i

RASIO LIKUIDITAS, RASIO SOLVABILITAS DAN RASIO

PROFITABILITAS TERHADAP PRICE BOOK VALUE (PBV)

( Pada Perusahaan Food and Beverage Tahun 2011-2014 )

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Gunan Memperoleh

Gelar

Sarjana Ekonomi Program Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Oleh :

Muh. Abdul Aziz

B100 120 357

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2016

ii

iii

iv

MOTTO

“Sesungguhnya Allah mencitai orang-rang yang sabar”

(QS. Ali-Imran: 146)

“Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan.Sesunggunya bersama

kesulitan ada kemudahan ”

(QS. ASY- SYARH 94: 5-6)

“ Dan apabila dikatakan berdirilah kamu, maka berdirilah. Niscaya Allah akan

meninggikan orang- orang yang beriman diantara mu dan orang-orang yang

diberi pengetahuan beberapa derajat. Dan Allah Maha Mengetahui apa yang

kamu kerjakan”

(QS. Al Mujadilah 58: 11)

“Tidak ada kesuksesan yang bisa dicapai seperti membalikkan telapak tangan.

Tidak ada keberhasilan tanpa kerja keras, keuletan, kegigihan, dan kedisiplinan”

(Chairul Tanjung)

“Berbaik lah kepada semua orang maka kamu akan di perlakukan baik pula,

jadilah orang yang mempengaruhi maka dimanapun tempatnya kamu akan

menjadi pemimpin hebat”

(Muh.Abdul Aziz)

v

PERSEMBAHAN

Karyaku saya persembahkan :

Untuk Allah SWT, yang telah memberikan nikmat Islam, sehat,

kemudahan, rizki dan nikmat yang lainya, sehingga dapat menyelesaikan

tugas ahir ini tanpa hambatan yang berarti.

Untuk kedua orang tuaku, Bp Ngadilan Spd dan Ibu Siti Sa’adah yang

terus berkerja keras dan mendokan anak-anaknya untuk meraih sebuah

kesuksesan.

Untuk Cacak deddy panggilan kakak dalam keluargaku terimakasih selalu

mendukung kemauanku.

Untuk adikku Reza Ikhwanuddin semoga kamu bisa mencontoh kakak-

kakakmu dalam menuntut ilmu sampai kejenjang yang lebih tinggi.

Untuk Sahabat-sahabat semuanya, terimakasih banyak atas bantuanya.

Untuk semua pihak yang membantu dalam pengerjaan Skripsi ini.

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb.

Alhamdulillah, Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat

dan karunia-Nya kepada kita semua, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas

penyusunan skripsi ini. Sebuah laporan keuangan sangat memegang peranan yang

sangat penting dalam mengetahui keadaan suatu perusahaan pada posisi baik-baik

saja atau di posisi yang buruk. Selain untuk menjadi bahan refrensi bagi para

investor dalam melakukan tindakan investasinya dalam sebuah perusahaan.

Dengan ini, penulis memberi judul “RASIO LIKUIDITS, RASIO

SOLVABILITAS DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE

BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE

(Tahun 2011-2014)”. Tujuan skripsi ini adalah untukmemenuhi sarat dalam

rangka menyelesaikan program pendidikan Strata-1 dan memperoleh gelar sarjana

di Fakultas Ekonomi dan Bisnis program studi Manajemen Universitas

Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari bahwa di dalam penulisan skripsi

ini masih jauh dari kata sempurna, oleh sebab itu penulis mengharapkan kritik dan

saran yang bersifat membangun dari semua pihak demi sempurnanya penulisan

skripsi ini.

Skripsi ini selesai tidak terlepas dari bantuan banyak pihak, sehingga

penulis mengucapkan terimakasih kepada:

1. Bapak Prof. Bambang Setiaji selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

vii

2. Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Anton Agus Setiawan, SE., M.Si selaku ketua program

Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

4. Ibu Wafiatun Mukharomah, Dra. MM. Selaku pembimbing akademik,

yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis

menempuh pendidikan di program studi manajemen Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

5. Bapak Dr. Syamsudin, M.M. selaku dosen pembimbing skripsi saya

yang telah memberikan kritik dan saran bimbingan maupun arahan

yang sangat berguna di dalam penyusunan skripsi ini.

6. Seluruh dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

7. Untuk kedua orang tuaku, Ayahanda Bp. Ngadilan SPd dan Ibunda

tercinta ibu Siti Sa’adah yang selalu Meneteskan air matanya untuk

anak-anaknya demi meraih sebuah kesuksesan dan terus mendoakan,

memberikan semangat, dukungan serta kasih sayang tiada hentinya.

8. Untuk Cak Deddy Irawan Itu panggilan kakak utuk keluarga kami,

terimakasi telah memberikan semangat dan Support tiada hentinya.

9. Untuk adikku Reza Ikhwanuddin yang masih duduk di bangku Sekolah

Dasar yang selalu ingin meniru kakak-kakanya untuk bersekolah

sampai kejenjang yang tinggi.

viii

10. Untuk orang yang sepesial dalam hidupku setelah keluargaku, yang

masih dirahasiakan oleh Allah SWT. Dia yang selalu memberikan

semangat dalam hari-hariku dan selalu memberikan masukan ketika

saya sedang mengalami kesulitan, terimakasih.

11. Untuk sahabat-sahabat seperjuangan organisasi Mahasiswa (Badan

Eksekutif Mahasiswa Universitas Muhammadiyah Surakarta) BEM

UMS, yang selalu dinamis dan berfikir bersama bagaimana untuk

menjadi orang yang idialis, serta Ucapan terimakasih atas do’a dan

dukunganya.

12. Untuk Sahabat-Sahabat HEMa Manajemen (Himpunan Eksekutif

Mahasiswa Manajemen) yang telah menjadi keluarga bagi kami dan

bersama-sama berproses dalam menentukan arah yang baik untuk

mahasiswa manajemen FEB UMS, serta Ucapan terimakasih atas do’a

dan dukunganya, HEMa Manajemen Spektakuler Luar Biasa!!!!!,

13. Untuk Sahabat-sahabati Pergerakan Mahasiswa Islam Indonesia (PMII

Komisariat Pabelan) yang telah mengantarkan dan bersama-sama

berproses dalam dunia pergerakan, serta Ucapan terimakasih atas do’a

dan dukunganya, Salam Pergerakan.

14. Untuk kakanda dan adinda Seperantauan Ikatan Mahasiswa Lampung

(IKAMALA SOLO) ingat kita harus bisa survive dimanapun juga,

terimakasih atas do’a dan dukunganya.

15. Untuk Seluruh temen-temen Kosan dan seluruh orang yang saya kenal

semoga selalu di berikan kesehatan serta kesuksesan.

ix

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini jauh dari

kata sempurna karena keterbatasan kodrat manusia tidak ada yang

sempurna dan kesempurnaan hanya milik sang Allah SWT. Oleh

karena itu dengan kerendahan hati penulis mengharapkan kritik saran

serta masukan yang sifatnya membangun demi kebaikan bersama.

Terimakasih kepada semua pihak yang telah membantu dalam

penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu.

akhir kata penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang

telah membantu dan penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat

bagi pembaca dan menjadi bahan masukan dalam dunia pendidikan.

Walaikumsalam Wr.Wb

Surakarta, 09 Mei 2016

Penulis

Muh.Abdul Aziz

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii

HALAMAN PERYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ....................................... iii

HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v

KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi

DAFTAR ISI .................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv

ABSTRAKSI ................................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ................................................................. 1

B. Rumusan Masalah .......................................................................... 5

C. Tujuan Penelitian ........................................................................... 6

D. Manfaat Penelitian ......................................................................... 7

E. Sistematika Penulisan .................................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Landasan Teori ............................................................................... 10

1. Pengertian Laporan Keuangan ................................................. 10

2. Analisis Rasio Keuangan ......................................................... 11

3. Price To Book Value ................................................................ 13

4. Pengelompokan Rasio Keuangan ............................................. 13

a. Rasio Likuiditas ................................................................. 15

b. Rasio Solvabilitas ............................................................... 17

c. Rasio Aktivitas ................................................................... 18

d. Rasio Profitabilitas ............................................................. 20

e. Rasio Penilaian Pasar ......................................................... 23

B. Penelitian Terdahulu ...................................................................... 23

C. Pengembangan Hipotesis ............................................................... 26

D. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 29

BAB III METODE PENELITIAN

xi

A. Populasi dan Sampling ................................................................... 30

1. Populasi .................................................................................... 30

2. Sampel ...................................................................................... 31

B. Definisi Operasional....................................................................... 31

C. Data dan Sumber Data ................................................................... 33

1. Data Sekunder Internal ............................................................. 33

2. Data Sekunder Eksternal .......................................................... 33

D. Metode Pengambilan Data ............................................................. 34

E. Metode Analisis Data ..................................................................... 35

1. Regresi Linier Berganda .......................................................... 35

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 36

a. Uji Normalitas .................................................................... 36

b. Uji Multikolinieritas ........................................................... 36

c. Uji Heteroskedasitas........................................................... 38

d. Uji Autokorelasi ................................................................. 38

3. Uji Hipotesis ............................................................................ 38

a. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t) ......... 38

b. Uji Signifikasi Simultan (Uji Statistik F) ........................... 39

c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)........................................... 41

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Profil Perusahaan ........................................................................... 42

B. Deskripsi Sampel dan Deskripsi Data ............................................ 42

1. Deskripsi Sampel ..................................................................... 42

2. Deskripsi Data .......................................................................... 43

C. Hasil Penelitian .............................................................................. 44

1. Uji Regresi Linier Berganda .................................................... 44

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 47

a. Uji Normalitas .................................................................... 47

b. Uji Multikolinieritas ........................................................... 49

c. Uji Heteroskedasitas........................................................... 50

d. Uji Autokorelasi ................................................................. 52

3. Uji Hipotesis ............................................................................ 52

a. Uji t .................................................................................... 52

b. Uji F ................................................................................... 58

c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)........................................... 60

D. Pembahasan .................................................................................... 61

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan .................................................................................... 67

B. Keterbatasan Penelitian .................................................................. 68

C. Saran ............................................................................................... 68

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel IV. 1 Deskriptif Data Penelitian ............................................................. 40

Tabel IV. 2 Uji Regresi Linier Berganda ......................................................... 41

Tabel IV. 3 Uji Normalitas............................................................................... 43

Tabel IV. 4 Multikolinieritas ........................................................................... 46

Tabel IV. 5 Autokorelasi .................................................................................. 48

Tabel IV. 6 Uji T .............................................................................................. 49

Tabel IV. 7 Uji F .............................................................................................. 54

Tabel IV. 8 Uji Koefisien Diterminasi (R2) ..................................................... 57

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar II. 1 Kerangka pemikiran ................................................................... 25

Gambar IV. 1 Uji Normalitas ........................................................................... 44

Gambar IV. 2 Uji Heteroskedasitas ................................................................. 47

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Hasil Tabulasi Data Penelitian

Lampiran 2 Hasil Uji Deskriptif

Lampiran 3 Hasil Uji Statistik

Lampiran 4 Hasil Uji Asumsi Klasik

Lampiran 5 Distribusi Nilai ttabel

Lampiran 6 Distribusi Tabel Nilai F

xv

ABSTRAKSI

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh

signifikan baik secara parsial maupun secara simultan pada variabel Current Ratio

(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin terhadap Price To

Book Value pada perusahaan Food and Beverage atau sub sektor makanan dan

minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014.

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik

purposive sampling dalam penentuan sampel, dan didapatkan 16 perusahaan dari

20 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber

dari ICMD (Indonesia Capital Market Directory) pada Bursa Efek Indonesia.

Metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis regresi linier

berganda, pengujian asumsi klasik meliputi uji normalitas, uji multikolenieritas,

uji auto korelasi, dan heteroskedasitas. Selain itu terdapat uji hipotesis dengan

menggunakan uji t, uji F pada level signifikan 0,05 dan koefisien diterminasi (R2).

Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada uji asumsi klasik tidak

ditemukan masalah. Secara parsial menunjukan bahwa variabel Current Ratio

(CR) dan Variabel Debt To Equity Ratio (DER) positif tidak berpengaruh terhadap

Price To Book Value (PBV). Variabel Net Profit Margin berpengaruh terhadap

Price To Book Value (PBV). Secara simultan menunjukan bahwa Current Ratio

(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin berpengaruh terhadap

Price To Book Value (PBV) diperoleh bahwa Fhitung sebesar 4.722 dengan nilai

signifikan 0,005. Dengan hasil dari koefisien diterminasi Rsquare didapat 0,151

artinya bahwa 15,1% variabel Price To Book Value dapat dijelaskan oleh variabel

CR, DER dan NPM sisanya 84,9% dijelaskan oleh faktor diluar model penelitian.

Kata kunci: Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas dan Price To Book Value,

perusahaan food and beverage.

xvi

ABSTRACT

The writer do the research to show the significant impact in accordance

with partial as well as simultaneous in the variable of current ratio (CR), Debt to

Equity Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) toward Price to Book Value at

the Food and Beverage company, or sub sector of food and drink which registered

in the Indonesia stock exchange period 2011-2014. Whose research is quantitative

by using purposive sampling technique thoughtful determining sample, and it can

be able to obtained of 16 companies from 20 companies. The writer used a

secondary data based on ICMD (Indonesia Capital Market Directory) in the

Indonesia stock exchange. To show the analysis method in this research, the

writer used an analysis descriptive, regression double linear, classic assumption

testing consider: normality testing, multicolinearity testing, auto-correlation

testing, and heteroskedasity. Beside that, this method also exist the hypotheses

testing by using T technique. F testing toward significant level of 0,05 and

coefficient determination (R2).

The result of the study shows that in the classical assumption test is not

found any problem. Partially shows that the negative variable of current ratio

(CR) and variable of Debt to Equity Ratio (DER) do not influence the Price To

Book Value (PBV). Net Profit Margin variable influences the Price To Book

Value (PBV). Simultaneously, shows that Current Ratio (CR), Debt to Equity

Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) influences the Price To Book Value

(PBV) obtained 4.722 Fhitung with significant value 0,005. With the result of the

determination coefficient Rsquer obtained 0,151 which mean 15,1% variabel

Price To Book Value (PBV) can be explained by CR, DER, and NPM variable,

the 84,9% residue is explained by actors outside the research.

Keywords: Liquidity, Solvability, Profitability and Price To Book Value (PBV),

foods and beverage enterprise.