan tugas Sekretaris Perseroan :

In accordance with the Decree of the Head of BAPEPAM No. Kep-63/PM/1996 dated January 17, 1996, through Regulation No. IX. I.4, the formation Corporate Secretary of the Company is compulsary, in order to im-prove services to public investors in accordance with the development of capital market in Indonesia.

Corporate Secretary has a role to implement corporate rules according to the principles of Good Corporate Gov-ernance (GCG), particularly in legal compliance to fulfill the Information Disclosure Principle in accordance with Article 1, point 25 of Capital Market Law (UUPM). In ad-dition, the Company Secretary also served as a liaison for the Company with external parties, to build, develop and maintain the credibility of the Company in order to have a long-term investment value.

Specifically, here is the description of Corporate Secre-tary’s duties :

Mengikuti perkembangan Pasar Modal, khususnya dalam regulasi peraturan dan menjadi pihak yang menjaga kepatuhan Perseroan terhadap Undang-undang Perse-roan Terbatas, Anggaran Dasar, ketentuan Pasar Modal dan peraturan lain yang terkait. Termasuk didalamnya adalah memberikan masukan kepada Dewan Komisaris/Dewan Di-reksi untuk memenuhi peraturan.

Membantu Direksi dan Dewan Komisaris da-lam pelaksanaan GCG, termasuk didalam-nya ; keterbukaan informasi kepada publik, termasuk ketersediaan informasi pada situs web, penyampaian laporan kepada OJK secara memadai dan tepat waktu.

Bertugas menyediakan informasi terkini se-cara akurat mengenai Perseroan kepada para pemegang saham, media, investor, analis, dan masyarakat umum secara rutin.

Following the development of capital market and becoming a party that can maintain the Company’s compliance to the Law of Limited Liability Compa-ny, Articles of Association, Capital Market Provision, and other related regulations. The task includes giving advise to Board Of Commissary and Board Of Directors to follow the regulation.

Supporting BOD and BOC in relation with the GCG implementation, which include information disclo-sure to public which include information provision in the Companys Web, report submission to Finan-cial Service Authority (OJK) in a timely manner.

Responsible to provide accurate latest information about the Company to the shareholders, media, in-vestors, analysts, and public on a regular basis.


Sejak 29 Agustus 2017, Perseroan mene-tapkan Johannis sebagai sekretaris perusahaan.

Sepanjang tahun 2018, Sekretaris Perseroan telah melaksanakan tugasnya untuk mengikuti con-ference untuk bertemu dan menyampaikan infor-masi terkini secara akurat mengenai Perseroan kepada para pemegang saham, media investor, analis dan masyarakat umum secara rutin dan berkala.

Since August, 29 2017, Company appointed Jo-hannis as its Corporate Secretary.

Throughout 2018, Corporate Secretary has executed her duties in following the Conference to meet and accu-rately convey the latest information regarding the Com-pany to the shareholders, media, investors, analysts and public on a regular basis.

Bertugas mengorganisir pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan, Rapat Direksi, Rapat Komisaris, serta melaku-kan penelaahan dari aspek legal atas doku-men transaksi Perseroan.

Shareholders (GMS), the Board of Directors Meeting, the Board In charge of organizing the implementa-tion of the Company’s General Meeting of of Com-missioners meeting, as well as conduct a review from legal aspects over the Company’s transaction documents.


MANAJEMEN RISIKORisk Management

Salah satu unsur penunjang pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik adalah manaje-men risiko yang dapat mempengaruhi tercapainya tujuan Perusahaan. Manajemen Perusahaan melakukan identifikasi serta memperkirakan potensi risiko beserta dampaknya, menentukan tingkat risiko, menelaah kecukupan pengenda-lian internal dalam mengurangi dampak risiko yang sudah diidentifikasi, serta menyusun renca-na untuk tindakan-tindakan pilihan lainnya un-tuk mengurangi dampak risiko yang ada.

Perseroan telah mengidentifikasi risiko utama yang harus dikelola dengan baik. Risiko–risiko tersebut adalah sebagai berikut :

An important element of Good Corporate Gov-ernance is managing risks that might affect achieve-ment of target objectives. In implementing this, man-agement identifies potential risks and their possible effects on Company’s performnce, specifies the level of the risks, verifies whether sufficient control could re-duce the effect of the risks identified, and makes a plan for alternative courses of action to mitigate the impact of the risks involved.

The Company has identified the major risks that need to be managed appropriately. The risks are as follow :

Tidak Diperpanjangnya Perjanjian Distribusi oleh Prinsipal.

Perseroan mengantisipasinya dengan mem-bina hubungan baik dan kerjasama dengan prinsipal secara berkesinambungan melalui upaya optimal dalam pencapaian komitmen yang telah disepakati.

Persaingan Usaha

Perseroan mengantisipasinya dengan meningkatkan pelayanan, program efisiensi biaya menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan secara konsisten dan berkesinambungan, memperkuat dan memperlu-as jaringan distribusi penjualan dan layanan (sales & distribution network) serta melaku-kan inovasi dan variasi terhadap produk dan solusi yang ditawarkan.

Kegagalan Sistem Teknologi

Risiko ini dapat diantisipasi dengan adanya program investasi yang jelas untuk menjaga keamanan, integritas dan efisiensi dari infra-struktur Teknologi Informasi.

Not Extended Distributor Agreement by Principal

Company anticipates it by managing a good rela-tionship and cooperation with the principal contin-ually through optimal efforts in achieving agreed commitments.

Business Competition

Company anticipates it by improving its service, cost efficiency program, implementing the princi-ples of corporate governance consistently and con-tinuously, strengthening and expanding sales and distribution network, creating innovation and vari-ety of products and solutions offered.

System Technology Failure

This risk can be anticipated as there is a clear pro-gram of investment to maintain the safety, integrity and efficiency of IT infrastructure and its security.


Dalam pelaksanaan manajemen risiko Perseroan selama 2018, Perseroan telah berupaya secara ketat menerapkan sistem manajemen risiko secara terpadu, dan diharapkan akan sela-lu berhasil menjalankan manajemen risiko dan mampu menerapkan sistem pengendalian sela-ma kurun waktu pembahasan.

In the implementation of the Company’s Risk Management throughout 2018, The Company has sought to strictly implement an integrated risk man-agement system, and it is expected that the Company and its Subsidiaries would successfully run the risk management and control system for a period of discus-sion.

Keuangan

Untuk mengurangi risiko didalam strategi keuangan, rencana dan anggaran Perseroan didiskusikan, dikembangkan dan disampai-kan kepada Dewan Direksi untuk mendapat-kan persetujuan untuk memastikan bahwa target dan tujuan jelas dan konsisten. Perse-roan juga terlibat secara aktif di bursa dan kepada investor untuk mengkomunikasikan secara detail strategi dan rencana Perseroan.

Mempertahankan dan Mengembangkan Sum-ber Daya Manusia

Perseroan menyadari bahwa sumber daya ma-nusia merupakan aset yang paling berharga. Perseroan akan terus berusaha untuk mem-pertimbangkan dan mengembangkan keah- lian setiap karyawan dan masukan dari mere-ka. Perseroan terus menyediakan kesempatam baik untuk pengembangan diri karyawan secara pribadi maupun profesional melalui pengembangan kepemimpinan dan berbagai macam pelatihan. Kebijakan pemberian upah senantiasa diulas dan dibandingkan dengan perusahaan lain sehingga kebijakan tersebut dapat tetap sesuai dan kompetitif.

Kebijakan Pemerintah dan Politik

Untuk mengurangi risiko dari perubahan hu-kum dan peraturan, Perseroan memonitor po-tensial perubahan peraturan dengan secara aktif terlibat dalam badan-badan hukum dan pemerintahan. Perseroan bertujuan untuk me-wakili pandangan dari konsumen dan komu-nitas untuk mengelola dampak dari peruba-han politik dan peraturan.

Financial

To reduce the risk in Financial Strategy, The Compa-ny’s plan and budget are dicussed, formulated, de-veloped and presented to the Board of Directors for approval to ensure targets and objectives are clear and consistent. The Company also engage regularly with capital market and investors to communicate details of strategy and plan.

Retaining and Developing Human Resource

The Company realizes that human resources are the most valuable assets. The Company continue to manage and consider many different talents as well as employees engagements. The Company provides ongoing opportunites for personal and professional development through leadership development and various training programmes. Remuneration poli-cies are also subject to regular review and bench-mark to ensure they remain appropriate and com-petitive.

Government Regulation and Politics.

To mitigate the risk from legal dan regulatory changes, The Company keeps monitoring the po-tentiality of regulatory changes by engaging with goverment and regulatory bodies. The Company aims to represent the views of customers and com-munities, to manage the impact of political and regulatory changes.


UNIT AUDIT INTERNALInternal Audit Unit

Unit Audit Internal berfungsi memberi-kan keyakinan dan konsultasi yang bersifat in-dependen dan objektif dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaik operasional Perseroan, melalui pendekatan sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatan efekti-fitas manajemen risiko, pengendalian dan proses tata kelola perusahaan.

Unit Audit Internal bekerja berdasarkan Standar Profesional Internal Audit dan Kode Etik Internal Audit, yang merupakan pedoman dalam menga-tur struktur dan kedudukan, tugas dan tanggung jawab, wewenang, kode etik serta hubungan ker-ja dengan pihak terkait. Berikut adalah Kode Etik Audit Internal :

Internal Audit Unit provides assurance and consulting function that is independent and objective with the aim to improve and refine the value of the Company’s operations through a systematic approach, by evaluating and improving the effectiveness of risk management, control and corporate governance.

Internal Audit Unit works by the Professional Stand-ards of Internal Audit and Internal Audit Code of Ethics, which is a guideline to regulate the structure and po-sition, duties and responsibilities, authorities, code of ethics and working relationships with related parties. Here are the Internal Audit Code :

Integritas/Integrity

Obyektifitas/Objectivity

Kerahasiaan/Secrecy

Kompetensi/Competencies

Seorang Audit Internal memegang prinsip kejujuran dan tanggung jawab, mematuhi peraturan serta berkontribusi terhadap tujuan Perse-roan.

Menilai secara professional pada level tertinggi dalam memperoleh, mengevaluasi, dan mengkomunikasikan tentang aktivitas atau proses yang diuji dan tidak diijinkan menerima apapun yang dapat mem-pengaruhi penilaian profesional.

Menjaga kerahasiaan dan berha-ti-hati dalam menggunakan dan mengolah informasi atau data yang diperoleh dalam bekerja dan tidak mengungkap informasi tsb tanpa ke-wenangan yang sah, kecuali diharus-kan oleh hukum atau profesi.

Audit Internal hanya bertugas di bi-dang atau jasa dimana mempunyai ilmu, keterampilan dan pengalaman yang sesuai serta melakukan jasa audit internal yang mengacu kepada peraturan auditing yang berlaku.

An Internal Audit holds the principle of honesty and responsibility, comply with regulations as well as contribute to the objectives of the Company.

Assess professionally in collecting, eval-uating and communicating on certain activities or process and are not allowed to accept anything that may affect pro-fessional judgment.

Maintain confidentiality and be careful in using and processing information or data obtained in work and will not be able to reveal such information without legal au-thority, unless be required by the law or profession.

Internal audit only served in the field or service which has the appropriate knowl-edge, skills and experience as well as con-ducting internal audit services which re-fer to the applicable auditing regulations.


Struktur, Kedudukan dan Pertanggung jawaban Unit Audit Internal

Unit Audit Internal dipimpin oleh seorang kepala Unit Audit Internal, yang diangkat dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris. Perseroan menunjuk Makmuri sebagai Kepala Unit Audit In-ternal. Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, unit ini memiliki dua orang anggota auditor. Pengangkatan Unit Audit Internal ini se-suai dengan Peraturan No. IX.1.7.

Unit Audit Internal dalam struktur Perseroan berada di bawah dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama serta berkoordinasi dengan Komite Audit secara berkala. Keduduk- an Unit Audit Internal berada pada tingkat se- rendah-rendahnya atau setara dengan tingkat tertinggi dalam organisasi di luar tingkat Direk-torat.

Dalam unit ini, anggotanya berasal dari pribadi yang memiliki disiplin ilmu Akuntansi dan memi-liki kemampuan dalam bidang audit keuangan.

Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal

Structure, Position, and Responsibilities of Internal Audit Unit

Internal Audit Unit is lead by the Chairman of Internal Audit Unit, who was appointed and dismissed by the Board of Commissioners. The Company appoint-ed Makmuri as the Chairman of Internal Audit Unit. In running his duties and responsibilities, this unit has 2 auditor members. Appointment of this Internal Audit Unit is in accordance with Law No. IX.1.7.

Internal Audit Unit, in the Company structure is posi-tioned under and directly responsible to the Managing Director and coordinates with the Audit Committee on a regular basis. Internal Audit Unit’s position is at the level as low as or equivalent to the highest level in the Organization outside directorate level.

In this unit, its member comes from the person who has the discipline of accounting and ability in the field of financial audit.

Duties and Responsibilities of Internal Audit Unit

Internal Audit harus mempunyai kedudukan yang independent dalam organisasi perusa-haan, yaitu tidak terlibat dalam kegiatan operasional perusahaan.

Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan Perseroan serta mengelola aktivitas audit secara keseluruhan berdasar-kan rencana audit korporat.

Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan.

Internal audit department harus memiliki sumber daya yang profesional, capable, bisa bersikap objective dan mempunyai integritas serta loyalitas yang tinggi.

Internal Audit Unit has to have an independent po-sition within the Company’s organization, ie, not be-ing involved with the Company’s operational.

Arranging and conducting the Company’s Annual Internal Audit Planning and managing audit activ-ities in a whole based on the corporate audit plan.

Examining and evaluating the implementation of internal control and risk management system based on the Company’s policy.

Internal Audit Department must have professionals and capable resource with an objective view and has high integrity and loyalty.

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.


Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manu-sia, pemasaran teknologi informasi dan ke-giatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. Mengidentifikasi kemungkinan adanya pengembangan kebijakan dan melaksanakan standar audit yang sesuai dengan tata kelola perusahaan yang baik.

Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.

Membuat laporan hasil audit internal setiap tiga bulan dan menyampaikan laporan audit internal termasuk temuan dan rekomendasi kepada Direktur Utama dan Dewan Komisa-ris.

Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

Bekerja sama dengan Komite Audit dan mem-bangun kemitraan dengan auditor eksternal dan pihak terkait lainnya.

Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukan-nya.

Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Conducting investigation and assessment on the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, informa-tion technology and activities examined in all lev-el of management. Identifying possibility of policy development and conducting audit standard in line with good corporate governance.

Providing advices for repairment and objective in-formation on the activities checked in all level of management.

Making a report of internal audit results every three months and presenting the internal audit report in-cluding findings and recommendation to President Director and Board of Commissioners.

Supervising, analyzing and reporting the imple-mentation of follow up towards repairmen suggest-ed.

Cooperating with Audit Committee and building partnership with external audit and other related parties.

Arranging program to evaluate the Internal Audit activities conducted.

Conducting special investigation if necessary.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.


AKUNTAN PERSEROANCorprate Accountant

Di tahun 2018, Perseroan mempercaya-kan Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (member of BDO Inter-national Limited) sebagai Akuntan Publik Perse-roan dan Entitas Anak untuk mengaudit Laporan Keuangan hingga akhir tahun buku 31 Desember 2018 dan telah melakukan tugas audit dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

In 2018, the Company trusts Tanubrata Sutan-to Fahmi Bambang & Rekan (Member of BDO Interna-tional Limited) as a Public Accountant of the Company and its Subsidiaries to audit the financial statements until the end of the fiscal year December 31, 2018 and has conducted auditing duties with fair opinion with-out exception.


SISTEM PENGENDALIANINTERNALInternal Control System

Salah satu tugas pokok manajemen Per-seroan adalah mengelola dan mengamankan nilai investasi dan kekayaan Perseroan. Sistem pengendalian internal yang andal sangat dibu-tuhkan untuk membantu tugas tersebut. Perse- roan telah menyusun dan memiliki Sistem Pe- ngendalian Internal berupa serangkaian kebija-kan dan prosedur standar dalam menjalankan setiap kebijakan operasionalnya serta sistem informasi dan pelaporan untuk menunjang pen-gambilan keputusan Manajemen.

Sistem ini terus mengalami penyempurnaan dan hingga saat ini dinilai cukup efektif untuk mengendalikan dan meminimalkan risiko yang ada. Setiap bulan, Direksi memantau pengendalian operasional Perseroan sebagai sarana pengenda-lian dan juga berfungsi sebagai “alat peringatan dini (early warning signal) sehingga langkah an-tisipasi (counter actions) dapat segera diambil. Namun demikian, Perseroan juga menyadari bah-wa hal ini tidak menjamin tidak adanya tindakan penyelewengan atau tidak ada risiko sama sekali.

Dalam setiap rapat, isu-isu yang berkaitan dengan operasional Perseroan dibahas dan didiskusikan oleh setiap anggota Direksi untuk di-tentukan kebijakan terbaik terkait hal tersebut, termasuk masalah keuangan atau operasional Perseroan. Dengan demikian, setiap ada masalah ataupun isu akan segera diselesaikan dengan bi-jak.

Adapun, upaya yang sudah diterapkan Perseroan dalam sistem pengendalian internal adalah :

One of the main tasks of Company’s manage-ment is to manage and secure the Company’s invest-ment value and worth. Internal Control System is really needed to help such task. The Company has developed and owned the internal control system in the form of a series of policies and standard procedures in conduct-ing any operational policies as well as information and reporting systems to support management decision making.

This system continues to experience improvements and to this day is effective to control and minimize risks. Every month, the Board of Directors monitor the operational control of the Company as a means of con-trol and also serves as an "early warning signal” so as a counter actions can be taken. However, the Company is also aware that this does not guarantee the absence of fraud action or no risk at all.

In each meeting, issues related to the Company’s op-erations are discussed by each member of the Board of Directors to determine the best policies related to it, including financial problems or operations of the Com-pany. Thus, whenever there is a problem or issue, it will be resolved wisely.

Efforts put by the Company in the internal control sys-tems are :

Pengendalian melalui pembentukan tanggung jawab. Melalui pengendalian ini, masing-mas-ing individu dalam Perseroan mendapatkan tanggung jawab yang harus diemban sesuai dengan deskripsi kerja di bagian terkait. Se-hingga, jika terjadi permasalahan, Perseroan langsung meminta pertanggungjawaban dari individu tersebut.

Control through the establishment of responsi-bility. Through this control, each individual in the Company is responsible in accordance with the job description in the relevant section. So that, in case of problems, the Company may ask the individual directly for their responsibility.

1. 1.


Pengendalian dalam prosedur dokumentasi. Melalui pengendalian ini, Perseroan dilatih untuk disiplin mendokumentasikan setiap transaksi yang terjadi. Teknis pengendalian ini adalah dengan memberi nomor dan peng-hitungan dokumen. Sistem ini bisa mencegah terjadi pencatatan ganda atau lebih dan bah-kan tidak tercatat sama sekali.

Pengendalian fisik, mekanik dan elektronik. Pengendalian ini bertujuan mengamankan aset, meningkatkan keakuratan dan keju-juran pencatatan akuntansi. Seperti dalam penyimpanan kas, kas disimpan di tempat yang aman dan brankas bank, membatasi ak-ses ke tempat penyimpanan, dan mengguna-kan daftar kas.

Pengendalian sumber daya manusia. Pengen-dalian ini dilakukan dengan memberlakukan seleksi ketat bagi calon karyawan. Prosesnya dilakukan dengan memeriksa dokumen se-cara detil oleh bagian HRD, sehingga ke de-pannya risiko penyelewengan dari calon kar-yawan tersebut bisa dicegah.

Pengendalian sistem informasi. Pengendalian ini dilakukan dengan cara memverifikasi data pencatatan informasi dalam Perseroan se-cara berkala. Dengan cara ini, setiap karyawan mempunyai tanggung jawab untuk memberi-kan akurasi data terkini yang dibutuhkan. Dengan demikan, Perseroan bisa mendapat-kan perbandingan catatan yang akurat dan sama terkait aset yang dimiliki. Salah satu contohnya, bendahara Perseroan secara ber-kala memeriksa cek dan faktur serta mere-konsiliasi laporan bank. Pengawasan tersebut diperkuat dengan pengawasan dari auditor eksternal.

Control of the documentation procedure. Through this control, the Company trained to discipline the documenting of each transaction. This technical control is done by giving numbers and counting documents. This system can prevent any double counting or more and even not recorded at all.

Control of physical, mechanical, and electronic. This control is intended to secure the assets, improve accuracy and honesty of accounting recording. As in the cash deposit, cash is stored in a safe place or bank safe, restricting access to the storage and use the cash register.

Control of Human Resources. This control is done by imposing a strict selection for prospective employ-ees. The process is done by checking the document in detail by the HRD, so that in the future, risk of misappropriation from prospective employees can be prevented.

Control of Information System. This control is done by recording the data to verify the data of informa-tion recording within the Company periodically. With this method, each employee have their own re-sponsibility to provide latest accurate data. There-fore, the Company can obtain an accurate record comparison and similar related to owned assets. For example, the Company’s treasurer periodically checks cheques and invoice as well as reconcile bank statements. Surveillance is reinforced by the surveillance of the internal auditor.

2.

3.

4.

5.

2.

3.

4.

5.


KEPATUHAN PAJAKTax Compliance

Sebagai bentuk penerapan GCG yang meliputi asas transparansi, Perseroan secara ter-buka menyediakan segala bentuk informasi bagi para pemegang saham dan pemegang kepentingan. Dengan transparansi dan keterbukaan terse-but, maka pihak di luar Perseroan dapat mengakses informasi penting Perseroan, termasuk in-formasi informasi perpajakan. Hal ini juga dilaku-kan untuk menghindari munculnya risiko yang dapat merugikan Perseroan. Perseroan senan-tiasa patuh dan taat pada peraturan dan perun-dang-undangan perpajakan yang berlaku. Bentuk kepatuhan yang telah dilakukan selama tahun buku meliputi :

As a form of GCG implementation that in-cludes transparency, the Company publicly provides all form of information for Shareholders and Stakeholders. With the Transparency and openness, parties outside of the Company can access important information of the Company, including information on tax. It is also done to avoid risks that could harm the Company, Company continues to comply with and obey the applicable rules and regulations on tax. Form of compliance that has been carried out during the financial year includes :

Perseroan tidak menerima hukuman atas tin-dak pindana perpajakan dalam jangka waktu 20 tahun terakhir.

Perseroan melakukan audit terhadap laporan keuangan selama 2 tahun terakhir melalui Akuntan Publik terpercaya dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

The Company does not receive any punishment over tax crime within the last 20 years.

The Company did an audit on financial statements over the last 2 years through trusted Public Ac-countant with unqualified opinion.


KASUS LETIGASI DANPERKARA PENTINGLitigation and Important Case

Sepanjang tahun pelaporan, Perseroan tidak menghadapi perkara penting baik pidana maupun perdata.

Along the reporting year, the Company did not face any criminal and civil important case.


AKSES INFORMASIDAN DATAAccsess Information and Data

PT MODERN INTERNASIONAL TBK

Jalan Sultan Iskandar Muda No 29, Kebayoran lamaJakarta Selatan 12240

Telepon /Phone : (+62 21) 2793 3378Fax : (+62 21) 723 6914Email : [email protected] : www.moderninternasional.co.id

Sebagai bentuk keterbukaan dan kemu-dahan dalam mengakses informasi Perusahaan kepada seluruh pelanggan, pemegang saham, dan masyarakat, PT Modern Internasional Tbk menerima pertanyaan, saran, kritik maupun per-mintaan informasi dengan melayangkan permo-honan tertulis ke kantor pusat dan ditujukan ke-pada Sekretaris Perusahaan melalui alamat :

As a form of transparency and ease to access the Company’s information to all customers share-holders, and public, PT Modern Internasional Tbk re-ceive any kind of questions, advices, critics, or request for information by submitting a written request to the head office and addressed to the Corporate Secretary through :


KODE ETIK DANBUDAYA PERUSAHAANCode of Conduct and Corporate Culture

Dalam mengupayakan satu mekanisme budaya kerja yang berkualitas, Perseroan memi-liki budaya etik yang diberlakukan bagi seluruh tingkat organisasi. Budaya etik ini menjadi bu-daya kerja perusahaan yang implementasinya diberlakukan secara ketat karena Perseroan ter-us berjuang meningkatkan performa kerja Perse-roan. Adapun budaya kerja yang diterapkan ada-lah Servant Leadership Budaya kerja ini bertujuan agar setiap individu terutama individu dengan tingkatan jabatan yang lebih tinggi, dapat sela-lu memberikan contoh perlakuan dan pelayanan yang baik terhadap semua hubungan yang ber-sangkutan.

Dalam pelaksanaan Kode Etik Perseroan tahun 2018, aturan ketenagakerjaan Perseroan telah dapat berjalan dengan cukup baik. Melalui bu-daya kerja yang diatur Perseroan, para karyawan dapat bekerja dengan sistem kerja yang men-dukung kinerja maksimal seluruh karyawan se- kaligus membuat seluruh jajaran karyawan dapat berinovasi melalui divisi kerja masing-mas-ing.

In seeking for a quality work culture mecha-nism, the Company has a ethical culture that apply to all levels of the organization. This cultural ethics be-came the Company’s work culture which implementa-tion is rigorously enforced as the Company continues to strive to improve the Company’s work performance. This implemented work culture is Servant Leadership” This work culture is intended so that each individuals, especially one with higher position can always give a good example of service and treatments to all relevant relationship.

In the implementation of Company’s Code of Conducts in 2018, Corporate employment rules had run quite well. Through the work culture which was set by the Com-pany, employees can work with working system that supports maximum performance of all employees and make all employees can innovate through the work of each division.


SISTEM PELAPORAN PELANGGARANWhistleblowing System

Pada tahun 2018, Perseroan belum memi-liki whistleblowing system, namun Perseroan memiliki kepedulian tinggi terhadap praktik GCG serta tetap berupaya menyelidiki dan me- nindaklanjuti setiap kejadian atau peristiwa yang mengandung unsur kejanggalan melalui Internal Audit Perseroan. Saat ini, Perseroan sedang melakukan percepatan dalam pembentukan Whis-tleblowing System untuk diterapkan pada masa mendatang.

Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System) dipakai sebagai pedoman bagi seluruh Organ Perseroan dalam berperilaku terhadap hal-hal yang terkait dengan pelanggaran dan/atau penyimpangan kode etik, hukum, standar prose-dur operasi dan kebijakan manajemen serta hal-hal lainnya yang dipandang perlu dapat merugi-kan dan/atau membahayakan keberlangsungan bisnis Perseroan.

In 2018, the Company does not yet have the whistleblowing system, but the Company has a high awareness of corporate governance practices and keeps trying to investigate and follow up on any events that contain elements of irregularities through the In-ternal Audit. Currently, the Company is conducting ac-celeration in the formation of Whistleblowing System to be implemented in the future.

Whistleblowing System used as guidelines for the entire Company Instrument in behaving to matters related to the violation and/or irregularities of Code of Conducts, law, standard operating procedures and management policy as well as other matters deemed necessary can be detrimental and/or endanger the sustainability of Company’s business.


INFORMASI SANKSI ADMINISTRATIFInformation of Administrative Sanctions

Pada 2018, Perseroan tidak memiliki sanksi administratif yang dikenakan kepada Per-seroan, sehingga tidak dapat menyajikan infor-masi terkait pembahasan hal ini.

In 2018, the Company does not have adminis-trative sanctions imposed on the Company, and there-fore cannot provide information related to this discus-sion.


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

Karena keterbatasan sumber daya, sela-ma tahun 2018 perusahaan tidak menyelengga-rakan kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR).

Due to limited resource, during 2018 the com-pany did not organize Corporate Social Responsibility (CSR).


TANGGUNG JAWAB KETENAGAKERJAAN,KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJAResponsibilities of Employment, Health and Safety

Perseroan telah memenuhi ketentu-an Peraturan Gubernur Provinsi DKI Jakarta No. 182 Tahun 2017 tentang Upah Minimum Provin-si (UMP) tahun 2018, termasuk pemberlakuan semua peraturan ketenagakerjaan yang sifatnya normative. Peninjuan terhadap gaji juga dilaku-kan minimal sekali setahun berdasarkan kepu-tusan Direksi dan memberlakukan penyesuaian besaran gaji dan upah sejalan dengan tingkat kinerja karyawan. Sistem pengupahan perseroan selalu mengacu kepada prinsip dasar pengupahan yang sifatnya komparatif secara internal dan eksternal dengan industri yang sama.

Untuk meningkatkan motivasi kerja, Perseroan juga akan terus meningkatkan kesejahteraan karyawan dengan menyediakan tunjangan dan fasilitas yang meliputi tunjangan Hari Raya, penghargaan bagi karyawan yang berpresta-si berupa bonus, komisi dan insentif, Perseroan juga mengikutsertakan karyawan pada Badan Penyelenggara Jaminan Sosial Ketenagakerjaan (BPJS Ketenagakerjaan) dan Badan Penyelengga-ra Jaminan Sosial Kesehatan (BPJS Kesehatan)serta jaminan kecelakaan kerja.

Program–program penghargaan dan retensi diatas bertujuan untuk mendukung program peningkatan mutu sumber daya manusia, melalui evaluasi dan pemantauan berkala terhadap kinerja individu dengan sistem KPI (Key Perfor-mance Indicator) yang dilakukan secara ketat dan berkelanjutan.

The Company has complied with Governor reg-ulation of DKI Jakarta No. 182 year 2017, on Provincial Minimum Wage (UMP) 2018, including the implemen-tation of all labor laws that are normative. An overview of the salary is also done at least once a year based on the decision of the Board of Directors and conducted adjustment on wage and salary, in line with the employ-ee’s performance. The company wage system always re-fers to the basic principles of comparative wage inter-nally and externally with the same industry.

To increase work motivation, the Company will contin-uously improve employee’s welfare by the provision of religious holiday allowances, awards for excellent em-ployee in form of bonus, commission, incentive, pen-sion plan. In addition to that, The Company also register employees to Institution of Social Security of Employ-ment and Institution of Social Security of Health, health insurance through Allianz, as well as accident insur-ance.

Award programs and retention above aims to support the quality improvement of Human Resource, through evaluation and periodical supervision on one’s perfor-mance through the KPI system (Key Performance Indi-cator) which is done strictly and continuously.


TANGGUNG JAWAB TERHADAP PELANGGANResponsibility to Customers

Perseroan terus berupaya meningkatkan layanan terhadap pelanggan melalui pemberi-an infomasi yang bisa diakses oleh masyarakat melalui website resmi Perseroan di www.modern-internasional.co.id. Masyarakat bisa mengakses informasi keuangan Perseroan seperti Laporan Auditor Independen, Laporan Tahunan dan se-bagainya dari website.

Lebih detil, masyarakat bisa mengakses informa-si dengan mengirimkan pertanyaan, saran, kritik atau permintaan informasi melalui tertulis dan dikirim ke kantor pusat di Jalan Sultan Iskandar Muda No. 29, Kebayoran Lama, Jakarta Selatan 12240 dan melalui website resmi yang ditujukan untuk Sekretaris Perusahaan.

The Company continues to improve its service to customers through the provision of information that can be accessed by the public from the Company’s of-ficial website at www.moderinternasional.co.id. Public can access the Company’s financial statement such as Independent Auditor Report, Annual Report, and so forth from the website,

Specifically, public can access information by send-ing questions, advices, critics, or information request, through written letter and send it to the Head Office at Jalan Sultan Iskandar Muda No. 29, Kebayoran Lama, Jakarta Selatan 12240 and through the official website, addressed to the Corporate Secretary.


TANGGUNG JAWAB HUKUM PERSEROANCorporate Legal Responsibility

Dalam melaksanakan tanggung jawab ini, khususnya dalam kewajiban pajak, Perseroan, Entitas Anak dan seluruh Mitra senantiasa beru-saha menaatinya sesuai dengan aturan hukum yang berlaku. Perseroan juga berusaha memenu-hi kewajiban administrasi sebagai badan usaha sesuai dengan waktu yang ditentukan. Kewajiban ini diupayakan terus dilaporkan secara berkala dan ketat sebagai bukti pemenuhan tanggung jawab Perseroan terhadap Negara.

In carrying out this responsibility, especially in the tax liability, the Company, Subsidiaries and all Partners always strive to obey it in accordance with the applicable Law. The Company is also trying to fulfill ad-ministrative obligations as a business entity in accord-ance with the specified time. This obligation continu-ously sought to be reported periodically and strictly as proof of compliance with the Company’s responsibility towards the Nation.


Kami yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Modern Internasional Tbk. Tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan ber-tanggung jawab penuh atas kebenaran laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan ini.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebe-narnya.

We, the undersigned, testify that all informa-tion in the Annual Report of PT Modern Internasional Tbk. for 2018 is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the Annual Report and Financial Report of the Company.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Anggota Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018 PT Modern Internasional Tbk./Statement of Members of Board of Commissioners and Members Board of Directors on the Re-sponsibility for The 2018 Annual Report of PT Modern Internasional Tbk.


KomisarisCommissioners

Chao Shern Yuan


Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Dewan DireksiBoard of Directors

Sungkono Honoris


Johannis

DirekturDirector


Halaman ini sengaja dikosongkanThis page intentionally left blank

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2018

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Konsolidasian B Consolidated Statement of Profit or Loss and

Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report


Ekshibit A Exhibit A

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember 2018/ 31 December 2018

31 Desember 2017/

31 December 2017

A S E T A S S E T S ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 4 10.186.683.953 11.623.856.000 Cash on hand and in banks Piutang usaha - Pihak ketiga 5 7.726.334.626 15.276.371.732 Trade receivables – Third parties Piutang lain-lain – Pihak ketiga 6 36.299.556.117 36.289.556.117 Other receivables – Third parties Persediaan 7 24.484.404.362 31.780.547.243 Inventories Pajak dibayar di muka 17a 139.331.517 - Prepaid tax Sewa dibayar di muka 8 6.133.824.462 9.789.408.006 Prepaid rents Biaya dibayar di muka dan uang muka 5.058.227.475 1.001.747.707 Prepaid expenses and advances Uang muka pembelian persediaan 9 7.865.626.399 14.120.194.051 Advances for purchases of inventories Aset yang dimiliki untuk dijual 11 71.372.564.436 71.372.564.436 Assets classified as held for sale

Total Aset Lancar 169.266.553.347 191.254.245.292 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada saham 10 20.723.232.698 15.620.065.980 Investment in shares

Aset tetap 11 414.105.910.014 429.995.643.281 Property, plant and equipment Setoran jaminan 13 62.340.074.154 66.600.404.131 Security deposits Aset pajak tangguhan 17d 147.774.985.125 148.861.978.513 Deferred tax assets Taksiran klaim pajak penghasilan 17c 2.991.383.038 18.515.685.060 Estimated claims for income tax Aset tidak lancar lainnya 1.571.169.930 2.729.792.491 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 649.506.754.959 682.323.569.456 Total Non-Current Assets

T O T A L A S E T 818.773.308.306 873.577.814.748 T O T A L A S S E T S

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 31 Desember 2018/ 31 December 2018

31 Desember 2017/

31 December 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang jangka pendek: Short-term loans:

B a n k 14 203.220.000.000 241.376.927.813 B a n k Non-bank Non-bank

Pihak ketiga 14 16.447.608.941 65.947.608.941 Third parties Pihak berelasi 14,31 24.573.240.881 25.959.907.894 Related party

Utang usaha – Pihak ketiga 15 129.225.890.809 137.423.650.095 Trade payables - Third parties Utang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 78.802.123.254 100.823.783.068 Third parties Pihak berelasi 31 135.049.863.203 119.373.257.461 Related party

Beban yang masih harus dibayar 16 65.754.627.440 132.371.887.711 Accrued expenses Utang pajak 17b 42.495.772.787 46.489.121.866 Taxes payables Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun:

Current portion of long-term

liabilities: Utang bank 19 78.711.419.937 238.773.478.154 Bank loans Utang non-bank Non-bank loans

Pihak ketiga 19 4.000.857.783 100.555.555.556 Third parties Pihak berelasi 19,31 21.814.664.087 21.814.664.087 Related party

Utang sewa pembiayaan Finance lease liabilities Pihak ketiga 20 20.608.739.055 30.883.956.368 Third parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 820.704.808.177 1.261.793.799.014 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan kerja karyawan 18 2.035.290.000 2.930.262.000 Employee benefits liability Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

Long-term liabilities - net of

current portion: Utang bank 19 150.159.507.375 - Bank loans

Utang non-bank - pihak ketiga 19 245.225.665.600 19.444.444.444 Non-bank loans - third parties Utang sewa pembiayaan Finance lease liabilities

Pihak ketiga 20 3.756.393.386 - Third parties

Total Liabilitas Jangka Panjang 401.176.856.361 22.374.706.444 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 1.221.881.664.538 1.284.168.505.458 Total Liabilities






Ekshibit C Exhibit C

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to owners of the parent entity

Saldo laba (defisit)/ Retained earnings (deficit)

Total ekuitas (defisiensi

Tambahan Telah Belum Kepentingan ekuitas)/

modal disetor/ ditentukan ditentukan non-pengendali/ Total equity

Modal saham/ Additional penggunaannya/ pengunaannya/ Non-controlling (equity

Share capital paid-in capital Appropriated Unappropriated interests deficiency)

Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 ( 488.359.108.571 ) ( 203.161.350 ) 645.303.353.530 Balance as of 31 December 2016

Total rugi komprehensif tahun berjalan - - - ( 1.056.097.206.590 ) ( 4.541.034.377 ) ( 1.060.638.240.967 ) Total comprehensive loss for the year

Pelepasan anak perusahaan - - - - 4.744.196.727 4.744.196.727 Disposal of subsidiaries

Saldo pada tanggal 31 Desember 2017 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 ( 1.544.456.315.161 ) 1.000 ( 410.590.690.710 ) Balance as of 31 December 2017

Total rugi komprehensif tahun berjalan - - - ( 38.264.645.422 ) - ( 38.264.645.422 ) Total comprehensive loss for the year Penerbitan saham baru 45.746.979.900 - - - - 45.746.979.900 Issuance of new shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018

503.216.779.800 671.395.823.551 5.000.000.000 ( 1.582.720.960.583 ) 1.000 ( 403.108.356.232 ) Balance as of 31 December 2018

Catatan 21/

Note 21

Catatan 23/

Note 23

Catatan 24/

Note 24






Ekshibit D Exhibit D

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 8 2 0 1 7

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 91.870.871.523 235.366.182.756 Receipts from customers Pembayaran untuk/kepada: Payments to/for:

Pemasok ( 66.593.116.978 ) ( 130.217.245.079 ) Suppliers Beban usaha (di luar beban

gaji dan tunjangan) ( 36.809.058.651 ) ( 96.747.153.052 ) Operating expenses (excluding

salaries and allowances) Gaji dan tunjangan ( 32.392.201.041 ) ( 65.501.486.290 ) Salaries and allowances

Arus kas digunakan untuk

aktivitas operasi ( 43.923.505.147 ) ( 57.099.701.665 ) Cash flows generated by used in

operations Pembayaran untuk beban bunga ( 17.194.905.276 ) ( 36.823.122.659 ) Payments for interest expense Pembayaran pajak penghasilan badan ( 2.890.750.873 ) ( 5.859.665.965 ) Payment for corporate income tax Penerimaan dari klaim pajak penghasilan 829.877.129 - Receipt of claim for income Penerimaan dari pendapatan bunga 16.487.618 808.850.999 Receipts of interest income

Arus kas bersih digunakan untuk

aktivitas operasi ( 63.162.796.549 ) ( 98.973.639.290 ) Net cash flows used in operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penerimaan dari penjualan aset tetap 19.772.293.170 268.844.473.857

Proceeds from sale of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap ( 22.290.447.820 ) ( 60.565.967.898 ) Acquisitions of property, plant and equipment Perolehan aset tidak berwujud - ( 1.521.051.904 ) Acquisitions of intangible asset Penurunan dana yang dibatasi penggunaannya - 274.481.136 Decrease in restricted funds Penjualan entitas anak - ( 43.203.755 ) Disposal of a subsidiary

Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh

dari aktivitas investasi ( 2.518.154.650 ) 206.988.731.436 Net cash flows (used in) provided by

investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari pemegang saham 61.423.585.642 119.373.257.461 Receipt from a shareholder Perolehan pinjaman jangka panjang non-bank 60.852.000.000 - Receipt of long-term non-bank loans Pembayaran pinjaman bank jangka panjang ( 49.579.650.555 ) ( 200.262.675.740 ) Payment of long-term bank loans Perolehan pinjaman bank jangka pendek 10.920.171.900 17.985.878.908 Receipt from short term bank loans Pembayaran pinjaman bank jangka pendek ( 9.400.000.000 ) ( 39.560.385.058 ) Payment of short-term bank loans Pembayaran pinjaman jangka pendek non-bank ( 5.886.667.013 ) ( 18.852.631.649 ) Payment of short-term non-bank loans Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 1.933.145.941 ) ( 5.374.686.424 ) Payment of finance lease liabilities Biaya penerbitan pinjaman jangka

panjang non-bank ( 1.122.212.997 ) - Long-term non-bank loans issuance costs Pembayaran pinjaman jangka panjang non-bank ( 1.030.301.884 ) ( 1.575.281.225 ) Payment of long-term non-bank loans Perolehan pinjaman jangka pendek non-bank - 14.829.416.038 Receipt from short-term non-bank loans

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by (used in)

(digunakan untuk) aktivitas pendanaan 64.243.779.152 ( 113.437.107.689 ) financing activities

PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK ( 1.437.172.047 ) ( 5.422.015.543 ) NET DECREASE IN

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK

PADA AWAL TAHUN 11.623.856.000 17.045.871.543 CASH ON HAND AND IN BANKS

AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK

PADA AKHIR TAHUN (Catatan 4) 10.186.683.953 11.623.856.000 CASH ON HAND AND IN BANKS

AT THE END OF THE YEAR (Note 4)


dari Laporan Keuangan Konsolidasian Interim secara keseluruhan


the Interim Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit D/2 Exhibit D/2

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS



2 0 1 8 2 0 1 7

TRANSAKSI NON-KAS NON-CASH TRANSACTIONS Konversi utang lain-lain

menjadi modal saham 45.746.979.900 - Convertion of other payable

to share capital Aset tetap diklasifikasikan sebagai

dimiliki untuk dijual - 131.321.573.863 Property, plant and equipment

classified as held for sale






Ekshibit E Exhibit E

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS



1. U M U M 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Modern Internasional Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 12 Mei 1971 berdasarkan Akta Notaris Djojo Muljadi, S.H., No. 47. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/205/2 tanggal 23 Agustus 1972 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 99 tanggal 12 Desember 1972.

PT Modern Internasional Tbk (the “Company”) was established on 12 May 1971 based on the Notarial Deed No. 47 of Djojo Muljadi, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/205/2 dated 23 August 1972, and was published in the State Gazette of the Republik of Indonesia No. 99 dated 12 December 1972.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH.,MH.,M.Kn No. 12 tanggal 17 Juli 2017 terkait dengan persetujuan perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan. Akta Notaris ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH. 01.03-0155520 tanggal 24 Juli 2017.

The Articles of Association has been amended several times, the last amendment was executed under Notarial Deed No. 12 dated 17 July 2017 by Kumala Tjahjani Widodo, SH.,MH.,M.Kn., regarding the change of the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors. The Notarial Deed was received and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH. 01.03-0155520 dated 24 July 2017.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1971.

The Company started its commercial operations in 1971.

Perusahaan berkedudukan di Jalan Sultan Iskandar Muda No. 29, Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan Sultan Iskandar Muda No. 29, Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi operasi di bidang perdagangan dan perindustrian pada umumnya. Saat ini Operasi Perusahaan meliputi perdagangan di produk industrial imaging seperti peralatan medis, graphic art dan solusi dokumen dengan mengusung beberapa merk dan jasa yang meliputi alat teknik/ mekanikal/ elektrikal/ mesin fotokopi dan suku cadangnya.

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises trading and general industry. Currently the Company’s activity includes the trading of industrial imaging product such as medical equipment, graphic art and document solution by carrying various brands and service comprising of technical/ mechanical/ electrical/ photocopy machine and its spareparts.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan

Tindakan Korporasi Lainnya b. Public Offerings of The Company’s Shares and

Other Corporate Actions

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The Company’s corporate actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to 31 December 2018 are as follows:

Tanggal/ D a t e

Tindakan perusahaan/ Nature of corporate actions

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares issued and fully paid

Nilai nominal per saham/ Par value per share

16 Juli 1991/ 16 July 1991

Penawaran umum perdana sejumlah 4.500.000 saham./ Initial public offering of 4,500,000 shares.

4.500.000 1.000


Ekshibit E/2 Exhibit E/2







1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan)

b. Public Offerings of The Company’s Shares and Other Corporate Actions (Continued)

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

The Company’s corporate actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to 31 December 2018 are as follows: (Continued)

Tanggal/ D a t e

Tindakan perusahaan/ Nature of corporate actions



Nilai nominal per saham/ Par value per share

16 Juli 1991/ 16 July 1991

Pencatatan saham sejumlah 5.500.000 saham./ Company Listing of 5,500,000 shares.

10.000.000 1.000

26 Juni 1992/ 26 June 1992

Pencatatan saham sejumlah 34.120.000 saham./ Company Listing of 34,120,000 shares.

44.120.000 1.000

26 Juni 1992/ 26 June 1992

Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 380.000 saham./ Issuance of new shares without preemptive rights of 380,000 shares.

44.500.000 1.000

18 Agustus 1992/ 18 August 1992

Penawaran umum terbatas sejumlah 8.853.980 saham./ Limited public offering of 8,853,980 shares.

53.353.980 1.000

30 Maret 1994/ 30 March 1994

Saham bonus sejumlah 3 saham bonus untuk setiap kepemilikan 2 saham./ Bonus shares of 3 bonus shares for ownership of 2 shares.

133.384.950 1.000

22 September 1997/ 22 September 1997

Perubahan nominal saham dari Rp 1.000 per saham menjadi Rp 500 per saham (pemecahan saham)./ Change in par value from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share (Stock split).

266.769.900 500


Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 373.048.002 saham./ Issuance of new shares without preemptive rights of 373,048,002 shares.

639.817.902 500

30 Mei 2012/ 30 May 2012

Perubahan nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham (pemecahan saham)./ Change in par value from Rp 500 per share to Rp 100 per share (Stock split).

3.199.089.510 100

18 Oktober 2012/ 18 October 2012

Penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah 959.726.853 saham./ Limited Public Offering (rights issue) of 959,726,853 shares.

4.158.816.363 100

31 Oktober 2014/ 31 October 2014


4.574.697.999 100

18 Juli 2018/ 18 July 2018


5.032.167.798 100

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

c. Struktur Grup c. Structure of the Group

Perusahaan beserta entitas anak selanjutnya disebut sebagai “Grup”.

The Company together with its subsidiaries will be herein referred as “the Group”.










c. Struktur Grup (Lanjutan) c. Structure of the Group (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan mempunyai entitas anak, secara langsung atau tidak langsung, sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the Company has direct or indirect subsidiaries, as follows:

Mulai Operasi

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership (%)

Total aset sebelum eliminasi (dalam jutaan Rupiah)/

Total assets before elimination (in million Rupiah)

Entitas anak/ Subsidiaries

Jenis usaha/ Nature of business

Domisili/ Domicile

komersial/ Start of

commercial operations

31 Desember 2018/

31 December 2018

31 Desember 2017/

31 December 2017

31 Desember 2018/

31 December 2018

31 Desember 2017/

31 December 2017

Kepemilikan langsung / Direct ownership PT Modern Pangan

Indonesia (MPI) Perdagangan makanan dan minuman/ Trading in food and beverages

Jakarta/ Jakarta

1990 100,00 100,00 7.720 1.520

PT Modern Sevel

Indonesia (MSI)

Usaha bidang perdagangan terutama

dalam perdagangan impor/ekspor, toko serba ada, dan supermarket (Gerai 7-eleven)/ General trading, mainly import/ export trading, department stores and supermarket operation (7-eleven Outlet)

Jakarta/

Jakarta

1993 100,00 100,00 292.861 299.029

PT Modern Data Solusi (MDS)

Usaha bidang perdagangan dan jasa, khususnya di bidang jasa yang meliputi alat fotografi/ sinematografi, alat rumah tangga/ barang elektronik, alat teknik/mekanikal/elektrikal/ mesin fotokopi dan suku cadangnya/

Jakarta/ Jakarta

1990 100,00 100,00 171.093 95.066

Trading and service, especially in photography equipment/ cinematography, home appliances/electronic equipment, engineering equipment/ mechanical/ electronics /photocopy machine and its

spareparts.

PT Modern Pangan Indonesia (MPI) PT Modern Pangan Indonesia (MPI)

Berdasarkan akta No. 2 tanggal 26 September 2017 MPI menyetujui penjualan seluruh saham atas PT Fresh Food Indonesia (FFI) sebanyak 7.175.000 saham kepada Kho Boga Food (KBF). Sehingga, kepemilikan MPI atas FFI menjadi nihil.

Based on notarial deed No. 2 dated 26 September 2017, MPI agreed to sell all of its shares in PT Fresh Food Indonesia (FFI) amounting to 7,175,000 shares to Kho Boga Food (KBF). Therefore, MPI’s ownership interest in FFI becomes nil.

Selain perjanjian penjualan di atas, Grup membuat perjanjian dengan KBF tanggal 14 September 2017 yang menyatakan bahwa semua liabilitas dan klaim FFI dengan Grup telah diselesaikan sepenuhnya. Total laba bersih dari pelepasan FFI adalah sebesar Rp 4.651.035.004 (Catatan 29a).

In addition to the above sale agreement, the Group made an agreement with KBF dated 14 September 2017 stating that all liabilities and claims to/of FFI with the Group are fully settled. Total net gain from the disposal of FFI amounted to Rp 4,651,035,004 (Note 29a).

PT Modern Sevel Indonesia (MSI) PT Modern Sevel Indonesia (MSI)

Pada tanggal 30 Juni 2017, MSI resmi menutup semua outlet 7-eleven di Indonesia termasuk semua operasi lain yang terkait dengan 7-eleven (Catatan 33).

On 30 June 2017, MSI officially closed all 7-eleven outlets in Indonesia including all other operations related to 7-eleven (Note 33).

Pada tanggal 11 September 2017, Pengadilan Negeri atau Niaga memberikan "Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang" (PKPU) kepada MSI karena permohonan yang diajukan oleh kreditor tertentu. Pada tanggal 26 Oktober 2017, proses PKPU selesai dan rencana perdamaian, yang disetujui oleh mayoritas kreditur MSI, telah dilaksanakan (Catatan 33).

On 11 September 2017, the District or Commercial Court granted temporary “Suspension of Debt Payment Obligations” (PKPU) to MSI due to the petition applied by certain creditors. On 26 October 2017, the PKPU process was completed and a composition plan, which was approved by the majority of MSI’s creditors, was implemented (Note 33).










c. Struktur Grup (Lanjutan) c. Structure of the Group (Continued) PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS)

Berdasarkan Akta Notaris No. 6 tanggal 19 Desember 2018 yang dibuat oleh Notaris R.M Indiarto Budioso, S.H., para pemegang saham MDS menyetujui peningkatan modal dasar MDS menjadi sebesar Rp 250.000.000.000 dari Rp 50.000.000.000 dan modal ditempatkan dan disetor MDS menjadi sebesar Rp 70.000.000.000 dari Rp 35.000.000.000. Penambahan modal disetor sebesar Rp 35.000.000.000, seluruhnya dikonversikan dari hutang MDS pada Perusahaan sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada MDS menjadi 100,00%.

Based on Notarial deed No. 6 dated

19 December 2018 made by Notary R.M Indiarto Budioso, S.H., MDS’s shareholders

approved the addition of authorized shares to Rp 250,000,000,000 from Rp 50,000,000,000 and issued and fully paid shares to Rp 70,000,000,000 from Rp 35,000,000,000. The additional issued shares amounting to Rp 35,000,000,000 was converted from MDS’s payable to the Company, so that share ownership of the Company in MDS become 100.00%.

d. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan d. Boards of Commissioners and Directors and

Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut :

The Company’s members of the Boards of Commisioners and Directors as of 31 December 2018 and 2017 are as follows :

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Chao Shern Yuan Commissioner Komisaris Bong Kon Bui

(Donny Sutanto) Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Sungkono Honoris President Director Direktur Johannis Director

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The members of the Audit Committee as of 31 December 2018 and 2017 are as follows:



Ketua Chao Shern Yuan Anthony Chandra Chairman

Berdasarkan Surat Perusahaan No.065/FAD/VIII/17 tanggal 29 Agustus 2017, Perusahaan menetapkan Johannis sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on Company Letter No. 065/FAD/VIII/17 dated 29 August 2017, the Company appointed Johannis as its Corporate Secretary.

Perusahaan memiliki unit audit internal yang disyaratkan oleh Peraturan No. IX.I.7 dan telah memiliki Piagam Unit Audit Internal sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan No. IX.I.7. Ketua unit audit internal Perusahaan per tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah Makmuri.

The Company has internal audit as required by Regulations No. IX.I.7 and had internal audit charter as required by Regulations No. IX.I.7. The head of the Internal Audit unit of the Company as at 31 December 2018 and 2017, is Makmuri.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup memiliki masing-masing 41 dan 43 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of 31 December 2018 and 2017, the Group have a total of 41 and 43 permanent employees (unaudited), respectively.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang dikeluarkan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bagi perusahaan publik.

a The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which are comprised of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and Established Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosure issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) for public-listed companies.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual (accrual basis), dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method), menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using direct method, present receipts and disbursements of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), which is also the Company’s functional currency.

b. Standar Baru, Amandemen, Revisi, Penyesuaian dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

b. New Standards, Amendments, Improvements and Interpretations of Financial Accounting Standards

Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

a New standards, amendments, improvements and interpretations issued and effective for the financial year at or after 1 January 2018 which do not have material impact on the consolidated financial statement are as follows:

Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas – Prakarsa Pengungkapan”;

Amendments to PSAK 2, “Statement of Cash Flows - Disclosure Initiative”;

Amandemen PSAK 13, “Properti Investasi - Pengalihan Properti Investasi”;

Amendments to PSAK 13, “Investment Property –Transfers of Investment Property”;

PSAK 15 (Penyesuaian), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

PSAK 15 (Improvements), “Investment in Associates and Joint Ventures”;

Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Agrikultur: Tanaman Produktif”;

Amendments to PSAK 16, “Property, Plant and Equipment – Agriculture: Bearer Plants”;

Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan - Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”;

Amendments to PSAK 46, “Income Taxes –Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”;

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES









SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued) b. Standar Baru, Amandemen, Revisi,

Penyesuaian dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (Lanjutan)

b. New Standards, Amendments, Improvements and Interpretations of Financial Accounting Standards (Continued)

Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

a New standards, amendments, improvements and interpretations issued and effective for the financial year at or after 1 January 2018 which do not have material impact on the consolidated financial statement are as follows: (Continued)

Amandemen PSAK 53, “Pembayaran Berbasis Saham – Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”;

Amendments to PSAK 53, “Share-based Payment - Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions”;

PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”;

PSAK 67 (Improvements), “Disclosures of Interest in Other Entities”;

PSAK 69, “Agrikultur”; dan PSAK 69, “Agriculture”; and

PSAK 111, “Akuntansi Wa’d”. PSAK 111, “Wa’d Accounting”. Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar dan interpretasi standar baru dan amandemen standar berikut yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut:

As at the authorization date of the consolidated financial statements, the management is still evaluating the potential impact of the new standards and interpretation and amendments to standards which have been issued but are not yet effective for the financial year beginning on 1 January 2018 as follows:

ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka”;

ISAK 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”;

ISAK 34, ”Ketidakpastian Dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”;

ISAK 34, “Uncertainty Over Income Tax Treatments”;

Amandemen PSAK 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

Amendments to PSAK 15, “Investments in Associate and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures”;

Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi”; Amendments to PSAK 62, “Insurance Contracts”;

PSAK 71, “Instrumen Keuangan”; PSAK 71, “Financial Instruments”;

Amandemen PSAK 71, “Intrumen Keuangan: Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;

Amendments to PSAK 71, “Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation”;

PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”; dan

PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers”; and

PSAK 73, “Sewa”. PSAK 73, “Leases”. Seluruh standar baru dan amandemen standar berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. Penerapan dini atas standar baru dan amandemen standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.

All new standards and amendments are effective for periods beginning on or after 1 January 2020, while new standard interpretation are effective on 1 January 2019. Early adoption are permitted for new standard and amendment, while early adoption for PSAK 73 are permitted if PSAK 72 are adopted.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Induk Perusahaan dan seluruh entitas anak seperti yang dijelaskan di Catatan 1c. Pengendalian didapat ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, Grup mengendalikan investee jika dan hanya jika Grup memiliki: Kekuasaan atas investee (Contoh hak saat ini

yang memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasilnya.

The consolidated financial statements include the accounts of the Parent Company and all the subsidiaries mentioned in Note 1c. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through power over the investee. Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:

Power over the investee (i.e. existing rights that give the current ability to direct the relevant activities of the investee);

Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Grup mempunyai hak suara kurang dari mayoritas atau hak serupa terhadap investee, Grup mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan dalam menilai apakah terdapat kekuasaan atas sebuah investee, termasuk: Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara lain investee; Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual

lain; dan Hak suara Grup dan hak suara potensial.

When the Group has less than majority of the voting rights or similar rights to an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

The contractual arrangement with the other vote holders of the investee;

Rights arising from other contractual arrangements; and

The Group’s voting rights and potential voting rights.

Grup menilai kembali apakah terdapat atau tidak pengendalian terhadap investee jika fakta dan keadaan yang menunjukkan bahwa ada perubahan satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal pengendalian dialihkan ke Grup dan dihentikan untuk dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian ditransfer keluar dari Grup. Aset, liabilitas, pendapatan dan beban dari entitas anak, yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan, termasuk dalam laporan laba rugi dari tanggal Grup mendapatkan pengendalian sampai dengan tanggal Grup berhenti untuk mengendalikan entitas anak.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Subsidiaries are fully consolidated from the date control is transferred to the Group and cease to be consolidated from the date control is transferred out of the Group. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the statement of income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan ke pemilik entitas induk dari Grup dan kepentingan non-pengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan non-pengendali memiliki saldo defisit. Ketika diperlukan, penyesuaian dibuat pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya seragam dengan kebijakan akuntansi Grup. Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas dalam intra Grup terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi seluruhnya dalam konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.











c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup: - Menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; - Menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; - Menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

- Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

- Mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

- Mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan

In case of loss of control over a subsidiary, the Group: - Derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary; - Derecognizes the carrying amount of any

NCI; - Derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any; - Recognizes the fair value of the

consideration received; - Recognizes the fair value of any investment

retained; - Recognizes the surplus or deficit in profit or

loss in consolidated statement of comprehensive income; and,

- Mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

- Reclassifies the parent’s share of components previously recognized in comprehensive income to consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognised in consolidated statement of comprehensive income.

Kepentingan non pengendali (“KNP”) mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset bersih dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest (“NCI”) represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiary attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which is presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

d. Financial Assets and Liabilities and Equity Instruments

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan kontrak instrumen keuangan tersebut.

Group recognized financial assets or financial liabilities in consolidated statement of financial position, when and only when, the Group become party to contractual provision of the financial instrument.











d. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen

Ekuitas (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities and Equity

Instruments (Continued) i. Aset Keuangan

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

i. Financial Assets

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awalnya, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan pada setiap akhir tahun.

Group determine the classification of its financial assets at initial recognition, and when allowed, reevaluates the classification of such financial assets at each year-end.

(1) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi

(1) Financial assets measured at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Financial assets, at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group has no financial assets measured at fair value through profit or loss as of 31 December 2018 and 2017.











d. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas (Lanjutan)

d. Financial Assets and Liabilities and Equity Instruments (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

(2) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(2) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate method), dimana metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan yang diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan (atau grup aset keuangan atau liabilitas keuangan) dan alokasi pendapatan bunga atau biaya bunga melebihi periode yang bersangkutan. Keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determined payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such financial assets are recorded at amortized cost using the effective interest rate method, which is the method used for calculating the amortized cost of a financial asset or financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and for allocatiing interest income or expense interest in future periods. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup memiliki pinjaman yang diberikan dan piutang berupa kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan setoran jaminan.

The Group loans and receivables include cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and security deposits.

(3) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

Aset keuangan dimiliki sampai jatuh tempo (held-to-maturity) merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Grup memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

(3) Held-to-maturity investment

Financial assets held-to-maturity are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.













i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

(3) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (Lanjutan)

(3) Held-to-maturity investment (Continued)

Grup tidak memiliki investasi dimiliki hingga jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group has no held-to-maturity investments as of 31 December 2018 and 2017.

(4) Aset keuangan tersedia untuk dijual

Aset keuangan tersedia untuk dijual (available-for-sale) adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

(4) Available-for-sale financial assets

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets designated as available-for-sale or not classified in the two previous categories. After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity will be reclassified to consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group has no available-for-sale financial assets as of 31 December 2018 and 2017.

ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity Instruments

Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

Debt and equity instruments are classified as financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi dan liabilitas keuangan lainnya. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss and other financial liabilities. The Group determines the classification of financial liabilities at initial recognition.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup akan dicatat sebesar jumlah yang diperoleh, setelah dikurangi dengan biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that gives the right to the residual assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group will be recorded at the amounts received, after deducting direct issurance costs.













ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas (Lanjutan)

ii. Financial Liabilities and Equity Instruments (Continued)

Instrumen Ekuitas (Lanjutan) Equity Instruments (Continued)

Sebuah instrumen merupakan instrumen ekuitas jika, dan hanya jika, kedua kondisi (i) dan (ii) di bawah ini terpenuhi:

An instrument is an equity instrument if, and only if, both conditions (i) and (ii) below are met:

(i) Instrumen tersebut tidak memiliki liabilitas kontraktual: (a) Untuk memberikan kas atau aset

keuangan lainnya kepada entitas lain; atau

(b) Untuk menukar aset keuangan atau liabilitas keuangan dengan entitas lain dalam kondisi yang tidak menguntungkan bagi penerbit

(i) The instrument does not have a contractual iliabilities: (a) To deliver cash or another financial

asset to another entity; or

(b) To exchange financial assets or financial liabilities with another entity under conditions that are not profitable for issuers

(ii) Jika instrumen akan atau dapat diselesaikan oleh penerbit yang memiliki instrumen ekuitas, apabila instrumen itu: (a) Non-derivatif yang tidak memiliki

liabilitas kontraktual terhadap penerbit untuk memberikan sejumlah variabel terhadap instrumen ekuitas pemilik; atau

(ii) If the instrument will or may be settled by the issuer which has an equity instrument, an instrument that:

(a) Non-derivatives that have no

contractual liabilities to the issuer to deliver a variable number of owner's equity instruments; or

(b) Derivatif yang akan diselesaikan oleh penerbit hanya dengan menukarkan sejumlah uang tunai atau aset keuangan lainnya untuk sejumlah instrumen ekuitas pemilik. Untuk kepentingan ini, instrumen ekuitas milik penerbit tidak meliputi instrumen yang terikat kontrak untuk penerimaan di masa mendatang atau pengiriman instrumen ekuitas milik penerbit.

(b) Derivatives that will be completed by the issuer only in exchange for some cash or another financial asset for a number of owner's equity instruments. For this purpose, the instrument does not include the issuer's equity instruments that are under contract for the future receipt or delivery of issuer's equity instruments.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen konversi sejenis yang diubah menjadi sejumlah saham biasa oleh pemegangnya, diklasifikasikan secara terpisah sebagai liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan materi dalam perjanjian kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi menggunakan tingkat suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen non-konversi yang sejenis. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas atas dasar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan pelaksanaan konversi atau pada tanggal jatuh tempo instrumen.

Compound financial instruments, such as convertible bonds or similar instruments convertible into a number of common shares by the holder, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. On the date of issuance of a compound financial instrument, the fair value of the liability component is estimated using market interest rates applicable to similar non-convertible instruments. This amount is recorded as a liability on the basis of amortized cost using the effective interest rate method until the conversion or execution on the maturity date of the instrument.















Instrumen Ekuitas (Lanjutan) Equity Instruments (Continued)

Komponen ekuitas ditentukan dengan mengurangi jumlah komponen liabilitas dari nilai wajar instrumen keuangan majemuk secara keseluruhan. Jumlah ini diakui dan dimasukkan ke dalam ekuitas, setelah dikurangi dengan efek pajak penghasilan, dan tidak diperhitungkan kembali.

The equity component is determined by deducting the liability component from the fair value of the compound financial instrument taken as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and not recomputed.

Instrumen ekuitas Grup meliputi saham biasa.

The Group's equity instruments include common shares.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

(1) Liabilitas Keuangan Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba atau Rugi

(1) Financial Liabilities Measured at Fair Value through Profit or Loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi.

Financial liabilities measured at fair value through profit or loss include the financial liabilities held for trading and liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Aset dan liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi dicatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan pengakuan keuntungan atau kerugian pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of resale in the near future. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless the derivatives are designated as effective hedging instruments. Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are recorded in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group has no financial liabilities measured at fair value through profit or loss as of 31 December 2018 and 2017.

(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (2) Other Financial Liabilities

Kategori ini berhubungan dengan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau diukur pada nilai wajar melalui keuntungan atau kerugian pada saat pengakuan liabilitas awal. Termasuk dalam liabilitas yang berasal dari operasi atau pinjaman dan utang.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or designated as fair value through profit or loss upon the inception of the liability. This includes liabilities arising from operations or loans and borrowings.











d. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen

Ekuitas (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities and Equity

Instruments (Continued)



Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Financial Liabilities (Continued)

(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (Lanjutan) (2) Other Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, beban bunga masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. On the consolidated statement of financial position date, accrued interest is recorded separately from the principal involved in the current liabilities. Gains and losses are recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liability is derecognized, as well as through the amortization using the effective interest rate method.

Grup memiliki liabilitas keuangan lainnya berupa utang jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban yang masih harus dibayar, utang jangka panjang dan utang sewa pembiayaan.

The Group has other financial liabilities consisting of short-term loans, trade payables, other payables, accrued expenses, long-term loans and finance lease liabilities.

iii. Pengakuan iii. Recognition

Pada pengakuan awal, aset atau liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, ditambah atau dikurangi dengan biaya transaksi yang secara langsung dapat dibagikan untuk perolehan dari aset atau liabilitas keuangan tersebut. Pengukuran dari aset dan liabilitas keuangan tersebut bergantung pada klasifikasi dari aset dan liabilitas keuangan.

At initial recognition, financial assets or liabilities are measured at fair value, except for financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss, plus or minus the transaction costs that are directly attributable to the acquisition of financial assets or issuance of financial liabilities. The subsequent measurement of financial assets and liabilities depends on the classification of financial assets and liabilities.

iv. Nilai Wajar iv. Fair Value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayarkan untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi: di pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut; atau jika terdapat pasar utama, di pasar yang

paling menguntungkan untuk aset dan liabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell or transfer the liability takes place either: in the principal market for the asset or

liability; or in the absence of a principal market, in

the most advantageous market for the asset or liability.













iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)

Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan harus dapat diakses oleh Grup.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar suatu aset atau liabilitas menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomik terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Pengungkapan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

Disclosures of the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair value. Fair value hierarchy has the following levels:

Tingkat 1: Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran

Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date

Tingkat 2:

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidak langsung

Level 2:

Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly

Tingkat 3: Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas.

Level 3: Unobservable inputs for the asset or liability.













iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)

Untuk aset dan kewajiban yang diakui dalam laporan keuangan secara berulang, Grup menentukan apakah transfer telah terjadi antara Tingkat dalam hirarki dengan menilai kembali kategorisasi (berdasarkan masukan tingkat terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan) pada akhir setiap periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statement on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by reassessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan dalam pasar aktif pada tanggal laporan didasarkan pada harga kuotasi atau kuotasi harga pedagang efek yang mengikat (harga penawaran untuk jangka panjang dan harga pemintaan untuk jangka pendek), tanpa adanya pengurangan untuk biaya transaksi. Sekuritas didefinisikan dalam pencatatan ini sebagai “terdaftar” diperjualbelikan dalam pasar aktif. Bila Grup memiliki aset dan liabilitas keuangan dengan posisi saling hapus dalam risiko pasar atau risiko kredit pihak ketiga, Grup memilih untuk menggunakan pengukuran pengecualian untuk mengukur nilai wajar atas eksposur risiko bersihnya dengan menerapkan harga penawaran atau permintaan ke posisi pembukaan bersih yang sesuai. Untuk seluruh instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan dalam pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik valuasi yang dianggap tepat dan sesuai kondisi. Teknik penilaian termasuk pendekatan pasar (misalnya menggunakan harga dan informasi relevan lain yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang melibatkan aset, liabilitas, atau kelompok aset dan liabilitas yang identik atau sebanding) dan pendekatan penghasilan (misalnya mengkonversi jumlah masa depan ke suatu jumlah tunggal saat ini).

The fair value for financial instruments traded in active markets at the reporting date is based on their quoted price or binding dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. Securities defined in these accounts as “listed” are traded in an active market. Where the Group has financial assets and financial liabilities with offsetting positions in market risks or counterparty credit risk, Group has elected to use the measurement exception to measure the fair value of its net risk exposure by applying the bid or ask price to the net open position as appropriate. For all other financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined by using valuation techniques deemed to be appropriate in the circumstances. Valuation techniques include the market approach (i.e., using prices and other relevant information generated by market transactions involving identical or comparable assets, liabilities or a group of assets and liabilities) and the income approach (i.e., converting future amounts to a single current amount).

Seluruh aset dan liabilitas yang nilai wajarnya dinilai dan diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajar.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Grup menentukan kelas aset dan liabilitas yang sesuai dengan dasar sifat, karakteristik dan risiko aset atau liabilitas dan level hirarki nilai wajar seperti yang dijelaskan di atas.

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy.

For the purpose of the fair value disclosures, the Group has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above.













v. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi v. Amortized Cost Measurement

Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.

The amortized cost of a financial asset or liability is the amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition, minus principal payments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method, calculated from the difference between initial amount and maturity amount, minus any reduction for impairment.

vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan vi. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each consolidated statement of financial position date, the Group assesses whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events occurring subsequent to initial recognition of the asset (loss events), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment of financial assets exists individually for an individually-assessed financial assets, regardless of whether the financial asset is significant or not, those financial assets will be assessed collectively in a group of financial assets that have similar credit risk characteristics. Assets that are individually assessed and for impairment or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara individual diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

The impairment loss of a financial asset which is assessed individually is measured as the difference between the carrying value of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate at the beginning of the financial assets.













vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (Lanjutan)

vi. Impairment of Financial Assets (Continued)

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The carrying amount of the asset is presented by deducting the allowance for impairment losses and the impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

Future cash flows of a group of financial asset that are collectively evaluated for impairment, are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period in which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not exist currently.

vii. Penghentian Pengakuan vii. Derecognition

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan pada saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa atau Grup mentransfer seluruh hak untuk menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan dalam transaksi di mana Grup secara substansial telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Grup diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

The Group derecognizes financial assets when the contractual rights of the cash flows arising from the financial assets expire or the Group transfers all rights to receive contractual cash flows of financial assets in a transaction where the Group has transferred substantially all the risks and rewards of ownership of financial assets. Any rights or obligations on the transferred financial assets that arise or are still owned by the Group are recognized as assets or liabilities separately.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when the obligation specified in the contract is released, cancelled or expires.

Dalam transaksi di mana Grup secara substansial tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Grup menghentikan pengakuan aset tersebut jika Grup tidak lagi memiliki pengendalian atas aset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas.

In transactions in which the Group neither retains nor transfers substantially all the risks and rewards of ownership of financial assets, the Group derecognizes the assets if they do not retain control over the assets. The rights and obligations retained in the transfer are recognized separately as assets and liabilities as appropriate.













vii. Penghentian Pengakuan (Lanjutan) vii. Derecognition (Continued)

Dalam transfer di mana pengendalian atas aset masih dimiliki, Grup tetap mengakui aset yang ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang berkelanjutan, dimana tingkat keberlanjutan Grup dalam aset yang ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer.

In transfers in which control over the asset is retained, the Group continues to recognize the assets to the extent of their continuing involvement, determined by the extent to which they are exposed to changes in the value of the transferred assets.

viii.Saling Hapus viii.Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan Grup berintensi untuk menyelesaikan secara bersih atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Hal ini tidak umum terjadi dengan perjanjian induk untuk menyelesaikan secara bersih, dan aset dan kewajiban terkait disajikan sebesar nilai bruto dalam laporan posisi keuangan keuangan konsolidasian.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if and only if there is a currently legal right to offset the recognized amounts and the Group intends to either settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously. This is not generally the case with master netting agreements, and the related assets and liabilities are presented at gross amounts in the consolidated statement of financial position.

e. Kas dan Bank e. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi dalam penggunaannya.

Cash on hand and in banks consists of cash on hand and in banks that are not pledged as collateral nor restricted in use.

f. Piutang f. Receivables

Piutang usaha dan piutang non-usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai.

Trade and non-trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh jumlah piutang sesuai dengan persyaratan awal piutang.

Collectibility of trade and non-trade receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi konsolidasian dan disajikan dalam “Cadangan penurunan nilai piutang” dan “Penurunan nilai piutang”.

The amount of the impairment loss is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income within “Allowance for impairment of receivables” and “Impairment of receivables”.











g. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Grup mengungkap hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas menyiapkan laporan keuangannya (dirujuk sebagai “entitas pelapor”), sebagai berikut:

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (a) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

The Group disclose related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Parties considered to be related to the Group are those persons or entities related to the entity preparing financial statements (referred to as "reporting entity"), as follow:

(1) A person or family member has a relationship with a reporting entity if that person: (a) has control or joint control over the

reporting entity;

(b) has significant influence over the reporting entity; or

(c) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(c) key management personnel of the reporting entity or of the parent of the reporting entity.

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (a) entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

(2) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: (a) the entity and the reporting entity are

members of the same business group (i.e. a parent, subsidiaries, and entities associated with the next subsidiaries of another entity);

(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya;

(c) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(b) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a business group, which the other entity is a member;

(c) both entities are joint ventures of the

same third party; (d) satu entitas adalah ventura bersama dari

entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(e) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

(d) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(e) the entity has a post-employment

benefits plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related entities to the reporting entity;











g. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan)

g. Transactions with Related Parties (Continued)

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (Lanjutan)

(2) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: (Continued)

(f) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasikan dalam paragraf 1.

(g) orang yang diidentifikasi dalam sub-paragraf (1) (a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(f) entities controlled or jointly controlled by a person identified in paragraph 1.

(g) person identified in subparagraph (1) (a)

has significant influence over the entity or the key management personnel of the entity (or the entity's parent entity).

(h) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personal manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

(h) the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personal services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas.

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence , or be influenced by, that individual in their dealings with the entity.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto dimana biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value, wherein the cost is determined by the moving-average method. Allowance for inventory obsolescence and decline in the value of inventories are provided based on a review of the condition of inventories at the end of the year to reduce the carrying value of inventories to its net realizable value.

i. Beban Dibayar di Muka i. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka dibebankan pada operasi selama masa manfaat masing-masing biaya.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.











j. Penyertaan dalam Entitas Asosiasi j. Investment in an Associate

Apabila Perusahaan memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam (namun tidak mengendalikan) keputusan kebijakan keuangan dan operasi dari entitas lain, maka diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporan posisi keuangan adalah pada biaya perolehan. Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana bagian Perusahaan atas laba rugi setelah akuisisi dan penghasilan komprehensif lain diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (kecuali kerugian atas selisih investasi milik Perusahaan dalam entitas asosiasi kecuali terdapat kewajiban untuk mengkompensasi kerugian tersebut).

Where the Company has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognised in the statement of financial position at cost. Subsequently associates are accounted for using the equity method, where the Company’s share of post-acquisition profits or losses and other comprehensive income is recognised in the statement of profit or loss and other comprehensive income (except for losses in excess of the Company’s investment in the associate unless there is an obligation to make good those losses).

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari transaksi antara Perusahaan dan entitas asosiasinya diakui hanya sebatas jumlah kepentingan investor tidak berelasi dalam entitas asosiasi. Bagian investor dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang dihasilkan dari transaksi ini dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi tersebut.

Profits and losses arising on transactions between the Company and its associates are recognised only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Perusahaan, dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat entitas asosiasi tersebut. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunkan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Company’s share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

k. Aset Tetap k. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan dan siap digunakan dan nilai kini estimasi seluruh biaya-biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap masa depan yang tidak dapat dihindari.

Property, plant and equipment initially are recognized at acquisition cost including acquisition cost and directly attributable costs to bring property, plant and equipment to the desired location and condition and ready to used and the estimated present value of any future unavoidable costs of dismantling and removing items.

Setelah pengukuran awal, aset tetap, kecuali tanah, diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai.

After initial recognizition, property, plant and equipment, except land, is recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai aset yang terpisah apabila ada kemungkinan manfaat ekonomis sehubungan dengan aset tersebut di masa mendatang akan mengalir ke Grup, dan biayanya dapat diukur secara andal.

The costs after initial acquisition are recognized as part of the carrying value or as a separate asset if it is probable that future economic benefits associated with the asset will flow to the Group, and the cost of the asset can be measured reliably.











k. Aset Tetap (Lanjutan) k. Property, Plant and Equipment (Continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan lainnya dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as incurred.

Penyusutan terhadap aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), dengan estimasi masa manfaat atas aset tetap adalah sebagai berikut:

Depreciation of property, plant and equipment is computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of the assets as follows:

T a h u n/ Y e a r s

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan toko Peralatan dan inventaris kantor Alat-alat pengangkutan Renovasi sewa

4 - 20 4 – 10 4 – 8 4 - 5 4 - 5 4 - 10

Buildings and improvements Machineries and equipments

Shop equipments Office equipments, furnitures and fixtures

Transportation equipments Leasehold improvements

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan disesuaikan secara propesktif, jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each year-end and adjusted prospectively, if necessary.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Setiap biaya tertentu lainnya sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama jangka waktu hak atas tanah atau masa manfaat tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and is not depreciated. Any other certain costs in connection with the acquisition or renewal of land rights are deferred and amortized over the term of the land rights or the useful lives of the land, whichever is shorter.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah yang dapat terpulihkan apabila nilai tercatat aset lebih besar daripada estimasi jumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2o).

When an indication of impairment exists, the carrying amount is written down immediatly to its recoverable amount if the assets carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (Note 2o).

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah bersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Constructions-in-progress are stated at cost. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Property, plant and equipment” account when the construction is completed and the property, plant and equipment is ready for its intended use.











l. Aset tidak Berwujud l. Intangible Asset

Perangkat lunak dan waralaba memiliki masa manfaat yang terbatas dan diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan biaya perolehan sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Software and franchise have finite useful lives and are measured at cost less accumulated amortisation. Amortisation is calculated using the straight-line method to allocate their cost over their estimated useful lives, as follows:

T a h u n/ Y e a r s

Perangkat lunak Waralaba

5 – 20

20

Software Franchise

m. Setoran Jaminan m. Security Deposits

Setoran jaminan adalah jumlah pembayaran yang dilakukan oleh Grup yang ditahan oleh lessor atau franchisor Grup. Ini dapat digunakan untuk memastikan pembayaran dalam kasus default dan untuk biaya lain yang ditentukan dalam perjanjian. Sisa setoran jaminan akan dikembalikan kepada Grup setelah perjanjian selesai.

Security deposits are sum of payments made by the Group which were held in trust by the Group's lessor or franchisor. It can be used to ensure payments in case of default and for other costs specified in the agreement. Remaining security deposits will be returned to the Group upon completion of the agreement.

n. Aset tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual n. Non-current Assets Held for Sale

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual ketika: - Tersedia untuk langsung dijual; - manajemen berkomitmen untuk menjual

aset tersebut; - tidak ada kemungkinan bahwa perubahan

signifikan pada rencana akan dibuat atau ditarik;

- program yang aktif telah dirancang untuk menarik pembeli;

- aset atau kelompok lepasan telah dipasarkan pada harga yang layak dalam kaitannya dengan nilai wajar aset tersebut; dan

- penjualan diharapkan untuk selesai dalam waktu 12 bulan dari tanggal klasifikasi.

Non-current assets and disposal groups are classified as held for sale when: - They are available for immediate sale; - management is committed to a plan to sell; - it is unlikely that significant changes to the

plan will be made or that the plan will be withdrawn;

- an active programme to locate a buyer has been initiated;

- the asset or disposal group is being marketed at a reasonable price in relation to its fair value; and

- a sale is expected to complete within

12 months from the date of classification.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukur pada nilai terendah dari: - Jumlah tercatat langsung sebelum

diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual sesuai dengan kebijakan akuntansi kelompok usaha dan

- Nilai wajar dikurangi biaya pelepasan Mengikuti klasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual, aset tidak lancar (yang termasuk dalam kelompok aset pelepasan) tidak disusutkan.

Non-current assets and disposal groups classified as held for sale are measured at the lower of: - Their carrying amount immediately prior to

being classified as held for sale in accordance with the group's accounting policy and

- Fair value less costs of disposal Following their classification as held for sale, non current assets (including those in a disposal group) are not depreciated.











o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists or impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (“UPK”) dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai segera diakui dalam laba rugi.

An individual asset’s recoverable amount is determined by the higher between the fair value asset or cash generating unit (“CGU”) less costs of disposal and its value in use, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from assets or Group of other assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written-down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized immediately in profit or loss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. If no such transactions can be identified, the Group use an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiple valuation or other available fair value indicators.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs of disposal, recent market transactions are taken into account, if available. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the entity estimates the recoverable amount.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.











o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan)

o. Impairment of Non-financial Assets (Continued)

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

p. S e w a p. L e a s e s

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset spesifik dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset.

Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan asset kepada lessee, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

A lease that transfer substantially to the lessee all the risks and reward incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Selanjutnya, suatu sewa diklasfikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Consequently, a lease is classified as an operating lease, if the lease does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pada awal masa sewa, Lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontijen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statement of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in consolidated Statement of profit or loss and other comprehensive income.











p. S e w a (Lanjutan) p. L e a s e s (Continued)

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa, dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistenly using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan metode garis lurus (Straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidentially to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

q. Modal Saham q. Share Capital

Modal saham diukur pada nilai nominal untuk seluruh saham yang ditempatkan. Pada saat Perusahaan menempatkan lebih dari satu jenis saham, akun terpisah dikelola untuk tiap jenis saham dan jumlah saham yang ditempatkan.

Share capital is measured at par value for all shares issued. When the Company issues more than one class of shares, a separate account is maintained for each class of shares and the number of shares issued.

Pada saat saham terjual pada premium, selisih antara penerimaan dan nilai nominal dikreditkan pada akun “Tambahan modal disetor” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat saham ditempatkan dengan kompensasi selain kas, penerimaan diukur dengan nilai wajar kompensasi yang diterima. Apabila saham ditempatkan untuk menghapus atau melunaskan liabilitas Perusahaan, saham harus diukur baik pada nilai wajar saham yang ditempatkan atau nilai wajar liabilitas yang dilunasi, mana yang lebih dapat ditentukan secara andal.

When the shares are sold at premium, the difference between the proceeds and the par value is credited to the “Additional paid-in capital” account in the consolidated statement of financial position. When shares are issued for a consideration other than cash, the proceeds are measured by the fair value of the consideration received. In case the shares are issued to extinguish or settle the liability of the Company, the shares shall be measured either at the fair value of the shares issued or fair value of the liability settled, whichever is more reliably determinable.

Biaya langsung yang terjadi sehubungan dengan penerbitan ekuitas, seperti biaya underwriting, akuntansi dan legal, biaya percetakan dan pajak dapat dibebankan pada akun “Tambahan modal disetor” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Direct costs incurred related to equity issuance, such as underwriting, accounting and legal fees, printing costs and taxes are chargeable to the “Additional paid-in capital” account in the consolidated statement of financial position

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima dikurangi diskon, rabat dan tidak termasuk pajak pertambahan nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received deducted by discounts, rebates and excluding sales taxes (VAT). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized.











r. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) r. Revenue and Expenses Recognition (Continued)

Penjualan Barang dan Jasa

Pendapatan dari penjualan lokal dan jasa perbaikan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan atau pada saat jasa perbaikan telah selesai. Pendapatan dari jasa lainnya diakui pada saat jasa telah dilaksanakan. Pendapatan dari penjualan gerai 7-Eleven diakui berdasarkan penerimaan tunai yang dicatat oleh cash register.

Sale of Goods and Services

Revenues from domestic sales and repairs services are recognized when goods are delivered to customers or when the repairs have been completed. Revenue from other services are recognized when the services have been rendered. Revenue from 7-Eleven outlets’ sales is recognized based on cash receipts by cash register.

Pendapatan Sewa

Pendapatan sewa diakui dengan metode garis lurus selama masa sewa.

Rental Income

Rental income is recognized on a straight-line method over the lease terms.

Pendapatan/Beban Bunga

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (”SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

Interest Income/Expense

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”) method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

B e b a n

Beban diakui saat terjadinya (accrual basis).

Expense

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

s. Translasi dan Penjabaran Mata Uang Asing s. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah untuk mencerminkan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Jika ada keuntungan atau kerugian akan dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun berjalan.

Laba rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan, kecuali rugi kurs yang dikapitalisasi.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates prevailing at the time the transactions are made. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect Bank Indonesia’s middle rate on the said date. Any resulting gains or losses are credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the current year.

Foreign exchange gains and losses are credited or charged to operations for the year, except for capitalized foreign exchange losses.

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

31 Desember 2018/

31 December 2018 31 Desember 2017/ 31 December 2017

Dolar Amerika Serikat (USD) 1/Rupiah 14.481 13.548 United States Dollar (USD) 1/Rupiah Yen Jepang (JPY) 1/Rupiah 131 120 Japanese Yen (JPY) 1/Rupiah Dolar Singapura (SGD) 1/Rupiah 10.603 10.134 Singapore Dollar (SGD)1/Rupiah Euro (EUR) 1/Rupiah 16.560 16.174 Euro (EUR)1/Rupiah











t. P a j a k t. T a x e s

Pajak Final

Beban pajak final sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode/tahun berjalan dan dicatat sebagai bagian beban operasi. Selisih antara jumlah pajak final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak final diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

Final Tax

Final tax expense related to income subject to final tax is recognized in proportion to total income recognized during the current period/ year for accounting purposes and recorded as part of operating expenses. The differences between the final tax paid and the amount charged as final tax expense is recognized as prepaid tax or tax payable.

Beban Pajak Penghasilan

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika berkaitan dengan item yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung dalam ekuitas. Dalam kasus ini, pajak diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau langsung dalam ekuitas.

Income Tax Expense

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ketika jumlah tercatat dari aset atau liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berbeda dari dasar perpajakannya, kecuali jika perbedaan itu terjadi karena:

Deferred tax assets and liabilities are recognised where the carrying amount of an asset or liability in the consolidated statement of financial position differs from its tax base, except for differences arising on:

- Pengakuan awal goodwill The initial recognition of goodwill

- Pengakuan awal aset atau liabilitas pada saat transaksi yang bukan merupakan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi terjadi tidak mempengaruhi akuntansi atau laba kena pajak, dan

The initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting or taxable profit, and

- Investasi pada entitas anak dan pengendalian bersama entitas dimana Grup mampu mengendalikan waktu pembalikan perbedaan dan kemungkinan besar bahwa perbedaan tersebut tidak akan dibalik pada masa yang akan datang.

Investments in subsidiaries and jointly controlled entities where the Group is able to control the timing of the reversal of the difference and it is probable that the difference will not reverse in the foreseeable future.

Pengakuan dari aset pajak tangguhan terbatas pada saat dimana terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia terhadap perbedaan yang dapat digunakan.

Recognition of deferred tax assets is restricted to those instances where it is probable that taxable profit will be available against which the difference can be utilised.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan dengan menggunakan tarif pajak pada saat tanggal pelaporan dan di harapkan akan digunakan ketika liabilitas pajak tangguhan/ (aset) telah diselesaikan/(dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).











t. P a j a k (Lanjutan) t. T a x e s (Continued)

Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Tax Expense (Continued)

Pajak Tangguhan (Lanjutan) Deferred Tax (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan di saling hapus ketika Grup memiliki hak hukum untuk saling hapus aset dan liabilitas pajak kini yang berhubungan dengan pungutan oleh otoritas pajak yang sama atas:

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities and the deferred tax assets and liabilities relate to taxes levied by the same tax authority on either:

- Entitas kena pajak yang sama, atau The same taxable entity, or - Entitas yang berbeda yang bertujuan untuk

menyelesaikan aset pajak kini secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas, pada periode masa depan dimana jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan signifikan diharapkan untuk di selesaikan atau di pulihkan.

Different entities which intend either to settle current tax assets and liabilities on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax assets or liabilities are expected to be settled or recovered.

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Pendapatan, beban dan aset diakui bersih dari jumlah PPN, kecuali apabila PPN timbul pada saat pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dipulihkan dari otoritas perpajakan, dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari pos biaya, sebagaimana yang berlaku.

Value-Added Tax (VAT) Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT, except where the VAT incurred on a purchase of assets or services are not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

Hal-hal perpajakan lainnya Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saat keberatan yang diajukan ditetapkan.

Other taxation matters Amendments to taxation obligations are recorded when a Tax Assessment Letter is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

u. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan u. Employee Benefits Liability

Program Manfaat Pasti Defined Benefit Plan

Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-Undang”).

The Group recognized an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003 (the “Law”).

Liabilitas atau aset imbalan kerja bersih adalah agregat dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program (jika ada), disesuaikan dengan dampak yang membatasi aset imbalan pasti bersih terhadap batas atas aset. Batas atas aset adalah nilai sekarang dari manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan iuran masa mendatang tersebut.

The net pension liability or asset is the aggregate of the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period reduced by the fair value of plan assets (if any), adjusted for any effect of limiting a net defined benefit asset to the asset ceiling. The asset ceiling is the present value of any economic benefits available in the form of refunds from the plan or reductions in future contributions to the plan.











u. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) u. Employee Benefits Liability (Continued)

Program Manfaat Pasti (Lanjutan) Defined Benefit Plan (Continued)

Beban tersebut berdasarkan perhitungan aktuaria independen dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

Biaya imbalan pasti terdiri dari: - Biaya jasa - Bunga neto atas liabilitas atau aset imbalan

pasti neto - Pengukuran kembali liabilitas atau aset

imbalan pasti neto

Biaya jasa meliputi biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian dari dan pembayaran yang tidak rutin diakui sebagai beban dalam laba rugi. Biaya jasa lalu diakui pada tanggal yang lebih awal antara ketika amandemen atau kuartailmen program terjadi, dan ketika Grup mengakui biaya restrukturisasi terkait atau biaya pesangon.

The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the “Projected Unit of Credit” method.

Net pension cost comprises the following: - Service cost - Net interest on the net defined benefit

liability or asset - Remeasurements of net defined benefit

liability or asset

Service costs which include current service costs, past service costs and gains or losses on nonroutine settlements are recognized as expense in profit or loss. Past service costs are recognized at the earlier of the date when the plan amendment or cuartailment occurs and when the Group recognises related restructuring cost or termination benefits.

Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan pasti adalah perubahan selama periode berjalan pada bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan pasti yang muncul dari waktu ke waktu yang ditentukan dengan mengalikan tingkat diskonto berdasarkan obligasi pemerintah dengan liabilitas atau aset imbalan pasti bersih. Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan pasti diakui sebagai beban atau pendapatan dalam laba rugi.

Net interest on the net defined benefit liability or asset is the change during the period in the net defined benefit liability or asset that arises from the passage of time which is determined by applying the discount rate based on government bonds to the net defined benefit liability or asset. Net interest on the net defined benefit liability or asset is recognized as expense or income in profit or loss.

Pengukuran kembali terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuaria, imbal hasil aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukan dalam bunga neto atas liabilitas atau aset imbalan pasti. Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurements comprising actuarial gains and losses, return on plan assets and any change in the effect of the asset ceiling excluding net interest on defined benefit liability are recognized in other comprehensive income in the period in which they arise. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

v. Segmen Operasi v. Operating Segment

Segmen operasi adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

An operating segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen operasi termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen operasi ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian.

Operating segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. Operating segments are determined before balances and transactions between the Group are eliminated as a part of the consolidation process.











w. Laba per Saham w. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama periode/tahun setelah mempertimbangkan efek pemecahan saham. Laba per saham dilusi dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama periode/tahun setelah mempertimbangkan efek pemecahan saham ditambah jumlah saham rata-rata tertimbang yang akan dikeluarkan pada saat obligasi konversi dikonversi menjadi saham biasa.

Basic earnings per share is computed by dividing the net profit attributable to owners of the parent by the weighted average number of shares outstanding during the period/year after considering the effect of the stock split.

Diluted earnings per share is calculated by dividing the net income attributable to equity holders of the parent company by the weighted-average number of shares outstanding during the period/ year after considering the effect of stock split plus the weighted-average number of shares that would be issued on conversion of convertible bonds into ordinary shares.

x. Provisi dan Kontinjensi x. Provision and Contingencies

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban (legal maupun konstruktif) sebagai hasil peristiwa lalu; yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan. Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of past event; it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. If the effect of the time value of money is material, provisions are determined by discounting the expected future cash flows at a pre-tax rate, that reflects current market assessment of the time value of money and where appropriate, the risks specific to the liability. Where discounting is used, the increased due to the passage of time is recognized as interest expense.

Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Kewajiban tersebut telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi sangat kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ketika arus masuk manfaat ekonomi cukup besar.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

y. Peristiwa setelah periode pelaporan y. Events after the reporting period

Peristiwa setelah periode pelaporan yang memberikan bukti kondisi yang ada pada akhir periode pelaporan (adjusting events) tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah periode pelaporan yang tidak berdampak pada laporan keuangan diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian apabila jumlahnya material.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

Judgments The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

S e w a L e a s e s

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai lessee untuk sewa tempat. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK 30, “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group have several leases whereas the Group act as lessee for rental of location. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK 30, “Leases”, which requires the Group to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grup atas perjanjian sewa tempat yang ada saat ini, maka transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Based on the review performed by the Group for the current rental agreement for rental of location, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease. Under an operating lease, the Group shall recognize lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

Aset sewaan (disajikan sebagai akun “Aset Tetap”) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara estimasi umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Capitalized leased assets (presented under the account “Property, plant and equipment”) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Pajak Penghasilan Income Taxes Dalam menentukan total yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)

Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Taxes (Continued) Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menginterpretasikan peraturan pajak yang kompleks mengakibatkan ketidakpastian dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal.

Significant judgment is involved in interpreting the complex tax regulation which lead to the uncertainty in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business.

Penghasilan yang diperoleh Grup dapat dikenakan pajak final dan non-final. Penentuan penghasilan yang dikenakan pajak final dan non-final serta biaya pengurang pajak sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak final dan non-final memerlukan pertimbangan dan estimasi.

The revenue of the Group is subject to both final and non-final income tax. Determining the amount of revenue subject to final and non-final tax as well as expenses relating to the revenue from final and non-final income tax requires judgements and estimates.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Grup menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan pada pasar aktif, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, termasuk diskon tarif dan perkiraan arus kas masa depan. Dalam hal itu, perkiraan nilai wajar yang diturunkan tidak selalu dapat dibuktikan dengan perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, mungkin tidak mampu disadari dengan segera.

The Group determines the fair value of financial instruments that are not traded in an active market, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Metode dan asumsi yang digunakan untuk mengestimasi nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalam Catatan 36.

The methods and assumptions used to estimate the fair value of financial assets and liabilities are discussed in Note 36.











Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Allowance for Impairment of Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pihak yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pihak dan status kredit dari pihak berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pihak guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain parties are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the parties and the parties’ current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for parties against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables.

Nilai tercatat dari piutang usaha dan piutang lain-lain Grup setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 7.726.334.626 dan Rp 36.299.556.117 dan pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp 15.276.371.732 dan Rp 36.289.556.117. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

The carrying amount of the Group’s trade receivables and other receivables net of allowance for impairment loss as of 31 December 2018 amounted to Rp 7,726,334,626 and Rp 36,299,556,117 and 31 December 2017 amounted to Rp 15,276,371,732 and Rp 36,289,556,117. Further details are presented in Notes 5 and 6.

Penyisihan Persediaan Usang Allowance for Inventory Obsolescence

Grup menetapkan penyisihan persediaan setiap kali nilai realisasi bersih dari persediaan menjadi lebih rendah dari harga perolehan akibat kerusakan, kondisi fisik menurun, keusangan, perubahan tingkat harga atau penyebab lainnya. Akun penyisihan ditinjau untuk mencerminkan penilaian yang akurat dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 24.484.404.362 dan Rp 31.780.547.243. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 7.

The Group provides allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes. The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories of the Group as of 31 December 2018 and 2017 amounted to Rp 24,484,404,362 and Rp 31,780,547,243, respectively. Further details are disclose in Note 7.











Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 414.105.910.014 dan Rp 429.995.643.281. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of 31 December 2018 and 2017 amounted to Rp 414,105,910,014 and Rp 429,995,643,281, respectively. Further details are disclosed in Note 11.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Grup menilai apakah terdapat indikasi penurunan nilai semua aset non-keuangan pada setiap tanggal pelaporan. Aset non-keuangan diuji untuk penurunan nilai apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan kembali. Hal ini memerlukan estimasi nilai unit penghasil kas. Estimasi nilai mengharuskan Grup untuk membuat perkiraan arus kas masa depan yang diharapkan dari Unit Penghasil Kas dan juga memilih tingkat diskonto yang sesuai untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut. Apabila terdapat nilai yang tidak bisa diestimasi secara andal, jumlah yang dapat dipulihkan didasarkan pada nilai wajar dikurangi biaya penjualan.

The Group assess whether there are any indications of impairment for all non-financial assets at each reporting date. Non-financial assets are tested for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of the asset may not be recoverable. This requires an estimation of the value in use of the cash generating-units. Estimating the value in use requires the Group to make an estimate of the expected future cash flows from the Cash-Generating Unit and also choose a suitable discount rate in order to calculate the present value of those cash flows. In cases were the value in use cannot be relaibly estimated, the recoverable amount is based on the fair value less cost to sell.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup melakukan penurunan nilai pada aset non-finansial berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the Group impaired the following non-financial assets:



Persediaan (Catatan 7) 20.394.734.429 40.834.602.242 Inventories (Note 7) Aset tetap (Catatan 11) 6.066.013.803 512.288.876.730 Property, plant and equipment (Note 11) Uang muka pembelian persediaan

(Catatan 9) 2.493.672.169 932.736.223 Advances for purchase of

inventories (Note 9) Biaya sewa dibayar di muka (Catatan 8) - 64.656.045.226 Prepaid rents (Note 8) Aset yang dimiliki untuk dijual

(Catatan 11) - 59.949.009.427 Assets classified as held for sale (Note 11)

Aset tak berwujud (Catatan 12) - 44.851.403.680 Intangible assets (Note 12)

T o t a l 28.954.420.401 723.512.673.528 T o t a l

Penurunan nilai yang signifikan diakui disebabkan oleh adanya penutupan outlet 7-Eleven.

Significant amount of impairment were recognized mainly due to the 7-eleven outlets closed.











Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group assumptions are recognized immediately in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group actual experiences or significant changes in the Group assumptions may materially affect its liability for employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 2.035.290.000 dan Rp 2.930.262.000. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

The carrying amount of the Group estimated liabilities for employee benefits as of 31 December 2018 and 2017 amounted to Rp 2,035,290,000 and Rp 2,930,262,000, respectively. Further details are disclosed in Note 18.

Kontijensi Contingencies

Grup sedang terlibat dalam beberapa inisiatif restrukturisasi, termasuk proses hukum (Catatan 33). Estimasi kemungkinan biaya yang timbul untuk penyelesaian inisiatif ini telah dibuat berdasarkan pada pemahaman atas prosedur yang berlaku dan potensi hasil.

The Group is currently involved in various restructuring initiatives, including legal proceedings (Note 33). An estimate of the probable costs associated with these intiatives has been developed based upon an understanding of the procedures involved and likely outcomes.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui atas seluruh beda waktu antara komersial dan fiskal. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah liabilitas pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17d.

Deferred tax are recognized for timing differences between commercial and fiscal bases. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable income, together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 17d.









4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS



K a s 21.797.501 21.578.000 Cash on hand

B a n k Cash in banks Dalam Rupiah In Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 5.553.153.640 1.869.387.483 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 485.833.293 1.582.882.794 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 447.267.085 82.154.627 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Permata Tbk 244.573.244 3.437.096.270 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 26.676.534 22.520.298 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Standard Chartered Bank

Indonesia 14.548.217 17.640.217 PT Standard Chartered Bank

Indonesia PT Bank Mayapada Tbk - 19.200.482 PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk - 2.629.200 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk - 1.427.973 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk - 678.279 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

Dalam Dolar AS In US Dollar Standard Chartered Bank 3.324.666.290 3.115.385.496 Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk 36.364.253 55.780.232 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 18.568.262 994.000.638 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk 13.235.634 13.195.752 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Sinarmas Tbk - 84.250.812 PT Bank Sinarmas Tbk

Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk - 304.047.447 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub-total 10.164.886.452 11.602.278.000 Sub-total

T o t a l 10.186.683.953 11.623.856.000 T o t a l

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES



Pihak ketiga 7.734.124.789 43.753.272.968 Third parties

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai ( 7.790.163 ) ( 28.476.901.236 )

Less allowance for impairment loss

B e r s i h 7.726.334.626 15.276.371.732 N e t

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of the ages of trade receivables are as follows:



Belum jatuh tempo

3.424.418.484

6.132.581.258 Not yet due

Jatuh tempo: Overdue: 1 – 30 hari 2.178.747.247 1.791.157.033 1 – 30 days 31 – 90 hari 1.297.263.056 1.418.979.582 31 – 90 days 91 – 120 hari 229.340.333 213.598.712 91 – 120 days 121 – 360 hari 542.269.226 3.063.971.324 121 - 360 days Lebih dari 360 hari 54.296.280 2.656.083.823 More than 360 days

Lewat jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai

7.790.163 28.476.901.236 Past due and impaired

T o t a l 7.734.124.789 43.753.272.968 T o t a l









5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued) Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairment loss are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7 G

Saldo awal 28.476.901.236 2.892.812.706 Beginning balance Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) 7.790.163 25.925.636.733 Impairment loss (Note 29b) Pencadangan yang dibalikkan

(Catatan 29a) - ( 73.375.829 ) Reversal of allowance (Note 29a) Penghapusan selama tahun berjalan ( 28.476.901.236 ) ( 268.172.374 ) Write-offs during the year

Saldo akhir 7.790.163 28.476.901.236 Ending balance

Berdasarkan hasil penilaian manajemen secara individu atau secara kolektif, manajemen berpendapat bahwa penyisihan cadangan kerugian tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut.

Based on management’s evaluation neither made individually or collectively, management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses from uncollectible trade receivables.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

Trade receivables are used as collateral for short-term loans and long-term loans (Notes 14 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, semua piutang usaha didenominasikan dalam Rupiah Indonesia.

As of 31 December 2018 and 2017, all trade receivables are denominated in Indonesian Rupiah.

6. PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 6. OTHER RECEIVABLES – THIRD PARTIES


31 Desember 2017 / 31 December 2017

PT Honoris Industry 36.189.556.117 36.189.556.117 PT Honoris Industry PT Hasta Prima Industry - 13.191.568.046 PT Hasta Prima Industry PT Kartika Naya - 1.843.727.794 PT Kartika Naya PT Nusa Prima Ekspress - 1.596.367.172 PT Nusa Prima Ekspress Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 1 miliar) 110.000.000 2.469.780.096 Others (each below Rp 1 billion)

T o t a l 36.299.556.117 55.290.999.225 T o t a l

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai - ( 19.001.443.108 ) Less allowance for impairment loss

B e r s i h 36.299.556.117 36.289.556.117 N e t

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:


2 0 1 8 2 0 1 7 G

Saldo awal 19.001.443.108 381.672.323 Beginning balance Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) - 19.001.443.108 Impairment loss (Note 29b) Penghapusan selama tahun berjalan ( 19.001.443.108 ) ( 381.672.323 ) Write-offs during the year

Saldo akhir - 19.001.443.108 Ending balance

Berdasarkan hasil penilaian manajemen secara individu atau secara kolektif, manajemen berpendapat bahwa penyisihan cadangan kerugian pada 2017 tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut. Pada tahun 2018, berdasarkan evaluasi manajemen Grup tidak terdapat kerugian penurunan nilai atas piutang ini.

Based on management’s evaluation neither made individually or collectively, management believes that the allowance for impairment losses in 2017 is sufficient to cover possible losses from uncollectible other receivables. In 2018, based on the group management’s evaluation there is no impairment loss on these receivables.









6. PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA (Lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES – THIRD PARTIES (Continued)

Sehubungan dengan piutang PT Honoris Industry, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan Grup sedang melakukan perundingan dengan manajemen PT Honoris Industry untuk penyelesaian piutang tersebut yang diperkirakan akan selesai pada tahun 2019.

In connection with the receivables of PT Honoris Industry, up to the date of completion of the financial statements the Group is in negotiations with the management of PT Honoris Industry for the settlement of the receivable which is expected to be completed in 2019.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

31 Desember 2018/

31 December 2018 31 Desember 2017/

31 December 2017

Perdagangan Trading Produk fotocopi 28.425.877.641 18.722.362.775 Photocopy products Produk industrial -Alat kesehatan - 24.031.989.517 Industrial products – Medical Lain-lain - 793.749.094 Others

T o t a l 28.425.877.641 43.548.101.386 T o t a l

Penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai ( 3.941.473.279 )

( 11.767.554.143

)

Allowance for inventory obsolescense and decline in value

B e r s i h 24.484.404.362 31.780.547.243 N e t

Mutasi persediaan adalah sebagai berikut: The movement in inventories is as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Persediaan awal 31.780.547.243 90.511.048.838 Beginning inventory Penambahan tahun berjalan 62.016.921.658 138.168.168.464 Additions during the year Pencadangan yang dibalikkan

(Catatan 29a)

-

( 710.646.189 )

Reversal of allowance (Note 29a)

Cadangan penurunan nilai persediaan (Catatan 29b) -

( 12.069.301.312

)

Allowance for impairment of inventories (Note 29b)

Penurunan nilai persediaan (Catatan 29b) ( 20.394.734.429 )

( 28.765.300.930

)

Impairment of inventories (Note 29b)

Persediaan tersedia untuk dijual 73.402.734.472 187.133.968.871 Inventories available-for-sale Beban pokok pendapatan (Catatan 26) ( 48.918.330.110 ) ( 155.353.421.628 ) Cost of revenues (Note 26)

T o t a l 24.484.404.362 31.780.547.243 T o t a l

Perubahan penyisihan persediaan usang dan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for inventory obsolescence and decline in value are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Saldo awal 11.767.554.143 408.899.020 Beginning balance Penghapusan persediaan ( 7.826.080.864 ) - Write-off of inventories Kerugian penurunan nilai - 12.069.301.312 Impairment loss Pencadangan yang dibalikkan - ( 710.646.189 ) Reversal of allowance

Saldo akhir 3.941.473.279 11.767.554.143 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar setelah tanggal pelaporan dan kondisi fisik dari persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan.

Based on a review of the market prices at the subsequent date of reporting and physical conditions of the inventories, management believes that the above allowance is adequate to cover any possible losses from obsolescence and decline in market values of inventories.

Grup secara langsung menghapus persediaannya masing-masing sebesar Rp 20.394.734.429 dan Rp 28.765.300.930 pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 29b).

The Group directly write-off inventories amounting to Rp 20,394,734,429 and Rp 28,765,300,930 for the years ended 31 December 2018 and 2017, respectively (Note 29b).









7. PERSEDIAAN (Lanjutan) 7. INVENTORIES (Continued) Persediaan digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang (Catatan 19).

Inventories are used as collateral for short-term loans and long-term loans (Note 19).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, persediaan Grup telah diasuransikan kepada pihak ketiga yaitu PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan total nilai keseluruhan pertanggungan sebesar Rp 36.000.0000.000.

As of 31 December 2018 and 2017, the Group’s inventories are insured by third parties such as PT Asuransi Astra Buana, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia and PT Asuransi Dayin Mitra Tbk against fire and other risks under certain blanket policies with a total aggregate coverage amounting to Rp 36,000,000,000.

8. SEWA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID RENTS



Biaya sewa dibayar di muka 39.398.767.076 43.054.350.620 Prepaid rents Cadangan penurunan nilai sewa

dibayar dimuka ( 33.264.942.614 ) ( 33.264.942.614 ) Allowance for impairment of

prepaid rent

B e r s i h 6.133.824.462 9.789.408.006 N e t



2 0 1 8 2 0 1 7 G

Saldo awal 33.264.942.614 - Beginning balance Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) - 33.264.942.614 Impairment loss (Note 29b)


MSI mengadakan beberapa perjanjian sewa toko dan bangunan untuk periode sewa lebih dari 12 bulan dan pembayaran dilakukan di muka. Sebagai hasil dari PKPU, pada tahun 2018 dan 2017, MSI menyediakan penyisihan untuk taksiran jumlah tidak tertagih dan semua saldo diklasifikasi ke posisi lancar (Catatan 33).

MSI entered into several rental agreements for its stores and buildings for rental periods of more than 12 months and payments were made in advance. As a result of the PKPU, in 2018 and 2017, MSI provided an allowance for estimated uncollectible amounts and all balances were classified as current (Note 33).

Grup secara langsung menghapus biaya sewa dibayar di muka masing-masing sebesar nihil dan Rp 31.391.102.612 pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 29b).

The Group directly write-off prepaid rents amounting to nil and Rp 31,391,102,612 for the years ended 31 December 2018 and 2017, respectively (Note 29b).

9. UANG MUKA PEMBELIAN PERSEDIAAN 9. ADVANCES FOR PURCHASES OF INVENTORIES

Akun ini terdiri dari uang muka pembelian barang dagangan masing-masing sebesar Rp 7.865.626.399 dan Rp 14.120.194.051 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account represents advances for purchases of merchandise inventory amounting to Rp 7,865,626,399 and Rp 14,120,194,051 as of 31 December 2018 and 2017, respectively.

Pada 2018 dan 2017 terdapat penurunan nilai uang muka pembelian persediaan masing-masing sebesar Rp 2.493.672.169 dan Rp 932.736.223 (Catatan 29b).

In 2018 and 2017, there is impairment of advance for purchases of inventories amounting to Rp 2,493,672,169 and Rp 932,736,223, respectively (Note 29b).









10. INVESTASI PADA SAHAM 10. INVESTMENT IN SHARES

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage ownership (%)

Entitas/ Entity

Domisili/ Domicile



PT Saison Modern Finance (SMF) Jakarta 18,00 30,00

Berdasarkan akta Notaris No. 9 tanggal 21 Desember 2018 dari R.M. Indiarto Budioso, S.H., para pemegang saham SMF menyetujui untuk menambah modal ditempatkan dan disetor SMF dari Rp 100.000.000.000 menjadi Rp 166.667.000.000, dimana semua tambahan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 66.667.000.000 dibayarkan oleh Credit Saison Co., Ltd.

Based Notarial Deed No. 9 dated December 21, 2018 of R.M. Indiarto Budioso, S.H., the shareholders of SMF approved to increase SMF’s subscribed and paid up capital from Rp 100,000,000,000 to Rp 166,667,000,000, where all additional subscribed and paid up capital amounting to Rp 66,667,000,000 were paid by Credit Saison Co., Ltd.

Pada tanggal 20 Maret 2015, Perusahaan dan Credit Saison Co., Ltd, Jepang (“CSC”) mendirikan PT Saison Modern Finance di Jakarta, Indonesia dengan persentase kepemilikan adalah 30% untuk Perusahaan dan 70% untuk CSC. PT Saison Modern Finance bergerak dalam bidang pembiayaan modal kerja. Pada bulan Oktober 2015, PT Saison Modern Finance telah beroperasi komersial.

On 20 March 2015, the Company and Credit Saison Co., Ltd, Jepang (“CSC”) established PT Saison Modern Finance in Jakarta, Indonesia with the percentage of ownership of 30% for the Company and 70% for CSC. PT Saison Modern Finance is engaged in working capital financing. In October 2015, PT Saison Modern Finance has started its commercial operations.


Entitas/ Entity

Pada awal tahun/ At the beginning

of the year Penambahan/

Addition

Bagian atas rugi neto /

Share in net loss

Keuntungan atas dilusi

(Catatan 29a)/ Gain on dilution

(Note 29a)

Pada akhir tahun/

At the end of the year

PT Saison Modern Finance 15.620.065.980 - ( 1.507.377.870 ) 6.610.544.588 20.723.232.698


Entitas/ Entity

Pada awal tahun/ At the beginning

of the year Penambahan/

Addition

Bagian atas rugi neto /

Share in net loss Pengurangan/

Deduction

Pada akhir tahun/

At the end of the year

PT Saison Modern Finance 31.015.513.572 - ( 15.395.447.592 ) - 15.620.065.980

Ikhtisar informasi keuangan entitas adalah sebagai berikut:

The summary of financial information of the entity are as follows:

PT Saison Modern Finance



Aset lancar 112.328.019.882 50.138.339.401 Current assets Aset tidak lancar 3.250.344.191 3.169.824.748 Non-current assets Liabilitas jangka pendek ( 449.063.272 ) ( 1.241.277.547 ) Current liabilities

Aset neto 115.129.300.801 52.066.886.602 Net assets Persentase kepemilikan 18% 30% Percentage ownership

Nilai tercatat 20.723.232.698 15.620.065.980 Carrying amount









10. INVESTASI PADA SAHAM (Lanjutan) 10. INVESTMENT IN SHARES (Continued) Ikhtisar informasi keuangan entitas adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

The summary of financial information of the entity are as follows: (Continued)

PT Saison Modern Finance



Pendapatan 3.071.354.838 3.329.316.152 Revenues Beban pokok pendapatan ( 8.095.947.739 ) ( 46.207.757.651 ) Cost of revenues Beban umum dan administratif ( 8.422.919.319 ) General and administrative expenses Pendapatan (Beban) lain-lain, Neto ( 16.797.819 ) Other income (expense), Net

Rugi sebelum pajak penghasilan ( 5.024.592.901 ) ( 51.318.158.637 ) Loss before income tax Pajak penghasilan - - Income tax Penghasilan komprehensif lain - - Other comprehensive income

Total rugi komprehensif ( 5.024.592.901 ) ( 51.318.158.637 ) Total comprehensive loss

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan pengujian yang dilakukan manajemen, tidak terdapat penurunan nilai atas investasi pada saham.

As of 31 December 2018 and 2017, based on impairment test performed by management, there is no impairment on investment in shares.

11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2 0 1 8

Saldo awal/

Saldo akhir/ 2 0 1 8

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 135.066.351.643 - ( 4.785.314.400 ) - 130.281.037.243 L a n d

Bangunan dan prasarana 301.189.853.880 - ( 839.064.725 ) - 300.350.789.155

Buildings and improvements

Mesin dan peralatan 130.552.971.602 15.381.599.466 ( 423.368.730 ) - 145.511.202.338

Machineries and equipments

Peralatan dan inventaris kantor 133.300.806.208 669.639.850

( 13.388.000 ) - 133.957.058.058

Office equipments, furnitures and fixtures

Alat-alat pengangkutan 12.763.243.398 46.815.000 ( 5.022.530.455 ) - 7.787.527.943

Transportation equipments

Sub-total 712.873.226.731 16.098.054.316 ( 11.083.666.310 ) - 717.887.614.737 Sub-total

Aset dalam penyelesaian

Construction-in- progress

Mesin dan peralatan - 6.192.393.504 - - 6.192.393.504


Sewa pembiayaan Finance lease

Mesin dan peralatan 16.237.483.031 - - - 16.237.483.031 Machineries and

equipments

Alat-alat pengangkutan - 377.300.000

-

- 377.300.000 Transportation

equipments

Sub-total 16.237.483.031 377.300.000 - - 16.614.783.031 Sub-total

T o t a l 729.110.709.762 22.667.747.820 ( 11.083.666.310 ) - 740.694.791.272 T o t a l









11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(Continued)

2 0 1 8 (Lanjutan)

Saldo awal/

Saldo akhir/ 2 0 1 8 (Continued)


Akumulasi penyusutan dan penurunan nilai

Accumulated depreciation and

impairment Pemilikan langsung Direct ownership

Bangunan dan prasarana 39.914.305.975 14.547.710.414 ( 556.258.314 ) - 53.905.758.075


Mesin dan peralatan 107.533.727.570 11.197.048.714 ( 423.368.730 ) - 118.307.407.554


Peralatan dan inventaris kantor 127.456.643.439 4.995.779.799

( 13.388.000 ) - 132.439.035.238


Alat-alat pengangkutan 12.587.727.057 183.350.201 ( 5.022.530.455 ) - 7.748.546.803


Sub-total 287.492.404.041 30.923.889.128 ( 6.015.545.499 ) - 312.400.747.670 Sub-total


Mesin dan peralatan 11.622.662.440 2.530.604.553 - - 14.153.266.993


Alat-alat pengangkutan - 34.866.595 - - 34.866.595


Sub-total 11.622.662.440 2.565.471.148 - - 14.188.133.588 Sub-total

T o t a l 299.115.066.481 33.489.360.276 ( 6.015.545.499 ) - 326.588.881.258 T o t a l

Nilai buku bersih 429.995.643.281 414.105.910.014 Net book value

2 0 1 7

Saldo awal/

Saldo akhir/ 2 0 1 7


Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 141.499.074.261 - ( 5.582.927.807 ) ( 849.794.811 ) 135.066.351.643 L a n d

Bangunan dan prasarana 434.739.897.081 - ( 128.290.082.732 ) ( 5.259.960.469 ) 301.189.853.880


Mesin dan peralatan 160.127.180.870 4.422.847.593 ( 41.798.532.129 ) 7.801.475.268 130.552.971.602


Peralatan toko 660.955.633.189 865.030.400 ( 259.614.697.540 ) ( 402.205.966.049 ) - Shop equipments Peralatan dan inventaris

kantor 134.249.586.832 27.999.998 ( 976.780.622 ) - 133.300.806.208


Alat-alat pengangkutan 16.210.581.371 - ( 4.908.937.979 ) 1.461.600.006 12.763.243.398


Renovasi sewa 547.892.502.368 50.000.000.000 ( 615.767.007.910 ) 17.874.505.542 - Leasehold improvements

Sub-total 2.095.674.455.972 55.315.877.991 ( 1.056.938.966.719 ) ( 381.178.140.513 ) 712.873.226.731 Sub-total

Aset dalam penyelesaian

Construction-in- progress

Bangunan dan prasarana 2.715.135.534 5.250.089.907 - ( 7.965.225.441 ) -


Mesin dan peralatan 72.000.000.000 - - ( 72.000.000.000 ) -


Peralatan dan inventaris kantor 11.897.185.408 -

( 1.775.884.311 ) ( 10.121.301.097 ) -


Sub-total 86.612.320.942 5.250.089.907 ( 1.775.884.311 ) ( 90.086.526.538 ) - Sub-total


Mesin dan peralatan 49.925.519.569 - ( 33.688.036.538 ) - 16.237.483.031


Alat-alat pengangkutan 1.953.000.000 - - ( 1.953.000.000 ) -


Sub-total 51.878.519.569 - ( 33.688.036.538 ) ( 1.953.000.000 ) 16.237.483.031 Sub-total

T o t a l 2.234.165.296.483 60.565.967.898 ( 1.092.402.887.568 ) ( 473.217.667.051 ) 729.110.709.762 T o t a l









11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(Continued)

2 0 1 7 (Lanjutan)

Saldo awal/

Saldo akhir/ 2 0 1 7 (Continued)


Akumulasi penyusutan dan penurunan nilai

Accumulated depreciation and

impairment Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h - 1.464.000.000 ( 1.464.000.000 ) - - L a n d

Bangunan dan prasarana 59.338.651.531 75.254.467.091 ( 87.973.014.945 ) ( 6.705.797.702 ) 39.914.305.975


Mesin dan peralatan 107.822.029.331 16.374.801.251 ( 16.663.103.012 ) - 107.533.727.570


Peralatan toko 372.588.022.914 222.702.953.976 ( 258.163.255.713 ) ( 337.127.721.177 ) - Shop equipments Peralatan dan inventaris

kantor 119.820.097.905 8.279.934.858 ( 643.389.324 ) - 127.456.643.439


Alat-alat pengangkutan 16.047.674.639 519.848.285 ( 4.908.937.979 ) 929.142.112 12.587.727.057


Renovasi sewa 317.050.700.870 296.481.993.849 ( 615.767.007.910 ) 2.234.313.191 - Leasehold improvements

Sub-total 992.667.177.190 621.077.999.310 ( 985.582.708.883 ) ( 340.670.063.576 ) 287.492.404.041 Sub-total


Mesin dan peralatan 17.657.247.539 27.490.187.436 ( 33.524.772.535 ) - 11.622.662.440


Alat-alat pengangkutan 1.174.842.112 51.187.500 - ( 1.226.029.612 ) -


Sub-total 18.832.089.651 27.541.374.936 ( 33.524.772.535 ) ( 1.226.029.612 ) 11.622.662.440 Sub-total

T o t a l 1.011.499.266.841 648.619.374.246 ( 1.019.107.481.418 ) ( 341.896.093.188 ) 299.115.066.481 T o t a l

Nilai buku bersih 1.222.666.029.642 429.995.643.281 Net book value

Pengurangan aset tetap termasuk penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The deductions from property, plant and equipment include the sale of the following:

2 0 1 8

Harga jual neto/ Net selling price

Nilai buku/ Book value

Laba pelepasan (Catatan 29a)/

Gain on disposal (Notes 29a)

2 0 1 8

Pemilikan langsung Direct ownership Tanah, bangunan dan

prasarana

18.277.975.000

5.068.120.811

13.209.854.189 Land, building and

improvements Alat-alat pengangkutan 1.380.000.000 - 1.380.000.000 Transportation equipments Peralatan toko 114.318.170 - 114.318.170 Shop equipments

T o t a l 19.772.293.170 5.068.120.811 14.704.172.359 T o t a l

2 0 1 7

Harga jual neto/ Net selling price


Laba (rugi) pelepasan

(Catatan 29a)/ Gain (loss) on

disposal (Notes 29a)

2 0 1 7

Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 25.240.571.152 4.118.927.807 21.121.643.345 Land Bangunan dan prasarana 240.886.339.081 40.480.331.790 200.406.007.291 Buildings and improvements Alat-alat pengangkutan 804.545.454 2.475.962 802.069.492 Transportation equipments Peralatan toko 1.511.318.181 1.451.441.827 59.876.354 Shop equipments Mesin dan peralatan 401.699.989 514.486.029 ( 112.786.040 ) Machineries and equipment

T o t a l 268.844.473.857 46.567.663.415 222.276.810.442 T o t a l

Pada tahun 2017, Grup melepas FFI, entitas anak, yang mengakibatkan pelepasan aset tetap dengan nilai buku bersih sebesar Rp 24.951.858.424.

In 2017, the Group disposed FFI, a subsidiary, resulting to disposal of fixed assets with net book value amounting to Rp 24,951,858,424.

Pada tahun 2017, Grup mereklasifikasi aset tetap dengan nilai buku bersih sebesar Rp 131.321.573.863 ke aset yang dimiliki untuk dijual dan membiayakan Rp 1.775.884.311 ke biaya penjualan.

In 2017, the Group reclassified fixed asset with net book value amounting to Rp 131,321,573,863 to assets classifed as held for sale and charged Rp 1,775,884,311 to cost of sales.









11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(Continued) Alokasi beban penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai berikut:

Depreciation was charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban umum dan administrasi (Catatan 28)

17.278.944.830

20.313.734.336

General and adminstrative expenses (Note 28)

Beban penjualan (Catatan 27) 10.144.401.643 114.003.038.631 Selling expenses (Note 27) Penurunan nilai aset tetap

(Catatan 29b)

6.066.013.803

512.288.876.730 Impairment of property, plant and

equipment (Note 29b) Beban pabrikasi - 2.013.724.549 Factory overhead

T o t a l 33.489.360.276 648.619.374.246 T o t a l

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, terjadi penurunan nilai aset tetap dikarenakan penutupan toko 7-eleven masing-masing sebesar Rp 6.066.013.803 dan Rp 512.288.876.730.

For the year ended 31 December 2018 and 31 December 2017, impairment loss due to the closure of 7-eleven stores amounted to Rp 6,066,013,803 and Rp 512,288,876,730, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, aset tetap Grup diasuransikan kepada pihak ketiga yaitu PT Asuransi Sinarmas terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan total nilai keseluruhan pertanggungan sebesar Rp 32.300.623.000 dan USD 132.360.

As of 31 December 2018 and 31 December 2017, the Group’s fixed assets are covered by insurance by third parties such as PT Asuransi Sinarmas against fire and other risks under certain blanket policies with a total aggregate coverage amounting to Rp 32,300,623,000 and USD 132,360.

Aset tetap digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman jangka pendek dan pinjaman bank jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

Property, plant and equipment are used as collateral for short-term loans and long-term bank loans (Notes 14 and 19).

Aset yang dimiliki untuk dijual Assets classified as held for sale

Aset yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Assets classified as held for sale as of 31 December 2018 and 2017 are as follows:


Nilai wajar/ Fair value

Lebih rendah dari nilai buku atau nilai wajar/ Lower of book value or

fair value

Tanah dan bangunan 6.230.417.903 32.710.600.000 4.452.910.403 Land and buildings Aset sewa pembiayaan – kendaraan

194.512.500

194.512.500

194.512.500

Finance lease - vehicle Peralatan toko 124.896.643.460 66.725.141.533 66.725.141.533 Shop equipments

T o t a l 131.321.573.863 99.630.254.033 71.372.564.436 T o t a l

Pada tanggal 26 Oktober 2017, sebagai hasil dari penyelesaian PKPU MSI, semua aset tetap MSI direklasifikasi ke aset yang dimiliki untuk dijual (Catatan 33).

On 26 October 2017, as a result of the completion of PKPU of MSI, all fixed assest of MSI were reclassified to assets classified as held for sale (Note 33).

Pada tahun 2017, penurunan nilai asset yang dimiliki untuk dijual sebesar Rp 59.949.009.427 (Catatan 29b).

In 2017, impairment of assets classified as held for sale amounted to Rp 59,949,009,427 (Note 29b).









12. ASET TAK BERWUJUD 12. INTANGIBLE ASSETS

2 0 1 8

Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

Saldo akhir/ Ending

2 0 1 8

balance Additions Deductions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition cost Perangkat lunak 102.056.182.185 - - - 102.056.182.185 Software Waralaba 17.013.897.407 - - - 17.013.897.407 Franchise

Sub-total 119.070.079.592 - - - 119.070.079.592 Sub-total

Akumulasi amortisasi dan penurunan nilai

Accumulated amortization and

impairment Perangkat lunak 102.056.182.185 - - - 102.056.182.185 Software Waralaba 17.013.897.407 - - - 17.013.897.407 Franchise

Sub-total 119.070.079.592 - - - 119.070.079.592 Sub-total

Nilai buku bersih - - Net book value

2 0 1 7

Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

Saldo akhir/ Ending

2 0 1 7

balance Additions Deductions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition cost Perangkat lunak 100.535.130.281 1.521.051.904 - - 102.056.182.185 Software Waralaba 17.013.897.407 - - - 17.013.897.407 Franchise


Akumulasi amortisasi dan penurunan nilai

Accumulated amortization and

impairment Perangkat lunak 66.235.424.662 35.820.757.523 - - 102.056.182.185 Software Waralaba 6.167.537.794 10.846.359.613 - - 17.013.897.407 Franchise


Nilai buku bersih 45.146.065.232 - Net book value

Alokasi beban amortisasi yang dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai berikut:

Amortization was charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as follows:



Beban penjualan (Catatan 27) - 1.815.713.456 Selling expenses (Note 27) Penurunan nilai (Catatan 29b) - 44.851.403.680 Impairment loss (Note 29b)

T o t a l - 46.667.117.136 T o t a l

Penurunan nilai aset tak berwujud pada 2017 berkaitan dengan penutupan gerai 7-eleven.

Impairment loss of intangible asset in 2017 pertains to the closure of 7-eleven outlets.

13. SETORAN JAMINAN 13. SECURITY DEPOSITS

Setoran jaminan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 terdiri atas:

Security deposit as of 31 December 2018 and 2017 consists of:



Seven Eleven Inc. 60.935.353.668 65.195.683.600 Seven Eleven Inc. Lain-lain 5.016.853.851 5.016.853.896 Others Cadangan penurunan nilai ( 3.612.133.365 ) ( 3.612.133.365 ) Allowance for impairment loss

T o t a l 62.340.074.154 66.600.404.131 T o t a l



2 0 1 8 2 0 1 7 G

Saldo awal 3.612.133.365 - Beginning balance Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) - 3.612.133.365 Impairment loss (Note 29b)










13. SETORAN JAMINAN (Lanjutan) 13. SECURITY DEPOSITS (Continued) Setoran jaminan dengan 7-Eleven, Inc. (SEI) berkenaan dengan standby letter of credit yang disediakan oleh MSI untuk SEI (Catatan 33).

Security deposit with 7-Eleven, Inc. (SEI) pertains to standby letter of credit provided by MSI in favor of SEI (Note 33).

14. UTANG JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM LOANS



B a n k B a n k Dalam Rupiah In Rupiah Entitas anak Subsidiaries PT Bank Permata Tbk - 21.276.927.813 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 16.880.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dalam USD In USD Entitas anak Subsidiaries Standard Chartered Bank 203.220.000.000 203.220.000.000 Standard Chartered Bank

Sub-total (Bank) 203.220.000.000 241.376.927.813 Sub-total (Bank)

Non-bank Non-bank Dalam Rupiah In Rupiah Perusahaan The Company Pihak ketiga Third parties PT Equity Finance Indonesia - 25.000.000.000 PT Equity Finance Indonesia PT Paramitra Multifinance - 20.000.000.000 PT Paramitra Multifinance

Pihak berelasi (Catatan 31) Related party (Note 31) PT Saison Modern Finance 24.573.240.881 24.573.240.881 PT Saison Modern Finance

Entitas anak Subsidiaries Pihak ketiga Third parties PT Century Tokyo Leasing Indonesia 16.447.608.941 20.947.608.941 PT Century Tokyo Leasing Indonesia

Pihak berelasi (Catatan 31) Related party (Note 31) PT Saison Modern Finance - 1.386.667.013 PT Saison Modern Finance

Sub-total (Non-bank) 41.020.849.822 91.907.516.835 Sub total (Non-bank)

T o t a l 244.240.849.822 333.284.444.648 T o t a l

Pinjaman bank Bank loans PT Modern Sevel Indonesia (MSI) PT Modern Sevel Indonesia (MSI)

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dari SCB, cabang Singapura dengan jumlah kredit maksimum sebesar USD 15.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 12 (dua belas) bulan sejak tanggal mulai penggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitas adalah 14 Januari 2015.

On 18 December 2014, MSI obtained a revolving loan facility from SCB, Singapore branch with maximum credit amounting to USD 15,000,000. The term of this facility is 12 (twelve) months from the first utilization date. First utilization date is 14 January 2015.

Pinjaman tersebut digunakan untuk, antara lain: The loan will be used for, among others: a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman

Perusahaan, MSI dan FFI yang diperoleh dari PT Bank Sinarmas Tbk.

a. For the refinancing of loan facilities of the Company, MSI, and FFI obtained from PT Bank Sinarmas Tbk.

b. Pembayaran semua beban dan biaya transaksi. b. Payment of all transaction expenses and fees. c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal

kerja dan pengeluaran umum. c. Funding its capital expenditure, working

capital and general expenses.

Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan dari sebidang tanah yang dimiliki Perusahaan dan peralatan toko yang dimiliki oleh MSI (Catatan 11).

This facility is secured by certain land owned by the Company and shop equipment owned by MSI (Note 11).









14. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (Continued)

Pinjaman bank (Lanjutan) Bank loans (Continued)

PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (Lanjutan) PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (Continued)

Standard Chartered Bank (SCB) (Lanjutan) Standard Chartered Bank (SCB) (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo utang atas fasilitas term loan adalah sebesar Rp 203.220.000.000.

As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding balance of the term loan facility amounted to Rp 203,220,000,000.

Pinjaman ini akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggan 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

This loan is in the process of negotiation and will be paid based on the composition plan approved by the district court dated 26 October 2017 (Note 33).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Fasilitas Kredit Modal Kerja Working Capital Loan Facility

Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Mandiri yang digunakan untuk tambahan modal kegiatan operasional gerai 7-Eleven dan pengalihan kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Bank BRI) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 11.500.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon.

On 21 September 2011, MSI obtained a working capital loan facility from Bank Mandiri, which will be used as additional capital for 7-Eleven’s outlets operations and credit transfer of investment credit from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Bank BRI) with a maximum amount of Rp 11,500,000,000 and bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond.

Fasilitas ini bersifat berulang (revolving) dan dijamin dengan hak tanggungan dari beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Perusahaan dan MSI serta jaminan pribadi atas nama Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Catatan 11).

This facility is revolving and secured by certain building and parcel of land owned by The Company and MSI and personal guarantee by Sungkono Honoris and Henri Honoris (Note 11).

Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang dan mengalami perubahan. Perubahan terakhir pada 20 September 2018, berdasarkan surat No. SAM. SA/LW02.05/2018, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk telah setuju untuk melakukan restrukturisasi atas fasilitas kredit. Fasilitas ini digabung dengan pinjaman jangka panjang MSI ke PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 19).

This facility has been extended and amended several times. The last amendment was on 20 September 2018, based on agreement No. SAM/LW02.05/2018, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreed to restructure the credit facility. The facility was combined with the long-term bank loan of MSI to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 19).

PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

Pada tanggal 5 Agustus 2011, MDS memperoleh Fasilitas Kredit dari Bank Permata dalam bentuk Fasilitas Post Import Financing (“Fasilitas PIF’’) dan Fasilitas Term Loan (“Fasilitas TL’’) dimana baik Fasilitas PIF maupun Fasilitas TL dapat dipergunakan untuk Fasilitas Sight Letters of Credit (“Fasilitas SLC’’).

On 5 August 2011, MDS obtained credit facilities from Bank Permata in the form of Post Import Financing Facility (“PIF Facility’’) and Term Loan Facility (“TL Facility’’) whereby both PIF Facility and TL Facility can be used for Sight Letter of Credit Facility (“SLC Facility’’).









14. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOAN (Continued) Pinjaman bank (Lanjutan) Bank loans (Continued) PT Modern Data Solusi (MDS) (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (MDS) (Continued) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

(Continued) Fasilitas tersebut digunakan masing-masing untuk membiayai modal kerja MDS untuk pembelian persediaan antara lain mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh, tinta dan suku cadang MFP Ricoh dan membiayai investasi pada proyek penyewaan MDS.

These facilities were used to finance MDS’ working capital for purchase of inventory such as Multi Function Product (MFP) Ricoh, toner and MFP Ricoh’s spareparts and to finance the investment in MDS’ rental project.

Jumlah maksimum masing-masing fasilitas adalah sebesar USD 450.000 dan USD 1.050.000 atau dalam rupiah sebesar Rp 3.000.000.000 dan Rp 7.000.000.000.

Each facility has maximum amount of USD 450,000 and USD 1,050,000, respectively, or in rupiah up to Rp 3,000,000,000 and Rp 7,000,000,000, respectively.

Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang dan mengalami perubahan. Perubahan terakhir pada 25 Mei 2018, berdasarkan surat No.196/BP/CRC-WB/V/2018, PT Bank Permata Tbk telah setuju melakukan restrukturisasi atas fasilitas perbankan. Fasilitas digabung menjadi satu nomor pinjaman jangka panjang dan dibayarkan sampai 28 Agustus 2023 (Catatan 19).

These facilities has been extended and amended several times. The last amendment was on 25 May 2018, based on agreement No.196/BP/CRC-WB/V/2018, PT Bank Permata Tbk agreed to restructure the bank facilities. The facilities was combined to become one long-term loan and payable until 28 August 2023 (Note 19).

Pinjaman non-bank Non-bank loans

Perusahaan The Company

PT Equity Finance Indonesia PT Equity Finance Indonesia

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 24 Maret 2016, PT Equity Finance setuju untuk memberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesar Rp 5.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 17,50% dan berjangka waktu 1 tahun atau akan jatuh tempo tanggal 24 Maret 2017.

Based on the loan agreement dated 24 March 2016, PT Equity Finance had agreed to provide a loan to the Company amounting to Rp 5,000,000,000. This loan bears interest at 17.50% per annum and a maturity of 1 year or will mature on 24 March 2017.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 27 Maret 2016, PT Equity Finance setuju untuk memberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesar Rp 20.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 17,50% dan berjangka waktu 1 tahun atau akan jatuh tempo tanggal 26 Maret 2017.

Based on the loan agreement dated 27 March 2016, PT Equity Finance had agreed to provide a loan to Company amounting to Rp 20,000,000,000. This loan bears interest at 17.50% per annum and a maturity of 1 year or will mature on 26 March 2017.

Pada 10 Oktober 2018 pinjaman ini telah direstrukturisasi dan direklasifikasi ke pinjaman non-bank jangka panjang (Catatan 19).

On 10 October 2018, these loans has been restructured and was reclassified to long-term non-bank loans (Note 19).









14. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOAN (Continued) Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loans (Continued) Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

PT Paramitra Multifinance PT Paramitra Multifinance

N o m o r/ N u m b e r

Tanggal/ D a t e

Suku bunga/ Interest rate

Jatuh tempo/ Due date

Pinjaman/ L o a n

054/PMF/OL/XII/2015-add1 1 Januari 2016/

1 January 2016 20% 31 Desember 2017/

31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000



31 December 2017 2.500.000.000

20.000.000.000

Berdasarkan surat No. 028/PMF/OL/VII/2018, PT Paramitra Multifinance telah menyetujui restrukturisasi fasilitas kredit tersebut. Pada tahun 2018, fasilitas kredit ini direklasifikasi ke pinjaman non-bank jangka panjang (Catatan 19).

Based on agreement No. 028/PMF/OL/VII/2018, PT Paramitra Multifinance agreed to restructure these credit facilities. In 2018, these credit facilities were reclassified to long-term non-bank loan (Note 19).

PT Saison Modern Finance (SMF) PT Saison Modern Finance (SMF)


Tanggal/ D a t e



Pinjaman/ L o a n

000.170119.FCT.00001 19 Januari 2017/ 19 January 2017

11% 16 Mei 2017/ 16 May 2017

7.938.336.573

000.170217.FCT.00001 17 Februari 2017/

17 February 2017

11% 16 Juni 2017/ 16 June 2017

5.504.412.452

000.161227.FCT.00003 27 Desember 2016/

27 December 2016

11% 22 Maret 2017/ 22 March 2017

5.489.509.312

000.161228.FCT.00004 28 Desember 2016/

28 December 2016

11% 16 April 2017/ 16 April 2017

5.640.982.544

000.161021.FCT.00001 21 Oktober 2016/

21 October 2016

11% 18 Januari 2017/ 18 January 2017

2.524.341.974

000.161220.FCT.00001 20 Desember 2016/

20 December 2016

11% 18 Januari 2017/ 18 January 2017

5.392.515.671

000.161221.FCT.00002 21 Desember 2016/

21 December 2016

11% 17 Februari 2017/ 17 February 2017

5.429.346.725









14. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOAN (Continued) Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loans (Continued) Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued) PT Saison Modern Finance (SMF) (Lanjutan) PT Saison Modern Finance (SMF) (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo terhutang adalah sebesar Rp 24.573.240.881.

As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding balance of the loan amounted to Rp 24,573,240,881.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, perjanjian hutang Perusahaan dengan nomor 000.170119.FCT.00001, 000.170217.FCT.00001, 000.161227.FCT.00003 dan 000.161228.FCT.00004 telah jatuh tempo dan Perusahaan sedang dalam proses restrukturisasi hutang.

Up to the date of issuance of the consolidated financial statements, the Company’s loan agreements numbered 000.170119.FCT.00001, 000.170217.FCT.00001, 000.161227.FCT.00003 and 000.161228.FCT.00004 has been overdue and the Company is in the process of restructuring the loan agreements.


PT Century Tokyo Leasing PT Century Tokyo Leasing

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 16 Juni 2016, PT Century Tokyo Leasing setuju untuk memberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesar Rp 30.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,60% dan berjangka waktu 3 bulan atau akan jatuh tempo tanggal 16 September 2016.

Based on the loan agreement dated 16 Juni 2016, PT Century Tokyo Leasing had agreed to provide a loan to Company amounting to Rp 30,000,000,000. This loan bears interest at 11.60% per annum and a maturity of 3 months or will mature on 16 September 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo utang sebesar Rp 15.610.608.941.

As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding balance of the loan amounted to Rp 15,610,608,941.

Pinjaman ini akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

This loan will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017 (Note 33).


PT Century Tokyo Leasing PT Century Tokyo Leasing

Pada tahun 2017, utang MDS pada PT Century Tokyo Leasing adalah sebagai berikut:

In 2017, MDS’s loan to PT Century Tokyo Leasing are as follows:


Tanggal/ D a t e



Pinjaman/ L o a n

W16070012 5 Agustus 2016/

5 August 2016 12,5% 11 Agustus 2017/

11 August 2017 2.730.893.096

W16030003 27 April 2016/

27 April 2016 12,5% 25 April 2017/

25 April 2017 2.620.207.128

V16050003 25 Juli 2016/

25 July 2016 12,5% 25 September 2017/

25 September 2017 601.711.064

W16080020 29 Agustus 2016/

29 August 2016 12,5% 25 Agustus 2017/

25 August 2017 1.498.144.174

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo utang adalah sebesar Rp 5.337.000.000.

As of 31 December 2017, outstanding balance of the loan amounted to Rp 5,337,000,000.









14. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOAN (Continued)

Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loans (Continued)


PT Century Tokyo Leasing PT Century Tokyo Leasing Pada tahun 2018, utang MDS pada PT Century Tokyo Leasing sudah direstrukturisasi. Lihat table dibawah ini:

In 2018, MDS’s loan to PT Century Tokyo Leasing were restructured. See details below:


Tanggal/ D a t e



Pinjaman/ L o a n

W16070012 25 September 2018/

25 September 2018 - 25 Juli 2019/

25 July 2019 599.355.794

W16030003 25 September 2018/

25 September 2018 - 25 Juli 2019/

25 July 2019 406.814.680

W16080020 25 September 2018/

25 September 2018 - 25 Juli 2019/

25 July 2019 330.829.526

Pada tanggal 31 Desember 2018 saldo utang adalah sebesar Rp 837.000.000.

As of 31 December 2018 outstanding balance of the loan amounted to Rp 837,000,000.

PT Saison Modern Finance (SMF) PT Saison Modern Finance (SMF)

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 23 November 2016, SMF setuju untuk memberikan pinjaman kepada MDS sebesar Rp 1.415.325.156. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,00% setelah pajak per tahun dan akan jatuh tempo tanggal 23 Januari 2017. Pada Januari 2017 MDS telah melunasi hutang ini pada SMF.

Based on the loan agreement dated 23 November 2016, SMF had agreed to provide loan to MDS amounting to Rp 1,415,325,156. This loan bears interest at 11.00% after tax per annum and will mature on 23 January 2017. In January 2017, MDS has fully paid this loan from SMF.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 12 April 2017, SMF setuju untuk memberikan pinjaman kepada MDS sebesar Rp 1.386.667.013. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,00% dan akan jatuh tempo tanggal 19 Juli 2017. Pada 21 Februari 2018 MDS telah melunasi utang ini pada SMF.

Based on the loan agreement dated 12 April 2017, SMF had agreed to provide a loan to MDS amounting to Rp 1,386,667,013. This loan bears interest at 11.00% per annum and will mature on 19 July 2017. On 21 February 2018, MDS has fully paid this loan from SMF.

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

Akun ini merupakan utang kepada pemasok luar negeri dan lokal untuk transaksi pembelian barang dagangan dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payable to foreign and local suppliers for purchase transactions of merchandise as follows:

31 Desember 2018/


31 December 2017

Pihak ketiga Third parties Dalam Rupiah 125.466.599.459 130.818.715.625 In Rupiah Dalam Dolar AS 3.389.954.747 6.244.374.458 In US Dollar Dalam Yen Jepang 366.583.186 2.524.586 In Japanese Yen Dalam Euro 2.753.417 358.035.426 In Euro

T o t a l 129.225.890.809 137.423.650.095 T o t a l

Akun-akun tersebut di atas merupakan utang dari pembelian barang dagangan toko 7-Eleven, produk industrial, mesin fotokopi, mesin pos NEC, bahan pangan, bahan pembungkus, dan lain-lain.

The above accounts represent liabilities for purchases of 7-Eleven’s store merchandise, industrial products, photocopy machines, post machine NEC, groceries, and others.









15. UTANG USAHA (Lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (Continued)

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of the trade payables are as follows:

31 Desember 2018/


31 December 2017

Belum jatuh tempo - - Not yet due Jatuh tempo Overdue

1-30 hari - 2.461.555.819 1-30 days 31-60 hari 12.500.000 611.276.141 31-60 days 61-90 hari 105.615.000 - 61-90 days Lebih dari 90 hari 129.107.775.809 134.350.818.135 More than 90 days

T o t a l 129.225.890.809 137.423.650.095 T o t a l

Grup tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang tersebut.

The Group has not provided any guarantee or collateral for these payables.

Utang usaha MSI sebesar Rp 124.450.348.499 pada tanggal 31 Desember 2018 akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

Trade payables of MSI amounting to Rp 124,450,348,499 as of 31 December 2018 will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017 (Note 33).

16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

31 Desember 2018/


31 December 2017

Beban bunga 28.511.151.234 77.578.724.514 Interest expense Gaji dan pesangon 19.775.376.867 31.882.769.858 Wage and pension Sewa 7.204.668.982 9.105.112.189 Rent Denda dan pajak bunga 4.319.821.096 9.644.707.451 Tax penalties and interest Lain-lain 5.943.609.261 4.160.573.699 Others

T o t a l 65.754.627.440 132.371.887.711 T o t a l

Beban yang masih harus dibayar MSI sebesar Rp 47.529.539.214 pada tanggal 31 Desember 2018 akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

Accrued expenses of MSI amounting to Rp 47,529,539,214 as of 31 December 2018 will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017 (Note 33).

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Tax

31 Desember 2018/


31 December 2017

Pajak Lainnya Other Taxes Pajak Pertambahan Nilai 139.331.517 - Value-added tax

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

31 Desember 2018/


31 December 2017

Pajak Penghasilan Income Taxes Pajak Penghasilan Pasal 21 11.510.111.668 11.194.197.419 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 2.670.679.460 2.955.610.787 Income Tax Article 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 25 796.817.989 1.890.453.967 Income Tax Article 25 Pajak Penghasilan Pasal 26 382.728.034 382.728.034 Income Tax Article 26 Pajak Penghasilan Pasal 23 343.648.396 1.434.277.211 Income Tax Article 23


Pajak Lainnya Other Taxes Pajak hotel dan restoran - 14.690.260.182 Hotel and restaurant tax Pajak pertambahan nilai 26.791.787.240 13.941.594.266 Value-added tax


T o t a l 42.495.772.787 46.489.121.866 T o t a l









17. PERPAJAKAN (Lanjutan) 17. TAXATION (Continued)

b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued) Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2016. Rincian atas STP yang diterima oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, the Company received Tax Collection Letters (“STP”) for 2016 tax audits. The details of STP received by the Company are as follows:

Nomor pemeriksaan pajak/ Tax assessment number

P a j a k/ T a x e s

M a s a/ Periods T o t a l

Tahun pembayaran/

Year of payment

STP No. 00211/106/16/054/17 Pajak Penghasilan Pasal 25/ Income Tax Article 25

2016 Rp 988.154.306 2 0 1 8


2016 Rp 972.217.946 2 0 1 8


2016 Rp 956.281.586 2 0 1 8

PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS) Pada tahun 2018 dan 2017, MDS menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2017 dan 2016. Rincian atas SKPKB dan STP yang diterima oleh MDS adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, MDS received Assessment Letters on Tax Underpayment (“SKPKB”) and Tax Collection Letters (“STP”) for 2017 and 2016 tax audits. The details of SKPKB and STP received by the MDS are as follows:

Nomor Pemeriksaan Pajak/ Tax Assessment Number



Tahun Pembayaran/

Year of Payment


Januari 2016/ January 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


Februari 2016/ February 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


Februari 2016/ February 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


Maret 2016/ March 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


April 2016/ April 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


Juni 2016/ June 2016

Rp 44.104.784 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8


Juli 2017/ July 2017

Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 17.754.421 2 0 1 8

STP No. 00108/106/16/038/18 Pajak Penghasilan Pasal 25/29/ Income Tax Article 25/29


Rp 2.200.000 2 0 1 8


Agustus 2016/ August 2016

Rp 8.966.341 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8










b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued) PT Modern Data Solusi (MDS) (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (MDS) (Continued) Pada tahun 2018 dan 2017, MDS menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2017 dan 2016. Rincian atas SKPKB dan STP yang diterima oleh MDS adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, MDS received Assessment Letters on Tax Underpayment (“SKPKB”) and Tax Collection Letters (“STP”) for 2017 and 2016 tax audits. The details of SKPKB and STP received by the MDS are as follows:




Tahun Pembayaran/

Year of Payment


September 2016/ September 2016

Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 8.784.341 2 0 1 8


Oktober 2016/ October 2016

Rp 18.073.363 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8


November 2016/ November 2016

Rp 100.000 2 0 1 8


November 2016/ November 2016

Rp 500.000 2 0 1 8


Desember 2016/ December 2016

Rp 52.073.803 2 0 1 8



Rp 39.468.074 2 0 1 8



Rp 4.429.508 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 11.931.300 2 0 1 8



Rp 2.549.777 2 0 1 8



Rp 117.793.260 2 0 1 8

STP No. 00057/140/16/038/18 Pajak Penghasilan Pasal 25/29/ Income Tax Article 25/29


Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 21.829.039 2 0 1 8

SKPKB No. 00020/203/16/038/18 Pajak Penghasilan Pasal 4 (2)/ Income Tax Article 4 (2)

Januari - Desember 2016/ January - December 2016

Rp 1.683.738.492 2 0 1 8

STP No. 00018/140/16/038/18 Pajak Penghasilan Pasal 4 (2)/ Income Tax Article 4 (2)


Rp 1.200.000 2 0 1 8










b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued)


Pada tahun 2018 dan 2017, MSI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2017 dan 2016. Rincian atas SKPKB dan STP yang diterima oleh MSI adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, MSI received received Assessment Letters on Tax Underpayment (“SKPKB”) and Tax Collection Letters (“STP”) for 2017 and 2016 tax audits. The details of SKPKB and STP received by MSI are as follows:




Tahun Pembayaran/

Year of Payment



Rp 265.685.122 2 0 1 8

SKPKB No. 00009/201/16/038/18 Pajak Penghasilan Pasal 21/ Income Tax Article 21


Rp 1.268.779.630 2 0 1 8



Rp 1.200.000 2 0 1 8



Rp 365.730.607 2 0 1 8

STP No. 00068/107/16/038/18 Pajak Pertambahan Nilai/ Value Added Tax


Rp 161.377.556 2 0 1 8

SKPKB No. 00045/207/16/038/18 Pajak Pertambahan Nilai/

Value Added Tax Januari - Desember 2016/

January - December 2016 Rp 1.032.781.924 2 0 1 8

STP No. 00020/106/16/038/18 Pajak Penghasilan Badan/ Corporate Income Tax


Rp 2.200.000 2 0 1 8



Rp 158.492.054 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 122.122.901 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8


Mei 2017/ May 2017

Rp 118.656.306 2 0 1 8


Mei 2017/ May 2017

Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 220.216.612 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8


Sepember 2017/ September 2017

Rp 13.333.703 2 0 1 8



Rp 21.280.242 2 0 1 8



Rp 100.000 2 0 1 8



Rp 3.619.397 2 0 1 8










c. Perhitungan Fiskal c. Fiscal Computation

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak penghasilan konsolidasian menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak serta perhitungan beban pajak kini untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between consolidated loss before income tax as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and estimated taxable income and the calculation of current tax expense for the year ended 31 December 2018 and 2017 are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Rugi sebelum pajak penghasilan konsolidasian ( 37.594.744.034 ) ( 951.719.740.833 )

Consolidated loss before income tax

Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak 7.377.040 938.344.760.071

Income before income tax of subsidiaries

Eliminasi transaksi yang berhubungan dengan entitas anak ( 5.103.166.717 ) 7.190.276.661

Elimination relating to transactions with subsidiaries

Rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan ( 42.690.533.711 ) ( 6.184.704.101 )

Loss before income tax expense of the Company

Beda temporer: Temporary differences: Penyisihan penurunan nilai piutang

usaha ( 28.476.901.236 ) 25.925.636.734 Allowance for impairment of

trade receivables Penyisihan penurunan nilai piutang

lain-lain ( 15.035.295.840 )

15.035.295.840 Allowance for impairment

of other receivable Penyisihan persediaan usang dan

penurunan nilai ( 7.718.324.755 ) 7.718.324.755 Allowance for inventory

obsoloscence and decline in value Penyusutan - 6.094.576.673 Depreciation Penyisihan imbalan kerja ( 982.352.000 ) ( 4.452.855.000 ) Provision for employee benefits Sewa pembiayaan - 1.085.385.912 Finance lease Pencadangan yang dibalikkan atas

piutang usaha - (

3.970.779 ) Recovery of allowance for

trade receivable

Beda temporer – neto ( 52.212.873.831 ) 51.402.394.135 Temporary differences – net

Beda tetap: Permanent differences: Sumbangan dan representasi 61.961.888 17.453.564.625 Donations and representations Penghapusan persediaan 7.718.324.755 7.440.249.840 Write-off of other inventories Penghaspusan piutang lain-lain

pihak berelasi 19.001.443.108 - Write off-trade receivables-related

parties Denda pajak 24.238.173.575 3.534.789.815 Tax penalties Penghapusan piutang usaha 28.476.901.236 - Write-off of trade receivables Penghasilan yang telah dikenakan

pajak final : Income already subjected to final tax :

Laba penjualan aset tetap ( 13.209.854.187 ) ( 215.197.775.580 ) Gain on sale of property plant and

equipment Sewa - ( 57.272.727 ) Rent Bunga ( 2.080.829 ) ( 17.107.157 ) Interest

Lain-lain - 6.289.735.105 Others

Beda tetap – neto ( 66.284.869.546 ) ( 180.553.816.079 ) Permanent difference - net










c. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) c. Fiscal Computation (Continued)

2 0 1 8 2 0 1 7

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income Perusahaan ( 28.618.537.996 ) ( 135.336.126.045 ) The Company Entitas anak ( 1.538.481.813 ) ( 909.204.763.095 ) Subsidiaries

Taksiran penghasilan kena pajak (dibulatkan)

Estimated taxable income (rounded-off)

Perusahaan ( 28.618.538.000 ) ( 135.336.126.000 ) The Company Entitas anak ( 1.538.482.000 ) ( 909.204.763.000 ) Subsidiaries

Beban pajak penghasilan tahun berjalan

Tax expense for the current year

Perusahaan - - The Company Entitas anak - - Subsidiaries

Pajak penghasilan kini menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian - -

Current income tax expense per consolidated statement of profit or

loss and other comprehensive income

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka:

Less prepayments of income taxes:

Perusahaan - 613.325.000 The Company Entitas anak 1.797.114.895 1.194.268.143 Subsidiaries

Total pajak dibayar di muka 1.797.114.895 1.807.593.143 Total prepayments of income taxes

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payable Saldo awal Beginning balance

Perusahaan - 3.552.072.822 The Company Entitas anak - - Subsidiaries

Penambahan / Pengurangan Addition / Deduction Perusahaan - ( 3.552.072.822 ) The Company Entitas anak - - Subsidiaries

Saldo akhir Ending balance Perusahaan - - The Company Entitas anak - - Subsidiaries

T o t a l - - T o t a l

Estimasi tagihan pajak penghasilan Estimated claims for income tax Saldo awal Beginning balance

Perusahaan ( 16.491.539.788 ) ( 15.878.214.788 ) The Company Entitas anak ( 2.024.145.272 ) ( 829.877.129 ) Subsidiaries

Penambahan / pengurangan Addition / Deduction Perusahaan 16.491.539.788 ( 613.325.000 ) The Company Entitas anak ( 967.237.766 ) ( 1.194.268.143 ) Subsidiaries

Saldo akhir Ending balance Perusahaan - ( 16.491.539.788 ) The Company Entitas anak ( 2.991.383.038 ) ( 2.024.145.272 ) Subsidiaries

T o t a l ( 2.991.383.038 ) ( 18.515.685.060 ) T o t a l

Pada tahun 2018, MDS menerima estimasi tagihan pajak penghasilan untuk tahun 2016 sebesar Rp 829.877.129.

In 2018, MDS received claimed for income tax for the year 2016 amounting to Rp 829,877,129.










c. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) c. Fiscal Computation (Continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Grup belum melaporkan beberapa Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) di tahun 2018 dan 2017 untuk beberapa pajak terkait kepada Kantor Pajak. Namun SPT tersebut akan dilaporkan Grup sesuai dengan estimasi yang sudah dibuat.

Up to the date of completion of these consolidated financial statements, the Group has not yet reported certain Annual Tax (SPT) in 2018 and 2017 for certain related taxes to the Tax Office. However, the Group will submit the SPT to the Tax Office in accordance with the estimates that have been made.

d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

31 Desember 2017/

31 December 2017

(Dibebankan) dikreditkan ke

laba rugi/ (Charged) credited to

profit or loss


penghasilan komprehensif

lain/ (Charged) credited to the other

comprehensive income

31 Desember 2018/

31 December 2018

Entitas Anak Subsidiaries Liabilitas imbalan kerja

karyawan 486.977.500 126.118.000 ( 104.273.000 ) 508.822.500 Employee benefits

liability Piutang usaha dan piutang

lain-lain - 1.947.541 - 1.947.541 Trade receivables

and other receivables

Aset tetap ( 1.365.542.715 ) 164.912.963 - ( 1.200.629.752 ) Property, plant and

equipment Utang sewa pembiayaan ( 694.277.011 ) 441.004.564 - ( 253.272.447 ) Finance lease liabilities Rugi fiskal 150.434.820.739 ( 1.716.703.456 ) - 148.718.117.283 Fiscal loss

Aset pajak tangguhan

konsolidasian - neto 148.861.978.513 ( 982.720.388 ) ( 104.273.000 ) 147.774.985.125 Consolidated deferred tax

assets - net

31 Desember 2016/

31 December 2016


laba rugi/ (Charged) credited to

profit or loss

Dibebankan ke penghasilan

komprehensif lain/

Charged to the other


31 Desember 2017/

31 December 2017

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan The Company Liabilitas imbalan kerja

karyawan 1.790.707.500 ( 1.790.707.500 ) - - Employee benefits


lain-lain 638.808.820 ( 638.808.820 ) - - Trade receivables


Aset tetap ( 1.523.644.168 ) 1.523.644.168 - - Property, plant and

equipment Utang sewa pembiayaan ( 271.346.478 ) 271.346.478 - - Finance lease liabilities Rugi fiskal 27.179.514.857 ( 27.179.514.857 ) - - Fiscal loss

Sub-total 27.814.040.531 ( 27.814.040.531 ) - - Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Liabilitas imbalan kerja

karyawan 2.355.161.778 ( 1.834.381.778 ) ( 33.802.500 ) 486.977.500 Employee benefits




Aset tetap ( 4.093.158.637 ) 2.727.615.922 - ( 1.365.542.715 ) Property, plant and

equipment Utang sewa pembiayaan ( 457.648.860 ) ( 236.628.151 ) - ( 694.277.011 ) Finance lease liabilities Rugi fiskal 237.552.746.517 ( 87.117.925.778 ) - 150.434.820.739 Fiscal loss

Sub-total 235.743.350.994 ( 86.847.569.981 ) ( 33.802.500 ) 148.861.978.513 Sub-total

Aset pajak tangguhan

konsolidasian - neto 263.557.391.525 114.661.610.512 ( 33.802.500 ) 148.861.978.513 Consolidated deferred tax

assets - net










d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

(Continued)

31 Desember 2016/

31 December 2016

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/

Credited (charged) to profit or loss

Dikreditkan ke penghasilan

komprehensif lain/

Credited to the other


31 Desember 2017/

31 December 2017

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Entitas Anak Subsidiaries Liabilitas imbalan kerja

karyawan 440.647.500 ( 440.647.500 ) - - Employee benefits




Aset tetap ( 4.078.375.572 ) 4.078.375.572 - - Property, plant and

equipment Utang sewa pembiayaan ( 608.473.243 ) 608.473.243 - - Finance lease liabilities Rugi fiskal 247.727.081 ( 247.727.081 ) - - Fiscal loss

Liabilitas pajak tangguhan

konsolidasian - neto ( 3.914.079.878 ) 3.914.079.878 - - Consolidated deferred tax

liabilities - net

Untuk penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on per entity basis.

18. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 18. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Grup memberikan imbalan bagi karyawannya yang mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/ 2003 tanggal 25 Maret 2003. Imbalan tersebut tidak didanai.

The Group provides benefits for employees who reach the retirement age of 55 years based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. The benefits are unfunded.

Perhitungan liabilitas imbalan kerja karyawan pada 31 Desember 2018 dan 2017 adalah berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh Biro Pusat Aktuaria, aktuaris independen, sesuai laporannya masing-masing pada tanggal 31 Januari 2019 dan 20 Maret 2018.

The calculation of employee benefits liability as of 31 December 2018 and 2017 are based on the calculations performed by an independent actuary, Biro Pusat Aktuaria according to its report dated 31 January 2019 and 20 March 2018, respectively.

a. Beban Imbalan Kerja Bersih a. Net Employee Benefits Expense

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban jasa kini 128.824.000 423.910.000 Current service cost Beban bunga 132.263.000 730.992.000 Interest cost Kerugian kurtailmen dan penyelesaian 247.522.000 - Loss on curtailment and settlement Efek penyesuaian - ( 12.855.283.000 ) Effect of adjustment Lain-lain ( 4.137.000 ) ( 19.979.000 ) Others

Beban imbalan kerja bersih 504.472.000 ( 11.720.360.000 ) Net employee benefits expense

Pada tahun 2017, Grup menghentikan beberapa karyawan karena penutupan semua 7-eleven outlet yang mengakibatkan penyesuaian dalam beban imbalan kerja bersih Grup.

In 2017, the Group terminated various employees due to the closure of all 7-eleven outlets which resulted to adjustment in the Group’s net employee benefits expense.









18. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan) 18. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)

b. Liabilitas Imbalan Kerja b. Employee Benefits Liability



Nilai kini liabilitas imbalan kerja 2.035.290.000 2.930.262.000 Present value of benefit obligation

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Movements in the employee benefits liability are as follows:



Saldo awal 2.930.262.000 16.712.352.000 Beginning balance Beban imbalan kerja bersih 504.472.000 ( 11.720.360.000 ) Net employee benefits expense Pembayaran manfaat - ( 198.897.000 ) Benefit payments Keuntungan aktuarial ( 417.092.000 ) ( 1.862.833.000 ) Actuarial gain Penyesuaian ( 982.352.000 ) - Adjustment


Keuntungan aktuarial yang dibebankan ke penghasilan komprehensif lain disebabkan oleh perubahan faktor-faktor sebagai berikut:

Actuarial gain which were charged to other comprehensive income are caused by changes in the following factors:

2 0 1 8 2 0 1 7

Penyesuaian pengalaman ( 221.224.000 ) ( 1.529.857.000 ) Experience adjustment Perubahan asumsi keuangan ( 195.868.000 ) ( 219.211.000 ) Change in financial assumptions Perubahan asumsi demografi - ( 113.765.000 ) Change in demographic assumptions

Keuntungan aktuarial ( 417.092.000 ) ( 1.862.833.000 ) Actuarial gain

Asumsi utama yang digunakan dalam menghitung liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining employee benefits liability are as follows:



Tingkat diskonto 8,16% 6,79% Discount rates Tingkat kenaikan gaji per tahun 3% 3% Annual salary increase Umur pensiun 55 55 Retirement age Tingkat pengunduran diri 0 – 10% p.a 0 – 10% p.a Turnover rates Tingkat kematian 100% TMI 1 100% TMI II Mortality rates Tingkat kenaikan cacat 10% TMI 1 10% TMI II Disability rates

Analisis sensitivitas dibawah telah ditentukan berdasarkan kemungkinan perubahan yang memungkinkan untuk setiap asumsi yang signifikan atas nilai kini liabilitas imbalan kerja pada akhir periode pelaporan, perkiraan seluruh asumsi lain digunakan secara tetap:

The sensitivity analysis below has been determined based on reasonably possible changes of each significant assumption on the present value of the defined benefit obligation as of the end of the reporting period, assuming all other assumptions were held constant:

31 Desember 2018/ 31 December2018


Tingkat diskonto: Discount rates: Kenaikan 1% 1.850.956.000 3.090.409.000 Increase by 1% Penurunan 1% 2.137.104.000 3.647.347.000 Decrease by 1%

Tabel di bawah adalah analisis jatuh tempo atas pembayaran manfaat yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

Shown below is the maturity analysis of the undiscounted benefit payments as of 31 December 2018 and 2017:



Antara 1 – 5 tahun 916.756.000 527.471.000 Between 1 and 5 years Diatas 5 tahun 7.357.833.000 10.658.228.000 Above 5 years

Durasi rata-rata atas kewajiban imbalan kerja pada akhir tahun 2018 dan 2017 adalah masing masing 7,2 tahun dan 9,34 - 11,46 tahun.

The average duration of the defined benefit obligation at the end of the year 2018 and 2017 are 7.2 years and 9.34 – 11.46 years, respectively.









19. UTANG JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM LOANS



B a n k B a n k Perusahaan The Company PT Bank CIMB Niaga Tbk - 43.853.512.050 PT Bank CIMB Niaga Tbk Entitas anak Subsidiaries PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 164.691.634.247 148.017.966.104 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank 42.902.000.000 42.902.000.000 Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk 21.277.293.065 4.000.000.000 PT Bank Permata Tbk

Sub-total 228.870.927.312 238.773.478.154 Sub-total Dikurangi bagian jangka pendek ( 78.711.419.937 ) ( 238.773.478.154 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 150.159.507.375 - Long-term portion

Non-bank Non-bank Perusahaan The Company Pihak ketiga Third parties PT Transpacific Finance 172.173.821.358 120.000.000.000 PT Transpacific Finance PT Paramitra Multifinance 38.939.083.342 - PT Paramitra Multifinance PT Equity Finance Indonesia 25.476.000.000 - PT Equity Finance Indonesia Entitas anak Subsidiaries Pihak ketiga Third party PT Transpacific Finance 12.637.618.683 - PT Transpacific Finance Pihak berelasi (Catatan 31) Related party (Note 31) PT Saison Modern Finance 21.814.664.087 21.814.664.087 PT Saison Modern Finance


Bagian jangka panjang 245.225.665.600 19.444.444.444 Long-term portion

Pinjaman Bank Bank Loan


PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB)

Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Specific Transaction Loan Facility

Pada tanggal 18 November 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman transaksi khusus dari Bank CIMB yang digunakan untuk membiayai fasilitas pinjaman tetap dengan jumlah maksimum sebesar Rp 108.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga per tahun 12,50% dan biaya penjadwalan kembali 1,00% dari plafon. Fasilitas ini dijamin dengan real estate lainnya dengan nilai pengikatan sebesar Rp 466.099.990.000 dan nilai jaminan Rp 928.000.000.000, persediaan senilai Rp 108.000.597.830 dan fidusia mesin dan peralatan dari MSI dengan nilai pengikatan Rp 60.000.000.000 dan nilai jaminan Rp 25.183.664.000.

On 18 November 2015, the Company obtained specific transaction loan facility from Bank CIMB that was used as refinancing fixed loan facility with a maximum available fund amounting to Rp 108,000,000,000. This loan bears interest rate at 12.50% per annum and rescheduling fee of 1.00% of plafond. This facility is secured by other real estate with binding amount of Rp 466,099,990,000 and guarantee value amounting to Rp 928,000,000,000, inventories amounting to Rp 108,000,597,830 and fiduciary machineries and equipment of MSI with binding amount Rp 60,000,000,000 and collateral amount of Rp 25,183,664,000.

Jangka waktu fasilitas ini adalah 2 tahun sejak tanggal penandatanganan yaitu dari tanggal 20 November 2015 sampai 20 November 2017.

Term of this facility is 2 years after sign date which is from 20 November 2015 to 20 November 2017.

Fasilitas pinjaman diatas dijamin dengan tanah dan bangunan, persediaan dan mesin dan peralatan MSI (Catatan 7 dan 11).

The above loan facilities is secured by land and building, inventories and machinery and equipment of MSI (Notes 7 and 11).









19. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 19. LONG-TERM LOANS (Continued)

Pinjaman Bank (Lanjutan) Bank Loan (Continued) Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Continued)

Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (Lanjutan) Specific Transaction Loan Facility (Continued) Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syarat dan ikatan tertentu, antara lain: kewajiban menjaga rasio leverage maksimal 2 kali dan rasio Loan to EBITDA maksimal 4 kali selama jangka waktu kredit. Perusahaan juga harus menjaga kepemilikan saham keluarga Honoris baik secara langsung dan tidak langsung (minimal 51,00%).

The loan agreement imposes several restrictions and covenants, among others: responsibility to maintain leverage ratio with a maximum of 2 times and Loan to EBITDA ratio of maximum 4 times during the credit period. The Company also has to maintain the direct and indirect ownership of Honoris family (minimum 51.00%).

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan belum dapat memenuhi persyaratan untuk menjaga Ratio tertentu dibutuhkan oleh Bank CIMB sehingga pinjaman bank jangka panjang direklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017.

As of 31 December 2017, the Company was unable to meet the requirements to maintain certain ratios required by Bank CIMB, accordingly, long-term loans have been reclassified as current liabilities in the consolidated statement of financial position as of 31 December 2017.

Fasilitas kredit ini telah dilunasi pada Juli 2018. This credit facility has been settled in July 2018.

PT Modern Sevel Indonesia PT Modern Sevel Indonesia

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperoleh beberapa fasilitas kredit dari Bank Mandiri sebagai berikut:

On 21 September 2011, MSI obtained several loan facilities from Bank Mandiri as follows:

a. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 1 a. Specific Transaction Loan Facility 1

Pinjaman Transaksi Khusus 1 memiliki jumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50% per tahun dari plafon. Pada tanggal 28 Agustus 2015, MSI mengadakan perubahan dimana suku bunga tahunan menjadi 11,75%.

Specific Transaction Loan facility 1 has maximum amount of Rp 100,000,000,000 and bears annual interest rate at 10.75% and provision fee of 0.50% per annum of plafond. On 28 August 2015 MSI had made an amendment whereby the annual interest rate became 11.75%.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadi Sungkono Honoris dan Henri Honoris, dan mesin serta peralatan pada 28 gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Mandiri, tanah dan bangunan tertentu yang dikaitkan untuk seluruh fasilitas dari Bank Mandiri (Catatan 11).

This facility is secured by personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris, and equipment in all 28 7-Eleven outlets financed by Bank Mandiri, certain parcel of land and building, which are jointly collateralized for all facilities from Bank Mandiri (Note 11).

Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang dan mengalami perubahan. Perubahan terakhir pada bulan September 2018 di mana semua pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk direstrukturisasi menjadi satu pinjaman jangka panjang.

These facilities has been extended and amended several times. The latest amendment was in September 2018 where all loans from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk was restructured to one long-term loan.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, total saldo fasilitas pinjaman transaksi khusus 1 masing-masing adalah sebesar nihil dan Rp 54.511.634.247.

As of 31 December 2018 and 2017, the total balance of the specific transaction loan facility 1 amounted to nil and Rp 54,511,634,247, respectively.










Pinjaman bank (Lanjutan) Bank Loan (Continued)

PT Modern Sevel Indonesia (Lanjutan) PT Modern Sevel Indonesia (Continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (Lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (Continued)

b. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 2 b. Specific Transaction Loan Facility 2

Pada tanggal 26 September 2013, MSI memperoleh tambahan fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 2 dari Bank Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 11,75% dan beban provisi sebesar 0,25% per tahun dari plafon. Fasilitas ini digunakan untuk pembangunan gerai-gerai 7-Eleven.

On 26 September 2013, MSI obtained additional Specific Transaction Loan facility 2 with maximum amount of Rp 100,000,000,000 and bears annual interest rates at 11.75% and provision fee of 0.25% per annum of plafond. This facility is used for 7-Eleven outlets establishment.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadi Sungkono Honoris dan Henri Honoris, bangunan gedung hasil renovasi dan mesin serta peralatan pada 28 gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh Bank Mandiri, tanah dan bangunan tertentu yang dikaitkan untuk seluruh fasilitas dari Bank Mandiri (Catatan 11).

This facility is secured by personal guarantee from Sungkono Honoris and Henri Honoris, building and machinery and equipment in all 28 7-Eleven outlets financed by Bank Mandiri, certain parcel of land and building, which are jointly collateralized for all facilities from Bank Mandiri (Note 11).

Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang dan mengalami perubahan. Perubahan terakhir pada bulan September 2018 di mana semua pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk direstrukturisasi menjadi satu pinjaman jangka panjang.

These facilities has been extended and amended several times. The latest amendment was in September 2018 where all loans from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk was restructured to one long-term loan.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, total saldo fasilitas pinjaman transaksi khusus 2 adalah masing-masing sebesar nihil dan Rp 93.506.331.857.

As of 31 December 2018 and 2017, the total balance of the specific transaction loan facility 2 amounted to nil and Rp 93,506,331,857, respectively.

c. Pinjaman yang direstruksturisasi c. Restructured Loan

Pada bulan September 2018, berdasarkan surat No. SAM/LW02.05/2018, PT Bank Mandiri Tbk telah setuju untuk melakukan restrukturisasi Pinjaman MSI dengan rincian sebagai berikut:

fasilitas kredit modal kerja (Catatan 14);

fasilitas pinjaman transaksi khusus 1; dan

fasilitas pinjaman transaksi khusus 2 Jumlah pokok pinjaman yang direstrukturisasi adalah sebesar Rp 164.691.634.247 yang akan dibagi antara MSI dan MDS masing- masing sebesar Rp 104.691.634.247 dan Rp 60.000.000.000.

In September 2018, based on Letter No. SAM/LW02.05/2018, PT Bank Mandiri Tbk agreed to restructure MSI’s loans with the following details:

working capital loan facility (Note 14);

specific transaction loan facility 1; and

specific transaction loan facility 2. Total principal amount of the restructured loan amounted to Rp 164,691,634,247 which will be divided between MSI and MDS amounting to Rp 104,691,634,247 and Rp 60,000,000,000, respectively.

Pinjaman yang direstruksturisasi MSI dengan jumlah pokok sebesar Rp 104.691.634.247 akan jatuh tempo 120 bulan sejak tanggal perjanjian kredit ditandatangani dan dengan suku bunga sebesar 4,00% per tahun dibayar setiap bulan dan dapat berubah sewaktu-waktu. Bunga selama dua tahun akan ditangguhkan dan akan dibayarkan pada saat jatuh tempo pinjaman.

MSI’s restructured loan with principal amount of Rp 104,691,634,247 will be due in 120 months since the date the credit agreement was signed and with interest rate of 4.00% per anum to be paid every month and can change at any time. Interest for two years will be deferred and will be paid upon maturity of the loan.










Pinjaman bank (Lanjutan) Bank Loan (Continued) PT Modern Sevel Indonesia (Lanjutan) PT Modern Sevel Indonesia (Continued)



c. Pinjaman yang direstruksturisasi (Lanjutan) c. Restructured Loan (Continued)

Pokok pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000 akan dibayar dari penjualan agunan dalam waktu 2 tahun sejak tanggal perjanjian kredit. Setelah 2 tahun, jumlah yang tersisa akan dibayarkan melalui angsuran sesuai dengan skema berikut:

Principal amounting to Rp 50,000,000,000 will be paid from the sale of collateralwithin 2 years from credit agreement date. After 2 years, the remaining amount will be paid through instalment in accordance with the following scheme.

T a h u n/ Y e a r

Presentase Jumlah Pokok Tersisa/ Percentage of

Remaining Principal Amount

3 5%

4 5%

5 10%

6 10%

7 12,5%

8 12,5%

9 15%

10

30%

Tunggakan denda sebesar Rp 19.622.322.005 yang timbul dari utang sebelum restrukturisasi dapat dikoreksi menjadi nihil apabila MSI dapat melunasi pinjaman yang direstruksturisasi minimal Rp 50.000.000.000 dalam jangka waktu 2 tahun. Jika MSI tidak dapat memenuhinya maka tunggakan denda tersebut tetap dibayarkan pada saat jatuh tempo pinjaman yang direstruksturisasi.

The unpaid penalty amounting to Rp 19,622,322,005 which arose from the loan before restructuring can be adjusted to nil if MSI can pay the restructured loan for a minimum amount of Rp 50,000,000,000 in a period of 2 years. If MSI cannot fulfill this requirements, the unpaid penalty must be paid upon maturity of the restructured laon.

Tunggakan bunga sebesar Rp 15.491.306.846 yang timbul dari utang sebelum restrukturisasi harus tetap dibayar pada saat jatuh tempo pinjaman yang direstruksturisasi.

The unpaid interest amounting to Rp 15,491,306,846 which arose from the loan before restructuring should still be paid upon maturity of the restructured laon.

Untuk setiap keterlambatan pembayaran kewajiban baik pokok, bunga maupun biaya kredit lainnya dikenakan denda sebesar 2% diatas tingkat suku bunga kredit komersial tertinggi yang berlaku di Bank Mandiri.

For any late payment of obligations, both principal, interest and other credit fees, a fine of 2% above the highest commercial credit interest rate applicable at Bank Mandiri is imposed.

Seluruh tunggakan bunga dan bunga yang di tangguhkan yang telah dan yang akan terbentuk akan dikoreksi menjadi 10% dari nominal awalnya serta tunggakan denda dikoreksi menjadi nihil apabila pokok pinjaman yang direstruksturisasi dapat di lunasi dalam jangka waktu 2 tahun.

All unpaid interest and deferred interest that have been and will be formed will be adjsuted to 10% of the initial nominal amount and the unpaid penalties will be adjusted to nil if the principal amount of the restructured loan can be paid within 2 years.










Pinjaman Bank (Lanjutan) Bank Loan (Continued)




c. Pinjaman yang direstruksturisasi (Lanjutan) c. Restructured Loan (Continued) Pinjaman yang direstruksturisasi dijamin oleh tanah dan bangunan dengan rincian sebagai berikut: a. Tanah, bangunan serta sarana dan prasarana

dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (“SHGB”) No. 1249 milik PT Modern Internasional Tbk, yang terletak di Jakarta Selatan.

Thie restructured loan is guaranteed by land and bulding with the following details : a. Land, building and facilities and

infrastructure with Sertifikat Hak Guna Bangunan (“SHGB”) No. 1249 owned by PT Modern Internasional Tbk, located in South Jakarta.

b. Tanah, bangunan, serta sarana dan prasarana dengan SHGB No. 22 milik PT Modern Sevel Indonesia, yang terletak di Bandung, Jawa Barat.

b. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 22 owned by PT Modern Sevel Indonesia, located in Bandung, West Java.

c. Tanah, bangunan serta sarana dan prasarana dengan SHGB No. 147 milik PT Modern Sevel Indonesia yang terletak di Bandung, Jawa Barat.

c. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 147 owned by PT Modern Sevel Indonesia, located in Bandung, West Java.

d. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 4951 milik PT Modern Sevel Indonesia, yang terletak di Kelapa Gading, Jakarta Utara.

d. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 4951 owned by PT Modern Sevel Indonesia located in Kelapa Gading, North Jakarta.

e. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 1497 milik PT Modern Sevel Indonesia, yang terletak di Pancoran, Jakarta Selatan.

e. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 1497 owned by PT Modern Sevel Indonesia located in Pancoran, South Jakarta.

f. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 362 milik PT Modern Sevel Indonesia, yang terletak di Kuta, Bali.

f. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 362 owned by PT Modern Sevel Indonesia located in Kuta, Bali.

g. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 642 dan 643 milik PT Modern Internasional Tbk, yang terletak di Braga, Bandung.

g. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 642 and 643 owned by PT Modern Internasional Tbk located in Braga, Bandung.

h. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 1251 milik PT Modern Internasional Tbk, yang terletak di Bogor.

h. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 1251 owned by PT Modern Internasional Tbk located in Bogor.

i. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 756 milik PT Fajarina Unggul Industry, yang terletak di Kebayoran Lama, Jakarta Selatan.

i. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 756 owned by PT Fajarina Unggul Industry located in Kebayoran Lama, South Jakarta.

j. Tanah, bangunan serta sarana dan prasana dengan SHGB No. 119 milik PT Modern Internasional Tbk, yang terletak di Sumatera Utara.

j. Land, building and facilities and infrastructure with SHGB No. 119 owned by PT Modern Internasional Tbk located in North Sumatera.

k. Jaminan pribadi atas nama Sungkono Honoris dan Henry Honoris.

k. Personal guarantee in the name of Sungkono Honoris and Henry Honoris.














c. Pinjaman yang direstruksturisasi (Lanjutan) c. Restructured Loan (Continued)

Pinjaman yang direstruksturisasi dijamin oleh tanah dan bangunan dengan rincian sebagai berikut:

This restructured loan is guaranteed by land and bulding with the following details :

l. Jaminan Perusahaan atas nama PT Modern Internasional Tbk dan PT Modern Data Solusi.

l. Company guarantee in the name of PT Modern Internasional Tbk and PT Modern Data Solusi.

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperoleh fasilitas term loan dari SCB, cabang Singapura dengan jumlah kredit maksimum sebesar USD 5.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal mulai penggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitas adalah 8 Januari 2015.

On 18 December 2014, MSI obtained term loan facility from SCB, Singapore branch with maximum credit amounting to USD 5,000,000. The term of this facility is 36 (thirty six) months from the first utilization date. First utilization date is 8 January 2015.

Pinjaman tersebut digunakan untuk, antara lain: a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman \Grup

yang diperoleh dari PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas).

b. Pembayaran semua biaya dan fee transaksi. c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal

kerja, dan pengeluaran umum.

The loan will be used for, among others: a. For the refinancing of loan facilities of the

Group obtained from PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas).

b. Payment of all transaction expenses and fees. c. Funding its capital expenditure, working

capital, and general expenses.

Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Perusahaan dan MSI (Catatan 11).

This facility is secured by certain building and parcel of land owned by the Company and MSI (Note 11).

Pada tanggal 31 Desember 2018 and 2017, saldo fasilitas pinjaman ini adalah sebesar Rp 42.902.000.000.

As of 31 December 2018 and 2017, the balance of this credit facility amounted to Rp 42,902,000,000.

Pinjaman ini akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

This loan will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017 (Note 33).

PT Modern Data Solusi PT Modern Data Solusi

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

Term Loan 1 Term Loan 1

Pada tanggal 6 Desember 2012, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperoleh fasilitas Term Loan 1. Bank Permata setuju untuk memberikan Fasilitas Term Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp 23.000.000.000 yang digunakan untuk membiayai investasi MDS pada proyek penyewaan mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh. Jangka waktu Fasilitas TL 1 yang diberikan adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal masing-masing pencairan, dimana jangka waktu tersebut belum termasuk masa tenggang dengan jangka waktu maksimum 3 (tiga) bulan sejak tanggal pencairan Fasilitas TL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75%.

On 6 December 2012, MDS entered into a loan agreement for Term Loan facility 1. Bank Permata agreed to provide Facility Term Loan 1 (TL 1) with a loan amount limit of Rp 23,000,000,000 which will be used to finance MDS’ investment in rental projects on machine Multi Function Product (MFP) Ricoh. TL 1 facility term is 36 (thirty six) months from the date of each disbursement, which term does not include a grace period of a maximum of 3 (three) months from the date of disbursement of the facility. The facility bears annual interest at the rate of 11.75%.










Pinjaman Bank (Lanjutan) Bank Loan (Continued) PT Modern Data Solusi (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (Continued) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Continued)

Term Loan 1 (Lanjutan) Term Loan 1 (Continued)

Pada tanggal 6 Desember 2012, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperoleh fasilitas Term Loan 1. Bank Permata setuju untuk memberikan Fasilitas Term Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp 23.000.000.000 yang digunakan untuk membiayai investasi MDS pada proyek penyewaan mesin Multi Function Product (MFP) Ricoh. Jangka waktu Fasilitas TL 1 yang diberikan adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal masing-masing pencairan, dimana jangka waktu tersebut belum termasuk masa tenggang dengan jangka waktu maksimum 3 (tiga) bulan sejak tanggal pencairan Fasilitas TL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 11,75%.

On 6 December 2012, MDS entered into a loan agreement for Term Loan facility 1. Bank Permata agreed to provide Facility Term Loan 1 (TL 1) with a loan amount limit of Rp 23,000,000,000 which will be used to finance MDS’ investment in rental projects on machine Multi Function Product (MFP) Ricoh. TL 1 facility term is 36 (thirty six) months from the date of each disbursement, which term does not include a grace period of a maximum of 3 (three) months from the date of disbursement of the facility. The facility bears annual interest at the rate of 11.75%.

Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatangani perjanjian kredit untuk memperpanjang jangka waktu penarikan 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan menambah jumlah nilai pinjaman sebesar Rp 48.000.000.000 untuk fasilitas TL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50%.

On 10 July 2014, MDS entered into a credit agreement to extend the availability period up to 12 (twelve) months from the signing date of the credit agreement and increase the total loan amount to Rp 48,000,000,000 for TL 1 facility. The facility bears annual interest at the rate of 12.50%.

Pada tanggal 25 April 2016, berdasarkan perjanjian No. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, Bank Permata setuju untuk melakukan restrukturisasi Fasilitas Term Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp 14.000.000.000. Jangka waktu fasilitas TL 1 yang diberikan adalah 28 bulan. Fasilitas ini akan dikenakan suku bunga tahunan sebesar 12,50%. Setiap bulannya, MDS harus membayar pokok sebesar Rp 500.000.000.

On 25 April 2016, based on agreement No. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, Bank Permata agreed to restructure the Facility Term Loan 1 (TL 1) with a loan limit amounting to Rp 14,000,000,000. TL 1 provided has a term of 28 months. The facility bears annual interest rate of 12.50%. Every month, MDS have to pay the principal amounting to Rp 500,000,000.

Pada tahun 2018, seluruh saldo TL 1 telah dilunasi oleh MDS.

On 2018, all remaining balance of TL 1 has been paid by MDS.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo TL 1 adalah masing-masing sebesar nihil dan Rp 4.000.000.000.

As of 31 December 2018 and 2017, the balance of the TL 1 amounted to nil and Rp 4,000,000,000, respectively.

Pinjaman yang direstruksturisasi - Term Loan 4 Restructured Loan – Term Loan 4

Pada tanggal 25 Mei 2018, PT Bank Permata Tbk telah setuju melakukan restrukturisasi seluruh sisa fasilitas MDS menjadi Term Loan 4 (TL 4) dengan jumlah limit pinjaman sebesar Rp 22.900.000.000. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar 9,00%. Jangka waktu fasilitas ini adalah 60 bulan.

On 25 May 2018, PT Bank Permata Tbk agreed to restructure all remaining facilities of MDS to Term Loan 4 (TL 4) with total borrowing limit amounting Rp 22,900,000,000. This facility bears interest rate at 9.00% per annum. The term of this facility is 60 months











PT Modern Data Solusi (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (Continued) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Continued) Pinjaman yang direstruksturisasi - Term Loan 4 Restructured Loan – Term Loan 4 Seluruh fasilitas Pinjaman ini dijamin dengan mesin yang dibiayai oleh tiap fasilitas dan juga dijamin dengan: a. Tanah dan bangunan berupa ruko dengan

SHGB No. 2677 milik PT Modern Internasional Tbk, yang terletak di Denpasar, Bali.

b. penyerahan hak milik secara fidusia atas persediaan barang dengan nilai penjaminan sebesar Rp 36.000.000.000.

c. Mesin yang dibiayai oleh fasilitas TL 1, 2 dan 3.

d. Jaminan fidusia atas piutang usaha senilai Rp 73.750.000.0000.

e. Pemberian Jaminan (Corporate Guarantee) dari PT Modern Internasional Tbk.

The entire facility was secured by machineries financed by each facility and it is also secured by: a. Land and buildings such as shophouses with

SHGB No. 2677 owned by PT Modern Internasional Tbk, located in Denpasar, Bali.

b. Fiduciary rights to inventories with guarantee value amounting to Rp 36,000,000,000.

c. Machineries funded by facility Term Loan 1, 2 and 3.

d. Fiduciary guarantee over trade receivables amounting to Rp 73,750,000,000

e. Corporate guarantee from PT Modern Internasional Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2018 sisa saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 21.277.293.065.

As of 31 December 2018 the remaining balance of this loan amounted to Rp 21,277,293,065.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) Berdasarkan Perjanjian No. SAM.SA1/LW02.06/ 2018, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui novasi sebagian fasilitas kredit PT Modern Sevel Indonesia kepada PT Modern Data Solusi sebesar Rp 60.000.000.000 dengan suku bunga sebesar 9,00% per tahun dan berjangka waktu 10 tahun.

Based on agreement number SAM.SA1/LW02.06/ 2018, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk has agreed to partially novate loan of PT Modern Sevel Indonesia to PT Modern Data Solusi amounting to Rp 60,000,000,000 with interest rate of 9.00% per annum and with maturity of 10 years.

Bunga dan pokok akan dibayarkan sebagai berikut: Interest and principal will be paid as follows:

T a h u n/ Y e a r

Bunga yang Dibayar/

Interest to be Paid

Bunga ditangguhkan/

Deferred Interest

Pembayaran Pokok/ Principle

Repayment

1 4% 5% - 2 4% 5% - 3 5% 4% 3.016.000.000 4 5% 4% 3.016.000.000 5 6% 3% 6.032.000.000 6 6% 3% 6.032.000.000 7 7% 2% 7.540.000.000 8 7% 2% 7.540.000.000 9 8% 1% 9.048.000.000 10 8% 1% 17.776.000.000

Total 60.000.000.000

Bunga yang ditangguhkan akan dibayarkan pada saat jatuh tempo pinjaman.

Deferred interest will be paid upon maturity of the loan.










Pinjaman non-bank Non-bank loan

PT Transpacific Finance PT Transpacific Finance

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 17 November 2016, PT Transpacific Finance setuju untuk memberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesar Rp 120.000.000.000. Pinjaman ini terdiri dari 2 fasilitas. Fasilitas pertama dan kedua sebesar masing-masing Rp 50.000.000.000 dan Rp 70.000.000.000.

Based on the loan agreement dated 17 November 2016, PT Transpacific Finance had agreed to provide a loan to the Company amounting to Rp 120,000,000,000. This loan facility is composed of two different facilities. The first and second facilities amounted to Rp 50,000,000,000 and Rp 70,000,000,000, respectively.

Fasilitas pinjaman pertama sebesar Rp 50.000.000.000 dikenakan bunga sebesar 19,00% dan berjangka waktu 4 tahun dan akan jatuh tempo tanggal 17 November 2020.

The first loan facility amounted to Rp 50,000,000,000 and bears interest of 19.00% per annum and a maturity of 4 years or will mature on 17 November 2020.

Fasilitas pinjaman kedua sebesar Rp 70.000.000.000 dikenakan bunga sebesar 21,00% dan berjangka waktu 2 tahun atau akan jatuh tempo tanggal 17 November 2018.

The second loan facility amounted to Rp 70,000,000,000 and bears interest of 21.00% per annum and a maturity of 2 years or will mature on 17 November 2018.

Kedua fasilitas tersebut telah direstrukturisasi pada bulan Juli 2018 dengan jangka waktu 9 tahun dari tanggal perjanjian dan dikenakan suku bunga 5,00% per tahun untuk tahun pertama dan akan bertambah 1,00% setiap tahunnya.

Both of facilities has been restructured in July 2018 with maturity of 9 years from agreement date and bears interest rate of 5.00% per anum for the first year and will be increased by 1.00% every year.

Bunga akan dibayarkan sebagai berikut: Interest will be paid as follows:

T a h u n/ Y e a r

Bunga yang Dibayar/

Interest to be Paid Bunga ditangguhkan/

Deferred Interest

1 1,5% 3,5% 2 3% 3% 3 4% 3% 4 7% 1% 5 7% 2% 6 7% 3% 7 7% 4% 8 8% 4% 9 10% 3%



Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 25 juli 2018, PT Transpacific Finance setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman tambahan sebesar Rp 37.600.000.000 yang dikenakan suku bunga sebesar 13,5% per tahun dan berjangka waktu 5 tahun. Fasilitas ini digunakan untuk melunasi utang Perusahaan ke Bank Cimb Niaga.

Based on credit agreement dated 25 July 2018, PT Transpacific Finance has agreed to provide additional credit facility amounting to Rp 37,600,000,000 which bears interest rate of 13.5% per annum and maturity of 5 years. The purpose of this facility is to pay the Company’s loan to Bank CIMB Niaga.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo fasilitas pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp 172.173.821.358 dan Rp 120.000.000.000.

As of 31 December 2018 and 2017, the remaining balance of this loan amounted to Rp 172,173,821,358 and Rp 120,000,000,000, respectively.










19. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 19. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loan (Continued)

PT Paramitra Multifinance PT Paramitra Multifinance Pinjaman jangka pendek Perusahaan dan utang sewa pembiayaan MSI dari PT Paramitra Multifinance telah direstrukturisasi pada bulan Juli 2018 dengan jangka waktu 9 tahun dari tanggal perjanjian dan dikenakan suku bunga 5,00% per tahun untuk tahun pertama dan akan bertambah 1,00% setiap tahunnya (Catatan 14 dan 20)

The Company’s short-term loan and MSI’s finance lease liability from PT Paramitra Multifinance has been restructured in July 2018 with maturity of 9 years from agreement date and bears interest rate of 5.00% per anum for the first year and will be increased by 1.00% every year (Notes 14 and 20).

Bunga akan dibayarkan sebagai berikut: Interest will be paid as follows:

T a h u n/ Y e a r

Bunga yang Dibayar/

Interest to be Paid

Bunga ditangguhkan/

Deferred Interest

1 1,5% 3,5% 2 3% 3% 3 4% 3% 4 7% 1% 5 7% 2% 6 7% 3% 7 7% 4% 8 8% 4% 9 10% 3%



Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 25 Juli 2018, PT Paramitra Multifinance setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman tambahan sebesar Rp 9.400.000.000 yang dikenakan suku bunga sebesar 13,5% per tahun dan berjangka waktu 5 tahun. Fasilitas ini digunakan untuk melunasi utang Perusahaan ke PT Bank Cimb Niaga Tbk.

Based on credit agreement dated 25 July 2018, PT Paramitra Multifinance has agreed to provide additional credit facility amounting to Rp 9,400,000,000 which bears interest rate of 13.5% per annum and with maturity of 5 years The purpose of this facility is to pay the Company’s loan to PT Bank CIMB Niaga Tbk.

PT Equity Finance Indonesia PT Equity Finance Indonesia Pinjaman jangka pendek Perusahaan dan utang sewa pembiayaan MSI dari PT Equity Finance telah direstrukturisasi pada tanggal 10 Oktober 2018 dengan pokok sebesar Rp 25.476.000.000 dan jangka waktu 10 tahun dari tanggal perjanjian dan dikenakan suku bunga 4,00% per tahun akan mulai dibayarkan pada tahun kedua sampai dengan tahun kesepuluh (Catatan 14 dan 20).

The Company’s short-term loan and MSI’s finance lease liability from PT Equity Finance has been restructured on 10 October 2018 with principal amounting to Rp 25,476,000,000 and maturity of 10 years from agreement date and bears interest rate of 4.00% per anum and will be paid starting from the second year until the tenth year (Note 14 and 20).

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)









19. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 19. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loan (Continued)

PT Equity Finance Indonesia (Lanjutan) PT Equity Finance Indonesia (Continued) Bunga akan dibayarkan sebagai berikut: Interest will be paid as follows:

T a h u n/ Y e a r

Bunga yang Dibayar/

Interest to be Paid

Bunga ditangguhkan/

Deferred Interest

1 2% 2% 2 2% 2% 3 2% 2% 4 2% 2% 5 2% 2% 6 2% 2% 7 2% 2% 8 2% 2% 9 2% 2% 10 2% 2%



PT Modern Sevel Indonesia PT Modern Sevel Indonesia

PT Saison Modern Finance PT Saison Modern Finance

Faisilitas pinjaman dikenakan bunga 10,00% per tahun dan berjangka waktu 4 tahun dan akan jatuh tempo pada kisaran tahun 2017 sampai 2020.

These loan facilities bear interest rate of 10.00% per annum and an average term of 4 years or will fall due from 2017 to 2020.

Pinjaman ini akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017, sehingga pinjaman ini direklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 33).

This loan will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017, accordingly, these loans had been reclassified as current liabilities in the consolidated statement of financial position as of 31 December 2018 and 2017 (Note 33).

PT Modern Data Solusi PT Modern Data Solusi PT Transpacific Finance PT Transpacific Finance

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 25 Juli 2018, PT Transpacific Finance setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman dengan jumlah kredit maksimum sebesar Rp 30.000.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 3 tahun dikenakan suku bunga sebesar 15.00% per tahun.

Based on the loan agreement dated 25 July 2018, PT Transpacific Finance had agreed to provide loan facility with maximum amount of Rp 30,000,000,000. The term of the facility is 3 years and bears interest rate of 15,00% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas pinjaman adalah sebesar Rp 12.637.618.683.

As of 31 December 2018, the remaining balance of loan amounted to Rp 12,637,618,683.









20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE LIABILITIES



Pihak ketiga Third parties Dalam Rupiah In Rupiah PT Century Finance 13.260.677.157 13.380.862.942 PT Century Finance PT Artha Asia Finance 9.798.715.063 6.086.635.975 PT Artha Asia Finance PT Mitsubishi Lease & Finance

Indonesia 1.060.344.699 2.557.814.475 PT Mitsubishi Lease & Finance

Indonesia PT Astra International Tbk 245.395.522 - PT Astra International Tbk PT Paramitra Multifinance - 8.404.459.372 PT Paramitra Multifinance PT Equity Finance Indonesia - 454.183.604 PT Equity Finance Indonesia



Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments required under the lease agreements are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

T a h u n Y e a r s 2 0 1 8 - 37.478.300.026 2 0 1 8 2 0 1 9 21.258.608.340 - 2 0 1 9 2 0 2 0 1.488.731.859 - 2 0 2 0 2 0 2 1 1.129.464.000 - 2 0 2 1 2 0 2 2 1.928.849.000 - 2 0 2 2

T o t a l 25.805.653.199 37.478.300.026 T o t a l

Dikurangi bunga yang belum jatuh tempo ( 1.440.520.758 ) ( 6.594.343.658 ) Less amount applicable to interest

Utang sewa pembiayaan 24.365.132.441 30.883.956.368 Finance lease liabilities

Dikurangi bagian jangka pendek ( 20.608.739.055 ) ( 30.883.956.368 ) Less current portion


Utang sewa pembiayaan merupakan utang atas pembelian aset tetap dengan tingkat suku bunga antara 8,4% sampai dengan 20,00% per tahun. Pembiayaan tersebut berjangka waktu 2 sampai 4 tahun dan akan jatuh tempo pada kisaran tahun 2018 sampai 2020.

Finance lease liabilities pertains to purchases of property, plant and equipment with interest rates ranging from 8.4% to 20.00% per annum. The finance lease liabilities have an average term of 2 to 4 years and will fall due from 2018 to 2020.

Pada tahun 2018 utang sewa pembiayaan MSI dari PT Paramitra Multifinance dan PT Equity Finance Indonesia di restrukturisasi menjadi pinjaman jangka Panjang Perusahaan (Catatan 19).

In 2018, finance lease liability of MSI from PT Paramitra Multifinance and PT Equity Finance Indonesia has been restructured to long-term loans of the Company (Note 19).

Utang sewa pembiayaan MSI sebesar Rp 19.211.427.499 pada tanggal 31 Desember 2018 akan dibayar berdasarkan rencana perdamaian yang disetujui oleh Pengadilan Negeri tanggal 26 Oktober 2017 (Catatan 33).

Finance lease liabilities of MSI amounting to Rp 19,211,427,499 as of 31 December 2018 will be paid based on the composition plan approved by the District Court dated 26 October 2017 (Note 33).

21. MODAL SAHAM 21. SHARE CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Direksi Perusahaan tidak memiliki saham Perusahaan.

As of 31 December 2018 dan 2017, the Company’s Directors do not own any shares of the Company.









21. MODAL SAHAM (Lanjutan) 21. SHARE CAPITAL (Continued) Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders based on the report prepared by PT EDI Indonesia, the Securities Administration Agency, as of 31 December 2018 and 2017 are as follows:

31 Desember 2018



Persentase kepemilikan/ Percentage

of ownership T o t a l

31 December 2018

Pemegang saham Shareholders

PT Bukit Hedama Permai 1.618.446.427 32,16% 161.844.642.700 PT Bukit Hedama Permai

Asianlink Electronics Pte Ltd., Singapura 602.931.700 11,98% 60.293.170.000

Asianlink Electronics Pte Ltd., Singapore

CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia 473.640.818 9,41% 47.364.081.800

CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia

PT Inti Putramodern 344.795.000 6,85% 34.479.500.000 PT Inti Putramodern

Herowiratno Gunawan 326.231.800 6,48% 32.623.180.000 Herowiratno Gunawan Masyarakat (masing-masing dengan

pemilikan kurang dari 5%) 1.666.122.053 33,12% 166.612.205.300 Public (less than 5%

ownership interest each)

T o t a l 5.032.167.798 100,00% 503.216.779.800 T o t a l

31 Desember 2017



Persentase kepemilikan/ Percentage

of ownership T o t a l

31 December 2017

Pemegang saham Shareholders

PT Bukit Hedama Permai 1.218.735.810 26,64% 121.873.581.000 PT Bukit Hedama Permai

Asianlink Electronics Pte Ltd., Singapura 602.931.700

13,18% 60.293.170.000

Asianlink Electronics Pte Ltd., Singapore

CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia 415.881.636

9,09% 41.588.163.600

CIMB Private Equity SDN BHD (Slurpee), Malaysia

PT Inti Putra Modern 344.795.000 7,54% 34.479.500.000 PT Inti Putra Modern

Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) 1.992.353.853 43,55% 199.235.385.300

Public (less than 5% ownership interest each)

T o t a l 4.574.697.999 100,00% 457.469.799.900 T o t a l

Berdsarkan akta Notaris No. 21 tanggal 18 Juli 2018, oleh Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan mengkoversi utang lain-lain kepada PT Bukit Hedama Permai ke ekuitas sebesar 457.469.799 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per lembar saham.

Based on Notarial deed No. 21 dated 18 July 2018, by Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Notary in Jakarta, the Company converted other payable to PT Bukit Hedama Permai to equity amounting to 457,469,799 shares with par value amounting to Rp 100 per shares.

22. KELANGSUNGAN USAHA 22. GOING CONCERN

Grup telah mengalami kerugian berkelanjutan dari operasi dan rugi bersih sebesar Rp 43.680.631.140 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018. Pada tanggal 31 Desember 2018, liabilitas lancar Grup juga melampaui total aset lancarnya sebesar Rp 651.438.254.830. Kondisi tersebut mengindikasikan suatu ketidakpastian material yang dapat menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya.

The Group has suffered recurring losses from operation and net loss amounted to Rp 43,680,631,140 for the year ended 31 December 2018. As of 31 December 2018, the Group’s current liabilities also exceeded its total current assets by Rp 651,438,254,830. These conditions indicate the existence of a material uncertainty that may cast significant doubt about the Group’s ability to continue as a going concern.









22. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan) 22. GOING CONCERN (Continued) Sehubungan dengan hal tersebut di atas, manajemen berkeyakinan bahwa Grup dapat melanjutkan usahanya di masa yang akan datang dengan melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Grup akan menjual semua atau sebagian tanah,

bangunan dan aset tetap lainnya milik Grup yang tidak terpakai untuk melunasi utang-utang Grup.

b. Manajemen mengharapkan potensi keuntungan yang timbul dari selisih antara kewajiban yang dicatat dan penyelesaian yang harus dilakukan oleh MSI berdasarkan Rencana Perdamaian yang disetujui oleh pengadilan.

In connection with the above matter, the management believe that the Group can still continue its business for the foreseeable future due to the following reasons: a. The Group will sell all or part of the Group's

unused land, buildings and other property, plant and equipment to settle the Group's debts.

b. Management is expecting a potential gain arising from the difference between the liabilities recorded and settlement to be made by MSI based on the Composition Plan approved by the court.

c. Grup berkomitmen untuk mengembangkan bisnis copy printing di MDS, entitas anak yang yang membuka kantor pusat baru di Jl.Sultan Iskandar Muda No.29 pada tahun 2019. Manajemen berencana membuka berbagai cabang dan gudang di beberapa wilayah di Indonesia dan berharap MDS terus memberikan kontribusi positif kepada Grup untuk tahun-tahun yang akan datang.

d. PT Bukit Hedama Permai, pemegang saham, menjamin kelangsungan usaha Grup dengan memberikan dukungan keuangan secara berkesinambungan.

c. The Group is committed on developing the copy printing business of MDS, a subsidiary which opened a new head office in Jl.Sultan Iskandar Muda No.29 in 2019. Management planned to open various branches and warehouses across several regions of Indonesia and expect MDS to continuously have positive contribution to the group for the coming years.

d. PT Bukit Hedama Permai, a shareholder, ensure the Group’s continuity as a going concern by providing ongoing financial support.

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham dan selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham disajikan sebagai tambahan modal disetor. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tambahan modal disetor sebesar Rp 671.395.823.551.

The excess of cash received from the issuance of shares, over the total nominal value of the shares and the excess of total theoretical value over total nominal value of the shares distributed as stock dividends is presented as additional paid in capital. As of 31 December 2018 and 2017, additional paid-in capital amounted to Rp 671,395,823,551.

24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 24. NON-CONTROLLING INTEREST

Akun ini merupakan kepentingan non pengendali pada aset neto dan laba (rugi) entitas anak sebagai berikut:

This account represents the non-controlling interests in the net assets and income (loss) of the subsidiaries as follows:


Bagian atas rugi tahun berjalan/ Share in

current net losses

Bagian atas penjualan/likuidasi

tahun berjalan/ Share in

current net sales/liquidation


PT Honoris Industry (MSI)

1.000 - -

1.000


T o t a l 1.000 - - 1.000 T o t a l









24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (Lanjutan) 24. NON-CONTROLLING INTEREST (Continued) Akun ini merupakan kepentingan non pengendali pada aset neto dan laba (rugi) entitas anak sebagai berikut:

This account represents the non-controlling interests in the net assets and income (loss) of the subsidiaries as follows:


Bagian atas rugi tahun berjalan/ Share in

current net losses

Bagian atas penjualan/likuidasi

tahun berjalan/ Share in

current net sales/liquidation


FFI (MPI) ( 213.162.350 ) ( 4.541.034.377 ) 4.754.196.727 - FFI (MPI) PT Swadaya Mitra

Serasi (SMS) 10.000.000 - ( 10.000.000 )

- PT Swadaya Mitra

Serasi (SMS) PT Honoris Industry

(MSI)

1.000 -

-

1.000


T o t a l ( 203.161.350 ) ( 4.541.034.377 ) 4.744.196.727 1.000 T o t a l

25. PENJUALAN 25. REVENUES

Penjualan merupakan pendapatan yang diperoleh dari sumber-sumber sebagai berikut:

Sales represent revenues derived from the following sources:

2 0 1 8 2 0 1 7

Produk fotokopi 84.328.624.580 67.637.635.633 Photocopy products Produk 7-Eleven - 124.087.372.659 7-Eleven products Produk Industrial - Industrial products -

Alat kesehatan - 32.877.163.871 Medical

T o t a l 84.328.624.580 224.602.172.163 T o t a l

Seluruh penjualan di atas adalah penjualan lokal. All of the above sales are local sales.

Tidak terdapat penjualan kepada suatu pihak yang mencapai 10,00% dari total penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There are no sales to a particular party that exceeds 10.00% of the total consolidated net sales for the years ended 31 December 2018 and 2017.

26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF REVENUES

2 0 1 8 2 0 1 7

Manufaktur Manufacturing Pemakaian bahan baku - 9.357.726.940 Raw materials used Upah buruh langsung - 5.597.305.929 Direct labor Beban pabrikasi - 4.522.596.433 Factory overhead

Total beban produksi - 19.477.629.302 Total manufacturing cost

Perdagangan Trading Persediaan barang jadi awal tahun 43.548.101.386 88.948.585.505 Finished goods at beginning of year Pembelian barang jadi 62.016.921.658 119.240.609.137 Purchases finished goods Penghapusan nilai persediaan ( 28.220.815.293 ) ( 28.765.300.930 ) Write-off of inventory Persediaan barang jadi akhir tahun ( 28.425.877.641 ) ( 43.548.101.386 ) Finished goods at end of the year

Beban pokok penjualan perdagangan 48.918.330.110 135.875.792.326 Cost of sales-trading

T o t a l 48.918.330.110 155.353.421.628 T o t a l

Tidak terdapat pembelian dari pemasok yang mencapai 10,00% dari total beban pokok konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There are no purchases from supplier that exceeds 10.00% of the total consolidated cost of revenues for the yeas ended 31 December 2018 and 2017.









27. BEBAN PENJUALAN 27. SELLING EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Penyusutan (Catatan 11) 10.144.401.643 114.003.038.631 Depreciation (Note 11) Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 9.675.504.229 64.338.911.827 Salaries, wages and employee benefits Perjalanan dan transportasi 2.156.817.437 1.834.403.779 Traveling and transportation Pemeliharaan dan perbaikan 1.427.184.324 4.083.486.620 Repairs and maintenance Iklan, pameran dan promosi 827.857.180 4.163.531.953 Advertising, exhibitions and promotion Sewa 743.265.640 33.819.212.962 Rental Beban kantor 701.630.159 7.449.210.389 Office expense

Pajak dan perijinan 637.671.907 13.909.634.190 Taxes and licenses Pelatihan dan pendidikan 506.959.172 238.862.790 Training and education Komisi penjualan 424.433.844 742.804.991 Sales commision Listrik, air, telepon

dan faksimili

238.439.435

16.533.444.004 Electricity, water, telephone

and facsimile Pengepakan dan pengiriman - 7.888.717.085 Packaging and shipping Biaya bank - 4.447.626.967 Bank charges Beban teknologi informasi - 3.244.157.020 Information and technology Royalti (Catatan 33) - 2.606.537.247 Royalty (Note 33) Amortisasi aset tak berwujud (Catatan 12) - 1.815.713.456 Amortization of intangible asset (Note 12) Keamanan - 974.603.359 Security Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp 1 miliar)

751.460.547

11.614.701.083

Other (each below Rp 1 billion)

T o t a l 28.235.625.517 293.708.598.353 T o t a l

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Pajak dan perizinan 25.106.707.446 4.263.303.693 Taxes and licenses Penyusutan (Catatan 11) 17.278.944.831 20.313.734.336 Depreciation (Note 11) Gaji upah dan kesejahteraan karyawan 10.447.338.070 17.793.510.529 Salaries, wages and employees benefits Beban kantor 2.025.264.105 5.486.741.453 Office expense Beban Iklan 730.587.971 - Advertising expense Perjalanan dan transportasi 708.955.861 3.730.613.522 Traveling and transportation Konsultan 676.076.000 2.101.516.272 Consultant Listrik, air, telepon

dan faksimili

524.773.160

2.664.544.445 Electricity, water, telephone

and facsimile Biaya bank 249.796.278 198.484.048 Bank charges Pelatihan dan pendidikan 23.000.000 110.335.756 Training and education Sewa 2.500.000 2.114.619.662 Rental expense Jamuan dan representasi - 17.454.501.625 Entertainment and representation Pajak final - 6.443.818.275 Final taxes Pemeliharaan dan perbaikan - 1.949.025.830 Repairs and maintenance Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp 1 miliar)

897.149.593

1.030.508.074

Others (each below Rp 1 billion)

T o t a l 58.671.093.315 85.655.257.520 T o t a l

29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA 29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE

a. Pendapatan Operasi Lainnya a. Other Operating Income

2 0 1 8 2 0 1 7

Pembalikan bunga yang masih harus dibayar 25.903.704.441 -

Reversal of accrued interest

Laba penjualan aset tetap (Catatan 11) 14.704.172.359 222.276.810.442

Gain on sale of fixed assets (Note 11)

Keuntungan atas dilusi investasi (Catatan 10) 6.610.544.588 -

Gain on dillution of investment (Note 10)

Pembalikan akrual untuk denda pajak - 5.029.018.288

Reversal of accrual for tax penalties

Keuntungan dari penjualan entitas anak (Catatan 1c) - 4.651.035.004

Gain on disposal of subsidiary (Note 1c)

Penghasilan sewa - 2.548.402.380 Rental income Pembalikan cadangan untuk

persediaan (Catatan 7)

-

710.646.189 Reversal of allowance

for inventories (Note 7) Potongan penjualan - 248.599.639 Rebate income Penghasilan sewa - 140.000.000 Rental income Pembalikan cadangan untuk piutang

usaha (Catatan 5)

-

73.375.829 Reversal of allowance for

trade receivables (Note 5) Lain-lain 8.321.934.243 7.595.181.605 Others

T o t a l 55.540.355.631 243.273.069.376 T o t a l









29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA (Lanjutan)

29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE (Continued)

b. Beban Operasi Lainnya b. Other Operating Expenses

2 0 1 8 2 0 1 7

Penurunan nilai persediaan (Catatan 7)

20.394.734.429

28.765.300.930

Impairment of inventories (Note 7)

Penurunan nilai aset tetap (Catatan 11)

6.066.013.803 512.288.876.730

Impairment of property, plant and equipment (Note 11)

Penurunan nilai uang muka (Catatan 9)

2.493.672.169

932.736.223

Impairment of advances (Note 9) Rugi neto selisih kurs atas aktivitas

operasi

486.142.762

2.029.944.694 Net loss on foreign exchange due to

operating activities Cadangan penurunan nilai piutang

(Catatan 5)

7.790.163

25.925.636.733 Allowance for impairment of

trade receivables (Note 5) Cadangan penurunan nilai piutang

lain-lain (Catatan 6)

-


other receivables (Note 6) Penurunan nilai aset yang dimiliki

untuk dijual (Catatan 11)

-

59.949.009.427 Impairment of assets classified

as held for sale (Note 11) Penurunan nilai aset tak berwujud

(Catatan 12)

-

44.851.403.680 Impairment of intangible asset

(Note 12) Cadangan penerunan nilai sewa

dibayar dimuka (Catatan 8)

-


prepaid rents (Note 8) Penurunan nilai sewa dibayar

dimuka (Catatan 8)

-

31.391.102.612

Impairment of prepaid rents (Note 8) Cadangan kerugian persediaan

(Catatan 7)

-


inventories (Note 7) Cadangan penurunan nilai setoran

jaminan (Catatan 13)

-

3.612.133.365 Allowance for impairment security deposit

(Note 13) Lain-lain - 837.287.016 Others

T o t a l 29.448.353.326 774.919.118.444 T o t a l

30. BEBAN KEUANGAN 30. FINANCE COSTS

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban bunga dari: Interest expenses from:

Pinjaman bank dan non-bank 9.789.659.567 89.703.269.254 Bank and non-bank loans Utang sewa pembiayaan 909.772.158 5.668.720.580 Finance lease liabilities

T o t a l 10.699.431.725 95.371.989.834 T o t a l

31. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

31. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Transaksi antara Grup, yang merupakan pihak berelasi Perusahaan, telah dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian dan tidak disajikan dalam catatan ini. Rincian transaksi antara Grup dan pihak berelasi lainnya disajikan dibawah ini.

Transactions between the Group, which is the Company’s related party, have been eliminated in the consolidated financial statements and are not presented in this note. Details of transactions between the Group and other related parties are presented below.

Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari transaksi/ No. Related parties Sifat dari hubungan/Nature of Relationship Nature of Transaction

1 PT Saison Modern Finance

Asosiasi/ Associate

Utang non-bank jangka pendek dan utang non-bank jangka panjang / Short-term non-bank loan and

long-term non-bank loan 2 Sungkono Honoris Direktur Utama Perusahaan/

President Director of the Company Utang lain-lain dan

jaminan pribadi pinjaman bank Grup/ Other payable and

personal guarantee of the Group’s loans 3 PT Bukit Hedama Permai Pemegang saham/

Shareholder Utang lain-lain/Other payable









31. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

31. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Rincian saldo akun-akun dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the balance of accounts with related parties are as follows:



Utang non-bank jangka pendek (Catatan 14)

Short-term non-bank loan (Note 14)

PT Saison Modern Finance 24.573.240.881 25.959.907.894 PT Saison Modern Finance

Persentase dari total liabilitas 2,01% 2,02% Percentage from total liabilities

Utang non-bank jangka panjang (Catatan 19)

Long-term non-bank loan (Note 19)

PT Saison Modern Finance 21.814.664.087 21.814.664.087 PT Saison Modern Finance


Utang lain – lain Other payables Sungkono Honoris 135.049.863.203 - Sungkono Honoris PT Bukit Hedama Permai - 119.373.257.461 PT Bukit Hedama Permai

T o t a l 135.049.863.203 119.373.257.461 T o t a l


Utang lain-lain kepada Sungkono Honoris dan PT Bukit Hedama Permai tidak dikenakan bunga dan akan dikonversi ke ekuitas ketika persetujuan yang tepat telah diterima.

Other payable to Sungkono Honoris and PT Bukit Hedama Permai is not subject to interest and will be converted to equity when proper approval was received.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, beberapa fasilitas pinjaman bank dijamin dengan jaminan pribadi Sungkono Honoris dan Henri Honoris (Direktur) (Catatan 14 dan 19).

As of 31 December 2018 and 2017, several bank loan facilities are secured by a personal guarantee of Sungkono Honoris and Henri Honoris (Directors) (Notes 14 and 19).

Gaji dan tunjangan lainnya yang diperuntukkan bagi manajemen kunci yang terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31.Desember 2018 dan 2017 (tidak diaudit) adalah .sebagai berikut:

Salaries and allowances incurred for the Group’s key management consisting of the Board of Commissioners and Directors for the years ended 31 December 2018 and 2017 (unaudited) are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Imbalan kerja karyawan

jangka pendek

Short-term employee benefits

liability Dewan Komisaris 1.772.324.944 2.547.161.500 Board of commissioners Direksi 2.395.441.235 5.783.968.521 Directors

T o t a l 4.167.766.179 8.331.130.021 T o t a l

32. SEGMEN OPERASI 32. OPERATING SEGMENTS

Informasi segmen berikut ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and determining the allocation of resources.

Segmen Usaha Business Segment

Kegiatan Grup dikelompokkan dalam divisi usaha yang terdiri dari produk-produk fotografi, produk fotokopi, produk industrial, 7-Eleven dan lain-lain.

The Group classify its activities into business divisions consisting of photographic products, photocopy products, industrial products, 7-Eleven and others.









32. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 32. OPERATING SEGMENTS (Continued) Informasi segmen usaha Grup adalah sebagai berikut:

Information about the Group’s business segment is as follows:

31 Desember 2018/31 December 2018

Produk Industrial/

Produk 7-Eleven/ 7-Eleven Products

Industrial Products

Produk Fotocopi/ Photocopy Products

Lain-lain/ O t h e r s

T o t a l/ T o t a l

Penjualan - - 84.332.909.681 - 84.332.909.681 Revenue Eliminasi - - ( 4.285.101 ) - ( 4.285.101 ) Elimination

Penjualan neto - - 84.328.624.580 - 84.328.624.580 Net revenue

Hasil (Beban) yang tidak dapat dialokasikan

Unallocated income (expenses)

Hasil segmen 35.410.294.470 Segment income

Beban penjualan ( 28.235.625.517 ) Selling expenses Beban umum dan

administrasi

( 58.671.093.315 ) General and

administrative expenses Pendapatan operasi lain 55.540.355.631 Other operating income Beban operasi lain ( 29.448.353.326 ) Other operating expenses Pendapatan keuangan 16.487.618 Finance income Beban keuangan ( 10.699.431.725 ) Finance costs Bagian atas rugi entitas asosiasi

( 1.507.377.870

)

Share in net loss of an associates

Beban pajak, neto ( 982.720.388 ) Tax expense, net

Rugi bersih tahun berjalan ( 38.577.464.422 ) Net loss for the year

Aset Assets Aset segmen - - 32.210.738.988 - 32.210.738.988 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan

786.562.569.318

Unallocated assets

Total aset 818.773.308.306 Total assets


Produk Industrial/


Industrial Products




Penjualan 124.087.372.659 32.877.163.872 72.931.691.161 16.801.605.730 246.697.833.422 Revenue Eliminasi - - ( 5.294.055.529 ) ( 16.801.605.730 ) ( 22.095.661.259 ) Elimination

Penjualan neto 124.087.372.659 32.877.163.872 67.637.635.632 - 224.602.172.163 Net revenue

Hasil (Beban) yang tidak dapat dialokasikan

Unallocated income (expenses)

Hasil segmen 69.248.750.535 Segment income Beban penjualan ( 293.708.598.353 ) Selling expenses Beban umum dan

administrasi ( 85.655.257.520 ) General and

administrative expenses Pendapatan operasi lain 243.273.069.376 Other operating income Beban operasi lain ( 774.919.118.444 ) Other operating expenses Pendapatan keuangan 808.850.999 Finance income Beban keuangan ( 95.371.989.834 ) Finance costs Bagian atas rugi entitas asosiasi

( 15.395.447.592

)

Share in net loss of an associates

Beban pajak, neto ( 110.747.530.634 ) Tax expense, net

Rugi bersih tahun berjalan ( 1.062.467.271.467 ) Net loss for the year

Aset Assets Aset segmen 299.028.641.835 26.651.904.935 54.099.020.922 - 379.779.567.692 Segment assets


dialokasikan

493.798.247.056

Unallocated assets

Total aset 873.577.814.748 Total assets









32. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 32. OPERATING SEGMENTS (Continued)

Segmen Geografis Geographical Segment

Segmen geografis ditentukan berdasarkan lokasi aset atau operasi Perusahaan, yakni Pulau Jawa, Pulau Sumatera, Pulau Sulawesi, Pulau Kalimantan, Pulau Bali, Pulau Batam dan lainnya.

Geographical segment which is determined based on the asset location or the Group’s operations, namely Java Island, Sumatera Island, Sulawesi Island, Kalimantan Island, Bali Island, Batam Island and others.

Informasi berdasarkan geografis adalah sebagai berikut:

Information based on geographical locations is as follows:



Produk Industrial/ Industrial Products

Produk Fotocopi/

Photocopy Products



J a w a - - 81.028.622.399 - 81.028.622.399 J a v a B a l i - - 814.757.386 - 814.757.386 B a l i B a t a m - - 1.381.659.963 - 1.381.659.963 B a t a m Sumatera - - 683.349.527 - 683.349.527 Sumatera Kalimantan - - 123.230.497 - 123.230.497 Kalimantan Sulawesi - - 301.289.909 - 301.289.909 Sulawesi

T o t a l - - 84.332.909.681 - 84.332.909.681 T o t a l Eliminasi - - ( 4.285.101 ) - ( 4.285.101 ) Elimination

Penjualan, Neto - - 84.328.624.580 - 84.328.624.580 Net sales

J a w a - - 30.434.026.754 - 30.434.026.754 J a v a B a l i - - 1.339.599.986 - 1.339.599.986 B a l i B a t a m - - 330.427.818 - 330.427.818 B a t a m Sumatera - - 260.806 - 260.806 Sumatera Kalimantan - - 26.819.680 - 26.819.680 Kalimantan Sulawesi - - 79.603.944 - 79.603.944 Sulawesi

Sub-total - - 32.210.738.988 - 32.210.738.988 Sub-total


dialokasikan

786.562.569.318

Unallocated assets

Total Aset 818.773.308.306 Total Assets



Produk

industrial/Industrial Products




J a w a 124.087.372.659 32.777.163.872 69.097.476.446 16.801.605.730 242.763.618.707 J a v a B a l i - - 1.514.432.506 - 1.514.432.506 B a l i B a t a m - - 776.705.450 - 776.705.450 B a t a m Sumatera - 100.000.000 1.062.635.607 - 1.162.635.607 Sumatera Kalimantan - - 194.563.524 - 194.563.524 Kalimantan Sulawesi - - 285.877.628 - 285.877.628 Sulawesi

T o t a l 124.087.372.659 32.877.163.872 72.931.691.161 16.801.605.730 246.697.833.422 T o t a l Eliminasi - - ( 5.294.055.529 ) ( 16.801.605.730 ) ( 22.095.661.259 ) Elimination

Penjualan, Neto 124.087.372.659 32.877.163.872 67.637.635.632 - 224.602.172.163 Net sales

J a w a 299.028.641.835 23.940.572.515 52.216.008.605 - 375.185.222.955 J a v a B a l i - - 1.299.260.962 - 1.299.260.962 B a l i B a t a m - 180.735.743 243.618.124 - 424.353.867 B a t a m Sumatera - 1.456.229.375 232.065.814 - 1.688.295.189 Sumatera Kalimantan - 584.096.042 64.801.212 - 648.897.254 Kalimantan Sulawesi - 490.271.260 43.266.205 - 533.537.465 Sulawesi

Sub-total 299.028.641.835 26.651.904.935 54.099.020.922 - 379.779.567.692 Sub-total


dialokasikan

493.798.247.056

Unallocated assets

Total Aset 873.577.814.748 Total Assets









33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES


(a) Pada tanggal 1 Mei 2012, Perusahaan

mengadakan perjanjian distribusi dengan Shimadzu (Asia Pacific) Pte. Ltd., Singapura (Shimadzu) dimana Shimadzu menunjuk Perusahaan sebagai distributor eksklusif atas produknya di Indonesia. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian. Pada tanggal 19 Desember 2017, perjanjian ini dihentikan efektif 30 April 2018.

(a) On 1 May 2012, the Company entered into a distributorship agreement Shimadzu (Asia Pacific) Pte. Ltd., Singapore (Shimadzu), whereby Shimadzu appoints the Company as its exclusive distributor of Shimadzu’s products in Indonesia. This agreement is effective from the signing date of the agreement and has no expiry date, unless terminated by both parties. On 19 December 2017, this agreement was terminated effective 30 April 2018.


(a) Pada tanggal 3 Oktober 2008. MSI. telah

menandatangani “Master Franchise Agreement” dengan 7-Eleven, Inc. yang merupakan suatu perusahaan yang mengoperasikan, mengusahakan waralaba atau memberikan lisensi kepada hampir 36.000 outlet “convenience retailer store” di 15 negara yang berbasis di Dallas, Texas, Amerika Serikat.

(a) On 3 October 2008. MSI has signed a “Master Franchise Agreement” with 7-Eleven, Inc. a corporation that operates, manages franchise or gives license to almost 36,000 “convenience retailer store” outlets in 15 countries, based in Dallas, Texas, USA.

Merujuk pada Peraturan Nomor X.K.1 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-86/PM/1996 tanggal 24 Januari 1996. pada tanggal 15 April 2009 Perusahaan telah memberitahukan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bahwa MSI telah menandatangani “Master Franchise Agreement” dengan 7-Eleven, Inc.

In compliance with Regulation No. X.K.1 the Capital Market Supervisory Agency Decision Letter No. Kep-86/PM/1996 dated 24 January 1996. on 15 April 2009. the Company has informed the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAMLK) that MSI has signed a “Master Franchise Agreement” with 7-Eleven, Inc.

MSI memperoleh hak dan lisensi untuk mengembangkan dan mengoperasikan gerai merek “7-Eleven” di pulau Jawa Indonesia, untuk masa dua puluh (20) tahun dan masa perpanjangan sepuluh (10) tahun.

MSI obtained the rights and license to develop and operate “7-Eleven” brand outlets in Java island Indonesia, for 20 (twenty) years period and extension period for 10 (ten) years.

Hak dan lisensi untuk mengembangkan dan mengoperasikan outlet tersebut direpresentasikan sebagai bagian dari “Aset tak berwujud” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rights and license to develop and operate those store outlets is presented as part of “Intangible asset” on the Company’s consolidated statement of financial position.

(b) Berdasarkan ketentuan yang berlaku dalam perjanjian waralaba. 7-Eleven, Inc., memberikan hak kepada MSI untuk menggunakan sistemnya dalam persiapan. pemasaran dan penjualan produk, logo dan merek. MSI harus membayar biaya waralaba awal sebesar USD 1.500.000 yang telah dilunasi dan disajikan sebagai bagian dari “Aset tak berwujud”. Berdasarkan perjanjian tersebut, beban waralaba awal mulai diamortisasi sejak 1 Januari 2010.

(b) In accordance with the terms and conditions of the franchise agreement, 7-Eleven. Inc., granted MSI the right to use its system in preparing marketing and selling products, logo and brands. MSI has to pay an initial franchise fee amounting to USD 1,500,000 which was fully paid and presented under “Intangible asset”. Based on the above agreement, initial franchise cost will be amortized starting 1 January 2010.









33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)


(b) MSI juga diharuskan membayar beban royalti

dengan nilai persentase tertentu. Royalti yang dibebankan pada operasi sebesar nihil dan Rp 2.606.537.247 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban penjualan” pada laporan laba rugi dan Penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 27). Perjanjian ini akan berakhir dalam 20 tahun sejak tanggal efektif dan dapat diperpanjang.

(b) MSI was also required to pay continuing sales income royalty fee at a certain percentage. Royalty charged to operations amounted to nil and Rp 2,606,537,247 for the years ended 31 December 2018 and 2017, respectively, and are presented as part of “Selling expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 27). The agreement will expire in 20 years since the effective date and can be renewed.

(c) Pada tanggal 17 Maret 2017, Sungkono Honoris

menandatangani Standby Letter of Credit Agreement dengan 7-Eleven, Inc. (SEI) yang mengharuskan MSI untuk menyediakan standby letter of credit yang mendukung SEI sebesar USD 5.000.000 (Catatan 13). SEI memiliki hak untuk menarik terhadap standby letter of credit setiap saat jika SEI menetapkan bahwa MSI, Perusahaan atau Sungkono Honoris gagal mematuhi pembayaran atau kewajiban lainnya untuk semua perjanjian yang mana MSI, Perusahaan dan/atau Sungkono Honoris dan SEI adalah sebagai para pihak.

(c) On 17 March 2017, Sungkono Honoris signed a Standby Letter of Credit Agreement with 7-Eleven, Inc. (SEI) which require MSI to provide standby letter of credit in favor of SEI amounting to USD 5,000,000 (Note 13). SEI has the right to draw against the standby letter of credit at any time if SEI determines that MSI, the Company or Sungkono Honoris failed to comply with any payments or other obligations to all agreements to which MSI, the Company and/or Sungkono Honoris and SEI are a party.

(d) Pada tanggal 19 April 2017, MSI

menandatangani Perjanjian Akuisisi Bisnis bersama dengan PT Charoen Pokphand Restu Indonesia (CPRI). Berdasarkan perjanjian tersebut, MSI bersedia menjual bisnis dan aset yang bersangkutan dengan 7-Eleven ke CPRI dengan ketentuan kondisi tertentu.

(d) On 19 April 2017, MSI entered into a Business Acquisition Agreement together with PT Charoen Pokphand Restu Indonesia (CPRI). Based on the agreement, MSI is willing to sell its 7-Eleven business and the relevant assets to CPRI subject to certain conditions.

Pada Juni 2017, dikarenakan tidak tercapainya

kesepakatan antara CPRI dengan 7-Eleven Inc., CPRI batal melaksanakan akuisisi bisnis 7-Eleven dari MSI. Pada tanggal 30 Juni 2017, MSI resmi menutup semua outlet 7-eleven di Indonesia termasuk semua operasi lain yang terkait dengan 7-eleven.

In June 2017, due to disagreement between CPRI and 7-Eleven Inc., CPRI cancelled the acquisition of 7-Eleven business from MSI. On 30 June 2017, MSI officially closed all 7-eleven outlets in Indonesia including all other operations related to 7-eleven.

(e) Pada tanggal 7 September 2017, MSI, Perusahaan dan Bapak Sungkono Honoris (Master Franchisee) menandatangani Perjanjian Pengakhiran (TA) dengan 7-eleven, Inc yang mengakhiri Perjanjian Waralaba Utama dan perjanjian terkait lainnya, dengan syarat dan ketentuan yang ditetapkan dalam TA. Pengakhiran akan berlaku pada tanggal yang lebih awal dari (i) penyelesaian semua tugas dan kewajiban Master Franchisee berdasarkan syarat dan ketentuan dari TA, atau (ii) 60 hari setelah pelaksanaan TA .

(e) On 7 September 2017, MSI, the Company and Mr. Sungkono Honoris (Master Franchisee) signed a Termination Agreement (TA) with 7-eleven, Inc which terminate the Master Franchise Agreement and other related agreements, upon the terms and conditions set forth in the TA. The termination will be effective upon the date that is the earlier of (i) the completion of all the duties and obligations of the Master Franchisee under the terms and conditions of the of TA , or (ii) 60 days following the execution of the TA.












(f) Pada tanggal 14 Agustus 2017 MSI menerima panggilan dari Pengadilan Negeri atau Niaga mengenai petisi “Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang” (PKPU) perkara No. 115/Pdt.Sus-PKPU/2017/PN Jkt.Pst yang diajukan oleh kreditur MSI.

(f) On 14 August 2017, MSI received summons from the District or Commercial Court regarding “Suspension of Debt Payment Obligations” (PKPU) petition with case No. 115/Pdt.Sus-PKPU/2017/PN Jkt.Pst applied for by MSI creditors.

Pada tanggal 28 Agustus 2017, tanggal persidangan pertama, MSI mengimbau untuk diberikan waktu untuk mengatur proposal kesepakatan dan menunjuk Borrelli Walsh untuk bertindak sebagai mediatornya selama proses tersebut.

On 28 August 2017, the first hearing date, MSI appeal to be given time to arrange an accord proposal and appointed Borrelli Walsh to act as its mediator during the process.

Pada tanggal 11 September 2017, majelis hakim membacakan putusan yang memberikan MSI PKPU sementara selama 45 hari terhitung sejak tanggal putusan dibacakan.

On 11 September 2017, the panel of judges handed down the decision which granted MSI a temporary PKPU for 45 days from the date of the decision.

Pada tanggal 23 Oktober 2017, para kreditur menyetujui rencana perdamaian yang diajukan oleh MSI. Ada 246 kreditur konkuren (dengan total klaim sebesar Rp 609.324.862.789) dan 1 kreditor separatis (dengan total klaim Rp 253.497.210.634) hadir selama persidangan. 174 kreditor konkuren atau 77,7% dari total klaim dan 1 kreditor separatis atau 100,0% dari total klaim menyetujui rencana komposisi yang diajukan oleh MSI.

On 23 October 2017, the creditors approved the composition plan submitted by MSI. There were 246 concurrent creditors (with total claim of Rp 609,324,862,789) and 1 separatist creditor

(with total claim of Rp 253,497,210,634) present during the hearing. 174 concurrent creditors or 77.7% of the total claim and 1 separatist creditor or 100.0% of the total claim approved the composition plan submitted by MSI.

Pada tanggal 26 Oktober 2017, berdasarkan kasus pengadilan No. 115/Pdt.Sus-PKPU/2017/ PN.Niaga.Jkt.Pst. pengadilan niaga menyetujui rencana perdamaian yang diajukan oleh MSI. Ringkasan rencana perdamaian adalah sebagai berikut:

On 26 October 2017, based on court case No. 115/Pdt.Sus-PKPU/2017/PN.Niaga.Jkt.Pst. the district court approved the composition plan submitted by MSI. Summary of the composition plan are as follows:

Bank akan di bayar sebagai berikut: a. Utang-utang bank dijamin dengan

aset induk Perusahaan. Bank berhak memperoleh hasil penjualan bersih aset tetap, yang diterapkan sesuai dengan ketentuan jaminan masing-masing.

b. Perusahaan harus melakukan pengaturan penyelesaian terpisah dengan masing-masing Bank sehubungan dengan sisa utang.

Banks will be paid as follows: a. Banks’ claims are guaranteed by, and

secured by assets of, the Company. Banks are entitled to the net proceeds from sale of the fixed assets applied in accordance with their respective security interest.

b. The Company shall enter into a separate settlement agreement with each of the Banks in respect of the remaining balance.

Perusahaan pembiayaan akan dibayar sebagai berikut: a. Utang perusahaan pembiayaan dijamin

dengan peralatan. Apabila memungkinkan untuk mengidentifikasi peralatan mana yang menjadi jaminan, maka utang perusahaan pembiayaan akan menerima hasil bersih dari penjualan peralatan tersebut.

Finance company will be paid as follows: a. Finance Company Claims are secured by

equipment. To the extent it is possible to specifically identify the equipment securing particular Finace Company, Finance Company will receive net proceeds from sale of such equipment.












Perusahaan pembiayaan akan dibayar sebagai berikut:

Finance company will be paid as follows:

b. Apabila tidak memungkinkan untuk mengidentifikasi peralatan mana yang menjadi jaminan suatu Perusahaan Pembiayaan tertentu, maka dana tersebut akan dialokasikan secara pro rata diantara para utang perusahaan pembiayaan.

c. Utang perusahaan pembiayaan berhak untuk berpartisipasi dalam Dana Umum sebagai Kreditur Utang Tanpa Jaminan yang Berpartisipasi sehubungan dengan sisa setelah pembayaran dari hasil penjualan peralatan.

b. To the extent it is not possible to identify which equipment belongs to which Finance Company, the proceeds will be allocated prorata among the Finance Companies.

c. The Finance Companies shall be entitled to participate in the General Pool as Participating Unsecured Creditors with respect to any balance after payment from proceeds from sale of equipment.

Kreditor yang tersisa akan menerima pembayaran dengan langkah berikut: 1. Biaya dan pengeluaran yang terkait dengan

proses PKPU dan kewajiban untuk realisasi agen.

2. Utang preferen (termasuk pajak dan utang karyawan) dibagikan pro rata sesuai dengan hukum Indonesia.

3. Utang kecil tanpa jaminan dalam jumlah Rp 100.000.000 harus dibayar sebelum tanggal 31 Desember 2017

4. Utang tanpa jaminan akan dibayar minimal Rp 100.000.000 sebelum 31 Desember 2017

5. Utang tanpa jaminan yang belum dibayar akan dibayar dengan pro rata

6. Sisa utang (pihak berelasi dan utang yang tidak terverifikasi) dan utang lainnya akan dibayar pro rata.

Remaining creditors will be paid in the following order: 1. Fees and expenses related to the PKPU

proceedings and obligations to the realization agent.

2. Preferred Claims (include tax and employee claims) pro rate in accordance with indonesian law.

3. Small participating unsecured claims that are up to Rp 100,000,000 to be paid not later than 31 December 2017

4. Participating Unsecured Claims to be paid at least Rp 100,000,000 not later than 31 December 2017

5. Unpaid participating unsecured claims will be paid pro rata

6. Residual Claims (related party and unverified claims) and any other claims will be paid pro rata

Aset-aset MSI yang diharapkan akan direalisasi adalah sebagai berikut: a. Realisasi aset dilaksanakan dalam jangka

waktu 12 bulan sejak tanggal efektif rencana perdamaian. Aset yang tidak terjual dalam jangka waktu 12 bulan sejak tanggal efektif akan dijual melalui lelang umum.

b. Dalam 12 bulan agen realisasi harus berusaha mendapatkan penyewa baru atau meminta kembali uang sewa yang telah dibayarkan.

c. Uang jaminan, piutang dan aset lain harus terealisasi dalam waktu 12 bulan.

Remaining assets of MSI are expected to be realized as follows: a. Fixed assets shall be realized within

12 months from the effective date of the composition plan. Any assets not sold shall be sold by public auction.

b. Within 12 months the realization agent shall find new lessees or collect the prepaid portion.

c. Security deposit, receivable and other assets shall be realized within 12 months

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, aset MSI masih dalam tahap dijual melalui lelang dan agen realisasi masih berusaha untuk meminta kembali uang sewa dan uang jaminan.

Up to the date of issuance of the consolidated financial statements, fixed assets of MSI are still in the progress to sell through auctions and realization agent is still trying to collect the prepaid rent and security deposit.












Efektif tanggal 1 April 2012, MDS mengadakan perjanjian distribusi dengan Ricoh Asia Pacific Operations Limited (Ricoh) dimana Ricoh menunjuk MDS sebagai distributor non-eksklusif atas produknya di Indonesia. Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dan tidak mempunyai batas waktu, kecuali saat kedua pihak sepakat mengakhiri perjanjian.

Effective on 1 April 2012, MDS entered into a distributorship agreement with Ricoh Asia Pacific Operations Limited (Ricoh) whereby Ricoh appoints MDS as its non-exclusive distributor of Ricoh’s products in Indonesia. This agreement is effective from the signing date of the agreement and has no expiry date, unless terminated by both parties.

34. RUGI PER SAHAM 34. LOSS PER SHARE

Rugi per saham dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun bersangkutan.

Loss per share is calculated by dividing loss for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

2 0 1 8 2 0 1 7

Rugi bersih dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk ( 38.577.464.422 )

( 1.057.926.237.090

)

Net loss attributable to owners of the parent entity

Rata-rata tertimbang saham yang beredar

4.765.310.415

4.574.697.999 Weighted-average number of

shares outstanding

Rugi per saham dasar dan dilusian ( 8,10 ) ( 231,26 ) Basic and diluted loss per share

Rugi per saham dilusian adalah sama rugi per saham dasar karena Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilusian.

Diluted loss per share is the same as the basic loss per share since the Company does not have potential dilutive securities.

35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Kebijakan manajemen risiko keuangan Grup bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko-risiko keuangan yang dihadapi Grup, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai serta untuk mengawasi kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan.

The Group’s financial risk management policies aim to identify and analyze the financial risks faced by the Group, set appropriate risk limits and controls, and oversee compliance with the limits established.

Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk menetapkan dan mengawasi kerangka manajemen risiko. Dewan Direksi telah menetapkan fungsi keuangan yang bertanggung jawab untuk mengembangkan dan memantau kebijakan manajemen risiko Grup. Sedangkan fungsi internal audit memiliki tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur manajemen risiko dan untuk menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Grup dengan memberikan laporannya kepada Dewan Direksi.

The Board of Directors has overall responsibility for setting and overseeing risk management framework. Board of Directors has set a financial function that is responsible for developing and monitoring the Group’s risk management policy. While the internal audit function has the responsibility to monitor compliance with risk management policies and procedures and to review the adequacy of risk management framework related to the risks faced by the Group to provide its report to the Board of Directors.

Risiko keuangan yang paling signifikan terhadap Grup dijelaskan di bawah ini.

The most significant financial risks to which the Group is exposed are described below.









35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa salah satu pihak instrumen keuangan akan menyebabkan kerugian keuangan pihak lain dengan tidak melepaskan kewajiban. Karena aktivitas operasi Grup terkena kredit terkait potensi kerugian yang mungkin terjadi sebagai akibat dari pihak ketiga, individu atau penerbit tidak mampu atau tidak mau untuk menghormati kewajiban kontrak.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will cause a financial loss for the other party by failing to discharge an obligation. Due to the Group’s operating activities, the Group is exposed to the potential credit-related losses that may occur as a result of an individual, counterparty or issuer being unable or unwilling to honor its contractual obligations.

Eksposur risiko kredit Grup terutama adalah dalam mengelola piutang. Grup melakukan pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat diterima penagihannya secara tepat waktu dan juga melakukan penelaahan atas masing-masing piutang pelanggan secara berkala untuk menilai potensi timbulnya kegagalan penagihan dan membentuk pencadangan berdasarkan hasil penelaahan tersebut.

The Group exposure to credit risk arise primarily from managing receivables. The Group monitors receivables so that these are collected in a timely manner and also conduct reviews of individual customer accounts on a regular basis to assess the potential for uncollectibility.

Eksposur Grup terhadap risiko kredit pada aset keuangan muncul dari kelalaian pihak ketiga dengan maksimal eksposur sama dengan nilai instrumen tercatat.

The Group’s exposure to credit risk on its financial asssets arises from default of the counterparty with a maximum exposure equal to the carrying amount of these instruments.



Pinjaman yang diberikan dan piutang:

Loans and receivables: Kas dan bank* 10.164.886.452 11.602.278.000 *Cash on hand and in banks Piutang usaha 7.734.124.789 43.753.272.968 Trade receivables Piutang lain-lain 36.299.556.117 55.290.999.225 Other receivables Setoran jaminan 65.952.207.519 70.212.537.496 Security deposits

T o t a l 120.150.774.877 180.859.087.689 T o t a l

*Tidak termasuk kas masing-masing sebesar Rp 21.797.501 dan Rp 21.578.000 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

*Excluding cash on hand amounting to Rp 21,797,501 and Rp 21,578,000 as of 31 December 2018 and 2017, respectively.

Tidak ada risiko kredit yang signifikan dalam Grup.

There are no significant concentrations of credit risk within the Group.

Tabel analisis aset keuangan Grup pada 31 Desember 2018 dan 2017:

Aging analysis of the Group’s financial assets as of 31 December 2018 and 2017:


Tidak lewat jatuh tempo

maupun mengalami penurunan

nilai/ Neither past

Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Lewat jatuh tempo dan mengalami penurunan

nilai/

due nor

impaired <30

Hari/Days 31–90

Hari/Days 91–120

Hari/Days >120

Hari/Days Past due and

impaired

T o t a l

Pinjaman yang diberikan dan piutang/

Loans and receivables

Kas dan bank/ Cash on hand and in banks 10.164.886.452

- - - - -

10.164.886.452

Piutang usaha/ Trade receivables 3.424.418.484

2.178.747.247 1.297.263.056 229.340.333 596.565.506 7.790.163 7.734.124.789

Piutang lain-lain/ Other receivables 36.299.556.117

-

- - - -

36.299.556.117 Setoran jaminan/ Security deposits 62.340.074.154

-

- - - 3.612.133.365

65.952.207.519

T o t a l 112.228.935.207 2.178.747.247 1.297.263.056 229.340.333 596.565.506 3.619.923.528 120.150.774.877









35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)


Tidak lewat

jatuh tempo maupun

mengalami penurunan

nilai/ Neither past

Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Lewat jatuh tempo dan mengalami penurunan

nilai/

due nor

impaired <30

Hari/Days 31–90

Hari/Days 91–120

Hari/Days >120

Hari/Days Past due and

impaired

T o t a l

Pinjaman yang diberikan dan piutang/


Kas dan bank/ Cash on hand and in banks 11.602.278.000

-

-

- - -

11.602.278.000

Piutang usaha/

Trade receivables 6.132.581.258

1.791.157.033

1.418.979.582

213.598.712 5.720.055.147 28.476.901.236

43.753.272.968

Piutang lain-lain/ Other receivables 36.289.556.117

-

-

- - 19.001.443.108

55.290.999.225 Setoran jaminan/ Security deposits 66.600.404.131

-

-

- - 3.612.133.365

70.212.537.496

T o t a l 120.624.819.506 1.791.157.033 1.418.979.582 213.598.712 5.720.055.147 51.090.477.709 180.859.087.689

Tabel berikut menunjukkan kualitas kredit atas aset keuangan Grup yang tidak lewat jatuh tempo atau terganggu:

The following table show the credit quality of the Group’s financial assets that are neither past due nor impaired:

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/

Neither past due nor impaired

31 Desember 2018 Level atas/

High grade Level standar/

Standard grade

T o t a l

31 December 2018

Pinjaman yang diberikan dan piutang


Kas dan bank 10.164.886.452 - 10.164.886.452 Cash on hand and in banks Piutang usaha - 3.424.418.484 3.424.418.484 Trade receivables Piutang lain-lain - 36.299.556.117 36.299.556.117 Other receivables Setoran jaminan - 62.340.074.154 62.340.074.154 Security deposits

T o t a l 10.164.886.452 102.064.048.755 112.228.935.207 T o t a l

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/

Neither past due nor impaired

31 Desember 2017 Level atas/

High grade Level standar/

Standard grade

T o t a l

31 December 2017

Pinjaman yang diberikan dan piutang


Kas dan bank 11.602.278.000 - 11.602.278.000 Cash on hand and in banks Piutang usaha - 6.132.581.258 6.132.581.258 Trade receivables Piutang lain-lain - 36.289.556.117 36.289.556.117 Other receivables Setoran jaminan - 66.600.404.131 66.600.404.131 Security deposits

T o t a l 11.602.278.000 109.022.541.506 120.624.819.506 T o t a l

Grup telah menilai kualitas kredit dari kas dan bank sebagai kelas tinggi dikarenakan disimpan di/atau dilakukan dengan bank terkemuka yang memiliki probabilitas rendah dalam kebangkrutan.

The Group has assessed the credit quality of its cash on hand and in banks as high grade since these are deposited in/or transacted with reputable banks which have low probability of insolvency.










a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)

Aset keuangan lain Grup dikategorikan berdasarkan record penagihan Grup dengan pihak ketiga. Definisi dari peringkat yang digunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risiko kredit dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The Groups other financial assets are categorized based on the Group’s collection experience with the counterparties. Definitions of the ratings being used by the Group to evaluate credit risk of its counterparties are as follows:

(1) Level atas - Kepastian diperoleh dari pihak ketiga yang mengikuti ketentuan dikontrak tanpa banyak usaha untuk menagih.

(2) Level standar - Melakukan beberapa

pengingatan untuk memperoleh kepastian dari pihak ketiga.

(1) High grade – settlements are obtained from the counterparty following the terms of the contracts without much collection effort.

(2) Standard grade – some reminder follow-ups

are performed to obtain settlements from the counterparty.

b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami kesulitan dalam mewujudkan asetnya atau mengumpulkan dana untuk memenuhi komitmen terkait dengan kewajiban keuangannya.

Liquidity risk arises when the Group encounters difficulty in realizing its assets or otherwise raising funds to meet commitments associated with its financial liabilities.

Eksposur risiko likuiditas Grup timbul terutama dari penempatan dana dari kelebihan penerimaan kas setelah dikurangkan dari penggunaan kas untuk mendukung kegiatan usaha Grup. Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan arus kas dan Fasilitas bank dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan aktual. Grup juga menerapkan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dengan mempertahankan saldo kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil penjualan dan menempatkan kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang rendah namun memberikan imbal hasil yang memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.

The Group’s exposure to liquidity risk arise primarily from the placement of funds in excess of those used to support the business activities of the Group. The Group manages liquidity risk by maintaining sufficient cash flows and bank facilities and continuously monitoring projected cash flows and availability of funds. The Group also implements prudent liquidity risk management to maintain sufficient cash balances arising from revenue collection, places the excess cash in low risk financial instruments that provide adequate returns, and pay close attention to the reputation and credibility of financial institutions.

Grup menerapkan manajemen risiko likuiditas dengan menetapkan saldo kas yang memadai yang berasal dari penagihan piutang konsumen atau sumber lainnya.

The Group applies liquidity risk management by establishing sufficient cash balances from collection of customers’ receivables or other sources.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below summarizes the maturity schedule of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 31 December 2018 and 2017:


Di bawah 1 tahun/

1-3 tahun/

3-5 tahun/

Di atas 5 tahun/

Within 1 year 1-3 years 3-5 years Over 5 years T o t a l

Utang jangka pendek* 244.240.849.822 - - - 244.240.849.822

Short-term loans* Utang usaha 129.225.890.809 - - - 129.225.890.809 Trade payables Utang lain-lain 213.851.986.457 - - - 213.851.986.457 Other payables Beban yang masih harus

dibayar 65.754.627.440

- - -

65.754.627.440

Accrued expenses Utang jangka panjang* 173.192.405.891 93.004.399.263 132.698.209.527 56.746.350.333 455.641.365.014 Long-term loans* Utang sewa pembiayaan* 21.124.272.338 2.577.314.827 1.928.343.582 - 25.629.930.747 Finance lease liabilities*

T o t a l 847.390.032.757 95.581.714.090 134.626.553.109 56.746.350.333 1.134.344.650.289 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga Including interest payments*










b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity Risk (Continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below summarizes the maturity schedule of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 31 December 2018 and 2017:


Di bawah 1 tahun/

1-3 tahun/

3-5 tahun/

Di atas 5 tahun/

Within 1 year 1-3 years 3-5 years Over 5 years T o t a l

Utang jangka pendek* 334.170.983.306

-

-

-

334.170.983.306

Short-term loans* Utang usaha 137.423.650.095 - - - 137.423.650.095 Trade payables Utang lain-lain 220.197.040.529 - - - 220.197.040.529 Other payables Beban yang masih harus

dibayar 132.371.887.711

-

-

-

132.371.887.711

Accrued expenses Utang jangka panjang* 380.224.960.143 21.784.992.284 - - 402.009.952.427 Long-term loans* Utang sewa pembiayaan* 31.039.352.541 - - - 31.039.352.541 Finance lease liabilities*

T o t a l 1.235.427.874.325 21.784.992.284 - - 1.257.212.866.609 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Grup mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur modalnya, Grup akan menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian.

The main objective of the Group capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. In order to maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payments to shareholders or return capital structure. No changes are made in the objectives, policies or processes during the years presented.

36. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang mendekati nilai tercatat, atas instrumen keuangan Grup:

The following table presents the fair values, which approximate the carrying values, of financial instruments of the Group:


31 Desember 2017/

31 December 2017

Nilai tercatat/ Carrying value




A S E T A S S E T S

Pinjaman yang diberikan

dan piutang

Loans and

receivables

Kas dan bank 10.186.683.953 10.186.683.953 11.623.856.000 11.623.856.000 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 7.726.334.626 7.726.334.626 15.276.371.732 15.276.371.732 Trade receivables

Piutang lain-lain 36.299.556.117 36.299.556.117 36.289.556.117 36.289.556.117 Other receivables

Setoran jaminan 62.340.074.154 62.340.074.154 66.600.404.131 66.600.404.131 Security deposits

T o t a l 116.552.648.850 116.552.648.850 129.790.187.980 129.790.187.980 T o t a l









36. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)


31 Desember 2017/

31 December 2017





LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas jangka pendek Current liabilities Utang jangka pendek 244.240.849.822 244.240.849.822 333.284.444.648 333.284.444.648 Short-term loans Utang usaha 129.225.890.809 129.225.890.809 137.423.650.095 137.423.650.095 Trade payables Utang lain-lain 213.851.986.457 213.851.986.457 220.197.040.529 220.197.040.529 Other payables Beban yang masih

harus dibayar

65.754.627.440

65.754.627.440

132.371.887.711

132.371.887.711

Accrued expenses Utang jangka panjang 499.912.114.782 499.912.114.782 380.588.142.241 380.588.142.241 Long-term loans Utang sewa pembiayaan 24.365.132.441 23.555.804.057 30.883.956.368 30.883.956.368 Finance lease liabilities

T o t a l 1.177.350.601.751 1.176.541.273.367 1.234.749.121.592 1.234.749.121.592 T o t a l

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen keuangan Grup: 1. Kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain,

setoran jaminan, utang jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan beban yang masih harus dibayar mendekati nilai wajar karena bersifat jangka pendek.

The following are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each group of financial instruments of the Group: 1. Cash on hand and in banks, trade receivables,

other receivables, security deposits, short-term loans, trade payables, other payables and accrued expenses approximate their carrying values due to their short-term nature.

2. Nilai wajar utang sewa pembiayaan diperkirakan dengan mendiskontokan arus kas masa depan.

2. The fair values of finance lease liabilities are estimated by discounting future cash flows.

3. Nilai tercatat dari utang jangka panjang mendekati nilai wajarnya disebabkan oleh pemakaian suku bunga mengambang atas instrumen tersebut, dimana tingkat suku bunga tersebut selalu disesuaikan dengan pasar.

3. The carrying amount of long-term loans approximate their fair values due to the use of floating interest rates for the mentioned instruments, in which the interest rate is always adjusted to market.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai wajar utang sewa pembiayaan Grup termasuk dalam tingkat 3.

As of 31 December 2018 and 2017, fair value of finance lease liabilities of the Group were included at level 3.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tidak ada transfer antara pengukuran nilai wajar Tingkat 1 dan Tingkat 2 dan tidak ada transfer masuk dan keluar dari pengukuran nilai wajar Tingkat 3.

As of 31 December 2018 and 2017 there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements and no transfer into and out of Level 3 fair value measurements.

37. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

37. REISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Setelah penerbitan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak, manajemen Perusahaan memutuskan untuk menerbitkan kembali laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 untuk mereklasifikasi utang lain-lain Perusahaan sebesar Rp 135.049.863.203 dari PT Bukit Hedama Permai ke Sungkono Honoris.

Subsequent to the issuance of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements, the Company’s management decided to reissue its consolidated financial statements for the year ended 31 December 2018 to reclassify the Company’s other payable amounting to Rp 135,049,863,203 from PT Bukit Hedama Permai to Sungkono Honoris.









38. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORAN KEUANGAN

38. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Berdasarkan Akta notaris No. 36 tanggal 25 April 2019 yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0219814 persetujuan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor yang semula Rp 457.469.799.900 menjadi Rp 503.216.779.800.

Based on Notarial Deed No. 36 dated 25 April 2019 which has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0219814, approved to increase issued and fully paid shares from Rp 457,469,799,900 to Rp 503,216,779,800.

39. OTORISASI LAPORAN KEUANGAN 39. AUTHORIZATION OF FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 14 Mei 2019.

The Group management is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issuance by the Company’s Directors on 14 May 2019.

sanggahan batasan tanggungjawab · 2020. 1. 9. · rekam jejak perusahaan peristiwa penting 2018...

Documents