pengaruh kandungan informasi laporan keuangan i .v.pdfpdf filepengaruh kandungan informasi laporan...

PENGARUH KANDUNGAN INFORMASI LAPORAN KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN

YANG TERMASUK DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEXS (JII) TAHUN 2004-2007

SKRIPSI DIAJUKAN KEPADA FAKULTAS SYARIAH

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA SEBAGAI BAGIAN DARI SYARAT-SYARAT MEMPEROLEH GELAR

SARJANA STRATA SATU DALAM ILMU EKONOMI ISLAM

OLEH: NANANG ARIF MUWARDI

02391305

PEMBIMBING:

1. Dr. MISNEN ARDIANSYAH SE., M.Si 2. SUNARYATI SE., M.Si

PROGRAM STUDI KEUANGAN ISLAM FAKULTAS SYARIAH

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA

2009

ii

ABSTRAK

Laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi yang penting untuk pengambilan keputusan bagi para investor. Neraca dan laporan laba rugi merupakan bagian dari laporan keuangan yang menjadi perhatian utama bagi para investor, salah satunya digunakan untuk mengukur kinerja suatu perusahaan. Selain laporan keuangan neraca dan laporan rugi laba, informasi yang digunakan untuk dijadikan acuan dalam pengambilan keputusan adalah leverage ratio.

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel total asset, net income dan leverage ratio terhadap abnormal return saham pada perusahaan-perusahaan yang tegabung dalam Jakarta Islamic Index. Sampel yang diambil dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan dibatasi pada perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index yang konsisten terdaftar selama kurun waktu penelitian 2004-2007. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling diperoleh 13 perusahaan sebagai sampel penelitian. Pegujian dilakukan dengan analisis regresi berganda.

Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa variabel independen secara bersama-sama mempengaruhi variabel dependen dengan signifikansi 0.023. Namun secara parsial hanya satu variabel yang terbukti berpengaruh positif terhadap abnormal return saham yaitu net income dengan hubungan positif pada signifikansi 0.003. Sedangkan total asset berpengaruh negatif signifikan pada 0,004 dan laverage ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap abnormal return saham.

Kata kunci: Total asset, Net income, Leverage ratio, Abnormal return, Jakarta Islamic Index.

vii

MOTTO

Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah suatu kaum Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah suatu kaum Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah suatu kaum Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah suatu kaum

sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri

( Q.S. Ar( Q.S. Ar( Q.S. Ar( Q.S. Ar----Rad : 11)Rad : 11)Rad : 11)Rad : 11)

viii

PERSEMBAHANPERSEMBAHANPERSEMBAHANPERSEMBAHAN

Bapak dan Ibu tercinta yang senantiasa sabar mendidik anak-anaknya,

untuk setiap doa yang selalu mengiringi langkahku, setiap tetes keringat untuk memberikan yang terbaik bagi anak-anaknya.

Kesabaran dan kasih sayangmu akan selalu menjadi semangat buatku untuk meraih impian.

Adikku hafidz dan habib

buatlah cita-citamu jadi kenyataan, jangan sampai cita-citamu itu hanya sebuah mimpi.

ix

KATA PENGANTAR

!"#$%

&'( $)*+, "-

(*.!%*/'0+#)

% !"1$"23

Segala puji dan syukur senantiasa penyusun haturkan kehadirat Allah

SWT atas limpahan rahmat, taufiq dan hidayah-Nya, sehingga penyusun dapat

menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Shalawat serta salam semoga senantiasa

tercurahkan atas junjungan kita Nabi Agung Muhammad SAW, keluarga dan

sahabat-sahabatnya, yang telah membimbing kita semua menuju arah kebenaran

dan kebahagiaan.

Selama penulisan skripsi ini Penyusun menyadari sepenuhnya bahwa

skripsi ini tidak mungkin terselesaikan tanpa petunjuk, bimbingan, dan

pengarahan dari berbagai pihak, untuk itu dengan segala kerendahan hati,

penyusun haturkan ucapan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada:

x

1. Bapak Prof. Dr. H. M. Amin Abdullah, selaku Rektor Universitas Islam

Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.

2. Bapak Prof. Drs. Yudian Wahyudi, MA., Ph.D., selaku Dekan Fakultas

Syariah UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

3. Bapak Drs. A. Yusuf Khoiruddin, S.E., M.Si., Selaku Ketua Prodi Keuangan

Islam UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

4. Bapak Dr. Misnen Ardiansyah, S.E., M.Si., Selaku Dosen Pembimbing I yang

dengan segala kesabaran dan keikhlasannya telah memberikan banyak

pengarahan, saran dan bimbingannya sehingga penyusun dapat menyelesaikan

skripsi ini.

5. Ibu Sunaryati, S.E., M.Si., Selaku Dosen Pembimbing II yang dengan segala

kesibukannya telah bersedia meluangkan waktunya demi membantu proses

terselesaikannya skripsi ini.

6. Segenap Dosen Pengajar Jurusan Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN

Sunan Kalijaga Yogyakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan.

7. Segenap karyawan Tata Usaha Jurusan Keuangan Islam dan Tata Usaha

Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

8. Ayahanda M. Abdur Rahman dan Ibunda Sri Suwarni tercinta, rasa hormat

dan bakti tulus penyusun persembahkan atas semua pengorbanan, kasih

sayang dan doa yang tulus untuk keberhasilan penyusun. Semoga Allah

senantiasa memberikan rahmat inayahNya kepada beliau.

9. Buat adik-adikku, Hafidz, Habib atas pengertian, nasehat dan sarannya.

Bagiku kalian adalah jiwa penerus perjuangan agama, keluarga dan bangsa.

xi

Semoga Allah melapangkan rezeki dan melanggengkan persaudaraan kita ilaa

yaumil qiyamah, amin.

10. Buat calon istriku Isnaini Muslimayanti, penantianmu adalah semangat

bagiku. Jadikan smua proses ini menjadi ikhtiyar, pengorbanan yang pasti

akan kita nikmati di ujungnya nanti. Terimakasih banyak untuk semuanya.

11. Buat teman teman dekatku ; Besti Saccharossa, Nana, Bayu, Soghir, Anyun,

Isa Anshori, Tia, Novi, Aziz, Abu amrin, Nasrullah. Terima kasih yg tak

terhingga atas segala bantuannya. Semoga Allah melapangkan rezeki dan

mempererat tali persaudaraan, melapangkan jalan, mewujudkan cita cita

kita.amin.

12. Teman-teman kelas KUI-2, dan semua pihak yang telah turut membantu serta

tidak dapat disebutkan satu persatu dalam kesempatan ini.

13. Untuk teman teman kost sadewa. Gepeng, Sandy, Putra, Cilex, Haqi, Dimas,

Aji, Eeng, Handoko. Yang telah menemaniku setiap hari.

14. Teman-temanku serta sahabat-sahabatku ALAS 02 (Alumni Pondok Pesantren

Islam Assalaam) Muqaddhass, Mirza, Awank, Burjo, Agung, Hasan,

Phurkhan yang telah banyak menemani dan memberi smangat selama

menyelesaikan skripsi. Semoga dimudahkan dalam mencari ilmu, rezeki dan

isteri, amin yaa Robbal alamin.

15. Untuk Almarhum Papa, doaku selalu menyertaimu seiring dengan ikhtiarku

untuk mewujudkan mimpi mimpimu yang belum tercapai. Semoga diberi

tempat mulia disisi-Nya. Amin.

16. Semua pihak yang telah membantu hingga skripsi ini dapat diselesaikan.

xii

Semoga Allah SWT membalas dengan limpahan rahmat dan karunia-

Nya atas jasa dan bantuan yang telah diberikan kepada penyusun. Penyusun

menyadari bahwa skripsi ini masih sangat jauh dari sempurna. Oleh karena itu,

kritik dan saran yang membangun senantiasa penyusun harapkan. Besar harapan

penyusun, skripsi ini dapat bermanfaat bagi penyusun dan para pembaca sekalian,

sebagai wujud pengabdian penyusun kepada agama, nusa, dan bangsa. Amn y

Rabb al- alamn.

Yogyakarta, 04 Agustus 2009

Penyusun

Nanang Arif Muwardi NIM. 02391305

xiii

PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN

Transliterasi kata-kata Arab yang dipakai dalam penyusunan skripsi ini

berpedoman pada Surat Keputusan Bersama Menteri Agama dan Menteri

Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia Nomor: 158/1987 dan

0543b/U/1987

A. Konsonan Tunggal

Huruf Arab Nama Huruf Latin Keterangan

Alf B T S Jm H Kh Dl Zl R zai sin syin sd dd t z ain gain f qf kf lm

tidak dilambangkan b t

Tidak dilambangkan be te

es (dengan titik di atas) je

ha (dengan titik di bawah) ka dan ha

de zet (dengan titik di atas)

er zet es

es dan ye es (dengan titik di bawah) de (dengan titik di bawah) te (dengan titik di bawah) zet (dengan titik di bawah)

koma terbalik di atas ge ef qi ka el

xiv

!

mm nn

ww h

hamzah y

em en w ha

apostrof Ye

B. Konsonan Rangkap Karena Syaddah ditulis rangkap

Ditulis

Ditulis

Mutaaddidah

iddah

C. Ta Marbutah di akhir kata

1. Bila dimatikan ditulis h

ditulis

Ditulis

ikmah

illah

(ketentuan ini tidak diperlukan bagi kata-kata Arab yang sudah terserap

dalam bahasa Indonesia, seperti salat, zakat dan sebagainya, kecuali bila

dikehendaki lafal aslinya).

2. Bila diikuti dengan kata sandang al serta bacaan kedua itu terpisah,

maka ditulis dengan h.

Ditulis Karmah al-auliy

3. Bila ta marbutah hidup atau dengan harakat, fathah, kasrah dan

dammah ditulis t atau h.

Ditulis Zakh al-firi

xv

D. Vokal Pendek

___ ___