STIE DEWANTARA

Pembiayaan Bisnis Perusahaan

Hukum Bisnis, Sesi 5

STIE DEWANTARA

Latar Belakang

Dalam memulai sebuah bisnis, faktor utama yang

diperlukan adalah modal sebagai harta (uang, barang,

atau surat berharga) yang dapat dipergunakan untuk

menghasilkan atau menambah suatu kekayaan.

Kebutuhan dana dalam membiayai dan membangun

bisnis tidak saja dapat dipenuhi oleh kemampuan modal

awal dari pebisnis itu sendiri serta kemampuannya dalam

menghasilkan laba, tetapi juga dana yang berasal dari

luar perusahaan seiring dengan perkembangan

kemajuan usahanya.

STIE DEWANTARA

Lembaga Pembiayaan

Definisi:

Badan usaha yang melakukan kegiatan pembiayaan dalam

bentuk penyediaan dana atau barang modal.

Meliputi:

Perusahaan Pembiayaan (leasing, factoring, consumer

finance, credit card)

Perusahaan modal ventura

Perusahaan pembiayaan infrastruktur

STIE DEWANTARA

Sumber Pembiayaan Bisnis

Reserve funds

Profit

shareholders

Private placement

Public Offering

Loan agreement

Debt securities

Company

cash

Equity

financing

Debt

financing

Source

of funds

STIE DEWANTARA

Equity Financing

Pembiayaan melalui

modal/kekayaan sendiri

Public offering / Go public

Saham dijual ke

masyarakat luas

Private placement

Saham dijual secara

terbatas ke pihak tertentu

STIE DEWANTARA

Saham

Secara hukum ada 3 unsur yang terdapat di saham:

1. Liability

Pemegang saham bertanggung jawab untuk membayar sejumlah

saham yang dimilikinya

2. Interest

Hak pemegang saham untuk menerima sebagian keuntungan/

deviden dari pengelolaan perusahaan

3. Mutual covenant

Saham memberikan hak kepada pemiliknya untuk menghadiri dan

memberikan suara dalam RUPS

STIE DEWANTARA

Private Placement Vs Public Offering

Perihal Private Placement Public Offering

Proses Lebih sederhana

hanya melibatkan

perusahaan dan

pembeli

Lebih kompleks

melibatkan banyak

pihak

Biaya Sesuai kebutuhan Relatif lebih besar

Peruntukan Kebutuhan dana yang

bersifat mendesak

Kebutuhan dana untuk

pengembangan usaha

secara umum

Dana yang dihasilkan Terbatas sesuai

kebutuhan tertentu

Lebih besar

STIE DEWANTARA

Debt Securities/Obligasi

KARAKTERISTIK KERUGIAN KEUNTUNGAN

Nilai penerbitan =

jumlah pinjaman dana

Jangka waktu tertentu

Tingkat suku bunga

Jadwal pembayaran

bunga/coupon

Dimungkinkan adanya

jaminan

Bunga harus dibayar

tepat waktu, jika

wanprestasi

perusahaan dapat

dipailitkan

Perusahaan harus

menyediakan dana

besar pada saat jatuh

tempo

Menimbulkan biaya

tetap sehingga dapat

menyulitkan tingkat

solvabilitas

Tidak perlu membagi

keuntungan terhadap

investor

Biaya penerbitan relatif

murah dibandingkan

saham

Pemilik obligasi tidak

memiliki hak suara

Tingkat bunga tidak

terlalu tinggi

STIE DEWANTARA

Saham Vs Obligasi

Perbedaan Saham Obligasi

Status Bukti kepemilikan Bukti hutang

Umur Tidak terbatas Terdapat waktu jatuh

tempo

Hak Suara Ada Tidak ada

Nilai Fluktuatif Stabil

Kewajiban Membayar Deviden

Dari bagian

keuntungan

Sulit ditaksir

Bunga

Tidak tergantung

keuntungan

Mudah

diperhitungkan

STIE DEWANTARA

Kredit/Pembiayaan Bank

Untuk menentukan dibiayai/tidaknya suatu bisnis oleh bank, dilakukan analisa kredit yang terutama

melihat proyeksi arus kas untuk mengukur kemampuan calon debitur membayar kewajiban.

Secara umum, kemampuan membayar calon debitur dapat dilihat dengan prinsip 5C.

a. Character

Sifat dan watak ini dapat menggambarkan kemauan calon debitur untuk membayar.

b. Capacity

Menilai kemampuan calon debitur dalam membayar kewajiban dari sumber cash flow usaha.

c. Capital

Menganalisis persentase modal sendiri yang digunakan untuk membiayai proyek.

d. Condition

Penilaian kredit juga dinilai berdasarkan kondisi ekonomi, sosial, dan politik yang ada saat ini

dan prediksi dimasa mendatang.

e. Collateral

Jaminan seharusnya melebihi jumlah kredit yang diberikan serta harus diteliti aspek

keabsahan dan dapat diikat secara legal.

STIE DEWANTARA

Perikatan Hukum Pembiayaan

ASPEK HUKUM DALAM PEMBIAYAAN

PERIKATAN

POKOK

PERIKATAN

JAMINAN

Memorandum of

Understanding Perjanjian

KERJASAMA

Hak tanggungan

Hipotek

Fidusia

Gadai Akad

PEMBIAYAAN

Akad

PEMBIAYAAN

STIE DEWANTARA

Perjanjian/Akad Pembiayaan

Isi Perjanjian Pembiayaan

Pada umumnya isi klausula yang tercantum dalam perjanjian pembiayaan dapat digolongkan menjadi 2 bagian, yaitu:

(a) Klausula Hukum (Legal Clauses)

Klausula Hukum adalah klausula standar yang berisikan ketentuan umum dan

biasanya berlaku untuk semua jenis transaksi (General Conditions).

Contoh atas klausula ini antara lain :

- Debet Rekening,

- Condition Precedent,

- Representation and Warranties,

(b) Klausula Komersial (Commercial Clauses)

Klausula Komersial yaitu klausula khusus yang dapat berbeda untuk setiap

transaksi (Special Conditions),

Contoh atas klausula ini antara lain :

Jenis fasilitas, jumlah fasilitas, jangka waktu, pembayaran angsuran, bunga, bagi hasil, margin

STIE DEWANTARA

Perikatan Jaminan

PERJANJIAN JAMINAN BERSIFAT ACCESOIR (TURUTAN) TERHADAP

PERJANJIAN POKOKNYA.

APABILA PERJANJIAN POKOKNYA BATAL ATAU BERAKHIR,

PERJANJIAN JAMINANNYA JUGA AKAN BATAL ATAU BERAKHIR

DENGAN SENDIRINYA.

SEGALA KEBENDAAN SI BERUTANG, BAIK YANG BERGERAK MAUPUN

YANG TIDAK BERGERAK, BAIK YANG SUDAH ADA MAUPUN YANG

BARU AKAN ADA DIKEMUDIAN HARI, MENJADI TANGGUNGAN UNTUK

PERIKATAN HUTANGNYA (Ps. 1131 BW)

STIE DEWANTARA

Jenis Perikatan Jaminan

Hak Tanggungan Tanah berupa SHM, SHGB, SHGU

Hipotek Kapal (> 20 M3)

Fidusia benda bergerak (kendaraan, piutang)

Gadai perhiasan, deposito

HAK ISTIMEWA

Yaitu hak yang diberikan oleh UU untuk mendapatkan pelunasan

terlebih dahulu dari berpiutang lainnya.

STIE DEWANTARA

SKB

TERIMA

KASIH