pt lotte chemical titan tbk dan entitas and its … · biaya dibayar di muka 9 472 539 prepaid...

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM/ INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2019 DAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (TIDAK DIAUDIT)/ JUNE 30, 2019 AND FOR THE SIX-MONTHS PERIOD THEN ENDED (UNAUDITED)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA DAFTAR ISI

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

– 30 Juni 2019 dan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal tersebut (tidak diaudit)

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – June 30, 2019 and for the six-months period then ended (unaudited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim 1-2 Interim Consolidated Statement of Financial

Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian Interim 3 Interim Consolidated Statement of Profit or

Loss and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Interim 4 Interim Consolidated Statement of Changes in

Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim 5 Interim Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Interim 6-69Notes to the Interim Consolidated Financial

Statements

The original consolidated financial statementsincluded herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITIONPER 30 JUNI 2019 AS OF JUNE 30, 2019

30 Juni/ 31 Desember/June 30, December 31,

2019 2018Catatan/ (Tidak Diaudit)/ (Diaudit)/Notes (Unaudited) (Audited)

US$ '000 US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 4 3,450 2,818 Cash on hand and in banksPiutang usaha 5 Trade accounts receivable

Pihak ketiga 8,610 15,457 Third partiesPihak berelasi 29 4,812 6,390 Related parties

Piutang lain-lain 6 Other accounts receivablePihak ketiga 2,633 106 Third parties Pihak berelasi 29 14 1,924 Related parties

Persediaan - neto 7 53,261 58,943 Inventories - net Pajak dibayar di muka 8 9,071 5,580 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 9 472 539 Prepaid expensesAset lancar lainnya 10 312 522 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 82,635 92,279 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - neto 26 - 8 Deferred tax assets - netAset tetap - neto 11 81,382 85,121 Property, plant and equipment - net Tagihan dan keberatan atas Claims for income tax refund and

hasil pemeriksaan pajak 26 3,855 9,927 tax assessments under appealsGoodwill 12 7,809 7,809 Goodwill Aset tak berwujud - perangkat lunak

komputer - neto 13 134 171 Intangible asset - computer software - netAset tidak lancar lainnya 14 377 511 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 93,557 103,547 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 176,192 195,826 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim The accompanying notes to the interim consolidated financialterlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari statements form an integral part of these interim consolidated laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan. financial statements taken as whole.

- 1 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITIONPER 30 JUNI 2019 - Lanjutan AS OF JUNE 30, 2019 - Continued

30 Juni/ 31 Desember/June 30, December 31,

2019 2018Catatan/ (Tidak Diaudit)/ (Diaudit)/Notes (Unaudited) (Audited)

US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 15 Trade accounts payable

Pihak ketiga 970 416 Third partiesPihak berelasi 29 41,013 57,203 Related party

Utang lain-lain 16 Other accounts payablePihak ketiga 468 1,386 Third partiesPihak berelasi 29 726 234 Related parties

Uang muka penjualan 1,568 1,598 Advances from customersBiaya masih harus dibayar 17 3,604 7,027 Accrued expensesUtang pajak 18 62 54 Taxes payablePinjaman dari pihak berelasi 29 11,281 11,281 Due to a related party

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 59,692 79,199 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan - neto 26 8,839 9,935 Deferred tax liabilities - netLiabilitas imbalan pasca kerja 28 4,632 4,157 Post-employment benefits obligations

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 13,471 14,092 Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 73,163 93,291 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital stock - Rp 250 par value per shareModal dasar - 8.000.000.000 saham Authorized - 8,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor Subscribed and paid-up -

penuh - 5.566.414.000 saham 19 163,838 163,838 5,566,414,000 sharesTambahan modal disetor 20 45,880 45,880 Additional paid-in capitalTambahan modal disetor 20 45,880 45,880 Additional paid in capitalDefisit Deficit

Cadangan umum 140 140 Appropriated for general reserveBelum ditentukan penggunaannya (106,829) (107,323) Unappropriated

Jumlah Ekuitas 103,029 102,535 Total Equity

176,192 195,826


JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

- 2 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFITKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED30 JUNI 2019 JUNE 30, 2019

30 Juni/ 30 Juni/June 30, June 30,

2019 2018(Tidak Diaudit)/ Catatan/ (Tidak Diaudit)/

(Unaudited) Notes (Unaudited)US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 171,699 21,29,30 202,830 NET REVENUEBEBAN POKOK PENJUALAN (166,284) 22.29 (195,290) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 5,415 7,540 GROSS PROFIT

Beban penjualan (2,714) 23 (2,099) Selling expensesBeban umum dan administrasi (2,464) 24 (2,264) General and administrative expensesBeban keuangan (24) 25 (24) Finance costKeuntungan (kerugian) kurs - neto 389 (729) Foreign currency exchange gain (loss) - netPenghasilan bunga 30 10 Interest incomeKeuntungan dan kerugian lain-lain - neto 199 305 Other gains and losses - net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 831 2,739 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH (337) 26 (813) INCOME TAX EXPENSES - NET

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 494 1,926 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME PERIODE BERJALAN SETELAH PAJAK - - FOR THE PERIOD, NET OF TAX

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PERIODE BERJALAN 494 1,926 FOR THE PERIOD

LABA PER SAHAM DASAR (dalam US$ penuh) 0.0001 27 0.0003 BASIC EARNINGS PER SHARE (in full US$)


- 3 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITYUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED30 JUNI 2019 JUNE 30, 2019

Tambahan

Modal Disetor/ Ditentukan Belum DitentukanCatatan/ Modal Disetor/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes Paid-up Capital Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Total Equity

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo per 31 Desember 2017 Balance as of December 31, 2017(Diaudit) 163,838 45,880 140 (113,956) 95,902 (Audited)

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incomeperiode berjalan - - - 1,926 1,926 for the period

Saldo per 30 Juni 2018 Balance as of June 30, 2018(Tidak Diaudit) 19,20 163,838 45,880 140 (112,030) 97,828 (Unaudited)

Saldo per 31 Desember 2018 Balance as of December 31, 2018(Di dit) 163 838 45 880 140 (107 323) 102 535 (A dit d)

Retained Earnings (Deficit)Saldo Laba (Defisit)/

(Diaudit) 163,838 45,880 140 (107,323) 102,535 (Audited)

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incomeperiode berjalan - - - 494 494 for the period

Saldo per 30 Juni 2019 Balance as of June 30, 2019(Tidak Diaudit) 19,20 163,838 45,880 140 (106,829) 103,029 (Unaudited)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim The accompanying notes to the interim consolidated terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari financial statements form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan. interim consolidated financial statements taken as whole.

- 4 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWSUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED30 JUNI 2019 JUNE 30, 2019

30 Juni/ 30 Juni/June 30, June 30,

2019 2018(Tidak Diaudit)/ (Tidak Diaudit)/

(Unaudited) (Unaudited)US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 180,124 203,023 Cash receipts from customersPembayaran kepada pemasok, karyawan Payments to suppliers, employees

dan beban usaha lainnya (181,584) (197,682) and other operating expensesPenerimaan dari pendapatan bunga 30 10 Receipts of interest incomePembayaran untuk pajak penghasilan (3,611) (3,771) Payments of income taxPenerimaan dari pengembalian pajak 5,891 206 Proceeds from tax refundsPembayaran untuk biaya bank dan Payments for bank charges and

beban keuangan lainnya (24) (24) other financing costs

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 826 1,762 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap (2,596) (824) Acquisitions of property, plant and equipment

Proceeds from sale of property, plant andPenerimaan dari penjualan aset tetap - 7 equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (2,596) (817) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITYPenerimaan dari pihak berelasi - neto 2,402 38 Receipts from related parties - net

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 2,402 38 Net Cash Provided by Financing Activity

KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK 632 983 NET INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKSAWAL PERIODE 2,818 3,092 AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKSAKHIR PERIODE 3,450 4,075 AT END OF PERIOD

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim The accompanying notes to the interim consolidated terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari financial statements form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan. interim consolidated financial statements taken as whole.

- 5 -

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2019 DAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (TIDAK DIAUDIT)


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk

AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2019 AND FOR THE SIX-MONTH

PERIOD THEN ENDED (UNAUDITED)

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Lotte Chemical Titan Tbk (“Perusahaan”), didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Indofatra Plastik Industri berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 19 tanggal 9 Desember 1987 dan kemudian berganti nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri berdasarkan Akta No. 53 tanggal 18 Juli 1988 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-6603.HT.01.01. TH.88 tanggal 30 Juli 1988, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 80, Tambahan No. 3831 tanggal 5 Oktober 1990. Sebagai akibat dari perubahan status Perusahaan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 7 tanggal 8 Maret 2001 Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C-5565.HT.01.04.TH.01 tanggal 23 April 2001, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 98, Tambahan No. 7972 tanggal 7 Desember 2001. Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Titan Kimia Nusantara Tbk. berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn. No.164 tanggal 31 Maret 2008. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 tanggal 11 April 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 91, Tambahan No. 23096 tanggal 11 Nopember 2008. Perusahaan kemudian mengganti namanya menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No.1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April 2013 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 72, Tambahan No. 93245 tanggal 6 September 2013. Anggaran Dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas dan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.J.1., melalui Akta No. 80 tanggal 13 Pebruari 2009 dibuat oleh Aulia Taufani, SH., sebagai pengganti dari Notaris Sutjipto, S.H.,M.Kn., dan telah

PT Lotte Chemical Titan Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia under the name of PT Indofatra Plastik Industri based on Notarial Deed No. 19 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., dated December 9, 1987. Subsequently, its name was changed to PT Fatrapolindo Nusa Industri based on Notarial Deed No. 53 dated July 18, 1988 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Minister of Justice in Decision Letter No.C2-6603.HT.01.01.TH.88 dated July 30, 1988, and were published in State Gazette No. 80, Supplement No. 3831 dated October 5, 1990. As a result of the change in status from limited ownership to publicly owned company, based on Notarial Deed No. 7 of Fathiah Helmi, S.H., dated March 8, 2001, the Company changed its name to PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice in Decision Letter No. C-5565.HT.01.04.TH.01 dated April 23, 2001, and was published in State Gazette No. 98, Supplement No. 7972 dated December 7, 2001. On March 31, 2008, the Company again changed its name to PT Titan Kimia Nusantara Tbk based on Notarial Deed No. 164 of Sutjipto, S.H., M.Kn. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 dated April 11, 2008, and was published in State Gazette No. 91, Supplement No. 23096 dated November 11, 2008. Later on, the Company again changed its name to PT Lotte Chemical Titan Tbk based on Notarial Deed No. 1 of Fathiah Helmi, S.H. dated April 1, 2013. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 dated April 15, 2013 and was published in State Gazette No. 72, Supplement No. 93245 dated September 6, 2013. The Company’s articles of association had been amended to be in conformity with Law No. 40/2007 regarding limited liability company and BAPEPAM-LK Rule Number IX.J.1., through Notarial Deed No. 80 of Aulia Taufani, S.H., as a replacement for Notary Sutjipto, S.H.,M.Kn., dated February 13, 2009, and was approved by the Minister of Law and Human Rights of

- 6 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2019 DAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (TIDAK DIAUDIT) - Lanjutan

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF

JUNE 30, 2019 AND FOR THE SIX-MONTH PERIOD THEN ENDED

(UNAUDITED) – Continued

- 7 -

memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-03355 tanggal 8 April 2009. Perubahan Anggaran Dasar terakhir sebagaimana dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Nomor 78 Tanggal 24 Mei 2019 yang dibuat di hadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. mengenai Perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan tentang Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Perusahaan untuk disesuaikan dengan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia Tahun 2017 (“KBLI 2017”) dengan tidak merubah kegiatan usaha utama Perusahaan yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor AHU-0032179.AH.01.02.TAHUN 2019 Tanggal 21 Juni 2019 dan perubahan telah diterima sebagaimana dimuat dalam Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan Nomor AHU-AH.01.03-0289013 Tanggal 21 Juni 2019.

the Republic of Indonesia under Decision Letter No. AHU-AH.01.10-03355, dated April 8, 2009. The latest amendment of the Articles of Association as stated in the Deed of Declaration of Resolution of Annual General Meeting of Shareholders Number 78 Dated May 24th, 2019 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. concerning Amendment to Article 3 of Article of Association of the Company concerning the Purpose and Objectives and Business Activities of the Company to be adjusted with Indonesian Standard Business Classification Year 2017 (“KBLI 2017”) by not changing the main business activities of the Company which have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decree Number AHU-0032179.AH.01.02.TAHUN 2019 Dated June 21st, 2019 and the changes have been received as stated in the Receipt of Notification of Change on Company Data Number AHU-AH.01.03-0289013 Dated June 21st, 2019.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan beralamat kantor di Mangkuluhur City Tower One, Lantai 32, Jl Jendral Gatot Subroto Kav 1-3, Karet Semanggi, Jakarta Selatan.

The Company is domiciled in Jakarta and its registered office address is Mangkuluhur City Tower One, Lantai 32, Jl Jendral Gatot Subroto Kav 1-3, Karet Semanggi, South Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990. Pada tanggal 30 April 2011, Perusahaan telah mengalihkan bisnis usaha BOPP kepada PT Lotte Packaging, pihak berelasi (Catatan 20). Sejak April 2013, Perusahaan bergerak di bidang perdagangan besar, terutama dalam bidang distributor utama dan impor sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, PT Lotte Chemical Titan Tbk dan entitas anaknya (secara kolektif disebut sebagai “Kelompok Usaha”) memiliki masing-masing 334 dan 332 karyawan tetap.

The Company started commercial operations in 1990. On April 30, 2011, the Company transferred its BOPP business unit to PT Lotte Packaging, a related party(Note 20). Starting April 2013, the Company engaged in wholesale trading, especially in main distributorship and importation in accordance with Article 3 of the Company’s articles of association. As of June 30, 2019 and December 31, 2018, PT Lotte Chemical Titan Tbk and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) has 334 and 332 permanent employees, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, susunan Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the members of the Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Komisaris Utama/ Direktur Utama/President Commissione : Lee Dong Woo President Director : Kang Jongwon

Komisaris Independen/ Direktur/Independent Commissio: Hendang Tanusdjaja Director : Cho Jin Woo

Direktur Independen/Independent Director : Johanes Bambang Budihardja

Komisaris/Commissioners Direksi/Directors







- 8 -

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Company’s audit committee are as follows:

Ketua/Chairman : Hendang TanusdjajaAnggota/Member : IwandonoAnggota/Member : Budi Frensidy

Jumlah gaji dan tunjangan lainnya yang diberikan kepada komisaris dan direksi Perusahaan masing-masing sebesar US$ 42 ribu dan US$ 44 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018.

The salaries and other compensations incurred for the Company’s commissioners and directors amounted to US$ 42 thousand and US$ 44 thousand for the six months period ended June 30, 2019 and 2018, respectively.

Perusahaan dan entitas anaknya tergabung dalam kelompok usaha Lotte Chemical Corporation, perusahaan yang berkedudukan di Republik Korea, sebagai perusahaan induk terakhir. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. adalah entitas induk Perusahaan.

The Company and its subsidiaries belong to a group of companies owned by Lotte Chemical Corporation, a company incorporated in Republic of Korea, which is the ultimate parent entity. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. is the Company’s parent entity.

b. Entitas Anak b. Consolidated Subsidiaries

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, in the following subsidiaries:







- 9 -

TahunOperasi

Komersial/Start of Jenis Usaha/

Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Nature ofSubsidiaries Domicile Operations Business 30/06/2019 31/12/2018 30/06/2019 31/12/2018

US$ '000 US$ '000Langsung/Direct

Lotte Chemical Titan Malaysia/ Investasi/International Ltd. (LCTIL) Malaysia 2007 Investment 153,018 174,377 100% 100%

PT Titan Trading (TT) Indonesia/ Tahap Perdagangan/Indonesia pengembangan/ Trading 257 256 100% 100%

Developmentstage

Tidak Langsung/IndirectChemical Brothers Ltd. Mauritius/ Investasi/

(CBL) Mauritius 2003 Investment 159,334 158,702 100% 100%Pemilikan tidak langsung melalui LCTIL/Indirect ownership through LCTIL

South Wealth Finance KepulauanLtd. (SWFL) British Investasi/Pemilikan tidak langsung Virgin/ 2003 Investment 188 188 100% 100%melalui CBL/Indirect Britishownership through CBL Virgin

Island

PT Lotte Chemical Titan Indonesia/ Produksi danNusantara (LCTN) Indonesia 1993 Distribusi 188,857 207,783 100% 100%Pemilikan tidak langsung Polyethylene/melalui CBL/Indirect Manufacturingownership through CBL and Distribution

of Polyethylene

Elimination Ownership

Jumlah Aset Sebelum Persentase KepemilikanEliminasi/ Efektif/Effective

Total Assets Before Percentage of

LCTIL, CBL dan SWFL adalah perusahaan investasi dan tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya selain investasi saham secara langsung maupun tidak langsung dalam LCTN, entitas anak, salah satu produsen utama polyethylene di Indonesia dengan total kapasitas produksi sebesar 450.000 ton per tahun.

LCTIL, CBL and SWFL are investment holding companies and have no business activities other than their direct and indirect investments in shares of LCTN, a subsidiary, one of the main polyethylene producers in Indonesia with total production capacity of 450,000 tons per annum.

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Shares Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 30 Juni 2019 adalah sebagai berikut:

The Company’s actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to June 30, 2019, are as follows:







- 10 -

Tanggal/Date

Tindakan Perusahaan/ Corporate Actions

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value Per Share

27 Februari 2002/ February 27, 2002

Penawaran umum perdana sejumlah 67.000.000 saham/Initial public offering of 67,000,000 shares.

410.200.000

Rp250

21 Maret 2002/ March 21, 2002

Pencatatan saham perdana pada bursa efek/ Initial listing of shares at stock exchange.

410.200.000

Rp250

3 Januari 2008/ January 3, 2008

Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham/ Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 shares.

5.566.414.000

Rp250

25 Januari 2008/ January 25, 2008

Pencatatan saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I pada bursa efek/ Listing of shares issued in the Limited Public Offering I at stock exchange.

5.566.414.000

Rp250

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 14 Nopember 2007, Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan harga penawaran sebesar Rp 345 per saham kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam Surat No. 0650/FNI-DIR/XI/07 tanggal14 Nopember 2007. Pada tanggal 11 Desember 2007, Perusahaan memperoleh Surat Efektif No. S-6271/BL/2007 dari Ketua BAPEPAM-LK dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut.

On November 14, 2007, the Company submitted its Registration Statement in connection with its Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with offering price of Rp 345 per share to the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) in its Letter No. 0650/FNI-DIR/XI/07 dated November 14, 2007. On December 11, 2007, the Company obtained the Effective Letter No. S-6271/BL/2007 for Limited Public Offering I with pre-emptive rights from the Chairman of BAPEPAM-LK.

Sepanjang periode tanggal 3-18 Januari 2008, Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per saham yang ditawarkan pada harga Rp 345 per saham. Proses penawaran ini diselesaikan pada tanggal 25 Januari 2008.

During the period of January 3-18, 2008, the Company conducted Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with par value of Rp 250 per share offered at Rp 345 per share. This public offering was completed on January 25, 2008.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting







- 11 -

mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk perusahaan publik.

Standards, which comprise of the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) for publicly-listed companies.

b. Perubahan kebijakan akuntansi b. Changes of accounting principles

Pada tanggal 1 Januari 2019, Kelompok Usaha menerapkan pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi standar akuntansi keuangan baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2019, the Group adopted new and revised statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru dan direvisi tidak menghasilkan perubahan besar terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memiliki dampak material pada jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan untuk tahun keuangan saat ini atau sebelumnya:

The adoption of the new and revised standard and interpretation did not result in substantial changes to Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported and disclosed for the current or prior financial years:

Amendemen PSAK 24: Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

Amendments to PSAK 24: Employee Benefits regarding Amendments, Kurtailmen, or Program Settlement

Amendemen PSAK 24 memberikan panduan yang lebih jelas bagi entitas dalam mengakui biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian penyelesaian, biaya jasa kini dan bunga neto setelah adanya amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program karena menggunakan asumsi aktuarial terbaru (sebelumnya menggunakan asumsi akturial pada awal periode pelaporan tahunan). Selain itu, Amendemen PSAK 24 juga mengklarifikasi bagaimana persyaratan akuntansi untuk amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program dapat mempengaruhi persyaratan batas atas aset yang terlihat dari pengurangan surplus yang menyebabkan dampak batas atas aset berubah.

Amendments to PSAK 24 provide clearer guidance for entities in recognizing past service costs, settlement gains and losses, current service costs and net interest after amendments, curtailments, or completion of programs because they use the latest actuarial assumptions (previously using actuarial assumptions at the beginning of the reporting period annual). In addition, the Amendment to PSAK 24 also clarifies how the accounting requirements for amendments, curtailments, or program completion can affect the asset boundary requirements as seen from the reduction in surplus which causes the impact of the asset limit to change

c. Dasar Penyusunan c. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan (penyajian) yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, dan

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting (presentation) currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$), which is also the Group’s functional currency, while the







- 12 -

laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Kelompok Usaha adalah selaras bagi tahun yang dicakup oleh laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities. The accounting policies adopted by the Group are consistently applied for the year covered by the consolidated financial statements.

d. Dasar Konsolidasian d. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya. Kendali diperoleh bila Kelompok Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and its subsidiaries. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Thus, the investor controls an investee if and only if the investor has all of the followings:

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada saat ini yang memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakan

kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

i) Power over the investee, that is existing rights that give the investor current ability to direct the relevant activities of the investee,

ii) Exposure or rights to variable returns

from its involvement with the investee, and

iii) The ability to use its power over the

investee to affect its returns.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara lainnya dari investee,

ii) Hak yang timbul atas pengaturan

kontraktual lain, dan iii) Hak suara dan hak suara potensial yang

dimiliki Kelompok Usaha.

i) The contractual arrangement with the other vote holders of the investee,

ii) Rights arising from other contractual

arrangements, and iii) The Group's voting rights and potential

voting rights.







- 13 -

Kelompok Usaha menilai kembali apakah mereka mengendalikan investee bila fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejak Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berhenti pada saat Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh kendali sampai tanggal Kelompok Usaha tidak lagi mengendalikan entitas anak tersebut.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumtances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group gains control on the subsidiary and ceased once the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired during the year are included in the consolidated financial statements from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau penjualan selama periode berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.

Income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Kelompok Usaha.

When necessary, adjustments were made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with those used by other members of the Group.

Seluruh transaksi intra kelompok usaha, saldo, penghasilan dan beban intra kelompok usaha dieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-Group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan dan entitas anaknya pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan entitas anaknya dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in the Company and its subsidiaries’ interests in existing subsidiaries that do not result in the Company and its subsidiaries losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries’ interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent Company.

Ketika Perusahaan dan entitas anaknya kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau

When the Company and its subsidiaries loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been







- 14 -

kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Perusahaan dan entitas anaknya telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Company and its subsidiaries had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings as specified by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (Revised 2014), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

e. Kombinasi Bisnis e. Business Combinations

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anaknya, liabilitas yang diakui oleh Perusahaan dan entitas anaknya kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anaknya dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Company and its subsidiaries, liabilities incurred by the Company and its subsidiaries to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Company and its subsidiaries in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Kepentingan non pengendali diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan non pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.

Non-controlling interests are measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anaknya dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian

When the consideration transferred by the Company and its subsidiaries in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted







- 15 -

periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan komprehensif lain.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Perusahaan dan entitas anaknya atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Company and its subsidiaries’ previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amount arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan entitas anaknya melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company and its subsidiaries reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

f. Transaksi Dalam Mata Uang Asing f. Foreign Currency Transactions

Pembukuan Kelompok Usaha, diselenggarakan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana Kelompok Usaha beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama

The books of accounts of the Group are maintained in United States Dollar (US$), the currency of the primary economic environment in which the Group operates (its functional currency). Transactions during the period involving foreign currencies are







- 16 -

periode berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi. Pos non moneter yang diukur dalam biaya historis dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali.

recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

g. Transaksi Pihak-pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anaknya (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain).

i. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company and its subsidiaries of which the other entity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring







- 17 -

menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

employers are also related to the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

h. Aset Keuangan h. Financial Assets Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi.

All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets are classified as loans and receivable.

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas di masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the







- 18 -

dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif.

Income is recognized on an effective interest basis.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets are assess for indication of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the lost event affected to estimated future cash flows of the financial asset.

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

• kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

• significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

• pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

• default or delinquency in interest or principal payments; or

• terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

• it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organization.

Piutang yang berdasarkan evaluasi individual tidak diturunkan nilainya akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Kelompok Usaha atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

Receivables which are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio over the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Jumlah tercatat dari piutang dikurangi dengan kerugian penurunan nilai melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui

The carrying amount of receivables is reduced by the impairment loss through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is







- 19 -

akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dibalik melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Kelompok Usaha tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Kelompok Usaha mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Kelompok Usaha memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Kelompok Usaha masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If Group neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity is recognized in profit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Kelompok Usaha masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Kelompok Usaha mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang

On derecognition of financial asset other than its entirety (e.g., when the Group retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Group allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part they continue to recognize under continuing involvement, and the part they no longer recognize on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognized and the sum of the







- 20 -

tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut.

consideration received for the part no longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is allocated between the part that continues to be recognized and the part that is no longer recognized on the basis of the relative fair values of those parts.

i. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

i. Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan oleh Kelompok Usaha diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Kelompok Usaha setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan Kelompok Usahadiklasifikasi sebagai liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities are classified as financial liabilities “at amortized cost”.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Utang usaha dan utang lain-lain, pinjaman lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade and other payables, other borrowings are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.







- 21 -

j. Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

j. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika:

The Group offsets financial assets and liabilities and present the net amount in the consolidated statements of financial position when, and only when they:

• saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

• currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and

• berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

• intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

k. Kas dan Bank k. Cash on Hand and in Banks

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas terdiri dari kas dan bank yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash consist of cash on hand and in banks which is not pledge as collateral nor restricted to use.

l. Persediaan l. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dari persediaan dikurangi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Penyisihan penurunan nilai persediaan usang, tidak terpakai dan lambat pergerakannya dilakukan berdasarkan analisis manajemen terhadap kondisi persediaan tersebut pada akhir periode.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value represent the estimated selling price for inventories less estimated cost of completion and cost necessary to make the sale. A provision for obsolete, unuseable and slow-moving materials is provided based on management’s analysis of the condition of such materials at the end of the period.

m. Biaya Dibayar Di muka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

n. Aset Tetap - Pemilikan Langsung n. Property, Plant and Equipment - Direct Acquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:







- 22 -

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 10 – 30 Building and infrastructuresMesin dan peralatan pabrik 5 – 30 Plant machineries and equipmentPerabotan dan peralatan kantor 5 – 10 Furniture and office equipmentAlat-alat pengangkutan 5 – 10 Transportation equipment Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannyaatau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian mencakup biaya perolehan atas aset berwujud (aset tetap) dan aset tak berwujud. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap dan aset tak berwujud yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress covers for both cost of tangible asset (property, plant and equipment) and intangible asset. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account and intangible asset when completed and ready for use.

o. Goodwill o. Goodwill Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Kelompok Usaha pada nilai wajar aset bersih

If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net







- 23 -

yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.

assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cash-generating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.

Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.

On disposal of the subsidiary, the atributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

p. Aset Tak Berwujud - Perangkat Lunak Komputer

p. Intangible Assets - Computer Software

Aset tak berwujud diakui jika, dan hanya jika, biaya perolehan aset tersebut dapat diukur secara andal dan kemungkinan besar Kelompok Usaha akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut.

Intangible assets is recognized if and only if the cost of the asset can be measured reliably and is likely that the Group will derive future economic benefits from these assets.

Perangkat lunak yang bukan merupakan bagian integral dari perangkat keras yang terkait dicatat sebagai aset tak berwujud dan dinyatakan sebesar nilai tercatat, yaitu sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi.

Software which is not an integral part of arelated hardware is recorded as intangible assets and stated at carrying value, cost less accumulated amortization.

Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung sampai aset tersebut siap digunakan dan diamortisasi selama 5 tahun dengan metode garis lurus.

The acquisition cost of computer software includes all direct costs that can be attributed directly to the asset for its intended use and is amortized over 5 years using straight-line method.

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

kecuali Goodwillq. Impairment of Non-Financial Asset Except

Goodwill Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication







- 24 -

indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Kelompok Usaha mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted. If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 2h, sedangkan penurunan goodwill dijelaskan dalam Catatan 2o.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 2h, while impairment of goodwill is discussed in Note 2o.

r. Sewa r. Leases Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya. Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rental arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred. In the event that lease incentives are received to enter into operating lease, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on straight - line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

s. Provisi s. Provisions

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha Provisions are recognized when the Group







- 25 -

memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Kelompok Usaha diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.

Penjualan Barang Sales of Goods

Pendapatan diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue is recognized when all of the following conditions are satisfied:

• Kelompok Usaha telah memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

• The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

• Kelompok Usaha tidak lagi melanjutkan

pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

• The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

• Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal;

• The amount of revenue can be measured reliably;

• Kemungkinan besar manfaat ekonomi

yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Kelompok Usaha; dan

• It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and

• Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.

• The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.







- 26 -

Pendapatan Komisi Commission Revenue

Pendapatan atas komisi keagenan diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan kuantitas produk yang dijual selama periode yang bersangkutan.

Revenue from the agency commission is recognized on accrual basis with reference to the quantity of product sold during the period.

Pendapatan Bunga Interest Revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

u. Imbalan Pasca Kerja u. Post-Employment Benefits

LCTN memberikan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetapnya. LCTN mengakui iuran atas program pensiun iuran pasti ketika karyawan telah memberikan jasanya untuk LCTN. LCTN juga memberikan imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh LCTN sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

LCTN established defined contribution plan covering all its local permanent employees. LCTN recognizes contributions to a defined contribution plan when an employee has rendered service to LCTN. In addition, LCTN also provides post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan. The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Keuntungan dan kerugian aktuarial, diakui secara langsung pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada laba ditahan melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto. Biaya jasa yang terdiri atas, biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net employee benefits liability. Service costs comprise current service costs and past service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the consolidated financial statements’ carrying amounts of assets and liabilities and their







- 27 -

pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali:

i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except:

i. where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: i. Jika aset pajak tangguhan timbul dari

pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

ii. dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except: i. where the deferred tax asset relating to

the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or

ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Kelompok Usaha

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the







- 28 -

ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Group expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Kelompok Usaha yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen menilai bahwa jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan pajak penghasilan Kelompok Usaha diungkapkan dalam Catatan 26.

Based on tax regulations currently enacted, the management judged that the amounts recorded under claims for income tax refund account are recoverable and refundable by the Tax Office. The carrying amounts of the Group’s claims for income tax refund are disclosed in Note 26.

w. Laba per Saham w. Earnings per Share

Laba per saham dasar di hitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

x. Informasi Segmen x. Segment Information Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Kelompok Usaha yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basis of internal reports on components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.







- 29 -

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

c) dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja terfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the operational decision makers for the purpose of resource allocation and assessment of performance is more specifically focused on the category of each product.

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, yang dijelaskan dalam Catatan 2, direksi diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 2, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Signifikan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Significant Judgments in Applying Accounting Policies

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Kelompok Usaha adalah Dolar Amerika Serikat.

The functional currency is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Group is the United States Dollar.







- 30 -

Perpajakan Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya penghasilan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas penghasilan dan beban pajak yang telah dicatat.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Estimasi Akuntansi Signifikan Significant Accounting Estimates

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam keuangan tahun depan dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Kelompok Usaha menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direview secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 5 and 6.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Kelompok Usaha membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Kelompok Usaha. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 7.

The Group provides allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Group’s operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 7.

Estimasi Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property, Plant and

Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Kelompok Usaha ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis.

The useful lives of each item of the Group property, plant and equipment, is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with







- 31 -

Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

similar assets. The estimated useful lives of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

A change in the estimated useful lives of any item of property, plant and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 11.

The carrying amounts of property, plant and equipment are disclosed in Note 11.

Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa depan yang diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam Catatan 12.

Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cash-generating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. The carrying amounts of goodwill are disclosed in Note 12.

Imbalan Pasca Kerja

Post-Employment Benefits Obligations

Pengukuran liabilitas imbalan pasca kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The measurement of the Group’s post-employment benefits obligations is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 28.

The management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries’s assumptions may materially affect its post-employment benefits obligations and net employee benefits expense. The net carrying amount of the Group’s post-employment benefits obligations as at reporting dates are disclosed in Note 28.







- 32 -

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Kas Cash on handRupiah 3 5 RupiahDolar AS 1 1 US Dollar Sub-jumlah 4 6 Sub-total

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank KEB Hana Indonesia 1,366 1 PT Bank KEB Hana IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 370 1,025 PT Bank Central Asia TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. 614 541 Banking Corporation Ltd.Standard Chartered Bank 56 71 Standard Chartered BankPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 21 57 (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3 3 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 3 3 PT Bank Permata Tbk

Sub-jumlah 2,433 1,701 Sub-total

Dolar AS US Dollar The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. 433 476 Banking Corporation Ltd.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 276 275 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 172 254 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 68 68 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank KEB Hana Indonesia 26 - PT Bank KEB Hana IndonesiaStandard Chartered Bank 18 18 Standard Chartered BankPT Bank ANZ Indonesia 15 15 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk 5 5 PT Bank Permata Tbk


Jumlah 3,450 2,818 Total







- 33 -

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian adalah sebagai berikut: The details are as follows: a. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga - Rupiah 8,610 15,457 Third Parties - Rupiah

Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 29) 4,812 6,390 Related Parties - US Dollar (Note 29)


b. Umur piutang usaha yang tidak diturunkan nilainya

b. Aging of trade accounts receivable not impaired

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesBelum jatuh tempo 8,199 13,499 Not yet dueLew at jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 411 1,958 1 - 30 days31 - 60 hari - - 31 - 60 days


Pihak Berelasi (Catatan 29) Related Parties (Note 29)Belum jatuh tempo 4,812 5,421 Not yet due Lew at jatuh tempo Past due

1 - 30 hari - 969 1 - 30 days



Jangka waktu kredit piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi berkisar antara 30-90 hari dan sebagian besar dari piutang usaha tersebut dilindungi dengan L/C dan/atau asuransi kredit. Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang usaha yang telah melewati masa jatuh tempo.

The credit period of trade accounts receivables - third parties and related parties ranges from 30-90 days and majority of the trade accounts receivable are covered by L/C and/or credit insurance. No interest is charged on overdue trade accounts receivable.

Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko kredit untuk memastikan semua piutang yang belum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainya, termasuk piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak diturunkan nilainya adalah piutang dari pelanggan dengan sejarah pembayaran piutang yang baik dan diharapkan dapat terpulihkan (Catatan 34b).

The Group has credit risk management policies to ensure that all receivables not yet due and not impaired including receivables due but not impaired are receivables from customers with good credit payment history and are expected to be recovered (Note 34b).

Kelompok Usaha melakukan analisa penyisihan atas piutang usaha yang lewat jatuh temponya lebih dari 60 hari.

The Group performs provision analysis for trade accounts receivable which are overdue for more than 60 days.

Penyisihan kerugian penurunan nilai hanya akan dibentuk jika ada satu atau lebih peristiwa kerugian dibawah ini terjadi kepada pelanggan:

Provision for impairment loss will only be provided if any one or more of the below loss events occurred to the customer:







- 34 -

• kesulitan keuangan yang signifikan • terjadi gagal bayar • renegosiasi dari segi piutang karena kesulitan

keuangan • restrukturisasi signifikan karena kesulitan

keuangan atau kebangkrutan

• significant financial difficulty • defaults payment • renegotiation of the terms of receivable due

to financial difficulty • significant restructuring due to financial

difficulty or expected bankruptcy

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir periode pelaporan dimana Kelompok Usaha tidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan.

Trade accounts receivable disclosed above include amounts that are past due at the end of the reporting period for which the Group have not recognized an allowance for impairment losses because there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable.

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Kelompok Usaha mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir periode pelaporan. Konsentrasi risiko kredit adalah terbatas karena basis pelanggan besar dan tidak saling berhubungan.

In determining the recoverability of a trade accounts receivable, the Group considers the changes in the credit quality of the trade accounts receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting period. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang pada akhir periode, tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Based on the review of the status of receivable accounts at end of the period, no allowance for impairment losses was provided as management believes that all receivables are collectible.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesPiutang karyawan 86 78 Employee receivablesPiutang lain-lain 2,547 28 Other receivables

Sub-jumlah 2,633 106 Sub-total

Piutang Pihak Berelasi (Catatan 29) 14 1,924 Related Parties (Note 29)


Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya.

Management believes that other accounts receivable are fully collectible.







- 35 -

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Barang jadi 25,019 26,895 Finished goodsBarang dalam proses 957 1,113 Work-in processBahan baku 9,176 13,246 Raw materialsSuku cadang 6,826 7,055 Spare partsBahan pembantu 435 381 Indirect materialsBarang dalam perjalanan 11,018 12,061 Goods in transitSub-jumlah 53,431 60,751 Sub-totalPenyisihan penurunan Allowance for decline in value

nilai persediaan (170) (1,808) of inventories

Bersih 53,261 58,943 Net

Analisa atas mutasi saldo penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in value of inventories is as follows:

30/06/2019 31/12/2018US$'000 US$'000

Saldo awal periode 1,808 120 Balance at beginning of periodPenambahan 170 1,808 Addition Pemulihan (1,808) (120) Reversal

Saldo akhir periode 170 1,808 Balance at end of period

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar persediaan.

Based on the review of the market prices of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses from decline in market value of inventories.

Pada tanggal 30 June 2019 dan 31 Desember 2018, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar US$ 32.465 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$ 32,465 thousand, respectively. Management believes that the said insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

8. PAJAK DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID TAXES

30/06/2019 31/12/2018

US$ '000 US$ '000

Pajak pertambahan nilai 6,710 5,580 Value-added tax

Pajak penghasilan pasal 22 2,361 - Income tax article 22








- 36 -

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Asuransi dibayar di muka 107 208 Prepaid insuranceSew a dibayar di muka 198 287 Prepaid rentalLain-lain 167 44 Others

Jumlah 472 539 Total

10. ASET LANCAR LAINNYA 10. OTHER CURRENT ASSETS

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Uang muka kepada pemasok 196 405 Advances to vendorsUang jaminan 116 117 Refundable deposit

Jumlah 312 522 Total

11. ASET TETAP – NETO 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Additions Deductions Reclassification Ending Balance

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan Acquisition costsTanah 23,428 - - - 23,428 LandBangunan dan prasarana 24,884 - - 517 25,401 Building and infrastructuresMesin dan peralatan pabrik 363,638 - - 340 363,978 Plant machineries and equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2,383 - - 81 2,464 Furniture and office equipmentAlat-alat pengangkutan 520 - - - 520 Transportation equipmentAset dalam penyelesaian 2,013 2,596 - (938) 3,671 Construction in progressJumlah 416,866 2,596 - - 419,462 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 22,607 316 - - 22,923 Building and infrastructuresMesin dan peralatan pabrik 306,892 5,936 - - 312,828 Plant machineries and equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2,034 53 - - 2,087 Furniture and office equipmentAlat-alat pengangkutan 212 30 - - 242 Transportation equipmentJumlah 331,745 6,335 - - 338,080 Total

Jumlah tercatat neto 85,121 81,382 Net carrying amount

30 Juni 2019/June 30, 2019







- 37 -

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Additions Deductions Reclassification Ending Balance

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biay a perolehan Acquisition costsTanah 23.428 - - - 23.428 LandBangunan dan prasarana 24.705 - - 179 24.884 Building and inf rastructuresMesin dan peralatan pabrik 362.776 - 30 892 363.638 Plant machineries and equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2.319 - - 64 2.383 Furniture and of f ice equipmentAlat-alat pengangkutan 983 - 463 - 520 Transportation equipmentAset dalam peny elesaian 840 2.418 - (1.245) 2.013 Construction in progressJumlah 415.051 2.418 493 (110) 416.866 Total

Akumulasi peny usutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 21.986 621 - - 22.607 Building and inf rastructuresMesin dan peralatan pabrik 294.914 12.006 28 - 306.892 Plant machineries and equipmentPerabotan dan peralatan kantor 1.940 94 - - 2.034 Furniture and of f ice equipmentAlat-alat pengangkutan 597 73 458 - 212 Transportation equipmentJumlah 319.437 12.794 486 - 331.745 Total

Jumlah tercatat neto 95.614 85.121 Net carry ing amount

31 Desember 2018/December 31, 2018

Laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Gains on sales of fixed assets is as follows:

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Penerimaan dari penjualan - 7 Proceeds from saleJumlah tercatat neto - (5) Net carrying amountJumlah - 2 Total

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the

following:

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Beban pokok penjualan 6,268 6,317 Cost of goods soldBeban umum dan administrasi 67 72 General and administrative expensesJumlah 6,335 6,389 Total

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan dan prasarana, (ii) mesin dan peralatan pabrik, (iii) perabotan dan peralatan kantor, dan (iv) Alat-alat pengangkutan dengan biaya perolehan masing-masing sebesar US$20.610.555 dan US$20.607.855.

As at June 30, 2019 and December 31, 2018, the Group’s property plant and equipment that have been fully depreciated but are still being utilized mainly consist of (i) building and infrastructures, (ii) plant machineries and equipment, (iii) furniture and office equipment, and (iv) transportation equipment with acquisition cost amounting to US$20,610,555 and US$20,607,855, respectively.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 30 June 2019 adalah sebagai berikut:

Details of construction in progress as at June 30, 2019 are as follows:







- 38 -

Nilai Kontrak/ Nilai Tercatat/Contract Value Book Value

US$'000 US$'000Mesin dan peralatan 7,298 3,671 Machinery and equipment

Persentase penyelesaian dari aset dalam penyelesaian bervariasi antara 2% - 94%.

Percentage of completion of the construction inprogress varies between 2% - 94%.

LCTN memiliki beberapa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir dari tanggal 18 Oktober 2019 sampai dengan tanggal 25 Agustus 2027. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai. Nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar US$ 184.648 ribu telah ditetapkan sebagai dasar yang digunakan dalam penilaian pada tanggal tersebut oleh KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan, penilai independen. Penilaian ini dilakukan menggunakan “Market Data Approach” untuk tanah dan alat-alat pengangkutan; dan “Cost Approach” untuk aset tetap lainnya.

LCTN has several land ownership titles in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the HGB) certificates for a period until October 18, 2019 to August 25, 2027. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership. The fair value of the property, plant and equipment as of December 31, 2014 amounted to US$ 184,648 thousand and has been arrived at on the basis of valuation carried out at that date by KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan, independent valuers. The valuation was done based on Market Data Approach for land and transportation equipment and Cost Approach for the other property, plant and equipment.

Aset tetap kecuali tanah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 1.636.850 ribu dan US$ 608.440 ribu serta Rp 1.673.000 ribu dan US$ 608.440 ribu pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, were covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 1,636,850 thousand and US$ 608,440 thousand and Rp 1,673,000 thousand and US$ 608,440 thousand as of June 30, 2019 and December 31, 2018. Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Penurunan Nilai Aset

Impairment of Assets

Berdasarkan hasil penelaahannya, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 30 Juni 2019 and 31 Desember 2018.

Based on the results of its assessment, management believes that there was no indication for impairment of property, plant and equipment as of June 30, 2019 and December 31, 2018.

12. GOODWILL 12. GOODWILL Efektif 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasi goodwill sebesar US$ 28.233.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dieliminasi terhadap biaya perolehan yang tercatat sebesar US$ 36.042.000.

Effective January 1, 2011, the Group has discontinued the amortization of goodwill. The accumulated goodwill amortization of US$ 28,233,000 as of December 31, 2010, was eliminated against the recorded cost of US$ 36,042,000.

Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill yang dialokasikan ke Unit Penghasil Kas (“UPK”) yang dilakukan setiap tahun juga bila ada indikasi penurunan nilai goodwill pada tanggal-tanggal pelaporan. Goodwill yang dialokasikan ke UPK industri polyethylene dan perdagangan besar dari LCTN sebesar US$ 7.809 ribu pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018.

The Group performed impairment test on its goodwill, which was allocated to the Cash Generating Unit’s (“CGU”), which is performed annually, as well as, if there is indication of goodwill impairment as at reporting dates. Goodwill is allocated to CGU of LCTN’s polyethylene industry and wholesale trading amounting to US$ 7,809 thousand as of June 30, 2019 and December 31, 2018.







- 39 -

Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai goodwill. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai aset tak berwujud di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

The Group determined that there was no impairment to the value of goodwill. The summary of impairment testing on the above-mentioned intangible assets is disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan pada unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan. Asumsi tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan yang digunakan masing-masing sebesar 9% dan 0% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

For impairment testing purposes, the recoverable amount of the cash-generating unit where the goodwill is allocated was determined based on “value in use” using discounted cash flow method. Discount rate and growth rate assumption used amounted to 9% and 0%, respectively, for the year ended December 31, 2018.

Arus kas setelah tahun yang dicakup dalam proyeksi, selama lima tahun, diekstrapolasi menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari unit penghasil kas terkait. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat entitas beroperasi.

The cash flows beyond the projected periods, five years, are extrapolated using the estimated terminal growth rate indicated above. The discount rate applied to the cash flow projections are derived from the weighted average cost of capital of the respective cash generating unit. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where the entity operates.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi utama di atas untuk berubah sehingga menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, may have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of goodwill to materially exceed its respective recoverable value.

13. ASET TAK BERWUJUD - PERANGKAT LUNAK

KOMPUTER - NETO 13. INTANGIBLE ASSET - COMPUTER SOFTWARE

- NET

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan 2,091 2,091 CostAkumulasi amortisasi (1,957) (1,920) Accumulated amortization

Jumlah tercatat 134 171 Carrying amount

Biaya perolehan terdiri dari: Cost consists of:

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Saldo aw al 2,091 1,981 Beginning balancePenambahan - 110 Addition

Saldo akhir 2,091 2,091 Ending balance







- 40 -

Beban amortisasi perangkat lunak komputer masing-masing sebesar US$ 37 ribu dan US$ 25 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 disajikan sebagai bagian dari beban pokok penjualan dan beban umum dan administrasi.

Amortisation expenses of computer software amounting to US$ 37 thousand and US$ 25 thousand for the six months period ended June 30, 2019 and 2018, respectively, are presented as part of cost of goods sold and general and administrative expenses.

14. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 14. OTHER NON-CURRENT ASSETS Aset tidak lancar lainnya merupakan uang jaminan kepada pihak ketiga.

Other non-current assets represent deposit to third party.

15. UTANG USAHA 15. TRADE ACCOUNTS PAYABLE Rinciannya adalah sebagai berikut: The details are as follows: a. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 676 202 RupiahDolar AS 294 214 US Dollar

Sub-jumlah 970 416 Sub-total

Pihak Berelasi - Dolar AS Related Parties - US Dollar(Catatan 29) 41,013 57,203 (Note 29)


b. Berdasarkan Umur (Hari) b. By Age Category (Days)

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesBelum jatuh tempo 333 237 Not yet dueLew at jatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 636 175 1 - 30 days31 - 60 hari 1 4 31 - 60 days

Sub-jumlah 970 416 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 29) Related Parties (Note 29)Belum jatuh tempo 39,100 44,231 Not yet dueLew at jatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 744 12,972 1 - 30 days31 - 60 hari 1,169 - 31 - 60 days



Rata-rata periode kredit yang diberikan oleh pihak ketiga adalah 30 hari. Kelompok Usaha

The average credit period granted by third parties is 30 days. The Group has policy to manage risk







- 41 -

mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko dan memastikan semua utang dapat dibayar sesuai dengan jangka waktu yang diberikan. Tidak ada bunga yang dibebankan pada utang usaha.

and ensure all debts can be paid according to the given time period. No interest is charged to the trade accounts payable.

16. UTANG LAIN-LAIN

16. OTHER ACCOUNTS PAYABLE

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesPemasok 456 1,376 VendorsKaryawan 12 10 Employees

Sub-jumlah 468 1,386 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 29) 726 234 Related Parties (Note 29)


17. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

30/06/2019 31/12/2018

US$ '000 US$ '000

Barang dan jasa 2,345 5,605 Goods and servicesGaji dan tunjangan 427 836 Salaries and benefitsLain-lain 832 586 Others


18. UTANG PAJAK 18. TAXES PAYABLE

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 48 29 Article 21Pasal 23 13 23 Article 23Pasal 26 1 2 Article 26

Jumlah 62 54 Total

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 30 June 2019 dan 31 Desember2018, rincian pemegang saham perusahaan dan kepemilikan sahamnya masing-masing adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Company's shareholders and their respective share ownerships are as follows:







- 42 -

Jumlah PersentaseSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid-UpShares Ownership Capital

% US$ '000

Lotte Chemical Titan Lotte Chemical TitanInternational Sdn. Bhd. 5,148,902,750 92.50 151,549 International Sdn. Bhd.

Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan Public (less than 5% di bawah 5%) 417,511,250 7.50 12,289 ownership each)

Jumlah 5,566,414,000 100.00 163,838 Total

30/06/2019 dan/and 31/12/2018

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

30/06/2019 dan/and 31/12/2018

US$ '000Tambahan modal disetor yang berasal

dari penawaran umum perdana Paid-in capital in excess of par valuepada tahun 2002 1,388 from the initial public offering in 2002

Tambahan modal disetor yang berasal dari penawaran umum terbatas I Paid-in capital in excess of par value dengan hak memesan efek terlebih from the limited public offering Idahulu pada tahun 2008 52,671 with pre-emptive rights in 2008

Dikurangi dengan biaya emisi saham (667) Less stock issuance cost of share capitalDifference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction among entities under entitas sepengendali disajikan sebagai common control presented as additional tambahan modal disetor (7,512) paid in capital

Jumlah 45,880 Total

Penawaran Umum Perdana dan Terbatas Initial and Limited Public Offering Tambahan modal disetor tahun 2002 merupakan selisih antara harga penawaran umum saham perdana kepada masyarakat sebanyak 67.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 450 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2002 represents the difference between the offering price of Rp 450 per share in the initial public offering of 67,000,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

Tambahan modal disetor tahun 2008 merupakan selisih antara harga Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu kepada masyarakat sebanyak 5.156.214.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 345 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2008 represents the difference between the offering price of Rp 345 per share in the Limited Public Offering I of 5,156,214,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

Beban emisi saham merupakan biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum saham perdana kepada masyarakat antara lain, biaya konsultan hukum, akuntan publik, notaris, penilai dan Iainnya.

Stock issuance costs of share capital represent costs incurred in connection with the initial public offering of the shares consisting of fees to legal consultant, public accountant, notary, appraiser and others.







- 43 -

Restrukturisasi Entitas Sepengendali Restructuring Entities Under Common Control Perusahaan pada tanggal 11 April 2011 telah menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Lotte Packaging (LP), pihak berelasi, untuk menjual unit usaha Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) dengan harga US$ 10.000.000 (Nilai Transaksi). Unit usaha BOPP terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, persediaan, biaya dibayar di muka, aset lancar lainnya, aset tetap, utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar yang dimiliki, disewa, dilisensi, dipegang atau dipakai oleh Perusahaan terkait dengan Usaha BOPP. Berdasarkan laporan penilaian independen oleh KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan tanggal 6 April 2011, nilai pasar wajar BOPP adalah US$ 9,74 juta. Nilai transaksi memberikan premi sekitar 2,6%.

On April 11, 2011, the Company signed a sale and purchase agreement with PT Lotte Packaging (LP), a related party, to sell its Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) business unit at a price of US$ 10,000,000 (Transaction Value). BOPP business unit consists of trade accounts receivable, other accounts receivable, inventory, prepaid expenses, other current assets, property, plant and equipment, trade accounts payable and accrued expenses that are owned, leased, licensed, held or used by the Company in relation to the BOPP business. Based on the independent valuation report issued by KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan on April 6, 2011, the fair market value of the BOPP business was US$ 9.74 million. The transaction value produces a premium of 2.6% approximately.

Perusahaan dan LP berada di bawah pengendalian yang sama sehingga pengalihan unit usaha BOPP dari Perusahaan kepada LP tersebut menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode ini, selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku disajikan sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian dalam akun Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

The Company and LP are under common control, as such the transfer of BOPP business unit from the Company to LP is recorded using the pooling of interest method. Under this method, the difference between the transfer value and book value is presented as part of the equity in the consolidated statements of financial position under Difference in Value of Restructuring Transaction between Entities under Common Control.

Sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) sejak tanggal 1 Januari 2013, saldo selisih nilai bisnis kombinasi entitas sepengendali disajikan sebagai tambahan modal disetor.

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012) starting January 1, 2013, difference in value of business combination between entities under common control is presented as additional paid in capital.

Nilai tercatat bisnis BOPP tanggal 30 April 2011dengan rincian transaksi sebagai berikut:

The carrying value of BOPP business as of April 30, 2011 and the details of the transaction are as follows:

Nilai/AmountUS$ '000

Piutang usaha 3.692 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 5 Other accounts receivableAset lancar lainnya 566 Other current assetsPersediaan - bersih 6.877 Inventory - netBiaya dibayar di muka 16 Prepaid expensesNilai buku bersih aset tetap 13.894 Net book value of property, plant and equipmentUtang usaha (6.774) Trade accounts payableBiaya masih harus dibayar (764) Accrued expenses

Total nilai buku dialihkan 17.512 Net book value transferredHarga pengalihan (Nilai Transaksi) (10.000) Transfer price (Transaction Value)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring transactionentitas sepengendali 7.512 between entities under common control

The BOPP business unit suffeUnit Usaha BOPP sudah mengalami kerugian 3 (tiga) tahun berturut-turut, sehingga diputuskan untuk mengalihkan unit usaha tersebut.

red consecutive losses in the last 3 (three) years, hence, the decision was taken to transfer the business unit.







- 44 -

Jumlah 171,699 202,830 Total

21. PENDAPATAN BERSIH 21. NET REVENUE

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third PartiesPolyethylene 146,552 181,202 Polyethylene

Pihak Berelasi (Catatan 29) Related Parties (Note 29)Polyethylene 24,686 21,337 PolyethyleneKomisi 461 291 Commission


Pendapatan terhadap pelanggan berikut yang melebihi 10% dari pendapatan bersih konsolidasian pada periode yang bersangkutan:

Revenue to the following customer represents more than 10% of the total consolidated net revenue of the respective periods:

30/06/2019 30/06/2018 30/06/2019 30/06/2018US$'000 US$'000 % %

PT Bukitmega Masabadi 38,871 47,967 22.64 23.65 PT Bukitmega MasabadiJumlah 38,871 47,967 22.64 23.65 Total

Jumlah/TotalPercentage to Total

Jumlah Pendapatan Bersih/Persentase terhadap

Net Revenue

22. BEBAN POKOK PENJUALAN 22. COST OF GOODS SOLD

30/06/2019 30/06/2018

US$'000 US$'000

Bahan baku yang digunakan 134,785 182,954 Raw materials used Upah dan biaya pabrikasi 23,598 23,969 Direct labor and factory overhead Jumlah beban produksi 158,383 206,923 Total production costs

Barang dalam proses Work-in processAw al periode 1,113 943 At beginning of periodAkhir periode (957) (1,947) At end of period

Beban pokok produksi 158,539 205,919 Cost of goods manufactured

Barang jadi Finished goodsAw al periode 26,095 16,734 At beginning of periodPembelian 6,499 4,383 PurchasesAkhir periode, setelah dikurangi dengan At end of period, net of provision

penyisihan atas penurunan nilai persediaan for decline in value of inventory of masing-masing sebesar US$170 ribu dan US$170 thousand and nilnil pada tahun 2019 dan 2018 (24,849) (31,746) in 2019 and 2018, respectively

Beban Pokok Penjualan 166,284 195,290 Cost of Goods Sold

Pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih konsolidasian adalah sebagai berikut:

Purchases that were more than 10% of the total consolidated net revenue were as follows:







- 45 -

30/06/2019 30/06/2018 30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000 % %

Lotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan CorporationSdn. Bhd. 136,041 169,845 79.23 83.74 Sdn. Bhd.

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk - 25,941 - 12.79 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Jumlah 136,041 195,786 79.23 96.53 Total

Jumlah/Total

Persentase terhadap

Percentage to Total Net RevenueJumlah Pendapatan Bersih/

23. BEBAN PENJUALAN 23. SELLING EXPENSES

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Pengangkutan 2,641 2,060 Freight Komisi 68 34 CommissionAsuransi 5 5 Insurance


24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 1,701 1,667 Salaries, wages and employees’ benefits Honorarium tenaga ahli 229 180 Professional feesSewa 157 108 RentalPenyusutan dan amortisasi 86 81 Depreciation and amortizationPerbaikan dan pemeliharaan 21 18 Repairs and maintenanceLain-lain 270 210 Others


25. BEBAN KEUANGAN 25. FINANCE COST Beban keuangan sebagian besar merupakan biaya bank.

Financing cost mostly represents bank charges.

26. PERPAJAKAN 26. TAXATION Beban pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018, masing-masing sebesar US$ 337 ribu dan US$ 813 ribu.

Income tax expense of the Group for the six months period ended June 30, 2019 and 2018 amounted to US$ 337 thousand and US$ 813 thousand, respectively.

Komponen pajak penghasilan badan Components of corporate income tax







- 46 -

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Perusahaan The CompanyBeban pajak kini (26) (2) Current tax expenseBeban pajak tangguhan (8) - Deferred tax expenses

Jumlah (34) (2) TotalEntitas Anak SubsidiariesBeban pajak kini (1,399) (2,250) Current tax expenseManfaat pajak tangguhan 1,096 1,439 Deferred tax benefit

Jumlah (303) (811) Total

Konsolidasian ConsolidationBeban pajak kini (1,425) (2,252) Current tax expenseManfaat pajak tangguhan 1,088 1,439 Deferred tax benefit

Beban pajak penghasilan - neto (337) (813) Income tax expenses - net

Rekonsiliasi pajak penghasilan badan Reconciliation of corporate income tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit (loss) before income tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income are as follows:

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax per menurut laporan laba rugi dan consolidated statements of penghasilan komprehensif lain profit or loss and otherkonsolidasian 831 2,495 comprehensive income

Laba entitas anak sebelum pajak 694 2,448 Profit of subsidiaries before taxLaba sebelum pajak - Perusahaan 137 47 Profit before tax - Company Ditambah (dikurangi): Add (deduct):Perbedaan temporer Temporary differences

Pemulihan nilai persediaan (32) - Recovery in value of inventoryPerbedaan tetap Permanent differences

PenghasiIan bunga yang Interest income pajaknya bersifat final (2) 1 subject to final tax

Lain - lain 2 (1) Others

Laba kena pajak - Perusahaan 105 47 Taxable income - Company

Perhitungan beban dan kelebihan pembayaran pajak adalah sebagai berikut:

Current tax expense and tax overpayment are computed as follows:

30/06/2019 31/12/2018US$'000 US$'000

Beban pajak kini: 26 51 Current tax expense :

Dikurangi pembayaran pajak di muka Less prepaid taxesPajak penghasilan Income tax

Pasal 22 163 384 Artic le 22

Kelebihan pembayaran pajak (137) (333) Tax overpayment

Tarif pajak yang digunakan oleh Perusahaan The tax rate applicable to the Company is 25% in







- 47 -

Pengaruh pajak dari perbedaan permanen - (1) Tax effect of permanent differences

Beban pajak - Perusahaan (34) (2) Tax expense - Company

Beban pajak dari anak perusahaan (303) (811) Tax expense of subsidiary

Beban pajak - neto (337) (813) Income tax expense - net

adalah sebesar 25% untuk tahun 2019 dan 2018.

2019 and 2018.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense and the amount computed by applying the effective tax rates to profit before income tax are as follows:

30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax per menurut laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statement of profit or loss komprehensif lain konsolidasian 831 2,739 and other comprehensive income

Laba entitas anak sebelum pajak 694 2,737 Profit of subsidiaries before tax

Laba sebelum pajak - Perusahaan 137 2 Profit before tax - Company

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at effective tarif pajak efektif (34) (1) tax rate

Pengaruh pajak dari estimasi rugi fiskal - Tax effect of estimated - yang tidak dapat terealisasi - - unrecoverable fiscal loss

Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets and Liabilities

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

Penambahan Penambahan1 Januari/ (pengurangan)/ 31 Desember/ (pengurangan)/ 30 Juni/

January 1, Addition December 31, Addition June 30,2018 (deduction) 2018 (deduction) 2019

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000Perusahaan : The Company :Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Deferred Tax Asset (Liabilities)Penyisihan penurunan nilai Allowance for decline in value

persediaan - 8 8 (8) - of inventoriesTotal Aset Pajak Tangguhan - 8 8 (8) - Total Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih - Deferred Tax Liabilities,Entitas Anak (13,122) 3,187 (9,935) 1,096 (8,839) Net - Subsidiaries

Tagihan dan Keberatan Atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims For Tax Refund and Tax AssessmentsUnder Appeal

Estimasi tagihan pengembalian pajak Kelompok Usaha yang terdiri atas kelebihan pembayaran PPh pasal 22 dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak PPh pasal 22 adalah sebagai berikut:

The estimated claims for tax refund of the Group consist of income tax article 22 and tax assessment under appeal of income tax article 22 as follows:







- 48 -

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Tagihan dan keberatan atas hasil Claims for tax refund and tax pemeriksaan pajak assessments under appeal

Pajak penghasilan Income taxPerusahaan The Company

2018 333 333 20182017 334 334 2017

LCTN LCTN2018 2,909 2,909 20182017 279 6,351 2017



Tahun Pajak 2017 Pada tahun 2019, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2017 sebesar US$ 334 ribu. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan belum menerima restitusi. Pada tahun 2019, LCTN menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2017 sebesar US$ 6,3 juta. Pada tanggal 22 Mei 2019, LCTN telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut di atas. LCTN juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) sebesar US$ 279 ribu. Perusahaan akan mengajukan keberatan atas SKPKB diatas.

Fiscal Year 2017 In 2018, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) on corporate income tax for fiscal year 2017 amounting to US$ 334 thousand. The Company has not yet received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. In 2019, LCTN received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) on corporate income tax for fiscal year 2017 amounting to US$ 6.3 million. On May 22, 2019, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. LCTN also received Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) amounting to US$ 279 thousand. The company will file objection on the above SKPKB.

Tahun Pajak 2016 Pada tahun 2018, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2016 sebesar US$ 144 ribu. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 8 Juni 2018.

Fiscal Year 2016 In 2018, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) on corporate income tax for fiscal year 2016 amounting to US$ 144 thousand. On June 8, 2018, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.

Tahun Pajak 2011 Fiscal Year 2011

Pada tahun 2013, Perusahaan menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 sebesar US$ 89 ribu. Perusahaan juga menerima SKPKB dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPh Pasal 21 dan 23 untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp 4 juta. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 7 Mei 2013. Perusahaan mengajukan banding atas SKPLB pajak penghasilan badan sebesar US$ 62 ribu. Pada tahun 2017, Perusahaan menerima putusan

In 2013, the Company received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to US$ 89 thousand. The Company also received SKPKB and Tax Collection Letter (STP) for income tax articles 21 and 23 for fiscal year 2011 amounting to Rp 4 million. On May 7, 2013, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. The Company filed appeal on SKPLB concerning 2011 corporate income tax amounting to US$ 62 thousand. In 2017, the Company received decision from Tax







- 49 -

Pengadilan Pajak atas SKPLB pajak penghasilan badan tersebut, dimana Pengadilan Pajak menyetujui seluruh banding sebesar US$ 62 ribu. Pengembalian pajak tersebut diterima di awal tahun 2018.

Court on SKPLB corporate income tax, whereby the Tax Court approved the appeal amounting to US$ 62 thousand. Tax refund is received by early 2018.

27. LABA PER SAHAM DASAR 27. BASIC EARNINGS PER SHARE Rincian laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of basic earnings per share are as follows:

30/06/2019 30/06/2018US$'000 US$'000

Laba periode berjalan (dalam US$ '000) 494 1,926 Profit for the period (in US$ '000)Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted-average number of shares (dalam ribu per lembar) 5,566,414 5,566,414 (in thousands of shares)

Laba per saham dasar Basic earnings per share (dalam US$ penuh) 0.0001 0.0003 (in full US$)

Tidak ada instrumen keuangan yang diterbitkan yang menimbulkan dampak dilusi, sehingga tidak ada perhitungan laba per saham dilusian.

There is no financial instrument issued with dilutive effect, therefore, diluted earnings per share is not computed.

28. IMBALAN PASCA KERJA 28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS Dana pensiun LCTN dikelola oleh Dana Pensiun

Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. KEP-381/KM.6/2003 tanggal 10 Nopember 2003.

LCTN’s pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia, the deed of establishment of which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his decision letter No. KEP-381/KM.6/2003 dated November 10, 2003.

Contributions are funded and consist of LCTN’sand employees’ contributions computed at 4% and 1%, respectively, of the employees’ monthly salaries. The amount recognized as expense for this contribution plan for the six months period ended June 30, 2019 and 2018 is US$ 79 thousand and US$ 73 thousand, respectively.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung LCTN dan karyawan masing-masing sebesar 4% dan 1% dari penghasilan dasar per bulan karyawan. Jumlah yang diakui sebagai biaya atas program iuran pasti ini untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 adalah masing-masing sebesar US$ 79 ribu dan US$ 73 ribu.

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, LCTN juga memberikan imbalan pascakerja sesuai dengan persyaratan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003).

In addition to the above-mentioned defined contribution retirement plan, LCTN provides for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003).

As of December 31, 2018, LCTN has recorded estimated employee benefits liability based on the actuarial calculations prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, based on their reports dated January 14, 2019, respectively, using the “Projected Unit Credit” method.

Pada tanggal 31 Desember 2018, LCTN mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tertanggal 14 Januari 2019, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The significant assumptions used in the actuarial calculations are as follows:







- 50 -

31/12/2018

Tingkat diskonto 8,23% Discount rateTingkat kenaikan gaji 10% Salary increase rateTingkat kematian TMI 2011 Mortality rateUsia pensiun 56 tahun/years Normal retirement age

Analisis perubahan kewajiban imbalan kerja untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of employee benefits liability for the period ended June 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

30/06/2019 31/12/2018US$'000 US$'000

Nila i kini ke wa jiban imba lan ke rja Pre se nt va lue of future be ne fit obliga tiona wa l tahun 4 ,15 7 4 ,4 2 9 a t beginning of yea r

Perubahan yang dibebankan ke labarugi: Changes charged to profit or loss:

Biaya jasa kini 407 572 Current service costBiaya bunga - 292 Interest costPembayaran pesangon (33) (161) Severance paymentKeuntungan selisih kurs 101 (298) Foreign exchange gain

Sub- total 4,632 4,834 Sub- total

Rugi (laba) pengukuran kembali yang Remeasurement losses (gains)dibebankan ke penghasilan charged to other comprehensivekomprehensif lain: income:

Laba aktuaria yang timbul dari Actuarial gain arising from changesperubahan asumsi keuangan - (440) in financial assumptions

Penyesuaian pengalaman - (237) Experience adjustments

Sub- total - (677) Sub- total

Nila i kini ke wa jiban imba lan ke rja Pre se nt va lue of future be ne fita khir tahun 4 ,6 3 2 4 ,15 7 obliga tions a t e nd of ye a r

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 dicantumkan dibawah ini:

A quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2018 is shown below:

Kenaikan 1%/ Penurunan 1%/ Kenaikan 1%/ Penurunan 1%/Increase by 1% Decrease by 1% Increase by 1% Decrease by 1%

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

31 Desember 2018 December 31, 2018Impact on defined benefits

Pengaruh pada liabilitas imbalan obligation - increasepasti - naik (turun) (361) 421 410 (359) (decrease)

Tingkat diskonto/Discount rate Tingkat kenaikan gaji masa depan/Futurue salary increase rate

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:







- 51 -

31/12/2018US$'000

Dalam 12 bulan mendatang 137 Within the next 12 monthsAntara 1 sampai 5 tahun 1.495 Between 1 and 5 yearsAntara 5 sampai 10 tahun 3.189 Between 5 and 10 yearsDiatas 10 tahun 47.201 Beyond 10 years

Jumlah 52.022 Total

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 adalah 9,41 tahun.

The average duration of the benefit obligation at December 31, 2018 was 9.41 years.

29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 29. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationships Lotte Chemical Corporation (LCC) adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan entitas anaknya.

Lotte Chemical Corporation (LCC) is the ultimate parent of the Company and its subsidiaries.

Pihak berelasi yang pemegang saham akhirnya sama dengan Kelompok Usaha:

Related parties with the same ultimate parent as the Group:

− Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) − Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM)− Lotte Data Communication Company (LDCC) − Lotte Data Communication Company (LDCC)− PT Lotte Data Communication Indonesia

(LDCI) − PT Lotte Chemical Indonesia (LCI) − PT Lotteria Indonesia (LI) − PT Lotte Logistics Indonesia (LLI) − Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.

(LCTC) − PT Daehong Communication Indonesia (DCI)

− PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI)

− PT Lotte Chemical Indonesia (LCI) − PT Lotteria Indonesia (LI) − PT Lotte Logistics Indonesia (LLI) − Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.

(LCTC) − PT Daehong Communication Indonesia (DCI)

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha, melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi sebagai berikut:

The Group engages into certain transactions with related parties as follows:

30/06/2019 30/06/2018 30/06/2019 30/06/2018 30/06/2019 30/06/2018US$ '000 US$ '000 MT MT % %

Pendapatan RevenueLotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation

Sdn. Bhd. 15,618 9,851 13,659 6,818 9.10 5.81 Sdn. Bhd.Lotte Chemical Titan (M) Lotte Chemical Titan (M)

Sdn. Bhd. 9,529 11,777 8,699 8,706 5.55 4.86 Sdn. Bhd.

Jumlah 25,147 21,628 22,358 15,524 14.65 10.67 Total

PurchasesPembelianLotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation

Sdn. Bhd. 136,041 169,845 146,274 139,500 79.23 83.74 Sdn. Bhd.

Jumlah 136,041 169,845 146,274 139,500 79.23 83.74 Total

Jumlah/Total Kuantitas/Quantity Percentage to Total Net Revenue

Persentase terhadap Jumlah Pendapatan Bersih/







- 52 -

30/06/2019 31/12/2018 30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000 % %

Piutang Usaha Trade Accounts ReceivableLotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation

Sdn. Bhd. 2,869 3,129 1.63 1.60 Sdn. Bhd.Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 1,943 2,650 1.10 1.35 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. Lotte Chemical Corporation - 611 - 0.31 Lotte Chemical Corporation

Jumlah 4,812 6,390 3 3

Piutang Lain-lain Other Accounts ReceivablePT Lotte Chemical Indonesia 14 14 0.01 0.01 PT Lotte Chemical IndonesiaLotte Chemical Corporation - 1,910 - 0.97 Lotte Chemical Corporation

Jumlah 14 1,924 0.01 0.98 Total

Jumlah/Total

Persentase terhadap

Percentage to Total AssetsJumlah Aset/

30/06/2019 31/12/2018 30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000 % %

Utang Usaha Trade Accounts PayableLotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. 41,013 57,203 56.06 61.32 Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.

Jumlah 41,013 57,203 56.06 61.32 Total

Utang Lain-lain Other Accounts PayablePT Lotte Logistics Indonesia 511 76 0.70 0.08 PT Lotte Logistics IndonesiaPT Lotte Data Communication Indonesia 120 1 0.16 - PT Lotte Data Communication IndonesiaLotte Chemical Corporation 83 - 0.11 - Lotte Chemical CorporationLotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. 5 10 0.01 0.01 Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.PT Lotteria Indonesia - 1 - - PT Lotteria IndonesiaPT Daehong Communication Indonesia - 132 - 0.14 PT Daehong Communication IndonesiaLotte Data Communication Company 7 14 0.01 0.02 Lotte Data Communication Company

Jumlah 726 234 0.99 0.25 Total

Pinjaman dari Pihak Berelasi Due to a Related PartyLotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 11,281 11,281 15.42 12.09 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Jumlah/Total Liabilities

Persentase terhadap Jumlah Liabilitas/Percentage to Total

a. LCTN menjual barang jadinya terutama

kepada LCTM dan LCTC. LCTN juga menjual barang jadinya kepada LCC dalam jumlah yang tidak signifikan. Selain itu, LCTN memperoleh pendapatan komisi dari LCTC. Jumlah saldo piutang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Piutang Usaha - Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a. LCTN sells its finished goods mainly to LCTM and LCTC. LCTN also sells its finished goods to LCC in insignificant amount. Moreover, LCTN recognizes commission revenue from LCTC. The total outstanding receivables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Receivable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.

b. Kelompok Usaha membeli bahan baku dan barang jadi dari pihak berelasi. LCTN juga membayar biaya komisi kepada LCTC atas jasa penjualan produk LCTN ke luar negeri (selain Malaysia). Jumlah utang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Utang Usaha - Pihak Berelasi pada

b. The Group purchases feedstock and finished goods from related parties. LCTN also paid commission fees to LCTC for sales of the LCTN’s products abroad (outside Malaysia). The total outstanding payables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Payable - Related Parties in the







- 53 -

laporan posisi keuangan konsolidasian.

consolidated statements of financial position.

c. Pinjaman dari pihak berelasi terutama merupakan pinjaman dari LCTM yang diperoleh CBL dan LCTIL tanpa bunga dan dapat dibayar kembali sewaktu-waktu.

d. Piutang lain-lain kepada LCC adalah biaya penggantian atas percobaan produksi jenis lain dari Polyethylene (Metallocene).

e. Piutang lain-lain kepada LCI adalah biaya jasa sehubungan bantuan di bidang ketenagakerjaan.

f. Utang lain lain kepada DCI adalah biaya pembelian perabotan kantor.

g. Utang lain-lain kepada LDCC adalah biaya jasa komunikasi data.

h. Utang lain-lain kepada LDCI adalah biaya koneksi internet untuk kantor pusat di Jakarta

i. Utang lain-lain kepada LLI adalah penggantian biaya dari LLI.

c. Due to a Related Party mainly pertains to loans obtained by CBL and LCTIL from LCTM which are non-interest bearing and repayable on demand.

d. Other accounts receivable from LCC represent reimbursement cost of commercial trial to produce other types of Polyethylene (Mettalocene).

e. Other accounts receivable from LCI represent service fee related to manpower support.

f. Other payables to DCI represents purchase of office furnitures.

g. Other payables to LDCC represents data communication service fee.

h. Other account payable to LDCI represents

internet connection expenses for Jakarta head office.

i. Other payables to LLI represents reimbursement cost from LLI.

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION Kelompok Usaha tidak memiliki informasi segmen berdasarkan produk dan divisi operasi yang direview oleh pengambil keputusan operasional selain dari informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian karena Kelompok Usaha hanya memproduksi polyethylene dan melakukan perdagangan besar (polyethylene dan polypropylene) sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 1a atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group does not have other segment information based on product and operational division that are regularly reviewed by the chief operating decision maker, aside from the information reported in this consolidated financial statements as the Group only produces polyethylene and engages in wholesale trading (polyethylene and polypropylene) as described in Note 1a to the consolidated financial statements.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis Revenue by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan Kelompok Usaha berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

The following table shows the distribution of the Group’s revenue by geographical market, regardless of where the goods were produced:

30/06/2019 30/06/2018

US$ '000 US$ '000

Domestik 146,552 181,202 DomesticLuar negeri 25,147 21,628 Overseas

Jumlah 171,699 202,830 Total

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di Indonesia.

All of the Group’s productive assets are located in Indonesia.







- 54 -

31. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS a. LCTN mengadakan perjanjian pasokan

hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Products Indonesia (API), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Februari 1991 sampai dengan adanya persetujuan penghentian secara tertulis oleh kedua belah pihak. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 563 ribu dan US$ 787 ribu masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 2020.

a. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Products Indonesia (API), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid from February 1, 1991 until agreed to be terminated by written notice from both parties. Total purchases under this agreement amounted to US$ 563 thousand and US$ 787 thousand for the six months period ended June 30, 2019 and 2018, respectively. This agreement has been extended until 2020.

b. LCTN mengadakan perjanjian pasokan

hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Liquide Indonesia (ALI), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2022. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1.047 ribu dan US$ 905 ribu masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018.

b. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Liquide Indonesia (ALI), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid until March 31, 2022. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,047 thousand and US$ 905 thousand for the six months period ended June 30, 2019 and 2018 respectively.

c. Pada tanggal 1 Januari 2014, LCTN mengadakan perjanjian dengan PT CJ Logistics Indonesia (sebelumnya PT CJ Korea Express Indonesia) (CLI) untuk memberikan jasa pergudangan, pengangkutan lokal dan logistik. Pada tanggal 1 Juni 2016, para pihak mengadakan perjanjian novasi dimana untuk jasa pergudangan dan logistik dialihkan ke PT CJ Logistics Nusantara (sebelumnya PT CJ Korea Express Logistics Indonesia) (CLN) sedangkan jasa pengangkutan lokal dianggap berakhir, serta dibuat perjanjian baru antara LCTN dengan CLI untuk memberikan jasa pengangkutan lokal yang sudah dihentikan dari perjanjian sebelumnya. Perjanjian LCTN dengan CLI dan CLN tersebut berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Sebagai kompensasi, LCTN membayar jasa pelayanan sebagaimana ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibayarkan kepada CLI dan dibebankan ke operasi masing-masing sebesar US$ 358 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018, serta CLN masing-masing sebesar US$ 1.615 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018.

d. Pada tanggal 11 Maret 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa pengurusan kepabeanan

c. As of January 1, 2014, LCTN entered into agreement with PT CJ Logistics Indonesia (previously known as PT CJ Korea Express Indonesia) (CLI), whereby CLI is appointed to provide warehouse operations, local distribution and logistic activity services. On June 1, 2016, both parties entered into novation agreement whereby the provider of warehouse operations and logistic activity services was transferred to PT CJ Logistics Nusantara (previously known as PT CJ Korea Express Logistics Indonesia) (CLN) while local distribution services were terminated. The agreement between LCTN and both CLN and CLI valid until 31 December 2018. At the same time, LCTN and CLI entered into new agreement to provide local distribution services which was terminated in the novation agreement. As compensation, LCTN pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged by CLI amounted to US$ 358 thousand for the six months period ended June 30, 2018, respectively, and by CLN amounted to US$ 1,615 thousand for the six months period ended June 30, 2018, respectively.

d. On March 11, 2016, the Company entered into an agreement with LLI to provide services related to customs clearance for







- 55 -

untuk barang yang diimpor dan jasa pengangkutan dari pelabuhan, jasa pergudangan, jasa pengangkutan dalam negeri dan logistik. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi masing-masing sebesar US$ 261 ribu dan US$ 155 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018.

e. Pada tanggal 14 November 2016, LCTN

mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa freight forwarding. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi masing-masing sebesar US$ 15 ribu dan US$ 30 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 November 2016 hingga 30 April 2022.

f. LCTN mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa gudang, transportasi domestik, jasa logistik dan jasa pengiriman ekspor. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 3.092 ribu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 Januari 2019 hingga 31 Januari 2022 dengan opsi perpanjangan 1 tahun bagi LCTN.

g. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM,

pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual ethylene sejumlah tertentu per tahun kepada LCTN pada harga yang disepakati, serta harus memenuhi kualitas tertentu sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 22 Maret 2006 dan berakhir pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

imported goods and transportation services from port, warehouse services, domestic transportation and logistic services. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 261 thousand and US$ 155 thousand for the six months period ended June 30, 2019 and 2018, respectively.

e. As of November 14, 2016, LCTN entered into an agreement with LLI to provide freight forwarding service. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 15 thousand and US$ 30 thousand for the six months period ended Juni 30, 2019 and 2018, respectively. The agreement commenced on November 1, 2016 and valid until April 30, 2022.

f. LCTN entered into an agreement with LLI to provide warehouse service, domestic transportasion, logistics service, and export shipment service. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 3,092 thousand for the six months period ended June 30, 2019. The agreement commenced on January 1, 2019 and valid until January 31, 2022 with 1 year extension option for LCTN.

g. LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell certain agreed quantity of ethylene per annum to LCTN at an agreed price, and subject to quality specification as stipulated in the agreement. This agreement is valid from March 22, 2006 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.

h. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual polyethylene dan polypropylene kepada Perusahaan sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana

h. The Company entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell polyethylene and polypropylene to the Company at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. The agreement commenced on







- 56 -

ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 19 Maret 2013 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

March 19, 2013 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, the Company entered into a similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.

i. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM,

pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTN menyetujui untuk menjual polyethylene kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 April 2013 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29a).

i. LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTN agrees to sell polyethylene to LCTM at certain quantity and at agreed price as stipulated in the agreement. The agreement commenced on April 1, 2013 and will end upon termination by either party as set forth in the agreement (Note 29a).

j. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC

dimana LCC sepakat untuk membayar semua pengeluaran terkait dengan pengembangan bisnisnya di Indonesia sebagai pengendali pemegang saham LCTN, dan LCTN bertindak sebagai wakil dari LCC untuk membayar semua pengeluaran sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

j. LCTN entered into an agreement with LCC, whereby LCC agrees to reimburse various expenses related with its new business development in Indonesia paid initially by LCTN on behalf of LCC subject to terms and conditions of the agreement. The agreement commenced on January 1, 2012 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.

k. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk membuka akses 4Mbps Lotte Global Network Local Service dan 6Mbps Backbone Shared Service antara LCC dan LCTN termasuk sewa peralatan terminal. Biaya pemasangan akan dibayarkan satu kali dan biaya sewa peralatan akan dibayar setiap bulannya. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 Oktober 2016 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

k. LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to open 4Mbps Lotte Global Network Local Service and 6Mbps Backbone Shared Service between LCC and LCTN, including equipment terminal rental. The installation fee will be paid one time and equipment rental fee shall be paid monthly. The agreement commenced on October 1, 2016 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.

l. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTC dimana LCTC bertindak sebagai agen LCTN untuk menjual produk LCTN di luar Indonesia dan Malaysia serta sebaliknya LCTN bertindak sebagai agen LCTC untuk menjual produk LCTC di Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Atas jasa ini, masing-masing pihak berhak atas pendapatan komisi yang akan ditagihkan tiap bulan. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu

l. LCTN entered into an agreement with LCTC whereby LCTN engages LCTC to act as its agent to sell LCTN’s products outside of Indonesia and Malaysia, on the other hand, LCTC engages LCTN to act as its agent to sell LCTC’s products in Indonesia subject to terms and conditions of the agreement. For these services, each party is entitled for commission revenue to be billed each month. The agreement is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the







- 57 -

oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29b).

agreement (Note 29b).

m. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTC dimana LCTC menyetujui untuk memberikan jasa advis umum dan jasa advis khusus. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui membayar sebesar US$ 60 ribu sesuai perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2017 dan diakhiri pada tanggal 31 Desember 2017. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2019.

m. LCTN entered into an agreement with LCTC whereby LCTC agrees to provide general advisory services and special advisory service. As compensation, LCTN agrees to pay total fees amounting to US$ 60 thousand based on the agreement. This agreement is valid from January 1, 2017 until December 31, 2017. This agreement has been extended until December 31, 2019.

n. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT menyetujui untuk memberikan jasa pembelian bahan baku, suku cadang, bahan pembantu, dan produk lainnya kepada LCTN. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui penggantian untuk seluruh biaya tidak langsung dan administrasi yang timbul dari pemberian jasa tersebut. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 28 Februari 2007 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

n. LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTT agrees to provide procurement services to LCTN for feedstock, spare parts, consumables and any other products. As compensation, LCTN agrees on the reimbursement for all overhead and administration costs in carrying out the services. This agreement is valid from February 28, 2007 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.

o. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC

dimana LDCC sepakat untuk memberikan jasa SAP Maintenance yang berlaku mulai 1 Januari 2016 dan akan diperpanjang secara otomatis setiap tahun kecuali salah satu pihak mengajukan pemberitahuan penghentian tertulis setidaknya 1 bulan sebelum tanggal akhir perjanjian.

o. LCTN entered into agreements with LDCC whereby LDCC agreed to provide SAP Maintenance services which is valid from January 1, 2016 and shall be automatically extended every year unless a party submits a wtitten notice of termination at least 1 month prior to the expiration date.

p. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC untuk menyediakan IT support and service kepada LCTN. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 45.240 ribu per tahun. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 dan berakhir tanggal 31 Desember 2019 kecuali diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

p. LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC agrees to provide IT support and services to LCTN. Total fees based on the agreement amounted to KRW 45,240 per annum. The agreement commenced on January 1, 2016 until December 31, 2019 unless terminated earlier by either party as set forth in the agreement.

q. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC untuk menyediakan Microsoft Enterprise Agreement Products kepada Perusahaan. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 April 2016. Pada tanggal 30 Januari 2019, Perusahaan mengadakan perubahan perjanjian dengan LDCC. Jumlah biaya sesuai perubahan perjanjian sebesar KRW 43.346 ribu setiap tahun dan berlaku sampai dengan 30

q. LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to provide Microsoft Enterprise Agreement Products to the Company. The agreement commenced on April 1, 2016. On 30 January 2019, the Company entered into an amendment agreement with LDCC. Total fees based on the amendment agreement amounted to KRW 43,346 thousand every year and valid







- 58 -

November 2020.

until November 30, 2020.

r. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC berkeinginan untuk melakukan percobaan produksi jenis lain dari polyethylene (metallocene) di LCTN dengan katalis milik LCC (Catatan 29d).

r. LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC desires to consign a trial of its own catalysts to produce other types of polyethylene (metallocene) to LCTN (Note 29d).

s. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCI dimana LCTN memberikan bantuan terkait ketenagakerjaan kepada LCI dalam rangka menjalankan aktivitas usaha pada tahap pengembangan. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018 dan diakhiri pada tanggal 31 Desember 2018. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2019.

s. LCTN entered into an agreement with LCI whereby LCTN provides manpower support to run LCI business activity during the development stage. This agreement is valid from January 1, 2018 until December 31, 2018. This agreement has been extended until December 31, 2019

t. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCI dimana LCTN setuju untuk menyewakan lahan kosong kepada LCI dengan bukti kepemilikan Hak Guna Bangunan (HGB) no. 20 (dengan luas 324.293 m2) dan sebagian dari HGB no. 17 (dengan luas 64.282 m2). Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juli 2019 dan diakhiri pada tanggal 21 Februari 2025. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis paling lama 20 tahun dan dapat diperpanjang kembali paling lama 30 tahun, atau suatu jangka waktu tertentu yang diberikan oleh Kantor Pertanahan yang berwenang, dan seterusnya dapat diperpanjang kembali sesuai dengan peraturan yang berlaku pada saat itu.

t. LCTN entered into an agreement with LCI whereby LCTN agreed to lease vacant land to LCI with ownership evidence Right to Build Certificate Number 20 (total area 324,293 square meter) and part of Right to Build Certificate Number 17 (total area 64,282 square meter). This agreement is valid from July 1, 2019 until February 21, 2025. This agreement will be automatically extended up to 20 years and could be re-extended up to 30 years, or in accordance to particular period given by the authorized Land Office, and extension period after that will be based on the future prevailing regulations.

u. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC memberikan hak kepada LCTN untuk menggunakan kekayaan intelektual terkait dengan merk dan logo Lotte dalam menjalankan bisnis produksi dan penjualan produk petrokimia. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui untuk membayar biaya lisensi kepada LCC dengan perhitungan dan dan ketentuan sesuai dengan perjanjian yang berdasarkan pada kinerja penjualan LCTN. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juli 2019 dan diakhiri pada tanggal 31 Desember 2020.

u. LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC hereby grants to LCTN the right to use licensed brand and other intelectual properties related to brand and mark of Lotte in the course of performing the business of manufacturing and selling petrochemical products. As compensation, LCTN agreed to pay license fees to LCC based on formula and terms as stipulated in the agreement which based on revenue performance of LCTN. This agreement is valid from July 1, 2019 until December 31, 2020.

v. Kelompok Usaha memiliki fasilitas kredit

(standby) sebesar US$ 10 juta dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 30 Juni 2019 adalah sebesar US$ 9,98 juta.

v. The Group has standby credit facilities (standby) amounting to US$ 10 million with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. The unused facility amounted to US$ 9.98 million as at June 30, 2019.

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM

MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2019 DAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT





PERIOD THEN ENDED (TIDAK DIAUDIT) - Lanjutan (UNAUDITED) – Continued

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Group has monetary assets and liabilities denominated in currencies other than United States Dollar as follows:

- 59 -

Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency (full amount)

Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in

US Dollar (full amount)

Aset Lancar Current AssetsRupiah Indonesia IDR 277,207,969,521 19,603,138 Indonesian Rupiah

Sub-jumlah 19,603,138 Sub-total

Aset Tidak Lancar Non-Current AssetsRupiah Indonesia IDR 1,699,992,001 120,217 Indonesian Rupiah

Jumlah Aset 19,723,355 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesRupiah Indonesia IDR (63,391,660,145) (4,482,827) Indonesian RupiahEuro Eropa EUR - - European EuroWon Korea KRW (1,218,355) (1,052) Korean Won

Sub-jumlah (4,483,879) Sub-total

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current LiabilitiesRupiah Indonesia IDR (65,507,238,650) (4,632,433) Indonesian Rupiah

Jumlah Liabilitas (9,116,312) Total Liabilities

Aset Moneter Bersih 10,607,043 Net Monetary Assets

June 30, 201930 June 2019 /

Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency

(full amount)

Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in

US Dollar (full amount)

Aset Lancar Current AssetsRupiah Indonesia IDR 355.267.481.895 24.533.353 Indonesian Rupiah

Sub-jumlah 24.533.353 Sub-totalAset Tidak Lancar Non-Current AssetsRupiah Indonesia IDR 1.699.992.001 117.395 Indonesian Rupiah

Jumlah Aset 24.650.748 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesRupiah Indonesia IDR (61.712.157.454) (4.261.595) Indonesian RupiahWon Korea KRW (395.200) (356) Korean WonYen Jepang JPY (13.900) (126) Japanese Yen

Sub-jumlah (4.262.077) Sub-total

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current LiabilitiesRupiah Indonesia IDR (60.199.679.000) (4.157.149) Indonesian Rupiah

Jumlah Liabilitas (8.419.226) Total Liabilities

Aset Moneter Bersih 16.231.522 Net Monetary Assets

December 31, 201831 Desember 2018 /







- 60 -

1 Euro Eropa 1.11410 1.13680 1.14355 1 European Euro

1 Rupiah Indonesia 0.00007 0.00007 0.00007 1 Indonesian Rupiah

1 Won Korea 0.00085 0.00086 0.00090 1 Korean Won

1 Yen Jepang 0.00919 0.00929 0.00905 1 Japanese Yen

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, kurs konversi yang digunakan Kelompok Usaha serta kurs yang berlaku pada tanggal 30 Juli 2019 sebagai berikut:

The conversion rates used by the Group on June30, 2019 and December 31, 2018 and the prevailing rates on July 30, 2019 are as follows:

30 Juli 2019/

July 30, 2019 30/06/2019 31/12/2018

US$ US$ US$

Mata Uang Foreign currencies

33. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN

KEUANGAN 33. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL

INSTRUMENTS

Liabilitas yangdiukur padanilai wajar

melalui laba rugi(Liabilitas

Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan padadiberikan dan biaya perolehan FVTPL)/

piutang/ diamortisasi/ Liabilities at fairLoans and Liabilities at value through Jumlah/receivables amortized cost profit or loss Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan bank 3,450 - - 3,450 Cash on hand and in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga 8,610 - - 8,610 Third partiesPihak berelasi 4,812 - - 4,812 Related parties

Piutang lain-lain Other accounts receivablePihak ketiga 2,633 - - 2,633 Third partiesPihak berelasi 14 - - 14 Related parties

Jumlah 19,519 - - 19,519 Total

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha Trade accounts payable

Pihak ketiga - 970 - 970 Third partiesPihak berelasi - 41,013 - 41,013 Related parties

Utang lain-lain Other accounts payablePihak ketiga - 468 - 468 Third partiesPihak berelasi - 726 - 726 Related parties

Pinjaman dari pihak berelasi - 11,281 - 11,281 Due to a related partyBiaya masih harus

dibayar - 3,604 - 3,604 Accrued expenses

Jumlah - 58,062 - 58,062 Total

June 30, 201930 Juni 2019/







- 61 -

Liabilitas yangdiukur padanilai wajar

melalui laba rugi(Liabilitas

Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan padadiberikan dan biaya perolehan FVTPL)/

piutang/ diamortisasi/ Liabilities at fairLoans and Liabilities at value through Jumlah/receivables amortized cost profit or loss Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan bank 2,818 - - 2,818 Cash on hand and in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga 15,457 - - 15,457 Third partiesPihak berelasi 6,390 - - 6,390 Related parties

Piutang lain-lain Other accounts receivablePihak ketiga 106 - - 106 Third partiesPihak berelasi 1,924 - - 1,924 Related parties

Jumlah 26,695 - - 26,695 Total

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha Trade accounts payable

Pihak ketiga - 416 - 416 Third partiesPihak berelasi - 57,203 - 57,203 Related parties

Utang lain-lain Other accounts payablePihak ketiga - 1,386 - 1,386 Third partiesPihak berelasi - 234 - 234 Related parties

Pinjaman dari pihak berelasi - 11,281 - 11,281 Due to a related partyBiaya masih harus

dibayar - 7,027 - 7,027 Accrued expenses

Jumlah - 77,547 - 77,547 Total

December 31, 201831 Desember 2018/

34. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL 34. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK

AND CAPITAL RISK MANAGEMENT a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo pinjaman dan ekuitas.

The Group manages capital risk to ensure that it will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the stockholders through the optimization of the balance of debt and equity.

Kelompok Usaha mempertahankan modal berdasarkan pada rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas. Rasio ini dihitung dengan pinjaman bersih kepada pihak ketiga dibagi dengan total ekuitas. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Kelompok Usaha tidak memiliki pinjaman bersih kepada pihak ketiga, sedangkan total ekuitas masing-masing sebesar US$ 103.026 ribu dan US$ 102.535 ribu.

The Group maintains capital on the basis of the net debt to equity ratio. This ratio is calculated as net debt to third parties divided by total equity. As of June 30, 2019 and December 31, 2018, the Group did not have net debt to third parties, while total equity amounted to US$ 103,026 thousand and US$ 102,535 thousand, respectively.

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas Kelompok Usaha dipertahankan pada tingkat yang dapat dikelola. Kelompok Usaha tidak terikat pada persyaratan modal dari pihak eksternal manapun.

The Group’s net debt to equity ratio is maintained at manageable level. Furthermore, the Group is not subject to any externally imposed capital requirements.

Direksi Kelompok Usaha secara berkala melakukan penelaahan struktur permodalan

The Board of Directors of the Group periodically reviews the Group’s capital







- 62 -

Kelompok Usaha. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risks.

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

b. Financial Risk Management Objectives and Policies

Kebijakan manajemen risiko Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber keuangan yang cukup tersedia bagi operasi Kelompok Usaha dalam mengelola risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

The Group’s risk management policy seeks to ensure that adequate financial resources are available for the Company and its subsidiaries’ operations whilst managing their credit risk, liquidity risk and market risk.

Kegiatan Kelompok Usaha terekspos pada berbagai risiko keuangan: risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar (termasuk risiko harga, risiko nilai tukar, dan risiko suku bunga). Manajemen melakukan evaluasi dan membuat kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut seperti yang diungkapkan di bawah ini.

The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: credit risk, liquidity risk, and market risk (including price risk, foreign exchange risk, and interest rate risk). Management reviews and set policies for managing each of these risks as summarized below.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit Kelompok Usaha terutama terkait dengan piutang usaha. Kelompok Usaha melakukan penjualan hanya kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon pelanggan yang berniat untuk melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi terlebih dahulu. Juga, saldo piutang dimonitor secara berkelanjutan. Sebagai hasilnya, tidak ada eksposur Kelompok Usaha terhadap piutang tak tertagih. Selanjutnya, Kelompok Usaha tidak terekspos terhadap konsentrasi risiko kredit yang tinggi atas aset keuangannya.

The Group’s credit risk is mainly attributable to trade accounts receivable. The Group trades only with recognized, credit worthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subjected to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis. As a result, the Group’s has no exposure to bad debts. Further, the Group is not exposed to major concentration of credit risk related to its financial assets.

Dari total saldo piutang usaha per 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, masing-masing 64% dan 70% dari piutang tersebut adalah piutang yang dijamin dengan L/C dan asuransi kredit.

From the total outstanding trade receivables as at June 30, 2019 and December 31, 2018, 64% and 70%, respectively, of the receivables are secured by L/C and credit insurance.

Eksposur kredit maksimal Kelompok Usaha sama dengan nilai tercatat aset keuangannya:

The Group’s maximum credit exposure is equal to the carrying value of the following financial assets:







- 63 -

30/06/2019 31/12/2018US$ '000 US$ '000

Kas dan bank 3,450 2,818 Cash on hand and in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga 8,610 15,457 Third partiesPihak berelasi 4,812 6,390 Related parties

Piutang lain-lain Other accounts receivablePihak ketiga 2,633 106 Third partiesPihak berelasi 14 1,924 Related parties


Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan sedapat mungkin memastikan bahwa Kelompok Usaha selalu memiliki dana yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang ketat, tanpa harus menghadapi risiko kerugian yang tak pantas atau rusaknya reputasi Kelompok Usaha. Caranya termasuk memonitor proyeksi arus kas bulanan, mengatur dan menegosiasi pendanaan dengan institusi keuangan, bila diperlukan, untuk mengatasi dampak fluktuasi dalam arus kasnya.

The Group manages its liquidity risk by ensuring, as far as possible, that they will always have sufficient funds to meet their liabilities when due, under both normal and stressed capital conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Group’s reputation. The measures include monitoring of monthly cash flows projection, arranging and negotiating financing with financial institutions, when necessary, to mitigate the effect of its cash flows fluctuations.

Kelompok Usaha mempertahankan tingkat fasilitas modal kerja yang diperoleh dari sebuah bank sebesar US$ 10 juta (fasilitas gabungan dengan LCTN - Catatan 31v) untuk mendukung kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 30 Juni 2019 adalah sebesar US$ 9,98 juta. Selain itu, Kelompok Usaha juga mendapatkan bantuan likuiditas dari induk perusahaan di Malaysia berupa pinjaman dan fleksibilitas jangka waktu pembayaran utang usaha.

The Group has maintained a certain level of standby working capital facilities from a bank amounting to US$ 10 million (combined facilities with LCTN - Note 31v) to support their liquidity needs. The unused facility amounted to US$ 9.98 million as at June 30, 2019. Moreover, the Group also obtains liquidity support from the parent company in Malaysia in the form of loan and flexible trade payable payment term.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untuk aset keuangan non derivatif dan sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non derivatif Kelompok Usaha.

The following table details the Group’s expected maturity for its non-derivative financial assets and remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods.

Jumlah aset bersih kepada pihak ketiga

adalah sebagai berikut:

Total net assets to third parties is as below:







- 64 -

US$'000 US$'000 US$'000Aset Assets

Kas dan bank 3,450 - 3,450 Cash on hand and in banksPiutang usaha 8,610 - 8,610 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 2,633 - 2,633 Other accounts receivable

Jumlah Aset 14,693 - 14,693 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha 970 - 970 Trade accounts payableUtang lain-lain 468 - 468 Other accounts payableBiaya masih harus dibayar 3,604 - 3,604 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas 5,042 - 5,042 Total LiabilitiesAset bersih 9,651 - 9,651 Net assets

30 Juni 2019/

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

1 - 2 tahun/ 1 - 2 years Jumlah / Total

June 30, 2019

US$'000 US$'000 US$'000Aset Assets

Kas dan bank 2.818 - 2.818 Cash on hand and in banksPiutang usaha 15.457 - 15.457 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 106 - 106 Other accounts receivable

Jumlah Aset 18.381 - 18.381 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha 416 - 416 Trade accounts payableUtang lain-lain 1.386 - 1.386 Other accounts payableBiaya masih harus dibayar 7.027 - 7.027 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas 8.829 - 8.829 Total LiabilitiesAset bersih 9.552 - 9.552 Net assets

31 Desember 2018/

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

1 - 2 tahun/ 1 - 2 years Jumlah / Total

December 31, 2018

Risiko Pasar Market Risk Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko nilai wajar atau arus kas masa depan pada instrumen keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan pada risiko pasar. Risiko pasar terdiri dari risiko mata uang, risiko suku bunga dan risiko harga. Kelompok Usaha juga telah mengungkapkan eksposur risiko dan sensitivitas untuk beberapa risiko tertentu. Eksposur risiko mengukur dampak dari perubahan satu faktor pada satu waktu dan mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya tetap tidak berubah. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dengan jumlah yang diestimasi untuk berbagai alasan termasuk interaksi di antara faktor-faktor ini ketika lebih dari satu perubahan seperti perubahan campuran bisnis, tarif pajak yang berlaku dan faktor pasar lainnya, dan keterbatasan umum model internal. Untuk alasan ini, eksposur sensitivitas hanya dapat dilihat sebagai arah estimasi dari sensitivitas yang mendasari faktor-faktor yang bersangkutan berdasarkan asumsi berikut ini.

Market risk is defined as the risk that the fair value or future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market price. Market risk comprise of currency risk, interest rate risk and price risk. The Group also has provided sensitivities and risk exposure measures for certain risks. The risk exposures measure the impact of changing one factor at a time and assume that all other factors remain unchanged. Actual results may differ significantly from these estimates for a variety of reasons including the interaction among these factors when more than one changes such as changes in business mix, effective tax rates and other market factors, and the general limitations of its internal models. For these reasons, these sensitivities should only be viewed as directional estimates of the underlying sensitivities for the respective factors based on the assumptions outlined below.







- 65 -

Given the nature of these calculations, the Group cannot provide assurance of the actual impact on net income attributed to stockholders.

Mengingat sifat dari perhitungan ini, Kelompok Usaha tidak dapat memberikan jaminan dampak aktual terhadap laba bersih kepada pemegang saham. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Currency Exchange Rate Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko nilai tukar mata uang timbul dari piutang usaha dan utang usaha dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat.

The Group’s exposure to currency exchange rate risk arises from trade receivables and trade payables in currencies other than United States Dollar.

Manajemen Kelompok Usaha memantau posisi yang diambil dan seluruh transaksi yang didenominasi dalam mata uang bukan Dolar Amerika Serikat perlu disetujui oleh manajemen senior.

Management of the Group monitors the positions taken and all non-United States Dollar denominated transactions are required to be approved by the senior management.

Seluruh pembelian bahan baku dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat, sedangkan pendapatan domestik dilakukan dalam mata uang Rupiah. Manajemen mengganggap bahwa dampak dari perubahan mata uang non fungsional yaitu Won, Yen, dan Euro tidak signifikan.

The entire raw material purchases are done in United States Dollar, while domestic revenues are denominated in Rupiah. Management considers that the impact of changes in non-functional currencies such as Won, Yen, and Euro are insignificant.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis Tabel di bawah ini memaparkan rincian sensitivitas untuk setiap 10% kenaikan dan penurunan Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing yang relevan terhadap laba Kelompok Usaha. Analisis sensitivitas ini hanya mencakup saldo item moneter dalam mata uang asing seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan 32 dan menyesuaikan translasi pada akhir periode untuk 10% perubahan dalam nilai tukar mata uang asing berdasarkan pengaruh kenaikan/penurunan mata uang Dolar Amerika Serikat.

The following table details sensitivity to a 10% increase and decrease in United States Dollar against the relevant foreign currencies to the profit of the Group. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign denominated monetary items as disclosed in Note 32 and adjusts their translation at the period end for a 10% change in foreign currency rates based on increase/decrease in United States Dollar currency.

Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba rugi dimana Dolar Amerika Serikat menguat 10% terhadap mata uang yang relevan. Untuk pelemahan 10% dari Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba rugi, dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif.

A positive number below indicates an increase in profit or loss where the United States Dollar strengthens 10% against the relevant currency. For a 10% weakening of the United States Dollar against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit or loss, and the balances below would be negative.

IDR dampak/impact

US$'000

Laba rugi 2019 (1,061) Profit or loss 2019Laba rugi 2018 (1,466) Profit or loss 2018

Analisis sensitivitas Kelompok Usaha tidak mempengaruhi saldo akun ekuitas karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.

The Group’s sensitivity analysis does not affect the equity account balance because there is no transaction affecting such account.







- 66 -

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Bungatetap dan

Bunga imbalan/ Tanpamengambang/ Fixed bunga/

Floating rate and Non-interest Jumlah/rate fee bearing Total

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000Aset Keuangan:

Instrumen keuangan Kelompok Usaha yang terekspos terhadap risiko tingkat bunga nilai wajar (instrumen tingkat bunga tetap) dan risiko tingkat bunga arus kas (instrumen tingkat bunga mengambang), serta instrumen keuangan tanpa bunga, adalah sebagai berikut:

The Group’s financial instruments that are exposed to fair value interest rate risk (i.e. fixed rate instruments) and cash flow interest rate risk (i.e. floating rate instruments), as well as those that are non-interest bearing, are as follows:

Financial Assets:Kas dan bank 3,446 - 4 3,450 Cash on hand and in banksPiutang usaha - - 13,442 13,442 Trade accounts receivablePiutang lain-lain - - 2,647 2,647 Other accounts receivable

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:Utang usaha - - 41,983 41,983 Trade accounts payableUtang lain-lain - - 1,194 1,194 Other accounts payableBiaya masih harus dibayar - - 3,604 3,604 Accrued expensesPinjaman dari pihak berelas - - 11,281 11,281 Due to a related party

June 30, 201930 Juni 2019/

i

Manajemen berpendapat bahwa risiko suku bunga tidak signifikan karena sebagian besar instrumen keuangan tidak dikenakan bunga dan berjangka pendek.

Management believes that interest rate risk is insignificant because the financial instruments are mostly non-interest bearing and with short-term maturities.

Sensitivity analysis Analisa sensitivitas Risiko suku bunga Kelompok Usaha hanya berasal dari pendapatan bunga atas simpanan di bank. Jumlah pendapatan bunga Kelompok Usaha untuk periode enam bulan

The Group’s interest rate risk are only derived from interest income from cash in bank. The Group’s interest income for the six months period ended June 30, 2019 and 2018

Bungatetap dan

Bunga imbalan/ Tanpamengambang/ Fixed bunga/

Floating rate and Non-interest Jumlah/rate fee bearing Total

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000Aset Keuangan: Financial Assets:Kas dan bank 2.812 - 6 2.818 Cash on hand and in banksPiutang usaha - - 21.847 21.847 Trade accounts receivablePiutang lain-lain - - 2.030 2.030 Other accounts receivable

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:Utang usaha - - 57.619 57.619 Trade accounts payableUtang lain-lain - - 1.620 1.620 Other accounts payableBiaya masih harus dibayar - - 7.027 7.027 Accrued expensesPinjaman dari pihak berelasi - - 11.281 11.281 Due to a related party

December 31, 2018 31 Desember 2018 /







- 67 -

yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 masing-masing hanya sebesar 0,017% dan 0,005% dari total pendapatan bersih.

represents 0.017% and 0.005% of total net revenue, respectively.

Jika suku bunga lebih tinggi 50 basis poin dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba Kelompok Usaha untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 akan naik sebesar US$ 13 ribu dan US$ 9 ribu. Jika suku bunga lebih rendah 50 basis poin, maka akan mengakibatkan penurunan laba yang sama untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018.

If interest rates had been 50 basis points higher and all other variables were held constant, the Group’s net loss for the six months period ended June 30, 2019 and 2018 would decrease by US$ 13 thousand and US$ 9 thousand, respectively. If the interest rates had been 50 basis points lower, it will result to the same amount of increase in net loss for the six months period ended June 30, 2019 and 2018, respectively.

Tidak ada efek terhadap pendapatan komprehensif lain untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 2018 karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.

No effect to other comprehensive income for the six months period ended June 30, 2019 and 2018 as there is no transaction affecting such accounts.

Risiko harga Price Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko harga terutama timbul dari margin spread (selisih harga jual Polyethylene dan harga bahan baku yaitu Ethylene dan Butene sebagai bahan baku utama). Perubahan harga bahan baku berdampak sangat besar bagi kinerja Kelompok Usaha. Kelompok Usaha dari waktu ke waktu melakukan analisa optimalisasi terhadap volume produksi dan jenis produk untuk mengoptimalkan tingkat keuntungan.

The Group’s exposure to price risk is mainly contributed by margin spread (the difference of sales price of Polyethylene and feedstock materials i.e. Ethylene and Butene prices as the main materials). Effects of changes in both prices significantly contribute to the Group’s operating result. The Group performs optimization analysis timely toward production volume and product mix to maximize profitability.

Dalam jangka waktu menengah sampai panjang, entitas induk terakhir dan kelompok usahanya sedang menyusun rencana ekspansi terutama pada pengembangan pabrik di tingkat hulu. Manajemen berkeyakinan bahwa dengan rencana ini akan bermanfaat bagi Kelompok Usaha dalam hal menjaga pasokan bahan baku, sehingga diharapkan margin spread dapat lebih ditingkatkan dan terkendali.

In the middle to long-run, the ultimate parentand its group of companies is preparing expansion plan mainly on the upstream plant. Management believes that this plan will be beneficial to the Group in respect of securing the supply of feedstock, hence, margin spread is expected to be more improved and better controlled.

c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan c. Fair Value of Financial Instruments

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatataset keuangan dan liabilitas keuangan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

Management considers that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements approximate their fair values because of their short-term maturities.

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH

DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut merupakan standar akuntansi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipertimbangkan relevan

The following accounting standard issued by the Indonesia Financial Accounting Standards Board (DSAK) is considered relevant to the financial







- 68 -

untuk laporan keuangan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif di 30 Juni 2019:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

reporting of the Group but not yet effective as of June 30, 2019:

Effective on or after January 1, 2020:

• PSAK 71: Instrumen Keuangan

Standar akuntansi ini diperkirakan akan mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha. Oleh karena itu, memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha, termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristik arus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkan pengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugi kredit yang diharapkan dari sebelumnya model kerugian yang terjadi. PSAK 71 efektif tanggal 1 Januari 2020, dan penerapan awal diperkenankan.

• PSAK 71: Financial Instruments

This accounting standard is expected to have impact to the Group's classification and measurement of financial assets and liabilities. Thus, it requires the Group's exercise of judgment, including the assessment of business model and characteristics of contractual cash flows. The standard also require impairment model under expected credit loss ("ECL') model from the previous requirement under occurred loss model. PSAK 71 is effective January 1, 2020, and early application is permitted.

• PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan

Standar akuntansi ini mengharuskan Kelompok Usaha menerapkan model 5-langkah dalam mengakui pendapatan. Kelompok Usaha harus mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, termasuk pertimbangan variabel, dan hanya mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi dipenuhi.

• PSAK 72: Revenue from Contracts withCustomers This accounting standard requires the Group to apply 5-step model in recognizing revenue. The Group will be required to identify performance obligation promised in each contract with the customer, including any variable consideration, and only recognize revenue in accordance with the determined/allocated transactions price upon satisfaction of the performance obligation.

PSAK 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospektif yang dimodifikas

PSAK 72 is effective January 1, 2020 and can be applied using either using full retrospective approach or modified retrospective approach.

• PSAK 73: Sewa

PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat serupa dengan sewa dalam model tunggal neraca seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30 yang digantikannya. Standar mengecualikan dua pengakuan atas sewa atas aset dengan nilai rendah dan sewa jangka pendek.

Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitas atas pembayaran sewa dan aset atas hak penggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa. Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisah beban bunga untuk liabilitas sewa dan beban depresiasi untuk hak

• PSAK 73: Leases

PSAK 73 requires lessees to account all leases under a single on-balance sheet model in a similar way to finance leases under the superseded PSAK 30. The standard includes two recognition exemptions for lessees such as for leases of 'low-value' assets and short-term leases.

At the commencement date of a lease, a lessee will recognize a liability to make lease payments and an asset representing the right to use the underlying asset during the lease term. Lessees will be required to separately recognize the interest expense on the lease liability and the depreciation expense on the






PERIOD THEN ENDED (UNAUDITED) – Continued

- 69 -

penggunaan aset. Perlakuan akuntansi untuk lessor secara substansi tidak berubah dari PSAK 30 yang digantikan. PSAK 73 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi secara retrospektif serta dapat diterapkan lebih awal.

right-of-use asset. Lessor accounting is substantially unchanged from the superseded PSAK 30. PSAK 73 is effective January 1, 2020, and shall be adopted retrospectively with early adoption allowed

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and have not yet determined the effects of the above amendments on the consolidated financial statements.

36. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN

PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

36. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 69 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 30 Juli 2019.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 1 to 69 were the responsibilities of the management, and were approved by the Board of Directors and authorized for issue on July 30, 2019.

********

pt lotte chemical titan tbk dan entitas and its … · biaya dibayar di muka 9 472 539 prepaid...

Documents