DefinisiDefinisi Just-In-Time dapat dilihat dari dua sisi yaitu produksi dan pembelian. Berikut ini adalah definisi berdasarkan masing-masing pendekatan. 1. Produksi Just-In-Time adalah suatu sistem dimana tiap komponen pada lini produksi diproduksi sesegera mungkin sesuai yang dibutuhkan oleh langkah berikutnya dalam sebuah lini produksi.2. Pembelian Just-In-Time adalah suatu sistem dimana pembelian bahan baku atau barang sedemikian rupa sehingga bahan baku / barang tersebut dikirimkan sesegera ketika akan melakukan produksi atau penjualan.Produksi Just-In-Time memiliki 4 ciri pokok :1. Persediaan dianggap sebagai musuh sebab persediaan bersifat tidak bernilai tambah. Aktivitas yang tidak bernilai tambah adalah salah satu hal yang oleh pelanggan dirasa tidak menambah utilitas/manfaat suatu produk.2. Aktivitas produksi disederhanakan. Aktivitas yang tidak bernilai tambah disoroti dan kemudian dikurangi atau dihilangkan.3. Perhatian ditujukan pada pengurangan manufacturing lead time, yaitu waktu sejak sebuah pesanan siap dimulai pada lini produksi sampai saat menjadi suatu produk jadi. Mengurangi lead time memungkinkan sebuah perusahaan untuk bereaksi lebih baik atas setiap perubahan permintaan konsumen. Hal ini juga berarti bahwa lebih sedikit barang dalam proses di setiap titik waktu.4. Produksi dihentikan jika ditemukan ada part yang tidak ada atau rusak. Penekanan diberikan pada mengurangi penyebab kerusakan secepat mungkin. Sebaliknya , dalam banyak sistem produksi tradisional part ekstra dan subassemblies dipertahankan pada stasiun kerja untuk mengantisipasi kekurangan atau kemacetan produksi. Biasanya, terdapat lebih sedikit unit yang dikerjakan ulang atau barang rusak dalam sistem Just-In-Time.Manfaat-manfaat keuangan dari JIT :1. Investasi yang lebih rendah dalam persediaan 2. Mengurangi biaya membawa dan menangani persediaan3. Mengurangi resiko keusangan persediaan4. Investasi yang lebih rendah dalam ruang pabrik untuk persediaan dan produksi5. Pengurangan dalam total biaya produksi6. Pengurangan dalam paperworkPembelian JIT dan Model EOQPerusahaan beralih menjadi pembelian JIT untuk mengurangi biaya perawatan persediaan mereka. Hal ini berarti waktu lalu, biaya ini kenyataannya lebih besar dari yang diestimasikan karena biaya warehousing, handling, shrinkage, dan capital belum teridentifikasi. Pada waktu sama, biaya penempatan order pembelian menurun karena :1. Perusahaan membuat perjanjian pembelian jangka panjang dengan harga dan kualitas tertentu dalam jangka waktu yang panjang.2. Perusahaan menggunakan link elektronik, seperti internet, untuk menempatkan order pembelian.Biaya penempatan melalui internet lebih murah daripada telepon atau surat.3. Perusahaan menggunakan kartu order pembelian (mirip kartu kredit Visa dan Master).