rumusANALISIS INFORMASI KEUANGAN

NOJUDULALATMETODERUMUSsatuanketerangan1ANALISIS LKANALISIS LK KOMPARATIF1. Analisis perubahan tahun ke th(n+1)-n atau prosentase2. analisis trend angka indekssaldo th sekarang x 100saldo th dasar

ANALISIS LK COMMON SIZEANALISIS VERTIKALpos2 di nrc %total per klpk aktiva atw utg

pos2 di LR%penjualan

ANALISIS RASIO1.likuiditas

1.1 curent ratio/rasio lancaraktiva lancar$terdapat ...dolar utk mememnuhi $1 kewajbn lncrkewajiban lancar1.2 acid test ratio/rasio cepatkas + setara kas + surat berharga + piutang$terdapat ...dolar utk mememnuhi $1 kewajbn lncrkewajiban lancar1.3 periode penagihan piutgpiutg rata2 (awal + akhir/2)harimengubah piutg mjd kascolection periodpenjualan/3601.4 jml hr menjual persedpersed rata2harijml hr utk menjual perseddays to sell inventoryHPP/360

2. struktur modal dan solvency2.1 total utg thd ekuitastotal kewjb$tiap $1 pendanaan ekuitas tdpt ....dolar pendanaan dr kreditortotal debt to equityekuitas pemg saham2.2 utg jk pjg thd ekuitaskewjb jk pjg$tdpt...dolar pendanaan dr kreditor utk tiap $1 pendanaan ekuitaslong term debt to eqtyekuitas pemg saham2.3 kelipatan bunga dihslkan laba sblm pjk dan beban bungakalilaba sebesar ..... Kali komitmen tetapnya (bunga)time interest earnedbeban bunga

3. analisis profitabilitas1.1 ROA / return on asetlaba bersih + beban bunga (1-tarif pajak)%tiap $1 menghasilkan 0,00...laba tahunantk pengembalian aktivarata2 total aktiva

1.2 tk pengembalian ekuitas biasalaba bersih%menghasilkan $0,00...utk tiap $1 yg dikontibusikan pemg ekuitasreturn on comon equityrata2 ekuitas pemg saham

4. Kinerja operasi4.1 gros profit marginpenjualan - HPP%margin laba kotorpenjualan4.2 margin laba operasilaba operasi%operating profit marginpenjualan4.3 margin laba sblm pajaklaba sblm pajak%pretax profit marginpenjualan4.4 margin laba bersihlaba bersih%net profit marginpenjualan

5. Pemanfaatan aktiva5.1 Perputaran kaspenjualanangkacashturnoverrata2 kas dan setara kas

5.2 perputaran piutg usahapenjualanangkaaccout rtecv turnoverrata2 piutg usaha

5.3 penjualan thd persedpenjualanangkasales to inventoryrata2 persed

5.4 perputaran modal kerjapenjualanangkaworking capital turn overrata2 modal kerja

5.5 perputaran aktiva tetappenjualanangkafixed aset turnoverrata2 aktiva tetap

6. Ukuran pasar6.1 rasio harga thdp labaharga pasar per lb sahamangkaprice to erarning ratiolaba pr saham

6.2 earning yield (imbal hsl laba)laba per saham%harga pasar per lb saham

6.3 imbal hsl devidendeviden tunai per saham%deviden yieldharga pasar per lb saham

6.4 Tingkat pembyr devidendeviden tunai per saham%deiden payout ratelaba per saham

6.5 Hrga thd nilai bukuharga pasar per lb sahamangkaprice to booknilai buku per lb saham

ANALISIS ARUS KAS

MENGHITUNG LABA PER LB SAHAMlaba per saham dasar =laba bersih - deviden saham preferensaham biasa beredar

laba per saham dilusian =laba bersih - deviden saham preferen + ((obligasi yg dpt dikonversi x bunga )(1-tarif pajak)saham biasa beredar+jml lb oblgs yg dpt dikonversi +peningkatan bersih yg terkait eksekusi

2RETURN ON INVESTED CAPITALROCE (return on common equity)laba bersih-deviden saham preferen%rata2 ekuitas pemg saham biasa

atau

laba per saham dasarnilai buku per sahamROApemisahan komponan ROAROA = margin laba x perputaran aktiva%

margin laba = laba/penjualan%

perputaran aktiva =penjualan/aktivaangka

Tingkat pertumbuhan ekuitas =laba bersih-dev.saham pref-pembyrn dev shm biasa%rata2 ekuitas saham biasa

ROSI =Deviden + nilai pasar laba yg diinvestasikan kembali%harga (perolehan) saham

3ANALISI ARUS KASKENAIKANPENURUNANAKTIVA(ARUS KELUAR)ARUS MASUKKEWAJIBANARUS MASUK(ARUS KELUAR)RASIO KECUKUPAN ARUS KAS =jumlah kas dr operasi selama 3 thangkarasio = 1 , perush dpt menutup kebuthn kas tanpa pendanaan eksternaljml pengeluaran modal, penambahan persed.dan deviden selama 3 thrasio < 1, kas internal tdk cukup

RASIO REINVESTASI KAS =arus kas operasi-deviden7%-11% DIANGGAP MEMADAIaktiva tetap kotor + investasi + aktv lain + Modal kerja

MEMBUAT ARUS KAS :LABAXXDITAMBAH (DIKURANGI)B. PENYSTN & AMRTSXXKEUNT PENJLN AKTV TETAPXXPIUTANG USAHAXXPERSEDIAANXXPEMBYRN DI MUKAXXUTG USAHAXXBEBAN AKRUALXXARUS KAS BERSIH DR AKTIFITAS OPERASIXXPEMBELIAN PERALATANXXPENJUALAM PERALATANXXARUS KAS BERSIH DR AKTIFITAS INVESTASIXXUTG HIPOTEKXXSAHAM PREFERENXXDEVIDEN (LABA BERSIH-LABA DITAHAN)XXARUS KAS BERSIH DR AKTIFITAS PENDANAANXXKENAIKAN BERSIH KASXXSALDO AWAL KASXXSALDO AKHIR KASXX

latihanlatihan halaman 169 PT coca cola (soal 10.1)LAPORAN ARUS KASNERACAtahun 2tahun 1Com sz th 2Com sz th 1pertambahan%laba3,969LABA RUGITAHUN 1TAHUN 2common size th 1common size th 2pertambahankas1,9341,8929%9%422.22%arus kas dari aktivitas operasipenjualan19,88920,092100%100%2031.02%piutang1,8821,7578%8%1257.11%b. Penyst, amrtsasi(803)HPP6,2046,04431%30%(160)-2.58%persediaan1,0551,0665%5%(11)-1.03%b. Bunga308laba kotor13,68514,04869%70%3632.65%aktv lncr lain2,3001,90510%9%39520.73%b. Pajak(1,691)B. Penjln, umum , adm9,2217,89346%39%(1,328)-14.40%total aktv lancar7,1716,62032%32%5518.32%piutang(125)b. Penyst, amrtsasi7738034%4%303.88%akt tetap7,1056,61432%32%4917.42%persediaan11b. Bunga292(308)1%-2%(600)-205.48%ak penystn2,6522,44612%12%2068.42%aktiva lancar lain(395)laba seblm pajak3,3995,66017%28%2,26166.52%akt tetap bersih4,4534,16820%20%2856.84%utg ush dan kewajbn akrual226b. Pajak1,2221,6916%8%46938.38%akt tak lncr lainnya10,79310,04648%48%7477.44%utg jk pndk dan bgn lancr utg jk pjg917laba bersih2,1773,96911%20%1,79282.32%total aktiva22,41720,834100%100%0.00%kewjb pajak(251)saham beredar3,4813,49118%17%100.29%kewjbn pjk tangghn(41)utg ush dan kewajbn akrual3,6793,90516%19%(226)-5.79%2,125utg jk pndk dan bgn lancr utg jk pjg3,8994,81617%23%(917)-19.04%arus kas dari aktivitas investasikewjb pajak8516004%3%25141.83%pembelian akt tetap(285)total kewjb lncr8,4299,32138%45%(892)-9.57%aktv lncr lain(747)kewjbn pjk tangghn1,4031,3626%7%413.01%(1,032)utg jk pjg1,2198355%4%38445.99%arus kas dari aktivitas pendanaantotal kwjbn tak lncr2,6222,19712%11%42519.34%utang jk pnjg(384)saham biasa8738704%4%30.34%saham biasa3surplus modal3,5203,19616%15%32410.14%surplus modal(324)laba ditahan20,65518,54392%89%2,11211.39%devidensaham yg diperoleh kembali(13,682)(13,293)-61%-64%(389)2.93%saham yg diperoleh kembali389ekuitas pemg saham11,3669,31651%45%2,05022.01%68total kwjbn dan mdl bersih22,41720,834100%0.00%kenaikan kas bersih1,161saldo kas awal 1,892saldo kas akhir3,0531,934--> HARUSNYA1,119SELISIH ?

42

proyeksiNERACAtahun 3tahun 2tahun 1LABA RUGITAHUN 3TAHUN 2TAHUN 1kas4831,9341,892penjualan20,29720,09219,889pertumbhn penjln1.02%piutang1,9011,8821,757HPP6,1056,0446,204margin laba kotrlaba kotor/penjualan69.92%persediaan1,0661,0551,066laba kotor14,19214,04813,685B. Penjln, umum , admb. Penjl adm./penjln39.28%aktv lncr lain2,3002,3001,905B. Penjln, umum , adm7,9737,893(9,221)b. Penyustb. Penyust/aktv tetap sblm12.14%total aktv lancar5,7507,1716,620b. Penyst, amrtsasi863803(773)b. Bungab. Bunga/utg jl pnj sblm+utg jk pndk bg jk pnjg sblm5.45%akt tetap8,3057,1056,614b. Bunga66(308)(292)b pajakb. Pajak/laba sblm pjk29.88%ak penystn3,5152,6522,446laba seblm pajak5,2905,6603,399perputaran piutgpenj/rata2 piutg10.68akt tetap bersih4,7904,4534,168b. Pajak1,5811,6911,222perputaran persediaanHPP/persed5.73akt tak lncr lainnya10,79310,79310,046laba bersih3,7093,9692,177perputaran utg usaha1.64%total aktiva21,33322,41720,834saham beredar?3,4913,481ut. Pajakutg pjk/beban pjk50.33%total aktiva/ekuitas pmg shmtotal aktiva/ekuitas pmg shm2.06utg ush dan kewajbn akrual3,7233,6793,905deviden per lbr1.37utg jk pndk dan bgn lancr utg jk pjg3,8993,8994,816341,902pengeluaran modalpengeluaran modal/penjualan5.91%kewjb pajak7968516003,419capex1,199.55total kewjb lncr8,4178,4299,321(estimasi pengeluaran modal)kewjbn pjk tangghn1,4031,4031,362utg jk pjg1,2191,219835total kwjbn tak lncr2,6222,6222,197119954.91%saham biasa873873870surplus modal3,5203,5203,196laba ditahan19,58220,65518,543saham yg diperoleh kembali(13,682)(13,682)(13,293)ekuitas pemg saham10,29311,3669,316total kwjbn dan mdl bersih21,33222,41720,834

link rasioANALISIS RASIO1.likuiditas

1.1 curent ratio/rasio lancaraktiva lancar0.6666666667$terdapat ...dolar utk mememnuhi $1 kewajbn lncraktiva lancar200kewajiban lancarkewajiban lancar3001.2 acid test ratio/rasio cepatkas + setara kas + surat berharga + piutang0.8$terdapat ...dolar utk mememnuhi $1 kewajbn lncrpiutang awal190kewajiban lancarpiutang akhir1801.3 periode penagihan piutgpiutg rata2 (awal + akhir/2)166.5harimengubah piutg mjd kaspenjualan400colection periodpenjualan/360persed awal2001.4 jml hr menjual persedpersed rata2240harijml hr utk menjual persedpersed akhir200days to sell inventoryHPP/360HPP300total kewajiban1002. struktur modal dan solvencyekuitas pemg saham3002.1 total utg thd ekuitastotal kewjb0.3333333333$tiap $1 pendanaan ekuitas tdpt ....dolar pendanaan dr kreditorkewajiban jk pnjg200total debt to equityekuitas pemg sahamlaba sblm pajak1502.2 utg jk pjg thd ekuitaskewjb jk pjg0.6666666667$tdpt...dolar pendanaan dr kreditor utk tiap $1 pendanaan ekuitasbeban bunga30long term debt to eqtyekuitas pemg sahamlaba bersih702.3 kelipatan bunga dihslkan laba sblm pjk dan beban bunga6kalilaba sebesar ..... Kali komitmen tetapnya (bunga)tarif pajak60time interest earnedbeban bungatotal aktiva awal200total aktiva akhir3003. analisis profitabilitasekuitas pemg saham awal2501.1 ROA / return on asetlaba bersih + beban bunga (1-tarif pajak)-5.9%tiap $1 menghasilkan 0,00...laba tahunanekuitas pemg saham akhir300tk pengembalian aktivarata2 total aktiva laba operasi180kas & setara kas awal401.2 tk pengembalian ekuitas biasalaba bersih0.0636363636%menghasilkan $0,00...utk tiap $1 yg dikontibusikan pemg ekuitaskas & setara kas akhir60return on comon equityrata2 ekuitas pemg sahammodal kerja awal300modal kerja akhir3704. Kinerja operasiaktiva tetap awal2004.1 gros profit marginpenjualan - HPP0.25%akriva tetap akhir250margin laba kotorpenjualanhg pasar per lb saham1004.2 margin laba operasilaba operasi0.45%laba per saham20operating profit marginpenjualandeviden tunai per lb shm24.3 margin laba sblm pajaklaba sblm pajak0.375%nilai buku per lb saham17pretax profit marginpenjualan4.4 margin laba bersihlaba bersih0.175%net profit marginpenjualan

5. Pemanfaatan aktiva5.1 Perputaran kaspenjualan2angkacashturnoverrata2 kas dan setara kas5.2 perputaran piutg usahapenjualan0.5405405405angkaaccout rtecv turnoverrata2 piutg usaha5.3 penjualan thd persedpenjualan0.5angkasales to inventoryrata2 persed5.4 perputaran modal kerjapenjualan0.2985074627angkaworking capital turn overrata2 modal kerja5.5 perputaran aktiva tetappenjualan0.4444444444angkafixed aset turnoverrata2 aktiva tetap

6. Ukuran pasar6.1 rasio harga thdp labaharga pasar per lb saham5angkaprice to erarning ratiolaba pr saham6.2 earning yield (imbal hsl laba)laba per saham0.2%harga pasar per lb saham6.3 imbal hsl devidendeviden tunai per saham0.02%deviden yieldharga pasar per lb saham6.4 Tingkat pembyr devidendeviden tunai per saham0.1%deiden payout ratelaba per saham6.5 Hrga thd nilai bukuharga pasar per lb saham5.8823529412angkaprice to booknilai buku per lb saham

Tabel RasioHAL. 348 : analisis likuiditas jangka pendek1.Current ratioaktiva lancar1518.51.19(ratio lancar)kewajiban lancar12782rasio cepatkas + setara kas + surat berharga + piutang719.10.56(acid test ratio)kewajiban lancar12783perputaran piutg usahapenjualan6204.110.77kali(account recivable turnover)rata2 piutg usaha575.954Perputaran Persediaan Harga Pokok Penjualan4095.55.37kali(Inventory Turnover)Persediaan Barang Dagangan Rata-rata763.255jml hari untuk menagih piutangpiutang akhir527.430.60haribukan rata2(day's sales in receivable)penjualan/36017.2336111111

6jml hr menjual persedpersediaan akhir706.762.12haribukan rata2(days to sell inventory)HPP/36011.37638888897periode konversi kira-kirajml hari untuk menagih piutang + jml hari untuk menjual persediaan92.72hari(approximate conversion period)8Kas terhadap aktiva lancarKas x 100%178.911.78%(cash to current assets)total aktiva lancar1518.59Kas terhadap kewajiban lancarKas x 100%178.914.00%(cash to current leabilities)total kewajiban lancar127810Modal kerjaaktiva lancar - kewajiban lancar240.5jt(working capital)11jml hari untuk membayar utang usahautang usaha482.446.03hari(days purchases in account payablea)pembelian per hari10.4812Siklus perdagangan bersih rata-ratano.5 + 6 - 1146.69hari(average net trade cycle)13Kas dari operasi terhadap kewajiban lancar rata-ratakas dari operasi805.262.51%(cash provided by operation to average current liabilities)(utang lancar awal+utang lancar akhir)/21288.05