pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, …repository.ump.ac.id/1670/1/tiara prihastian...
TRANSCRIPT
i
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
KEPUTUSAN INVESTASI, KEBIJAKAN DIVIDEN,
KEBIJAKAN HUTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi
Yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Syarat Mencapai Derajat Sarjana S1
Oleh :
TIARA PRIHASTIAN
1102030152
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2017
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
ii
HALAMAN PERSETUJUAN
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
KEPUTUSAN INVESTASI, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN
HUTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi Yang
Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015)
SKRIPSI
TIARA PRIHASTIAN
1102030152
Diterima dan disetujui oleh :
Senin, 6 Februari 2017
Pembimbing
SURYO BUDI SANTOSO, S.E.,M.SA,Ph.D.
NIK. 2160203
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
iii
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi yang diajukan oleh :
Nama : Tiara Prihastian
NIM : 1102030152
Program Studi : Akuntansi S1
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Judul : Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan,
Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen,
Kebijakan Hutang, Dan Kepemilikan Manajerial
Terhadap Nilai Perusahaan
Telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai
bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
(S.E.) pada program studi Akuntansi S1, Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
DEWAN PENGUJI
Ketua : Suryo Budi Santoso, S.E., M.SA., Ph.D ( )
Anggota 1 : Dr. Sri Wahyuni, S.E., M.Si ( )
Anggota 2 : Ani Kusbandiyah, S.E., M.Si., Ak., CA ( )
Ditetapkan di : Purwokerto
Tanggal : 6 Februari 2017
Mengetahui:
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Akhmad Darmawan, S.E., M.Si
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
iv
HAL AMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama : Tiara Prihastian
NIM : 1102030152
Program Studi : Akuntansi S1
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan
benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada
unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan
ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, Februari 2017
Yang membuat pernyataan,
Tiara Prihastian
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
v
MOTTO
Kesuksesan hanya dapat diraih dengan segala upaya dan usaha yang
disertai dengan doa, karena sesungguhnya nasib seseorang tidak akan
berubah dengan sendirinya anpa berusaha
Tidak ada masalah yang tidak bisa diselesaikan selama ada komitmen
bersama untuk menyelesaikannya, berangkatlah dengan penuh
keyakinan, berjalanlah dengan penuh keikhlasan, dan tetap selalu
istiqomah menghadapi cobaan
Janganlah takut untuk melangkah kedepan, karena jarak 1000 mil
dimulai dengan langkah pertama
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
vi
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahirobbil’alamin segala puji dan syukur saya panjatkan kepada
Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi
ini dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Keputusan
Investasi, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, Dan Kepemilikan Manajerial
Terhadap Nilai Perusahaan”. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka
memenuhi syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi
Akuntansi S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan berbagai pihak,
dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi
saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan
terimakasih kepada :
1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad S.H.,M.H., Rektor Universitas Muhammadiyah
Purwokerto;
2. Akhmad Darmawan S.E.,M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana
penyusunan skripsi kepada saya;
3. Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si., selaku Ketua Program Studi Akuntansi S1 yang
telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana
penyusunan skripsi kepada saya;
4. Bapak Suryo Budi Santoso, S.E.,M.SA.,Ph.D., selaku dosen pembimbing
yang telah sabar meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk mengarahkan
saya dalam penyusunan skripsi ini;
5. Ibu Dr. Sri Wahyuni, S.E.,M.Si., selaku dosen penguji yang telah
memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna
menyempurnakan skripsi ini;
6. Ibu Ani Kusbandiyah, S.E.,M.Si.,Ak.,CA., selaku dosen penguji yang telah
memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna
menyempurnakan skripsi ini;
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
vii
7. Orang tua dan keluarga saya yang telah mendoakan dengan tidak terbatas
dan memberikan dukungan material sehingga saya selalu bersemangat dan
optimis menghadapi setiap masalah dalam menyusun skripsi ini;
8. Sahabat seperjuangan saya, Aulia, Meinar, Hana, Tifani, Mey, Dina, Pita
yang selalu ada untuk saling membantu dan mendukung dari awal
penyusunan hingga proses penyelesaian skripsi ini;
9. Sahabat saya Titi, Wulan, Anggie, Della, Febri, Fera, Ivan, Adnan, Andika,
Ii yang saya kenal dari awal masuk kuliah hingga saat ini selalu ada untuk
saya;
10. Teruntuk Muhammad Fadlan Nafi, terimakasih sudah senantiasa selalu
sabar menemani, mendampingi, dan memberikan banyak hal baik dalam
kehidupan saya selama ini; serta
11. Adik-adik angkatan yang tidak bisa saya sebutkan satu per satu, terus
semangat menjalani proses perkuliahan hingga kalian dapat menjadi Sarjana
Ekonomi
Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan
semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi
pengembangan ilmu.
Purwokerto, Februari 2017
Penulis
Tiara Prihastian
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
SKRIPSI UN TUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
viii
Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan
demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama : Tiara Prihastian
NIM : 1102030152
Program Studi : Akuntansi S1
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Jenis Karya : Skripsi
Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Nonekslusif (Non-exclusive
Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya
ilmiah saya yang berjudul :
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
KEPUTUSAN INVESTASI, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN
HUTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN
Beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti
Nonekslusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,
mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data
(database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap
mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak
Cipta.
Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Purwokerto
Pada Tanggal : Februari 2017
Yang Menyatakan,
Tiara Prihastian
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ............................................ ii
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ iii
HALAMAN PERNYAAAN ORISINALITAS ............................................. iv
HALAMAN MOTTO .................................................................................... v
KATA PENGANTAR ................................................................................... vi
HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ................................................. viii
DAFTAR ISI .................................................................................................. ix
DAFTAR TABEL .......................................................................................... xi
DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiii
ABSTRAK ..................................................................................................... xiv
ABSTRACK .................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ................................................................................... 1
B. Perumusan Masalah ........................................................................... 11
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .......................................................... 12
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori .................................................................................. 14
B. Hasil Penelitian Terdahulu ................................................................. 30
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
x
C. Kerangka Pemikiran ........................................................................... 33
D. Hipotesis ............................................................................................. 34
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ................................................................................... 39
B. Populasi dan Sampel .......................................................................... 39
C. Metode Pengumpulan Data ................................................................ 40
D. Variabel Penelitian ............................................................................. 40
E. Definisi Operasional Variabel ............................................................ 41
F. Metode Analisis Data ......................................................................... 44
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian dan Pembahasan....................................................... 54
B. Analisis Data ...................................................................................... 55
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ........................................................................................ 81
B. Keterbatasan ....................................................................................... 82
C. Saran ................................................................................................... 83
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................... 84
LAMPIRAN .................................................................................................. 87
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu .......................................................... 30
Tabel 4.1 Kriteria Sampel ........................................................................... 54
Tabel 4.2 Hasil Analisis Statistik Deskriptif ............................................... 56
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ................................................................... 60
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas ......................................................... 61
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 62
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 63
Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ..................................... 64
Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ......................................... 67
Tabel 4.9 Hasil Uji Statistik F ..................................................................... 68
Tabel 4.10 Hasil Uji Signifikansi Parameter Parsial (Uji t) .......................... 69
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................ 33
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar nama perusahaan .......................................................... 88
Lampiran 2 Data penentuan sampel perusahaan ......................................... 89
Lampiran 3 Data kriteria sampel ................................................................. 93
Lampiran 4 Data input variabel X1 ............................................................. 94
Lampiran 5 Data input variabel X2 ............................................................. 97
Lampiran 6 Data input variabel X3 ............................................................. 99
Lampiran 7 Data input variabel X4 ............................................................. 101
Lampiran 8 Data input variabel X5 ............................................................. 104
Lampiran 9 Data input variabel X6 ............................................................. 107
Lampiran 10 Data input variabel Y ............................................................... 110
Lampiran 11 Hasil output SPSS .................................................................... 112
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
xiv
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
KEPUTUSAN INVESTASI, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN
HUTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
TIARA PRIHASTIAN, SURYO BUDI SANTOSO, S.E.,M.SA.,Ph.D
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris pengaruh
profitabilitas, ukuran perusahaan, keputusan investasi, kebijakan dividen,
kebijakan hutang, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan pada
perusahaan manufaktur di Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Metode pengambilan sampel menggunakan purposive sampling
sehingga menghasilkan 48 sampel dari 17 perusahaan selama 3 periode 2013-
2015. Metode analisis data menggunakan metode analisis regresi berganda.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) profitabilitas berpengaruh
posistif terhadap nilai perusahaan, (2) ukuran perusahaan tidak berpengaruh
terhadap nilai perusahaan, (3) keputusan investasi berpengaruh positif terhadap
nilai perusahaan, (4) kebijakan dividen tidak berpengaruh terhadap nilai
perusahaan, (5) kebijakan hutang tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, (6)
kepemilikan manajerial tidak berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan.
Kata Kunci : Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Keputusan Investasi, Kebijakan
Dividen, Kebijakan Hutang, Kepemilikan Manajerial, dan Nilai
Perusahaan
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017
xv
THE EFFECTS OF PROFITABILITY, COMPANY SIZE, INVESTMENT
DECISION, DIVIDEND POLICY, LIABILITIES POLICY, AND
MANAGERIAL OWNERSHIP TOWARD COMPANY VALUE
TIARA PRIHASTIAN, SURYO BUDI SANTOSO, S.E.,M.SA.,Ph.D
ABSTRACT
This study aimed to provide empirical evidence of the effects of
profitability, company size, investment decision, dividend policy, liabilities policy,
and managerial ownership on company value in manufacturing companies in
Indonesia. The population was manufacturing companies of the consumer goods
sector listed Indonesia Stock Exchange. The sampling mehod used purposive
sampling with 48 samples of 17 companies during the third period of 2013-2015.
Methods of data analysis used multiple regression analysis.
The results of this study indicated that (1) the profitability affected
positively on company value, (2) the size of the company did not affect the
company value, (3) the investment decision had positive effect on the company
value, (4) the dividend policy did not affect the company value, (5) liability policy
had no effect on company value, (6) managerial ownership had a positive effect on
company value.
Keywords: Profitability, Company Size, Investment Decision, Dividend Policy,
Liabilities Policy, Managerial Ownership and Company Value
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran..., Tiara Prihastian, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017