pengaruh struktur modal terhadap kinerja...

14
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id commit to user Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2007-2011) Skripsi Diajukan Untuk melengkapi Tugas-tugas dan memenuhi Syarat-Syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh: ADITYA PRANASAKTI NIM. F1310002 PROGRAM STUDI S-1 TRANSFER AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013

Upload: phungkiet

Post on 22-Apr-2019

213 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

Pengaruh Struktur Modal Terhadap

Kinerja Keuangan

(Studi Empiris Pada Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun

2007-2011)

Skripsi

Diajukan Untuk melengkapi Tugas-tugas dan memenuhi Syarat-Syarat

Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh:

ADITYA PRANASAKTI

NIM. F1310002

PROGRAM STUDI S-1 TRANSFER AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2013

Page 2: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

Page 3: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

Page 4: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

MOTTO

Ia membuat segala sesuatu indah pada waktunya, bahkan Ia

memberikan kekekalan dalam hati mereka

(Pengkotbah 3:10a)

God will make a way

(Isaiah 43:19)

Dengan Allah kita lakukan perbuatan-perbuatan yang gagah

perkasa

(Mazmur 60:14)

Kesulitan mampu mengajarkan kita hal yanglebih berarti daripada

kemudahan

(Tl)

You may even face sme failure in the beginning

(James Gwee)

Page 5: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

PERSEMBAHAN

Penulis persembahkan kepada:

Ayah dan Ibu ku tercinta

Adikku tersayang

Seluruh keluarga & sahabat.

Almamaterku

Page 6: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

KATA PENGANTAR

Salam Sejahtera

Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan

kasih karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik

dan lancar. Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Keberhasilan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini tidak terlepas dari

bimbingan, pengarahan, dan dukungan dari berbagai pihak yang dengan ketulusan

memberikan bantuan kepada penulis. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis

ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Sebelas Maret Surakarta.

2. Bapak Drs. Santosa Tri Hananto, M.Si., Ak., selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.

3. Bapak Sri Suranto, SE., M.Si., Ak., selaku Sekretaris Program Swadana

Transfer Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

4. Prof.Dr.Bambang Sutopo,.M.Com.,Ak selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang

telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan penulis

dalam menyusun skripsi ini.

Page 7: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

5. Seluruh Dosen Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta atas segala ilmu yang telah diberikan.

6. Bapak dan Ibu tercinta yang telah membesarkan dan memberi dukungan moral

maupun spiritual tanpa beliau aku tidak akan bisa sampai sejauh ini.

7. Adikku Cynthia, yang selalu memberikan bantuan dalam segala hal,you are the

best sister in the world.

8. Semua keluarga besarku yang selalu memberikan semangat dan dukungan.

9. Arlina Megasari yang telah menemaniku di saat suka dan duka, terus

memberiku semangat dan dorongan dalam menyelesaikan penelitian ini Teman

seperjuangan skripsi Sunu, Hayu, mas Boby, dll. Penulis hanya bisa

mengucapkan terimakasih atas segala bantuannya.

10. Teman-teman Akuntansi Non-Reguler angkatan 2010, terimakasih untuk

kebersamaaan dan keceriaan selama ini.

11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, yang telah memberikan

dukungannya dalam penulisan skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa skripsi yang disusun ini masih jauh dari sempurna

karena keterbatasan pengetahuan dan kurangnya pengalaman, maka penulis sangat

mengharapkan kritik dan saran dari pembaca yang bersifat membangun untuk

kesempurnaan skripsi ini. Namun demikian, penulis tetap berharap semoga skripsi

ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua.

Surakarta, Juli 2013

Penulis

Page 8: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN........................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................... iii

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................... iv

KATA PENGANTAR ....................................................................................... vi

DAFTAR ISI ...................................................................................................... viii

DAFTAR TABEL .............................................................................................. x

DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xi

ABSTRAKSI ..................................................................................................... xii

ABSTRACT ....................................................................................................... xiii

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................ 1

A. Latar Belakang ....................................................................... 1

Page 9: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

B. Rumusan Masalah .................................................................. 4

C. Tujuan Penelitian ................................................................... 5

D. Manfaat Penelitian ................................................................ 5

BAB II LANDASAN TEORI ................................................................... 6

A. Pengertian Struktur modal ................................................... 6

B. Kinerja keuangan ................................................................. 7

C. Hipotesis .............................................................................. 10

D. Kerangka penelitian ............................................................. 11

BAB III METODE PENELITIAN ............................................................. 12

A. Desaian Penelitian .................................................................. 12

B. Populasi,Sampel, Teknik Pengambilan sampel ..................... 12

C. Jenis dan Sumber Data ........................................................... 15

D. Variabel Peneltian dan Pengukurannya ................................. 15

E. Metode analisis data ............................................................... 18

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN .............................................. 23

A. Analisis Deskriptif .................................................................. 23

B. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 25

C. Pengujian Hipotesis ................................................................ 38

D. Interpetasi Hasil ...................................................................... 46

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ..................................................... 50

A. Kesimpulan ............................................................................. 50

B. Keterbatasan ............................................................................ 51

Page 10: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

C. Saran ....................................................................................... 51

DAFTAR PUSTAKA …………………………………………………..52

LAMPIRAN………………….……………………………………….....53

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel ........................................................................ 23

Tabel 4.2 Tabel Uji Autokorelasi gross profit ............................................................. 32

Tabel 4.3 Tabel Uji Autokorelasi net profit ................................................................. 32

Tabel 4.4 Tabel Uji Autokorelasi ROA ........................................................................ 33

Tabel 4.5 Tabel Uji Autokorelasi ROE ........................................................................ 33

Tabel 4.6 Tabel Uji Multikolonieritas .......................................................................... 34

Tabel 4.7 Tabel Hasil Regresi Uji F gross profit ......................................................... 39

Tabel 4.8 Tabel Hasil Regresi Uji F net profit ............................................................. 39

Tabel 4.9 Tabel Hasil Regresi Uji F ROA .................................................................... 40

Tabel 4.10 Tabel Hasil Regresi Uji F ROE .................................................................... 40

Tabel 4.11 Tabel Koefisien Determinasi gross profit .................................................... 41

Tabel 4.12 Tabel Koefisien Determinasi net profit ........................................................ 42

Tabel 4.13 Tabel Koefisien Determinasi ROA ............................................................... 42

Tabel 4.14 Tabel Koefisien Determinasi ROE ............................................................... 43

Page 11: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

Tabel 4.15 Tabel Hasil Uji T gross profit ...................................................................... 43

Tabel 4.16 Tabel Hasil Uji T net profit .......................................................................... 44

Tabel 4.17 Tabel Hasil Uji T ROA ................................................................................. 45

Tabel 4.18 Tabel Hasil Uji T ROE ................................................................................. 45

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan .......................... 11

Gambar 4.1 Grafik Histogram gross profit ................................................................. 26

Gambar 4.2 Grafik Normal Plot gross profit .............................................................. 26

Gambar 4.3 Grafik Histogram net profit .................................................................... 27

Gambar 4.4 Grafik Normal Plot net profit .................................................................. 28

Gambar 4.5 Grafik Histogram ROA ........................................................................... 29

Gambar 4.6 Grafik Normal Plot ROA ......................................................................... 29

Gambar 4.7 Grafik Histogram ROE ........................................................................... 30

Gambar 4.8 Grafik Normal Plot ROE ......................................................................... 31

Gambar 4.9 Grafik Persebaran Variabel gross profit ................................................. 35

Gambar 4.10 Grafik Persebaran Variabel net profit ..................................................... 36

Gambar 4.11 Grafik Persebaran Variabel ROA ............................................................ 37

Gambar 4.12 Grafik Persebaran Variabel ROE ............................................................ 37

Page 12: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Variabel Penelitian ............................................................................... 53

Page 13: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user xii

ABSTRAKSI

PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN

(Studi empiris perusahaan manufaktur yang teraftar di Bursa Efek Indonesia tahun

2007-2011)

ADITYA PRANASAKTI

F1310002

Penelitian ini menguji pengaruh struktur modal perusahaan yang terdiri atas

hutang jangka pendek (short term liability) dan hutang jangka panjang (long term

liability) terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diukur dengan gross profit, net

profit, return on asset dan return on equity pada perusahaan manufaktur yang go

public di Indonesia. Sampel yang digunakan pada penelitian ini menggunakan 22

perusahaan manufaktur khususnya sector 3 yang go public di Bursa Efek Indonesia

periode tahun 2007-2011. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada

penelitian ini menggunakan purposive sampling menggunakan kriteria-kriteria yang

telah ditetapkan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel struktur modal

berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan. Penelitian ini juga menggunakan

variabel kontrol yaitu firm size. Pengujian terhadap variabel kontrol tersebut

berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan.

Kata Kunci : Struktur Modal( short term liability dan long term liability), Kinerja

Keuangan ( gross profit, net profit, ROA, ROE)

Page 14: Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuanganeprints.uns.ac.id/16238/1/352761403201406091.pdf · Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perusahaan

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user xiii

ABSTRACT

EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE ON FINANCIAL PERFORMANCE (An Empirical Study on The Listed Manufacturing Companies Of Indonesian Stock

Exchange Period 2007-2011)

ADITYA PRANASAKTI

F1310002

The purpose of this research is to exmine the effect of the company’s capital

structure consist of short term debt and long term debt to companies financial

performance as measured by gross profit, net profit, return on asset, and return on

equity. This study uses a sample of 22 manufacturing companies sector 3 listed in

Indonesian Stock Exchange 2007-2011. Sampling technique in this study used

purposive sampling with criteria that have been established. The result showed that

the capital structure variables affect the companies financial performance. This study

also uses the control variables firm size. Test on the control variable has a positive

effect on the financial performance of the company

Keywords: Capital Structure (short term and long term liability), financial

performance (gross profit, net profit, ROA, ROE)