pt golden plantation tbk dan entitas anak and … · dan entitas anak and subsidiaries laporan...

Draft Final/March 31, 2015 Paraf/Sign: Paraf/ sign:

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended

Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013

Data Pending :

1. Bukti Pengeluaran dana akuisisi BCI

2. Bukti pengeluaran dana perolehan 15% BCI

3. Konfirmasi yang belum dibalas

4. Subsequent Event

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2014 and 2013

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements Draft Final/March 31, 2015 1 Paraf/ sign:

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Catatan/ 2014 2013

ASET Note Rp Rp ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan Setara Kas 3, 32, 33 486,973,747,000 41,585,005,090 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha - Pihak Ketiga 4, 33 3,936,968,196 2,411,088,645 Trade Receivables - Third Parties

Piutang Lain-lainAset Keuangan Lancar Lainnya 33 1,006,092,577 162,223,008 Other Current Financial Assets

Persediaan Persediaan 5 46,494,941,028 16,741,816,676 Inventories

Pajak Dibayar di Muka 13.b 2,246,956,374 2,930,060,999 Prepaid Taxes

Biaya Dibayar di Muka 2,536,161,679 1,412,836,104 Prepaid Expenses

Uang Muka 6 34,183,590,602 15,868,106,628 Advances

Jumlah Aset Lancar 577,378,457,456 81,111,137,150 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 7, 33 90,646,142,230 37,607,310,974 Other Non-Current Financial Assets

Piutang Pihak Berelasi Non-Usaha 8, 33 9,686,369,522 7,033,047,012 Due from Related Parties Non-Trade

Investasi pada Entitas Asosiasi 8 -- 5,000,000,000 Investment in Associate

Aset Tetap 9 301,466,463,660 296,492,093,750 Property, Plant and Equipment

Tanaman Perkebunan 10 865,076,288,939 595,816,041,178 Plantations

Biaya Hak atas Tanah Ditangguhkan 11 82,219,910,433 63,839,516,631 Deferred Landrights Costs

Aset Takberwujud 12 16,193,091,437 16,185,300,183 Intangible Asset

Aset Pajak Tangguhan 13.d 17,089,405,021 3,113,035,452 Deferred Tax Assets

Uang Muka Jangka Panjang 6 15,866,480,998 1,675,480,313 Long - Term Advances

Jumlah Aset Tidak Lancar 1,398,244,152,240 1,026,761,825,493 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1,975,622,609,696 1,107,872,962,643 TOTAL ASSETS


PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION (Lanjutan) (Continued) Per 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Catatan/ 2014 2013

Note Rp Rp

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Usaha - Pihak Ketiga 14, 33 38,922,548,372 13,040,386,112 Trade Payables - Third Parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 16, 33 3,354,941,230 56,422,765,814 Other Short-Term Financial Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 33 10,899,164,857 4,370,367,014 Current Employee Benefits Liabilities

Utang Pajak 13.c 1,807,936,511 1,827,653,031 Taxes Payable

Beban Akrual 15, 33 17,377,826,808 6,779,401,044 Accrued Expenses

Uang Muka Penjualan -- 1,545,335,315 Sales Advances

Utang Bank Jangka Pendek 17, 32, 33 -- 134,079,000,000 Short-Term Bank Loan

Bagian Lancar atas Utang Pihak Berelasi Non-Usaha 8, 33 -- 27,365,801,237 Current Portion of Due to Related Parties Non-Trade

Bagian Lancar atas Liabilitas Jangka panjang 33 Current Portion of Long-Term Liabilities

Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Panjang 18 1,200,000,000 44,195,895,524 Long-Term Bank Loans and Financial Institution

Utang Sewa Pembiayaan 19 4,599,107,327 11,864,466,484 Finance Lease Obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 78,161,525,105 301,491,071,575 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Panjang 18, 33 945,394,195,271 70,288,980,847 Long-Term Bank Loans and Financial Institution

Utang Sewa Pembiayaan 19, 33 7,091,401,657 9,367,152,394 Finance Lease Obligation

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha 8, 33 78,412,000 25,553,417,745 Due to Related Parties Non-Trade

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 20 6,134,849,516 4,756,654,442 Long - Term Employees Benefits Obigation

Liabilitas Pajak Tangguhan 13.d 6,833,076,088 2,106,840,710 Deferred Tax Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 965,531,934,532 112,073,046,138 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 1,043,693,459,637 413,564,117,713 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

Kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent

Modal Saham Capital Stock

Nilai Nominal Rp100 pada 31 Desember 2014 dan Par Value Rp100 as of December 31, 2014 and

Rp1.000.000 pada 31 Desember 2013 Rp1,000,000 as of December 31, 2013

Modal Dasar 2.000.000.000 lembar saham pada 31 Desember 2014 Authorized 2,000,000,000 shares as of December 31, 2014

dan 5.000 lembar saham pada 31 Desember 2013 and 5,000 shares as of December 31, 2013

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid -

3.665.000.000 saham pada 31 Desember 2014, 3,665,000,000 shares as of December 31, 2014,

2.500 saham 31 Desember 2013 21 366,500,000,000 2,500,000,000 2,500 shares December 31, 2013

Proforma Ekuitas yang Timbul dari Proforma Equity Arising from

Transaksi Restrukturisasi Restructuring Transactions between

Entitas Sepengendali -- 691,831,004,929 Entities under Common Control

Tambahan Modal Disetor - Neto 22 314,206,513,326 -- Additional Paid-in Capital - Net

Saldo Laba (Defisit) 9,304,702,312 (22,160,000) Retained Earnings (Deficits)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk 690,011,215,638 694,308,844,929 of the Parent

Kepentingan Nonpengendali 23 241,917,934,421 -- Non-Controlling Interest

Jumlah Ekuitas 931,929,150,059 694,308,844,929 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1,975,622,609,696 1,107,872,962,643 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended, 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Catatan/ 2014 2013

Note Rp Rp

PENJUALAN NETO 24 137,617,015,544 79,794,357,961 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 25 (110,228,984,176) (58,372,516,755) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 27,388,031,368 21,421,841,206 GROSS PROFIT

Beban Umum dan Administrasi 26 (26,237,883,994) (10,395,874,349) General and Administrative Expenses

Penghasilan Lainnya 28 22,324,278,393 3,224,148,040 Other Income

Beban Lainnya 28 (18,409,702,988) (8,341,314,361) Other Expenses

LABA USAHA 5,064,722,779 5,908,800,536 OPERATING INCOME

Pendapatan (Beban) Keuangan Neto 27 673,049,314 (4,418,318,336) Finance Income (Expense) - Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 5,737,772,093 1,490,482,200 INCOME BEFORE INCOME TAX

Manfaat Pajak Penghasilan 13.a 7,289,749,067 1,743,213,608 Income Tax Benefits

LABA SETELAH PAJAK PENGHASILAN 13,027,521,160 3,233,695,808 INCOME AFTER INCOME TAX

Laba Entitas Anak Sebelum Akuisisi (6,061,958,982) -- Pre Acquisition Income of Subsidiaries

LABA TAHUN BERJALAN SETELAH INCOME FOR THE YEAR AFTER

PENYESUAIAN PROFORMA 6,965,562,178 3,233,695,808 PROFORMA ADJUSTMENT

EFEK PENYESUAIAN PROFORMA -- (3,247,275,808) EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT

RUGI TAHUN BERJALAN SEBELUM LOSS FOR THE YEAR BEFORE

PENYESUAIAN PROFORMA 6,965,562,178 (13,580,000) PROFORMA ADJUSTMENT

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN -- -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH (LABA) RUGI KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL OF COMPREHENSIVE INCOME

BERJALAN SEBELUM (LOSS) BEFORE PROFORMA

PENYESUAIAN PROFORMA 6,965,562,178 (13,580,000) ADJUSTMENT FOR THE YEAR

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN INCOME (LOSS) FOR THE YEARS

SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA BEFORE PROFORMA ADJUSTMENT

YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 9,326,862,312 (13,580,000) Owners of the Parent

Kepentingan Nonpengendali (2,361,300,134) -- Non-Controlling Interest

Jumlah 6,965,562,178 (13,580,000) Total

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL OF COMPREHENSIVE INCOME

YANG DAPAT SEBELUM (LOSS) BEFORE PROFORMA

PENYESUAIAN PROFORMA ADJUSTMENT

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 9,326,862,312 (13,580,000) Owners of the Parent

Kepentingan Nonpengendali (2,361,300,134) -- Non-Controlling Interest

Jumlah 6,965,562,178 (13,580,000) Total

LABA (RUGI) PER SAHAM INCOME (LOSS) PER SHARE

Dasar, Laba (Rugi) yang Diatribusikan kepada Basic, Income (Loss) Attributable to

Pemegang Saham Biasa Entitas Induk 29 6.20 (5,432) Common Stockholders of the Parent

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

Draft Final/March 31, 2015 4 Paraf/ sign

PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOLDEN PLANTATION Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Years Ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Kepentingan Jumlah Ekuitas/

Nonpengendali/ Total Equity

Catatan/ Modal Saham/ Proforma Saldo Jumlah/ Non-Controlling

Note Capital Stock Agio Selisih Nilai Cadangan Jumlah/ Ekuitas yang Laba (Defisit)/ Total Interest

Saham/ Transaksi Setoran Total Timbul dari Retained Earnings

Additional Paid-in dengan Modal Transaksi (Deficits)

Capital Entitas yang Timbul Restrukturisasi

Excess of Par Sepengendali/ dari Obligasi Entitas

Difference Wajib Konversi/ Sepengendali/

in Value Reserves Proforma Equity

between for Capital Arising from

Entities Under Arising from Restructuring

Common Control the Mandatory Transactions

Convertible between

Bonds Entities under

Common Control

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO PER 31 DESEMBER 2012 2,500,000,000 -- -- -- -- 688,583,729,121 (8,580,000) 691,075,149,121 -- 691,075,149,121 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2012

Penyesuaian Efek Proforma Ekuitas Entitas Anak -- -- -- -- -- 3,247,275,808 -- 3,247,275,808 -- 3,247,275,808 Proforma Equity Adjustment of Subsidiaries

Rugi Komprehensif Tahun Berjalan Total Comprehensive Loss for the Year

Sebelum Penyesuaian Proforma -- -- -- -- -- -- (13,580,000) (13,580,000) -- (13,580,000) Before Proforma Adjustment

SALDO PER 31 DESEMBER 2013 2,500,000,000 -- -- -- -- 691,831,004,929 (22,160,000) 694,308,844,929 -- 694,308,844,929 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2013

Pembalikan Proforma Ekuitas Entitas Anak -- -- -- -- -- (691,831,004,929) -- (691,831,004,929) -- (691,831,004,929) Reversal of Proforma Equity of Subsidiaries

Akusisi Entitas Anak 22 -- 169,629,244,210 -- 169,629,244,210 -- -- 169,629,244,210 244,279,234,555 413,908,478,765 Acquisition of Subsidiary

Cadangan Setoran Modal yang Timbul dari 22 Reserve Capital Arising from

Obligasi Wajib Konversi -- -- -- 284,000,000,000 284,000,000,000 -- -- 284,000,000,000 -- 284,000,000,000 Mandatory Convertible Bonds

Reklasifikasi Cadangan Setoran Modal menjadi Saham 21 284,000,000,000 -- -- (284,000,000,000) (284,000,000,000) -- -- -- -- -- Reclassification of Reserve Capital Income Stock

Penambahan Modal Saham dari Penawaran Umum Proceeds from Initial

Saham Perdana - Bersih setelah Dikurangi Public Offering - Net of Share

Biaya Emisi Saham 80,000,000,000 144,577,269,116 -- -- 144,577,269,116 -- 224,577,269,116 -- 224,577,269,116 Issuance Costs

Laba Komprehensif Tahun Berjalan Total Comprehensive Income for the Year

Sebelum Penyesuaian Proforma -- -- -- -- -- -- 9,326,862,312 9,326,862,312 (2,361,300,134) 6,965,562,178 Before Proforma Adjustment

SALDO PER 31 DESEMBER 2014 366,500,000,000 144,577,269,116 169,629,244,210 -- 314,206,513,326 -- 9,304,702,312 690,011,215,638 241,917,934,421 931,929,150,059 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2014286,500,000,000

Equity Atributable to Owners of the Parent

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Tambahan Modal Disetor - Neto / Additional Paid in Capital - Net

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements Draft Final/March 31, 2015 5 Paraf/sign: Paraf/ Approval

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Years Ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Catatan/ 2014 2013

Note Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari Pelanggan 142,144,542,979 94,370,731,621 Cash Received from Customers

Pembayaran kepada Pemasok dan Pihak Ketiga (125,790,201,810) (18,286,703,232) Payments to Suppliers and Third Parties

Pembayaran Karyawan (107,870,383,039) (66,942,257,220) Payments to Employees

Penerimaan Penghasilan Bunga 4,285,647,907 152,653,155 Interest Income Received

Pembayaran Pajak (3,211,280,213) (2,449,283,920) Payment of Taxes

Pembayaran Bunga dan Beban Keuangan (13,554,411,568) (20,649,894,332) Payments for Interest and Finance Charges

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (103,996,085,744) (13,804,753,928) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pengeluaran untuk Hak Atas Tanah (18,274,068,159) (6,628,359,059) Payments for Landrights

Uang Muka Investasi Saham 6 (14,450,000,000) -- Advances for Investment Shares

Uang Muka Pembangunan Pabrik -- (796,633,863) Advances for Mills Construction

Aset Tetap dan Piranti Lunak Acquisition of Property, Plant and Equipment and Software

Penjualan -- 68,471,000 Selling

Perolehan (1,575,272,069) (28,408,293,667) Purchasing

Pemeliharaan Tanaman Perkebunan Maintenance of

Belum Menghasilkan (59,955,272,976) (48,947,158,317) Immature Plantations

Cassie atas Pinjaman Entitas Anak (79,659,394,250) -- Cassie of a subsidiary's Loan

Akuisisi Entitas Anak 31 (4,846,395,053) -- Acquisiiton of Subsidiary

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (178,760,402,507) (84,711,973,906) Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penambahan Modal Saham melalui Penawaran Umum Saham Perdana Proceeds from Initial Public Offering

Penerimaan 230,400,000,000 -- Proceed

Biaya Emisi Saham (5,822,730,884) -- Issuance Cost

Utang Bank - Jangka Panjang Long-term Bank Loans

Penerimaan 872,681,488,415 -- Proceeds

Pembayaran (114,484,876,371) (36,295,895,524) Payment

Pembayaran Utang Sewa Pembiayaan (15,600,415,047) (12,282,925,344) Payments of Obligations Under Finance Lease

Pembayaran Bunga dan Beban Keuangan (27,443,138,989) Payments for Interest and Finance Charges

Utang Bank - Jangka Pendek Short-term Bank Loan

Penerimaan 61,335,000,000 157,748,000,000 Proceeds

Pembayaran (186,032,000,000) (39,961,000,000) Payment

Pihak-Pihak Berelasi Related Parties


Pembayaran (60,998,705,900) -- Payment

Pinjaman dari Pihak Ketiga Borrowing from Third Parties


Pembayaran (61,543,488,916) -- Payment

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Pendanaan 708,734,108,716 125,067,355,037 Financing Activities

PENINGKATAN BERSIH NET INCREASE IN

KAS DAN SETARA KAS 425,977,620,465 26,550,627,202 CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK SELISIH KURS ATAS EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE ON

KAS DAN SETARA KAS 19,411,121,444 1,084,516,852 CASH AND CASH EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL TAHUN 3 41,585,005,090 13,949,861,036 AT BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 3 486,973,747,000 41,585,005,090 AT END OF THE YEAR

Aktivitas Non-kas disajikan pada Catatan 36 Non-cash activities presented in Note 36

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Years Ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Draft Final/March 31, 2015 6 Paraf/sign:

1. Umum 1. General

1.a Pendirian Perusahaan

PT Golden Plantation (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 5 Desember 2007 berdasarkan Akta No. 1, dibuat oleh Syarifah Chozie, S.H., M.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah memperoleh pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik lndonesia No. AHU-01623.AH.01.01.Tahun 2008 tanggal 14 Januari 2008 dan telah dicatat pada Daftar Perseroan No. AHU-0002547.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 14 Januari 2008. Anggaran Perusahaan telah diubah beberapa kali, terakhir dengan Akta No. 37 tanggal 11 September 2014 mengenai perubahan nilai nominal saham Perusahaan yang semula sebesar Rp1.000.000 per saham menjadi Rp100 per saham dan persetujuan perubahan nama Perusahaan menjadi PT Golden Plantation Tbk, yang dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta Utara dan telah memperoleh pengesahan Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik lndonesia No. AHU-07898.40.20.2014 tanggal 12 September 2014.

1.a The Company’s Establishment PT Golden Plantation (“the Company”) was established on December 5, 2007 based on the Deed No. 1 which was made in the presence of Syarifah Chozie, S.H., M.H., a notary in Jakarta. The Deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rigths of Republic Indonesia in his decree No. AHU-01623.AH.01.01.Tahun 2008 dated January 14, 2008 and registered in Company List No. AHU-0002547.AH.01.09.Tahun 2008 dated January 14, 2008. The Company’s articles of association has been amended several times, and the latest Deed No. 37 dated September 11, 2014 and regarding change in nominal value of share which previously amounting to Rp1,000,000 per shares to Rp100 per shares and approval change in the Company’s name to PT Golden Plantation Tbk, which was made in the presence of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a notary in North Jakarta and was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of Republic Indonesia in his decree No. AHU-07898.40.20.2014 dated September 12, 2014.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha meliputi usaha dalam bidang perkebunan dan pertanian.

In accordance with Article 3 of the Company’s articles of association, its scope of business activities is plantation and agriculture.

Perusahaan berkantor di Gedung Alun Graha, Jl. Prof. Dr. Soepomo, SH No. 233 Kelurahan Menteng Dalam, Kecamatan Tebet, Jakarta Selatan.

The Company’s office is located at Alun Graha Building, Jl. Prof. Dr. Soepomo, S.H., No. 233 Menteng Dalam Village, Tebet District, South Jakarta.

Perusahaan merupakan entitas anak dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

The Company is a subsidiary of PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

1.b Penawaran Efek Perusahaan Penawaran umum saham perdana Perusahaan sejumlah 800.000.000 lembar saham biasa kepada masyarakat dan telah mendapatkan pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan melalui surat No.S-527/D.04/2014 pada tanggal 11 Desember 2014 dan selanjutnya seluruh saham dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 Desember 2014.

1.b The Company’s Public Offering The company's initial public offering some 800,000,000 shares of common stock to the public and has received an effective statement from the Financial Services Authority in His letter No. S-527/D.04/2014 on December 11, 2014 and subsequently all shares listed on the Indonesia Stock Exchange on December 23, 2014.

Bersamaan dengan penawaran umum saham perdana Perusahaan, Perusahaan menerbitkan 1.000.000.000 lembar waran seri I yang berlaku pada 23 Desember 2015 sampai dengan 20 Desember 2017 dengan harga pelaksanaan sebesar Rp288 untuk setiap waran.

In the same time with Company’s initial public offering, the Company issued 1,000,000,000 I series of warrant that applied from December 23, 2015 until December 20, 2017 with exercise price of Rp288 per warrant.

PT GOLDEN PLANTATION Tbk PT GOLDEN PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Years Ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

7

Jumlah Aset/

Total Assets

Tahun Operasi Percentage of

Komersial/ Ownership

Domisili/ Jenis Usaha/ Commercial 2014 2014

Domicile Activities Operation % Rp

Pemilikan Langsung/ Direct Ownership

PT Bumiraya Investindo Jakarta Industri Perkebunan Kelapa Sawit/ 1993 64.95 1,682,606,639,199

Palm Oil Plantations

Pemilikan tidak Langsung/ Indirect Ownership

Melalui/ Through PT Bumi Raya Investindo:

PT Charindo Palma Oetama Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ 2006 99.99 204,636,107,170


PT Muarobungo Plantation Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ -- 99.99 120,549,687,231


PT Airlangga Sawit Jaya Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ 2006 99.99 139,326,702,690


PT Mitra Jaya Agro Palm Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ 2000 99.99 241,080,274,989


PT Tugu Palma Sumatera Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ -- 99.96 27,309,859,911


Pemilikan tidak Langsung/ Indirect Ownership

Melalui/ Through PT Muarobungo Plantation:

PT Tandan Abadi Mandiri Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ -- 100.00 46,188,762,789


PT Persada Alam Hijau Jakarta Industi Perkebunan Kelapa Sawit/ 2014 99.99 109,436,367,328


Entitas Anak/

Subsidiary

Persentase

Kepemilikan/

Pada tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan mengakuisisi 64,95% kepemilikan di PT Bumiraya Investindo (BRI) dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, entitas induk, dengan nilai akuisisi sebesar Rp284.000.000.000. Transaksi akuisisi tersebut dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) tentang "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" (lihat Catatan 2.p). Terdapat selisih bersih antara harga perolehan saham dengan bagian proporsional saham atas nilai buku aset bersih entitas anak yang diakuisisi sebesar Rp169.629.244.210. BRI merupakan entitas induk dari PT Charindo Palma Oetama, PT Muara Bungo Plantation, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Mitra Jaya Agro Palma, PT Tugu Palma Sumatera dan PT Tandan Abadi Mandiri. Sehubungan dengan hal tersebut laporan keuangan konsolidasi PT Golden Plantation Tbk dan entitas anak untuk tahun 2013 telah disajikan untuk menggambarkan seolah-olah akuisisi tersebut telah terjadi sejak tanggal 1 Januari 2013.

On June 30, 2014, the Company acquired 64.95% ownership in PT Bumiraya Investindo (BRI) from PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, parent entity, at the acquisition cost of Rp284,000,000,000. The acquisition transactions were recorded in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012) “Business Combination for Entities Under Common Control” (see Note 2.p). There was net difference between the purchase price and the proportionate of stocks on net book value of assets of the subsidiary acquired amounted to Rp169,629,244,210. BRI is the parent entity of PT Charindo Palma Oetama, PT Muara Bungo Plantation, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Mitra Jaya Agro Palma, PT Tugu Palma Sumatera and PT Tandan Abadi Mandiri. In relation with such matter, the consolidation financial statements of PT Golden Plantation Tbk and its subsisiaries have been presented to reflect that as if such acquisition had been since January 1, 2013.

Pada tanggal 12 Desember 2014, Perusahaan mengakuisisi 99,99% kepemilikan di PT Persada Alam Hijau (PAH) dari PT Profindo Putra Utama, pihak ketiga, dengan nilai akuisisi sebesar Rp4.972.372.596. Transaksi ini merupakan kombinasi bisnis (lihat Catatan 31).

On December 12, 2014, the Company acquired 99.99% ownership in PT Persada Alam Hijau (PAH) from PT Profindo Putra Utama, third party, at the acquisition cost of Rp4,972,372,596. This transaction is a business combination (see Note 31).


8

1.d Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

Berdasarkan Akta No. 80, tahun 2013 yang dibuat di hadapan notaris B. Andy Widyanto, S.H., notaris di Tangerang dan Akta No. 37, tahun 2014 yang dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

1.d Board of Commissioners, Director and Employees Based on the Deed No. 80, in 2013 which has made in the presence of B. Andi Widyanto, S.H., a notary in Tangerang and Deed No. 37, in 2014 which has made in the presence of Humberg Lie, S.H., M.Kn., a notary in Jakarta, the composition of Board of Commissioner and Director as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 2013

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Koh Bing Hock* Stefanus Joko Mogoginta Commissioner

Komisaris Independen Gillbanks Anthony Michael -- Commisoner

Komisaris Jaka Prasetya -- Indepndent Commisioner

*Merangkap Komisaris Independen *also as Independent Commisioner

Direksi Directors

Direktur Budhi Istanto Suwito Yulianni Liyuwardi Director

Direktur Tidak Terafiliasi Idris Adlin -- Unafiliated Director

Direktur Tidak Terafiliasi Kanya Lakshmi Sidarta -- Unafiliated Director

Komite Audit Audit Committee

Ketua Koh Bing Hock -- Head of Committee

Anggota Lita Chritiana -- Member of Comittee

Anggota Erna Suyani -- Member of Comittee

Corporate Secretary Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dijabat oleh Noor Vito Priyantomo.

The Company’s corporate secretary as od December 31, 2014 is Noor Vito Priyantomo.

Pada tanggal 31 Desember 2014, 31 Desember 2013 jumlah keseluruhan karyawan tetap Perusahaan dan entitas anak (“Grup”) adalah masing-masing sebesar 177 dan 176.

As of December 31, 2014 and 2013 the Company and subsidiaries (“Group”) have 177 and 176 permanent employees, respectively (unaudited).

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi

Keuangan (SAK) Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI), serta peraturan Otoritas Jasa Keuangan (sebelumnya Bapepam-LK) No.VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan Emiten/ Perusahaan Publik” sesuai Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang perubahan atas Peraturan No. VIII.G.7 dan ketentuan akuntansi lainnya yang lazim berlaku di Pasar Modal.

2.a Compliance with Financial Accounting Standards (FAS) The Group’s consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements and the Interpretations as issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) and Regulation of Finance Services Authority (formerly Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding the “Guidance of Financial Statements Presentation of Issuers/ Public Company” as set forth in decree No. KEP-347/BL/2012 regarding the amendment to Regulation No. VIII.G.7 and other accounting provisions which prevailing in the Capital Market.


9

2.b Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

2.b Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared on a going concern assumption and using the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows. The basis of measurement in the preparation of these consolidated financial statements is the historical cost concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Laporan arus kas dari aktivitas operasi dilaporkan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows have been presented by classifying the activities into operating, investing and financing. The cash flows from operating activities were prepared using the direct method.

Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah. Transaksi dicatat menggunakan mata uang fungsional. Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is Indonesian Rupiah. Transactions are recorded using the functional currency. The reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah.

Interpretasi atas SAK (ISAK) yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2014 adalah ISAK No. 27 “Pengalihan Aset dari pelanggan” dan ISAK No. 28 “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

Interpretation on accounting standard (ISAK) for the first time for the financial year beginning January 1, 2014 is ISAK No. 27 “Transfer of Assets from Customers” and ISAK No. 28 “Extingushing Financial Liabilities with Equity Instruments”.

Penerapan ISAK No. 27 “Pengalihan Aset dari pelanggan” dan ISAK No. 28 “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas” yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2014 tidak relevan, serta tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan untuk periode berjalan atau tahun sebelumnya.

Implementation of ISAK No. 27 “Transfer of Assets from Customers” and ISAK No. 28 “Extingushing Financial Liabilities with Equity Instruments” with an effective date January 1, 2014 not relevant and did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for the current period or prior financial years.

2.c Prinsip-Prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

2.c Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control with ownership percentage of more than 50%, as described in Note 1.c.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain; b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan

dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

a. power over more than half of the voting rights by

virtue of an agreement with other investors; b. power to govern the financial and operating

policies of the entity under a statute or an agreement;

c. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent


10

dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

governing body and control of the entity is by that board or body; or

d. power to cast the majority of votes in the meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

The entities are consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are no longer consolidated when the Company ceases to have effective control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Grup sebagai satu kesatuan.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Group as one business entity.

Kepentingan nonpengendali atas laba (rugi) bersih dan ekuitas entitas anak dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham nonpengendali atas laba (rugi) bersih dan ekuitas entitas anak.

The non-controlling interest in the net income (loss) and equity of a subsidiary is stated as a proportion of the non-controlling shareholders in the net income (loss) and equity of subsidiary.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interest balance reflects the portion of profit or loss and net assets of subsidiaries that are not attributable directly or indirectly to the parent entity, that presented in the consolidated statements of comprehensive income and within equity in the consolidated statement of financial position, separately from the attributable to parent entity.

2.d Kas dan Setara Kas

Kas terdiri dari saldo kas dan simpanan di bank yang sewaktu-waktu bisa dicairkan, tidak dijaminkan dan tidak dibatasi penggunaannya.

2.d Cash and Cash Equivalent Cash consist of cash on hand and in banks, are not used as collateral and not restricted.

Setara kas merupakan deposito berjangka dengan jatuh tempo sama atau kurang dari 3 (tiga) bulan sejak tanggal penempatan dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash equivalent consists of time deposits with maturities of not more than or equal to three (3) months from the date of placement and are not restricted.

2.e Persediaan

Persediaan dinyatakan menurut nilai yang terendah antara harga perolehan dan nilai bersih yang dapat direalisasikan. Harga perolehan meliputi biaya-biaya yang terjadi untuk memperoleh persediaan tersebut serta membawanya ke lokasi dan kondisi yang diinginkan. Nilai bersih yang dapat direalisasikan adalah taksiran harga jual persediaan yang wajar setelah dikurangi dengan taksiran biaya untuk menyelesaikan dan menjual barang tersebut. Harga perolehan dihitung dengan menggunakan metode Masuk Pertama Keluar Pertama.

2.e Inventories Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value (NRV). Acquisition cost includes all costs to acquire the inventories and bringing them to their intended location and condition. NRV is the estimated fair selling price of inventory less the estimated cost to complete and cost to sell. Cost is determined using the First-In First-Out method.


11

Persediaan bibitan akan direklasifikasi ke tanaman belum menghasilkan ketika bibit tanaman ditanam pada tanah perkebunan.

Nurseries will be reclassified to immature plants when grown in soil seeds plantation crops.

Penyisihan untuk persediaan usang ditetapkan berdasarkan penelaahan berkala terhadap kondisi fisik persediaan.

An allowance for obsolete inventories is provided based on the periodic review of the condition of the inventories.

2.f Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka akan diamortisasi sesuai jangka waktu manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

2.f Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefitted by using straight-line method.

2.g Perkebunan Plasma

Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau melalui pembiayaan sendiri. Biaya-biaya yang terjadi dalam tahap pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan plasma tersebut diserahkan kepada petani plasma dikapitalisasi. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan sebesar nilai bersihnya setelah dikurangi dengan kredit investasi yang diterima sebagai aset atau liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

2.g Plasma Plantations Development of plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from bank or by self-financing. Costs incurred during the development phase up to the handover of the plasma plantation to plasma farmers are capitalized. The accumulated development costs are presented net of loans received, as assets or liabilities in the consolidated statements of financial position.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversi (jumlah yang disepakati antara bank dan petani plasma) dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat perkebunan plasma diserahkan ke petani plasma.

The difference between the accumulated development costs and the conversion value (the amount agreed between the bank and the plasma farmers) is charged to the consolidated statements of comprehensive income when the land is handed over to plasma farmers.

2.h Sewa

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

2.h Lease The determination of whether an arrangement is a lease agreement or lease agreement containing the substance of the agreement based on the inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of an asset and the agreement provides a right to use the asset.

Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Grup sebagai Lessee Pada awal masa sewa, Grup mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak.

Leases are classified as finance leases if the lease substantially transferred all the risks and benefits related to ownership of the asset. Leases are classified as operating leases if the lease did not substantially transfer all the risks and benefits related to ownership of the asset. Group as Lessee At the beginning of the lease term, the Group recognizes finance leases as assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments, if the present value is lower than the fair value. The valuation of a lease


12

Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki Grup.

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

is determined at the initial contract. The discount rate used in calculating the present value of the minimum lease payments is the implicit interest rate of the lease, if practicable. If not, the discount rate used is the level of the lessee's incremental borrowing rate applied. Initial direct costs of the lessee are capitalized and recognized as an asset. Leased asset depreciation policy is consistent with the policy for the property and equipment owned by Group. Under an operating lease, the Group recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

2.i Aset Tetap

Aset tetap dicatat berdasarkan model biaya yang dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset, jika ada, kecuali tanah yang dicatat pada harga perolehan dan tidak didepresiasi.

2.i Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are recorded based on cost model which stated at cost less their accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any, except for land which are carried at cost and are not depreciated.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, biaya pinjaman dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment is acquisition cost, borrowing cost and any directly attributable costs in bringing the property, plant and equipment to its working condition and location for its intended use.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the asset as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 – 20 Buildings Prasarana Umum 8 Infrastructures Mesin dan Alat Berat 4 – 20 Machinery and Heavy Equipment Pabrik 20 Mills Kendaraan 4 – 8 Vehicles Peralatan dan Perabot Kantor 4 – 8 Office Furniture and Fixtures Biaya-biaya setelah perolehan awal dimasukkan di dalam nilai tercatat aset dan diakui secara terpisah, hanya jika terdapat kemungkinan besar biaya yang dikapitalisasi tersebut akan memberikan manfaat ekonomis bagi Grup dan dapat diukur secara andal. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihapusbukukan.

Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount and recognized as a separate asset, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of replaced parts is written-off.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya diakui sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

All other repairs and maintenance are charged to the consolidated statements of comprehensive income during the financial period in which they are incurred.

Ketika aset tetap sudah tidak digunakan lagi atau dilepas, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya serta akumulai penurunan nilai, jika ada, dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan

When property, plant and equipment are retired or otherwise disposed-off, their acquisition cost and related accumulated depreciation and accumulated impairment value, if any, are removed from the


13

dan keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income.

Aset dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap. Seluruh biaya yang dikeluarkan, termasuk biaya pinjaman yang digunakan untuk konstruksi aset terkait selama periode konstruksi, dikapitalisasi. Aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke aset tetap yang tepat pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan.

Construction in progress is presented as part of property, plant and equipment. All incurred expenditures, including borrowing cost used for construction of such assets during the construction period, are capitalized. Construction in progress is transferred to the appropriate plant and equipment account when the construction is completed or ready for its intended use.

Grup melakukan penelaahan berkala atas nilai residu, umur manfaat serta metode penyusutan dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The Group periodically review the asset’s residual values, useful lives and depreciation method and adjusted if different from prior estimations.

2.j Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang diukur secara proporsional berdasarkan luas hektar tanam.

2.j Plantations Immature plantations is recognized at cost which consist of cost of preparation, planting, manuring and upkeeping, including borrowing cost used to finance the development of immature plantations and other indirect cost which are measured in proportion to the area wide of the fields.

Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Tanaman menghasilkan disusutkan dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif selama 25 tahun.

Once the plantations have matured, accumulations of cost are reclassified to matured plantations. Matured plantations are depreciated using the straight-line method according to its estimated useful life of 25 years.

2.k Biaya Pinjaman Biaya pinjaman yang timbul dari pinjaman bank dan lembaga keuangan dan pinjaman lainnya yang diperoleh untuk membiayai pengembangan tanaman perkebunan belum menghasilkan dan pembangunan mesin dikapitalisasi ke masing-masing tanaman perkebunan dan aset tetap. Biaya tersebut merupakan beban bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan selisih kurs yang diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga. Kapitalisasi dihentikan pada saat tanaman perkebunan belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan dan mesin siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

2.k Borrowing Cost Borrowing costs incurred on bank loan and financial institutions and other loan obtained to finance development of immature plantation and building machinery are capitalized to the respective plantion and property and equipments. This cost is interest expense calculated with effective interest method and foreign exchanges differences that they are regarded as an adjustment to interest cost. Capitalization ceases upon the immature plantation become mature plantation and the machinery is ready for their intended use.

2.l Biaya Hak atas Tanah Ditangguhkan Seluruh biaya sehubungan dengan perolehan hak tanah ditangguhkan hingga hak tersebut diperoleh.

2.l Deferred Landrights Costs All costs related to acquisition of landrights is deferred until the right is obtained.

2.m Aset Takberwujud Biaya sehubungan dengan pembelian piranti lunak komputer dan biaya pemutakhirannya ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama masa manfaatnya.

2.m Intangible Assets Costs incurred for the purchase of computer software and the related cost to renew the program are deferred and amortized using the straight-line method over their useful lives.


14

Biaya perolehan perangkat lunak akuntansi yang diperoleh, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis selama 5 (lima) tahun.

Acquisition cost accounting software, is deferred and amortized using the straight-line method based on the estimated useful lives for 5 (five) years.

Goodwill timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal dimana pengendalian diperoleh.

Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset on the date that the control is acquired.

Goodwill pada tanggal akuisisi yang diukur sebagai selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi, dan nilai wajar kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh Perusahaan pada pihak yang diakuisisi di atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any noncontrolling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree over the net of the acquisition date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities taken over.

Goodwill negatif timbul dari pembelian dengan diskon, diakui segera sebagai keuntungan dalam laba tahun berjalan. Keuntungan tersebut diatribusikan kepada pihak pengakuisisi.

The negative goodwill that resulted from purchases with discount is recognized as gain in profit or loss. The gain is attributed to the acquirer.

Goodwill diuji setiap tahun untuk penurunan dan diakui sebesar kerugian penurunan biaya perolehan dikurangi akumulasi. Penurunan kerugian pada Goodwill tidak dapat dipulihkan. Keuntungan atau kerugian atas divestasi entitas termasuk nilai tercatat Goodwill terkait dengan entitas yang dijual dijual.

Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains or losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan terhadap unit penghasil kas untuk tujuan mengujian penurunan nilai. Alokasi dilakukan terhadap masing-masing unit penghasil kas atau kelompok unit penghasil kas yang diharapkan untuk memperoleh keuntungan dari kombinasi bisnis di mana Goodwill timbul.

Goodwill is allocated to cash-generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefits from the business combination which resulted the goodwill.

2.n Investasi pada Entitas Asosiasi

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana investor (yaitu Perusahaan atau entitas anak, mana yang bertindak sebagai investor) mempunyai pengaruh yang signifikan untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut. Pengaruh signifikan dianggap ada jika investor memiliki 20% atau lebih hak suara investee, baik langsung maupun tidak langsung.

2.n Investment in Associates An associate is an entity in which the investor (i.e., the Company or subsidiary, which acts as an investor) has a significant influence to participate in decision making on financial and operational policies of the investee, but does not control or jointly control those policies. Significant influence is presumed to exist if the investor owns 20% or more of the voting rights of the investee, either directly or indirectly.

Investasi pada entitas asosiasi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Nilai tercatat tersebut ditambah atau dikurangi untuk mengakui bagian laba atau rugi setelah tanggal perolehan sesuai dengan persentase pemilikan, dan dikurangi dengan dividen yang diterima (metode ekuitas).

Investment in associate are initially recognized at cost. The carrying amount is increased or decreased by the share in the profit or loss of the investee after the date of acquisition in proportion with the percentage of ownership and reduced by dividends received (equity method).


15

Nilai tercatat tersebut juga disesuaikan jika terdapat perubahan dalam proporsi bagian investor atas entitas asosiasi yang timbul dari pendapatan komprehensif lain entitas asosiasi. Penyesuaian tersebut diakui dalam pendapatan komprehensif lain investor.

The carrying amount is also adjusted if there is a change in the investor's proportionate interest in the investee arising from the investee’s other comprehensive income. Those changes are recognized in other comprehensive income of the investor.

2.o Imbalan Kerja

Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek merupakan upah, gaji dan iuran jaminan sosial. Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah tak terdiskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada Grup dalam suatu periode akuntansi.

2.o Employmee Benefits Short-term employee benefits Short-term employee benefits are wages, salaries and social security contribution. Short-term employee benefits is recognized at undiscounted amount when an employee has rendered service to the Group during an accounting period.

Imbalan Pascakerja Imbalan pascakerja merupakan manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini cadangan imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit. Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan dan dampak kurtailmen dan penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial bagi karyawan yang masih aktif bekerja diamortisasi selama jangka waktu rata-rata sisa masa kerja karyawan.

Post-employment Benefits Post-employment benefits are unfunded defined-benefits plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The actuarial valuation method used to determine the present value of defined-benefits reserve, related current service costs and past service costs is the Projected Unit Credit. Current service costs, interest costs, vested past service cost, and effects of curtailments and settlements (if any) are charged directly to current operations. Past service costs which are not yet vested and actuarial gains or losses for working (active) employees are amortized during the employees’ average remaining years of service, until the benefits become vested.

Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika dan hanya jika, Grup berkomitmen untuk: a. Memberhentikan seorang atau sekelompok

pekerja sebelum tanggal pensiun normal; atau

b. Menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara suka rela.

Termination benefits is recognized if and only if, the Group is committed to either: a. Terminate the employment of an employee or

group of employees before the normal retirement date; or

b. Provide termination benefits as a result of an offer made in order to encourage voluntary redundancy.

2.p Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

Kombinasi bisnis antara entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam satu kelompok yang sama, bukan merupakan perubahan pemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas dalam kelompok perusahaan tersebut.

2.p Business Combination between Entities under Common Control Business combination between entities under common control, such as transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instruments by re-organizing entities within the same group, do not represent changes of ownership in terms of economic substance and thus do not result in a gain or loss for the group companies as a whole or for the individual entity in the group.


16

Karena kombinasi bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since business combination between companies under common control do not result in changes in economic substance of ownership in transferred assets, shares, liabilities or other ownership instruments, the transferred assets or liabilities (in legal form) are recorded at book value in a manner similar to business combination transactions using the pooling of interest method.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku tersebut bukan merupakan Goodwill. Selisih tersebut dicatat sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dan disajikan dalam pos tambahan modal disetor sebagai unsur ekuitas. Akun ini tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

The difference between transfer price and book value is not a Goodwill.The difference is recorded as "Difference in Value of Entity under Common Control" and presented as a component of equity. This account can not be recognized as realized profit or loss nor reclassified as retained earning.

2.q Biaya Emisi Saham Biaya emisi saham merupakan biaya yang berkaitan

dengan penerbitan saham Perusahaan. Biaya ini mencakup fee dan komisi yang dibayarkan kepada penjamin emisi, lembaga dan profesi penunjang pasar modal, biaya pencetakan dokumen pernyataan pendaftaran, biaya pencatatan efek ekuitas di bursa efek, dan biaya promosi. Biaya emisi saham dicatat sebagai pengurang modal disetor dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas dalam akun “Tambahan Modal Disetor”.

2.q Stock Issuance Cost Stock issuance cost represents expenses related with the issuance of Company’s stock. It consists of fees and commissions paid to underwriter, supporting institutions and professions to capital market, printing expenses of registration documents, listing expenses in stock exchange and promotional expenses. Stock issuance cost is recorded as a reduction to issued capital and presented as part of Stockholders’ Equity under “Additional Paid-in Capital”.

2.r Pengakuan Pendapatan dan Beban

Grup mengakui pendapatan menggunakan metode akrual. Pendapatan dari penjualan diakui saat barang telah diserahkan kepada pembeli. Beban produksi kebun terdiri dari beban langsung dan tidak langsung. Beban tidak langsung adalah beban yang tidak dapat dialokasikan ke kegiatan tertentu.

Selama tanaman belum menghasilkan, maka seluruh biaya yang berhubungan dengan pemeliharaan tanaman tersebut dikapitalisasikan ke nilai tanaman tersebut. Jika Grup telah mempunyai area tanaman menghasilkan, maka bagian atas beban produksi kebun dibebankan sesuai dengan proporsi luas areanya. Setelah status tanaman menghasilkan, maka semua biaya yang berhubungan dengan pemeliharaan tanaman menjadi beban produksi.

2.r Revenue and Expense Recognition The Group recognize revenue using the accrual method. Revenue from sales are recognized when goods have been delivered to the customer. Plantation production costs consist of direct and indirect costs. Indirect cost is an expense which could not be traced to specific activities.

During immature plantations, all expenses related to plantation cultivation are capitalized to immature plantations value. If the Group have matured plantations area, the portion of plantation production cost are charged to the area width proportionally. After all plantations have matured, all expenses related to plantation cultivation are charged as production cost.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred. 2.s Pajak Penghasilan

Seluruh perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban. Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini.

2.s Income Tax All temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying value for financial reporting purposes are recognized as deferred tax using the balance sheet method. Currently enacted tax rates are used to determine deferred tax.


17

Saling hapus atas aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dilakukan, jika dan hanya jika, Grup: 1. memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum

untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

2. aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas pajak yang sama atas entitas kena pajak yang sama.

The deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset, if and only if, the Group: 1. has a legally enforceable right to set-off current

tax asset against current tax liability; and

2. the deferred tax asset and the deferred tax liability relate to income taxes levied by the same tax authority on the same taxable entity.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakan pada saat aset dipulihkan atau liabilitas dilunasi.

Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted at the reporting date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realized or the deferred income tax liability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carryforward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan, atau jika mengajukan banding pada saat keputusan atas banding tersebut telah ditetapkan.

Adjustments to tax obligations are recognized when an assessment letter is received or, if an objection submitted, when the result of the decision for the objection determined, or if appealed, when the result of the decision on appeal from tax court is determined.

Pajak kini diakui berdasarkan laba kena pajak untuk tahun yang bersangkutan, yaitu laba yang dihitung sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup: 1. Memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum

untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

2. Bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Current income tax is recognized based on taxable income for the year which is determined in accordance with the current income tax regulations.

The Group off-set current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group: 1. Has legally enforceable right to set-off the

recognized amounts; and

2. Intends to settle on a net basis or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.t Saldo dan Transaksi dalam Mata Uang Asing

Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah. Mata uang selain mata uang fungsional adalah mata uang asing. Transaksi-transaksi selama periode berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs spot yang berlaku pada saat terjadinya transaksi.

2.t Transaction and Balances in Foreign Currencies The Group’s functional currency is Rupiah. Currency other than the functional currency is a foreign currency. Transactions involving foreign currencies are recorded at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made.

Pada tanggal laporan keuangan, pos moneter dalam mata uang asing disesuaikan menggunakan kurs penutup yang berlaku, yaitu:

At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies were adjusted to reflect the exchange rates prevailing at the time, with the following conversion rates:


18

2014 2013

Rp Rp

USD 1 (Dolar Amerika) 12,440 12,189 US Dollar (USD) 1

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The resulting gains or losses on foreign currencies are credited or charged to the current year of consolidated statement of comprehensive income.

Sedangkan pos nonmoneter yang diukur dalam biaya historis dalam mata uang asing diukur menggunakan kurs pada tanggal transaksi dan pos moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing diukur menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditetapkan.

Whereas the non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies were measured using the exchange rate on transaction date and monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies were measured at fair value using the exchange rate on the date of fair value measurement.

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The resulting gains or losses on foreign currencies are credited or charged to the current year of consolidated statement of comprehensive income.

2.u Instrumen Keuangan

Aset Keuangan Grup mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

2.u Financial Instruments Financial Assets The Group classify its financial assets in the following categories (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-to-maturity investments; and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose of financial assets’ acquisition. Management recognizes financial assets’ classification at initial acquisition.

(i) Aset keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar

Melalui Laba Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (FVTPL) adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diakui pada nilai wajarnya. Biaya transaksi sehubungan dengan perolehannya diakui pada laporan laba rugi periode berjalan. Selanjutnya, aset keuangan FVTPL disajikan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets at fair value through profit or loss(FVTPL) are financial assets held for trading. Financial assets are classified as held for trading when they are acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are classified as assets held for trading, except for a derivative that is designated and effective as hedging instruments. At initial recognition, the financial asset measured at fair value through profit or loss recognized at fair value. Transaction costs related to the acquisition are recognized in the current period profit or loss. Subsequently, financial assets FTVPL are carried at fair value with gains or losses from changes in fair value are recognized in statements of comprehensive income.


19

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur ada FVTPL.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has no financial assets at FVTPL.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, aset keuangan tidak lancar lainnya dan piutang berelasi non-usaha.

As of December 31, 2014 and 2013, the financial assets, classified as loans and receivables are cash and cash equivalents, trade receivable, other current financial assets, other current non-financial assets, due from related party non-trade.

(iii) Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a. Investasi yang pada saat pengakuan awal

ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada FVTPL;

b. Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

c. Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that Management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a. Investments which from initial recognition

were designated as financial assets measured at FVTPL;

b. Investments which were designated as available-for-sale financial assets; and

c. Investments that meet the definition of loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh temponya.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has no held-tomaturity investments.

(iv) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS)

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan kedalam tiga kategori sebelumnya.

(iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding catagories.


20

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada pendapatan komprehensif lainnya kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognized in other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchanges gains and losses, until the financial assets is derecognized. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity section will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter diakui sebagai laba atau rugi.

Impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets are recognized in profit or loss.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investasi dalam ekuitas saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other longterm investments are carried cost.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as AFS, are recorded at fair value.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has no available for sale financial assets.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial Liabilities and Equity Instruments Classification as debt or equity Financial liabilities and equity instruments issued by the Group’s are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definition of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen Ekuitas Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

Equity Instruments An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL; dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at FVTPL; and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.


21

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada FVTPL Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Liabilities at FVTPL Financial liabilities at FVTPL are the financial liabilities that are designated for trading. Financial liabilities are classified for trading if acquired primarily for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except when designated and effective as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal seluruh liabilitas keuangan diakui pada nilai wajarnya setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

At initial recognition, financial liabilities are measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost using effective interest rate method.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan dalam kategori ini.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has no financial liabilities in this category.

(ii) Liabilitas Keuangan yang Diukur dengan

Biaya Perolehan Diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

(ii) Financial Liabilities Measured at Amortized Cost Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are categorized and measured using amortized cost.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, beban akrual, utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan dan utang pihak berelasi non-usaha.

As of December 31, 2014 and 2013, the financial liabilities that are classified into financial liabilities at amortized cost are accounts payable, other short-term financial liabilities, current employee benefits liabilities, accrued expenses, long-term bank loan, obligation under financial lease and due to related parties non-trade.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah

Impairment of Financial Assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition


22

pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti objektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial assets, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial assets is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written-off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written-off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi konsolidasian periode berjalan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income are reclassified to current period consolidated profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income to the extent that the carrying amount of the


23

melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

investment on the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi periode berjalan tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in the current period of profit or loss are not reversed through the consolidated statements of comprehensive income. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

The Group derecognize a financial assets only when the contractual rights to the cash flows from the assets expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred assets, the Group recognize its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognize financial liabilities if and only if the Group’s obligations have been discharged, cancelled or expire.

Metode Suku Bunga Efektif Metode suku bunga efektif adalah metode untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective Interest Method The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.


24

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments Saling hapus aset dan liabilitas keuangan dan jumlah bersih disajikan dalam laporan keuangan konsolidasi ketika terdapat hak secara hukum untuk saling hapus jumlah yang diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikannya secara neto atau untuk merealisasikan aset dan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount present in the consolidated statement of financial position when there is a legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Estimasi Nilai Wajar Fair Value Determination Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan harus diestimasi untuk tujuan pengakuan dan pengukuran atau pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan pengukuran nilai wajar dengan hirarki nilai wajar dengan tingkatan sebagai berikut: a. harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1);

b. input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga) (Tingkat 2); dan

c. input dari aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: a. quoted prices (unadjusted) in active markets for

identical assets or liabilities (Level 1); b. inputs other than quoted prices included within

Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (Level 2); and

c. inputs for the asset or liability that are not

based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan harga pasar yang berlaku pada tanggal pelaporan. Kuotasian harga pasar yang digunakan aset keuangan yang dimiliki Grup adalah harga penawaran kini sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan ask price, instrumen ini termasuk Tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price, while financial liabilities use ask price, these instruments are included in Level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan andal dengan meminimalisasi penggunaan estimasi. Jika semua input yang signifikan diperlukan untuk nilai wajar instrumen yang dapat diobservasi, instrumen ini termasuk Tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.

Bila satu atau lebih input yang signifikan tidak menggunakan data pasar yang tidak dapat diobservasi, instrumen ini termasuk pada Tingkat 3. Hal ini berlaku untuk efek modal yang tidak terdaftar pada bursa saham.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in Level 3. This is the case for unlisted equity securities.

2.v Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Pihak-pihak berelasi adalah orang atau perusahaan yang terkait dengan Perusahaan yang menyiapkan laporan keuangannya (“Perusahaan pelapor”):

2.v Related Party Transactions A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements (referred to as the “reporting entity”).


25

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas Perusahaan pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas

Perusahaan pelapor; atau (iii) personal manajemen kunci Perusahaan

pelapor atau perusahaan induk Perusahaan pelapor.

a. A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the

reporting entity; (ii) has significant influence over the

reporting entity; or (iii) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu perusahaan berelasi dengan Perusahaan

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Perusahaan dan Perusahaan pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya perusahaan induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan perusahaan lain);

(ii) Satu perusahaan adalah perusahaan asosiasi atau ventura bersama dari perusahaan lain (atau perusahaan asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, dimana perusahaan lain tersebut adalah anggotanya);

(iii) Kedua perusahaan tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(iv) Satu perusahaan adalah ventura bersama dari perusahaan ketiga dan perusahaan yang lain adalah perusahaan asosiasi dari perusahaan ketiga;

(v) Perusahaan tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan pelapor atau perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor. Jika Perusahaan pelapor adalah perusahaan yang menyelenggarakan program tersebut, perusahaan sponsor juga berelasi dengan Perusahaan pelapor;

(vi) Perusahaan yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a); atau

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan terhadap perusahaan atau personil manajemen kunci perusahaan (atau perusahaan induk dari perusahaan).

b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiaries and fellow subsidiary are related to the others);

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party;

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(v) The entity is a post-employment benefits

plan for the benefits of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

(vi) The entity is controlled or jointly

controlled by a person identified in (a); or (vii) A person identified in (a) (i) has

significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

2.w Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

Jumlah yang dapat diperoleh kembali suatu aset non-keuangan diestimasi pada saat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatatnya mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Penurunan nilai aset diakui sebagai rugi tahun berjalan.

2.w Impairment of Non-Financial Assets The amount of recoverable assets shall be estimated at the time of the events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. An impairment loss is recognized in the current year.


26

Rugi penurunan nilai yang telah diakui pada periode sebelumnya dibalik, jika dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai. Jumlah tercatat aset yang meningkat karena pembalikan rugi penurunan nilai, tidak boleh melebihi jumlah tercatat seandainya aset tidak mengalami rugi penurunan nilai pada periode sebelumnya.

The impairment loss which was recognized in prior periods is reversed if and only if there is a change in the estimates used to determine the assets recoverable amount since the last impairment loss was recognized. Recoverable amount can be recognized only by reversing an amount which has been recognized. This increase is a reversal of an impairment loss. Total assets increased due to the reversal of an impairment loss, should not exceed the carrying amount if the asset does not experience an impairment loss in the previous period.

2.x Informasi segmen 2.x Segment information

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya, menilai kinerja segmen operasi dan membuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker is responsible for allocating resources, assessing performance of the operating segments and making strategic decisions.

2.y Kombinasi Bisnis

Perusahaan mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi.

2.y Business Combination The Company accounts for each business combination by applying the acquisition method.

Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar pada tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan. Biaya terkait akuisisi diakui sebagai beban pada periode saat biaya tersebut terjadi.

The consideration transferred for an acquisition is measured at the aggregate of the fair values of assets given-up, liabilities assumed, and equity instruments issued by the Company. Acquisition-related costs are recognized in the profit or loss as incurred.

Perusahaan mengukur aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi, kecuali:

The Company recognizes the identifiable assets acquired and liabilities assumed at their fair value on acquisition date, except if:

Aset atau liabilitas pajak tangguhan yang timbul dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih dalam kombinasi bisnis diukur sesuai PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”.

Liabilitas (atau aset, jika ada) terkait dengan kesepakatan imbalan kerja dari pihak yang diakuisisi diukur sesuai PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”.

Instrumen liabilitas atau ekuitas yang terkait dengan penggantian atas penghargaan pembayaran berbasis saham pihak yang diakuisisi dengan penghargaan pembayaran berbasis saham pihak pengakuisisi diukur sesuai dengan metode yang diatur dalam PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”.

Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) yang diperoleh, yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual pada tanggal akuisisi diukur sesuai PSAK No. 58 (revisi 2009), “Aset Tidak Lancar

Deferred tax assets or liabilities that are related to assets acquired and liabilities assumed in business combination are recognized and measured in accordance with PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

Liabilities (or assets, if any) related to employee benefits arrangement from the acquiree are recognized and measured in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”.

Liabilities or equity instruments related to the replacement of an acquiree’s share-based payment awards are measured in accordance with PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”.

Non-current assets (or disposal groups) acquired that are classified as held for sale in accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non-current Assets Held for Sale and


27

yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

Discontinued Operations” are measured in accordance with that standard.

2.z Laba per Saham 2.z Earnings per Share

Laba per saham (LPS) dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam perode yang bersangkutan.

Basic earnings per share (EPS) is computed by dividing income (loss) attributable to owners with the weighted-average number of outstanding common shares in the respective period.

LPS dilusian mempertimbangkan pula instrumen keuangan lain yang diterbitkan yang sifatnya berpotensi dilutif bagi seluruh saham biasa yang beredar sepanjang periode pelaporan.

Diluted EPS is calculated by considering other issued financial instruments with potential dilution effect to all common shares outstanding during the reporting period.

2.aa Instrumen Keuangan Majemuk 2.aa Compound Financial Instruments

Instrumen keuangan majemuk yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah obligasi wajib konversi dimana jumlah saham yang akan diterbitkan tidak akan berubah sesuai dengan perubahan nilai wajarnya.

Compound financial instruments issued by the Company is mandatory that the number of shares to be issued does not vary with changes in their fair value.

Pengakuan awal komponen liabilitas dari instrumen keuangan majemuk menggunakan nilai wajar dari liabilitas sejenis yang tidak mempunyai opsi konversi ke ekuitas. Pengakuan awal komponen ekuitas diakui dari selisih antara nilai wajar keseluruhan dari instrumen keuangan majemuk dengan nilai wajar komponen liabilitas. Biaya transaksi yang terkait dialokasikan secara proporsional ke masing-masing komponen kewajiban dan komponen ekuitas.

The liability component of a compound financial instrument is recognized initially at the fair value of a similar liability that does not have an equity conversion option. The equity component is recognized initially at the difference between the fair value of the compound financial instrument as a whole and the fair value of the liability component. Any directly attributable transaction costs are allocated to the liability and equity components in proportion to their initial carrying amounts.

Setelah pengakuan awal, komponen liabilitas dari instrumen keuangan majemuk diukur berdasarkan biaya amortisasi dengan metode suku bunga efektif. Komponen ekuitas dari instrumen keuangan majemuk tidak diukur kembali setelah pengakuan awal.

Subsequent to initial recognition, the liability component of a compound financial instrument is measured at amortized cost using the effective interest method. The equity component of a compound instrument is not re-measured subsequent to initial recognition.

2.bb Sumber Estimasi Ketidakpastian dan Pertimbangan

Akuntansi yang Penting 2.bb Sources of Estimation Uncertainty and

Significant Accounting Judgement Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat asumsi dan estimasi yang dapat mempengaruhi jumlah tercatat aset dan liabilitas tertentu pada akhir tahun pelaporan.

The preparation of the consolidated financial statements in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards requires the management to make assumptions and estimates that could affect the carrying amounts of certain assets and liabilities at end of reporting year.

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini, asumsi akuntansi telah dibuat dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabiltas pada laporan keuangan konsolidasian. Selain itu juga terdapat asumsi akuntansi mengenai sumber estimasi ketidakpastian pada akhir periode pelaporan

In the preparation of these consolidated financial statements, accounting assumptions have been made in the process of applying accounting policies that may affect the carrying amounts of assets and liabilties in the consolidated financial statements. In addition, there are accounting assumptions about the sources of estimation


28

yang dapat mempengaruhi secara material jumlah tercatat aset dan liabilitas untuk tahun pelaporan berikutnya.

uncertainty at end of reporting year that could materially affect the carrying amounts of assets and liabilities in the subsequent reporting year.

Manajemen secara periodik menelaah asumsi dan estimasi ini untuk memastikan bahwa asumsi dan estimasi telah dibuat berdasarkan semua informasi relevan yang tersedia pada tanggal tersebut dimana laporan keuangan konsolidasian disusun. Karena terdapat ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, nilai aset dan liabilitas yang akan dilaporkan di masa mendatang akan berbeda dari estimasi tersebut.

The management periodically reviews them to ensure that the assumptions and estimates have been made based on all relevant information available on the date in which the consolidated financial statements have been prepared. Because there is inherent uncertainty in making estimates, the value of assets and liabilities to be reported in the future might differ from those estimates.

Pada tanggal pelaporan, manajemen telah membuat asumsi dan estimasi penting yang memiliki dampak paling signifikan pada jumlah tercatat yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian , yaitu sebagai berikut:

At the reporting date, the management has made significant assumptions and estimates which have the most significant impact to the carrying amount recognized in the consolidated financial statements are as follows:

Estimasi Pajak Tangguhan Deferred Tax Estimation Pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah pajak tangguhan yang diakui sebagai laba atau rugi serta jumlah yang dicatat sebagai aset pajak tangguhan. Pengakuan tersebut dilakukan hanya jika besar kemungkinan aset tersebut akan terpulihkan dalam bentuk manfaat ekonomi yang akan diterima pada periode mendatang, dimana perbedaan temporer dan akumulasi rugi fiskal masih dapat digunakan. Manajemen juga mempertimbangkan estimasi laba kena pajak di masa datang dan perencanaan strategis perpajakan dalam mengevaluasi aset pajak tangguhannya agar sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku maupun perubahannya. Sebagai akibatnya, terkait dengan sifat bawaannya, ada kemungkinan bahwa perhitungan pajak tangguhan berhubungan dengan pola yang kompleks dimana penilaian memerlukan pertimbangan dan tidak diharapkan menghasilkan perhitungan yang akurat. Estimasi pajak tangguhan disajikan dalam Catatan 13.d.

Management considerations are needed to determine the amount of deferred tax recognized in the profit or loss and the amount recorded as deferred tax assets. Recognition is performed only if it is probable that the asset will be recovered in the form of economic benefits to be received in future periods, in which the temporary differences and tax losses can still be used. Management also considers the future estimated taxable income and strategic tax planning in order to evaluate its deferred tax assets in accordance with applicable tax laws and its updates. As a result, related to its inherent nature, it is likely that the calculation of deferred taxes is related to a complex pattern where assessment requires a judgment and is not expected to provide an accurate calculation. Estimated deferred tax is presented in Note 13.d.

Estimasi Umur Manfaat Ekonomis Aset Tetap dan Tanaman Perkebunan

Estimated Useful Lives of Property and Equipment and Plantations

Manajemen melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap dan tanaman perkebunan berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi fisik dan teknis serta perkembangan teknologi mesin di masa depan dan kondisi tanah. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Perubahan estimasi umur manfaat aset tetap dan tanaman perkebunan, jika terjadi, diperlakukan secara prosepektif sesuai PSAK No. 25 (Revisi 2010) “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi

The management makes a periodic review of the useful lives of property, equipment and plantations based on several factors such as physical and technical conditions and development of technology in the future and land condition. The results of future operations will be materially influenced by the change in estimate as caused by changes in the factors mentioned above. Changes in estimated useful life of property and equipment and plantations, if any, are prospectively treated in accordance with PSAK No. 25 (Revised 2010), “Accounting Policies, Changes in Accounting


29

dan Kesalahan”. Nilai tercatat aset tetap dan tanaman perkebunan disajikan dalam Catatan 9 dan 10.

Estimates and Errors”. Book value of property and equipment and plantation presented in Notes 9 and 10.

Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits Nilai kini kewajiban imbalan pasti tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) tersebut mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja.

The present value of post-employment benefits liability depends on several factors that are determined on an actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine the cost (income) include the discount rate. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of post-employment benefits.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang Rupiah dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of the reporting period by the interest rate used to determine the present value of future cash outflows expected to settle an estimated liability. In determining the appropriate level of interest rates, the Group considers the interest rate of government bonds denominated in Rupiah that have a similar period to the corresponding period of the liability.

Asumsi kunci lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini, selama periode dimana liabilitas imbalan pascakerja terselesaikan. Perubahan asumsi imbalan kerja ini akan berdampak pada pengakuan keuntungan atau kerugian aktuarial pada akhir periode pelaporan. Informasi mengenai asumsi dan jumlah liabilitas dan beban imbalan pascakerja diungkapkan pada Catatan 20.

Another key assumption is partly determined by current market conditions during the period in which the post-employment benefits liability is resolved. Changes in the employee benefits assumption will impact recognition of actuarial gains or losses at the end of the reporting period. Information regarding the number of assumptions and post-employment benefits liabilities and expenses disclosed in Note 20.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Nilai wajar atas instrumen keuangan disajikan dalam Catatan 33.

When the fair value of financial assets and liabilities recorded in the consolidated statements of financial position is not available in an active market, it is determined using valuation techniques including the use of mathematical models. Input for this model is derived from observable market data through the data available. When observable market data is not available, management judgment is required to determine the fair value. The fair value of financial instruments is presented in Note 33.


30

3. Kas dan Setara Kas 3. Cash and Cash Equivalents

2014 2013

Rp Rp

Kas 113,323,751 71,667,926 Cash on Hand

Bank Cash in Banks

Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 13,656,377,938 17,769,345,314 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Permata Tbk 5,901,389,688 -- PT Bank Permata Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 656,627,463 312,838,658 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 590,611,885 108,573,023 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Rabobank International Indonesia 589,911,181 174,565,000 PT Bank Rabobank International Indonesia

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 466,213,871 -- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 272,024,140 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100 juta) 126,930,893 182,934,822 Others (below Rp100 million each)

Dolar AS US Dollar

PT Bank UOB Buana Tbk (USD) 11,783,761,512 -- PT Bank UOB Buana Tbk (USD)

PT Bank Rabobank International Indonesia (USD) 827,238,603 22,882,900,917 PT Bank Rabobank International Indonesia (USD)

PT Bank Permata Tbk (USD) 743,916,230 -- PT Bank Permata Tbk (USD)

Lain-lain 65,419,845 82,179,430 Others

Sub Jumlah Bank 35,680,423,249 41,513,337,164 Subtotal Cash in Banks

Deposito Berjangka Time Deposits

Rupiah Rupiah

PT Bank CIMB Niaga Tbk 122,500,000,000 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Rabobank International Indonesia 40,000,000,000 -- PT Bank Rabobank International Indonesia

PT Bank Mandiri Syariah 10,000,000,000 -- PT Bank Mandiri Syariah

PT Bank UOB Buana Tbk 5,000,000,000 -- PT Bank UOB Buana Tbk

Dolar AS US Dollar

PT Bank Permata Tbk (USD) 236,360,000,000 -- PT Bank Permata Tbk (USD)

PT Bank UOB Buana Tbk (USD) 37,320,000,000 -- PT Bank UOB Buana Tbk (USD)

Sub Jumlah Deposito 451,180,000,000 -- Subtotal Deposits

Jumlah Kas dan Setara Kas 486,973,747,000 41,585,005,090 Total Cash and Cash Equivalents

Suku bunga kontraktual dan periode adalah sebagai berikut:

Contractual interest rate and the period for time deposits is as follows:

2014 2013

Rp Rp

Tingkat Bunga Interest Rate

Rupiah 9.75% - 10% -- IDR

Mata Uang Asing 2.75% - 3% -- USD

Jangka Waktu 1 Bulan -- Period

Informasi kas dan setara kas dalam mata uang asing disajikan dalam Catatan 32.

Information cash and cash equivalents denominated in foreign currencies are presented in Note 32.


31

4. Piutang Usaha – Pihak Ketiga 4. Trade Receivables – Third Parties

Rincian piutang usaha kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables to third parties are as follows:

2014 2013

Rp Rp

PT Alam Tri Abadi 1,310,665,290 1,059,098,935 PT Alam Tri Abadi

PT Astra Agro Lestari 1,227,182,257 -- PT Astra Agro Lestari

PT Agro Palindo Sakti 965,944,019 -- PT Agro Palindo Sakti

PT Sinar Mas Agro Resources & Technology Tbk 81,769,500 509,400,000 PT Sinar Mas Agro Resources & Technology Tbk

Lain-Lain 351,407,130 842,589,710 Others

Jumlah 3,936,968,196 2,411,088,645 Total

Seluruh piutang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan atas kolektibilitas piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih, maka tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang.

Based on review of the collectability of individual receivables at the end of the year, the management believes that all trade receivables are fully collectible, and therefore, provision for impairment in value of receivables is not provided.

Seluruh piutang usaha milik PT Bumiraya Investindo, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, seluruhnya entitas anak, dijaminkan atas pinjaman bank dari Sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 18).

All trade receivables of PT Bumiraya Investindo, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, all subsidiaries, are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Sindication (see Note 18).

5. Persediaan 5. Inventories

2014 2013

Rp Rp

Persediaan Bibitan 30,374,927,096 7,000,488,572 Nurseries

Pupuk, Obat-obatan dan Polybag 7,494,192,558 4,737,474,772 Fertilizer, Chemical and Polybag

Crude Palm Oil dan Kernel 2,939,961,334 2,139,376,367 Crude Palm Oil and Kernel

Suku Cadang 1,850,549,546 955,351,118 Spare Parts

Tandan Buah Segar 952,021,708 563,620,247 Fresh Fruit Bunchs

Bahan Bakar dan Pelumas 883,520,842 700,320,601 Fuel and Lubricant

Lain-lain 1,999,767,945 645,184,999 Others

Jumlah 46,494,941,029 16,741,816,676 Total

Manajemen tidak mengasuransikan persediaan Grup terhadap segala bentuk kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin dialami.

Management doesn’t insure the Group’s inventory to cover possible losses of the insured assets.

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai terhadap nilai tercatat persediaan tercatat, sehingga tidak perlu untuk menyisihkan cadangan penurunan nilai persediaan yang usang.

The management believes that there is no impairment in the carrying value of inventories and thus, it is not necessary to provide decline in value of allowance for inventory obsolescence.


32

6. Uang Muka 6. Advances

2014 2013

Rp Rp

Uang Muka Jangka Pendek Short -Term Advances

Pembelian 25,375,639,072 13,583,641,844 PurchaseBiaya Operasional 2,813,847,842 1,590,592,614 Operational ExpenseLain-lain 5,994,103,688 693,872,170 Others

Jumlah 34,183,590,602 15,868,106,628 Total

Uang Muka Jangka Panjang Long -Term Advances

Uang Muka Investasi 14,450,000,000 -- Advance for InvestmentProject dalam Pengembangan -- 796,633,863 Mill ConstructionLain-lain 1,416,480,998 878,846,450 Others

Jumlah 15,866,480,998 1,675,480,313 Total

Uang muka pembelian merupakan pembayaran di muka untuk pembelian bibit tanaman dan bahan pembantu lainnya.

Purchase advance represents advanced payment to supplier for purchase of plant seeds and other supporting inventories.

Uang biaya operasional merupakan pembayaran di muka kepada kontraktor sehubungan dengan pembangunan sarana dan prasarana di area perkebunan.

Operational expense is payment to contractors for infrastructure projects in the plantation area.

Berdasarkan Perjanjian Pendahuluan Jual Beli Saham PT Bailangu Capital Investment (BCI) tanggal 30 April 2014, Perseroan dan PT Pangeran Duayu telah sepakat untuk melakukan pengalihan atas 70% saham yang dimiliki PT Pangeran Duayu kepada Perusahaan, dimana Perseroan wajib melakukan pembayaran pertama sebesar Rp2.000.000.000 dan terdapat beberapa kondisi yang harus dipenuhi oleh Perusahaan dan PT Pangeran Duayu.

Under the Share Purchase Agreement Introduction PT Bailangu Capital Investment (BCI) dated April 30, 2014, the Company and PT Pangeran Duayu has agreed to transfer the 70% stake owned by PT Pangeran Duayu to the Company , where the Company is required to make the first payment amounting to Rp2,000,000,000 billion and there are some conditions that must be met by the Company and PT Pangeran Duayu.

Berdasarkan adendum Surat perjanjian pendahuluan jual beli Saham tanggal 3 Oktober 2014, PT Pangeran Duayu sepakat untuk menjual 77,5% kepemilikian sahamnya di BCI kepada Perusahaan dengan nilai pengalihan sebesar Rp46.250.000.000, yang kewajarannya telah dinilai oleh penilai independen KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan pada laporannya tanggal 3 Desember 2014 No. JK/FO/141203-001. Pembayaran pertama sebesar Rp2.000.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, uang muka yang telah dibayar adalah sebesar Rp14.450.000.000.

Based on amandement pre sale and purchase of shares Agreements dated October 3, 2014, PT Pangeran Duayu agree to sell 77.5% share ownership in BCI to the Company with the selling price of Rp46,250,000,000, which the fairness has been assessed by KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan dated December 3, 2014 No. JK/FO/141203-001. The first payment of Rp2,000,000. Until December 31, 2014, the advanced payment has been paid amounted to Rp14,450,000,000.

7. Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 7. Other Non-Current Financial Assets

2014 2013

Rp Rp

Koperasi Perkebunan Sipatuo 51,575,405,396 37,560,710,974 Koperasi Perkebunan Sipatuo

Koperasi Olak Gedong Melako Intan 38,246,887,944 -- Koperasi Olak Gedong Melako Intan

Koperasi Dait Jaya 505,216,932 46,600,000 Koperasi Dait Jaya

Koperasi Pade Jaya 315,131,958 -- Koperasi Pade Jaya

Lain-Lain 3,500,000 -- Others

Jumlah 90,646,142,230 37,607,310,974 Total


33

Seluruh aset keuangan tidak lancar lainnya didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All other non-current financial assets denominated in Rupiah.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat ditagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang.

Management believes that all receivable is collectible that it is not necessary to provide allowance for impairment in value of receivable.

8. Saldo dan Transaksi dengan 8. Transactions and Balances with Pihak Berelasi Related Parties

Dalam kegiatan bisnis normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagai berikut:

On the normal course of business, the Group conduct transactions with related parties is as follows:

2014 2013 2014 2013

Rp Rp % %

Aset Assets

Piutang Pihak Berelasi Non-usaha Due from Related Parties Non-Trade

PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk 8,731,872,834 6,228,772,834 0.74 0.53 PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk

PT Patra Power Nusantara 697,208,897 697,208,897 0.06 0.06 PT Patra Power Nusantara

Lain-lain 257,287,791 107,065,281 0.02 0.01 Others

Jumlah 9,686,369,522 7,033,047,012 0.82 0.60 Total

Investasi pada Entitas Asosiasi Investment in Associate

PT Midland Pilar Agrostar -- 5,000,000,000 -- 0.42 PT Midland Pilar Agrostar

Liabilitas Liability

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Pihak Berelasi Non-usaha Due to Related Parties Non-Trade

PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk -- 27,365,801,237 -- 5.71 PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Utang Pihak Berelasi Non-usaha Due to Related Parties Non-Trade

PT Tiga Pilar Sejahtera -- 23,031,257,745 -- 4.81 PT Tiga Pilar Sejahtera

Stefanus Joko Mogoginta -- 2,522,160,000 -- 0.53 Stefanus Joko Mogoginta

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 78,412,000 -- 0.02 -- Others (below Rp1 billion each)

Jumlah 78,412,000 52,919,218,982 0.02 11.04 Total

Beban Imbalan Kerja Post-employee Benefits Expense

Dewan Komisaris dan Direksi 2,885,000,000 -- 11.00 -- Board of Commissioners and Directors

Total Assets/Liabilities/

Related Expenses

Persentase terhadap

Jumlah Aset/Liabilitas/

Beban Terkait/

Percentage to

Seluruh piutang dan utang pihak berelasi non-usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All due from and due to related parties non-trade denominated in Rupiah.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak berelasi non-usaha dapat tertagih, maka tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang.

The management believes that all due from related parties non-trade are fully collectible, and therefore, provision for impairment in value of receivables is not provided.

Berdasarkan perjanjian tanggal 15 Januari 2013, PT Bumiraya Investindo, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (TPSF), entitas induk, berupa fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp50.000.000.000 dengan tingkat suku bunga sebesar 17% per tahun dan akan jatuh tempo pada 31 Juli 2014.

Based on the agreement dated January 15, 2013, PT Bumiraya Investindo, a subsidiary, obtained term loan facilities of Rp50,000,000,000 from PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (TPSF), parent entity, with interest rate of 17% per annum and will be due on July 31, 2014.


34

Pada 31 Desember 2014, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan adalah sebesar Rp6.441.232.721 (lihat Catatan 10).

As of December 31, 2014, borrowing costs that were capitalized to immature plantations amounted to Rp6,441,232,721 (see Note 10).

Sampai dengan 10 Juli 2014, fasilitas pinjaman dari TPSF adalah sebesar Rp35.092.801.237.

As of July 10, 2014, loan facility from TPSF amounted to Rp35,092,801,237.

Pada tanggal 10 Juli 2014, BRI melunasi pinjaman kepada TPSF sebesar Rp35.092.801.237.

Dated July 10, 2014, BRI has fully paid the related party loan to TPSF amounted to Rp35,092,801,237.

Pada tanggal 26 Maret 2014, Perusahaan melepaskan kepemilikan saham PT Midland Pilar Agrostar dengan harga pengalihan sebesar Rp5.000.000.000. Atas pengalihan tersebut tidak terdapat laba (rugi) pelepasan saham.

Dated on March 26, 2014, the Company sell the share ownership of PT Midland Pilar Agrostar with the selling price of Rp5,000,000,000. There is no gain (loss) on disposal of investment in shares.

Pada tanggal 10 Juli 2014, BRI melunasi pinjaman pihak berelasi ke PT Tiga Pilar Sejahtera sebesar Rp23.031.257.745.

Dated July 10, 2014, BRI has fully paid the related party loan to PT Tiga Pilar Sejahtera Food sebesar Rp23,031,257,745.

Hubungan dan sifat transaksi kepada pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of transactions with related parties are as follows:

No Pihak Yang Berelasi/ Sifat Pihak Berelasi/ Sifat Transaksi/

Related Party Relationship Nature of Transactions

1 PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk Entitas Induk/ Pinjaman dengan bunga dengan jatuh tempo, Obligasi Wajib Konversi

Parent Entity dan Beban antar Perusahaan tanpa jatuh tempo dan tidak dikenakan bunga/

Interest bearing loan with maturity date, Mandatory Convertible Bonds

and Intercompany charges without maturity date and zero interest bearing

2 PT Tiga Pilar Sejahtera Dalam Pengendalian yang Sama/ Pinjaman yang tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jatuh tempo/

Under Common Control Zero interest bearing Loan with no maturity date

3 Stefanus Joko Mogoginta Pemegang Saham Utama/ Pinjaman yang tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jatuh tempo/

Primary Stockholder Zero interest bearing Loan with no maturity date

4 PT Midland Pilar Agrostar Dalam Pengendalian yang Sama/ Investasi pada entitas asosiasi/

Under Common Control Investment in associate

5 Dewan Komisarid dan Direksi/ Manajemen Kunci/ Beban Imbalan Kerja/

Board of Commisioner and Director Key Management Employment Benefits Expense

9. Aset Tetap 9. Property, Plant and Equipment

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/

Koreksi/

January 1, Addition Deduction Reclassification/ December 31,

Correction

Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Acquisition Costs

Pemilikan Langsung: Direct Ownership:

Tanah 120,642,910,977 2,171,817,327 -- -- 122,814,728,304 Land

Bangunan 5,955,822,274 8,174,071,589 -- 28,758,412,570 42,888,306,433 Buildings

Prasarana Umum 8,896,659,925 4,900,000 -- 1,256,788,689 10,158,348,614 Infrastructures

Mesin dan Alat Berat 9,478,153,172 857,992,560 -- -- 10,336,145,732 Machinery and Heavy Equipment

Pabrik 38,218,261,989 1,300,000 -- 61,417,045,689 99,636,607,678 Mills

Kendaraan 2,508,798,420 1,332,897,727 -- (181,300,000) 3,660,396,147 Vehicles

Peralatan dan Perabot Kantor 5,215,468,566 2,007,838,422 -- (16,104,400) 7,207,202,588 Office Furniture and Fixtures

Sub Jumlah 190,916,075,323 14,550,817,625 -- 91,234,842,548 296,701,735,496 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan: Assets under Finance Lease:

Mesin dan Alat Berat 31,304,594,329 876,927,481 -- (160,525,800) 32,020,996,010 Machinery and Heavy Equipment

Kendaraan 8,161,601,340 4,060,264,978 -- -- 12,221,866,318 Vehicles

Sub Jumlah 39,466,195,669 4,937,192,459 -- (160,525,800) 44,242,862,328 Subtotal

2014


35


Koreksi/

January 1, Addition Deduction Reclassification/ December 31,

Correction

Rp Rp Rp Rp Rp

2014

Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress

Bangunan 13,186,574,344 1,496,977,297 -- (14,683,551,641) -- Buildings

Proyek dalam Pengembangan 76,703,940,907 127,000,000 -- (76,830,940,907) -- Project in Progress

Sub Jumlah 89,890,515,251 1,623,977,297 -- (91,514,492,548) -- Subtotal

Jumlah 320,272,786,243 21,111,987,381 -- (440,175,800) 340,944,597,824 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 3,203,880,036 3,189,622,665 -- (308,914,237) 6,084,588,464 Buildings

Prasarana Umum 3,176,351,002 670,978,818 -- 905,706,258 4,753,036,078 Infrastructures

Mesin dan Alat Berat 5,200,984,209 351,407,881 -- (750,341,511) 4,802,050,579 Machinery and Heavy Equipment

Pabrik 1,191,158,177 3,185,913,857 -- -- 4,377,072,034 Mills

Kendaraan 1,752,445,497 785,887,157 -- (132,118,211) 2,406,214,443 Vehicles

Peralatan dan Perabot Kantor 1,991,217,670 1,701,954,175 -- 43,716,413 3,736,888,258 Office Furniture and Fixtures



Mesin dan Alat Berat 3,426,813,679 2,151,396,514 -- (53,647,945) 5,524,562,248 Machinery and Heavy Equipment

Kendaraan 3,837,842,223 3,955,879,837 -- -- 7,793,722,060 Vehicles


Jumlah 23,780,692,493 15,993,040,904 -- (295,599,233) 39,478,134,164 Total

Nilai Tercatat 296,492,093,750 301,466,463,660 Carrying Value


January 1, Addition Deduction Reclassification December 31,

Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Acquisition Costs


Tanah 119,791,910,977 851,000,000 -- -- 120,642,910,977 Land

Bangunan 5,955,822,274 -- -- -- 5,955,822,274 Buildings

Prasarana Umum 8,894,509,925 2,150,000 -- -- 8,896,659,925 Infrastructures

Mesin dan Alat Berat 6,949,284,566 2,551,468,606 22,600,000 -- 9,478,153,172 Machinery and Heavy Equipment

Pabrik -- -- -- 38,218,261,989 38,218,261,989 Mills

Kendaraan 2,821,938,420 118,800,000 431,940,000 2,508,798,420 Vehicles

Peralatan dan Perabot Kantor 3,425,063,094 1,673,025,472 -- 117,380,000 5,215,468,566 Office Furniture and Fixtures

Sub Jumlah 147,838,529,256 5,196,444,078 454,540,000 38,335,641,989 190,916,075,323 Subtotal


Mesin dan Alat Berat 20,790,483,333 10,514,110,996 -- -- 31,304,594,329 Machinery and Heavy Equipment

Kendaraan 7,531,313,000 630,288,340 -- -- 8,161,601,340 Vehicles

Sub Jumlah 28,321,796,333 11,144,399,336 -- -- 39,466,195,669 Subtotal

Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress

Bangunan 822,554,827 12,364,019,517 -- -- 13,186,574,344 Buildings

Proyek dalam Pengembangan 100,415,278,323 14,624,304,573 -- (38,335,641,989) 76,703,940,907 Project in Progress

Sub Jumlah 101,237,833,150 26,988,324,090 -- (38,335,641,989) 89,890,515,251 Subtotal

Jumlah 277,398,158,739 43,329,167,504 454,540,000 -- 320,272,786,243 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 2,813,035,066 390,844,970 -- -- 3,203,880,036 Buildings

Prasarana Umum 2,664,361,774 511,989,228 -- -- 3,176,351,002 Infrastructures

Mesin dan Alat Berat 5,092,209,535 247,139,673 21,150,000 (117,214,999) 5,200,984,209 Machinery and Heavy Equipment

Pabrik -- 1,191,158,177 -- -- 1,191,158,177 Mills

Kendaraan 1,807,692,856 375,727,974 430,975,333 -- 1,752,445,497 Vehicles

Peralatan dan Perabot Kantor 992,444,169 881,558,502 -- 117,214,999 1,991,217,670 Office Furniture and Fixtures

Sub Jumlah 13,369,743,400 3,598,418,524 452,125,333 -- 16,516,036,591 Subtotal


Mesin dan Alat Berat 1,859,165,158 1,567,648,521 -- -- 3,426,813,679 Machinery and Heavy Equipment

Kendaraan 727,981,321 3,109,860,902 -- -- 3,837,842,223 Vehicles

Sub Jumlah 2,587,146,479 4,677,509,423 -- -- 7,264,655,902 Subtotal

Jumlah 15,956,889,879 8,275,927,947 452,125,333 -- 23,780,692,493 Total

Nilai Tercatat 261,441,268,860 296,492,093,750 Carrying Value296,491,865,588

2013


36

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2014 2013

Rp Rp

Beban Pokok Penjualan (lihat Catatan 25) 6,556,482,694 3,241,435,577 Cost of Goods Sold (see Note 25)

Kapitalisasi ke Tanaman Perkebunan Capitalized to Immature

Belum Menghasilkan (lihat Catatan 10) 5,452,854,850 4,618,019,711 Plantation (see Note 10)

Beban Umum dan Administrasi (lihat Catatan 26) 621,165,761 416,472,659 General and Administrative Expenses (see Note 26)

Jumlah 12,630,503,305 8,275,927,947 Total

Tanah Grup terdiri dari: Group’s land consist of: 1. Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) No. 30 dan No. 68-

70, seluruhnya terdaftar atas nama PT Bumiraya Investindo (BRI), entitas anak, dengan luas 2.803 hektar dan berlokasi di Kotabaru-Kalimantan Selatan. Masing-masing SHGU akan berlaku sampai tahun 2035-2044.

1. Land Cultivion Rights (SHGU) Nos. 30 and 68-70, all registered on PT Bumiraya Investindo (BRI)’s name, a subsidiary, with an area of 2,803 hectares located in Kotabaru-South Kalimantan. Each SHGU are valid until 2035-2044.

2. SHGU No. 11-16, seluruhnya terdaftar atas nama PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), entitas anak dengan luas 4.037 hektar dan berlokasi di Desa Jambu Tembawang, Engkadik Pade, Dange Aji, Temoyok, Serimbu. Masing-masing SHGU akan berlaku sampai 17 Nopember 2045.

2. SHGU Nos. 11-16, all registered on PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ)’s name, a subsidiary with an area of 4,037 hectares located in Desa Jambu Tembawang, Engkadik Pade, Dange Aji, Temoyok, Serimbu. Each SHGU are valid until November 17, 2045.

3. Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) No. 17-22 atas nama PT Charindo Palma Oetama (CPO), entitas anak, dengan luas 3.622 hektar dan berlokasi di Kecamatan Air Besar yang terbagi di Desa Sepangah, Semuntik, Sekendal, Temoyok, Nyanum, Semedang. Masing-masing SHGU tersebut akan berlaku sampai 17 Nopember 2045.

3. SHGU Nos. 17-22, all registered on PT Charindo Palma Oetama (CPO)’s name, a subsidiary, with an area of 3,622 hectares located in District of Air Besar, that spread in Sub-district of Sepangah, Semuntik, Sekendal, Temoyok, Nyanum, Semedang. Each SHGU are valid until November 17, 2045.

4. Sertifikat Hak Guna Usaha (SHGU) No. 16 atas nama PT Persada Alam Hijau (PAH), entitas anak, dengan luas 942,29 hektar dan berlokasi di Kelurahan Sungai Bengkal dan Desa Kunangan, Kecamatan Tebo Ilir, Kabupaten Tebo, Propinsi Jambi. Masing-masing SHGU tersebut akan berlaku sampai 11 Mei 2047.

4. SHGU No. 16, all registered on PT Persada Alam Hijau (PAH)’s name, a subsidiary, with an area of 942.29 hectares located in District of Sungai Bengkal and Kunangan Village, Subdistrict of Tebo Ilir, District of Tebo, Jambi Province. Each SHGU are valid until May 11, 2047.

Manajemen berpendapat tidak akan ada hambatan dalam memperbaharui sertifikat pada saat habis masa berlakunya.

Management considers that there will be no difficulties in obtaining renewals of certificates upon expiry date.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke pabrik kelapa sawit adalah sebesar Rp2.498.497.737 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 (lihat Catatan 18).

Borrowing costs are capitalized to the palm oil mill is Rp2,498,497,737 for the year ended December 31, 2013, respectively (see Note 18).

Pada tahun 2014, penambahan aset tetap berupa dari entitas yang diakuisisi (lihat Catatan 31) dengan biaya perolehan sebesar Rp13.423.546.523 dan akumulasi penyusutan sebesar Rp3.362.537.599.

In 2014, the addition of fixed assets, including Plant, Property and Equipment of the acquired entity (see Note 31) with a total acquisition cost and accumulated depreciation of Rp13,423,546,523 Rp3,362,537,599.

Seluruh aset tetap milik PT Bumiraya Investindo, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Tandan Abadi Mandiri,

All plant, property and equipment of PT Bumiraya Investindo, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Tandan Abadi


37

PT Muarabungo Plantation dan PT Tugu Palma Sumatera dijadikan jaminan atas pinjaman kepada sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 18).

Mandiri, PT Muarabungo Plantation and PT Tugu Palma Sumatera, subsidiaries, are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Syndicate (see Note 18).

Aset tetap Grup berupa pabrik, mesin, alat berat dan kendaraan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp301.548.355.000 dan Rp131.852.362.500 pada 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013.

The Group’s property, plant and equipment such as mills, machineries, heavy equipment and vehicle are insured from fire, earthquake and other risks with a total coverage of Rp301,548,355,000 and Rp131,852,362,500 for December 31, 2014 and December 31, 2014 and 2013, respectively.

Seluruh asuransi aset tetap Grup dijadikan jaminan atas pinjaman kepada Sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 18).

All Group’s insurance of plant, property and equipment are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Sindication (see Note 18).

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin dialami.

Management believes that insurance covarege is adequate to cover possible losses from insured assets.

Jumlah bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah:

Total gross property and equipment that have been fully depreciated and still in use is:

2014 2013

Rp Rp

Mesin dan Alat Berat 2,484,680,000 2,484,680,000 Machinery and Heavy Equipment

Kendaraan 1,373,539,636 1,169,963,636 Vehicles

Perabot dan Peralatan Kantor 1,108,148,659 489,426,545 Office Furniture and Fixtures

Jumlah 4,966,368,295 4,144,070,181 Total

Manajemen berpendapat tidak ada indikasi atas perubahan-perubahan kondisi yang mengakibatkan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2014.

The management considers that there are no indication of changes in circumstances that resulted in the impairment of property, plant and equipment as of December 31, 2014.

10. Tanaman Perkebunan 10. Plantations

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/

January 1, Addition Deduction December 31,

Rp Rp Rp Rp

Kelapa Sawit Palm Trees

Biaya Perolehan 616,871,419,234 278,031,921,343 -- 894,903,340,577 Acquisition Cost

Akumulasi Amortisasi 21,055,378,056 8,771,673,582 -- 29,827,051,638 Accumulated Amortization


2014

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/

January 1, Addition Deduction December 31,

Rp Rp Rp Rp

Kelapa Sawit Palm Trees

Biaya Perolehan 523,323,325,887 93,548,093,347 -- 616,871,419,234 Acquisition Cost

Akumulasi Amortisasi 16,770,537,707 4,284,840,349 -- 21,055,378,056 Accumulated Amortization


2013


38

Beban amortisasi tanaman menghasilkan dibebankan pada beban pokok penjualan (lihat Catatan 25).

Amortization of matured plantations are charged to cost of goods sold (see Note 25).

Seluruh tanaman perkebunan milik PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tandan Abadi Mandiri dijadikan jaminan atas pinjaman kepada Sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 18).

All plantation of PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tandan Abadi Mandiri, subsidiaries, are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Sindication (see Note 18).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan adalah sebesar Rp72.611.640.268 (termasuk selisih kurs sebesar Rp24.744.652.500) dan Rp18.043.281.894 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 (lihat Catatan 8, 16, 17 dan 18).

Borrowing costs that were capitalized to immature plantations amounted to Rp72,611,640,268 (include foreign exchange amounted to Rp24,744,652,500) and Rp18,043,281,894 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively (see Notes 8, 16, 17 and 18).

Beban depresiasi aset tetap yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan adalah sebesar Rp5.452.854.850 dan Rp4.618.019.711 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 (lihat Catatan 9).

Depreciation expenses of property and equipment is capitalized to immature plantation is amounted to Rp5,452,854,850 and Rp4,618,019,711 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively (see Note 9).

Pada 2014, penambahan tanaman perkebunan dari entitas yang diakuisisi sebesar Rp77.034.592.303 (nilai perolehan Rp77.853.209.104, akumulasi amortisasi Rp818.616.801) (lihat Catatan 31).

In 2014, the additions of plantations from acquired entity amounting to Rp77,034,592,303 (acquisition cost Rp77,853,209,104, accumulated amortization Rp818,616,801) (see Note 31).

Rincian mutasi tanaman perkebunan adalah sebagai berikut:

The details of movements in the plantations are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Tanaman Menghasilkan Mature Plantations

Saldo Awal 119,989,975,571 94,252,041,897 Beginning Balance

Penambahan dari Entitas Akuisisian 16,132,470,653 -- Additional from Acquired

Reklasifikasi dari Tanaman Perkebunan Reclassification from

Belum Menghasilkan 132,996,949,739 25,737,933,674 Immature Plantations

Jumlah 269,119,395,963 119,989,975,571 Total

Akumulasi Penyusutan (29,008,434,837) (21,055,378,056) Accumulated Amortization

Akumulasi Penyusutan dari Accumulated Amortization

Entitas Akuisisian (818,616,801) -- from Acquired Entity

Saldo Akhir 239,292,344,325 98,934,597,515 Ending Balance

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Saldo Awal 496,881,443,663 429,071,283,990 Beginning Balance

Penambahan dari Entitas Akuisisian 61,945,494,411 -- Additional from Acquired

Kapitalisasi Biaya 199,953,956,279 93,548,093,347 Cost Capitalization

Reklasifikasi ke Tanaman Perkebunan Reclassification to

Menghasilkan (132,996,949,739) (25,737,933,674) Mature Plantations

Saldo Akhir 625,783,944,614 496,881,443,663 Ending Balance

Jumlah Tanaman Perkebunan 865,076,288,939 595,816,041,178 Total Plantations


39

Luas area yang sudah ditanam adalah sebagai berikut: Details of the plantations based on the planted area are as follows:

2014 2013

(Dalam Ha)/ (Dalam Ha)/

(In Hectares) (In Hectares)

Tanaman Perkebunan Menghasilkan 6,202 5,118 Matured Plantations

Tanaman Perkebunan Belum Menghasilkan 9,726 8,600 Immature Plantations

Jumlah 15,928 13,718 Total

Tanaman perkebunan Grup telah diasuransikan terhadap gempa bumi dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp338.236.125.101 dan Rp110.000.000.000 pada 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group’s plantation are insured from earthquake and other risks with a total coverage of Rp338,236,125,101 and Rp110,000,000,000 as of December 31, 2014 dan 2013.

Seluruh asuransi tanaman perkebunan milik PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tugu Palma Sumatera, dan PT Tandan Abadi Mandiri dijadikan jaminan atas pinjaman kepada Sindikasi Bank RHB Berhad (lihat Catatan 18).

All insurance of plantation of PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tugu Palma Sumatera, and PT Tandan Abadi Mandiri, subsidiaries, are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Sindication (see Note 18).

11. Biaya Hak atas Tanah Ditangguhkan 11. Deferred Landrights Costs

2014 2013

Rp Rp

PT Muarabungo Plantation 48,912,418,000 46,466,873,000 PT Muarabungo Plantation

PT Tandan Abadi Mandiri 11,356,635,980 2,217,057,000 PT Tandan Abadi Mandiri

PT Tugu Palma Sumatra 11,354,991,522 11,357,682,776 PT Tugu Palma Sumatra

PT Bumiraya Investindo 7,910,611,363 3,752,478,855 PT Bumiraya Investindo

PT Mitra Jaya Agro Palm 1,369,000,000 19,000,000 PT Mitra Jaya Agro Palm

PT Airlangga Sawit Jaya 970,663,725 4,758,000 PT Airlangga Sawit Jaya

PT Charindo Palma Oetama 239,264,200 21,667,000 PT Charindo Palma Oetama

PT Persada Alam Hijau 106,325,643 -- PT Persada Alam Hijau

Jumlah 82,219,910,433 63,839,516,631 Total

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan oleh Grup sehubungan dengan perolehan hak atas tanah sampai dengan hak tersebut diperoleh.

This account represent all cost paid of the Group related to acquisition of landrights until the right is obtained.

PT Muarabungo Plantation, PT Tugu Palma Sumatera, PT Tandan Abadi Mandiri dan PT Mitra Jaya Agro Palm sedang dalam proses untuk mendapatkan Sertifikat Hak Guna Usaha atas lahan perkebunan sawit.

PT Muarabungo Plantation, PT Tandan Abadi Mandiri dan PT Mitra Jaya Agro Palm are in the process of obtaining Land Cultivation Rights.

Lahan dengan luas 200 hektar, terdaftar atas nama PT Bumiraya Investindo, yang sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini masih dalam pengurusan sertifikat.

Land with an area of 200 hectares registered on PT Bumiraya Investindo which up to completion date of these consolidated financial statements are still under certification process.


40

Pada 2014, penambahan biaya hak atas tanah ditangguhkan dari entitas yang diakuisisi (PT Persada Alam Hijau) sebesar Rp106.325.643 (lihat Catatan 31).

In 2014, the additions of deferred landright from acquired entity (PT Persada Alam Hijau) amounting to Rp106,325,643 (see Note 31).

Seluruh biaya hak atas tanah ditangguhkan (tanah perkebunan) milik PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tandan Abadi Mandiri dijadikan jaminan atas pinjaman kepada Sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 18).

All deferred landright costs (plantations) of PT Bumiraya Investindo, PT Airlangga Sawit Jaya, PT Charindo Palma Oetama, PT Muarabungo Plantation, PT Mitrajaya Agro Palm, PT Tandan Abadi Mandiri, subsidiaries, are pledged as collateral against the loans obtained from RHB Bank Berhad Sindication (see Note 18).

12. Aset Takberwujud 12. Intangible Assets

1 Januari/ Penambahan/ 31 December/

January 1, Addition December 31,

Rp Rp Rp

Harga Perolehan Acquisition Cost

Goodwill 8,980,274,094 -- 8,980,274,094 Goodwill

Piranti Lunak 7,205,026,089 138,280,254 7,343,306,343 Software

Jumlah 16,185,300,183 138,280,254 16,323,580,437 Total

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization

Piranti Lunak -- 130,489,000 130,489,000 Software


2014

1 Januari/ Penambahan/ 31 Desember/

January 1, Addition December 31,

Rp Rp Rp

Harga Perolehan Acquisition Cost

Goodwill 8,980,274,094 -- 8,980,274,094 Goodwill

Piranti Lunak 4,397,509,027 2,807,517,062 7,205,026,089 Software

Nilai Tercatat 13,377,783,121 2,807,517,062 16,185,300,183 Carrying Value

2013

Seluruh beban amortisasi perangkat lunak dicatat di beban lain-lain.

Software amortization expense recorded in other expenses.

13. Perpajakan 13. Taxation

a. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan a. Income Tax Benefits (Expenses)

2014 2013

Rp Rp

Entitas Anak: Subsidiaries:

Kini -- (1,135,515,500) Current

Tangguhan 7,289,749,067 2,878,729,108 Deferred

Manfaat Pajak Penghasilan - Bersih 7,289,749,067 1,743,213,608 Income Tax Benefits - Net

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran rugi fiskal Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit (loss) before income tax as presented in the consolidated statements of comprehensive income and the estimated fiscal loss of the Company is as follows:


41

2014 2013

Rp Rp

Laba (Rugi) sebelum Pajak Penghasilan Income (Loss) before Income Tax

Menurut Laporan Laba Rugi as shown in the Consolidated

Komprehensif Konsolidasian 5,737,772,093 1,490,482,200 Statements of Comprehensive Income

Bagian Laba (Rugi) Bersih Entitas Anak - Bersih (5,740,300,073) (1,504,062,200) Income (Loss) before Loss Tax of Subsidiaries - Net

Rugi Perusahaan sebelum Loss before Income Tax of

Pajak Penghasilan (2,527,980) (13,580,000) the Company

Rugi Fiskal Perusahaan (2,527,980) (13,580,000) Company's Fiscal Loss

Perhitungan Taksiran Beban Pajak Kini Calculation of Estimated Current Income Tax

Perhitungan Taksiran Beban Pajak Kini -- -- Current Income Tax Expense

Taksiran Beban Pajak Kini Perusahaan -- -- the Company's Estimated Current Income Tax Expenses

Taksiran Beban Pajak Kini - Tax Expense Estimated Current Income

Entitas Anak -- (1,135,515,500) Tax Expense - Subsidiaries

Taksiran Beban Pajak Kini - Estimated Current Income Tax Expense -

Konsolidasian -- (1,135,515,500) Consolidated

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan tarif pajak yang berlaku dan manfaat (beban) pajak penghasilan sesuai laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense calculated with applicable income tax rate and income tax benefits (expense) as is as follows:

2014 2013

Rp Rp

Laba (Rugi) sebelum Pajak Penghasilan Menurut Income (Loss) before Income Tax as shown in the

Laporan Laba Rugi Menurut Komprehensif Konsolidasian 5,737,772,093 1,490,482,200 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Bagian Laba (Rugi) Bersih Entitas Anak - Bersih (5,740,300,073) (1,504,062,200) Income (Loss) before Loss Tax of Subsidiaries - Net

Laba (Rugi) Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan (2,527,980) (13,580,000) Income (Loss) before Income Tax of the Company

Pajak Penghasilan dengan Tarif yang Berlaku (631,995) (3,395,000) Income Tax at Applicable RateRugi Fiskal yang Tidak Dikompensasi 631,995 3,395,000 Uncompensated Tax Loss

Jumlah Manfaat (Beban) Pajak Perusahaan -- -- Total Tax Benfits (Expense) of the Company

Jumlah Manfaat Pajak Entitas Anak 7,289,749,067 1,743,213,608 Income Tax Benefits of Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian 7,289,749,067 1,743,213,608 Consolidated Income Tax

b. Pajak Dibayar di Muka b. Prepaid Tax

2014 2013

Rp Rp

Entitas Anak Subsidiaries

PPh 28 (A) 1,713,013,748 1,253,662,118 Income Tax Article 28 (A)

Pajak Pertambahan Nilai 533,942,626 1,676,398,881 Value Added Tax

Jumlah 2,246,956,374 2,930,060,999 Total

PT Bumiraya Investindo, entitas anak, membebankan piutang pajak penghasilan pasal 28.a sebesar Rp1.253.662.118 untuk menyesuaikan dengan SPT tahun 2013.

PT Bumiraya Investindo, a subsidiary, expenses prepaid income tax article 28.a amounted to Rp1,253,662,118 to adjust with SPT year 2013.


42

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

2014 2013

Rp Rp


Pajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 4 (2) 102,812,984 -- Article 4 (2)

Pasal 21 200,412,681 91,626,701 Article 21

Pasal 22 38,294 439,986 Article 22

Pasal 23 136,726,988 198,770,440 Article 23

Pasal 26 38,549,439 38,549,439 Article 26

Pasal 29 -- 1,498,266,465 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 1,329,396,125 -- Value Added Tax

Jumlah 1,807,936,511 1,827,653,031 Total

d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

31 Desember/ Dibebankan 31 Desember/ Dibebankan Liabilitas 31 Desember/

December 31 (Dikreditkan) pada December 31 (Dikreditkan) pada Tangguhan December 31

2012 Laporan Laba Rugi 2013 Laporan Laba Rugi dari Entitas 2014

komprehensif komprehensif Anak yang

Konsolidasian/ Konsolidasian/ Diakuisisi/

Charged (Credited) Charged (Credited) Deferred Tax

to Consolidated to Consolidated Liabilities

Statements of Statements of from

Comprehensive Comprehensive the Acquired

Income Income Company

Rp Rp Rp Rp Rp Rp


Liabilitas Imbalan Kerja Post-Employment Benefit

Jangka Panjang 816,034,988 373,128,623 1,189,163,611 344,548,769 -- 1,533,712,380 Obligations

Akumulasi Penyusutan Aset Tetap dan Accumulated Depreciation Property,

Tanaman Perkebunan (2,688,569,354) (607,434,967) (3,296,004,321) (454,096,056) -- (3,750,100,377) Plant and Equipment and Plantation

Rugi Fiskal - Neto -- 3,113,035,452 3,113,035,452 7,399,296,354 -- 10,512,331,806 Fiscal Loss

Jumlah (1,872,534,366) 2,878,729,108 1,006,194,742 7,289,749,067 -- 8,295,943,809 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan (1,872,534,366) (234,306,344) (2,106,840,710) 1,377,705,119 (6,103,940,497) (6,833,076,088) Deferred Tax Liabilities

Aset Pajak Tangguhan -- 3,113,035,452 3,113,035,452 5,912,043,948 8,064,325,621 17,089,405,021 Deferred Tax Assets

14. Utang Usaha – Pihak Ketiga 14. Trade Payables – Third Parties

2014 2013

Rp Rp

PT Saprotan Utama 6,735,468,725 4,107,100,000 PT Saprotan Utama

PT Nusa Palapa Gemilang 5,566,181,588 1,783,764,550 PT Nusa Palapa Gemilang

PT Multi Mas Chemindo 4,724,254,563 -- PT Multi Mas Chemindo

PT London Sumatera Indonesia 4,245,283,020 -- PT London Sumatera Indonesia

PT Ambawang Jayaraya Nusantara 1,647,254,198 -- PT Ambawang Jayaraya Nusantara

CV Saputra Jaya Mandiri 1,391,616,120 -- CV Saputra Jaya Mandiri

PT Siwitek 1,010,449,495 -- PT Siwitek

PT Socfin Indonesia 1,000,000,000 -- PT Socfin Indonesia

PT Panca Harapan 974,247,368 -- PT Panca Harapan


43

2014 2013

Rp Rp

CV Ratu Rosari 899,203,198 1,860,887,343 CV Ratu Rosari

PT Berkat Exsa Sentosa 860,625,027 -- PT Berkat Exsa Sentosa

PT Taiko Persada Indoprima 690,625,515 -- PT Taiko Persada Indoprima

Alva Laval 505,863,501 -- Alva Laval

Arifin Muhiddin -- 2,444,928,364 Arifin Muhiddin

PT Mama Mega Mandiri -- 1,903,969,445 PT Mama Mega Mandiri

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500juta) 8,671,476,054 939,736,410 Others (below Rp500 million each)

Jumlah 38,922,548,372 13,040,386,112 Total

Seluruh utang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All trade payables denominated in Rupiah.

Tidak terdapat jaminan yang diberikan dan suku bunga dengan utang usaha.

There is no collateral and interest in regards with the trade payables.

15. Beban Akrual 15. Accrued Expenses

2014 2013

Rp Rp

Bunga 13,401,888,666 992,244,993 Interest

Operasional 3,975,938,142 5,787,156,051 Operational

Jumlah 17,377,826,808 6,779,401,044 Total

16. Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 16. Other Short-Term Financial Liabilities

2014 2013

Rp Rp

Bunge Agribusiness Singapore Ltd. Bunge Agribusiness Singapore Ltd.

Pokok -- 49,797,300,000 Principal

Bunga -- 3,582,193,960 Interest

Lain-lain 3,354,941,230 3,043,271,854 Others

Jumlah 3,354,941,230 56,422,765,814 Total

Berdasarkan perjanjian tanggal 15 Pebruari 2013, PT Bumiraya Investindo (BRI), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Bunge Agribusiness Singapore Ltd berupa fasilitas pinjaman berjangka untuk perkebunan sebesar Rp29.085.000.000. Fasilitas pinjaman akan jatuh tempo pada 16 Mei 2014 dan dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun. Berdasarkan adendum perjanjian 25 Juni 2014, fasilitas ini akan jatuh tempo pada 24 Juli 2014 dengan plafon pinjaman sebesar Rp34.823.400.000.

Based on the agreement dated February 15, 2013, PT Bumiraya Investindo (BRI), a subsidiary, obtained plantation loan term facilities from Bunge Agribusiness Singapore Ltd. amounted to Rp29,085,000,000. This loan facilities will be due on May 16, 2014 and bears an interest rate of 10% per annum. Based the addendum dated June 25, 2014, this facility will be due on July 24, 2014 with the credit limit amounted to Rp34,823,400,000.

Berdasarkan perjanjian tanggal 7 Juni 2013, BRI memperoleh fasilitas pinjaman dari Bunge Agribusiness Singapore Ltd (Bunge) berupa fasilitas pinjaman berjangka untuk perkebunan sebesar Rp20.712.300.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 Mei 2014 dan dikenakan tingkat bunga sebesar 9,25% per tahun. Berdasarkan adendum perjanjian tanggal 25 Juni 2014, fasilitas ini akan jatuh tempo pada 24 Juli 2014.

Based on the agreement dated June 7, 2013, BRI obtained term loan facilities from Bunge Agribusiness Singapore Ltd. (Bunge) for plantation amounted to Rp20,712,300,000. This loan facilities will be due on May 16, 2014 and bears an interest rate of 9.25% per annum. Based on the addendum dated June 25, 2014, this facility will be due on July 24, 2014.


44

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan adalah sebesar Rp3.422.453.746 dan Rp3.582.193.960 masing-masing pada 31 Desember 2014 dan 2013.

Borrowing costs that were capitalized to immature plantations amounted to Rp3,422,453,746 and Rp3,582,193,960 as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

Pada tanggal 10 Juli 2014, BRI melunasi seluruh pinjaman dari Bunge Agribusiness Singapore Ltd sebesar Rp61.543.488.916.

Dated July 10, 2014, BRI has fully paid Bunge Agribusiness Singapore Ltd loan amounted to Rp61,543,488,916.

17. Utang Bank Jangka Pendek 17. Short-Term Bank Loans

2014 2013

Rp Rp

PT Rabobank International Indonesia -- 134,079,000,000 PT Rabobank International Indonesia

a. PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank)

a. PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank)

Berdasarkan perjanjian kredit No. LA/CA/1862/2013 tanggal 4 Juli 2013, PT Bumiraya Investindo (BRI), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek sebesar USD6,000,000 yang digunakan untuk pembiayaan perkebunan. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 3 Mei 2014 dan dikenakan tingkat bunga sebesar COF + 4% per tahun.

Based on the credit agreement No. LA/CA/1862/2013 dated July 4, 2013, PT Bumiraya Investindo (BRI), a subsidiary, obtain the short-term loan facility agreement amounted to USD6,000,000 used for plantation programme. This facility will be due on May 3, 2014 and bears an interest rate of COF + 4% per annum.

Berdasarkan adendum perjanjian kredit No. LA/CA/1862/A3/2014 tanggal 2 Mei 2014 dan kemudian adendum perjanijian kredit No. LA/CA/1862/A4/2014 tanggal 27 Juni 2014, fasilitas ini diperpanjang, sehingga memiliki jatuh tempo pada 15 Agustus 2014.

Based on addendum of credit agreement No.LA/CA/1862/A3/2014 dated May 2, 2014 and then addendum credit agreement No. LA/CA/1862/A4/2014 dated June 27, 2014, this facility extended thus has the maturity date on August 15, 2014.

Pada 31 Desember 2013 saldo fasilitas ini adalah USD5,000,000 (ekuivalen Rp73.134.000.000).

As of December 31, 2013, the outstanding balance for this facility amounting to USD5,000,000 (equivalent Rp73,134,000,000).

Berdasarkan perjanjian kredit No. LA/CA/1864/2013 tanggal 25 Oktober 2013, BRI memperoleh fasilitas pinjaman belanja modal sebesar USD10,000,000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 31 Desember 2014 dan dikenakan bunga sebesar COF + 4% per tahun.

Based on the credit agreement No. LA/CA/1864/2013 dated October 25, 2013, BRI obtain the capital expenditure loan facility amounted to USD10,000,000. This facility will be due on December 31, 2014 and bears an interest rate of COF rate + 4% per annum.

Berdasarkan perjanjian kredit No.LA/CA/1864/A3/2014 jatuh tempo fasilitas ini diperpanjang hingga 15 Agustus 2014.

Based on the addendum of credit agreement No.LA/CA/1864/A3/2014, maturity date of this facility extended until August 15, 2014.

Pada 31 Desember 2013 saldo fasilitas ini adalah USD5,000,000 (ekuivalen Rp60.945.000.000).

As of December 31, 2013, the outstanding balance of this facility amounting to USD5,000,000 (equivalent Rp60,945,000,000), respectively.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp7.103.152.631 (termasuk selisih kurs

Borrowing costs that were capitalized to immature plantations as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp7,103,152,631 (including foreign


45

Rp3.345.000.000) dan Rp5.206.167.853 (termasuk selisih kurs Rp4.347.158.418) (lihat Catatan 10).

exchange amounted to Rp3,345,000,000) and Rp5,206,167,853 (including foreign exchange amounted to Rp4,347,158,418), respectively (see Note 10).

Pada tanggal 10 Juli 2014, BRI melunasi utang bank jangka pendek ke Rabobank sebesar USD16,000,000 (ekuivalen Rp186.032.000.000).

Dated July 10, 2014, BRI has fully paid the short-term bank loan of Rabobank amounted to USD16,000,000,000 (equivalent Rp186,032,000,000).

18. Utang Bank dan Lembaga Keuangan 18. Long-Term Bank Loans and Jangka Panjang Lain Financial Institutions

2014 2013

Rp Rp

Rupiah IDR

PT Bank Negara Indonesia ( Persero) Tbk 24,581,000,000 -- PT Bank Negara Indonesia (Perseo) Tbk

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia -- 48,928,466,407 Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Kredit Investasi - Kebun I -- 30,538,385,641 Investment Loan - Plantation I

Kredit Investasi - Kebun II -- 17,085,907,633 Investment Loan - Plantation II

Kredit Investasi - Pabrik Kelapa Sawit -- 17,932,116,690 Investment Loan - Palm Oil Mill

Subjumlah 24,581,000,000 114,484,876,371 Subtotal

USD USD

Pinjaman Sindikasi RHB Bank Berhad 922,013,195,271 -- Syndicated Loan RHB Bank Berhad

Jumlah Utang Bank Jangka Panjang 946,594,195,271 114,484,876,371 Total Long-term Bank Loans

Dikurangi Bagian yang Jatuh Tempo dalam Less

Satu Tahun: Current Maturities:

1. PT Bank Negara Indonesia ( Persero) Tbk 1,200,000,000 -- 1. PT Bank Negara Indonesia (Perseo) Tbk

2. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia -- 25,527,895,524 2. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

3. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 18,668,000,000 3. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun 1,200,000,000 44,195,895,524 Total Current Maturities

Utang Bank Jangka Panjang - Long-Term

Setelah Dikurangi Jatuh Tempo Bank Loans - net of

dalam Satu Tahun 945,394,195,271 70,288,980,847 Current Maturities

a. Pinjaman Sindikasi RHB Bank Berhad a. Syndicated Loan RHB Bank Berhad Pada tanggal 26 Juni 2014, PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma Oetama (CPO), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP), PT Muaraungo Plantation (MBP) dan PT Tandan Abadi Mandiri (TAM), seluruhnya entitas anak, sebagai debitur, memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi bank dari RHB Bank Berhad, Cabang Singapura, Rabobank Cabang Hongkong, PT Bank Permata Tbk dan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia dengan jumlah keseluruhan fasilitas sebesar USD125,000,000, yang terdiri atas pinjaman jangka panjang berupa Fasilitas A dan Fasilitas Murabahah sebesar USD100,000,000, serta Revolving loan berupa Fasilitas B sebesar USD25,000,000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 30 Juni 2019 dan dapat diperpanjang hingga 30 Juni 2021. Fasilitas ini dikenakan tingkat bunga sebesar LIBOR+6% per tahun untuk fasilitas non Murabahah dan tingkat bagi hasil sebesar 6,10% per tahun untuk fasilitas Murabahah. Pinjaman fasilitas B dikenakan tingkat bunga sebesar

On June 26, 2014, PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma Oetama (CPO), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP), PT Muaraungo Plantation (MBP) and PT Tandan Abadi Mandiri (TAM) as debtor, obtain bank loan sindicate facility of RHB Bank Berhad, Singapore Branch, Rabobank International Hongkong Branch, PT Bank Permata Tbk and Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia with total facility amounting to USD125,000,000, the consists of long-term loans such as Murabahah A Facility and Murabahah Facility amounting to USD100,000,000, and Revolving loan Facility B amounting to USD25,000,000. This facility will be due on June 30, 2019 and extendable until June 30, 2021. This facility bears an interest rate of LIBOR+6% per annum for non Murabahah facility, and sharing rate of 6.10% per annum for Murabahah facility. Loan B facility bears interest rate of LIBOR+5.80% per annum. For this facility, PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma


46

LIBOR+5,80% per tahun. Atas fasilitas ini PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma Oetama (CPO), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP), PT Muarobungo Plantation (MBP), dan PT Tandan Abadi Mandiri (TAM), seluruhnya entitas anak, harus menjaga rasio Total Net Debt to EBITDA tidak melebihi 5,00 kali, penerapan awal akan dilakukan pada 30 Juni 2017 dan setiap 3 (tiga) bulan setelahnya.

Oetama (CPO), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP), PT Muarabungo Plantation (MBP) and PT Tandan Abadi Mandiri (TAM), must maintain a ratio Total Net Debt to EBITDA should not exceed 5.00 times, first application will be date on Juni 30, 2017, and every three (3) months later.

Jaminan atas fasilitas pinjaman sindikasi bank ini adalah sebagai berikut: - Jaminan fidusia atas piutang, aset tetap dan

asuransi yang diberikan oleh PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma Oetama (CPO), PT Muarobungo Plantation (MBP), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP) dan PT Tandan Abadi Mandiri (TAM) (lihat Catatan 4 dan 9);

- Tanah perkebunan milik BRI, ASJ, CPO, MBP, MJAP dan TAM (lihat catatan 10 dan 11);

- Gadai saham atas saham ASJ, CPO, MBP. MJAP yang dimiliki BRI; dan

- Gadai atas saham TAM yang dimiliki oleh MBP.

The guarantee of these loan sindicate facility are as follows: - The fiduciary security on receivable, property, plant

and equipment and insurance given by PT Bumiraya Investindo (BRI), PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ), PT Charindo Palma Oetama (CPO), PT Muarobungo Plantation (MBP), PT Mitra Jaya Agro Palm (MJAP) and PT Tandan Abadi Mandiri (TAM) (see Note 4 and 9);

- Plantation of BRI, ASJ, CPO, MBP, MJAP and TAM; (see note 10 and 11)

- Fiduciary on shares of ASJ, CPO, MBP and MJAP owned by BRI; and

- Fiduciary on shares of TAM owned by MBP.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan adalah sebesar Rp27.443.138.989 pada 31 Desember 2014.

Borrowing cost that were capitalized to immature plantations amounted to Rp27,443,138,989 as of December 31, 2014.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank

BNI) b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi Nomor 011.051 dan Akta Perjanjian Kredit Investasi No. 46 tanggal 23 Agustus 2011, seluruhnya dibuat di hadapan Alia Ghanie, S.H., notaris di Jakarta, PT Persada Alam Hijau (PAH), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi sebesar Rp26.000.000.000.

Based on the Deed of Investment Credit Agreement Nomor 011.051 and Deed of Investment Credit Agreement No. 46 dated August 23, 2011, all made in the presence of Alia Ghanie, S.H., a notary in Jakarta, PT Persada Alam Hijau (PAH), a subsidiary, obtained Investment Credit facility amounting to Rp26,000,000,000.

Fasilitas ini memiliki jatuh tempo pada 22 Januari 2019 dengan masa tenggang (grace period) 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga sebesar 11,5% per tahun. Pada 31 Desember 2014, saldo terutang Fasilitas ini adalah Rp24.581.000.000.

This loan facility with maturity date on January 22, 2019 with grace periods of 36 months and bears an interest rate of 11.5% per annum. The outstanding balance of this facility amounting to Rp24,581,000,000 as of December 31, 2014.

Jaminan atas fasilitas pinjaman tersebut di atas adalah kebun kelapa sawit PAH seluas 942,29 hektar (lihat Catatan 10).

Collateral for the loan is plantations area for 942.29 hectares of PAH (see Note 10).

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank, Penerima Kredit tidak diperkenankan untuk :

Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain.

Melakukan Investasi, penyertaan modal atau pengambilalihan saham pada perusahaan lain.

Without the prior written consent of the Bank, Credit Recipients are not allowed to:

Conducting business combination (merger), or consolidation with another company.

Placement or purchase of other company shares.


47

Mengijinkan pihak lain menggunakan perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain.

Merubah bentuk atau status hukum perusahaan, merubah Anggaran Dasar Perusahaan, memindahtangankan resipis atau saham perusahaan baik antara pemegang saham maupun kepada pihak lain.

Membayar hutang kepada pemegang sahamnya.

Membagikan dividen atau keuntungan usaha kepada pemegang saham.

Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan dengan usaha Grup.

Menerima pinjaman dari pihak lain, kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan dengan usahanya.

Memperoleh pembiayaan dari perusahaan leasing.

Melakukan akuisisi/pengambilalihan asset milik pihak ketiga.

Membuka kantor cabang atau perwakilan baru, atau membuka usaha baru selain usaha yang telah ada.

Mengikatkan diri sebagai Penjamin dan menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain.

Membubarkan Perusahaan atau minta dinyatakan pailit.

Merubah susunan pengurus, Direksi dan Komisaris Perusahaan.

Permit using the company's business activities by the other parties.

Change the company’s or legal form or status the Articles of Association, or stock transfer of share between shareholders or other parties.

Payment of loan to shareholders.

Distributing of Dividends or profits to shareholders.

Give a loan to other parties, including to the shareholders, except related to business activities of Group.

Obtained a loan from the other parties, except the loan obtained related commercial business transaction.

Obtained the financing from the leasing company.

Acquisition/ takeover of third parties assets

Open a new branch or representative, or new business outside of existing business.

Acting as guarantor and secured the assets to other parties.

Disincorporated the company or seek bankruptcy.

Changing the composition of Company’s management, Directors and Commissioners.

c. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI)

Berdasarkan Perjanjian Pembiayaan Investasi Prinsip Murabahah No. 62 dan No. 72, keduanya tanggal 19 Desember 2012 yang telah dilegalisasi oleh Yualita Widyadhari, S.H., notaris di Jakarta, PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ) dan PT Charindo Palma Oetama (CPO), keduanya entitas anak memperoleh fasilitas pembiayaan kembali qardh wal murabahah dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp100.000.000.000 untuk jangka waktu 3 tahun 3 bulan. Fasilitas ini dikenakan tingkat bagi hasil sebesar 11% per tahun.

c. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) Based on investment financing agreement on the basis of Murabahah Principle Nos. 62 and 72 dated December 19, 2012 which have been legally validated by Yualita Widyadhari, S.H., a notary in Jakarta, PT Airlangga Sawit Jaya (ASJ) and PT Charindo Palma Oetama (CPO), subsidiaries, obtained a refinancing facility qardh wal murabahah with total facility amounting to Rp100,000,000,000 for a period of 3 years and 3 months. This facility bears a sharing rate of 11% per annum.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman perkebunan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar Rp2.425.209.165 dan Rp7.008.906.596 (lihat Catatan 10).

Borrowing cost capitalized to plantation for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp2,425,209,165 and Rp7,008,906,596 (see Note 10), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas ini adalah sebesar Rp48.928.466.407

As of December 31, 2013 the outstanding balance of this facility amounting to Rp48,928,466,407.

Pada tanggal 10 Juli 2014, CPO dan ASJ melunasi utang bank jangka panjang ke Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia sebesar Rp36.164.518.645.

Dated July 10, 2014, CPO dan ASJ has fully paid the long-term bank loan of Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia amounted to Rp36,164,518,645.


48

d. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) d. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi Nomor KP-CRO/CBC-JPM/005/PK-KI/2008 No. 21 dan Akta Perjanjian Kredit Investasi Nomor KP-CRO/CBC-JPM.OO6/PK-KI/2008 No. 22 tanggal 9 September 2008, seluruhnya dibuat di hadapan Sri Ismiyati, S.H., notaris di Jakarta, PT Bumiraya Investindo (BRI), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi yang terdiri dari:

Kredit Investasi – Kebun I

Kredit Investasi – Kebun II

Based on the Deed of Investment Credit Agreement Nomor KP-CRO/CBC-JPM/005/PK-KI/2008 No. 21 and Deed of Investment Credit Agreement Nomor KP-CRO/CBC-JPM.OO6/PK-KI/2008 No. 22 dated September 9, 2008, all made in the presence of Sri Ismiyati, S.H., a notary in Jakarta, PT Bumiraya Investindo (BRI), a subsidiary, obtained Investment Credit facility consisting of the following: Investment Credit – Kebun I Investment Credit – Kebun II

Seluruh fasilitas Kredit Investasi akan digunakan untuk pembiayaan kembali atas aset kebun kelapa sawit, mengambil alih fasilitas pinjaman yang diberikan kepada BRI dari kreditor terdahulu dan pengembangan perkebunan dengan luas tanam 1.000 hektar beserta sarananya dan dikenakan tingkat bunga sebesar 11,5% per tahun.

All Investment Credit facilities are used to refinance palm oil plantation, take over all credit facilities granted to BRI from previous creditors and development of plantation area of 1,000 hectares along with its infrastructures and bears an interest rate of 11.5% per annum.

Fasilitas Kredit Investasi – Kebun I memiliki pagu kredit sebesar Rp38.684.000.000 dengan periode pembayaran 8 (delapan) tahun 6 (enam) bulan termasuk masa tenggang 30 bulan.

Investment Credit – Kebun I facility has credit limit amounting to Rp38,684,000,000 with payment period of eight (8) years and six (6) months including grace period of 30 months.

Fasilitas Kredit Investasi – Kebun II memiliki pagu kredit sebesar Rp24.373.000.000 dengan periode pembayaran 8 (delapan) tahun 6 (enam) bulan termasuk masa tenggang 42 bulan.

Investment Credit – Kebun II facility has a credit limit amounting to Rp24,373,000,000 with a payment period of eight (8) years and six (6) months including the grace period of 42 months.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar Rp1.031.800.516 dan Rp2.246.013.485.

Borrowing cost that capitilized to immature plantation for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp1,031,800,516 and Rp2,246,013,485, respectively.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi (Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit) Nomor KP-CRO/CBC-JPM/010/PK-KI/2009 No. 28 tanggal 8 Oktober 2009 yang dibuat di hadapan Sri Ismiyati, S.H., notaris di Jakarta, BRI memperoleh fasilitas pinjaman berupa Kredit Investasi-Pabrik Kelapa Sawit yang digunakan untuk pembangunan pabrik kelapa sawit.

Based on the Deed of Investment Credit Agreement (Construction of Palm Oil Mill) Nomor KP-CRO/CBC-JPM/010/PK-KI/2009 No. 28 dated October 8, 2009 made in the presence of Sri Ismiyati, S.H., a notary in Jakarta, BRI obtained a credit facility of Investment Credit-Palm Oil Mill which will be used for the construction of palm oil mill.

Pada 31 Desember 2013 biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap sebesar Rp2.498.497.737 (lihat Catatan 9).

As of December 31, 2013, capitalized of borrowing cost to property, plant and equipment amounted Rp2,498,497,737 (see Note 9).

Pada 31 Desember 2013 seluruh saldo terutang atas fasilitas Kredit Investasi sebesar Rp65.556.409.964.

As of December 31, 2013, total outstanding balance of Investment Credit Facilities amounted to Rp65,556,409,964.


49

19. Utang Sewa Pembiayaan 19. Obligations under Finance Lease

Grup memperoleh beberapa fasilitas sewa pembiayaan untuk pengadaan kendaraan dan alat berat dari beberapa perusahaan pembiayaan sebagai berikut:

The Group obtained several leasing facilities for the acquisition of vehicles and heavy equipment from certain financing companies as follows:

2014 2013

Rp Rp

PT ORIX Indonesia Finance 9,345,741,059 18,140,391,175 PT ORIX Indonesia Finance

PT Astra Sedaya Finance 1,122,112,695 -- PT Astra Sedaya Finance

PT Dipo Star Finance 912,272,359 2,399,794,814 PT Dipo Star Finance

PT Surya Artha Nusantara Finance 310,382,871 691,432,889 PT Surya Artha Nusantara Finance

Jumlah 11,690,508,984 21,231,618,878 Total0

Pembayaran sewa minimum masa datang berdasarkan masing-masing perjanjian sewa pembiayaan pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments based on lease agreements as of December 31, 2014 and 2013, are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Tahun Year

2014 -- 13,453,305,530 2014

2015 9,891,027,620 8,651,176,500 2015

2016 2,565,658,499 1,856,602,500 2016

2017 248,998,500 -- 2017

Jumlah 12,705,684,619 23,961,084,530 Total

Dikurangi : Bagian Bunga 1,015,175,635 2,729,465,652 Less: Interest Portion

Nilai Tunai Pembayaran Minimum 11,690,508,984 21,231,618,878 Minimum Value of Cash Payment

Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun 4,599,107,327 11,864,466,484 Current Maturities

Utang Sewa Pembiayaan - Bersih Obligations Under Finance

Setelah Dikurang Jatuh Lease- Net of Current

Tempo Satu Tahun 7,091,401,657 9,367,152,394 Maturities 0

a. PT ORIX Indonesia Finance (Orix) a. PT ORIX Indonesia Finance (Orix)

Pada kurun waktu 2014 dan 2013 Grup memperoleh fasilitas pembiayaan dari Orix masing-masing sebesar Rp1.079.272.800 dan Rp33.041.904.750, untuk pembiayaan kendaraan dan alat berat. Perjanjian sewa pembiayaan memiliki periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga antara 5,25% - 7%.

In the period 2014 and 2013. the Group obtained financing facility from Orix amounted to Rp1,079,272,800 and Rp33,041,904,750, to finance vehicles and heavy equipment. Finance lease agreements have payment period of 36 months and bears interest rate between 5.25% - 7%.

Saldo terutang pada 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp9.345.741.059 dan Rp18.140.391.175.

The outstanding balance as of December 31, 2014 and 2013, amounting to Rp9,345,741,059 and Rp18,140,391,175, respectively.

b. PT Astra Sedaya Finance b. PT Astra Sedaya Finance

Pada kurun waktu 2014, Grup memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Astra Sedaya Finance sebesar Rp2.237.532.000 untuk pembiayaan kendaraan dan alat berat. Perjanjian sewa pembiayaan memiliki periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga sebesar 14-14,5% per tahun.

In the period 2014, the Group obtained financing facility from PT Astra Sedaya Finance amounting to Rp2,237,532,000 for vehicles and heavy equipment. Finance lease agreements have payment period of 36 months and bears an interest rate of 14-14.5%.

GP%20WS%20Report%2031%20Desember%202014.xlsx#Leasing!A9

GP%20WS%20Report%2031%20Desember%202014.xlsx#Leasing!A9


50

Saldo terutang pada 31 Desember 2014 sebesar Rp1.122.112.695.

The outstanding balance as of December 31, 2014 amounting to Rp1,122,112,695.

c. PT Dipo Star Finance c. PT Dipo Star Finance Pada kurun waktu 2013 Grup memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp4.187.472.000, untuk pembiayaan kendaraan dan alat berat. Perjanjian sewa pembiayaan memiliki periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan bunga sebesar 4,6%.

In the period 2013, the Group obtained financing facility from PT Dipo Star Finance amounted to Rp4,187,472,000, for vehicles and heavy equipment. Finance lease agreements have payment period of 36 months and bears an interest rate of 4.6%.

Saldo terutang 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp912.272.359 dan Rp2.399.794.814.

The outstanding balance as of December 31, 2014 and 2013 amounting to Rp912,272,359 and Rp2,399,794,814, respectively.

d. PT Surya Artha Nusantara Finance d. PT Surya Artha Nusantara Finance

Pada kurun waktu 2014 dan 2013, Grup memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Surya Artha Nusantara Finance sebesar Rp1.128.600.000, untuk pembiayaan kendaraan dan alat berat. Perjanjian sewa pembiayaan memiliki periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga sebesar 4,8% per tahun.

In the period 2014 and 2013, the Group obtained financing facility from PT Surya Artha Nusantara Finance amounting to Rp1,128,600,000 for vehicles and heavy equipment. Finance lease agreements have payment period of 36 months and bears an interest rate of 4.8%.

Saldo terutang pada 31 Desember 2014 and 2013 masing-masing sebesar Rp310.382.871 dan Rp691.432.889.

The outstanding balance as of December 31, 2014 and 2013 amounting to Rp310,382,871 and Rp691,432,889, respectively.

20. Liabilitas Imbalan 20. Long-Term Employee Kerja Jangka Panjang Benefits Obligations

Imbalan pascakerja program imbalan pasti Post-employment defined benefits plan benefits Grup mengakui liabilitas imbalan pascakerja sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku. Liabilitas imbalan pascakerja Grup 31 Desember 2014 dan 2013 dihitung oleh Aktuaris Independen PT Dian Artha Tama dengan tanggal laporan masing-masing 18 Maret 2015 dan 24 Maret 2014 dengan.

The Group recognized post-employment benefits liability based on the existing Labor Law. The balance of the Group’s estimated liability on post-employment benefits as of December 31, 2014 and 2013 were calculated by PT Dian Artha Tama, independent actuary, in its reports dated March 18, 2015 and March 24, 2014, respectively.

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post-employment benefits obligation recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 4,577,160,747 3,615,894,120 Present Value of Defined Benefits Obligation

Kerugian (Keuntungan) Aktuarial yang belum diakui 1,557,688,769 1,140,760,322 Unrecognized Actuarial Loss (Gain)

Jumlah 6,134,849,516 4,756,654,442 Total

Rincian beban imbalan pascakerja untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The details of post employement benefits expenses for the years ended December 31, 2014 and 2013 is as follows:

2014 2013

Rp Rp

Biaya Jasa Kini 1,641,217,020 1,171,635,827 Current Service Cost

Biaya Bunga 268,858,180 225,855,282 Interest Expense

Biaya Jasa Lalu -- 15,691,190 Amortization of Non-vested Past Service Cost

Kerugian Aktuaria (79,023,419) 79,322,191 Actuarial Loss

Beban Imbalan Kerja 1,831,051,781 1,492,504,490 Total Employee Benefits Expense


51

Beban imbalan pascakerja dicatat sebagai bagian dari biaya gaji dan kesejahteraan karyawan (lihat Catatan 26).

The employee benefits expense recorded as part of salaries and allowances expense (see Note 26).

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The mutation of the post-employment benefits obligation are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Saldo Awal Tahun 4,756,654,442 3,264,139,952 Beginning Balance

Beban Imbalan Kerja yang Employee Benefits Expense

Diakui pada Tahun Berjalan 1,831,051,781 1,492,514,490 Recognized in the Current Year

Pembayaran Imbalan Kerja (452,856,707) -- Payment in The Current Year

Saldo Akhir Tahun 6,134,849,516 4,756,654,442 Ending Balance

Rekonsiliasi perubahan nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Reconciliation of changes in present value of defined benefits obligations are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti Present Value Define Benefits Plan

pada 1 Januari 3,615,894,120 4,517,105,645 as of January 1

Biaya Bunga 268,858,180 225,855,282 Interest Cost

Biaya Jasa Kini 1,641,217,020 1,171,635,827 Current Service Cost

Biaya Jasa Lalu - Vested -- 15,691,190 Past Service - Vested

Pembayaran Imbalan (452,856,707) -- Benefit Payment

(Keuntungan) Kerugian Aktuarial (495,951,866) (2,314,393,824) Actuarial (Gain) Loss

Saldo pada 31 Desember 4,577,160,747 3,615,894,120 Balance on December 31,

Jumlah periode saat ini dan empat tahun sebelumnya dari nilai kini kewajiban imbalan pasti, nilai wajar aset program dan defisit pada program adalah sebagai berikut:

The number of the current period and the previous four years of the present value of the employee benefit obligation, the fair value of plan assets and the deficit in the program is as follows:

2014 2013 2012 2011 2010

Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 4,577,160,747 3,615,894,120 4,517,105,645 3,059,953,258 1,065,210,138 Present Value of Defined Benefits Obigation

Aset Program -- -- -- -- -- Asset Program

Defisit 4,577,160,747 3,615,894,120 4,517,105,645 3,059,953,258 1,065,210,138 Deficits

Penyesuaian yang Timbul 654,387,198 891,833,384 20,096,225 (29,651,287) 23,938,509 Experience Adjustment on Obligations

atas Kewajiban

Penyesuaian yang Timbul atas -- -- -- -- -- Experience Adjusments on Assets

Nilai Wajar Aset Program

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan pascakerja pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in the calculation of post-employement benefits obligation as of December 31 2014 and 2013, are as follows:

Usia Pensiun Normal 55 Tahun/Years Normal Pension Age Estimasi Kenaikan Gaji 8% Estimated Salary Increase Tingkat Diskonto (2014: 8%; 2013: 8.5%) Discount Rate Tingka Mortalita Commissioners Standard Ordinary (CSO)- 1980 Mortality Rate Tingkat Pengunduran Diri Usia/Age 18-44 : 5% per tahun/annually Resignation Rate Usia/Age 45-54 : 0% per tahun/annually


52

21. Modal Saham 21. Capital Stock

Pemegang Saham Jumlah Saham

Ditempatkan dan

Persentase

Kepemilikan

Jumlah Stockholders

Ditempatkan dan Kepemilikan/ Modal Saham/

Disetor Penuh/ Percentage of Total Capital Stock

Number of Shares Ownership

Issued and Fully

Paid (%) Rp

PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk 2,864,990,000 78.17 286,499,000,000 PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk

Stefanus Joko Mogoginta 10,000 0.00 1,000,000 Stefanus Joko Mogoginta

Masyarakat 800,000,000 21.83 80,000,000,000 Public

Jumlah 3,665,000,000 100.00 366,500,000,000 Total

2014

Pemegang Saham Jumlah Saham

Ditempatkan dan

Persentase

Kepemilikan

Jumlah Stockholders

Ditempatkan dan Kepemilikan/ Modal Saham/

Disetor Penuh/ Percentage of Total Capital Stock

Number of Shares Ownership

Issued and Fully

Paid (%) Rp

Stefanus Joko Mogoginta 2,499 99.96 2,499,000,000 Stefanus Joko Mogoginta

Yulianni Liyuardi 1 0.04 1,000,000 Yulianni Liyuardi

Jumlah 2,500 100 2,500,000,000 Total

2013

Berdasarkan akta No.132 tanggal 28 Maret 2014 yang dibuat di hadapan Notaris Benediktus Andy Widyanto, S.H., notaris di Tangerang. Yulianni Liyuardi mengalihkan 1 lembar sahamnya kepada PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

Based on notarial deed No.132 dated on March 28, 2014, in presence of Bendiktus Andy Widyanto, S.H., a notary in Tangerang. Yulianni Liyuardi sold 1 of her share to PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

Berdasarkan akta No.134 tanggal 28 Maret 2014 yang dibuat di hadapan Notaris Benediktus Andy Widyanto, S.H., notaris di Tangerang. Stefanus Joko Mogoginta mengalihkan 2.500 lembar sahamnya kepada PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

Based on notarial deed No.134 dated on March 28, 2014, in presence of Bendiktus Andy Widyanto, S.H., a notary in Tangerang. Stefanus Joko Mogoginta sold 2,500 of his shares to PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk.

Berdasarkan Akta No. 208 tanggal 30 Juni 2014 ditegaskan kembali dalam akta No. 91 tanggal 27 Agustus 2014 dan yang dibuat di hadapan Humberg Lie.S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, Perusahaan meningkatkan modal dasar menjadi Rp1.146.000.000.000 terbagi atas 1.146.000 saham dan telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp286.499.000.000 terbagi atas 286.500 saham melalui konversi seluruh obligasi konversi wajib yang dimiliki oleh PT Tiga Pilar Sejahtera Food tbk, entitas induk. Perubahan anggaran dasar ini telah memperoleh persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU-07212.40.2014 tanggal 29 Agustus 2014.

Based on the Deed No. 208 dated June 30, 2014 and have been reaffirmed in deed No. 91 dated August 27, 2014 made in presence of Humberg Lie.S.H., S.E., M.Kn., a notary in Jakarta, the Company increase the authorized capital to Rp 1,146,000,000,000 divided into 1,146,000 shares and issued and fully paid amounting to Rp286,499,000,000 divided into 286,500 shares through convertion all of mandatory convertible bond of PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, parent entity. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia in his letter No. AHU-07212.40.2014 dated August 29, 2014.

Berdasarkan Akta No. 37 tanggal 11 September 2014 yang dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta Utara, Perusahaan merubah nilai nominal saham yang semula sebesar Rp1.000.000 per saham menjadi Rp100 per saham. Akta ini telah memperoleh pengesahan

Based on the Deed No.37, dated September 11, 2014, which was made in presence of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a notary in North Jakarta, the Company change the previous par value of stock Rp1,000,000 per share become Rp100 per share. This deed was approved by


53

Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik lndonesia No. AHU- 07898.40.20.2014 tanggal 12 September 2014.

the Ministry of Justice and Human Rights of Republic Indonesia in his decree No. AHU-07898.40.20.2014 dated 12 September 2014.

Rekonsiliasi jumlah saham beredar pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Reconciliation of number of shares outstanding as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

2014 2013

Lembar/Shares Lembar/Shares

Jumlah Saham Beredar - Awal 2,500 2,500 Number of Shares Outstanding - Beginning

Ditambah: Additional:

Konversi Obligasi Wajib Konversi 284,000 -- Conversion of Mandatory Convertible Bond

Dampak dari Perubahan Nilai Nominal Saham 2,864,713,500 -- Impact of Changing Par Value of Stock

Penawaran Umum Saham Perdana 800,000,000 -- Initial Public Offering

Jumlah Saham Beredar - Akhir 3,665,000,000 2,500 Outstanding Shares - Ending

Saham Beredar Outstanding Shares

22. Tambahan Modal Disetor - Neto 22. Additional Paid-in Capital - Net

Rincian tambahan modal disetor - neto pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Details of additional paid-in capital - net as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 2013

Rp Rp

Agio Saham - Neto 144,577,269,116 -- Paid-in Capital Excess of Par - Net

Selisih Nilai Transaksi dengan Difference in Value of Transactions

Entitas Sepengendali 169,629,244,210 -- Between Entities Under Common Control

Cadangan Setoran Modal Reserves for Capital Arising from

yang Timbul dari Obligasi Wajib Konversi -- -- the Mandatory Convertible Bonds

Jumlah 314,206,513,326 -- Total

Agio Saham – Neto Additional Paid-in Capital Excess of Par - Net Rincian agio saham - neto pada 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details addition paid-in capital excess of par as of December 31, 2014 is as follows:

Rp

Penawaran Umum Perdana Saham Initial Public Offering

Agio Saham 150,400,000,000 Additional Paid-in Capital Exess of ParAdditional Paid-in Capital Excess of Par

Biaya Emisi Saham (5,822,730,884) Share Issuance CostShare Issuance Costs

Jumlah - Neto 144,577,269,116 Total - Net

Akun ini merupakan selisih perolehan saham PT Bumiraya Investindo, entitas anak, sebesar 190.462 saham dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, entitas induk, dengan nilai perolehan Rp284.000.000.000. Nilai aset bersih entitas anak yang diakuisisi adalah sebesar Rp453.629.244.210, selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih yang diperoleh sebesar Rp169.629.244.210 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali, yang dicatat sebagai komponen tambahan modal disetor.

This balance represents difference of the acquisition of PT Bumiraya Investindo, a subsidiary, amounting to 190,462 shares from PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, parent entity, with the acquisition cost of Rp284,000,000,000. The acquired net asset value of subsidiary amounting to Rp453,629,244,210, The difference between the acquisition cost and the net assets acquired amounting to Rp169,629,244,210 recorded as difference in value from restructuring transaction between entities under common control as a part of additional paid in capital.


54

Cadangan Setoran Modal yang Timbul dari Obligasi Wajib Konversi

Reserves for Capital Arising from the Mandatory

Convertible Bonds Dalam rangka akuisisi PT Bumiraya Investindo dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (TPSF), entitas induk, Perusahaan menerbitkan obligasi wajib konversi dengan nilai nominal Rp1.000.000, tanpa bunga dan akan jatuh tempo pada tahun 2017 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp284.000.000.000.

In relation with acquisition of PT Bumi Raya Investindo from PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (TPSF), parent entity, the Company issued mandatory convertible bond with par value Rp1,000,000, zero interest bearing and will be due on 2017 with total value amounting to Rp284,000,000,000.

Berdasarkan Akta No. 208 tanggal 30 Juni 2014 ditegaskan kembali dalam akta No. 91 tanggal 27 Agustus 2014 dan yang dibuat di hadapan Humberg Lie.S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, Perusahaan mengkonversi obligasi wajib konversi ini menjadi 284.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.0000. Konversi obligasi wajib konversi menjadi modal ini telah mendapatkan persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU-07212.40.2014 tanggal 29 Agustus 2014 (lihat Catatan 21).

Based on the Deed No. 208 dated June 30, 2014 and have been reaffirmed in deed No. 91 dated August 27, 2014 made in presence of Humberg Lie.S.H., S.E., M.Kn., a notary in Jakarta, the Company conversed the mandatory convertible bond amounting to 284,000 shares with nominal Rp1,000,000. The convertion of this mandatory convertible bond to equity was approved by the Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia in his letter No. AHU-07212.40.2014 dated August 29, 2014 (see Note 21).

Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali

Difference in Value of Transaction

Between Entities Under Common Control Akun ini merupakan selisih perolehan saham PT Bumiraya Investindo, entitas anak, sebesar 190.462 saham dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk, entitas induk, dengan nilai perolehan Rp284.000.000.000. Nilai aset bersih entitas anak yang diakuisisi adalah sebesar Rp453.629.244.210, selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih yang diperoleh sebesar Rp169.629.244.210 dicatat sebagai selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali, yang dicatat sebagai komponen tambahan modal disetor.

This balance represents difference of the acquisition of

PT Bumiraya Investindo, a subsidiary, amounting to

190,462 shares from PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk,

parent entity, with the acquisition cost of

Rp284,000,000,000. The acquired net asset value of

subsidiary amounting to Rp453,629,244,210, The

difference between the acquisition cost and the net assets

acquired amounting to Rp169,629,244,210 recorded as

difference in value between entities under common

control as a part of additional paid in capital.

23. Kepentingan Nonpengendali 23. Non-controlling Interest

Berikut adalah rekonsiliasi kepentingan nonpengendali pada 31 Desember 2014:

Below is a reconciliation of non-controlling interest as of December 31, 2014:

1 Januari / Penambahan Penambahan Pengurangan 31 Desember/

January 1 dari Laba dari akuisisi/ dari Perolehan December 31

Komprehensif Additional Hak

Tahun Berjalan/ from Nonpengendali/

Additional acquisition Deduction

from from

Comprehensive acquired of

Income Noncontrolling

for the Year Interest

Rp Rp Rp Rp Rp

PT Bumiraya Investindo -- (2,361,300,134) 244,279,234,555 -- 241,917,934,421 PT Bumiraya Investindo

2014


55

24. Penjualan 24. Sales

2014 2013

Rp Rp

Pabrik Plant

Minyak Sawit Mentah 103,151,689,387 54,147,667,416 Crude Palm Oil

Tandan Buah Segar 23,147,965,889 22,548,017,304 Fresh Fruit Bunches

Inti Sawit dan turunannya 11,317,360,268 3,098,673,241 Palm Kernel and its derivatives

Jumlah 137,617,015,544 79,794,357,961 Total

Seluruh penjualan Grup merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All the Group’s sales represent sales to third parties.

Penjualan dengan nilai jual bersih melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Sales with net sales amount exceeding 10% of total net sales pertain for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 2013 2014 2013

Rp Rp % %

PT Buanawira Lestari Mas 53,204,591,706 -- 38.66 -- PT Buanawira Lestari Mas

PT Binasawit Abadi Pratama 34,629,330,521 -- 25.16 -- PT Binasawit Abadi Pratama

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk 22,114,127,792 6,014,735,466 16.07 26.6 PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk

PT Agro Palindo Sakti 14,169,742,125 -- 10.30 -- PT Agro Palindo Sakti

PT Alam Tri Abadi 13,757,891,630 2,642,071,480 10.00 11.7 PT Alam Tri Abadi

PT Agrotunggal Jayamandiri -- 12,026,796,239 0.00 52.2 PT Agrotunggal Jayamandiri

Persentase terhadap

Jumlah Penjualan/

Percentage to

Total Sales

25. Beban Pokok Penjualan 25. Cost of Good Sold

2014 2013

Rp Rp

Tandan Buah Segar Fresh Fruit Bunch

Pemeliharaan Kebun 34,112,854,799 16,130,683,438 Maintenance Plantation

Pengangkutan dan Panen 9,413,451,453 18,711,322,661 Harvest and Freight

Beban Tidak Langsung 1,908,889,400 842,897,276 Indirect Cost

Upah Langsung 41,014,212,894 10,415,088,726 Direct Labor

Amortisasi Tanaman Perkebunan Amortization of Plantation

(lihat Catatan 10) 7,953,056,981 4,284,840,349 (see Note 10)

Tandan Buah Segar yang Dihasilkan Fresh Fruit Bunch Produced

pada Tahun 94,402,465,527 50,384,832,450 in Year

Persediaan Awal 563,620,247 -- Beginning Balance

Pembelian 1,841,157,526 703,200,960 Purchases

Persediaan Akhir (952,021,708) (563,620,247) Ending Balance

Tandan Buah Segar Siap untuk Digunakan Fresh Fruit Bunch Ready for Used

untuk Produksi dan Dijual 95,855,221,592 50,524,413,163 for Production and Sales

Beban Pokok Penjualan Tandan Buah Segar 34,777,651,946 24,233,107,146 Cost of good Sold Fresh Fruit Bunch Sales

Tandan Buah Segar yang Digunakan Fresh Fruit Bunch Used

untuk Produksi 61,077,569,646 26,291,306,017 for Production

Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit Crude Palm Oil and Palm Kernel

dan Turunannya and Its Derivatives

Upah Langsung 1,574,402,361 941,095,776 Direct Labor

Beban Depresiasi (lihat Catatan 9) 6,556,482,694 3,241,435,577 Depreciation Expenses (see Note 9)

Beban Produksi Tidak Langsung 7,043,462,496 5,804,948,606 Indirect Production Cost

Beban Pokok Produksi 76,251,917,197 36,278,785,976 Cost of Goods Manufactured


56

2014 2013

Rp Rp

Persediaan Awal 2,139,376,367 -- Beginning Balance

Persediaan Akhir (2,939,961,334) (2,139,376,367) Ending Balance

Beban Pokok Penjualan Minyak Mentah Cost of Goods Sold for Crude Palm Oil

dan Inti Sawit dan Turunannya 75,451,332,230 34,139,409,609 and Palm Kernel and its Derivatives

Jumlah Beban Pokok Penjualan 110,228,984,176 58,372,516,755 Total Cost of Goods Sold

Tidak terdapat pembelian dengan nilai beli melebihi 10% dari jumlah pembelian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013.

There is no sales with purchases amount exceeding 10% of total purchases for the years ended December 31, 2014 and 2013.

26. Beban Umum dan Administrasi 26. General and Administrative Expenses

2014 2013

Rp Rp

Gaji dan Kesejahteraan 18,042,976,835 4,857,437,446 Salaries and Allowances

Sewa 2,586,695,246 1,789,196,550 Rental

Pajak 1,690,713,898 400,811,270 Tax

Hukum dan Konsultan 1,204,410,016 1,162,639,437 Legal and Consultancy

Perjalanan Dinas 978,853,628 769,343,069 Travel on Duty

Penyusutan Aset Tetap (lihat Catatan 9) 621,165,761 416,472,659 Depreciation of Property and Equipment (see Note 9)

Lain-lain 1,113,068,610 999,973,918 Others

Jumlah 26,237,883,994 10,395,874,349 Total

27. Penghasilan (Biaya) Keuangan – Neto 27. Finance Income (Cost) – Net

2014 2013

Rp Rp

Penghasilan Bunga 4,285,647,907 152,323,155 Interest Income

Beban Bunga (3,612,598,593) (4,482,326,517) Interest Expenses

Biaya Administrasi Bank -- (88,314,974) Bank Charges

Jumlah Penghasilan (Biaya) Keuangan - Neto 673,049,314 (4,418,318,336) Total Finance Income (Cost) - Net

28. Penghasilan (Beban) Lain-lain 28. Other Income (Expenses)

2014 2013

Rp Rp

Pendapatan Lainnya Other Income

Penghapusan Utang Plasma 9,878,560,237 -- Penghapusan Utang Plasma

Diskon atas Akusisi Entitas Anak (lihat Catatan 31) 7,155,376,761 -- Discount of Acquisition of Subsidiary (see Note 31)

Lain-lain 5,290,341,395 3,224,148,040 Others

Jumlah Penghasilan lainnya 22,324,278,393 3,224,148,040 Total Other Income

Beban Lainnya Other Expenses

Rugi Selisih Kurs (16,766,684,166) (8,341,314,361) Loss on Foreign Exchange

Lain-lain (1,643,018,822) -- Others

Jumlah Beban lainnya (18,409,702,988) (8,341,314,361) Total Other Expenses


57

29. Laba per Saham 29. Earnings per Share

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut: Earnings per share calculation is as follows:

2014 2013

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Profit (Loss) for the Year Before

Sebelum Penyesuaian Proforma yang dapat Proforma Adjustment Attributable to

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (Rp) 9,326,862,312 (13,580,000) Owner of the Parent (Rp)

Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham yang Beredar 1,504,560,440 2,500 Weighted Average of Outstanding Shares

Rugi per Saham Dasar (Rp) 6.20 (5,432) Basic Loss per Shares (Rp)

30. Informasi Segmen 30. Segment Information

Pembuat keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Grup untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Grup mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen dalam hal perkebunan kelapa sawit.

The chief operating decision-maker is the Director. The Director reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Director considers the business from the return of invested capital perspectives. Total assets are managed centrally and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment which is plantation.

31. Kombinasi Bisnis 31. Business Combination

Akuisisi PT Persada Alam Hijau (PAH) Acquisition of PT Persada Alam Hijau (PAH) Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Pemegang Saham PAH No. 35 dan Akta Jual Beli saham No. 36 dan No. 37 masing-masing tertanggal 12 Desember 2014 dan 15 Desember 2014 dibuat dihadapan Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi seluruh kepemilikan saham pada PAH dari PT Profindo Putra Utama dan Fransiscus Suciyanto, kesuanya pihak ketiga, dengan jumlah keseluruhan nilai transaksi sebesar Rp4.994.400.934.

Based on the Deed of general Meeting of Stockholders’ PAH No. 35 and Deed of Sale and Purchase of shares No. 36 and No. 37 dated December 12, 2014 and December 15, 2014, respectively.made in presence of Antonius Wahono Prawirodirdjo, SH, a notary in Jakarta, PT Golden Plantation, Tbk., The Company acquired all shares ownership in PAH from PT Profindo Putra Utama and Fransiscus Suciyanto, third parties, with a total transaction value amounting Rp4,994,400,934.

Tabel berikut merangkum jumlah aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih pada tanggal akuisisi adalah:

The following table summarizes the number of identifiable assets and liabilities acquired on the date of acquisition were:

Nilai Wajar/

Fair Value

Rp

Kas dan Bank 125,977,543 Cash on Hand and Cash in Banks

Piutang Usaha - Pihak Ketiga 7,604,825 Trade Receivables - Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 452,801,129 Other Current Financial Assets

Persediaan 376,961,774 Inventories

Uang Muka 81,869,999 Advances

Beban Dibayar di Muka 130,363,961 Prepaid Expenses


58

Nilai Wajar/

Fair Value

Rp

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 37,791,336,427 Other Non-current Financial Assets

Aset Tetap 10,061,008,924 Property, Plant and Equipment

Tanaman Perkebunan 77,034,592,303 Plantations

Aset Pajak Tangguhan 8,064,325,621 Deferred Tax Assets

Biaya Hak atas Tanah Ditangguhkan - Neto 106,325,643 Deferred Landright cost - Net

Utang Usaha - Pihak Ketiga (78,011,209) Trade Payables - Third Parties

Utang Pajak (153,056,275) Taxes Payable

Beban Akrual (457,315,292) Accrued Expenses

Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Lainnya (9,900,588,575) Other Non-current Financial Liabilities

Utang Bank (24,631,000,000) Bank Loan

Utang Sewa Pembiayaan (1,122,112,694) Finance Lease Obligation

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha (79,659,394,250) Due to Related Parties Non-Trade

Liabilitas Pajak Tangguhan (6,103,940,497) Deferred Tax Liabilities

Jumlah Aset Neto 12,127,749,357 Total Net Assets

Porsi Kepemilikan yang Diperoleh 100% Proportion Acquired

Porsi Kepemilikan atas Nilai Wajar Aset Neto 12,127,749,357 Share of Fair Value of Net Assets

Diskon (7,155,376,761) Discount

Jumlah Nilai Pengalihan 4,972,372,596 Total Purchase Consideration

Grup melalui melakukan akuisisi 100% sehingga tidak terdapat saldo nonpengendali.

Group through the acquisition of 100% so there is no non-controlling balance.

Diskon yang diperoleh oleh Perusahaan terkait dengan pengurangan utang kepada pemegang saham lama PAH sebelum akusisian sebesar Rp10.277.835.568.

Acquired discount received by the Company related to deduction of due to related party of PAH to previous shareholder amounting to Rp10,277,835,568.

Beban terkait akuisisi tersebut tidak diperhitungkan dalam kombinasi bisnis ini karena tidak material dan telah dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Expenditure related to acquisition expenses are not charged to business combination because of not material and have been charged to the statement of comprehensive income for the year.

Sehubungan dengan akuisisi tersebut, maka laporan keuangan PAH terhitung sejak tanggal akuisisi dikonsolidasi ke dalam laporan keuangan Grup.

In connection with the acquisition, the financial statements from the date of acquisition PAH consolidated into the financial statements of the Group.

Jumlah pendapatan usaha dan laba sebelum pajak penghasilan PAH sejak tanggal akuisisi yang dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah masing-masing sebesar Rp121,526,190 dan nihil.

Total revenue and income before income tax PAH from the date of acquisition are included in the consolidated statements of comprehensive income for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp121,526,190 and nil, respectively.

Pendapatan usaha dan laba tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 seolah-olah PAH telah dikonsolidasi sejak tanggal 1 Januari 2014 adalah sebesar Rp3.504.256.125 dan Rp3.343.092.660.

Operating revenues and earnings for the year ended December 31, 2014 as if PAH has been consolidated from the date January 1, 2014 amounted to Rp3,504,256,125 and Rp3, 343,092,660.


59

32. Aset dan Liabilitas Moneter 32. Monetary Asset and Liability Dalam Mata Uang Asing Denominated in Foreign Currencies

Mata Uang Asing/ Ekuivalen/ Ekuivalen/

Foreign Currency Equivalent Foreign Currency Equivalent

USD Rupiah USD Rupiah

Aset Asset

Kas dan Setara Kas 23,078,805 287,100,336,190 1,884,082 22,965,080,347 Cash and Cash Equivalents

Liabilitas Liabilities

Utang Bank Jangka Pendek -- -- 11,000,000 134,079,000,000 Short-term Bank Loan

Utang Bank Jangka Panjang 74,116,816 887,104,174,775 -- -- Long-term Bank Loans

Beban Akrual 1,077,322 13,401,888,666 -- -- Accrued Expenses

Jumlah Liabilitas 75,194,139 900,506,063,441 11,000,000 134,079,000,000 Total Liabilities

Liabilitas - Neto (52,115,333) (613,405,727,251) (9,115,918) (111,113,919,653) Net Liabilities

2014 2013

Mata Uang Asing/

33. Instrumen Keuangan dan 33. Financial Instruments and Manajemen Risiko Keuangan Financial Risks Management

a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan: yaitu risiko kredit, risiko likuiditas, risiko mata uang dan risiko bunga dan mendefinisikan risiko-risiko tersebut sebagai berikut: Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak

membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Risiko likuiditas: Grup menetapkan risiko kolektibilitas dari piutang usaha sehingga Grup dapat mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan Grup yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri dari kas dan setara kas dan pinjaman.

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Grup tidak memiliki risiko suku bunga terutama karena tidak memiliki pinjaman dengan suku bunga mengambang.

a. Factors and Policies of Financial Risk Management In its operating, investing and financing activities, the Group are exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk, currency risk and interest risk and it defines those risks as follows: Credit risk: possibility that a customer will not pay

the whole or part of a receivable or will not pay in a timely manner and hence, the Group will incur loss.

Liquidity risk: the Group defines liquidity risk from

the collectibility of the accounts receivable as mentioned above, therefore, the Group will encounter difficulty to meet obligations related to financial liabilities.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in the foreign exchange rates. The Group’s financial instrument that potentially contain foreign exchange rate risk are cash and cash equivalent and loans.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group did not have interest rate risk mainly because it does not have a loan with a floating interest rate.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Dewan Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan perusahaan. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group is exposed to.


60

Kebijakan manajemen Grup untuk mengelola risiko diatas adalah sebagai berikut: Pemberian jaminan kredit dari pelanggan untuk

meminimalkan risiko piutang yang tidak tertagih; Meminimalkan tingkat suku bunga dan beban

keuangan; Membuat perencanaan keuangan yang berimbang,

sehingga dapat memenuhi liabilitas keuangan; dan Kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan

dan dikelola di pusat.

The Group’s policy to manage the abovementioned risks are as follows: Receive collateral from customers to minimize the

uncollectible debt risk; Minimize interest rate and finance charges; Perform steady financial plan to meet the financial

liability requirement; and All financial risk management’s activities are carried

out and monitored at the head office.

Risiko Kredit Grup mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan kebijakan jaminan pembayaran berupa aset tetap, dimana setiap pelanggan baru harus melalui persetujuan Direktur. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Pada saat tanggal pelaporan, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

Credit Risk The Group controls credit risk by setting a guaranteed payment policy such as property, plant and equipment, whereby each new customer must obtain approval from the Director. As part of the process in approval or rejection, the customer’s reputation and track record are taken into consideration. At the reporting date, there are no significant concentrations of credit risk.

Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table analyzes the financial assets based on maturity:

Belum Jatuh 0 - 30 hari/days 31 - 90 hari/days > 90 hari/days Jumlah/Total

Tempo/

Not Yet

Overdue

Rp Rp Rp Rp Rp

Pinjaman yang Diberikan Loans and Receivables

dan Piutang

Kas dan Setara Kas 486,973,747,000 -- -- -- 486,973,747,000 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha - Pihak Ketiga 2,373,119,416 57,388,285 1,506,460,495 -- 3,936,968,196 Trade Receivables - Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 1,006,092,577 -- -- -- 1,006,092,577 Other Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 90,646,142,230 -- -- -- 90,646,142,230 Other Non-Current Financial Assets

Piutang Pihak Berelasi Non-usaha 9,686,369,522 -- -- -- 9,686,369,522 Due from Related Parties Non-Trade

Jumlah 590,685,470,745 57,388,285 1,506,460,495 -- 592,249,319,525 Total

2014

Belum Jatuh 0 - 30 hari/days 31 - 90 hari/days > 90 hari/days Jumlah/Total

Tempo/

Not Yet

Overdue

Rp Rp Rp Rp Rp

Pinjaman yang Diberikan Loans and Receivables

dan Piutang

Kas dan Setara Kas 41,585,005,090 -- -- -- 41,585,005,090 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha - Pihak Ketiga -- 406,689,451 672,719,173 1,331,680,021 2,411,088,645 Trade Receivables - Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 162,223,008 -- -- -- 162,223,008 Other Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 37,607,310,974 -- -- -- 37,607,310,974 Other Non-Current Financial Assets

Piutang Pihak Berelasi Non-usaha 7,033,047,012 -- -- -- 7,033,047,012 Due from Related Parties Non-Trade

Jumlah 86,387,586,084 406,689,451 672,719,173 1,331,680,021 88,798,674,729 Total

2013

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Berikut kualitas kredit dari aset keuangan yang belum jatuh tempo berdasarkan peringkat kredit eksternal:

The credit quality of financial assets have not yet overdue based on external credit ratings is as follows:


61

2014 2013

Rp Rp

Bank - Pihak Ketiga Bank - Third Parties

Dengan Pihak yang Memiliki With Parties that have an

Peringkat Kredit Eksternal External Credit

Fitch Fitch

AAA 21,820,947,344 18,190,756,995 AAA

AA+ 466,213,871 -- AA+

AA- 11,783,761,512 -- AA-

34,070,922,727 18,190,756,995

Dengan Pihak yang tidak memiliki With the party that does not have

peringkat kredit eksternal 1,609,500,522 23,322,580,169 an external credit rating

35,680,423,249 41,513,337,164

Depositio Berjangka pada Pihak Ketiga Time Deposits - Third Parties

Dengan Pihak yang Memiliki With Parties that have an

Peringkat Kredit Eksternal External Credit

AAA 358,860,000,000 -- AAA

AA+ 10,000,000,000 -- AA+

AA- 42,320,000,000 -- AA-

411,180,000,000 --

Dengan Pihak yang tidak memiliki -- With the party that does not have

peringkat kredit eksternal 40,000,000,000 -- an external credit rating

Jumlah 486,860,423,249 41,513,337,164 Total

Risiko Likuiditas Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Liquidity Risk Currently, the Group expect to pay all liabilities at the maturity. In order to meet the cash commitments, the Group expect its operating activities to generate sufficient cash inflows.

Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dari arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo dari liabilitas keuangan.

The Group manage its liquidity risk by monitoring actual cash flow projections continuously and supervising the maturity of its financial liabilities.

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table analyzes the financial liabilities based on maturity:

Jatuh tempo Jumlah/

Kurang dari 1 - 5 tahun/ Lebih 5 tahun/ tidak ditentukan/ Total

1 tahun/ Less 1 - 5 years More than 5 Maturity not

than 1 year years determined

Rp Rp Rp Rp Rp

Diukur dengan Biaya Perolehan Measured at Amortized Cost

Diamortisasi

Utang Usaha - Pihak Ketiga 38,922,548,372 -- -- -- 38,922,548,372 Trade Payables - Third Parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 3,354,941,230 -- -- -- 3,354,941,230 Other Short-Term Financial Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 10,899,164,857 -- -- -- 10,899,164,857 Current Employee Benefits Liabilities

Beban Akrual 17,377,826,809 -- -- -- 17,377,826,809 Accrued Expenses

Utang Bank Jangka Panjang 1,200,000,000 945,394,195,271 -- -- 946,594,195,271 Long-Term Bank Loans

Utang Sewa Pembiayaan 4,599,107,327 7,091,401,657 -- -- 11,690,508,984 Obligations under Finance Lease

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha -- -- -- 78,412,000 78,412,000 Due to Related Parties Non-Trade

Jumlah 76,353,588,595 952,485,596,928 -- 78,412,000 1,028,917,597,523 Total

2014

Akan Jatuh Tempo/ Will Due on


62

Jatuh tempo Jumlah/

Kurang dari 1 - 5 tahun/ Lebih 5 tahun/ tidak ditentukan/ Total

1 tahun/ Less 1 - 5 years More than 5 Maturity not

than 1 year years determined

Rp Rp Rp Rp Rp

Diukur dengan Biaya Perolehan Measured at Amortized Cost

Diamortisasi

Utang Usaha - Pihak Ketiga 13,040,386,112 -- -- -- 13,040,386,112 Trade Payables - Third Parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 53,379,493,960 -- -- 3,043,271,854 56,422,765,814 Other Short-Term Financial Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 4,370,367,014 -- -- -- 4,370,367,014 Current Employee Benefits Liabilities

Beban Akrual 6,779,401,044 -- -- -- 6,779,401,044 Accrued Expenses

Pinjaman Bank Jangka Pendek 134,079,000,000 -- -- -- 134,079,000,000 Short-Term Bank Loan

Utang Bank Jangka Panjang 44,195,895,524 70,288,980,847 -- -- 114,484,876,371 Long-Term Bank Loans

Utang Sewa Pembiayaan 11,864,466,484 9,367,152,394 -- -- 21,231,618,878 Obligations under Finance Lease

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha 27,365,801,237 -- -- 25,553,417,745 52,919,218,982 Due to Related Parties Non-Trade

Jumlah 295,074,811,375 79,656,133,241 -- 28,596,689,599 403,327,634,215 Total

2013

Akan Jatuh Tempo/ Will Due on

Risiko Suku Bunga Grup terekspos risiko suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Grup memiliki pinjaman jangka panjang kepada bank yang menggunakan tingkat bunga tetap. Pada saat ini, Grup menerapkan kebijakan atau pengaturan tertentu untuk mengelola risiko tingkat bunga dengan: Selektif dengan penawaran suku bunga pinjaman,

sehingga memperoleh pinjaman dengan suku bunga yang menguntungkan tanpa menambah eksposur suku bunga pinjaman yang berisiko.

Mengendalikan beban bunga dengan membuat kombinasi utang dan pinjaman jangka panjang dengan suku bunga tetap.

Interest Rate Risk The Group’s exposure to interest rate risk is primarily related to financial liabilities. The Group have long-term loans to banks that use fixed interest rate. At this time, the Group adopted certain policies or arrangements to manage interest rate risk as follows: Being selective in offering loan rates, in order to

obtain loans with favorable interest rates without increasing exposure to loans with high risks.

Control interest expense by making

a combination of debt and long-term loans with fixed rates.

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan sifat bunga:

The following table analyzes the financial liabilities by type of interest:

2014 2013

Jumlah/ Total Jumlah/ Total

Rp Rp

Tanpa Bunga 70,632,893,267 52,786,843,769 Non-interest Bearing

Bunga Mengambang 922,013,195,271 134,079,000,000 Floating Rate

Bunga Tetap 36,271,508,984 216,461,790,446 Fixed Rate

Jumlah 1,028,917,597,522 403,327,634,215 Total

Analisa Sensitivitas Peningkatan bunga pinjaman pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014, tidak akan memepengaruhi laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kerena beban bunga dikapitalisasi ke tanaman perkebunan belum menghasilkan.

Sensitivity analysis increasing of the interest rate of the debt for the year ended December 31, 2014, has no impact to the consolidated statement of comprehensive income because the interest capitalized to immature plantation.

Risiko Nilai Tukar Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan Grup yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terdiri dari kas dan setara kas dan pinjaman bank PT Bank Rabobank International

Foreign Currency Risks Currency exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign currency exchange rates. The Group's financial instruments that potentially have exchange rate risk consist of cash and cash equivalent and loan from bank PT Bank Rabobank International Indonesia and


63

Indonesia dan sindikasi RHB Bank Berhad (lihat Catatan 28).

syndication RHB Bank Berhad (see Note 28).

Analisa Sensitivitas Dengan hipotesis pelemahan nilai tukar terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat sebesar 10% tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013, akan mengurangi laba sebelum pajak masing-masing sebesar Rp64.831.474.775 dan Rp11.111.391.965.

Sensitivity Analysis A hypothetical 10% decrease in the exchange rate of the Rupiah against the USD currency, for the years ended December 31, 2014 and 2013, would decrease (increase) profit before tax amounting to Rp64,831,474,775 and Rp11,111,391,965 respectively.

b. Estimasi Nilai Wajar Tabel di bawah ini menyajikan nilai tercatat masing-masing kategori aset dan liabilitas keuangan pada, 31 Desember 2014 dan 2013:

b. Fair Value Estimation The schedule below presents the carrying amount of the respective categories of financial assets and liabilities as of December 31,2014 and 2013:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Rp Rp Rp Rp

Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and Receivable

Kas dan Setara Kas 486,973,747,000 486,973,747,000 41,585,005,090 41,585,005,090 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 3,936,968,196 3,936,968,196 2,411,088,645 2,411,088,645 Trade Accounts Receivable

Aset Keuangan Lancar Lainnya 1,006,092,577 1,006,092,577 162,223,008 162,223,008 Other Current Financial Assets

Piutang Pihak Berelasi Non-usaha 9,686,369,522 9,686,369,522 7,033,047,012 7,033,047,012 Due from Related Parties Non-trade

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 90,646,142,230 90,646,142,230 37,607,310,974 37,607,310,974 Other Non-Current Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan 592,249,319,525 592,249,319,525 88,798,674,729 88,798,674,729 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Measured at amortized cost

Utang Usaha - Pihak Ketiga 38,922,548,372 38,922,548,372 13,040,386,112 13,040,386,112 Trade Accounts Payable - Third Parties

Beban Akrual 17,377,826,809 17,377,826,809 6,779,401,044 6,779,401,044 Accrued Expenses

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 3,354,941,230 3,354,941,230 56,422,765,814 56,422,765,814 Other Current Financial Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 10,899,164,857 10,899,164,857 4,370,367,014 4,370,367,014 Short-Term Post-Employment Benefits Liability

Utang Bank Jangka Pendek -- -- 134,079,000,000 134,079,000,000 Short-Term Bank Loan

Utang Pihak Berelasi Non-usaha 78,412,000 78,412,000 52,919,218,982 52,919,218,982 Due to Related Parties Non-trade

Utang Sewa Pembiayaan 11,690,508,984 11,690,508,984 21,231,618,878 21,231,618,878 Obligation Under Finance Lease

Utang Bank Jangka Panjang 946,594,195,271 946,594,195,271 114,484,876,371 114,484,876,371 Long-Term Bank Loans

Jumlah Liabilitas Keuangan 1,028,917,597,523 1,028,917,597,523 403,327,634,215 403,327,634,215 Total Financial Liabilities

2014 2013

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 manajemen memperkirakan bahwa nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan jangka pendek dan yang jatuh temponya tidak ditentukan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dalam laporan posisi keuangan, mendekati nilai wajarnya, dan tingkat bunga utang bank dan sewa pembiayaan diasumsikan sama dengan tingkat diskon pasar.

As of December 31, 2014 and 2013, management considers that the carrying amount of financial assets and liabilities recorded at amortized cost in the statements of financial position approximate their fair value for both short-term and those which maturities were not determined, and bank loans and financial lease interest rate assuming it is equal with the market discount rate.

34. Pengelolaan Permodalan 34. Capital Management

2014 2013

Rp Rp

Liabilitas Neto: Net Liabilities:

Jumlah Liabilitas 1,043,693,459,638 413,564,117,713 Total Liabilities

Dikurangi : Kas dan Setara Kas (486,973,747,000) (41,585,005,090) Less: Cash and Cash Equivalents

Liabilitas Neto 556,719,712,638 371,979,112,623 Net Liabilities

Jumlah Ekuitas 931,929,150,059 694,308,844,929 Total Equity


64

2014 2013

Rp Rp Dikurangi: Less:

Proforma Modal yang Timbul dari Transaksi Proforma Capital Arising from Transaction

Restrukturisasi Entitas Sepengendali -- (691,831,004,929) Restructuring Under Common Control

Tambahan Modal Disetor (169,629,244,210) -- Additional Paid in Capital

Kepentingan Nonpengendali (241,917,934,421) -- Non Controlling Interest

Jumlah (411,547,178,631) (691,831,004,929) Total

Jumlah Ekuitas yang Disesuaikan 520,381,971,428 2,477,840,000 Total of Adjusted Equity

Rasio Liabilitas Neto terhadap Ekuitas Disesuaikan 1.1 150.1 Net Liability Ratio to Adjusted Equity

Tujuan utama Grup dalam hal pengelolaan modal adalah mengoptimalisasi saldo utang dan ekuitas Perusahaan dalam rangka mempertahankan perkembangan bisnis di masa depan dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian yang diperlukan dengan memperhatikan perubahan kondisi ekonomi dan tujuan strategis Grup.

The Group’s main objective in managing capital is to optimize the balance of debt and equity in order to maintain its future business growth and maximizing the stockholder’s value. The Group manages its capital structure and makes some necessary modification by considering changes in economic conditions and its strategic objectives.

Untuk menjaga dan mengelola struktur modal, Perusahaan mungkin menerbitkan saham baru, memperoleh pinjaman baru atau melakukan pelunasan pinjaman.

In order to maintain and manage the capital structure, the Company may issue new shares, obtain new loans or repay loans.

36. Transaksi Non-Kas 36. Non-Cash Transaction

Berikut aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi arus kas:

The following are investing and financing activities that did not affect cash flows is as follows:

Pada 31 Desember 2014, penambahan aset tetap Grup melalui uang muka adalah sebesar Rp796.633.863.

As of December 31, 2014, addition of property, plant and equipment’s Group from advance amounted to Rp796,633,863.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013 penambahan tanaman perkebunan pada entitas anak melalui kapitalisasi biaya pinjaman adalah sebesar Rp76.073.660.959 dan Rp18.043.281.894.

As of December 31, 2014 and 2013, addition of plantations in subsidiaries through borrowing cost capitalization amounted to Rp76,073,660,959 and Rp18,043,281,894, respectively.

Pada 31 Desember 2013, penambahan aset tetap pada entitas anak melalui kapitalisasi biaya pinjaman adalah sebesar Rp2.498.497.737.

As of December 31, 2013, addition of property and equipment in subsidiaries through borrowing cost capitalization amounted to Rp2,498,497,737, respectively.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, penambahan aset tetap pada entitas anak melalui penambahan sewa pembiayaan adalah sebesar Rp4.937.192.459 dan Rp11.144.399.336.

As of December 31, 2014 and 2013, addition of property and equipment in subsidiaries through additional of financial lease amounted to Rp4,937,192,459 and Rp11,144,399,336, respectively.

Pada 31 Desember 2014 pelepasan investasi pada entitas asosiasi adalah sebesar Rp5.000.000.000 melalui pihak berelasi.

As of December 31, 2014, disposal of investment in associate amounted to Rp5,000,000,000 through related parties.

Pada 31 Desember 2014, akuisisi entitas anak melalui obligasi wajib konversi adalah sebesar Rp284.000.000.000 dan obligasi tersebut telah dikonversi menjadi modal disetor.

As of December 31, 2014, acquisition of a subsidiary through mandatory convertible bonds amounted to Rp284,000,000,000 and the bonds were converted into shares.


65

Pada 31 Desember 2014, penambahan tanaman perkebunan pada entitas anak melalui kapitalisasi biaya gaji adalah sebesar Rp48.616.986.023.

As of December 31, 2014, addition of plantations in subsidiaries through salaries expense capitalization amounted to Rp48,616,986,023.

Pada 31 Desember 2014, penambahan tanaman perkebunan pada entitas anak melalui beban penyusutan adalah sebesar Rp3.247.123.388.

As of December 31, 2014, addition of plantations in subsidiaries through depreciation expense capitalization amounted to Rp3,247,123,388.

Pada 31 Desember 2014, penambahan tanaman perkebunan pada entitas anak melalui beban bunga sewa guna usaha adalah sebesar Rp1.204.054.369.

As of December 31, 2014, addition of plantations in subsidiaries through interest expense of lease capitalization amounted to Rp1,204,054,369.

37. Ikatan dan Perjanjian Penting 37. Commitments and Significant Agreements

Berdasarkan surat perjanjian kerjasama tanggal 7 Januari 2010, PT Bumiraya Investindo (BRI), entitas anak, mengadakan kerjasama dengan petani plasma (yang diwakili oleh Koperasi Sipatuo) terkait pengelolaan lahan perkebunan seluas 3000 hektar yang berlokasi di Pulau laut Selatan, kalimantan Selatan. Di dalam perjanjian tersebut BRI memiliki hak memperoleh jasa manajemen sebesar 5% atas pengelolaan tanaman belum menghasilkan dan menerima seluruh penjualan tandan buah segar (TBS) plasma dengan harga sesuai dengan surat keputusan Menteri Pertanian Republik Indonesia. Kerjasama ini memiliki jangka waktu sampai dengan 25 tahun.

Based on partnership agreement dated January 7, 2010, PT Bumiraya Investindo (BRI), a subsidiary, enter partnership with plasma’s farmers (represented by Koperasi Sipatuo) related to management of plantation of 3000 hectare located in Pulau Laut Selatan, South Borneo. On that agreement BRI has rights to receive management fee of 5% for immature plantation management and receive all sales of fresh fruit bunches (TBS) from plasma at a price in accordance with the decree of the Minister of Agriculture of the Republic of Indonesia This partnership will be valid until 25 years.

Berdasarkan nota kesepahaman tanggal 31 Oktober 2011 antara PT Tugu Palma Sumatera dan masyarakat Kabupaten Indragiri Hulu yang diwakili oleh Camat Seberida dan Kepala Desa Paya Rumbai, kedua pihak setuju untuk melakukan kemitraan dimana lahan komposisi perkebunan yang dialihkan sebesar 60% adalah alokasi perkebunan inti dan sebesar 40% adalah perkebunan plasma.

Based on memorandum of understanding dated October 31, 2011 between PT Tugu Palma Sumatera and society of Kabupaten Indragiri Hulu who represented by Camat Seberida and Kepala Desa Paya Rumbai, both parties agreed to held partnership where the composition of plantation transferred for 60% for nucleus plantation and 40% for plasma plantation.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Sosialisasi Pembangunan Kebun Kelapa Sawit tanggal 5 April 2013 antara PT Tandan Abadi Mandiri (TAM) dan masyarakat Kabupaten Sarolangun, kedua pihak setuju untuk mengalokasikan 40% dari lahan yang dialihkan sebagai lahan kebun untuk masyarakat.

Based on Socialization Meetings Event News in Developing Plantations dated April 5, 2013 between PT Tandan Abadi Mandiri (TAM) and society of Kabupaten Sarolangun, both parties agreed to allocated 40% of transferred plantation as plantation for society.

Berdasarkan Surat Pernyataan Direksi PT Mitra Jaya Abadi Prima No. 13 tanggal 12 Juli 2012 antara TAM dan masyarakat Kabupaten Sarolangun, kedua pihak setuju untuk mengalokasikan 40% dari lahan yang dialihkan sebagai lahan kebun untuk masyarakat.

Based on Statement of Boad Director PT Mitra Jaya Abadi Prima No.13 dated July 12, 2012 between TAM and society of Kabupaten Sarolangun, both parties agreed to allocated 40% of transferred plantation as plantation for society.


66

38. Kejadian Setelah Tanggal Pelaporan 38. Subsequent Events

Pada 10 Februari 2015, Perusahaan membeli 46.500 saham (77,5%) PT Bailangu Capital Investment (BCI) dari PT Pangeran Duayu (PD), dengan nilai perolehan Rp46.500.000.000. Kemudian pada 11 Februari, GP melakukan pembelian 7.500 saham (12,5%) BCI dari PD dengan nilai pengalihan sebesar Rp7.500.000.000.

On February 10, 2015, the company bought 46,500 shares (77.5%) PT Bailangu Capital Investment (BCI) from PT Pangeran Dayu (PD), with yields of Rp46,500,000,000. Then on February 11, GP purchases 7,500 shares (12,5%) BCI from PD with the transfer price amounted to Rp7,500,000,000.

39. Standar Akuntansi Baru yang 39. New Accounting Standard Belum Berlaku Tahun Buku 2014 not Yet Effective for Year 2014

Standar akuntansi yang telah dikeluarkan oleh DSAKIAI tetapi belum efektif di tahun 2014, namun penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

Accounting standard issued by FASB-IIA that are relevant to the Group but have not effective in 2014 and mandatory and effective for the financial year beginning on January 1, 2015 are as follows:

- PSAK No. 1 (Revisi 2013): Penyajian laporan

keuangan - PSAK No. 4 (Revisi 2013): Laporan keuangan

tersendiri - PSAK No. 15 (revisi 2013): Investasi pada entitas

asosiasi dan ventura bersama - PSAK No. 24 (Revisi 2013): Imbalan kerja - PSAK No. 46 (Revisi 2014): Pajak penghasilan - PSAK No. 48 (Revisi 2014): Penurunan nilai aset

- PSAK No. 50 (Revisi 2014): Instrumen keuangan:

penyajian - PSAK No. 55 (Revisi 2014): Instrumen keuangan:

pengakuan dan pengukuran - PSAK No. 60 (Revisi 2014): Instrumen keuangan:

pengungkapan - PSAK No. 65: Laporan keuangan konsolidasian - PSAK No. 66: Pengaturan bersama - PSAK No. 67: Pengungkapan kepentingan dalam

entitas lain - PSAK No. 68: Pengukuran nilai wajar - ISAK No. 26 (Revisi 2014) : Penilaian kembali

derivatif melekat

- PSAK No. 1 (Revised 2013): Presentation of financial statements

- PSAK No. 4 (Revised 2013): Separate financial statements

- PSAK No. 15 (Revised 2013): Investment in associates and joint ventures

- PSAK No. 24 (Revised 2013): Employee benefits - PSAK No. 46 (Revised 2014): Income taxes - PSAK No. 48 (Revised 2014): Impairment of

assets - PSAK No. 50 (Revised 2014): Financial

instruments: presentation - PSAK No. 55 (Revised 2014): Financial

instruments: recognition and measurement - PSAK No. 60 (Revised 2014): Financial

instruments: disclosures - PSAK No. 65: Consolidated financial statements - PSAK No. 66: Joint arrangements - PSAK No. 67: Disclosure of interest in other

entities - PSAK No. 68: Fair value measurement - ISAK No. 26 (Revised 2014): Reassessment of

embedded derivatives

Hingga tanggal pengesahan laporan keuangan ini, Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar yang direvisi dan yang baru tersebut.

As at the authorisation date of this of financial statements, the Group’s still evaluating the potential impact of these new and revised standards.

40. Tanggung Jawab Manajemen dan 40. Management Responsibility and Otorisasi Penerbitan Laporan Authorization of Consolidated Keuangan Financial Statements Issuance Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan isi laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 27 Maret 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation and content of the consolidated financial statements which were authorized for issued on March 27, 2015.

pt golden plantation tbk dan entitas anak and … · dan entitas anak and subsidiaries laporan...

Documents