pt xl axiata tbk · pajak dibayar dimuka prepaid taxes - pajak penghasilan badan 377,563 28a...

PT XL AXIATA Tbk

LAPORAN KEUANGAN/FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR/FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER/ DECEMBER 2016 DAN/ AND 2015

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkandari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part ofthese financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015

(Expressed in millions of Rupiah,except par value per share)

Catatan/31/12/2016 Notes 31/12/2015

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 1,399,910 4,29b 3,311,867 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - Trade receivables - net

setelah dikurangi cadangan of provision for receivableskerugian nilai piutang impairment

- Pihak ketiga 613,543 5 848,529 Third parties -- Pihak berelasi 22,984 29c 49,498 Related parties -Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga 25,039 22,409 Third parties -- Pihak berelasi 1,145 29d 606 Related parties -Persediaan 161,078 78,979 InventoriesPajak dibayar dimuka Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 377,563 28a 334,456 Corporate income tax -Beban dibayar dimuka 4,021,117 6,29e 4,012,096 PrepaymentsAset indemnifikasi - 17d 994,179 Indemnification assetsPiutang derivatif - 27 364,153 Derivative receivablesAset lain-lain 184,484 7 134,814 Other assets

Jumlah aset lancar 6,806,863 10,151,586 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assetsAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 33,182,920 8 33,426,750 accumulated depreciationAset takberwujud 6,108,241 9 6,326,308 Intangible assetsInvestasi pada ventura bersama 168,791 10 109,014 Investment in joint ventureBeban dibayar dimuka 1,085,901 6 1,350,742 PrepaymentsPiutang derivatif 508,811 27 382,897 Derivative receivablesGoodwill 6,681,357 38 6,681,357 GoodwillAset lain-lain 353,402 7 415,666 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 48,089,423 48,692,734 Total non-current assets

Jumlah aset 54,896,286 58,844,320 Total assets

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 2 Page



LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015

(Expressed in millions of Rupiah,except par value per share)

Catatan/31/12/2016 Notes 31/12/2015

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang usaha dan utang lain-lain Trade and other payables- Pihak ketiga 6,470,327 11 5,257,397 Third parties -- Pihak berelasi 32,488 11,29f 25,617 Related parties -Utang pajak Taxes payable- Pajak lainnya 171,254 28b 256,181 Other taxes -Beban yang masih harus dibayar Accrued expenses- Pihak ketiga 893,459 12 1,121,767 Third parties -- Pihak berelasi - 29g 6,376 Related parties -Pendapatan tangguhan 1,209,560 13 1,548,076 Deferred revenueLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 198,264 199,016 benefit liabilitiesProvisi 1,529,105 17 3,043,943 ProvisionsBagian lancar dari Current portion of

pinjaman jangka panjang 3,645,122 14 3,430,720 long-term loansLiabilitas sewa 327,459 15 367,704 Lease liabilitiesBagian lancar dari sukuk ijarah - 16 491,417 Current portion of sukuk ijarah

Jumlah liabilitas jangka pendek 14,477,038 15,748,214 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesPinjaman jangka panjang 10,024,059 14 15,133,391 Long-term loansLiabilitas sewa 3,368,344 15 2,023,085 Lease liabilitiesSukuk ijarah 1,001,586 16 1,000,394 Sukuk ijarahPinjaman ke pemegang saham - 29m 6,897,500 Shareholder loanPendapatan tangguhan 3,164,729 13 2,070,193 Deferred revenueLiabilitas pajak tangguhan 954,567 28d 1,137,491 Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja Long-term employee

jangka panjang 251,889 17 246,820 benefit liabilitiesProvisi 444,929 17a 495,597 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 19,210,103 29,004,471 Total non-current liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to thekepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised capital22.650.000.000 saham biasa, 22,650,000,000 ordinarymodal ditempatkan dan disetor shares, issued and fully paidpenuh 10.687.960.423 capital 10,687,960,423(2015 : 8.541.381.670) (2015 : 8,541,381,670)saham biasa, dengan nilai ordinary shares, with par valuenominal Rp 100 per saham 1,068,796 18 854,138 Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 12,138,748 19 5,632,445 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 700 20 700 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 8,000,901 7,604,352 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 21,209,145 14,091,635 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 54,896,286 58,844,320 Total liabilities and equity

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 3 Page



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAINUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba/ (rugi) bersih per saham dasar)

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHERCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah,

except basic earnings/ (loss) per share)

Catatan/31/12/2016 Notes 31/12/2015

Pendapatan 21,341,425 22,29h 22,876,182 Revenue

Beban ExpensesBeban infrastruktur (8,269,268) 23a (9,286,366) Infrastructure expensesBeban penyusutan (7,827,973) 8 (6,889,429) Depreciation expensesBeban interkoneksi dan Interconnection and

beban langsung lainnya (1,926,396) 24,29i (2,320,957) other direct expensesBeban gaji dan Salaries and employee benefits

kesejahteraan karyawan (1,156,450) 25,29l (1,089,065) expensesBeban penjualan dan pemasaran (1,432,730) 23b (1,127,023) Sales and marketing expensesBeban umum dan administrasi (498,320) 23c (659,727) General and administrative expensesBeban amortisasi (218,067) 9 (245,873) Amortisation expensesKeuntungan

selisih kurs - bersih 64,937 21,813 Foreign exchange gains - netKeuntungan dari penjualan dan

sewa-balik menara 1,721,058 8 2,035,383 Gain from tower sale and leasebackLain-lain (111,342) (175,661) Others

(19,654,551) (19,736,905)

Laba usaha 1,686,874 3,139,277 Operating profit

Biaya keuangan (1,793,508) 26,29j (1,807,768) Finance costKeuntungan/ (kerugian) selisih kurs Foreign exchange gain/ (loss)

dari pembiayaan - bersih 286,050 (2,542,545) from financing - netPenghasilan keuangan 260,869 29k 727,526 Finance incomeBagian atas rugi bersih

ventura bersama (254,704) (147,016) Share of loss from joint venture

(1,501,293) (3,769,803)

Laba/ (rugi) sebelum pajakpenghasilan 185,581 (630,526) Profit/ (loss) before income tax

Manfaat pajak penghasilan 189,935 28c 605,188 Income tax benefit

Laba/ (rugi) tahun berjalan 375,516 (25,338) Profit/ (loss) for the year

Laba komprehensif lainnya Other comprehensive incomeyang tidak direklasifikasi not to be recycledke dalam laba/ (rugi) to profit/ (loss)

Pengukuran kembalikeuntungan dari program Remeasurement gainspensiun manfaat pasti 28,044 17b 44,278 on defined benefit plan

Beban pajak penghasilan terkait (7,011) (11,069) Related income tax expense

Laba komprehensif lainnya Other comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 21,033 33,209 for the year, net of tax

Jumlah laba komprehensif 396,549 7,871 Total comprehensive income

Laba/ (rugi) yang dapat diatribusikan Profit/ (loss) attributable tokepada pemilik entitas induk 375,516 (25,338) the owners of the parent entity

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 396,549 7,871 of the parent entity

Laba/ (rugi) bersih per saham dasar Basic and diluted earnings/dan dilusian 38 21 (3) (loss) per share

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 4 Page



LAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity

Saldo laba/ Retained earningsTambahan

modalModal disetor/ Telah Belumsaham/ Additional ditentukan ditentukan Jumlah

Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/Notes capital capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2015 853,449 5,597,344 700 7,596,481 14,047,974 1 January 2015

Penerbitan saham baru Issuance of new sharesterkait kompensasi in relation to share-berbasis saham 18, 39 689 32,995 - - 33,684 based compensation

Biaya penerbitan saham - (33) - - (33) Shares issuance costRugi tahun berjalan - - - (25,338) (25,338) Loss for the yearLaba komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3q - - - 33,209 33,209 income, net of taxCadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 3q, 19 - 2,139 - - 2,139 compensation

Balance as atSaldo 31 Desember 2015 854,138 5,632,445 700 7,604,352 14,091,635 31 December 2015

Penerbitan saham baru Issuance of new sharesterkait penawaran in relation to limitedumum terbatas 18, 39 213,759 6,519,656 - - 6,733,415 public offering

Penerbitan saham baru Issuance of new sharesterkait kompensasi in relation to share-berbasis saham 18, 39 899 31,643 - - 32,542 based compensation

Biaya penerbitan saham Shares issuance costterkait penawaran in relation to limitedumum terbatas - (58,187) - - (58,187) public offering

Biaya penerbitan saham Shares issuance costterkait kompensasi in relation to share-berbasis saham - (36) - - (36) based compensation

Laba tahun berjalan - - - 375,516 375,516 Profit for the yearLaba komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3q - - - 21,033 21,033 income, net of taxCadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 3q, 19 - 13,227 - - 13,227 compensation

Balance as atSaldo 31 Desember 2016 1,068,796 12,138,748 700 8,000,901 21,209,145 31 December 2016

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 5 Page



LAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED


Catatan/31/12/2016 Notes 31/12/2015

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan Receipts from customersdan operator lain 21,293,411 22,940,398 and other operators

Pembayaran kepada Payments for supplierspemasok dan beban lain (12,987,540) (15,050,549) and other expenses

Pembayaran kepada karyawan (1,023,184) (994,193) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 7,282,687 6,895,656 Cash generated from operations

Penghasilan keuangan yang diterima 200,945 398,509 Finance income receivedPenerimaan bersih pengembalian pajak Net refund from corporate

penghasilan badan 111,338 28e 392,631 income taxPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak final (282,978) (180,389) and final tax

Arus kas bersih yang Net cash flows generateddiperoleh dari aktivitas operasi 7,311,992 7,506,407 from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (5,584,443) (4,145,839) Acquisition of fixed assetsPenerimaan dari transaksi Proceed from sale and

jual dan sewa-balik 1,837,591 - leaseback transactionInvestasi pada ventura bersama (314,481) 10 (152,037) Investment in joint venturePenerimaan kas bersih

dari aset lain-lain 83,980 81,403 Net proceeds from other assetsPenerimaan dari aset tetap yang dijual Proceeds from sale of

dan penggantian klaim asuransi 128,199 8 23,773 fixed assets and insurance claimsPembelian lisensi - (412,787) Acquisition of license

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (3,849,154) (4,605,487) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari transaksi Proceed from sale andjual dan sewa-balik 1,730,409 - leaseback transaction

Pembayaran utang kepadapemegang saham (2,299,439) - Payment for shareholder loan

Penerimaan dari penerbitan saham 2,265,041 19, 39 - Proceeds from share issuancePembayaran pinjaman jangka panjang (4,425,696) (12,422,832) Repayment of long-term loansPembayaran bunga pinjaman Payment of interest from

jangka panjang (1,336,293) (1,260,183) long-term loanPembayaran liabilitas sewa dan biaya Payment for lease liabilities and sale

transaksi jual dan sewa-balik (598,787) - and leaseback transaction costPembayaran imbal hasil ijarah (151,536) - Payment of ijarah returnBiaya penerbitan saham (58,223) (33) Share issuance costPenerimaan pinjaman jangka panjang - 5,635,350 Proceeds from long-term loansBiaya penerbitan sukuk ijarah - (8,507) Sukuk ijarah issuance costsPembayaran sukuk ijarah (494,000) 16 - Payment for sukuk ijarahPenerimaan dari sukuk ijarah - 1,500,000 Proceeds from sukuk ijarah

Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash flows used inaktivitas pendanaan (5,368,524) (6,556,205) financing activities

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 6 Page



LAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED


Catatan/31/12/2016 Notes 31/12/2015

Penurunan bersih Net decreasekas dan setara kas (1,905,686) (3,655,285) in cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal tahun 3,311,867 6,951,316 the beginning of the yearDampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changes

terhadap kas dan setara kas (6,271) 15,836 on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas pada akhir tahun 1,399,910 4 3,311,867 at the end of the year

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 7 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS31 DECEMBER 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yangsebelumnya bernama PT ExcelcomindoPratama Tbk, pertama kali didirikan dengannama PT Grahametropolitan Lestari. Perseroanberkedudukan hukum di Jakarta dan didirikansesuai dengan peraturan perundang-undanganyang berlaku di Negara Republik Indonesiaberdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 55 tanggal 6 Oktober 1989,sebagaimana diubah dengan Akta PerubahanNo. 79 tanggal 17 Januari 1991. Keduanyadibuat di hadapan Rachmat Santoso, S.H.,Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebutmemperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan Menteri No. C2-515.HT.01.01.TH.91 tanggal 19 Februari 1991,didaftarkan di Pengadilan Negeri JakartaSelatan No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL danNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal21 Agustus 1991, dan diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 90, TambahanNo. 4070, tanggal 8 November 1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) which waspreviously known as PT Excelcomindo PratamaTbk, was initially established under the namePT Grahametropolitan Lestari. The Companyhas its legal domicile in Jakarta and wasestablished as a limited liability company underthe laws of the Republic of Indonesia underDeed of Establishment No. 55 dated 6 October1989, as amended by Deed No. 79, dated17 January 1991. The preparation of bothdeeds was overseen by Rachmat Santoso,S.H., Notary in Jakarta. The deeds wereapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in the Minister’s DecisionLetter No. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated19 February 1991, registered in the DistrictCourt of South Jakarta underNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL and No.671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated 21 August1991, and published in the State Gazette of theRepublic of Indonesia No. 90, Supplement No.4070, dated 8 November 1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirsehubungan dengan peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perseroan,yang dilakukan melalui Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa Perseroantanggal 10 Maret 2016, sebagaimana dimuatdalam Akta Pernyataan Keputusan RapatNo. 19 tanggal 14 September 2016 yang dibuatdi hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notarisdi Jakarta. Perubahan ini mendapatkanPenerimaan Pemberitahuan PerubahanAnggaran Dasar dari Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.03-008117 tanggal 19 September 2016.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times. The latestamendment in relation to the increase of theCompany issued and fully paid capital wasbased on Extraordinary General Meeting ofShareholders dated 10 March 2016, as statedin Deed of Resolution No. 19 dated14 September 2016 made before AryantiArtisari, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta. Thisamendment was registered with notificationreceipt No. AHU-AH.01.03-008117 dated 19September 2016, issued by the Minister of Lawand Human Rights of the Republic of Indonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd.,pemegang saham mayoritas Perseroanmerupakan entitas anak yang dimilikisepenuhnya oleh Axiata Investments (Labuan)Limited. Axiata Investments (Labuan) Limitedadalah entitas anak Axiata Grup Berhad.

The Company’s majority shareholder, AxiataInvestments (Indonesia) Sdn. Bhd., is a whollyowned subsidiary of Axiata Investments(Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan)Limited is a subsidiary of Axiata Group Berhad.

Kantor pusat Perseroan terletak di grhaXL,Jalan DR. Ide Anak Agung Gde Agung (dahuluJalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950,Indonesia.

The Company’s head office is currently locatedat grhaXL, Jalan DR. Ide Anak Agung GdeAgung (formerly Jalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta12950, Indonesia.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 8 Page




1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroanmemperoleh surat pernyataan efektif dariBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) No.S-2531/PM/2005untuk melakukan Penawaran Umum PerdanaSaham sebanyak 1.427.500.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 29 September 2005dengan harga penawaran sebesar Rp 2.000(nilai Rupiah penuh) per lembar saham.

On 16 September 2005, the Company receivedan effective statement from the IndonesianCapital Market Supervisory Agency(BAPEPAM-LK) No. S-2531/PM/2005 for InitialPublic Stock Offering of 1,427,500,000 of itsshares with a par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. All of the Company’s issuedshares were listed on the Indonesia StockExchange on 29 September 2005 at theoffering price of Rp 2,000 (full amount Rupiah)per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroanmelalui mekanisme Penawaran UmumTerbatas I (“PUT I”) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan1.418.000.000 lembar saham biasa setaradengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) (lihat Catatan 19). Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

On 16 November 2009, the Company, throughLimited Public Offering I (“LPO I”) in respect ofa rights issue with Pre-emptive Rights, issued1,418,000,000 ordinary shares with par value ofRp 100 (full amount Rupiah) (see Note 19). Allof the Company’s issued shares were listed onthe Indonesia Stock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasapada tanggal 14 April 2011 telah menyetujuiprogram kompensasi berbasis saham.Perseroan menerbitkan saham melaluimekanisme penerbitan saham tanpa HMETDkepada karyawan yang berhak (lihatCatatan 19). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan tersebut dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

The Extraordinary General Meeting ofShareholder on 14 April 2011 approved theshare-based compensation program. TheCompany issued shares through shareissuance without Pre-emptive Rights to theeligible employees (see Note 19). All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 23 November 2015 Peseroanmemperoleh Pernyataan Efektif untukmenerbitkan Sukuk Ijarah dengan nama SukukIjarah Berkelanjutan I XL Axiata Tahap 1 Tahun2015 sebesar Rp. 1.500.000 dengan periodejatuh tempo antara 370 (tiga ratus tujuh puluh)hari kalender hingga 7 (tujuh) tahun dandicatatkan di Bursa Efek Indonesia padatanggal 3 Desember 2015 (lihat Catatan 16).

On 23 November 2015, the Company receivedan effective statement for issuing sukuk ijarahnamely Shelf Sukuk Ijarah I XL Axiata Tranche IYear 2015 amounting to Rp 1,500,000 withmaturity period of 370 (three hundred andseventy) calendar days up to 7 (seven) yearsand was registered in Indonesian StockExchange on 3 December 2015 (see Note 16).

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujuiprogram insentif jangka panjang untuk tahunkinerja 2016-2020 mengikuti berakhirnyaprogram sebelumnya (lihat Catatan 19).

Pada tanggal 4 Mei 2016, Perseroan melaluimekanisme Penawaran Umum Terbatas II(“PUT II”) tahun 2016 dengan hak memesanefek terlebih dahulu (“HMETD”), menerbitkan2.137.592.085 lembar saham baru setaradengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) (lihat catatan 18 dan 19). Seluruhsaham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan diBursa Efek Indonesia pada tanggal 25 Mei2016.

On 10 March 2016, Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the longterm incentive programme for performanceyear 2016-2020 following the expiration ofprevious programme (see Note 19).

On 4 May 2016, the Company through LimitedPublic Offering II ("LPO II") Year 2016 inrespect of a rights issue with Pre-emptiveRights, issued 2,137,592,085 new shares withnominal amount of Rp 100 (full amount Rupiah)(see Notes 18 and 19). All of the Company’sissued shares were listed on the IndonesianStock Exchange on 25 May 2016.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 9 Page





c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuanPerseroan adalah melakukan kegiatan dalamusaha penyelenggaraan jasa telekomunikasidan/ atau jaringan telekomunikasi dan/ ataumultimedia. Perseroan memulai operasikomersialnya di tahun 1996.

In accordance with its Articles of Association,the Company’s purpose is to providetelecommunications services and/ ortelecommunications networks and/ ormultimedia services. The Companycommenced its commercial operations in 1996.

Perseroan memperoleh persetujuan BKPMdalam rangka perluasan investasi untukpenyediaan fasilitas dan pengoperasianjaringan telekomunikasi melalui SuratPersetujuan Perluasan Penanaman ModalAsing No. 243/11/PMA/2003 tanggal20 November 2003. BKPM menyetujuiperluasan tersebut melalui persetujuanperpanjangan waktu penyelesaian proyekNo. 1531/III/PMA/2005 tanggal 29 Desember2005.

The Company obtained approval from BKPMfor the expansion of its investment into facilitiessupply and the operation of telecommunicationsnetworks based on Letter Approval forExtension of Foreign Investments No. 243/11/PMA/2003, dated 20 November 2003.BKPM approved the extension of the project’scompletion period in letter No. 1531/III/PMA/2005, dated 29 December 2005.

Pada tanggal 7 Desember 2004, Perseroanmendapatkan persetujuan dari BKPM tentangPerubahan Bidang Usaha dan Produksi dalamSurat Keputusan No. 933/B.1/A.6/2004.Permohonan ini diajukan oleh Perseroan dalamrangka penyesuaian bidang usahasebagaimana tertuang dalam Undang-UndangNo. 36 Tahun 1999 tentang JasaTelekomunikasi.

On 7 December 2004, the Company obtainedapproval from BKPM regarding changes to theCompany’s business and service provisionunder approval letter No. 933/B.1/A.6/2004.The changes were made in accordance with therules on service requirement of the by LawNo. 36 of year 1999 on TelecommunicationServices.

Lebih lanjut, Perseroan memperoleh ijinperluasan dalam rangka penanaman modalasing berdasarkan Surat Keputusan BKPMNo. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006 tanggal1 Desember 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007tanggal 26 Januari 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 tanggal26 September 2008. Ijin perluasan ini berlakusejak bulan Juni 2008 untuk periode tidakterbatas.

Furthermore, the Company obtained approvalregarding the expansion of a foreign capitalinvestment based on an approval letter fromBKPM No. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006,dated 1 December 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007dated 26 January 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 dated26 September 2008. The license becameeffective in June 2008 for an indefinite period.

d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnya menyelenggarakanjasa teleponi dasar melalui jaringan bergerakselular, jasa akses internet (“ISP”), jasapenyelenggaraan jaringan tetap tertutup(”JARTUP”), jasa internet teleponi untukkeperluan publik (“ITKP”) dan jasa interkoneksiinternet (“NAP”). Untuk setiap ijin, evaluasidilakukan setiap 5 (lima) tahun. Sebagaitambahan, Perseroan juga mendapatkan ijin-ijinlainnya.

The Company is principally involved in theprovision of basic telephony services on cellularmobile network, internet services provider(“ISP”), closed fixed network services(”JARTUP”), Internet Telephony Service forPublic Interest License (“ITKP”) and internetinterconnection services (“NAP”). For everylicense, an evaluation is performed every 5(five) years. In addition, the Company alsoobtained various other licenses.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 10 Page





d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut:

Details of these licenses are as follows:

Ijin/ License No. ijin/ License no.Jenis jasa/ Type of

services

Tanggalpenetapan atauperpanjangan/Grant date orlatest renewal

date

Ijin PenyelenggaraanJasa InternetTeleponi untukKeperluan Publik/License to OperateVoIP

Kepdirjen No. 172 Tahun2016

Jasa Internet Teleponiuntuk KeperluanPublik (“ITKP”)/ Voiceover InternetProtocol (“VoIP”)

21 Oktober/October 2016

Ijin PenyelenggaraanJaringan TetapTertutup/ License toOperate ClosedFixed Network(“JARTUP”)

920/KEP/M.KOMINFO/12/2015

Jaringan TetapTertutup/Closed Fixed Network(“JARTUP”)

14 Desember/December2015

Ijin PenyelenggaraanJaringan BergerakSelular/ License toOperate CellularMobile Network

618 Tahun 2014 diubahdengan/ revised by1021 Tahun 2014

Jaringan Bergerak Selular(meliputi 3GPP 900,DCS1800, IMT 2000)Jaspondas, TeknologiNetral/ Cellular MobileNetwork (including 3GPP900, DCS 1800, IMT2000), Basic TelephonyServices, NeutralTechnology

20 Juni/ June 2014diubah/ revised10 Desember/December2014 dan/and30 Juni/ June2015

Ijin PenyelenggaraanJasa PenyediaanKonten/ License toOperate ContentProviding Service

Kepdirjen No. 234 Tahun2014

Jasa Penyediaan Konten/Content ProvidingService

7 Agustus/ August2014

Ijin PenyelenggaraanJasa AksesInternet/ Licenseto OperateInternet AccessServices (“ISP”)

395 Tahun 2013 Jasa Akses Internet/Internet ServicesProvider (“ISP”)

21 November 2013

Ijin PenyelenggaraanJasa PengirimanUang/ License toOperate MoneyRemitter

14/96/DASP/40 Jasa Pengiriman Uang bagiBadan Usahaselain Bank/ MoneyRemitter Servicesfor Non-Bank

24 Januari/January 2012

Ijin PenyelenggaraanJasa InterkoneksiInternet/ License toOperate InternetInterconnectionServices (“NAP”)

187/KEP/DJPPI/KOMINFO/7/2011

Jasa Interkoneksi Internet/Internet InterconnectionServices (“NAP”)

11 Juli/ July 2011

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 11 Page






Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

Details of these licenses are as follows:(continued)

Ijin/ License No. ijin/ License no.Jenis jasa/ Type of

services

Tanggalpenetapan atauperpanjangan/Grant date orlatest renewal

date

Ijin Penerbit UangElektronik/ e-MoneyIssuer License

12/816/DASP Jasa Penerbitan UangElektronik/ e-MoneyIssuer

6 Oktober/ October2010

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), yangdiakuisisi pada tanggal 19 Maret 2014 (lihatCatatan 2), memperoleh Lisensi Modernterbaru untuk mengoperasikan jasatelekomunikasi bergerak berdasarkan SuratKeputusan Menteri Komunikasi dan TeknologiInformasi No. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006tanggal 1 November 2006, yang kemudianmengalami perubahan berdasarkan SuratKeputusan No. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007tanggal 26 Februari 2007, Surat KeputusanNo. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 tanggal11 Mei 2009, Surat KeputusanNo. 240/KEP/M.KOMINFO/06/2011 tanggal27 Juni 2011, dan perubahan terakhirberdasarkan Surat KeputusanNo. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 tanggal4 Juli 2012, yang mencakup:

a. Jaringan bergerak telekomunikasi GSM900/DCS 1800;

b. Jaringan bergerak telekomunikasi IMT-2000/3G; dan

c. Jasa telekomunikasi dasar.

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), whichwas acquired on 19 March 2014 (see Note 2),obtained the new Modern License to operatemobile telecommunication services based onthe Decree of Minister of Communicationand Information TechnologyNo. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 dated1 November 2006, as subsequently amendedbased on DecreeNo. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 dated26 February 2007, DecreeNo. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 dated11 May 2009, DecreeNo. 240/KEP/M.KOMINFO/06/ 2011 dated27 June 2011, and lastly amended by DecreeNo. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 dated4 July 2012, which covers the following:

a. Mobile telecommunication network of GSM900/DCS 1800;

b. Mobile telecommunication network of IMT-2000/3G; and

c. Basic telecommunication services.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 12 Page






Setelah persetujuan Menteri Komunikasi danInformatika atas permohonan rencana akuisisiatas AXIS yang dilanjutkan denganpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS,Menteri Komunikasi dan Informatikamengeluarkan penetapan alokasi spektrum 2Gfrekuensi GSM900/DCS 1800 dan spektrum 3Gfrekuensi IMT-2000. Surat Keputusan MenteriKomunikasi dan Informatika No. 592 tahun2014 pada tanggal 3 Juni 2014, menetapkanalokasi spektrum pada lokasi blok 8, 9 dan 10untuk Perseroan.

Following the Minister of Communication andInformation approval of the acquisition proposalon AXIS followed by the merger of theCompany and AXIS, the Minister ofCommunication and Information stipulated theallocation of spectrum to the Company whichwas 2G frequency GSM900/DCS 1800 and 3Gfrequency IMT-2000. The decision letter fromMinister Communication and InformationNo. 592 Year 2014 dated 3 June 2014confirmed the allocated spectrum to theCompany which were at blocks 8, 9 and 10locations.

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary

Susunan Dewan Komisaris dan DewanDireksi Perseroan pada tanggal31 Desember 2016 adalah sesuai dengankeputusan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa yang diadakan pada tanggal 29September 2016, sebagaimana dimuat dalamAkta Pernyataan Keputusan Rapat No. 68,tanggal 29 September 2016, dari AryantiArtisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2016 is based on the resolutionof the The Extraordinary General Meeting ofShareholders held on 29 September 2016, asstated in the Deed of Resolution No. 68 dated29 September 2016, which was made byAryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta.

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Dewan Komisaris Board of Commissioner

Presiden Komisaris Muhamad Chatib Basri1 YBhg Tan Sri Dato’ Ir.Muhammad Radzi bin HajiMansor

President Commissioner

Komisaris YBhg Dato’ Sri Jamaludin binIbrahim

Chari TVTDato’ Sri Mohammed Shazalli

bin Ramly2

Mohd. Khairil Kevin Loh BinAbdullah2

YBhg Dato’ Sri Jamaludin binIbrahim

Chari TVTAzran Osman RaniMuhamad Chatib Basri1

Commissioners

KomisarisIndependen

Peter J. ChambersYasmin Stamboel WirjawanDavid Robert Dean3

Peter J. ChambersYasmin Stamboel Wirjawan

IndependentCommisioners

1) Ditunjuk sebagai Presiden Komisaris pada tanggal29 September 2016, menggantikan YBhg Tan Sri Dato’Ir. Muhammad Radzi bin Haji Mansor.

2) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 29 September2016.

3) Ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada tanggal29 September 2016.

1) Appointed as President Commissioner on 29 September 2016,replacing YBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad Radzi bin Haji Mansor.

2) Appointed as Commissioner on 29 September 2016.

3) Appointed as Independent Commissioner on 29 September 2016.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 13 Page





e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2016 and 2015 are as follows:(continued)

31/12/2016 31/12/2015

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Dian Siswarini Dian Siswarini1 President Director

Direktur Willem Lucas TimmermansMohamed Adlan bin Ahmad

Tajudin

Willem Lucas TimmermansMohamed Adlan bin Ahmad

Tajudin

Directors

Direktur Independen Yessie D. Yosetya3 Ongki Kurniawan2 Independent Director

1) Ditunjuk sebagai Presiden Direktur pada tanggal 1 April2015.

1) Appointed as President Director on 1 April 2015.

2) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 26 Mei 2016.3) Ditunjuk sebagai Direktur Independen pada tanggal

10 Maret 2016.

2) Resigned effectively on 26 May 2016.3) Appointed as Independent Director on 10 March 2016.

Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal28 Februari 2005. Susunan Komite Audit pertanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

The Company’s Audit Committee wasestablished on 28 February 2005. Thecomposition of the Audit Committee as at31 December 2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Ketua Yasmin Stamboel Wirjawan1 Peter J. Chambers Chairman

Anggota Haryanto ThamrinPaul Capelle

Yasmin Stamboel Wirjawan1

Haryanto ThamrinPaul Capelle

Members

1) Ditunjuk sebagai Ketua Komite Audit efektif padatanggal 1 Maret 2016, menggantikan Peter J.Chambers.

1) Appointed as Chairman of Audit Committee effectively on1 March 2016, replacing Peter J. Chambers.

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroanmasing-masing adalah I Gde Wiyadnya danMurni Nurdini, per tanggal 31 Desember 2016.

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroanmasing-masing adalah Azmarin Johari danMurni Nurdini, per tanggal 31 Desember 2015.

Pada tanggal 10 Desember 2015, DewanKomisaris telah menyetujui penunjukan I GdeWiyadnya sebagai Kepala Audit Internalmenggantikan Azmarin Johari efektif sejaktanggal 1 Januari 2016.

Head of Internal Audit and Corporate Secretaryof the Company are I Gde Wiyadnya and MurniNurdini, respectively as at 31 December 2016.

Head of Internal Audit and Corporate Secretaryof the Company are Azmarin Johari and MurniNurdini, respectively as at 31 December 2015.

On 10 December 2015, Board ofCommissioners agreed on the appointment of IGde Wiyadnya as Head of Internal Auditreplacing Azmarin Johari effectively on1 January 2016.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 14 Page





f. Entitas anak f. Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroanmemiliki entitas anak sebagai berikut:

As at 31 December 2015, the Company has thefollowing subsidiaries:

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Negara domisili/Country

of domicile

Tahun penyertaan/Year

of participation Status

GSM One (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1996Tidak aktif/

Inactive

GSM Two (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1997Tidak aktif/

Inactive

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasiadalah sebagai berikut:

The subsidiaries’ total assets beforeelimination are as follows:

31/12/2015

GSM One (L) Ltd. -GSM Two (L) Ltd. -

GSM One (L) Ltd. dan GSM Two (L) Ltd. telahdibubarkan sesuai dengan surat yangditerbitkan oleh Labuan Financial ServiceAuthority tertanggal 15 Juni 2016.

GSM One (L) Ltd. and GSM Two (L) Ltd. havebeen dissolved in accordance with letter issuedby Labuan Financial Service Authority dated15 June 2016.

2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroanmengakuisisi AXIS dari Saudi Telecom Company(“STC”) dan Teleglobal Investment B.V(“Teleglobal”). Perseroan mencatat akuisisi AXISdengan menerapkan metode akuisisi (lihat Catatan3c). Goodwill dan asset takberwujud tertentu lainnyadiakui pada saat tanggal akuisisi (lihat Catatan 9dan 38).

On 19 March 2014, the Company acquired AXISfrom Saudi Telecom Company (“STC”) andTeleglobal Investment B.V. (“Teleglobal”). TheCompany accounts for the acquisition by applyingthe acquisition method (see Note 3c). Goodwill andcertain intangible assets were recognized uponacquisition date (see Notes 9 and 38).

Selanjutnya, Perseroan dan AXIS melakukanpenggabungan usaha, efektif pada tanggal 8 April2014. Pada tanggal efektif penggabungan usahatersebut, seluruh aset dan liabilitas AXIS beralihkepada Perseroan dan entitas hukum AXIS berakhirkarena hukum. Penggabungan usaha ini telahdisetujui oleh Badan Koordinasi Penanaman Modaldan Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia.

Sehubungan dengan penggabungan usaha ini,Perseroan telah mendapatkan persetujuan dariDirektorat Jenderal Pajak (“DJP”) untukmenggunakan pendekatan nilai buku pajak.Persetujuan tersebut mensyaratkan adanyapemeriksaan pajak. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan ini, pemeriksaanpajak masih berjalan (lihat Catatan 38).

Subsequently, the Company and AXIS has merged,effective on 8 April 2014. At the effective date ofmerger, all asset and liabilities of AXIS weretransferred to the Company and according to law,the legal entity of AXIS was dissolved. This mergerhas been approved by the Investment CoordinationBoard and Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia.

In relation to the merger, the Company has obtainedthe approval from the Directorate General of Tax(“DGT”) for using the net book value approach. Theapproval is subject to the tax examination. Up to thedate of the completion of these financial statements,the tax examination is still in progress (see Note 38).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 15 Page




3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan PT XL Axiata Tbk diotorisasioleh Dewan Direksi pada tanggal31 Januari 2017.

The financial statements of PT XL Axiata Tbk wereauthorised by the Board of Directors on31 January 2017.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financialstatements

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan Perseroan yang disusunberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia dan peraturan Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan(BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang Penyajiandan Pengungkapan Laporan Keuangan Emitenatau Perusahaan Publik, yang terlampir dalamsurat keputusan No. KEP-347/BL/2012.

Presented below are the principal accountingpolicies applied in the preparation of thefinancial statements of the Company, which ingeneral, in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards and the CapitalMarket and Financial Institution SupervisoryAgency (BAPEPAM-LK)’s RegulationNo. VIII.G.7 regarding the Presentations andDisclosures of Financial Statements of listedentity, enclosed in the decision letterNo. KEP-347/BL/2012.

Laporan keuangan, kecuali laporan arus kasdan instrumen derivatif, disusun dengan konsepharga perolehan dan dasar akrual. Instrumenderivatif diakui berdasarkan nilai wajar.

The financial statements, except for thestatements of cash flows and derivativeinstruments, have been prepared on thehistorical cost concept and accrual basis.Derivative instruments are stated at fair value.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung danmenyajikan sumber dan penggunaan kas dansetara kas dengan mengelompokkan arus kasatas dasar kegiatan operasi, investasi danpendanaan. Kas dan setara kas terdiri dari kas,bank dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The statements of cash flows are preparedusing the direct method and present thesources and uses of cash and cash equivalentsaccording to operating, investing and financingactivities. Cash and cash equivalents consist ofcash on hand, cash in banks and deposits withoriginal maturities of 3 (three) months or less.

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalamlaporan keuangan pada tiap entitas Perseroandiukur dengan mata uang lingkungan ekonomiutama di mana entitas beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangan disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uang fungsionaldan penyajian Perseroan.

Items included in the financial statements ofeach of the Company’s entities are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (“thefunctional currency”). The financial statementsare presented in Rupiah, which is theCompany’s functional and presentationcurrency.

Angka-angka dalam laporan keuangan inidibulatkan menjadi jutaan Rupiah, kecualidinyatakan lain.

Figures in the financial statements are roundedin millions of Rupiah, unless otherwise stated.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 16 Page




3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

a. Basis for preparation of the financialstatements (continued)

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”)

Penerapan dari perubahan interpretasi standarakuntansi berikut, yang berlaku efektif sejaktanggal 1 Januari 2016, dan relevan bagiperusahaan namun tidak menyebabkanperubahan signifikan atas kebijakan akuntansiPerseroan dan tidak memberikan dampak yangmaterial terhadap jumlah yang dilaporkan dilaporan keuangan periode berjalan:

The adoption of the following revisedinterpretation of the accounting standards,which are effective from 1 January 2016 andrelevant for Company, but did not result insubstantial changes to the Company’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported for the current periodfinancial statements:

- PSAK 4 (revisi 2015) ”Laporan KeuanganTersendiri”

- PSAK 5 (revisi 2015) “Segmen Operasi”

- PSAK 7 (revisi 2015) “PengungkapanPihak-pihak Berelasi”

- PSAK 13 (revisi 2015) ”Properti Investasi”

- PSAK 15 (revisi 2015) ”Investasi PadaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK 16 (revisi 2015) ”Aset Tetap”

- PSAK 19 (revisi 2015) “Aset Takberwujud”

- PSAK 22 (revisi 2015) “Kombinasi Bisnis”

- PSAK 24 (revisi 2015) ”Imbalan Kerja”

- PSAK 25 (revisi 2015) ”KebijakanAkuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansidan Kesalahan”

- PSAK 53 (revisi 2015) ”PembayaranBerbasis Saham”

- PSAK 65 (revisi 2015) ”Laporan KeuanganKonsolidasian”

- PSAK 66 (revisi 2015) ”PengaturanBersama”

- PSAK 67 (revisi 2015) ”PengungkapanKepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK 68 (revisi 2015) ”Pengukuran NilaiWajar”

- ISAK 30 ”Pungutan”

- PSAK 4 (revised 2015) “SeparateFinancial Statements”

- PSAK 5 (revised 2015) “OperatingSegment”

- PSAK 7 (revised 2015) “Related PartyDisclosure”

- PSAK 13 (revised 2015) “InvestmentProperty”

- PSAK 15 (revised 2015) “Investment inAssociates and Joint Ventures”

- PSAK 16 (revised 2015) “Property, Plantand Equipment”

- PSAK 19 (revised 2015) “IntangibleAssets”

- PSAK 22 (revised 2015) “BusinessCombination"

- PSAK 24 (revised 2015) “EmployeeBenefits”

- PSAK 25 (revised 2015) “AccountingPolicies, Changes in AccountingEstimates and Errors”

- PSAK 53 (revised 2015) “Share-BasedPayment”

- PSAK 65 (revised 2015) “Consol- idated Financial Statement”- PSAK 66 (revised 2015) “Joint

Arrangements”- PSAK 67 (revised 2015) “Disclosures of

Interests in Other Entities”- PSAK 68 (revised 2015) “Fair Value

Measurement”- ISAK 30 “Levies”

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 17 Page






a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

a. Basis for preparation of the financialstatements (continued)

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”) (continued)

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telahditerbitkan dan relevan bagi perusahaan,namun belum berlaku efektif untuk tahun bukuyang dimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments andinterpretations issued and relevant for companybut not yet effective for the financial yearbeginning 1 January 2017 are as follows:

- PSAK 1 (revisi 2015) ”Penyajian LaporanKeuangan”

- ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang LingkupPSAK 13 ”Properti Investasi”

- PSAK 1 (revised 2015) ”Presentation ofFinancial Statements of DisclosureInitiative”

- ISAK 31 “Interpretation of PSAK 13”Investing Property”

Pada tanggal pengesahan laporan keuangan,Perseroan sedang mempertimbangkanimplikasi dari penerapan standar tersebut,terhadap laporan keuangan Perseroan.

As at the authorization date of these financialstatements, the Company is reviewing theimplication of the above standards, to itsfinancial statements.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakuplaporan keuangan konsolidasian Perseroan danentitas-entitas yang dikendalikan secaralangsung ataupun tidak langsung olehPerseroan.

The consolidated financial statementsincorporate the consolidated financialstatements of the Company and entities inwhich the Company has the ability to directly orindirectly exercise control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldoantara perusahaan-perusahaan di dalam Grupyang material telah dieliminasi dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian.

The effects of all significant transactions andbalances between companies within the Grouphave been eliminated in the consolidatedfinancial statements.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimanapengendalian efektif beralih kepada Perseroandan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perseroantidak mempunyai pengendalian efektif.

The entity is consolidated from the date onwhich effective control was transferred to theCompany and is no longer consolidated whenthe Company ceases to have effective control.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 18 Page






b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan entitas anak yang berada diluar Indonesia dijabarkan ke mata uang Rupiahdengan menggunakan dasar sebagai berikut:

The financial statements of subsidiariesdomiciled outside Indonesia are translatedinto Rupiah currency on the following basis:

- Akun-akun moneter dalam laporan posisikeuangan konsolidasian dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian seperti dijelaskan dalamCatatan 3o. Akun-akun non-moneter dalamlaporan posisi keuangan konsolidasiandijabarkan dengan menggunakan kurshistoris pada tanggal transaksi.

- Monetary accounts in the consolidatedstatement of financial position aretranslated using the exchange rate whichprevails at the consolidated statements offinancial position date as mentioned inNote 3o. Non-monetary accounts in theconsolidated statement of financial positionare translated using the historicalexchange rate as at the transaction date.

- Akun-akun laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian dijabarkan denganmenggunakan kurs rata-rata selama tahunberjalan sebagai berikut (nilai Rupiahpenuh):

- The consolidated statements of profit orloss and other comprehensive incomeaccounts are translated using the averageexchange rate during the year as follows(full amount Rupiah):

31/12/2016 31/12/2015

1 Poundsterling BritaniaRaya (GBP) 18,414 20,420 Great British Poundsterling (GBP) 1

1 Euro (EUR) 14,775 14,900 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat

(USD) 13,398 13,304 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 9,938 10,099 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 9,687 9,736 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,224 3,466 Malaysia Ringgit (MYR) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,572 3,546 Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Perbedaan yang timbul dari penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasiandan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian dari entitasanak di luar negeri diakui dalam laporan labarugi konsolidasian tahun berjalan dengandasar bahwa kegiatan usaha entitas anak diluar negeri merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari Perseroan dan karena itu,seluruh operasi di luar negeri tersebutdianggap seolah-olah telah dilaksanakansendiri oleh Perseroan.

Differences arising from the translation ofconsolidated statements of financial positionand consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income of theforeign subsidiaries are recognised in thecurrent year’s consolidated statements of profitor loss on the basis that the operations of theforeign entities formed an integral part of theoperations of the Company and, as a result,the transactions of the foreign entities havebeen considered as if they had been carriedout by the Company.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 19 Page






c. Entitas anak c. Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Grupmemiliki pengendalian. Grup mengendalikanentitas ketika Grup terekspos atas, ataumemiliki hak untuk, imbal hasil yang bervariasidari keterlibatannya dengan entitas danmemiliki kemampuan untuk mempengaruhiimbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atasentitas tersebut. Entitas anak dikonsolidasikansecara penuh sejak tanggal pengendaliandialihkan kepada Perseroan dan tidakdikonsolidasikan sejak tanggal Perseroankehilangan pengendalian.

Subsidiaries are entities over which the Grouphas Control. The Group controls an entity whenthe Group is exposed to, or has rights to,variable returns from its involvement with theentity and has the ability to affect those returnsthrough its power over the entity. Subsidiariesare fully consolidated from the date on whichcontrol is transferred to the Company and arede-consolidated from the date on which thatcontrol ceases.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlahkepentingan non-pengendali pada pihak yangdiakuisisi serta nilai wajar pada tanggalakuisisi kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya, terhadap bagian kepemilikanPerseroan atas nilai wajar aset netoteridentifikasi yang diakuisisi, dicatat sebagaigoodwill. Jika jumlah ini lebih rendah dari nilaiwajar aset neto entitas yang diakuisisi,selisihnya diakui langsung dalam laporan labarugi konsolidasian.

The excess of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interest in theacquiree and fair value at the acquisition date ofany previous equity interest in the acquiree overthe fair value of the Company’s share of theidentifiable net assets acquired is recorded asgoodwill. If the amount is less than the fairvalue of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognised directly inthe consolidated statement of profit or loss.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalianatas entitas anak hilang, bagian kepemilikanyang tersisa di entitas tersebut diukur kembalipada nilai wajarnya dan keuntungan ataukerugian yang dihasilkan diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian.

Changes in the parent’s ownership interest in asubsidiary that do not result in the loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. When control over a previoussubsidiary is lost, any remaining interest in theentity is remeasured at fair value and theresulting gain or loss is recognised in theconsolidated statement of profit or loss.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dankerugian intra kelompok usaha yang belumdirealisasi yang material antara Perseroan danentitas anak telah dieliminasi.

All material intercompany transactions,balances, unrealised surpluses and deficits ontransactions between the Company andsubsidiaries have been eliminated.

d. Pengaturan bersama d. Joint arrangements

Berdasarkan PSAK 66 investasi padapengaturan bersama terbagi dalam bentukoperasi bersama dan ventura bersamatergantung pada hak dan kewajiban kontraktualsetiap investor. Perseroan telah mengkaji sifatdari pengaturan bersama dan menentukannyasebagai ventura bersama. Ventura bersamadiperhitungkan dengan metode ekuitasdikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

Under PSAK 66 investments in jointarrangements are classified as either jointoperations or joint ventures depending on thecontractual rights and obligations eachinvestor. The Company has assessed thenature of its joint arrangements anddetermined them to be joint ventures. Jointventures are accounted for using the equitymethod less impairment losses, if any.

Setiap akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penilaian ketika terdapat buktiobyektif bahwa investasi pada ventura bersamamengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, theCompany assesses when there is objectiveevidence that an investment in joint ventures isimpaired.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 20 Page






d. Pengaturan bersama (lanjutan) d. Joint arrangements (continued)

Hasil usaha ventura bersama dimasukkandalam atau dikeluarkan dari laporan keuanganmasing-masing sejak tanggal akuisisi atautanggal pelepasan.

The result of joint ventures are included in orexcluded from the financial statements fromtheir effective dates of acquisition or disposalrespectively.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalamPSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in PSAK 7 “RelatedParty Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes to thefinancial statements.

f. Pengakuan pendapatan dan beban f. Recognition of revenues and expenses

(i) Data dan non-data (i) Data and non-data

Pendapatan data adalah pendapatan daridata pita lebar nirkabel yang diakuiberdasarkan pemakaian atau tagihan tetapbulanan tergantung kesepakatan denganpelanggan.

Pendapatan non-data meliputi pendapatandari percakapan, Short Message Services(“SMS”), layanan nilai tambah (“VAS”) danpendapatan abonemen yang dilakukandengan skema prabayar ataupunpascabayar.

Data revenue is derived from wirelessbroadband data revenue which isrecognised based on usage or fixedmonthly charges depending on thearrangement with customers.

Non-data revenue includes revenue fromvoice, Short Message Services (“SMS”),Value Added Services (“VAS”) andmonthly service charged which areperformed through prepaid or postpaidscheme.

Pendapatan percakapan diakui pada saatpercakapan terjadi dan diukur berdasarkandurasi pemakaian aktual danmenggunakan tarif yang berlaku.

Pendapatan SMS diakui berdasarkanpemakaian atau tagihan tetap bulanantergantung kesepakatan denganpelanggan.

Voice revenue is recognised at the timethe service is rendered based on the actualcall duration and applicable tariffs.

SMS revenue is recognised based onusage or fixed monthly charges dependingon the arrangement with customers.

Pendapatan VAS sebagian besar diakuiketika penjualan konten terjadi dandisajikan secara neto, setelahmemperhitungkan beban langsung yangterkait.

Dalam skema prabayar, terdapat penjualanvoucher pulsa dan penjualan paketperdana/kartu Subscriber Identity Module(“SIM”).

VAS Revenue is mainly recognised whenthe sales of contents have occurred andpresented on a net basis, after taking intoaccount the underlying direct expenses.

In a prepaid scheme, there are sales ofairtime vouchers and sales of starter pack/Subscriber Identity Module (“SIM”) card.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 21 Page






f. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses(lanjutan)

(i) Data dan non-data (lanjutan) (i) Data and non-data (continued)

Pendapatan atas penjualan voucher pulsaprabayar tidak diakui pada waktupenjualannya. Pada saat voucher terjual,total nilai voucher yang terjual, tanpapengurangan biaya komisi, akan diakuisebagai “pendapatan tangguhan”.Pendapatan tangguhan diakui sebagaipendapatan di laporan laba rugi pada saatpelanggan prabayar menggunakan vouchertersebut untuk layanan data dan non-dataatau pada saat nilai voucher sudahmelewati masa berlakunya.

Revenue from sales of airtime prepaidvouchers is not recognised at the time ofsale. Upon the sale of the voucher, the fullamount of voucher balance sold iscredited, without deduction of anycommission, to the “deferred revenue”account. The deferred revenue isrecognised in the financial statements asrevenue upon the use of such voucher fordata and non-data services or uponexpiration of the voucher validity period.

Pendapatan atas penjualan kartu SIM dandiskon yang diberikan diakui pada waktupenyerahan kepada distributor ataulangsung ke pelanggan, di luar pajakpertambahan nilai.

The revenue of SIM card sales and anydiscount granted is recognised upondelivery to distributors or directly tocustomers, excluding value-added taxes.

Dalam skema pascabayar, terdapatpendapatan abonemen yang diakui secarabulanan pada saat penagihan.

In a postpaid scheme, there is a monthlyservice charge which is recognised on amonthly basis upon billing.

(ii) Jasa interkoneksi (ii) Interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator domestik lainnya dan pendapataninbound roaming dari penyelenggara jasatelekomunikasi luar negeri diakuiberdasarkan trafik percakapan aktual yangtercatat.

Jasa interkoneksi termasuk layanan ITKPyang diakui pada saat jasa terjadiberdasarkan tarif yang berlaku.

Revenue from interconnection with otherdomestic operators and inbound roamingrevenue from overseas telecommunicationproviders are recognised on the basis ofactual recorded call traffic.

Interconnection services includes VoIPservice which is recognised at the timewhen the service is rendered based uponapplicable tariffs.

(iii) Sewa menara, sirkit langganan dan jasatelekomunikasi lainnya

(iii) Leased towers, leased lines and othertelecommunications services

Pendapatan sewa menara dan sambungansirkit langganan diakui setiap bulannyasesuai dengan perjanjian kerjasamadengan pelanggan.

Pendapatan yang diterima dimuka dicatatsebagai pendapatan tangguhan dan diakuisebagai pendapatan pada saat jasadiberikan kepada pelanggan.

Pendapatan jasa telekomunikasi lainnyadiakui ketika jasa diberikan berdasarkankesepakatan dengan pelanggan.

Revenue from leased towers and leasedlines are recognised monthly based onagreement with customers.

When unearned revenue is received, theamounts received are recorded asdeferred revenue and recognised asrevenue when the services are provided.

Revenue from other telecommunicationservices is recognised when services havebeen rendered based on the arrangementwith customers.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 22 Page






f. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses(continued)

(iv) Beban (iv) Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrualbasis.

g. Piutang usaha g. Trade receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usahadiakui sebesar nilai wajarnya dan selanjutnyadiukur pada nilai yang diamortisasi setelahdikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai piutang. Cadangan dibentukapabila terdapat bukti yang obyektif bahwaPerseroan tidak dapat menagih seluruh nilaiterutang sesuai dengan persyaratan awalpiutang. Piutang dihapusbukukan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost less provision for receivables impairment.This provision is established when there isobjective evidence that the Company will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables. Accounts arewritten-off in the period during which they aredetermined to be not collectible.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri dari voucherdan kartu SIM, dinilai berdasarkan nilai yanglebih rendah antara harga perolehan dan nilaibersih yang dapat direalisasi. Harga perolehandihitung berdasarkan metode rata-ratatertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers andSIM cards, are valued at the lower of cost or netrealisable value. Cost is calculated using theweighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan estimasi penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimated futuresales of individual inventory items.

i. Sewa i. Leases

(i) Sebagai lessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetsecara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards incidental to ownershipretained by the lessor are classified asoperating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidibebankan pada laporan laba rugi secaragaris lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leasesare charged to the statements of profit orloss on a straight-line basis over the periodof the lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatterkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewaan dan nilai kinidari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company hassubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership are classified asfinance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’s commencementat the lower of the fair value of the leasedassets and the present value of theminimum lease payments.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 23 Page






i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

(i) Sebagai lessee (lanjutan) (i) As lessee (continued)

Setiap pembayaran sewa pembiayaandipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yangmerupakan pelunasan kewajiban. Jumlahkewajiban sewa, dikurangi bebankeuangan disajikan sebagai utang jangkapanjang. Unsur bunga dalam biayakeuangan dibebankan di laporan laba rugisetiap periode selama masa sewasedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Aset tetapyang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara periode masa sewa danumur manfaatnya.

Each finance lease payment is allocatedbetween the finance and liability. Thecorresponding rental obligations, net offinance charges, are included in other long-term payables. The interest element of thefinance cost is charged to the statements ofprofit or loss over the lease period so as toproduce a constant periodic rate of intereston the remaining balance of the liability foreach period. The fixed asset acquiredunder finance leases is depreciated overthe shorter of the useful life of the assetand the lease term.

Keuntungan yang ditangguhkan daritransaksi penjualan dan sewa-balikpembiayaan diamortisasi dengan metodegaris lurus selama periode sewa.

Deferred gain from sale and financeleaseback transaction is amortised usingstraight line method over the lease period.

Keuntungan dari transaksi penjualan dansewa-balik operasi langsung diakui padasaat transaksi terjadi.

Gain from sale and operating leasebacktransaction is directly recognised when thetransaction occur.

(ii) Sebagai lessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewapembiayaan, nilai kini pembayaran sewadiakui sebagai piutang. Selisih antara nilaipiutang bruto dan nilai kini piutang tersebutdiakui sebagai penghasilan sewapembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under afinance lease, the present value of thelease payments is recognised asreceivable. The difference between thegross receivable and the present value ofthe receivable is recognised as unearnedfinance lease income.

Penghasilan sewa diakui selama masasewa dengan menggunakan metodeinvestasi neto yang mencerminkan suatutingkat pengembalian periodik yangkonstan.

Lease income is recognised over the termof the lease using the net investmentmethod, which reflects a constant periodicrate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewaoperasi, aset disajikan di laporan posisikeuangan sesuai sifat aset tersebut.Penghasilan sewa diakui sebagaipendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

When assets are leased out under anoperating lease, the asset is included in thestatements of financial position based onthe nature of the asset. Lease income isrecognised over the term of the lease on astraight-line basis.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 24 Page






j. Aset tetap dan penyusutan j. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehantermasuk pajak impor yang berlaku, beamasuk, biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya penyimpanan, biayapenyediaan lokasi, biaya pemasangan, biayaupah tenaga kerja internal dan estimasi awalbiaya pembongkaran, pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset tetap dikurangiakumulasi penyusutan. Perseroan mencatatestimasi biaya pembongkaran dan restorasiatas Base Transceiver Station (“BTS”) sebagaibagian dari biaya perolehan. Nilai provisiditentukan berdasarkan nilai kontrak sewa;tetapi untuk kontrak yang tidak menyebutkannilai liabilitas, Perseroan menggunakanestimasi terbaiknya. Manajemen melakukanevaluasi berkala terhadap estimasi yangdigunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost,which includes any applicable import taxes,import duties, freight costs, handling costs,storage costs, site preparation costs,installation costs, internal labour costs and theinitial estimate of the costs of dismantling andremoving the item and restoring the site onwhich it is located, less accumulateddepreciation. The Company recorded theestimated dismantlement and restoration costsof Base Transceiver Station (“BTS”) as part ofacquisition cost. The amount of the provisionsis determined based on the lease contracts;however, where contracts do not specify theamount of the obligation, the Company uses itsbest estimate. Management conducts a regularreview of the estimation used.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atau siapdigunakan, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentasepenyusutan tahunan dari harga perolehansebagai berikut:

Depreciation is applied from the date the assetsare put into service or when the assets areready for service, using the straight-line methodover their estimated useful lives and results inthe following annual percentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

Bangunan 5%, 12.5% 20, 8 BuildingsPeralatan jaringan Network equipment- Menara GSM 6.25% 16 GSM tower -- Kabel serat optik 10% 10 Fiber optic -- Peralatan jaringan

lainnya 10%, 12.5%, 20%, 25%, 50% 10, 8, 5, 4, 2 Other network equipment -Prasarana kantor 25% 4 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 25% 4 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 25% 4 Furniture and fixturesSistem pendukung 25% 4 Support systemsKendaraan bermotor 25% 4 Motor vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dantidak disusutkan. Biaya legal awal untukmendapatkan hak legal diakui sebagai bagianbiaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated.Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land, and these costs are not depreciated.Costs related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of the land rights.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 25 Page






j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Perseroan melakukan evaluasi atas penurunannilai aset tetap apabila terdapat peristiwa ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidakdapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu asetmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, nilai aset tersebut diturunkan menjadisebesar estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, yang ditentukan berdasarkan nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai.

The Company evaluates its fixed assets forimpairment whenever events andcircumstances indicate that the carrying amountof the assets may not be recoverable. When thecarrying amount of an asset exceeds itsestimated recoverable amount, the asset iswritten down to its estimated recoverableamount, which is determined based upon thehigher of the fair value less cost to sell and thevalue in use.

Akumulasi biaya perolehan peralatan jaringanmula-mula dikapitalisasi sebagai Aset DalamPenyelesaian. Biaya perolehan ini akandireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat asettersebut siap digunakan.

The accumulated costs of network equipmentare initially capitalised as Assets UnderConstruction. These costs are subsequentlyreclassified as fixed asset accounts when theassets are ready to use.

Biaya-biaya setelah perolehan awaldimasukkan dalam nilai tercatat aset dan diakuisecara terpisah, hanya jika terdapatkemungkinan besar biaya yang dikapitalisasitersebut akan memberikan manfaat ekonomisbagi Perseroan dan dapat diukur secara andal.Nilai tercatat dari komponen yang digantidihapusbukukan. Biaya untuk memutakhirkanperangkat lunak yang merupakan bagianintegral dari perangkat kerasnya dikapitalisasidan nilai yang semula dicatat dihapusbukukanpada saat pemutakhiran perangkat lunakdilakukan.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount and recognised as a separateasset, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item willflow to the Company and the cost of the itemcan be measured reliably. The carrying amountof replaced parts is written-off. The cost ofupgrading software which is integrated to itshardware is capitalised and the previouslyrecorded balance is written-off at the time thesoftware upgrade is performed.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui sebagai beban pada laporan labarugi pada saat terjadinya.

All other repairs and maintenance are chargedto the statements of profit or loss during thefinancial period in which they are incurred.

Keuntungan dari transaksi penjualan tempatspesifik dalam menara langsung diakui padasaat transaksi terjadi, kecuali apabila terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi oleh Perseroan. Dalam hal terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi Perseroan, keuntungan diakui padasaat persyaratan dan kondisi tersebut telahdipenuhi.

Gain from sale of specific tower spacetransaction is directly recognised when thetransaction occurs, unless there are terms andconditions which still need to be fulfilled by theCompany. In the case where there are termsand conditions still need to be fulfilled by theCompany, gain is recognised when such termsand conditions are fulfilled.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkan darilaporan keuangan, dan keuntungan dankerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugitahun berjalan.

When assets are disposed, their carryingvalues and the related accumulateddepreciation are eliminated from the financialstatements, and the resulting gains and losseson the disposal of fixed assets are recognisedin the statements of profit or loss of the year.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 26 Page






j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Changes in economic useful lives estimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodepenyusutan dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful lives of theassets, asset’s residual value, depreciationmethod and the remaining usage expectationbased on technical specification.

k. Aset takberwujud k. Intangible assets

Perseroan mengakuisisi aset takberwujud baiksebagai bagian dari kombinasi bisnis ataumelalui akuisisi terpisah. Aset takberwujudyang diakuisisi dalam kombinasi bisnisdisajikan sebesar nilai wajar pada saat akuisisidan disajikan terpisah dari goodwill.

The Company acquires intangible assets eitheras part of a business combination or throughseparate acquisition. Intangible assets acquiredin a business combination are recorded at theirfair value at the date of acquisition andrecognised separately from goodwill.

Aset takberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis terbatas diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan ekspektasi masa manfaat. Asettakberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis tidak terbatas tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasesuai dengan Catatan 3t setiap tahun, ataulebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Asettakberwujud yang diakuisisi termasuk ijintelekomunikasi dengan hak alokasi spektrumyang memiliki masa manfaat ekonomis tidakterbatas. Manajemen menilai asumsi masamanfaat ekonomis tidak terbatas yangdiaplikasikan ke aset takberwujud yangdiakuisisi setiap tahun.

Intangible assets that are considered to have afinite economic useful life are amortised on astraight line basis over the period of expectedbenefit. Intangible assets that are considered tohave an indefinite economic useful life are notamortised but tested for impairment inaccordance with Note 3t on an annual basis, ormore frequently if events or changes incircumstances indicate that they might beimpaired. The acquired intangible assets includetelecommunications licences with allocatedspectrum rights which have indefinite economicuseful life. Management assesses the indefiniteeconomic useful life assumption applied to theacquired intangible assets annually.

Upfront fee untuk ijin pita spektrum 3G danlisensi disajikan sebesar harga perolehansedangkan spektrum, merk dan pelanggandiakui pada saat akuisisi entitas anak (sebagaibagian dari kombinasi bisnis) disajikan sebesarnilai wajar aset takberwujud tersebut (lihatCatatan 9 dan 38).

The 3G spectrum license upfront fee andlicense are recorded at historical cost whilespectrum, brand and customers are recognisedat the acquisition date (part of businesscombination) and recorded at the fair value ofthose intangible assets (see Notes 9 and 38).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 27 Page






k. Aset takberwujud (lanjutan) k. Intangible assets (continued)

Amortisasi dimulai pada saat aset tersediauntuk digunakan dan dicatat sebagai bebanamortisasi, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentaseamortisasi tahunan dari harga perolehan ataunilai wajar sebagai berikut:

Amortisation commences from the date whenthe assets are available for use and recognisedas amortisation expenses, using the straight-line method over their estimated economicuseful lives and results in the following annualpercentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

3G upfront fee 10% 10 3G upfront feeMerk 50% 2 BrandPelanggan 25% 4 CustomersLisensi 25% 4 License

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Change in economic useful lives estimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodeamortisasi dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi aktual (lihat Catatan 9 dan37).

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful lives of theassets, asset’s residual value, amortisationmethod and the remaining usage expectationbased on actual specification (see Notes 9 and37).

l. Pinjaman l. Loans

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba rugi selama periodepinjaman dengan menggunakan metode bungaefektif.

Loans are recognised initially at fair value, netof transaction costs incurred. Loans aresubsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in the profit or loss over the periodof the loans using the effective interest method.

m. Sukuk ijarah m. Sukuk ijarah

Sukuk ijarah diakui sebesar nilai nominal,disesuaikan dengan premium atau diskonto danbiaya transaksi terkait. Perbedaan antara nilaitercatat dan nilai nominal diakui pada laporanlaba rugi sebagai beban penerbitan sukuk ijarahmenggunakan metode garis lurus selamajangka waktu sukuk ijarah.

Sukuk ijarah is recognised initially at nominal,adjusted with premium or discount and therelated transaction costs incurred. Anydifferences between carrying amount andnominal value is recognised in the profit or lossas sukuk ijarah issuance costs using thestraight line method during the period of sukukijarah.

Sukuk ijarah, setelah disesuaikan denganpremium atau diskonto dan biaya transaksiyang belum diamortisasi, disajikan sebagaibagian dari liabilitas.

Sukuk ijarah, adjusted with premium or discountand unamortised transaction costs, is presentedas part of liabilities.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 28 Page






n. Biaya emisi saham n. Share issuance costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari akuntambahan modal disetor dalam laporankeuangan.

Share issuance costs are directly deductedfrom the additional paid-in capital account in thefinancial statements.

o. Penjabaran mata uang asing o. Foreign currency translation

Saldo dalam mata uang asing dijabarkan kemata uang Rupiah dengan menggunakan kurspenutup yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.

Balance denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah at the closing exchangerates which are determined by Bank Indonesia.

Pada setiap tanggal pelaporan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke mata uang Rupiah menggunakankurs penutup yang ditetapkan oleh BankIndonesia. Kurs dari mata uang asing utamayang digunakan adalah sebagai berikut (nilaiRupiah penuh):

At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah using closing exchangerates which determined by Bank Indonesia. Theexchange rates of the major foreign currenciesused are as follows (full amount Rupiah):

31/12/2016 31/12/2015

1 Poundsterling Britania Great British PoundsterlingRaya (GBP) 16,508 20,451 (GBP) 1

1 Euro (EUR) 14,162 15,070 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 13,436 13,795 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 9,724 10,064 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 9,299 9,751 Singapore Dollar (SGD) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,582 3,676 Saudi Arabian Riyal (SAR) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 2,996 3,210 Malaysian Ringgit (MYR) 1

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs,yang sudah maupun yang belum terealisasi,baik yang berasal dari transaksi dalam matauang asing maupun penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdibebankan pada laporan laba rugi.

Realised and unrealised foreign exchangegains or losses arising from transactions inforeign currency and from the translation offoreign currency monetary assets and liabilitiesare recognised in the statements of profit orloss.

p. Perpajakan p. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalam laporanlaba rugi, kecuali apabila pajak tersebut terkaitdengan transaksi atau kejadian yang langsungdiakui ke ekuitas dan laba komprehensiflainnya.

The income tax expense comprises current anddeferred income tax. Tax is recognised in thestatements of profit or loss account, except tothe extent that it relates to items recogniseddirectly to equity and other comprehensiveincome.

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal posisi keuangan.

The current income tax is calculated using taxrates that have been enacted at the financialposition date.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 29 Page






p. Perpajakan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan balance sheet liability method,untuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak atas aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya untuk masing-masingentitas.

Deferred income tax is recognised using thebalance sheet liability method, for all temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying valuesfor each entity separately.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau yang telah secarasubstantif berlaku pada tanggal laporan posisikeuangan dan yang akan digunakan pada saataset pajak tangguhan dipulihkan atau liabilitaspajak tangguhan dilunasi.

Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted at the statements of financial positiondate and are expected to be applied when therelated deferred income tax asset is realised orthe deferred income tax liability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasidiakui sebagai aset pajak tangguhan apabilabesar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forwardof unused tax losses are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which the unusedtax losses can be utilised.

q. Imbalan kerja q. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits

Perseroan memberikan imbalan jangka panjanguntuk tingkatan karyawan tertentu dalambentuk pembayaran kas yang dibayarkan padatanggal release, yaitu satu tahun setelah akhirperiode vesting yang bersangkutan.

The Company provides other long-termemployee benefits to its certain level employeesin the form of cash consideration that are paidon release date, which is one year after the endof the relevant vesting period

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Labour Law No. 13/2003 (“Law13/2003”).

Sehubungan dengan imbalan pensiun, sejakbulan April 2002 Perseroan mengikuti programpensiun iuran pasti yang diselenggarakan olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

In relation to pension benefits, in April 2002the Company entered into a definedcontributions pension plan organised byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Program ini disediakan untuk semua karyawantetap yang berumur di bawah 50 tahun padasaat dimulainya program ini di bulan April 2002.Kontribusi untuk program pensiun ini adalah10% dari gaji pokok bersih yang terdiri dari 7%berasal dari Perseroan dan 3% berasal darikaryawan.

This programme is provided to all permanentemployees who were under 50 years of age atthe commencement of the programme in April2002. Contributions to the plan are 10% of thenet base salary, comprising 7% from theCompany and 3% from the employee.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 30 Page






q. Imbalan kerja (lanjutan) q. Employee benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Karyawan berhak atas manfaat pensiun daridana pensiun yang meliputi kontribusi danapensiun dan akumulasi bunganya, apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat, ataumeninggal dunia.

Employees are entitled to benefits from thepension plan, comprising pension fundcontributions and accumulated interest, onretirement, disability or death.

Sesuai dengan UU 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU 13/2003.

In accordance with Law 13/2003, the Companyhas further payment obligations if the benefitsprovided by the existing plan do not adequatelycover the obligations under Law 13/2003.

Liabilitas yang diakui di laporan posisikeuangan adalah nilai kini liabilitas imbalanpasti pada tanggal laporan posisi keuangansesuai dengan UU 13/2003 atau PeraturanPerseroan (mana yang lebih tinggi).

The liabilities recognised in the financialstatements of financial position are the presentvalue of the defined benefit obligations as atfinancial statements of financial position date inaccordance with Law 13/2003 or theCompany’s regulations (whichever is higher).

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit. Dalam menghitungimbalan pascakerja, aktuaris independen telahmemperhitungkan juga kontribusi yang telahdilakukan oleh Perseroan kepadaPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculated byan independent actuary using the ProjectedUnit Credit method. In calculating post-employment benefits, the independent actuaryhas considered the contribution made by theCompany to PT Asuransi Jiwa ManulifeIndonesia.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga Obligasi Pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk Obligasi korporasi berkualitas tinggi)dalam mata uang Rupiah, sama dengan matauang dimana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang mendekati jangka waktu liabilitas imbalanpensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using theinterest rates of Government Bonds(considering currently there is no deep marketfor high-quality corporate Bonds) that aredenominated in Rupiah, in which the benefitswill be paid, and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension liability.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi.

Past-service costs are recognised immediatelyin profit or loss.

Perseroan mengakui keuntungan atau kerugianatas kurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan ataukerugian atas kurtailmen atau penyelesaianterdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilaikini kewajiban imbalan pasti. Keuntungan dankerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi aktuarialdibebankan atau dikreditkan pada ekuitasdalam laporan penghasilan komprehensif lainpada periode terjadinya.

The Company recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment or settlementoccurs. The gain or loss on a curtailment orsettlement comprises change in the presentvalue of the defined obligation and any relatedactuarial gains and losses. Actuarial gains andlosses arising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions are chargedor credited to equity in statement of othercomprehensive income in the period in whichthey arise.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 31 Page






q. Imbalan kerja (lanjutan) q. Employee benefits (continued)

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perseroan mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika,dan hanya jika, Perseroan berkomitmen untuk:memberhentikan pekerja; atau menyediakanpesangon bagi pekerja yang menerimapenawaran mengundurkan diri secara sukarelapada tanggal yang lebih dahulu antara rencanaformal terperinci atau secara realistis kecilkemungkinan untuk dibatalkan. Jika pesangonpemutusan kontrak kerja jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporan makabesarnya pesangon pemutusan kontrak kerjaharus didiskontokan dengan menggunakantingkat diskonto.

The Company shall recognise terminationbenefits as a liability and an expense when, andonly when, the entity is demonstrably committedto either: terminate the employment ofemployee before the normal retirement date; orprovide termination benefits as a result of anoffer made in order to encourage voluntaryredundancy at the earlier of date between adetailed formal plan or without realisticpossibility of withdrawal. Where terminationbenefits fall due more than 12 months after thereporting period, they should be discountedusing the discount rate.

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Perseroan menjalankan program kompensasiberbasis saham dengan penyelesaianmenggunakan ekuitas. Nilai wajar dari jasakaryawan yang dikompensasikan dengansaham Perseroan diakui sebagai beban dilaporan laba rugi sepanjang periode vestingdan mengkredit akun tambahan modal disetor.Jumlah keseluruhan yang diakui sepanjangperiode vesting ditentukan berdasarkan nilaiwajar saham yang diberikan pada tanggalpemberian kompensasi.

The Company operates an equity-settled, share-based compensation plan. The fair value of theemployee services received in exchange for thegrant of shares is recognised as an expense inthe statements of profit or loss over the vestingperiod and credited to additional paid-in capital.The total amount to be recognised over thevesting period is determined based on the fairvalue of the shares granted on the grant date.

r. Aset dan liabilitas keuangan r. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori: (i) aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan danpiutang. Klasifikasi ini tergantung dari tujuanperolehan aset keuangan tersebut. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan tersebutpada saat pengakuan awalnya.

The Company classifies its financial assets inthe following categories: (i) financial assets atfair value through profit or loss, (ii) loans andreceivables. The classification depends on thepurpose for which the financials assets wereacquired. Management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroanmemiliki aset keuangan yang diklasifikasikansebagai aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi serta pinjamanyang diberikan dan piutang.

On 31 December 2016, the Company hasfinancial assets classified as financial assets atfair value through profit or loss and loans andreceivables.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 32 Page






r. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) r. Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang diperdagangkan. Asetkeuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diperdagangkan jikaperolehannya ditujukan untuk dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat danterdapat bukti adanya kecenderunganambil untung dalam jangka pendek.Piutang derivatif dikategorikan sebagaiaset keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Financial assets at fair value through profitor loss are financial assets classified asheld for trading. A financial asset isclassified as held for trading if it is acquiredprincipally for the purpose of selling orrepurchasing it in the near term and forwhich there is evidence of a recent actualpattern of short-term profit taking.Derivative receivables are categorised asasset held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali piutangderivatif.

There are no financial assets categorisedas held for trading except for derivativereceivables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi sebagai bagiandari biaya keuangan atau penghasilankeuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the statements of profit or loss withinfinance cost or finance income.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilaiwajarnya ditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value plus transactioncosts and subsequently measured atamortised cost using the effective interestrate method.

Pinjaman yang diberikan dan piutangmeliputi kas dan setara kas, piutang usaha,investasi bersih dalam sewa pembiayaan,piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables consist of cash andcash equivalents, trade receivables, netinvestment in finance leases, otherreceivables and other assets.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 33 Page








Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang

Impairment of financial assets – loans andreceivables

Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebut berdampakpada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

The Company assess at the end of the reportingperiod whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more eventsthat occurred after the initial recognition of theasset (a ‘loss event’) and that loss event (orevents) has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or group offinancial assets that can be reliably estimated.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company uses to determinethat there is objective evidence of an impairmentloss include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipihak peminjam atau penerbit instrumenkeuangan;

Significant financial difficulty of the obligor orissuer of financial instruments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principal payments;

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan (konsesi)pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidakmengalami kesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession that thelender would not otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan restrukturisasi keuangan lainnya;

It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialrestructuring;

Hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

Disappearance of an active market for thatfinancial asset because of financial difficulties;or

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 34 Page








Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang (lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a portfolio of financial assetssince the initial recognition of those assets,although the decrease cannot yet beidentified with the individual financial assetsin the portfolio, including:

i. Memburuknya status pembayaran pihakpeminjam dalam kelompok tersebut; dan

i. Adverse changes in the payment status ofborrowers in the portfolio; and

ii. Kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasiatas aset dalam kelompok tersebut.

ii. National or local economic conditions thatcorrelate with defaults on the assets in theportfolio.

Jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasukkerugian kredit di masa depan yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut. Nilaitercatat aset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui pada laporan laba rugi.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses that havenot been incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Theasset’s carrying amount is reduced and theamount of the loss is recognised in thestatements of profit or loss.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutangmemiliki suku bunga variabel, maka tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukursetiap kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif yang berlaku yang ditetapkandalam kontrak. Sebagai panduan praktis,Perseroan dapat mengukur penurunanterhadap nilai wajar instrumen denganmenggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

If loans and receivables has a variable interestrate, the discount rate for measuring anyimpairment loss is the current effective interestrate determined under the contract. As apractical expedient, the Company may measureimpairment on the basis of an instrument’s fairvalue using an observable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui (seperti meningkatnya peringkat kreditdebitor), maka pembalikan atas kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya telah diakuidicatat pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occurringafter the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating),the reversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in statements ofprofit or loss.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 35 Page







Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori (i) liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuanganyang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi.

The Company classifies its financial liabilitiesinto the following category (i) financial liabilitiesat fair value through profit or loss and (ii)financial liabilities measured at amortised cost.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss are financial liabilitiesclassified as held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yangdiperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan pengambilankeuntungan dalam jangka pendek.

A financial liability is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it in thenear term and for which there is evidenceof a recent actual pattern of short-termprofit taking.

Utang derivatif dikategorikan sebagailiabilitas keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Derivative payables are categorised asliabilities held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diperdagangkan.

There are no financial liabilities categorisedas held for trading.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi sebagai bagiandari penghasilan atau biaya keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the statements of profit or loss withinfinance income or finance cost.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi diklasifikasikan dalamkategori ini dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi antara lain utang usaha danutang lain-lain, beban yang masih harusdibayar, pinjaman, sukuk ijarah danliabilitas sewa pembiayaan.

Financial liabilities that are not classified asat fair value through profit or loss fall intothis category and are measured atamortised cost. Financial liabilitiesmeasured at amortised cost are trade andother payables, accrued expenses, loans,sukuk ijarah and finance lease liabilities.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 36 Page







Liabilitas keuangan (lanjutan)

Pemberhentian pengakuan atas liabilitaskeuangan

Financial liabilities (continued)

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyajika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

Financial liabilities are derecognised when theobligation under the liability is discharged orcancelled or expired.

Jika suatu liabilitas keuangan yang adadigantikan dengan liabilitas yang lain padakeadaan yang secara substansial berbeda,atau berdasarkan suatu liabilitas yang ada yangsecara substansial telah diubah, makapertukaran atau modifikasi tersebutdiperlakukan sebagai penghentian pengakuanliabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru,dan perbedaan nilai tercatat masing-masingdiakui dalam laporan laba rugi.

Where an existing financial liability is replacedby another liability with substantially differentterms, or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchange ormodification is treated as derecognition of theoriginal liability and the recognition of a newliability, and the difference in the respectivecarrying amount is recognised in the profit orloss.

s. Instrumen keuangan disalinghapus s. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan jika memiliki hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui tersebutdan berniat untuk menyelesaikan secara netoatau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.Hak saling hapus tidak kontinjen atas peristiwadi masa depan dan dapat dipaksakan secarahukum dalam situasi bisnis yang normal dandalam peristiwa gagal bayar, atau peristiwakepailitan atau kebangkrutan Perseroan ataupihak lawan.

Financial assets and liabilities are offset and thenet amount is reported in the statement offinancial position when there is a legallyenforceable right to offset the recognizedamounts and there is an intention to settle on anet basis, or realise the asset and settle theliability simultaneously. The legally enforceableright must not be contingent on future eventsand must be enforceable in the normal courseof business and in the event of default,insolvency or bankruptcy of the Company or thecounterparties.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 37 Page






t. Penurunan nilai aset nonkeuangan t. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas tidak diamortisasi namun diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidakdiamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwanilai tercatatnya mungkin tidak dapatdipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilaitercatat aset melebihi jumlah terpulihkan.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang palingrendah dimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life are notsubject to amortisation but tested annually forimpairment, or more frequently if events orchanges in circumstances indicate that theymight be impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognisedfor the amount by which the asset’s carryingamount exceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of an asset’sfair value less costs of disposal and value in use.For the purposes of assessing impairment,assets are grouped at the lowest levels for whichthere are separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversal ofthe impairment at each reporting date.

u. Laba bersih per saham u. Earnings per share

Laba bersih per saham dihitung denganmembagi laba/ (rugi) tahun berjalan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar sepanjang periode pelaporan.

Earnings per share is calculated by dividingprofit/ (loss) for the year with the weightedaverage number of ordinary shares outstandingduring the reporting period.

v. Penggunaan estimasi v. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas, pengungkapan asetdan liabilitas kontinjen pada tanggal laporankeuangan serta jumlah pendapatan dan bebanselama periode pelaporan. Hasil yangsebenarnya mungkin berbeda dengan jumlahyang diestimasi.

The preparation of financial statements inconformity with the Indonesian FinancialAccounting Standards requires management touse estimates and assumptions that affect thereported amounts of assets and liabilities, thedisclosure of contingent assets and liabilities asat the date of the financial statements and thereported amounts of revenues and expensesduring the reporting period. Actual results coulddiffer from those estimates.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 38 Page






w. Goodwill w. Goodwill

Pengukuran goodwill dijabarkan padaCatatan 3c.

Goodwill is measured as described in Note 3c.

Goodwill atas akuisisi entitas anak dicatatsebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi kerugian penurunan nilai dan diujipenurunan nilainya setiap tahun.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is carriedat cost less accumulated impairment losses andtested for impairment annually.

Goodwill dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas atau kelompok unit penghasil kasdalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasitersebut dibuat untuk unit penghasil kas ataukelompok unit penghasil kas yang diharapkanmendapat manfaat dari kombinasi bisnisdimana goodwill tersebut timbul. Kerugianpenurunan nilai atas goodwill tidak dapatdipulihkan.

Goodwill is allocated to cash-generating units orgroups of cash-generating units for the purposeof impairment testing. The allocation is made tothose cash-generating units or groups ofcash-generating units that are expected tobenefit from the business combination in whichthe goodwill arose. Impairment losses ongoodwill are not reversed.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasanentitas anak termasuk nilai tercatat dari goodwillyang terkait dengan entitas yang dijual.

The gains or losses on disposal of subsidiariesinclude the carrying amount of goodwill relatingto the entity sold.

x. Saham treasuri x. Treasury shares

Ketika Perseroan membeli modal sahamnyasendiri (saham treasuri), imbalan yang dibayar,termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroansampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali.

Where the Company purchases its own sharecapital (treasury shares), the consideration paid,including any directly attributable incrementalcosts (net of income taxes) is deducted fromequity attributable to the Company’s equityholders until the shares are cancelled orreissued.

Ketika saham biasa tersebut selanjutnyaditerbitkan kembali, imbalan yang diterima,dikurangi biaya tambahan transaksi yang terkaitdan dampak pajak penghasilan yang terkaitdimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroan.

Where such ordinary shares are subsequentlyreissued, any consideration received, net of anydirectly attributable incremental transactioncosts and the related income tax effects, isincluded in equity attributable to the Company’sequity holders.

y. Provisi y. Provision

Provisi diakui ketika: Perseroan memilikikewajiban hukum atau konstruktif masa kinisebagai akibat peristiwa masa lalu; terdapatkemungkinan besar penyelesaian kewajibantersebut mengakibatkan arus keluar sumberdaya; dan jumlah kewajiban tersebut dapatdiukur secara andal. Provisi tidak diakui untukkerugian operasi masa depan.

A provision is recognised when: the Companyhas a present legal or constructive obligation asa result of past events; it is probable that anoutflow of resources will be required to settle theobligation; and the amount has been reliablyestimated. A provision is not recognised forfuture operating losses.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 39 Page




4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/12/2016 31/12/2015

Kas/ Cash on hand 1,291 1,512

Kas pada bank/ Cash in banksRupiah:- Standard Chartered Bank 131,886 219,173- PT Bank CIMB Niaga Tbk 129,060 108,278- PT Bank Permata Tbk 100,173 110,286- PT Bank Central Asia Tbk 57,152 34,575- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 55,949 77,015- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 40.000)/

Others (individual amount less than Rp 40,000) 64,132 51,093

USD:- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 124,280 467,683- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 40.000)/

Others (individual amount less than Rp 40,000) 2,916 9,676

Jumlah kas pada bank/ Total cash in banks 665,548 1,077,779

Deposito berjangka/ Time depositsRupiah:- PT Bank Bukopin Tbk 275,000 -- PT Bank Mega Tbk 175,000 400,000- PT Bank CIMB Niaga Tbk 150,000 200,000- PT Bank Tabungan Negara Tbk 25,000 -- PT Bank Rakyat Indonesia 583 -- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk - 400,000- PT Bank UOB Indonesia - 60,000

USD:- PT Bank Bukopin Tbk 107,488 400,055- PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 379,363- PT Bank Panin Tbk - 344,875- PT Bank QNB Kesawan Tbk - 48,283

Jumlah deposito berjangka/ Total time deposits 733,071 2,232,576

Jumlah kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 1,399,910 3,311,867

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihak-

pihak berelasi.

See Note 29 for related party information.

Suku bunga per tahun setara kas yang berlakuselama tahun berjalan adalah:

The annual interest rates of the cash equivalentsduring the year are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Rupiah 5.75%-9.50% 4.00%-10.00% RupiahDolar Amerika Serikat 0.60%-2.50% 0.25%-3.00% US Dollar

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 40 Page




5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

31/12/2016 31/12/2015

Pihak domestik 552,951 561,450 Domestic partiesPihak internasional 153,060 370,375 International parties

706,011 931,825Cadangan kerugian Provision for receivables

penurunan nilai piutang (92,468) (83,296) impairment

613,543 848,529

Piutang usaha - pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade receivables - third parties according tocurrency are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Rupiah 640,448 590,537 RupiahMata uang asing 65,563 341,288 Foreign currencies

706,011 931,825

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 rincianumur dan penurunan nilai piutang usaha adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2016 and 2015 the detail ageingand impairment on trade receivables are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Belum lewat jatuh tempo atautidak mengalamipenurunan nilai 293,439 557,459 Neither past due nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai: Past due but not impaired:

- Lewat jatuh tempo < 30 hari 76,141 47,848 Overdue < 30 days -- Lewat jatuh tempo 31 - 60 hari 55,740 98,109 Overdue 31 - 60 days -- Lewat jatuh tempo > 60 hari 188,223 145,113 Overdue > 60 days -

320,104 291,070

Mengalami penurunan nilai: Impaired :- Lewat jatuh tempo < 30 hari 3,406 2,895 Overdue < 30 days -- Lewat jatuh tempo 31 - 60 hari 1,916 2,463 Overdue 31 - 60 days -- Lewat jatuh tempo > 60 hari 87,146 77,938 Overdue > 60 days -

92,468 83,296

706,011 931,825

Dikurangi: Less:- Cadangan kerugian

penurunan nilai (92,468) (83,296) Provision for impairment -

613,543 848,529

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 41 Page




5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilaipiutang adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment of receivables are detailed as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - awal 83,296 71,023 impairment - beginning

Penambahan cadangan kerugian Addition for receivablespenurunan nilai piutang 16,914 23,291 impairment

Penghapusbukuan piutangtidak tertagih (7,742) (11,018) Bad debts written off

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - akhir 92,468 83,296 impairment - ending

Berdasarkan hasil penelaahan atas masing-masingpiutang dan secara kolektif pada akhir tahun,manajemen Perseroan berkeyakinan bahwacadangan kerugian penurunan nilai piutang telahmemadai untuk menutup kerugian atas piutangusaha tidak tertagih.

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihakberelasi dan Catatan 36 untuk pengungkapantambahan yang diharuskan oleh PSAK 60.

Based on the review of the status of the individualand collective accounts receivable at the end ofyear, the Company’s management believes that theprovision for impairment of receivables is adequateto cover losses from uncollectible accounts.

See Note 29 for related party information and toNote 36 for additional disclosures required byPSAK 60.

6. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 6. PREPAYMENTS

Akun ini terdiri dari beban dibayar dimuka untuktransaksi sewa, asuransi, pemeliharaan dan bebanfrekuensi tahunan.

This account represents prepaid expenses forrental, insurance, maintenance and annualfrequency fee.

Beban frekuensi tahunan mencakup bebanpemakaian spektrum 2G dan 3G.

The annual frequency fees comprised of 2G and 3Gspectrum fees.

31/12/2016 31/12/2015Beban frekuensi tahunan

dibayar dimuka 2,482,304 2,392,572 Prepaid annual frequency feeSewa dibayar dimuka -

bagian lancar 1,328,160 1,315,627 Prepaid rental - currentBeban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -

bagian lancar 210,653 303,897 current

Bagian lancar 4,021,117 4,012,096 Current portion

Sewa dibayar dimuka - bagiantidak lancar 799,409 1,103,332 Prepaid rental - non-current

Beban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -bagian tidak lancar 286,492 247,410 non-current

Bagian tidak lancar 1,085,901 1,350,742 Non-current portion

Jumlah beban dibayar dimuka 5,107,018 5,362,838 Total prepayments

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihak-

pihak berelasi.


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 42 Page




7. ASET LAIN-LAIN 7. OTHER ASSETS

31/12/2016 31/12/2015

Investasi bersih dalam sewa Net investment in financepembiayaan - bagian lancar 60,806 56,917 lease - current

Deposito bank dan saldo bank Restricted bank depositsyang dibatasi penggunaannya 88,188 56,312 and cash in banks

Uang muka 35,089 16,420 AdvancesLain-lain 401 5,165 Others

Bagian lancar 184,484 134,814 Current portion

Investasi bersih dalam sewapembiayaan - bagian Net investment in financetidak lancar 251,111 313,882 lease - non-current

Beban tangguhan 33,622 33,911 Deferred chargesUang muka kepada pemasok 5,495 17,093 Downpayment to suppliersLain-lain 63,174 50,780 Others

Bagian tidak lancar 353,402 415,666 Non-current portion

Jumlah aset lain-lain 537,886 550,480 Total other assets

Investasi bersih dalam sewa pembiayaanmerupakan piutang atas transaksi sewa jaringanserat optik Perseroan oleh PT Hutchison 3Indonesia (“PT 3 Indonesia”) dan PT MoraTelematika Indonesia (“Moratel”) (lihat Catatan 33).

Net investments in finance lease are receivablesrelated to the lease of fiber optics network toPT Hutchison 3 Indonesia (“PT 3 Indonesia”) andPT Mora Telematika Indonesia (“Moratel”) (seeNote 33).

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaanberdasarkan masa jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

Details of the net investment in finance leaseaccording to the maturity schedule are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Kurang dari 1 tahun 83,829 85,196 Not later than 1 yearAntara 1 tahun dan 5 tahun 214,839 251,089 Between 1 year and 5 yearsLebih dari 5 tahun 91,747 141,297 More than 5 years

390,415 477,582Penghasilan bunga atas

sewa pembiayaan yangditangguhkan (78,498) (106,783) Unearned finance lease income

Investasi bersih dalam sewapembiayaan 311,917 370,799 Net investment in finance lease

Uang muka terdiri dari uang muka kepada karyawandan untuk pembayaran beban-beban Perseroan,seperti utilitas dan bea masuk.

Advances represent advances to employees and forthe payment of the Company’s expenses, such asutilities and customs duties.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 43 Page




8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

31/12/2016Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2016 Additions Disposals Transfers 31/12/2016

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 307,683 - - - 307,683 LandBangunan 409,302 4,653 (48) 41 413,948 BuildingsPeralatan jaringan 63,663,078 3,059,972 (1,221,667) 1,502,775 67,004,158 Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor 186,847 9,591 (498) 217 196,157 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 2,575,622 364,417 (3,237) 143,981 3,080,783 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 162,526 2,835 (3,014) - 162,347 and fixtures

Sistem pendukung 1,678,522 149,753 - 31,206 1,859,481 Support systemsKendaraan bermotor 7,556 - (17) - 7,539 Motor vehicles

68,991,136 3,591,221 (1,228,481) 1,678,220 73,032,096

Aset sewa: Leased assets:Harga perolehan CostPeralatan jaringan 2,765,983 1,635,580 - - 4,401,563 Network equipment

71,757,119 5,226,801 (1,228,481) 1,678,220 77,433,659

Aset dalam Assets underpenyelesaian 2,271,867 2,882,484 (60,243) (1,678,220) 3,415,888 construction

74,028,986 8,109,285 (1,288,724) - 80,849,547

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Bangunan (217,517) (32,973) 48 - (250,442) BuildingsPeralatan jaringan (36,645,379) (6,844,582) 756,779 - (42,733,182) Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor (157,675) (13,539) 498 - (170,716) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (1,949,347) (347,746) 3,233 - (2,293,860) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (153,334) (5,719) 3,007 - (156,046) fixtures

Sistem pendukung (1,193,505) (223,695) - - (1,417,200) Support systemsKendaraan bermotor (7,554) - 17 - (7,537) Motor vehicles

(40,324,311) (7,468,254) 763,582 - (47,028,983)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan (277,925) (359,719) - - (637,644) Network equipment

(40,602,236) (7,827,973) 763,582 - (47,666,627)

Nilai buku bersih 33,426,750 33,182,920 Net book value

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 44 Page




8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

31/12/2015Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2015 Additions Disposals Transfers 31/12/2015

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 307,074 83 - 526 307,683 LandBangunan 406,486 6,034 (6,055) 2,837 409,302 BuildingsPeralatan jaringan 59,574,175 4,233,549 (2,207,041) 2,062,395 63,663,078 Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor 177,822 13,110 (4,306) 221 186,847 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 2,218,601 131,802 (3,213) 228,432 2,575,622 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 163,629 1,540 (2,761) 118 162,526 and fixtures

Sistem pendukung 1,403,716 240,484 (4) 34,326 1,678,522 Support systemsKendaraan bermotor 11,597 - (4,041) - 7,556 Motor vehicles

64,263,100 4,626,602 (2,227,421) 2,328,855 68,991,136

Aset sewa: Leased assets:Harga perolehan CostPeralatan jaringan 2,442,471 323,512 - - 2,765,983 Network equipment

66,705,571 4,950,114 (2,227,421) 2,328,855 71,757,119

Aset dalam Assets underpenyelesaian 3,426,098 1,174,636 (12) (2,328,855) 2,271,867 construction

70,131,669 6,124,750 (2,227,433) - 74,028,986

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Bangunan (184,556) (35,506) 2,545 - (217,517) BuildingsPeralatan jaringan (31,878,047) (5,962,661) 1,195,329 - (36,645,379) Network equipment

leaseholdPrasarana kantor (145,229) (16,316) 3,870 - (157,675) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (1,581,891) (370,576) 3,120 - (1,949,347) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (141,631) (14,440) 2,737 - (153,334) fixtures

Sistem pendukung (975,594) (217,914) 3 - (1,193,505) Support systemsKendaraan bermotor (11,595) - 4,041 - (7,554) Motor vehicles

(34,918,543) (6,617,413) 1,211,645 - (40,324,311)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan (5,909) (272,016) - - (277,925) Network equipment

(34,924,452) (6,889,429) 1,211,645 - (40,602,236)


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidakterdapat aset tetap Perseroan yang digunakansebagai agunan kepada pihak ketiga.

As at 31 December 2016 and 2015, none of theCompany’s fixed assets were used as collateral tothird parties.

Perseroan mempunyai tanah yang tersebar diseluruh Indonesia berdasarkan Hak GunaBangunan (“HGB”) yang mempunyai masa manfaatantara 20-30 tahun yang akan berakhir antaraFebruari 2017 sampai dengan 2046.

The Company owns land located throughoutIndonesia with Hak Guna Bangunan (“HGB”) forperiods of 20-30 years which will expire betweenFebruary 2017 up to 2046.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 45 Page





Per tanggal 31 Desember 2016, terdapat masing-masing 83 lokasi tanah (tidak diaudit) dengan nilaibuku seluruhnya sebesar Rp 42.939 yang sertifikatHGB-nya masih dalam proses pengurusan.

Manajemen berkeyakinan bahwa hak atas tanahdapat diperbaharui.

As at 31 December 2016 there are 83 land locations(unaudited) with a total book value of Rp 42,939 forwhich HGB certificates are in process.

Management believes that the land rights arerenewable.

Aset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 terutama terdiri dariperalatan BTS baru, backbone dan perangkatlainnya yang akan atau sedang dipasang.Konstruksi tersebut diperkirakan akan selesai dalamperiode setelah 31 Desember 2016 dan 2017dengan persentase penyelesaian hingga saat iniadalah antara 1% - 99% dari nilai kontrak. Saldoaset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Assets under construction as at 31 December 2016and 2015 mainly represent new BTS equipment,backbone and other equipment which is still to beinstalled or is currently being installed. Theconstruction is estimated to be completed within theperiod after 31 December 2016 and 2017 withcurrent percentages of completion between 1% -99% of the contracts. Balance of assets underconstruction as at 31 December 2016 and 2015 aredetails as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Peralatan jaringan 3,312,366 2,141,510 Network equipmentSelain peralatan jaringan 103,522 130,357 Other than network equipment

Jumlah aset dalam penyelesaian 3,415,888 2,271,867 Total assets under construction

Penerimaan dari penjualan aset tetap untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015masing-masing sebesar Rp 3.696.199 danRp 23.773. Nilai buku bersih aset tetap yangdikurangkan pada periode tersebut masing-masingsebesar Rp 525.142 dan Rp 1.015.788, sehinggamenghasilkan keuntungan/ kerugian, setelahdikurangi biaya transaksi dan aset atau liabilitasterkait yang diserahkan, masing-masing sebesarRp 2.778.131 dan Rp 39.021. Sebagian darikeuntungan yang terjadi di tahun yang berakhir31 Desember 2016 telah ditangguhkan terkaitdengan transaksi jual dan sewa balik (lihat Catatan13 dan 33) sementara sisanya langsung diakui dilaporan laba rugi. Kerugian yang terjadi pada tahunyang berakhir 31 Desember 2015 langsung diakui dilaporan laba rugi. Sehubungan dengan transaksijual dan sewa balik, Perseroan mencatat aset sewasebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum,sedangkan liabilitas terkait dicatat sebagai liabilitassewa (lihat Catatan 15).

Proceeds from the fixed assets sale for the yearsended 31 December 2016 and 2015 amounted toRp 3,696,199 and Rp 23,773, respectively. The netbook value of fixed assets disposed in those periodsamounted to Rp 525,142 and Rp 1,015,788,respectively, resulted in the gain/ loss, net oftransaction costs and the related other assets orliabilities given up amounted to Rp 2,778,131 andRp 39,021, respectively. A portion of the gain for theyear ended 31 December 2016 was deferred due tothe sale and leaseback transaction (see Notes 13and 33) while the remaining was credited to thestatement of profit or loss. The loss for the yearended 31 December 2015 was directly credited tothe statement of profit or loss. In relation to the saleand leaseback transaction, the Company recordedleased assets at present value of the minimumlease payments and the related liability is recordedas lease liabilities (see Note 15).

Nilai buku bersih aset tetap yang dihapusbukukanpada tahun yang berakhir 31 Desember 2015termasuk aset yang diserahkan melalui skemapertukaran dengan PT Huawei Tech Investment(“HWI”) sebesar Rp 952.994 (lihat Catatan 33 dan39).

The net book value of fixed assets disposed for theyear ended 31 December 2015 is included fixedassets given up through the exchange scheme withPT Huawei Tech Investment (“HWI”) amounted toRp 952,994 (see Notes 33 and 39).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 46 Page





Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan jual dan sewa balik atas menaradengan PT Solusi Tunas Pratama Tbk ("STP").Sehubungan dengan transaksi ini, Perseroanmencatat aset yang disewa sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum dan liabilitas yangterkait dicatat sebagai liabilitas sewa (lihat Catatan15). Keuntungan dari penjualan dan sewa balikpembiayaan ditangguhkan dan diamortisasi selamaperiode sewanya (lihat Catatan 13 dan 33),keuntungan dari penjualan dan sewa balik operasidiakui pada saat itu juga pada laporan laba rugitahun 2014 dan keuntungan dari penjualanditangguhkan sampai syarat dan kondisi yangtercantum dalam perjanjian terpenuhi (lihat Catatan33). Keuntungan yang tercatat dari penjualan dansewa balik pembiayaan untuk tahun yang berakhir31 Desember 2016 adalah sebesar Rp 281.648.

On 23 December 2014, the Company hascompleted the tower sale and leaseback withPT Solusi Tunas Pratama Tbk ("STP"). In relationwith this transaction, the Company recorded theleased assets at present value of the minimumlease payments and the related liability is recordedas lease liabilities (see Note 15). The gain from saleand finance leaseback was deferred and amortisedover the leaseback period (see Notes 13 and 33),the gain from sale and operating leaseback wasimmediately recognised in the 2014 statement ofprofit or loss and the gain from sale was deferreduntil the terms and conditions set out in theagreements have been fulfilled (see Note 33). Thegain recognised from the sale and financeleaseback for the year ended 31 December 2016amounted to Rp 281,648.

Pada tanggal 30 Juni 2016, Perseroan telahmenyelesaikan jual dan sewa balik atas menaradengan PT Profesional Telekomunikasi Indonesia("Protelindo"). Keuntungan dari penjualan dan sewabalik pembiayaan ditangguhkan dan diamortisasiselama periode sewanya (lihat Catatan 13 dan 33).Keuntungan dari penjualan dan sewa balik operasidiakui segera pada laporan laba rugi 30 Juni 2016dan keuntungan dari penjualan ditangguhkansampai syarat dan kondisi yang tercantum dalamperjanjian terpenuhi (lihat Catatan 33). Keuntunganyang tercatat dari penjualan dan sewa balikpembiayaan untuk tahun yang berakhir 31Desember 2016 adalah sebesar Rp 1.439.410.

On 30 June 2016, the Company has completed thetower sale and leaseback with PT ProfesionalTelekomunikasi Indonesia ("Protelindo"). The gainfrom sale and finance leaseback was deferred andamortised over the leaseback period (see Notes 13and 33). The gain from sale and operatingleaseback was immediately recognised in thestatement of profit or loss as at 30 June 2016 andthe gain from sale was deferred until the terms andconditions set out in the agreements have beenfulfilled (see Note 33). The gain recognised from thesale and finance leaseback for the year ended 31December 2016 amounted to Rp 1,439,410.

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetapPerseroan diasuransikan terhadap semua risiko dangangguan usaha dengan nilai pertanggungansejumlah Rp 37.653.298 kepada perusahaanasuransi pihak ketiga, yang menurut pendapatmanajemen cukup untuk menutup kemungkinankerugian yang terjadi.

As at 31 December 2016, the fixed assets of theCompany are insured by insurance policies coveringproperty all risks and business interruptionRp 37,653,298 to third party insurance company,which management believes is adequate to coverpossible losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there is no impairmentindicator in fixed assets at each reporting dates.

Pada tanggal 31 Desember 2016 nilai jual objekpajak untuk tanah dan bangunan yang dimilikiPerseroan adalah sebesar Rp 594.697. Nilaitersebut merupakan observasi harga jual olehDirektorat Jenderal Pajak dari objek yang sejenisdan termasuk dalam hirarki nilai wajar tingkat 2.

As at 31 December 2016, the sale value of the taxobject of the Company’s land and buildingsamounted to Rp 594,697. The value is anobservation price by Directorate General of Taxfrom similar objects and included in the fair valuemeasurement of level 2.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015Perseroan memiliki aset-aset yang telahsepenuhnya disusutkan namun masih digunakanuntuk menunjang aktivitas operasi Perseroan. Nilaitercatat bruto dari aset-aset tersebut masing-masing sebesar Rp 10.394.634 dan Rp 6.472.439.

As at 31 December 2016 and 2015 the Companyhad assets which were fully depreciated but stillused to support the Company’s operation activities.Gross carrying amount of such assets amounted toRp 10,394,634 and Rp 6,472,439, respectively.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 47 Page





Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016,Perseroan memutuskan untuk menghentikanpenggunaan peralatan tertentu sebagai bagian dariprogram modernisasi. Oleh karena itu, Perseroanmembebankan tambahan penyusutan sebesarRp 1.158.158.

For the year ended 31 December 2016, theCompany decided to cease the use of certainequipments as a part of its modernisation program.Consequently, the Company charged additionaldepreciation amounting to Rp 1,158,158.

9. ASET TAKBERWUJUD 9. INTANGIBLE ASSETS

31/12/2016Penambahan/

01/01/2016 Additions 31/12/2016

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum 5,712,343 - 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 - 164,310 BrandPelanggan 127,659 - 127,659 CustomersLisensi 412,787 - 412,787 License

7,633,948 - 7,633,948

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (1,057,360) (39,359) (1,096,719) 3G upfront feeMerk (146,421) (17,889) (164,310) BrandPelanggan (35,919) (45,870) (81,789) CustomersLisensi (67,940) (114,949) (182,889) License

(1,307,640) (218,067) (1,525,707)


31/12/2015Penambahan/

01/01/2015 Additions 31/12/2015

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum 5,712,343 - 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 - 164,310 BrandPelanggan 127,659 - 127,659 CustomersLisensi - 412,787 412,787 License

7,221,161 412,787 7,633,948

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (985,018) (72,342) (1,057,360) 3G upfront feeMerk (64,266) (82,155) (146,421) BrandPelanggan (12,483) (23,436) (35,919) CustomersLisensi - (67,940) (67,940) License

(1,061,767) (245,873) (1,307,640)


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 48 Page




9. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 9. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Perseroan telah mendapatkan ijin penyelenggaraan3G dengan alokasi spektrum sebesar 3x5 MHz ditahun 2006, 2010 dan 2013. Sehubungan denganalokasi spektrum tersebut, Perseroan diwajibkanmembayar upfront fee masing-masing sebesarRp 376.000, Rp 327.627 dan Rp 513.222.Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud – 3Gupfront fee. Selain itu, Perseroan juga membayarBiaya Ijin Penggunaan Pita Spektrum FrekuensiRadio (IPSFR) tahunan dan dicatat sebagai bebanfrekuensi tahunan dibayar dimuka (lihat Catatan 6).

The Company obtained 3G licenses to operate itsnetwork at the allocated spectrums of 3x5 MHz eachin 2006, 2010 and 2013. Of the allocated spectrums,the Company paid upfront fees of Rp 376,000,Rp 327,627 and Rp 513,222, respectively. Theamounts paid are recognised as intangible assets –3G upfront fee. In addition to the upfront fees, theCompany also paid the annual Spectrum FrequencyBand usage fee and recorded as prepaid annualfrequency fee (see Note 6).

Pada bulan Maret 2014, Perseroan telahmengakuisisi AXIS (lihat Catatan 2). Atas transaksiini, Perseroan memperoleh goodwill (lihat Catatan38) dan aset takberwujud tertentu berupa spektrum,merk dan pelanggan (lihat Catatan 37a).

In March 2014, the Company has acquired AXIS(see Note 2). As a result of this transaction, theCompany acquired goodwill (see Note 38) andcertain intangible assets, such as spectrum, brandand customers (see Note 37a).

Pada bulan Mei 2015, Perseroan memperolehlisensi biaya akses layanan untuk sistem operasiBlackberry dari BlackBerry Singapore Pte. Ltd.(“Blackberry”) untuk umur ekonomis yang tidakterbatas (lihat Catatan 33 dan 37). Sehubungandengan lisensi tersebut, Perseroan diwajibkanmelakukan pembayaran dimuka sebesar USD 31,5juta. Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud –lisensi.

In May 2015, the Company obtained service accessfee license for Blackberry operating system fromBlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) forindefinite useful life (see Notes 33 and 37). Of thelicense, the Company shall paid in advance ofUSD 31.5 million. The amounts paid are recognisedas intangible assets – license.

Pada bulan Oktober 2015, Perseroan mengubahmasa manfaat pelanggan dari 8 (delapan) tahunmenjadi 4 (empat) tahun agar mencerminkanmanfaat aset pada saat ini. Perubahan ini tidakmemberikan dampak yang signifikan terhadaplaporan laba/(rugi).

In October 2015, the Company changed the usefullife of customers from 8 (eight) years to 4 (four)years to reflect its current economic life. Thischanges did not result in a significant impact to thestatements of profit/(loss).

Pada bulan Januari 2016, Perseroan mengubahmasa manfaat lisensi dari 5 (lima) tahun menjadi 4(empat) tahun agar mencerminkan manfaat asetpada saat ini. Perubahan ini tidak memberikandampak yang signifikan terhadap laporan laba rugi.

In January 2016, the Company changed the usefullife of license from 5 (five) years to 4 (four) years toreflect its current economic life. This changes do notresult in significant impact to the statements of profitor loss.

10. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 10. INVESTMENT IN JOINT VENTURE

31/12/2016 31/12/2015

Investee PT XL Planet PT XL Planet Investee% kepemilikan efektif 50% 50% % of effective ownershipInvestasi pada akhir tahun 168,791 109,014 Investment at end of the year

Ventura bersama yang dimiliki oleh Perseroan barumemulai kegiatan operasi pada bulan Maret 2014.

Joint venture of the Company exclusivelycommenced its commercial operation in March2014.

PT XL Planet (“XLJV”) adalah perseroan terbatasdan berkedudukan hukum di Jakarta, Indonesia.PT XL Planet bergerak di bisnis web portal.

PT XL Planet (“XLJV”) is a limited liability companyand has its legal domicile in Jakarta, Indonesia.PT XL Planet is operating in web portal business.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 49 Page




10. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA(lanjutan)

10. INVESTMENT IN JOINT VENTURE (continued)

Pada tanggal 27 Januari 2015, 7 Januari 2016 dan30 Juni 2016, Perseroan memberikan kontribusitambahan modal saham masing-masing sebesarUSD 12,1 juta, USD 9,6 juta dan USD 13,2 jutakepada XLJV, sejalan dengan komitmen merekayang telah diungkapkan pada Catatan 30d.

On 27 January 2015, 7 January 2016 and 30 June2016, the Company contributed additional sharecapital of USD 12.1 million, USD 9.6 million andUSD 13.2 million to XLJV, respectively, aligned withtheir commitment as disclosed in Note 30d.

Bagian Perseroan atas aset dan liabilitas venturabersama adalah sebagai berikut:

The Company’s share of the assets and liabilitiesof joint venture are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Jumlah aset lancar 111,790 55,883 Total current assetsJumlah aset tidak lancar 128,312 129,851 Total non-current assetsJumlah liabilitas jangka pendek 80,805 50,487 Total current liabilitiesJumlah liabilitas jangka panjang 7,267 4,201 Total non-current liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2016, manajemenberkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasipenurunan nilai untuk investasi pada venturabersama.

As at 31 December 2016, management believesthat there was no indication of impairment forinvestment in joint venture.

11. UTANG USAHA DAN UTANG LAIN-LAIN 11. TRADE AND OTHER PAYABLES

31/12/2016 31/12/2015

Pihak ketiga Third parties- Pembelian aset tetap dan Purchase of fixed assets and -

beban operasi 6,037,859 4,941,598 operational expenditureInterconnection and -

- Utang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 366,430 249,761 service payable

- Lain-lain 66,038 66,038 Other -

6,470,327 5,257,397

Pihak-pihak berelasi Related partiesInterconnection and -

- Utang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 32,488 25,617 service payable

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 6,502,815 5,283,014 Total trade and other payables

Utang usaha dan utang lain-lain berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade and other payables according to currency areas follows:

31/12/2016 31/12/2015

Rupiah 5,896,331 3,987,768 RupiahMata uang asing 606,484 1,295,246 Foreign currencies

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 6,502,815 5,283,014 Total trade and other payables

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihak-pihak berelasi.


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 50 Page




12. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR - PIHAKKETIGA

12. ACCRUED EXPENSES - THIRD PARTIES

31/12/2016 31/12/2015

License and telecommunicationsLisensi dan jasa telekomunikasi 440,655 592,356 servicesBunga 287,635 376,582 InterestLain-lain (masing-masing Other (each less

kurang dari Rp 60.000) 165,169 152,829 than Rp 60,000)

Jumlah beban yang masih harus Total accrued expenses -dibayar – pihak ketiga 893,459 1,121,767 third parties

13. PENDAPATAN TANGGUHAN 13. DEFERRED REVENUE

31/12/2016 31/12/2015

Keuntungan dari transaksi Gain from sale andpenjualan dan sewa-balik 3,587,604 2,527,596 leaseback transaction

Jasa telekomunikasi Cellular telecommunicationsselular 766,780 1,059,665 services

Sewa menara 14,921 22,369 Leased towersSirkit langganan 4,984 8,639 Leased lines

Jumlah pendapatan tangguhan 4,374,289 3,618,269 Total deferred revenue

Bagian jangka pendek 1,209,560 1,548,076 Current portion

Bagian jangka panjang 3,164,729 2,070,193 Non-current portion

Pada bulan Desember 2016 dan September 2015,Perseroan mengakui sebagian keuntungan daritransaksi penjualan dan sewa-balik denganterpenuhinya syarat dan ketentuan yang tertuangdalam perjanjian jual dan sewa-balik menara (lihatCatatan 8 dan 33).

In December 2016 and September 2015, theCompany recognise a portion of gain from sale andleaseback transaction upon fulfilment of the termsand conditions set out in the tower sale andleaseback agreements (see Notes 8 and 33).

14. PINJAMAN JANGKA PANJANG 14. LONG-TERM LOANS

31/12/2016 31/12/2015Setara Setara

Mata uang dengan Rupiah/ Mata uang dengan Rupiah/asli/ Original Equivalent asli/ Original Equivalent

currency to Rupiah currency to Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) Rp 3,200,000 3,200,000 Rp 4,025,000 4,025,000PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) Rp 1,800,000 1,800,000 Rp 3,600,000 3,600,000The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) USD - - USD 88,000,000 1,213,960

Rp 2,649,600 2,649,600 Rp 2,649,600 2,649,600PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (”Sumitomo”) Rp 1,350,000 1,350,000 Rp 2,300,000 2,300,000Standard Chartered Bank (“SCB”) USD 50,000,000 671,800 USD 50,000,000 689,750DBS Ltd., Singapore (“DBS”) USD 300,000,000 4,030,800 USD 300,000,000 4,138,500

Jumlah/ Total 13,702,200 18,616,810

Biaya perolehan pinjaman yang belumdiamortisasi/ Unamortised debt issuance cost (33,019) (52,699)

13,669,181 18,564,111

Dikurangi: bagian lancar/ Less: current portion (3,645,122) (3,430,720)

Bagian jangka panjang/ Non-current portion 10,024,059 15,133,391

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 51 Page




14. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 14. LONG-TERM LOANS (continued)

Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Paymentschedule

Periodepembayaran

bunga/Interestpaymentperiod

Tingkat bunga/Interest rate

Jaminan/Security

Bank Mandiri- Fasilitas tanggal/

Facility dated3 Agustus/August 2012 Rp 2,500,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(Agustus 2013 -Agustus 2017)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (August2013 - August2017)

Triwulanan/Quarterly

JIBOR 3 bulan + marjin1,5% atau sukubunga depositotertinggi Mandiriyang di publikasikan+ marjin 0,75%,mana yang lebihtinggi/ 3 months’JIBOR + 1.5%margin or highestMandiri’s timedeposit publishedinterest rate + 0.75%margin, whichever ishigher

Tidak ada/None

- Fasilitas tanggal/Facility dated21 Januari/January 2013 Rp 2,500,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(Januari 2014 -Januari 2018)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (January2014 - January2018)


7,5% per tahun (tetap)untuk tahun pertamaselanjutnya JIBOR 3bulan + marjin 1,5%atau suku bungadeposito tertinggiBank Mandiri yangdipublikasikan +marjin 1% manayang lebih tinggi/7.5% per year (fixedrate) for the first yearand later 3 months’JIBOR + 1.5%margin or highestBank Mandiri’s timedeposit publishedinterest rate + 1%margin, whichever ishigher

Tidak ada/None

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 52 Page





Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Paymentschedule

Periodepembayaran



Jaminan/Security

- Fasilitas tanggal/Facility dated21 Januari/January 2013 Rp 500,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(Januari 2014 -Januari 2018)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (January2014 - January2018)


7,5% per tahun (tetap)untuk tahunpertama selanjutnyaJIBOR 3 bulan +marjin 1,5% atausuku bungadeposito tertinggiBank Mandiri yangdipublikasikan +marjin 1% manayang lebih tinggi/7.5% per year (fixedrate) for the firstyear and later 3months’ JIBOR +1.5% margin orhighest BankMandiri’s timedeposit publishedinterest rate + 1%margin, whichever ishigher

Tidak ada/None

BCA- Fasilitas tanggal/

Facility dated26 Maret/March 2012 Rp 3,000,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(2013 - 2017)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (2013 -2017)


Suku bunga tetapuntuk tahunpertama selanjutnyaJIBOR 3 bulan +marjin 1% atau sukubunga depositotertinggi BCA yangdi publikasikan +marjin 1%, manayang lebih tinggi/fixed rate for the firstyear and later 3months’ JIBOR +1% margin orhighest BCA’stime depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

Tidak ada/None

- Fasilitas tanggal/Facility dated8 Oktober/October 2015 Rp 1,500,000 Cicilan setiap



JIBOR 3 bulan + marjin2,75%/ 3 months’JIBOR + 2.75%margin

Tidak ada/None

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 53 Page





Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Paymentschedule

Periodepembayaran



Jaminan/Security

BTMU- Fasilitas tanggal/

Facility dated15 Maret/March 2013 USD 110,000,000

atau dalamekuivalen IDR/

USD 110,000,000or in IDRequivalent

Cicilan setiaptahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(2014 - 2016)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (2014 -2016)


LIBOR 3 bulan + marjintertentu/ 3 months’LIBOR + certainmargin

Tidak ada/None

- Fasilitas tanggal/Facility dated25 September/September2015 Rp 2,649,600 Pada saat jatuh

tempo (28September2020)/ Atmaturity date(28 September2020)


JIBOR 3 bulan + marjin2,5% untuk tahunpertama,selanjutnya sukubunga tetap 10,5%per tahun/ 3 months’JIBOR + 2.5%margin for the firstyear and fixed rateat 10.5% per annumfor the consecutiveyears

Tidak ada/None

SCB- Fasilitas tanggal/

Facility dated30 Mei/May2013 USD 50,000,000 Pada saat jatuh

tempo (13 Juni2018)/ Atmaturity date(13 June 2018)


Suku bunga tetap pertahun 2,3% + pajak10%/ Fixed rate2.3% per annum +WHT 10%

Tidak ada/None

Sumitomo- Fasilitas tanggal/

Facility dated28 Agustus/August 2013 Rp 1,000,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(2014 - 2016)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (2014 –2016)


JIBOR 3 bulan + marjin1%/ 3 months’JIBOR + 1% margin

Tidak ada/None

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 54 Page





Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Paymentschedule

Periodepembayaran



Jaminan/Security

- Fasilitas tanggal/Facility dated21 Oktober/October 2015 Rp 1,500,000 Cicilan setiap



JIBOR 3 bulan + marjin2,55% sampaidengan 24 Oktober2016, selanjutnyamenjadi JIBOR 3bulan + marjin 1,4%/3 months' JIBOR +2.55% margin until24 October 2016and become 3months' JIBOR +margin 1.4%

Tidak ada/None

DBS- Fasilitas tanggal/

Facility dated6 Januari/January 2014 USD 300,000,000 Pada saat jatuh

tempo (Januaridan Maret2019)/ Atmaturity date(January andMarch 2019)


LIBOR 3 bulan + marjin2,02%/ 3 months’LIBOR + 2.02%margin

Tidak ada/None

Pada tanggal 19 Mei 2014, Perseroanmenandatangani amendemen atas perjanjianfasilitas pinjaman sebesar USD 300 juta denganDBS. Berdasarkan amendemen tersebut, Perseroandan DBS menyetujui hal-hal berikut:

- Jatuh tempo pinjaman adalah lima tahun daritanggal utilisasi masing - masing pinjaman,sebelumnya tiga tahun.

- Tingkat bunga dengan suku bungamengambang sebesar LIBOR 3 bulan ditambah2,02% marjin per tahun, sebelumnya dengan1,37% marjin per tahun.

On 19 May 2014, the Company signed anamendment of loan facility agreement with DBSamounted to USD 300 million. Based on theamendment, the Company and DBS agreed thefollowing:

- The loan maturity is five years from theutilisation date of each loan, previously threeyears.

- A floating rate of interest at the 3 months’LIBOR plus 2.02% margin per annum,previously plus 1.37% margin per annum.

Perseroan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti aktivitas lindung nilai,pembatasan atas penjualan atau pengalihan aset,mempertahankan Axiata Group Berhad baiklangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas dan mempertahankanrasio utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as hedging, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company's shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perseroan telah menggunakan seluruh fasilitaspinjaman.

As at 31 December 2016 and 2015, the Companyhas fully utilised the loan facilities.

Pada tanggal 25 September 2015, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka lima tahun sebesar Rp 2.649.600 denganBTMU. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroansetuju untuk membayar bunga sebesar JIBOR3 bulan ditambah marjin 2,5% untuk tahun pertama,dan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,5% untuktahun kedua dan selanjutnya.

On 25 September 2015, the Company signed a five-year loan facility agreement with BTMU amounted toRp 2,649,600. Based on the agreement, theCompany agreed to pay interest at the 3 months'JIBOR plus 2.5% margin for the first year, and fixedinterest rate at 10.5% for the second year onwards.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 55 Page





Pada tanggal 28 September 2015, Perseroan telahmelakukan penghentian kontrak swap tingkat bungadengan jumlah nosional sebesar USD 180 jutadengan BTMU sehubungan dengan percepatanpelunasan atas pinjaman jangka panjang kepadaBTMU dengan jumlah yang sama.

On 28 September 2015, the Company hadterminated the interest rate swap contracts withBTMU with notional amount of USD 180 millionrelated to early repayment of long-term loan totallingin the same amount.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2016 adalah sebesarUSD 88.000.000 untuk fasilitas kredit dari BTMUdan Rp 3.575.000 untuk fasilitas kredit dari BankMandiri, BCA dan Sumitomo.

The amount of payments made for the year ended31 December 2016 were USD 88,000,000 in relationto credit facilities obtained from BTMU andRp 3,575,000 in relation to credit facilities obtainedfrom Bank Mandiri, BCA and Sumitomo.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2015 adalah sebesarUSD 649.218.388 untuk fasilitas kredit dari BTMU,Export Kredit Nämnden (“EKN”), The Royal Bank ofScotland Plc (Singapore) (“RBS”), United OverseasBank Limited (“UOB”) dan SCB, dan Rp 3.075.000untuk fasilitas kredit dari Bank Mandiri, BCA, BTMUdan Sumitomo. Jumlah pembayaran tersebuttermasuk percepatan pelunasan atas pinjamankepada UOB, BTMU, RBS dan SCB sebesarUSD 580.000.000 tanpa dikenakan denda.

The amount of payments made for the year ended31 December 2015 were USD 649,218,388 inrelation to credit facilities obtained from BTMU,Export Kredit Nämnden (“EKN”), The Royal Bank ofScotland Plc (Singapore) (“RBS”), United OverseasBank Limited (“UOB”) and SCB, and Rp 3,075,000in relation to credit facilities obtained from BankMandiri, BCA, BTMU and Sumitomo. Therepayment amount includes early repayment of thelong term loan due to UOB, BTMU, RBS and SCBamounted USD 580,000,000 without any penaltycharged.

15. LIABILITAS SEWA 15. LEASE LIABILITIES

Sebagian dari transaksi jual dan sewa-balik yangdilakukan oleh Perseroan dengan STP danProtelindo sebagaimana diungkapkan padaCatatan 8, memenuhi kriteria sewa pembiayaansesuai dengan standar akuntansi yang berlaku,meskipun hak legalitas tempat spesifik dalammenara tersebut masih dimiliki oleh STP danProtelindo.

A portion of the sales and leaseback transactionsentered by the Company with STP and Protelindoas disclosed in Note 8, met the finance lease criteriain accordance with the applicable accountingstandard, although the legal ownership of thespecific tower space rests with STP and Protelindo.

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as of 31 December 2016and 2015 were as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Liabilitas sewa bruto – Gross lease liabilities –pembayaran sewa minimum minimum lease payments

- Tidak lebih dari 1 tahun 684,695 798,031 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 2,567,581 1,614,671 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 2,238,899 1,239,944 Later than 5 years -

5,491,175 3,652,646Beban keuangan di masa Future finance charges

depan atas sewa (1,795,372) (1,261,857) on leases

Nilai kini liabilitas sewa 3,695,803 2,390,789 Present value of lease liabilities

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 56 Page




15. LIABILITAS SEWA (lanjutan) 15. LEASE LIABILITIES (continued)

31/12/2016 31/12/2015

Nilai kini liabilitas sewa adalah The present value of leasesebagai berikut: liabilities is as follows:

- Tidak lebih dari 1 tahun 327,459 367,704 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 1,527,240 984,358 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,841,104 1,038,727 Later than 5 years -

3,695,803 2,390,789

Dikurangi: bagian lancar (327,459) (367,704) Less: current portion

Bagian jangka panjang 3,368,344 2,023,085 Non-current portion

Penambahan liabilitas sewa juga terjadi darikontrak-kontrak sewa menara baru di tahun 2016dan 2015 yang telah memenuhi kriteria sewapembiayaan sesuai standar akuntansi yang berlaku.

Additional lease liabilities also occured from newtower leases entered in 2016 and 2015 which metthe finance lease criteria in accordance with theapplicable accounting standard.

16. SUKUK IJARAH 16. SUKUK IJARAH

31/12/2016 31/12/2015

Sukuk ijarah 1,001,586 1,491,811 Sukuk ijarah

Dikurangi: bagian lancar - (491,417) Less: current portion

Bagian tidak lancar 1,001,586 1,000,394 Non-current portion

Pada tanggal 23 November 2015, Perseroan telahmemperoleh pernyataan efektif dari Otoritas JasaKeuangan (“OJK”) melalui surat No. S-558/D.04/2015 dalam rangka Penawaran UmumBerkelanjutan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap ITahun 2015 XL Axiata sebesar (“Sukuk Ijarah”)sebesar Rp 1.500.000, yang diterbitkan dalambeberapa seri sebagai berikut:

On 23 November 2015, the Company has receivedthe effective notification from Authority of FinancialSeries (“OJK”) based on its letter No. S-558/D.04/2015 in conjunction with the Shelf PublicOffering Shelf Sukuk Ijarah I Tranche I Year 2015XL Axiata (“Sukuk Ijarah”) amounting toRp 1,500,000, which were issued in series asfollows:

Nilai nominal/ Imbalan tetap ijarah tahunan/ Jatuh tempo/Nominal amount Annual fixed ijarah return Maturity

Seri Series- Seri A 494,000 43,225 12 Desember/ December 2016 Series A -- Seri B 258,000 26,445 2 Desember/ December 2018 Series B -- Seri C 323,000 33,915 2 Desember/ December 2020 Series C -- Seri D 425,000 46,750 2 Desember/ December 2022 Series D -

Pembayaran pendapatan bagi hasil Sukuk Ijarahdibayarkan setiap triwulan dengan pembayaranpertama pada tanggal 2 Maret 2016 danpembayaran terakhir akan dilakukan bersamaandengan pelunasan pokok masing-masing seriSukuk Ijarah. Dalam perjanjian perwaliamanatanjuga diatur beberapa persyaratan yang harusdipatuhi oleh Perseroan, seperti pembatasan ataspenjualan atau pengalihan aset, mempertahankanAxiata Group Berhad baik secara langsung maupuntidak langsung sebagai pemegang sahammayoritas dan mempertahankan rasio utangterhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

Revenue sharing of Sukuk Ijarah is paid onquarterly basis with the first payment on 2 March2016 and the last payment will do simultaneouslywith payment of principal of each series of theSukuk Ijarah. The trustee agreement providesseveral covenants to be complied with theCompany, among others, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company’s shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 57 Page




16. SUKUK IJARAH (lanjutan) 16. SUKUK IJARAH (continued)

Berdasarkan laporan peringkat terakhir yangdipublikasikan oleh Fitch Ratings pada bulan April2016, Sukuk Ijarah mendapat peringkat AAA(idn)(Triple A).

Based on the latest rating report released by FitchRatings in April 2016, Sukuk Ijarah was ratedAAA(idn) (Triple A).

Sukuk ijarah ini tidak dijamin dengan agunankhusus.

Sukuk ijarah is not secured by specific collateral.

Obyek ijarah yang mendasari penerbitan SukukIjarah adalah hak manfaat atas aset peralatantelekomunikasi tertentu yang dimiliki olehPerseroan.

Ijarah objects that underlie the issuance of SukukIjarah is the relevant beneficial interest of certaintelecommunication equipment owned by theCompany.

Sukuk Ijarah diterbitkan dengan tujuan untukmendanai kebutuhan modal kerja dan telahdicatatkan di Bursa Efek Indonesia dengan waliamanat PT Bank Mega Tbk pada tanggal3 Desember 2015.

Pada tanggal 12 Desember 2016, Perseroanmelunasi Sukuk Ijarah Seri A sebesar Rp 494.000.

Sukuk Ijarah was issued for the purpose of workingcapital financing and has been registered inIndonesian Stock Exchange with PT Bank MegaTbk as a trustee on 3 December 2015.

On 12 December 2016, the Company settled SukukIjarah Series A amounted to Rp 494,000.

17. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG

17. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES

31/12/2016 31/12/2015

Provisi ProvisionPenghentian sewa 1,511,780 2,033,706 Lease terminationPajak - 994,179 TaxesLain-lain 17,325 16,058 Others

Bagian lancar 1,529,105 3,043,943 Current portion

Estimated liabilities forEstimasi liabilitas restorasi aset 444,929 495,597 assets restoration


Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefitjangka panjang liabilities

Imbalan pasca kerja 233,588 246,820 Post-employment benefitsImbalan jangka panjang lainnya 18,301 - Other long-term benefits

Jumlah liabilitas imbalan kerja Total long-term employeejangka panjang 251,889 246,820 benefit liabilities

Jumlah 2,225,923 3,786,360 Total

a. Estimasi liabilitas restorasi aset a. Estimated liabilities for assets restoration

31/12/2016 31/12/2015

Saldo awal 495,597 444,944 Beginning balancePenambahan selama tahun

berjalan 47,131 76,728 Addition during the yearRealisasi selama tahun

berjalan (97,799) (26,075) Realisation during the year

Saldo akhir 444,929 495,597 Ending balance

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 58 Page




17. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG (lanjutan)

17. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES (continued)

b. Imbalan pascakerja b. Post-employment benefits

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja yangdiakui di laporan posisi keuangan adalahsebagai berikut:

The movements of the provision for post-employment benefits recognised in thestatements of financial position are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Saldo awal 246,820 242,704 Beginning balanceBeban selama

tahun berjalan 65,937 62,805 Expense made during the yearPembayaran selama tahun

berjalan (51,125) (13,703) Amounts paid during the yearPengukuran kembali: Remeasurement:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan 4,003 (14,985) financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman (32,047) (29,293) adjustmentsPenyesuaian atas penerapan Adjustment for implementation

standar akuntansi baru - (708) of new accounting standard


Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dilaporan posisi keuangan adalah sebagaiberikut:

The provision for post-employment benefitsrecognised in the statements of financialposition are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Nilai kini liabilitas 233,588 246,820 Present value of obligations

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 233,588 246,820 financial position

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: The movement of present value of obligation isas follows:

31/12/2016 31/12/2015

Saldo awal 246,820 241,996 Beginning balanceBiaya jasa kini 33,666 30,228 Current service costBiaya jasa lalu (34,823) - Past service costBiaya bunga 21,470 20,990 Interest costImbalan yang dibayar (51,125) (13,703) Benefits paidRugi penyelesaian 45,624 11,587 Settlement lossPengukuran kembali: Remeasurement:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan 4,003 (14,985) financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman (32,047) (29,293) adjustments


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 59 Page






b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Sehubungan dengan imbalan pensiun, liabilitastelah memperhitungkan kontribusi Perseroanpada program pensiun iuran pasti (lihatCatatan 25). Estimasi pembayaran untukperiode selanjutnya diperkirakan tidak berbedasecara material dibandingkan denganpembayaran aktual sebelumnya.

In relation to the pension benefits, theobligation has taken into account thecontribution made by the Company to thedefined contribution pension plan (see Note25). The estimated contribution in the followingperiod is expected not to be materially differfrom the historical actual contribution.

Estimasi liabilitas aktuarial pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 didasarkan padapenilaian aktuarial oleh PT Milliman Indonesiadan PT Mercer Indonesia, aktuaris independen,sebagaimana tertera dalam laporannya masing-masing tertanggal 19 Januari 2017 dan12 Januari 2016.

Estimated actuarial obligations as at31 December 2016 and 2015 was based on theactuarial valuation prepared by PT MillimanIndonesia and PT Mercer Indonesia, anindependent actuary, as stated in its reportsdated 19 January 2017 and 12 January 2016,respectively.

Imbalan pascakerja yang dibebankan padalaporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The post-employment benefits expensescharged to the statements of profit or loss areas follows:

31/12/2016 31/12/2015

Biaya jasa kini 33,666 30,228 Current service costsBiaya jasa lalu (34,823) - Past service costsBiaya bunga 21,470 20,990 Interest expensesRugi penyelesaian 45,624 11,587 Settlement loss

Jumlah, tercakup dalam Total, include inbeban karyawan 65,937 62,805 employee costs

Liabilitas imbalan pensiun ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan asumsi sebagai berikut:

The pension benefit obligation was determinedusing the Projected Unit Credit method withthe following assumptions:

31/12/2016 31/12/2015

Tingkat diskonto (per tahun) 8.50% 9.00% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji Salary increment rate

(per tahun) 9.00% 10.00% (per annum)

Melalui program pensiun imbalan pasti,Perseroan menghadapi sejumlah risikosignifikan sebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, theCompany is exposed to a number of significantrisks of which are detailed below:

1) Perubahan imbal hasil obligasi 1) Changes in bond yields

Penurunan pada imbal hasil obligasipemerintah berperingkat tinggimenyebabkan kenaikan liabilitas program,meskipun secara parsial akan salinghapus dengan kenaikan nilai darikepemilikan obligasi program.

A decrease in yield from high qualitygovernment bond will increase planliabilities, although this will be partiallyoffset by an increase in the value of theplans’ bond holdings.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 60 Page






b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

2) Tingkat kenaikan gaji 2) Salary growth rate

Liabilitas imbalan pensiun Perseroanberhubungan dengan tingkat kenaikangaji, dan semakin tinggi tingkat kenaikangaji akan menyebabkan semakin besarnyaliabilitas.

The Company’s pension obligations arelinked to salary growth rate, and highersalary growth rate will lead to higherliabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligationto changes in the weighted principalassumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on defined benefit obligation

Perubahanasumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Change in Increase in Decrease inassumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% Turun/ Decrease 17.08% Naik/ Increase 19.92% Discount rateTingkat kenaikan gaji 1% Naik/ Increase 21.54% Turun/ Decrease 18.71% Salary growth rate

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pastiadalah 15,4 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefit obligation is 15.4 years.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalanpensiun tidak terdiskonto per 31 Desember2016 adalah sebagai berikut.

Expected maturity analysis of undiscountedpension benefits as of 31 December 2016 ispresented below.

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-5 tahun/ 5-10 tahun/ 10 tahun/

Less than Between Between Over Jumlah/1 year 1-5 years 5-10 years 10 years Total

Imbalan pensiun 6,765 20,388 117,287 850,527 994,967 Pension benefits

c. Penghentian sewa c. Lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS (LihatCatatan 37a).

Provision for lease termination is related toAXIS’ terminated leases (See Note 37a).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 61 Page






d. Pajak d. Taxes

Provisi pajak berkaitan dengan surat ketetapanpajak yang diterima oleh Perseroan (eks-Axis)atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(”SKPKB”) atas PPN AXIS di tahun pajak 2011.

Provision for taxes related to tax assessmentletters received by the Company (ex-Axis) for2011 fiscal years.

Provisi pajak di atas telah diindemnifikasi olehpemegang saham utama AXIS terdahulu, STC,dengan memberikan jaminan bank kepadaPerseroan untuk memulihkan semua klaimpotensial dari ketetapan pajak yang diterbitkanoleh DJP. Jaminan bank tersebut dicatatsebagai aset indemnifikasi oleh Perseroan.

Pada bulan Juni 2016, Perseroan telahmenyelesaikan provisi dan aset indemnifikasi diatas sesuai dengan keputusan kurang bayarPPN yg dikeluarkan oleh DJP pada bulan Maret2016 (lihat Catatan 28e).

The above tax provision has been indemnifiedby the previous majority shareholder of AXIS,STC, by providing a bank guarantee to theCompany to cover all potential claims from thetax assessment issued by DGT. The bankguarantee was recorded as indemnificationassets by the Company.

In June 2016, the Company has settled theabove provision and indemnification assets inaccordance with the decision of VATunderpayment issued by DGT in March 2016(see Note 28e).

18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL

Modal dasar adalah 22.650.000.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh)per lembar saham. Modal ditempatkan dan disetorpenuh pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,masing-masing adalah 10.687.960.423 dan8.541.381.670 lembar saham.

The authorised share capital is 22,650,000,000shares, with par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. Issued and fully paid sharecapital as at 31 December 2016 and 2015 was10,687,960,423 and 8,541,381,670, respectively.

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 31 December 2016 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 7,092,656,612 709,266 66.36 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 3,595,303,811 359,530 33.64 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 10,687,960,423 1,068,796 100.00 and fully paid

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 62 Page




18. MODAL SAHAM (lanjutan) 18. SHARE CAPITAL (continued)

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 31 December 2015 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,412 66.43 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 2,867,256,380 286,726 33.57 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 8,541,381,670 854,138 100.00 and fully paid

Pada tanggal 1 April 2015, Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa menyetujui penerbitan SahamInsentif tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahuludalam rangka pelaksanaan Tahap V ProgramInsentif Jangka Panjang untuk tahun kinerja 2010 –2015.

On 1 April 2015, the Extraordinary General Meetingof Shareholders approved the issuance of IncentiveShares without Pre-emptive Rights in the frameworkof Grant Date V of Long Term Incentive Program2010 - 2015.

Pada tanggal 21 April 2015, Perseroan menerbitkan6.891.003 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode V Program Insentif JangkaPanjang atas kinerja tahun sebelumnya.

On 21 April 2015 the Company issued 6,891,003shares, being the Grant Date V of Long TermIncentive Program, for the performance result of thepreceding year.

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujuipenerbitan Saham Insentif tanpa Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu dalam rangka pelaksanaanTahap VI Program Insentif Jangka Panjang untuktahun kinerja 2010 – 2015 (lihat Catatan 19).

On 10 March 2016, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the issuance ofIncentive Shares without Pre-emptive Rights in theframework of Grant Date VI of Long Term IncentiveProgram 2010 – 2015 (see Note 19).

Pada tanggal 4 April 2016, Perseroan menerbitkan8.986.668 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode VI Program Insentif JangkaPanjang atas kinerja tahun sebelumnya.

On 4 April 2016 the Company issued 8,986,668shares, being the Grant Date V of Long TermIncentive Program, for the performance result of thepreceding year.

Pada tanggal 4 Mei 2016, Perseroan menerbitkan2.137.592.085 lembar saham melalui mekanismePUT II dengan HMETD.

On 4 May 2016, the Company issued 2,137,592,085shares through LPO II in respect of a rights issuewith Pre-emptive Rights.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,termasuk di dalam saham yang dimiliki oleh publik,terdapat saham yang dimiliki oleh direksi Perseroan,masing-masing sebanyak 6.213.904 dan 5.877.587lembar saham.

As at 31 December 2016 and 2015, the sharesowned by the public included those owned by thedirectors of the Company, who held 6,213,904 and5,877,587 shares, respectively.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 63 Page




19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31/12/2016 31/12/2015

Agio saham 12,136,443 5,585,144 Share premiumSaham treasuri 108,503 108,503 Treasury sharesBiaya penerbitan saham (153,558) (95,335) Share issuance costPerbedaan kurs dari modal Exchange rate difference

disetor 22,985 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis saham 24,375 11,148 Share-based compensation

Jumlah tambahan modal disetor 12,138,748 5,632,445 Total additional paid-in capital

Melalui penawaran umum perdana pada bulanSeptember 2005, Perseroan menerimaUSD 278.213.144 dan Rp 18.617 untuk penerbitan1.427.500.000 lembar saham dengan nilai nominalRp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham.Kurs konversi mata uang USD adalah Rp 10.195(nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the initial stock offering in September 2005,the Company received USD 278,213,144 andRp 18,617 for the issuance of 1,427,500,000 shares,with a nominal value amounting to Rp 100 (fullamount Rupiah) per share. The conversion rate ofUSD 1 is Rp 10,195 (full amount Rupiah).

Melalui PUT I pada bulan November 2009,Perseroan menerima USD 252.795.717,45 danRp 438.232.620.000 (nilai Rupiah penuh) untukpenerbitan 1.418.000.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembarsaham. Kurs konversi mata uang USD adalahRp 9.485 (nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the LPO I in November 2009, the Companyreceived USD 252,795,717.45 andRp 438,232,620,000 (full amount Rupiah) for theissuance of 1,418,000,000 shares with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah) pershare. The conversion rate of USD 1 is Rp 9,485(full amount Rupiah).

Melalui PUT II pada bulan Mei 2016, Perseroanmenerima Rp 6.733.415.067.750 (nilai Rupiahpenuh) untuk penerbitan 2.137.592.085 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham.

Through the LPO II in May 2016, the Companyreceived Rp 6,733,415,067,750 (full amount Rupiah)for the issuance of 2,137,592,085 shares with anominal value amounting to Rp 100 (full amountRupiah) per share.

Rincian perubahan tambahan modal disetor adalahsebagai berikut:

Detail movement of the additional paid-in capital isas follows:

CadanganSebelum Penawaran Penawaran Penawaran kompensasi

penawaran umum umum umum berbasis saham/ Sahamumum/ perdana/ terbatas I/ terbatas II/ Reserved for treasuri/

Prior to public Initial public Limited public Limited public share-based Treasury Jumlah/offering offering offering I offering II compensation shares Total

Tambahan modal Additional paid-indisetor - 2,712,250 2,694,200 6,519,656 210,337 - 12,136,443 capital

Biaya penerbitan Share issuancesaham - (44,815) (48,988) (58,187) (1,568) - (153,558) costs

Perbedaan kurs Exchange ratedari modal difference due toyang disetor 11,730 12,519 (1,264) - - - 22,985 paid-in capital

Kompensasi Share-basedberbasis saham - - - - 24,375 - 24,375 compensation

Saham treasuri - - - - - 108,503 108,503 Treasury shares

Jumlah tambahan Total additionalmodal disetor 11,730 2,679,954 2,643,948 6,461,469 233,144 108,503 12,138,748 paid-in capital

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 64 Page




19. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Pada bulan April 2010, Komite Nominasi danRemunerasi menyetujui program insentif jangkapanjang untuk tahun kinerja 2010 - 2015 berupapemberian saham Perseroan tanpa memerlukanpembayaran kas sebagai kompensasi atas jasayang diberikan karyawan.

In April 2010, the Nominating and RemunerationCommittee approved a long term incentive program2010 - 2015 under which the Company’s shares areto be given as compensation for services providedby the employees with no cash consideration.

Direksi dan karyawan tertentu yang telah bekerjaselama tahun berjalan dan telah memenuhi kriteriatertentu berhak untuk berpartisipasi dalam programini. Program ini disetujui oleh Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdiselenggarakan pada tanggal 14 April 2011.

Members of Board of Directors and certainemployees who have been employed during theperformance year and met certain criteria areeligible to participate in the program. TheExtraordinary General Meeting of Shareholders on14 April 2011 approved this program.

Berdasarkan program ini, pada tiap akhir bulankeempat setelah tahun buku yang bersangkutanberakhir, Perseroan akan menerbitkan saham untukkaryawan yang berhak apabila Perseroanmemenuhi target kinerja yang disepakati dankaryawan yang bersangkutan memenuhi kondisikinerjanya serta masih bekerja pada tanggalpenerbitan saham. Saham yang diterbitkan akanmenjadi hak karyawan dalam dua bagian secaraproporsional yaitu apabila karyawan yangbersangkutan masih bekerja selama dua tahun dantiga tahun sejak tanggal penerbitan saham.

Under the program, on each end of fourth monthsubsequent to completion of the performance year,the Company issues shares to the eligibleemployees upon the Company achieving specificperformance target and the employees satisfyingcertain performance conditions and remain in theemployment at the share issuance date. Sharesissued by the Company vest in two equalproportions and will become employees’ rights if theemployees remain in employment for two years andthree years as of respective share issuance date.

Seluruh karyawan yang berhak akan mendapatkansaham baru dengan jumlah keseluruhan hingga2,5% dari laba bersih yang dinormalisasi Perseroanpada tahun yang bersangkutan, dimanaperhitungannya berdasarkan laba setelah pajakdisesuaikan dengan selisih kurs yang belumdirealisasi dan beban yang bersifat one-off. Jumlahlembar saham yang diberikan kepada karyawanyang berhak melalui program ini dihitung denganmembagi jumlah insentif yang diberikan dengan nilaiwajar saham pada tanggal penerbitan saham.

Eligible employees will be granted new sharesequivalent up to total 2.5% of normalised income ofthe performance year, which is calculated based onincome after tax, adjusted for unrealised foreignexchange and one-off expense. The number ofshares given to the eligible employees is calculatedas the total incentives amount divided by the fairvalue of shares at the share issuance date.

Pada tanggal 22 April 2014, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujui untuktidak melaksanakan Tahap IV Program InsentifJangka Panjang dikarenakan tidak terpenuhinyatarget hasil kinerja 2013. Lebih lanjut, pemegangsaham menyetujui skema baru penerbitan SahamInsentif tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahuludalam rangka pelaksanaan Program Insentif JangkaPanjang untuk tahun kinerja 2010 – 2015.Berdasarkan skema baru, seluruh karyawan yangberhak akan mendapatkan saham baru denganjumlah maksimum angka absolut dari perhitunganrata-rata laba bersih yang telah disesuaikan(Normalised Net Income atau NNI) tiga tahunsebelumnya.

On 22 April 2014, the Extraordinary General Meetingof Shareholders approved to not execute the GrantDate IV of Long Term Incentive Program becausethe Company was unable to achieve the minimumtarget of 2013 performance result. Furthermore, theshareholders also approved the new scheme ofissuance of Incentive Shares without Pre-emptiveRights in the framework of Long Term IncentiveProgram 2010 – 2015. Under the new scheme, theeligible employees will be granted new sharesequivalent to a fixed cap of the Company’s adjustedincome (Normalised Net Income or NNI) of theprevious three years.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 65 Page




19. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Pada tanggal 10 Desember 2015, Dewan Komisarismenyetujui program insentif jangka panjang untuktahun kinerja 2016 - 2020 berupa pemberian sahamPerseroan tanpa Hak Memesan Efek TerlebihDahulu atau pembayaran kas sebagai programretensi untuk memotivasi karyawan untukmeningkatkan kinerja. Program ini disetujui olehRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yangdiselenggarakan pada tanggal 10 Maret 2016.

On 10 December 2015, Board of Commissionersapproved a long term incentive program 2016 - 2020under which the Company’s shares without pre-emptive rights or cash consideration are to beawarded as retention program to motivateemployees to enhance performance. This programwas approved by the Extraordinary General Meetingof Shareholders on 10 March 2016.

Berdasarkan skema baru, seluruh karyawan akanberhak secara kontinjen atas sejumlah saham baruatau pembayaran kas yang akan cair hanya jikatarget kinerja Perseroan yang telah dicanangkantercapai dan individu karyawan mencapai penilaiankinerja tertentu. Kinerja Perseroan akan diukurberdasarkan Return on Capital Employed (”ROCE”).Kinerja karyawan akan diukur berdasarkan rata-ratapenilaian kinerja karyawan pada periode vestingyang bersangkutan. Sebagai tambahan, karyawandisyaratkan untuk tetap bersama Perseroan sampaidengan akhir periode vesting yang bersangkutanuntuk menerima saham yang diterbitkan dalamprogram ini. Saham-saham tersebut akan diterbitkanpada akhir periode vesting yang bersangkutan danditahan selama satu tahun sesuai dengan peraturanyang berlaku di Bursa Efek Indonesia. Pembayarankas akan dibagikan pada saat yang bersamaandengan tanggal release dari saham yang disebutkansebelumnya.

Under the new scheme, the eligible employees willbe contingently granted certain amount of newshares or cash consideration which will vest only ifprescribed Company performance target is met andthe individual employees attaining certainperformance rating. The Company’s performancewill be measured based on Return on CapitalEmployed (”ROCE”). Employee’s performance ismeasured based on average employee’sperformance ratings over the relevant vestingperiod. In addition, the employees are required to bewith the Company up to the end of the relevantvesting period to receive the granted shares issuedunder this program. The shares will be issued at theend of the relevant vesting period and are locked-upfor one-year in accordance with prevailing regulationin Indonesian Stock Exchange. The cashconsideration will be distributed at the same timewith the release date of the shares previouslymentioned.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi serta untuk tahun-tahunyang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 50.323 dan Rp 33.634.

Total share-based compensation recognised in thestatements of profit or loss for the years ended31 December 2016 and 2015 were Rp 50,323 andRp 33,634, respectively.

Nilai wajar dari jasa karyawan yangdikompensasikan dengan saham Perseroan diakuisebagai beban di laporan laba rugi sepanjangperiode vesting. Jumlah keseluruhan yang diakuisepanjang periode vesting ditentukan berdasarkannilai wajar saham yang diberikan yang diukursebesar harga pasar saham pada tanggalpemberian kompensasi.

The fair value of the employee services received inexchange for the grant of shares is recognised as anexpense in the statements of profit or loss over thevesting period. The total amount to be recognisedover the vesting period is determined based on thefair value of the shares granted which is measuredat market price on the grant date.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 66 Page




20. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA

20. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas,Perseroan diharuskan untuk membuat penyisihancadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20%dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

Under Indonesian Company Law, companies arerequired to set up a statutory reserve amounting toat least 20% of the issued and paid-up capital.

Saldo laba dicadangkan Perseroan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesarRp 700.

The balance of the appropriated retained earningsof the Company as at 31 December 2016 and 2015were Rp 700.

21. LABA/ (RUGI) BERSIH PER SAHAM DASAR DANDILUSIAN

21. BASIC AND DILUTED EARNINGS/ (LOSS) PERSHARE

31/12/2016 31/12/2015

Laba/ (rugi) tahun berjalan 375,516 (25,338) Profit/ (loss) for the year

Rata-rata tertimbang Weighted averagejumlah lembar saham number of ordinarybiasa yang beredar 9,979,035,753 8,539,682,519 shares outstanding

Laba/ (rugi) bersih per sahamdasar dan dilusian Basic and diluted earnings/ (loss)(nilai Rupiah penuh) 38 (3) per share (full amount Rupiah)

Pada setiap tanggal pelaporan, tidak ada efekberpotensi saham yang dapat menimbulkanpengaruh dilusi pada laba/ (rugi) bersih per sahamPerseroan.

As at each reporting date, there were no dilutivepotential ordinary shares that would give rise to adilution of earnings/ (loss) per share of theCompany.

22. PENDAPATAN 22. REVENUES

31/12/2016 31/12/2015

Data 8,127,157 6,216,318 DataNon-data 10,461,242 13,237,644 Non-dataJasa interkoneksi* 1,743,798 2,384,879 Interconnection services*Sewa menara 474,344 587,627 Leased towersSirkit langganan 322,549 346,180 Leased lines

Other telecommunicationJasa telekomunikasi lainnya** 282,823 187,401 services**

Pendapatan sebelum dikurangidiskon 21,411,913 22,960,049 Revenue before discount

Diskon pendapatan (70,488) (83,867) Discount revenue

Pendapatan setelah dikurangidiskon 21,341,425 22,876,182 Revenue net of discount

* Termasuk SMS interkoneksi domestik untuk tahun-tahunyang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 354.613 dan Rp 746.317.

* Including SMS domestic interconnection for the years ended31 December 2016 and 2015 amounting to Rp 354,613 andRp 746,317.

**Termasuk Bundling revenue untuk tahun yang berakhir31 Desember 2016 sebesar Rp 1.361.

** Including Bundling revenue for the year ended31 December 2016 amounting to Rp 1,361.



PT XL AXIATA Tbk

Halaman 67 Page




23. BEBAN INFRASTRUKTUR, PENJUALAN DANPEMASARAN DAN UMUM DAN ADMINISTRASI

23. INFRASTRUCTURE, SALES AND MARKETINGAND GENERAL AND ADMINISTRATIVEEXPENSES

a. Beban infrastruktur a. Infrastructure expenses

31/12/2016 31/12/2015

Sewa 3,315,575 3,555,485 RentalLisensi 2,780,008 2,799,824 License feePerbaikan dan pemeliharaan 2,172,702 2,897,877 Repair and maintenanceUtilitas 983 33,180 Utilities

Jumlah beban infrastruktur 8,269,268 9,286,366 Total infrastructure expenses

Beban perbaikan dan pemeliharaan dari pihakketiga dengan transaksi melebihi 10% darijumlah beban infrastruktur, penjualan danpemasaran dan perlengkapan dan overheadterdiri dari beban jasa manajemen jaringan dariPT Huawei Services untuk tahun-tahun yangberakhir 31 Desember 2016 sebesarRp 1.293.755 (2015: Rp 1.842.454).

Repair and maintenance expenses from thirdparties that are more than 10% of totalinfrastructure, sales and marketing and suppliesand overhead expenses represent networkmanaged services expenses from PT HuaweiServices for the years ended31 December 2016 amounting to Rp 1,293,755(2015 : Rp 1,842,454) respectively.

b. Beban penjualan dan pemasaran b. Sales and marketing expenses

31/12/2016 31/12/2015

Komisi penjualan 733,673 595,304 Sales commissionIklan dan promosi 598,442 405,408 Advertising and promotionJasa manajemen Customer relationship

hubungan pelanggan 100,615 126,311 management services

Jumlah beban penjualan Total sales and marketingdan pemasaran 1,432,730 1,127,023 expenses

c. Beban umum dan administrasi c. General and administrative expenses

31/12/2016 31/12/2015

Sewa 131,722 152,192 RentalJasa profesional 104,756 184,629 Professional servicesUtilitas 78,721 88,336 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 41,774 48,273 Repair and maintenanceLain-lain 141,347 186,297 Others

Jumlah beban umum dan Total general andadministrasi 498,320 659,727 administrative expenses

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 68 Page




24. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA

24. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES

31/12/2016 31/12/2015

Beban interkoneksi 1,159,080 1,547,754 Interconnection expenseKewajiban Pelayanan Universal Universal Service Obligation

dan biaya hak pengelolaan and concession fee ofjasa telekomunikasi 348,219 379,717 telecommunication services

Lain-lain 419,097 393,486 Others

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection andbeban langsung lainnya 1,926,396 2,320,957 other direct expenses

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan2015, beban akses jasa dari pihak ketiga tidakmelebihi 10% dari jumlah beban interkoneksi danbeban langsung lainnya.

For the year ended 31 December 2016 and 2015,services access fee from third parties are not morethan 10% of total interconnection and other directexpense.



25. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN

25. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITSEXPENSES

31/12/2016 31/12/2015Jumlah beban karyawan Total employee costs

(termasuk karyawan alih daya): (including outsourcing):- Gaji dan tunjangan 1,069,964 1,006,488 Salaries and allowances -- Penyisihan imbalan kerja 65,937 62,805 Provision for employe benefits -- Pembayaran kepada program Payment to defined -

pensiun iuran pasti 20,549 20,033 contribution pension plan

Jumlah beban karyawan 1,156,450 1,089,326 Total employee costs

Beban upah internal yangdikapitalisasi sebagai Internal labour costbagian dari harga perolehan capitalised as part ofaset tetap - (261) the fixed assets costs

Beban gaji dan kesejahteraan Salaries and employeekaryawan (termasuk karyawan benefits expensesalih daya) 1,156,450 1,089,065 (including outsourcing)

Jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) per tanggal31 Desember 2016 dan 2015 masing-masingadalah 1.892 dan 2.033 orang.

The number of permanent employees (unaudited)as at 31 December 2016 and 2015 are 1,892 and2,033 employees, respectively.



PT XL AXIATA Tbk

Halaman 69 Page




26. BIAYA KEUANGAN 26. FINANCE COSTS

31/12/2016 31/12/2015

Bunga atas pinjaman Interest on loansdan liabilitas sewa (1,606,528) (1,517,890) and lease liabilities

Lain-lain (186,980) (289,878) Others

Jumlah biaya keuangan (1,793,508) (1,807,768) Total finance costs



27. INSTRUMEN DERIVATIF 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS

31/12/2016 31/12/2015

Piutang derivatif: Derivative receivables:- Kontrak swap valuta asing 184,886 596,726 Cross currency swap contracts -- Opsi call spread 323,925 150,324 Call spread option -

508,811 747,050

Dikurangi: bagian lancar - (364,153) Less: current portion


Nilai wajar kontrak swap valuta asing dan kontrakcall spread dihitung menggunakan nilai tukar yangditetapkan oleh bank-bank Perseroan pada tanggallaporan posisi keuangan.

The fair values on cross currency swap contractsand call spread contracts have been calculatedusing rates quoted by the Company’s bankers as atthe statements of financial position date.

Perubahan nilai wajar dan realisasi dari instrumenkeuangan derivatif dicatat sebagai penghasilankeuangan atau biaya keuangan pada laporan labarugi. Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember2016 dan 2015, Perseroan mencatat pendapatankeuangan masing-masing sebesar Rp 57.290 danRp 337.008 pada laporan laba rugi.

The net changes in fair value and settlement ofderivative instruments are recorded as financeincome or finance costs in the financial statementsof profit or loss. For the years ended31 December 2016 and 2015, the Companyrecorded finance income amounting to Rp 57,290and Rp 337,008 in the statements of profit or loss,respectively.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 70 Page




27. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Informasi lain sehubungan dengan piutang derivatifper 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Other information relating to the derivativereceivables as at 31 December 2016, are as follows:

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Pihak dalam perjanjian/ Jumlah nosional USD/ Periode/ Jumlah swap/Counterparty Notional amount USD Period Swap amount

SCB 50,000,000 13 Juni/ June 2013 - Rp 495,90013 Juni/ June 2018

Lindung nilai terhadap pembayaran pokok dan bunga pinjaman bank dalam USD/Hedging of the payment of the principal and interest of long-term loans in USD

Nilai tukarper USD (nilai

Suku bunga tetap yang Rupiah penuh)/ Suku bunga yangdikeluarkan per tahun Exchange rate diterima dalam USD/

Periode pertukaran/ dalam IDR/ Fixed per USD (full Interest rateExchange period interest rate paid in IDR amount Rupiah) received in USD

Triwulanan/ Quarterly 7.60 % Rp 9,918 Suku bunga tetap 2,3 %/Fixed rate 2.3 %

Opsi call spread Call spread option

Permulaantanggal

penyelesaianopsi/

Jumlah nosional Kurs call spread Premi Start ofPihak-pihak USD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/ optional

dalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Strike/ cap rate Premi terminationCounterparties USD Period (Full Amount Rupiah) per annum date

Bank of America Merrill 100,000,000 29 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,580 3.33% 9 Oktober/ OctoberLynch - Singapore 9 Januari/ January - Rp 14,580 2015

2019

DBS 200,000,000 30 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,600 3.22% 17 Maret/ March14 Maret/ March - Rp 14,600 20152019

28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

31/12/2016 31/12/2015

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- 2016 48,166 - 2016 -- 2015 103,771 108,830 2015 -- 2014 225,626 225,626 2014 -

377,563 334,456

b. Utang pajak b. Taxes payable

31/12/2016 31/12/2015

Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak pertambahan

nilai - bersih 112,406 179,375 Value added tax – net -- Pajak penghasilan

Pasal 21 5,333 6,105 Income tax Article 21 -- Pajak penghasilan

Pasal 23 53,515 70,701 Income tax Article 23 -

171,254 256,181

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 71 Page




28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued)

c. Manfaat pajak penghasilan c. Income tax benefit

31/12/2016 31/12/2015

Tangguhan Deferred- Tahun berjalan 193,495 610,190 For the year -- Penyesuaian tahun

sebelumnya (3,560) (5,002) Adjustment for prior year -

Jumlah manfaatpajak penghasilan 189,935 605,188 Total income tax benefit

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanPerseroan dengan hasil perkalian labaakuntansi Perseroan sebelum pajakpenghasilan dan tarif pajak yang berlaku untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between the Company’sincome tax expenses and the theoretical taxamount on the Company’s income beforeincome tax for the years ended 31 December2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Laba/ (rugi) sebelum pajak Profit/ (loss) beforepenghasilan 185,581 (630,526) income tax

Penyesuaian : Adjustment :- Pajak final 134,060 189,892 Final tax -- Bagian atas rugi bersih Share of loss from -

ventura bersama 254,704 147,016 joint venture

Laba/ (rugi) sebelum pajakpenghasilan setelah Profit/ (loss) before incomepenyesuaian 574,345 (293,618) tax after adjustment

(Beban)/ manfaat pajak Tax (expense)/dihitung pada tarif benefit calculatedpajak efektif (143,586) 73,405 at effective tax rates

Pendapatan kena Income subjectpajak final - bersih 473,546 597,861 to final tax - net

Beban yang tidakdapat dikurangkan (136,465) (61,076) Non-deductible expenses

Penyesuaian tahunsebelumnya (3,560) (5,002) Adjustment for prior year

Jumlah manfaat pajakpenghasilan 189,935 605,188 Total income tax benefit

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 72 Page





c. Manfaat pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax benefit (continued)

Rekonsiliasi antara laba/ (rugi) Perseroansebelum pajak penghasilan setelahpenyesuaian, menurut laporan keuangandengan estimasi rugi pajak untuk tahun-tahunyang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Company’sprofit/ (loss) before income tax after adjustmentas shown in the financial statements and theestimated tax loss for the years ended 31December 2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Laba/ (rugi) sebelum pajakpenghasilan setelah Profit/ (loss) before incomepenyesuaian 574,345 (293,618) tax after adjustment

Perbedaan temporer: Temporary differences:- Selisih antara penyusutan Difference between accounting -

dan amortisasi and tax depreciationakuntansi dan pajak 630,454 (250,056) and amortisation

- Selisih antara laba Difference between accounting -pelepasan aset tetap and tax gain onakuntansi dan pajak 22,043 440,149 disposal of assets

- Cadangan kerugian Provision for receivables -penurunan nilai piutang 9,271 11,828 impairment

- Provisi penghentian Provision for lease -sewa (522,594) (556,365) termination

- Beban yang masihharus dibayar 70,017 (14,813) Accrued expenses -

- Sewa (59,440) (148,793) Leasing -- Penyisihan imbalan

karyawan 14,775 67,452 Provision for employee benefits -

164,526 (450,598)

Perbedaan tetap: Permanent differences:- Beban yang tidak dapat

dikurangkan 545,860 244,305 Non-deductible expenses -- Pendapatan kena pajak

final (1,894,184) (2,391,444) Income subject to final tax -

(1,348,324) (2,147,139)

Rugi pajak (609,453) (2,891,355) Tax loss

Beban pajak kini - - Current tax expenseDikurangi: pajak

penghasilan badan Less: prepaid corporatedimuka 48,166 108,830 income tax

Lebih bayar pajak Over payment ofpenghasilan badan 48,166 108,830 corporate income tax

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 73 Page





c. Manfaat pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax benefit (continued)

Sesuai dengan Undang-Undang PerpajakanIndonesia, pajak penghasilan badan dihitungsecara tahunan untuk Perseroan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukumyang terpisah. Laporan keuangan tidak dapatdigunakan untuk menghitung pajak penghasilanbadan tahunan.

In accordance with Indonesia Taxation Law,corporate income tax is calculated annually forthe Company and each of its subsidiaries in theunderstanding that they are separate legalentities. The financial statements cannot beused for computing the annual corporateincome tax.

Dalam laporan keuangan ini, jumlah laba/rugikena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2016 dan 2015 didasarkan atasperhitungan sementara. Jumlah tersebutmungkin berbeda dari laba kena pajak yangdilaporkan dalam Surat PemberitahuanTahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan.

In these financial statements, the amount oftaxable income/loss for the years ended 31December 2016 and 2015 are based onpreliminary calculations. These amounts maydiffer from taxable income reported in thecorporate income tax returns.

Pada tanggal 18 Oktober 2016, Perseroan telahmenyampaikan SPT pajak penghasilan badanuntuk tahun fiskal 2015 kepada DJP. Dampakatas perbedaan rugi pajak yang diakuisebelumnya dengan jumlah yang dilaporkandalam SPT dicatat sebagai penyesuaian tahunsebelumnya dan diakui pada tahun berjalan.

On 18 October 2016, the Company hadsubmitted the corporate income tax return for2015 fiscal year to DGT. The impact of thedifferences between the previously recognisedtax loss and those reported in the tax returnwas recorded as prior year’s adjustment andrecognised in the current year.

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

Dikreditkan/ Dibebankan(dibebankan) pada labapada laporan komprehensif Penyesuaian

laba rugi/ lainnya/ tahunCredited/ Charged sebelumnya/(charged) to other Adjustment

to the profit comprehensive for prior01/01/2016 or loss income year 31/12/2016

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (2,891,741) 163,124 - - (2,728,617) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 18,563 17,504 - - 36,067 Accrued expenses

Sewa (37,198) (14,860) - - (52,058) LeasingCadangan kerugian

penurunan nilai Provision for receivablespiutang 16,915 2,318 - - 19,233 impairment

Provisi penghentian Provision for leasesewa 523,602 (130,648) - - 392,954 termination

Rugi pajak yang Tax losses carriedbelum dikompensasi 1,131,393 152,363 - (3,560) 1,280,196 forward

Penyisihan beban gaji Provision for salaries anddan imbalan kerja 100,975 3,694 (7,011) - 97,658 employee benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (1,137,491) 193,495 (7,011) (3,560) (954,567) liabilities

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 74 Page





d. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax liabilities (continued)

Dikreditkan/ Dibebankan(dibebankan) pada labapada laporan komprehensif Penyesuaian

laba rugi/ lainnya/ tahunCredited/ Charged sebelumnya/(charged) to other Adjustment

to the profit comprehensive for prior01/01/2015 or loss income year 31/12/2015

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (2,939,264) 47,523 - - (2,891,741) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 22,266 (3,703) - - 18,563 Accrued expenses

Sewa - (37,198) - - (37,198) LeasingCadangan kerugian

penurunan nilai Provision for receivablespiutang 13,958 2,957 - - 16,915 impairment

Provisi penghentian Provision for leasesewa 662,693 (139,091) - - 523,602 termination

Rugi pajak yang Tax losses carriedbelum dikompensasi 413,556 722,839 - (5,002) 1,131,393 forward

Penyisihan beban gaji Provision for salaries anddan imbalan kerja 95,181 16,863 (11,069) - 100,975 employee benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (1,731,610) 610,190 (11,069) (5,002) (1,137,491) liabilities

Dasar pendukung untuk pengakuan aset pajaktangguhan ditelaah secara berkala olehmanajemen.

The basis supporting recognition of the deferredtax assets is reviewed regularly bymanagement.

e. Surat ketetapan pajak e. Tax assessments

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perseroan telah menerima beberapa suratketetapan pajak dan surat tagihan pajak untuktahun pajak 2009 sampai dengan 2014.Perseroan menyetujui sebagian ketetapanpajak tersebut dan telah membukukantambahan beban sebesar nihil(2015 : Rp 41.216) dalam laporan laba rugi.

On 31 December 2016 and 2015, the Companyhas received a numbers of tax assessmentsand Tax Collection Letter for fiscal years 2009up to 2014. The Company has accepted aportion of these assessments and booked anadditional nil (2015: Rp 41,216) of expense inthe statement of profit or loss.

Atas jumlah sisanya, Perseroan telahmengajukan keberatan dan banding. Padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlahketetapan pajak yang masih dalam proseskeberatan dan banding adalah sebagai berikut:

For the remaining amounts, the Company hasfiled objections and appeals. As at31 December 2016 and 2015, the amount ofassessments in the process of objection andappeal were as follows:

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 75 Page





e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)

31/12/2016 31/12/2015

Pajak lainnya: Other taxes:Perseroan The Company- 2007 19,223 19,223 2007 -- 2006 116,686 104,686 2006 -- 2005 87,993 - 2005 -- 2004 102,583 69,313 2004 -

326,485 193,222

Perseroan (Eks-AXIS) the Company (Ex-AXIS)- 2012 164,947 164,947 2012 -

491,432 358,169

491,432 358,169

Porsi yang telah diprovisi tapitidak dibebankan sampai Provisioned portion but notdengan akhir tahun yang charged to expense up tobersangkutan (17,325) (17,325) the end of related year

Porsi yang telah diprovisimelalui beban sampai Provisioned portion whichdengan akhir tahun yang charged to expense up tobersangkutan (190,959) (190,959) the end of related year

Porsi yang telah dibebankandan dibayarkan sampaidengan akhir tahun yang Charged and payment portionbersangkutan (15,805) (15,805) up to the end of related year

267,343 134,080

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan diIndonesia, Perseroan melaporkan pajaknyaberdasarkan sistem self-assessment.

Under the Indonesia Taxation Law, theCompany submits tax returns on the basis ofself-assessment.

Berdasarkan Undang-Undang PerpajakanNo. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum danTata Cara Perpajakan, DJP dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu lima tahun setelah saatterutangnya pajak.

Based on tax Law No. 28/2007 concerning theGeneral Provision and Procedure of Taxation,DGT may assess or amend tax liability withinfive years of the time the tax becomes due.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 76 Page




29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI

29. RELATED PARTY INFORMATION

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi dilakukandengan syarat dan kondisi yang sama dengantransaksi-transaksi dengan pihak ketiga.

The transactions with related parties are madeunder terms and conditions as those made withthird parties.

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationshipswith related parties are as follows:

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Axiata Group Berhad Pemegang saham mayoritas/ Pinjaman, beban bunga dan penggantianUltimate majority sharehoder penggantian biaya-biaya/ Loan, interest

expense and reimbursement of expense

Celcom Axiata Berhad Entitas sepengendali/ Pendapatan ITKP, pendapatan jelajahEntity under common control internasional, beban interkoneksi

dan penggantian biaya-biaya/ VoIPrevenue, international roamingrevenue, interconnection charges andreimbursement of expenses

Celcom Mobile Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama isi ulang dan transfer pulsa/Entity under common control Cooperation for voucher recharge and

balance transfer

Celcom E-commerce Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama jasa pengiriman uang melaluiEntity under common control agen penyelenggara pengiriman

uang/ Cooperation for money transferthrough remittance agent

Dialog Axiata PLC. (Sri Lanka) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional, bebanEntity under common control interkoneksi dan beban langsung

lainnya/ International roamingrevenue, interconnection and otherdirect expenses

Smart Axiata Co., Ltd (Cambodia) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional dan(sebelumnya bernama/ previously Entity under common control beban interkoneksi/ Internationalknown as Hello Axiata Company roaming revenue and interconnectionLimited (Cambodia)) expenses

Robi Axiata Limited (Bangladesh) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional danEntity under common control beban interkoneksi/ International

roaming revenue and interconnectionexpenses

M1 Limited (Singapore) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasional danGroup Berhad/ Associated beban interkoneksi/ Internationalentity from Axiata Group roaming revenue and interconnectionBerhad expenses

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 77 Page




29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

29. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties(continued)

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Idea Cellular Limited (India) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasional danGroup Berhad/ Associated beban interkoneksi/ Internationalentity from Axiata Group roaming revenue and interconnectionBerhad expenses

XLJV Ventura bersama langsung/ Investasi dan penggantian biaya-biaya/Direct joint venture Investment and reimbursement of

expenses

Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen kunci Perseroan/ Kompensasi dan remunerasi/Board of Commissioners and Key management of the Company Compensation and remunerationDirectors

Axiata Investments Pemegang saham/ Shareholders Pinjaman dan beban bunga/ Loan and(Indonesia) Sdn. Bhd. interest expense

PT Bank CIMB Niaga Tbk Entitas sepengendali/ Simpanan kas dan deposito berjangkaEntity under common control pada bank dan pendapatan bunga/

Cash and time deposits on banksand interest income

PT Yonder Musik Indonesia Entitas sepengendali/ Beban dibayar dimuka dan bebanEntity under common control langsung lainnya/ Prepayments and

other direct expense

b. Kas dan setara kas b. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas meliputi saldo bank dandeposito berjangka pada PT Bank CIMB NiagaTbk dengan rincian saldo sebagai berikut:

Cash and cash equivalents include cash inbank and time deposits in PT Bank CIMB NiagaTbk with details of balances are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Kas pada bank : Cash in bank :- Rupiah 129,060 108,278 Rupiah -

Deposito berjangka : Time deposits :- Rupiah 150,000 200,000 Rupiah -

Jumlah kas dan setara kas 279,060 308,278 Total cash and cash equivalents

% terhadap jumlah aset 0.51% 0.52% % of total assets

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 78 Page






c. Piutang usaha c. Trade receivables

31/12/2016 31/12/2015

Celcom Axiata Berhad 20,983 43,578 Celcom Axiata BerhadXLJV 1,076 1,775 XLJVCelcom Mobile Sdn. Bhd. 634 3,632 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Lain-lain* 291 513 Others*

Jumlah piutang usaha 22,984 49,498 Total trade receivables


d. Piutang lain-lain d. Other receivables

31/12/2016 31/12/2015

Axiata Group Berhad 703 247 Axiata Group BerhadLain-lain* 442 359 Others*

Jumlah piutang lain-lain 1,145 606 Total other receivables


e. Beban dibayar di muka e. Prepayments

31/12/2016 31/12/2015

PT Yonder Musik Indonesia 39,859 - PT Yonder Musik Indonesia

Jumlah beban dibayardi muka 39,859 - Total prepayments


f. Utang usaha dan utang lain-lain f. Trade and other payables

31/12/2016 31/12/2015

M1 Limited 32,450 25,603 M1 LimitedLain-lain* 38 14 Others*

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 32,488 25,617 Total trade and other payables

% terhadap jumlah liabilitas 0.10% 0.06% % of total liabilities

*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 *) Individual amount less than Rp 1,000

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 79 Page






g. Beban yang masih harus dibayar g. Accrued expense

31/12/2016 31/12/2015

Axiata Group Berhad - 6,376 Axiata Group Berhad

Jumlah beban yang masihharus dibayar - 6,376 Total accrued expense

% terhadap jumlah liabilitas 0.00% 0.01% % of total liabilities

h. Pendapatan h. Revenue

31/12/2016 31/12/2015

Celcom Axiata Berhad 105,494 126,403 Celcom Axiata BerhadXLJV 5,336 3,680 XLJVM1 Limited 4,664 6,678 M1 LimitedLain-lain* 453 687 Others*

Jumlah pendapatan 115,947 137,448 Total revenue

% terhadap jumlahpendapatan 0.54% 0.60% % of total revenue

i. Beban interkoneksi dan beban langsunglainnya

i. Interconnection and other direct expenses

31/12/2016 31/12/2015

M1 Limited 23,632 23,800 M1 LimitedPT Yonder Musik Indonesia 19,895 - PT Yonder Musik IndonesiaCelcom Axiata Berhad 17,726 21,656 Celcom Axiata BerhadAxiata Group Berhad 376 - Axiata Group BerhadCelcom Mobile Sdn. Bhd. 200 1,251 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Lain-lain* 270 935 Others*

Jumlah beban interkoneksidan beban langsung Total interconnection andlainnya 62,099 47,642 other direct expenses

% terhadap bebanpercakapan domestik % of domestic voice anddan jelajah internasional 7.72% 6.37% international roaming expenses

j. Beban bunga j. Interest expense

31/12/2016 31/12/2015

Axiata Group Berhad 20,824 176,634 Axiata Group BerhadAxiata Investments Axiata Investments

(Indonesia) Sdn. Bhd. 54,773 - (Indonesia) Sdn. Bhd.

Jumlah beban bunga 75,597 176,634 Total interest expense

% terhadap biaya keuangan 4.22% 9.77% % of finance cost

*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 *) Individual amount less than Rp 1,000

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 80 Page






k. Pendapatan bunga k. Interest income

31/12/2016 31/12/2015

PT Bank CIMB Niaga Tbk 13,647 59,425 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Jumlah pendapatan bunga 13,647 59,425 Total interest income

% terhadap penghasilankeuangan 5.23% 8.17% % of finance income

l. Kompensasi manajemen kunci l. Key management compensation

Personil manajemen kunci Perseroan adalahDewan Komisaris dan Direksi yang dirinci padaCatatan 1e.

Key management personnel of the Companyare the Boards of Commisioners and Directorsas detailed in Note 1e.

Jumlah imbalan kerja personil manajemenkunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the key managementpersonnel is as follows:

31/12/2016 31/12/2015Dewan Dewan Dewan DewanDireksi/ Komisaris/ Direksi/ Komisaris/Board of Board of Board of Board ofDirectors Commessioners Directors Commissioners

Imbalan kerja jangka pendek/ Short-termemployee benefits 51,724 9,993 69,080 8,513

Kompensasi berbasis saham/ Share-basedcompensation* 14,823 - 8,065 -

Jumlah/ Total 66,547 9,993 77,145 8,513

% terhadap total beban karyawan/ % of totalemployee costs 5.75% 0.86% 7.08% 0.78%

*) Beban tahun berjalan berdasarkan kinerja Perseroan tahun-tahun sebelumnya (lihat Catatan 19)

*) Current year expense based on previous years Company’sperformance (see Note 19)

Transaksi yang dilakukan Perseroan telahmemenuhi peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu pada saattransaksi-transaksi tersebut dilakukan.

At the time the transactions were entered, theCompany is in compliance with the regulationsof Indonesian Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency No. IX.E.1regarding Affiliated Transactions and Conflictsof Interest on Certain Transactions.

m. Pinjaman pemegang saham m. Shareholder loan

Pada tanggal 10 Maret 2014, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka tiga tahun sebesar USD 500 jutadengan Axiata Grup Berhad, pemegang sahammayoritas Perseroan. Berdasarkan perjanjiantersebut Perseroan setuju untuk membayarbunga dengan suku bunga tetap 2,41% pertahun. Pada tanggal 17 Maret 2014, Perseroantelah menggunakan seluruh fasilitas pinjaman.

On 10 March 2014, the Company signed athree-year loan facility agreement with AxiataGroup Berhad, the Company’s majorityshareholder amounted to USD 500 million.Based on the agreement, the Company agreedto pay fixed interest rate at 2.41% per annum.On 17 March 2014, the Company fullydrewdown the facility.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 81 Page






m. Pinjaman pemegang saham (lanjutan) m. Shareholder loan (continued)

Pada tanggal 10 Februari 2016, pinjaman inidialihkan kepada Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd., entitas anak dari AxiataGroup Berhad.

On 10 February 2016, the loan has transferredto Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd., asubsidiary of Axiata Group Berhad.

Perseroan telah melunasi seluruh pinjamankepada pemegang saham sebesar USD 500juta pada bulan Mei dan Juni 2016 denganmenggunakan penerimaan dari penerbitansaham (lihat Catatan 19 dan 39).

The Company has settled the shareholder loanamounted to USD 500 million in May and June2016 using proceed from share issuance (seeNotes 19 and 39).

30. PERIKATAN 30. COMMITMENTS

a. Belanja modal a. Capital expenditures

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroanmemiliki komitmen atas sejumlah pembelianuntuk perluasan jaringan dengan nilai total USD180.735.646 atau setara dengan Rp 2.428.364.

As at 31 December 2016, the Company hadcommitments related to various purchases forthe network expansions totallingUSD 180,735,646 or equivalent toRp 2,428,364.

b. Perikatan sewa operasi b. Operating lease commitments

Berikut ini adalah pihak-pihak yangmengadakan perjanjian sewa denganPerseroan:

The following are counterparties of theCompany’s lease commitments:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT Wiratara Prima Gedung perkantoran/ Office building 23 September 2013 –22 September 2017

PT Caraka Citra Sekar Lestari Gedung perkantoran/ Office building 1 April 2007 – 31 Oktober/October 2020

Protelindo, PT Indosat Tbk Sewa menara/ Tower rental Beragam/ VariousSTP, dan lainnya/ and others

Jumlah pembayaran sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan (tidak termasuk pembayaran dimasa depan untuk sewa yang akan dihentikan)adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease payments undernon-cancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

31/12/2016

Terutang dalam satu tahun 937,465 Payable within one yearTerutang dalam dua tahun Payable within two years

sampai dengan lima tahun 1,733,642 and five yearsTerutang lebih dari lima tahun 508,759 Payable more than five years

3,179,866

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 82 Page




30. PERIKATAN (lanjutan) 30. COMMITMENTS (continued)

b. Perikatan sewa operasi (lanjutan) b. Operating lease commitments (continued)

Beban sewa sehubungan dengan perikatan iniuntuk tahun-tahun yang berakhir pada31 Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebesar Rp 942.391 dan Rp 464.433.

Rental expenses in relation to thesecommitments for the years ended 31 December2016 and 2015 amounting to Rp 942,391 andRp 464,433, respectively.

Jumlah penerimaan sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidakdapat dibatalkan (tidak termasuk pembayarandi masa depan untuk sewa yang akandihentikan) adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease income under noncancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

31/12/2016

Dalam satu tahun 228,871 Within one yearDiatas satu tahun tetapi tidak melebihi After one year but not

lima tahun 695,306 more than five yearsLebih dari lima tahun 139,570 More than five years

1,063,747

Perusahaan telah menyetujui untukmenyewakan sebagian dari menaratelekomunikasi dan lokasi dimana pihak-pihakberikut ini diwajibkan untuk membayar biayasewa dan pemeliharaan di muka dan dicatatsebagai bagian dari pendapatan tangguhan:

The Company agreed to lease part of itstelecommunications towers and sites to theparties below which are required to pay thelease and maintenance fees in advance whichare recorded as part of unearned revenue:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT 3 Indonesia Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

PT Dayamitra Telekomunikasi Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

PT Indosat Tbk dan lainnya/and others Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

c. Perikatan biaya tahunan 3G c. 3G annual fees commitments

Perseroan mempunyai kewajiban untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun selama Perseroan memegang izin 3G.Jumlah pembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang diatur didalam Peraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006dan Surat Keputusan Menteri Komunikasi danInformatika No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010(lihat Catatan 1d). Tidak ada sanksi yang akandikenakan jika Perseroan mengembalikan izin.

The Company is obliged to pay annual feeswithin ten years, as long as the Company holdsthe 3G license. The amount of the annualpayment is based on the scheme of payment setout in Regulation No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006 of the Minister of Communication &Information and Decree No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 of the Minister ofCommunication & Information (see Note 1d). Nopenalty will be imposed in the event of theCompany returning the license.

Sesuai surat keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 192 Tahun 2013 tanggal5 Maret 2013, Perseroan memperoleh

tambahan alokasi spektrum sebesar 5 MHz.

In accordance to decision letter of Minister ofCommunication and Information and DecreeNo. 192 Year 2013 dated 5 March 2013, theCompany obtained an additional spectrumallocation of 5 MHz.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 83 Page




30. PERIKATAN (lanjutan) 30. COMMITMENTS (continued)

d. Investasi kontribusi modal saham d. Investment in capital contribution

Pada tanggal 16 Mei 2013, Perseroanmenandatangani perjanjian dengan SK PlanetCo., Ltd (”SKP”) dan SK Planet Global HoldingsPte. Ltd., (”SKGH”) dimana SKP dan Perseroansetuju untuk melakukan perjanjian joint venturedengan membentuk perusahaan baru.Perjanjian tersebut menetapkan bahwa SKGHdan Perseroan akan memberikan kontribusimasing-masing sebesar USD 18,3 juta untukmodal saham awal dan masing-masing akanmemegang 50% dari total modal saham XLJV(lihat Catatan 10). Sesuai dengan perjanjiantersebut, SKGH dan Perseroan berkomitmenuntuk melakukan penilaian terhadap kondisipasar sampai dengan 2015 dan akanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamberdasarkan kondisi yang ditetapkan diperjanjian.

On 16 May 2013, the Company entered into anagreement with SK Planet Co., Ltd (“SKP”) andSK Planet Global Holdings Pte. Ltd., (“SKGH”)whereby SKP and the Company agreed to enterinto a joint venture arrangement by incorporatinga new limited liability company. The agreementstipulates that SKGH and the Company shallcontribute USD 18.3 million each for the initialshare capital and shall respectively hold 50% ofthe total share capital of XLJV (see Note 10). Inaccordance with the agreement, SKGH and theCompany commit to assess the marketconditions up to 2015 and shall contributeadditional share capital based on the conditionsstated in the agreement.

Pada tanggal 27 Januari 2015, 7 Januari 2016dan 30 Juni 2016, Perseroan memberikankontribusi tambahan modal saham masing-masing sebesar USD 12,1 juta, USD 9,6 jutadan USD 13,2 juta kepada XLJV.

On 27 January 2015 7 January 2016 and 30June 2016, the Company contributed additionalshare capital of USD 12.1 million, USD 9.6million and USD 13.2 million to XLJV,respectively.

31. KONTINJENSI 31. CONTINGENCY

Pada tanggal 1 November dan 14 Desember 2007,Komisi Pengawasan Persaingan Usaha (“KPPU”)menetapkan keputusan untuk melakukanpemeriksaan awal dan pemeriksaan tahap kedua(lanjutan) terhadap Perseroan dan tujuhpenyelenggara telekomunikasi lainnya atas dugaankesepakatan penetapan tarif SMS (kartel) yaitupelanggaran Pasal 5 Undang-Undang Anti Monopoli(UU No. 5/1999).

On 1 November and 14 December 2007, theIndonesia Business Competition SupervisoryCommission (“KPPU”) issued decisions regarding apreliminary and a second stage continuedinvestigation into the Company and seven othertelecommunication companies based on allegationsof SMS price-fixing (cartel), which is a breach ofArticle 5 of the Anti-Monopoly Law (Law No. 5/1999).

Apabila Perseroan terbukti telah melakukankesepakatan penetapan tarif SMS, maka KPPUdapat memerintahkan Perseroan untuk membayarpenalti maksimal Rp 25.000 dan merevisi tarif SMSPerseroan. Jika keputusan KPPU menyatakanbahwa penetapan tarif tersebut merugikankonsumen, maka Perseroan dapat dituntut melalui“class action” oleh masyarakat pengguna jasaPerseroan. Masing-masing kemungkinan tersebutdapat berakibat material terhadap Perseroan, baikreputasi dan laba usaha.

In the event that the Company is found liable forSMS price-fixing, the KPPU may order the Companyto pay fines up to Rp 25,000 and require theCompany to revise its SMS charges. In the eventthat the KPPU's decision stipulates that the allegedprice fixing has caused consumer loss, the Companymay also be exposed to consumer class action suits.Each of these decisions could have a materialadverse effect on the Company’s business,reputation and profitability.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 84 Page




31. KONTINJENSI (lanjutan) 31. CONTINGENCY (continued)

Pada tanggal 18 Juni 2008, KPPU dalam salah satuamar putusannya memutuskan menghukumPerseroan untuk membayar denda sebesarRp 25.000. Dikarenakan domisili hukum paraoperator yang berbeda-beda, sesuai denganpermintaan KPPU, Perseroan bersama denganoperator lainnya mengajukan permohonan ke MAuntuk menunjuk pengadilan yang akan menggelarkelanjutan proses perkara ini. Pada tanggal 6 April2015, MA menunjuk Pengadilan Negeri JakartaPusat untuk menyelesaikan perkara ini.

On 18 June 2008, KPPU in one of its decisionsassessed a penalty amounting to Rp 25,000 to theCompany. Due to different jurisdiction domicile, theCompany along with other operators, as requestedby KPPU, filed an application to the Supreme Courtto determine the Court which will hear theproceedings. On 6 April 2015, the Supreme Courtappointed Central Jakarta District Court to resolvethis matter.

Pada tanggal 27 Mei 2015, Pengadilan NegeriJakarta Pusat memutuskan untuk membatalkanputusan KPPU tanggal 18 Juni 2008. Pada tanggal22 Juni 2015, KPPU mengajukan kasasi ke MA atasputusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.

On 27 May 2015, Central Jakarta District Courtdecided to annul KPPU's decision dated 18 June2008. On 22 June 2015, KPPU submitted acassation regarding Central Jakarta District Court’sdecision to the Supreme Court.

Berdasarkan website MA, pada tanggal 29 Februari2016, MA telah mengeluarkan putusan No.9K/Pdt.Sus-KPPU/2016 yang mengabulkanpermohonan kasasi KPPU terkait dengankontinjensi. Pada tanggal 22 November 2016,Perseroan telah menerima salinan resmi dariputusan MA tersebut (lihat Catatan 40).

Based on Supreme Court’s website dated on 29February 2016, Supreme Court has issued DecisionLetter No. 9K/Pdt.Sus-KPPU/2016 that grantedKPPU’s filing for cassation related to thecontingency. On 22 November 2016, the Companyhas received an official copy of the decision ofSupreme Court (see Notes 40).

32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS

Berdasarkan UU No. 36/1999 dan PeraturanPemerintah No. 52/2000, tarif penggunaan jaringandan jasa telekomunikasi ditentukan olehpenyelenggara berdasarkan kategori tarif, struktur,dan dengan mengacu pada formula tarif jasatelekomunikasi tidak bergerak yang ditentukan olehPemerintah.

Under Law No. 36/1999 and GovernmentRegulation No. 52/2000, tariffs for the use oftelecommunications network and services aredetermined by providers based on the categories oftariffs, structures, and with respect to fixed linetelecommunications services at price formula set bythe Government.

a. Tarif telepon selular a. Mobile cellular telephone tariff

Pada tanggal 7 April 2008, Menteri Komunikasidan Informatika menerbitkan Peraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 tentang“Tata Cara Penetapan Tarif JasaTelekomunikasi yang Disalurkan MelaluiJaringan Bergerak Selular” yang memberikanpedoman untuk menentukan tarif selulardengan formula yang terdiri dari unsur biayaelemen jaringan dan biaya aktivitas layananretail.

On 7 April 2008, the Minister of Communicationand Information issued Minister RegulationNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 concerning“The Procedures for Determination of Rate(Tariff) of Telecommunication Services whichConnected Through Mobile Cellular Network”which provides guidelines to determine cellulartariffs with a formula consisting of networkelement cost and retail services activity cost.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 85 Page




32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

a. Tarif telepon selular (lanjutan) a. Mobile cellular telephone tariff (continued)

Tarif selular terdiri dari:Tarif jasa teleponi dasarTarif jelajahTarif jasa multimedia, dengan struktursebagai berikut:

The cellular tariffs consist of the following:Basic telephony services tariffRoaming tariffMultimedia services tariff, with the followingstructure:

Biaya aktivasiBiaya berlangganan bulananBiaya penggunaanBiaya fasilitas tambahan.

Activation feeMonthly chargesUsage chargesAdditional facilities fee.

Tarif dihitung berdasarkan jenis formula yangterdiri dari:

The tariffs are determined based on certainformula consisting of:

Biaya elemen jaringan, yang dihitungdengan menggunakan Metode Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom Up.Biaya aktivitas layanan retail ditambahmarjin.

Network element cost, which is determinedusing the Long Run Incremental Cost(“LRIC”) Bottom up Method.Retail service activity cost plus margin.

b. Tarif interkoneksi b. Interconnection tariff

Pada tanggal 28 Desember 2006, Perseroandan seluruh penyelenggara jaringanmenandatangani amandemen atas perjanjiankerja sama interkoneksi untuk jaringan tidakbergerak (lokal, sambungan langsung jarak jauhdan internasional) dan jaringan bergerak dalamrangka implementasi kewajiban tarif berbasisbiaya berdasarkan Peraturan MenteriKomunikasi dan Informatika No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006. Amandemen ini berlakuefektif mulai tanggal 1 Januari 2007.

On 28 December 2006, the Company and allnetwork operators signed amendments to theirinterconnection agreements for fixed linenetworks (local, long distance and international)and mobile network for the implementation of thecost-based tariff obligations under theMinister of Communication and InformationRegulations No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006.These amendments took effect on 1 January2007.

Pemerintah telah menetapkan acuan biayainterkoneksi pada tanggal 31 Desember 2010yang dinyatakan melalui Surat Badan RegulasiTelekomunikasi Indonesia No. 227/BRTI/XII/2010 tentang Implementasi Interkoneksitahun 2011. Untuk layanan telekomunikasibergerak selular, acuan ini berlaku sejaktanggal 1 Januari 2011, sedangkan untuklayanan fixed wireless access, acuan iniberlaku sejak tanggal 1 Juli 2011.

The Government has determinedinterconnection cost reference as of31 December 2010 through Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 227/BRTI/XII/2010 concerningInterconnection Implementation for 2011. Forcellular mobile telecommunication services, thisreference was effective starting1 January 2011, while for fixed wireless accessservice, this reference was effective starting1 July 2011.

Efektif tanggal 1 Juni 2012, seluruhpenyelenggara jaringan mengimplementasikaninterkoneksi SMS berbasis biaya yangmengacu kepada Surat Badan RegulasiTelekomunikasi IndonesiaNo. 262/BRTI/XII/2011.

Effective on 1 June 2012, all telecommunicationoperators implemented the cost-based SMSinterconnection with reference to Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 262/BRTI/XII/2011.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 86 Page




32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

b. Tarif interkoneksi (lanjutan) b. Interconnection tariff (continued)

Pada tanggal 30 Januari 2014, Pemerintahtelah menetapkan acuan biaya interkoneksiyang dinyatakan melalui SuratKementerian Komunikasi dan InformatikaRepublik Indonesia dan Direktorat JenderalPenyelenggaraan Pos dan InformatikaNo. 118/KOMINFO/DJPPI/ PI.02.04/01/2014tentang Implementasi Biaya Interkoneksi tahun2014. Acuan ini berlaku sejak tanggal1 Februari 2014 sampai dengan31 Desember 2016 dan dapat dievaluasi olehBadan Regulasi Telekomunikasi Indonesiasetiap tahunnya.

On 30 January 2014, the Government hasdetermined interconnection cost referencethrough Letter from Ministry ofCommunication and Information andDirectorate General of Post and InformationNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014concerning Interconnection Implementation for2014. This reference was effective starting1 February 2014 up to 31 December 2016 andcan be evaluated by IndonesianTelecommunication Regulatory Authorityannually.

c. Tarif interkoneksi ITKP c. VoIP interconnection tariff

Sebelumnya, berdasarkan Keputusan MenteriPerhubungan No. KM.23/2002, beban aksesdan beban sewa jaringan untuk penyediaanlayanan ITKP harus disepakati antara operatorjaringan dan operator ITKP.

Previously, the Minister of Communication(“MoC”) Decree No. KM.23/2002, provided thataccess and network lease line charges for theprovision of VoIP services shall be approvedbetween network operators and VoIP operators.

Pada tanggal 11 Maret 2004, MenteriPerhubungan menerbitkan KeputusanNo. 31/2004 yang menentukan bahwa tarifbeban interkoneksi untuk ITKP akan ditetapkanoleh Menteri Perhubungan. Sampai saat ini,Menteri Komunikasi dan Informatika belummenetapkan tarif beban interkoneksi ITKP yangbaru. Karena belum ditetapkannya tarif yangbaru dari Pemerintah, Perseroan masihmenerapkan biaya interkoneksi yang disepakatiantara operator jaringan dan operator ITKP.

On 11 March 2004, the MoC issued DecreeNo. 31/2004, stated that interconnection chargesfor VoIP shall be stipulated by the MoC.Currently, the Minister of Communication andInformation has not yet determined the newVoIP interconnection charges. Since the newcharges have not been determined by theGovernment, the Company still use the agreedinterconnection fees between network operatorsand VoIP operators.

d. Tarif sewa jaringan d. Leased line tariff

Berdasarkan Peraturan Menteri No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 tanggal 26 Januari 2007tentang Sewa Jaringan, Pemerintah mengaturbentuk, jenis, struktur tarif dan formula tariflayanan untuk sewa jaringan.

Based on Minister Decree No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 dated 26 January 2007concerning Lease Line, the Governmentregulates the form, type, tariff structure and theformula for determination of lease line servicestariff.

e. Tarif jasa lainnya e. Other services

Tarif sewa menara, sewa internet teleponi,jelajah nasional dan jasa lainnya ditentukanoleh penyedia layanan denganmemperhitungkan berbagai pengeluaran danharga pasar. Pemerintah hanya menetapkanformula tarif untuk layanan teleponi dasar.Tidak ada aturan untuk tarif atas jasa-jasalainnya.

The tariffs for tower rental, internet telephonyservices, national roaming and other servicesare determined by the service provider by takinginto account the expenditures and market price.The Government only determines the tariffformula for basic telephony services. No otherruling for other services.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 87 Page




33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES

Perseroan memiliki perjanjian pembelian,pemeliharaan dan instalasi dengan sejumlah pihak,sebagai berikut:

The Company has existing purchases, maintenanceand installation agreements with the followingparties:

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesPeriode perjanjian/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(12 bulan)/

Total purchaseorders issued(12 months)

Ericsson AB COA untuk periode10 Desember 2014 -31 Mei 2019, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 10 December 2014– 31 May 2019 period, unlessterminated earlier byeither party

Pengadaan peralatanjaringan dan berbagai jenisjasa jaringan yang terkait/Supply of networkequipment and variousnetwork-related services

USD 60,413,589

Hungarian InnovationSystems Limited LiabilityCompany

23 September 2010 –31 Desember 2017/23 September 2010 –31 December 2017

23 September 2010 –31 Desember 2019/23 September 2010 –31 December 2019

Perjanjian RemoteService/ Remote serviceagreement

Perjanjian lisensi pirantilunak dan jasapemeliharaan/ Softwarelicense and maintenanceagreement

USD 16,000,000

HWI COA untuk periode1 Juli 2015 - 31 Mei 2019,kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 1 July 2015 -31 May 2019 period,unless terminated earlierby either party

Penyediaan dan instalasijaringan 3G/ Supply andinstallation of 3G network

Rp 3,048,542

1 Januari 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 1 January 2008until the last purchaseorder, unless terminated

earlier by either party

Pemeliharaan berbagaimacam produk dan jasa/Maintenance of variousproducts and services

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 88 Page




33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES (continued)

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesPeriode perjanjian/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(12 bulan)/

Total purchaseorders issued(12 months)

PT Alita Praya Mitra COA untuk periode 3 Oktober2014 sampai dengan31 Mei 2019, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 3 October 2014until 31 May 2019, unlessterminated earlier by eitherparty

Pembelian berbagaimacam peralatanjaringan/ Purchase ofvarious networkequipment

Rp 488,700

13 Agustus 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 13 August2008 until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemasangan peralatanjaringan/ Installation ofnetwork equipment

16 Agustus 2010 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 16 August2010 until the lastpurchase order, unlessterminated earlier byeither party

Pemeliharaan berbagaimacam produk dan jasa/Maintenance for variousproducts and services

PT Ericsson Indonesia COA untuk periode 10Desember 2014 sampaidengan 31 Mei 2019,kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 10 December2014 until 31 May 2019,unless terminated earlier byeither party

Pemasangan danpemeliharaan peralatanjaringan telekomunikasi/Installation & supplymaintenance services fortelecommunication networkequipment

Rp 1,539,287

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 89 Page






Perseroan juga menandatangani sejumlahperjanjian penting lain, di antaranya:

The Company also entered into various significantagreements, such as:

Pihak-pihak dalam perjanjian/Counterparties

Informasi penting/Significant information

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Pemasangan kabel serat optik di sepanjang jalur jalan keretaapi di Pulau Jawa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal20 Desember 1996 sampai dengan tanggal19 Desember 2022/ Installation of fiber optic cable along therailroad in Java island. Valid from 20 December 1996 until19 December 2022.Penyewaan tanah untuk pembangunan menaratelekomunikasi dan bangunan Perseroan. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 24 Februari 1997 sampai dengantanggal 19 Desember 2022/ Land lease agreement to build theCompany’s telecommunication tower and building. Valid from24 February 1997 until 19 December 2022.

PT Telekomunikasi Indonesia Tbk,PT Telekomunikasi Selular, PT Indosat Tbk,dan pihak lainnya/ and others

Perjanjian interkoneksi tentang tarif, perhitungan hak dankewajiban dari kedua pihak, settlement, rekonsiliasi tagihandan sanksi/ Interconnection agreements regarding tariffs,rights and obligations of the parties, settlements, reconciliationof billing and penalties.

Sejumlah mitra operator di luar negeri/Several international roaming partners

Perjanjian jelajah internasional tentang pembebanan dan tarif,penagihan dan pencatatan, jasa yang disediakan untukpelanggan jelajah internasional, kewajiban kedua pihak danprosedur settlement/ Outline charges and tariffs, billing andaccounting, services provided for roaming subscribers, liabilityof parties and settlement procedures.

PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Indosat Tbk, PTBank Central Asia Tbk, PT Bank Sinarmas,Moratel, dan pihak lainnya/ and others.

Membahas tentang biaya sewa sirkit dan jangka waktupembayaran, hak dan kewajiban dari kedua pihak, sanksi,restitusi dan penghentian perjanjian/ Outline leased line costsand terms of payment, rights and obligations of the parties,penalties, restitutions and termination procedures.

PT 3 Indonesia, PT Sampoerna TelekomunikasiIndonesia, PT Bakrie Telecom Tbk, PT SmartFren Telecom Tbk, PT Smart Telecom, PTFirst Media Tbk, PT Indosat Tbk, PT PutraArga Binangun, PT Dayamitra Telekomunikasi,PT Berca Hardayaperkasa, PT Internux.

Perseroan menyewakan sebagian ruang pada menara dansebagian ruang pada lahan kepada penyewa. Sebagaikompensasi, Perseroan akan menerima pembayaran sewadan jasa pemeliharaan secara reguler selama masa sewa/The Company leases parts of its telecommunications towersand sites to other telecommunications operators and receivesregular lease payments and maintenance fees throughout thelease period.Jangka waktu perjanjian tersebut adalah antara 10-12 tahundan selanjutnya dapat diperpanjang antara 5-6 tahun dengankondisi tertentu/ Valid for 10-12 years and can be extended forthe following 5-6 years under certain condition.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 90 Page








PT 3 Indonesia dan/ and Moratel Perjanjian ini berlaku sampai dengan berakhirnya jangkawaktu pemanfaatan seluruh jaringan serat optik yangdisewakan yaitu masing-masing selama 10 tahun (PT 3Indonesia dan 15 tahun (Moratel dan yang akan berakhir ditahun 2025) sejak pemanfaatan jaringan untuk lokasi yangdisepakati dan sepanjang tidak diakhiri lebih awal olehsalah satu pihak berdasarkan ketentuan yang berlakudalam perjanjian ini/ These agreements are valid until theend of leased terms to utilise the fiber optics network, being10 years (PT 3 Indonesia) and 15 years (Moratel and will beexpired in 2025), respectively from the utilisation of theagreed spots and unless terminated earlier by either party inaccordance with the agreement.

PT BIT Teknologi Nusantara dan/ and PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan Bersama JaringanKabel Serat Optik Bawah Laut antara Perseroan dan BITTeknologi Nusantara dan antara Perseroan dengan PTPGAS Telekomunikasi Nusantara. Perjanjian mulai berlakusejak tanggal 1 Januari 2014 (PT BIT Teknologi Nusantara)dan tanggal 6 November 2010 (PT PGAS TelekomunikasiNusantara) dan terus berlaku sampai dengan berakhirnyajangka waktu Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan antaraPerseroan dan PT Ketrosden Triasmitra yangditandatangani pada tahun 2014 (sebelumnya denganIFactor Sdn. Bhd.) yaitu yang mana lebih cepat antaraberakhirnya masa garansi untuk layanan pemeliharan yangterakhir atau 3 tahun atau bila diakhiri lebih dahuluberdasarkan perjanjian ini/ Repair and MaintenanceAgreement of Submarine Fiber Optic Cable between theCompany and PT BIT Teknologi Nusantara and between theCompany and PT PGAS Telekomunikasi Nusantara. Theagreement commenced from 1 January 2014 (PT BITTeknologi Nusantara) and 6 November 2010 (PT PGASTelekomunikasi Nusantara) and shall continue in effect untilthe expiration date of Repair and Maintenance Agreementbetween the Company and PT Ketrosden Triasmitra which isentered in 2014 (previously with IFactor Sdn. Bhd) until theearlier of the expiry of the warranty period for the lastmaintenance service delivered or 3 years maintenanceperiod or if terminated earlier in accordance with theagreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 91 Page








PT BT Communications Indonesia Pada tanggal 27 Maret 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian IT Managed Services dengan PT BTCommunications Indonesia untuk periode lima tahun yangdimulai pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian tersebut meliputijasa pengadaan, perawatan dan manajemen IT untukperseroan. Perseroan melakukan pembayaran dimuka atasbiaya jasa triwulanan kepada PT BT CommunicationIndonesia/ On 27 March 2014 the Company entered into an ITManaged Services agreement with PT BT CommunicationsIndonesia for a period of five years commencing on 1 April2014. This agreement will include services, among others, ITequipment supply, maintenance and management for theCompany. The Company paid the quarterly services fees inadvance to PT BT Communications Indonesia.

BlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) Perjanjian dengan Blackberry mengatur tentangpembelian/lisensi dari Blackberry untuk perangkat handheld,perangkat lunak, akses jaringan dan layanan-layanan tertentu.Untuk semua akses layanan dan layanan-layanan tertentudengan sistem operasi sebelum Blackberry 10 yangdisediakan Blackberry setelah 1 Maret 2015, Perseroan setujuuntuk membayar sejumlah biaya yang ditetapkan dalamamandemen perjanjian terakhir. Amandemen terakhir tersebutberlaku mulai tanggal 13 Mei 2015 sampai dengan kontrakdiakhiri oleh salah satu pihak / Agreement with Blackberryregulates the purchase/license of Blackberry handheld device,software, service access and certain services. For all serviceaccess and Blackberry operating systems optional services forthe Blackberry operating systems versions prior to Blackberry10 provided by Blackberry after 1 March 2015, the Companyagreed to pay some amount as set out in the latestamendment. The latest amendment is valid from 13 May 2015until contract is terminated by either party.

PT 3 Indonesia • Perjanjian Lease of Submarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer antara Perseroan dan PT 3 Indonesia. Perjanjian mulaiberlaku sejak tanggal 22 Februari 2011 dan terus berlakusampai dengan jangka waktu 15 tahun kecuali di akhiri lebihawal berdasarkan Perjanjian ini/ Agreement on the Lease ofSubmarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer betweenCompany and PT 3 Indonesia. The agreement commencedfrom 22 February 2011 and shall continue in effect for theperiod of 15 years unless terminated earlier in accordance withthe agreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 92 Page








PT Huawei Services Pada tanggal 16 Januari 2012, Perseroan menandatanganiperjanjian Network Managed Services dengan PT HuaweiServices untuk periode tujuh tahun yang dimulai pada tanggal1 April 2012. Perjanjian tersebut meliputi jasa kegiatan danlayanan jaringan untuk Perseroan. Perseroan melakukanpembayaran dimuka atas biaya jasa triwulan kepada PTHuawei Services/ On 16 January 2012, the Company enteredinto a Network Managed Services Agreement with PT HuaweiServices for a period of seven years commencing on 1 April2012. This agreement will include services, among others,daily network operations and field operations for the Company.The Company paid the quarterly services fees to PT HuaweiServices in advance.

HWI Perjanjian Managed Services for Value Added Services(“VAS”) dan Digital Merchants (“DM”) dimana HWIbertanggung jawab atas pemeliharaan dan kegiatanoperasional VAS dan DM. Berlaku mulai tanggal 1 April 2012selama 5 tahun. Perseroan melakukan pembayaran di mukasecara triwulanan/ Managed services agreement for ValueAdded Services (“VAS”) and Digital Merchants (“DM”) whichHWI is responsible for maintenance and operational servicesfor the VAS and DM. Valid for 5 years starting from 1 April2012. The Company paid quarterly services fees in advance.

Perjanjian "Equipment Supply" dimana HWI akanmenyediakan produk-produk jaringan dan sistem komunikasiyang dibutuhkan oleh Perseroan sesuai dengan syarat danketentuan yang telah disepakati dalam perjanjian.Amandemen terakhir sehubungan dengan modernisasiperalatan di wilayah Jawa Barat, Bali, Lombok dan Sumbawa,dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pertukaran asetyang lama dengan aset baru yang disediakan oleh HWI.Amandemen terakhir berlaku mulai tanggal 4 Desember 2014sepanjang tidak diakhiri oleh salah satu pihak berdasarkanketentuan yang berlaku dalam perjanjian/ Equipment supplyagreement in which HWI will supply network andcommunication system products that needed by the Companyin accordance with the terms and conditions in the agreement.The latest amendment related to modernisation of equipmentsin West Java, Bali, Lombok and Sumbawa, in which bothparties agreed to exchange the old assets with the new assetsprovided by HWI. The amendment is valid from 4 December2014, unless terminated by either party in accordance with theagreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 93 Page








PT Indosat Tbk Pada tanggal 1 Mei 2013, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/ On 1 May 2013, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to: (i) performconstruction of certain main cables, access cables andequipment (the “Network”) in certain areas; (ii) the ownershipof the Network will belong to the party which perform theconstruction; (iii) share the utilisation; and(iv) operate and maintain the Network. This agreementcommenced from signing date and shall continue in effect untilthe end of lease period, unless terminated earlier by bothparties.

Pada tanggal 21 Juli 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/ On 21 July 2014, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to:(i) perform construction of certain main cables, access cablesand equipment (the “Network”) in certain areas;(ii) the ownership of the Network will belong to the party whichperform the construction; (iii) share the utilisation; and(iv) operate and maintain the Network. This agreementcommenced from signing date and shall continue in effect untilthe end of lease period, unless terminated earlier by bothparties.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 94 Page








PT Indosat Tbk (lanjutan)/ (continued) Pada tanggal 9 Mei 2016, Perseroan menandatanganiperjanjian pemegang saham dengan PT Indosat Tbk dimanakedua belah pihak sepakat untuk mendirikan PerusahaanTerbatas baru dengan menyetorkan modal awal sebesar Rp1.251 untuk memperoleh 50% kepemilikan. Entitas iniditujukan untuk menjalani aktivitas tertentu yang mendukungkerjasama jaringan kedua belah pihak di masa yang akandatang/ On 9 May 2016, the Company signed shareholderagreement with PT Indosat Tbk whereby both parties agreedto establish a new Limited Liability Company by investing initialcapital amounting to Rp 1,251 for 50% ownership. This entityis intended to carry out certain activities which enable futurenetwork collaboration of both parties in the future.

Sejumlah perusahaan penyedia menara/Several tower provider companies

Perseroan mengadakan perjanjian sewa menara denganbeberapa perusahaan penyedia menara, dimana Perseroanmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan dari perusahaan-perusahaan tersebut. Sebagaikompensasi, Perseroan akan membayar sewa dan jasapemeliharaan secara reguler selama masa sewa. Jangkawaktu perjanjian tersebut berkisar antara 5-10 tahun.Sehubungan dengan penggabungan usaha antara Perseroandan AXIS (lihat Catatan 2), Perseroan mendapatkan beberapaperjanjian sewa menara, termasuk perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu yang sebelumnya disewa olehAXIS (lihat Catatan 37a)/ The Company entered into towerlease agreement with several tower provider companies inwhich the Company leases space on telecommunicationtowers and sites from these companies. As a compensation,the Company will pay regular lease payments andmaintenance fees throughout the lease period. Theagreements are valid for 5-10 years. In relation to the mergerbetween the Company and AXIS (see Note 2), the Companyobtained several tower lease agreements, including earlytermination agreements for certain tower lease previouslyleased by AXIS (see Note 37a).

STP Pada tanggal 30 September 2014, Perseroanmenandatangani Perjanjian Pembelian Aset (“APA”) denganSTP dimana Perseroan bermaksud untuk menjual 3.500menara telekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada STPdan STP setuju untuk menyewakan kembali sebagian ruangpada menara telekomunikasi tersebut kepada Perseroan.Terkait dengan APA, di tanggal yang sama, Perseroan jugamenandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa Menaradengan STP untuk periode 10 (sepuluh) tahun yang akanberlaku bersamaan dengan transaksi penjualan menaratersebut. Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan transaksi tersebut dengan STP dan efektifmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan atas menara tersebut. Perseroan dan STP harus

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 95 Page








STP (lanjutan)/(continued) memenuhi persyaratan dan kondisi tertentu dalam 9(sembilan) bulan sejak tanggal penutupan (lihat Catatan 8 dan13)/ On 30 September 2014, the Company signed AssetsPurchase Agreement ("APA") with STP in which the Companyintended to sell 3,500 telecommunication towers owned by theCompany to STP and STP agreed to leaseback specific towerspaces to the Company. Related to APA, on the same date,the Company also signed Master Tower Lease Agreementwith STP for 10 (ten) years period which will be effective alongwith the tower sales transaction. On 23 December 2014, theCompany has completed the transaction with STP andeffectively leased spaces on the telecommunication towersand sites. The Company and STP shall fulfil certain terms andconditions for a period of 9 (nine) months from the completiondate (see Notes 8 and 13).

Protelindo Pada tanggal 28 Maret 2016, Perseroan menandatanganiPerjanjian Pembelian Aset (“APA”) dengan Protelindo dimanaPerseroan bermaksud untuk menjual 2.500 menaratelekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada Protelindo danProtelindo setuju untuk menyewakan kembali sebagian ruangpada 2.433 menara telekomunikasi tersebut kepadaPerseroan. Terkait dengan APA, di tanggal yang sama,Perseroan juga menandatangani Perjanjian Induk SewaMenyewa Menara dengan Protelindo untuk periode 10(sepuluh) tahun yang akan berlaku pada saat TanggalPenutupan transaksi penjualan menara tersebut. Pada tanggal30 Juni 2016, Perseroan telah menyelesaikan transaksitersebut dengan Protelindo dan efektif menyewa sebagianruang pada menara dan sebagian ruang pada lahan atasmenara tersebut. Perseroan dan Protelindo harus memenuhipersyaratan dan kondisi tertentu dalam 6 (enam) bulan sejaktanggal penutupan (lihat Catatan 8 dan 13) / On 28 March2016, the Company signed Assets Purchase Agreement("APA") with Protelindo in which the Company intended to sell2,500 telecommunication towers owned by the Company toProtelindo and Protelindo agreed to leaseback specific 2,433tower spaces to the Company. Related to APA, on the samedate, the Company also signed Master Tower LeaseAgreement with Protelindo for 10 (ten) years period which willbe effective on the Closing Date of the transaction of towersales. On 30 June 2016, The Company has completed thetransaction with Protelindo and effectively leased spaces onthe telecommunication towers and sites. The Company andProtelindo shall fulfil certain terms and conditions for a periodof 6 (six) months from the completion date (see Notes 8 and13).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 96 Page




34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

31/12/2016Setara dengan

Rupiah/Equivalent to

USD SGD EUR MYR SAR Rupiah

Aset Assets

Kas dan setara Cash and cashkas 17,466,770 - - - - 234,684 equivalents

Piutang usaha 6,590,242 - - - - 88,547 Trade receivablesPiutang lain-lain 671,424 1,620 7,357 - - 9,140 Other receivablesAset lain-lain 26,520,618 5,000 - - - 356,378 Other assets

Jumlah aset Total monetarymoneter 51,249,054 6,620 7,357 - - 688,749 assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha dan Trade andutang lain-lain (45,063,707) (51,445) (33,984) (16,185) - (606,484) other payables

Beban yang masihharus dibayar (1,570,556) - - - (1,385,143) (26,063) Accrued expenses

Pinjaman jangkapanjang (350,000,000) - - - - (4,702,600) Long-term loans

Jumlah liabilitas Total monetarymoneter (396,634,263) (51,445) (33,984) (16,185) (1,385,143) (5,335,147) liabilities

Liabilitas moneter Net monetarybersih (345,385,209) (44,825) (26,627) (16,185) (1,385,143) (4,646,398) liabilities

Liabilitas yangdilindung nilai: Liabilities hedge:- Kontrak swap Cross currency -

valuta asing 50,000,000 - - - - 671,800 swap contracts- Opsi call

spread * 300,000,000 - - - - 4,030,800 Call spread option * -

Aset/(liabilitas)moneter bersih Net monetarysetelah lindung asset/ (liabilities)nilai * 4,614,791 (44,825) (26,627) (16,185) (1,385,143) 56,202 after hedge *

* Terdapat strike dan cap rate sebesar Rp 11.580 –Rp 14.600 per 1 USD (Lihat Catatan 27)

* There are strike and cap rates of Rp 11,580 – Rp 14,600per 1 USD (See Note 27)

Karena pendapatan utama Perseroan dalam matauang Rupiah sedangkan liabilitas utama Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat, Perseroanrentan terhadap pergerakan kurs mata uang asingyang akan timbul terutama dari pinjaman Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar liabilitas dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat merupakan liabilitas jangka panjang danmanajemen secara berkelanjutan terusmengevaluasi struktur lindung nilai (hedging) jangkapanjang yang memungkinkan.

Since the Company’s revenues are mainlydenominated in Rupiah and the Company’s liabilitiesare mainly denominated in US Dollars, theCompany is exposed to fluctuations in foreignexchange rates resulting mainly from its debtdenominated in US Dollars. Most of the liabilitiesdenominated in US Dollars are long-term andmanagement is continuously evaluating feasiblelong-term hedging structures.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 97 Page




34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

Aset dan liabilitas moneter Perseroan pada tanggal31 Desember 2016 dilaporkan dalam mata uangRupiah dengan menggunakan kurs 1 USD =Rp 13.436 (nilai Rupiah penuh), 1 SGD = Rp 9.299(nilai Rupiah penuh), 1 Euro = Rp 14.162 (nilaiRupiah penuh), 1 GBP = Rp 16.508 (nilai Rupiahpenuh), 1 MYR = Rp 2.996 (nilai Rupiah penuh),1 SAR = Rp 3.582 (nilai Rupiah penuh) dan 1 AUD= Rp 9.724 (nilai Rupiah penuh). Sejak tanggal31 Desember 2016, kurs tersebut telah berubahmenjadi kurs 1 USD = Rp 13.343 (nilai Rupiahpenuh) dan 1 SGD = Rp 9.402 (nilai Rupiah penuh),1 Euro = Rp 14.290 (nilai Rupiah penuh), 1 GBP =Rp 16.701 (nilai Rupiah penuh), 1 MYR = Rp 3.012(nilai Rupiah penuh), 1 SAR = Rp 3,558 (nilaiRupiah penuh) dan 1 AUD = Rp 10.100 (nilaiRupiah penuh) pada tanggal 31 Januari 2017.Apabila Perseroan melaporkan semua aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing padatanggal 31 Desember 2016 dengan menggunakankurs-kurs ini, maka keuntungan selisih kurs yangbelum direalisasi akan bertambah sejumlahRp 32.145. Pada masa mendatang, kurs mungkinberfluktuasi, dan mata uang Rupiah mungkinmengalami depresiasi atau apresiasi secarasignifikan terhadap mata uang lainnya.

The Company’s monetary assets and liabilities on31 December 2016 were reported in Rupiah usingthe exchange rates 1 USD = Rp 13,436 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 9,299 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 14,162 (full amount Rupiah), 1 GBP =Rp 16,508 (full amount Rupiah), 1 MYR = Rp 2,996(full amount Rupiah), 1 SAR = Rp 3,582 (full amountRupiah) and 1 AUD = Rp 9,724 (full amountRupiah). Since 31 December 2016, those rateswere changed to 1 USD = Rp 13,343 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 9,402 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 14,290 (full amount Rupiah), 1 GBP =Rp 16,701 (full amount Rupiah), 1 MYR = Rp 3,012(full amount Rupiah), 1 SAR = Rp 3,558 (full amountRupiah) and 1 AUD = Rp 10,100 (full amountRupiah) on 31 January 2017. If the Companyreports monetary assets and liabilities in foreigncurrency as at 31 December 2016 using these rates,the unrealised foreign exchange gain will increase inthe amount of Rp 32,145. In the future, the ratesmight fluctuate, and Rupiah might depreciate orappreciate significantly compared to othercurrencies.

35. SEGMEN OPERASI 35. OPERATING SEGMENT

Pembuat keputusan operasional adalah DewanDireksi. Direksi melakukan penelaahan terhadappelaporan internal Perseroan untuk menilai kinerjadan mengalokasikan sumber daya. Manajemenmenentukan operasi segmen berdasarkan laporanini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudutpandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan.Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidakdialokasikan. Perseroan mengoperasikan danmengelola bisnis dalam satu segmen yangmenyediakan jasa GSM mobile dan jaringantelekomunikasi kepada para pelanggan (lihatCatatan 22).

The chief operating decision-maker is the Board ofDirectors. The Board reviews the Company’sinternal reporting in order to assess performanceand allocate resources. Management hasdetermined the operating segment based on thesereports. The Board considers the business from thereturn of invested capital perspectives. Total assetsare managed on a central basis and are notallocated. The Company operates and manages thebusiness in a single segment which provides GSMmobile and telecommunications network services toits customers (see Note 22).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 98 Page




36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macamrisiko keuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risikonilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat sukubunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secarakeseluruhan, program manajemen risiko keuanganPerseroan berfokus pada ketidakpastian pasarkeuangan dan untuk meminimalisasi potensikerugian yang berdampak buruk pada kinerjakeuangan Perseroan.

The Company’s activities expose it to variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit risk andliquidity risk. The Company’s overall financial riskmanagement program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise its potential adverse effects on thefinancial performance of the Company.

Perseroan menggunakan instrumen keuanganderivatif seperti swap valuta asing dan opsi callspread dalam rangka melakukan lindung nilai atasrisiko-risiko yang mungkin terjadi. Transaksi derivatifdigunakan untuk aktivitas lindung nilai (hedging) dantidak sebagai instrumen yang diperdagangkan atauuntuk spekulasi.

The Company uses derivative financial instrumentssuch as, cross currency swap, and call spreadoption contracts to hedge certain risk exposures.Derivatives are exclusively used for hedgingpurposes, not as trading or other speculativeinstruments.

Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan olehbagian treasury di bawah kebijakan-kebijakan yangdisetujui oleh Direksi. Bagian treasurymengidentifikasi, mengevaluasi dan melakukanaktivitas lindung nilai terhadap risiko-risikokeuangan.

Financial risk management is carried out by atreasury department under policies approved by theBoard of Directors. Treasury department identifies,evaluates and hedges financial risks.

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakanakan terus, memberikan pengaruh terhadaphasil usaha dan arus kas Perseroan. Beberapapinjaman dan belanja modal Perseroan adalah,dan diperkirakan akan terus, didenominasidengan mata uang Dolar Amerika Serikat.Sebagian besar pendapatan Grup adalahdalam mata uang Rupiah.

Changes in exchange rates have affected andmay continue to affect the Company’s results ofoperations and cash flows. Some of theComapny’s debts and capital expenditures are,and expected will continue to be, denominatedin US Dollars. Most of the Company’s revenuesare denominated in Rupiah.

Pada saat ini, Perseroan melakukan aktivitaslindung nilai terhadap sebagian dari eksposuratas mata uang asing dikarenakan penerimaandari pendapatan usaha tahunan dalam matauang Dolar Amerika Serikat lebih sedikitdibandingkan dengan jumlah pembayaranbelanja modal, pinjaman dan bunga dalammata uang Dolar Amerika Serikat.

Currently, the Company hedges a portion of itsforeign currency exposure principally becausethe receipts of annual USD-denominatedoperating revenue were less than the sum ofpayments of USD-denominated capitalexpenditures, borrowings and interest.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 99 Page




36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange risk (continued)

Sebagai bagian dari usaha Perseroan untukmengelola eksposur atas mata uang asing,Grup melakukan kontrak swap valuta asing danopsi call spread dengan lembaga-lembagakeuangan internasional. Untuk kontrakberjangka, pada umumnya Perseroanmembayar sejumlah premi dengan jumlah yangtetap.

In an effort to manage foreign currencyexposure, the Company enters into, crosscurrency swap contract and call spread optionwith international financial institutions. For theforward foreign currency contracts, theCompany typically pays a fixed rate premium.

Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Perseroanyakin bahwa Perseroan telah mengurangibeberapa risiko nilai tukar mata uang asing,meskipun aktivitas lindung nilai yang dilakukanoleh Perseroan tidak mencakup seluruheksposur mata uang asing dan terdapatkemungkinan bahwa perjanjian pengganti atasaktivitas lindung nilai tersebut tidak tersediapada saat kontrak lindung nilai tersebut telahselesai.

As a result of these contractual arrangements,the Company believes that it has reduced someof foreign exchange risk exposure although notall of foreign exchange exposure is hedged andreplacement hedging agreements may not beavailable when the current hedging agreementsexpire.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jikaRupiah melemah 5% terhadap mata uang asingdengan seluruh variabel lain tetap, maka labatahun berjalan akan berkurang sebesarRp 232.320 dan rugi tahun komparatif terkaitakan bertambah sebesar Rp 588.639, terutamayang timbul sebagai akibat kerugian selisih kursatas penjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing.

As at 31 December 2016 and 2015, if theRupiah had weakened by 5% against theforeign currency with all other variables heldconstant, the profit for the year would havebeen lower by Rp 232,320 and loss of therelated comparative year would have beenhigher by Rp 588,639, respectively, mainly as aresult of foreign exchange losses on translationof monetary assets and liabilities denominatedin foreign currency.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Perseroan menghadapi risiko tingkat sukubunga yang disebabkan oleh perubahan tingkatsuku bunga pinjaman yang dikenakan bunga.Suku bunga atas pinjaman jangka pendek danjangka panjang dapat berfluktuasi sepanjangperiode pinjaman. Kebijakan keuanganmemberikan panduan bahwa eksposur tingkatbunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company is exposed to interest rate riskthrough the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short andlong-term borrowing can fluctuate over theborrowing period. The treasury policy sets theguideline that the interest rate exposure shallbe identified and minimised/ neutralisedpromptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakansuku bunga, Perseroan melakukan analisamarjin dan pergerakan suku bunga, danmelakukan transaksi kontrak swap tingkatbunga untuk melindungi suku bunga pinjamandalam mata uang asing terhadap risikoketidakpastian tingkat suku bunga.

To measure market risk of interest ratefluctuation, the Company primarily uses interestmargin and spread analysis, and enters intointerest rate swap contracts to hedge theforeign currency interest loans from interest rateuncertainty.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 100 Page






(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Profil pinjaman jangka panjang dan pinjamanpemegang saham Perseroan setelahmemperhitungkan transaksi lindung nilai adalahsebagai berikut:

The Company’s long-term loans andshareholder loan profile after taking intoaccount hedging transactions is as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Pinjaman ke pemegangsaham dengan tingkat Fixed interest ratessuku bunga tetap - 6,897,500 shareholder loan

Pinjaman jangka panjangdengan tingkat suku Fixed interest ratesbunga tetap 3,321,400 1,902,972 long-term loans

Pinjaman jangka panjangdengan tingkat suku Floating interest ratesbunga mengambang 10,347,781 16,661,139 long-term loans

13,669,181 25,461,611

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jikasuku bunga lebih tinggi 50 basis poin dengansemua variabel lain tetap, maka laba tahunberjalan akan berkurang sebesar Rp 41.880dan rugi periode komparatif terkait akanbertambah sebesar Rp 48.433, terutama yangtimbul sebagai akibat beban bunga yang lebihtinggi atas pinjaman dengan suku bungamengambang.

As at 31 December 2016 and 2015 if theinterest rates had been 50 basis points higherwith all variables held constant, profit for theyear would have been lower by Rp 41,880 andthe loss for related comparative year wouldhave been higher by Rp 48,433, respectively,mainly as a result of higher interest expense onfloating rate loans.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Perseroan memiliki risiko kredit yang terutamaberasal dari simpanan di bank, piutang usaha,piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit risk primarilyfrom deposits with banks, trade receivables,other receivables, derivatives receivables andother assets - net investment in finance lease.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Perseroan mengelola risiko kredit yang terkaitdengan simpanan di bank dan piutang derivatifdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank,hanya pihak-pihak independen dengan predikatbaik yang diterima.

The Company manages credit risk exposedfrom its deposits with banks and derivativesreceivables by monitoring reputation, creditratings and limiting the aggregate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 101 Page






(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets (continued)

Terkait dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Perseroan menetapkan syarat danketentuan fasilitas kredit kepada pelangganselular dan pelanggan lainnya, seperti dealer,distributor, operator lainnya terkait interkoneksidan jelajah internasional. Jaminan tambahanjuga disyaratkan dalam kondisi tertentu.Umumnya jaminan yang digunakan adalahbank garansi.

In respect of credit exposures given tocustomers, the Company established generalterms and conditions of credit facility tosubscribers and non-subscribers such asdealers, distributors, interconnection androaming partners. On a case by case basis,additional security is required. Common typeused is bank guarantee.

Penjualan kepada dealer dilakukan secaratunai. Kelayakan kredit dan prosedur penagihanditelaah secara baik dan tepat waktu. Tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yangsignifikan terkait dengan piutang usaha, hal inidisebabkan keragaman pelanggan.

Sales to dealers are required to be settled incash. Credit worthiness and collectionprocedures are reviewed properly and promptly.There is no significant concentration of creditrisk with respect to trade receivables due to itsdiverse customer base.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untukmengendalikan dan menjaga eksposur risikokredit pada tingkat yang minimal. Eksposurmaksimum risiko kredit pada tanggal pelaporanadalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to controland sustain minimal exposure of credit risk. Themaximum credit risk exposure at the reportingdate is as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Bank dan setara kas 1,398,619 3,310,355 Bank and cash equivalentsPiutang usaha 636,527 898,027 Trade receivablesPiutang lain-lain 26,184 23,015 Other receivablesPiutang derivatif 508,811 747,050 Derivative receivablesAset lain-lain 400,506 432,276 Other assets

Jumlah 2,970,647 5,410,723 Total

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dan jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal (jikatersedia) atau mengacu pada informasi historismengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired and past due butnot impaired can be assessed by reference toexternal credit ratings (if available) or tohistorical information about counterparty defaultrates.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 102 Page








a. Bank dan setara kas a. Bank and cash equivalents

31/12/2016 31/12/2015

Dengan pihak yangmemiliki peringkat Counterparties withkredit eksternal external credit ratingFitch Fitch- F1+ 196,139 965,887 F1+ -- F1 134,227 226,756 F1 -- F2 175,149 - F2 -- F3 349,816 350,769 F3 -- A - 400,184 A -- B 619 381,733 B -

Pefindo Pefindo- idAAA 100,173 110,286 idAAA -- idAA+ 58,859 80,347 idAA+ -- idAA - 393,158 idAA -- idA+ 383,626 401,225 idA+ -

1,398,608 3,310,345

Dengan pihak yang tidakmemiliki peringkat Counterparties withoutkredit eksternal 11 10 external credit rating

1,398,619 3,310,355

b. Piutang usaha b. Trade receivables

Kualitas kredit piutang usaha setelahdikurangi cadangan kerugian penurunannilai piutang adalah sebagai berikut:

The credit quality of trade receivables netof provision for receivables impairment wasas follows:

31/12/2016 31/12/2015

Dengan pihak yang tidakmemiliki peringkat Counterparties withoutkredit eksternal external credit ratings- Grup 1 10,471 2,817 Group 1 -- Grup 2 623,318 860,297 Group 2 -- Grup 3 2,738 34,913 Group 3 -

636,527 898,027

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 103 Page








c. Piutang Derivatif c. Derivative Receivables

31/12/2016 31/12/2015

Dengan pihak yangmemiliki peringkat Counterparties withkredit eksternal external credit ratingFitch Fitch- AA- 214,747 96,763 AA- -- A+ 294,064 286,134 A+ -- A - 364,153 A -

508,811 747,050

d. Piutang sewa pembiayaan d. Lease receivables

31/12/2016 31/12/2015

- Grup 1 - - Group 1 -- Grup 2 311,917 370,799 Group 2 -- Grup 3 - - Group 3 -

311,917 370,799

Grup 1 - pelanggan baru/ pihak-pihakberelasi (kurang dari enam bulan).Grup 2 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) tanpa adanya kasus gagal bayardi masa lalu.Grup 3 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) dengan beberapa kejadian gagalbayar pada masa lalu. Seluruh gagalbayar telah terpulihkan.

Group 1 - new customers/ relatedparties (less than six months).Group 2 - existing customers/ relatedparties (more than six months) with nodefaults in the past.

Group 3 - existing customers/ relatedparties (more than six months) withsome defaults in the past. All defaultswere fully recovered.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 104 Page






(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan dimanaPerseroan mengalami kesulitan dalammendapatkan sumber pendanaan. Manajemenrisiko likuiditas berarti menjaga kecukupansaldo kas dan setara kas. Grup mengelolarisiko likuiditas dengan mengawasi arus kasaktual dan proyeksi secara terus menerus danmengawasi profil tanggal jatuh tempo aset danliabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where theCompany has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Group manages liquidity riskby continuously monitoring forecast and actualcash flows and monitor the maturity profiles offinancial assets and liabilities.

Perseroan memonitor proyeksi persyaratanlikuiditas untuk memastikan bahwa Grupmemiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhikeperluan operasi serta menjaga kecukupandalam fasilitas pinjaman yang belum ditariksepanjang waktu sehingga Grup memenuhisemua batas atau persyaratan fasilitaspinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidityrequirements to ensure that the Group hassufficient cash to meet operational needs whilemaintaining sufficient headroom on its undrawncommitted borrowing facilities at all times sothat the Group does not breach the borrowinglimits or covenants on any of its borrowingfacilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencanapembiayaan utang Perseroan dan kepatuhanpersyaratan pinjaman. Manajemen percayabahwa strategi melakukan cash sweeping danpooling of funds dari sejumlah rekening bank kedalam rekening bank operasional utama dapatmemastikan pendanaan yang terkonsentrasidan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration theCompany’s debt financing plans and covenantcompliance. Management believes that thestrategy to manage cash sweeping and poolingof funds across accounts in the main operatingbanks can ensure the better concentration offunds and optimisation of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Perseroan dalamrentang waktu yang menunjukkan jatuh tempokontraktual untuk semua liabilitas keuangannon-derivatif dan derivatif dimana jatuh tempokontraktual sangat penting untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkandalam tabel adalah arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokokdan bunga).

The following table analyse the Company’sfinancial liabilities into relevant maturitygroupings based on their contractual maturitiesfor all non-derivative financial liabilities andderivative financial instruments for which thecontractual maturities are essential for anunderstanding of the timing of the cash flows.The amounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows (includingprincipal and interest payment).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 105 Page






(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

31/12/2016Antara

Kurang dari 1 dan 2Jumlah Arus kas 1 tahun/ tahun/ Lebih daritercatat/ kontraktual/ Not later Between 2 tahun/Carrying Contractual than 1 and More thanamount cash flows 1 year 2 years 2 years

Utang usaha dan Trade and otherutang lain-lain 6,502,815 6,502,815 6,502,815 - - payables

Beban yang masihharus dibayar 893,459 893,459 893,459 - - Accrued expenses

Liabilitas sewa 3,695,803 5,491,175 684,695 636,745 4,169,735 Lease liabilitiesPinjaman jangka

panjang 13,669,181 15,812,831 4,491,249 2,873,283 8,448,299 Long-term loansSukuk ijarah 1,001,586 1,475,050 107,110 365,110 1,002,830 Sukuk ijarah

Jumlah 25,762,844 30,175,330 12,679,328 3,875,138 13,620,864 Total

Berikut rincian pinjaman jangka panjang,pinjaman ke pemegang saham dan sukukijarah sesuai dengan jadwal jatuh tempo:

Details of the long-term loans, shareholder loanand sukuk ijarah according to the maturityschedule are as follow:

31/12/2016 31/12/2015

Kurang dari 1 tahun 3,645,122 3,922,137 Not later than 1 yearAntara 1 tahun dan 2 tahun 2,576,395 10,692,160 Between 1 year and 2 yearsLebih dari 2 tahun 8,449,250 12,339,125 More than 2 years

14,670,767 26,953,422

Pengaturan pembiayaan Financing arrangements

Perseroan memiliki fasilitas bank garansi denganberbagai institusi keuangan sejumlah ekuivalenRp 144.052. Fasilitas ini tersedia dalam beberapaperiode sampai dengan 25 Januari 2017. Padatanggal 31 Desember 2016, porsi yang belumdigunakan adalah Rp 121.586.

The Company has bank guarantee facilities withvarious financial institutions totalling equivalentRp 144,052. The facility is available on variousperiods up to 25 January 2017. As at31 December 2016, the unused portion wasRp 121,586.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 106 Page





Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 68, “Pengukuran nilai wajar” mensyaratkanpengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengantingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 68, “Fair value measurement” requiresdisclosure of fair value measurements by level ofthe following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(tingkat 1),

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1),

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included withinlevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly(derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not basedon observable market data (unobservableinputs) (level 3).

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities,together with the carrying amounts, are as follows:

31/12/2016 31/12/2015Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 1,399,910 1,399,910 3,311,867 3,311,867 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 636,527 636,527 898,027 898,027 Trade receivablesPiutang lain-lain 26,184 26,184 23,015 23,015 Other receivablesPiutang derivatif 508,811 508,811 747,050 747,050 Derivative receivablesAset lain-lain 400,506 400,506 432,276 432,276 Other assets

Jumlah aset keuangan 2,971,938 2,971,938 5,412,235 5,412,235 Total financial assets

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Utang usaha dan

utang lain-lain 6,502,815 6,502,815 5,283,014 5,283,014 Trade and other payablesBeban yang masih

harus dibayar 893,459 893,459 1,128,143 1,128,143 Accrued expensesPinjaman jangka panjang 13,669,181 14,015,442 18,564,111 18,929,262 Long-term loansLiabilitas sewa 3,695,803 4,220,570 2,390,789 2,712,493 Lease liabilitiesPinjaman kepada

pemegang saham - - 6,897,500 6,871,683 Shareholder loanSukuk Ijarah 1,001,586 1,114,560 1,491,811 1,589,622 Sukuk Ijarah

Jumlah liabilitas keuangan 25,762,844 26,746,846 35,755,368 36,514,217 Total financial liabilities

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 107 Page





Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitaskeuangan mendekati nilai tercatat karena dampakpendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets andliabilities approximates their carrying amount, as theimpact of discounting is not significant.

Tidak terdapat pengalihan antara tingkat 1 dan 2selama tahun berjalan.

There were no transfers between levels 1 and 2during the year.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date.

Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perseroan untukaset keuangan adalah harga penawaran (bid price),sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakanharga jual (ask price). Instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 1.

The quoted market price used for financial assetsheld by the Company is the current bid price, whilefinancial liabilities use ask price. These instrumentsare included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market data whereit is available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, the instrumentis included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financialinstruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenis;dan

the use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments; and

teknik lain, seperti analisis arus kas diskontoan,digunakan untuk menentukan nilai wajarinstrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cashflows analysis, are used to determine fair valuefor the remaining financial instruments.

Aset dan liabilitas keuangan Perseroan yang diukurdan diakui dengan hirarki tingkat pengukuran nilaiwajar tingkat 2 adalah piutang derivatif, pinjamanjangka panjang, pinjaman kepada pemegang sahamdan liabilitas sewa.

The Company’s financial assets and liabilities thatare measured and recognised using the fair valuemeasurement of level 2 are derivative receivables,long-term loans, shareholder loan and leaseliabilities.

Nilai wajar dari piutang derivatif ditentukan denganmengacu pada nilai pasar dari harga yang diberikanoleh bank. Input yang digunakan dalam teknikpenilaian umumnya adalah data pasar yang dapatdiobservasi.

The fair value of derivative receivables is measuredby the market value given by the banks. Inputs intomodels are generally market observable.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 108 Page





Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang, pinjamankepada pemegang saham dan sukuk ijarah masing-masing menggunakan tingkat biaya pinjamansebesar 7,76% (31 Desember 2015: 8,67%) dan7,95% (31 Desember 2015: 8,75%) diestimasiberdasarkan arus kas diskotoan.

The fair value of long-term loans, shareholder loanand sukuk ijarah are estimated based on discountedcash flows using cost of debt of 7.76%(31 December 2015: 8.67%) and 7.95%(31 December 2015: 8.75%), respectively.

Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset keuangan berikut tunduk pada dasar salingdihapuskan, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial assets are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.

31/12/2016Jumlah brutodiakui dalam

liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan

di laporan disajikanposisi di laporan

Jumlah bruto keuangan/ posisidiakui dalam Gross keuangan/

aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 954,980 (318,453) 636,527 - 636,527 Trade receivablesPiutang derivatif 508,811 - 508,811 (508,811) - Derivative receivables

1,463,791 (318,453) 1,145,338 (508,811) 636,527


liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan



aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 1,428,690 (530,663) 898,027 - 898,027 Trade receivablesPiutang derivatif 747,050 - 747,050 (747,050) - Derivative receivables

2,175,740 (530,663) 1,645,077 (747,050) 898,027

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 109 Page





Instrumen keuangan disalinghapus (lanjutan) Offsetting financial instruments (continued)

Liabilitas keuangan berikut tunduk pada dasarsaling hapus, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial liabilities are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (6,821,267) 318,453 (6,502,814) - (6,502,814) Trade payablesUtang derivatif - - - - - Derivative payables

(6,821,267) 318,453 (6,502,814) - (6,502,814)


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (5,813,677) 530,663 (5,283,014) - (5,283,014) Trade payablesUtang derivatif - - - - - Derivative payables

(5,813,677) 530,663 (5,283,014) - (5,283,014)

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tundukpada perjanjian induk untuk menyelesaikan secaraneto atau perjanjian serupa di atas, setiap perjanjianantara Perseroan dan pihak lawan memperbolehkanpenyelesaian neto atas aset dan liabilitas keuanganbersangkutan ketika kedua pihak memilih untukmenyelesaikan dengan dasar neto. Ketika pemilihandemikian tidak ada, aset dan liabilitas keuangandiselesaikan dengan dasar bruto, tetapi masing-masing pihak dalam perjanjian induk atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikanjumlah-jumlah tersebut dengan dasar neto padaperistiwa di mana terjadi gagal bayar salah satupihak.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements or similararrangements above, each agreement between theCompany and the counterparty allows for netsettlement of the relevant financial assets andliabilities when both parties elect to settle on a netbasis. In the absence of such an election, financialassets and liabilities will be settled on a gross basis,however, each party to the master nettingagreement or similar agreement will have the optionto settle all such amounts on a net basis in the eventof default of the other party.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 110 Page





Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalanadalah untuk melindungi kemampuan Perseroandalam mempertahankan kelangsungan usaha,sehingga entitas dapat tetap memberikan imbalhasil bagi pemegang saham dan manfaat bagipemangku kepentingan lainnya dan untukmengelola struktur modal yang optimal untukmeminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalamrangka mengelola struktur modal, Perseroanmungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkansaham baru atau menambah/ mengurangi jumlahutang.

The objectives of the Company when managingcapital are to safeguard the ability of the Companyto continue as a going concern in order to providereturns for shareholders and benefits for otherstakeholders and to maintain an optimal capitalstructure to minimise the effective cost of capital. Inorder to maintain the capital structure, the Companymay from time to time adjust the amount ofdividends, issue new shares or increase/ reducedebt levels.

Persyaratan-persyaratan tertentu sehubungandengan pinjaman dan kepatuhan Perseroanterhadap persyaratan-persyaratan tersebutdiungkapkan di Catatan 14.

Perseroan membuat estimasi dan asumsi mengenaimasa depan. Estimasi akuntansi yang dihasilkan,menurut definisi, jarang yang sama dengan hasilaktualnya. Estimasi dan asumsi yang secarasignifikan berisiko menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasselama 12 (dua belas) bulan ke depan dipaparkandi Catatan 37.

Certain covenants in relation to debts and theCompany's compliance with the covenants aredisclosed in Note 14.

The Company makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal with therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk of causing amaterial adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next 12 (twelve)months are explained in Note 37.

37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting

a. Critical accounting estimates andassumptions

Estimasi umur manfaat aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Perseroan melakukan penelaahan berkala atasmasa manfaat ekonomis aset tetapberdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknisdan perkembangan teknologi di masa depan.

The Company reviews periodically theestimated useful lives of fixed assets based onfactors such as technical specification andfuture technological developments.

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhisecara material atas perubahan estimasi iniyang diakibatkan oleh perubahan faktor yangtelah disebutkan di atas.

Future results of operations could be materiallyaffected by changes in these estimates broughtabout by changes in the factors mentioned.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 111 Page




37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS (continued)

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Estimasi umur manfaat aset takberwujud Estimated useful lives of intangible assets

Spektrum Spectrum

Lisensi telekomunikasi dengan alokasi hakspektrum yang diperoleh dari AXIS (lihatCatatan 1d), tidak diamortisasi dan diujipenurunan nilainya setiap tahun sesuai denganopini Direksi bahwa lisensi tersebut dapatdiperbaharui untuk seterusnya tanpa biaya danhak spektrum terkait, sama seperti tanah,memiliki masa manfaat ekonomis yang tidakterbatas.

The telecommunications licences with allocatedspectrum rights acquired from AXIS (see Note1d) are not subject to amortisation and aretested annually for impairment as the Directorsare of the opinion that the licences can berenewed in perpetuity at negligible cost and theassociated spectrum rights, similar to land,have an indefinite economic useful life.

Estimasi masa manfaat ekonomismencerminkan ekspektasi Perseroan selamaperiode dimana Perseroan akan terus menerusmendapatkan manfaat dari lisensi.

The estimated indefinite economic useful lifereflects the Company’s expectation of theperiod over which the Company willcontinuously recover the benefits from thelicence.

Masa manfaat ekonomis dikaji secara periodik,mempertimbangkan faktor tertentu sepertiperubahan teknologi dan lingkungan regulasi.

The economic useful life is periodicallyreviewed, taking into consideration such factorsas changes in technology and regulatoryenvironment.

Merk dan pelanggan Brand and customers

Estimasi masa manfaat ekonomis merk yangdiperoleh dari AXIS selama 2 (dua) tahunmencerminkan ekspektasi Perseroan hinggaperiode dimana Perseroan akan menggunakanmerk AXIS di masa yang akan datang.

The brand’s estimated economic useful life of2 (two) years reflects the Company’sexpectation of the period up to which theCompany will use AXIS’ brand in the future.

Estimasi awal masa manfaat ekonomispelanggan yang diperoleh dari AXIS selama8 (delapan) tahun mencerminkan ekspektasiPerseroan berdasarkan tingkat churn historisAXIS.

The initial customers’ estimated economicuseful life of 8 (eight) years reflects theCompany’s expectation based on AXIS’historical churn rate.

Selanjutnya, pada bulan Oktober 2015,Perseroan mengubah estimasi masa manfaatekonomis pelangan menjadi 4 (empat) tahunberdasarkan perubahan tingkat churn aktualpelanggan AXIS termutakhir danmembebankan dampaknya pada laporan labarugi secara prospektif (lihat Catatan 9).

Subsequently, in October 2015, the Companychange the estimated economic life at itscustomers to be 4 (four) years based on itsreview of the most recent actual AXIScustomers' churn rate and charged the impactto the profit or loss on a prospective basis (seeNote 9).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 112 Page








Lisensi License

Perseroan memperoleh lisensi akses layananuntuk sistem operasi Blackberry tertentu dariBlackberry untuk umur ekonomis yang tidakterbatas. Estimasi masa manfaat ekonomislisensi selama 5 (lima) tahun mencerminkanekspektasi Perseroan berdasarkan tingkatchurn historis pelanggan yang menggunakansistem operasi Blackberry tertentu tersebut.

The Company obtained service access licensefor certain Blackberry operating systems fromBlackberry for indefinite useful life. The license’estimated economic useful life of 5 (five) yearsreflects the Company’s expectation based onhistorical churn rate of the customers usingthese certain Blackberry operating systems.

Pada bulan Januari 2016, Perseroanmengubah masa manfaat lisensi dari 5 (lima)tahun menjadi 4 (empat) berdasarkan tingkatchurn termutakhir pelanggan yangmenggunakan sistem operasi Blackberrytertentu dan membebankan dampaknya padalaporan laba rugi tahun berjalan (lihat Catatan9).

In January 2016, the Company changed theuseful life of license from 5 (five) years to 4(four) years based on the most recent actualchurn rate of the customers using certainBlackberry operating system and charged theimpact to the current year profit or loss (seeNote 9).

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerjatergantung pada beberapa faktor yangditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkanbeberapa asumsi. Asumsi yang digunakanuntuk menentukan biaya (penghasilan) pensiunneto mencakup tingkat diskonto. Perubahanasumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatatimbalan pascakerja.

The present value of the post-employmentbenefits obligations depends on a number offactors that are determined on an actuarial basisusing a number of assumptions. Theassumptions used in determining the net cost(income) for pensions include the discount rate.Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of post-employmentbenefits obligations.

Perseroan menentukan tingkat diskonto yangsesuai pada akhir periode pelaporan, yaknitingkat suku bunga yang harus digunakan untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masadepan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Perseroanmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam matauang dimana imbalan akan dibayar danmemiliki jangka waktu yang serupa denganjangka waktu liabilitas terkait.

The Company determines the appropriatediscount rate at the end of each reportingperiod. This is the interest rate that should beused to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the obligations. In determiningthe appropriate discount rate, the Companyconsiders the interest rates of governmentbonds that are denominated in the currency inwhich the benefits will be paid and that haveterms to maturity approximating the terms of therelated post-employment benefit obligation.

Asumsi utama liabilitas imbalan pascakerjalainnya sebagian ditentukan berdasarkankondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for post-employmentbenefit obligations are based in part on currentmarket conditions.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 113 Page








Estimasi liabilitas restorasi aset Estimated liabilities for assets restoration

Perseroan menempatkan Base TransceiverStations (“BTS”) di tanah, atap bangunan dantempat lainnya dengan berbagai macamkontrak sewa. Dalam mengestimasi liabilitasrestorasi aset, Perseroan telah menentukanasumsi-asumsi seperti tanggal pembongkaran,biaya pemindahan peralatan jaringan danmemulihkan lokasi, tingkat diskonto dan tingkatinflasi.

The Company locates Base TransceiverStations (“BTS”) on land, rooftops and otherpremises under various types of rentalcontracts. In estimating liabilities for assetsrestoration, the Company has made a range ofassumptions such as dismantlement dates, costof removing network equipment and remediatingthe sites, discount rate and inflation rate.

Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi nilaitercatat estimasi liabilitas restorasi aset (lihatCatatan 17a) dan aset tetap yangbersangkutan.

Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of estimated liabilities forassets restoration (see Note 17a) and thecorresponding fixed assets.

Provisi penghentian sewa Provisions for lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS. Berdasarkanhasil penelaahan atas penggunaan sewamenara di masa depan, AXIS telahmenandatangani perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu. Untuk sewamenara tersisa yang tidak terpakai, AXIS telahmenghitung dan mencatat provisi untukpenghentian sewa berdasarkan perjanjiansewa, dimana perhitungan provisi inimempertimbangkan asumsi-asumsi tertentu,seperti tingkat inflasi dan biaya terminasi untuksetiap lokasi, yang mungkin berbeda dengankondisi aktual.

Provision for lease termination is related toAXIS’ terminated leases. Based on the reviewof the future use of the tower leases, AXISentered into the early termination agreementsof certain tower leases. For the remainingunused tower leases, AXIS has calculated andcharged a provision for lease termination inaccordance with the rental agreements, inwhich the provision calculation taking intoaccount certain assumptions, such as inflationrate and termination costs for each site, whichactual result may differ.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 114 Page








Pemulihan dari aset pajak tangguhan Recoverability of deferred tax assets

Perseroan melakukan penelaahan atas nilaitercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhirperiode pelaporan dan mengurangi nilaitersebut jika besar kemungkinan aset tersebuttidak dapat direalisasikan di masa depan, dimana penghasilan kena pajak Perseroan tidakmemungkinkan untuk memanfaatkan seluruhatau sebagian dari aset pajak tangguhantersebut. Penelaahan Perseroan ataspengakuan aset pajak tangguhan untukperbedaan temporer yang dapat dikurangkandidasarkan atas jumlah dan jangka waktuproyeksi penghasilan kena pajak untuk periodepelaporan berikutnya. Proyeksi ini disusundengan mempertimbangkan hasil pencapaianPerseroan di masa lalu dan ekspektasipendapatan dan beban di masa depan,sebagaimana juga dengan strategiperencanaan perpajakan di masa depan. Tetapitidak terdapat kepastian bahwa Perusahaandapat menghasilkan penghasilan kena pajakyang cukup untuk memungkinkan penggunaansebagian atau seluruh bagian dari aset pajaktangguhan tersebut.

The Company reviews the carrying amounts ofdeferred tax assets at the end of each reportingperiod and reduces this amount if it is no longerprobable that assets will be realisable in thefuture, whereas sufficient taxable income willnot be available to allow all or part of thedeferred tax assets to be utilised. TheCompany’s assessment on the recognition ofdeferred tax assets on deductible temporarydifferences is based on the amount and timingof forecasted taxable income of the subsequentreporting periods. This forecast is prepared byconsidering the Company’s past results andfuture expectations on revenues and expensesas well as future tax planning strategies.However, there is no assurance that theCompany will generate sufficient taxableincome to allow all or part of the deferred taxassets to be utilised.

b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi

b. Critical judgments in applying theaccounting policies

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud

Recognition and measurement of intangibleassets

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia tidakmemberikan panduan secara jelas dan eksplisitmengenai apakah komitmen untuk membayarbiaya tahunan selama sepuluh tahun sebagaiakibat dari diperolehnya ijin pita spektrum 3Gmerupakan suatu kewajiban dan apakah biayatahunan selama sepuluh tahun (Biaya HakPenggunaan atau BHP) dianggap sebagaibagian dari harga perolehan ijin.

The Indonesian Financial AccountingStandards do not provide clear and explicitguidance on whether the commitment topay annual fees over ten years as aconsequence of obtaining the 3G spectrumlicense is a liability and whether the ten-yearannual fees (Biaya Hak Penggunaan or BHP)are to be considered as part of the acquisitioncosts of the license.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 115 Page






b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi (lanjutan)

b. Critical judgments in applying theaccounting policies (continued)

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud (lanjutan)

Recognition and measurement of intangibleassets (continued)

Manajemen menilai bahwa kelanjutanpembayaran biaya tahunan tidak diperlukan lagijika Perseroan memutuskan untuk tidakmenggunakan ijin tersebut lagi. Manajemenmenganggap pembayaran biaya tahunansebagai biaya penggunaan berdasarkaninterpretasi manajemen terhadap keadaan ijindan konfirmasi tertulis dari Direktorat JenderalPos dan Telekomunikasi. Oleh karena itu, biayatahunan tersebut tidak dianggap sebagaibagian dari harga perolehan (lihat Catatan 9)dalam mendapatkan ijin tersebut.

Management assesses that continuation ofpayment of annual fees will no longer berequired if the Company no longer uses thelicense. Management considers the annualpayment as a usage fee based on its owninterpretation of the license conditions andwritten confirmation from the DirectorateGeneral of Post and Telecommunications.These annual fees are therefore not consideredas part of the acquisition cost (see Note 9) forobtaining the license.

Jika di masa yang akan datang, peraturan dankondisi sehubungan dengan pembayaran biayatahunan berubah, dimana pembayaranterhadap sisa biaya-biaya tahunan tersebuttidak dapat dihindari jika Perseroanmenyerahkan ijin tersebut, Perseroan akanmengakui nilai wajar biaya tahunan sebagaiaset takberwujud dan kewajiban yang terkaitsebesar nilai kini dari sisa biaya-biaya tahunanpada saat terjadinya perubahan tersebut.

If in the future, the regulations and conditionswith regard to payment of the annual fees arechanged with the consequence that payment ofremaining outstanding annual fees cannot beavoided upon the Company returning thelicense, the Company will recognise the fairvalue of annual fees as an intangible asset andthe corresponding liability at the present valueof the remaining annual fees at that point intime.

Transaksi jual dan sewa-balik menara Tower sales and leaseback

Dalam menentukan suatu transaksi sewa-balikmenjadi sewa pembiayaan atau sewa operasi,Perseroan mempertimbangkan secarasubstansial mengenai apakah suatu transaksisewa mengalihkan semua risiko dan manfaatterkait dengan kepemilikan aset sewa.Perseroan juga menerapkan pertimbanganmanajemen dalam menentukan banyak aspek,diantaranya, nilai wajar dari objek sewa danpenentuan tingkat diskonto yang tepat dalamperhitungan nilai kini dari pembayaran sewaminimum.

In determining whether a leaseback transactionis a finance lease or an operating lease, theCompany considered substantial judgment asto whether the lease transaction transferssubstantially all the risks and rewards of theasset ownership. The Company also appliedestimates and judgment in determining manyaspects, among others, the fair value of theleased asset, the economic life of the leasedasset and determining an appropriate discountrate to calculate the present value of theminimum lease payment.

Satuan pengukuran – sewa menara Unit of accounts – tower lease

Perseroan mempertimbangkan danmenganalisa perjanjian sewa menara danmenerapkan pertimbangan manajemen untukmenentukan satuan pengukuran apakahmenggunakan tempat spesifik dalam menaraatau menggunakan menara yang akandigunakan dalam menentukan apakah sewamenara tersebut masuk dalam kategori sewapembiayaan atau sewa operasi.

The Company considered and analysed thetower lease agreements and applymanagement judgment to determine the unit ofaccounts whether using specific tower space orusing tower which will be used to determineabout whether such tower lease is a financelease or operating lease.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 116 Page






b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi (lanjutan)

b. Critical judgments in applying theaccounting policies (continued)

Pertukaran aset Exchange of assets

Dalam transaksi pertukaran aset, Perseroanmelakukan evaluasi apakah terdapat substansikomersial sesuai dengan PSAK 16 (revisi 2014)"Aset Tetap". Apabila terdapat substansikomersial maka Perseroan harus mengukurnilai wajar aset dalam pertukaran tersebut,kecuali apabila nilai wajar tidak dapatditentukan secara andal.

In exchange of assets transaction, theCompany evaluate whether the exchange ofassets transactions contained commercialsubstance in accordance with PSAK 16(revised 2014), "Property, Plant andequipment". If the transaction has commercialsubstance, the Company should then measurethe fair value of the assets involved in theexchange, unless if the fair value cannot bereliably measured.

Berdasarkan evaluasi, analisa danpertimbangan Perseroan, transaksi pertukaranyang dilakukan Perseroan memiliki substansikomersial namun nilai wajar aset dalampertukaran tersebut tidak dapat diukur denganhandal. Oleh sebab itu, nilai wajar aset yangditerima diukur pada nilai tercatat aset yangdiserahkan ditambahkan dengan pembayarankas yang relevan.

Based on evaluation, analysis and theCompany's judgment, exchange transactionwhich was performed by the Company has acommercial substance but cannot be reliablymeasured. Accordingly, the fair value of assetsreceived was measured at the carrying amountof the asset given up plus the cashconsideration paid.

38. GOODWILL 38. GOODWILL

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroan telahmengakuisisi AXIS (lihat Catatan 2) dan mencatatgoodwill sementara senilai Rp 6.105.148.

On 19 March 2014, the Company has acquiredAXIS (see Note 2) and recorded provisional goodwillof Rp 6,105,148.

31/12/2016Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Ending

balance Additions balance

Harga perolehan CostGoodwill 6,681,357 - 6,681,357 Goodwill

6,681,357 - 6,681,357

31/12/2015Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Ending

balance Additions balance

Harga perolehan CostGoodwill 6,105,148 576,209 6,681,357 Goodwill

6,105,148 576,209 6,681,357

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 117 Page




38. GOODWILL (lanjutan) 38. GOODWILL (continued)

Dari akuisisi yang terjadi, Perseroan jugamemperoleh aset takberwujud tertentu (lihatCatatan 9)

From the acquisition, the Company also acquiredcertain intangible assets (see Note 9).

Pada bulan Maret 2015, Perseroan melakukanpenelaahan kembali nilai wajar aset tetap yang telahdiperoleh pada tanggal akuisisi sebagai hasil dariselesainya peninjauan atas kondisi fisik danspesifikasi teknis dari aset-aset tersebut.Berdasarkan penelaahan tersebut, nilai wajar asettetap berkurang sebesar Rp 768.279 dengandampak pajak tangguhan terkait sebesarRp 192.070. Oleh karena itu, nilai sementaragoodwill yang sebelumnya diakui menjadiRp 6.681.357.

In March 2015, the Company reassessed the fairvalue of fixed assets acquired as at acquisition dateas a result the completion of review over thephysical conditions and technology specifications ofthose assets. Based on the reassessment, the fairvalue of fixed assets was reduced by Rp 768,279with the related deferred tax impact of Rp 192,070.Accordingly, the previously recognised provisionalgoodwill became Rp 6,681,357.

Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukansetiap tahun (pada tanggal 31 Desember) danketika terdapat suatu indikasi bahwa nilaitercatatnya mengalami penurunan nilai. Nilaiterpulihkan ditentukan berdasarkan perhitungan nilaipakai yang menggunakan metode Discounted CashFlow 5 tahun. Perseroan menentukan CashGenerating Unit sejalan dengan segmen operasi.Nilai terpulihkan tersebut dikategorikan sebagaitingkat 3 dalam hirarki nilai wajar.

Goodwill is tested for impairment annually (as at31 December) and when circumstances indicatethat the carrying value may be impaired. Therecoverable amount was determined based on valuein use that uses 5 years Discounted Cash FlowMethod. The Company determined the CashGenerating Unit aligned with the operating segment.The recoverable amount is categorised as level 3 inthe fair value hierarchy.

Asumsi kunci yang digunakan dalam perhitungannilai pakai pada tanggal 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

Certain key assumptions used in the value in usecalculation at 31 December 2016 are as follows:

Tingkat diskonto - Perseroan telah memilih untukmenggunakan weighted average cost of capital(“WACC”) sebagai tingkat diskonto untuk arus kasyang didiskontokan. WACC yang ditentukanberdasarkan sumber eksternal adalah diantara 9,5%dan 11,5%.

Discount rate – The Company has chosen to usethe weighted average cost of capital (“WACC”) asdiscount rate for the discounted cash flow. TheWACC determined based on external source is inbetween 9.5% and 11.5%.

Tingkat pertumbuhan pendapatan pasar - Tingkatpertumbuhan pendapatan pasar yang ditentukanberdasarkan perkiraan analis pasar adalah diantara5% dan 9%.

Market revenue growth rate - The market revenuegrowth rate determined based on market analystsforecast is in between 5% and 9%.

Tidak ada penurunan nilai goodwill yangdiidentifikasi.

No impairment of the goodwill was identified.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 118 Page




39. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS

39. SUPPLEMENTARY INFORMATION FORSTATEMENTS OF CASH FLOWS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi aruskas:

Significant activities not affecting cash flows:

31/12/2016 31/12/2015

Penyelesaian pinjaman pemegang Settlement of shareholder loansaham melalui HMETD 4,468,374 - through Pre-emptive Rights

Purchase of fixed assetsPembelian aset tetap dan and recognition of assets

pengakuan aset terkait related to sale andtransaksi jual dan sewa-balik leaseback transactionmelalui utang 6,960,291 3,482,455 through liabilities

Perolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsmelalui pertukaran aset - 952,994 through exchange

Issuance of new shares inPenerbitan saham baru terkait relation to shared-based

kompensasi berbasis saham 32,542 33,651 compensation

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 9 Januari 2017, Perseroan telahmenerima pengembalian lebih bayar pajakpenghasilan badan untuk tahun fiskal 2014 sebesarRp 225.626.

On 9 January 2017, the Company has received therefund of overpayment corporate income tax for2014 fiscal year amounted Rp 225,626.

Pada tanggal 26 Januari 2017, Perseroanmelakukan pembayaran kepada KPPU terkaitdengan penalti penetapan tariff SMS (kartel)sebesar Rp 25.000.

On 26 January 2017, the Company paid finesrelated with SMS price-fixing (cartel) to KPPUamounted Rp 25,000.

pt xl axiata tbk · pajak dibayar dimuka prepaid taxes - pajak penghasilan badan 377,563 28a...

Documents