pt malacca trust wuwungan insurance tbk dan … · beban klaim 2r,28,33g claims expenses klaim...

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 30 JUNI 2019 SERTA

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2019 AND

FOR THE SIX-MONTHS PERIOD ENDED

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 30 JUNI 2019 SERTA

UNTUKPERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2019 AND

FOR SIX-MONTHS PERIOD ENDED

Halaman/

Page

Daftar Isi Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Letter Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian.......................... 1 - 2

...................Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian.............................. 3

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other

………………………..………..Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas - Neto

Konsolidasian............................................................. 4

Consolidated Statement of Changes in ………………………………………………..Equity - Net

Laporan Arus Kas Konsolidasian....................................... 5

...………………….Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian................ 6 - 115

……….…Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran I - IV................................................................... 116 - 119 …………………………………………….Attachments I - IV



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 30 Juni 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As Of June 30, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 1

Catatan/

Notes

30 Juni 2019/ June 30, 2019 (Tidak Diaudit/

Unaudited)

31 Desember 2018/ December 31, 2018 (Diaudit/ Audited)

ASET ASSETS Kas dan bank 2c,2d,5,34 20.808.544.854 12.243.105.866 Cash and banks Investasi Investments

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 2c,6,34 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposit Deposito berjangka 2c,7,34 7.500.000.000 5.500.000.000 Time deposits Portofolio efek 2c,34 Marketable securities

Pada biaya perolehan diamortisasi 2r,8a,33a,41 126.880.163.436 127.343.308.747 At amortised cost Nilai wajar melalui penghasilan

komprehensif lain

8b,41

1.538.100.000 1.538.100.000

Fair value through other comprehensive income

Nilai wajar melalui laba rugi 2r,8c,33b 107.553.788 107.151.788 Fair value through profit or loss

Piutang premi - neto 2c,2e,2r,9,32,

33c,34,41

50.536.664.011 58.869.059.575

Premiums receivables - net Piutang reasuransi 2c,2e,10,34 1.145.219.691 2.729.464.808 Due from reinsurance

Piutang lain-lain 2c,2r,11,34 3.495.257.809 2.254.876.608 Other receivables Aset reasuransi 2j,2k,2l Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri 16 19.085.659.878 15.600.307.428 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 17 78.697.125.819 50.594.960.199 Unearned premiums

Aset tetap - neto 2g,2i,12,32 15.719.281.876 15.362.348.317 Fixed assets - net

Properti investasi

2h,2i,2r, 13,31,33h

7.245.000.000 7.245.000.000

Investment properties

Pajak dibayar di muka 2o,22a 37.981.250 47.643.750 Prepaid tax Aset pajak tangguhan 2o,22e,41 12.735.045.993 12.735.045.993 Deferred tax assets Aset lain-lain 2c,2f,14,34 10.361.198.195 8.302.525.689 Other assets

TOTAL ASET 356.392.796.600 320.972.898.768 TOTAL ASSETS



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As Of June 30, 2019


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 2

Catatan/ Notes


Unaudited)

31 Desember 2018/ December 31, 2018 (Diaudit/ Audited)

LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 2c,15,34 Claims payables

Pihak ketiga 8.642.233.070 6.271.436.375 Third parties Pihak berelasi 2r,33d 13.486.517 419.941.294 Related parties

Liabilitas reasuransi 2j,2k,2l Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 16 29.312.383.161 25.590.494.327 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan Unearned

pendapatan 17 121.311.268.406 95.648.437.993 premiums Utang reasuransi 2c,18,34 47.453.666.416 43.309.212.390 Due to reinsurance Utang koasuransi 2c,19,34 417.718.328 84.038.306 Due to coinsurance Utang komisi 2c,20,34 7.483.620.972 10.551.381.456 Commissions payables Utang pajak 2o,22b 541.400.603 371.512.652 Taxes payable Utang lain-lain 2c,21,34,40 7.246.926.268 5.952.806.455 Other payables

Pendapatan sewa tangguhan 2r,33e 379.812.500 476.437.500 Deferred rental income Liabilitas imbalan kerja karyawan 2m,23,32 3.382.060.732 3.017.394.067 Employee benefit liabilities

JUMLAH LIABILITAS

226.184.576.973 191.693.092.815 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS - NETO EQUITY - NET Ekuitas yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Entitas Induk

Equity attributable to the Owners

of the Parent Entity Modal saham - nilai nominal

Rp 100 per saham

Capital stock - par value of

Rp 100 per share

Modal dasar - 4.863.000.000 saham

Authorized capital - 4,863,000,000

shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid capital -

1.525.819.116 saham 24 152.581.911.600 152.581.911.600 1,525,819,116 shares Tambahan modal disetor 4,25 (1.846.551.134 ) (1.846.551.134 ) Additional paid-in capital

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Cadangan revaluasi aset tetap -

neto setelah pajak

12,22e

4.301.629.889 4.301.629.889 Fixed assets revaluation reserve -

net after tax Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 41 (24.861.480.297 ) (25.789.893.194 ) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk

130.208.161.652 129.279.748.755

Equity attributable to the Owners of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali

2b

57.975 57.198 Non-Controlling Interest

TOTAL EKUITAS - NETO

130.208.219.627 129.279.805.953 TOTAL EQUITY - NET

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS -

NETO

356.392.796.600 320.972.898.768 TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY - NET



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Six-Months Period Ended June 30, 2019


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 3

Catatan/

Notes


Unaudited)

30 Juni 2018/ June 30, 2018

(Tidak Diaudit/ Unaudited)

PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan Underwriting 2n Underwriting Income

Pendapatan premi 27 Premiums income Premi bruto 2r,33f 136.340.698.206 115.924.456.954 Gross premiums Premi reasuransi (96.328.922.004 ) (76.603.627.892 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum

merupakan pendapatan 17 2.439.335.207 2.055.971.430 Decrease in unearned

premiums Pendapatan underwriting lain-lain 27 660.526.297 572.573.258 Other underwriting income

Total Pendapatan Underwriting

43.111.637.706 41.949.373.750 Total Underwriting Income

Beban Underwriting 2n Underwriting Expenses

Beban klaim 2r,28,33g Claims expenses Klaim bruto 69.922.246.740 57.904.145.902 Gross claims Klaim reasuransi (46.884.066.115 ) (35.253.481.308 ) Reinsurance claims

Penurunan estimasi klaim retensi sendiri 16 236.536.384 (1.093.084.029)

Decrease in estimated own retention claims

Beban klaim - neto 23.274.717.009 21.557.580.565 Claims expenses - net Beban komisi - neto 2r,29 (25.500.396 ) 3.566.314.330 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 4.919.941.201 4.737.729.891 Other underwriting expenses

Total Beban Underwriting 28.169.157.814 29.861.624.786 Total Underwriting Expenses

Hasil Underwriting 14.942.479.892 12.087.748.964 Underwriting Income Hasil Investasi 2n,8,30 4.627.214.407 4.887.886.818 Investments Income Pendapatan Sewa 2n,2r,33h 96.625.000 78.570.000 Rental Income Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto 2n,2r,12,31 (369.806.896 ) 1.284.729.632 Other Income (Expense) - Net

PENDAPATAN USAHA - NETO 19.296.512.403 18.338.935.414 OPERATING INCOME - NET

BEBAN USAHA 2n,2r,12,23,

32,33

(18.368.098.729 ) (17.334.610.767 ) OPERATING EXPENSES

LABA SEBELUM MANFAAT INCOME BEFORE INCOME

PAJAK PENGHASILAN 928.413.674 1.004.324.647 TAX BENEFIT

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN 2o, 22c - - INCOME TAX BENEFIT

LABA NETO TAHUN BERJALAN 928.413.674 1.004.324.647 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF

LAIN

- - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(LOSS)

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN

928.413.674 1.004.324.647 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

FOR THE YEAR

LABA NETO YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA:

NET INCOME ATTRIBUTABLE

TO: Pemilik Entitas Induk 928.412.897 1.004.324.239 The Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 777 408 Non-Controlling Interest

LABA NETO TAHUN BERJALAN 928.413.674 1.004.324.647 NET INCOME FOR THE YEAR


YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 928.412.897 1.004.324.239 The Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 777 408 Non-Controlling Interest


TAHUN BERJALAN

928.413.674 1.004.324.647 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

FOR THE YEAR

LABA NETO PER SAHAM DASAR - DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

0,61 0,66

BASIC INCOME PER SHARE - ATTRIBUTABLE

TO THE OWNERS OF THE PARENT ENTITY

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO KONSOLIDASIAN



PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET






consolidated financial statements taken as a whole.

4

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit)

Penghasilan Komprehensif

Lain/ Other Comprehensive

Income

Catatan/ Notes

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/ Paid In Capital

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/ Unappropriated

Cadangan Revaluasi Aset

Tetap/ Fixed Assets Revaluation

Reserve

Total Ekuitas - Neto Yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Total Equity - Net Attributable to

the Owner of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali/

Non-Controlling

Interest

Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net

Saldo 31 Desember 2017

152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (25.634.778.840 ) 3.148.257.391 128.281.490.611 55.954 128.281.546.565 Balance January 1, 2017

Laba periode berjalan - - - 1.004.324.239 - 1.004.324.239 408 1.004.324.647 Income for the period

Penghasilan (rugi) komprehensif lain - - - - - - - - Other comprehensive Income (loss)

Saldo 30 Juni 2018 152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (24.630.454.601 ) 3.148.257.391 129.285.814.850 56.362 129.285.871.212 Balance June 30, 2018

Rugi periode berjalan - - - (1.827.441.507 ) - (1.827.441.507 ) 836 (1.827.440.671 ) Loss for the period

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss)

Surplus revaluasi aset tetap yang dijual

-

- - 363.508.335 (363.508.335 ) -

-

- Revaluation surplus of fixed assets sold

Surplus revaluasi aset tetap - - - - 1.527.635.000 1.527.635.000 - 1.527.635.000 Fixed assets revaluation surplus

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja karyawan

-

- - 405.992.772 - 405.992.772

-

405.992.772

Remeasurement of employee benefits liabilities

Efek pajak terkait - - - (101.498.193 ) (10.754.167 ) (112.252.360 ) - (112.252.360 ) Related tax effect

Saldo 31 Desember 2018 152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (25.789.893.194 ) 4.301.629.889 129.279.748.755 57.198 129.279.805.953 Balance December 31, 2018

Laba periode berjalan

-

- - 928.412.897 - 928.412.897 777 928.413.674 Profit for the period

Penghasilan (rugi) komprehensif lain

-

- - - -

-

-

- Other comprehensive income (loss)

Saldo 30 Juni 2019

152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (24.861.480.297 ) 4.301.629.889 130.208.161.652 57.975 130.208.219.627 Balance June 30, 2019



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Six-Months Period Ended

June 30, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)




consolidated financial statements taken as a whole. 5

30 Juni 2019/

June 30, 2019 (Tidak Diaudit/

Unaudited)

30 Juni 2018/ June 30, 2018

(Tidak Diaudit/ Unaudited)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 144.673.093.770 110.853.208.235 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 48.468.311.232 35.891.164.406 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (92.184.467.978 ) (65.249.232.744 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (67.957.904.822 ) (63.702.577.716 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan

administrasi

(17.459.837.194 ) (15.299.764.944 ) Payment of general and administration

expenses Pembayaran komisi - neto (3.042.260.088 ) (3.584.177.490 ) Payment of commissions - net Pembayaran lain-lain - neto (4.150.775.311 ) (1.836.331.178 ) Other payment - net

Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Operasi 8.346.159.609 (2.927.711.431) Net Cash Used For Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

(2.000.000.000 ) 8.000.000.000 Withdrawal (placement) of time

deposits - net Penerimaan hasil investasi 3.538.569.979 3.003.753.065 Investments income received Penerimaan atas penjualan aset tetap 2.850.000 245.500.000 Proceeds from sale of fixed assets Penjualan (pembelian) aset keuangan yang diukur

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi - neto

- 80.000.000 Sale (purchase) of financial assets at fair value

through profit or loss - net Perolehan aset tetap (1.322.140.600 ) (3.277.866.874 ) Acquisitions of fixed assets

Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Investasi

219.279.379 8.051.386.191 Net Cash Used Provided By

(Used For) Investing Activities

PENINGKATAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN

BANK

8.565.438.988 5.123.674.760 NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND BANKS

KAS DAN BANK AWAL PERIODE

12.243.105.866

4.404.135.572 CASH AND BANKS AT BEGINNING OF

PERIOD

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE

20.808.544.854

9.527.810.332 CASH AND BANKS AT END OF

PERIOD



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 30 Juni 2019 Serta Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir

Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS As of June 30, 2019 And

For The Six-Months Period Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

6

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum a. The Parent Entity Establishment and General Information

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“Entitas Induk”), dahulu dikenal sebagai PT Asuransi Wuwungan, didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 76 tanggal 15 Desember 1952 dari Raden Mas Soerojo S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. J.A. 5/11/24 tanggal 30 Januari 1953 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 2 Oktober 1953, Tambahan No. 627.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (the “Parent Entity”), formerly known as PT Asuransi Wuwungan, was established based on Notarial Deed No. 76 dated December 15, 1952 of Raden Mas Soerojo S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia based on his Decision Letter No. J.A. 5/11/24 dated January 30, 1953 and was published in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 79 dated October 2, 1953, Supplement No. 627.

Anggaran dasar Entitas Induk telah diubah berdasarkan Akta Notaris No. 59 tanggal 28 Mei 2019 dari Rusnaldy, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan tentang Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Perseroan sesuai dengan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia tahun 2017 berikut perubahannya atau pembaharuannya atau bunyi lain sebagaimana telah disampaikan dalam Rapat. Perubahan tersebut telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan Terbatas No. AHU-0033428.AH.01.TAHUN 2019 tanggal 27 Juni 2019 dan telah didaftarkan pada Tanda Daftar Perusahaan No. AHU-0100004.AH.01.11 TAHUN 2019 tanggal 27 Juni 2019.

The Parent Entity’s articles of association has been amended according to Notarial Deed No. 59 dated May 28, 2019 by Rusnaldy, S.H., Notary in Jakarta, the Parent Entity’s shareholders agreed the amendment of Article 3 of Article of Association about the Purpose and Objectives and Business Activities of the Parent Entity’s in accordance with the Indonesian Standard Business Classification in 2017 (two thousand and seventeen) along with changes or renewal or other sounds as determined by the authorized agency, which was submitted at the Meeting. The amendment has been reported to the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in Acceptance Letter of Notification of the Article of Association No. AHU-AH.01.03-0150348 dated July 5, 2017 and has been registered in Company Registration Certificate No.AHU-0082657.AH.01.11 TAHUN 2017 dated July 5, 2017.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas Induk, ruang lingkup kegiatan utama Entitas Induk adalah menjalankan usaha bidang asuransi non jiwa konvensional.

In accordance with article 3 of the Parent Entity’s articles of association, the scope of its activities is mainly engaged in non life conventional insurance.

Entitas induk utama dari Entitas Induk adalah Malacca Trust Pte., Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan di Singapura.

The Parent Entity’s ultimate Parent Entity is Malacca Trust Pte., Ltd., a company incorporated in Singapore.

Kantor pusat Entitas Induk terletak di Gedung Chase Plaza, Lantai 8, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21, Jakarta, Indonesia. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Entitas Induk memiliki 13 (tiga belas) kantor pemasaran.

The Parent Entity’s head office is located at Chase Plaza, 8

th Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21,

Jakarta, Indonesia. As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Parent Entity has 13 (thirthteen) marketing offices.










7

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum (lanjutan)

a. The Parent Entity Establishment and General Information (continued)

Entitas Induk memperoleh izin operasional sebagai perusahaan asuransi umum berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 tanggal 13 Oktober 1986. Entitas Induk memulai operasinya secara komersil pada tahun 1953.

The Parent Entity obtained its operating license as a general insurance company based on the Decision Letter of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 dated October 13, 1986. The Parent Entity started its commercial operations in 1953.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan kumpulan “Group Health Care” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 268/NB.11/2016 tanggal 9 Februari 2016.

The Parent Entity received approval of new group health insurance products “Group Health Care” from Financial Services Authority based on letter No. S - 268/NB.11/2016 dated February 9, 2016.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan individu “M-Sehati” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 361/NB.11/2016 tanggal 12 Februari 2016.

The Parent Entity received approval of new individual health insurance products “M-Sehati” from Financial Services Authority based on letter No. S - 361/NB.11/2016 dated February 12, 2016.

b. Penawaran Umum Saham Entitas Induk b. Public Offering of the Parent Entity’s Shares

Pada tanggal 29 September 2017, Entitas Induk memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No. S-422/D.04/2017 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat sejumlah 310.000.000 lembar saham biasa atas nama yang berasal dari saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 100 per saham. Pada tanggal 11 Oktober 2017, Entitas Induk telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

On September 29, 2017, the Parent Entity obtained effective statement from Financial Services Authority (OJK) No. S-422/D.04/2017 to conduct the Initial Public Offering of shares consisting of 310,000,000 common shares with par value of Rp 100 per share, at offering price of Rp 100 per share. On October 11, 2017, the Parent Entity has listed all its shares in the Indonesia Stock Exchange.

Dana yang diperoleh Entitas Induk dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi dengan biaya emisi sebesar Rp 28.894.770.430 dipergunakan sebagai modal kerja untuk memperkuat struktur permodalan Entitas Induk sehingga meningkatkan kemampuan Entitas Induk dalam menanggung risiko sendiri yang lebih besar dan meningkatkan risk based capital dalam rangka mengantisipasi pertumbuhan

bisnis asuransi Entitas Induk, dimana dana-dana tersebut akan ditempatkan dalam instrumen-instrumen investasi sesuai dengan ketentuan dari Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Proceeds received by the Parent Entity from Initial Public Offering, net of stock issuance cost amounting to Rp 28,894,770,430, are utilized as working capital to strengthen the capital structure of the Parent Entity, thereby increasing its ability to bear higher retention risk and to increase its risk based capital anticipating the insurance business growth, where the funds will be placed in investment instruments in accordance with Regulation of The Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 53/PMK.010/2012 and Regulation of Financial Services Authority of Indonesia No. 71/POJK.05/2016 concerning Financial Health of Insurance and Reinsurance Companies.










8


c. Kepemilikan pada Entitas Anak c. Ownership in Subsidiary

Laporan keuangan konsolidasian 30 Juni 2019 dan 2018, mencakup laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak (secara kolektif disebut sebagai Grup) adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of June 30, 2019 and 2018, include the financial statements of the Parent Entity and its Subsidiary (collectively referred to as Group) are as follows:

Entitas Anak/ Subsidiary

Tahun Operasi Komersial/

Year of Commercial Operation

Aktivitas Utama/

Scope of Activity

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Total Aset/

Total Assets (dalam Jutaan

Rupiah/ in Million Rupiah)

Pendapatan/

Revenue (dalam Jutaan

Rupiah/ in Million Rupiah)

2019

2018 2019 2018 2019 2018

PT Batavia Prosperindo Properti (BPP)

2015 Properti/ Property 99,9992%

99,9992% 7.981

7.994 101

79

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti (BPP), “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prosperindo Properti yang dimiliki PT Batavia Prima Investama kepada Entitas Induk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, the shareholder of PT Batavia Prosperindo Properti’s (BPP), “Subsidiary”, agreed to the transfer of PT Batavia Prosperindo Properti share owned by PT Batavia Prima Investama to the Parent Entity, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

PT Batavia Prima Investama merupakan entitas dengan pengendalian yang sama dengan Entitas Induk, maka akusisi yang dilakukan dengan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan

Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

PT Batavia Prima Investama is an entity under common control with the Parent Entity, thus, the acquisition was accounted for using the pooling of interest method in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”.

Laba BPP periode 2017 sebelum tanggal akuisisi, 20 Oktober 2017 sebesar Rp 89.785.437 disajikan dalam akun “Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali” dalam laba rugi.

Income of BPP for 2017 prior to acquisition on October 20, 2017 amounting to Rp 89,785,437 is presented in profit or loss as “Pre-acquisition income arising from business combination under common control”.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Karyawan

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 30 Juni 2019, berdasarkan Akta Notaris No. 109 tanggal 22 Februari 2019 dari Notaris Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.kn., Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2019 based on Notarial Deed No. 109 dated February 22, 2019 of Notary Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.kn., Notary in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner










9


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

Direksi Directors Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Harjanto Director Direktur Independen Ir. Iis Syarifuddin Independent Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal dan 31 Desember 2018, berdasarkan Akta Notaris No. 176 tanggal 21 Desember 2018 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018, based on Notarial Deed No. 176 dated December 21, 2018 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Harjanto Director

Direktur Independen Ir. Iis Syarifuddin Independent Director

Gaji dan tunjangan yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk di periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018, secara keseluruhan masing-masing berjumlah sebesar Rp 1.250.374.000 dan Rp 1.590.208.662.

Salaries and benefits provided to the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors for the six-months period ended June 30, 2019 and 2018 amounted to Rp 1.250.374.000 and Rp 1.590.208.662, respectively.

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tentang Perubahan Komite Audit Entitas Induk pada tanggal 1 Maret 2017, susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Based on the Board of Commissioners’ Decision Letter about Changes of Audit Committee dated March 1, 2017, the composition of the Audit Committee of the Parent Entity are as follows:

Ketua Suwarna Chairman

Anggota Eveline Member Anggota Reinaldhy Member

Berdasarkan Surat Keputusan Pengangkatan Kepala Satuan Audit Internal Perusahaan tanggal 9 Maret 2018, Kepala Satuan Internal Audit Entitas Induk adalah Andrew Gunawan Tandiari.

Based on the Appointment Letter of the Company’s Internal Audit Unit Head dated March 9, 2018, the Head of Internal Audit Unit of the Parent is Andrew Gunawan Tandiari.










10


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Entitas Induk No. SK.001.MTI-DIR/I/18 tanggal 26 Januari 2018, Sekretaris Perusahaan Entitas Induk adalah Iis Syarifuddin.

Based on the virtue of the Board of Directors of the Parent Entity No. SK.001.MTI-DIR/I/18 dated January 26, 2018, Corporate Secretary of the Parent Entity is Iis Syarifuddin.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Entitas Induk diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain bertugas:

Based on the regulation issued by Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 concerning the Corporate Secretary of Issuers or Public Companies, the Parent Entity is required to establish a Corporate Secretary whose functions comprise the followings:

1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal;

1) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially Capital Market regulations;

2) Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemberi modal yang berkaitan dengan kondisi Emiten dan Perusahaan Publik;

2) Provide the public with all information needed by investors regarding the condition of the Issuer or Public Company;

3) Memberikan masukan kepada Direksi Perusahaan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

3) Make recommendations to the Public Company’s Board of Director with respect to compliance with Law No. 8 Year 1995 concerning the Capital Market and its implementing regulations;

4) Sebagai penghubung atau contact person antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat; dan

4) Act as the Issuer’s or Public Company’s contact person with Indonesia Financial Service Authority and public; and

5) Fungsi Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh Direktur Perusahaan.

5) The functions of Corporate Secretary can be concurrently performed by a Director of the Issuer or Public Company.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Grup memiliki masing-masing sebanyak 86 dan 76 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Group has 86 and 76 of permanent employees, respectively (unaudited).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

e. Completion of the Consolidated Financial Statement

Laporan keuangan konsolidasian Grup tanggal 30 Juni 2019 diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Entitas Induk pada tanggal 25 Juli 2019. Direksi Entitas Induk yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The Group’s consolidated financial statements as of June 30, 2019 is completed and authorized for issuance by the Parent Entity’s Directors on July 25, 2019. The Parent Entity’s Directors who signed the Director’s Statement are responsible for the fair preparation and presentation of such consolidated financial statements.










11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation and Presentation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk dan Entitas Anaknya disusun dan disajikan berdasarkan standar akuntansi keuangan di Indonesia yaitu Standar Akuntansi Keuangan (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK), Peraturan No.VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik, serta peraturan regulator pasar modal entitas yang berada di bawah pengawasannya.

The consolidated financial statements of PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk and its Subsidiary have been prepared in accordance with financial accounting standards in Indonesia which is “Standar Akuntansi Keuangan” (SAK), which comprise the statement of financial accounting standards (PSAK) and interpretations of statement of financial accounting standard (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK), Regulation No. VIII.G.7 regarding Presentation and Disclosure Financial Statement of Entity or Public Company, and regulations of capital market regulator for entities under its supervision.

Laporan keuangan disusun berdasarkan PSAK 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan”, dan Amandemen PSAK 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

The financial statements have been prepared in accordance with PSAK 1 (2015), “Presentation of Financial Statements”, and Amendments to PSAK 1 (2015) “Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as of March 31, 2019 and December 31, 2018 are consistent with those made in the preparation of the Company’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for the adoption of several amended SAKs.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Perusahaan menerapkan PSAK 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

The Company applied PSAK 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flow”.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam penyajian aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The statements of cash flows have been prepared using the direct method, by classifying cash receipts and payments into operating, investing, and financing activities.










12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of Preparation and Presentation of the Consolidated Financial Statements (continued)

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan Amandemen PSAK 2 (2016), “Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan”.

Effective January 1, 2018, the Group adopted Amendments to PSAK 2 (2016), “Statement of Cash Flows: Disclosure Initiatives”.

Amandemen ini, mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

The amendments require entities to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes.

Penerapan Amandemen PSAK 2 (2016) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian

The adoption of Amendments to PSAK 2 (2016) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the Group’s functional currency.

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa jenis pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah.

In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significance of their nature or amount, several items of income or expense have been shown separately.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with financial accounting standards in Indonesia requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan konsolidasian Entitas Induk dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung oleh Entitas Induk.

The consolidated financial statements incorporate the consolidated financial statements of the Parent Entity and entities in which the Parent Entity has the ability to directly exercise control.










13



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. b. Principles of Consolidation (continued)

Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiary are prepared for the same reporting period as the Parent Entity. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas Induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung melalui Entitas-Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiary are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Parent Entity obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Parent Entity owns, directly or indirectly through Subsidiary, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar entitas, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Entitas Induk.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of Subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Parent Entity.

Secara spesifik, Entitas Induk mengendalikan investee jika dan hanya jika Entitas Induk memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Parent Entity controls an investee if and only if the Parent Entity has:

a. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

b. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Entitas Induk memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Entitas Induk dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut:

When the Parent Entity has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Parent Entity considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain;

a. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee;

b. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan

c. Hak suara dan hak suara potensial Entitas Induk.

b. Rights arising from other contractual arrangements; and

c. The Parent Entity’s voting rights and potential voting rights.










14



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

Entitas Induk menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

The Parent Entity re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.

Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai ketika Entitas Induk memiliki pengendalian atas Entitas Anak dan berhenti ketika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas Entitas Anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Entitas Induk menghentikan pengendalian atas Entitas Anak.

Consolidation of a Subsidiary begins when the Parent Entity obtains control over the Subsidiary and ceases when the Parent Entity loses control of the Subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a Subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Parent Entity gains control until the date the Parent Entity ceases to control the Subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Entitas Induk dan pada kepentingan nonpengendali (KNP), walaupun hasil di kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the Parent Entity and to the noncontrolling interest (NCI), even if this results in the NCI having a deficit balance.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to noncontrolling interests are also recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk:

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Parent Entity loses control over a Subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi konsolidasian; dan

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any NCI;

c. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

d. recognizes the fair value of the consideration received;

e. recognizes the fair value of any investment retained;

f. recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss; and










15



d. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) e. c. Principles of Consolidation (continued)

g. mereklasifikasi bagian Entitas Induk atas

komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

g. reclassifies the Parent Entity’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Parent Entity, which are presented respectively in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the Parent Entity.

c. Instrumen Keuangan b. c. Financial Instruments

Mulai tanggal 1 Januari 2018, Grup telah menerapkan dini PSAK 71, “Instrumen Keuangan”, dan telah menerapkan standar secara retrospektif.

Starting January 1, 2018, the Group has early adopted PSAK 71, “Financial Instruments”, and has applied the standard retrospectively.

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 71 diklasifikasikan sebagai (i) pada biaya perolehan diamortisasi, (ii) nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain, atau (iii) nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets within the scope of PSAK 71 are classified as (i) at amortized cost, (ii) fair value through other comprehensive income (FVOCI), or (iii) fair value through profit or loss (FVPL).

Klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal bergantung pada karakteristik arus kas kontraktual aset finansial dan model bisnis Grup untuk mengelolanya.

The classification of financial assets at initial recognition depends on the financial asset’s contractual cash flow characteristics and the Group’s business model for managing them.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank, portofolio efek berupa efek utang, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, piutang premi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, dan aset lain-lain - uang jaminan dicatat dalam aset keuangan tidak lancar diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, portofolio efek dalam instrumen ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain, dan portofolio efek reksadana yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Group’s financial assets consist of cash and banks, marketable securities in debt instruments, restricted time deposits, time deposits, premiums receivables, due from reinsurance, other receivables, and other assets - deposit recorded under non-current financial assets classified as financial assets measured at amortized cost, marketable securities in equity instruments classified at FVOCI and marketable securities in mutual funds instrument classified at FVTPL.










16



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued)

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 71 dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai.

Financial liabilities within the scope of PSAK 71 are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri atas utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi dan utang lain-lain diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of claims payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables, and other payables classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

a. Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi (instrumen utang)

a. Financial assets at amortized cost (debt instruments)

Grup mengukur aset keuangan pada biaya perolehan diamortisasi jika kedua kondisi berikut terpenuhi:

The Group measures financial assets at amortized cost if both of the following conditions are met:

- Aset keuangan dikelola dalam model bisnis yang bertujuan untuk memiliki aset keuangan dalam rangka mendapatkan arus kas kontraktual; dan

- The financial asset is held within a business model with the objective to hold the financial assets in order to collect contractual cash flow; and

- Persyaratan kontraktual dari aset keuangan menghasilkan arus kas pada tanggal tertentu yang semata dari pembayaran pokok dan bunga dari jumlah pokok terutang.

- The contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding.










17



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) c. c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

a. Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi (instrumen utang) (lanjutan)

a. Financial assets at amortized cost (debt instruments) (continued)

Aset keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi selanjutnya diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE). Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dimodifikasi, serta melalui proses amortisasi.

Financial assets at amortized cost are subsequently measures using the effective interest (EIR) method and are subject to impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the assets are derecognized or impaired, modified, as well as through the amortization process.

b. Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain (instrumen ekuitas)

b. Financial assets at FVOCI (equity instruments)

Setelah pengakuan awal, Grup dapat memilih untuk mengklasifikasikan investasi ekuitasnya yang tidak dapat dibatalkan sebagai instrumen ekuitas yang ditetapkan pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain ketika mereka memenuhi definisi ekuitas dan tidak dimiliki untuk perdagangan. Klasifikasi ditentukan berdasarkan instrumen-per-instrumen.

Upon initial recognition, the Group can elect to classify irrevocably its equity investments as equity instruments designated at FVOCI when they meet the definition of equity and are not held for trading. The classification is determined on an instrument-by-instrument basis.

Keuntungan dan kerugian pada asset keuangan ini tidak pernah didaur ulang ke laba rugi. Dividen diakui sebagai pendapatan lain-lain dalam laba rugi ketika hak pembayaran telah ditetapkan, kecuali ketika Grup memperoleh manfaat dari hasil tersebut sebagai pemulihan sebagian dari biaya aset keuangan, dalam hal mana, keuntungan tersebut dicatat dalam penghasilan komprehensif lain.

Gains and losses on these financial assets are never recycled to profit or loss. Dividends are recognized as other income in profit or loss when the right of payment has been established, except when the Group benefits from such proceeds as a recovery of part of the cost of the financial asset, in which case, such gains are recorded in other comprehensive income (OCI).

Grup memilih untuk mengklasifikasikan, yang tidak dapat dibatalkan, investasi ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif di bawah kategori ini.

The Group elected to classify irrevocably its non-listed equity investments under this category.

c. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

c. Financial assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan, aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, atau aset keuangan yang wajib diukur pada nilai wajar.

Financial assets at FVPL includes financial assets held for trading, financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss, or financial assets mandatorily required to be measured at fair value.










18



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

c. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (lanjutan)

c. Financial assets at FVPL (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan dengan arus kas yang tidak semata-mata pembayaran pokok dan bunga diklasifikasikan dan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets with cash flows that are not solely payments of principal and interest are classified and measured at Fair Value Through Profit or Loss. Financial assets at Fair Value Through Profit or Loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban keuangan” dalam laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial recognition, at amortized cost using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Finance costs” in consolidated of profit or loss. Gains and losses are recognized in profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hokum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.










19




Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) pada penutupan perdagangan pada akhir periode pelaporan.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen

Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Grup mengkaji atas dasar forward looking atas kerugian kredit yang diharapkan terkait dengan instrumen hutangnya yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Kerugian kredit yang diharapkan didasarkan pada perbedaan antara arus kas kontraktual yang jatuh tempo sesuai dengan kontrak dan semua arus kas yang diharapkan akan diterima oleh Grup, didiskontokan berdasarkan perkiraan EIR awal. Arus kas yang diharapkan akan mencakup arus kas dari penjualan agunan yang dimiliki atau peningkatan kredit lainnya yang merupakan bagian integral dari ketentuan kontraktual.

The Group assesses on a forward looking basis the expected credit losses associated with its debt instruments carried at amortized costs. Expected credit losses are based on the difference between the contractual cash flows due in accordance with the contract and all the cash flows that the Group expects to receive, discounted at an approximation of the original EIR. The expected cash flows will include cash flows from the sale of collateral held or other credit enhancements that are integral to the contractual terms.










20




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

Metodologi penurunan nilai yang diterapkan tergantung pada apakah ada peningkatan risiko kredit yang signifikan. Suatu tunjangan kerugian penurunan nilai setara dengan kerugian kredit yang diharapkan seumur hidup diberikan jika ada peningkatan yang signifikan dalam risiko kredit sejak pengakuan awal. Jika tidak, pada jumlah yang sama dengan 12 bulan kerugian kredit yang diharapkan.

The impairment methology applied depends on whether there has been a significant increase in credit risk. An impairment loss allowance equivalent to the lifetime expected credit losses is provided if there is significant increase in credit risk since initial recognition. Otherwise, at an amount equal to twelve-month expected credit losses.

Untuk piutang usaha, Grup menerapkan pendekatan yang disederhanakan, yang mengharuskan kerugian seumur hidup yang diharapkan untuk diakui dari pengakuan awal atas piutang. Grup telah membentuk tarif penyediaan yang didasarkan pada pengalaman kehilangan kredit historisnya, yang disesuaikan dengan faktor-faktor ke depan yang khusus untuk debitur dan lingkungan ekonomi. Suatu aset keuangan dihapuskan ketika tidak ada ekspektasi wajar untuk memulihkan arus kas kontraktual.

For trade receivables, the Group applies the simplified approach, which requires expected lifetime losses to be recognized from initial recognition of the receivables. The Group has established provision rates that are based on its historical credit loss experience, adjusted for forward-looking factors specific to the debtors and the economic environment. A financial asset is written-off when there is no reasonable expectation of recovering the contractual cash flows.

Jumlah kerugian atau pembalikan kredit yang diharapkan diakui sebagai kerugian penurunan nilai atau keuntungan dalam laba rugi dan disajikan secara terpisah dari yang lain jika material.

The amount of expected credit losses or reversal is recognized as impairment loss or gain in profit or loss and presented separately from others, if material.

Instrumen ekuitas yang ditetapkan pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain tidak tunduk pada penilaian penurunan nilai.

Equity instruments designated at FVOCI are not subject to impairment assessment.

Penghentian Pengakuan Derecognition

i. Aset Keuangan i. Financial Asset

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

(a) Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

(a) The contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or










21




Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Asset (continued)

(b) Grup mentrasfer hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

(b) The Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.










22




Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)


Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replace by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

d. Kas dan Bank b. d. Cash and Banks

Kas dan bank mencakup uang tunai pada kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and banks consist of cash on hand and banks which are not used as collateral and are not restricted.

e. Piutang Premi dan Piutang Reasuransi b. e. Premium and Reinsurance Receivables

Piutang premi meliputi tagihan premi kepada tertanggung, agen atau broker sebagai akibat transaksi asuransi. Dalam hal Entitas Induk memberikan potongan premi kepada tertanggung, maka potongan tersebut langsung dikurangkan dari piutang preminya.

Premiums receivable consist of receivables from policyholders, agents or brokers resulting from an insurance transaction. In case where the Parent Entity gives premium discount to policyholders, the discount is reduced directly from the related premiums receivable.

Entitas Induk menelaah penurunan piutang secara berkala. Jika ada bukti objektif bahwa piutang tersebut menurun, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat piutang sebesar yang dapat dipulihkan dan mengakui rugi penurunan nilai dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The Parent Entity assesses its receivables for impairment on a regular basis. If there is an objective evidence that these receivables are impaired, the Parent Entity reduces the carrying amounts of the receivables to their recoverable amounts and recognize that impairment loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Entitas Induk mengumpulkan bukti objektif bahwa terdapat penurunan nilai piutang dengan menggunakan proses yang diterapkan untuk aset keuangan atas biaya yang diamortisasi. Rugi penurunan nilai tersebut juga dihitung mengikuti metode yang sama yang digunakan untuk aset keuangan yang disajikan pada Catatan 2c.

The Parent Entity gathers the objective evidence that a receivable is impaired using the same process adopted for financial assets held at amortized cost. The impairment loss is also calculated following the same method used for financial assets described in Note 2c.










23



f. Beban Dibayar Di Muka b. f. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.

g. Aset Tetap b. g. Fixed Assets

Tanah dan kendaraan disajikan sebesar nilai wajar, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen eksternal yang telah terdaftar di OJK. Penilaian atas aset tersebut dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Land and vehicles are shown at fair value, based on valuations performed by external independent valuers which are registered in OJK. Valuations are performed regularly to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah dan kendaraan diakui pada penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian cadangan revaluasi aset tetap, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laba rugi, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laba rugi. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dan kendaraan dibebankan dalam laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land and vehicles is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of fixed assets revaluation reserve, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation of such land, building and vehicles is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of such land and vehicles.

Surplus revaluasi yang dipindahkan secara periodik ke saldo laba adalah sebesar perbedaan antara jumlah penyusutan berdasarkan nilai revaluasian aset dengan jumlah penyusutan berdasarkan biaya perolehan aset tersebut. Selanjutnya, akumulasi penyusutan pada tanggal revaluasian dieliminasi terhadap jumlah tercatat bruto dari aset dan jumlah tercatat neto setelah eliminasi disajikan kembali sebesar jumlah revaluasian dari aset tersebut. Pada saat penghentian aset, surplus revaluasi untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

A periodic annual transfer from the asset revaluation surplus to retained earnings is made for the difference between depreciation based on the revalued carrying amount of the assets and depreciation based on the original cost of the assets. Additionally, accumulated depreciation as at the revaluation date is eliminated against the gross carrying amount of the asset and the net asset amount is restated to the revalued amount of the asset. Upon disposal, any revaluation surplus relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.

Pada saat penghentian aset, cadangan revaluasi aset tetap untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

Upon disposal, any revaluation reserve relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.










24



g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Aset tetap lainnya dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua beban perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya.

Other fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated statement of profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 Building Kendaraan 4 Vehicles Komputer 4 Computers

Peralatan kantor 4 Office equipments Perangkat lunak computer 4 Computer software Renovasi kantor 4 Office renovations

Tanah dinyatakan berdasarkan nilai wajar dan tidak disusutkan.

Land is stated at fair value and is not depreciated.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”), dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah, jika ada, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initialy are recognizes as part of the cost of the land under fixed assets account and are not amortized. Meanwhile, the extention of the legal renewal cost of land rights was deferred and amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuan.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to consolidated statement of profit or loss in the period the assets is derecognized.










25



g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The costs of the construction of fixed assets are capitalized as assets under construction. Depreciation of an asset begins when it is available for use, such as when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Assets under construction are stated at cost.

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying value of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan ditinjau ulang dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

h. Properti Investasi b. h. Investment Properties

Properti investasi pada awalnya dicatat sebesar biaya perolehannya, selanjutnya diukur sebesar nilai wajar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasian sebagai bagian dari penghasilan (beban) lain-lain - neto.

Investment property is recognised initially at cost and subsequently measured at fair value, determined annually by an independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statement of profit or loss as part of other income (expenses) - net.

Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen eksternal.

Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. These valuations are reviewed annually by independent appraiser.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land and buildings held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the investment property is derecognized.










26



h. Properti Investasi (lanjutan) b. h. Investment Properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another parties or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan b. i. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Unit (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai rugi penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as impairment losses.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.










27



i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) b. i. Impairment of Non-financial Assets (continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be indentified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exist, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan

asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan nilai aset nonkeuangan pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non-financial assets as of June 30, 2019 and December 31, 2018.










28



j. Aset Reasuransi b. j. Reinsurance Assets

Aset reasuransi termasuk saldo yang diharapkan dibayarkan oleh perusahaan reasuransi untuk ceded estimasi klaim reasuransi, dan ceded premi yang belum merupakan pendapatan. Jumlah manfaat yang ditanggung oleh reasuransi diperkirakan secara konsisten sesuai dengan liabilitas yang terkait dengan polis reasuransi.

Reinsurance assets include balances expected to be recovered from reinsurance companies for ceded estimated reinsurance claims and ceded unearned premiums. Amounts recoverable from reinsurance are estimated in a manner consistent with the liability associated with the reinsured policy.

Sebagai bagian dari implementasi PSAK 28 (Revisi 2012), Entitas Induk menyajikan aset reasuransi secara terpisah sebagai aset atas premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim. Sebelumnya liabilitas asuransi yang mencakup pendapatan premi tangguhan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim dicatat secara neto setelah porsi aset reasuransi (porsi sendiri).

As part of the implementation of PSAK 28 (Revised 2012), the Parent Entity presents separately reinsurance assets of unearned premiums and estimated claim liabilities. Prior to this, insurance liabilities that include deferred premium income, unearned premium income and estimated claims are presented net of reinsurance portion (own retention).

PSAK 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

PSAK 62 does not allow offset between:

a. Aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau

b. Pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

a. Reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. Income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Jika aset reasuransi mengalami penurunan nilai, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat dan mengakui kerugian penurunan nilai tersebut dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Aset reasuransi mengalami penurunan nilai jika ada bukti objektif, sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi, bahwa Entitas Induk tidak dapat menerima seluruh jumlah karena di bawah syarat-syarat kontrak, dan dampak pada jumlah yang akan diterima dari reasuradur dapat diukur secara andal.

If a reinsurance asset is impaired, the Parent Entity reduces the carrying amount accordingly and recognizes that impairment loss in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. A reinsurance asset is impaired if there is objective evidence, as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset, that the Parent Entity may not receive all amounts due to it under the terms of the contract, and the impact on the amounts that the Parent Entity will receive from the reinsurance can be reliably measured.

k. Kontrak Asuransi b. k. Insurance Contracts

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung menerima risiko asuransi yang signifikan dari tertanggung. Risiko asuransi yang signifikan didefinisikan sebagai kemungkinan membayar manfaat yang signifikan kepada tertanggung apabila suatu kejadian yang diasuransikan terjadi dibandingkan dengan manfaat minimum yang akan dibayarkan apabila risiko yang diasuransikan tidak terjadi. Skenario-skenario tersebut adalah skenario yang mengandung unsur komersial.

Insurance contract is a contract under which the insurer accepts significant insurance risk from the insured. Significant insurance risk is referred as the possibility of paying significantly more benefit to the insured upon the occurrence of insured event compared to the minimum benefit in a scenario where the insured event does not occur. Scenarios considered are those with commercial substance.










29



l. Liabilitas Asuransi b. l. Insurance Liabilities

Liabilitas asuransi diukur sebesar jumlah estimasi berdasarkan perhitungan teknis asuransi.

Insurance liabilities are measure at the amount estimated by the calculation of the insurance technical.

Premi Belum Merupakan Pendapatan Unearned Premiums

Premi belum merupakan pendapatan adalah bagian dari premi yang belum diakui sebagai pendapatan karena masa pertanggungannya masih berjalan pada akhir periode akuntansi dan disajikan dalam jumlah bruto. Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan disajikan sebagai bagian dari aset reasuransi.

Unearned premiums are part of the premium that have not been recognized as revenue because the coverage is still running at the end of the accounting period and presented in the gross amount. Unearned premiums portion of reinsurance is presented as part of the reinsurance asset.

Liabilitas asuransi atas kontrak asuransi yang berjangka waktu Iebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and also has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

Estimasi Liabilitas Klaim Estimated Claims Liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan estimasi jumlah liabilitas yang menjadi tanggungan sehubungan dengan klaim yang masih dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan.

The estimated claims liabilities are an estimate of the amount of liabilities to be borne in connection with claims that are still in the process of completion, including claims incurred but not yet reported.

Perubahan jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya perubahan. Entitas Induk tidak mengakui setiap provisi untuk kemungkinan klaim masa depan sebagai liabilitas jika klaim tersebut timbul berdasarkan kontrak asuransi yang tidak ada pada akhir periode pelaporan (seperti provisi katastrofa dan provisi penyetaraan).

Changes in the estimated amount of claims liabilities, as a result of further review process and the difference between the estimated amounts of the claim with the claims paid are recognized in profit or loss in the period when the changes occur. The Parent Entity does not recognize any provisions for possible future claims as a liability if the claims arising under insurance contracts that do not exist at the end of the reporting period (such as catastrophe provisions and equalization provisions).










30



l. Liabilitas Asuransi (lanjutan) b. l. Insurance Liabilities (continued)

Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada akhir periode pelaporan, Entitas Induk menilai apakah liabilitas asuransi yang diakui telah mencukupi dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan terkait dengan kontrak asuransi. Jika nilai tercatat liabilitas asuransi setelah dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan terkait tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi dan penghasilan komprehensif lain periode berjalan.

At the end of the reporting period, the Parent Entity assess whether recognized insurance liabilities are sufficient by using current estimates of future cash flows in accordance with the insurance contracts. If the carrying value of insurance liabilities net off related deferred acquisition costs is insufficient compared to the estimated future cash flows, then entire deficiency is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income for the period.

m. Imbalan Kerja b. m. Employee Benefits

Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Group’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga neto) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen atau kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.










31



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban b. n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar penerimaan atau piutang untuk jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal. Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of business. Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan Premi Premium Income

Premi yang diperoleh sehubungan dengan kontrak asuransi dari reasuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Dalam hal periode polis berbeda secara signifikan dengan periode risiko (misalnya pada penutupan jenis pertanggungan asuransi konstruksi), maka seluruh premi yang diperoleh tersebut diakui sebagai pendapatan selama periode risiko.

Premium earned in relation to insurance contracts of short-tern, reinsurance are recognized as revenue over the period of the policy (contract) in proportion to the amount of protection to the amount of protection provided. In terms of the policy period differed significantly with the risk period (e.q., at the dose of the type of construction insurance coverage), all earned premiums are recognized as revenue over the period of risk.

Premi dari polis bersama (coinsurance) diakui sebesar proporsi premi Entitas Induk. Premi hak reasuradur diakui sebagai premi asuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Parent Entity’s proportionate share in the premium. Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.

Premi belum merupakan pendapatan dari kontrak asuransi jangka pendek ditentukan untuk masing-masing jenis pertanggungan dihitung berdasarkan premi neto sesuai dengan proporsi jumlah hari sampai dengan polis berakhir (proporsional harian).

Unearned premiums on short-term insurance contract determined for each kind of coverage are calculated based on net premium in proportion to the number of days until the policy expires (proportional daily).

Kenaikan atau penurunan premi yang belum merupakan pendapatan adalah selisih antara saldo premi yang belum merupakan pendapatan tahun berjalan dan tahun lalu.

The increase or decrease in unearned premiums represents the difference of the balances of unearned premiums between the current and the prior year.

Premi kontrak asuransi jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis.

Premiums on long-term insurance contract are recognized as revenue on due date of policyholders.

Entitas Induk mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan dengan kontrak reasuransi tersebut.

The Parent Entity’s reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer’s share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.










32



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) c. n. Revenue and Expense Recognition (continued)

Pendapatan Premi (lanjutan) Premium Income (continued)

Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan premi yang belum merupakan pendapatan, berdasarkan syarat dan ketentuan dari kontrak reasuransi tersebut.

Unearned premiums portion of reinsurance is determined consistently with the approach used in determining the unearned premiums, based on terms and conditions of the reinsurance contract.

Pendapatan Sewa Rental Income

Pendapatan sewa yang timbul dari sewa operasi dicatat dengan metode garis lurus selama masa sewa dan diakui dalam pendapatan sesuai dengan sifat operasinya. Uang muka sewa disajikan dalam akun “Pendapatan Ditangguhkan”.

Rental revenue arising from operating leases is accounted on a straight-line basis over their lease terms and is included in revenue due to its operating nature. The rental received from customer in advance are presented in the account of “Deferred Income”.

Hasil Investasi Investment Income

Pendapatan dividen dari investasi diakui pada saat hak pemegang saham untuk menerima pembayaran telah ditetapkan (dengan ketentuan bahwa besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal).

Dividend income from investments are recognized when the shareholder’s right to receive payment has been established (provided that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably).

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly disounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset’s net carrying amount on initial recognition.

Beban Klaim Claim Expenses

Beban klaim meliputi klaim disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan dan beban penyelesaian klaim. Klaim tersebut diakui sebagai beban klaim pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim.

Claims expense consist of settled claims, claims in process including claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses. Claims are recognized as expenses when incurred and liabilities arise due to claims.

Bagian klaim reasuransi diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Reinsurance claims received from reinsurance companies are recognized as a deduction from the claims expense in the same period as the recognition of claims expense. Subrogation right is recognized as deduction from claims expense when realized.










33



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) b. n. Revenue and Expense Recognition (continued)

Beban Klaim (lanjutan) Claim Expenses (continued)

Jumlah klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan, diakui sebagai estimasi liabilitas klaim yang diukur berdasarkan perhitungan teknis asuransi. Perubahan estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui dalam laba rugi konsolidasian pada periode terjadinya perubahan.

Claims in process included claims incurred but not yet reported, recognized as estimated of claims liabilities which are measured based on insurance technical calculations. The changes in estimated claims liabilities as a result of further review process and the difference between the estimated amount of the claim with the claims paid are recognized in the consolidated profit or loss when incurred.

Porsi reasuransi atas estimasi liabilitas klaim ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan estimasi liabilitas klaim berdasarkan syarat dan ketentuan kontrak reasuransi terkait.

Estimated reinsurance recoverable for estimated claims liabilities are presented as part of the reinsurance assets and measured consistently with the method of measuring the estimated claims liabilities under the related reinsurance contracts.

Beban Komisi Commission Expenses

Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi.

Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with the insurance coverage are recorded as commission expense when incurred.

Komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pengurangan beban komisi dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya. Dalam hal jumlah komisi yang diperoleh lebih besar dari jumlah beban komisi, selisih tersebut disajikan sebagai pendapatan komisi - neto dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Commissions obtained from reinsurance transactions are recorded as deduction from commission expense and recognized when earned. If commission income is greater than the commission expense, the difference is presented as income in the consolidated income statement of profit or loss and other comprehensive income.

Beban Usaha Operating Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.

o. Pajak Penghasilan b. o. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan Amandemen PSAK 46 (2016), “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang belum Direalisasi”, rincian amandemen tersebut sebagai berikut:

Effective January 1, 2018, the Group adopted Amendments to PSAK 46 (2016), “Income Taxes about Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”, the details of the amendments are as follows:

Perubahan ini, antara lain, menjelaskan persyaratan untuk mengakui aset pajak tangguhan pada rugi yang tidak terealisasi. Amandemen ini menjelaskan perlakuan akuntansi untuk pajak tangguhan dimana sebuah aset diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut di bawah basis pajak aset. Perubahan ini juga menjelaskan aspek-asek akuntansi tertentu untuk aset pajak tangguhan.

These amendments, among others, clarify the requirements for recognising deferred tax assets on unrealised losses.The amendments clarify the accounting for deferred tax where an asset is measured at fair value and that fair value is below the asset’s tax base. These amendments also clarify certain other aspects of accounting for deferred tax assets.










34



o. Pajak Penghasilan (lanjutan) c. o. Income Taxes (continued)

Penerapan dari amandemen PSAK 46 (2016) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of amendments PSAK 46 (2016) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan konsolidasian, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, dicatat sebagai bagian dari “Manfaat (Beban) Pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be presented as part of “Income Tax Benefit (Expense)” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.










35



o. Pajak Penghasilan (lanjutan) b. o. Income Taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara subtantif pada akhir periode laporan keuangan konsolidasian. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

p. Provisi b. p. Provision

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif), sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. Ketika Grup mengharapkan sebagian atau seluruh provisi diganti, maka penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah tetapi hanya pada saat timbul keyakinan penggantian pasti diterima. Beban yang terkait dengan provisi disajikan secara neto setelah dikurangi jumlah yang diakui sebagai penggantiannya.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Where the Group expects some or all of a provision to be reimbursed, the reimbursement is recognized as a separate asset but only when the reimbursement is virtually certain. The expense relating to any provision is presented in the profit or loss net of any reimbursement.










36



p. Provisi (lanjutan) c. p. Provision (continued)

Provisi ditelaah kembali pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

q. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing b. q. Foreign Currency Transactions and Translations

Grup menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.

The Group determined that its functional currency is Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such dates.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The exchange gains and losses arising from transactions in foreign currencies and from the translation of foreign currencies monetary assets and liabilities are recognized in the consolidated statement profit or loss for the year.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan ke mata uang Rupiah, mata uang penyajian Grup, pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, adalah sebagai berikut:

The exchange rates used for translation into Rupiah, the Group’s presentation currency, as of June 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

31 Desember 2018/ December 31, 2018

1 Pound Sterling 17.915 18.373 1 Pound Sterling 1 Euro 16.076 16.560 1 Euro 1 Franc Swiss 14.494 14.710 1 Swiss Franc 1 Dolar Amerika Serikat 14.141 14.481 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 10.446 10.603 1 Singapore Dollar 1 Yen Jepang 131 131 1 Japanese Yen

r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi b. r. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related parties is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or,

(iii) personel manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup.

(iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent of the Group.










37



r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan)

b. r. Transactions with Related Parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(i) the entity and the Group are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third parties.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Group.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personel manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) entitas atau anggota dari kelompok di mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personel manajemen kunci kepada Grup atau kepada entitas induk dari Grup.

(viii) the entity or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.










38



s. Rugi Neto Per Saham b. s. Basic Loss Per Share

Jumlah rugi neto per saham dasar dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic loss per share are calculated by dividing net loss for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

t. Segmen Operasi b. t. Operating Segments

Segmen operasi adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha) atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Operation segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment) or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil investasi, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, investment income, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.

u. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan b. u. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Grup pada tanggal laporan posisi keuangan (peristiwa penyesuaian), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa nonpenyesuaian), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

Post year end events that provide additional information about the statements of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

v. Penyesuaian Tahunan 2017 b. v. 2017 Annual Improvements

Grup menerapkan penyesuaian tahunan tahun 2017, yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 sebagai berikut:

The Group adopted the following 2017 annual improvements effective January 1, 2018:

- PSAK 15 (Penyesuaian 2017), "Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK 15 (2017 Improvement), “Investment in associates and Joint Ventures”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pada saat pengakuan awal entitas dapat memilih untuk mengukur investee-nya pada nilai wajar atas dasar investasi-per-investasi.

This improvement clarified that at initial recognition the entity may elect to measure its investee at fair value on the basis of investment-per-investment.










39



v. Penyesuaian Tahunan 2017 (lanjutan) b. v. 2017 Annual Improvements (continued)

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017), "Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK 67 (2017 Improvement), “Disclosure of Interest in Other Entities”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa persyaratan pengungkapan dalam PSAK 67, selain daripada yang dideskripsikan dalam paragraf PP10–PP16, juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam entitas yang diklasifikasikan sesuai dengan PSAK 58, “Aset Tidak Lancar yang Dikuasai untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

This improvement clarified that the disclosure requirements in PSAK 67, other than those in paragraphs B10-B16, also applied to every interest in an entity that is classified in accordance with PSAK 58, “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operation”.

Penerapan dari penyesuaian tahunan tahun 2017 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the 2017 annual improvements has no significant impact on the consolidated financial statements.

w. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali b. w. Business Combination of Entity Under Common Control

Kombinasi bisnis antara entitas sepengendali diperlakukan sesuai dengan PSAK 38. Berdasarkan PSAK 38, transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada di dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individu dalam Grup tersebut.

Business combination involving entities under common control is accounted in accordance with PSAK 38. Under PSAK 38, business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction does not result in a gain or loss for the Group as a whole or for individual entities within the Group.

Karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak menyebabkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since the business combination transaction of entities under common control does not result to change of ownership in terms of the economic substance of the business which are exchanged, the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-unsur laporan keuangan tersebut merupakan jumlah tercatat dari entitas yang bergabung dalam kombinasi bisnis antitas sepengendali. Selisih antara imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

In applying pooling of interest method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the entity is under common control. The carrying values of the elements of those statements are the carrying amount of the joining entity in a business combination under common control. The difference between the consideration transferred and the carrying amount of any business combination under common control transactions in equity are presented under additional paid-in capital.










40

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material atas nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of Financial Instruments

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 71 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntasi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain asset and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 71. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is in Rupiah.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan ketidakpastian sumber estimasi utama yang lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are described below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.










41

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 34.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The fair value of financial assets and liabilities are set out in Note 34.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Keuangan yang

Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Allowance for Impairment Losses on Financial Assets at Amortized Cost

Pendekatan umum digunakan oleh Grup untuk kas di

tangan dan di bank yang termasuk dalam ruang

lingkup penerapan untuk penurunan berdasarkan

PSAK 71. Karena sifat jangka pendek dan peringkat

kredit yang tinggi dari bank-bank yang terlibat, Grup

menetapkan bahwa kerugian kredit yang diharapkan

rendah dan oleh karena itu tidak diakui.

The general approach is used by the Group for its cash on hand and in banks that fall within the scope of application for impairment under PSAK 71. Due to the short-term nature and high credit rating of the banks involved, the Group determined that the expected credit losses are low and are therefore not recognized.

Untuk piutang premi, Grup mengakui kerugian kredit

yang diharapkan berdasarkan kerugian historis yang

diamati historis per sumber pendapatan dan profil

pelanggan. Grup mengidentifikasi bahwa kerugian

kredit yang diharapkan dari premi yang dibatalkan

adalah rendah karena piutang sepenuhnya diambil

dari transaksi tersebut dengan periode pengumpulan

rata-rata dalam 3 (tiga) tahun terakhir (setiap

semesteran), sementara kerugian 3,40% diharapkan

dari semua tagihan premi pada pengakuan awal,

disesuaikan dengan evaluasi khusus dari profil

debitur. Nilai tercatat piutang usaha diungkapkan pada

Catatan 9.

For premiums receivables, the Group recognizes the expected credit loss based on historical observed default losses per revenue sources and customer’s profile. The Group identified that expected credit losses from canceled premium transactions are low as receivables are fully collected from those transactions with average collection period of within last 3 (three) years (every semester), while a 3.40% loss is expected from all demurrage receivables at initial recognition, adjusted by specific evaluation of the debtor’s profile. The carrying amounts of trade receivables are disclosed in Note 9.

Revaluasi Aset Tetap dan Properti Investasi Revaluation of Fixed Assets and Investment Properties

Grup mencatat properti investasi pada nilai wajar,

dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam

laporan laba rugi. Selain itu, pengukuran aset tetap

berupa tanah dan kendaraan pada nilai revaluasi

dengan perubahan nilai wajar diakui dalam

penghasilan komprehensif lainnya. Grup

menggunakan spesialis penilai independen untuk

menentukan nilai wajar pada tanggal 31 Desember

2018 dan 2017 untuk properti investasi dan aset

tetap. Untuk nilai wajar untuk semua properti investasi

ditentukan menggunakan pendekatan perbandingan

nilai jual. Apabila tidak tersedia harga terkini dalam

pasar aktif, penilaian dibuat dengan

mempertimbangkan teknik penilaian lainnya.

The Group carries its investment properties at fair value, with changes in fair value being recognized in profit or loss. In addition, it measures of fixed assets such as land and vehicles at revalued amounts with changes in fair value being recognized in other comprehensive income. The Group engaged independent valuation specialists to determine fair value of property investment and fixed assets as of December 31, 2018 and 2017. For the fair value for all investment properties was determined using sales comparison approach. In the absence of current prices in an active market, the valuations are prepared by considering other valuation techniques.










42




Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets

Masa manfaat dari aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah kembali secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset.

The useful lives of the item of the Group’s fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset.

Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan/amortisasi, dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of fixed assets would increase the recorded depreciation/ amortization, and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

There is no change in the estimated useful lives of fixed assets during the year. Further details are disclosed in Note 12.

Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

An impairment exists when the carrying value of an asset or Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the asset. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Data arus kas diambil dari anggaran untuk lima tahun yang akan datang dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grup atau investasi signifikan di masa datang yang akan memutakhirkan kinerja aset dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi oleh tingkat diskonto yang digunakan dalam model arus kas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlah arus kas masuk di masa datang yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The cash flows are derived from the budget for the next five years and do not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the cash generating unit being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.










43




Imbalan Kerja Karyawan Employee Benefits

Penentuan utang dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup diakui segera pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya.

The determination of the obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period which they occur.

Sementara manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2m. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, saldo liabilitas imbalan kerja karyawan Entitas Induk masing-masing sebesar Rp 3.382.060.732 dan Rp 3.017.394.067 (Catatan 23).

While the management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Parent Entity’s actual experiences or significant changes in the Group assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2m. As of June 30, 2019 and December 31, 2018, employee benefits liabilities of the Parent Entity amounted to Rp 3,382,060,732 and Rp 3,017,394,067, respectively (Note 23).

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atau pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018, Entitas Induk memiliki rugi fiskal kumulatif masing-masing sebesar Rp 34.491.687.703 dan Rp 31.711.062.337 (Catatan 22d).

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of June 30, 2019 and 2018, the Group has accumulated fiscal loss amounting to Rp 34,491,687,703 and Rp 31,711,062,337, respectively (Note 22d).










44




Penurunan Nilai Piutang Premi dan Piutang Reasuransi

Impairment of Premium Receivables and Due from Reinsurance

Pada tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian Entitas Induk menilai apakah terdapat bukti objektif piutang premi dan piutang reasuransi mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Entitas Induk mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan dari debitur dan kegagalan maupun penundaan pembayaran signifikan.

The Parent Entity assesses at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that the premium receivables and due from reinsurance is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Parent Entity considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan waktu dari arus kas masa depan diestimasi berdasarkan atas pengalaman kerugian historis atas aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang premi dan piutang reasuransi Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 9 dan 10 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Parent Entity’s premium receivables and due from reinsurance at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Notes 9 and 10 to the consolidated financial statements.

Estimasi Klaim Estimated Claim

Entitas Induk wajib membentuk cadangan untuk pembayaran klaim yang timbul. Cadangan ini merupakan biaya yang diharapkan untuk menyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapi masih dalam proses pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Parent Entity is required to establish reserves for payment of claim that arise. These reserves represent the expected ultimate cost to settle claims occurring prior to, but still outstanding as of the consolidated statement of financial position date.

Entitas Induk menetapkan cadangan berdasarkan jenis produk, jenis dan periode penjaminan dan tahun kejadian. Ada dua kategori cadangan: cadangan untuk klaim yang sudah dilaporkan dan cadangan untuk klaim yang “sudah terjadi tetapi belum dilaporkan” (IBNR).

The Parent Entity establishes its reserves by product line, type and extent of coverage and year of occurrence. There are two categories of reserve: reserves for reported losses and reserves for “Incurred But Not Reported” (IBNR) losses.

Cadangan Entitas Induk untuk klaim yang sudah dilaporkan adalah berdasarkan pada estimasi pembayaran di masa mendatang untuk menyelesaikan klaim yang sudah dilaporkan dan klaim.

The Parent Entity’s reserves for reported losses are based on estimates of future payments to settle reported claims.

Entitas Induk membuat estimasi tersebut berdasarkan pada fakta-fakta yang tersedia pada saat cadangan ditetapkan.

The Parent Entity bases such estimates on the facts available at the time the reserves are established.

Entitas Induk membentuk cadangan IBNR dengan menggunakan data historis IBNR yang diproyeksikan terhadap premi bruto tahun berjalan, untuk mengakui perkiraan biaya dari klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan.

The Parent Entity’s establishes IBNR reserves using historical data of IBNR that projected to current year gross premium, to recognize the estimated cost of losses for claim which have already occurred but not yet reported.

Nilai tercatat estimasi klaim Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The carrying amount of the Parent Entity’s estimated claim at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.










45




Pengujian Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada tanggal pelaporan, keseluruhan jumlah aset dan liabilitas asuransi yang dicatat telah dilakukan pengujian kecukupan liabilitas dan Manajemen meyakini bahwa nilai tersebut adalah memadai.

As of the reporting date, all insurance assets and liabilities have been estimated and the management believes that the amounts recorded are adequate.

4. AKUISISI ENTITAS ANAK 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY

Rincian kepentingan pada Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Details of in interests in Subsidiary are as follows:

PT Batavia Prosperindo Properti PT Batavia Prosperindo Properti

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti (BPP), “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prosperindo Properti yang dimiliki PT Batavia Prima Investama kepada Entitas Induk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, the shareholder of PT Batavia Prosperindo Properti’s (BPP), “Subsidiary”, agreed to the transfer of PT Batavia Prosperindo Properti share owned by PT Batavia Prima Investama to the Parent Entity, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

Selisih antara harga beli saham dan nilai buku sebesar Rp 258.678.436 merupakan selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, dan dicatat sebagai bagian dari “Tambahan modal disetor” pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian (Catatan 25). Penyertaan tersebut setara dengan 99,99% kepemilikan di BPP.

The difference between purchase price and book value amounting to Rp 258,678,436 represents the difference from business combination transaction between entities under common control, and is recorded as part of “Additional paid in capital” in consolidated statement of changes in equity (Note 25). Those investments are equal to 99,99% of ownership in BPP.

Manajemen berkeyakinan bahwa akuisisi BPP telah dilakukan sesuai dengan peraturan yang dikeluarkan oleh OJK.

Management believes that the acquisition of BPP has been conducted in accordance with OJK Regulations.

Tabel di bawah ini merangkum harga perolehan BPP dan nilai wajar aset terindikasi neto pada tanggal akuisisi:

The table below summarizes the acquisition cost of BPP and the fair value of the net indicated asset at the acquisition date:

Aset lancar 205.147.096 Current assets Aset tidak lancar 6.673.000.000 Non-current assets Liabilitas (119.416.670 ) Liabilities

Nilai aset bersih yang diambil alih 6.758.730.426 Net asset value acquired Kepentingan Nonpengendali (51.990 ) Non-Controlling Interest

Nilai wajar teridentifikasi neto yang diperoleh 6.758.678.436 Identifiable net fair value acquired Harga perolehan (Catatan 1c) 6.500.000.000 Acquisition cost (Note 1c)

Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali 258.678.436

Difference from business combination transaction between entities under common control










46

5. KAS DAN BANK 5. CASH AND BANKS

Terdiri atas: This account consists of:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kas 80.100.400 - Cash on hand

Kas di Bank Cash in Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 9.476.930.143 7.078.713.188 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 33.027.511 33.495.273 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 96.693.140 39.009.846 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk 768.524 1.068.405 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Bukopin Tbk 439.622.778 - PT Bank Bukopin Tbk Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk 10.681.402.358 5.090.819.154 PT Bank Central Asia Tbk

Total Kas dan Bank 20.808.544.854 12.243.105.866 Total Cash and Banks

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, tidak terdapat kas dan bank yang dibatasi penggunaannya dan ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, there is no restricted cash and banks balance and placed with related parties.

Jumlah tercatat kas dan bank yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of cash on hand and in banks classified as loans and receivables approximate their fair values.

6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

6. RESTRICTED TIME DEPOSIT

Akun ini merupakan deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp 500.000.000 pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 yang digunakan sebagai jaminan atas bank garansi untuk program asuransi Tenaga Kerja Indonesia (TKI) pada Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia. Deposito ini memiliki jangka waktu 1 bulan dan tingkat bunga sebesar 4,00% sampai dengan 4,25% per tahun.

This account represent the deposit at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 500,000,000 as of June 30, 2019 and December 31, 2018, were pledged as collateral for guarantee of Indonesia Migrant Worker insurance programme with Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia. The time deposit have 1 month maturity and interest rate at 4.00% to 4.25% per annum.

Deposito berjangka yang ditentukan penggunaannya adalah dalam mata uang Rupiah Indonesia.

Restricted time deposits are denominated in Indonesian Rupiah.

7. DEPOSITO BERJANGKA 7. TIME DEPOSITS

Rincian deposito berjangka kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Details of time deposits with third parties are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Rupiah

PT Bank Victoria International Tbk 7.500.000.000 5.500.000.000 PT Bank Victoria International Tbk










47

7. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 7. TIME DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka merupakan penempatan dana untuk jangka waktu 1 (satu) sampai 3 (tiga) bulan, dengan bunga tahunan berkisar sebagai berikut:

Time deposits represents short term time deposits with maturities of 1 (one) to 3 (three) months, with annual interest rates ranging as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 6,50% - 7,75% 7,00% - 8,50% Indonesian Rupiah

Nilai tercatat deposito berjangka tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of time deposits approximate their fair values.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, tidak terdapat deposito berjangka yang ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, there are no time deposits balance placed with related parties.

8. PORTOFOLIO EFEK 8. MARKETABLE SECURITIES

a. Pada biaya perolehan diamortisasi a. At amortised cost

Rincian portofolio efek yang diatur pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities at amortised cost are as follows:

30 Juni 2019/June 30,2019

Jatuh Tempo/ Maturity

Date Peringkat/

Rating

Suku Bunga/ Interest

Rate

Pada Biaya Perolehan

Diamortisasi/ At Amortized

Cost

Pihak Ketiga Third Parties Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Victoria III

Tahun 2013 27-06-2020 idBBB+

10,50%

15.000.000.000

Obligasi Subordinasi Bank Victoria III Tahun 2013

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

17-03- 2024 idA+

10,25%

5.165.602.987


Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

12-12 -2019 idAAA

10,30%

5.026.788.616


Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

20-12-2019 idAA-

9,40%

2.487.189.767


Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

23-12-2020 AA

10,85%

2.007.597.798


Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03-05-2042 BBB 6,00% 6.650.720.619

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29

Obligasi Pemerintah Government Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Negara Republik Indonesia

Seri FR0072 15-05-2036 - 8,25% 43.401.914.029

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0072


15-05-2038 - 7,50% 20.507.394.594



15-08-2032 - 7,50% 10.321.498.166











48

8. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (continued)

a. Pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) a. At amortised cost (continued)

30 Juni 2019/June 30,2019


Date Peringkat/

Rating


Rate



Cost

Obligasi Pemerintah Government Bonds Dolar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15-01-2025 - 4,13% 6.311.456.860

Pemerintah Indonesia, 2025 - USY 20721BG36

Pihak Berelasi Related Party Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Berkelanjutan II Batavia

Prosperindo Finance Tahap I Tahun 2018

25-06-2021 idBBB

11,00%

10.000.000.000

Obligasi Berkelanjutan II Batavia Prosperindo Finance Tahap I

Tahun 2018

Total

126.880.163.436

Total

31 Desember 2018/December 31, 2018


Date Peringkat/

Rating


Rate



Cost

Pihak Ketiga Third Parties Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Victoria III

Tahun 2013 27-06-2020 idBBB+

10,50%

15.000.000.000

Obligasi Subordinasi Bank Victoria III Tahun 2013


17-03- 2024 idA+

10,25%

5.183.350.842



12-12 -2019 idAAA

10,30%

5.053.720.758



20-12-2019 idAA-

9,40%

2.474.445.175



23-12-2020 AA

10,85%

2.010.136.806


Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03-05-2042 BBB 6,00% 6.801.538.644

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29

Obligasi Pemerintah Government Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Negara Republik Indonesia

Seri FR0072 15-05-2036 - 8,25% 43.506.763.413



15-05-2038 - 7,50% 20.520.984.527



15-08-2032 - 7,50% 10.333.908.598


Dolar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15-01-2025 - 4,13% 6.458.459.984

Pemerintah Indonesia, 2025 - USY 20721BG36










49


a. Pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) a. At amortised cost (continued)



Date Peringkat/

Rating


Rate



Cost

Pihak Berelasi Related Party Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Berkelanjutan II Batavia


25-06-2021 idBBB

11,00%

10.000.000.000


Tahun 2018

Total

127.343.308.747 Total

Mutasi portofolio efek atas obligasi yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebagai berikut:

Movements in marketable securities of bonds at amortised cost are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal 127.343.308.747 126.881.554.144 Beginning balance Pembelian - 10.000.000.000 Purchase Penjualan - (10.250.000.000 ) Sales Keuntungan diskonto obligasi - (157.888.388 ) Gain on discounted of bonds Amortisasi diskonto obligasi (151.736.773 ) (304.952.392 ) Amortization of discounted bonds Selisih kurs (311.408.538 ) 1.174.595.383 Foreign exchange

Saldo akhir 126.880.163.436 127.343.308.747 Ending balance

Obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi dan PT Bank Central Asia Tbk.

Bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related parties and PT Bank Central Asia Tbk.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Obligasi Negara Seri FR0072 dan FR0075 masing-masing sebesar Rp 10.000.000.000 dijadikan dana jaminan sesuai dengan peraturan pemerintah untuk melindungi kepentingan para pemegang polis, yang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Mei 2036 dan 15 Mei 2038, dengan tingkat kupon sebesar 8,25% dan 7,50% per tahun.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, Government Bonds FR0072 and FR0075 series each amounting to Rp 10,000,000,000, are pledged as guarantee fund in compliance with existing government regulations to protect the interests of all policyholders, with maturity date on May 15, 2036 and May 15, 2038, with coupon rate at 8.25% and 7.50% per annum, respectively.










50


b. Nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain

b. Fair value through other comprehensive income

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 rincian portofolio efek berdasarkan nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018 details of marketable securities fair value through other comprehensive income to third parties are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Efek ekuitas Equity securities Konsorsium Asuransi Risiko

Khusus

1.500.000.000

1.500.000.000 Konsorsium Asuransi Risiko

Khusus PT Reasuransi MAIPARK

Indonesia

37.100.000

37.100.000 PT Reasuransi MAIPARK

Indonesia Sertifikat Dewan Asuransi

Indonesia

1.000.000

1.000.000 Sertifikat Dewan Asuransi

Indonesia

Total

1.538.100.000

1.538.100.000

Total

Penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus merupakan penyertaan keanggotaan yang memiliki jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang secara otomatis.

Investment in the Konsorsium Asuransi Risiko Khusus is a membership investment which has a period of one year and will be renewed automatically.

Penyertaan saham pada PT Reasuransi MAIPARK Indonesia merupakan penyertaan sebanyak 371 lembar dengan nilai nominal Rp 100.000 per lembar.

Investment in shares of PT Reasuransi MAIPARK Indonesia amounted to 371 shares with nominal value Rp 100,000 each share.

c. Nilai wajar melalui laba rugi c. Fair value through profit or loss

Rincian portofolio efek yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities at fair value through profit or loss are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Pihak Ketiga Third Party

Efek ekuitas Equity securities PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

2.110.501 1.708.501 PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

Pihak Berelasi (Catatan 33b) Related Party (Note 33b) Reksadana Mutual funds Batavia Dana Kas Maxima 105.443.287 105.443.287 Batavia Dana Kas Maxima

Total 107.553.788 107.151.788 Total










51


c. Nilai wajar melalui laba rugi (lanjutan) c. Fair value through profit or loss (continued)

Mutasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diakui adalah sebagai berikut:

Movement of financial assets at fair value through profit or loss are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal 107.151.788 181.652.845 Beginning balance Pembelian - 10.000.000.000 Purchase Keuntungan atas penjualan

portofolio efek

- 55.960.121 Gain on trading of marketable

securities Keuntungan belum terealisasi atas

penyesuaian nilai wajar

402.000 5.206.032 Unrealized gain on changes in

fair value Penjualan - (10.135.667.210 ) Sales

Saldo akhir 107.553.788 107.151.788 Ending balance

Reksadana dikelola oleh PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, pihak berelasi. Nilai wajar reksadana ditentukan berdasarkan aset bersih unit penyertaan di akhir periode pelaporan. Efek saham disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi.

Mutual funds are managed by PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, a related party. The fair value of mutual funds is determined based on net assets of such investment units as at the end of the reporting period. Equity securities are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related party.

9. PIUTANG PREMI - NETO 9. PREMIUMS RECEIVABLES - NET

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis, broker (pialang), koasuradur dan agen asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders, brokers, and agents, coinsurer with details as follows:

a. Berdasarkan nasabah a. By customer

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Pihak Ketiga Third Parties East Kalimantan District 7.074.489.700 - East Kalimantan District PT Bahtera Nusantara

Indonesia

5.377.807.028 4.402.793.103 PT Bahtera Nusantara

Indonesia PT Primanaya Energi 4.526.041.286 - PT Primanaya ENergi WWF Indonesia 3.073.345.200 - WWF Indonesia PT Duniatex Group 2.757.396.958 - PT Duniatex Group PT Nirvana Wastu Pratama 1.057.581.600 - PT Nirvana Wastu Pratama PT Sinar Tambang

Arthalestari

987.665.984 3.547.475.445 PT Sinar Tambang

Arthalestari PT Bengkalis Kuda Laut 816.572.743 2.042.228.515 PT Bengkalis Kuda Laut PT Indomobil Trada Nasional 800.544.119 17.221.615 PT Indomobil Trada Nasional PT Wira Pamungkas Pariwara 792.925.033 - PT Wira Pamungkas Pariwara PT Lulu Group Retail 785.394.037 376.252.757 PT Lulu Group Retail PT Daya Aria Prima 608.708.395 - PT Daya Aria Prima PT Ceria Utama Abadi 513.368.969 3.947.791.096 PT Ceria Utama Abadi PT Indo Liberty Textiles 7.290.393 1.480.800.994 PT Indo Liberty Textiles PT Istech Resources Asia 5.218.106 8.796.339.901 PT Istech Resources Asia

Subtotal 29.184.349.551 24.610.903.426 Subtotal










52

9. PIUTANG PREMI - NETO (lanjutan) 9. PREMIUMS RECEIVABLES - NET (continued)

a. Berdasarkan nasabah (lanjutan) a. By customer (continued)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Subtotal 29.184.349.551 24.610.903.426 Subtotal PT Tunggal Idaman Abdi 486.764.781 975.050.045 PT Tunggal Idaman Abdi PT Wahana Lentera Raya 94.626.623 617.350.806 PT Wahana Lentera Raya PT Amman Mineral Nusa

Tenggara (d/h PT Newmont Nusa Tenggara)

7.848.255 1.343.511.412

PT Amman Mineral Nusa Tenggara (d/h PT Newmont

Nusa Tenggara) PT Indo Bharat Rayon - 2.040.101.816 PT Indo Bharat Rayon PT Sinar Indahjaya Kencana - 686.675.300 PT Sinar Indahjaya Kencana PT Bahari Eka Nusantara - 517.664.606 PT Bahari Eka Nusantara Lain-lain (masing-masing di bawah

500 juta)

21.722.994.796 29.456.668.177 Others (each below

Rp 500 million)

Total Pihak Ketiga 51.496.584.006 60.247.925.588 Total Third Parties Pihak Berelasi (Catatan 33c) 1.095.473.397 676.527.379 Related Parties (Note 33c)

Total 52.592.057.403 60.924.452.967 Total Cadangan kerugian penurunan

nilai

(2.055.393.392 ) (2.055.393.392 ) Allowance for impairment

losses

Piutang premi - neto 50.536.664.011 58.869.059.575 Premiums receivables - net

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Belum jatuh tempo 42.359.098.770 27.004.934.724 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 4.104.692.632 27.866.612.780 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.740.229.118 2.884.098.478 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 3.388.036.883 3.168.806.985 More than 60 days


nilai


losses

Neto 50.536.664.011 58.869.059.575 Net

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 35.891.742.605 40.854.824.064 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 16.665.690.161 19.915.183.213 United States Dollar Euro 33.114.952 153.421.445 Euro Pound Streling 1.315.679 - Pound Sterling Yen Jepang 131.330 960.627 Japanese Yen Dolar Singapura 62.676 63.618 Singapore Dollar


nilai


losses

Neto 50.536.664.011 58.869.059.575 Net










53


d. Berdasarkan jenis asuransi d. By type of insurance

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kebakaran 20.036.814.508 20.751.475.967 Fire Kesehatan 17.365.590.471 23.342.232.114 Health Pengangkutan 530.656.081 704.779.203 Cargo Kendaraan bermotor 7.357.914.220 10.723.117.019 Motor vehicles Rangka kapal 5.378.437.028 4.402.793.103 Marine hull Kecelakaan 190.616.576 180.165.383 Accident Lain-lain 1.732.028.519 819.890.178 Others


nilai


losses

Neto

50.536.664.011 58.869.059.575 Net

Mutasi penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The changes in allowance for impairment loss are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal 2.055.393.392 1.896.436.342 Beginning balance Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment

nilai (Catatan 32) - 158.957.050 losses (Note 32)

Total

2.055.393.392 2.055.393.392 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Grup berkeyakinan bahwa cadangan atas kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang premi di kemudian hari.

Based on the review of the status of the trade receivable as at June 30, 2019 and December 31 2018, the Group believes that the allowance for impairment loss is sufficient to cover any possible losses from uncollectible premium receivables in the future.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, piutang premi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 49.204.020.520 dan Rp 57.755.645.982.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the admitted premium receivables amounted to Rp 49,204,020,520 and Rp 57,755,645,982, respectively.

Di dalam piutang premi tersebut terdapat tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

Included under premium receivables are outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Mitra Iswara & Rorimpandey 4.183.100.303 1.748.252.740 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Talisman Insurance Brokers 2.163.001.668 7.530.726.464 PT Talisman Insurance Brokers PT Brilliant Insurance Brokers 1.951.705.604 851.115.353 PT Brilliant Insurance Brokers PT Duta Semesta Raya Insurance

Broker

1.814.470.100 2.189.821.680 PT Duta Semesta Raya

Insurance Broker

Subtotal 10.112.277.675 12.319.916.237 Subtotal










54


a. Berdasarkan koasuradur (lanjutan) a. By coinsurer (continued)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Subtotal 10.112.277.675 12.319.916.237 Subtotal PT Indosurance Broker Utama 1.505.241.258 3.922.549.852 PT Indosurance Broker Utama PT IBS Insurance Broking Service

975.029.011 4.105.663.433 PT IBS Insurance Broking

Service PT Adi Antara Asia 390.676.389 597.356.081 PT Adi Antara Asia PT Asuransi Adira Dinamika 358.100.363 PT Asuransi Adira Dinamika PT Sathya Wahana Indonesia 253.378.665 PT Sathya Wahana Indonesia PT Asuransi Bringin Sejahtera

Arthamakmur

228.659.450 PT Asuransi Bringin Sejahtera

Arthamakmur PT Fresnel Perdana Mandiri 149.886.379 384.987.419 PT Fresnel Perdana Mandiri PT Shinta Inserve Insurance Broker

41.163.385 273.379.022 PT Shinta Inserve Insurance

Broker Lain-lain (masing-masing di bawah

200 juta)


Rp 200 million)

Piutang koasuransi 15.513.707.781 22.612.616.561 Due from reinsurance

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 piutang koasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 12.955.005.572 dan Rp 20.977.772.075.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018 and 2017 the admitted due from coinsurance amounted to Rp 12,955,005,572 and Rp 20,977,772,075, respectively.

b. Berdasarkan jenis asuransi b. By type of insurance

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kebakaran 14.617.153.222 22.047.688.893 Fire Pengangkutan 43.682.070 84.404.240 Cargo Kecelakaan 33.408.113 152.051 Accident Rangka kapal 630.000 - Marine hull Lain-lain 818.834.376 480.371.377 Others

Total 15.513.707.781 22.612.616.561 Total

10. PIUTANG REASURANSI 10. DUE FROM REINSURANCE

Piutang reasuransi merupakan tagihan klaim kepada pihak ketiga yang menjadi bagian reasuradur dengan rincian sebagai berikut:

Due from reinsurance represents reinsurance portion of receivables from third parties, with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Dekai Indonesia 338.430.862 346.327.389 PT Dekai Indonesia PT IBS Reinsurance Brokers 315.718.864 251.582.111 PT IBS Reinsurance Brokers PT Hanofer Indonesia 188.948.708 189.147.708 PT Hanofer Indonesia

Subtotal 843.098.434 787.057.208 Subtotal










55

10. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 10. DUE FROM REINSURANCE (continued)

a. Berdasarkan reasuradur (lanjutan) a. By reinsurer (continued)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Subtotal 843.098.434 787.057.208 Subtotal PT Artha Dana Mandiri Reinsurance

Broker

135.546.966 138.789.448 PT Artha Dana Mandiri Reinsurance Broker

PT Trinity Reinsurance brokers 109.990.482 104.187.258 PT Trinity Reinsurance brokers PT Tugu Reasuransi Indonesia 18.588.653 517.713.508 PT Tugu Reasuransi Indonesia FL Reinsurance Brokers &

Consultant

- 1.100.199.333 FL Reinsurance Brokers &

Consultant Lain-lain (masing-masing dibawah

100 Juta)

37.995.156 81.518.053 Others (each below

Rp 100 million)

Total 1.145.219.691 2.729.464.808 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Belum jatuh tempo - 1.117.605.492 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 3.945.844 179.591.477 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.386.000 86.856.007 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 1.139.887.847 1.345.411.832 More than 60 days

Total 1.145.219.691 2.729.464.808 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Dolar Amerika Serikat 695.979.011 1.876.900.801 United States Dollar Rupiah Indonesia 449.240.680 852.564.007 Indonesian Rupiah

Total 1.145.219.691 2.729.464.808 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kebakaran 1.144.103.137 2.727.271.126 Fire Pengangkutan 1.116.554 1.315.554 Cargo Lain-lain - 878.128 Others

Total 1.145.219.691 2.729.464.808 Total










56

10. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 10. DUE FROM REINSURANCE (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, no allowance for impairment losses has been provided as the Group’s management believes that all of the receivables are fully collectible.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, piutang reasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 5.331.844 dan Rp 1.384.046.460.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the admitted due from reinsurance amounted to Rp 5,331,844 and Rp 1,384,046,460, respectively.

11. PIUTANG LAIN-LAIN 11. OTHER RECEIVABLES


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kelebihan klaim 2.093.196.733 838.814.581 Excess claim Bunga obligasi 1.148.030.220 1.080.246.636 Interest from bonds Karyawan 135.225.200 293.619.789 Employees Bunga deposito 5.731.506 3.569.863 Interest from deposits Lain-lain 113.074.150 38.625.739 Others

Total 3.495.257.809 2.254.876.608 Total

Pinjaman karyawan tidak dikenakan bunga. Employee receivables bears no interest.

Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

No allowance for impairment losses has been provided as the Group’s management believes that all of the receivables are fully collectible.


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 30 Juni 2019 Serta Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of June 30, 2019 And Six-Months Period Then Ended


57

12. ASET TETAP - NETO 12. FIXED ASSETS - NET

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: Details and mutation of fixed assets are as follows:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Revaluasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Additions Deductions Revaluation Reclassification Ending Balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 7.475.000.000 - - - - 7.475.000.000 Land Bangunan 3.789.610.000 - - - - 3.789.610.000 Building Kendaraan 1.455.400.000 - - - - 1.455.400.000 Vehicles Komputer 1.262.011.202 26.730.000 (61.069.000 ) - - 1.227.672.202 Computers Peralatan kantor 4.044.833.110 76.130.600 (13.750.000 ) - - 4.107.213.710 Office equipments Perangkat lunak komputer 2.534.676.162 2.700.000 - - - 2.537.376.162 Computer software Renovasi kantor 2.006.055.682 7.575.000 - - 1.944.510.000 3.958.140.682 Office renovations

Aset dalam penyelesaian Construction in progress Renovasi kantor 835.505.000 1.209.005.000 - - (1.944.510.000 ) 100.000.000 Office renovations

Total biaya perolehan 23.403.091.156 1.322.140.600 (74.819.000 ) - - 24.650.412.756 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan Langsung Direct ownership

Bangunan 281.307.833 94.740.250 - - - 376.048.083 Building Kendaraan - 181.925.000 - - - 181.925.000 Vehicles Komputer 1.054.017.708 88.396.638 (61.069.000 ) - - 1.081.345.346 Computers Peralatan kantor 3.323.454.966 363.644.515 (13.750.000 ) - - 3.673.349.481 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.655.820.163 90.454.007 - - - 1.746.274.170 Computer software Renovasi kantor 1.726.142.169 146.046.631 - - - 1.872.188.800 Office renovations

Total akumulasi penyusutan 8.040.742.839 965.207.041 (74.819.000 ) - - 8.931.130.880 Total accumulated depreciation

Nilai tercatat 15.362.348.317 15.719.281.876 Carrying amount



Tanggal 30 Juni 2019 Serta Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut



As of June 30, 2019 And Six-Months Period Then Ended


58

12. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS - NET (continued)


Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Revaluasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Additions Deductions Revaluation Reclassification Ending Balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 5.897.000.000 456.890.000 - 1.121.110.000 - 7.475.000.000 Land Bangunan 1.372.500.000 2.417.110.000 - - - 3.789.610.000 Building Kendaraan 1.746.100.000 75.000.000 407.600.000 41.900.000 - 1.455.400.000 Vehicles Komputer 2.990.632.005 45.784.202 1.774.405.005 - - 1.262.011.202 Computers Peralatan kantor 2.662.527.001 108.431.928 793.793.806 - 2.067.667.987 4.044.833.110 Office equipments Perangkat lunak komputer 2.477.396.162 57.280.000 - - - 2.534.676.162 Computer software Renovasi kantor 4.072.672.805 271.089.700 270.038.836 - (2.067.667.987 ) 2.006.055.682 Office renovations

Aset dalam penyelesaian Construction in progress Renovasi kantor - 835.505.000 - - - 835.505.000 Office renovations

Total biaya perolehan 21.218.827.973 4.267.090.830 3.245.837.647 1.163.010.000 - 23.403.091.156 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan Langsung Direct ownership

Bangunan 148.687.500 132.620.333 - - - 281.307.833 Building Kendaraan - 388.743.750 41.618.750 (347.125.000 ) - - Vehicles Komputer 2.581.643.826 246.778.876 1.774.404.994 - - 1.054.017.708 Computers Peralatan kantor 3.139.193.239 978.055.544 793.793.817 - - 3.323.454.966 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.466.418.840 189.401.323 - - - 1.655.820.163 Computer software Renovasi kantor 1.945.619.120 50.561.884 270.038.835 - - 1.726.142.169 Office renovations

Total akumulasi penyusutan 9.281.562.525 1.986.161.710 2.879.856.396 (347.125.000 ) - 8.040.742.839 Total accumulated depreciation

Nilai tercatat 11.937.265.448 15.362.348.317 Carrying amount




Tanggal 30 Juni 2019 Serta Periode Enam Bulan yang Berakhir





Six-Months Period Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

59


Pada tanggal 30 Juni 2019, Grup memiliki 3 (tiga) bidang tanah yang terletak di Palembang dan Bandung dengan hak legal berupa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu 7 (tujuh) tahun sampai dengan 30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2025 - 2045.

As of June 30, 2019, the Group owned 3 (three) parcels of land located in Palembang and Bandung with legal right in the form of “Hak Guna Bangunan” (HGB) certificates which have useful lives between 7 (seven) years until 30 (thirty) years and will mature between year 2025 - 2045.

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Untuk tahun 2017, penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 30 Mei 2017. Penilaian aset tetap berupa tanah menggunakan laporan pada tanggal 31 Maret 2017. Nilai wajar aset tetap atas tanah adalah sebesar Rp 5.833.000.000. Keuntungan atas selisih nilai wajar dengan nilai tercatat adalah sebesar Rp 436.800.000, yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

In 2017, the revaluation of land was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated May 30, 2017. The revaluation used the statement as of March 31, 2017. Fair value of land amounted to Rp 5,833,000,000. Gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 436,800,000 which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Kemudian dilakukan penilaian kembali yang dilakukan oleh penilai independen yang sama, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 22 Januari 2018. Penilaian aset tetap berupa tanah dan kendaraan menggunakan laporan pada tanggal 31 Desember 2017. Total nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan setelah penilaian kembali masing-masing adalah sebesar Rp 5.897.000.000 dan Rp 1.746.100.000, seluruhnya berjumlah Rp 7.643.100.000, sehingga terdapat selisih keuntungan nilai wajar aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 1.308.923.853, dikurangi dengan efek pajak terkait sebesar Rp 311.230.963 yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation was performed again by the same independent appraisers, KJPP Firman Azis & Rekan as stated in their report dated January 22, 2018. The revaluation used the statement as of December 31, 2017. Total fair value of land and vehicles after revaluated amounted to Rp 5,897,000,000 and Rp 1,746,100,000, respectively, totalled to Rp 7,643,100,000. Therefore, there was a gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 1,308,923,853, deducted by related tax effect amounted to Rp 311,230,963, which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.










60


Untuk tahun 2018, penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Budy, Edy, Saptono & Rekan dalam laporannya tertanggal 1 Maret, 2019. Penilaian aset tetap berupa tanah dan kendaraan menggunakan laporan pada tanggal 31 Desember 2018. Total nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan setelah penilaian kembali masing-masing adalah sebesar Rp 7.475.000.000 dan Rp 1.455.400.000, seluruhnya berjumlah Rp 8.930.400.000, sehingga terdapat selisih keuntungan nilai wajar aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 1.527.635.000, dikurangi dengan efek pajak terkait sebesar Rp 101.631.250 yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”. Kerugian atas selisih antara nilai wajar aset dengan nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2018 adalah Rp 17.500.000 yang dibukukan pada laporan laba rugi sebagai rugi penurunan nilai revaluasi aset tetap dalam penghasilan (beban) lain-lain (Catatan 31).

In 2018, the revaluation of land and vehicles was performed by independent appraisers registered in OJK, KJPP Budy, Edy, Saptono & Rekan as stated in their report dated March 1, 2019. The revaluation used the statement as of December 31, 2018. Total fair value of land and vehicles after revaluated amounted to Rp 7,475,000,000 and Rp 1,455,400,000, respectively, totalled to Rp 8,930,400,000. Therefore, there was a gain on difference between fair value and carrying amounted to Rp 1,527,635,000, deducted by related tax effect amounted to Rp 101,631,250, which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”. Loss on difference between the fair value and carrying amount amounted to Rp 17,500,000, as of December 31, 2018, recorded in the statement of profit or loss as loss on fixed assets revaluation impairment in other income (expense) - net (Note 31).

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar dan pendekatan pendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm’s length market transaction and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.

Untuk tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, revaluasi aset tetap atas tanah dan kendaraan dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

As of December 31, 2018 and 2017, revaluation of land and vehicles is performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.

Nilai wajar tanah dan kendaraan Grup dikategorikan sebagai level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group’s land and vehicles fair value is categorized as level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Jika aset tetap berupa tanah dan kendaraan dicatat sebesar biaya perolehan, nilai tercatatnya pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

If land and vehicles were stated at historical cost basis, the carrying amounts as of June 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Tanah 4.084.390.000 4.084.390.000 Land Kendaraan 53.125.000 118.716.941 Vehicles

Total 4.137.515.000 4.203.106.941 Total










61


Beban penyusutan yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing sebesar Rp 965.207.041, dan Rp 988.516.628 untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Catatan 32).

Depreciation expenses charged to operating expenses amounted to Rp 965,207,041 and Rp 988,516,628, for the period ended June 30, 2019 and 2018, respectively (Note 32).

Pengurangan aset tetap untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 mencakup penghapusbukuan dan penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut

Deductions of fixed assets for the period ended June 30, 2019 and December 31, 2018 comprise written off and sales of fixed assets with details as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Penghapusbukuan Written off

Biaya perolehan - 2.568.198.811 Cost Akumulasi penyusutan - (2.568.198.811 ) Accumulated depreciation

Nilai tercatat aset tetap dihapusbukukan

- -

Carrying amount of fixed assets written off

Penjualan Sales

Biaya perolehan 74.819.000 677.638.836 Cost Akumulasi penyusutan (74.819.000 ) (311.657.586 ) Accumulated depreciation

Nilai tercatat aset tetap dijual

- 365.981.250 ) Carrying amount of fixed assets

sold Penerimaan atas penjualan aset

tetap

2.850.000 (365.500.000 ) Proceeds from sale of fixed

assets

Laba (rugi) (Catatan 31) 2.850.000 (481.250 ) Gain (loss) (Note 31)

Aset dalam penyelesaian Grup untuk yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 merupakan renovasi kantor MTWI lantai 8. Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian yaitu sebesar 23% dengan estimasi penyelesaian renovasi tersebut kurang lebih pada Februari 2019. Tidak terdapat hambatan atas kelanjutan penyelesaian renovasi aset dalam penyelesaian.

Assets under construction the Group's as of December 31, 2018 are renovations of the MTWI office floor 8. The percentage of settlement of assets under construction is 23% with the estimated completion of the renovation approximately February 2019. There are no obstacles to the continuation of the completion of renovation of assets under construction .

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, bangunan dan kendaraan telah diasuransikan atas terhadap seluruh risiko dengan jumlah pertanggungan yang diasuransikan masing-masing sebesar Rp 8.539.300.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset yang dipertanggungkan.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, building and vehicles are insured against all risk with total sum insured amounted to Rp 8,539,300,000, respectively. The management believes that the total sum insured was sufficient to cover possible losses that may arise on the assets insured.

Aset tetap, selain tanah, bangunan dan kendaraan yang tidak diasuransikan, untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 memiliki nilai buku sebesar Rp 3.557.244.959 dan Rp 2.923.646.150.

Fixed assets, except land, building and vehicles are not insured, for the period ended June 30, 2019 and December 31, 2018 has carrying values of Rp 3,557,244,959 and Rp 2,923,646,150,respectively.










62

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut: Mutation of investment properties are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal 7.245.000.000 7.198.000.000 Beginning balance

Perubahan nilai wajar (Catatan 31) - 47.000.000 Changes in fair value (Note 31)

Saldo akhir 7.245.000.000 7.245.000.000 Ending balance

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan seluas 266 m

2 di Tangerang Selatan, 259 m

2 di Pare-pare

dan 593 m2 di Pangkalpinang dengan hak legal berupa

sertifikat HGB yang berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun dan akan jatuh tempo antara tahun 2035 - 2038. Properti investasi disewakan kepada pihak berelasi dengan penghasilan sewa masing-masing sebesar Rp 96.625.000 dan Rp 78.570.000 untuk Periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Catatan 33h).

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, Group’s investment properties consist of land and buildings of 266 m

2 in South Tangerang, 259 m

2 in Pare-pare and

593 m2 in Pangkalpinang with HGB certificates which

have useful lives between 20 (twenty) and will mature on years between 2035 - 2038. Investment properties was rented to related parties with rental income from investment properties amounting to Rp 96,625,000 and Rp 78.570.000 and for the period ended June 30, 2019 and 2018, respectively (Note 33h).

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Penilaian atas nilai wajar properti investasi berupa tanah dan bangunan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 telah dilakukan oleh KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK berdasarkan laporan tertanggal 1 Maret 2019 dan 22 Januari 2018.

The revaluation to determine the fair value of land and buildings as of December 31, 2018 and 2017 was performed by KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, an independent valuer registered in OJK, based on its reports dated March 1, 2019 and January 22, 2018.

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar dan pendapatan.

Based on the appraisal reports the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm’s length market transaction and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.

Selisih nilai wajar properti investasi dengan nilai tercatat, dicatat pada laporan laba rugi sebagai penyesuaian nilai wajar properti investasi dalam penghasilan (beban) lain-lain - neto (Catatan 31).

The difference between the fair value and carrying amount of the asset, was recorded in the statement of profit or loss as changes in fair value of property investment in other income (expense) - net (Note 31).

Nilai wajar properti investasi Grup dikategorikan sebagai level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group’s investment properties fair value is categorized as level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Penyesuaian nilai wajar atas properti investasi dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

Changes in fair value of investment properties are performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.










63

13. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 13. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari properti investasi, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018.

Based on review of the recoverable value of the investment properties, Group’s management believed that there is no event or changes indicating assets impairment as of June 30, 2019 and December 31, 2018.

Hirarki nilai wajar tingkat 2 dari properti investasi dihitung dengan menggunakan pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan. Input yang paling signifikan dalam pendekatan tersebut masing-masing adalah harga per meter yang didasarkan dari perbandingan harga pasar properti sejenis dan harga sewa dari properti sejenis. Faktor penyesuaian dalam penilaian properti investasi didasarkan pada atribut utama seperti lokasi, karakteristik fisik, jenis dan hak yang melekat pada properti, jumlah luas dan penggunaan aset.

The level 2 fair value hierarchy of investment property is calculated using the market approach and income approach. The most significant inputs in the approach are the price per meter based on the comparison of market prices of similar properties and the rental prices of similar properties. Adjustment factors in the investment property valuation are based on the main attributes such as location, physical characteristics, types and rights attached to the property, the amount and use of assets.

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHERS ASSETS


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Underwriting fee dibayar di muka 5.642.644.303 6.094.878.919 Prepaid underwriting fee Uang muka 1.958.922.037 610.499.976 Advances Sewa dibayar di muka 732.163.495 751.431.887 Prepaid rental Premi reasuransi dibayar di muka 528.400.000 - Prepaid reinsurance premium Uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Deposits Premi asuransi 79.438.043 - Insurance premium Lain-lain 922.986.567 349.071.157 Others

Total 10.361.198.195 8.302.525.689 Total

Premi reasuransi dibayar di muka merupakan premi reasuransi kepada PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia dan PT Trinity Reinsurance Brokers sehubungan dengan perjanjian reasuransi (Catatan 37).

Prepaid reinsurance premium represent reinsurance premium to PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia and PT Trinity Reinsurance Brokers related to the reinsurance agreement (Note 37).

15. UTANG KLAIM 15. CLAIMS PAYABLE

Akun ini merupakan saldo utang klaim kepada bengkel dan pemegang polis yang telah disetujui pembayarannya. Akun ini terdiri dari:

This account represents claim liabilities to workshop and policyholders that have been approved for payment. This account consists of:

a. Berdasarkan tertanggung a. By policyholders

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Pihak Ketiga Third Parties

PT Genting Group 612.434.199 - PT Genting Group PT Samsung Electronic

Indonesia

433.742.470 -

PT Samsung Electronic Indonesia

Subtotal 1.046.176.669 - Subtotal










64

15. UTANG KLAIM (lanjutan) 15. CLAIMS PAYABLE (continued)

a. Berdasarkan tertanggung (lanjutan) a. By policyholders (continued)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Pihak Ketiga Third Parties

Subtotal 1.046.176.669 - Subtotal PT FCC Indonesia 383.256.500 140.692.553 PT FCC Indonesia PT Ceria Utama Abadi 330.234.592 184.636.617 PT Ceria Utama Abadi Rumah Sakit Pondok Indah 302.584.220 - Rumah Sakit Pondok Indah PT Lulu Retail Group 224.701.904 - PT Lulu Group Retail Rumah Sakit Siloam Lippo

Village Karawaci

166.612.406 - Rumah Sakit Siloam Lippo

Karawaci Rumah Sakit Eka BSD 134.486.291 - Rumah Sakit Eka BSD PT NSK Bearings Manufacturing

Indonesia

133.008.750 - PT NSK Bearings Manufacturing

Indonesia Rumah Sakit Siloam Sriwijaya

Palembang

117.762.143 - Rumah Sakit Siloam Sriwijaya

Palembang Rumas Sakit Mitra International

Jatinegara

116.062.577 - Rumah Sakit Mitra International

Jatinegara PT Mandiri Tunas Finance 10.306.972 177.862.162 PT Mandiri Tunas Finance PT Wijaya Multi Prima Lestari 5.574.591 213.511.005 PT Wijaya Multi Prima Lestari PT Indo Perkasa - 1.571.713.291 PT Indo Perkasa PT Bit Teknologi Nusantara - 442.650.719 PT Bit Teknologi Nusantara PT Bima Golden Powerindo - 241.627.803 PT Bima Golden Powerindo CV Mandiri Bangun Perkasa - 138.527.500 CV Mandiri Bangun Perkasa Oei Wardhana Widjaja - 136.197.795 Oei Wardhana Widjaja PT Tantra Garmindo

International

- 102.115.045 PT Tantra Garmindo

International Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp 100 juta)


Rp 100 million)

Total Pihak Ketiga 8.642.233.070 6.271.436.375 Total Third Parties Pihak Berelasi (Catatan 33d) 13.486.517 419.941.294 Related Parties (Note 33d)

Total 8.655.719.587 6.691.377.669 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019



1 - 30 hari 4.803.109.138 3.999.158.208 1 - 30 days 31 - 60 hari - 19.836.453 31 - 60 days Lebih dari 60 hari (54.503.131 ) 576.902.017 More than 60 days

Total 8.655.719.587 6.691.377.669 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 8.471.842.609 4.444.196.105 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 183.876.978 2.247.181.564 United States Dollar

Total 8.655.719.587 6.691.377.669 Total










65

15. UTANG KLAIM (lanjutan) 15. CLAIMS PAYABLE (continued)

d. Berdasarkan jenis asuransi c. By type of insurance

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kesehatan 6.794.450.805 1.768.777.558 Health Kendaraan bermotor 1.557.061.714 2.632.863.504 Motor vehicles Kebakaran 201.648.307 1.815.160.795 Fire Pengangkutan 22.854.839 15.000.000 Cargo Kecelakaan 1.504.100 202.342.102 Accident Lain-lain 78.199.822 257.233.710 Others

Total 8.655.719.587 6.691.377.669 Total

16. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 16. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS


30 Juni 2019/June 30, 2019

Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kendaraan bermotor 6.170.417.981 (72.749.606 ) 6.097.668.375 Motor vehicles Kebakaran 12.319.679.695 (9.875.203.832 ) 2.444.475.863 Fire Kesehatan 7.659.423.214 (6.893.480.892 ) 765.942.322 Health Pengangkutan 590.511.000 (281.308.198 ) 309.202.802 Cargo Kecelakaan 8.305.100 (1.152.550 ) 7.152.550 Accident Lain-lain 2.564.046.171 (1.961.764.800 ) 602.281.371 Others

Total 29.312.383.161 (19.085.659.878 ) 10.226.723.283 Total


Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 4.420.543.876 (51.077.697 ) 4.369.466.179 Motor vehicles Kebakaran 12.314.319.676 (9.597.600.562 ) 2.716.719.114 Fire Kesehatan 5.547.229.138 (3.606.469.758 ) 1.940.759.380 Health Pengangkutan 1.250.244.549 (880.511.482 ) 369.733.067 Cargo Kecelakaan 2.911.405 (1.450.233 ) 1.461.172 Accident Lain-lain 2.055.245.683 (1.463.197.696 ) 592.047.987 Others

Total 25.590.494.327 (15.600.307.428 ) 9.990.186.899 Total

Estimasi klaim retensi sendiri termasuk klaim yang telah terjadi tetapi belum dilaporkan masing-masing sebesar Rp 5.227.463.841 dan Rp 1.989.320.726 untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018.

Estimated own retention claims include claims incurred but not reported amounting to Rp 5,227,463,841 and Rp 1,989,320,726 for the period ended June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively.










66

16. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI (lanjutan) 16. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS (continued)

Mutasi dari liabilitas neto estimasi klaim retensi sendiri adalah sebagai berikut:

Movement in net estimated own retention claims liabilities were as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal tahun 9.990.186.899 10.697.790.523 Balance at beginning of year Penurunan tahun berjalan (Catatan 28) 236.536.384 (707.603.624 ) Decrease for the year (Note 28)

Saldo akhir tahun 10.226.723.283 9.990.186.899 Balance at end of year

17. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN 17. UNEARNED PREMIUMS


30 Juni 2019/June 30, 2019

Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 27.692.854.838 (918.896.259 ) 26.773.958.579 Motor vehicles Kebakaran 34.517.668.411 (26.957.799.181 ) 7.559.869.230 Fire Kesehatan 51.428.566.196 (46.000.270.349 ) 5.428.295.847 Health Kecelakaan 2.004.744.133 (41.009.174 ) 1.963.734.959 Accident Rangka kapal 3.552.831.260 (3.463.340.753 ) 89.490.507 Marine hull Pengangkutan 116.926.390 (55.021.338 ) 61.905.052 Cargo Lain-lain 1.997.677.178 (1.260.788.765 ) 736.888.413 Others

Total 121.311.268.406 (78.697.125.819 ) 42.614.142.587 Total


Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 29.062.189.246 (1.029.971.857 ) 28.032.217.389 Motor vehicles Kebakaran 30.116.132.760 (21.272.025.592 ) 8.844.107.168 Fire Kesehatan 30.608.466.918 (26.450.501.684 ) 4.157.965.234 Health Kecelakaan 2.963.165.007 (31.168.952 ) 2.931.996.055 Accident Pengangkutan 234.824.175 (150.670.926 ) 84.153.249 Cargo Rangka kapal 859.159.764 (831.736.074 ) 27.423.690 Marine hull Lain-lain 1.804.500.123 (828.885.114 ) 975.615.009 Others

Total 95.648.437.993 (50.594.960.199 ) 45.053.477.794 Total

Mutasi dari premi yang belum merupakan pendapatan neto adalah sebagai berikut:

Movement in unearned premiums were as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal tahun 45.053.477.794 39.260.850.505 Balance at beginning of year Kenaikan tahun berjalan (Catatan 27) (2.439.335.207 ) 5.792.627.289 Increase for the year (Note 27)

Saldo akhir tahun 42.614.142.587 45.053.477.794 Balance at end of year










67

18. UTANG REASURANSI 18. DUE TO REINSURANCE

Akun ini merupakan saldo utang atas premi reasuransi, dan komisi kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the outstanding balances of payables for reinsurance premiums, and commissions to third parties with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Trinity Reinsurance Brokers 14.117.926.211 10.025.160.944 PT Trinity Reinsurance Brokers PT Reasuransi Nasional

Indonesia

10.746.261.184 19.845.128.605 PT Reasuransi Nasional

Indonesia PT IBU Reinsurance Broker Utama 7.356.909.127 - PT IBU Reinsurance Broker Utama PT Marsh Reinsurance Broker 7.276.975.764 2.958.712.477 PT Marsh Reinsurance Broker BMS Harris & Dixon Marine 5.486.555.984 4.522.019.376 BMS Harris & Dixon Marine PT Indosurance Broker Utama - 2.838.593.858 PT Indosurance Broker Utama Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp 1 miliar)


Rp 1 billion)

Total 47.453.666.416 43.309.212.390 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019



1 - 30 hari 8.294.131.339 21.119.560.298 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.054.356.688 3.501.957.788 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 11.316.723.557 7.199.678.661 More than 60 days

Total 47.453.666.416 43.309.212.390 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 24.252.097.671 29.242.462.658 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 23.178.955.210 14.066.361.617 United States Dollar Euro 22.157.390 383.530 Euro Pound Steriling 453.787 - Pound Sterling Yen Jepang 2.358 4.585 Japanese Yen

Total 47.453.666.416 43.309.212.390 Total










68

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. DUE TO REINSURANCE (continued)


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kebakaran 30.509.963.176 19.708.967.923 Fire Kesehatan 10.037.352.040 18.501.899.994 Health Rangka kapal 5.245.717.078 4.275.389.845 Marine hull Kendaraan bermotor 517.497.649 535.870.472 Motor vehicles Kecelakaan 153.317.334 4.433.147 Accident Pengangkutan (264.856.112 ) (223.061.814 ) Cargo Lain-lain 1.254.675.251 505.712.823 Others

Total 47.453.666.416 43.309.212.390 Total

19. UTANG KOASURANSI 19. DUE TO COINSURANCE

a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Tugu Insurance Broker 45.909.519 - PT Tugu Insurance Broker PT Asuransi Purna Arthaguna 41.622.380 1.530.000 PT Asuransi Purna Arthaguna PT Asuransi Adira Dinamika

Syariah

39.571.239 - PT Asuransi Adira Dinamika

Syariah PT Asuransi Jasa Indonesia

Syariah

39.571.239 -

PT Asuransi Jasa Indonesia Syariah PT Asuransi Kredit Indonesia

(Persero)

39.571.239 - PT Asuransi Kredit Indonesia

(Persero) PT Asuransi Mega Pratama 23.707.915 13.685.764 PT Asuransi Mega Pratama PT Asuransi Asei Indonesia 19.785.620 - PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Binagriya Upakara 19.785.620 - PT Asuransi Binagriya Upakara PT Asuransi Jasa Indonesia 19.785.620 - PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Kresna Mitra

Syariah

19.785.620 -

PT Asuransi Kresna Mitra Syariah PT Asuransi Takaful Umum 19.785.620 - PT Asuransi Takaful Umum PT Asuransi Kresna Mitra Tbk 11.651.223 1.530.014 PT Asuransi Kresna Mitra Tbk PT Avrist General Insurance 8.996.584 21.824.991 PT Avrist General Insurance PT Victoria Insurance 3.364.852 12.019.536 PT Victoria Insurance PT Arthagraha General Insurance - 12.019.536 PT Arthagraha General Insurance Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 10 Juta)

64.824.038 21.428.465 Others (each below

Rp 10 million)

Total 417.718.328 84.038.306 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Belum jatuh tempo 390.150.700 81.594.882 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 23.949.892 2.443.424 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.267.656 - 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 2.350.080 - More than 60 days

Total 417.718.328 84.038.306 Total










69

19. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 19. DUE TO COINSURANCE (continued)


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 417.718.328 84.038.306 Indonesian Rupiah



30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kebakaran 367.585.304 84.038.306 Fire Lain-lain 50.133.024 - Others

Total 417.718.328 84.038.306 Total

20. UTANG KOMISI 20. COMMISSIONS PAYABLE


a. Berdasarkan pialang dan agen a. By broker and agent

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Davindo Asa Abadi 1.079.987.056 - PT Davindo Asa Abadi Mohamad Zaky 466.803.635 - Mohamad Zaky PT Talisman Insurance

Broker

356.769.057 1.111.727.135 PT Talisman Insurance

Brokers PT Mitra Iswara & Rorimpandey 263.200.111 163.382.146 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Duta Semesta Raya Insurance

Brokers

241.326.100 215.298.650 PT Duta Semesta Raya

Insurance Brokers PT Briliant Insurance Brokers 235.528.977 119.008.248 PT Briliant Insurance Brokers PT Indosurance Broker Utama 192.488.453 585.237.515 PT Indosurance Broker Utama PT IBS Insurance Broking Services 176.850.690 459.101.594 PT IBS Insurance Broking Services PT Salvus Inti 161.503.251 181.193.847 PT Salvus Inti PT Indomobil Insurance Consultant 153.009.822 94.442.572 PT Indomobil Insurance Consultant PT Tugu Insurance Broker 129.684.364 21.767.697 PT Tugu Insurance Broker PT Howden Insurance Brokers

Indonesia

127.182.553 56.414.964 PT Howden Insurance Brokers

Indonesia Geoffrey Mulyanton Kurniawan 116.273.854 116.273.854 Geoffrey Mulyanton Kurniawan PT Kalibesar Raya Utama 111.993.752 111.993.752 PT Kalibesar Raya Utama PT Istech Resources Asia - 2.200.958.531 PT Istech Resources Asia PT Ceria Utama Abadi - 591.970.325 PT Ceria Utama Abadi PT Minamas Plantation - 414.051.386 PT Minamas Plantation PT Bahari Eka Nusantara - 102.089.527 PT Bahari Eka Nusantara PT Sedana Pasifik Servistama 43.861.364 100.761.613 PT Sedana Pasifik Servistama Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp 100 Juta)


Rp 100 million)

Total 7.483.620.972 10.551.381.456 Total










70

20. UTANG KOMISI (lanjutan) 20. COMMISSIONS PAYABLE (continued)



30 Juni 2019/ June 30, 2019



1 - 30 hari 996.352.874 4.407.426.826 1 - 30 days 31 - 60 hari 341.118.359 112.891.103 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 1.976.698.676 2.120.879.942 More than 60 days

Total 7.483.620.972 10.551.381.456 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Rupiah Indonesia 6.468.488.574 8.179.598.600 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 1.013.248.443 2.338.621.693 United States Dollar Euro 1.653.899 32.973.278 Euro Pound Sterling 182.554 - Pound Sterling Yen Jepang 47.502 187.885 Japanese Yen

Total 7.483.620.972 10.551.381.456 Total


30 Juni 2019/ June 30, 2019


Kesehatan 2.883.284.402 4.449.763.555 Health Kebakaran 1.874.850.879 3.012.926.991 Fire Kendaraan bermotor 2.104.693.888 2.533.116.678 Motor vehicles Pengangkutan 92.661.073 122.969.268 Cargo Kecelakaan 44.354.152 38.259.126 Accident Lain-lain 483.776.578 394.345.838 Others

Total 7.483.620.972 10.551.381.456 Total

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLES

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Titipan premi 3.591.597.066 3.413.177.943 Premium deposit Administrasi - pihak ketiga

(Catatan 37)

1.160.803.687 923.259.601 Third parties administration

(Note 37) Bonus 164.363.304 5.750.000 Bonus Lain-lain 2.330.162.211 1.610.618.911 Others

Total 7.246.926.268 5.952.806.455 Total

Titipan premi merupakan premi yang dibayar di muka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

Premium deposit consists of premium paid in advance and premium received but in process of identification.










71

22. PERPAJAKAN 22. TAXATION

a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Tax

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Entitas Anak Subsidiary Pajak Penghasilan Pasal 4(2) 37.981.250 47.643.750 Income taxes articles 4(2)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Entitas Induk The Parent Entity Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 458.945.322 313.610.864 Articles 21 Pasal 23 63.936.468 38.477.063 Articles 23 Pasal 4 (2) 518.813 1.424.725 Articles 4 (2)

Subtotal 523.400.603 353.512.652 Subtotal

Entitas Anak Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai 18.000.000 18.000.000 Value Added Tax

Total 541.400.603 371.512.652 Total

c. Manfaat Pajak Penghasilan c. Income Tax Benefit

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Entitas Induk The Parent Entity Pajak tangguhan - - Deferred tax

d. Pajak Penghasilan - Pajak Kini d. Income Tax - Current Tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan rugi fiskal Entitas Induk untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before income tax benefit as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and fiscal loss of the Parent Entity for the period ended March 31, 2019 and 2018 are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Laba (rugi) sebelum pajak

penghasilan

928.413.674 1.004.324.647

Income (loss) before income tax Laba Entitas Anak sebelum beban

pajak penghasilan

100.986.479 53.048.203 Income before income tax expense

of the Subsidiary

Rugi Entitas Induk sebelum beban pajak penghasilan

827.427.195 951.276.444

Loss before income tax expense of the Parent Entity










72

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. TAXATION (continued)

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Rugi Entitas Induk sebelum beban

pajak penghasilan

827.427.195 951.276.444 Loss before income tax expense of

the Parent Entity Beda waktu: Temporary differences:

Imbalan kerja karyawan - - Employee benefits Cadangan kerugian penurunan nilai

- - Allowance for impairment

losses Penyusutan aset tetap - - Depreciation of fixed assets

Beda tetap: Permanent differences: Promosi - - Promotion Tunjangan pajak penghasilan

pasal 21

- - Income tax allowances

Article 21 Asuransi kesehatan - - Health insurance Pengobatan - - Medical Representasi dan sumbangan - - Representation and donation Rugi revaluasi aset tetap - - Loss on fixed assets revaluation Denda pajak - - Tax penalties Pendapatan bunga obligasi - - Interest income from bonds Pendapatan bunga deposito - - Interest income from time deposits Pendapatan jasa giro - - Income on current accounts Lain-lain - - Others

Rugi fiskal Entitas Induk tahun

berjalan

827.427.195 951.276.444 Current year fiscal loss of the Parent

Entity

Rugi fiskal Entitas Induk tahun

sebelumnya:

Fiscal loss prior year of the

Parent Entity: 2015 (15.969.387.961 ) (15.969.387.961 ) 2015 2016 (11.480.403.470 ) (11.480.403.470 ) 2016 2017 (5.212.547.350 ) (5.212.547.350 ) 2017 2018 (2.656.776.117 ) - 2018

Akumulasi rugi fiskal Entitas

Induk

(34.491.687.703 ) (31.711.062.337 ) Accumulated fiscal loss of the

Parent Entity

Entitas Induk tidak membuat perhitungan beban pajak penghasilan kini untuk periode yang berakhir 30 Juni 2019 dan 2018, karena Entitas Induk berada dalam posisi rugi fiksal.

The Parent Entity did not make any current income tax provision for the period ended June 30, 2019 and 2018, since the Company is in fiscal loss position.










73

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. TAXATION (continued)

e. Pajak Penghasilan - Pajak Tangguhan e. Income Tax - Deferred Tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak maksimum adalah sebagai berikut:

The computations of deferred income tax benefit (expenses) for the period ended June 30, 2019 and December 31, 2018, on temporary differences between commercial and tax reporting purposes using the maximum tax rate are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Entitas Induk The Parent Entity Dibebankan ke laporan laba rugi Charged to statement of profit or loss

Rugi fiskal - - Fiscal loss Imbalan kerja karyawan - - Employee benefits Penyusutan aset tetap - - Depreciation of fixed assets Cadangan kerugian penurunan

nilai

- - Allowance for impairment losses

Subtotal - - Subtotal

Dibebankan ke penghasilan

komprehensif lain

Charged to other comprehensive

income Revaluasi aset tetap - - Fixed assets revaluation Imbalan kerja karyawan - - Employee benefits

Subtotal - - Subtotal

Reklasifikasi dari penghasilan

komprehensif lain ke saldo laba

Reclasification from other comprehensive income to retained

earning Surplus revaluasi aset tetap yang

dijual

- - Revaluation surplus of fixed assets

sold

Total - - Total

Aset pajak tangguhan pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Deferred tax assets as of June 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Entitas Induk The Parent Entity Rugi fiskal 11.479.155.055 11.479.155.055 Fiscal loss Imbalan kerja karyawan 754.348.516 754.348.516 Employee benefits Aset tetap (12.305.926 ) (12.305.926 ) Fixed assets Cadangan kerugian penurunan

nilai

513.848.348 513.848.348 Allowance for impairment

losses

Total 12.735.045.993 12.735.045.993 Total










74

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Besarnya imbalan kerja karyawan dihitung berdasarkan peraturan yang berlalu yakni Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja tersebut.

The amount of employee benefits liabilities is determined based on the Labor Law No. 13 Year 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria atas imbalan kerja karyawan pada tahun 2018 dan 2017, dilakukan oleh PT Binaputera Jaya Hikmah, aktuaris independen, masing-masing tanggal 14 Januari 2019 dan 17 Januari 2018, dan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

On 2018 and 2017, actuarial valuation report on the employee benefits was from PT Binaputera Jaya Hikmah, independent actuary, dated January 14, 2019, and January 17, 2018, respectively, and used the “Projected Unit Credit”.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, total karyawan yang berhak atas imbalan kerja tersebut masing-masing sebanyak 86 dan 76 karyawan.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, total employees who are entitled to these benefits are 86 and 76 employees, respectively.

Rekonsiliasi jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the amount of employee benefits liabilities presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Nilai kini kewajiban imbalan

pasti

3.382.060.732 3.017.394.067 Present value defined benefit

obligation

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits expense recognized in consolidated profit or loss are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Biaya jasa kini 376.666.667 339.000.000 Current service cost Beban bunga - - Interest cost

Total 376.666.667 339.000.000 Total

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits recognized in the consolidated other comprehensive income are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Pengaruh pengalaman penyesuaian - - Effect of experience adjustment Pengaruh perubahan asumsi aktuaria

- - Effect of change in actuarial

assumptions

Total - - Total










75

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in the liability recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Saldo awal 3.017.394.067 2.719.484.535 Beginning balance Beban tahun berjalan

(Catatan 32)

376.666.667 703.902.304 Expense during the year

(Note 32) Keuntungan aktuarial diakui pada

penghasilan komprehensif lain

- (405.992.772 ) Actuarial gain recognized in other

comprehensive income Pembayaran tahun berjalan (12.000.002 ) - Payment during the year

Total 3.382.060.732 3.017.394.067 Total

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Main actuarial assumptions used in calculating employee benefit are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Tingkat diskonto 8,64% 7,25% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 2,5% 2,5% Salary increment rate Tingkat kematian TMI III - 2011 TMI III - 2011 Mortality rate Usia pensiun 60 tahun/year 60 tahun/year Pension age Tingkat cacat 10% dari tingkat

kematian/from mortality rate

10% dari tingkat kematian/from

mortality rate

Disability rate

Tingkat pengunduran diri Participants’ resignation rate Usia: Age: 1-17 0% 0% 1-17 18-29 10% 10% 18-29 30-39 5% 5% 30-39 40-44 3% 3% 40-44 45-49 2% 2% 45-49 50-59 1% 1% 50-59 > 60 0% 0% > 60

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/ Change in

assumption

Kenaikan asumsi/ Increase in assumption

Penurunan asumsi/ Decrease in assumption

Tingkat diskonto 1,00% Turun/Decrease 7,18% Naik/Increase 8,22% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 1,00% Naik/Increase 8,45% Turun/Decrease 7,43% Salary growth rate










76

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuaria dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi aktuaria utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected-unit-credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam perhitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions, the same method (present value of the defined benefit obligation calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognized within the consolidated statement of financial position.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalah 21,82 tahun.

The weighted average duration of the defined benefit obligation is 21.82 years.

24. MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

Susunan para pemegang saham Entitas Induk berikut dengan kepemilikannya pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 berdasarkan catatan yang dikelola oleh PT Adimitra Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders of the Parent Entity with their ownership as of June 30, 2019 and December 31, 2018 based on the record maintained by PT Adimitra Jasa Korpora, the Securities Administration Agency, are as follows:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Total Saham/

Number of Shares Total/

Amount

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 70.033.608.300 45,90% PT Batavia Prima Investama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 241.938.250 24.193.825.000 15,86% PT Batavia Prosperindo Finance Tbk Malacca Trust Pte Ltd 212.150.875 21.215.087.500 13,90% Malacca Trust Pte Ltd PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 7.972.230.200 5,22% PT Ilthabi Rekatama Vientje Harijanto (Direktur Utama) 68.778.836 6.877.883.600 4,51% Vientje Harijanto (President Director) Harjanto (Direktur) 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Harjanto (Director) Ir. Iis Syarifuddin (Direktur) 3.358.012 335.801.200 0,22% Ir. Iis Syarifuddin (Director) Masyarakat 182.500.000 18.250.000.000 11,96% Public

Total 1.525.819.116 152.581.911.600 100,00% Total

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Tambahan modal disetor Grup pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Additional paid in capital of the Group on June 30, 2019 and December 31, 2018 is as follows:

Beban emisi saham (2.105.229.570 ) Stock issuance cost Selisih transaksi kombinasi

bisnis entitas sepengendali (Catatan 4)

258.678.436 Difference from business combination transaction

between entities under common control (Note 4)

Total (1.846.551.134 ) Total










77

26. RUGI PER SAHAM 26. LOSS PER SHARE

Berikut adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan rugi per saham dasar:

Below are the data used as the basis for the calculation of basic loss per share:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Laba (rugi) neto yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Entitas Induk

928.413.674 1.004.324.647

Net Income (loss) attributable to

the Owners of the Parent Entity Rata-rata tertimbang jumlah saham

biasa yang beredar

1.525.819.116 1.525.819.116 Weighted average number of

ordinary shares

Rugi per saham 0,61 0,66 Loss per share

27. PENDAPATAN PREMI - NETO 27. PREMIUMS INCOME - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Jenis Polis

Premi Bruto/ Gross

Premiums

Premi Reasuransi/ Reinsurance

Premiums

(Kenaikan) Penurunan

Premi yang Belum Merupakan

Pendapatan/ Increase

(Decrease) in Unearned Premiums

Pendapatan Underwriting

Lain-lain/ Other

Underwriting Income

Pendapatan Premi Neto/

Net Premium Income Type of Policy

Kendaraan bermotor 31.887.500.342 (1.206.287.863 ) 1.258.258.811 394.940.120 32.334.411.410 Motor vehicles Kesehatan 60.283.281.530 (52.680.928.920 ) (1.270.330.613 ) 169.710.875 6.501.732.872 Health Kebakaran 34.443.315.762 (33.832.047.754 ) 1.284.237.938 62.387.234 1.957.893.180 Fire Kecelakaan 375.023.945 (185.096.222 ) 968.261.096 1.729.000 1.159.917.819 Accident Pengangkutan 1.148.457.912 (774.202.531 ) 22.248.196 18.155.584 414.659.161 Cargo Rangka kapal 5.541.867.356 (5.512.242.617 ) (62.066.817 ) 84.432 (32.357.646 ) Marine hull Lain-lain 2.661.251.359 (2.138.116.097 ) 238.726.596 13.519.052 775.380.910 Others

Total 136.340.698.206 (96.328.922.004 ) 2.439.335.207 660.526.297 43.111.637.706 Total

30 Juni 2018/June 30, 2018

(Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan Pendapatan pendapatan/ underwriting Premi Increase lain-lain/ Pendapatan reasuransi/ (decrease) in Other premi neto/ Premi bruto/ Reinsurance unearned underwriting Net premium

Jenis Polis Gross premiums premiums premiums income income Type of Policy

Kendaraan

bermotor 29.480.628.629 (950.234.766 ) (338.254.419 ) 366.716.001 28.558.855.445 Motor vehicles Kesehatan 54.751.178.924 (47.719.136.738 ) 1.626.458.848 122.330.356 8.780.831.390 Health Kebakaran 22.715.916.187 (19.712.013.206 ) 552.373.496 49.992.802 3.606.269.279 Fire Kecelakaan 373.232.686 (168.952.587 ) (747.320.648 ) 3.119.389 (539.921.160 ) Accident Pengangkutan 1.192.808.641 (896.572.409 ) 23.411.255 19.950.514 339.598.001 Cargo Rangka kapal 6.235.742.609 (6.221.793.083 ) (104.686.292 ) 80.478 (90.656.288 ) Marine hull Lain-lain 1.174.949.278 (934.925.103 ) 1.043.989.190 10.383.718 1.294.397.083 Others

Total 115.924.456.954 (76.603.627.892 ) 2.055.971.430 572.573.258 41.949.373.750 Total










78

27. PENDAPATAN PREMI – NETO (lanjutan) 27. PREMIUMS INCOME – NET (continued)

Untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018, premi bruto kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 4.468.306.412 dan Rp 4.743.033.326 atau 3,28%, dan 4,09% dari premi bruto (Catatan 33f).

For the period ended June 30, 2019 and 2018, gross premium from related parties amounted to Rp 4,468,306,412 and Rp 4,743,033,326 or 3.28% and 4.09%, respectively, from gross premium (Note 33f).

28. BEBAN KLAIM - NETO 28. CLAIMS EXPENSES - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Jenis Polis Klaim Bruto/ Gross Claim

Klaim Reasuransi/ Reinsurance Claims

Kenaikan (Penurunan) Estimasi Klaim Retensi

Sendiri/Increase (Decrease) in

Estimated Own Retention Claims

Beban Klaim Neto/ Net Claim Expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 16.007.165.268 (388.479.532 ) 1.728.202.197 17.346.887.933 Motor vehicles Kesehatan 49.117.763.389 (43.143.987.911 ) (1.174.817.059 ) 4.798.958.419 Health Pengangkutan 1.485.030.709 (1.084.833.732 ) (60.530.266 ) 339.666.711 Cargo Kebakaran 2.757.350.147 (1.904.253.900 ) (272.243.251 ) 580.852.996 Fire Kecelakaan 10.227.431 (5.113.714 ) 5.691.378 10.805.095 Accident Lain-lain 544.709.796 (357.397.326 ) 10.233.385 197.545.855 Others

Total 69.922.246.740 (46.884.066.115 ) 236.536.384 23.274.717.009 Total

30 Juni 2018/June 30, 2018

Jenis Polis Klaim bruto/ Gross claim

Klaim reasuransi/ Reinsurance

claims

Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi

sendiri/Increase (decrease) in

estimated own retention claims

Beban klaim neto/ Net claim expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 12.641.227.924 (152.255.021 ) (1.867.105.632 ) 10.621.867.271 Motor vehicles Kesehatan 41.363.221.537 (32.540.157.250 ) (609.066.059 ) 8.213.998.228 Health Kebakaran 2.805.357.860 (2.124.823.259 ) 1.765.708.281 2.446.242.882 Fire Kecelakaan 34.844.248 (17.422.125 ) (11.070.402 ) 6.351.721 Accident Pengangkutan 52.419.297 (27.621.220 ) 42.068.863 66.866.940 Cargo Lain-lain 1.007.075.036 (391.202.433 ) (413.619.080 ) 202.253.523 Others

Total 57.904.145.902 (35.253.481.308 ) (1.093.084.029 ) 21.557.580.565 Total

Untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018, beban klaim kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 871.145.447 dan Rp 507.462.197 atau 1,25% dan 0,88% dari klaim bruto (Catatan 33g).

For the period ended June 30, 2018 and 2018, claim expenses from related parties amounted to Rp 871,145,447 and Rp 507,462,197 or 1.25% and 0.88%, respectively, from gross claim (Note 33g).










79

29. BEBAN KOMISI - NETO 29. COMMISSIONS EXPENSES - NET

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurance companies, net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurance. This account is broken down by class of policy as follows:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Jenis Polis Komisi Dibayar/

Commissions Paid

Komisi Reasuransi Diterima/Reinsurance

Commissions Received

Beban Komisi Neto/ Net Commisison

Expense Type of Policy

Kendaraan bermotor 6.473.633.955 (355.680.768 ) 6.117.953.187 Motor vehicles Pengangkutan 313.454.932 (194.877.122 ) 118.577.810 Cargo Kecelakaan 26.741.954 (26.391.854 ) 350.100 Accident Rangka kapal - 10.486.181 10.486.181 Marine hull Kesehatan 9.600.817.127 (10.233.533.184 ) (632.716.057) Health Kebakaran 2.840.409.683 (8.330.088.825 ) (5.489.679.142 ) Fire Lain-lain 497.650.598 (648.123.073 ) (150.472.475 ) Others

Total 19.752.708.249 (19.778.208.645 ) (25.500.396) Total

30 Juni 2018/June 30, 2018

Jenis Polis Komisi dibayar/

Commissions paid

Komisi reasuransi diterima/Reinsurance

commissions received

Beban komisi neto/ Net commisison

expense Type of Policy

Kendaraan bermotor 6.311.898.256 (343.515.784 ) 5.968.382.472 Motor vehicles Kesehatan 8.332.885.388 (8.547.241.498 ) (214.356.110 ) Health Kecelakaan 38.565.084 (21.677.368 ) 16.887.716 Accident Pengangkutan 302.799.731 (165.617.134 ) 137.182.597 Cargo Kebakaran 2.150.570.716 (4.255.477.351 ) (2.104.906.635 ) Fire Rangka kapal 1.222.200 (157.172.401 ) (155.950.201 ) Marine hull Lain-lain 217.842.617 (298.768.126 ) (80.925.509 ) Others

Total 17.355.783.992 (13.789.469.662) 3.566.314.330 Total

30. HASIL INVESTASI 30. INVESTMENTS INCOME

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Pendapatan bunga obligasi 4.524.008.464 4.304.796.992 Interest income from bonds Keuntungan atas penjualan portofolio efek - 277.688.043 Gain on sale of marketable securities Pendapatan bunga deposito 252.542.877 291.391.710 Interest income from time deposits Pendapatan dividen 1.997.839 13.206.073 Dividend income Keuntungan (kerugian) yang belum

direalisasi dari perubahan nilai wajar efek

402.000 804.000 Unrealized gain (loss) on changes in fair value of marketable securities

Amortisasi diskonto obligasi (151.736.773 ) - Amortization of discount bonds

Total 4.627.214.407 4.887.886.818 Total










80

31. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO 31. OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Laba (rugi) penjualan aset tetap

(Catatan 12)

2.850.000 (25.129.167 ) Gain (loss) on sale of fixed assets

(Note 12) Laba (rugi) selisih kurs - neto (368.664.116 ) 1.377.452.947 Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan (beban) jasa giro 28.080.749 11.286.247 Income on current accounts Beban administrasi bank (173.740.771 ) (121.274.068 ) Bank charges Lain-lain - neto 141.667.242 42.393.673 Others - net

Total (369.806.896 ) 1.284.729.632 Total

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Gaji dan tunjangan (Catatan 33j) 7.610.876.589 7.711.287.705 Salaries and allowances (Note 33j) Promosi (Catatan 33i) 2.910.339.444 2.511.025.682 Promotion (Note 33i) Penyusutan aset tetap (Catatan 12) 965.207.041 988.516.628 Depreciation of fixed assets (Note 12) Sewa 893.203.791 900.037.489 Rent Sewa kendaraan (Catatan 33i) 691.500.000 663.138.710 Vehicles rental (Note 33i) Tunjangan pajak penghasilan

pasal 21

655.500.012 651.289.125 Allowances income tax article 21 Komunikasi 568.227.493 192.385.641 Communication Pemeliharaan dan perawatan 539.926.980 155.842.605 Repair and maintenance Pelatihan 421.500.006 409.500.000 Training Imbalan kerja karyawan (Catatan 23) 376.666.667 339.000.000 Employee benefits (Note 23) Jasa konsultan manajemen

(Catatan 33i)

372.000.000 372.000.000 Management consulting service

(Note 33i) Beban kantor 276.978.188 230.831.944 Office expenses Beban pajak 271.749.095 262.354.574 Tax expense Tenaga ahli 205.500.000 116.609.872 Professional fees Pengobatan 165.147.062 158.367.065 Medical Asuransi kesehatan 153.959.445 151.173.370 Health insurance Transportasi 140.613.975 159.311.233 Transportation Representasi dan sumbangan 132.562.488 101.344.036 Representation and donation Listrik dan air 79.972.835 101.489.277 Utilities Perjalanan dinas 73.697.129 77.319.823 Travelling Lain-lain 862.970.489 1.081.785.988 Others

Total 18.368.098.729 17.334.610.767 Total

Pelatihan, yang didalamnya terdapat cadangan biaya pendidikan, merupakan cadangan yang dibentuk Grup sebesar 5% dari biaya pegawai, direksi dan komisaris sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 426/KMK.06/2004 pasal 29. Cadangan pendidikan tersebut ditujukan untuk meningkatkan keterampilan, pengetahuan dan keahlian di bidang usaha perasuransian bagi karyawan Grup.

Training, in which there is a reserve for educational reserve, is a reserve established by the Group amounting to 5% of employees, directors and commissioners expenses in accordance with the Decree of Minister of Finance No. 426/KMK.06/2003 article 29. This educational reserve is intended to enhance the skills, knowledge and expertise in insurance business for the Group’s employees.










81

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS

Sifat, Hubungan, dan Transaksi Nature, Relationship, and Transactions

Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Transaksi/ Transactions

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Pemegang saham/Shareholders

Investasi - portofolio efek yang diukur pada biaya diamortisasi, piutang premi, utang klaim, pendapatan sewa tangguhan, pendapatan premi, pendapatan sewa, beban usaha, beban klaim/ Investments - marketable securities at amortised cost, premiums receivables, claim payable, deferred rental income, premiums income, rental income, operating expenses, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen

Entitas sepengendali/Under common control entity

Manajer investasi dari reksadana, piutang premi, utang klaim, beban klaim/ Invesment manager of mutual funds, premiums receivables, claim payables, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Sekuritas Entitas sepengendali/Under common control entity

Piutang premi, pendapatan premi, beban klaim/ Premiums receivables, premiums income, claim expenses

PT Malacca Trust Finance Entitas sepengendali/Under common control entity

Pendapatan premi/ premiums income

PT Batavia Prosperindo Trans Tbk Entitas sepengendali/ Under common control entity

Piutang premi, Utang klaim, Pendapatan premi, beban usaha, Beban Klaim/ Premiums receivables, Claim payables, Premiums income, operating expenses, Claim expenses

PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk

Entitas sepengendali/Under common control entity

Beban usaha/ Operating expenses,

Saldo Transaksi Balance Transactions

a. Investasi - portofolio efek yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi (Catatan 8a)

a. Investment - marketable securities at amortised cost (Note 8a)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


Obligasi Berkelanjutan II Batavia


10.000.000.000 10.000.000.000


Tahun 2018

Persentase terhadap total aset 2,81% 3,12% Percentage to total assets

b. Investasi - portofolio efek diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (Catatan 8c)

b. Investment - marketable securities at fair value through profit or loss (Note 8c)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

105.443.287 105.443.287 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

Persentase terhadap total aset 0,03% 0,03% Percentage to total assets










82

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Saldo Transaksi (lanjutan) Balance Transactions (continued)

c. Piutang premi (Catatan 9) c. Premium receivables (Note 9)

30 Juni 2019/ June 30, 2019


PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk

564.392.678 659.264.404 PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans Tbk 531.080.719 - PT Batavia Prosperindo Trans Tbk PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

- 17.262.975 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

Total 1.095.473.397 676.527.379 Total

Persentase terhadap total aset

0,31% 0,21% Percentage to total assets

d. Utang klaim (Catatan 15) d. Claims payable (Note 15)

30 Juni 2019/ June 30, 2019



Finance Tbk


Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans Tbk 312.165 - PT Batavia Prosperindo Trans Tbk PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

75.515 596.938 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

Total 13.486.517 419.941.294 Total

Persentase terhadap total liabilitas

0,01% 0,22% Percentage to total

liabilities

e. Pendapatan sewa tangguhan e. Deferred rental income

30 Juni 2019/ June 30, 2019



Finance Tbk


Finance Tbk

Persentase terhadap total liabilitas


liabilities










83




f. Pendapatan premi (Catatan 27) f. Premium income (Note 27)

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 3.723.386.441 4.720.359.527 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo

Trans Tbk

689.810.356 - PT Batavia Prosperindo

Trans Tbk PT Batavia Prosperindo Sekuritas 55.109.615 16.100.199 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Malacca Trust Finance - 6.573.600 PT Malacca Trust Finance

Total 4.468.306.412 4.743.033.326 Total

Persentase terhadap total

pendapatan premi bruto


gross premium income

g. Beban klaim (Catatan 28) g. Claim expenses (Note 28)

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 824.505.329 499.001.606 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans Tbk 27.220.238 - PT Batavia Prosperindo Trans Tbk PT Batavia Prosperindo Sekuritas 14.735.380 3.041.853 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

4.684.500 5.418.738 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

Total 871.145.447 507.462.197 Total


beban klaim bruto


gross claim expenses

h. Pendapatan sewa (Catatan 13) h. Rental income (Note 13)

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018


Finance Tbk


Finance Tbk

Persentase terhadap total pendapatan sewa

100,00% 100,00%

Percentage to total rental income










84




i. Beban usaha (Catatan 32) i. Operating expenses (Note 32)

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Sewa kendaraan Vehicles rental PT Batavia Prosperindo

Trans Tbk


Trans Tbk Jasa konsultan manajemen Management consulting service PT Batavia Prosperindo

Internasional Tbk


Internasional Tbk Promosi Promotions PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk


Finance Tbk

Total 1.329.409.091 1.335.138.710 Total


beban usaha


operating expenses

j. Kompensasi personel manajemen kunci j. Compensation of key management personnel

Jumlah besarnya kompensasi yang diberikan kepada personel manajemen kunci Grup selama periode pelaporan adalah sebagai berikut:

Total compensation given to the Group’s key management personnel during the reporting period were as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Gaji dan tunjangan (Catatan 32) 1.250.374.000 1.590.208.662 Salaries and allowances (Note 32) Imbalan kerja - - Employee benefits

Total 1.250.374.000 1.590.208.662 Total

Persentase terhadap total beban

usaha

6,81% 9,17% Percentage to total operating

expenses










85

34. INSTRUMEN KEUANGAN 34. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group’s financial instruments that are carried in the consolidated financial statements.

30 Juni 2019/June 30, 2019

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan diukur pada biaya

perolehan amortisasi:

Financial assets at

amortised cost: Bank 20.728.444.454 20.728.444.454 Banks Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 7.500.000.000 7.500.000.000 Time deposits Portofolio efek - obligasi 126.880.163.436 126.880.163.436 Marketable securities - bonds Piutang premi - neto 50.536.664.011 50.536.664.011 Premium receivables - net Piutang reasuransi 1.145.219.691 1.145.219.691 Due from reinsurances Piutang lain-lain 3.495.257.809 3.495.257.809 Other receivables Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Other assets - deposits

Aset keuangan diukur pada nilai

wajar melalui penghasilan komprehensif lain:

Financial assets at fair value through other comprehensive

income:

Portofolio efek - efek ekuitas

1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity

securities Aset keuangan diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value

through profit or loss:

Portofolio efek - reksadana

105.443.287 105.443.287 Marketable securities - mutual

funds


2.110.501 2.110.501 Marketable securities - equity

securities

Total aset keuangan 212.928.046.939 212.928.046.939 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi:

Financial liabilities measured at

amortized cost: Utang klaim Claims payables

Pihak ketiga 8.642.233.070 8.642.233.070 Third parties Pihak berelasi 13.486.517 13.486.517 Related parties

Utang reasuransi 47.453.666.417 47.453.666.417 Due to reinsurances Utang koasuransi 417.718.328 417.718.328 Due to coinsurance Utang komisi 7.483.620.972 7.483.620.972 Commissions payables Utang lain-lain - pihak ketiga 7.246.926.266 7.246.926.266 Other payables - third parties

Total liabilitas keuangan 71.257.651.570 71.257.651.570 Total financial liabilities










86

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)


Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan diukur pada biaya

perolehan amortisasi:

Financial assets at

amortised cost: Bank 12.243.105.866 12.243.105.866 Banks Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 5.500.000.000 5.500.000.000 Time deposits Portofolio efek - obligasi 127.343.308.747 127.343.308.747 Marketable securities - bonds Piutang premi - neto 58.869.059.575 58.869.059.575 Premium receivables - net Piutang reasuransi 2.729.464.808 2.729.464.808 Due from reinsurances Piutang lain-lain 2.254.876.608 2.254.876.608 Other receivables Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Other assets - deposits

Aset keuangan diukur pada nilai

wajar melalui penghasilan komprehensif lain:

Financial assets at fair value through other comprehensive

income:


1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity

securities Aset keuangan diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value

through profit or loss:

Portofolio efek - reksadana

105.443.287 105.443.287 Marketable securities - mutual

funds


1.708.501 1.708.501 Marketable securities - equity

securities

Total aset keuangan 211.581.711.142 211.581.711.142 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi:

Financial liabilities measured at

amortized cost: Utang klaim Claims payables


Utang reasuransi 43.309.212.390 43.309.212.390 Due to reinsurances Utang koasuransi 84.038.306 84.038.306 Due to coinsurance Utang komisi 10.551.381.456 10.551.381.456 Commissions payables Utang lain-lain - pihak ketiga 5.952.806.455 5.952.806.455 Other payables - third parties

Total liabilitas keuangan 66.588.816.276 66.588.816.276 Total financial liabilities










87


Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

- Untuk kas dan bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, piutang premi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi dan utang lain-lain, nilai tercatat aset dan liabilitas telah mendekati estimasi nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

- The carrying amounts of cash and banks, restricted time deposits, time deposit, premium receivables, due from reinsurance, other receivables, claim payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables and other payables, approximate the estimated fair market values due to the short-term nature of the transaction.

- Untuk aset lain-lain - uang jaminan, nilai wajarnya dicatat secara historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu penerimaan yang pasti.

- The value of other assets - deposits is normally recorded historically because the fair value cannot be reliably measured and it is not practical to estimate reasonable values of the asset because there is no definite acceptance period.

- Untuk portofolio efek ekuitas dan reksadana dicatat sebesar nilai wajar pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

- Marketable equity securities and mutual funds are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

- Untuk portofolio efek dalam bentuk penyertaan saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan di bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

- Marketable securities on investment in unquoted ordinary shares with ownership under 20% are carried at cost as their fair values can not be reliably measured.

- Nilai wajar dari efek utang yang diterbitkan ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit Perusahaan menggunakan suku bunga pasar.

- Fair value of debt securities issued are determined based on discounted future cash flows adjusted to reflect the Company’s credit risk using market rates.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Tabel di bawah ini menganalisis intrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows:

- Tingkat 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

- Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets and liabilities;

- Tingkat 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

- Level 2: Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

- Tingkat 3: Input untuk aset dan liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3: Inputs for the asset and liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

Tidak terdapat transfer pengukuran nilai wajar antara tingkat 1 dan 2 dan tidak terdapat transfer pengukuran nilai wajar ke dalam dan keluar tingkat 3.

There were no transfers between Level 1 and 2 fair value measurements and no transfers into and out of Level 3 fair value measurement.










88


Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Tabel berikut menyajikan aset Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018:

The following table presents the Group assets that are measured at fair value at June 30, 2019 and December 31, 2018:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Kuotasi harga di pasar aktif (Tingkat 1)/

Quoted price in active market

(Level 1)

Signifikan input yang dapat

diamati (Tingkat 2)/ Significant observable

inputs (Level 2)

Signifikan input yang tidak dapat

diamati (Tingkat 3)/ Significant

unobservable inputs (Level 3)

Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain:

Financial assets at fair value through other

comprehensive income:


- - 1.538.100.000 1.538.100.000

Marketable securities - equity securities

Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laba rugi:

Financial assets at fair value through profit or

loss: Portofolio efek -

reksadana

- 105.443.287 - 105.443.287 Marketable securities -

mutual funds Portofolio efek - efek

ekuitas

2.110.501 - - 2.110.501 Marketable securities -

equity securities

Total 2.110.501 105.443.287 1.538.100.000 1.645.653.788 Total


Kuotasi harga di pasar aktif (Tingkat 1)/

Quoted price in active market

(Level 1)

Signifikan input yang dapat

diamati (Tingkat 2)/ Significant observable

inputs (Level 2)

Signifikan input yang tidak dapat

diamati (Tingkat 3)/ Significant

unobservable inputs (Level 3)

Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain:

Financial assets at fair value through other

comprehensive income:


- - 1.538.100.000 1.538.100.000

Marketable securities - equity securities

Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laba rugi:

Financial assets at fair value through profit or

loss: Portofolio efek -

reksadana

- 105.443.287 - 105.443.287 Marketable securities -

mutual funds Portofolio efek - efek

ekuitas

1.708.501 - - 1.708.501 Marketable securities -

equity securities

Total 1.708.501 105.443.287 1.538.100.000 1.645.251.788 Total










89



Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Grup adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen keuangan seperti ini termasuk dalam hirarki tingkat 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarki tingkat 1 terdiri dari investasi dalam saham dan reksa dana yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar pada laba rugi.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry Company pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm’s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price. These instruments are included in level 1 consist of investment in equity securities and mutual fund which is set to be measured at fair value on profit and loss.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan pada pasar aktif (misalnya derivatif over-the-counter) ditentukan dengan teknik penilaian. Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimumkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi apabila tersedia dan sedapat mungkin meminimalisir penggunaan estimasi yang bersifat spesifik dari entitas. Jika seluruh input yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan dapat diobservasi, instrumen tersebut termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market (for example, over-the-counter derivatives) is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untuk melakukan penilaian pada instrumen keuangan, antara lain:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

Kuotasi harga pasar atau kuotasi harga penjual untuk instrumen sejenis;

Teknik-teknik lainnya, seperti analisa arus kas diskontoan, yang digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan lainnya.

Quoted market prices or dealer quotes for similar instruments;

Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Asumsi yang digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan adalah sebagai berikut:

Assumptions that were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument are the followings:

Aset dan Liabilitas Keuangan dengan periode dua belas (12) bulan atau kurang

Financial Assets and Liabilities with terms of twelve (12) months or less

Sehubungan dengan sifat transaksi jangka pendek pada akun-akun di atas, nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short-term nature of transactions of the accounts above, the carrying amounts of these financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.










90



Aset Keuangan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif

Financial Assets not quoted in active market

Investasi yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif berupa penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, dan Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia termasuk dengan persentase kepemilikan di bawah 20% dan nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, maka dicatat pada harga perolehan.

Unquoted investment in Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, and Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia in investments above, with percentage of ownership of less than 20% and the fair value can not be reliably measured are carried at cost.

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja dari Grup, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Grup dalam menjalankan roda bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Grup adalah untuk menjaga dan melindungi Grup melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh Grup.

Considering that good risk management practices implementation could better support the performance of Group, hence the risk management would always be an important supporting element for the Group in running its business wheel. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Group is to maintain and protect the Group through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the Group.

Strategi untuk mendukung sasaran dan tujuan dari manajemen risiko diwujudkan dengan pembentukan dan pengembangan budaya risiko yang kuat, penerapan praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik, pelestarian nilai-nilai kepatuhan terhadap regulasi, infrastruktur yang memadai, serta proses kerja yang terstruktur dan sehat. Budaya risiko yang kuat ini diciptakan dengan membangun kesadaran risiko yang kuat dimulai dari Dewan Komisaris, Direksi sampai kepada seluruh karyawan Grup.

Strategies to support the goals and objectives of risk management is actualized through the formation and development of a strong risk culture, the implementation of Good Corporate Governance practices, preserving the values of compliance with regulations, adequate infrastructure, as well as structured and healthy working processes. This strong risk culture is created by building a strong awareness of risk starting from the Board of Commissioners, Directors to the entire employees of the Group.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik disosialisasikan dan dikembangkan secara menyeluruh pada semua komponen dan aktivitas Grup serta dilaksanakan dengan tanpa kompromi, nilai-nilai kepatuhan terhadap peraturan yang ada dan berlaku harus dibudayakan dan melekat pada semua karyawan Grup yang dipimpin oleh jajaran Manajemen Grup, infrastruktur risiko dibangun melalui tersedianya kebijakan dan proses yang tepat dan sesuai dengan kondisi terkini, pengembangan sistem dan database risiko yang berkelanjutan, serta teknik dan metodologi pengelolaan yang modern.

Good Corporate Governance is socialized and developed thoroughly in all components and activities within the Group and being implemented without compromise, the values of compliance to the existing and prevailing regulations should be cultivated and embedded into all employees of the Group led by the management ranks of Group, risk infrastructure built through the availability of appropriate policies and processes and in line with current conditions continuous development of systems and risk database, as well as modern management techniques and methodologies.

Membangun proses dan kemampuan risiko yang sehat dan kuat adalah sebuah pengkajian yang berkesinambungan terhadap tujuan penanganan risiko serta berbagai aktivitas yang menyangkut penanganan risiko seperti identifikasi pengukuran pemantauan dan pengendalian risiko.

Building strong and healthy processes as well as risk capabilities is a continuous assessment on objectives of risks handling as well as various activities involving risks handling such as identification measurement monitor and risk control.










91

35. MANAJEMEN RISIKO 35. RISK MANAGEMENT

Fungsi manajemen risiko juga berkewajiban untuk menjaga arahan risiko yang dapat diterima dan disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi dengan tetap berpedoman dan mampu menyesuaikan diri dengan perkembangan usaha.

Risk management’s function is also to hold the duty of maintaining the direction of risk that is acceptable and approved by the Boards of Commissioners and Directors so that it would remain guided and capable of adapting with business development.

Tujuan keseluruhan dari manajemen Grup adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sejauh mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Rincian lebih lanjut mengenai kebijakan ini ditetapkan di bawah ini:

The overall objective of the Group’s management is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group’s competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Asuransi Insurance Risk

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk, bergerak dalam bidang asuransi memiliki risiko asuransi.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, engange in insurance activities which expose to insurance risk.

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko untuk mengurangi risiko asuransi

a. Risk management objectives and policies for mitigating insurance risk

Strategi underwriting Underwriting strategy

Strategi underwriting MTWI adalah untuk mencari keberagaman untuk memastikan portofolio yang seimbang. Setiap tahun, departemen underwriting mempersiapkan rencana bisnis yang menetapkan kelas bisnis dan sektor industri di mana MTWI siap untuk menanggung.

The underwriting strategy of MTWI is to seek diversity to ensure a balanced portfolio. The underwriting department prepares business plans every year that establishes the classes of business and industry sectors in which MTWI is prepared to underwrite.

Strategi ini mengalir ke underwriter individu melalui rincian otoritas underwriting yang menetapkan batas bahwa setiap underwriter dapat membuat berdasarkan batas, ukuran, kelas bisnis dan industri untuk memastikan pemilihan risiko yang tepat dalam portofolio bisnis yang akan ditanggung.

The strategy is cascaded to individual underwriters through detailed underwriting authorities that set out the limit that any one underwriter can write by line, size, class of business and industry in order to ensure appropriate risk selection within the portfolio of business to be underwritten.

Untuk kontrak asuransi umum yang umumnya memiliki jangka waktu satu tahun, departemen underwriting memiliki hak untuk menolak pembaharuan atau perubahan syarat dan ketentuan kontrak pada pembaharuan.

For general insurance contracts that are annual in nature, the underwriting department has the right to refuse renewal or change the terms and conditions of the contracts at renewal.

Strategi reasuransi Reinsurance strategy

MTWI mereasuransikan sebagian risiko yang ditanggung untuk mengendalikan eksposur dari kerugian dan melindungi sumber daya modal. MTWI membeli kombinasi perjanjian nonproporsional untuk mengurangi eksposur bersih untuk setiap peristiwa tunggal. Selain itu, underwriter diperbolehkan untuk membeli reasuransi fakultatif pada kondisi-kondisi tertentu. Semua pembelian reasuransi fakultatif tunduk pada pra-persetujuan dan total pengeluaran reasuransi fakultatif selalu dimonitor.

MTWI reinsures a portion of the risks it underwrites in order to control its exposures to losses and protect its capital resources. MTWI purchases a combination of nonproportionate treaties to reduce its net exposure for any single event. In addition, underwriters are allowed to purchase facultative reinsurance in certain specific circumstances. All purchases of facultative reinsurance are subject to pre-approval and the total expenditure of facultative reinsurance is being closely monitored.










92

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued)

b. Syarat dan kondisi kontrak reasuransi b. Term and conditions of insurance contracts

Fitur produk Product features

MTWI memiliki berbagai kebijakan asuransi umum mengasuransikan berbagai risiko dari kelas bisnis pengangkutan, properti, kendaraan, rangka kapal, kesehatan dan kecelakaan diri dan lain-lain. Mayoritas klaim diselesaikan paling lama dalam waktu 3 tahun setelah kejadian.

MTWI has a range of general insurance policies insuring a range of risks from the major classes of business: cargo, properties, motor vehicles, marine hull, health, personal accident and others. The majority of claims are finalized and settled within 3 years after occurrence.

Pengelolaan risiko Management of risks

Risiko utama yang terkait dengan asuransi umum adalah risiko underwriting, risiko kompetitif dan risiko pengalaman klaim (termasuk variabel kejadian bencana alam). MTWI juga dapat terkena risiko tindakan tidak jujur oleh pemegang polis.

The key risks associated with general insurance are underwriting risk, competitive risk and claims experience risk (including the variable incidence of natural disasters). MTWI may also be exposed to risk of dishonest actions by policyholders.

Risiko underwriting adalah risiko bahwa MTWI tidak

membebankan premi yang memadai sesuai dengan risiko yang dijamin. Risiko pada kebijakan apapun akan bervariasi sesuai dengan faktor-faktor seperti lokasi, penilaian keamanan di tempat, usia properti, kendaraan dan lain-lain.

Underwriting risk is the risk that MTWI does not charge adequate premiums appropriate for the different risks it insures. The risk on any policy will vary according to factors such as location, safety measures in place, age of property, vehicle, etc.

Risiko asuransi dikelola terutama melalui harga perkiraan, desain produk, seleksi risiko, strategi investasi yang tepat, penilaian dan reasuransi. Oleh karena itu MTWI memonitor dan bereaksi terhadap perubahan dalam ekonomi umum dan lingkungan komersial dimana Entitas Induk beroperasi.

Insurance risk is managed primarily through estimated pricing, product design, risk selection, appropriate investment strategy, rating and reinsurance. MTWI therefore monitors and reacts to changes in the general economic and commercial environment in which it operates.

c. Konsentrasi risiko asuransi c. Concentrations of insurance risk

Kunci utama dari risiko asuransi yang dihadapi oleh MTWI adalah tingkat konsentrasi risiko asuransi yang mungkin terjadi pada suatu kejadian atau serangkaian kejadian bias berdampak signifikan pada liabilitas MTWI. Konsentrasi tersebut dapat timbul dari kontrak asuransi tunggal atau melalui sejumlah kecil kontrak terkait, dan berhubungan dengan situasi di mana liabilitas yang signifikan yang mungkin muncul. Sebuah aspek penting dari konsentrasi risiko asuransi adalah bahwa hal itu mungkin timbul dari akumulasi risiko dalam sejumlah kelas individu atau kontrak tranche.

A key aspect of the insurance risk faced by MTWI is the extent of concentration of insurance risk which may exist where a particular event or series of events could impact significantly upon MTWI’s liabilities. Such concentrations may arise from a single insurance contract or through a small number of related contracts, and relate to circumstances where significant liabilities could arise. An important aspect of the concentration of insurance risk is that it may arise from theaccumulation of risks within a number of individual classes or contracts tranche.

Konsentrasi risiko dapat muncul di peristiwa yang tingkat keparahannya tinggi dan frekuensi rendah, seperti bencana alam dan dalam situasi di mana underwriting memihak terhadap kelompok tertentu, seperti tren geografis atau demografis tertentu atau kelompok dari perusahaan tertentu yang memiliki pemegang saham yang sama.

Concentrations of risk can arise in both highseverity, low frequency events, such as natural disasters and in situations where underwriting is biased towards a particular group, such as a particular geographic or demographic trend or a particular group of companies that belong to the same shareholder.










93



c. Konsentrasi risiko asuransi (lanjutan) c. Concentrations of insurance risk (continued)

Metode utama MTWI dalam mengelola risiko ini adalah sebagai berikut:

MTWI’s key methods in managing these risks are as follows:

Pertama, risiko dikelola melalui prosedur underwriting yang tepat. Underwriter tidak diizinkan untuk menanggung risiko kecuali keuntungan yang diharapkan sepadan dengan risiko yang ditanggung.

Firstly, the risk is managed through appropriate underwriting procedures. Underwriters are not permitted to underwrite risks unless the expected profits commensurate with the risks assumed.

Kedua, risiko dikelola melalui penggunaan reasuransi. Entitas Induk membeli perlindungan excess of loss dan perjanjian treaty dengan reasuradur terkemuka yang memberikan perlindungan pada bisnis asuransi yang diterbitkan oleh Entitas Induk di atas retensi neto risiko tertentu. Biaya dan manfaat terkait dengan program reasuransi ditinjau secara berkala.

Secondly, the risk is managed through the use of reinsurance. The Parent Entity purchases both excess of loss covers as well as treaty arrangements with reputable reinsurers that provide protection on the insurance business written by the Parent Entity above a certain net retention of risk. The costs and benefits associated with the reinsurances programs are being reviewed periodically.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract

30 Juni 2019/June 30, 2019

Jenis Polis Premi Bruto/

Gross Premium


Premium Premi Neto/

Net Premium Type of Policy

Kendaraan bermotor 31.887.500.342 (1.206.287.863 ) 30.681.212.479 Motor vehicles Kesehatan 60.283.281.530 (52.680.928.920 ) 7.602.352.610 Health Kebakaran 34.443.315.762 (33.832.047.754 ) 611.268.008 Fire Pengangkutan 1.148.457.912 (774.202.531 ) 374.255.381 Cargo Kecelakaan 375.023.945 (185.096.222 ) 189.927.723 Accident Rangka kapal 5.541.867.356 (5.512.242.617 ) 29.624.739 Marine hull Lain-lain 2.661.251.359 (2.138.116.097 ) 523.135.262 Others

Total 136.340.698.206 (96.328.922.004 ) 40.011.776.202 Total

30 Juni 2018/June 30, 2018

Jenis Polis Premi Bruto/

Gross Premium


Premium Premi Neto/

Net Premium Type of Policy

Kendaraan bermotor 29.480.628.629 (950.234.766 ) 28.530.393.863 Motor vehicles Kesehatan 54.751.178.924 (47.719.136.738 ) 7.032.042.186 Health Kebakaran 22.715.916.187 (19.712.013.206 ) 3.003.902.981 Fire Kecelakaan 373.232.686 (168.952.587 ) 204.280.099 Accident Pengangkutan 1.192.808.641 (896.572.409 ) 296.236.232 Cargo Rangka kapal 6.235.742.609 (6.221.793.083 ) 13.949.526 Marine hull Lain-lain 1.174.949.278 (934.925.103 ) 240.024.175 Others

Total 115.924.456.954 (76.603.627.892) 39.320.829.062 Total










94




Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Induk akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim untuk setiap tahun kejadian klaim.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Parent Entity’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factor such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgments is further used to assess the extent to which external factors such judicial decisions and government legislation affects the estimates.

Analisa berikut dibuat untuk menunjukkan pengaruh terhadap laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain apabila asumsi utama diubah dengan semua asumsi lain dianggap tetap. Korelasi antara asumsi-asumsi yang ada dapat memberikan dampak yang signifikan dalam menentukan liabilitas klaim. Dampak atas perubahan kenaikan/penurunan asumsi-asumsi tersebut terhadap tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The following analysis is made to show the impact on the statement of profit or loss and other comprehensive income if the main assumptions were changed while all the other assumptions stay. The correlation between those assumptions can give significant impact in determining the claim liability. The impact of the increase/decrease of those assumptions on the current year is as follows:

Perubahan

Asumsi/ Change

in Assumptions

Dampak Atas Liabilitas Bruto/ Impact On Gross

Liabilities

Dampak Atas Liabilitas Neto/ Impact On Net

Liabilities

Dampak Pada Rugi Sebelum Pajak

Penghasilan/Impact On Loss Before

Income Tax Expense

Dampak Pada Ekuitas/Impact

On Equity

30 Juni 2019 June 30, 2019

Rasio kerugian +10% 76.914.471.414 25.341.998.688 25.341.998.688 25.341.998.688 Loss ratio Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 1.101.275.386 604.752.241 604.752.241 604.752.241

Allowance for

adverse deviation Beban penanganan

klaim

+10%

964.669.530 575.160.294 575.160.294 575.160.294 Claim handling

expenses 31 Desember 2018 December 31, 2018 Rasio kerugian +10% 138.976.219.354 53.918.774.362 53.918.774.362 53.918.774.362 Loss ratio Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 1.989.886.777 1.286.698.025 1.286.698.025 1.286.698.025

Allowance for

adverse deviation Beban penanganan

klaim

+10%

1.840.260.476 1.257.350.172 1.257.350.172 1.257.350.172 Claim handling

expenses










95




Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Estimasi klaim kumulatif, termasuk klaim yang diterima dan IBNR untuk setiap tahun terjadinya secara berturut-turut, pada setiap tanggal laporan keuangan, bersama dengan pembayaran kumulatif sampai saat ini adalah sebagai berikut:

The cumulative claims estimates, including both claims notified and IBNR for each successive accident year, at each financial statements date, together with cumulative payments to date are shown below.

Sebelum 2015/ Before 2015

2015 2016 2017

2018 Total

Estimasi atas klaim kumulatif

Estimate of cumulative claims

Tahun terjadi 7.028.223.256 7.837.154.729 33.577.054.985 43.800.315.859 38.961.292.622 Accident year Satu tahun kemudian 13.789.332.658 15.389.822.890 60.802.673.536 75.789.227.931 - One year later Dua tahun kemudian 919.844.385 9.400.088.855 7.059.212.531 - - Two years later Tiga tahun kemudian 74.912.796 87.317.533 - - - Three years later Empat tahun

kemudian 4.559.804

- - -

- Four years later

Estimasi periode berjalan atas klaim kumulatif 4.559.804

87.317.533 7.059.212.531 75.789.227.931

38.961.292.622

Current period estimate of

cumulative claims

Pembayaran kumulatif

Cumulative payments

Tahun terjadi 78.148.460.021 7.476.676.499 12.358.460.717 38.132.573.919 88.372.002.382 Accident year Satu tahun kemudian 6.210.160.616 15.884.625.306 64.202.822.091 40.117.604.883 - One year later Dua tahun kemudian 1.745.254.510 9.022.351.745 3.905.754.500 - - Two years later Tiga tahun kemudian 318.991.686 122.538.011 - - - Three years later Empat tahun

kemudian 21.336.385

- - -

- Four years later

Pembayaran kumulatif

periode berjalan 21.336.385

122.538.011 3.905.754.500 40.117.604.883 88.372.002.382

Cumulative payments claims current period

Total liabilitas klaim

kerugian bruto (16.776.581 ) (35.220.478 ) 3.153.458.031 35.671.623.048 (49.410.709.760 ) (10.637.625.740 ) Total general gross

claim liabilities

Risiko Keuangan Financial Risk

a. Risiko kredit a. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan terhadap Grup jika nasabah atau pihak lawan dalam instrumen keuangan gagal memenuhi kewajiban kontraktual. Grup tidak memiliki konsentrasi signifikan terhadap risiko kredit. Risiko kredit diatribusikan pada bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, portofolio efek, piutang premi, piutang reasuransi, piutang lain-lain dan aset lain-lain - uang jaminan.

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer or counterparties to a financial instrument fails to meet its contractual obligations. The Group has no significant concentration on credit risk. Credit risk is attributable to its banks, restricted time deposits, time deposits, marketable securities, premiums receivables, due from reinsurance, others receivables and other assets - deposits.

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak bisa dihindari, namun dapat dikelola hingga pada batasan yang bisa diterima. Grup telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan memulai proses survei dan analisis kredit untuk kemudian disetujui oleh Komite Kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, could be managed to an acceptable limit. The Group has a policy in order to deal with this risk. Starting from beginning of the process in receiving credit applications principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process in order to be approved subsequently by the Credit Committee.










96


Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risks (continued)

a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan bank, investasi dan deposito berjangka, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets, such as cash and bank, investments and time deposits, the Group minimizes the credit risk by placement of funds with reputable financial institutions.

Pengungkapan kuantitatif atas eksposur risiko kredit sehubungan dengan aset keuangan adalah sebagai berikut:

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are sen out below:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Tidak ada Telah penurunan diturunkan nilainya/ nilainya/ Total/ Not impaired Impaired Total

Bank 20.728.444.454 - 20.728.444.454 Banks

Investasi portofolio efek 128.525.817.224

- 128.525.817.224 Investments at marketable

securities Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000

- 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 7.500.000.000 - 7.500.000.000 Time deposits Piutang premi - 50.536.664.011 50.536.664.011 Premium receivables Piutang reasuransi 1.145.219.691 - 1.145.219.691 Due from reinsurance Piutang lain-lain 3.495.257.809 - 3.495.257.809 Other receivables Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 - 496.643.750 Other assets - deposits

Total 162.391.382.928 50.536.664.011 212.928.046.939 Total


Tidak ada Telah penurunan diturunkan nilainya/ nilainya/ Total/ Not impaired Impaired Total

Bank 12.243.105.866 - 12.243.105.866 Banks

Investasi portofolio efek 128.988.560.535

- 128.988.560.535 Investments at marketable

securities Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000

- 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 5.500.000.000 - 5.500.000.000 Time deposits Piutang premi - 58.869.059.575 58.869.059.575 Premium receivables Piutang reasuransi 2.729.464.808 - 2.729.464.808 Due from reinsurance Piutang lain-lain 2.254.876.608 - 2.254.876.608 Other receivables Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 - 496.643.750 Other assets - deposits

Total 152.712.651.567 58.869.059.575 211.581.711.142 Total

b. Risiko pasar b. Market risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat nilai tukar mata uang asing, dan suku bunga.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, foreign currency exchange risk and interest rate risk.










97



b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing. Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aktivitas usaha Grup yang terjadi dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional Grup.

Foreign exchange currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group’s operating activities in a different currency from the Group’s functional currency.

Eksposur fluktuasi nilai tukar atas Grup berasal dari nilai tukar antara Dolar Amerika Serikat, Euro, Franc Swiss, Dolar Singapura, Yen Jepang dengan Rupiah.

The Group’s exposure to exchange rate fluctuations comes from the exchange rate between US Dollar, Euro, Swiss Franc, Singapore Dollar, Japanese Yen against Rupiah.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukar mata uang asing sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup pada waktu yang tepat.

The Group closely monitors the foreign exchange rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time.

Berikut adalah posisi aset moneter dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018:

The following table shows monetary assets in foreign currency as of June 30, 2019 and December 31, 2018:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Bank USD 755.350 10.681.402.358 Banks Portofolio efek - obligasi USD 916.638 12.962.177.479 Marketable securities - bonds Piutang premi USD 1.178.537 16.665.690.161 Premium receivables EUR 2.060 33.114.952 GBP 73 1.315.679 JPN 1.003 131.330 SGD 6 62.676 Piutang reasuransi USD 49.217 695.979.011 Due from reinsurance

Aset Moneter 41.039.873.646 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang klaim USD 13.003 183.876.978 Claim payables Utang reasuransi USD 1.639.131 23.178.955.210 Due to reinsurances EUR 1.378 22.157.390 GBP 25 453.787 JPN 18 2.358 Utang komisi USD 71.653 1.013.248.443 Commissions payables

EUR 103 1.653.899 GBP 10 182.554 JPN 363 47.502

Liabilitas Moneter 24.400.578.121 Monetary Liabilities

Aset Moneter Neto 16.639.295.525 Net Monetary Assets










98




Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)


Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 915.683 13.259.998.628 Marketable securities - bonds Bank USD 351.552 5.090.819.154 Banks Piutang premi USD 1.375.263 19.915.183.213 Premium receivables EUR 9.265 153.421.445 JPN 7.333 960.627 SGD 6 63.618 Piutang reasuransi USD 129.611 1.876.900.801 Due from reinsurance

Aset Moneter 40.297.347.486 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang klaim USD 155.181 2.247.181.564 Claim payables Utang reasuransi USD 971.367 14.066.361.617 Due to reinsurances EUR 23 383.530 JPN 35 4.585 Utang komisi USD 161.496 2.338.621.693 Commissions payables

EUR 1.991 32.973.278 JPN 1.434 187.885

Liabilitas Moneter 18.685.714.152 Monetary Liabilities

Aset Moneter Neto 21.611.633.334 Net Monetary Assets

Berikut adalah sensitivitas Grup terhadap kenaikan atau penurunan kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, Euro, Dolar Singapura, Swiss Franc dan Yen Jepang pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian yang menggunakan 10% tingkat sensitivitas untuk tujuan pelaporan risiko kurs mata uang asing secara internal kepada personel manajemen kunci dan pengungkapan berikut merupakan hasil penelaahan manajemen atas kemungkinan perubahan kurs mata uang asing yang wajar.

The following describes the Group’s sensitivity to increase and decrease in Rupiah against United States Dollar, Euro, Singapore Dollar, Swiss Franc and Japanese Yen translated at the consolidated statement of financial position date. 10% is the sensitivity rate used when reporting internally the foreign currency risk to key management personnel and this represents management’s assessment of a reasonable possible change in foreign exchange rates.

Kenaikan (Penurunan) Mata Uang Asing/ Increase

(Decrease) in Foreign Exchange

Pengaruh Pada Laba Sebelum Pajak/ Effect on Income Before Tax

30 Juni 2019/June 30, 2019 USD 10% 1.662.916.838

-10% (1.662.916.838 ) EUR 10% 930.366 -10% (930.366 ) GBP 10% 67.934 -10% (67.934 ) SGD 10% 6.268 -10% (6.268 ) JPN 10% 8.147 -10% (8.147 )










99




Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)

Kenaikan (Penurunan) Mata Uang Asing/ Increase

(Decrease) in Foreign Exchange

Pengaruh Pada Laba Sebelum Pajak/

Effect on Income Before Tax

31 Desember 2018/December 31, 2018 USD 10% 2.149.073.692

-10% (2.149.073.692 ) EUR 10% 12.006.464 -10% (12.006.464 ) JPN 10% 76.816 -10% (76.816 ) SGD 10% 6.362

-10% (6.362 )

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Pengaruh dari risiko perubahan suku bunga pasar berhubungan dengan pinjaman jangka pendek dan panjang dari Grup yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group’s short-term and long term debt obligations with floating interest rates.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga pada saat ini.

The Group closely monitors the market interest rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time. The management currently does not consider the necessity to enter into any interest rate swaps.










100




Risiko Suku Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)

Tabel berikut adalah nilai tercatat berdasarkan jatuh temponya atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount by maturity of the Group’s financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:

30 Juni 2019/June 30, 2019

Rata-rata

Suku Bunga Efektif/

Average Effective

Interest Rate

Jatuh Tempo

dalam Satu (1) Tahun/

Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke -2/

In the 2nd Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke - 3/

In the 3rd Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke - 4/

In the 4th Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 5/ In the 5th

Year

Total/

Total

Aset /Assets

Bunga Tetap/

Fixed Rate

Bank/ Banks 0,15% - 2,58% 20.728.444.454 - - - - 20.728.444.454 Portofolio efek - obligasi/

Marketable securities - bonds 4,13% - 11,00% 7.513.978.383 17.007.597.798 10.000.000.000 - 92.358.587.255 126.880.163.436

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 3,50% - 4,25% 500.000.000 - - - - 500.000.000

Deposito berjangka/ Time deposits 6,00% - 8,50% 7.500.000.000 - - - - 7.500.000.000


Rata-rata

Suku Bunga Efektif/

Average Effective

Interest Rate

Jatuh Tempo

dalam Satu (1) Tahun/

Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke -2/

In the 2nd Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke - 3/

In the 3rd Year

Jatuh Tempo Pada

Tahun ke - 4/

In the 4th Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 5/

In the 5th Year

Total/ Total

Aset /Assets Bunga Tetap/ Fixed Rate

Bank/ Banks 0,15% - 2,58% 12.243.105.866 - - - - 12.243.105.866 Portofolio efek - obligasi/

Marketable securities - bonds 4,13% - 11,00% 7.528.165.933 17.010.136.806 10.000.000.000 - 92.805.006.008 127.343.308.747

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 3,50% - 4,25% 500.000.000 - - - - 500.000.000

Deposito berjangka/ Time deposits 6,00% - 8,50% 5.500.000.000 - - - - 5.500.000.000

36. SEGMEN OPERASI 36. OPERATING SEGMENTS

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam dua dua divisi operasi - asuransi kerugian dan persewaan properti. Asuransi kerugian dibagi dalam lima kelompok segmen yaitu segmen asuransi kesehatan, asuransi kebakaran, asuransi kendaraan, asuransi pengangkutan, asuransi rangka kapal, asuransi kecelakaan diri dan segmen lain-lain, yang meliputi tanggung gugat, rekayasa dan lain-lain.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into two operating divisions - general insurance and rental property. General insurance is organized into lines of business, namely, health insurance, fire insurance, motor vehicles insurance, cargo insurance, marine hull insurance, personal accident insurance and others which are liabilities, engineering and miscellaneous.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.


Tanggal 30 Juni 2019 dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut



As of June 30, 2019 and Six-Months Period Then Ended


101

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

30 Juni 2019/June 30, 2019

Asuransi Umum/General Insurance

Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/ Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/

Unallocated

Sewa Properti/

Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan Usaha/Operating Income Pendapatan Underwriting/Underwriting

Income

Pendapatan premi/Premiums income

Premi bruto/Gross premiums 60.283.281.530 34.443.315.762 31.887.500.342 1.148.457.912 5.541.867.356 375.023.945 2.661.251.359 - - - 136.340.698.206 Premi reasuransi/Reinsurance

premiums

(52.680.928.920 ) (33.832.047.754 ) (1.206.287.863 ) (774.202.531 ) (5.512.242.617 ) (185.096.222 ) (2.138.116.097 ) - - -

(96.328.922.004 ) Kenaikan (penurunan) premi yang

belum merupakan pendapatan/ Increase (decrease) in unearned premiums

(1.270.330.613 ) 1.284.237.938 1.258.258.811 22.248.196 (62.066.817 ) 968.261.096 238.726.596 - - -

2.439.335.207 Pendapatan underwriting lain-lain/Other

underwriting income

169.710.875 62.387.234 394.940.120 18.155.584 84.432 1.729.000 13.519.052 - - -

660.526.297

Total pendapatan underwriting/ Total underwriting income

6.501.732.872 1.957.893.180 32.334.411.410 414.659.161 (32.357.646) 1.159.917.819 775.380.910 - - -

43.111.637.706

Beban Underwriting/ Underwriting Expenses

Beban klaim/ Claim expenses

Klaim bruto/Gross claims 49.117.763.389 2.757.350.147 16.007.165.268 1.485.030.709 - 10.227.431 544.709.796 - - - 69.922.246.740

Klaim reasuransi/Reinsurance claim (43.143.987.911 ) (1.904.253.900 ) (388.479.532 ) (1.084.833.732 ) - (5.113.714 ) (357.397.326 ) - - - (46.884.066.115) Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

(1.174.817.059 ) (272.243.251 ) 1.728.202.197 (60.530.266 ) - 5.691.378 10.233.385 - - -

236.536.384 Beban komisi - neto/ Commissions

expenses - net

(632.716.057 ) (5.489.679.142 ) 6.117.953.187 118.577.810 10.486.181 350.100 (150.472.475 ) - - -

(25.500.396 ) Beban underwriting lain-lain/Other

underwriting expenses

1.301.382.996 3.252.659.903 361.891.524 - - - 4.006.778 - - -

4.919.941.201

Total beban underwriting/ Total underwriting expenses

5.467.625.358 (1.656.166.243) 23.826.732.644 458.244.521 10.486.181 11.155.195 51.080.158 - - -

28.169.157.814

Hasil Underwriting/ Underwriting Income 1.034.107.514 3.614.059.423 8.507.678.766 (43.585.360 ) (42.843.827 ) 1.148.762.624 724.300.752 - - - 14.942.479.892

Hasil Investasi Yang Tidak Dapat Dialokasikan/ Unallocated Investment Income

- - - - - - - 4.728.200.109

-

(100.985.702 ) 4.627.214.407

Pendapatan Sewa/Rental Income - - - - - - - - 96.625.000 - 96.625.000

Penghasilan Lain-Lain - Neto Yang Tidak Dapat Dialokasikan/Unallocated Other Income - Net

- - - - - - - (384.904.275 ) 15.097.379 - (369.806.896 )

Pendapatan Usaha - Neto/Operating

Income - Net

1.034.107.514 3.614.059.423 8.507.678.766 (43.585.360 ) (42.843.827 ) 1.148.762.624 724.300.752 4.343.295.834 111.722.379 (100.985.702 ) 19.296.512.403








102


30 Juni 2019/June 30, 2019


Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull


Lain-lain/

Others


Unallocated

Sewa Properti/

Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Beban usaha yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated operating expenses

- - - - - - - (18.357.362.829 ) (10.735.900 ) - (18.368.098.729 )

Laba (rugi) sebelum manfaat pajak

penghasilan/ Income (loss) before

income tax benefit

1.034.107.514 3.614.059.423 8.507.678.766 (43.585.360 ) (42.843.827 ) 1.148.762.624 724.300.752 (14.014.066.995 ) 100.986.479 (100.985.702 ) 928.413.674

Manfaat pajak penghasilan/ Income tax benefit

- - - - - - - - - - -

Rugi tahun berjalan/ Loss for the year 1.034.107.514 3.614.059.423 8.507.678.766 (43.585.360 ) (42.843.827 ) 1.148.762.624 724.300.752 (14.014.066.995 ) 100.986.479 (100.985.702 ) 928.413.674 Total penghasilan (beban) komprehensif lain/

Total other comprehensive income (loss)

- - - - - - - - - - -

Total laba (rugi) komprehensif/ Total

comprehensive income (loss)

1.034.107.514 3.614.059.423 8.507.678.766 (43.585.360 ) (42.843.827 ) 1.148.762.624 724.300.752 (14.014.066.995 ) 100.986.479 (100.985.702 ) 928.413.674

Aset Segmen/ Segment assets

Piutang premi/ Premiums receivables 17.365.590.471 20.036.814.508 7.357.914.220 530.656.081 5.378.437.028 190.616.576 1.732.028.519 (2.055.393.392 ) - - 50.536.664.011 Piutang reasuransi/ Due from reinsurance - 1.144.103.137 - 1.116.554 - - - - - - 1.145.219.691 Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri/ Estimated own retention claims

6.893.480.892 9.875.203.832 72.749.606 281.308.198 - 1.152.550 1.961.764.800 - - - 19.085.659.878 Premi yang belum merupakan

pendapatan/ Unearned premiums

46.000.270.349 26.957.799.181 918.896.259 55.021.338 3.463.340.753 41.009.174 1.260.788.765 - - - 78.697.125.819 Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 6.500.000.000 (6.500.000.000 ) Properti investasi/ Investment properties - - - - - - - - 7.245.000.000 - 7.245.000.000 Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets - - - - - - - 12.735.045.993 - - 12.735.045.993 Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated assets

- - - - - - - 186.211.717.279 736.363.929 - 186.948.081.208

Total Aset/ Total Assets 70.259.341.712 58.013.920.658 8.349.560.085 868.102.171 8.841.777.781 232.778.300 4.954.582.084 203.391.369.880 7.981.363.929 (6.500.000.000 ) 356.392.796.600








103


30 Juni 2019/June 30, 2019


Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull


Lain-lain/

Others


Unallocated

Sewa Properti/

Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 6.794.450.805 201.648.307 1.557.061.714 22.854.839 - 1.504.100 78.199.822 - - - 8.655.719.587 Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities

Estimasi klaim retensi sendiri/Estimated own retention claims

7.659.423.214 12.319.679.695 6.170.417.981 590.511.000 - 8.305.100 2.564.046.171 - - - 29.312.383.161 Premi yang belum merupakan

pendapatan/Unearned premiums

51.428.566.196 34.517.668.411 27.692.854.838 116.926.390 3.552.831.260 2.004.744.133 1.997.677.178 - - - 121.311.268.406 Utang reasuransi/Due to reinsurance 10.037.352.040 30.509.963.176 517.497.649 (264.856.112 ) 5.245.717.078 153.317.334 1.254.675.251 - - - 47.453.666.416 Utang koasuransi/Coinsurance payables - 367.585.304 - - - - 50.133.024 - - - 417.718.328 Utang komisi/Commissions payables 2.883.284.402 1.874.850.879 2.104.693.888 92.661.073 - 44.354.152 483.776.578 - - - 7.483.620.972 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 379.812.500 - 379.812.500 Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 523.400.603 18.000.000 - 541.400.603 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 10.582.237.000 46.750.000 - 10.628.987.000

Total Liabillitas/ Total Liabilities 78.803.076.657 79.791.395.772 38.042.526.070 558.097.190 8.798.548.338 2.212.224.819 6.428.508.024 11.105.637.603 444.562.500 - 226.184.576.973








104


30 Juni 2018/ June 30, 2018

Asuransi Umum/ General Insurance

Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others


Unallocated

Sewa Properti/

Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan Usaha/Operating Income Pendapatan Underwriting/Underwriting

Income

Pendapatan premi/Premiums income

Premi bruto/Gross premiums 54.751.178.924 22.715.916.187 29.480.628.629 1.192.808.641 6.235.742.609 373.232.686 1.174.949.278 - - - 115.924.456.954

Premi reasuransi/Reinsurance premiums (47.719.136.738 ) (19.712.013.206 ) (950.234.766 ) (896.572.409 ) (6.221.793.083 ) (168.952.587 ) (934.925.103 ) - - - (76.603.627.892 ) Kenaikan (penurunan) premi yang belum

merupakan pendapatan/ Increase (decrease) in unearned premiums

1.626.458.848 552.373.496 (338.254.419 ) 23.411.255 (104.686.292 ) (747.320.648 ) 1.043.989.190 - -

-

2.055.971.430 Pendapatan underwriting lain-lain/Other

underwriting income

122.330.356 49.992.802 366.716.001 19.950.514 80.478 3.119.389 10.383.718 - -

-

572.573.258

Total pendapatan underwriting/ Total underwriting income

8.780.831.390 3.606.269.279 28.558.855.445 339.598.001 (90.656.288) (539.921.160) 1.294.397.083 - -

-

41.949.373.750

Beban underwriting/ Underwriting expenses

Beban klaim/ Claim expenses

Klaim bruto/Gross claims 41.363.221.537 2.805.357.860 12.641.227.924 52.419.297 - 34.844.248 1.007.075.036 - - - 57.904.145.902

Klaim reasuransi/Reinsurance claim (32.540.157.250 ) (2.124.823.259 ) (152.255.021 ) (27.621.220 ) - (17.422.125 ) (391.202.433 ) - - - (35.253.481.308 ) Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

(609.066.059 ) 1.765.708.281 (1.867.105.632 ) 42.068.863 - (11.070.402 ) (413.619.080 ) - -

-

(1.093.084.029 )

Beban klaim – neto/ Claim expenses – net 8.213.998.228 2.446.242.882 10.621.867.271 66.866.940 6.351.721 202.253.523 - - - 21.557.580.565 Beban komisi - neto/ Commissions

expenses – net

(214.356.110 ) (2.104.906.635 ) 5.968.382.472 137.182.597 (155.950.201 ) 16.887.716 (80.925.509 ) - -

-

3.566.314.330 Beban underwriting lain-lain/Other

underwriting expenses

1.103.336.183 3.564.314.252 - - 61.559.768 - 8.519.688 - -

-

4.737.729.891

Total beban underwriting/ Total underwriting expenses

9.102.978.301 3.905.650.499 16.590.249.743 204.049.537 (94.390.433 ) 23.239.437 129.847.702 - -

-

29.861.624.786

Hasil Underwriting/ Underwriting profit (322.146.911 ) (299.381.220 ) 11.968.605.702 135.548.464 3.734.145 (563.160.597 ) 1.164.549.381 - - - 12.087.748.964

Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated investment income

- - - - - - - 4.834.839.023

-

53.047.795 4.887.886.818

Pendapatan sewa/Rental income - - - - - - - - 78.570.000 - 78.570.000

Penghasilan lain-lain - neto yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated other income - net

- - - - - - - 1.284.803.029 (73.397 ) - 1.284.729.632

Pendapatan Usaha - Neto/Operating

Income - Net

(322.146.911 ) (299.381.220 ) 11.968.605.702 135.548.464 3.734.145 (563.160.597 ) 1.164.549.381 6.119.642.052 78.496.603 53.047.795 18.338.935.414

Beban usaha yang tidak dapat

dialokasikan/ unallocated operating expenses

- - - - - - - (17.309.162.367 ) (25.448.400 ) - (17.334.610.767 )








105


30 Juni 2018/ June 30, 2018

Asuransi Umum/ General Insurance

Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others


Unallocated

Sewa Properti/

Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Laba (rugi) sebelum manfaat pajak

penghasilan/ Income (loss) before

income tax benefit

(322.146.911 ) (299.381.220 ) 11.968.605.702 135.548.464 3.734.145 (563.160.597 ) 1.164.549.381 (11.189.520.315 ) 53.048.203 53.047.795 1.004.324.647 Manfaat pajak penghasilan/ Income tax

benefit

- - - - - - - - - - -

Rugi tahun berjalan/ Loss for the year (322.146.911 ) (299.381.220 ) 11.968.605.702 135.548.464 3.734.145 (563.160.597 ) 1.164.549.381 (11.189.520.315 ) 53.048.203 53.047.795 1.004.324.647 Total penghasilan (beban) komprehensif lain/

Total other comprehensive income (loss)

- - - - - - - (10.311.310.495 ) - - (10.311.310.495 )

Total laba (rugi) komprehensif/ Total

comprehensive income (loss)

(322.146.911 ) (299.381.220 ) 11.968.605.702 135.548.464 3.734.145 (563.160.597 ) 1.164.549.381 (22.288.330.810 ) 53.048.203 53.047.795 (9.306.985.848 )








106




Kesehatan/

Health

Kebakaran/

Fire

Kendaraan/

Motor Vehicles

Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others


Unallocated Sewa Properti/

Rental Property Eliminasi/

Elimination Konsolidasi/

Consolidation

Aset Segmen/ Segment assets

Piutang premi/ Premiums receivables 23.342.232.114 20.751.475.967 10.723.117.019 704.779.203 4.402.793.103 180.165.383 819.890.178 (2.055.393.392 ) - - 58.869.059.575

Piutang reasuransi/ Due from reinsurance - 2.727.271.126 - 1.315.554 - - 878.128 - - - 2.729.464.808

Aset reasuransi/ Reinsurance assets Estimasi klaim retensi sendiri/ Estimated

own retention claims

3.606.469.758 9.597.600.562 51.077.697 880.511.482 - 1.450.233 1.463.197.696 - - 15.600.307.428 Premi yang belum merupakan

pendapatan/ Unearned premiums

26.450.501.684 21.272.025.592 1.029.971.857 150.670.926 831.736.074 31.168.952 828.885.114 - - - 50.594.960.199

Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 6.500.000.000 - (6.500.000.000 ) -

Properti investasi/ Investment properties - - - - - - - - 7.245.000.000 - 7.245.000.000

Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets - - - - - - - 12.735.045.993 - - 12.735.045.993

Aset yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated assets

- - - - - - - 172.450.558.315

748.502.450

-

173.199.060.765

Total Aset/ Total Assets 53.399.203.556 54.348.373.247 11.804.166.573 1.737.277.165 5.234.529.177 212.784.568 3.112.851.116 189.630.210.916 7.993.502.450 (6.500.000.000 ) 320.972.898.768

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 1.768.777.558 1.815.160.795 2.632.863.504 15.000.000 - 202.342.102 257.233.710 - - - 6.691.377.669

Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities

Estimasi klaim retensi sendiri/Estimated own retention claims

5.547.229.138 12.314.319.676 4.420.543.876 1.250.244.549 - 2.911.405 2.055.245.683 - - - 25.590.494.327

Premi yang belum merupakan pendapatan/Unearned premiums

30.608.466.918 30.116.132.760 29.062.189.246 234.824.175 859.159.764 2.963.165.007 1.804.500.123 - - - 95.648.437.993

Utang reasuransi/Due to reinsurance 18.501.899.994 19.708.967.923 535.870.472 (223.061.814 ) 4.275.389.845 4.433.147 505.712.823 - - - 43.309.212.390

Utang koasuransi/Coinsurance payables - 84.038.306 - - - - - - - - 84.038.306

Utang komisi/Commissions payables 4.449.763.555 3.012.926.991 2.533.116.678 122.969.268 - 38.259.126 394.345.838 - - - 10.551.381.456 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 476.437.500 - 476.437.500

Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 353.512.652 18.000.000 - 371.512.652 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 8.906.950.522 63.250.000 - 8.970.200.522

Total Liabillitas/ Total Liabilities 60.876.137.163 67.051.546.451 39.184.583.776 1.399.976.178 5.134.549.609 3.211.110.787 5.017.038.177 9.260.463.174 557.687.500 - 191.693.092.815




Tanggal 30 Juni 2019 dan Periode Enam Bulan yang Berakhir




STATEMENTS As of June 30, 2019 and


107

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk, memiliki beberapa ikatan dan perjanjian penting kepada pihak ketiga, sebagai berikut:

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, has few significant agreements and commitments with third parties, which are as follows:

PT International Services Pasific Cross (ISPC) PT International Services Pasific Cross (ISPC)

MTWI pada tanggal 27 Agustus 2015, menandatangani perjanjian “Business Service” dengan ISPC yang

menyatakan bahwa ISPC akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

MTWI on August 27, 2015, entered into a "Business Service" agreement with ISPC, which states that ISPC will provide claims administration service, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services related to various health and travel insurance products to MTWI. This agreement is valid for 2 years, starting from January 1, 2016 to December 31, 2017.

Atas jasa tersebut, MTWI diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 25% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 15.750.000.000 untuk tahun 2016 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2017.

For those services, MTWI is required to pay annual service fee amounting to 25% from total gross premium production and not exceeding Rp 15,750,000,000 for year 2016 with incremental 5% for the year 2017.

Bedasarkan Addendum perjanjian tanggal 1 Oktober 2017, MTWI dan ISPC sepakat untuk mengubah biaya jasa tahunan menjadi 10% dari 25% jumlah produksi premi bruto yang tidak melebihi Rp 15.750.000.000 per tahun.

Based on the Amendment agreement dated October 1, 2017, MTWI and ISPC agreed to change the annual service fee to 10% from 25% of total gross premium production which does not exceed Rp 15,750,000,000 per year.

MTWI pada tanggal 2 Januari 2018, menandatangani perjanjian “Business Service” dengan ISPC yang

menyatakan bahwa ISPC akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

MTWI on January 2, 2018, entered into a "Business Service" agreement with ISPC, which states that ISPC will provide claims administration service, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services related to various health and travel insurance products to MTWI. This agreement is valid for 2 years, starting from January 1, 2018 to December 31, 2019.

Atas jasa tersebut, MTWI diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 10% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 16.537.500.000 untuk tahun 2018 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2019.

For those services, MTWI is required to pay annual service fee amounting to 10% from total gross premium production and not exceeding Rp 16,537,000,000 for year 2018 with incremental 5% for the year 2019.

Biaya jasa tahunan yang dibayarkan MTWI ke ISPC untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp 787.500.000 dan Rp 787.500.000 dicatat sebagai bagian dari beban underwriting lain-lain.

The annual service fee paid by MTWI to ISPC for the period ended June 30, 2019 and 2018 amounted to Rp 787,500,000 and Rp 787,500,000, respectively, recorded as part of other underwrtiting expense.

Utang MTWI ke ISPC pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp 1.160.803.687 dan Rp 923.259.601 (Catatan 21).

Payable by MTWI to ISPC as of June 30, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp 1,160,803,687 and Rp 923,259,601, respectively, (Note 21).










108

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI) PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI)

MTWI pada tanggal 29 Januari 2019, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi dengan PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia untuk program sebagai berikut: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty 4. Engineering Facultative Obligatory Treaty

MRBI akan memberikan maximum cover untuk produk

asuransi MTWI. MTWI diwajibkan membayar premi reasuransi sebesarRp 422.720.000. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2019 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

MTWI Entity on January 29, 2018, signed Reinsurance Agreement with PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia for treaty programmes, they are as follows:

1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty 4. Engineering Facultative Obligatory Treaty

MRBI will provide maximum cover to insurance product of MTWI. MTWI is required to pay reinsurance premium amounting to Rp 422,720,000. This agreement is valid for 1 year, starting from January 1, 2019 to December 31, 2019.

Pada tanggal 19 Januari 2018, MTWI menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi untuk program sebagai berikut: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty

MRBI akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi MTWI. MTWI diwajibkan membayar premi reasuransi sebesar Rp 1.873.125.000. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

On January 19, 2018, MTWI signed Reinsurance Agreement for treaty programmes, they are as follows:

1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of LossTreaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty

MRBI will provide maximum cover to insurance product of MTWI. MTWI is required to pay reinsurance premium amounting to Rp 1,873,125,000. This agreement is valid for 1 year, starting from January 1, 2018 to December 31, 2018.

PT Trinity Reinsurance Brokers (TRB) PT Trinity Reinsurance Brokers (TRB)

MTWI pada tanggal 11 Februari 2019, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi dengan PT Trinity Reinsurance Brokers untuk program sebagai berikut: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty 4. Engineering Facultative Obligatory Reinsurance

Treaty

TRB akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi MTWI. MTWI diwajibkan membayar premi reasuransi sebesar Rp 634.080.000. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2019 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

MTWI on February 11, 2019, signed Reinsurance Agreement with PT Trinity Reinsurance Brokers for treaty programmes, they are as follows: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty 4. Engineering Facultative Obligatory Reinsurance

Treaty

TRB will provide maximum cover to insurance product of MTWI. MTWI is required to pay reinsurance premium amounting to Rp 634,080,000. This agreement is valid for 1 year, starting from January 1, 2019 to December 31, 2019.

PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS) PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS)

MTWI pada tanggal 21 Desember 2016, menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Administrasi Klaim Asuransi Kesehatan dengan TMS yang menyatakan bahwa TMS akan memberikan jasa administrasi klaim beberapa produk asuransi kesehatan kepada MTWI. MTWI diwajibkan menyerahkan uang muka deposit minimal sebesar Rp 300.000.000. Perjanjian ini berlaku selama 3 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2020.

MTWI on December 21, 2016, entered into a Management of Health Insurance Claim Administration Agreement with TMS, which states that TMS will provide claims administration service to various MTWI’s health insurance products. MTWI is required to put a minimum deposit amounting to Rp 300,000,000. This agreement is valid for 3 years, starting from January 1, 2017 to December 31, 2020.










109

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

PT Administrasi Medika (AdMedika) PT Administrasi Medika (AdMedika)

MTWI pada tanggal 8 Maret 2011, menandatangani Perjanjian Kerjasama Jasa Administrasi Asuransi Kesehatan dengan AdMedika yang menyatakan bahwa AdMedika akan memberikan jasa administrasi asuransi kesehatan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu 2 tahun. Berdasarkan addendum tanggal 8 Maret 2013 perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Januari 2019.

MTWI on March 8, 2011, entered into a Health Insurance Administration Services Agreement with AdMedika, which states that AdMedika will provide insurance administration service to MTWI. This agreement is valid for 2 years and can be renewed automatically for a period of 2 years. Based on amendment dated March 8, 2013 this agreement valid until January 31, 2019.

PT Fullerton Health Indonesia (FHI) PT Fullerton Health Indonesia (FHI)

ISPC pada tanggal 1 Juni 2018, menandatangani perjanjian kerjasama service agreement dengan FHI. Perjanjian ini dibuat dengan maksud dan tujuan untuk melakukan kerjasama layanan jasa administrasi kesehatan grup dan manajemen risiko yang diberikan oleh FHI kepada Para Peserta yang dinominasikan oleh ISPC yang berhak atas manfaat layanan kesehatan dari ISPC. Jangka waktu perjanjian ini adalah 24 bulan terhitung sejak tanggal 1 Juni 2018 sampai dengan 1 Juni 2020. ISPC diwajibkan untuk menempatkan dana sebesar Rp 300.000.000 setiap 3 (tiga) bulan.

ISPC on June 1, 2018, signed a partnership agreement on service agreement with FHI. This agreement was made with the intent and purpose of collaborating with group health administration services and risk management provided by FHI to Participants nominated by ISPC who are entitled to health service benefits from the ISPC. The term of this agreement is 24 months from the date June 1, 2018 to June 1, 2020. ISPC is required to place funds of Rp 300,000,000 every 3 (three) months.

38. KONTRAK REASURANSI 38. REINSURANCE CONTRACT

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Entitas Induk yang bergerak dalam bidang asuransi mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi.

In relation to the risk management of large amounts of insurance coverage and special risks, Parent Entity which enganges in insurance activities entered into proportional and non-proportional reinsurance contracts with several insurance and reinsurance companies.

Program reasuransi untuk tahun 2019 adalah sebagai berikut:

Reinsurance programs in 2019 are as follows:

a. Program Reasuransi Proporsional Treaty a. Proportional Treaty Reinsurance Program

30 Juni 2019/June 30, 2019

Program Treaty untuk setiap kerugian dan setiap resiko/Treaty program for each loss and risk

Jenis tertanggung Retensi sendiri/ Own retention

Reasuransi/ Reinsurance Total/Total Type of coverage

Surplus Surplus Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran - 190.000.000.000 190.000.000.000 Fire Pengangkutan - 40.000.000.000 40.000.000.000 Cargo Kecelakaan diri - 40.000.000.000 40.000.000.000 Personal accident Rekayasa - 40.000.000.000 40.000.000.000 Engineering Kendaraan - 10.000.000.000 10.000.000.000 Motor vechicle

Quota share Quota share Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran 2.000.000.000 8.000.000.000 10.000.000.000 Fire Pengangkutan 2.000.000.000 2.000.000.000 4.000.000.000 Cargo Kecelakaan diri 2.000.000.000 2.000.000.000 4.000.000.000 Personal accident Rekayasa 2.000.000.000 8.000.000.000 10.000.000.000 Engineering Kendaraan 500.000.000 - 500.000.000 Motor vechicle










110

38. KONTRAK REASURANSI (lanjutan) 38. REINSURANCE CONTRACT (continued)

b. Program Reasuransi Nonproporsional Excess of Loss

b. Non-proportional Reinsurance Program - Excess of Loss

30 Juni 2019/June 30, 2019

Program excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap risiko/Excess of loss program for each loss and risk

Jenis tertanggung Retensi sendiri/ Own retention

Reasuransi/ Reinsurance Total/Total Type of coverage

Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran

2.000.000.000

98.000.000.000

100.000.000.000

Fire Pengangkutan Cargo Kecelakaan diri Personal accident Rekayasa Engineering Kendaraan bermotor Motor Vehicle

Risiko-risiko yang tidak termasuk dalam kontrak reasuransi di atas ditawarkan secara fakultatif kepada perusahaan reasuransi.

The risks which are not included in reinsurance contracts above are offered facultatively to reinsurance companies.

39. KOMITMEN 39. COMMITMENT

Sewa operasi - sebagai penyewa Operating lease - as lessor

Total pembayaran sewa minimum di masa depan yang tercatat di dalam kontrak sewa bangunan dengan PT Duta Anggada Realty Tbk dan PT Graha Meruya yang tidak dapat dibatalkan tetapi tidak diakui sebagai kewajiban sebagai berikut:

Total minimum lease payments in the future which are stated in the building rental contract with PT Duta Anggada Realty Tbk and PT Graha Meruya that are non-cancellable but not recognized as liabilities are as follows:

30 Juni 2019/

June 30, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Jangka waktu Terms

1 tahun 1.385.100.000 1.385.100.000 1 year 2 - 3 tahun 5.494.230.000 5.494.230.000 2 - 3 years

Total 6.879.330.000 6.879.330.000 Total

40. INFORMASI PENTING LAINNYA 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin

Entitas Induk bergerak dalam bidang asuransi. Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi, Entitas Induk setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas paling rendah 100% dari modal minimum berbasis risiko yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Risk Based Capital (RBC). Entitas Induk setiap tahun wajib memenuhi target tingkat solvabilitas minimum sebesar 120% dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

The Parent Entity is engaged in insurance activities. Based on Regulation No. 71/POJK.05/2016 about Financial Health Insurance Company and Reinsurance Company of the Financial Services Authority (OJK), the Parent Entity is required to fulfill a solvency margin limit at least 100% from risk base minimum capital which is calculated using the Risk Based Capital (RBC) Approach. The Parent Entity has to establish, at all years, a solvency margin target of at least 120% of risk of loss that might arise from deviation of assets and liabilities management.










111

40. INFORMASI PENTING LAINNYA (lanjutan) 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION (continued)

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas (lanjutan)

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin (continued)

Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruh liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) dari kekayaan yang diperkenankan. Entitas Induk telah menghitung batas solvabilitas dengan menggunakan petunjuk perhitungan RBC yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (d/h Badan Pengawas Pasar Modal - Lembaga Keuangan).

Solvency margin is calculated by deducting all liabilities (except for subordinated loans) from admitted assets. The Parent Entity has calculated the solvency margin limit by using the instructions of RBC calculation issued by Financial Services Authority (OJK) (formerly the Capital Market Supervisory Agency - Financial Institution).

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated by considering unsuccessful assets management, imbalance between projected flows of assets and liabilities, imbalance between assets and liabilities value in each currency, the differences between claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of differences between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012, Peraturan Bapepam - LK No. PER 09/BL/2011 dan No. PER-08/BL/2012, masing-masing adalah sebesar 341% dan 366%.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, solvency margin ratio which was calculated based on Regulation No. 53/PMK.010/2012 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia and the Bapepam-LK regulation No. PER 09/BL/2011 and No. PER-08/BL/2012, was 341% and 366%, respectively.

Perhitungan analisis kekayaan dan batas tingkat solvabilitas Entitas Induk adalah sebagai berikut:

The Parent Entity’s computations of minimum solvency margin limit and analysis of admitted assets are as follows:

Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk Analysis of Admitted Assets - the Parent Entity

30 Juni 2019/June 30, 2019*)

Kekayaan dibukukan/ Recorded

assets

Kekayaan belum dibukukan/ Non-ledger

assets

Kekayaan tidak diperkenankan/

Not-admitted assets

Kekayaan diperkenankan/ Admitted assets

Investasi Investments

Deposito berjangka 7.500.000.000 - - 7.500.000.000 Time deposits Obligasi 126.880.163.436 (2.528.474.042 ) - 124.351.689.394 Bonds Efek ekuitas 8.040.210.501 778.065.012 - 8.818.275.513 Equity securities

142.420.373.937 (1.750.409.030 ) - 140.669.964.907

Kas dan bank 20.715.605.460 - - 20.715.605.460 Cash and banks Piutang premi 50.536.664.011 - 1.332.643.491 49.204.020.520 Premium receivables Piutang reasuransi 1.145.219.691 - 1.139.887.847 5.331.844 Reinsurance receivables Aset reasuransi 97.782.785.697 - - 97.782.785.697 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 1.153.761.726 - - 1.153.761.726 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,

atau tanah dengan bangunan

10.935.932.041 - - 10.935.932.041 Land and building net

accumulated depreciation Aset tetap lain 4.783.349.835 - 4.783.349.835 - Other fixed assets Aset lain-lain 25.437.740.271 - 25.437.740.271 - Other assets

Total Kekayaan 354.911.432.669 (1.750.409.030 ) 32.693.621.444 320.467.402.195 Total Assets

*) Tidak dikonsolidasi/Not consolidated










112




Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk (lanjutan)

Analysis of Admitted Assets - the Parent Entity (continued)

31 Desember 2018/December 31, 2018*)

Kekayaan dibukukan/ Recorded

assets

Kekayaan belum dibukukan/ Non-ledger

assets

Kekayaan tidak diperkenankan/

Not-admitted assets

Kekayaan diperkenankan/ Admitted assets

Investasi Investments

Deposito berjangka 5.500.000.000 - - 5.500.000.000 Time deposits Obligasi 127.343.308.747 - - 127.343.308.747 Bonds Efek ekuitas 8.039.808.501 657.448.631 - 8.697.257.132 Equity securities

140.883.117.248 657.448.631 - 141.540.565.879

Kas dan bank 12.147.690.452 - - 12.147.690.452 Cash and banks Piutang premi 58.869.059.575 - 1.113.413.593 57.755.645.982 Premium receivables Piutang reasuransi 2.729.464.808 - 1.345.418.348 1.384.046.460 Reinsurance receivables Aset reasuransi 66.195.267.627 - 66.195.267.627 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 1.083.816.499 - 1.083.816.499 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,

atau tanah dengan bangunan

10.983.302.167 - 10.983.302.167 Land and building net

accumulated depreciation Aset tetap lain 4.379.046.150 - 4.379.046.150 - Other fixed assets Aset lain-lain 22.208.631.793 - 22.208.631.793 - Other assets

Total Kekayaan 319.479.396.319 657.448.631 29.046.509.884 291.090.335.066 Total Assets


Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Solvency Margin Calculation

30 Juni 2019/ June 30, 2019

*)


*)

Tingkat Solvabilitas Solvency Margin Aset yang diperkenankan 320.467.402.195 291.090.335.066 Admitted assets Liabilitas 225.740.014.472 191.135.405.315 Liabilities

Total Tingkat Solvabilitas 94.727.387.723 99.954.929.751 Total Solvency Margin

Modal minimum berbasis risiko

(MMBR)

Minimum Solvency Margin (MMBR)

Risiko kredit 10.094.193.179 8.982.081.341 Credit risk Risiko likuiditas 1.433.247.307 1.191.876.396 Liquidity risk Risiko pasar 3.072.129.737 3.524.870.284 Market risk

Risiko asuransi 12.875.492.324 13.308.255.215 Insurance risk Risiko operasional 276.278.128 320.554.129 Operating risk

Total MMBR 27.751.340.675 27.327.637.365 Total MMBR

Kelebihan Batas Tingkat

Solvabilitas

66.976.047.048 72.627.292.386 Excess of Solvency Margin

Rasio Pencapaian Solvabilitas 341% 366% Solvency Ratio Attained











113




Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk (lanjutan)

Analysis of Admitted Assets - the Parent Entity (continued)

Rasio Keuangan Financial Ratio

30 Juni 2019/

June 30, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Rasio likuiditas 161% 169% Liquidity ratio

Rasio kecukupan investasi 289% 262% Investment adequacy ratio Rasio perimbangan hasil investasi

dengan pendapatan premi neto

11% 12%

Return on investment of net premium income ratio

Rasio beban klaim, beban usaha, dan komisi terhadap pendapatan premi neto

95% 117%

Ratio of claim expenses, operating expenses, and commissions to net

premium income

Rasio biaya pelatihan dan pendidikan terhadap biaya gaji dan tunjangan

5% 5% Education and training cost to salary

and allowances cost ratio

41. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

41. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Grup telah melakukan penerapan dini untuk PSAK 71, "Instrumen Keuangan", efektif per tanggal 1 Januari 2018. Sifat dan dampak perubahan dari penerapan dini dari standar akuntansi baru akan dijelaskan di bawah ini.

The Group has early adopted PSAK 71, “Financial Instruments”, starting January 1, 2018. The nature and effect of the changes as a result of adoption of these new accounting standards are described below.

PSAK 71, "Instrumen Keuangan", menggantikan PSAK 55, "Instrumen Keuangan tentang Pengakuan dan Pengukuran", menyatukan ketiga aspek dari akuntansi untuk instrumen keuangan yaitu klasifikasi dan pengukuran, penurunan nilai dan akuntansi lindung risiko.

PSAK 71, “Financial Instruments”, replaces PSAK 55, “Financial Instruments about Recognition and Measurement”, bringing together all three aspects of the the accounting for financial instruments which are classification and measurement, impairment, and hedge accounting.

Grup telah menerapkan PSAK 71 secara retrospektif, yang berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2018 dan dan menyesuaikan informasi komparatif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

The Group has applied PSAK 71 retrospectively, with the initial application date of January 1, 2018 and adjusting the comparative information as of and for the years ended December 31, 2017.

Karena tidak ada dampak terhadap saldo laba pada tanggal 1 Januari 2017 (posisi awal periode terdekat sebelum 31 Desember 2016), maka Grup memutuskan untuk tidak menyajikan laporan posisi keuangan pada tanggal 1 Januari 2017 sebagai tambahan atas laporan keuangan komparatif minimum yang disyaratkan dalam PSAK 1, “Penyajian Laporan Keuangan”.

Considering no impact to the retained earnings as at January 1, 2017 (the beginning of the period preceding December 31, 2016), the Group has decided not to present a third statement of financial position as at January 1, 2017 in addition to the minimum comparative financial statement required in PSAK 1, “Presentation of Financial Statement”.










114

41. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

41. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Dampak di laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The impact on consolidated financial statements as of December 31, 2017 is as follows:


Disajikan Sebelumnya/ As Previously

Stated

Penyajian Kembali/

Restatement

Disajikan Kembali/

As Restated

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position

Aset Assets

Portofolio efek Marketable securities

Tersedia untuk dijual 132.549.508.880 (132.549.508.880 ) - Available for sale Pada biaya perolehan

diamortisasi - 126.881.554.144 126.881.554.144 At amortised cost

Nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain -

1.538.100.000 1.538.100.000

Fair value through other

comprehensive income

Piutang premi - neto 46.638.124.204 (1.896.436.342 ) 44.741.687.862 Premiums receivables - net

Aset pajak tangguhan 11.540.453.658 474.109.086 12.014.562.744 Deferred tax assets

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position

Ekuitas - Neto Equity - Net

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Keuntungan nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual 3.722.336.525

3.722.336.525

-

Gain on fair value of available

for sale financial assets

Saldo laba (23.804.933.373 ) (1.829.845.467 ) (25.634.778.840 ) Retained earnings

42. REKLASIFIKASI AKUN 42. ACCOUNTS RECLASSIFICATION

Pembayaran jasa admin klaim kepada ISPC dicatat ke dalam akun beban usaha dan telah direklasifikasi ke akun beban underwriting lain-lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2018, agar sesuai dengan ketentuan penyajian dan pengungkapan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2019.

Payment of admin claims services to ISPC is recorded in the operating expense account and has been reclassified to other underwriting expense accounts in the consolidated statement of profit and loss and other comprehensive income as of June 30, 2018, in accordance with the presentation and disclosure provisions in the statement of profit or loss other consolidated as at 30 Juni 2019.

30 Juni 2018/June 30, 2018

Sebelum/Before Setelah/After

Laporan Laba Rugi Statement of Profit or Loss

Beban underwriting lain-lain 3.950.229.891 4.737.729.891 Other underwriting expenses

Beban usaha

18.122.110.767 17.334.610.767 Operating expenses

43. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS

43. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS

Aktivitas investasi non-kas sebagai berikut: Siginificant non-cash investing activities are as follows:

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

Keuntungan (kerugian) yang belum

terealisasi atas aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi

402.000 804.000

Unrealized gain (loss) on financial assets at fair value through

profit or loss










115

44. STANDAR AKUNTANSI BARU 44. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar akuntansi baru, amandemen, penyesuaian tahunan, dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan adalah sebagai berikut:

New accounting standards, amendments, and yearly improvement, and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2018 that may have certain impact on the financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019:

Effective on or after January 1, 2019:

- Amandemen PSAK 24, “Imbalan Kerja tentang Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”

- PSAK 22 (Penyesuaian 2018), “Kombinasi Bisnis”

- PSAK 26 (Penyesuaian 2018), “Biaya Pinjaman” - PSAK 46 (Penyesuaian 2018), “Pajak Penghasilan” - PSAK 66 (Penyesuaian 2018), “Pengaturan

Bersama” - ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka” - ISAK 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan”

1. - Amendments to PSAK 24, "Employee Benefits concerning Amendments, Curtailmen, or Program Settlement"

- PSAK 22 (2018 Improvement), "Business Combinations"

- PSAK 26 (2018 Improvement), "Loan Costs" - PSAK 46 (2018 Improvement), "Income Tax" - PSAK 66 (2018 Improvement), "Joint Arrangement"

- ISAK 33, “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”. - ISAK 34, “Uncertainty over Income Tax Treatments”

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

Effective on or after January 1, 2020:

- PSAK 71, “Instrumen Keuangan” - PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan” - PSAK 73, “Sewa”

2. - PSAK 71, “Financial Instruments” - PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers”

- PSAK 73, “Leases”

- Amandemen PSAK 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71, Instrumen Keuangan dengan PSAK 62, Kontrak Asuransi”.

- Amandemen PSAK 71, “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”

3. - Amendments to PSAK 15, “Investments in Associates and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”

- Amendments to PSAK 62, “Insurance Contracts

about Applying PSAK 71, “Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contracts”

- Amendments to PSAK 71, “Financial Instruments Prepayment Features with Negative Compensation”

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the consolidated financial statements.

45. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK

45. THE PARENT ENTITY SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas, dimana penyertaan saham pada Entitas Anak dicatat dengan metode biaya.

The Parent Entity separate financial statements stated information of financial position statement, statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flow, where investment in Subsidiary recognized as cost method.

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk disajikan sebagai lampiran pada laporan keuangan konsolidasian.

The Parent Entity separate financial statements stated as attachment in consolidated financial statements.

Lampiran I / Attachment I

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 30 Juni 2019


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of June 30, 2019


116

30 Juni 2019/ June 30, 2019


ASET

ASSETS Kas dan bank 20.715.605.460 12.147.690.452 Cash and banks Investasi Investments

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposits Deposito berjangka 7.000.000.000 5.000.000.000 Time deposits Portofolio efek Marketable securities

Pada biaya perolehan diamortisasi 126.880.163.436 127.343.308.747 At amortised cost Nilai wajar melalui penghasilan komprehensif

lain

1.538.100.000 1.538.100.000 Fair value through other comprehensive

income Nilai wajar melalui laba rugi 2.110.501 1.708.501 Fair value through profit or loss

Investasi pada Entitas Anak 6.500.000.000 6.500.000.000 Investment in Subsidiary Piutang premi - neto 50.536.664.011 58.869.059.575 Premiums receivables - net Piutang reasuransi 1.145.219.691 2.729.464.808 Due from reinsurance

Piutang lain-lain 3.495.257.809 2.254.876.608 Other receivables Aset reasuransi Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri 19.085.659.878 15.600.307.428 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 78.697.125.819 50.594.960.199 Unearned premiums

Aset tetap - neto 15.719.281.876 15.362.348.317 Fixed assets - net Aset pajak tangguhan 12.735.045.993 12.735.045.993 Deferred tax assets Aset lain-lain 10.361.198.195 8.302.525.691 Other assets

TOTAL ASET 354.911.432.669 319.479.396.319 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim Claims payables


Liabilitas reasuransi Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 29.312.383.161 25.590.494.327 Estimated own retention claims

Premi yang belum merupakan pendapatan 121.311.268.406 95.648.437.993 Unearned premiums Utang reasuransi 47.453.666.416 43.309.212.390 Due to reinsurance Utang koasuransi 417.718.328 84.038.306 Due to coinsurance Utang komisi 7.483.620.972 10.551.381.456 Commissions payables Utang pajak 523.400.603 353.512.652 Taxes payable Utang lain-lain 7.200.176.267 5.889.556.455 Other payables Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.382.060.732 3.017.394.067 Employee benefit liabilities

JUMLAH LIABILITAS 225.740.014.472 191.135.405.315 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS - NETO EQUITY - NET Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar - 486.300.000.000 saham Authorized capital - 486,300,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh -

1.525.819.116 saham

152.581.911.600

152.581.911.600 Issued and fully paid capital -

1,525,819,116 shares Tambahan modal disetor - neto (2.105.229.570 ) (2.105.229.570 ) Additional paid-in capital - net Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Cadangan revaluasi aset tetap 4.301.629.889 4.301.629.889 Fixed assets revaluation reserve Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (25.639.545.316 ) (26.466.972.509 ) Unappropriated

TOTAL EKUITAS - NETO 129.171.418.197 128.343.991.004 TOTAL EQUITY - NET

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES AND

DAN EKUITAS - NETO 354.911.432.669 319.479.396.319 EQUITY - NET

Lampiran II / Attachment II


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN




STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



117

30 Juni 2019/ June 30, 2019

30 Juni 2018/ June 30, 2018

PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan Underwriting Underwriting Income

Pendapatan premi Premiums income Premi bruto 136.340.698.206 115.924.456.954 Gross premiums Premi reasuransi (96.328.922.004 ) (76.603.627.892 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum

merupakan pendapatan 2.439.335.207 2.055.971.430 Decrease in

unearned premiums

Pendapatan underwriting lain-lain 660.526.297 572.573.258 Other underwriting income

Total Pendapatan Underwriting 43.111.637.706 41.949.373.750 Total Underwriting Income

Beban Underwriting Underwriting Expenses Beban klaim Claims expenses

Klaim bruto 69.922.246.740 57.904.145.902 Gross claims Klaim reasuransi (46.884.066.115 ) (35.253.481.308 ) Reinsurance claims Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri 236.536.384 (1.093.084.029 ) Increase (decrease) in estimated own

retention claims

Beban klaim - neto 23.274.717.009 21.557.580.565 Claims expenses - net Beban komisi - neto (25.500.396 ) 3.566.314.330 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 4.919.941.201 4.737.729.891 Other underwriting expenses

Total Beban Underwriting 28.169.157.814 29.861.624.786 Total Underwriting Expenses

Hasil Underwriting 14.942.479.892 12.087.748.964 Underwriting Income Hasil Investasi 4.627.214.407 4.887.886.818 Investments Income Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto (384.904.269 ) 1.284.803.029 Other Income (Expenses) - Net

TOTAL PENDAPATAN USAHA 19.184.790.030 18.260.438.811 TOTAL OPERATING INCOME BEBAN USAHA (18.357.362.830 ) (17.309.162.367 ) OPERATING EXPENSES

LABA SEBELUM MANFAAT

PAJAK PENGHASILAN 827.427.200 951.276.444 INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN - - INCOME TAX BENEFIT

LABA NETO PERIODE BERJALAN 827.427.200 951.276.444 NET INCOME FOR THE PERIOD

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN - - INCOME (LOSS)

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE

BERJALAN

827.427.200 951.276.444 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

(LOSS) FOR THE PERIOD

Lampiran III / Attachment III


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 Juni 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET Six-Months Period Ended


118

Saldo Laba (Defisit)/

Retained Earnings (Deficit)

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/

Paid In Capital

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Cadangan Revaluasi Aset Tetap/

Fixed Assets Revaluation

Reserve

Total Ekuitas – Neto/ Total Equity - Net

Saldo 31 Desember 2017 152.581.911.600 (2.105.229.570 ) 32.651.594 (26.150.107.500 ) 3.148.257.391 127.507.483.515 Balance December 31, 2017

Laba periode berjalan -

- -

951.276.444 -

951.276.444 Income for the period

Penghasilan (rugi) komprehensif lain - - - - - - Other comprehensive Income (loss)

Saldo 30 Juni 2018 152.581.911.600 (2.105.229.570 ) 32.651.594 (25.198.831.056 ) 3.148.257.391 128.458.759.959 Balance June 30, 2018

Rugi periode berjalan - - -

(1.936.144.368 ) -

(1.936.144.368 ) Loss for the period

Surplus revaluasi aset tetap yang dijual - - - 363.508.335 (363.508.335 ) - Revaluation surplus of fixed assets sold

Penghasilan (beban) komprehensif lain

Other comprehensive income (expense)

Surplus revaluasi aset tetap -

- -

- 1.527.635.000

1.527.635.000 Fixed assets revaluation surplus

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja

-

- -

405.992.773 -

405.992.773

Remeasurement of employee benefits liabilities

Efek pajak terkait - - - (101.498.193 ) (10.754.167 ) (112.252.360 ) Related tax effect

Saldo 31 Desember 2018 152.581.911.600

(2.105.229.570 ) 32.651.594

(26.466.972.509 ) 4.301.629.889 128.343.991.004 Balance December 31, 2018

Laba periode berjalan -

- -

827.427.193 -

827.427.193 Income for the period

Penghasilan (rugi) komprehensif lain - - - - - - Other comprehensive Income (loss)

Saldo 30 Juni 2019 152.581.911.600 (2.105.229.570 ) 32.651.594 (25.639.545.316 ) 4.301.629.889 129.171.418.197 Balance June 30, 2019

Lampiran IV / Attachment IV


LAPORAN ARUS KAS Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 Juni 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF CASH FLOWS Six-Months Period Ended


119

30 Juni 2019/

June 30, 2019 30 Juni 2018/

June 30, 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 144.673.093.770 110.853.208.235 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 48.468.311.232 35.891.164.406 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (92.184.467.978 ) (65.249.232.744 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (67.957.904.822 ) (63.702.577.716 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan

administrasi

(17.457.361.173 ) (15.014.367.331 ) Payment of general and administration

expenses Pembayaran komisi - neto (3.042.260.088 ) (3.584.177.490 ) Payment of commissions - net Penerimaan (pembayaran) lain-lain - neto (4.150.775.312 ) (2.272.927.004 ) Other collection (payments) - net

Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Operasi 8.348.635.629 (3.078.909.644 ) Net Cash Used For Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES Penerimaan hasil investasi 3.538.569.979 3.003.753.065 Investments income received Perolehan aset tetap (1.322.140.600 ) (3.277.866.874 ) Acquisitions of fixed assets Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

(2.000.000.000 ) 8.000.000.000 Withdrawal (placement) of time

deposits - net Penerimaan atas penjualan aset tetap 2.850.000 245.500.000 Proceeds from sale of fixed assets

Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Investasi

219.279.379 7.971.386.191 Net Cash Used Provided By

(Used For) Investing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO

KAS DAN BANK

8.567.915.008 4.892.476.547 NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND BANKS

KAS DAN BANK AWAL PERIODE

12.147.690.452

4.393.730.374 CASH AND BANKS AT BEGINNING OF

PERIOD

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE 20.715.605.460 9.286.206.921 CASH AND BANKS AT END OF PERIOD

pt malacca trust wuwungan insurance tbk dan … · beban klaim 2r,28,33g claims expenses klaim...

Documents