pt merrill lynch sekuritas indonesia - idx.co.id · pt merrill lynch sekuritas indonesia laporan...

PT MERRILL LYNCH SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN KEUANGAN/FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016


Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes form an integral part of thesefinancial statements.

Lampiran 1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DECEMBER 2017 AND 2016

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2017Catatan/

Notes 2016

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 205,168,153,444 4 281,194,510,404 Cash and cash equivalentsPortofolio efek 30,576 5 56,208 Securities portfolioPiutang dari lembaga kliring Receivables from Clearing

dan penjaminan 16,449,451,230 6a 15,698,436,807 and Guarantee InstitutionPiutang nasabah 7,27b Receivables from customers

Pihak berelasi 340,859,910,357 391,788,937,700 Related partiesPihak ketiga - 1,606,095,316 Third parties

Piutang lain-lain 5,570,331,652 8,27c 2,391,921,225 Other receivablesBiaya dibayar dimuka 1,807,539,067 9 871,683,451 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 166,324 14a 1,276,801,678 Prepaid taxesPenyertaan pada Investments in

Bursa Efek 1,425,000,000 10 1,425,000,000 Stock ExchangeAset tetap setelah dikurangi Fixed assets net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciationRp 19.606.581.479 Rp 19,606,581,479untuk tahun 2017 dan in 2017 andRp 17.070.366.238 Rp 17,070,366,238untuk tahun 2016 5,552,483,417 11 8,060,197,583 in 2016

Aset pajak tangguhan 888,231,995 14e 494,709,823 Deferred tax assetAset lain-lain 1,629,132,300 12 1,625,005,100 Other asset

JUMLAH ASET 579,350,430,362 706,433,355,295 TOTAL ASSETS

LIABILITIES ANDLIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHO

LIABILITAS LIABILITIESUtang pada lembaga kliring Payables to Clearing

dan penjaminan 326,238,992,800 6b 375,541,733,200 and Guarantee InstitutionUtang nasabah 13,27b Payables to customers

Pihak berelasi 1,779,058,967 14,001,379,716 Related partiesPihak ketiga 11,800,717,024 2,571,380,484 Third parties

Utang pajak 6,521,644,684 14b 6,935,266,451 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 2,041,151,763 15 1,367,416,678 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja 1,382,253,000 16 876,470,000 Employee benefits liabilitiesUtang subordinasi - 17,27d 94,052,000,000 Subordinate loanUtang lain-lain 3,560,730,230 18,27c 3,530,371,243 Other payables

JUMLAH LIABILITAS 353,324,548,468 498,876,017,772 TOTAL LIABILITIES

EKUITASModal saham - nilai nominal Share capital - Rp 11,000

Rp 11.000 per saham par value per shareModal dasar - 5.000.000 lembar Authorised - 5,000,000

saham sharesModal ditempatkan dan

disetor penuh - 4.550.000 Subscribed and paid-up -lembar saham 50,050,000,000 19a 50,050,000,000 4,550,000 shares

Saldo laba: Retained earnings:Ditentukan penggunaannya 10,010,000,000 19b 10,010,000,000 AppropriatedBelum ditentukan

penggunaannya 165,965,881,894 147,497,337,523 UnappropriatedTOTAL

JUMLAH EKUITAS 226,025,881,894 207,557,337,523

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 579,350,430,362 706,433,355,295




Lampiran 2 Schedule

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAINUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHERCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2017 AND 2016


2017Catatan/

Notes 2016

PENDAPATAN USAHA REVENUEPendapatan kegiatan perantara

perdagangan efek 68,659,222,719 21,27e 75,154,369,611 Brokerage feesPendapatan kegiatan penjaminan

emisi efek - 22,27f 5,826,583,781 Underwriting fees

JUMLAH PENDAPATAN USAHA 68,659,222,719 80,980,953,392 TOTAL REVENUE

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban kepegawaian 17,982,262,730 23,27g 17,651,487,416 Employees expensesAdministrasi dan umum 18,745,414,702 24, 27g 23,110,138,623 General and administrationTelekomunikasi 5,559,534,893 27g 4,664,754,352 TelecommunicationsIklan dan promosi - 5,000,000 Advertising and promotionPenyusutan 3,208,380,990 11 3,447,628,812 DepreciationSewa kantor 3,986,650,691 4,275,030,565 Office rentalJasa profesional 2,105,826,724 2,452,209,768 Professional feesPerjalanan dinas 277,020,773 27g 558,310,006 TravelPelatihan dan seminar 39,990,759 3,938,200 Trainings and seminarsJamuan 265,564,314 372,586,851 EntertainmentLain-lain 96,318,087 27g 539,228,057 Others

JUMLAH BEBAN USAHA 52,266,964,663 57,080,312,650 TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 16,392,258,056 23,900,640,742 OPERATING INCOME

PENGHASILAN / (BEBAN)LAIN-LAIN OTHER INCOME / (EXPENSES)

Beban bunga dan keuangan (1,201,255,955) 25,27h (2,268,393,744) Interest and financial expenseKerugian selisih Loss on foreign

kurs - bersih (28,398,102) (123,427,298) exchange - netLain-lain - bersih 8,466,704,200 26,27h 4,144,596,424 Others - net

Penghasilan lain-lain - bersih 7,237,050,143 1,752,775,382 Other income - net

LABA SEBELUM PAJAK 23,629,308,199 25,653,416,124 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK (4,989,852,328) 14c (5,388,174,269) TAX EXPENSE

LABA BERSIH 18,639,455,871 20,265,241,855 NET INCOME

PENGHASILAN / (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAINNYA INCOME / (EXPENSE)

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassifieddireklasifikasi ke laba rugi to profit and loss

Pengukuran kembali imbalan Remeasurements of postpasca kerja (227,882,000) 16 (51,762,000) employment benefit

Beban pajak terkait 56,970,500 14e 12,940,500 Related tax expense

(170,911,500) (38,821,500)

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF TAHUN INCOME FOR THEBERJALAN 18,468,544,371 20,226,420,355 YEAR

LABA BERSIH PER SAHAM 4,097 4,454 EARNING PER SHARE




Lampiran 3 Schedule

LAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained earnings

Catatan/Notes

Modal saham/Share capital

Telah ditentukanpenggunaannya/

Appropriated

Belum ditentukanpenggunaannya/Unappropriated

Jumlah ekuitas/Total

shareholders'equity

Saldo per Balance at1 Januari 2016 19 50,050,000,000 10,010,000,000 127,270,917,168 187,330,917,168 1 January 2016

Laba bersih Net incometahun berjalan - - 20,265,241,855 20,265,241,855 for the year

Penghasilan/(beban) Other comprehensivekomprehensif income/(expense)lainnya: for the year:

Pengukuran kembali Remeasurement ofimbalan kerja, post employment benefit,setelah pajak - - (38,821,500) (38,821,500) net of tax

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan - - 20,226,420,355 20,226,420,355 income for the year

Saldo per Balance at31 Desember 2016 19 50,050,000,000 10,010,000,000 147,497,337,523 207,557,337,523 31 December 2016

Laba bersih Net incometahun berjalan - - 18,639,455,871 18,639,455,871 for the year

Penghasilan/(beban) Other comprehensivekomprehensif income/(expense)lainnya: for the year:

Pengukuran kembali Remeasurement ofimbalan kerja, post employment benefit,setelah pajak - - (170,911,500) (170,911,500) net of tax

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan - - 18,468,544,371 18,468,544,371 income for the year

Saldo per Balance at31 Desember 2017 19 50,050,000,000 10,010,000,000 165,965,881,894 226,025,881,894 31 December 2017




Lampiran 4 Schedule

LAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2017Catatan/

Notes 2016

Cash flows from operatingArus kas dari aktivitas operasi activitiesPenerimaan komisi perantara Receipt from

perdagangan efek 67,350,145,033 75,200,790,261 brokerage feesPenerimaan jasa penjamin emisi - 5,826,583,781 Receipt from underwriting feesPenerimaan penghasilan bunga 5,422,164,948 5,675,266,990 Receipt from interest incomePembayaran kepada Kliring Payment to Clearing and

Penjaminan Efek Indonesia - bersih (1,360,421,097,500) (4,423,628,694,300) Guarantee Institution - netPenerimaan dari nasabah - bersih Receipt from customers - net

tidak termasuk komisi 1,392,808,469,592 4,445,888,168,885 exclude brokerage feesPenerimaan dari pihak berelasi (9,999,398,578) (11,802,525,561) Receipt from related partiesPenerimaan dari / (Pembayaran Receipt from / (Payment to)

kepada) perusahaan sekuritas 53,173,712,216 48,031,537,960 the securities companyPembayaran kepada pemasok Payment to suppliers and

dan karyawan (113,772,108,724) (124,551,229,097) employeesPenjualan / (pembelian) Sales of / (purchase to)

portofolio efek - bersih 25,596 (19,430,734) securities portfolio - netPembayaran atas Taxes payment

- Pajak penghasilan badan (4,210,860,537) (992,250,411) Corporate income taxes -- Pajak lainnya (10,536,700,581) (15,146,078,072) Other taxes -

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided byaktivitas operasi 19,814,351,465 4,482,139,702 operating activities

Cash flows from investingArus kas dari aktivitas investasi activitiesPerolehan aset tetap (700,666,824) 11 (642,424,071) Acquisitions of fixed assets

Proceeds from sale ofHasil penjualan aset tetap - 11 5,000,000 fixed assets

Kas bersih digunakan untuk Net cash used inaktivitas investasi (700,666,824) (637,424,071) investing activities

Cash flows from financingArus kas dari aktivitas pendanaan activitiesPembayaran utang subordinasi (93,240,000,000) - Payment of subordinated loanPembayaran bunga Payment of interest

utang subordinasi (1,108,990,771) (2,145,301,680) on subordinated loan

Kas bersih digunakan untuk Net cash used foraktivitas pendanaan (94,348,990,771) (2,145,301,680) financing activities

(Penurunan) / kenaikan bersih Net (decrease) / increase inkas dan setara kas (75,235,306,130) 1,699,413,951 cash and cash equivalents

Adjustment on foreignPenyesuaian atas selisih kurs exchange from cash and

dari saldo kas dan setara kas (791,050,830) (117,451,305) cash equivalents

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas awal tahun 281,194,510,404 4 279,612,547,758 at beginning of year

Cash and cash equivalentKas dan setara kas akhir tahun 205,168,153,444 4 281,194,510,404 at end of year


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS31 DECEMBER 2017 AND 2016


Lampiran 5/1 Schedule

1. UMUM 1. GENERAL

PT Merrill Lynch Sekuritas Indonesia

Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1tahun 1967 berdasarkan Akta No. 4 tanggal 5Desember 1994 dari Harvey T. Sondak, SH,notaris di Jakarta.

PT Merrill Lynch Sekuritas

framework of the Foreign Capital Investment LawNo. 1 year 1967 based on Deed No. 4 dated 5December 1994 of Harvey T. Sondak, SH, notaryin Jakarta.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No.44 tanggal 12 Desember 2017 dari Aryanti Artisari,SH, M.Kn, notaris di Jakarta mengenai perubahannama pemegang saham dari Merrill LynchInternational Incorporated, Delaware menjadiMerrill Lynch International, LLC. Perubahan initelah mendapat persetujuan dari Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiadengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0203043. tahun 2017 tanggal 20 Desember 2017.

The Articles of Association have been amendedseveral times, most recently by Deed No. 44 dated12 December 2017 of Aryanti Artisari, SH, M.Kn,notary in Jakarta concerning changes in name ofshareholder from Merrill Lynch InternationalIncorporated, Delaware to Merrill LynchInternational, LLC. This change was approved bythe Minister of Justice and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his decision letterNo. AHU-AH.01.03-0203043. year 2017 dated 20December 2017.

Pada tanggal 1 Januari 2009, Merrill Lynch & Co.,Inc., (ML), pemegang saham induk perusahaaantelah diakuisisi oleh Bank of America Corporation(BAC) dan kemudian ML tetap melanjutkan operasidan menjadi anak perusahaan BAC, sehinggaBAC menjadi pemegang saham indukPerusahaan.

On 1 January 2009, Merrill Lynch & Co., Inc., (ML)the ultimate parent of the Company was acquiredby Bank of America Corporation (BAC) and as aresult, ML continues as a surviving company andbecome a subsidiary of BAC, therefore BAC is theultimate parent of the Company.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanterutama meliputi perdagangan efek, termasukbertindak sebagai penjamin emisi efek danperantara pedagang efek.

Articles of Association, the scope of its activities isto engage mainly in the securities businessincluding acting as underwriter and broker.

Perusahaan mendapatkan persetujuan sebagaipenjamin emisi efek dan perantara pedagangefek dari Ketua Badan Pengawas PasarModal (Bapepam), sekarang Otoritas JasaKeuangan (OJK) melalui surat keputusanNo. KEP-01/PM/PEE/1996 tanggal 8 Januari 1996.

In its decision letter No. KEP-01/PM/PEE/1996dated 8 January 1996, the Indonesian CapitalMarket Supervisory Agency (Bapepam), nowFinancial Service Authority (OJK), granted theCompany a license as underwriter and broker.

Perusahaan beralamat di Gedung Bursa EfekIndonesia, Menara I, Lantai 18, Jl. Jend. SudirmanKav. 52-53 Jakarta, Indonesia.

donesiaStock Exchange Building, Tower I, 18th floor, Jl.Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta, Indonesia.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2017 and 2016, the membersof the Company's Boards of Commissioners andDirectors are as follows:

2017 2016

Komisaris UtamaHashim Sujono

DjojohadikusumoHashim Sujono

Djojohadikusumo President Commissioner

Wakil Komisaris Utama Andrew Briski Andrew Briski Vice President CommissionerKomisaris Njoo Kok Kiong Njoo Kok Kiong Commissioners

Gyanesh ChandraNigam

Gyanesh ChandraNigam

Direktur Utama Samuel D. Resowijoyo Samuel D. Resowijoyo(a) President DirectorDirektur Prijadi Prijadi Directors

Yaduhu Immanuel Yaduhu Immanuel( (b)

a) Efektif per tanggal 1 Desember 2016 dicatat oleh Otoritas Jasa Keuangan Effective on 1 December 2016 recorded by Financial Service Authority (ab) Efektif per tanggal 1 Februari 2016 dicatat oleh Otoritas Jasa Keuangan Effective on 1 February 2016 recorded by Financial Service Authority (b






1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Pada tanggal 14 Maret 2016, Hanafi Anwar efektifdicatat oleh Otoritas Jasa Keuangan sebagaiDirektur Perusahaan. Kemudian, efektifmengundurkan diri pada tanggal 24 November2016. Pengunduran diri ini efektif dicatat olehOtoritas Jasa Keuangan pada tanggal 20Desember 2016.

Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 masing-masingadalah 15 dan 14 karyawan (tidak diaudit).

On 14 March 2016, Hanafi Anwar were effectivelyrecorded by Financial Service Authority as Directorof the Company. Subsequently, on 24 November2016, he effectively resigned from the position.This resignation was effectively recorded by OJKon 20 December 2016.

31 December 2017 and 2016 are 15 and 14employees, respectively (unaudited).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan Perusahaan telah diselesaikandan diotorisasi untuk terbit oleh manajemen padatanggal 23 Maret 2018.

completed and authorised to be issued bymanagement on 23 March 2018.

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan:

The principal accounting policies applied in thepreparation of these financial statements are setout below:

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the financialstatements

Laporan keuangan Perusahaan telah disusunsesuai dengan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan -Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK - IAI), sertaPeraturan Bapepam dan LK No.VIII.G.17Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LKNo.KEP-

havebeen prepared in accordance with theStatements of Financial Accounting Standards(Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan -PSAK) and Interpretations of FinancialAccounting Standards (Interpretasi StandarAkuntansi Indonesia - ISAK) issued by theFinancial Accounting Standards Board of theIndonesian Institute of Accountants (DewanStandar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia - DSAK-IAI), and Bapepamand LK regulation No.VIII.G.17 Attachment of

No. KEP-689/BL/2011,

Laporan keuangan disusun berdasarkankonsep harga perolehan, kecuali untuk asetkeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok aset keuangan tersedia untuk dijualdan aset yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi. Laporan keuangan disusunmenggunakan dasar akrual, kecuali untuklaporan arus kas.

The financial statements have been preparedunder the historical cost convention, exceptfor financial assets classified as available-for-sale and financial assets at fair value throughprofit or loss. The financial statement isprepared under accrual basis, except forstatement of cash flows.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas ke dalam aktivitasoperasi, investasi, dan pendanaan.

The statement of cash flows is preparedbased on the direct method by classifyingcash flows on the basis of operating,investing, and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini,

kecuali dinyatakan lain.

Figures in the financial statements are

otherwise specified.






2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

a. Basis of preparation of the financialstatements (continued)

Dalam penyusunan laporan keuanganmembutuhkan estimasi dan asumsi yangmempengaruhi nilai aset dan liabilitasdilaporkan dan pengungkapan atas aset danliabilitas kontijensi pada tanggal laporankeuangan, dan jumlah pendapatan dan bebanselama periode laporan. Walaupun estimasiini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaikmanajemen atas kejadian dan tindakan saatini, hasil yang timbul mungkin berbedadengan jumlah yang diestimasi semula (lihatCatatan 3).

The preparation of financial statementsrequires the use of estimates andassumptions that effects the reportedamounts of assets and liabilities anddisclosure of contingent assets and liabilitiesat the date of the financial statements, and thereported amounts of revenues and expensesduring the reporting period. Although theseestimaknowledge of current events and activities,actual results may differ from those estimates(refer to Note 3).

b. Perubahan kebijakan akuntansi yangsignifikan

b. Change in significant accounting policies

Kebijakan akuntansi telah diterapkan secarakonsisten untuk laporan keuangan tahunanuntuk tahun-tahun yang berakhir 31Desember 2017 dan 2016, yang telah sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

The accounting policies applied are consistentfor the annual financial statements for theyears ended 31 December 2017 and 2016,which conform to the Indonesian FinancialAccounting Standards.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan-

standar baru amandemen dan interpretasiyang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari2017 (kecuali dinyatakan lain) sebagaiberikut:

Financial Accounting Standard Board of-

has issued the following new standards,amendments and interpretation which areeffective as at 1 January 2017 (unlessotherwise stated) as follows:

- Amandemen PSAK 3I

- Amendment to SFAS 3 FinancialStateme

- Amandemen PSAK 24 - Amendment to SFAS 24B

- Amandemen PSAK 58yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasiyang D

- Amendment to SFAS 58 -currentAssets Held-for-Sale and DiscontinuedO

- Amandemen PSAK 60Keuangan: P

- Amendment to SFAS 60Instrument: D

-K

- AmendmFinancial S

- rus K - AmeCash F

- T - A s-

P-

-Laporan Keuangan Syariah

- AmendmenSharia Financial S

-M

- AmA

-S

-A

- Amandemen PSAK 1I

- AA







b. Perubahan kebijakan akuntansi yangsignifikan (lanjutan)

b. Change in significant accounting policies(continued)

- -A

-Transaksi Asuransi S

-

-

-Transaction A

- IS

- ISHierarchy of Financial Accounting

Standar dan interpretasi tersebut di atas tidakmenghasilkan perubahan kebijakan akuntansiPerusahaan dan tidak memiliki dampak yangsignifikan terhadap jumlah yang dilaporkanpada tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The above standards and interpretations arenot resulted in the changes of the Caccounting policy and had no significant effecton the amounts reported for current or priorfinancial year.

c. Instrumen keuangan c. Financial instruments

Perusahaan mengklasifikasikan instrumenkeuangan dalam bentuk aset keuangan danliabilitas keuangan.

The Company classifies its financialinstruments into financial assets and financialliabilites.

Aset keuangan Financial assets

Perusahaan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikandan piutang, dan (iii) aset keuangan tersediauntuk dijual. Pada tanggal laporan posisikeuangan, Perusahaan tidak memiliki asetkeuangan yang diklasifikasikan sebagai asetkeuangan dimiliki hingga jatuh tempo. Olehkarena itu, kebijakan akuntansi untuk asetkeuangan tersebut tidak disajikan. Klasifikasiini tergantung dari tujuan perolehan asetkeuangan tersebut. Manajemen menentukanklasifikasi aset keuangan tersebut pada saatawal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets inthe categories of (i) financial assets at fairvalue through profit or loss, (ii) loans andreceivables, and (iii) available-for-salefinancial assets. At the statement of financialposition date, the Company has no financialassets classified as held-to-maturity.Therefore, the accounting policies for suchfinancial assets are not disclosed. Theclassification depends on the purpose forwhich the financials assets were acquired.Management determines the classification ofits financial assets at initial recognition.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori:aset keuangan yang diklasifikasikandalam kelompok diperdagangkan danaset keuangan yang pada saatpengakuan awal telah ditetapkan olehPerusahaan untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

This category comprises two sub-categories: financial assets classified asheld for trading and financial assetsdesignated by the Company as fair valuethrough profit or loss upon initialrecognition.







c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaidiperdagangkan jika diperoleh ataudimiliki terutama untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat ataujika merupakan bagian dari portofolioinstrumen keuangan tertentu yangdikelola bersama dan terdapat buktimengenai pola ambil untung dalamjangka pendek yang terkini. Asetkeuangan dalam kategori ini adalah hasildari fasilitasi perdagangan klien untuktransaksi odd-lot dan disajikan sebagaibagian dari portofolio efek.

A financial asset is classified as held fortrading if it is acquired or incurredprincipally for the purpose of selling orrepurchasing it in the near term or if itspart of portfolio of identified financialinstruments that are managed togetherand for which there is evidence of arecent actual pattern of short-term profittaking. Financial asset in this categoryincluding result from client tradingfacilitation for odd-lot transaction andpresented as securities portfolio.

Instrumen keuangan yang dikelompokkanke dalam kategori ini diakui pada nilaiwajarnya pada saat pengakuan awal;biaya transaksi (jika ada) diakui secaralangsung ke dalam laporan laba rugi.Keuntungan dan kerugian yang timbuldari perubahan nilai wajar dan penjualaninstrumen keuangan diakui di dalamlaporan laba rugi.

Financial instruments included in thiscategory are recognised initially at fairvalue; transaction costs (if any) are takendirectly to the profit or loss. Gains andlosses arising from changes in fair valueand sale of these financial instrument areincluded directly in the profit or loss.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif, kecuali:

(ii) Loans and receivables

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket, other than:

yang dimaksudkan oleh Perusahaanuntuk dijual dalam waktu dekat, yangdiklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan, serta yang pada saatpengakuan awal ditetapkan sebagaidiukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi;

those that the Company intends to sellimmediately or in the short term, whichare classified as held for trading, andthose that the entity upon initialrecognition designates as at fair valuethrough profit or loss;

yang pada saat pengakuan awalditetapkan dalam kelompok tersediauntuk dijual; atau

those that the Company upon initialrecognition designates as available forsale; or

dalam hal Perusahaan mungkin tidakakan memperoleh kembali investasiawal secara substansial, kecuali yangdisebabkan oleh penurunan kualitaspinjaman yang diberikan dan piutang.

those for which the Company may notrecover substantially all of its initialinvestment, other than because ofdeterioration of credit and receivables.









(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang(lanjutan)

(ii) Loans and receivables (continued)

Pada saat pengakuan awal, pinjamanyang diberikan dan piutang diakui padanilai wajarnya ditambah biaya transaksi(jika ada) dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan yang diamortisasidengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value plus transactioncosts (if any) and subsequently measuredat amortised cost using the effectiveinterest rate method.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, nilaitercatat aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang dikurangi denganpenyisihan penurunan nilai, danpenyisihan ini diakui di dalam laporanlaba rugi. Lihat Catatan 2c (v) untukdetail.

In the event of impairment, the carryingvalue of financial assets categorised asloans and receivables are reduced byallowance for impairment losses, and thisallowance for impairment is recognised inthe profit and loss accordingly. Refer toNote 2c (v) for further details.

Aset keuangan dalam kategori ini adalahkas dan setara kas, piutang lembagakliring dan penjaminan, piutang nasabah,piutang lain-lain, dan aset lain-lain.

Financial asset in this category includingcash and cash equivalents, receivablefrom clearing and guarantee institution,receivable from customers, otherreceivables, and other assets.

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Investasi dalam kelompok tersedia untukdijual adalah aset keuangan yangditentukan sebagai tersedia untuk dijualatau yang tidak diklasifikasikan sebagaipinjaman yang diberikan atau piutang,investasi yang diklasifikasikan dalamkelompok dimiliki hingga jatuh tempo atauaset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Available-for-sale investments arefinancial assets that are designates asavailable for sale or that are not classifiedas loans and receivables, held-to-maturityinvestments or financial assets at fairvalue through profit or loss.

Pada saat pengakuan awalnya, asetkeuangan tersedia untuk dijual diakuipada nilai wajarnya ditambah biayatransaksi (jika ada) dan selanjutnyadiukur pada nilai wajarnya dimanakeuntungan atau kerugian diakui padapendapatan komprehensif lainnya kecualiuntuk kerugian penurunan nilai dan labarugi selisih kurs, hingga aset keuangandihentikan pengakuannya. Jika asetkeuangan tersedia untuk dijualmengalami penurunan nilai, akumulasilaba atau rugi yang sebelumnya diakui dipendapatan komprehensif lainnya, diakuipada laporan laba rugi. Keuntungan ataukerugian yang timbul akibat perubahannilai tukar dari aset moneter yangdiklasifikasikan sebagai kelompoktersedia untuk dijual diakui pada laporanlaba rugi.

Available-for-sale financial assets areinitial recognised at fair value, plustransaction costs (if any) and measuredsubsequently at fair value with gains andlosses being recognised in the othercomprehensive income, except forimpairment losses and foreign exchangegains and losses, until the financialassets is derecognised. If an available-for-sale financial asset is determined tobe impaired, the cumulative gain or losspreviously recognised in the othercomprehensive income is recognised inthe profit and loss. Foreign currencygains or losses on monetary assetsclassified as available for-sale arerecognised in the profit and loss.









(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

(iii) Available-for-sale financial assets(continued)

Aset keuangan dalam kategori ini adalahpenyertaan pada Bursa Efek dan asetlain-lain (penyertaan lainnya).

Financial Asset in this category includinginvestments in Stock Exchange and otherassets (other investments).

(iv) Pengakuan (iv) Recognition

Perusahaan menggunakan tanggaltransaksi untuk seluruh kontrak ketikamencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses trade date accountingfor all contracts when recording financialassets transactions.

(v) Penurunan nilai dari aset keuangan (v) Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan,Perusahaan mengevaluasi apakahterdapat bukti yang obyektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai. Kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jika danhanya jika, terdapat bukti yang obyektifmengenai penurunan nilai tersebutsebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuanawal aset tersebut (peristiwa yangmerugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reportingdate whether there is objective evidencethat a financial asset or group of financialassets is impaired. Impairment losses areincurred only if there is objective evidenceof impairment as a result of one or moreevents that occurred after the initial

and that loss event (or events) has animpact on the estimated future cash flowsof the financial asset or group of financialassets that can be reliably estimated.

Kesulitan keuangan yang dialami debitur,kemungkinan debitur akan bangkrut ataukegagalan atau penundaan pembayaranpiutang dapat dipertimbangkan sebagaiindikasi adanya penurunan nilai atas asetkeuangan tersebut.

Significant financial difficulties of thedebtors, probability that the debtors willenter bankruptcy or default or delinquencyin payments of receivables are consideredas indicators that the financial asset isimpaired.

Perusahaan menentukan penurunan nilaiatas aset keuangan secara individual.Perusahaan pertama kali menentukanapakah terdapat bukti obyektif penurunannilai atas aset keuangan. Jumlahkerugian penurunan nilai diukurberdasarkan selisih antara nilai tercatataset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa datang (tanpamemperhitungkan kerugian penurunannilai di masa datang yang belum terjadi)yang didiskontokan menggunakan tingkatsuku bunga efektif.

The Company assesses impairment offinancial assets individually. The Companyinitially assesses whether objectiveevidence of impairment for financial assetexists as described above. The amount ofimpairment is calculated based on thedifference between the stated amount ofthe financial assets and the present valueof estimated future cash flows (withoutconsidering the future impairment that hasnot yet existed) that are discounted usingeffective interest rate.









(v) Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

(v) Impairment of financial assets (continued)

Jika Perusahaan menentukan tidakterdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, baik untuk asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka akun atas aset keuangan tersebutakan masuk ke dalam kelompok asetkeuangan yang memiliki karakteristikrisiko kredit yang serupa dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebut secarakolektif.

If the Company assesses that there is noobjective evidence of impairment forfinancial asset as individual, both forsignificant and insignificant amount, hencethe account of financial assets will beincluded in a group of financial asset withsimilar credit risk characteristics andcollectively assesses them for impairment.

Jika pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danpengurangan tersebut dapat dikaitkansecara obyektif pada peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui,maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkan,dengan menyesuaikan akun penyisihan.Jumlah pemulihan aset keuangan diakuipada laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount ofthe impairment loss decreases and thedecrease can be related objectively to anevent occurring after the impairment wasrecognised, the previously recognisedimpairment loss is reversed by adjustingthe allowance account. The amount of theimpairment reversal is recognised in theprofit and loss.

Ketika piutang yang diberikan tidaktertagih, piutang tersebut dihapus bukudengan menjurnal balik cadangankerugian penyisihan piutang ragu-ragu.Piutang tersebut dapat dihapus bukusetelah semua prosedur yang diperlukantelah dilakukan dan jumlah kerugian telahditentukan. Beban penyisihan piutangragu-ragu yang terkait dengan piutangyang diberikan diklasifikasikan ke dalam

Subsequently, when a receivable isremained uncollectible, it is written offagainst the related allowance forreceivables impairment. Such receivablesare written off after all the necessaryprocedures have been completed and theamount of loss has been determined.Impairment charges relating to loans and

Penerimaan kemudian atas piutang yangdiberikan yang telah dihapusbukukan,pada periode berjalan diakui sebagaipendapatan lain-lain pada laporan labarugi.

Subsequent recoveries of receivableswritten off in the current period arerecognised as other income in the profitand loss.








Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitaskeuangan hanya dalam kategori liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi.

The Company classified its financial liabilitiesonly in the category of financial liabilitiesmeasured at amortised cost.

Pada tanggal laporan posisi keuangan,Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuanganyang diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi. Oleh karena itu, kebijakanakuntansi atas liabilitas keuangan tersebuttidak disajikan.

At the statement of financial position date, theCompany has no financial liabilities classifiedas financial liabilities at fair value throughprofit or loss. Therefore, the accounting policyfor such financial liabilities are not disclosed.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugidikategorikan dan diukur dengan biayaperolehan diamortisasi. Pada saat pengakuanawal, liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi diakui pada nilaiwajarnya dikurangi biaya transaksi (jika ada)dan selanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Financial liabilities measured at amortisedcost

Financial liabilities that are not classified as atfair value through profit or loss fall into thiscategory and are measured as amortisedcost. Financial liabilities measured atamortised cost are initially recognised at fairvalue minus transaction costs (if any) andsubsequently measured at amortised costusing the effective interest rate method.

Liabilitas keuangan dalam kategori ini adalahutang kepada lembaga kliring danpenjaminan, utang nasabah, biaya masihharus dibayar, utang subordinasi, dan utanglain-lain.

Financial liabilities in this category includingpayables to clearing and guarantee institution,payables to customers, accrued expenses,subordinated loan, and other liabilities.

Penentuan nilai wajar Determination of fair value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur (orderlytransaction) antara pelaku pasar (marketparticipants) pada tanggal pengukuran dipasar utama atau, jika tidak terdapat pasarutama, di pasar yang paling menguntungkandimana perusahaan memiliki akses padatanggal tersebut. Nilai wajar liabilitasmencerminkan risiko wanprestasinya.

The fair value is the price that would bereceived to sell an assets or paid to transfer aliability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurement datein the principal market or, in its absence, themost advantageous market to which thecompany has access at the date. The fairvalue of a liability reflects its non performancerisk.








Penentuan nilai wajar (lanjutan) Determination of fair value (continued)

Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilaiwajar dari suatu instrumen denganmenggunakan harga kuotasian di pasar aktifuntuk instrumen terkait.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar yang aktif ditentukanberdasarkan nilai pasar yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangan, yaitumenggunakan harga yang berasal darisumber terpercaya dan dipublikasikan secararutin, seperti quoted market price,quoted price dari Bloomberg, KSEI, BEI danReuters.

Instrumen keuangan dianggap memilikikuotasi pasar aktif, jika harga kuotasi tersediasewaktu-waktu dan dapat diperoleh secararutin dari bursa, pedagang efek (dealer),perantara efek (broker), kelompok industri,badan pengawas (pricing service or regulatoryagency), dan harga tersebut mencerminkantransaksi pasar yang aktual dan rutin dalamsuatu transaksi yang wajar. Jika kriteria diatas tidak terpenuhi, maka pasar aktifdinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasidari pasar tidak aktif adalah terdapat selisihyang besar antara harga penawaran danpermintaan atau kenaikan signifikan dalamselisih harga penawaran dan permintaan danhanya terdapat beberapa transaksi terkini.

When available, the Company measures thefair value of an instrument using quoted pricesin an active market for that instrument.

Fair value of financial instruments traded inactive markets are determined based onquoted market price at the statement offinancial position date, by using prices fromcredible sources which are published regulary.

quoted price from Bloomberg, KSEI, IDX andReuters.

A financial instrument is regarded as quoted inan active market if quoted prices are readilyand regularly available from an exchange,dealer, broker, industry company, pricingservices or regulatory agency, and thoseprices represent actual and regularly occurring

If the above criteria are not met, the market isregarded as being inactive. Indications that amarket is inactive are when there is a widebid-offer spread or significant increase in thebid-offer spread and there are few recenttransactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidakmempunyai harga pasar, estimasi atas nilaiwajar efek-efek ditetapkan dengan mengacupada nilai wajar instrumen lain yangsubtansinya sama atau dihitung berdasarkanekspektasi arus kas yang didiskonto dengantingkat suku bunga pasar yang relevan.

For financial instruments with no quotedmarket price, a reasonable estimate of the fairvalue is determined by reference to thecurrent market value of another instrumentwhich substantially have the samecharacteristic or calculated based on theexpected cash flows discounted by relevantmarket rates.

Penghentian pengakuan

Penghentian pengakuan aset keuangandilakukan ketika hak kontraktual atas arus kasyang berasal dari aset keuangan tersebutberakhir, atau ketika aset keuangan tersebuttelah ditransfer dan secara subtansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asettersebut telah ditransfer (jika secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat tidakditransfer, maka Perusahaan melakukanevaluasi untuk memastikan keterlibatan

Derecognition

Financial assets are derecognised when thecontractual rights to receive the cash flowsfrom these assets have ceased to exist or theassets have been transferred andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the assets are also transferred(the Company evaluates to ensure thatcontinuing involvement on the basis of anyretained powers of control does not preventderecognition).








Penghentian pengakuan Derecognition

berkelanjutan atas kendali yang masih dimilikitidak mencegah penghentian pengakuan).Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyaketika liabilitas telah dilepaskan, ataudibatalkan, atau kadaluwarsa.

Financial liabilities are derecognised whenthey have been redeemed, cancelled, orotherwise extinguished.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiahyang merupakan mata uang fungsional danpelaporan Perusahaan.

The financial statements are presented in

currency and presentation currency.

Perusahaan melakukan pencatatan akuntansidalam mata uang Rupiah. Transaksi dalammata uang asing dijabarkan ke mata uangRupiah dengan menggunakan kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggallaporan posisi keuangan, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing dijabarkandengan kurs tengah Bank Indonesia yangberlaku pada tanggal laporan posisikeuangan.

The Company maintains its accountingrecords in Indonesian Rupiah. Transactionsdenominated in a foreign currency areconverted into Rupiah at the exchange rateprevailing at the date of the transaction. At thestatement of financial position date, monetaryassets and liabilities in foreign currencies aretranslated at the Bank Indonesia middleexchange rates prevailing at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yangtimbul dari transaksi dalam mata uang asingdan dari penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing, diakui padalaporan laba rugi.

Exchange gains and losses arising ontransactions in foreign currency and on thetranslation of foreign currency monetaryassets and liabilities are recognised in theprofit and loss.

Berikut ini adalah kurs mata uang asing yangdigunakan untuk penjabaran ke dalam Rupiahpada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Below are the foreign currency exchangerates used for translation into Rupiah at 31December 2017 and 2016.

2017 2016

Dolar Amerika Serikat 13,548 13,436 United States DollarsDolar Singapura 10,134 9,299 Singapore DollarsEuro 16,174 14,162 Euro

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas di bankyang tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents include only cashin banks which are not restricted for use.

f. Transaksi efek f. Securities transactions

Piutang dan utang usaha merupakan piutangdan utang nasabah yang terjadi dari transaksiperdagangan efek.

Accounts receivable and payable representamounts due from and due to customersarising from securities transactions.







f. Transaksi efek (lanjutan) f. Securities transactions (continued)

Piutang usaha disajikan dalam jumlah bersihsetelah dikurangi dengan penyisihanpenurunan nilai, yang diestimasi berdasarkankemungkinan tertagihnya saldo piutang.Piutang usaha dihapusbukukan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akantertagih.

Accounts receivable are recorded net of anallowance for impairment losses, based on areview of the collectibility of the outstandingamounts. Accounts receivable are written-offas bad debts during the period in which theyare determined to be not collectible.

Piutang dan utang kepada PT KliringPenjaminan Efek Indonesia (KPEI) yangtimbul dari transaksi perdagangan efekdisajikan secara neto untuk penyelesaianyang jatuh tempo pada hari yang sama (netsettlement).

The receivables and payables to IndonesianClearing and Guarantee Institution (KPEI)arising from the stock brokerage transactionsare presented at net basis for settlement withthe same day maturity date (net settlement).

Piutang dan utang dengan nasabah disajikansecara neto untuk transaksi dalam pasarreguler untuk setiap nasabah yangpenyelesaiannya jatuh tempo pada hari yangsama sesuai dengan Pedoman AkuntansiPerusahaan Efek (PAPE) yang terdapat didalam keputusan Ketua Bapepam-LK No.KEP 689/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011dan keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011.

The receivables and payables to customersare presented at net for transactionsconducted on the regular market for eachcustomer with same day settlement maturity inaccordance with Pedoman AkuntansiPerusahaan Efek (PAPE) which is included inthe decision of Chairman of Bapepam-LK No.KEP 689/BL/2011 dated 30 December 2011and the decision of Chairman of Bapepam-LKNo. KEP 566/BL/2011 dated 31 October 2011.

g. Portofolio efek g. Securities portfolio

Portofolio efek merupakan saham yangdiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan dan yang tercatat pada BursaEfek Indonesia. Lihat Catatan 2c mengenaikebijakan akuntansi untuk aset keuanganyang diklasifikasikan dalam kelompok asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

Securities portfolio represent shares which areclassified as held for trading and listed on theIndonesia Stock Exchange. Please refer toNote 2c for the accounting policy on financialassets classified as financial assets fair valuethrough profit or loss.

h. Penyertaan h. Investments

Perusahaan memiliki penyertaan pada PTBursa Efek Indonesia (BEI) yang dicatatsebesar nilai perolehan dikurangi dengancadangan kerugian penurunan nilai (jika ada).Penyertaan ini dinyatakan sebesar nilaiperolehan dikarenakan tidak memiliki kuotasiharga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidakdapat diukur secara handal. Penyertaan padaBEI ini merupakan penyertaan wajib yangdiatur oleh BEI dan BAPEPAM-LK untukdapat melakukan transaksi efek.

The Company has investment in IndonesiaStock Exchange (IDX) which is carried at costless allowance for impairment losses (if any).This investment is stated at cost becausethere is no quoted market price in activemarket and its fair value cannot be reliablymeasured. The investment in IDX is arequirement of the IDX and BAPEPAM-LK inorder to be able to carry out securities trading.







i. Piutang lain-lain, biaya dibayar dimuka,dan aset lain-lain

i. Other receivables, prepaid expenses, andother assets

Piutang lain-lain terdiri dari piutang ke pihakberelasi dan lainnya. Aset lain-lain terdiri dariuang jaminan dan penyertaan di PTKustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).Penyertaan di KSEI dicatat sebesar nilaiperolehan dikurangi dengan cadangankerugian penurunan nilai (jika ada).Penyertaan ini dinyatakan sebesar nilaiperolehan dikarenakan tidak memiliki kuotasiharga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidakdapat diukur secara handal. Lihat Catatan 2cmengenai kebijakan akuntansi untuk asetkeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok aset keuangan tersedia untukdijual.

Other receivables consist of receivable fromrelated parties and others. Other assetsconsists of security deposits and investmentin Indonesia Central Securities Depository(KSEI). Investment in KSEI was carried atcost less allowance for impairment losses (ifany). This investment is stated at costbecause there is no quoted market price inactive market and its fair value cannot bereliably measured. Please refer to Note 2c forthe accounting policy on financial assetsclassified as financial assets available forsale.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Aset tetap diakui sebesar harga perolehandikurangi akumulasi penyusutan danpenyisihan penurunan nilai. Penyusutandihitung dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis sampai dengan nilai sisanyasebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost lessaccumulated depreciation and impairmentlosses. Depreciation is computed using thestraight-line method over the estimated usefullives to their residual value as follows:

Tahun/Years

Renovasi kantor 1 - 5 Office renovationPeralatan kantor dan perabot 3 - 5 Furniture, fixtures and equipment

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakuisebagai beban pada saat terjadinya.Pengeluaran signifikan yang memperpanjangmasa manfaat aset atau yang memberikantambahan manfaat ekonomis, dikapitalisasidan disusutkan.

Maintenance and repairs are charged as anexpense as incurred. Significant expenditureswhich extend the future life of assets orprovide further economic benefits arecapitalised and depreciated.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi ataudijual, maka harga perolehan dan akumulasipenyusutannya dikeluarkan dari laporankeuangan, dan keuntungan dan kerugianyang terjadi diakui dalam laporan laba rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their cost and the relatedaccumulated depreciation are eliminated fromthe financial statements, and the resultinggains and losses on the disposal of fixedassets are recognised in the profit and loss.







j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Akumulasi biaya, pemasangan peralatankantor dan aset tetap lainnya yang masihdalam proses, dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian. Biaya tersebutdireklasifikasi ke akun aset tetap pada saatpemasangan selesai. Penyusutan dimulaipada saat aset tersebut siap untuk digunakansesuai dengan tujuan yang diinginkanmanajemen.

The accumulated costs of the installation ofoffice equipment and other fixed assets thatare still in progress, are capitalised asconstruction in progress. These costs arereclassified to fixed assets accounts when theinstallation is complete. Depreciation ischarged from the date the assets are readyfor use accordance with the objectivesdesired by management.

k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Revenue and expense recognition

Pendapatan Revenue

Pendapatan kegiatan perantara perdaganganefek diakui pada tanggal transaksi.

Income from brokerage activities isrecognised at trade date.

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efekdiakui pada saat jasa diberikan sesuai denganketentuan dalam kontrak.

Underwriting fees are recognised when theservices are rendered based on the terms ofthe contracts.

Pendapatan atau komisi intergrup diakui padasaat jasa diberikan dan berdasarkan biayaaktual ditambahkan dengan marjin tertentu.

Intergroup commission income are recognisedwhen service are delivered and based onactual cost plus certain margin.

Penghasilan bunga dari bank diakui pada saatdiperoleh, berdasarkan lama waktu dantingkat suku bunga.

Interest income is recognised when earned,by reference to the tenor and at the interestrates applicable.

Beban Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on the accrualbasis.

l. Liabilitas imbalan kerja l. Employees' benefit liabilities

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkanmetode akrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Liabilitas pensiun Pension benefit

Imbalan pasca-kerja, seperti pensiun, uangpisah, uang penghargaan, dan imbalanlainnya, ditentukan sesuai dengan PeraturanPerusahaan dan Undang-Undang

Post-employment employee benefits, such aspension, severance pay, and service pay are

Regulations and Labor Law No. 13/2003







l. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) l. Employees' benefit liabilities (continued)

Liabilitas pensiun (lanjutan) Pension benefit (continued)

Perusahaan memiliki program iuran pasti.Program iuran pasti adalah program pensiundimana Perusahaan membayar kontribusitetap kepada sebuah entitas yang terpisah(dana pensiun) dan Perusahaan tidak lagimemiliki liabilitas konstruktif untukberkontribusi lebih lanjut. Perusahaanberkontribusi sebesar 11% untuk karyawandengan masa kerja setelah 1 Oktober 2013dan 16% untuk karyawan dengan masa kerjasebelum atau sama dengan 1 Oktober 2013,atas penghasilan bulanan saat iniberdasarkan Basic Reference of PensionContribution Income ke Dana Pensiun

The Company has a defined contribution plan.A defined contribution plan is a pension planunder which the Company pays fixedcontributions into a separate entity (pensionfund) and the Company has no legal orconstructive obligation to pay furthercontributions. The Company contributes 11%for the employees with year of service after 1October 2013 and 16% for the employees withyear of service before or equal to 1 October2013, respectively, of present monthlyearnings based on Basic Reference ofPension Contribution Income to Dana PensiunLembaga Keuangan Manulife

Perusahaan diwajibkan menyediakan jumlahminimum imbalan pensiun berdasarkan UUNo. 13/2003. Secara substansi programpensiun dalam UU No.13/2003 merupakanprogram imbalan pasti karena undang-undangtelah menetapkan formula dalam menentukanjumlah minimum imbalan. Jika porsi programimbalan pensiun yang didanai olehPerusahaan lebih rendah dari imbalan yangdiwajibkan menurut undang-undang,Perusahaan akan membentuk penyisihanuntuk menutupi kekurangan tersebut.

The Company is required to provide aminimum amount of pension benefits inaccordance with Law 13/2003. Since the Lawsets the formula for determining the minimumamount of benefits, in substance pensionplans under Law 13/2003 represent definedbenefit plans. If the Company funded portionof the pension plan benefit is less than thebenefit as required by the Labor law, theCompany will provide provision for suchshortage.

Program pensiun imbalan pasti adalahprogram pensiun yang menentukan jumlahimbalan pensiun yang akan diberikan,biasanya berdasarkan pada satu faktor ataulebih seperti usia, masa kerja, ataukompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatdefines an amount of pension benefit to beprovided, usually as a function of one or morefactors such as age, years of service, orcompensation.

Liabilitas program pensiun imbalan pasti yangdiakui di laporan posisi keuangan adalah nilaikini liabilitas imbalan pasti pada tanggallaporan posisi keuangan. Nilai kini liabilitasimbalan pasti dihitung setiap tahun olehaktuaris independen menggunakan metodeprojected unit credit.

The liability recognised in the statement offinancial position in respect of defined benefitpension plans is the present value of thedefined benefit obligation at the statement offinancial position date. The present value ofthe defined benefit obligation is calculatedannually by an independent actuary using theprojected unit credit method.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga obligasi pemerintah dalam matauang yang sama dengan mata uang imbalanyang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempoyang kurang lebih sama dengan waktu jatuhtempo imbalan yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using interestrates of government bonds that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid, and that have terms tomaturity approximating the terms of therelated pension liability.







l. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) l. Employees' benefit liabilities (continued)

Liabilitas pensiun (lanjutan) Pension benefit (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian dan perubahan dalamasumsi-asumsi aktuarial langsung diakuiseluruhnya melalui pendapatan komprehensiflainnya pada saat terjadinya.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen ataupenyelesaian program manfaat pasti diakui dilaba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaiantersebut terjadi.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions charged or credited toequity in other comprehensive income in theperiod in which they arise.

Past-service costs are recognisedimmediately in profit or loss.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognized in profit or loss when thecurtailment or settlement occurs.

Pembayaran berbasis saham Share-based payments

Perusahaan berpartisipasi dalam beberapaprogram kompensasi karyawan yang dikelolaoleh Bank of America Corporation ( BAC ),the ultimate holding company.

Dikarenakan program ini adalah group share-based payment arrangement, maka seluruhpenghargaan diperlakukan oleh Perusahaansebagai program equity-settled share-basedpayment plans dan diukur berdasarkan nilaiwajar dari penghargaan tersebut pada tanggalpemberian dan diakui sebagai biayakaryawan.

Untuk kebanyakan penghargaan, pengakuanbiaya pada umumnya diakui secara merataselama the vesting period net of estimatedforfeitures.

Tidak terdapat pengaruh ke ekuitas bersihPerusahaan di laporan posisi keuangandikarenakan Perusahaan memiliki perjanjianpenggantian seperti diatur dalam GlobalRecharge Agreement untuk penggantiankepada BAC terkait pemberian penghargaantersebut.

The Company participates in severalemployee compensation plans managed by

ultimate holding company.

As this is a group share-based paymentarrangement, all awards are treated by theCompany as the equity-settled share-basedpayment plans and are measured based onthe fair value of those awards at grant dateand recognised as staff costs.

For most awards, expense is generallyrecognised ratably over the vesting period netof estimated forfeitures.

There is no impact to net equity in theCompany as theCompany has a reimbursement arrangementunder The Global Recharge Agreement toreimburse BAC for the issuance of theseawards.

m. Perpajakan m. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan labarugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang langsung diakuike ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam pendapatankomprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current anddeferred tax. Tax is recognised in the profitand loss, except to the extent that it relates toitems recognised directly in equity. In thiscase, the tax is also recognised in othercomprehensive income or directly in equity,respectively.







m. Perpajakan (lanjutan) m. Taxation (continued)

Manajemen secara periodik mengevaluasiposisi yang dilaporkan di SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungandengan situasi di mana aturan pajak yangberlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu,manajemen menentukan provisi berdasarkanjumlah yang diharapkan akan dibayar kepadaotoritas pajak.

Management periodically evaluates positionstaken in tax returns with respect to situationsin which applicable tax regulation is subject tointerpretation. Where appropriate, itestablishes provisions based on the amountsexpected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya. Pajak penghasilantangguhan ditentukan dengan menggunakantarif pajak yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan dan diharapkan diterapkan ketikaaset pajak penghasilan tangguhan direalisasiatau liabilitas pajak penghasilan tangguhandiselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the financial statements. Deferredincome tax is determined using tax ratespursuant to laws or regulations that have beenenacted or substantially enacted by thereporting date and are expected to applywhen the related deferred income tax asset isrealised or the deferred income tax liability issettled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdimanfaatkan.

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus apabilaterdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidan liabilitas pajak kini dan apabila aset danliabilitas pajak penghasilan tangguhandikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama dan adanya niat untuk melakukanpenyelesaian saldo-saldo tersebut secaraneto.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxesassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority wherethere is an intention to settle the balances ona net basis.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakuisaat surat ketetapan pajak diterima, atau jikamengajukan keberatan pada saat keputusanatas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Corrections to taxation obligations arerecorded when a tax assessment letter isreceived, or if appealed against when theresults of the appeal are determined.

n. Laba bersih per saham n. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dihitung denganmembagi laba bersih dengan jumlah rata-ratatertimbang dari saham yang ditempatkan dandisetor selama tahun yang bersangkutan(2017 dan 2016: 4.550.000 lembar saham).

Basic earnings per share figure is calculatedby dividing net income with the weightedaverage number of shares subscribed andfully paid during the current year (2017 and2016: 4,550,000 shares).







o. Transaksi dengan pihak berelasi o. Transactions with related parties

Perusahaan mempunyai transaksi denganpihak berelasi. Definisi pihak berelasi adalahsesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi

pihak-

The Company enters into transactions withparties which are defined as related parties inaccordance with Statement of FinancialAccounting Standards No. 7 regarding

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yangberelasi dengan Perusahaan (entitas pelapor)sebagai berikut:

A related party is a person or an entity that isrelated to the Company (reporting entity) asfollow:

a) Orang atau anggota keluarga terdekatnyaberelasi dengan entitas pelapor jika orangtersebut:

a) A person or a close member of thatto a reporting

entity if that person:(i) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama terhadapentitas pelapor;

(ii) memiliki pengaruh signifikanterhadap entitas pelapor; atau

(iii) personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk pelapor.

(i) has control or joint control over thereporting entity;

(ii) has significant influence over thereporting entity; or

(iii) is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi hal-hal sebagaiberikut:

b) An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

(i) entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak dan entitas anak berikutnyaterkait dengan entitas lain);

(ii) suatu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama bagi entitaslain (atau entitas asosiasi atauventura bersama yang merupakananggota suatu kelompok usaha,dimana entitas lain tersebut adalahanggotanya);

(i) the entity and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related to theothers);

(ii) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of memberof a company of which the other entityis a member);

(iii) kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama;

(iv) suatu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga;

(v) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pasca kerja untukimbalan kerja dari suatu entitaspelapor atau entitas yang terkaitdengan entitas pelapor;

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam butir (a);

(iii) both entities are joint ventures of thesame third party;

(iv) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity;

(v) the entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees ofeither the reporting entity or an entityrelated to the reporting entity;

(vi) the entity controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a);

(vii) orang yang diidentifikasi, dalam butir(a) (i) memiliki pengaruh signifikanterhadap entitas atau anggotamanajemen kunci entitas (atauentitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonel of the entity (or of a parent ofthe entity).







p. Utang subordinasi p. Subordinated loan

Pada saat pengakuan awal, utangsubordinasi diakui sebesar nilai wajar,dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yangterjadi. Selanjutnya, utang subordinasi diukursebesar biaya perolehan diamortisasi; selisihyang ada antara penerimaan (dikurangibiaya transaksi) dan nilai pelunasan,diamortisasi dan dibebankan pada laporanlaba rugi selama periode utang subordinasidengan menggunakan metode suku bungaefektif. Lihat Catatan 2c mengenai kebijakanakuntansi untuk liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan dalam kelompok liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi.

Subordinated loan are recognised initially atfair value, net of transaction costs incurred.Subordinated loan are subsequently carriedat amortised cost; any difference betweenthe proceeds (net of transaction costs) andthe redemption value, is amortised andcharged in the profit and loss over the periodof the subordinated loan using the effectiveinterest method. Please refer to Note 2c forthe accounting policy on financial liabilitiesclassified as financial liabilities measured atamortised cost.

q. Penurunan nilai aset non keuangan q. Impairment non financial instrument

Pada tanggal laporan posisi keuangan,Perusahaan menelaah nilai tercatat asetnon-keuangan untuk menentukan apakahterdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, nilai yang dapat diperolehkembali dari aset diestimasi untukmenentukan tingkat kerugian penurunan nilai(jika ada). Bila tidak memungkinkan untukmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali atas suatu aset individu,Perusahaan mengestimasi nilai yang dapatdiperoleh kembali dari unit penghasil kasatas aset.

On balance sheet date, the Companyreviews the carrying amount of non-financialasset to determine whether there is anyindication for the asset to be impaired. If suchcondition exists, the recoverable amount ofthe asset is estimated to determine the levelof impairment loss (if any). If not possible toestimate the recoverable amount of individualasset, the Company estimates the

generating unit.

Perkiraan jumlah yang dapat diperolehkembali adalah nilai tertinggi antara hargajual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yangdapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang darinilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) dikurangi menjadi sebesarnilai yang dapat diperoleh kembali dan rugipenurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated of recoverable amount is thehigher of net selling price or value in use. Ifthe recoverable amount from non-financialinstrument (cash generating unit) lowers thanits carrying amount, carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced torecoverable amount and impairment loss isrecognised in profit or loss.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalamrangka penyusunan laporan keuangan dimanadibutuhkan pertimbangan manajemen dalammenentukan metodologi yang tepat untuk penilaianaset dan liabilitas.

Certain estimates and assumption are made in thepreparation of the financial statements. Theseoften require management judgement indetermining the appropriate methodology forvaluation of assets and liabilities.






3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Manajemen membuat estimasi dan asumsi yangberdampak pada pelaporan nilai aset dan liabilitasatas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semuaestimasi dan asumsi yang diharuskan oleh StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia adalah estimasiterbaik yang didasarkan standar yang berlaku.Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terusmenerus dan berdasarkan pengalaman masa laludan faktor-faktor lain termasuk harapan ataskejadian yang akan datang.

Management makes estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of assets andliabilities within the next financial year. Allestimates and assumptions required in conformitywith Indonesian Financial Accounting Standardsare best estimates undertaken in accordance withthe applicable standard. Estimates andjudgements are evaluated on a continuous basis,and are based on past experience and otherfactors, including expectations with regard to futureevents.

Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuatberdasarkan pengetahuan terbaik manajemen ataskejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbulmungkin berbeda dengan estimasi dan asumsisemula. Estimasi dan asumsi yang memilikipengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat asetdan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

Although these estimates and assumption are

current events and activities, actual result maydiffer from those estimates and assumption. Theestimates and assumptions that have a significanteffect on the carrying amounts of assets andliabilities are described below.

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits

Penentuan liabilitas Perusahaan dan imbalanpasca kerja tergantung pada pemilihan asumsi-asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuariauntuk menghitung estimasi tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengundurandiri pegawai tahunan, tingkat kecacatan, umurpensiun dan tingkat kematian.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbuldari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnyamelalui pendapatan komprehensif lainnya padasaat terjadinya. Sementara Perusahaanberkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajardan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktualatau perubahan asumsi dapat mempengaruhiliabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan bebanimbalan kerja neto.

-employment benefits depends on the assumptionsused by the actuary in calculating the estimation.Those assumptions include discount rate, annualsalary growth rate, annual resignation rate, level ofdisability, normal retirement age, and mortalityrate.

Actuarial gains and losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionscharged or credited to equity in othercomprehensive income in the period in which theyarise. While the Company believes that theassumptions are fair and appropriate, thesignificant difference between the actual results or,change in assumption can effect the estimation onthe employee benefit liability and net employeebenefit expense.

Perusahaan menentukan tingkat diskonto yangtepat pada setiap akhir periode pelaporan. Inimerupakan tingkat suku bunga yang harusdigunakan untuk menentukan nilai kini atas aruskas keluar masa depan yang diestimasi dan akandigunakan untuk membayar imbalan kerjakaryawan. Dalam menentukan tingkat diskontoyang tepat, Perusahaan mempertimbangkantingkat suku bunga obligasi pemerintah yangmempunyai jangka waktu yang menyerupai jangkawaktu imbalan kerja karyawan.

The Company determines the appropriate discountrate at the end of each reporting period. This is theinterest rate that should be used to determine thepresent value of estimated future cash outflowsexpected to be required to settle the employeebenefit obligations. In determining the appropriatediscount rate, the Company considers the interestrates of government bonds that have terms tomaturity approximating the terms of the relatedemployee benefit obligations.

Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan padainformasi historis atas tingkat kenaikan gajisebelumnya, tingkat inflasi, masa kerja, dan faktorlainnya.

Annual salary increment rate is determined basedon historical information of previous salaryincrement rate, inflation rate, length of service, andother factors






3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Imbalan pasca-kerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Asumsi tingkat mortalitas telah didasarkan padatabel mortalita terbaru yang dihitung denganmenggunakan metode aktuaria yang diterimasecara umum.

Mortality rate assumption is based on the latestmortality table which is calculated using actuarialmethod that is generally accepted.

Asumsi tingkat pengunduran diri didasarkan padainformasi historis dan disesuaikan dengan kondisisaat ini.

Resignation rate assumption is based on historicalinformation and adjusted for current condition.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2017 2016

Kas di Bank Cash in banksRupiah RupiahPihak ketiga Third parties

- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 202,917,629,010 179,739,578,108 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- Citibank, NA 486,676,055 458,495,859 Citibank, NA -- Hongkong and Shanghai Hongkong and Shanghai -

Banking Corp. 107,705,915 107,977,915 Banking Corp.- Standard Chartered Bank 263,137,853 32,234,319 Standard Chartered Bank -

Pihak berelasi (Catatan 27) Related parties (Note 27)- Bank of America N.A, Bank of America N.A, -

Jakarta Branch 231,224,397 98,133,134 Jakarta Branch

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPihak ketiga Third parties

- PT CIMB Niaga Tbk 553,342,048 94,364,115,458 PT CIMB Niaga Tbk -- Citibank, NA 338,052,812 6,125,805,613 Citibank, NA -- Hongkong and Shanghai Hongkong and Shanghai -

Banking Corp. 261,338,481 260,217,296 Banking Corp.

Euro EuroPihak ketiga Third parties

- Hongkong and Shanghai Hongkong and Shanghai -Banking Corp. 9,046,873 7,952,702 Banking Corp.

205,168,153,444 281,194,510,404

Informasi mengenai tingkat suku bunga disajikanpada Catatan 28.

Information with respect to interest rates aredisclosed in Note 28.

5. PORTOFOLIO EFEK 5. SECURITIES PORTFOLIO

2017 2016

Efek yang bersifat ekuitas Equity securities- Nilai wajar melalui laba rugi 30,576 56,208 Fair value through profit/loss -

Seluruh portofolio efek pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 merupakan saham yang tidakdijaminkan.

All securities portfolio as at 31 December 2017 and2016 are uncollateralised shares.

Nilai wajar portofolio efek yang diperdagangkan diBursa Efek ditentukan berdasarkan harga pasartercatat di Bursa Efek Indonesia pada hari terakhirperdagangan bursa di tahun 2017 dan 2016.

The fair value of securities portfolio is determinedbased on market prices listed on the IndonesiaStock Exchange on the last trading day in 2017and 2016.






6. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGAKLIRING DAN PENJAMINAN

6. RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO THECLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

a. Piutang dari Lembaga Kliring danPenjaminan

a. Receivables from Clearing and GuaranteeInstitution

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldopiutang lembaga kliring dan penjaminan,sebesar Rp 16.449.451.230 (2016: Rp15.698.436.807) merupakan agunan dalambentuk Dana Minimum Kas yang ditempatkanpada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia(KPEI) sesuai dengan peraturan KPEI No. II-12 tanggal 11 Juni 2012 tentang PenempatanAgunan.

As at 31 December 2017, balance ofreceivables from clearing and guaranteeinstitution amounting Rp 16,449,451,230(2016: Rp 15,698,436,807) representscollateral in the form of Minimum CashDeposit placed with PT Clearing andGuarantee Institution (KPEI) in accordancewith KPEI regulation No. II-12 dated 11 June2012 on Collateral Placement.

b. Utang pada lembaga kliring danpenjaminan

b. Payables to Clearing and GuaranteeInstitution

Akun ini merupakan tagihan dari KPEI terkaitdengan transaksi beli efek dalam rangkatransaksi efek, sebagai berikut:

This account represents billing from KPEIrelated to the securities buy transactions, asfollows:

2017 2016

Utang transaksi bursa 326,238,992,800 375,541,733,200 Market transaction payables

7. PIUTANG NASABAH 7. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan piutang yang timbul daritransaksi Perusahaan sebagai perantaraperdagangan efek.

This account represents receivables arising fromthe Company's transactions as a securities broker.

a. Berdasarkan hubungan a. Based on relationship

2017 2016

Pihak berelasi (Catatan 27) Related parties (Note 27)Nasabah kelembagaan Institutional customers- Merrill Lynch Merrill Lynch -

International, London 340,859,910,357 391,788,937,700 International, London

Pihak ketiga Third partiesNasabah kelembagaan - 1,606,095,316 Institutional customers

340,859,910,357 393,395,033,016Dikurangi: Less:Penyisihan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai - - losses

340,859,910,357 393,395,033,016






7. PIUTANG NASABAH (lanjutan) 7. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (continued)

b. Berdasarkan pihak b. Based on parties

2017 2016

Nasabah kelembagaan 340,859,910,357 393,395,033,016 Institutional customers

Dikurangi: Less:Penyisihan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai - - losses

340,859,910,357 393,395,033,016

Pada umumnya, seluruh piutang diselesaikandalam waktu singkat, biasanya dalam waktu tigahari dari tanggal perdagangan, sehingga risikotidak tertagihnya piutang tidak signifikan.

In general, all receivables were settled in shortperiod of time, usually within three days from tradedate, thus the risks of uncollectible its receivablesare insignificant.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukancadangan kerugian penurunan nilai oleh karenaseluruh piutang nasabah dapat tertagih.

Management believes that no allowance forimpairment losses is needed since all accountsreceivable from customers are collectible.

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES

2017 2016

Piutang pihak berelasi (Catatan 27) 5,505,252,017 2,313,089,501 Related parties receivables (Note 27)Lainnya 65,079,635 78,831,724 Other receivables

5,570,331,652 2,391,921,225

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Biaya dibayar dimuka adalah biaya bank garansiyang belum diamortisasi yang digunakan sebagaijaminan kepada KPEI terkait dengan transaksiefek.

The prepaid expense represents unamortised bankguarantee expense which was used as aguarantee to KPEI related to securitiestransactions.

10. PENYERTAAN PADA BURSA EFEK 10. INVESTMENT IN STOCK EXCHANGE

Saldo penyertaan pada bursa efek per31 Desember 2017 dan 2016 sebesar Rp1.425.000.000 merupakan penyertaan kepada PTBursa Efek Indonesia agar dapat melakukantransaksi melalui Bursa Efek Indonesia.

Tidak terdapat penurunan nilai penyertaan padabursa efek pada tanggal laporan.

Investment in stock exchange as at 31 December2017 and 2016 amounted to Rp 1,425,000,000represent investment to PT Bursa Efek Indonesiain order to be able to trade securities through theIndonesia Stock Exchange.

There is no impairment on the investment in stockexchange at reporting date.






11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

2017Saldo awal/Beginning

balancePenambahan/

Additions(Pengurangan)/

(Deductions)Saldo akhir/

Ending balance

Biaya perolehan CostRenovasi kantor 12,219,779,514 - (672,165,749) 11,547,613,765 Office renovationPeralatan kantor Furniture, fixtures and

dan perabot 12,910,784,307 209,140,000 - 13,119,924,307 equipmentPekerjaan dalam

penyelesaian - 491,526,824 - 491,526,824 Construction in progress

25,130,563,821 700,666,824 (672,165,749) 25,159,064,896

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationRenovasi kantor 5,576,061,445 2,307,326,361 (672,165,749) 7,211,222,057 Office renovationPeralatan kantor Furniture, fixtures and

dan perabot 11,494,304,793 901,054,629 - 12,395,359,422 equipment

17,070,366,238 3,208,380,990 (672,165,749) 19,606,581,479

Nilai buku bersih 8,060,197,583 5,552,483,417 Net book value

2016Saldo awal/Beginning

balancePenambahan/

Additions(Pengurangan)/

(Deductions)Saldo akhir/

Ending balance

Biaya perolehan CostRenovasi kantor 12,081,965,764 140,000,000 (2,186,250) 12,219,779,514 Office renovationPeralatan kantor Furniture, fixtures and

dan perabot 12,496,360,236 502,424,071 (88,000,000) 12,910,784,307 equipment

24,578,326,000 642,424,071 (90,186,250) 25,130,563,821

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationRenovasi kantor 3,277,883,081 2,300,364,614 (2,186,250) 5,576,061,445 Office renovationPeralatan kantor Furniture, fixtures and

dan perabot 10,435,040,595 1,147,264,198 (88,000,000) 11,494,304,793 equipment

13,712,923,676 3,447,628,812 (90,186,250) 17,070,366,238

Nilai buku bersih 10,865,402,324 8,060,197,583 Net book value

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 masing-masing sebesar Rp 3.208.380.990dan Rp 3.447.628.812.

Depreciation expense for the years ended31 December 2017 and 2016 amounted toRp 3,208,380,990 and Rp 3,447,628,812respectively.

Aset tetap yang dilepas selama tahun 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

Fixed assets disposed during 2017 and 2016 areas follows:

2017 2016

Harga perolehan 672,165,749 90,186,250 CostAkumulasi penyusutan (672,165,749) (90,186,250) Accumulated depreciation

Nilai buku - - Net book valueHasil penjualan - 5,000,000 Proceeds from sales

Laba penjualan aset tetap - 5,000,000 Gain on sale of fixed assets

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, asettetap Perusahaan telah diasuransikan terhadaprisiko kerusakan. Manajemen berpendapat nilaipertanggungan tersebut memadai untuk menutupkemungkinan kerugian yang mungkin timbul.

As at 31 December 2017 and 2016, theassets were insured against risks

of damage. The management believes that theamount insured is adequate to cover the risk ofpossible losses.

Manajemen berpendapat tidak terdapat indikasipenurunan nilai atas aset tetap yang dimiliki padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Management believes that there is no impairmentof fixed assets as at 31 December 2017 and 2016.






12. ASET LAIN-LAIN 12. OTHER ASSETS

2017 2016

Uang jaminan 1,329,132,300 1,325,005,100 Security depositsLain-lain 300,000,000 300,000,000 Others

1,629,132,300 1,625,005,100

Lain-lain merupakan penyertaan pada KSEIsebanyak 60 saham dengan nilai nominal Rp5.000.000 per saham, sehingga nilai seluruhnyamenjadi sebesar Rp 300.000.000.

Others represent investment in KSEI consist of 60shares with nominal value of Rp 5,000,000 pershare, therefore the total amount is Rp300,000,000.

13. UTANG NASABAH 13. PAYABLES TO CUSTOMERS

Akun ini merupakan utang yang timbul daritransaksi Perusahaan sebagai perantaraperdagangan efek.

This account represents payables arising from theCompany's transactions as a securities broker.

a. Berdasarkan hubungan a. Based on relationship

2017 2016

Pihak berelasi (Catatan 27) Related parties (Note 27)Nasabah kelembagaan Institutional customers- Merrill Lynch Merrill Lynch -

International, London 1,779,058,967 14,001,379,716 International, London

Pihak ketiga Third partiesNasabah kelembagaan 11,800,717,024 2,571,380,484 Institutional customers

13,579,775,991 16,572,760,200

b. Berdasarkan pihak b. Based on parties

2017 2016

Nasabah kelembagaan 13,579,775,991 16,572,760,200 Institutional customers

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2017 2016

Pasal 23 : Article 23:- 2018 166,324 - 2018 -

Pasal 29: Article 29:- 2015 - 1,276,801,678 2015 -

166,324 1,276,801,678






14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable

2017 2016

Pajak penghasilan badan Corporate Income taxesPajak penghasilan pasal 29 2,500,692,677 2,877,029,252 Income tax article 29Pajak penghasilan pasal 25 215,199,865 - Income tax article 25

2,715,892,542 2,877,029,252

Pajak lainnya Other taxesPasal 21 182,608,903 149,060,863 Article 21Pasal 4 (2) 10,487,352 21,029,746 Article 4 (2)Pasal 26 41,081,878 32,882,120 Article 26Pasal 23 9,675,540 11,758,545 Article 23Pajak pertambahan nilai -

bersih 703,932,825 479,822,247 Value added tax - netPajak penjualan 2,857,965,644 3,363,683,678 Sales tax

3,805,752,142 4,058,237,199

6,521,644,684 6,935,266,451

c. Beban pajak penghasilan c. Corporate income tax expense

2017 2016

Pajak kini 5,326,404,000 4,399,033,750 Current taxPajak tangguhan (336,551,672) 989,140,519 Deferred tax

Beban pajak 4,989,852,328 5,388,174,269 Tax expense

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanPerusahaan dengan perkalian laba akuntansiPerusahaan sebelum beban pajakpenghasilan dan tarif pajak yang berlakuadalah sebagai berikut:

income tax expense with the calculation ofthe accounting income before income taxexpense and the prevailing tax rate is asfollows:

2017 2016

Laba sebelum pajak 23,629,308,199 25,653,416,124 Income before tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku (25%) 5,907,327,050 6,413,354,031 applicable tax rate (25%)

Dampak pajak penghasilan: Tax effects of:Penghasilan dikenakan

pajak final (1,929,220,705) (1,773,520,919) Income tax finalBeban yang tidak dapat

diperhitungkan 1,011,745,983 748,341,157 Non-deductible expenses

4,989,852,328 5,388,174,269







c. Beban pajak penghasilan badan (lanjutan) c. Corporate income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakPerusahaan dengan penghasilan kena pajakPerusahaan untuk tahun-tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income beforeincome tax of the Company, and the

years ended 31 December 2017 and 2016 isas follows:

2017 2016

Laba sebelum pajak 23,629,308,199 25,653,416,124 Income before taxPerbedaan temporer: Temporary differences:

Program kompensasi Long-term incentiveinsentif jangka panjang (98,138,362) (5,140,665,652) compensation plan

Imbalan kerja 277,901,000 229,672,000 Employment benefitsPerbedaan penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal 1,166,444,051 954,431,574 and fiscal depreciationBeban yang tidak dapat

diperhitungkan: Non-deductible expenses:Telekomunikasi 1,733,129,597 1,704,989,115 TelecommunicationsGaji dan tunjangan 394,000,464 (329,657,734) Salaries and benefitsBeban pajak final 1,543,376,564 1,418,816,686 Final tax expenseBeban lain-lain 376,478,094 199,217,274 Miscellaneous expenses

Penghasilan yang sudahdikenakan pajak final Income subjected to final taxPenghasilan bunga (7,716,882,821) (7,094,083,676) Interest income

Penghasilan kena pajak 21,305,616,786 17,596,135,711 Taxable income

Beban pajak penghasilan kini 5,326,404,000 4,399,033,750 Current income tax expense

Dikurangi: Less:Pembayaran pajak dimuka - Prepayment of

pajak penghasilan income taxesPasal 23 (94,094,921) (107,388,866) Article 23Pasal 25 (2,731,616,402) (1,414,615,632) Article 25

(2,825,711,323) (1,522,004,498)Utang pajak - Tax payable -

pajak penghasilan 2,500,692,677 2,877,029,252 corporate income taxes

Perhitungan pajak penghasilan badan untuktahun yang berakhir 31 Desember 2017 diatas adalah suatu perhitungan sementarayang dibuat untuk tujuan akuntansi dan dapatberubah pada waktu Perusahaanmenyampaikan Surat PemberitahuanTahunan (SPT) pajaknya.

The above income tax calculation for theyear ended 31 December 2017 was apreliminary estimate made for accountingpurposes and is subject to change when theCompany lodges its Annual Tax Return(SPT).

Perhitungan perpajakan untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2016 sesuai denganSPT yang disampaikan ke Kantor Pajak.

Tax calculation for the year ended31 December 2016 was in accordance withthe SPT filed with Tax Office.







d. Surat ketetapan pajak d. Tax assessment letter

Tahun pajak 2015 Fiscal year 2015

Pada tanggal 29 April 2016, Perusahaanmelaporkan SPT PPh Badan tahun 2015dengan posisi lebih bayar sebesarRp 1.276.801.678. Perusahaan mengajukanpermohonan pengembalian atas kelebihanpembayaran PPh Badan tersebut.

On 29 April 2016, the Company reportedoverpayment at 2015 corporate income taxamounting Rp 1,276,801,678. The Companysubmitted a request for a refund for theoverpayment.

Perusahaan menerima Surat Ketetapan PajakLebih Bayar (SKPLB) atas Pajak PenghasilanBadan tertanggal 26 April 2017 sebesarRp 1.182.585.252.

The Company received Tax OverpaymentAssessment Letters (SKPLB) of CorporateIncome Tax dated 26 April 2017 amountingRp 1,182,585,252.

Perusahaan telah menerima pengembalianpajak tersebut di bulan Juni 2017. Selisihantara nilai yang dicatat Perusahaan danketetapan pajak lebih bayar PPh badandicatat sebagai beban di laporan laba rugitahun 2017.

The Company has received the refund inJune 2017. The difference between amountrecorded by the Company and the taxoverpayment of corporate income based ontax assessment letter was charged as anexpense in the 2017 profit and loss.

Tahun pajak 2014 Fiscal year 2014

Pada tanggal 30 April 2015, Perusahaanmelaporkan SPT PPh Badan tahun 2014dengan posisi lebih bayar sebesarRp 684.941.765. Perusahaan mengajukanpermohonan pengembalian atas kelebihanpembayaran PPh Badan tersebut.

On 30 April 2015, the Company reportedoverpayment at 2014 corporate income taxamounting Rp 684,941,765. The Companysubmitted a request for a refund for theoverpayment.

Perusahaan menerima Surat Ketetapan PajakLebih Bayar (SKPLB) atas Pajak PenghasilanBadan tertanggal 19 April 2016 sebesarRp 667.953.943.

The Company received Tax OverpaymentAssessment Letters (SKPLB) of CorporateIncome Tax dated 19 April 2016 amountingRp 667,953,943.

Perusahaan setuju dengan hasil keputusanpajak di atas dan telah menerimapengembalian pajak tersebut di bulan Mei2016.

The Company agreed with the tax assessmentresult and has received the refund in May2016.

Selisih antara nilai yang dicatat Perusahaandan ketetapan pajak lebih bayar PPh badandicatat sebagai beban di laporan laba rugitahun 2016.

The difference between amount recorded bythe Company and the tax overpayment ofcorporate income based on tax assessmentletter was charged as an expense in the 2016profit and loss.







e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

Rincian dari aset pajak tangguhan bersihPerusahaan adalah sebagai berikut: assets are as follows:

2017

Saldo per 31Desember/December

2016

Dikreditkan/(dibebankan)

laporan laba rugi/Credited/(charged)

to profit or loss

Dikreditkan kepenghasilan

komprehensif lain/Credited to othercomprehensive

income


2017

Imbalan kerja 219,117,494 69,475,250 56,970,500 345,563,244 Employment benefitsPenyusutan aset tetap 221,270,240 291,611,013 - 512,881,253 Fixed assets depreciationProgram kompensasi

insentif jangka Long term incentivepanjang 54,322,089 (24,534,591) - 29,787,498 compensation plan

Aset pajak tangguhan 494,709,823 336,551,672 56,970,500 888,231,995 Deferred tax assets

2016


2015

Dikreditkan/(dibebankan)

laporan laba rugi/Credited/(charged)

to profit or loss

Dikreditkan kepenghasilan

komprehensif lain/Credited to othercomprehensive

income


2016

Imbalan kerja 148,758,994 57,418,000 12,940,500 219,117,494 Employment benefitsPenyusutan aset tetap (17,337,654) 238,607,894 - 221,270,240 Fixed assets depreciationProgram kompensasi

insentif jangka Long term incentivepanjang 1,339,488,502 (1,285,166,413) - 54,322,089 compensation plan

Aset pajak tangguhan 1,470,909,842 (989,140,519) 12,940,500 494,709,823 Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 telahmemperhitungkan tarif pajak yang berlakuuntuk setiap periode yang terkait.

Deferred tax assets as at 31 December 2017and 2016 have been calculated taking intoaccount tax rates applicable for eachrespective period.

f. Administrasi pajak di Indonesia f. Tax administration in Indonesia

Berdasarkan Undang-undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, Perusahaanmenghitung, menetapkan dan membayarsendiri besarnya jumlah pajak yang terutang.Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu lima tahun sejak saatterutangnya pajak.

Under the Taxation Laws of Indonesia, theCompany submits tax returns on the basis ofself assessment. The Director General of Tax

five years of the time the tax becomes due.

15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

2017 2016

Bonus 1,285,793,633 1,110,632,171 BonusJasa profesional 696,016,250 243,272,500 Professional feesUtang Badan Penyelenggara Payable to Social Insurance

Jaminan Sosial 59,341,880 13,512,007 Administration Organization

2,041,151,763 1,367,416,678






16. LIABILITAS IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Dana pensiun Pension fund

Sejak bulan Oktober 2013, Perusahaanmenyelenggarakan program pensiun iuran pastiuntuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, yangdikelola dan diadministrasikan oleh Dana PensiunLembaga Keuangan Manulife.

Since October 2013, the Company has a definedcontribution retirement program covering itsqualified permanent employees, which isadministered by Manulife Financial InstitutionPension Plan.

Perusahaan membayar biaya pensiun melaluirencana iuran pasti ke Dana Pensiun LembagaKeuangan Manulife selama tahun 2017 sebesarRp 1.276.003.838 (2016: Rp 1.570.948.922) dandibebankan ke laporan laba rugi tahun berjalan.

The Company paid pension cost under definedcontribution plan to Dana Pensiun LembagaKeuangan Manulife during the year 2017amounting Rp 1,276,003,838 (2016: Rp1,570,948,922) and charged the amount to thecurrent year profit or loss.

Imbalan kerja Employee benefits

Perusahaan menghitung dan membukukan bebanimbalan kerja berdasarkan Undang-undangKetenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 tanggal 25Maret 2003. Liabilitas imbalan kerja pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dihitung olehaktuaris independen PT DayamandiriDharmakonsilindo, dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit

The Company has calculated and recognised itsliability on employee benefits according to LaborLaw No. 13 year 2003 dated 25 March 2003. Postemployee benefits obligations at 31 December2017 and 2016 is calculated by an independentactuary of PT Dayamandiri Dharmakonsilindo,

Berdasarkan laporan aktuaris independen tanggal28 Desember 2017 dan 29 Desember 2016,asumsi aktuaria pokok yang digunakan adalahsebagai berikut:

Based on its reports dated 28 December 2017 and29 December 2016, the actuarial valuation wascarried out using the following key assumptions:

2017 2016

Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement ageTingkat diskonto per tahun 6.2% 7.8% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji 8% 7.5% Salary incrementTingkat mortalitas Tabel Mortalita/ Tabel Mortalita/ Mortality rate

Mortality Table Mortality TableIndonesia 2011 Indonesia 2011

(TMI 2011) (TMI 2011)Tingkat ketidakmampuan 10% dari tingkat 10% dari tingkat Disability rate

Mortalita/from mortalita/frommortality rate mortality rate

Tingkat pengunduran diri 15% pada usia 30 tahun 15% pada usia 30 tahun Resignation ratedan menurun secara dan menurun secara

linear hingga 1% pada linear hingga 1% padausia 45 tahun dan usia 45 tahun dan

seterusnya/15% for seterusnya/ 15% foremployee before the employee before theage of 30 years old age of 30 years old

and reducing linearly and reducing linearlyto 1% at age 45 to 1% at age 45and thereafter and thereafter

Berikut ini adalah hal-hal penting yang diungkapkandalam laporan aktuaris yang mengestimasi liabilitasimbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016:

The following are the key matters disclosed in theactuarial report to estimate employee benefitliabilities as at 31 December 2017 and 2016:






16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Imbalan kerja (lanjutan) Employee benefits (continued)

2017 2016

Nilai kini liabilitas Present value of unfundedyang tidak didanai 1,382,253,000 876,470,000 obligation

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain adalah sebagaiberikut:

The amount recognised in the statement of profitor loss and other comprehensive income are asfollows:

2017 2016

Laporan laba rugi Statement of profit or lossBiaya jasa kini 210,162,000 177,723,000 Current service costBiaya bunga 67,739,000 51,949,000 Interest cost

Beban 277,901,000 229,672,000 Expense

Beban Other comprehensivekomprehensif lain expense

Perubahan asumsi aktuarial 227,882,000 51,762,000 Change in actuarial assumption

Imbalan yang diakui dalam laporan posisikeuangan adalah sebagai berikut:

The amount recognised in the statements offinancial position are as follow:

2017 2016

Saldo awal 876,470,000 595,036,000 Beginning balanceBeban tahun berjalan 277,901,000 229,672,000 Employee benefit expensePengukuran kembali imbalan pasca Remeasurement of post

kerja yang diakui pada penghasilan employment recognised in thekomprehensif lain 227,882,000 51,762,000 other comprehensive income

Saldo akhir 1,382,253,000 876,470,000 Ending balance

2017Dampak terhadap kewajiban imbalan pasti/

Impact on defined benefit obligation

Perubahan Asumsi/Change in Assumption

Nilai kini kewajibanmanfaat pasti/ Present

value of benefitobligation

Kenaikan/increase 1% 1,220,400Tingkat diskonto Penurunan/decrease 1% 1,571,781 Discount rate

Kenaikan/increase 1% 1,574,273Tingkat kenaikan gaji Penurunan/decrease 1% 1,215,026 Salary increase rate

Kenaikan/increase 1% 1,270,284Tingkat inflasi Penurunan/decrease 1% 1,503,174 Inflation rate

2016Dampak terhadap kewajiban imbalan pasti/

Impact on defined benefit obligation

Perubahan Asumsi/Change in Assumption

Nilai kini kewajibanmanfaat pasti/ Present

value of benefitobligation

Kenaikan/increase 1% 754,081Tingkat diskonto Penurunan/decrease 1% 1,007,727 Discount rate

Kenaikan/increase 1% 1,012,739Tingkat kenaikan gaji Penurunan/decrease 1% 676,415 Salary increase rate

Kenaikan/increase 1% 789,204Tingkat inflasi Penurunan/decrease 1% 961,074 Inflation rate






16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Imbalan kerja (lanjutan) Employee benefits (continued)

Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaatpensiun tidak didiskontokan adalah sebagaiberikut:

Expected maturity analysis of undiscountedpension benefit is as follows:

Dalam 1 tahun/Within 1 year

2 sampai 5 tahun/Between 2 to 5

years

Lebih dari 5tahun/ Over 5

yearsJumlah/

Total

Manfaat pasti 16,568,000 1,634,720,000 959,237,000 2,610,525,000 Defined benefit

17. UTANG SUBORDINASI 17. SUBORDINATED LOAN

Pada tanggal 11 Agustus 2014, Perusahaanmenandatangani perjanjian utang subordinasidengan Bank of America Corporation (BAC),sebesar USD 7.000.000, dengan tingkat sukubunga sebesar LIBOR USD ditambah 145bps pertahun. Perusahaan telah menerima pinjamantersebut pada tanggal 15 Agustus 2014, dan telahjatuh tempo dalam 1 tahun atau tanggal 15Agustus 2015.

On 11 August 2014, The Company signed aSubordinate Loan Agreement with Bank ofAmerica Corporation (BAC) amounted to USD7,000,000, with the interest rate at USD LIBORplus 145bps per annum. The Company hasreceived the loan on 15 August 2014, and it hasexpired within 1 year or on 15 August 2015.

Pada tanggal 12 Agustus 2015, dilakukanaddendum atas perjanjian utang subordinasitersebut sehingga tanggal jatuh temponya menjadi15 Agustus 2020 dengan tingkat suku bungasebesar LIBOR USD ditambah 177bps per tahun.

On 12 August 2015, Addendum was made to theforesaid Subordinate Loan Agreement to beexpired on 15 August 2020 with the interest rate atUSD LIBOR plus 177bps per annum.

Pada tanggal 2 Juni 2017, Perusahaan telahmengembalikan pinjaman subordinasi sebesarUSD 7.000.000 kepada BAC. Tidak ada biayabunga yang terutang atas pinjaman ini padatanggal 31 Desember 2017.

On 2 June 2017, the Company made repayment ofsubordinate loan amounted USD 7,000,000 toBAC. There is no outstanding interest on thissubordinate loan as per 31 December 2017.

18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES

2017 2016

Utang biaya transaksi bursa 2,293,067,882 3,070,926,465 Transaction levies payableLain-lain Others

- Pihak berelasi (Catatan 27) 1,267,662,348 455,974,307 Related parties (Note 27) -- Pihak ketiga - 3,470,471 Third parties -

3,560,730,230 3,530,371,243

19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL

a. Modal saham a. Capital stock

2017 dan / and 2016

Nama pemegang saham

Jumlah saham/Number of

shares

Persentasepemilikan/

Percentage ofownership

Jumlah modalsaham/

Total paid-upcapital stock Name of stockholders

Merrill Lynch Merrill LynchInternational, LLC 3,640,000 80% 40,040,000,000 International, LLC

PT Persada Kian Pastilestari 910,000 20% 10,010,000,000 PT Persada Kian Pastilestari

4,550,000 100% 50,050,000,000






19. MODAL SAHAM (lanjutan) 19. SHARE CAPITAL (continued)

b. Saldo laba yang telah ditentukanpenggunaannya

b. Appropriated retained earnings

Pada tanggal 31 Desember 2017,Perusahaan telah membentuk cadanganumum sebesar Rp 10.010.000.000 (2016: Rp10.010.000.000).

As of 31 December 2017, the Company hasset up a general reserve amounting to Rp10,010,000,000 (2016: Rp 10,010,000,000).

Cadangan umum dibentuk berdasarkanUndang-Undang No. 40/2007 mengenaiperseroan terbatas, yang mengharuskanperusahaan-perusahaan untuk membentukpenyisihan cadangan umum sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yangditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang tersebut tidak mengatur jangka waktuuntuk pembentukan penyisihan tersebut.

The general reserve is set in accordance withLimited Company Law No. 40/2007 whichrequired companies to set up a generalreserve amounting to at least 20% of issuedand paid- up share capital. There is no setperiod of time over which this amount shouldbe provided.

20. DIVIDEN 20. DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan tanggal 24 Mei 2017 dan 30 Mei 2016,Pemegang Saham menyetujui untuk tidakmembagikan dividen tunai untuk tahun buku 2016dan 2015.

meeting dated 24 May 2017 and 30 May 2016, theShareholders approved not to distribute cashdividend for 2016 and 2015.

21. PENDAPATAN KEGIATAN PERANTARAPERDAGANGAN EFEK

21. BROKERAGE FEES

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dariaktivitas Perusahaan sebagai perantaraperdagangan efek, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents commission income

brokerage of equity securities as follow:

2017 2016

Komisi transaksi Brokerage fees- Pihak berelasi (Catatan 27) 51,999,914,347 57,328,145,837 Related parties (Note 27) -- Pihak ketiga 4,663,161,566 5,319,539,513 Third party -

Rugi terealisasi atas penjualan Realised loss on securities portfolioefek untuk diperdagangkan - bersih (1,259,243) (46,420,650) held for trading-net

Pendapatan lainnya - Other income -komisi intergrup (Catatan 27) 11,997,406,049 12,553,104,911 Intergroup commissions (Note 27)

68,659,222,719 75,154,369,611

22. PENDAPATAN KEGIATAN PENJAMINAN EMISIEFEK

22. UNDERWRITING FEES

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efekmerupakan imbalan jasa dari penjaminan emisi.

Underwriting fees represent fees obtained by theCompany from underwriting activities.

2017 2016

Jasa penasehat Financial advisorkeuangan (Catatan 27) - 5,826,583,781 services (Note 27)






23. BEBAN KEPEGAWAIAN 23. EMPLOYEES EXPENSES

2017 2016

Gaji, tunjangan, dan bonus 17,704,361,730 17,421,815,416 Salaries, benefits, and bonusBeban imbalan kerja (Catatan 16) 277,901,000 229,672,000 Employee benefits expense (Note 16)

17,982,262,730 17,651,487,416

Termasuk ke dalam beban gaji dan tunjanganadalah gaji dan tunjangan lainnya yang dibayarkankepada karyawan yang masih menjabat sebagaiDireksi dan kepala divisi Perusahaan sebagaiberikut:

Included in salaries and benefit are salaries andother benefits paid to employees still functioning asDirectors and division heads as follow:

2017 2016

Imbalan kerja jangka pendek 6,498,509,323 9,974,642,869 Short-term employee benefitImbalan pasca kerja 269,613,783 222,653,480 Post-employment benefit

6,768,123,106 10,197,296,349

24. ADMINISTRASI DAN UMUM 24. GENERAL AND ADMINISTRATION

2017 2016

Service fee (Catatan 27) 14,847,661,855 18,334,768,778 Service fee (Note 27)Bank garansi 2,020,205,185 2,733,013,870 Bank guaranteePerbaikan dan pemeliharaan 1,542,007,038 1,578,622,111 Repairs and maintenancePeralatan kantor (Catatan 27) 335,540,624 463,733,864 Office supplies (Note 27)

18,745,414,702 23,110,138,623

25. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 25. INTEREST AND FINANCE EXPENSE

2017 2016

Beban bunga subordinasi Interest expense subordinated(Catatan 27) 1,038,639,782 2,145,301,680 (Note 27)

Administrasi bank dan lainnya 162,616,173 123,092,064 Bank administration and others

1,201,255,955 2,268,393,744

26. PENGHASILAN LAIN-LAIN BERSIH 26. OTHER INCOME NET

2017 2016

Pihak ketiga Third partiesPendapatan bunga 7,708,756,140 7,094,083,676 Interest incomeBeban pajak final (1,541,751,228) (1,418,816,686) Final tax expenseBeban regulator (862,188,380) (1,042,003,900) Regulatory feeBeban penyelesaian (946,847,535) (1,071,520,892) Settlement feeLain-lain (270,392,755) 23,836,808 Others

4,087,576,242 3,585,579,006

Pihak berelasi (Catatan 27) 4,379,127,958 559,017,418 Related parties (Note 27)

8,466,704,200 4,144,596,424






27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 27. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat hubungan berelasi Nature of relationship

Dalam kegiatan usaha normalnya, Perusahaanmelakukan transaksi dengan pihak berelasi yangtergabung dalam Grup Perusahaan Bank ofAmerica Merrill Lynch.

In the normal course of business, the Companyentered into certain transactions with relatedparties under Bank of America Merrill Lynch GroupCompanies.

Pihak-pihak berelasi adalah perusahaan danindividu yang mempunyai keterkaitan kepemilikanatau kepengurusan secara langsung maupun tidaklangsung dengan Perusahaan.

Related parties are companies and individuals whodirectly or indirectly have relationships with theCompany through ownership or management.

Pihak berelasi/Related parties

Sifat dari hubungan/Nature of relationship

Sifat dari transaksi/Nature of transactions

Merrill Lynch International,London

Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder

Piutang nasabah, Komisi transaksiperantara efek dan Pendapatanlain-lain/Receivables fromcustomers, Brokerage fees, andOther income

Merrill Lynch, Pierce, Fenner &Smith Incorporated


Beban usaha/Operating expenses

Merrill Lynch International, LLC Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder

Piutang kepada pihak berelasi,Pendapatan kegiatan perantaraperdagangan efek, Jasa penjaminemisi, dan Beban usaha/Receivables from related parties,Brokerage fees, Underwritingfees, and Operating expenses

Merrill Lynch (Singapore) Pte. Ltd. Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder

Piutang kepada pihak berelasi,Beban usaha, dan Pendapatanlain-lain/Receivable from relatedparties, Operating expenses, andOther revenue

Merrill Lynch Global ServicesPte. Ltd.


Utang kepada pihak berelasi danBeban usaha/Payable to relatedparties and Operating expenses.

Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd. Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder

Utang kepada pihak berelasi danBeban usaha/Payable to relatedparties and Operating expenses

Bank of America Merrill LynchInternational Limited (London)


Beban usaha/ Operating expenses

Bank of America, N.A., NorthCarolina



Bank of America Corporation Pemegang saham akhir/Ultimate shareholder

Utang subordinasi, Beban usaha,dan Beban lain-lain/ Subordinateloan, Operating expenses, andOther expense

Merrill Lynch International (1) Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder







27. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

27. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Sifat hubungan berelasi (lanjutan) Nature of relationship (continued)

Pihak berelasi/Related parties

Sifat dari hubungan/Nature of relationship

Sifat dari transaksi/Nature of transactions

Bank of America Merrill LynchInternational Limited (Dublin)



Merrill Lynch Japan SecuritiesCo., Ltd.



Merrill Lynch Europe Ltd. Dimiliki pemegang saham akhiryang sama/Under same ultimate shareholder


Bank of America, N.A., HongKong Branch



Bank of America, N.A., LondonBranch



Bank of America, N.A., SingaporeBranch


Utang kepada pihak berelasi danBeban usaha/Payable fromrelated parties and Operatingexpenses

Bank of America, N.A., JakartaBranch


Kas dan setara kas, Piutang kepadapihak berelasi dan Pendapatanlain-lain/Cash and cashequivalent, Receivables fromrelated parties and Other income

Direksi dan Kepala divisi/Directors and Division heads

Manajemen kunci Perusahaan/ Gaji dan tunjangan (tidak termasukKomisaris)/Salaries and benefits(exclude Commissioner)

Rincian saldo dengan pihak-pihak berelasi adalahsebagai berikut:

The details of balances with related parties are asfollows:

a. Kas dan setara kas a. Cash and cash equivalents

2017 2016

Bank of America N.A., Bank of America N.A.,Jakarta Branch (Catatan 4) 231,224,397 98,133,134 Jakarta Branch (Note 4)

Persentase terhadap Percentage tojumlah kas dan setara kas 0.11% 0.03% total cash and cash equivalents









b. Piutang/(utang) nasabah b. Receivables from/(payables to) customers

2017 2016

Piutang nasabah Receivables from customersMerrill Lynch International, Merrill Lynch International,London 340,859,910,357 391,788,937,700 London

Persentase terhadapjumlah aset 58.83% 55.46% Percentage to total assets

Utang nasabah Payables to customersMerrill Lynch International, Merrill Lynch International,London (1,779,058,967) (14,001,379,716) London

Persentase terhadapjumlah liabilitas 0.50% 2.81% Percentage to total liabilities

Semua transaksi perantara efek dengan pihakberelasi berdasarkan tarif komersial yangdisepakati bersama oleh kedua pihak.

All stock brokerage transaction with relatedparties are based on commercially negotiatedrate of transaction values as agreed by bothparties.

c. Piutang/(utang) lain-lain c. Other receivables/(payables)

2017 2016

Piutang lain-lain: Other receivables:Merrill Lynch International, Merrill Lynch International,

LLC 2,206,549,212 1,252,747,379 LLCBank of America N.A., Bank of America N.A.,

Jakarta Branch 13,473,073 1,060,342,122 Jakarta BranchMerrill Lynch (Singapore) Merrill Lynch (Singapore)

Pte. Ltd. 3,285,229,732 - Pte. Ltd.

5,505,252,017 2,313,089,501Persentase terhadap

jumlah aset 0.95% 0.33% Percentage to total assets

Utang lain-lain: Other payables:Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd. (636,620,520) (274,080,964) Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd.Bank of America N.A., Bank of America N.A.,

Singapore Branch (437,234,604) - Singapore BranchBank of America Corporation (158,017,640) (181,893,343) Bank of America CorporationMerrill Lynch Global Services Merrill Lynch Global Services

Pte. Ltd. (35,789,584) - Pte. Ltd.

(1,267,662,348) (455,974,307)Persentase terhadap

jumlah liabilitas 0.36% 0.09% Percentage to total liabilities









d. Utang subordinasi d. Subordinated loan

2017 2016

Bank of America Corporation - 94,052,000,000 Bank of America Corporation

Persentase terhadapjumlah liabilitas - 18.85% Percentage to total liabilities

e. Pendapatan kegiatan perantaraperdagangan efek

e.Brokerage fees

2017 2016

Merrill Lynch International, Merrill Lynch International,London 51,999,914,347 57,328,145,837 London

Merrill Lynch International, Merrill Lynch International,LLC 11,997,406,049 12,553,104,911 LLC

Jumlah 63,997,320,396 69,881,250,748 Total

Persentase terhadapjumlah pendapatan 93.21% 86.29% Percentage to total revenue

Pendapatan komisi transaksi perantara efekdari pihak-pihak berelasi dilakukanberdasarkan tarif komersial yang telahdisepakati bersama oleh kedua pihak.

Brokerage fees from related parties are basedon commercially negotiated rate of transactionvalue as agreed by both parties.

Pendapatan komisi intergrup dari pihak-pihakberelasi dihitung berdasarkan biaya yangterkait dengan kegiatan marketing yangdikeluarkan Perusahaan ditambah marjinberdasarkan kesepakatan kedua belah pihak.

Intergroup commissions from related partieswere calculated based on marketing costincurred by the Company plus margin asagreed by both parties.

f. Pendapatan Kegiatan Penjaminan EmisiEfek

f. Underwriting Fees

2017 2016

Merrill Lynch International, Merrill Lynch International,LLC - 5,826,583,781 LLC

Jumlah - 5,826,583,781 TotalPersentase terhadap

jumlah pendapatan - 7.20% Percentage to total revenue

Pendapatan jasa penasehat terkait dengankegiatan penjaminan emisi efek dengan pihakberelasi diakui pada saat jasa diberikansesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Advisory fees related to underwriting activitieswith related parties are recognised when theservices are rendered based on the terms ofthe contracts.









g. Beban usaha g. Operating expenses

2017 2016

Administrasi dan umum General and administrationService fee: Service fee:- Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd. 5,576,366,075 9,700,937,480 Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd. -- Merrill Lynch Global Services Merrill Lynch Global Services -

Pte. Ltd. 3,012,713,704 4,226,619,280 Pte. Ltd.- Bank of America Merrill Lynch Bank of America Merrill Lynch -

International Limited (London) 1,924,054,967 2,058,675,218 International Limited (London)- Bank of America, N.A., Bank of America, N.A., -

Hong Kong Branch 1,197,128,788 1,008,010,783 Hong Kong Branch- Merrill Lynch Japan Securities Merrill Lynch Japan Securities -

Co., Ltd. 702,217,504 866,594,986 Co., Ltd.- Bank of America, N.A., Bank of America, N.A., -

North Carolina 247,417,409 282,093,363 North Carolina- Bank of America, N.A., Bank of America, N.A., -

Singapore Branch 2,120,762,307 77,472,374 Singapore Branch- Bank of America Merrill Lynch Bank of America Merrill Lynch -

International Limited (Dublin) 58,556,467 46,057,461 International Limited (Dublin)- Bank of America, N.A., Bank of America, N.A., -

London Branch 8,518,028 32,758,415 London Branch- Merrill Lynch Europe Ltd. - 26,252,694 Merrill Lynch Europe Ltd. -- Merrill Lynch International (1) 13,082 8,892,212 Merrill Lynch International (1) -- Merril Lynch, Pierce, Fenner Merril Lynch, Pierce, Fenner -

& Smith Incorporated (86,476) 404,512 & Smith Incorporated

14,847,661,855 18,334,768,778

Peralatan kantor: Office supplies:Merrill Lynch (Singapore) Merrill Lynch (Singapore)

Pte. Ltd. 51,565,106 52,451,727 Pte. Ltd.

Beban kepegawaian: Employees expenses:-Direksi dan kepala divisi 6,768,123,106 10,197,296,349 Directors and division head --Merrill Lynch International Merrill Lynch International, LLC -

LLC - (6,155,308)-Bank of America Corporation 3,267,846,103 (1,486,292,882) Bank of America Corporation -

10,035,969,209 8,704,848,159









g. Beban usaha (lanjutan) g. Operating expenses (continued)

2017 2016

Telekomunikasi: Telecommunications:-Bank of America Corporation 1,711,777,934 1,473,084,894 Bank of America Corporation --Merrill Lynch International, Merrill Lynch International, -

LLC - 183,948,588 LLC-Bank of America Merrill Lynch Bank of America Merrill Lynch -

International Limited International Limited(London) - 9,509,626 (London)

1,711,777,934 1,666,543,108

Perjalanan dinas: Travel:Merrill Lynch Global Services Merrill Lynch Global Services

Pte. Ltd. 35,814,432 - Pte. Ltd.

Lain-lain: Others:Merrill Lynch International, Merrill Lynch International,

LLC 36,337,146 482,516,819 LLC

Jumlah 26,719,125,682 29,241,128,591 Total

Persentase terhadap Percentage tojumlah beban usaha 51.12% 51.23% total operating expense

Service fee Service fee

Perusahaan dikenakan service fee terkaitdengan biaya yang timbul atas jasa yangditerima untuk kepentingan Perusahaan.Biaya yang dikenakan adalah berdasarkankontribusi Perusahaan atas global poolditambah marjin tertentu. Perusahaanmenunjuk penasehat pajak untuk melakukanpenelaahan atas alokasi biaya danmetodologi marjin.

The Company is charged with service feerelated to expenses incurred for a serviceprovided for the benefit of the Company. The

contribution to the global pool marked up withcertain margin. The Company appointed taxadvisor to perform review of expenseallocation and mark-up methodology.

Program kompensasi karyawan Employee compensation program

Perusahaan berpartisipasi dalam beberaparencana kompensasi karyawan yang dikelolaoleh BAC, dengan penghargaan yangdiberikan terutama dari Bank of AmericaCorporation Key Employee Equity Plan(KEEP).

The Company participates in several employeecompensation plans managed by BAC, withawards being granted predominantly from theBank of America Corporation Key EmployeeEquity Plan (KEEP).









g. Beban usaha (lanjutan) g. Operating expenses (continued)

Program kompensasi karyawan (lanjutan) Employee compensation program(continued)

Selama tahun 2017, tidak ada tambahanRestricted Stock Units (RSU) yang diberikankepada karyawan tertentu.

Pada 2016, 3.554 RSU diberikan kepadakaryawan tertentu dibawah KEEP pada nilaiwajar tertimbang dari USD 11,95 per saham.

During the year 2017, no additional RestrictedStock Units (RSUs) granted to certainemployees.

In 2016, 3,554 Restricted Stock Units (RSUs)were granted to certain employees under theKEEP at weighted-average fair value of USD11.95 per share.

Umumnya, sepertiga dari RSUs vest padasetiap tiga tahun pertama sejak tanggalpemberian jika karyawan tetap terus bekerjadengan Perusahaan selama waktu itu.

Nilai wajar RSU ditentukan berdasarkan hargasaham biasa BAC pada tanggal pemberian.RSUs dapat diselesaikan secara tunai atausaham biasa tergantung pada halpenghargaan yang berlaku.

Biaya kompensasi berbasis saham adalahUSD 6.743 dan USD 25.360 pada tahun 2017dan 2016.

Generally, one-third of the RSUs vest on eachof the first three anniversaries of the grantdate provided that the employee remainscontinuously employed with the Companyduring that time.

The fair value of RSU was determined basedon the price of BAC common stock at the dateof grant. RSUs may be settled in cash or inshares of common stock depending on theterms of the applicable award.

The compensation for the stock-based planswas 6,743 and USD 25,360 in 2017 and 2016respectively.

h. Penghasilan/(beban) lain-lain h. Other income/(expenses)

2017 2016

Beban bunga dan keuangan Interest and financial expensesBank of America Corporation (1,038,639,782) (2,145,301,680) Bank of America Corporation

Penghasilan lain-lain - bersih Other income - netMerrill Lynch (Singapore)

Pte. Ltd. 3,756,207,309 - Merrill Lynch (Singapore) Pte. Ltd.Merrill Lynch International,

London 566,519,045 509,117,158 Merrill Lynch International, LondonBank of America, N.A., Bank of America, N.A.,

Jakarta Branch 56,401,604 49,900,260 Jakarta Branch

4,379,127,958 559,017,418

Jumlah 3,340,488,176 (1,586,284,262) Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to totalpenghasilan/(beban) lain-lain 46.16% (90.50%) other income/(expenses)






28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan memiliki berbagai macam asetkeuangan, diantaranya kas dan setara kas,piutang dari lembaga kliring dan penjaminan,piutang nasabah, portofolio efek, piutang daripihak berelasi, penyertaan pada bursa efek dankustodian sentral efek dan aset lain-lain.Sedangkan liabilitas keuangan diantaranya utangpada lembaga kliring dan penjaminan, utangnasabah, utang kepada pihak berelasi, utang lain-lain dan biaya yang masih harus dibayar.

The Company has various financial assets,including cash and cash equivalents, receivablesfrom clearing and guarantee institution, receivablefrom customers, securities portfolio, receivablesfrom related parties, investments in stockexchange and central securities depository andother assets. While, financial liabilities includepayable to clearing and guarantee institution,payable to customers, payables to related parties,other payables and accrued expenses.

Rincian kebijakan akuntansi penting dan metodeyang diterapkan untuk setiap klasifikasi asetkeuangan, liabilitas keuangan dan instrumenekuitas diungkapkan dalam Catatan 2.

The details of significant accounting policies andmethods applied for each classification of financialasset, financial liability and equity instruments aredisclosed in Note 2.

Tabel berikut menunjukkan aset keuangan danliabilitas keuangan pada 31 Desember 2017 dan2016:

The following table shows the financial assets andfinancial liabilities as of 31 December 2017 and2016:

2017 2016

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETSAset keuangan yang diukur pada Financial assets at fair value

nilai wajar melalui laba rugi through profit or lossPortofolio efek 30,576 56,208 Securities portfolio

Pinjaman yang diberikan danpiutang Loans and receivablesKas dan setara kas 205,168,153,444 281,194,510,404 Cash and cash equivalentsPiutang dari lembaga kliring dan Receivables from Clearing and

penjaminan 16,449,451,230 15,698,436,807 Guarantee insititutionPiutang nasabah 340,859,910,357 393,395,033,016 Receivables from customersPiutang lain-lain 5,570,331,652 2,391,921,225 Other receivablesAset lain-lain - uang jaminan 1,329,132,300 1,325,005,100 Other assets - security deposits

Aset keuangan tersedia Available-for-saleuntuk dijual financial assetsPenyertaan pada Bursa Efek 1,425,000,000 1,425,000,000 Investments in Stock ExchangeAset lain-lain - penyertaan lain 300,000,000 300,000,000 Other assets - other investments

Jumlah aset keuangan 571,102,009,559 695,729,962,760 Total financial assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIESLiabilitas pada biaya perolehan Financial liabilities at

diamortisasi amortised costUtang pada lembaga kliring dan Payables to Clearing and

penjaminan 326,238,992,800 375,541,733,200 Guarantee institutionUtang nasabah 13,579,775,991 16,572,760,200 Payables to customersBiaya yang masih harus dibayar 2,041,151,763 1,367,416,678 Accrued expensesUtang subordinasi - 94,052,000,000 Subordinate loanUtang lain-lain 3,560,730,230 3,530,371,243 Other payables

Jumlah liabilitas keuangan 345,420,650,784 491,064,281,321 Total financial liabilities

Aktivitas Perusahaan mengandung berbagaimacam risiko-risiko keuangan terutama risikolikuiditas, risiko kredit, risiko suku bunga dan risikonilai tukar mata uang asing. Secara keseluruhan,program manajemen risiko keuangan Perusahaanterfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasaruang dan meminimalisasi potensi kerugian yangberdampak pada kinerja keuangan Perusahaan.

of financial risks particularly liquidity risk, creditrisk, interest rate risk and foreign exchange risk.

focuses to mitigate the volatility of financialmarkets and to minimise potential adverse effects






28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(i) Risiko likuiditas (i) Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko dimanaPerusahaan tidak memiliki sumber keuanganyang mencukupi untuk memenuhi liabilitasnyayang telah jatuh tempo.

Liquidity risk is the risk whereby the Companydoes not have sufficient financial resources todischarge its matured liabilities.

Perusahaan menyiapkan proyeksi arus kasharian. Perusahaan harus memastikan bahwakekurangan proyeksi kas bersih dapat ditutupioleh fasilitas kredit yang tersedia dari lembagakeuangan.

The Company prepares daily cashflowprojection. The Company ensures that anyprojected net cash shortage can be coveredby credit facilities available from financialinstitutions.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikaninformasi mengenai perkiraan jatuh tempodari liabilitas keuangan sesuai kontrakmenjadi arus kas yang tidak didiskontokanpada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The maturity table below provide informationabout maturities of financial liabilities on acontractual undiscounted basis as at31 December 2017 and 2016:

31 Desember/December 2017(dalam jutaan Rupiah/in millions of Rupiah)

Kurang darisatu bulan/Less thanone month

1 - 6 bulan/months

6 - 12bulan/

Months

Lebih dari1 tahun/

Over than1 year

Tidakmempunyai

kontrak jatuhtempo/No

contractualmaturity

Arus kaskeluar/Cash

outflow

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIESUtang pada lembaga kliring Payables to Clearing and

dan penjaminan 326,239 - - - - 326,239 Guarantee institutionUtang nasabah 13,580 - - - - 13,580 Payables to customersBiaya yang masih harus

dibayar 59 1,982 - - - 2,041 Accrued expensesUtang subordinasi - - - - - - Subordinate loanUtang lain-lain 3,317 244 - - - 3,561 Other payables

Jumlah liabilitas keuangan 343,195 2,226 - - - 345,421 Total financial liabilities


Kurang darisatu bulan/Less thanone month

1 - 6 bulan/months

6 - 12bulan/

Months

Lebih dari1 tahun/

Over than1 year

Tidakmempunyai

kontrak jatuhtempo/No

contractualmaturity

Arus kaskeluar/Cash

outflow

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIESUtang pada lembaga kliring Payables to Clearing and

dan penjaminan 375,542 - - - - 375,542 Guarantee institutionUtang nasabah 16,573 - - - - 16,573 Payables to customersBiaya yang masih harus

dibayar - 1,367 - - - 1,367 Accrued expensesUtang subordinasi 187 935 1,122 99,938 - 102,182 Subordinate loanUtang lain-lain 3,530 - - - - 3,530 Other payables

Jumlah liabilitas keuangan 395,832 2,302 1,122 99,938 - 499,194 Total financial liabilities

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuanganyang dikaitkan dengan kemungkinan satupihak (counterparty) tidak dapat memenuhiliabilitas kontraktualnya (default). Defaulttersebut dapat menimbulkan kerugian baiksecara keseluruhan maupun sebagian daripihak tersebut.

Credit risk is the risk of financial lossassociated with the possibility that acounterparty may default on its contractualobligations. Default may trigger a total orpartial loss of any amount due from thecounterparty.







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Liabilitas kontraktual merupakan hasil daritransaksi yang berasal dari aktivitas perantarapedagang efek, jasa penjaminan emisi efekdan penjualan efek.

The contractual obligations are a result of

securities broking, underwriting and sellingactivities.

Dalam aktivitas perantara pedagang efek,potensi kerugian terdapat pada risikopenyelesaian (settlement risk).

In the case of broking activity, the potentialloss is on the settlement risk.

Manajemen meyakini bahwa risiko kredit yangdihadapi Perusahaan adalah kecil. Hal inidikarenakan Perusahaan terutama melakukantransaksi efek dengan pihak berelasi, yaituMerrill Lynch International, London.Disamping itu, semua aktivitas perdaganganefek diselesaikan dalam tiga hari.

Management believes that there is smallcredit risk faced by the Company. This is dueto the Company mainly conducts its brokingactivity with its related parties, which is MerrillLynch International, London. In addition, allbroking activities are settled within three days.

Eksposur maksimum risiko kredit tanpamemperhitungkan agunan dan pendukungkredit lainnya:

Maximum exposures of credit risk beforetaking into account collateral held and othercredit support:

2017 2016

Kas di Bank 205,168,153,444 281,194,510,404 Cash and cash equivalentsPiutang dari lembaga kliring Receivable from Clearing and

dan penjaminan 16,449,451,230 15,698,436,807 Guarantee insititutionPiutang nasabah 340,859,910,357 393,395,033,016 Receivables from customersPiutang lain-lain 5,570,331,652 2,391,921,225 Other receivablesPenyertaan pada Investments in

Bursa Efek 1,425,000,000 1,425,000,000 Stock ExchangeAset lain-lain 1,629,132,300 1,625,005,100 Other assets

571,101,978,983 695,729,906,552

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,eksposur risiko kredit atas aset keuanganterbagi atas:

As at 31 December 2017 and 2016, credit riskexposure relating to financial assets aredivided as follows:

31 Desember/December 2017Belum jatuhtempo atau

tidakmengalamipenurunannilai/Neitherpast due nor

impaired

Telah jatuhtempo tetapi

tidakmengalamipenurunan

nilai/Past due butnot impaired

Mengalamipenurunan

nilai/Impaired

Jumlah/Total

Kas dan setara kas 205,168,153,444 - - 205,168,153,444 Cash and cash equivalentsPiutang dari lembaga kliring Receivables from Clearing and

dan penjaminan 16,449,451,230 - - 16,449,451,230 Guarantee institutionPiutang nasabah 340,859,910,357 - - 340,859,910,357 Receivables from customersPiutang lain-lain 5,570,331,652 - - 5,570,331,652 Other receivablesPenyertaan pada Bursa Efek 1,425,000,000 - - 1,425,000,000 Investment in Stock ExchangeAset lain-lain 1,629,132,300 - - 1,629,132,300 Other assets

571,101,978,983 - - 571,101,978,983Dikurangi: Less:Cadangan kerugian Allowance for

penurunan nilai - impairment losses

571,101,978,983







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

31 Desember/December 2016Belum jatuhtempo atau


nilai/Neitherpast due nor

impaired

Telah jatuhtempo tetapi


nilai/Past due butnot impaired

Mengalamipenurunan

nilai/Impaired

Jumlah/Total

Kas dan setara kas 281,194,510,404 - - 281,194,510,404 Cash and cash equivalentsPiutang dari lembaga kliring Receivables from Clearing and

dan penjaminan 15,698,436,807 - - 15,698,436,807 Guarantee institutionPiutang nasabah 393,395,033,016 - - 393,395,033,016 Receivables from customersPiutang lain-lain 2,391,921,225 - - 2,391,921,225 Other receivablesPenyertaan pada Bursa Efek 1,425,000,000 - - 1,425,000,000 Investment in Stock ExchangeAset lain-lain 1,625,005,100 - - 1,625,005,100 Other assets

695,729,906,552 - - 695,729,906,552Dikurangi: Less:Cadangan kerugian Allowance for

penurunan nilai - impairment losses

695,729,906,552

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,tidak ada indikasi penurunan nilai atas asetkeuangan.

As at 31 December 2017 and 2016, noindication of impairment for financial assets.

(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rate risk

Risiko tingkat bunga arus kas adalah risikodimana arus kas masa depan dari suatuinstrumen keuangan berfluktuasi karenaperubahan suku bunga pasar. Risiko nilaiwajar suku bunga adalah risiko dimana nilaidari suatu instrumen keuangan berfluktuasikarena perubahan suku bunga pasar.

Cash flow interest rate risk is the risk that thefuture cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in marketinterest rates. Fair value interest risk is therisk that the value of a financial instrument willfluctuate because of changes in marketinterest rates.

Manajemen meyakini bahwa Perusahaanmemiliki eksposur yang sangat kecil terhadapfluktuasi tingkat suku bunga pasar yangberlaku baik atas risiko nilai wajar maupunarus kas karena semua aktivitas perdaganganefek diselesaikan dalam tiga hari dan tidakdikenakan bunga.

Management believes that the Company haveminor exposure towards effects of fluctuationsin the prevailing levels of market interest rateson both its fair value and cash flow risks dueto all broking activities are settled within threedays and non-interest charged.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan eksposurnilai wajar aset dan liabilitas keuanganPerusahaan terhadap risiko tingkat bungaberdasarkan tanggal repricing secarakontraktual atau jatuh tempo, mana yanglebih dahulu.

The following table summarises theinterest rate

risks for all financial assets and liabilitiesbased on earliest of contractual repricing dateor contractual maturity.







(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)


Kurang daritiga bulan/Less than

three months

Lebih daritiga bulan/More than

three months

Tidakdikenakan

bunga/Non interest

bearingJumlah/

Total

ASET ASSETSKas dan setara kas 205,168 - - 205,168 Cash and cash equivalentsPortofolio efek - - - - Securities portfolioPiutang dari lembaga kliring Receivables from Clearing

dan penjaminan - 16,449 - 16,449 and Guarantee institutionPiutang nasabah - - 340,860 340,860 Receivables from customerPiutang lain-lain - - 5,570 5,570 Other receivablesPenyertaan pada Investments in

Bursa Efek - - 1,425 1,425 Stock ExchangeAset lain-lain - - 1,629 1,629 Other assets

205,168 16,449 349,484 571,101LIABILITAS LIABILITIESUtang pada lembaga kliring Payables to Clearing

dan penjaminan - - 326,239 326,239 and Guarantee institutionUtang nasabah - - 13,580 13,580 Payables to customersBiaya yang masih harus dibayar - - 2,041 2,041 Accrued expensesUtang subordinasi - - - - Subordinate loanUtang lain-lain - - 3,561 3,561 Other payables

- - 345,421 345,421

Jumlah gap repricing bunga 205,168 16,449 4,063 225,680 Total interest repricing gap


Kurang daritiga bulan/Less than

three months

Lebih daritiga bulan/More than

three months

Tidakdikenakan

bunga/Non interest

bearingJumlah/

Total

ASET ASSETSKas dan setara kas 281,195 - - 281,195 Cash and cash equivalentsPortofolio efek - - - - Securities portfolioPiutang dari lembaga kliring Receivables from Clearing

dan penjaminan - 15,698 - 15,698 and Guarantee institutionPiutang nasabah - - 393,395 393,395 Receivables from customerPiutang lain-lain - - 2,392 2,392 Other receivablesPenyertaan pada Investments in

Bursa Efek - - 1,425 1,425 Stock ExchangeAset lain-lain - - 1,625 1,625 Other assets

281,195 15,698 398,837 695,730LIABILITAS LIABILITIESUtang pada lembaga kliring Payables to Clearing

dan penjaminan - - 375,542 375,542 and Guarantee institutionUtang nasabah - - 16,573 16,573 Payables to customersBiaya yang masih harus dibayar - - 1,367 1,367 Accrued expensesUtang subordinasi - 94,052 - 94,052 Subordinate loanUtang lain-lain - - 3,530 3,530 Other payables

- 94,052 397,012 491,064

Jumlah gap repricing bunga 281,195 (78,354) 1,825 204,666 Total interest repricing gap

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan rentangsuku bunga efektif untuk masing-masinginstrumen keuangan.

The following table summarises a range ofeffective interest rates for each financialinstrument.







(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)

2017 2016

Aset AssetsKas dan setara kas 0.00% - 3.50% 0.00% - 3.50% Cash and cash equivalentsPiutang dari lembaga kliring Receivable from Clearing

dan penjaminan 5.5% - 6% 6% and Guarantee Institution

Liabilitas LiabilityUtang subordinasi 2.54% - 2.82% 2.20% - 2.39% Subordinated loan

Sensitivitas terhadap laba bersih Sensitivity to net income

Tabel di bawah ini mengikhtisarkansensitivitas laba bersih Perusahaan padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 atasperubahan tingkat suku bunga:

The table below shows the sensitivity of thee to movement in

interest rates as at 31 December 2017 and2016:

31 Desember/December 2017(dalam jutaan Rupiah / in million of

Rupiah)

Peningkatan/Increased by

100bps

Penurunan/Decreased by

100bps

Pengaruh terhadap laba bersih 2,216 (2,216) Impact to net income

31 Desember/December 2016(dalam jutaan Rupiah / in million of

Rupiah)

Peningkatan/Increased by

100bps


100bps

Pengaruh terhadap laba bersih 1,871 (1,871) Impact to net income

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwatingkat suku bunga bergerak pada jumlahyang sama, sehingga tidak mencerminkanpengaruh potensial laba atas perubahanbeberapa tingkat suku bunga sementara yanglainnya tidak berubah. Proyeksi jugamengasumsikan bahwa seluruh variabellainnya adalah konstan dan berdasarkantanggal pelaporan yang konstan serta seluruhposisi hingga jatuh tempo.

The projection assumes that interest rates ofall maturities move by the same amount and,therefore, do not reflect the potential impacton profit of some rates changing while othersremain unchanged. The projections alsoassume that all other variables are heldconstant and are based on a constantreporting date position and that all positionsrun to maturity.

(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing (iv) Foreign exchange risk

Dalam aktivitas operasionalnya, Perusahaanmelakukan transaksi dengan beberapa entitasluar negeri dan mengandung risiko nilai tukaryang berasal dari berbagai eksposur matauang, terutama mata uang Dolar AS, Euro,dan Dolar Singapura.

In its operational activity, the Companyconducts transactions with several overseasentities and is exposed to foreign exchangerisk arising from various currency exposures,with respect to the US Dollar, Euro, andSingapore Dollar.







(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(iv) Foreign exchange risk (continued)

Manajemen telah menetapkan kebijakanmanajemen nilai tukar dimana kebijakanumumnya adalah untuk menghindari kerugianyang disebabkan oleh nilai tukar mata uang.Seluruh nilai transaksi yang berasal dariperdagangan dengan nasabah, harusdikonversikan secara langsung ke mata uangyang dikehendaki nasabah. Dalam hal ini,tidak terdapat eksposur yang signifikan atasnilai tukar mata uang asing karenapenyelesaian transaksi akan dilakukan dalamjangka waktu tiga hari setelah tanggalperdagangan.

Management has set up a foreign exchangemanagement policy whereas the generalpolicy is to avoid loss caused by foreign

trades should be directly converted into the

are no significant foreign exchange exposuressince the settlement should be done withinthree days after the trade date.

a. Dalam mata uang asal a. In original currency

2017 2016

Dolar AS U.S. DollarAset AssetsKas dan setara kas 85,085 7,498,522 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 407,484 93,238 Other receivablesAset lain-lain 36,850 36,850 Other assets

529,419 7,628,610

Liabilitas LiabilitiesUtang subordinasi - (7,000,000) Subordinated loanUtang lain-lain (90,927) (33,937) Other liabilities

(90,927) (7,033,937)

Neto 438,492 594,673 Net

Euro EuroAset AssetsKas dan setara kas 559 562 Cash and cash equivalents

Dolar Singapura Singapore DollarLiabilitas LiabilitiesUtang lain-lain (5,237) - Other payables

b. Sensitivitas terhadap laba bersih b. Sensitivity to net income

Tabel di bawah ini mengikhtisarkansensitivitas laba bersih Perusahaan padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 atasperubahan nilai tukar mata uang asingterhadap Rupiah yaitu:

The table below shows the sensitivity of

foreign exchange rates against the Rupiahas at 31 December 2017 and 2016 whichare:







(iv) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(iv) Foreign exchange risk (continued)

b. Sensitivitas terhadap laba bersih(lanjutan)

b. Sensitivity to net income (continued)

31 Desember/December 2017

Peningkatan/Increased by 5%


5%

Pengaruh terhadap laba bersih 294,834,033 (294,834,033) Impact to net income


Peningkatan/Increased by 5%


5%

Pengaruh terhadap laba bersih 399,899,037 (399,899,037) Impact to net income

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwaperubahan nilai tukar mata uang asingbergerak pada jumlah yang samasehingga tidak mencerminkan perubahanpotensial kepada laba atas perubahanbeberapa nilai tukar mata uang asingsementara lainnya tidak berubah. Proyeksijuga mengasumsikan bahwa seluruhvariabel lainnya adalah konstan danberdasarkan tanggal pelaporan yangkonstan serta seluruh posisi hingga jatuhtempo.

The projection assumes that foreignexchange rates move by the same amountand, therefore, do not reflect the potentialimpact on profit of some rates changingwhile others remain unchanged. Theprojections also assume that all othervariables are held constant and are basedon a constant reporting date position andthat all positions run to maturity.

(v) Risiko harga (v) Price risk

Perusahaan rentan terhadap risiko hargaefek-efek karena investasi yang dimilikiPerusahaan. Risiko ini tidak memiliki dampakyang signifikan.

The Company is exposed to securities pricerisk because of investments held by theCompany. This is not considered assignificant.

(vi) Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan (vi) Fair value of financial assets and liabilities

Aset dan liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar menggunakan hirarki nilai wajarsebagai berikut:

Financial assets and liabilities measured atfair value use the following fair value hierarchyof:

a. Tingkat 1Harga kuotasian (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitasyang identik;

b. Tingkat 2Input selain harga kuotasian yangtermasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga)maupun tidak langsung (misalnya derivasiharga); dan

a. Level 1Quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities;

a. Level 2Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theassets or liabilities, either directly (that is,as prices) or indirectly (that is, derivedfrom prices); and







(vi) Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan(lanjutan)

(vi) Fair value of financial assets and liabilities(continued)

c. Tingkat 3Input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi).

c. Level 3Inputs for the assets or liabilities that arenot based on observable market data(unobservable inputs).


Nilai tercatat/Carrying value

Tingkat 1/Level 1

Tingkat 2/Level 2

Tingkat 3/Level 3

Portofolio efek 30,576 30,576 - - Marketable securities

Jumlah 30,576 30,576 - - Total


Nilai tercatat/Carrying value

Tingkat 1/Level 1

Tingkat 2/Level 2

Tingkat 3/Level 3

Portofolio efek 56,208 56,208 - - Marketable securiities

Jumlah 56,208 56,208 - - Total

Nilai tercatat dari kas dan setara kas, piutangnasabah, piutang pada lembaga kliring danpenjaminan, piutang lain-lain, aset lain-lain(uang jaminan), utang pada lembaga kliringdan penjaminan, utang nasabah, biaya yangmasih harus dibayar, dan utang lain-lainadalah perkiraan yang layak atas nilai wajarkarena instrumen keuangan tersebut memilikijangka waktu jatuh tempo yang singkat.

The carrying amount of cash and cashequivalents, receivables from customers,receivable from clearing and guaranteeinstitution, other receivables, other assets(security deposits), payable to clearing andguarantee institution, payable to customers,accrued expenses, and other payables is areasonable approximation of its fair value dueto short-term maturities of these financialinstruments.

Nilai tercatat dari utang subordinasi adalahperkiraan yang layak atas nilai wajar karenautang tersebut dikenakan bunga yangmendekati tingkat suku bunga rata-rata pasaruntuk pinjaman dalam mata uang Dolar AS.

Penyertaan pada Bursa Efek dan aset lain-lain dalam bentuk penyertaan lain dinyatakansebesar nilai perolehan dikarenakan tidakmemiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

The carrying amount of subordinated loan is areasonable approximation of its fair value dueto the loan is charged with interest rate similarwith market average interest rate forborrowings in US Dollar.

Investment in Stock Exchange and otherassets in the form of other investment arestated at cost because there is no quotedmarket price in active market and its fair valuecannot be reliably measured.

(vii) Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan

(vii) Offsetting financial assets and financialliabilities


Aset keuangan berikut ini tunduk kepadasaling hapus, piutang dan utang nasabahyang terjadi dari transaksi perdagangan efekdalam pasar reguler dicatat secara neto yangpenyelesaiannya jatuh tempo pada hari yangsama. Piutang dan utang kepada KPEI yangtimbul dari transaksi perdagangan efek yangdicatat

The following financial assets are subject tooffsetting, receivable from and payable tocustomers arising from share tradingtransactions conducted on regular marketwhich recorded on a net basis for settlementwith same day maturity date. Receivable fromand payable to KPEI arising from stock







(vii) Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan (lanjutan)

(vii) Offsetting financial assets and financialliabilities (continued)


secara neto untuk penyelesaian yang jatuhtempo pada hari yang sama.

brokerage transactions which are recorded atnet basis for settlement with same daymaturity date.

Jumlah bruto asetkeuangan yangdiakui/ Grossamounts ofrecognised

financial assets

Jumlah bruto asetkeuangan yang

diakuidisalinghapuskandi laporan posisi

keuangan/Gross amounts of

recognisedfinancial assets

set off in thestatements of

financial position

Jumlah aset bersihkeuangan yang

disajikan dilaporan posisi

keuangan/Net amounts offinancial assetspresented in the

statements offinancial position

31 Desember 2017 31 December 2017

Piutang dari Lembaga Kliring Receivable from Clearing anddan Penjaminan 204,597,118,480 204,597,118,480 - Guarantee Institution

Piutang nasabah 531,428,064,247 190,568,153,890 340,859,910,357 Customers receivebles

Jumlah 736,025,182,727 395,165,272,370 340,859,910,357 Total


Piutang dari Lembaga Kliring Receivable from Clearing anddan Penjaminan 253,297,753,800 253,297,753,800 - Guarantee Institution

Piutang nasabah 629,572,230,243 236,177,197,227 393,395,033,016 Customers receivables

Jumlah 882,869,984,043 489,474,951,027 393,395,033,016 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan berikut ini tunduk kepadasaling hapus, piutang dan utang nasabah yangterjadi dari transaksi perdagangan efek dalampasar reguler dicatat secara neto yangpenyelesaiannya jatuh tempo pada hari yangsama. Piutang dan utang kepada KPEI yangtimbul dari transaksi perdagangan efek yangdicatat secara neto untuk penyelesaian yangjatuh tempo pada hari yang sama.

The following financial liabilities are subject tooffsetting, receivable from and payable tocustomers arising from share trading transactionsconducted on regular market which recorded on anet basis for settlement with same day maturitydate. Receivable from and payable to KPEI arisingfrom stock brokerage transactions which arerecorded at net basis for settlement with same daymaturity date.

Jumlah brutoliabilitas keuanganyang diakui/Gross

amounts ofrecognised

financial liabilities

Jumlah brutoliabilitas keuangan

yang diakuidisalinghapuskandi laporan posisi


recognisedfinancial liabilities


financial position

Jumlah liabilitasbersih keuanganyang disajikan di

laporan posisikeuangan/

Net amounts offinancial liabilitiespresented in the



Utang Lembaga Kliring dan Clearing andPenjaminan 530,836,111,280 204,597,118,480 326,238,992,800 Guarantee Institution Payables

Utang nasabah 204,147,929,881 190,568,153,890 13,579,775,991 Customers payables

Jumlah 734,984,041,161 395,165,272,370 339,818,768,791 Total







(vii) Saling hapus aset keuangan danliabilitas keuangan (lanjutan)

(vii) Offsetting financial assets and financialliabilities (continued)

Jumlah brutoliabilitas keuanganyang diakui/Gross

amounts ofrecognised

financial liabilities

Jumlah brutoliabilitas keuangan

yang diakuidisalinghapuskandi laporan posisi


recognisedfinancial liabilities


financial position

Jumlah liabilitasbersih keuanganyang disajikan di

laporan posisikeuangan/

Net amounts offinancial liabilitiespresented in the



Utang Lembaga Kliring dan Clearing andPenjaminan 628,839,487,000 253,297,753,800 375,541,733,200 Guarantee Institution Payables

Utang nasabah 252,749,957,427 236,177,197,227 16,572,760,200 Customers payables

Jumlah 881,589,444,427 489,474,951,027 392,114,493,400 Total

29. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 29. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam pengelolaanpermodalan adalah untuk mempertahankankelangsungan dan mengembangkan usahaperusahaan guna memberikan imbal hasil kepadapemegang saham serta menjaga struktur modalyang optimal untuk mengurangi biaya modal.

as a going concern and expand its business inorder to provide returns for shareholders and tomaintain an optimal capital structure to reduce thecost of capital.

Untuk mempertahankan dan atau menyesuaikanstruktur modal, perusahaan dapat melakukanpinjaman kepada pihak berelasi.

In order to maintain or adjust the capital structure,the Company may acquire loan from related party.

Selaras dengan entitas lain dalam industri yangsama, Perusahaan mengawasi permodalanberdasarkan persyaratan Peraturan Modal KerjaBersih Disesuaikan (MKBD) No. V.D.5 dari BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan(Bapepam-LK). MKBD dihitung dari modal kerja(selisih aset lancar dengan liabilitas dan rankingliabilitas), ditambah utang sub-ordinasi sehinggadiperoleh Modal Kerja Bersih. Jumlah tersebutkemudian dikurangi dengan penyesuaian risikolikuiditas, risiko pasar untuk efek yang dimiliki olehPerusahaan, risiko kredit berupa gagal serah ataugagal terima dari transaksi efek, dan risikokegiatan usaha. Jika 6,25% dari jumlah liabilitasdan ranking liabilitas dikurangi dengan Utang Sub-ordinasi dan Utang dalam Rangka PenawaranUmum/Penawaran Terbatas melebihi dari MKBDminimum sebesar Rp 25 miliar, maka nilai tersebutdipergunakan menjadi nilai MKBD minimum yangdiwajibkan.

Consistent with others in the industry, theCompany monitors capital on the basis of the NetAdjusted Working Capital (NAWC) regulation No.V.D.5 under Capital Market and FinancialInstitutional Supervisory Agency. NAWC iscalculated from working capital (differencebetween current assets and liabilities and rankingliabilities), added by sub-debt and resulted NetWorking Capital. The balance will then deductedby liquidity risk adjustment, market risk ofsecurities portfolio owned by the Company, creditrisk in form of default on sell or buy transactions ofcustomers, and operational risk. If 6.25% from totalliabilities and ranking liabilities less Sub-ordinatedLiabilities and Liabilities related to PublicOffering/Limited Offerring exceed the minimumNAWC amounted of Rp 25 billion, the amountshould be used as the required minimum amountof NAWC.






29. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN (lanjutan) 29. CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

Strategi Perusahaan selama tahun 2017 dan 2016adalah sebagai berikut:

- Memelihara saldo MKBD selalu beradadiatas MKBD minimum yangdipersyaratkan Otoritas Jasa Keuangan(dahulu Bapepam - LK);

- Menghindari kejadian gagal serah dangagal terima transaksi efek dengan caramemperoleh jaminan dari nasabah.

follows:- Maintain NAWC above the minimum

NAWC as required by Financial ServiceAuthority (previously Bapepam - LK);

- Avoid default on sell/buy transactions byacquiring collateral from its cutomers.

Perusahaan telah memenuhi persyaratan ModalKerja Bersih Disesuaikan pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016, dengan saldoMKBD yang dilaporkan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 211.550.171.116 danRp 286.470.100.455.

The Company has complied with the requirementof the NAWC as at 31 December 2017 and 2016,with the balance of NAWC amounted to Rp211,550,171,116 and Rp 286,470,100,455respectively.

30. KOMITMEN 30. COMMITMENT

Perusahaan memperpanjang perjanjian sewaruang kantor seluas 431,05 meter persegi denganPT First Jakarta International untuk jangka waktu1 Oktober 2016 sampai dengan 30 September2019. Sewa dan jasa pelayanan dibayar di mukasetiap triwulan dalam mata uang Rupiah,berdasarkan Addendum XVII tanggal 10 Maret2016.

The Company extended lease agreement with PTFirst Jakarta International for office space of431.05 sqm for the period from 1 October 2016 to30 September 2019. Quarterly rental and servicecharges are payable in advance in Rupiah, basedon Addendum XVII dated 10 March 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,Perusahaan mempunyai komitmen sewaberdasarkan perjanjian sewa dengan rinciansebagai berikut:

As at 31 December 2017 and 2016, theanding rental commitment

under the lease agreement with the followingdetails:

2017 2016

< 1 tahun 3,155,286,000 3,155,286,000 < 1 years1 - 2 tahun 2,366,464,500 3,155,286,000 1 - 2 years2 - 3 tahun - 2,366,464,500 2 - 3 years

5,521,750,500 8,677,036,500

Berdasarkan addendum perjanjian tersebut,Perusahaan membayar uang jaminan sewa yangakan dikembalikan kepada Perusahaan denganmata uang yang sama pada akhir masa sewa.

Company paid a security deposit which isrefundable in its original currency upon expirationof the lease agreement.

31. STANDAR AKUNTANSI BARU 31. PROSPECTIVE ACCOUNTING STANDARDSPRONOUNCEMENT

Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah menerbitkanstandar baru, amandemen dan interpretasi berikut,namun belum berlaku efektif untuk tahun bukuyang dimulai pada 1 Januari 2017 sebagai berikut:

Financial Accounting Standard Board ofIndonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI)has issued the following new standards,amendments and interpretations, but not yeteffective for the financial year beginning 1 January2017 as follows:






31. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 31. PROSPECTIVE ACCOUNTING STANDARDSPRONOUNCEMENT (continued)

--

- Amendemen PSAK 13 "Properti Investasitentang Pengalihan Properti Investasi";

-

-- s of Cash

- Amendment to SFAS 13 "Invesment Propertyabout Transfers of Investment Property";

-

- Amandemen PSAtentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan

- Amendemen PSAK 53 "Pembayaran BerbasisSaham tentang Klasifikasi dan PengukuranTransaksi Pembayaran Berbasis Saham";

- i

dan;- Penyesuaian Tahunan PSAK 67

- AmendmentDeferred Tax Assets Recognition for

- Amendment to SFAS 53 "Shared BasedPayments about Classification andMeasurement of Share-based PaymentTransactions";

- Amendment

- AmendmentInterests in O

Standar tersebut akan berlaku efektif pada 1Januari 2018.

The above standards will be effective on 1 January2018.

- ISAK 33 "Transaksi Valuta Asing dan Imbalan diMuka" dan;

- ISAK 34 "Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan"

- ISFAS 33 "Foreign Currency Transactions andAdvance Consideration" and;

- ISFAS 34 "Uncertainty over income taxtreatments"



- PSAK 71 "Instrumen Keuangan";- PSAK 72 "Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan";-- Amendemen PSAK 15 "Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentangKepentingan Jangka Panjang pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama";

- dan;

- Amendemen PSAK 71 "Instrumen Keuangantentang Fitur Percepatan Pelunasan denganKompensasi Negatif

- SFAS 71 "Financial Instruments";- SFAS 72 "Revenue from Contracts with

Customers";-- Amendment to SFAS 15 "Investments in

Associates and Joint Ventures: Long-termInterests in Associates and Joint Ventures";

- Amendment to SFAS 62 "Insurance contract"and;

- Amendment to SFAS 71 "FinancialInstruments: Prepayment Features withNegative Compensation"



Pada saat penerbitan laporan keuanganPerusahaan masih mempelajari dampak yangmungkin timbul dari penerapan standar baru danrevisi tersebut serta pengaruhnya pada laporankeuangan Perusahaan.

As at the authorisation date of these financialstatements, the Company is still evaluating thepotential impact of these new and revised

pt merrill lynch sekuritas indonesia - idx.co.id · pt merrill lynch sekuritas indonesia laporan...

Documents