pb - prasidha.co.id · dengan surat keputusan menteri kehakiman nomor y.a.5/358/23 tanggal 3...

PB Laporan Tahunan 2011PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk 1Laporan Tahunan 2011

PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk

01. Daftar Isi / Table of Contents ...................................................................................................................................................... 1

02. Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights ............................................................................................................................... 2

03. Visi dan Misi Perusahaan / Vision and Mission of the Company ...................................................................................... 5

04. Sejarah Singkat Perusahaan / Company’s Brief History ..................................................................................................... 6

05. Kegiatan Usaha Perseroan / Company Business Activities ................................................................................................ 9

06. Struktur Organisasi / Organization Structure ....................................................................................................................... 11

07. Saham / Shares .............................................................................................................................................................................. 12

08. Laporan Dewan Komisaris / Report of The Board of Commissioner ............................................................................... 13

09. Laporan Direksi / Report of The Board of Director ............................................................................................................... 14

10. Susunan Komisaris / The Board of Commissioners ............................................................................................................. 15

11. Susunan Direksi / The Board of Directors ............................................................................................................................... 17

12. Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen / Review and Analysis of the Management ....................................... 19

13. Sumber Daya Manusia / Human Resources .......................................................................................................................... 23

14. Program Pengembangan Usaha / Business Development Program ............................................................................. 25

15. Overview atas Prospek Kopi dan Karet / Overview on Prospects of Coffee and Natural Rubber ........................... 27

16. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility ........................................................................ 29

17. Tata Kelola Perusahaan / Good Corporate Governance ..................................................................................................... 30

18. Informasi untuk Pemegang Saham / Information to the Shareholders ........................................................................ 32

19. Tanggung Jawab Direksi dan Komisaris atas Laporan Tahunan 2011 / Responsibility of the Board of Directors and Commissioners for the Annual Report 2011

Sisipan : Surat Pernyataan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Keuangan

Insertion : Statement of the Board of Directors with regard to the Responsibility upon the Financial Report .................................................................................................................................................. 33

20. Laporan Auditor Independen / Report of the Independent Auditor .............................................................................. 35

Daftar Isi / Table of Contents

2 Laporan Tahunan 2011PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk 3Laporan Tahunan 2011

PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk 2 Laporan Tahunan 2011PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk 3Laporan Tahunan 2011


Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements Of Financial PositionDalam Jutaan Rupiah In Million Rupiah

2011 2010 2009 2008 2007

Aset Lancar 279.794 268.738 206.217 156.676 162.849 Current AssetsAset Tidak Lancar : Non-Current Assets :

Aset Pajak Tangguhan - Bersih 9.234 4.192 2.324 2.075 1.533 Deffered Tax Assets Net

Penyertaan Saham 630 630 630 630 630 Investment in Shares of

Stock

Aset Tetap - Nilai Buku 119.914 117.685 117.206 117.341 120.264 Property Plan & Equipment

- Net Book Value

Aset Lain - lain 11.794 23.366 27.252 10.243 6.447 Other Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 141.572 145.873 147.412 130.289 128.874 Total Non Current Assets

Jumlah Aset 421.366 414.611 353.629 286.965 291.723 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek 180.507 194.444 131.964 56.299 73.224 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang : Non-Current liabilities :

Liabilitas Pajak Tangguhan - Bersih 2.128 4.358 5.446 6.551 8.877 Deffered Tax Liabilities -

Net

Pinjaman Jangka Panjang 5.677 - 24.816 73.256 83.558 Long Term - Debts

Kewajiban Sewa Pembiayaan 1.077 1.275 - 328 30 Long - Term - Obligation

Under Finance Lease

Pembiayaan Konsumen - - 7 48 111 Consumer Financing

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya 25.688 21.017 17.628 14.325 11.275 Other Non Current

Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 34.570 26.650 47.897 94.508 103.851 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 215.077 221.094 179.861 150.807 177.075 Total Liabilities

Kelebihan Aset Bersih atas Biaya Perolehan

Excess of Net Assets of Consolidated

SubsidiariesAnak Perusahaan yang Dikonsolidasi, Bersih - 586 781 1.115 1.338

Over the Cost Investments.Net

Ekuitas, Bersih 206.369 192.931 172.987 135.043 113.310 Shareholders’ Equity. Net

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 421.446 414.611 353.629 286.965 291.723 Total Liabilities &

Shareholders’ Equity

ASET - LIABILITAS - EKUITAS Assets - Liabilities - Shareholders’ EquityDalam Jutaan Rupiah In Million Rupiah




Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income

Dalam Jutaan Rupiah In Million Rupiah

2011 2010 2009 2008 2007

Penjualan Bersih 1.246.291 928.527 592.358 713.114 600.060 Net Sales

Laba Bruto 126.475 101.301 87.975 106.039 69.332 Gross Profit

Laba Operasi 48.316 46.247 43.132 62.502 27.789 Income From Operations

Laba sebelum Manfaat (beban) Pajak

37.117

39.242

58.572

42.051

9.297

Income Before Tax Benefit (Expense)

Laba (Rugi) Bersih 12.837 12.919 32.450 9.448 (8.646) Net Income (Loss)

Laba (Rugi) Bersih per saham dasar

9

9

23

7

(6)

Net Income (Loss) per Share

Rata-rata Jumlah Saham yang Beredar (lembar)

1.440.000.000

1.440.000.000

1.440.000.000

1.440.000.000

1.440.000.000

Average Number of Outstanding Shares

PENJUALAN BERSIH - LABA (RUGI) BERSIH Net Sales - Net Income (Loss)Dalam Jutaan Rupiah In Million Rupiah




Angka - Angka Penting Consolidated Significant Numbers

2011 2010 2009 2008 2007

% % % % %

RASIO PERTUMBUHAN GROWTH RATIO

Penjualan Bersih 34 57 (17) 19 15 Net Sales

Laba Operasi 4 7 (31) 125 (10) Income from Operation

Laba (Rugi) Bersih (1) (60) 243 209 (173) Net Income (Loss)

Jumlah Aset 2 17 23 (2) 1 Total Asset

Ekuitas 7 12 28 19 (2) Shareholders’ Equity

RASIO USAHA BUSINESS RATIO

Laba Kotor Terhadap Penjualan Bersih 10 11 15 15 12 Gross Profit to Net Sales

Laba Usaha Terhadap Penjualan Bersih 4 5 7 9 5 Income from Operations to Net Sales

Laba Usaha Terhadap Ekuitas 23 24 25 46 25 Income from Operations to Shareholders’ Equity

Laba Usaha Terhadap Jumlah Aset 11 11 12 22 10 Income from Operations to Total Assets

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Penjualan Bersih

1 1 5 1 (1) Net Income (Loss) to net Sales

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Ekuitas 6 7 19 7 (8) Net Income (Loss) to Shareholders’ Equity

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Jumlah Aset

3 3 9 3 (3) Net Income (Loss) to Total Assets

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIO

Aset Lancar Terhadap Liabilitas Jangka Pendek 155

138

156

278

222 Current Assets to Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Terhadap Ekuitas 104 115 104 112 156 Total Liabilities to Shareholders’ Equity

Jumlah Liabilitas Terhadap Jumlah Aset 51 53 51 53 61 Total Liabilities to Total Assets

MODAL KERJA BERSIH NET WORKING CAPITAL

(JUTAAN RUPIAH) 99.287 74.294 74.253 100.377 89.625 (IN MILLION RUPIAH)




Visi dan Misi PerusahaanVision and Mission of the Company

VISI Menjadi perusahaan Agro bisnis terdepan dengan

manajemen profesional.

MISI PT Prasidha Aneka Niaga Tbk mengembangkan

usahanya atas dasar saling menghormati serta mempercayai. Kunci suksesnya perusahaan dalam membangun kepercayaan internasional adalah melalui pelayanan yang prima dan menjaga standar kualitas yang tinggi terhadap semua relasi bisnisnya.

Melalui kerja keras, dukungan serta kerjasama yang erat antara karyawan dan pimpinan, perusahaan selalu berupaya mengoptimalkan seluruh sumber daya perusahaan guna mencapai tujuan usaha.

VISION To be a leading Company in the Agribusiness with

professional management.

MISSION

PT Prasidha Aneka Niaga Tbk values business relationships based on mutual respect and trust . We offer our clients the highest standards in quality service, on which we have built our international reputation for excellence, integrity and reliability.

By means of individual efforts and teamwork of our employees led by an enlightened management, the company shall continue to optimize the entire resources of the company to reach it’s business goal.




Sejarah Singkat PerusahaanCompany’s Brief History

1974

Perseroan yang didirikan dengan Akta Pendirian nomor 7 pada tanggal 16 April 1974, semula bernama PT Aneka Bumi Asih dan berkedudukan di Jakarta. Mendapat Pengesahan dengan Surat Keputusan Menteri Kehakiman nomor Y.A.5/358/23 tanggal 3 Oktober 1974 dan diumumkan dalam Berita Negara nomor 37 tanggal 10 Mei 1994, Tambahan nomor 2488.

1984

Berdasarkan Akta Nomor 189 tanggal 25 April 1984, telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Nomor C2-4686.HT.01-04.Th.84 tanggal 21 Agustus 1984, didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Palembang tanggal 11 September 1984 dibawah Nomor 84/1984, dan telah diumumkan dalam Berita Negara tanggal 10 Mei 1994 Nomor 37 Tambahan Nomor 2489, tempat kedudukan Perseroan dipindahkan dari Jakarta ke Palembang.

PT Prasidha Aneka Niaga (The Company) was established under the name of PT Aneka Bumi Asih with Notarial Deed no. 7 dated April 16, 1974 domiciled in Jakarta and got approval by the Ministry of Justice in its Decree no. Y.A.5/358/23 dated October 3, 1974. The Establishment Deed was published in the Supplement no. 2488 of the State Gazette no. 37 dated May 10, 1994.

With Notarial Deed no. 189 dated April 25, 1984 that has been approved by the Ministry of Justice in its Decree no. C2-4686.HT.01-04.Th.84 dated August 21, 1984 and registered at the Court of Palembang dated September 11, 1984 under registration no. 84/1984 and was published in the Supplement no. 2489 of the State Gazette no. 37 dated May 10, 1994 regarding the changing of its domicile from Jakarta to Palembang.




1993

Dengan Akta nomor 39 tanggal 29 Desember 1993 tentang Perubahan Anggaran Dasar, Perseroan berganti nama menjadi PT Prasidha Aneka Niaga (PAN) dan telah mendapat Persetujuan Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan nomor C2-3792.HT.01.04.TH.94 tanggal 1 Maret 1994, yang diumumkan dalam Berita Negara nomor 40 tanggal 20 Mei 1994 Tambahan nomor 2678.

1994

Dalam rangka melakukan Penawaran Umum, Perseroan merubah seluruh Anggaran Dasarnya dengan Akta nomor 127 tanggal 10 Mei 1994 dan telah mendapat Persetujuan Menteri Kehakiman melalui Surat Keputusan nomor C2-10.238.HT.01.04.TH.94 tanggal 5 Juli 1994 yang diumumkan dalam Berita Negara nomor 58 tanggal 21 Juli 1995 Tambahan nomor 6079.

Pada tanggal 24 Mei 1994 Perseroan telah menandatangani Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Efek dengan Bursa Efek Jakarta, disusul pada tanggal 1 Juni 1994 dengan Bursa Efek Surabaya dengan jumlah 30.000.000 (tiga puluh juta) saham Perseroan dengan nilai nominal Rp1.000,- untuk ditawarkan kepada masyarakat dengan harga Penawaran Rp3.000,- per saham.

Pada tanggal 22 September 1994, Perseroan mendapatkan Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran nomor S-1645/PM/1994 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal.

Perseroan telah menerbitkan Prospektus pada tanggal 26 September 1994 dalam rangka Penawaran Umum atas sahamnya. Penawaran Perdana telah dilakukan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 18 Oktober 1994.

1997

Dengan Akta nomor 7 tanggal 10 April 1997 tentang Perubahan Anggaran Dasar yang telah mendapatkan Persetujuan dengan Surat Keputusan Menteri Kehakiman nomor C2-3797.HT.01.04.TH.97 tanggal 15 Mei 1997 serta Penerimaan Laporan Perubahan Anggaran Dasar nomor C2-HT.01.04A.7887 tanggal 15 Mei 1997, Anggaran Dasar Perseroan disesuaikan dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas nomor 1 tahun 1995 dan Undang-Undang Pasar Modal nomor 8 tahun 1995, yang telah di umumkan dalam Berita Negara nomor 43 tanggal 30 Mei 1997 Tambahan nomor 2135. Dalam perubahan Anggaran Dasar tersebut selain dibagikan saham bonus, nilai Nominal Saham dari Rp.1.000,- per saham berubah menjadi Rp.500,- per saham. Modal Dasar Perseroan ditingkatkan dari 300.000.000 (tiga ratus juta) saham dengan nilai Rp.300.000.000.000,- (tiga ratus miliar rupiah) menjadi 1.440.000.000 (satu miliar empat ratus empat puluh juta) saham dengan nilai Rp720.000.000.000,- (tujuh ratus dua puluh miliar rupiah). Modal Ditempatkan dan Disetor penuh menjadi 360.000.000 (tiga ratus enam puluh juta) saham dengan nilai Rp.180.000.000.000,- (seratus delapan puluh miliar rupiah).

With Notarial Deed no. 39 dated December 1993 the Articles of Association of the Company has been amended and the Company changed its name to be PT Prasidha Aneka Niaga or shortly named PAN with approval Decree no. C2-3792.HT.01.04.TH.94 dated March 1, 1994 of the Ministry of Justice and was published in the Supplement no. 2678 of the State Gazette no. 40 dated May 20, 1994.

With regard to the Initial Public Offering of Shares the Company has amended its Articles of Association under Notarial Deed no. 127 dated May 10, 1994 and has got Approval from the Ministry of Justice under Decree no. C2-10.238.HT.01.04.TH.94 dated Juli 5, 1994 and published in the Supplement no. 6079 of the State Gazette no. 58 dated July 21, 1995.

On May 24, 1994 the Company has signed the Preliminary Agreement of shares Registration with Bursa Efek Jakarta (The Jakarta Stock Exchange), followed on July 1, 1994 with Bursa Efek Jakarta (The Surabaya Stock Exchange) for its 30.000.000 (thirty million) shares with par value of Rp1,000,- and an offering price Rp3,000,- per share.

On September 22, 1994 the Company received an official Notice no. S-1645/PM/1994 signed by the Chairman of Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam – the Capital Market Supervisory Agency) stating that the Registration was effective.

On September 26, 1994 the Company has published the Prospectus for its Initial Public Offering of share purpose. Initial Public Offering took place at the Jakarta Stock Exchange on October 18, 1994.

Under Notarial Deed no. 7 dated April 10, 1997 the Company has amended its Articles of Association with regard to the adjustment that have to be done in accordance with the new Law on Limited Liability Companys – Law Number 1 year 1995 and Law on Capital Market – Law no. 8 year 1995. The Amendment was approved by the Ministry of Justice under Decree no. C2-3797.HT.01.04.TH.97 dated May 15, 1997 and receipt report of the respective Amandement no. C2-HT.01.04A.7887 dated May 15, 1997 and was published in the Supplement no. 2135 of State Gazette no. 43 dated May 30, 1997. In this amendment apart with the distribution of Bonus in form of shares. the par value has been splitted from Rp.1,000,- per share to be Rp500,- per share. Authorized Capital was increased from 300,000,000 (three hundred million) shares with total par value of Rp.300,000,000,000,- (three hundred billion rupiahs) to be 1,440,000,000,- (one billion four hundred and fourty million) shares with total par value of Rp.720,000,000,000,- (seven hundred twenty billion rupiah). Issued and Paid Up Capital became 360,000,000 (three hundred sixty million) shares with total par value or Rp.180,000,000,000,- (one hundred eighty billion rupiah).




2001

Dengan Persetujuan RUPS tanggal 27 Juni 2001 diputuskan saham Perseroan (kode PSDN) terhitung mulai tahun 2001 menyatakan keluar (Delist) dari pencatatan di Bursa Efek Surabaya.

2004

Berdasarkan Akta Nomor 42 tanggal 8 November 2004, yang pelaporannya telah diterima dan dicatat dalam Database Sisminbakum Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor C-28241 HT.01.04.TH.2004 tanggal 10 November 2004, Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Perseroan menjadi 1.440.000.000 (satu miliar empat ratus empat puluh juta) saham dengan nilai nominal seluruhnya Rp.720.000.000.000,- (tujuh ratus dua puluh miliar Rupiah).

2008

Berdasarkan Akta nomor 10 tanggal 20 Oktober 2008. Perubahan Seluruh Anggaran Dasar ini untuk disesuaikan dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas nomor 40 Tahun 2007 serta Peraturan Bapepam-LK nomor IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK nomor Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008. Perubahan mana telah mendapat Persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia nomor AHU-97905.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 18 Desember 2008 dan terdaftar dalam Daftar Perseroan nomor AHU-0123352.AH.01.09 Tahun 2008 tanggal 18 Desember 2008. Dalam Perubahan Anggaran Dasar ini, domisili Perseroan pindah dari Palembang ke Jakarta Selatan. Alamat kedudukan Perseroan sekarang di Plaza Sentral – Lantai 20, Jl. Jenderal Sudirman No. 47, Jakarta Selatan 12930.

2011

Terakhir Anggaran Dasar Perseroan diubah berdasarkan Akta Nomor 267 tanggal 29 Nopember 2011 yang telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-04784.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 30 Januari 2012 dan telah didaftar dalam Daftar Perseroan Nomor AHU-0007786.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 30 Januari 2012. Perubahan Anggaran Dasar Perseroan tersebut sehubungan dengan Kuasi Reorganisasi yang dijalankan dengan pengurangan nilai nominal saham dari Rp.500,- menjadi Rp.175,- per saham dan pengurangan Nilai Modal Dasar dari Rp.720.000.000.000,- (tujuh ratus dua puluh miliar Rupiah) menjadi Rp.252.000.000.000,- (dua ratus lima puluh dua miliar Rupiah) yang terbagi atas 1.440.000.000 (satu miliar empat ratus empat puluh juta) lembar saham serta pengurangan Modal Ditempatkan yang telah disetor penuh dari Rp.720.000.000.000,- (tujuh ratus dua puluh miliar Rupiah) menjadi Rp.252.000.000.000,- (dua ratus lima puluh dua miliar Rupiah) yang terbagi atas 1.440.000.000 (satu miliar empat ratus empat puluh juta) lembar saham.

With the approval of the General Meeting of shareholders on June 27, 2001, it was decided that starting the commercial year 2001 the company delisted its shares (code PSDN) from the Bursa Efek Surabaya (Surabaya Stock Exchange).

With Notarial Deed no. 42 dated November 8, 2004which report was accepted and registered in the Database of the Sisminbakum of the Directorate General Administration for the Common Law of the Department of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under no. C-28241 HT.01.04.TH.2004 dated November 10, 2004, the Issued Capital and Paid Up Capital of the Company became 1.440.000.000 (one billion four hundred and fourty million) shares with a total face value of Rp.720.000.000.00,- (seven hundred twenty billion Rupiah).

Under Notarial Deed no. 10 dated October 20, 2008. The amendment was made due to the latest Law number 40 year 2007 on Limited Liability Companys and the regulation issued by Bapepam-LK no. IX.J.1, enclosure of Decree of Bapepam-LK no. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008. The amendment got the Approval from the Ministry of Laws and Human Rights under Decree no. AHU-97905.AH.01.02 year 2008 dated December 18, 2008 and was Registered in the Company Registration No. AHU-0123352.AH.01.09 year 2008 dated December 18, 2008. In this amendment, the Domicile of the Company is changed from Palembang to Jakarta Selatan. Domicile address is now at Plaza Sentral 20th Floor, Jl. Jenderal Sudirman No. 47 – South Jakarta 12930.

The latest Amendment of the Articles of Association of the Company with the Notarial Deed no. 267 dated November 29, 2011 has got the approved from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia no. AHU-04784.AH.01.02.Tahun 2012 dated January 30, 2012 and has been registered in the Company Registration no AHU-0007786.AH.01.09.Tahun 2012 dated January 30,2012. It was made with regard to the Quasi Reorganization that was carried out by diluting the face value from Rp.500,- to be Rp.175,- per share that caused the dilution in the Authorised Capital from Rp.720.000,000.000,- (seven hundred twenty billion Rupiah) to be Rp.252.000.000.00,- (two hundred fifty two billion Rupiah, consisting of 1.440.000.000 (one billion four hundred fourty million) shares and the dilution in the issued capital that was fully paid up from Rp.720.000.000.000,- (seven hundred twenty billion Rupiah) to be Rp.252.000.000.000 (two hundred fifty two billion Rupiah) consisting of 1.440.000.000 (one billion four hundred fourty) shares.




Kegiatan Usaha PerseroanCompany Business Activities

Bidang usaha Perseroan dan Anak Perusahaan yang utama adalah pengolahan dan perdagangan hasil-hasil bumi seperti karet remah dan kopi.

Karet RemahIndustri karet remah Perseroan yang terletak di Palembang menghasilkan 3 jenis Standard Indonesia Rubber (SIR) yaitu: SIR 5, SIR 10 dan SIR 20. Produk-produk terutama digunakan sebagai bahan baku pembuatan ban.

Ekspor karet remah Perseroan terutama ke pabrik-pabrik ban terkemuka di Amerika Serikat, Korea Selatan, Eropa dan Jepang.

KopiIndonesia merupakan salah satu penghasil biji kopi Robusta. Cabang Perusahaan di Lampung dan anak perusahaan PT Aneka Bumi Kencana di Surabaya merupakan pengolah dan eksportir biji kopi sedangkan PT Tirtha Harapan Bali di Singaraja belum aktif lagi dalam mengolah dan ekspor biji kopi.

Kopi Bubuk dan InstanPT Aneka Coffee Industry, anak perusahaan di Sidoarjo, Jawa Timur memiliki kapasitas terpasang pengolahan kopi bubuk sebesar 2.400 ton dan pengolahan kopi instan sebesar 3.600 ton per tahun.

PemasaranKegiatan pemasaran perusahaan dan anak perusahaan disentralisir pada kantor pusat di Jakarta. Sistim sentralisasi dilakukan sehingga pelaksanaan kebijakan-kebijakan yang ditetapkan oleh Direksi perusahaan dapat dikoordinasikan secara efektif.

Negara tujuan ekspor antara lain:

Karet Remah : Amerika Serikat, Belanda, Korea Selatan

Kopi Instan : Jepang, Thailand, Vietnam, China, Malaysia, Singapore, Filipina

Biji Kopi : Jepang, Jerman, Belanda, Amerika Serikat, Inggris

Main business line of the Company and its subsidiaries is processing and trading in Agricultural commodities like crumb rubber and coffee.

Crumb RubberThe crumb rubber factory is located in Palembang and producing 3 type of Standard Indonesian Rubber (SIR): SIR 5, SIR 10 and SIR 20. These products is used as main raw material of the tyre manufacturers.

Export of crumb rubber is mostly to the leading tyre manufacturers in the USA, South Korea, Europe and Japan.

CoffeeIndonesia is one among the biggest Robusta producing countries. The Company’s branch in Lampung and company’s subsidiaries like PT Aneka Bumi Kencana in Surabaya are processing and exporting coffee beans as well. Meanwhile PT Tirtha Harapan Bali in Singaraja is temporarily not active.

Instant Coffee And Roasted & Ground Coffee

PT Aneka Coffee Industry a subsidiary located in Sidoarjo, East Java , is producing Instant Coffee and Roasted & Ground Coffee. It has an install capacity of Instant Coffee 3,600 tons per year and Roasted & Ground Coffee 2,400 tons per year.

MarketingMarketing is centralized in the head office in Jakarta. The centralized system was adopted to ensure the best result and coordination of the policy and strategy decided by the board of Directors.

Countries of export destination:

Crumb Rubber : USA, the Netherlands, South Korea

Instant Coffee : Japan, Thailand, Vietnam, China, Malaysia, Singapore, Philippines

Coffee Beans : Japan, Germany, the Netherlands, USA, Great Britain




Struktur Perusahaan Company Structure

PT PRASIDHA ANEKA NIAGA TbkKantor Pusat / Head Office

Plaza Sentral 20th FLJl. Jend. Sudirman No. 47Jakarta 12930 - Indonesia

A. PT ANEKA BUMI KENCANA Surabaya

B. PT TIRTHA HARAPAN BALI Singaraja

C. PT ANEKA COFFEE INDUSTRY Sidoarjo

1. PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk Cabang Bandar Lampung

2. PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk Cabang Palembang - Sumatera Selatan

ANAK PERUSAHAANSubsidiaries

CABANG PERUSAHAANBranches

Sekilas Tentang Anak PerusahaanSubsidiaries in Brief

A. PT ANEKA BUMI KENCANA Domisili / Domicile : Jl. Raya Mulyosari No. 326, Surabaya 60113, Jawa Timur Telepon : (62-31) - 5965848-49/5962256 Fax : (62-31) – 5962257

Kegiatan : Mengolah biji kopi Business line : Processing of Caffee Beans

B. PT TIRTHA HARAPAN BALI Domisili / Domicile : Jl. Erlangga No. 26, Singaraja, Bali Telepon : (62-362) - 21088 / 21611 Fax : (62-362) – 21086 Kegiatan : Mengolah biji kopi. Tapi sementara ini tidak beroperasi. Business line : Processing of Caffee Beans. But in the meantime was in standstill.

C. PT ANEKA COFFEE INDUSTRY Domisili / Domicile : Jl. Raya Trosobo Km. 23,5, Kecamatan Taman, Kabupaten Sidoarjo 61257, Jawa Timur Telepon : (62-31) - 8971064 / 8971073 Fax : (62-31) – 8972469 / 8973508 Status : Penanaman Modal Asing (PMA) Foreign Invesment Company

Kegiatan : Industri kopi dengan membuat kopi instan serta kopi goreng dan kopi bubuk, terutama untuk tujuan ekspor.

Business line : Coffee industry, producing Instant Coffee, Roasted coffee and Ground Coffee as well, manily for export.

99,99%

65%

99,99%




Struktur Organisasi Structure of Organization

DIREKSIBoard of Directors

SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary

UNIT AUDIT INTERNALInternal Audit Unit

DEWAN KOMISARISBoard of Commisioners

KOMITE AUDITAudit Commitee

CABANG PALEMBANGPalembang Branch

CABANG BANDAR LAMPUNGBandar Lampung Branch

BAGIAN PERDAGANGAN

Trading

BAGIAN KEUANGAN

Finance

BAGIAN PENGEMBANGAN

Development

BAGIAN UMUM &SUMBER DAYA

MANUSIAGeneral Affairs & Human

Resources




Saham Shares

Tanggal PencatatanListing Date

Tindakan PerseroanCompany Action

Jumlah SahamTotal Stock

Oktober 1994

October 1994

Penawaran Umum Pedana

Initial Public Offering

120.000.000 saham

Juli 1997

July 1997

Saham Bonus

Bonus Stock

2 : 1

180.000.000 saham

Juli 1997

July 1997

Pemecahan nilai nominal dari

Stock Split from

Rp.1.000,- jadi / to Rp.500,-

360.000.000 saham

Februari 2005

February 2005

Pelunasan Hutang dengan Saham

Debt to Equity Swap

1.080.000.000 saham

Januari 2012

January 2012

Kuasi Reorganisasi dengan Penurunan Nilai Nominal Saham

Quasi Reorganization by diluting the face value of the share

Rp.500,- jadi / to Rp.175,-

1.440.000.000 saham

Kronologis Pencatatan dan Penambahan Jumlah Saham Serta Perubahan Nilai Nominal Saham

The Cronology of Stock Listing and Issuing and the amendment of the Face Value




Laporan Dewan KomisarisReport of The Board of Commissoner

Mengikuti perjalanan Perseroan sepanjang tahun 2011, kami atas nama Dewan Komisaris mengucapkan Selamat Kepada Direksi beserta Staf dan Karyawan Perseroan atas dedikasinya dalam menjalankan kelangsungan hidup Perseroan ditengah-tengah gejolak perekonomian dunia.

If we follow closely the business life of the company in 2011, I, on behalf of the Board of Commissioners, convey our hearty congratulations to the Board of Directors and all Staff and Employees for their sincere dedication towards the company and keep it running during the global economy fluctuations.

Ditengah keadaan perekonomian dunia yang dilanda berbagai masalah berat, kami merasa prihatin menyaksikan bagaimana negara-negara maju dan kuat seperti Amerika Serikat dan negara-negara Uni Eropa, rata-rata perekonomiannya runtuh karena banyak sekali perusahaan-perusahaan, industri-industri besar yang sudah berpengalamanan puluhan tahun menjadi tidak berdaya dan harus diselamatkan oleh negara dengan suntikan-suntikan dana.

In the middle of the global economy turbulence, we were very worried watching what happened with the industrialized developed countries like the super power United States of America, European Community countries, practically their economy collapsed because many companies in various sectors as well as big industries with years of experience became powerless and must be saved by the state in getting fund they needed to keep their company or industry running.

Sebagaimana kita ketahui perekonomian Yunani yang rapuh dan mengakibatkan sebagian besar perusahaan menghadapi kesulitan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya.

As we know, The Greece economy is crumble and most companies faced serious difficulties in order to keep survive.

Dikhawatirkan bahwa Portugal, Spanyol dan Italy juga akan menghadapai hal yang sama buruknya.

It was believe that Portugal, Spain and Italy as well will face the same situation like Greece.

Namun kita harus bersyukur bahwa Indonesia dan banyak negara-negara berkembang di Asia, termasuk Asia Tenggara, terhindar dari gejolak buruk perekonomian dunia.

Indonesia and some other Asian Countries as well as South East Asian Countries were fortunate and were not drag downed into the turbulence that hit many developed countries.

Direksi dengan dukungan Staf dan Karyawan berhasil mengambil langkah-langkah pengamanan sehingga Perseroan bisa berjalan dengan sehat dan terhindar dari segala kemelut yang terjadi di tahun 2011.

The Board of Directors, hand in hand with all the Staff and Employees succeeded to take necessary safety protection, therefore the company could run safely and was restrained from those fluctuations in 2011.

Bahkan Direksi dalam Laporan Tahunan Tahun 2011 ini memuat Program Pengembangan Usaha dan Overview Atas Prospek Kopi dan Karet sebagai informasi atas apa yang akan dilakukan Perseroan di tahun-tahun mendatang.

We are very glad that the Board of Directors in the Annual Report 2011 announced the “Business Development Program” and “Overview and Prospect of the Coffee and Rubber” in order to give information of the short run program of the company.

Kami berharap kerjasama yang baik antara Dewan Komisaris dengan Direksi bisa tetap dipertahankan di tahun mendatang demi kemajuan Perseroan.

It is our hope that the close cooperation between the Board of Commissioners and the Board of Directors can be maintained in the coming years for the benefit of the company.

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Mansjur TandionoPresiden Komisaris / President Commissioner




Laporan DireksiReport of The Board of Directors

Seiring dengan bertambahnya pinjaman dari kreditur Perseroan, PT. Bank DBS Indonesia dan PT. Bank Danamon Indonesia Tbk secara bertahap, maka kesulitan modal kerja Perseroan mulai berangsur-angsur berkurang.

Along with the gradually loan increase provided by the creditors, PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Danamon Indonesia Tbk, the need to have an adequate working capital is getting less.

Kemampuan Perseroan untuk pengadaan stock bahan baku karet remah serta kopi biji asalan, semakin membaik sehingga produksi juga meningkat dan akhirnya volume penjualan karet remah dan kopi juga meningkat.

The company could afford and arrange a better stock procurement of raw materials for crumb rubber and coffee beans and therefore the productions could be increased and at the end the sales volume of crumb rubber and coffee went up.

Melihat kinerja Perseroan yang semakin membaik dan mengingat masih adanya sisa kapasitas terpasang di pabrik karet remah Palembang membawa harapan bisa memperoleh pinjaman yang lebih besar lagi dari kreditur.

Considering the better performance achieved and the idle capacity available at the rubber factory in Palembang, we have a growing confident to get higher amount of loan from our creditors.

Untuk meningkatkan produksi karet remah agar volume penjualan karet remah bisa menjadi bertambah besar dan diharapkan dapat menghasilkan laba yang lebih besar ditahun mendatang.

The increase in the productions of crumb rubber is intended to boost up the sales volume in order to gain more profit in the coming years.

Direksi merasa bersyukur dalam tahun 2011 telah berhasil melakukan pembenahan-pembenahan untuk memperbaiki kondisi laporan keuangan Perseroan yang hingga akhir 2010 masih mencatat angka defisit Rp. 581 miliar. Didahului dengan tindakan melakukan penggabungan 2 anak perusahaan di Lampung pada 24 Juni 2011 yaitu PT. Aneka Sumber Kencana dan PT. Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory kedalam Perseroan yang bertujuan untuk efisiensi biaya dan organisasi serta manajemen, pada tanggal 29 November 2011 Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan memberikan persetujuan kepada Direksi Perseroan untuk melakukan Kuasi Reorganisasi yang efektifnya tanggal 30 Januari 2012 berdasarkan surat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Nomor AHU-04784.AH.01.02.Tahun 2012. Dengan demikian struktur permodalan perusahaan menjadi lebih baik dengan hilangnya defisit.

The Board of Directors were very grateful that in the year 2011, could settle down the obstacles in order to improve the financial condition that until the end of 2010 still recorded a deficit of Rp.581 billion in the balance sheet. It started with the merge of the 2 subsidiaries in Lampung in June 24, 2011, where PT Aneka Sumber Kencana and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory merged into the company. This action was meant to get more efficiency in the cost and organization as well as the management, and in November 29, 2011 the Extraordinary Meeting of Shareholders has resolved to provide an agreement to the Board of the Directors to execute the Quasi Reorganization plan and became effective on January 30, 2012 based on the decree provided by The Minister of Law and Human Rights under number AHU-04784.AH.01.02. The Year 2012. And so the capital structure of the company is improved because the deficit did not exist any more.

Memperhatikan permintaan instant coffee yang meningkat, PT Aneka Coffee Industry, anak perusahaan Perseroan yang berkedudukan di Sidoarjo, Jawa Timur, pada tahun 2011 telah melakukan penambahan investasi untuk memperbesar unit processing sehingga bisa meningkatkan kapasitas produksi sekitar 30% dari 3.600 MT/tahun menjadi 4.600 MT/tahun.

Considering the promising rising demand in instant coffee, PT Aneka Coffee Industry, a subsidiary of the company domiciled in Sidoarjo, East Java, in 2011 has increased the investment to enlarge the processing unit in order to raise the productions capacity by about 30% from 3.600 MT/annually to 4.600 MT/annually.

Direksi menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih atas dukungan Dewan Komisaris serta kerja keras segenap staf dan karyawan Perseroan sehingga Merger dan Kuasi Reorganisasi bisa terlaksana sebelum berakhirnya kesempatan tersebut.

The Board of Directors express their appreciation and sincere gratitude for the support of the Board of Commissioners and also for the hard work of all Staffs and Employees until the Merger and Quasi Reorganization could be achieved before the said regulations of Quasi Reorganization is revoked.

Kepada instansi Pasar Modal dan Bursa Efek yang turut mendukung tindakan Perseroan, Direksi juga menyampaikan terima kasih.

Also to the Capital Market Authority and the Stock Exchange Institution who have supported and assisted the company, the Board of Directors also express their sincere gratitude.

Tak lupa kepada Pemegang Saham Perseroan, kreditur serta stakeholder kami juga menyampaikan ucapan terima kasih atas kepercayaan dan dukungan mereka.

Last but not least, to dear Shareholders, Creditors and Stakeholders, we also would like to convey our sincere gratitude for their trust and support to the company.

Untuk selanjutnya kami persilakan anda melihat bagian Program Pengembangan Usaha serta bagian Overview atas Prospek Kopi dan Karet dalam Laporan Tahunan 2011 ini untuk bisa memperoleh informasi yang lebih lengkap tentang upaya Perseroan ditahun mendatang.

May we kindly invite you to find in this Annual Report 2011 the paragraph “Business Development Program” and “Overview and Prospect of the Coffee and Rubber” in order to have more information of the efforts of the company in the coming year.

DireksiBoard of Directors

Jeffry Sanusi SoedargoPresiden Direktur / Presiden Director




Presiden Komisaris MANSJUR TANDIONO President Commissioner

Wakil Presiden Komisaris WIDYONO LIANTO Vice President Commissioner

Komisaris MADE SUDHARTA Commissioner

Komisaris AGUS SOEGIARTO Commissioner

Komisaris Independen FERY YENNOTO Independent Commissioner

Komisaris Independen ROBERTUS SUKAMTO Independent Commissioner

DEWAN KOMISARISBerdasarkan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pengawasan dan pengarahan Direksi dalam mengelola perseroan sehari-hari. Dewan Komisaris terdiri dari enam orang dan bertindak sebagai badan pengawas. Dewan mengawasi dan memberi nasihat kepada Direksi dalam masalah strategis dan kebijakan perusahaan. Tiap anggota Dewan dipilih langsung oleh para pemegang saham untuk masa jabatan 5 (lima) tahun. Dewan Komisaris yang diangkat dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 30 Juni 2009, akan berakhir masa jabatannya pada RUPST di tahun 2014.

BOARD OF COMMISSIONERSPursuant to Law No. 40 of 2007 Concerning Limited Liability Company, the Board of Commissioner is responsible for supervising and advising the Directors in the day-to-day management of the company. The Board of Commissioners consisting of six members, serves as the supervisory body of the company. It supervises the Board of Directors on strategic and policy matters. Each commissioners is elected directly by the shareholders and server for a period of five years. The Board of Commissioners was installed by The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) in 30 June 2009 and will complete their terms in AGMS 2014.

Riwayat Hidup Anggota Komisaris Curriculum Vitae of the Commissioners

MANSJUR TANDIONO (Presiden Komisaris)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1947. Ia merupakan salah satu perintis pendiri Dharmala Group. Menjadi Managing Director Divisi Perdagangan Dhamala Group mulai tahun 1980 hingga memisahkan diri di tahun 1984 untuk mendirikan usaha Prasidha. Saat ini juga menjabat sebagai Presiden Komisaris PT. Aneka Coffee Industry sejak tahun 1996.

MANSJUR TANDIONO (President Commissioner)Indonesian citizen, born in 1947. He is one of the Dharmala Group founders. Held the position as the Managing Director of Dharmala Group’s Trade division from 1980 until parted to establish Prasidha Group in 1984. He is holding the position as President Commissioner of PT. Aneka Coffee Industry since 1996.

WIDYONO LIANTO(Wakil Presiden Komisaris)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1955. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Widya Mandala Surabaya tahun 1979. Memulai karirnya sebagai auditor di Kantor Akuntan Drs. Wolfrey Jademurni dari tahun 1980 hingga 1981 dan menjabat sebagai Asisten Manajer Keuangan dan Akunting Prasidha Group sampai dengan tahun 1993. Sampai saat ini yang bersangkutan menjabat sebagai Direktur PT. Aneka Bumi Prasidha, PT. Aneka Agroprasidha dan diangkat sebagai Wakil Presiden Komisaris sejak Juni 2003.

WIDYONO LIANTO(Vice President Commissioner)Indonesian citizen, born in 1955. Completed his study at the Faculty of Economics Widya Mandala University, Surabaya in 1979. Started his career as and auditor in Public Accountant office Drs. Wolfrey Jademurni from 1980 to 1981 and he was an Assistant to Internal Audit Manager in Dharmala Group from 1981 to 1984. Joined until 1993. Currently he is the Director of PT. Aneka Bumi Prasidha. PT. Aneka Agroprasidha and appointed as Vice President Commissioner since June 2003.

MADE SUDHARTA(Komisaris)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1940. Karirnya dalam bidang pengelolaan dan perdagangan hasil bumi dimulai tahun 1989, sebagai Komisaris PT. Tirtha Harapan Bali hingga tahun 1994. Sejak tahun 1995 menjabat sebagai Direktur dalam perusahaan yang sama. Menjadi Komisaris Perseroan sejak Juni 1995 hingga saat ini.

MADE SUDHARTA(Commissioner)Indonesian citizen, born in 1940, his career in the processing and trading of agricultural products commenced in 1989 as Commissioner in PT. Tirtha Harapan Bali and continued until 1994. Since 1995 he has been the Director of the same Company. He is holding the position as Commissioner of the Company since 1995.

Susunan KomisarisThe Board of Commissioners




AGUS SOEGIARTO(Komisaris)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1953. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Trisakti Jakarta tahun 1976. Memulai karirnya sebagai Kepala Produksi lada putih di Fa Jusuf Latief, Bangka dari tahun 1975 hingga 1980, hingga terakhir menjabat sebagai Direktur sejak 1985 hingga sekarang. Komisaris perusahaan penangkapan ikan PT. Aneka Sumber Tata Bahari di Ambon dari tahun 1991 sampai sekarang.

AGUS SOEGIARTO(Commissioner)Indonesian citizen, born in 1953. Completed his college at the University of Trisakti Jakarta in 1976. Started his career as Production Head of white pepper for Fa Jusuf Latief, Bangka, since 1975 until 1980, and holding the position as the Director of the Company since 1985 up to now. Commissioner for PT. Aneka Sumber Tata Bahari, a fishing company in Ambon, since 1991 up to now.

FERY YENNOTO(Komisaris Independen)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1966. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya tahun 1990. Memulai karirnya sebagai auditor pada Kantor Akuntan Publik dan Konsultan Drs. Roy & Rekan dari tahun 1988 hingga tahun 1991 dan sejak Februari 1991 hingga 1996 sebagai Internal Auditor di PT. Kharisma Mandrasakti. Sejak 1997 sampai dengan 2004 yang bersangkutan menjabat sebagai Account and Finacial Manager PT. Kharisma Mandrasakti. Diangkat sebagai Komisaris Independen perseroan sejak Juni 2002.

FERY YENNOTO(Independent Commissioner)Indonesian citizen, born in 1966. Completed his study at the faculty of Economics Airlangga University, Surabaya in 1990. Started his career as an auditor in Public Accountant Office & Consultan Drs. Roy & Rekan from 1988 until 1991 and since February 1991 until 1996 as an Internal Auditor at PT. Kharisma Mandrasakti, since 1997 up to 2004 as Account and Financial Manager PT. Kharisma Mandrasakti, appointed as Independent Commissioner since June 2002

ROBERTUS SUKAMTO(Komisaris Independen)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1944. Menyelesaikan pendidikan terakhir S2 di Magister Manajemen Jurusan Manajemen Keuangan STIE Internasional Golden, Jakarta tahun 1998 dan mengikuti pelatihan dibeberapa Negara. Memulai karirnya pada tahun 1965 di Bank Ekspor Impor Indonesia (Bank Exim), sekarang menjadi Bank Mandiri, dan telah pensiun tahun 1998 dengan pangkat terakhir Pegawai Utama Golongan V. Sebagai Tim Pengelola Sementara pada Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) dari tahun 1999 sampai dengan 2004, anggota ahli Honoris Institut Bankir Indonesia pada tahun 1998 dan dari tahun 2005 sampai dengan sekarang sebagai Konsultan Keuangan pada perusahaan swasta.

ROBERTUS SUKAMTO(Independent Commissioner)Indonesian citizen, born in 1944. Completed his Master in Financial Management at the Institute of Economics International Golden in 1998. Gained some training abroad in several countries. Started his career at Bank Ekspor Import Indonesia (Exim Bank) now known as Bank Mandiri and retired in 1998. From 1999 until 2004 he was in the Temporary Management Team of the Indonesian Banking Restructuring Agency (IBRA). In 1998 became member of the Expert Staff of the Indonesian Honoris Bankers Institute, starting 2005 until now as the Finance Consultant at a private company.




Presiden Direktur JEFFRY SANUSI SOEDARGO President Director

Wakil Presiden Direktur DIDIK TANDIONO Vice President Director

Direktur H. SJAMSUL BACHRI UDING Director

Direktur BUDI PRINGGOSUSANTO Director

Direktur LIE SUKIANTONO BUDINARTA Director

Direktur MOENARDJI SOEDARGO Director.

DIREKSI

Direksi bertindak sebagai badan eksekutif perusahaan dimana masing-masing Direktur dipilih untuk bertugas selama empat tahun. Direksi saat ini yang diangkat dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 4 Juni 2010 akan berakhir masa jabatannya pada RUPS di tahun 2014.

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors serves as the executive body of the company. Each director is elected to serve for a period of four years. The existing Board of Directors was installed by The Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) in June 4, 2010 and will complete their terms in The General Meeting of Shareholders in 2014.

Riwayat Hidup Anggota Direksi Curriculum Vitae of the Board of Directors

JEFFRY SANUSI SOEDARGO (Presiden Direktur)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1953. Menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Ekonomi Universitas Trisaksti pada tahun 1979. Memulai karirnya di Dharmala Group dan setelah berkecimpung di beberapa divisi antara lain perdagangan komoditas, umum, perakitan sepeda motor, loging dan konstruksi, diangkat menjadi Managing Director di Divisi Konstruksi dan Umum pada tahun 1981 hingga memisahkan diri untuk bergabung dengan kelompok usaha Prasidha di tahun 1984 sebagai Senior Executive Vice President. Menjadi Wakil Presiden Direktur Perseroan sejak Mei 1994 dan mulai tahun 2000 menjadi Presiden Direktur sampai dengan saat ini.

JEFFRY SANUSI SOEDARGO (President Director) Indonesian citizen, born in 1953. Completed his study at the Faculty of Economics of Trisakti University in 1979. Started his career in Dharmala Group and after serving in several divisions in including commodity trading, general affairs, motorcycles assembling, loging and construction. He was promoted as the managing director of the construction and general affair division in 1981, until he separated to join Prasidha Group in 1984 as Vice President Director since may 1994 and starting in 2000 he is the President Director of the company until now.

DIDIK TANDIONO(Wakil Presiden Direktur)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1959. Memperoleh gelar Master of Sceince dari University of Southern California, Amerika Serikat pada tahun 1984. Memulai karir di PT. Aneka Sumber Kencana yang sejak tahun 1984 diangkat sebagai Direktur Utama hingga tahun 1991. Menjadi Wakil Presdien Direktur Perseroan sejak tahun 2000.

DIDIK TANDIONO (Vice President Director)Indonesian citizen, born in 1959. Obtained a Master of Science degree from the University of Southern California, USA in 1984. Started his career at PT. Aneka Sumber Kencana in 1984 and was appointed President Director from 1984 to 1991. Hold the position as Vice President Director of the company since June 2000.

H. SJAMSUL BACHRI UDING (Direktur)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1953. Mulai karirnya di perusahaan yang dirintis oleh almarhum ayahnya yang bergerak di bidang perdagangan komoditas. Pada tahun 1984 almarhum ayahnya menjadi salah satu pendiri Kelompok Usaha Prasidha dan H. Sjamsul Bachri Uding menjadi Senior Vice President. Menjadi Direktur Perseroan sejak tahun 1994. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama PT. Indoarabica Mangkuraja sejak bulan Mei 1994. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT. Aneka Coffee Industry sejak 1996.

H. SJAMSUL BACHRI UDING (Director)Indonesian citizen, born in 1953. Started his career in the company founded by his late father, which was dealing in commodity trading. In 1984 his late father became one of the founders of Prasidha Group and H. Sjamsul Bachri Uding became Senior Vice President. Holding position as Director of Company since 1994. Currently he is also President Director of PT. Indoarabica Mangkuraja which he held since May 1994. He also is commissioner of PT. Aneka Coffee Industry since 1996

Susunan DireksiThe Board of Directors




BUDI PRINGGOSUSANTO (Direktur)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1935. Menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya tahun 1967. Mengikuti training di SGV Manila tahun 1968–1969 dan mengikuti Management and Accounting Course for Construction Industries yang diselenggarakan oleh Australian Society of Accountants di Sydney tahun 1974-1975. Memulai karir sebagai Auditor di Kantor Akuntan Publik Drs. Prasetio, Utomo dan Co, dari tahun 1964 hingga tahun 1967 dan menjadi konsultan manajemen dari tahun 1967 hingga tahun 1972. Bergabung dalam kelompok usaha Prasidha di tahun 1984 sebagai Senior Vice President dan menjadi Direktur Perseroan sejak bulan Mei 1994. Saat ini juga menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT. Aneka Coffee Industry.

BUDI PRINGGOSUSANTO (Director)Indonesian citizen, born in 1943. Completed his study at Faculty of Economics Airlangga University, Surabaya in 1967. Attended training in SGV Manila in 1968-1969 and Management and Accounting Course for Construction industries conducted by Australian Society of Accountants in Sidney in 1974-1975. Started his career as an auditor at the Public Accountant office Drs. Prasetio, Utama & Co. from 1964 to 1967 and became Director Management Consultant in 1967 until 1972. He joined Prasidha Group in 1984 as Senior Vice President and has become Director of the company since May 1994. Currently he is Vice President Director PT. Aneka Coffee Industry.

LIE SUKIANTONO BUDINARTA (Direktur)W a r g a N e g a r a I n d o n e s i a , l a h i r t a h u n 1 9 5 4 . Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti tahun 1979. Memulai karirnya sebagai Akuntan di PT. Tiga Ikan dari tahun 1978 hingga tahun 1981 dan sebagai anggota Tim Perencanaan Perusahaan di Satya Djaja Raya Group tahun 1981-1983. Mulai tahun 1983 hingga tahun 1984 menjadi kepala Akuntan di PT. Permadja Surya, divisi konstruksi dari Dharmala Group. Bergabung dengan kelompok usaha Prasidha tahun 1984 sebagai kepala Akuntan sampai dengan tahun 1993 dan menjadi Direktur Perseroan sejak bulan Mei 1994.

LIE SUKIANTONO BUDINARTA (Director)Indonesian citizen, born in 1954. Completed his study at the faculty of Economics Trisakti University in 1979. Started his career as an accountant in PT Tiga Ikan from 1978 to 1981 and became member of Company Planning Team in Satya Djaja Raja Group in 1981-1983. From 1983 to 1984 he was chief accountant division of Dharmala Group. Joined Prasidha Group in 1984 as Chief Accountant to 1993 and has been the Director of the company since May 1994.

MOENARDJI SOEDARGO(Direktur)Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1964. Memperoleh gelar Bachelor of Science dari University of Shoutern California, Amerika Serikat pada tahun 1987 serta gelar Master of International Management dari THUNDERBIRD, The American Graduate School of Internastional Management, Amerika Serikat pada tahun 1988. Memulai karirnya dengan mengikuti Job Training di Itochu Corporation – Jepang pada tahun 1989, kemudian sebagai Asisten Kepala Divisi Niaga Prasidha Group dari tahun 1990 hingga 1994. Menjadi Direktur Perseroan sejak Juni 1995 hingga sekarang, dan sejak tahun 2003 juga menjadi Chief Operating Officer / Executive Vice President PT. Aneka Coffee Industry.

MOENARDJI SOEDARGO (Director)Indonesian citizen, born in 1964. Obtained his Bachelor of science degree from the University of Southern California, USA in 1987 and Master of International management degree from THUNDERBIRD, the American Graduate School of International Management, USA in 1988. Started his career by participating in the job training at Itochu Corporation, Japan in 1989, then became assistant to the head of Trading Division of the Company since 1990 to 1994. Holds the position as director of this company since June 1995 until now and since 2003 as a Chief Operating Officer / Executive Vice President PT Aneka Coffee Industry.

PETRUS R. ARIF (Sekretaris Perusahaan)Warga Negera Indonesia, lahir tahun 1943. Menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi jurusan Perusahaan di Fakultas Ekonomi Universitas Krisnadwipayana dan Universitas Kristen Indonesia pada tahun 1970. Mengikuti pelatihan pada tahun 1972 di Siemens Bombay dan pada tahun 1974 di perusahaan Siemens AG Jerman, Austria dan Negeri Belanda. Memulai karirnya di Siemens Indonesia muilai tahun 1970 hingga 1976 sebagai General Manager. Dari tahun 1976 sampai 1978 bekerja pada PT. Dian Graha Elektrika, agen tunggal Siemens AG. Kemudian pada tahun 1979 sampai 1984 bekerja di EKONID (Perkumpulan Indonesia-Jerman) di Jakarta. Pada bulan Juli 1984 mulai bekerja di Prasidha Group dan sejak tahun 1994 diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk sampai sekarang

PETRUS R. ARIF (Corporate Secretary)Indonesian citizen, born in 1943. Completed his study in Business Economic at the Faculty of Economic of Krisanadwipayana University and Indonesia Christian University in 1970. Attended Training in 1972 at Siemens Bombay and in 1974 at Siemens AG in Germany, Austria and Holland. Started his career in 1970 until 1976 as General Manager at Siemens Indonesia. In 1976 until 1978 worked at PT Dian Graha Elektrika, sole agent of Siemens AG. From 1979 until 1984 he worked at EKONID (Perkumpulan Ekonomi Indonesia Jerman) in Jakarta. He joined Prasidha Group July 1984 and 1994 was promoted as Corporate Secretary of PT Prasidha Aneka Niaga Tbk until now.




Analisis dan Pembahasan oleh ManajemenReview and Analysis of the Management

Kinerja PerseroanLaporan Neraca

Performance of The CorporationThe Balance sheets

Total Aset perusahaan naik sebesar Rp6.755.053.139,-(1,63%) dari Rp414.611.350.180,- di tahun 2010 ke Rp421.366.403.319,- di tahun 2011, dimana aset lancar naik sebesar Rp11.056.230.383,- (4,11%) dari Rp268.737.972.457,- di tahun 2010 menjadi Rp279.794.202.840,- di tahun 2011, yang terutama disebabkan kinerja operasional positif dari Perusahaan dan juga disebabkan oleh adanya kenaikan persediaan setelah pada tahun 2010 Perusahaan mendapatkan tambahan modal kerja dari PT. Bank DBS Indonesia dan PT. Bank Danamon Indonesia Tbk yang dipergunakan untuk membeli persediaan untuk meningkatkan operasi.

The company’s total asset increased by Rp6.755.053.139,- (1,63%) from Rp414.611.350.180,- In 2010 to Rp421.366.403.319,- in 2011 where the current assets increased by Rp11.056.230.383,- (4,11%) from Rp268.737.972.457,- in 2010 to Rp279.794.202.840,- in 2011, especially caused by the positive operational performance of the Company’s and also caused by the significant increase of the inventories at the end of 2010 after the Company received additional working capital from PT. Bank DBS Indonesia and PT. Bank Danamon Indonesia Tbk., the additional working capital was used to buy inventories for developing the Company’s operation.

Liabilitas jangka pendek perusahaan berkurang sebesar Rp13.937.099.454,- (7,17%) dari Rp194.443.610.157,- di th 2010 menjadi Rp180.506.510.703,- di tahun 2011 terutama disebabkan oleh berkurangnya pinjaman bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun, sedangkan liabilitas jangka panjang naik sebesar Rp7.920.176.239,- (29,72%) dari Rp26.650.610.339,- di tahun 2010 menjadi Rp34.570.786.578,- di tahun 2011 terutama disebabkan adanya penambahan pinjaman bank jangka panjang.

Short-term liabilities decreased by Rp13.937.099.454,- (7,17%) From Rp194.443.610.157,- in 2010 to Rp180.506.510.703,- in 2011, while the long term liabilities reduced by Rp7.920.176.239,- (29,72%) From Rp26.650.610.339,- in 2010 to Rp34.570.786.578,- in 2011 mainly caused by the payment of long-term loans and reclassification from long term loans to current maturities.

Pada tahun 2011 aset pajak tangguhan naik sebesar Rp5.041.638.336,- (120,27%), liabilitas pajak tangguhan turun sebesar Rp2.230.182.911,- (51,17%) sedangkan liabilitas imbalan kerja karyawan naik sebesar Rp4.672.249.769,- (22,23%).

In 2011 the deferred tax assets increased by Rp5.041.638.336,- (120,27%), deferred tax liabilities decreased by Rp2.230.182.911,- (51,17%) while the employees benefit liabilities increased by Rp4.672.249.769,- (22,23%).




Laporan Laba dan Rugi Profit and Loss Statement

Penjualan bersih naik Rp317.763.775.269,- (34,22%)- dari Rp928.526.978.567,- di tahun 2010 menjadi Rp1.246.290.753.836,- di tahun 2011, terutama disebabkan oleh naiknya harga barang dagangan di pasaran internasional. Sementara itu laba bersih mengalami penurunan sebesar Rp81.776.536,- (0,63%) dari laba bersih Rp12.919.024.633,- di tahun 2010 menjadi laba bersih Rp12.837.248.097,- di tahun 2011 terutama disebabkan oleh perbedaan rugi selisih kurs dan kerugian penurunan nilai goodwill yang cukup besar pada tahun 2011.

Net sale increased by Rp317.763.775.269,- (34,22%)- from Rp928.526.978.567,- in 2010 to Rp1.246.290.753.836,- in 2011, especially caused by the increase of commodities prices in the international market. Meanwhile the net profit decreased by Rp81.776.536,- (0,63%) from net profit Rp12.919.024.633,- in 2010 and became net profit Rp12.837.248.097,- in 2011, mainly due to the differences in foreign exchange gain substantial and loss on impairment of goodwill in 2011.

Analisis atas Beban Usaha Analysis on Operating Cost

Beban usaha naik Rp14.262.828.927,- (25,91%) dari Rp55.054.154.441,- di tahun 2010 menjadi Rp69.316.983.368,- di tahun 2011 seiring dengan operasional Perusahaan dan Anak Perusahaan tertentu di tahun 2011.

Operating cost increased by Rp14.262.828.927,- (25,91%) from Rp55.054.154.441,- in 2010 to Rp69.316.983.368,- in 2011 in accordance with the increase of the Company’s and its certain subsidiaries operational cost in 2011.

Kemampuan membayar Hutang dan tingkat kolektibilitas piutang Perseroan

Company’s solvency and receivable collectability

Kemampuan perseroan membayar utang dalam jangka pendek masih cukup baik dimana dapat dilihat dari rasio aktiva lancar terhadap kewajiban lancar yang sebesar 155%, dan dari rasio total kewajiban terhadap jumlah aktiva sebesar 51% yang menandakan bahwa perseroan masih mempunyai kemampuan di dalam meyelesaikan utangnya, untuk tingkat kolektibilitas piutang perseroan juga dalam tingkat yang baik, dimana sebagian besar piutang yang dimiliki adalah piutang yang belum jatuh tempo dengan persentase sebesar 86,52% sedangkan persentase piutang yang melebihi 60 hari hanya sebesar 0,58% dari total piutang perseroan.

Company’s ability to pay debt in short term is still fairly good where it can be seen from its ratio of current assets toward current liabilities of 155%, and from the ratio of total liabilities toward total assets is 51% which means that the company still has the ability in settling its debt; as for the company’s rate of successful collection, it is regarded as good where most of the receivables owned are those which have not been due with the category of 86,52% while the category of over 60-day receivables is only 0,58% from the company’s total receivables.

Kejadian-kejadian penting tahun 2011 Important events on 2011

- The selling of PT Aneka Widya Graha (AWG), Subsidiaries

On May 2, 2011, the company agreed to sell all shares of AWG, owned by the company to third parties, which is notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 5 and 6

- Merger between the Company and it’s subsidiaries PT Aneka Sumber Kencana (ASK) and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (LSKPF)

On April 6, 2011, the Company agreed to buy all shares of ASK and LSKPF, owned by non-controlling interest, which was notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 23 and 25. As a result, the Company became the owner of 100% shares of ASK and LSKPF.

On April 26, 2011 and April 28, 2011, the Company received the Consent Letter from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) and PT Bank DBS Indonesia (DBS), respectively, the Company’s main creditors, whereby, Danamon and DBS have agreed with the Company’s proposals, to merge vertically with ASK and LSKPF, Subsidiaries.

- Penjualan PT. Aneka Widya Graha (AWG), Entitas Anak

Pada tanggal 2 Mei 2011, Perusahaan menyetujui untuk menjual seluruh saham AWG yang dimiliki oleh Perusahaan kepada pihak ketiga, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 5 dan 6.

- Merger antara Perusahaan dengan entitas anak yaitu PT. Aneka Sumber Kencana (ASK) dan PT. Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (LSKPF)

Pada tanggal 6 April 2011, Perusahaan menyetujui untuk membeli seluruh saham ASK dan LSKPF yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 23 dan 25. Sebagai akibatnya, Perusahaan menjadi pemilik 100% saham atas ASK dan LSKPF.

Pada tanggal 26 April 2011 dan 28 April 2011, Perusahaan menerima surat persetujuan masing-masing dari PT. Bank Danamon Indonesia Tbk. (Danamon) dan PT. Bank DBS Indonesia (DBS), kreditur utama Perusahaan, dimana Danamon dan DBS menyetujui proposal Perusahaan, untuk melakukan merger vertikal dengan ASK dan LSKPF, Entitas Anak.




Lebih lanjut pada tanggal 24 Juni 2011, para pemegang saham Perusahaan menyetujui merger antara Perusahaan, ASK dan LSKPF, Entitas Anak, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No.265. Sehubungan dengan transaksi tersebut, ASK dan LSKPF bergabung ke dalam Perusahaan dan menjadi bubar karena hukum tanpa proses likuidasi. Tidak terdapat laba atau rugi atas transaksi ini dimana akun-akun dicatat pada nilai buku.

Furthermore, on June 24, 2011, the Company’s shareholders approved to merge with ASK and LSKPF, Subsidiaries, which was notarized by the Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 265. In accordance with this transaction, ASK and LSKPF merged into the Company and became dissolve without liquidation process. No gain or losses were recognized for this transaction since the accounts were recorded at book value

- Tambahan Modal kerja dari PT. Bank DBS Indonesia dan PT. Bank Danamon Indonesia Tbk

- Additional Loan from PT. Bank DBS Indonesia and PT. Bank Danamon Indonesia Tbk

In 2011, The Company has received a consent from PT. Bank DBS Indonesia (DBS) to increase Collateral Monitoring Agreement (CMA) loan amounting to USD 15,000,000 and to obtain a new loan from PT. Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) amounting to USD 3,000,000

Pada tahun 2011, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) untuk memperoleh tambahan modal kerja dalam bentuk Collateral Monitoring Agreement (CMA), dengan plafond sebesar US$15.000.000 dan tambahan pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) sebesar USD3.000.000.

Perusahaan mengharapkan dampak yang positif untuk kinerja di tahun mendatang atas kejadian-kejadian tersebut diatas, dimana dengan tambahan modal kerja dari bank dipergunakan untuk meningkatkan operasional Perusahaan.

The Company expected a positive impact on its performance in the following year with these events, whereas the additional working capital obtained from banks and sale of the company’s shares were used to improve the Company’s operation.

Pengaruh Perubahan Harga Internasional terhadap Kinerja Perusahaan.

The Impact of the changes of the International Price toward Company’s performance

Harga pasaran internasional merupakan komponen penting di dalam pendapatan Perusahaan, dimana harga jual dan harga beli produk Perusahaan akan langsung menyesuaikan dengan fluktuasi harga internasional dari komoditas yang diperdagangkan oleh Perusahaan, adapun harga internasional yang memberikan pengaruh signifikan terhadap pendapatan Perusahaan adalah :

The international market price is an important component of the Company’s income, where the selling and buying price of the company’s product will directly adjust with the change of the international price of the commodities with which the company is dealing, whereas the international price gives a significant impact towards the company’s income as follows :

1. Harga pasaran internasional karet remah, dimana yang menjadi acuan adalah SICOM TSR20 Price, dengan harga rata-rata untuk tahun 2010 adalah US Cents 338,3343 per kg dan rata-rata tahun 2011 adalah US Cents 451,9006 per kg, pergerakan harga per bulannya dapat dilihat dari grafik berikut :

1. The International Price of Crumb Rubber, where the benchmark is SICOM TSR20 price, with its average price for the year 2010 was US Cents 338,3343 per kg and the one for the year 2011 was US Cents 451,9006 per kg, its monthly price movement can be seen from the following chart:




2. Harga pasaran internasional dari kopi robusta, dimana yang menjadi acuan adalah ICO Robusta – London Price, dengan harga rata-rata untuk tahun 2010 adalah US Cents 71,98 per lb dan harga rata-rata untuk tahun 2011 adalah US Cents 101,23 per lb, pergerakan per bulannya dapat dilihar dari grafik berikut :

2. The International Price of Robusta Coffee, where the benchmark is ICO Robusta – London Price, with its averageprice of the year 2010 was US Cents 71,98 per Lb and the one for the year 2011 was US Cent 101,23 per Lb, its monthly price movement can be seen from the following chart:

Dari data tersebut diatas dapat kita lihat bahwa naiknya harga pasaran internasional itu berpengaruh langsung terhadap nilai penjualan dimana total nilai penjualan bersih Perusahaan naik Rp317.763.775.269,- (34,22%) - dari Rp928.526.978.567, - di tahun 2010 menjadi Rp1.246.290.753.836,- di tahun 2011.

From the data we can see that the decrease of the international price had a direct impact toward the Company’s value of sale, where the total value of net sale of the company increased by Rp317.763.775.269,- (34,22%) - from Rp928.526.978.567, - in 2010 to Rp1.246.290.753.836,- in 2011.

Pergerakan Harga Saham Dan Volume

PT Prasidha Aneka Niaga Tbk (PSDN)Periode 2010-2011

110

330

300

270

240

210

180

150

120

90

60

30

0Jan 2010 Apr 2010 Jun 2010 Oct 2010 Dec 2010 Mar 2011 Jun 2011 Sep 2011 Dec 2011

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

110,000

120,000

130,000

140,000

150,000

160,000

Volu

me

Clos

ing

Pric

e

Volume Closing Price

120

85

80

59 70

75

245

315 310




TahunYear

2011

2010 308

299

L

209

180

P

517

479

JML

111

138

L

14

14

P

125

152

JML

343

343

L

37

43

P

380

386

JML

104

104

L

39

36

P

143

140

JML

1.165

1.157

SDElementary

SLTPJr High School

Tingkat Pendidikan / Education Level

SLTASr High School

SarjanaUnder/Graduate

JumlahTotal

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Pada tanggal 31 Desember 2011 memiliki Total Sumber Daya Manusia sebanyak 1.157 orang.

Berikut ini Tabel mengenai Sumber Daya Manusia secara keseluruhan yaitu PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk bersama ke tiga anak perusahaannya, selama dua tahun berturut-turut:

A. Tabel Sumber Daya Manusia Berdasarkan Tingkat Pendidikan

By the end of December 31, 2011 has a total Human Resources of 1.157 persons.

The following tables show the specification of the total Human Resources of the company and its three subsidiaries :

A. Table of Human Resources Based on Education Level

The Company with its three subsidiaries :PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk bersama dengan ke tiga anak perusahaan, yaitu :

1. PT. Aneka Bumi Kencana Surabaya2. PT. Aneka Coffee Industry Sidoarjo3. PT. Tirtha Harapan Bali Singaraja

SD : Sekolah Dasar

SLTP : Sekolah Lanjutan Tingkat Pertama

SLTA : Sekolah Lanjutan Tingkat Atas

B. Tabel Sumber Daya Manusia Berdasarkan Jabatan Serta Status Tetap / Tidak Tetap

ES : Elementary School

JHS : Junior High School

SHS : Senior High School

B. Table of Human Resources Based on Position and Status of Fixed / Unfixed

Komisaris 9

L

0

P

9

Jumlah

9

L

0

P

9

Jumlah

11 0 11 11 0 11

23 8 31 23 8 31

73 23 96 66 23 89

768 242 1,010 363 179 542

0 0 0 394 89 483

884 273 1.157 866 299 1.165

Commissioner

Direksi Director

Manager Manager

Staf Staff

Karyawan Tetap Fixed Worker

Karyawan Borongan Cassual Worker

Jumlah Total

2011

Tahun / Year

2010




Pengembangan Sumber Daya Manusia

Pengembangan Sumber Daya Manusia pada Perseroan bersama anak perusahaannya didasarkan pada beberapa pertimbangan mengingat kebutuhan dan sifat dari kegiatan usaha yang dilakukan, seiring dengan adanya peraturan baru yang menyangkut kepentingan dan kebutuhan perusahaan, seperti misalnya peraturan baru dibidang Perpajakan. Pada tahun 2011 sebanyak 2 orang dari Bagian Akunting mengikuti kursus di bidang Perpajakan, kemudian sebanyak 2 orang telah mengikuti Pendalaman Materi Asuransi

Dari anak-anak perusahaan tidak kurang 32 orang dari berbagai bagian dengan berbagai jabatan mengikuti pelatihan dalam bidang masing-masing sebagai upaya manajemen dalam mengembangkan sumber daya manusia untuk meningkatkan kinerja perusahaan.

Human Resources Development

Human Resources Development in the Company and its subsidiaries is based on certain considerations depending on the needs and the characteristic of the business activities, in compliance with the new regulations related for the interest and needs of the Company, for example : The new tax regulations. In the year 2011, 5 staffs in charge for Accounting joined the short course concerning tax. In order to better understand the Capital Market Regulations, 2 staff has joined the refreshing course the certain regulations of the insurance

From the subsidiaries not less then 32 staffs from various department have joined training to improver their knowledge related to their function in the company in order to have better performance in the company.




Program Pengembangan UsahaBusiness Development Program

Kebutuhan akan modal kerja sejak tahun 2006 sedikit demi sedikit teratasi. Kreditur Perseroan yaitu PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk mendukung kebutuhan Perseroan akan modal kerja yang semakin meningkat terus seiring dengan terjadinya peningkatan harga bahan baku karet dan kopi dipasaran lokal akibat terjadinya kenaikan atas permintaan bahan baku, BBM, Upah Minimum Regional, biaya pengangkutan, tarif listrik, dan lain-lain.

Since 2006 step by step the need to have an adequate working capital was reached. The creditor, namely PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Danamon Indonesia Tbk support the company by providing loan for the increasing need of working capital along with the inclining local price of the natural rubber and coffee raw materials that was accelerated due to the rising demand in the raw material, increased in fuel price, transportation cost, regional minimum wage, electricity, etc.

Dengan tersedianya modal kerja yang semakin meningkat, kinerja Perseroan menjadi semakin baik karena persediaan bahan baku semakin terjamin, processing bahan mentah menjadi bahan baku siap ekspor semakin meningkat dan pada akhirnya jumlah penjualanpun meningkat pula.

The availability of the adequate amount of working capital succeeded in reaching better performance of the company, because there was sufficient stock of raw materials available and the processing of the raw materials into ready for export quality can be pushed up and at the end this will enable to have a bigger volume of sales.

Dengan kinerja yang terus membaik ini, kedua kreditur Perseroan semakin menaruh kepercayaan dengan menambah jumlah kredit kepada Perseroan supaya rencana Perseroan untuk semakin mengembangkan kegiatan usahanya bisa terlaksana.

With such an achievement, the company became more reliable for both creditors and so they provided more loan to the company in order to enable the company to develop the prospective business.

Kegiatan Perseroan terus ditingkatkan dan kredit atau pinjaman dari kedua kreditur tersebut secara bertahap bertambah dan pada akhir tahun 2011 mencapai jumlah US$ 32 juta.

Day by day the company boosted its activity and the loan or credit that was gradually increased by the creditors, at the end of 2011 reached US$ 32 million.

Untuk menyehatkan kondisi laporan keuangan Perseroan yang hingga akhir tahun 2010 masih mencatat defisiensi modal sebesar Rp581 miliar, di tahun 2011 Perseroan telah mengambil dua langkah strategis yaitu :

Until the end of 2010 the balance sheet of the company showed a deficit of Rp.581 billion and in order to improve the financial conditions, the company has taken two strategic action :

1. Penggabungan dua anak perusahaan di Lampung, PT Aneka Sumber Kencana dan PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory ke dalam Perseroan pada tanggal 24 Juni 2011.

1. Merger of two subsidiaries in Lampung, PT Aneka Sumber Kencana and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory into the company in June 24, 2011.

Penggabungan ini merampingkan struktur Perseroan dan dilakukan dengan pertimbangan efisiensi perusahaan. Dengan penggabungan ini kegiatan disatukan menjadi bentuk cabang Perseroan di Lampung.

By doing this strategy, the company’s structure became more lean and more efficient. To continue the activities in Lampung after the merger took place, the company business operation is then handled by a branch office.

2. Kuasi Reorganisasi Perseroan yang mendapat persetujuan Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 29 November 2011 yang efektifnya tanggal 30 Januari 2012 berdasarkan surat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Nomor AHU-04784.AH.01.02.Tahun 2012.

2. The Extraordinary Shareholders Meeting in November 29, 2011 has resolved for a Quasi Reorganization to be carried out by the Board of Directors, and became effective on January 30, 2012 based on the decree provided by The Minister of Law and Human Rights under number AHU-04784.AH.01.02. The Year 2012.

Dengan demikian struktur permodalan Perseroan akan menjadi lebih baik dengan hilangnya defisit.

And so the capital structure of the company became improve without any deficit.

Bertitik tolak dari dua langkah strategis tersebut dengan di dukung oleh bantuan pinjaman ke dua kreditur, manajemen Perseroan akan semakin meningkatkan kinerjanya dengan memanfaatkan kapasitas terpasang produksi karet remahnya yang masih belum terpakai sehingga diharapkan volume produksi pada tahun 2012 bisa mulai ditingkatkan secara bertahap sebanding dengan kecukupan dana modal kerja yang tersedia. Apabila volume produksi meningkat terus diiringi dengan peningkatan volume penjualan sehingga terbuka kemungkinan besar Perseroan mampu menghasilkan laba yang lebih besar dari tahun-tahun sebelumnya.

After both strategies were exercised and together with the loan provided by both creditors, the management found the very opportunity to improve the performance of the company by utilizing the idle capacity of the rubber factories and it is expected that in 2012 the production volume step by step will be boosted in line with the availability of the working capital. As for the increase of productions of crumb rubber is backed up by the increase in sales volume there will be a good chance for the company to generate better profit than in the previous years.




Setelah melakukan merger penggabungan dua anak perusahaaan di Lampung ke dalam Perseroan pada semester pertama tahun 2011 yang lalu, langkah pembenahan selanjutnya dilakukan oleh manajemen Perseroan adalah pembentukan Cabang Lampung dan disiapkan untuk mulai meningkatkan aktivitas processing kopi biji sehingga bisnis kopi biji Perseroan yang sempat merosot sejak beberapa tahun yang lalu karena kekurangan modal kerja, diharapkan pada tahun 2012 bisnis kopi biji Perseroan secara bertahap bisa ditingkatkan.

After the merger of the 2 subsidiaries of the company in Lampung into the company in the first semester of 2011 and to keep the activity of the coffee business the management has established Lampung branch office. This branch office in Lampung will re-activate the processing of coffee beans for export quality because for the last several years the coffee business was detoriated due to the difficulty in getting sufficient working capital , starting in the year 2012, hopefully the coffee business of the company will regain and increase.

Perseroan mulai tahun 2012 memusatkan usahanya untuk memperbaiki kinerja karet remah dan kopi biji terlebih dahulu sebagai tujuan jangka pendek dan apabila berhasil serta berjalan lancar, manajemen akan menyusun program selanjutnya seperti misalnya mulai aktif kembali dalam bisnis coklat, lada, dan lain-lain.

In the year 2012 the company will focus first on improving its crumb rubber and coffee business as a short run program and other program, like cocoa, pepper and other agricultural commodities will follow after the crumb rubber and coffee business reach the normal level like before 1998.

PT Aneka Coffee Industry (ACI), anak perusahaan Perseroan di Sidoarjo, sejak mulai beroperasi pada Maret 1997 ACI telah melewati masa-masa dimana perusahaan harus berjuang keras meningkatkan penjualan dan kinerja perusahaan. Tahap demi tahap, tahun demi tahun dilewati dan pada akhirnya di tahun 2010 ACI telah berhasil mencapai prestasi produksi dengan memanfaatkan hampir seluruh kapasitas mesin yang tersedia.

PT Aneka Coffee Industry (ACI), a subsidiary of the company domiciled in Sidoarjo – East Java, since operating in March 1997 has overcome the hard times with hard struggle to raise the sales and performance. Gradually, year by year have passed and at last in 2010 ACI has reached its optimum production by utilizing almost all the existing installed capacity of the machines.

Melihat pangsa pasar yang begitu menjanjikan dan juga untuk terus meningkatkan kinerja perusahaan maka Agustus 2011 ACI melakukan penambahan investasi untuk meningkatkan kapasitas produksi. Peningkatan kapasitas yang dilakukan adalah dengan memperbesar unit processing yang disebut : New Extraction Colomn Part dan New Evaporator with New Thermo Compressor. Investasi tersebut telah berhasil menambah kapasitas produksi sekitar 30% dari sebelumnya yaitu dari 3.600 MT/tahun menjadi sekitar 4.600 MT/tahun. Walaupun produksi harus berhenti sesaat untuk pemasangan unit processing baru tersebut, namun prestasi ACI untuk tahun 2011 cukup memuaskan.

Considering the promising rising demand and in order to boost up the performance of the company, in August 2011 ACI has increased the investment in order to increase the production capacity by enlarging with the new processing unit, so called : The New Extraction Colomn Part and New Evaporator with New Thermo Compressor. Through the investment, the production capacity became enlarge by 30%, from 3.600 MT/annually to 4.600 MT/annually. Although the production has to stop for a while due to the erection of the new processing unit but the performance of ACI in the year 2011 was quite to satisfaction.

Pada tahun 2012 ini dengan kapasitas produksi yang lebih besar perusahaan diharapkan dapat meningkatkan prestasi dan kinerja yang jauh lebih baik dari tahun-tahun sebelumnya. Perusahaan telah mempersiapkan diri untuk bersaing dipasar lokal maupun international.

In 2012, having a larger production capacity ACI is confident to be able to reach up a better performance than previous years. The company is preparing the ability to compete in the domestic as well as global market.

Program lanjutan ini akan disusun dengan mempertimbangkan faktor-faktor permintaan pasar internasional, tingkat harga di pasar dunia serta tingkat harga pembelian di pasar lokal dan volume barang yang ditawarkan oleh petani dan pengumpul.

This future program will be made by considering various factors like the market demand, the price level of the global market and the local price in the domestic market as well as the volume of the raw materials produced by the farmers and collectors.

Manajemen Perseroan dengan memperhatikan dinamika kekuatan permintaan dipasaran internasional, tetap merasa optimis bahwa komoditas hasil bumi Indonesia akan tetap dibutuhkan oleh negara-negara komsumen.

The management of the company by monitoring the potential demand in the global market, is very optimistic that the demand for the Indonesian agricultural commodities are still high.




Overview atas Prospek Kopi dan karetOverview on Prospects of Coffee and Natural Rubber

Tingkat pertumbuhan ekonomi dunia 2011 menurut laporan IMF terakhir tumbuh lebih lambat dari tahun 2010, yaitu hanya tumbuh 4 %. China dan India yang memerangi inflasi hanya mencatat pertumbuhan ekonomi 9,2 % dan 7,8 %, Korea Selatan 3,9 %, Thailand 3,5 %, Malaysia 5,2 %, Indonesia 6,4 %. Jepang yang dilanda gempa dan Tsunami pada 11 Maret 2011 mengalami penciutan 0,5 %. Amerika Serikat hanya tumbuh 1,5 % karena masih terkendala oleh lemahnya sektor perusahaan dan tingginya tingkat pengangguran (Desember 2011 8,6 %). Eropah hanya tumbuh 2 %, dimana Jerman sebagai ekonomi terkuat tumbuh 2,7 %.

In the year 2011 the world economic growth according to the latest IMF report, was just 4 % and it was slower. Than in 2010 China and India who were fighting their inflation, showed their economic growth of 9,2 % and 7,8% respectively, while South Korea was 3,9 %, Thailand 3,5 %, Malaysia 5,2 % and Indonesia 6,4 %. Japan that was hit by Earth quake and tsunami on March 11, 2011 dropped its growth by 0,5 %. The US showed a growth just 1,5 % because of the unfavourable climate faced by their enterprises together with the high unemployment figure of 8,6 % in December 2011. Europe grew just 2% with Germany as their loading power grew only 2,7 %.

Pertumbuhan ekonomi negara Eropah Selatan anggota Zona Euro pada kwartal terakhir menjadi lebih lambat karena masih menghadapi masalah hutang Yunani yang dikhawatirkan akan merambat ke Portugal, Spanyol dan Italia.

The growth in South European countries as member of the Euro Zone, in the last quarter became slower because they are still facing the huge debts of Greece and they worried that Portugal, Spain and Italy might be the same too.

Kopi Coffee

Berlanjutnya keketatan supply dan demand kopi dalam tahun 2011 telah mengangkat harga kopi ke tingkat tertinggi dalam kurun 14 tahun terakhir. Tingginya harga tersebut telah mendorong terjadinya peningkatan ekspor yang tinggi dari negara-negara produsen sebanyak 7% dibandingkan tahun 2010. Ekspor tahun 2011 adalah sebesar 103,675 juta karung (ICO monthly coffee market report, January 2012). Padahal produksi kopi pada tahun 2011 itu sendiri sebenarnya hanya sebesar 130,970 juta karung, menurun sebesar 2.4 % dibandingkan tahun 2010 (ICO monthly coffee market report, March 2012). Kondisi di atas mengakibatkan harga kopi akhirnya terkoreksi setelah menyentuh level tertingginya pada bulan Mei 2011.

The continuous tight supply and demand of coffee in 2011 has brought the coffee price to its highest level in the past 14 years. The high price has boosted the export in the producing countries up to 7 % compared to 2010 figure. In 2011 the export reached 103,675 million bags as stated by the ICO Monthly Coffee Market Report in January 2012. In fact in 2011 the production was only 130,970 million bags or a decline of 2,4 % compared to 2010 as stated by ICO Monthly Coffee Market Report in March 2012. The above mentioned conditions caused the price correction happened after it reached the highest level in May 2011.

Seiring dengan perkembangan tersebut, terjadi sedikit peningkatan inventory stock pada negara-negara konsumer dan sebaliknya terjadi sedikit penurunan inventory stock pada negara-negara produsen. Sekalipun demikian, total stock inventory gabungan negara-negara produsen dan konsumen relative rendah dan sehat bila dibandingkan dengan tingkatan historis hingga 10 tahun yang lalu. Dengan kata lain, tidak terdapat kondisi adanya penumpukan inventory stock yang berpotensi menekan pasar secara signifikan. Oleh karenanya, secara prinsip, prospek fundamental perkopian dunia masih dalam batasan yang cukup sehat. Potensi berlanjutnya peningkatan konsumsi kopi dunia tetap merupakan supporting factor pada masa mendatang.

Along with this development, in the consuming countries there was a slight increase in their stock while in the producing countries the coffee inventory was slightly declined. Anyhow the combine coffee inventory between producing and consuming countries is relatively low and favourable compared with the last 10 historical years. In other words, there was not such a condition that the built up stock inventory will potentially burden the market significantly. Therefore, principally, the fundamental prospect of the world coffee market is still under a favourable circumstances. The potential increasing world consumptions that happened, is indeed become a supporting factor for the future.




Karet Rubber

Seiring dengan melambatnya pertumbuhan ekonomi dunia pada tahun 2011, konsumsi karet alam hanya naik 1,9 % menjadi 10.993.000 ton, produksi naik sebesar 5,5 % menjadi 10.862.000 ton.

Along with the slowing down world economic growth in 2011, natural rubber consumption just went up 1,9 % to 10.993.000 ton and the production increased 5,5 % to 10.862.000 ton.

Perekonomian China yang berorientasi ekspor terhambat oleh melesunya ekonomi Uni Eropah,salah satu tujuan utama ekspornya.

The export oriented economy of China was obstructed by the slowdown of the European Union economy that was the prime customer of its export

Konsumsi karet alam China tahun 2011 hanya tumbuh 3,9 % menjadi 3.611.000 ton dari 3.488.000 ton di tahun 2010 yang mengalami pertumbuhan 9 %.

In 2011 the natural rubber consumption of China grew only 3,9 % became 3.611.000 ton compared to 3.488.000 ton in 2010 with a growth figure of 9 %.

Harga karet SIR 20 yang melambung dari 496 Usc./kg ke 570 Usc./kg di pertengahan Pebruari 2011 terkoreksi perlahan-lahan menjadi 461 USc./kg pada akhir Juli. China yang melambatkan impor karet alam dalam bulan Agustus 2011, mengakibatkan harga karet alam tertekan sehingga harga SIR20 pada akhir Desember 2011 tinggal USC. 340/kg. Namun pertumbuhan industri kendaraan dan ban sedunia masing-masing sebesar 3,5 % dan 4,6 % tidak sampai membuat harga karet alam lebih terpuruk.

The soaring price of SIR 20 from 496 USc/kg to 570 USc/kg in mid February 2011 has slowly been corrected to 461 USc/kg by the end of June. In August 2011 China turned its import of natural rubber slower and in return the price of natural rubber was effected and at the end of December 2011 the price of SIR 20 dropped to 340 USc/kg only. However since the growth in the worldwide automotive and tire industry were 3,5 % and 4,6 % respectively this situation helped to support the natural rubber prices from falling deeper.




Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Pada tahun 2011 Perseroan mengadakan kegiatan dalam rangka tanggung jawab sosial melalui PT. Aneka Coffee Industry sebagai salah satu anak perusahaan Perseroan di Sidoarjo Jawa Timur, sebagai berikut :

In 2011 the Corporate Social Responsibility (CSR) of the Company is held by its subsidiary, PT Aneka Coffee Industry at the factory site in Sidoarjo, East Java. The activities involving the neighboring society that live around the factory. The following SCR activities that have been launched :

1. Setiap 4 bulan mengadakan donor darah bekerja sama dengan PMI cabang kota Surabaya.

1. Regularly once in 4 months, in cooperation with the Red Cross of Surabaya Branch, facilitated blood donation.

2. Melakukan medical check-up karyawan. 2. Medical check up for all staff and employee of the company

3. Bakti sosial dalam rangka menyambut Hari Raya Idul Fitri berupa pembagian sembako untuk fakir miskin di sekitar perusahaan serta setiap bulan menyantuni orang jompo dan anak yatim.

3. Prior to the Eid al-Fitr celebration distributing presents in form of essential food for the poor who are living in the neighbouring site and give monthly donation to the nursing home and orphanage.

4. Membantu korban bencana alam gunung merapi di Yogyakarta serta korban lumpur Lapindo.

4. Provide donation to the victims of Mount Merapi eruption and the victims of the Lapindo mud disaster

5. Mengikuti lomba K3 tingkat Propinsi sampai ke tingkat Pusat dan berhasil meraih penghargaan Zero Accident Award tahun 2011.

5. Participating the K3 competition at the Province level as well as National level and won the Zero Accident Award 2011.




Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

The Board of commissioners and Directors of the company recognize the importance of good corporate governance. Good Corporate governance is viewed as a key and indispensable factor to ensure effective performance, as well as its abillity to enforce transparency, responsibility, accountability and fair transactions.

Role of the Board of DirectorsThe Board of Director is responsibility for the management of the company’s operations in accordance with its vision and mission and with the aim of attaining the goals that have been set forth. The Board of Directors serves as the executive body of the company, responsible for all strategic and day-to-dayoperations of the company. Each of the directors has their own areas of responsibility.

Role of Internal Audit UnitCompany has implemented an internal audit system, carries out internal control of the operational activities, audit from the past activities, encompasses assessment on the adequacy and effectiveness of the internal control systems implemented at all platform of company operations, including assets management, internal policies, internal company procedures which encouraged intra division work process.

Company keep implemented system improvement continuously and socialized company risk issue, in order that Board of Director and staff could understand the issue for eliminating the business risk that have been faced. Internal control system indentifying compliance, effectiveness, efficiency of work, and important input opinion for company progress. Audit activities are then monitored against the plan, and if necessary, revisions will be made.

Role of the Board of CommissionersThe board of commissioners serves as the supervisory body of the company and it provides guidance to the Board of Directors on strategic and policy matters. Likewise monitors the progressand results of policies, program and decisions either made by the board of Directors or those approved by the board of Commissioners or by the shareholders general meeting.

Role of the Independent CommissionersIn the framework of good corporate governance, the Board of Commissioners, in carrying out its duty in supervising guiding and controlling the Board of Directors should idealy be independent. The appointment of idependent commissioners who has no affiliation with the Board of Directors or shareholders.

At present, two (2) of the company’s six (6) commissioners is independent named Fery Yennoto and Robertus Sukamto. And the same time Fery Yennoto also as chairman of the Audit Committee.

Dewan Komisaris dan Direksi menyadari pentingnya tata kelola perusahaan. Tata kelola perusahaan yang baik merupakan faktor kunci yang sangat berpengaruh terhadap efektifitas kerja, maupun kemampuannya melaksanakan transaksi yang transparan, andal, dapat dipertanggungjawabkan dan wajar.

Tugas DireksiDireksi bertindak sebagai badan eksekutif perusahaan, bertanggung jawab atas semua kebijakan yang strategis dan operasional Perusahaan sehari-hari. Masing-masing Direktur mempunyai wilayah tanggung jawab sendiri.

Tugas Unit Audit InternalPerseroan telah mengimplementasikan sistem audit intern, melakukan pengawasan terhadap aktivitas operasional, melakukan audit terhadap aktivitas masa lampau, penilaian atas kecukupan dan efektifitas sistem pengendalian intern pada semua kegiatan operasional Perseroan, termasuk dalam hal pengelolaan asset, kebijakan, prosedur intern perusahaan yang mendukung proses kerja intra divisi.

Perseroan terus menerapkan sistem pembenahan secara berkesinambungan dan mensosialisasikan masalah risiko perusahaan, agar Direksi dan Staff dapat memahami masalah guna mengeliminir risiko usaha yang dihadapi. Sistem pengendalian intern mengindentifikasikan masalah kepatuhan, efektifitas, efisiensi kerja, dan opini masukkan yang dianggap panting untuk pengembangan perusahaan. Kegiatan pengendalian di monitor kesesuaiannya dengan rencana, dan bila dianggap perlu diadakan revisi.

Tugas Dewan KomisarisDewan Komisaris bertindak sebagai badan yang melakukan pengawasan terhadap perseroan dan juga memberikan pengarahan kepada Direksi atas strategi dan berbagai hal kebijakan. Begitu juga memonitor kemajuan dan hasil dari kebijakan, program dan keputusan yang dibuat oleh Direksi atau yang disetujui oleh Dewan Komisaris atau Rapat Umum Pemegang Saham.

Tugas Komisaris IndependenDalam kerangka tata kelola perseroan yang baik, Dewan Komisaris dalam tugasnya mengawasi, memandu dan mengendalikan Direksi haruslah independen. Penunjukkan Komisaris Independen tidak mempunyai hubungan dengan Direksi atau Para Pemegang Saham.

Saat ini, 2 (dua) dari 6 (enam) Komisaris Perusahaan adalah Komisaris Independen yaitu : Fery Yennoto dan Robertus Sukamto. Fery Yennoto bertindak sebagai Ketua Komite Audit.




TUGAS KOMITE AUDIT

Komite Audit bertanggung jawab untuk memastikan pemenuhan (compliance) perusahaan terhadap hukum dan peraturan yang ditetapkan oleh otoritas pengatur, memastikan kecukupan dan ketelitian dari laporan keuangan, mencakup laporan audit dari auditor independen, mengamati efektifitas system pengawasan internal perusahaan, dan menyelidiki ketidakkonsistenan dan ketidaktepatan implementasi dari keputusan yang dibuat oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

LAPORAN KOMITE AUDIT Fungsi Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam fungsi pengawasan atas operasional perusahaan dan memberikan masukan mengenai pengendalian intern perusahaan .

Kegiatan Komite Audit antara lain : • Berdiskusi dengan Dewan Direksi, Dewan Komisaris,

dan Auditor Eksternal• Mengevaluasi independensi dan objektifitas Auditor

Eksternal, serta mengkaji temuan -temuan dari auditor eksternal tersebut.

• Mengawasi jalannya sistem pengendalian intern perusahaan

Komite audit beranggotakan pihak-pihak yang independen dan Ketua Komite Audit tersebut juga merupakan Komisaris Independen perusahaan .

Keanggotaan Komite Audit adalah sebagai berikut :Fery Yennoto : Ketua Komite Audit merangkap anggotaDaniel : Anggota Komite AuditVonalita Santoso : Anggota Komite Audit

Komite audit mengadakan rapat sebanyak empat kali pada tahun 2011 untuk membahas laporan keuangan perusahaan sebelum dipublikasikan dengan tingkat kehadiran sebagai berikut :Fery Yennoto 100 %Daniel 100 %Vonalita Santoso 100 %

Hasil pengkajian atas kompensasi Dewan Direksi dan Dewan Komisaris menunjukkan bahwa kompensasi telah sesuai dengan pedoman yang disetujui oleh pemegang saham.

Riwayat Hidup Anggota Komite Audit

Daniel

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1981, menyelesaikan studi dari falkultas computer akuntansi, universitas Bina Nusantara, memulai karirnya di PT Asuransi Permata Nipponkoa pada tahun 2003, dan berpindah ke beberapa perusahaan dan sejak bulan desember 2009 sampai dengan sekarang menjadi anggota komite audit PT Prasidha Aneka Niaga, Tbk

Vonalita Santoso

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1987, menyelesaikan studi dari falkultas akuntansi, Universitas Katolik Soegijapranata, pada tahun 2009 bekerja di PT Buana Propertindo, sejak bulan Juli 2009 sampai dengan sekarang menjadi anggota komite audit PT Prasidha Aneka Niaga, Tbk

THE TASKS OF THE AUDIT COMMITTEE

The Audit committee is responsible to ensure the compliance of regulations and legal aspects is applied by the company, also to ensure the completeness and accuraly of the financial report covering the auditor’s report of the independent auditor, to observe the effectiveness of the internal supervisory system and also to investigate the inconsistensy and the in-accuracy Implementation of the decision made by the board of Commissioners and Directors. The Audit Committee consisting of 3 persons (see the respective table) and regularly is doing their tasks and meeting once in a month.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEFunction of Audit committees is to assist the Board of Commissioner in the supervision function and give advice about internal control

Audit committee activities:• Discuss with Board of Directors, Board of Commissioner

and External Auditor • Evaluate Independency and objectivity of external

auditor and analyze findings from auditors • Evaluate Internal Control

Audit Committee consist of independent members and Audit committee Chairman is also an independent commissioner.

Members of Audit Committee are:Fery Yennoto : Chairman and Member of audit committeeDaniel : Member of audit committee Vonalita Santoso : Member of audit committee

In 2011 Audit committee has held four times meetings, to discuss the company financial statements before published with percentage attendance as follows :

Fery Yennoto 100 %Daniel 100 %Vonalita Santoso 100 %

The review of the implementation of compensation for Board of Director and Board of commissioners indicated that payment has been made accordance to shareholder’s guidelines.

Curriculum Vitae of Audit Committee

Daniel

Indonesian Citizen, born in 1981, completed his study from accounting computer faculty , Bina Nusantara University, started his career at PT Asuransi Permata Nipponkoa in 2003, after took several position in several company, since December 2009 until now, become member of audit committee of PT Prasidha Aneka Niaga, Tbk

Vonalita Santoso

Indonesian Citizen, born in 1987, completed her study from accounting faculty, Soegijapranata Catholic University, started her career at PT Buana Propertindo in April 2009, since July 2009 until now, become member of audit committee of PT Prasidha Aneka Niaga, Tbk




Informasi untuk Pemegang SahamInformation to the ShareholdersKANTOR PUSAT PERSEROANPlaza Sentral Lantai 20Jl. Jend. Sudirman No. 47 Jakarta 12930, IndonesiaTelp : (021) 5790 4478, 5790 4488Fax : (021) 5288 0082, 527 4948Email : [email protected]

CABANG 1. Palembang – Sumatera Selatan Jl. Ki Kemas Rindho, Kertapati Palembang 30258 -- Indonesia Telp : (0711) 513358, 511168 Fax : (0711) 510654

2. Bandar Lampung Jl. Ikan Koki No. 5, Bandar Lampung 35226, Indonesia Telp : (0721) 487188 Fax : (0721) 481883

LAPORAN TAHUNANLaporan Tahunan dan Informasi lain tentang PT Prasidha Aneka Niaga Tbk dapat diperoleh di Kantor Pusat

SAHAMSaham PT Prasidha Aneka Niaga Tbk tercatat dan diperdagangkan di PT Bursa Efek Indonesia dengan kode PSDN.

AKUNTAN PUBLIKPurwantono, Suherman & SurjaGedung Bursa Efek Indonesia, Menara 2, Lantai 7Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, Indonesia

BIRO ADMINISTRASIPT Raya Saham RegistraPlaza Sentral Lantai 2Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930, IndonesiaTelp. : (021) 252 5666, Fax. : (021) 252 5028

HEAD OFFICE OF THE COMPANYPlaza Sentral 20th FloorJl. Jend. Sudirman No. 47 Jakarta 12930, IndonesiaTelp : (021) 5790 4478, 5790 4488Fax : (021) 5288 0082, 527 4948Email : [email protected]

BRANCHES1. Palembang – South Sumatera Jl. Ki Kemas Rindho, Kertapati Palembang 30258 -- Indonesia Telp : (0711) 513358, 511168 Fax : (0711) 510654

2. Bandar Lampung Jl. Ikan Koki No. 5, Bandar Lampung 35226, Indonesia Telp : (0721) 487188 Fax : (0721) 481883

ANNUAL REPORTAnnual Report and other publication of PT Prasidha Aneka Niaga Tbk are available upon request to the Head Office.

SHAREPT Prasidha Aneka Niaga Tbk shares are listed and traded at the Indonesia Stock Exchange under the code PSDN.

INDEPENDENT AUDITORPurwantono, Suherman & SurjaGedung Bursa Efek Indonesia, Menara 2, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, Indonesia

SHARE REGISTRARPT Raya Saham RegistraPlaza Sentral 2nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930, IndonesiaTelp. : (021) 252 5666, Fax. : (021) 252 5028




Pernyataan Manajeman atas Laporan Tahunan 2011

Direksi dan Dewan Komisaris PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk (PAN) dengan gembira menyampaikan Laporan Tahunan PAN Tahun 2011 kepada para Pemegang Saham. Direksi mengucapkan banyak terima kasih kepada para pemegang saham Perseroan, segenap mitra usaha serta para relasi atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini dan juga terima kasih serta penghargaan anggota Direksi, kepada segenap karyawan atas kerja keras serta loyalitasnya dalam upaya kita memperlancar jalannya aktifitas perusahaan

Management Statement on 2011 Annual Report

The Board of Directors and the Board of Commissioners of PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk (PAN) have the pleasure to present the 2011 PAN Annual Report. The Board of the Directors would like to thank the shareholders, the relevant authorities, business counterparts for their support and their trust in the company. We would like to extend our appreciation to all our staff for their loyality, efforts and commitment to generate the ultimate activities of the company

Jakarta, 29 Maret 2012Dewan Komisaris / Board of Commissioners

Mansjur TandionoPresiden Komisaris / President Commissioner

Widyono LiantoWakil Presiden Komisaris / Vice President Commissioner

Made SudhartaKomisaris

Commissioner

Agus SoegiartoKomisaris

Commissioner

Fery YennotoKomisaris Independen

Independent Commissioner

Robertus SukamtoKomisaris Independen

Independent Commissioner

Direksi / Board of Directors

Jeffry Sanusi SoedargoPresiden Direktur / President Director

Didik TandionoWakil Presiden Direktur / Vice President Director

H. Sjamsul Bachri UdingDirektur / Director

Budi PringgosusantoDirektur / Director

Lie Sukiantono BudinartaDirektur / Director

Moenardji SoedargoDirektur / Director

Tanggung Jawab Direksi dan Komisarisatas Laporan Tahunan 2011

Responsibility of the Board of Directors and Commissioners for The Annual Report 2011

Laporan Auditor Independen / Report of the Independent Auditor

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009

PT PRASIDHA ANEKA NIAGA Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …………... 1-2 …….. Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of Konsolidasian ....................................................... 3 ……………………………..Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Consolidated Statements of Changes in Konsolidasian ........................................................ 4 ………………………………………………….Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian .............................. 5-6 ..…………. Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ....... 7-96 ..... Notes to the Consolidated Financial Statements

**********************



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1 Jan. 2010/ 31 Des. 2009/ Catatan/ Jan. 1, 2010/ Notes 2011 2010 Dec. 31, 2009

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2d,2t,4 44.100.518.397 37.925.852.649 56.335.929.299 Cash and cash equivalents Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 2d,2t,5 1.915.112.000 1.904.794.000 - Restricted time deposits Piutang usaha 2t,6 Pihak ketiga, setelah dikurangi cadangan Trade receivables kerugian penurunan Third parties, net of allowance nilai sebesar Rp321.158.820 for impairment losses of pada tanggal Rp321,158,820 as of 31 Desember 2011 December 31, 2011 (31 Desember 2010: (December 31, 2010: Rp310.693.820 dan Rp310,693,820 and 1 Januari 2010/ January 1, 2010/ 31 Desember 2009: December 31, 2009: Rp268.615.940) 58.180.433.978 67.895.346.778 33.550.407.240 Rp268,615,940) Pihak berelasi 2e,2t,7 4.723.756.968 3.185.915.895 2.817.043.700 Related parties Piutang lain-lain, bersih 2t 220.372.528 517.322.777 799.861.285 Other receivables, net Persediaan 2f,8 162.977.980.785 154.065.950.383 110.570.153.758 Inventories Uang muka kepada pemasok Advances to suppliers dan lain-lain, bersih 6.879.169.834 2.558.033.766 1.529.852.194 and others, net Biaya dibayar di muka 2g 796.858.350 684.756.209 613.498.843 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 279.794.202.840 268.737.972.457 206.216.746.319 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan, bersih 2n,16 9.233.639.079 4.192.000.743 2.324.380.532 Deferred tax assets, net Penyertaan saham 2t,9 630.000.000 630.000.000 630.000.000 Investments in shares of stock Tanaman perkebunan 2h,10 Menghasilkan, setelah Plantations dikurangi akumulasi Mature, net of amortisasi sebesar accumulated amortization Rp12.294.695.144 pada tanggal of Rp12,294,695,144 31 Desember 2011 as of December 31, 2011 (31 Desember 2010: (December 31, 2010: Rp8.990.126.506 dan Rp8,990,126,506 and 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/December 31, 2009: Rp5.322.814.006) 2.941.824.783 7.334.625.000 11.001.937.500 2009: Rp5,322,814,006)

Belum menghasilkan 1.159.017.568 659.388.813 53.252.764 Immature Aset tetap, setelah dikurangi Property, plant and equipment akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation of Rp139.673.959.780 pada tanggal Rp139,673,959,780 31 Desember 2011 as of December 31,2011 (31 Desember 2010: (December 31, 2010: Rp125.964.765.224 dan 1 Januari Rp125,964,765,224 and 2010/31 Desember 2009: January 1, 2010/December 31, Rp113.358.975.351) 2i,2j,3b,11 119.914.346.805 117.684.967.643 117.205.567.084 2009: Rp113,358,975,351) Advance for purchase of Uang muka pembelian aset tetap 11 3.388.353.118 1.994.942.229 - property and equipment Biaya tangguhan hak atas tanah, bersih 1.459.057.500 1.621.175.000 1.783.292.500 Deferred land rights, net Taksiran tagihan pajak 2n,16 2.050.772.647 3.540.905.243 2.924.336.157 Estimated claims for tax refunds Goodwill, bersih 1c,2p - 6.598.523.740 7.258.376.116 Goodwill, net Biaya yang ditangguhkan 2n,3b - 847.128.333 3.426.921.666 Deferred charges Lain-lain 795.188.979 769.720.979 803.699.029 Others

Jumlah Aset Tidak Lancar 141.572.200.479 145.873.377.723 147.411.763.348 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 421.366.403.319 414.611.350.180 353.628.509.667 TOTAL ASSETS




secara keseluruhan.


2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009



CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 and

January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1 Jan. 2010/ 31 Des. 2009/ Catatan/ Jan. 1, 2010/ Notes 2011 2010 Dec. 31, 2009

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 2t,12 157.332.123.948 125.874.000.000 84.600.000.000 Short-term bank loans Utang usaha 2t,13 Trade payables Pihak ketiga 6.276.430.389 18.374.043.175 6.320.138.424 Third parties Pihak berelasi 2e,7 - - 97.246.455 Related parties Utang lain-lain 2e,2t 1.307.806.821 36.651.500 128.078.173 Other payables Biaya masih harus dibayar 2l,2t,14 4.407.130.303 3.850.426.163 3.008.478.562 Accrued expenses Utang pajak 2n,16 4.590.463.127 2.765.192.361 2.721.629.226 Taxes payable Uang muka pelanggan 15.000.000 60.861.999 60.861.999 Customers’ advances Pendapatan diterima di muka 2l,15 1.726.831.179 18.850.800.125 2.605.103.661 Unearned revenue Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun long-term debts Pinjaman bank 2t,17 3.297.124.800 23.736.240.000 31.960.000.000 Bank loans Kewajiban sewa pembiayaan 2j,2t,18 1.553.600.136 888.194.834 327.895.833 Obligations under finance lease Pembiayaan konsumen 2t - 7.200.000 134.175.000 Consumer financing

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 180.506.510.703 194.443.610.157 131.963.607.333 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan, bersih 2n,16 2.128.118.835 4.358.301.746 5.445.603.293 Deferred tax liabilities, net Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts, net of tempo dalam satu tahun current maturities Pinjaman bank 2t,17 5.676.686.294 - 24.816.000.000 Bank loans Kewajiban sewa pembiayaan 2j,2t,18 1.076.678.169 1.275.255.082 - Obligations under finance lease Pembiayaan konsumen - - 7.200.000 Consumer financing Liabilitas imbalan kerja karyawan 2o,28 25.689.303.280 21.017.053.511 17.628.068.638 Employees benefit liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 34.570.786.578 26.650.610.339 47.896.871.931 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 215.077.297.281 221.094.220.496 179.860.479.264 Total Liabilities

KELEBIHAN NILAI ASET BERSIH ATAS BIAYA EXCESS OF NET ASSETS OF PEROLEHAN ANAK CONSOLIDATED PERUSAHAAN YANG SUBSIDIARIES OVER THE DIKONSOLIDASI, BERSIH 2b,19 - 585.899.204 781.198.940 COST OF INVESTMENTS, NET

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity kepada pemilik entitas induk holders of the parent entity Modal saham - nilai nominal Capital stock – Rp500 Rp500 per saham par value per share Modal dasar, Authorized, ditempatkan dan issued and disetor penuh - fully paid - 1.440.000.000 saham 21,30 720.000.000.000 720.000.000.000 720.000.000.000 1,440,000,000 shares Difference in the value of Selisih nilai transaksi restructuring transactions restrukturisasi entitas among companies under sepengendali 2k,30 (430.308.190) (430.308.190) (430.308.190) common control Akumulasi rugi 30 (568.384.877.345) (581.222.125.442) (594.141.150.075) Accumulated losses

Sub-Jumlah 151.184.814.465 138.347.566.368 125.428.541.735 Sub-Total Kepentingan nonpengendali 2b,20 55.104.291.573 54.583.664.112 47.558.289.728 Non-controlling interest

Ekuitas, Bersih 206.289.106.038 192.931.230.480 172.986.831.463 Equity, Net

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 421.366.403.319 414.611.350.180 353.628.509.667 EQUITY




secara keseluruhan.


3


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010



AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF

COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2011 and 2010

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ 2011 Notes 2010

PENJUALAN BERSIH 1.246.290.753.836 2l,22 928.526.978.567 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 1.119.815.828.536 2l,23 827.226.159.073 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 126.474.925.300 101.300.819.494 GROSS PROFIT

BEBAN (PENDAPATAN) OPERASI 2l,24 OPERATING EXPENSES (INCOME) Beban penjualan 11.677.492.209 8.905.761.785 Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 57.639.491.159 46.148.392.656 expenses Beban operasi lainnya 12.912.754.701 3.938.896.762 Other operating expenses Pendapatan operasi lainnya (4.071.236.267) (4.265.302.366) Other operating incomes

Beban Operasi, Bersih 78.158.501.802 54.727.748.837 Operating Expenses, Net

LABA OPERASI 48.316.423.498 46.573.070.657 INCOME FROM OPERATIONS PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSE) Pendapatan keuangan 434.124.079 4,5 953.499.731 Finance income Beban keuangan (11.633.675.196) 12,17,18 (8.285.000.629) Finance charges

LABA SEBELUM INCOME BEFORE MANFAAT (BEBAN) PAJAK 37.116.872.381 39.241.569.759 TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 2n,16 TAX BENEFIT (EXPENSE) Kini (20.530.203.070) (16.511.453.500) Current Tangguhan 7.271.821.247 2.954.921.758 Deferred

Beban Pajak, Bersih (13.258.381.823) (13.556.531.742) Tax Expense, Net

LABA TAHUN BERJALAN 23.858.490.558 25.685.038.017 INCOME FOR THE YEAR Laba komprehensif lain-lain - - Other comprehensive income

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 23.858.490.558 25.685.038.017 INCOME FOR THE YEAR

Laba/Jumlah laba komprehensif Income /Total comprehensive tahun berjalan yang income for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 12.837.248.097 12.919.024.633 Equity holders of the parent entity Kepentingan nonpengendali 11.021.242.461 20 12.766.013.384 Non-controlling interest

JUMLAH 23.858.490.558 25.685.038.017 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR 9 2s,25 9 BASIC EARNINGS PER SHARE

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


4


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to equity holders of the parent entity Selisih nilai transaksi restrukturisasi Modal saham - entitas dasar, sepengendali/ ditempatkan Difference in dan disetor the value of penuh/ restructuring Capital stock - transactions Kepentingan authorized, among Akumulasi rugi/ nonpengendali/ Ekuitas, issued and companies under Accumulated Jumlah/ Non-controlling Bersih/ fully paid common control losses Total interest Equity, Net

Saldo per 1 Januari 2010/ Balance as of January 1, 2010/ 31 Desember 2009 720.000.000.000 (430.308.190) (594.141.150.075 ) 125.428.541.735 47.558.289.728 172.986.831.463 December 31, 2009 Pembalikan kerugian yang sebelumnya Reversal of previously absorbed diserap dari kepentingan losses from the Subsidiary’s nonpengendali Entitas Anak - - - - 506.000.000 506.000.000 non-controlling interest Pembayaran dividen kepada Payments of dividends to kepentingan nonpengendali - - - - (6.246.639.000) (6.246.639.000) the non-controlling interest Jumlah laba komprehensif tahun 2010 - - 12.919.024.633 12.919.024.633 12.766.013.384 25.685.038.017 Total comprehensive income for 2010

Saldo per 31 Desember 2010 720.000.000.000 (430.308.190 ) (581.222.125.442 ) 138.347.566.368 54.583.664.112 192.931.230.480 Balance as of December 31, 2010 Transaksi dengan kepentingan nonpengendali - - - - (1.000.000) (1.000.000) Transaction of non-controlling interest Pembayaran dividen kepada Payments of dividends to kepentingan nonpengendali - - - - (10.499.615.000) (10.499.615.000) the non-controlling interests Jumlah laba komprehensif tahun 2011 - - 12.837.248.097 12.837.248.097 11.021.242.461 23.858.490.558 Total comprehensive income for 2011

Saldo per 31 Desember 2011 720.000.000.000 (430.308.190 ) (568.384.877.345 ) 151.184.814.465 55.104.291.573 206.289.106.038 Balance as of December 31, 2011



secara keseluruhan.


5


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal



CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS


Catatan/ 2011 Notes 2010

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.290.361.835.067 907.132.386.719 Cash received from customers Penerimaan kas dari: Cash received from: Pendapatan sewa 3.231.783.553 1.225.656.657 Rent income Restitusi pajak 1.139.877.033 502.929.246 Tax refunds Penghasilan bunga dan lain-lain 455.329.835 969.487.416 Interest income and others Pembayaran kas kepada pemasok (1.142.342.234.579) (798.715.748.970) Cash payments to suppliers Pembayaran kas untuk: Cash payments for: Beban usaha (di luar Operating expenses (excluding gaji dan upah) (51.600.301.905) (45.625.952.811) salaries and wages) Gaji dan upah (50.501.636.909) (43.895.324.802) Salaries and wages Pajak penghasilan badan Corporate income tax dan pajak lainnya (19.715.934.031) (16.669.700.003) and other taxes Beban bunga (10.227.919.355) (8.401.643.448) Interest expense

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by aktivitas operasi 20.800.798.709 (3.477.909.996) (used in) operating activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Hasil penjualan Proceeds from disposal of aset tetap 450.960.000 11 38.817.728 property and equipment Hasil penjualan bersih Net proceeds from sale of penyertaan saham 230.050.740 - investment in shares of stock Penerimaan dividen bersih 294.506.145 9 23.306.150 Net dividend income Acquisitions of property and Pembelian aset tetap, equipment, including termasuk uang muka advance for purchase of pembelian aset assets through melalui pembiayaan konsumen (15.971.803.245) 11 (10.385.343.710) consumer financing Kenaikan uang muka Increase in advances for purchases pembelian aset tetap (3.388.353.118) (1.958.942.229) of property and equipment Biaya terkait tanaman belum Cost related to immature menghasilkan (499.628.755) (606.136.049) plantations Penambahan penyertaan Addition of investment saham (1.000.000) - in shares of stock Penempatan deposito berjangka Placement of restricted yang dibatasi penggunaannya - (1.904.794.000) time deposits

Kas bersih digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (18.885.268.233) (14.793.092.110) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penambahan pinjaman Additions to bank jangka pendek 34.543.997.148 41.391.087.031 short-term bank loans Pembayaran pinjaman bank jangka panjang dan biaya pendanaan Payments of long-term bank loans tangguhan (18.349.913.200) (32.626.960.000) and deferred financing costs Pembayaran dividen kepada Payment of dividends to kepentingan nonpengendali (10.499.615.000) (6.246.639.000) the non-controlling interest Pembayaran kewajiban sewa Payments of obligations under pembiayaan (1.613.395.611) (1.435.556.317) finance lease Pembayaran pinjaman Payments of consumer pembiayaan konsumen (7.200.000) (134.175.000) financing loan

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by aktivitas pendanaan 4.073.873.337 947.756.714 financing activities



secara keseluruhan.


6


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010



CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued)


Catatan/ 2011 Notes 2010

NET INCREASE (DECREASE) KENAIKAN (PENURUNAN) IN CASH AND CASH BERSIH KAS DAN SETARA KAS 5.989.403.813 (17.323.245.392) EQUIVALENTS NET EFFECTS OF CHANGES DAMPAK BERSIH PERUBAHAN IN EXCHANGE RATE NILAI TUKAR ATAS KAS DAN ON CASH AND SETARA KAS 185.261.935 (1.086.831.258) CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT AWAL TAHUN 37.925.852.649 4 56.335.929.299 BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 44.100.518.397 4 37.925.852.649 AT END OF YEAR



DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal



AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS Years Ended

December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s establishment

PT Prasidha Aneka Niaga Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Aneka Bumi Asih berdasarkan akta Notaris Paul Tamara No. 7 tanggal 16 April 1974. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/358/23 tanggal 3 Oktober 1974 dan diumumkan dalam Tambahan No. 2488 dari Berita Negara No. 37 tanggal 10 Mei 1994. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dengan akta Notaris Ny. Liliana Arif Gondoutomo, S.H., No. 10 tanggal 20 Oktober 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-97905.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 18 Desember 2008.

PT Prasidha Aneka Niaga Tbk (the “Company”) was established under the name of PT Aneka Bumi Asih based on the Notarial Deed No. 7 of Paul Tamara dated April 16, 1974. The deed of the Company’s establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/358/23 dated October 3, 1974 and was published in the Supplement No. 2488 of State Gazette No. 37 dated May 10, 1994. Its Articles of Association has been amended several times. The latest amendment was covered by Notarial Deed No. 10 of Mrs. Liliana Arif Gondoutomo, S.H., dated October 20, 2008 regarding the amendments of the Company’s Articles of Association to conform with the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 and was approved by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-97905.AH. 01.02.Year 2008 dated December 18, 2008.

Perusahaan berdomisili di Jalan Jenderal

Sudirman No. 47, Jakarta Selatan dan pabriknya berlokasi di Jalan Ki Kemas Rindho, Kertapati, Palembang. Perusahaan saat ini bergerak dalam bidang pengolahan dan perdagangan hasil bumi. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 1974.

The Company is domiciled at Jenderal Sudirman Street No. 47, South Jakarta and its factory is located at Ki Kemas Rindho Street, Kertapati, Palembang. The Company is currently engaged in agricultural products processing and trading. The Company started its commercial operations in 1974.

b. Penawaran umum efek Perusahaan b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 22 September 1994,

berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. S-1645/PM/1994, Perusahaan melalui Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (yang telah bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia) menawarkan 30.000.000 lembar sahamnya dengan nilai nominal Rp1.000 per saham kepada masyarakat dengan harga jual Rp3.000 per saham. Perbedaan antara jumlah nilai nominal dengan jumlah harga jual saham (agio saham) tersebut sebesar Rp60.000.000.000.

On September 22, 1994, based on the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) Letter No. S-1645/PM/1994, the Company offered to the public through the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (which have merged to become the Indonesia Stock Exchange) 30,000,000 shares with Rp1,000 par value a share at the selling price per share of Rp3,000. The difference between the total par value and selling price of the shares sold (capital paid in excess of par value) amounted to Rp60,000,000,000.










8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek Perusahaan (lanjutan)

b. The Company’s public offerings (continued)

Pada tahun 1997, Perusahaan membagikan

saham bonus (untuk setiap pemegang 2 saham yang tercatat dalam daftar pemegang saham tanggal 8 Juli 1997, berhak atas 1 saham bonus).

In 1997, the Company distributed bonus shares (1 bonus share for every 2 shares held by the shareholders on record as of July 8, 1997).

c. Struktur Entitas Anak yang dikonsolidasi c. Structure of consolidated Subsidiaries

Rincian mengenai Entitas Anak yang

dikonsolidasi, baik secara langsung maupun tidak langsung, adalah sebagai berikut:

The details of Subsidiaries which are consolidated directly or indiretly, are as follows:

Domisili dan tahun usaha komersial dimulai/ Persentase pemilikan Jumlah aset Domicile efektif (%)/ (dalam jutaan Rupiah)/ and year Efective percentage Total assets commercial of ownership (%) (in millions Rupiah) Anak Perusahaan/ Bidang usaha/ operations Subsidiaries Business started 2011 2010 2011 2010

Langsung/Direct PT Aneka Coffee Pabrik kopi bubuk dan instan/ Sidoarjo, 1996 65,0000 65,0000 180.892 168.836 Industry (ACI) Roasted and instant coffee manufacturing PT Aneka Bumi Pengolahan dan Surabaya, 1984 99,9900 99,9900 5.366 6.470 Kencana perdagangan hasil bumi/ Agricultural products processing and trading PT Tirtha Harapan Bali Pengolahan dan Singaraja, 1973 99,9900 99,9900 726 898 perdagangan hasil bumi/ Agricultural products processing and trading PT Aneka Sumber Pengolahan dan Bandar - 99,9998 - 17.137 Kencana perdagangan hasil bumi/ Lampung, 1984 Agricultural products processing and trading PT Lampung Pengolahan dan Bandar - 99,9940 - 3.811 Sumber Kencana perdagangan hasil bumi/ Lampung, 1986 Pelleting Factory Agricultural products processing and trading PT Aneka Widya Real estat/ Jakarta, 1986 - 99,9990 - 108 Graha Real estate Tidak langsung/Indirect PT Indoarabica Perkebunan dan Bengkulu, 1989 61,1020 61,1020 11.683 13.828 Mangkuraja pengolahan hasil bumi/ Plantations and agriculture processing products PT Aneka Coffee Industry (“ACI”) PT Aneka Coffee Industry (“ACI”)

Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli

Saham tanggal 8 September 2008, ACI setuju untuk melakukan pembelian 20.150 saham atau setara dengan 97,81% milik PT Aneka Agroprasidha (“AAP”) di PT Indoarabica Mangkuraja (“IAM”). ACI dan AAP setuju bahwa harga jual atas saham tersebut maksimum sebesar US$1.200.000

Based on the Sale and Purchase of Shares Binding Agreement dated September 8, 2008, ACI agreed to purchase 20,150 shares or equivalent to 97.81% ownership of PT Aneka Agroprasidha (“AAP”) in PT Indoarabica Mangkuraja (“IAM”). ACI and AAP agreed that the selling price for those shares was done at the maximum amount of US$1,200,000










9


c. Struktur Entitas Anak yang dikonsolidasi (lanjutan)

c. Structure of consolidated Subsidiaries (continued)

PT Aneka Coffee Industry (“ACI”) (lanjutan) PT Aneka Coffee Industry (“ACI”)

(continued)

dengan memperhatikan hasil penilaian saham yang dilakukan oleh penilai independen dan uang muka sebesar 30% dari harga jual harus dibayarkan selambat-lambatnya pada tanggal 31 Oktober 2008. Pada tanggal 30 Oktober 2008, ACI membayar uang muka kepada AAP sebesar US$360.000 atau setara dengan Rp3.796.560.000.

in respect to the result of shares valuation which was done by the independent appraisal and advance payment of 30% from the selling price should be paid at the latest on October 31, 2008. On October 30, 2008, ACI made advance payments to AAP amounting to US$360,000 or equivalent to Rp3,796,560,000.

Pada tanggal 9 Juni 2009, dilakukan kembali

perpanjangan amandemen perjanjian serta disetujui pembayaran harga jual sebesar Rp12.000.000.000, yang dibayar sebanyak 2 (dua) kali dengan pembayaran pertama dibayarkan pada tanggal 30 Oktober 2008 sebesar Rp3.796.560.000 dan pembayaran akhir sebesar Rp8.203.440.000 dibayarkan pada tanggal 10 Juni 2009.

On June 9, 2009, the above amended agreement was extended and agreed that the payment on the selling price of Rp12,000,000,000 would be paid in 2 (two) installments, with the first installment paid on October 30, 2008 amounting to Rp3,796,560,000 and final installment amounting to Rp8,203,440,000 was paid on June 10, 2009.

Nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi dari

IAM pada tanggal akuisisi adalah: The fair value of identifiable assets and

liabilities from IAM at the date of acquisition: Nilai wajar yang diakui pada saat akuisisi/ Nilai buku Fair value sebelumnya/ recognized Previous on acquisition carrying amount

Kas dan setara kas 480.882.778 480.882.778 Cash and cash equivalents Piutang lain-lain 41.440.000 41.440.000 Other receivables Persediaan 54.794.292 54.794.292 Inventories Uang muka kepada pemasok 62.000.000 62.000.000 Advances to suppliers Aset pajak tangguhan 3.016.471.842 3.016.471.842 Deferred tax assets Tanaman menghasilkan 11.307.546.875 914.465.863 Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 39.618.764 39.618.764 Immature plantations

Aset tetap 1.878.705.225 663.653.551 Property, plant and equipment Biaya tangguhan hak atas tanah, bersih 1.796.802.292 - Deferred land rights, net

Jumlah aset 18.678.262.068 5.273.327.090 Total assets

Utang pajak 8.400.000 8.400.000 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 147.909.783 147.909.783 Accrued expenses Pinjaman dari ACI 10.033.000.000 10.033.000.000 Loan from ACI Liabilitas imbalan kerja karyawan 451.082.354 451.082.354 Employees benefits liability

Jumlah liabilitas 10.640.392.137 10.640.392.137 Total liabilities

Aset bersih 8.037.869.931 (5.367.065.047) Net assets

Kepentingan nonpengendali - Non-controlling interests

Jumlah aset bersih yang diperoleh 8.037.869.931 Total net assets acquired Biaya perolehan 12.000.000.000 Acquisition cost










10





(continued)

Nilai wajar yang diakui pada saat akuisisi/ Nilai buku Fair value sebelumnya/ recognized Previous on acquisition carrying amount

Kelebihan biaya perolehan atas nilai Excess of cost over the net aset bersih yang diakuisisi 3.962.130.069 assets acquired

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities atas aset yang teridentifikasi 3.351.233.745 of identifiable assets

Goodwill pada tanggal akuisisi 7.313.363.814 Goodwill at the date of acquisition Amortisasi 2009 (54.987.698) 2009 amortization

Saldo 31 Desember 2009 7.258.376.116 Balance, December 31, 2009

Amortisasi 2010 (659.852.376) 2010 amortization

Saldo 31 Desember 2010 6.598.523.740 Balance, December 31, 2010

Rugi penurunan nilai, bersih (6.598.523.740) Impairment loss, net

Saldo 31 Desember 2011 - Balance, December 31, 2011

Dengan adanya transaksi di atas, IAM dimiliki oleh ACI sebesar 93,996%.

With the above transactions, IAM became 93.996% owned by ACI.

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2p, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 48 (Revisi 2009) yang diterapkan mulai tanggal 1 Januari 2011, ACI melakukan uji penurunan nilai bagi goodwill yang tercatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal tersebut. Pada tahun 2011, berdasarkan penilaian manajemen, ACI mengakui kerugian penurunan nilai atas goodwill yang ada sebesar Rp6.598.523.740 dan mengakui rugi penurunan nilai goodwill sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya” (Catatan 24).

As disclosed in Note 2p, in accordance with the transitional provision of PSAK 48 (Revised 2009) which was adopted on January 1, 2011, ACI performed impairment tests on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position on that date. In 2011, based on the management’s assessment, ACI impaired all the goodwill amounting to Rp6,598,523,740 and recognized loss on impairment of goodwill as part of “Other Operating Expenses” (Note 24).

Berdasarkan Edaran Keputusan Dewan Komisaris tanggal 5 Maret 2010, Direksi ACI menyetujui pengalihan piutang ACI menjadi saham IAM, Entitas Anak ACI, sebesar Rp7.955.000.000. Sehubungan dengan pengalihan tersebut, kepemilikan ACI atas IAM menjadi 94,003%.

Based on Circular Resolutions of the Board of Commissioners dated March 5, 2010, ACI’s Board of Directors approved the conversion of existing receivable of ACI to become shares in IAM, a Subsidiary, in the amount of Rp7,955,000,000. Due to the above conversion, ACI’s ownership interest in IAM became 94.003%.










11





(continued)

Selain itu, kepentingan nonpengendali IAM juga meningkatkan investasi modal saham mereka pada IAM sebesar Rp506.000.000. Dikarenakan ACI telah menyerap seluruh kerugian dari kepentingan nonpengendali Entitas Anak pada tanggal akuisisi, ACI mencatat peningkatan modal saham kepentingan nonpengendali sebagai bagian dari "Penyertaan Saham" dan "Pembalikan Kerugian yang Sebelumnya Diserap dari Kepentingan Nonpengendali Entitas Anak" dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian ACI.

In addition, the non-controlling interest of IAM also increase their investments in IAM’s share capital totaling Rp506,000,000. Since ACI has absorbed all the losses from Subsidiary’s non-controlling interest at the date of acquisition, ACI recorded the increase in non-controlling interest share capital as part of “Investment in Shares of Stock” and “Reversal of Previously Absorbed Losses from The Subsidiary’s Non-Controlling Interest” in ACI’s consolidated statements of changes in equity.

PT Aneka Widya Graha (“AWG”) PT Aneka Widya Graha (“AWG”)

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 217 pada tanggal 30 Maret 2011, para pemegang saham AWG menyetujui pengalihan utang kepada Perusahaan sebesar Rp5.833.000.000 menjadi saham dengan menerbitkan 5.833.000 lembar saham baru dengan nilai nominal Rp1.000 per saham. Hal ini tidak mengubah kepemilikan saham Perusahaan terhadap AWG.

Based on the notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 217 dated March 30, 2011, the shareholders of AWG approved the conversion of existing payables to the Company amounting to Rp5,833,000,000 into share capital with issuance of 5,833,000 new shares with par value of Rp1,000 per share. This transaction did not affect the Company’s ownership interest in AWG.

Lebih lanjut lagi pada tanggal 2 Mei 2011, Perusahaan menyetujui untuk menjual seluruh saham AWG yang dimiliki oleh Perusahaan kepada pihak ketiga, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 5 dan 6 dengan harga penjualan sebesar Rp94.132.000.

Furthermore on May 2, 2011, the Company agreed to sell all shares of AWG, owned by the Company to third parties, which is notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 5 and 6 with selling price amounting to Rp94,132,000.

Sehubungan dengan kedua transaksi tersebut, laba penjualan penyertaan saham bersih yang diakui adalah sebesar Rp63.927.560, setelah dikurangi biaya-biaya atas penjualan penyertaan tersebut dan amortisasi kelebihan nilai aset bersih atas biaya perolehan entitas anak yang dikonsolidasi, bersih (Catatan 24), dan dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In accordance with those two transactions, the gain on sale of investment in shares of stocks, net recognized is Rp63,927,560, after deducting related expenses and amortization of the excess of net assets of consolidated subsidiaries over the cost of investment, net (Note 24), and was recorded as part of “Other Operating Income” in the consolidated statement of comprehensive income.










12




PT Aneka Sumber Kencana (“ASK”) dan PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (“LSKPF”)

PT Aneka Sumber Kencana (“ASK”) and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (“LSKPF”)

Pada tanggal 6 April 2011, Perusahaan menyetujui untuk membeli seluruh saham ASK dan LSKPF yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 23 dan 25 dengan harga pembelian masing-masing sebesar Rp1.000.000. Sebagai akibatnya, Perusahaan menjadi pemilik 100% saham atas ASK dan LSKPF.

On April 6, 2011, the Company agreed to buy all shares of ASK and LSKPF, owned by non-controlling interest, which was notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 23 and 25 with purchase price amounting to Rp1,000,000 each. As a result, the Company became the owner of 100% shares of ASK and LSKPF.

Pada tanggal 26 April 2011 dan 28 April 2011, Perusahaan menerima surat persetujuan masing-masing dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) dan PT Bank DBS Indonesia (“DBS”), kreditur utama Perusahaan, dimana Danamon dan DBS menyetujui proposal Perusahaan, untuk melakukan merger vertikal dengan ASK dan LSKPF, Entitas Anak, untuk melaksanakan kuasi reorganisasi dan menjual saham di AWG (Catatan 17 dan 21).

On April 26, 2011 and April 28, 2011, the Company received the Consent Letter from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) and PT Bank DBS Indonesia (“DBS”), respectively, the Company’s main creditors, whereby, Danamon and DBS have agreed with the Company’s proposals, to merge vertically with ASK and LSKPF, Subsidiaries, to perform quasi-reorganization, and to sell its share in AWG (Notes 17 and 21).

Lebih lanjut pada tanggal 24 Juni 2011, para pemegang saham Perusahaan menyetujui merger antara Perusahaan, ASK dan LSKPF, Entitas Anak, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 265. Sehubungan dengan transaksi tersebut, ASK dan LSKPF bergabung ke dalam Perusahaan dan menjadi bubar karena hukum tanpa proses likuidasi. Tidak terdapat laba atau rugi atas transaksi ini dimana akun-akun dicatat pada nilai buku.

Furthermore, on June 24, 2011, the Company’s shareholders approved to merge with ASK and LSKPF, Subsidiaries, which was notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 265. In accordance with this transaction, ASK and LSKPF merged into the Company and became dissolve without liquidation process. No gain or losses were recognized for this transaction since the accounts were recorded at book value.

d. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan

Komite Audit d. Employees, Board of Commissioners,

Directors and Audit Committee

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, susunan anggota Dewan Komisaris, Direksi, dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the members of the Company’s Board of Commissioners, Directors, and Audit Committee are as follows:

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Presiden Komisaris : Mansjur Tandiono : President Commissioner Wakil Presiden Komisaris : Widyono Lianto : Vice President Commissioner Komisaris : Made Sudharta : Commissioner Komisaris : Agus Soegiarto : Commissioner Komisaris Independen : Fery Yennoto : Independent Commissioner Komisaris Independen : Robertus Sukamto : Independent Commissioner










13


d. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit (lanjutan)

d. Employees, Board of Commissioners, Directors and Audit Committee (continued)

Direksi/ Directors Presiden Direktur : Jeffry Sanusi Soedargo : President Director

Wakil Presiden Direktur : Didik Tandiono : Vice President Director Direktur : H. Sjamsul Bachri Uding : Director Direktur : Budi Pringgosusanto : Director Direktur : Lie Sukiantono Budinarta : Director Direktur : Moenardji Soedargo : Director

Komite Audit/ Audit Committee Ketua : Fery Yennoto : Chairman

Anggota : Vonalita Santoso : Member Anggota : Daniel : Member

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki 552 (lima ratus lima puluh dua) dan 542 (lima ratus empat puluh dua) karyawan tetap (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The Company and Subsidiaries have total of 552 (five hundred and fifty two) and 542 (five hundred and forty two) permanent employees (unaudited) as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

e. Penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian e. Completion of the consolidated financial

statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 12 Maret 2012.

The consolidated financial statements have been completed and authorized for issue by the Company’s Directors on March 12, 2012.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang

signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Company and Subsidiaries.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of consolidated

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”) di Indonesia, yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”).










14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)


konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of consolidated

financial statements (continued)

Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.

As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” (diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011).

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” (adopted on January 1, 2011).

PSAK 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian

laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information, consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK 1 (Revisi 2009) tersebut

memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentations and disclosures in the consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian tahun berjalan adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of current year consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company’s consolidated financial statements for the years ended December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, except for the adoption of several amended SAK effective January 1, 2011 as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan konsep akrual dan diukur dengan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting while the measurement basis used is historical costs, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.










15




konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of consolidated

financial statements (continued)

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan

dan Entitas Anak menerapkan secara retrospektif PSAK 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo akumulasi rugi bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries retrospectively adopted PSAK 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a accumulated losses balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

PSAK 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan

dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of parent entity, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan

PSAK 4 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting including related disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi

laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.










16



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated.

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 Since January 1, 2011

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara

penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo akumulasi rugi.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a accumulated losses balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu

Entitas Anak, maka Perusahaan: In case of loss of control over a Subsidiary,

the Company: • menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; • derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; • derecognizes the carrying amount of any

NCI; • menghentikan pengakuan akumulasi

selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada;

• derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

• recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

• mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai laba komprehensif lainnya ke laporan laba rugi komprehensif, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statements of comprehensive income and under equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.










17



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 Prior to January 1, 2011 Kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada

Entitas Anak tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor Entitas Anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba Entitas Anak tersebut pada tahun berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup.

Losses attributable to the NCI in certain non-wholly owned Subsidiaries that have exceeded the NCI’s portion in the equity of the Subsidiaries were temporarily charged against the controlling shareholder, unless the NCI has a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said Subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the NCI's share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered.

Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode ekstensi induk-entitas anak, perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan sebagai laba rugi untuk “selisih negatif”.

Acquisitions of NCI were accounted for using the parent-entity extension method, whereby the difference between the consideration given/received and the carrying amount of the underlying net assets acquired or given up is recognized as goodwill for “positive excess”, and to profit or loss for “negative excess”.

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries prospectively adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year/period commencing on or after January 1, 2011.

PSAK 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meet the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak:

In accordance with the transitional provision of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Company and Subsidiary:

• menghentikan amortisasi goodwill; • ceased the goodwill amortization; • mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi

amortisasi goodwill terkait; dan • eliminated the carrying amount of

the related accumulated amortization of goodwill; and

• melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

• performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.










18



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)

• menghentikan pengakuan goodwill negatif • ceased the negative goodwill recognition. Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan

PSAK 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK 22 (Revised 2010) has an impact on the financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statements.

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 Since January 1, 2011

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and Subsidiaries acquire a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2006). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK 55 (Revised 2006) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.










19




Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan) Since January 1, 2011 (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and Subsidiary’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 Prior to January 1, 2011

Sebagai perbandingan dengan persyaratan-persyaratan tersebut di atas, kebijakan akuntansi atas kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011 adalah sebagai berikut:

In comparison to the above, the following were the accounting policies applied on business combination prior to January 1, 2011:

• Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode pembelian. Biaya-biaya transaksi yang secara langsung dapat diatribusikan pada akuisisi merupakan bagian dari harga perolehan akuisisi. KNP (sebelumnya dikenal sebagai hak minoritas) diukur berdasarkan proporsi atas nilai tercatat aset bersih teridentifikasi;

• Business combinations were accounted for using the purchase method. Transaction costs directly attributable to the acquisition formed part of the acquisition costs. The NCI (formerly known as minority interest) was measured at the book value of the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets;










20




Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan) Prior to January 1, 2011 (continued)

• Jika ada selisih antara biaya perolehan

dengan nilai buku bersih yang dikonsolidasi, selisih tersebut akan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus;

• If there is any excess of the consolidated cost of investments over net assets, the excess will be amortized using the straight line method;

• Selisih lebih nilai buku bersih atas biaya

perolehan Entitas Anak yang dikonsolidasi diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun;

• The excess of the net assets of the consolidated Subsidiaries over the cost of investments is amortized over 20 (twenty) years;

• Selisih lebih biaya perolehan atas nilai

buku Entitas Anak yang dikonsolidasi diamortisasi selama 11 (sebelas) tahun berdasarkan sisa umur hak guna atas tanah.

• The excess of the cost of investments of the consolidated Subsidiary over the net assets is amortized over 11 (eleven) years based on remaining life of the legal land rights.

d. Kas dan setara kas serta deposito

berjangka yang dibatasi penggunaannya d. Cash and cash equivalents and restricted

time deposits

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal penempatan dan tidak dijaminkan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of all unrestricted cash on hand and in banks and investments with maturities of 3 (three) months or less from the dates of placement and not pledged as collateral to loans.

Deposito berjangka dengan pembatasan

penggunaannya disajikan sebagai “Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya”.

Time deposits that are restricted in used are classified as “Restricted Time Deposit”.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties


dan Entitas Anak menerapkan PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements and also applies to individual financial statements. The adoption of the said revised PSAK has impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.










21



e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(lanjutan) e. Transactions with related parties

(continued)

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, where as such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan-catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang

lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.

Biaya perolehan ditentukan dengan

menggunakan metode rata-rata bergerak (moving-average method).

Cost is determined using the moving-average method.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual

dalam kondisi bisnis yang umum, dikurangi dengan estimasi biaya yang diperlukan untuk menjual.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated cost necessary to make the sale.

Cadangan persediaan usang dan penurunan

nilai pasar disajikan untuk menyesuaikan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya.

Allowance for inventory obsolescence and decline in market value is provided to adjust the carrying value of inventories to their net realizable value.

g. Biaya dibayar di muka g. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai masa manfaat masing-masing biaya.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefit.

h. Tanaman perkebunan h. Plantations

Tanaman perkebunan kopi diklasifikasikan dalam tanaman perkebunan yang belum menghasilkan dan menghasilkan. Tanaman perkebunan yang belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan, dimana telah mencakup akumulasi biaya dari penanaman, penyuburan, dan pemeliharaan tanaman, dan alokasi biaya tidak langsung. Tanaman perkebunan yang belum menghasilkan akan direklasifikasi ke tanaman perkebunan yang menghasilkan saat tanaman perkebunan dapat dipanen. Tanaman perkebunan yang belum menghasilkan tidak diamortisasi dan dicatat sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Coffee plantations are classified into immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost, which consists of accumulated costs of planting, fertilizing and up-keeping of the plantations, and allocations of indirect overhead costs. Immature plantations will be reclassified to the mature plantations at the time the plants become harvestable. Immature plantations are not amortized and recorded as a part of “Non-Current Assets” in the consolidated statements of financial position.










22



h. Tanaman perkebunan (lanjutan) h. Plantations (continued)

Tanaman perkebunan yang menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan rugi penurunan nilai. Tanaman perkebunan yang menghasilkan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus atas umur produktif ekonomi, yaitu 20 (dua puluh) tahun.

Mature plantations are stated at cost less accumulated amortization and impairment losses. Mature plantations are amortized using the straight-line method over their economic productive life of 20 (twenty) years.

i. Aset tetap i. Property, plant and equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Property, plant and equipment, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the property, plant and equipment when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Furthermore, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Penyusutan bangunan dan prasarana dilakukan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), sedangkan penyusutan aset tetap lainnya, dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun ganda (double-declining balance method) berdasarkan persentase sebagai berikut:

Depreciation of buildings and improvements is computed using the straight-line method, while depreciation of other properties, is computed using the double-declining balance method based on the annual rates of depreciation as follows:

Persentase/Rates

Bangunan dan prasarana 5 - 10% Buildings and improvements Jalan perkebunan 25 Road in plantation Mesin dan peralatan 10 - 25 Machinery and equipment Peralatan kantor 25 - 50 Office equipment Kendaraan 25 - 50 Transportation equipment

Sejak tahun 2011, dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan menyesuaikan metode penyusutan aset tetap Entitas Anak dari metode garis lurus menjadi metode saldo menurun ganda. Jumlah penyesuaian untuk tahun-tahun sebelumnya adalah tidak signifikan dan dicatat sebagai beban tahun berjalan.

Since 2011, in preparing the consolidated financial statements, the Company adjusted the depreciation method adopted by a Subsidiary from straight-line method to double-declining balance method. The total adjustment for previous years was considered insignificant and recorded as current year expenses.










23



i. Aset tetap (lanjutan) i. Property, plant and equipment (continued)

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan

dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not amortized. Specific costs associated with the acquisition or renewal of land titles may be deferred and amortized over the legal term of the landrights or economic life of the land, whichever is shorter.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam

laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian dari aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan ini akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is presented in the consolidated statements of financial position as part of property, plant and equipment and is stated at cost. The accumulated costs are reclassified to the appropriate property, plant and equipment accounts when the construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pada

saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah bersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property, plant and equipment is derecogized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its used or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu,

umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

j. Sewa j. Leases

Berdasarkan PSAK 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Based on PSAK 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating lease.










24



j. Sewa (lanjutan) j. Leases (continued)

Berdasarkan PSAK 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Perusahaan dan PT Aneka Coffee Industry (“ACI”) mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan dan ACI akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Based on PSAK 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Company and PT Aneka Coffee Industry (“ACI”) recognize assets and liabilities in their statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased assets or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge is allocated to each period during the lease terms so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statement of comprehensive income. Capitalized leased assets (presented under the account of property, plant and equipment) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Company and ACI will obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, Perusahaan dan ACI mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Company and ACI recognized lease payments as an expense on a straight-line method over the lease term.

Kewajiban sewa pembiayaan dinyatakan

berdasarkan nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa pembiayaan.

Obligations under finance lease are presented at the present value of the lease payments.

k. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas

sepengendali k. Difference arising from restructuring

transactions among companies under common control

Selisih antara biaya perolehan dengan nilai

buku setiap transaksi dengan entitas sepengendali dibukukan dalam akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The excess of cost over the net book value of each transaction with companies under common control is recorded as “Difference in the Value of Restructuring Transactions among Companies under Common Control” and presented under the Equity section in the consolidated statements of financial position.










25



l. Pengakuan pendapatan dan beban l. Revenue and expense recognition


dan Entitas Anak menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. There is no significant impact of these amended accounting standards on the consolidated financial statements.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan

manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, dikurangi jumlah diskon, rabat dan termasuk pajak penjualan (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and Subsidiaries and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, after discount or rebates and excluding sales tax (VAT).

Perusahaan dan Entitas Anak menelaah

pengaturan pendapatannya melalui kriteria tertentu untuk menentukan apakah bertindak sebagai prinsipal atau agen. Perusahaan dan Entitas Anak berkesimpulan untuk bertindak sebagai prinsipal dalam semua pengaturan pendapatan.

The Company and Subsidiaries assess their revenue arrangements againts specific criteria in order to determine if they are acting as principal or agent. The Company and Subsidiaries have concluded that they are acting as principal in all of their revenue arrangements.

Pendapatan dari penjualan ekspor diakui

pada saat penyerahan barang di atas kapal di pelabuhan pengiriman (f.o.b. shipping point). Pendapatan penjualan lokal diakui pada saat barang diserahkan kepada pelanggan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan.

Export sales are generally recognized upon the shipment of the products to the customers (f.o.b. shipping point). Local sales are recognized upon the delivery of the goods to the customers and title has passed.

Beban diakui pada saat terjadinya (metode

akrual). Expenses are recognized when these are

incurred (accrual basis).

m. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

m. Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat

dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah sesuai dengan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi bank untuk tahun tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.m

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah using the Bank Indonesia’s middle rates of exchange at the last banking transaction date of the year. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.










26



m. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing (lanjutan) m. Foreign currency transactions and

balances (continued)

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah kurs tengah Bank Indonesia sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the monetary assets and liabilities were adjusted to Rupiah using the Bank Indonesia middle rates of exchange as follows:

2011 2010

Mata uang Currency EUR1 11.739 11.956 EUR1 US$1 9.068 8.991 US$1 YEN100 11.680 11.029 YEN100 SGD1 6.974 6.981 SGD1

n. Pajak penghasilan n. Income tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan

taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan waktu antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap akhir periode pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan (jika ada), juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each end of reporting period. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses (if any), are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas

pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke saldo Ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to Equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan

diakui pada saat penetapan pajak diterima, atau jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligation are recorded when an assessment is received, or if appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.










27



o. Imbalan kerja karyawan o. Employees benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui

liabilitas imbalan kerja karyawan sesuai dengan PSAK 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan dan Entitas Anak mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company and Subsidiaries recognize their employees benefits liability in accordance with PSAK 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. This statement requires the Company and Subsidiaries to provide all employees benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employees benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Perhitungan estimasi liabilitas untuk imbalan

kerja karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.

The calculation of estimated liability of employees benefits based on the Labor Law No. 13 year 2003 is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date.

Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar

metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan. Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalan program manfaat pasti atau perubahan utang imbalan dari program yang ada diamortisasi sepanjang tahun sampai imbalan tersebut menjadi hak atau vested.

These gains or losses are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the year until the benefit concerned become vested.

p. Penurunan nilai aset non keuangan p. Impairment of non-financial assets


dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries prospectively adopted PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011.










28



p. Penurunan nilai aset non keuangan

(lanjutan) p. Impairment of non-financial assets

(continued)

PSAK 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through used or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan

PSAK 48 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait.

As described herein, the adoption of PSAK 48 (Revised 2009) has an impact on the financial reporting including for the related disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan,

Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi Penurunan Nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Unit (“CGU”)’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “Impairment Losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.










29





(continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, The Company and Subsidiaries used an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each end of reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.










30





(continued)

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

q. Provisi q. Provisions


dan Entitas Anak menerapkan PSAK 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to the consolidated financial statement to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. There is no significant impact on the adoption of the revised accounting standard on the consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas

Anak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode

pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.










31



r. Pelaporan segmen r. Segment reporting

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan

Entitas Anak menentukan dan menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi yang secara internal diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Perubahan kebijakan akuntansi disebabkan karena implementasi PSAK 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. Sebelumnya segmen operasi ditentukan dan disajikan sesuai dengan PSAK 5 (Revisi 2000), ”Pelaporan Segmen”. Namun demikian, sampai dengan 31 Desember 2011, pengambil keputusan operasional Perusahaan dan Entitas Anak, tetap menggunakan basis yang sama dalam menentukan dan menyajikan informasi segmen operasi, dengan penentuan dan penyajian informasi segmen terdahulu, sehingga tidak diperlukan penyajian kembali atas penyajian tahun terdahulu.

Starting January 1, 2011, the Company and Subsidiaries determine and present operating segments based on the information that is internally provided to the chief operating decision maker. This change in an accounting policy is due to the adoption of PSAK 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. Previously operating segment were determined and presented in accordance with PSAK 5 (Revised 2000), “Segment Reporting”. However, up to December 31, 2011, the Company and Subsidiaries operating decision makers, are still using the same basis in determining and presenting operating segment information in the prior year, hence no restatement required for the presentation in previous year.

Segmen adalah bagian khusus dari

Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan

merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas

segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Perusahaan dan Entitas Anak

mengelompokkan usaha mereka menjadi empat jenis industri, yaitu pengolahan dan perdagangan hasil bumi, pabrik kopi bubuk dan instan, real estat, dan perkebunan dan pengolahan hasil bumi.

The Company and Subsidiaries categorize their business into four industry types, namely, agricultural products processing and trading, roasted and instant coffee manufacturing, real estate, and plantation and agriculture processing products.

Perusahaan dan Entitas Anak juga

mengelompokkan usaha mereka berdasarkan area geografis menjadi dua area, yaitu Indonesia dan negara-negara asing.

The Company and Subsidiaries also classified their business based on geographical area, namely Indonesia and foreign countries.










32



s. Laba per saham dasar s. Basic earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan

membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun berjalan, yaitu sebanyak 1.440.000.000 lembar saham masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Basic earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent entity by the weighted-average number of issued and fully paid shares outstanding during the year of 1,440,000,000 shares for years ended December 31, 2011 and 2010, respectively.

t. Instrumen keuangan t. Financial Instruments

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Pengakuan awal

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal, dan jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Initial recognition

Financial assets within the scope of PSAK 55 (Revised 2006) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition, and where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each financial year-end.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/regular) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan atau Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company or Subsidiaries commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, penyertaan saham dan aset tidak lancar lainnya - uang jaminan dan pinjaman kepada karyawan.

The Company and Subsidiaries’ financial assets include cash and cash equivalents, restricted time deposits, trade receivables, other receivables, investments in shares of stock and other non-current assets -security deposits and loans to employees.










33



t. Instrumen keuangan (lanjutan) t. Financial instruments (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya. Semua aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali penyertaan saham, diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Subsequent measurement The subsequent measurement of a financial asset depends on its classification. All the Company and Subsidiaries’ financial assets, except investments in shares of stock, are classified as loans and receivables. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penyertaan saham diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

Investments in shares of stock is classified as Avaliable-for-Sale (“AFS”). AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as avaliable-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gain or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

(ii) Liabilitas keuangan

Pengakuan awal

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2006) dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, (ii) utang dan pinjaman, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai.

(ii) Financial liabilities

Initial recognition

Financial liabilities within the scope of PSAK 55 (Revised 2006) are classified as (i) financial liabilities at fair value through consolidated statements of comprehensive income, (ii) loans and borrowings, or as (iii) derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.










34




(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, pinjaman bank, kewajiban sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, bank loans, obligation under finance lease and consumer financing.

Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya. Semua liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak diklasifikasikan sebagai pinjaman dan utang.

Subsequent measurement

The measurement of a financial liability depends on its classification. All the Company and Subsidiaries’ financial liabilities are classified as loans and borrowings.

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

(iii) Saling hapus dari instrumen keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

(iii) Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.










35




(iv) Nilai wajar dari instrumen keuangan

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) di pasar pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

(iv) Fair value of financial instruments The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques.

Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

(v) Biaya perolehan diamortisasi dari

instrumen keuangan

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan komisi yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

(v) Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and commissions that are an integral part of the effective interest rate.

(vi) Penurunan nilai aset keuangan

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

(vi) Impairment of financial assets The Company and Subsidiaries assess at each end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.










36




(vi) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (vi) Impairment of financial assets (continued)

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka mereka memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, they include the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assess them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui sebagai laba rugi.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized as profit or loss.










37




(vi) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (vi) Impairment of financial assets (continued)

Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan cadangan terkait, dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistik dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak.

Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah taksiran kerugian penurunan nilai bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized as profit or loss.

(vii) Penghentian pengakuan

Aset keuangan Suatu aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari suatu aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Perusahaan dan Entitas Anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

(vii) Derecognition Financial assets A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset , or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.










38




(vii) Penghentian pengakuan (lanjutan) (vii) Derecognition (continued)

Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghapusan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized as profit or loss.

u. Penerapan standar akuntansi revisi lain u. Adoption of other revised accounting

standards

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Perusahaan dan Entitas Anak juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Company and Subsidiaries also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact:

i. PSAK 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus

Kas”. i. PSAK 2 (Revised 2009), "Statements of

Cash Flows".

ii. PSAK 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”.

ii. PSAK 8 (Revised 2010), "Events After the Reporting Period".

iii. PSAK 19 (Revisi 2010), “Aset tak

Berwujud”. iii. PSAK 19 (Revised 2010), "Intangible

Assets".

iv. PSAK 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

iv. PSAK 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

v. PSAK 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak

Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

v. PSAK 58 (Revised 2009), “Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”.

vi. ISAK 17, “Laporan Keuangan Interim dan

Penurunan Nilai”. vi. ISAK 17, “Interim Financial Reporting and

Impairment”.










39



v. Penyajian kembali laporan keuangan

konsolidasian v. Restatement of the consolidated financial

statements

Adopsi PSAK 1 (Revisi 2009) Adoption of PSAK 1 (Revised 2009)

PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011. Perubahan utama atas PSAK 1 (Revisi 1998) dengan PSAK 1 (Revisi 2009) dirincikan di bawah:

PSAK 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, became effective for book year starting on or after January 1, 2011. The main changes from the previous version of PSAK 1 (Revised 1998) with PSAK 1 (Revised 2009) are described below:

a) Komponen laporan keuangan a) Components set of financial statements

Laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian disajikan dari pada neraca konsolidasian dan laporan laba rugi konsolidasian.

Consolidated statements of financial position and consolidated statements of comprehensive income are now presented instead of consolidated balance sheet and consolidated statements of income.

b) Kepentingan nonpengendali disajikan

dalam ekuitas b) Non-controlling interest, presented within

equity

Sejak 1 Januari 2011 sesuai dengan PSAK 1 (Revisi 2009) “Hak Minoritas” telah diubah menjadi “Kepentingan Nonpengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas. Sebelum 1 Januari 2011, Hak Minoritas disajikan secara terpisah di antara bagian dari liabilitas dan ekuitas. Sehingga, laporan keuangan konsolidasian per tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 telah disajikan kembali.

Starting January 1, 2011, in accordance with Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) 1 (Revised 2009), the term “Minority Interest” has been revised to “Non-Controlling Interest” and presented as part of equity. Prior to January 1, 2011, Minority Interest is presented separately between liability and equity sections. Accordingly, the consolidated financial statements as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 have been restated.

c) Laporan laba rugi komprehensif c) Statements of comprehensive income

Laba rugi komprehensif adalah laporan keuangan yang menyajikan seluruh pos penghasilan dan beban yang diakui dalam satu periode, termasuk komponen laba komprehensif lain. Total laba rugi komprehensif terdiri dari komponen laba rugi dan laba komprehensif lainnya.

Statements of comprehensive income presents all items of income and expense recognized in a period, including components of other comprehensive income. The total comprehensive income comprises of profit or loss and other comprehensive income.

d) Laba komprehensif lainnya d) Other comprehensive income

Laba komprehensif lain berisi pos-pos pendapatan dan beban (termasuk penyesuaian reklasifikasi) yang tidak diakui dalam laba rugi dari laporan pendapatan komprehensif sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan lainnya.

Other comprehensive income comprises items of income and expense (including reclassification adjustments) that are not recognized in profit or loss as required or permitted by other Standards.










40




konsolidasian (lanjutan) v. Restatement of the consolidated financial

statements (continued)

Komponen laba komprehensif lain mencakup:

The components of other comprehensive income include:

- Perubahan dalam surplus revaluasi

(aset tetap dan aset tidak berwujud); - Changes in revaluation surplus

(property, plant and equipment and intangible assets);

- Keuntungan dan kerugian yang timbul

dari penjabaran laporan keuangan dari entitas asing;

- Gains and losses arising from translating the financial statements of a foreign operation;

Konsolidasian/Consolidated

Setelah penyajian Sebelum penyajian kembali/ kembali/As As restated previously reported

31 Desember 2010 December 31, 2010 Laporan posisi keuangan Consolidated statements konsolidasian of financial position Hak minoritas atas aset bersih Minority Interest in net assets Entitas Anak yang dikonsolidasi - 54.583.664.112 of consolidated Subsidiary Ekuitas Equity Kepentingan nonpengendali 54.583.664.112 - Non-controlling interest

Ekuitas, bersih 192.931.230.480 138.347.566.368 Equity, net

Jumlah liabilitas dan ekuitas 414.611.350.180 414.611.350.180 Total liabilities and equity

Laporan laba rugi komprehensif Consolidated statements konsolidasian of comprehensive income Hak minoritas atas laba bersih Minority interest in net earning of Entitas Anak yang dikonsolidasi, bersih - 12.766.013.384 consolidated Subsidiaries, net

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive tahun berjalan 25.685.038.017 12.919.024.633 income for the year

Laba/Jumlah laba komprehensif Income /Total comprehensive tahun berjalan yang income for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 12.919.024.633 - Owner of the parent Kepentingan nonpengendali 12.766.013.384 - Non-controlling interest

Jumlah 25.685.038.017 - Total

Laba per saham dasar 9 9 Basic earnings per share










41




konsolidasian (lanjutan) v. Restatement of the consolidated financial

statements (continued)

Konsolidasian/Consolidated

Setelah penyajian Sebelum penyajian kembali/ kembali/As As restated previously reported

31 Desember 2009 December 31, 2009 Laporan posisi keuangan Consolidated statements konsolidasian of financial position Hak minoritas atas aset bersih Minority Interest in net assets Entitas Anak yang dikonsolidasikan - 47.558.289.728 of consolidated Subsidiaries

Ekuitas Equity Kepentingan nonpengendali 47.558.289.728 - Non-controlling interest

Ekuitas, bersih 172.986.831.463 125.428.541.735 Equity, net

Jumlah liabilitas dan ekuitas 353.628.509.667 353.628.509.667 Total liabilities and equity

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

a. Pertimbangan a. Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Uncertainty in making assumptions and estimates can cause material adjustment to the carrying value of assets and liabilities in the next reporting period.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2t.

The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2t.










42

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Entitas Anak menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill Entitas Anak tersebut rencananya akan diamortisasi sampai dengan tanggal 8 Januari 2021. Namun, setelah manajemen Perusahaan melakukan estimasi atas kinerja PT Indo Arabica Mangkuraja, Entitas Anak dari PT Aneka Coffee Industry, Entitas Anak, manajemen Perusahaan memutuskan untuk menurunkan seluruh nilai goodwill tersebut dan mencatatnya sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya” (Catatan 24).

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Company and Subsidiaries have resulted in goodwill. Under PSAK 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is planned to be amortized until January 8, 2021. However, after the Company’s management estimates the performance of PT Indo Arabica Mangkuraja, Subsidiary of PT Aneka Coffee Industry, a Subsidiary, the Company’s management agreed to impair all the goodwill and recorded as part of “Other Operating Expense” (Note 24).

b. Estimasi dan asumsi b. Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company and Subsidiaries based their assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan kewajiban imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Company’s and Subsidiaries’ obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.










43



b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

Actual results that differ from the Company’s and Subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company and Subsidiaries believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s and Subsidiaries’ actual results or significant changes in the Company’s and Subsidiaries’ assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 adalah Rp25.689.303.280 (31 Desember 2010: Rp21.017.053.511). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 28.

The carrying amount of the Company’s and Subsidiaries’ estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2011 is Rp25,689,303,280 (December 31, 2010: Rp21,017,053,511). Further details are discussed in Note 28.

Penyusutan aset tetap dan amortisasi biaya yang ditangguhkan

Depreciation of property, plant and equipment and amortization of deferred charges

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun ganda, kecuali untuk bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus, dan biaya ditangguhkan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan biaya ditangguhkan antara 5 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap dan biaya ditangguhkan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah masing-masing sebesar Rp119.914.346.805 dan Rp0 (31 Desember 2010: Rp117.684.967.643 dan Rp847.128.333). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on the double-declining balance method, except for the building are depreciated on the straight-line method, and deferred charges are amortized on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these property, plant and equipment and deferred charges to be within 5 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amounts of the Company’s property, plant and equipment and deferred charges as of December 31, 2011 are Rp119,914,346,805 and Rp0, respectively (December 31, 2010: Rp117,684,967,643 and Rp847,128,333). Further details are disclosed in Note 11.










44




Instrumen keuangan Financial instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak. Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp110.404.320.150 (31 Desember 2010: Rp112.748.953.078) (Catatan 31), sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp180.927.580.860 (31 Desember 2010: Rp174.042.010.754) (Catatan 31).

The Company and Subsidiaries carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company and Subsidiaries utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Company’s and Subsidiaries’ profit or loss. The carrying amount of financial assets carried at fair values in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 is Rp110,404,320,150 (December 31, 2010: Rp112,748,953,078) (Note 31), while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated statements of financial position as of of December 31, 2011 is Rp180,927,580,860 (December 31, 2010: Rp174,042,010,754) (Note 31).

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas rugi fiskal, liabilitas imbalan kerja karyawan, uang muka pemasok, piutang lain-lain, piutang usaha, aset tetap, biaya emisi saham ditangguhkan, kewajiban sewa pembiayaan dan akumulasi rugi fiskal sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for unused tax losses, employee benefits liability, advances to suppliers, other receivables, trade receivables, property, plant and equipment, deferred stock issuance cost, obligation under finance lease and accumulated of tax loss to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.










45




Penurunan Nilai Aset Non Keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuk sepuluh tahun ke depan dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection is for a year of ten years and does not include restructuring activities that is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Pada tanggal 30 Juni 2011, aset dan liabilitas ACI dinilai oleh penilai independen. Berdasarkan penilai independen, nilai wajar tanaman menghasilkan memiliki nilai Rp4.412.737.172. Oleh karenanya, ACI mencatat kerugian penurunan nilai tanaman menghasilkan sebesar Rp1.088.231.579. Penentuan nilai wajar bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh penilai independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat produksi, harga jual kopi pasar, estimasi biaya-biaya dan tingkat diskonto.

On June 30, 2011, ACI’s assets and liabilities have been appraised by an independent appraisal. Based on independent appraisal, the fair value of mature plantations as of June 30, 2011 amounted to Rp4,412,737,172. Accordingly, ACI recorded impairment losses on mature plantations amounting to Rp1,088,231,579. The determination of fair value is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent appraisal in calculating such amounts. Those assumption include among others, production rate, coffee’s market selling price, costs estimation and discount rate.










46




Cadangan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Values and Obsolescence of Inventories

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Perusahaan dan Entitas Anak sebelum cadangan atas keusangan dan penurunan nilai pasar berjumlah Rp162.977.980.785 pada tanggal 31 December 2011 (31 Desember 2010: Rp154.065.950.383). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ inventories before allowance for obsolescence and decline in market values amounting to Rp162,977,980,785 as of December 31, 2011 (December 31, 2010: Rp154,065,950,383). Further details are contained in Note 8.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan Entitas Anak sebelum cadangan kerugian penurunan nilai berjumlah Rp63.225.349.766 pada tanggal 31 Desember 2011, (31 Desember 2010: Rp71.391.956.493). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Company and Subsidiaries evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ trade receivables before allowance for impairment losses amounted to Rp63,225,349,766 as of December 31, 2011 (December 31, 2010: Rp71,391,956,493). Further details are contained in Note 6.










47

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

2011 2010

Kas Cash on hand Dalam Rupiah 2.098.334.387 1.294.486.362 In Rupiah Dalam Dolar AS In US Dollar (US$7.614 pada tahun 2011 dan (US$7,614 in 2011 and US$8.113 pada tahun 2010) 69.043.752 72.944.093 US$8,113 in 2010) Bank Cash in banks Rekening Rupiah Rupiah Accounts PT Bank DBS Indonesia 7.742.893.174 1.308.123.614 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 5.017.978.497 2.442.302.087 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Artha Graha PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 4.066.430.526 3.257.983.480 Internasional Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.949.121.492 298.952.975 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.128.887.861 117.266.839 (Persero) Tbk Citibank N.A., Surabaya 139.307.976 32.671.698 Citibank N.A., Surabaya Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp50 juta) 49.869.351 47.636.890 Rp50 million) Rekening Dolar AS US Dollar Accounts US$2.408.321 pada tahun 2011 dan US$2.317.788 US$2,408,321 in 2011 and pada tahun 2010 US$2,317,788 in 2010 PT Bank DBS Indonesia 8.732.991.172 3.931.186.089 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 6.796.616.075 11.828.827.289 PT Bank Central Asia Tbk Citibank N.A., Surabaya 4.954.932.479 4.425.593.087 Citibank N.A., Surabaya The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Banking Corporation Limited, Surabaya 995.413.766 335.227.906 Limited, Surabaya PT Bank Danamon Indonesia Tbk 220.552.984 184.475.180 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 138.144.905 133.877.879 (Persero) Tbk Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits Rekening Rupiah Rupiah Accounts PT Bank DBS Indonesia - 4.000.000.000 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Mayapada Internasional Tbk - 2.416.097.181 PT Bank Mayapada Internasional Tbk

Rekening Dolar AS US Dollar Accounts PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia (US$200.000) - 1.798.200.000 (US$200,000)

Jumlah Kas dan Setara Kas 44.100.518.397 37.925.852.649 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga tahunan atas deposito

berjangka tersebut adalah sebagai berikut: The annual interest rates on the above time

deposits are as follows:

2011 2010

Rupiah 7,00% - 8,00% 5,34% - 8,75% Rupiah Dolar AS 0,6% - 0,90% 0,13% - 1,25% US Dollar

Perusahaan dan Entitas Anak tidak berelasi dengan bank di mana kas dan setara kas ditempatkan.

The Company and Subsidiaries do not have related party relationship with the banks where cash and cash equivalents are placed.










48

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

Akun ini merupakan deposito berjangka PT Aneka

Coffee Industry (“ACI”), Entitas Anak, yang ditempatkan pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk senilai Rp700.000.000 dan US$134.000 pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

This account consists of time deposits of PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), a Subsidiary, placed at PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounting to Rp700,000,000 and US$134,000 as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

dalam Rupiah memiliki tingkat bunga antara 5,50% sampai 7,00% pada tahun 2011 dan antara 5,50% sampai 6,25% pada tahun 2010, sementara deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dalam Dolar AS memiliki tingkat bunga antara 0,25% sampai 0,50% pada tahun 2011 dan antara 0,25% sampai 0,75% pada tahun 2010.

The restricted time deposits in Rupiah currency earned annual interest at rates ranging from 5.50% to 7.00% in 2011 and 5.50% to 6.25% in 2010, while the restricted time deposits in US Dollar currency earned annual interest at rates ranging from 0.25% to 0.50% in 2011 and 0.25% to 0.75% in 2010.

Seluruh deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya ini dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas bank garansi yang diperoleh oleh ACI (Catatan 29).

All restricted time deposits are pledged as collateral to the bank guarantee facilities obtained by ACI (Note 29).

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of:

2011 2010

Pihak ketiga Third Parties Perdagangan hasil bumi (US$5.343.449 dan Agricultural products Rp10.047.196.904 pada (US$5,343,449 and tahun 2011 dan US$6.957.627 Rp10,047,196,904 in 2011 dan Rp5.650.016.152 pada and US$6,957,627 and tahun 2010) 58.501.592.798 68.206.040.598 Rp5,650,016,152 in 2010) Cadangan kerugian penurunan nilai (321.158.820) (310.693.820) Allowance for impairment losses

Piutang usaha dari Trade receivables from pihak ketiga, bersih 58.180.433.978 67.895.346.778 third parties, net Pihak berelasi (Catatan 7) Perdagangan hasil bumi Related Parties (Note 7) (US$520.926 pada Agricultural products tahun 2011 dan US$354.345 pada (US$520,926 in 2011 and tahun 2010) 4.723.756.968 3.185.915.895 US$354,345 in 2010)

Jumlah Piutang Usaha, Bersih 62.904.190.946 71.081.262.673 Total Trade Receivables, Net










49

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Persentase (%)/Percentage (%) Jumlah/Amount

2011 2010 2011 2010

Belum jatuh tempo 86,52 95,93 54.422.907.762 68.189.387.401 Current - not due

Jatuh tempo: Past due: 1 - 30 hari 12,98 3,92 8.165.965.968 2.785.730.272 1 - 30 days 31 - 60 hari 0,43 0,14 272.408.960 95.680.000 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 0,58 0,45 364.067.076 321.158.820 Over 60 days

Jumlah Piutang Usaha 100,51 100,44 63.225.349.766 71.391.956.493 Total Trade Receivables Cadangan kerugian

penurunan nilai (0,51) (0,44) (321.158.820) (310.693.820) Allowance for impairment losses

Jumlah 100,00 100,00 62.904.190.946 71.081.262.673 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai: Changes in the allowance for impairment losses: 2011 2010

Saldo awal 310.693.820 268.615.940 Beginning balance Penambahan 10.465.000 42.077.880 Additions

Saldo akhir 321.158.820 310.693.820 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa cadangan

kerugian penurunan nilai memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from the non-collectible accounts.

Pada tanggal 31 Desember 2011, sebagian piutang

usaha Perusahaan dan seluruh piutang usaha PT Aneka Coffee Industry, Entitas Anak dengan nilai sebesar US$2.913.951 dan Rp10.047.196.904 (31 Desember 2010: US$5.622.579 dan Rp5.370.935.213) dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank DBS Indonesia (Catatan 12 dan 17).

As of December 31, 2011, part of trade receivables of the Company and all of trade receivables of PT Aneka Coffee Industry, a Subsidiary, amounting to US$2,913,951 and Rp10,047,196,904 (December 31, 2010: US$5,622,579 and Rp5,370,935,213) are pledged as collateral to the short-term and long-term bank loans obtained from PT Bank DBS Indonesia (Notes 12 and 17).

Pada tanggal 31 Desember 2011, sebagian piutang

usaha Perusahaan sebesar US$2.950.424 (31 Desember 2010: US$1.653.074) dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Catatan 12).

As of December 31, 2011, part of the Company’s trade receivables amounting to US$2,950,424 (December 31, 2010: US$1,653,074) are also pledged as collateral to the short-term bank loan obtained from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Note 12).

7. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-

PIHAK BERELASI 7. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES

Kompensasi kepada personil manajemen kunci yang terdiri dari dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Compensation of key management personnel consisting of boards of commissioners and directors of the Company are as follows:

2011 2010

Imbalan kerja jangka pendek 6.596.000.000 5.759.500.000 Short-term employee benefits Imbalan pasca kerja 780.327.066 1.370.838.048 Post-employment benefits

Jumlah 7.376.327.066 7.130.338.048 Total










50

7. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

7. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai

transaksi usaha dan non usaha dengan pihak-pihak berelasi yang dilakukan dengan persyaratan yang disetujui para pihak. Sifat transaksi hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have trade and non-trade transactions with related parties which were conducted under term and condition agreed within parties. The nature of transaction relationship with the related parties is as follows:

Pihak-pihak berelasi dengan Entitas Anak/ Related parties with Subsidiary

Jenis hubungan/ Type of relationships

Transaksi pihak-pihak berelasi/ Related parties transactions

Itochu Corp., Ltd., Jepang/Japan

Mempunyai pengaruh yang signifikan dalam Entitas Anak/ Has significant influences in Subsidiary

Perantara untuk menjual kopi instan, perdagangan kopi dan untuk transaksi berjangka dan/atau opsi biji kopi/ Agent for selling instant coffee, trading coffee and agent for trading future and/or option transactions of coffee beans

Itochu Corp., Ltd., Taiwan/Taipei dan/and Thailand

Mempunyai pengaruh yang signifikan dalam Entitas Anak/ Has significant influences in Subsidiary

Perantara untuk menjual kopi instan/ Agent for selling instant coffee

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: The transactions with related parties are as follows:

a. Dalam kegiatan sehari-hari, Perusahaan dan

Entitas Anak menjual dan membeli barang dagangan tertentu kepada dan dari pihak-pihak berelasi.

a. The Company and Subsidiaries, in the ordinary course of business, sell to and purchase from related parties certain products.

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi,

dengan rincian sebagai berikut: Sales to related parties with the details as

follows:

Persentase dari Jumlah penjualan kepada

jumlah Penjualan Bersih/ pihak berelasi/ Percentage to total Net Sales Sales to related parties

2011 2010 2011 2010

Itochu Corp., Ltd., Taiwan 3,69 3,22 45.996.957.154 29.952.048.373 Itochu Corp., Ltd., Taipei Itochu Corp., Ltd., Jepang 2,04 1,00 25.402.422.465 9.276.088.081 Itochu Corp., Ltd., Japan Itochu Corp., Ltd., Thailand 0,50 - 6.248.696.967 - Itochu Corp., Ltd., Thailand

Jumlah 6,23 4,22 77.648.076.586 39.228.136.454 Total










51



Saldo piutang usaha dari pihak-pihak berelasi

adalah sebagai berikut (Catatan 6): The balances of trade receivables from related

parties are as follows (Note 6):

2011 2010

Itochu Corp., Ltd., Taiwan (US$418.536 pada tahun Itochu Corp., Ltd., Taipei 2011 dan US$242.775 (US$418,536 in 2011 and pada tahun 2010) 3.795.284.448 2.182.790.025 US$242,775 in 2010) Itochu Corp., Ltd., Jepang (US$102.390 pada tahun Itochu Corp., Ltd., Japan 2011 dan US$111.570 (US$102,390 in 2011 and pada tahun 2010) 928.472.520 1.003.125.870 US$111,570 in 2010)

Jumlah 4.723.756.968 3.185.915.895 Total

Persentase terhadap Percentage to jumlah aset konsolidasian 1,12% 0,77% consolidated total assets

Pembelian dari pihak-pihak berelasi dengan

rincian sebagai berikut: Purchases from related parties with the details

as follows:

Persentase dari Jumlah pembelian dari

jumlah Penjualan Bersih/ pihak berelasi/ Percentage to total Net Sales Purchase from related party

2011 2010 2011 2010

Itochu Corp., Ltd., Jepang 0,41 0,15 5.133.176.356 1.352.524.442 Itochu Corp., Ltd., Japan

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 tidak terdapat saldo utang usaha kepada pihak berelasi.

As of December 31, 2011 and 2010, there was no balances of trade payables to related party.

b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), Entitas

Anak, mengadakan penjanjian biaya komisi tanpa jangka waktu yang pasti dengan Itochu Corp., Jepang (“ITC”), dimana ACI akan membayar beban komisi sebesar persentase tertentu dari nilai faktur penjualan komersial kepada pelanggan tertentu. Sebaliknya, ITC, sebagai agen komisi, menjamin pembayaran pelanggan. Biaya komisi yang dibayarkan kepada ITC sebesar Rp775.729.727 dan Rp399.332.751 masing-masing pada tahun 2011 dan 2010, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Penjualan - Komisi Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 24).

b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), a Subsidiary, entered into a commission fee agreement with Itochu Corp., Japan (“ITC”) with indefinite duration, whereby ACI will pay commission fees at certain percentage of the commercial invoice value of sales to certain customers. In return, ITC, as a commission agent, guarantees the customers’ payments. Commission fees paid to ITC amounted to Rp775,729,727 and Rp399,332,751 in 2011 and 2010, respectively, and are presented as part of “Selling Expenses - Sales Commissions” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 24).

Saldo utang ACI dari transaksi tersebut

sebesar US$35.637 pada tanggal 31 Desember 2011 (31 Desember 2010: US$15.137) disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya Masih Harus Dibayar - Komisi Penjualan” (Catatan 14) dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The payables arising from these transactions amounting to US$35,637 in December 31, 2011 (December 31, 2010: US$15,137) are recorded as part of “Accrued Expenses - Sales Commissions” (Note 14) in the consolidated statements of financial position.










52



c. ACI mengadakan perjanjian perantara dengan

ITC pada tanggal 1 Juli 2005, dimana ACI menunjuk ITC sebagai perantaranya untuk transaksi future dan/atau option biji kopi (“transaksi”) di London International Financial Futures and Option Exchange (LIFFE) dan/atau New York Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, Inc. (NYCSCE), yang terutama bertujuan untuk melindungi risiko kerugian yang timbul dari fluktuasi harga biji kopi. ACI akan membayar biaya perantara kepada ITC atas transaksi-transaksi tersebut sebagaimana ditetapkan dalam perjanjian. Sehubungan dengan PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, transaksi kontrak komoditi berjangka ini tidak memenuhi syarat atas akuntansi lindung nilai.

c. ACI entered into an agency agreement with ITC dated July 1, 2005, whereby ACI appointed ITC as its agent for the futures and/or options transactions of coffee beans (the “transactions”) in London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) and/or New York Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, Inc. (NYCSCE), which are primarily intended to hedge its exposures on risks of losses arising from the fluctuations in prices of the coffee beans. ACI will pay ITC agency fees for the transactions as stipulated in the agreement. In accordance with PSAK 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, the said future commodity contracts did not meet the requirements for hedge accounting.

Pada tanggal 31 Desember 2010, tidak ada

saldo dari kontrak komoditi berjangka. Nilai bersih dari transaksi tersebut menghasilkan laba bersih sebesar Rp323.271.740 pada tahun 2010, dan dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Operasi Lainnya” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2010 (Catatan 24). Pada tahun 2011, ACI tidak melakukan transaksi kontrak komoditi berjangka.

As of December 31, 2010, there is no outstanding/open future commodity contract. The net transactions resulted in a net gain amounting to Rp323,271,740 in 2010, and was recorded as part of “Other Operating Income” in the 2010 consolidated statements of comprehensive income (Note 24). In 2011, ACI had no future commodity contract transactions.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

2011 2010

Hasil bumi: Agricultural products: Bahan baku Raw materials Karet - slabs 14.110.841.794 8.391.663.694 Rubber - slabs Kopi 26.023.929.215 38.008.861.139 Coffee Barang dalam proses Work in process Karet - blanket 45.013.931.787 46.487.996.623 Rubber - blanket Kopi - 34.116.920 Coffee Barang jadi Finished goods Karet remah 29.415.423.217 35.512.290.900 Crumb rubber Kopi 36.862.624.348 14.373.526.324 Coffee

Sub-jumlah 151.426.750.361 142.808.455.600 Sub-total

Bahan pembantu dan pembungkus 11.551.230.424 11.156.592.014 Supplies and packaging materials

Hasil bumi 162.977.980.785 153.965.047.614 Agricultural products










53

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

2011 2010

Real estat: Real estate: Tanah dalam pengembangan Land under development and dan tanah untuk dijual - 100.902.769 land for sale

Jumlah Persediaan 162.977.980.785 154.065.950.383 Total Inventories

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, harga

pasar atas persediaan kopi, karet dan tanah dalam pengembangan dan tanah untuk dijual lebih tinggi dibandingkan biaya perolehannya, sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan.

As of December 31, 2011 and 2010, the market price for coffee, rubber - slabs, rubber - blanket, crumb rubber and land under development and land for sale is higher than its cost, thus, no allowance for decline in market value is needed.

Berdasarkan pengamatan terhadap kondisi

persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa cadangan untuk persediaan usang tidak diperlukan.

Based on the review of the condition of the inventories at end of year, the Company’s and Subsidiaries’ managements believe that there is no need to provide an allowance for inventory obsolescence.

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan milik

Perusahaan yang diperoleh melalui pendanaan dari PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) dan seluruh persediaan milik PT Aneka Coffee Industry, Entitas Anak, kecuali bahan pembantu dan pembungkus dan real estat, yaitu sebesar Rp107.574.908.085 (31 Desember 2010: Rp105.707.046.110) dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh dari DBS (Catatan 12 dan 17).

As of December 31, 2011, inventories owned by the Company which were funded through PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) and all of inventories owned by PT Aneka Coffee Industry, a Subsidiary, except for supplies and packaging materials and real estate totalling to Rp107,574,908,085 (December 31, 2010: Rp105,707,046,110) are pledged as collateral for the short-term and long-term bank loan obtained from DBS (Notes 12 and 17).

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan milik

Perusahaan yang diperoleh melalui pendanaan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“BDI”), kecuali bahan pembantu dan pembungkus dan real estat, yaitu sebesar Rp37.783.640.609 (31 Desember 2010: Rp34.210.147.222) dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek yang diperoleh dari BDI (Catatan 12).

As of December 31, 2011, inventories owned by the Company which were funded through PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“BDI”), except for supplies and packaging materials and real estate totalling to Rp37,783,640,609 (December 31, 2010: Rp34,210,147,222) are pledged as collateral for short-term bank loan obtained from BDI (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan telah

diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran atau pencurian berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$18.252.635 yang berdasarkan pendapat manajemen Perusahaan dan Entitas Anak adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, inventories are covered by insurance against losses from fire or theft under blanket policies amounting to US$18,252,635 which in the opinion of the Company’s and Subsidiaries’ managements are adequate to cover possible losses from such risks.










54

9. PENYERTAAN SAHAM 9. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: The details of investments in shares of stock are as

follows: Persentase kepemilikan/ Percentage of Biaya perolehan/ Nama Perusahaan ownership Acquisition cost Investees

PT Bursa Berjangka Jakarta 3,448% 400.000.000 PT Bursa Berjangka Jakarta PT Sarana Aceh Ventura 3,760 200.000.000 PT Sarana Aceh Ventura

PT Sarana Sumsel Ventura 0,260 20.000.000 PT Sarana Sumsel Ventura PT Sarana Bengkulu Ventura 0,270 10.000.000 PT Sarana Bengkulu Ventura

Jumlah Penyertaan Saham 630.000.000 Total Investments in Shares of Stock

Pada tahun 2011, Perusahaan menerima dividen bersih atas penyertaannya pada PT Bursa Berjangka Jakarta senilai Rp294.506.145.

In 2011, the Company received net dividens for its investment in shares of stock of PT Bursa Berjangka Jakarta amounting to Rp294,506,145.

Pada tahun 2010, Perusahaan menerima dividen kas bersih atas penyertaannya pada PT Sarana Aceh Ventura sebesar Rp23.306.150.

In 2010, the Company received net cash dividends for its investment in shares of stock of PT Sarana Aceh Ventura amounting to Rp23,306,150.

Pada akhir periode pelaporan, manajemen

Perusahaan berpendapat bahwa tidak terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa penyertaan saham mengalami penurunan nilai.

At the end of reporting period, the Company’s management believes that there is no objective evidence that the investments in shares of stock is impaired.

10. TANAMAN PERKEBUNAN 10. PLANTATIONS

Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of:

- Tanaman menghasilkan - Mature plantation

31 Desember 2011/December 31, 2011 Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balances Additions Deduction Balances

Nilai tercatat 16.324.751.506 - - 16.324.751.506 Carrying value Akumulasi amortisasi 8.990.126.506 3.304.568.638 - 12.294.695.144 Accumulated amortization

Nilai buku 7.334.625.000 4.030.056.362 Book value Kerugian penurunan nilai - 1.088.231.579 - 1.088.231.579 Impairment losses

Nilai buku, bersih 7.334.625.000 2.941.824.783 Net book value

31 Desember 2010/December 31, 2010 Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balances Additions Deduction Balances

Nilai tercatat 16.324.751.506 - - 16.324.751.506 Carrying value Akumulasi amortisasi 5.322.814.006 3.667.312.500 - 8.990.126.506 Accumulated amortization

Nilai buku, bersih 11.001.937.500 7.334.625.000 Net book value










55

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)

- Tanaman menghasilkan (lanjutan) - Mature plantation (continued)

Amortisasi dari tanaman menghasilkan dibebankan ke beban pokok penjualan sebesar Rp3.304.568.638 dan Rp3.667.312.500 masing-masing pada tahun 2011 dan 2010.

The amortization of mature plantations charged to cost of goods sold amounted to Rp3,304,568,638 and Rp3,667,312,500 in 2011 and 2010, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2011, aset dan liabilitas ACI dinilai oleh penilai independen, Toto Suharto & Rekan untuk menentukan nilai wajar dari aset dan liabilitasnya, dalam laporan penilaian properti No. V.PP.11.00.0348 tertanggal 7 November 2011 dan laporan penilaian aset dan liabilitas No. C.OT.11.00.0065 tertanggal 11 November 2011. Berdasarkan laporan tersebut, nilai wajar tanaman menghasilkan memiliki nilai Rp4.412.737.172. Oleh karenanya, ACI mencatat kerugian penurunan nilai tanaman menghasilkan sebesar Rp1.088.231.579.

On June 30, 2011, ACI’s assets and liabilities have been appraised by an independent appraisal, Toto Suharto & Rekan to determine the fair value of their assets and liabilities, in its Property Valuation Report No. V.PP.11.00.0348 dated November 7, 2011 and Assets and Liabilities Valuation Report No. C.OT.11.00.0065 dated November 11, 2011. Based on the appraisal report, the fair value of mature plantations as of June 30, 2011 amounted to Rp4,412,737,172. Accordingly, ACI recorded impairment losses on mature plantations amounting to Rp1,088,231,579.

Entitas Anak memiliki tanah untuk perkebunan seluas kurang lebih 590 hektar dan sampai dengan 31 Desember 2011, Entitas Anak telah menggunakan tanah tersebut untuk penanaman seluas kurang lebih 190 hektar.

The Subsidiary owns a parcel of land of approximately 590 hectares and up to December 31, 2011, the Subsidiary has used approximately 190 hectares of the land for planting.

Semua tanaman menghasilkan tidak diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya.

All the plantations are not covered by insurance against losses from fire and other risks.

- Tanaman belum menghasilkan - Immature plantation

Tanaman belum menghasilkan terdiri dari biaya sehubungan dengan penanaman kembali tanaman perkebunan seluas kurang lebih 57 hektar dan 15 hektar tanah masing-masing pada tahun 2011 dan 2010, dan biaya yang terjadi sebesar Rp1.159.017.568 dan Rp659.388.813 masing-masing pada tahun 2011 dan 2010.

Immature plantations consist of expenses relating to the replanting the plantations of approximately 57 hectares and 15 hectares area of the land in 2011 and 2010, respectively, and the incurred expenses amounted to Rp1,159,017,568 and Rp659,388,813 in 2011 and 2010, respectively.










56

11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Aset tetap terdiri dari: Property, plant and equipment consist of: 31 Desember 2011/December 31, 2011 Penambahan/ Pengurangan/ Saldo Awal/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Additions/ Deductions/ Ending Balances Reclassifications Reclassifications Balances

Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 31.975.686.557 - - 31.975.686.557 Land Bangunan dan prasarana 64.834.392.708 1.838.383.156 - 66.672.775.864 Buildings and improvements Jalan perkebunan 1.148.355.174 - - 1.148.355.174 Road in plantation Mesin dan peralatan 121.544.049.695 12.453.682.570 74.289.527 133.923.442.738 Machinery and equipment Peralatan kantor 9.213.580.231 648.168.636 3.194.941.231 6.666.807.636 Office equipment Kendaraan 11.178.805.884 1.656.790.279 780.481.014 12.055.115.149 Transportation equipment Aset dalam penyelesaian 696.598.618 2.112.385.651 696.598.618 2.112.385.651 Construction in progress

Jumlah 240.591.468.867 18.709.410.292 4.746.310.390 254.554.568.769 Total Aset Sewa Pembiayaan Asset under Finance Lease Kendaraan 929.800.000 1.975.473.816 - 2.905.273.816 Transportation equipment Mesin dan peralatan 2.128.464.000 - - 2.128.464.000 Machinery and equipment

Jumlah 243.649.732.867 20.684.884.108 4.746.310.390 259.588.306.585 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 28.441.605.364 3.245.463.874 - 31.687.069.238 Buildings and improvements Jalan perkebunan 1.033.255.154 66.956.495 - 1.100.211.649 Road in plantation Mesin dan peralatan 80.767.487.979 11.659.521.612 50.284.530 92.376.725.061 Machinery and equipment Peralatan kantor 8.060.243.425 443.987.000 3.194.621.356 5.309.609.069 Office equipment Kendaraan 7.397.182.906 1.333.825.696 700.505.564 8.030.503.038 Transportation equipment

Jumlah 125.699.774.828 16.749.754.677 3.945.411.450 138.504.118.055 Total Aset Sewa Pembiayaan Asset under Finance Lease Kendaraan 19.370.834 434.140.220 - 453.511.054 Transportation equipment Mesin dan peralatan 245.619.562 470.711.109 - 716.330.671 Machinery and equipment

Jumlah 125.964.765.224 17.654.606.006 3.945.411.450 139.673.959.780 Total

Nilai Buku 117.684.967.643 119.914.346.805 Net Book Value

31 Desember 2010/December 31, 2010

Penambahan/ Pengurangan/ Saldo Awal/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Additions/ Deductions/ Ending Balances Reclassifications Reclassifications Balances

Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 31.975.686.557 - - 31.975.686.557 Land Bangunan dan prasarana 60.478.599.539 4.355.793.169 - 64.834.392.708 Buildings and improvements Jalan perkebunan 1.148.355.174 - - 1.148.355.174 Road in plantation Mesin dan peralatan 118.031.265.461 3.545.080.234 32.296.000 121.544.049.695 Machinery and equipment Peralatan kantor 8.927.329.467 354.269.242 68.018.478 9.213.580.231 Office equipment Kendaraan 7.496.831.987 3.979.076.697 297.102.800 11.178.805.884 Transportation equipment Aset dalam penyelesaian 494.140.250 696.598.618 494.140.250 696.598.618 Construction in progress

Jumlah 228.552.208.435 12.930.817.960 891.557.528 240.591.468.867 Total Aset Sewa Pembiayaan Asset under Finance Lease Kendaraan 2.012.334.000 929.800.000 2.012.334.000 929.800.000 Transportation equipment Mesin dan peralatan - 2.128.464.000 - 2.128.464.000 Machinery and equipment

Jumlah 230.564.542.435 15.989.081.960 2.903.891.528 243.649.732.867 Total










57

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

31 Desember 2010/December 31, 2010

Penambahan/ Pengurangan/ Saldo Awal/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Additions/ Deductions/ Ending Balances Reclassifications Reclassifications Balances

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 24.991.481.769 3.450.123.595 - 28.441.605.364 Buildings and improvements Jalan perkebunan 705.230.800 328.024.354 - 1.033.255.154 Road in plantation Mesin dan peralatan 73.286.340.145 7.513.443.834 32.296.000 80.767.487.979 Machinery and equipment Peralatan kantor 7.666.929.126 461.163.630 67.849.331 8.060.243.425 Office equipment Kendaraan 6.112.763.894 1.581.521.812 297.102.800 7.397.182.906 Transportation equipment

Jumlah 112.762.745.734 13.334.277.225 397.248.131 125.699.774.828 Total Aset Sewa Pembiayaan Asset under Finance Lease Kendaraan 596.229.617 187.065.334 763.924.117 19.370.834 Transportation equipment Mesin dan peralatan - 245.619.562 - 245.619.562 Machinery and equipment

Jumlah 113.358.975.351 13.766.962.121 1.161.172.248 125.964.765.224 Total

Nilai Buku 117.205.567.084 117.684.967.643 Net Book Value

Sesuai dengan PSAK 48, “Penurunan Nilai Aset”,

nilai aset ditelaah untuk penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset apabila adanya suatu kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat seluruhnya terealisasi. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat semua aset Perusahaan dan Entitas Anak dapat terealisasi seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai aset.

In compliance with PSAK 48, “Impairment of Asset Value”, asset values are reviewed for any impairment and possible writedown to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recovered. Management is of the opinion that the carrying values of all the assets of the Company and Subsidiaries are fully recoverable, and hence, no allowance for impairment losses in asset values is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2011, persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian adalah sebesar 65%, dan estimasi penyelesaiannya pada bulan April 2012.

As of December 31, 2011, the percentage of completion of construction-in-progress is 65%, and the estimated completion date will be on April 2012.

Penambahan pada tahun 2011 termasuk

reklasifikasi dari aset dalam penyelesaian sebesar Rp696.598.618, dari uang muka pembelian mesin sebesar Rp1.994.942.229 dan reklasifikasi dari peralatan kantor ke mesin dan peralatan dan kendaraan dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp24.004.997 dan Rp22.061.203.

Additions in 2011 included reclassifications from construction in progress amounting to Rp696,598,618, from advance purchase of machinery amounting to Rp1,994,942,229 and reclasification from office equipment to machinery and equipment and transportation equipment with cost amounting Rp24,004,997 and Rp22,061,203, respectively.

Penambahan pada tahun 2010 termasuk reklasifikasi dari aset dalam penyelesaian sebesar Rp494.140.250, dan dari uang muka pembelian mesin sebesar Rp39.000.000, serta reklasifikasi dari aset sewa pembiayaan ke kendaraan dengan harga perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp2.012.334.000 dan Rp763.924.117.

Additions in 2010 included reclassification from construction in progress amounting to Rp494,140,250, and from advance purchase of machinery amounting to Rp39,000,000, and reclassification from transportation equipment under finance lease to transportation equipment with cost and accumulated depreciation amounting to Rp2,012,334,000 and Rp763,924,117, respectively.










58

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

Pada tahun 2011, hasil pelepasan aset tetap

dengan nilai buku dan hasil penjualan masing-masing sebesar Rp58.234.122 dan Rp450.960.000, menghasilkan laba bersih sebesar Rp392.725.878.

In 2011, the disposal of property and equipment with net book value and proceeds amounting to Rp58,234,122 and Rp450,960,000, respectively, resulted in a net gain amounting to Rp392,725,878.

Pada tahun 2010, hasil pelepasan aset tetap

dengan nilai buku dan hasil penjualan masing-masing sebesar Rp169.147 dan Rp38.817.728, menghasilkan laba bersih sebesar Rp38.648.581.

In 2010, the disposal of property and equipment with net book value and proceeds amounting to Rp169,147 and Rp38,817,728, respectively, resulted in a net gain amounting to Rp38,648,581.

Beban penyusutan aset tetap yang dibebankan

pada operasi adalah sebagai berikut: Depreciation expense of property, plant and

equipment which were charged to operations are as follows:

2011 2010

Beban pokok penjualan 15.744.079.965 11.896.669.950 Cost of goods sold Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 24) 1.910.526.041 1.106.368.054 (Note 24)

Jumlah 17.654.606.006 13.003.038.004 Total

Hak atas tanah seluas 5.473 meter persegi masih

dalam proses pengalihan menjadi atas nama Perusahaan. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki Hak Guna Bangunan atas beberapa lahan tanah di berbagai lokasi untuk periode yang berkisar dari 20 sampai 30 tahun. Hak-hak tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal mulai dari tahun 2013 sampai 2037.

The transfer of the title of land rights totaling 5,473 square meters to the Company’s name is currently in process. In addition, the Company and Subsidiaries have the Buildings Rights (Hak Guna Bangunan) several parcels of land located at several places for periods ranging from 20 to 30 years. These rights will expire at various dates starting from the year 2013 to 2037.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak

berkeyakinan bahwa Hak Guna Bangunan tersebut dapat diperpanjang pada saat tanggal masa berlakunya berakhir.

The Company’s and Subsidiaries’ management believe that the terms of the above Buildings Rights can be extended upon their expiration dates.

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap

tertentu milik Perusahaan dan pada tanggal 31 Desember 2010, aset tetap tertentu milik Perusahaan dan PT Aneka Coffee Industry, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank DBS Indonesia (Catatan 12 dan 17).

As of December 31, 2011, certain property, plant and equipment owned by the Company and as of December 31, 2010, certain property, plant and equipment owned by the Company and PT Aneka Coffee Industry, a Subsidiary, are pledged as collateral for short-term and long-term bank loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (Notes 12 and 17).

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap,

kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$32.556.500 dan Rp15.489.550.000 yang berdasarkan pendapat manajemen Perusahaan dan Entitas Anak adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, property, plant and equipment, except for land, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to US$32,556,500 and Rp15,489,550,000 which in the Company’s and Subsidiaries’ management opinion is adequate to cover possible losses arising from such risks.










59

12. PINJAMAN JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS

Saldo pinjaman jangka pendek adalah sebagai berikut:

The balances of short-term bank loans are as follows:

2011 2010

PT Bank DBS Indonesia (US$10.750.256 pada tahun PT Bank DBS Indonesia 2011 dan US$9.000.000 (US$10,750,256 in 2011 and pada tahun 2010) 97.483.323.948 80.919.000.000 US$9,000,000 in 2010) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (US$6.600.000 pada tahun PT Bank Danamon Indonesia Tbk 2011 dan US$5.000.000 (US$6,600,000 in 2011 and pada tahun 2010) 59.848.800.000 44.955.000.000 US$5,000,000 in 2010)

Jumlah 157.332.123.948 125.874.000.000 Total

a. PT Bank DBS Indonesia (”DBS”) a. PT Bank DBS Indonesia (“DBS”)

Pinjaman jangka pendek kepada DBS

merupakan utang atas fasilitas pembiayaan untuk transaksi ekspor (pre-export financing) dengan plafond sebesar US$9.000.000 dan fasilitas modal kerja dalam bentuk Collateral Monitoring Agreement (“CMA”), dengan plafond sebesar US$15.000.000 yang jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2012.

Short-term bank loan to DBS represents pre-export financing loan facility with credit limit amounting to US$9,000,000 and working capital loan in the form of Collateral Monitoring Agreement (“CMA”), with credit limit amounting to US$15,000,000 which will mature on March 15, 2012.

Pinjaman jangka pendek dari DBS tersebut

dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar cost of fund ditambah dengan persentase margin sebesar 2,75%.

The short-term bank loan from DBS bears interest at annual rate equal to the cost of fund plus a certain margin rate of 2.75%.

Setiap tiga bulan, Perusahaan harus

mempertahankan rasio kemampuan membayar bunga (interest coverage ratio) sebesar minimum 2 kali, rasio utang terhadap ekuitas maksimum sebesar 1,50 kali dan rasio utang terhadap EBITDA maksimum sebesar 2,75 kali. Di samping itu, Perusahaan juga harus mempertahankan rasio lancar sebesar minimum 100% dan nilai aset bersih sebesar minimum Rp125 milyar. Menurut perjanjian kredit, pembatasan keuangan di atas dapat berubah tergantung dari hasil penilaian keuangan yang dilakukan oleh dan untuk kepentingan DBS atas proyeksi keuangan Perusahaan.

The Company shall, on a quarterly basis, maintains an interest coverage ratio at a minimum of 2 times, a maximum debt to equity ratio of 1.50 times and a maximum debt to EBITDA ratio of 2.75 times. In addition, the Company shall also maintain a current ratio at a minimum of 100% and total net worth at a minimum of Rp125 billion. According to the credit agreement, the above financial covenants may change subject to financial due dilligence conducted by and at the sole discretion of DBS on the Company’s financial projections.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan

mempunyai rasio kemampuan membayar bunga (interest coverage ratio) sebesar 3,46 kali, rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,66 kali dan rasio utang terhadap EBITDA sebesar 4,54 kali. Di samping itu, Perusahaan juga mempunyai rasio lancar sebesar 89% dan nilai aset bersih sebesar Rp148 milyar.

As of December 31, 2011, the Company has an interest coverage ratio of 3.46 times, a debt to equity ratio of 0.66 times and a debt to EBITDA ratio of 4.54 times. In addition, the Company also has a current ratio of 89% and total net worth of Rp148 billion.










60

12. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (”BDI”) b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“BDI”)

Pinjaman jangka pendek kepada BDI merupakan utang untuk fasilitas open account financing (“OAF”) yang jatuh tempo pada tanggal 21 Maret 2012.

Short-term bank loans to BDI represents open account financing facility (“OAF”) which will mature on March 21, 2012.

Pada tanggal 16 April 2010, Perusahaan

menerima surat persetujuan dari DBS, dimana DBS menyetujui peningkatan penarikan atas fasilitas OAF dari BDI menjadi sebesar US$5.000.000 dengan persyaratan yang sama dengan fasilitas modal kerja sebelumnya.

On April 16, 2010, the Company has received Consent Letter from DBS, whereby, DBS has agreed the increase in the withdrawal for OAF obtained from BDI into US$5,000,000 with the same requirements with prior facility.

Lebih lanjut lagi, pada tanggal 12 April 2011,

Perusahaan menerima surat persetujuan dari DBS, dimana DBS menyetujui peningkatan penarikan atas fasilitas OAF dari BDI menjadi sebesar US$8.000.000 dengan persyaratan yang sama dengan fasilitas modal kerja sebelumnya.

Furthermore on April 12, 2011, the Company has received Consent Letter from DBS, whereby, DBS has agreed the increase in the withdrawal for OAF obtained from BDI into US$8,000,000 with the same requirements with prior facility.

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit

pada tanggal 14 April 2011, BDI memberikan persetujuan untuk meningkatkan jumlah plafond utang atas OAF menjadi sebesar US$8.000.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 14 April 2012.

Based on the Amendment to the Credit Agreement dated April 14, 2011, BDI approved to increase the credit limit of OAF into US$8,000,000 and will mature on April 14, 2012.

Perjanjian pinjaman dengan BDI dijamin

dengan jaminan fiducia atas piutang usaha, persediaan barang dan tanah milik PT Aneka Bumi Kencana, Entitas Anak (Catatan 6, 8 dan 11).

The credit agreement with BDI is collateralized with fiduciaries of trade receivables, inventory and land owned by PT Aneka Bumi Kencana, a Subsidiary (Notes 6, 8 and 11).

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari

BDI, Perusahaan tidak diperbolehkan untuk, antara lain, menjual harta/kekayaan, aset tetap, menjaminkan asetnya kepada pihak ketiga, memberikan jaminan kepada pihak ketiga, menerima atau memberikan pinjaman dari/kepada bank lain/institusi keuangan atau kepada pihak lainnya, merubah sifat dari bisnis, melakukan perubahan anggaran dasar, pemegang saham, manajemen, saham dan melakukan merger atau akuisisi.

Without the prior written agreement from BDI, the Company is not permitted to, among others, sells property, plant and equipment, pledges its assets to third parties, provides guarantee to other parties, obtains or provides new loan facility from/to other banks/financial institutions or to other parties, changes its nature of business, makes changes in Articles of Association, shareholders, management and capital stock and enters into mergers or acquisitions.


menerima surat persetujuan dari BDI, dimana BDI menyetujui proposal Perusahaan, untuk melakukan merger vertikal dengan dengan PT Aneka Sumber Kencana dan PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory, Entitas Anak, melaksanakan kuasi reorganisasi dan menjual saham di AWG (Catatan 1c dan 30).

On April 26, 2011, the Company has received consent letter from BDI, whereby, BDI has agreed for the Company’s proposals, to merge with PT Aneka Sumber Kencana and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory, Subsidiaries, to perform quasi-reorganization and to sell its share in AWG (Notes 1c and 30).










61

12. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (”BDI”) (lanjutan)

b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“BDI”) (continued)

Setiap tiga bulan, Perusahaan harus

mempertahankan rasio lancar minimum 125%, rasio utang terhadap ekuitas maksimum sebesar 3 kali dan rasio EBITDA terhadap kewajiban bunga dan pokok pinjaman jangka panjang minimum sebesar 1,25 kali.

The Company shall, on a quarterly basis, maintain a current ratio at a minimum of 125%, a maximum debt to equity ratio at 3 times and a minimum EBITDA to interest and principal of 1.25 times.


mempunyai rasio lancar sebesar 89%, rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,41 kali dan rasio EBITDA terhadap kewajiban bunga dan pokok pinjaman jangka panjang sebesar 0,29 kali.

As of December 31, 2011, the Company has current ratio of 89%, debt to equity of 0.41 times and EBITDA to interest and principal of 0.29 times.

Sehubungan dengan Perjanjian Kredit,

Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengawasan atas Jaminan dengan BDI dan PT (Persero) Superintending Company of Indonesia (“Sucofindo”) pada tanggal 23 November 2009. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan dan BDI menunjuk Sucofindo untuk mengawasi pergerakan barang (slabs, blanket dan karet remah) yang terdapat di tempat penyimpanan yang ditunjuk dengan rincian aktivitas seperti yang ditetapkan dalam perjanjian tersebut.

In accordance with the Credit Agreement, the Company entered into a Collateral Monitoring Agreement with BDI and PT (Persero) Superintending Company of Indonesia (“Sucofindo”) on November 23, 2009. Based on this agreement, the Company and BDI appointed Sucofindo to monitor the movement of the goods (rubber-slabs, rubber-blanket and crumb rubber) at the appointed storage facilities with the details of services as stipulated in the related agreement.

Sebagai kompensasi, Perusahaan harus

membayar biaya jasa bulanan sebesar US$750 per lokasi. Biaya jasa yang dibayarkan ke Sucofindo sebesar US$15.590 dan Rp2.245.498 pada tahun 2011 (2010: US$19.728 dan Rp3.454.828).

As a compensation, the Company shall pay a monthly fee amounting to US$750 per location. The fees paid to Sucofindo amounted to US$15,590 and Rp2,245,498 in 2011 (2010: US$19,728 and Rp3,454,828).

Pada tanggal 31 Desember 2011, tidak ada

saldo utang yang timbul atas transaksi tersebut (31 Desember 2010: US$1.141 atau setara dengan Rp10.304.124) dan disajikan sebagai bagian dari “Biaya Masih Harus Dibayar” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2011, there was no outstanding payables arising from the transaction (December 31, 2010: US$1,141 or equivalent to Rp10,304,124) and was presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statements of financial position.










62

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES Utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of: 2011 2010

Pihak ketiga Third Parties Perdagangan hasil bumi (Rp2.436.097.549, Agricultural products US$76.221, EUR12.562 dan (Rp2,436,097,549, SGD422.658 pada US$76,221, EUR12,562 and tahun 2011 dan SGD422,658 in 2011 and Rp17.857.414.588, Rp17,857,414,588, US$54.139 dan EUR2.498 US$54,139 and EUR2,498 pada tahun 2010) 6.276.430.389 18.374.043.175 in 2010)

14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES 2011 2010

Listrik, air dan telepon 1.878.128.028 1.381.436.351 Electricity, water and telephone Jasa tenaga ahli 1.045.000.000 962.087.619 Professional fee Bunga 687.940.033 756.782.684 Interest Komisi penjualan (Catatan 7c) 323.168.777 136.113.206 Sales commissions (Note 7c) Biaya gaji - 241.445.920 Salary Lain-lain 472.893.465 372.560.383 Others

Jumlah 4.407.130.303 3.850.426.163 Total

15. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 15. UNEARNED REVENUE Saldo pendapatan diterima di muka adalah sebagai

berikut: The balances of unearned revenue are as follows:

2011 2010

Pihak ketiga Third Parties Le Plus Trading, Taiwan (US$56.294 pada Le Plus Trading, Taipei tahun 2011 dan US$73.147 (US$56,294 in 2011 and pada tahun 2010) 510.473.992 657.664.677 US$73,147 in 2010) Tona & Gold Bean Co., Ltd., Tona & Gold Bean Co., Ltd., Korea (US$45.763) 414.976.680 - Korea (US$45,763) PT Varuna Tirta Prakasya 401.863.471 50.000.000 PT Varuna Tirta Prakasya PT Bintang Alam Abadi 159.090.907 - PT Bintang Alam Abadi PT Sentana Adidaya Pratama 100.000.000 - PT Sentana Adidaya Pratama PT Bumi Tani Subur 80.000.000 - PT Bumi Tani Subur Great Synergy International Great Synergy International Limited, Singapura Limited, Singapore (US$2.000.000) - 17.982.000.000 (US$2,000,000) Lain-lain 60.426.129 161.135.448 Others

Jumlah 1.726.831.179 18.850.800.125 Total










63

15. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA (lanjutan) 15. UNEARNED REVENUE (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo pendapatan diterima di muka sebesar US$2.000.000 atau setara dengan Rp17.982.000.000 merupakan uang muka kontrak penjualan karet remah sebesar US$2.689.344 atau setara dengan Rp24.179.891.904 antara Perusahaan dan Great Synergy International Limited, Singapura dimana pengirimannya akan dilakukan antara Maret sampai April 2011. Namun, pada tanggal 8 Februari 2011, Perusahaan memutuskan untuk membatalkan transaksi penjualan ini sehingga dikenakan denda sebesar 8% per tahun dengan jumlah denda sebesar US$61.556 atau setara dengan Rp538.867.817, yang dicatat pada bagian dari akun “Beban Operasi Lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2010, the balances of unearned revenue amounted to US$2,000,000 or equivalent to Rp17,982,000,000 representing advance payment for crumb-rubber sales contract with total amount of US$2,689,344 or equivalent to Rp24,179,891,904 between the Company and Great Synergy International Limited, Singapore which shipment will be delivered between March up to April 2011. However, on February 8, 2011, the Company has decided to cancel the above transaction and was charged penalty at 8% per annum totalling to US$61,556 or equivalent to Rp538,867,817, which was recorded as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Tidak terdapat saldo pendapatan diterima di muka

dari pihak-pihak berelasi. There were no balances of unearned revenue from

related parties. 16. PERPAJAKAN 16. TAXATION Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:

2011 2010

Taksiran utang pajak penghasilan - dikurangi dengan pembayaran pajak di muka sebesar Rp18.657.454.201 Estimated income tax payable pada tahun 2011 dan - net of tax prepayments of Rp16.500.535.405 pada Rp18,657,454,201 in 2011 and pada tahun 2010 1.955.487.029 10.918.095 Rp16,500,535,405 in 2010 Utang pajak lainnya Other taxes payable Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4(2) 25.821.134 23.779.632 Article 4(2) Pasal 21 1.342.106.757 507.596.023 Article 21 Pasal 22 245.831.130 247.663.904 Article 22 Pasal 23 79.765.513 53.723.873 Article 23 Pasal 25 392.687.502 1.320.982.261 Article 25 Pajak pertambahan nilai 548.764.062 600.528.573 Value-added tax

Jumlah Utang Pajak 4.590.463.127 2.765.192.361 Total Taxes Payable

Rekonsiliasi antara laba komersial sebelum

manfaat (beban) pajak, sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan akumulasi rugi fiskal Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before tax benefit (expense), as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and accumulated tax loss of the Company is as follows:










64

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

2011 2010

Laba sebelum manfaat (beban) Income before tax benefit (expense) pajak sesuai dengan laporan per consolidated statements laba rugi komprehensif konsolidasian 37.116.872.381 39.241.569.759 of comprehensive income Laba Entitas Anak sebelum Income of Subsidiaries before beban pajak, bersih (50.391.835.472) (48.393.494.836) tax expense, net Amortisasi kelebihan nilai aset bersih Amortization of excess of net assets atas biaya perolehan Entitas Anak of consolidated Subsidiaries over yang dikonsolidasi (Catatan 19) (585.899.204) (195.299.736) the cost of investments (Note 19)

Rugi sebelum manfaat Loss before tax benefit (beban) pajak - Perusahaan (13.860.862.295) (9.347.224.813) (expense) attributable to the Company

Beda waktu: Temporary differences: Penyisihan imbalan kerja karyawan 2.795.363.617 2.273.036.519 Provision for employees benefits Depreciation of assets Penyusutan aset sewa pembiayaan 915.460.545 279.136.019 under finance lease Amortisasi beban tangguhan Amortization of deferred charges biaya transaksi 847.128.333 2.579.793.333 of transaction cost Biaya bunga atas transaksi Interest expense sewa pembiayaan 184.516.180 48.640.549 from finance lease

Beban sewa (1.402.449.697) (1.156.301.033) Rent expense Amortisasi biaya emisi saham Amortization of deferred stock ditangguhkan (50.460.427) (16.820.142) issuance cost Pembayaran imbalan kerja karyawan (2.704.650) (448.881.025) Payments of employees benefits Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (2.833.737) (81.406.579) and equipment Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of piutang lain-lain - 382.091.576 other receivables Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses nilai piutang usaha - 42.077.880 of trade receivables


Beda tetap: Permanent differences: Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employees’ karyawan 4.318.338.136 3.574.944.196 welfare Entertainment, donations and Jamuan, sumbangan dan representasi 2.151.777.002 1.432.846.997 representation Perbaikan dan pemeliharaan 177.961.648 254.946.273 Repairs and maintenance Komunikasi 131.654.932 127.216.355 Communication Penghasilan sewa yang telah Rent income already subjected to dikenakan pajak bersifat final (523.636.366) (27.000.000) final tax Penghasilan bunga yang telah Interest income already subjected to dikenakan pajak bersifat final (173.878.156) (141.839.837) final tax


Taksiran rugi Estimated tax loss fiskal - Perusahaan (4.494.624.935) (224.743.732) of the Company Kompensasi rugi fiskal Tax loss carried forward tahun-tahun sebelumnya: from prior years: 2008 (4.779.258.497) (4.779.258.497) 2008 2010 (224.743.732) - 2010

Akumulasi rugi fiskal Accumulated tax loss - Perusahaan (9.498.627.164) (5.004.002.229) of the Company










65

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan taksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajak penghasilan) adalah sebagai berikut:

The computation of current tax expense and estimated income tax payable (claim for tax refunds) is as follows:

2011 2010

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (dibulatkan) (rounded-off) Perusahaan - - The Company Entitas Anak 77.617.072.000 66.045.814.000 Subsidiary

Beban pajak - tahun berjalan Tax expense - current Perusahaan 1.053.753.250 - The Company Entitas Anak 19.404.268.000 16.511.453.500 Subsidiary Beban pajak - final Tax expense - final Perusahaan 72.181.820 - The Company

Beban pajak dalam laporan laba rugi Tax expense per consolidated komprehensif konsolidasian 20.530.203.070 16.511.453.500 statements of comprehensive income

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxes Perusahaan 1.208.673.230 - The Company Entitas Anak 17.448.780.971 16.500.535.405 Subsidiary

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payable (tagihan pajak penghasilan) (claim for tax refund) Pasal 29 - Perusahaan (154.919.980) - Article 29 - The Company Pasal 29 - Entitas Anak 1.955.487.029 10.918.095 Article 29 - Subsidiary

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dengan laba sebelum manfaat (beban) pajak, dan beban pajak, sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between tax benefit (expense) is calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before tax benefit (expense), and tax expense, as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

2011 2010

Laba sebelum manfaat (beban) Income before tax benefit (expense) pajak sesuai dengan laporan per consolidated statements laba rugi komprehensif konsolidasian 37.116.872.381 39.241.569.759 of comprehensive income Laba Entitas Anak sebelum Income of Subsidiaries before beban pajak, bersih (50.391.835.472) (48.393.494.836) tax expense, net

Amortisasi kelebihan nilai aset bersih Amortization of excess of net assets atas biaya perolehan Entitas Anak of consolidated Subsidiaries over yang dikonsolidasi (Catatan 19) (585.899.204) (195.299.736) the cost of investments (Note 19)

Loss before tax benefit Rugi sebelum manfaat (expense) attributable to (beban) pajak - Perusahaan (13.860.862.295) (9.347.224.813) the Company

Manfaat pajak berdasarkan Tax benefit based on tarif pajak yang berlaku 3.465.215.573 2.336.806.203 applicable tax rates Taksiran rugi fiskal 125.065.485 (56.185.933) Estimated tax loss Pengaruh pajak atas beda tetap (1.520.554.299) (1.305.278.496) Tax effects on the permanent differences

Koreksi pajak 487.093.126 - Tax correction










66

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued) 2011 2010

Tax benefit based on Manfaat pajak sesuai laporan the Company’s statements of laba rugi komprehensif Perusahaan 2.556.819.885 975.341.774 comprehensive income Baban pajak sesuai laporan Tax expense based on Subsidiaries’ laba rugi komprehensif Entitas Anak (15.815.201.708) (14.531.873.516) statements of comprehensive income

Beban pajak sesuai Tax expense per laporan laba rugi consolidated statements of komprehensif konsolidasian (13.258.381.823) (13.556.531.742) comprehensive income

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif pajak tunggal 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 25% for fiscal year 2010 onwards.

Rincian manfaat pajak tangguhan adalah sebagai

berikut: The details of deferred tax benefit are

as follows:

2011 2010

Pengaruh beda waktu pada tarif pajak Tax effects of temporary differences at yang berlaku applicable tax rate

Perusahaan The Company Akumulasi rugi fiskal 2.374.656.791 - Accumulated tax loss Penyisihan imbalan kerja karyawan 698.840.904 568.259.130 Provision for employees benefits Depreciation of assets Penyusutan aset sewa pembiayaan 228.865.135 69.784.005 under finance lease Amortisasi beban tangguhan Amortization of deferred charges biaya transaksi 211.782.083 644.948.333 of transaction cost Biaya bunga atas transaksi Interest expense sewa pembiayaan 46.129.045 12.160.137 from finance lease Beban sewa (350.612.424) (289.075.258) Rent expense

Amortisasi biaya emisi saham Amortization of deferred stock ditangguhkan (12.615.107) (4.205.036) issuance cost Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (708.435) (20.351.645) and equipment Pembayaran imbalan kerja karyawan (676.164) (112.220.256) Payments of employees benefits Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of piutang lain-lain - 95.522.894 other receivable Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses piutang usaha - 10.519.470 of trade receivables Koreksi pajak 487.093.126 - Tax correction

Entitas Anak Subsidiaries Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap 1.928.061.753 881.669.318 and equipment Amortisasi tanaman menghasilkan 1.024.054.173 842.682.244 Amortization of mature plantations Penyisihan imbalan kerja karyawan 561.011.452 425.996.670 Provision for employees benefits Akumulasi rugi fiskal 147.454.267 (203.870.479) Accumulated tax loss Amortisasi biaya tangguhan hak atas tanah 40.529.375 40.529.375 Amortization of deferred land rights










67


Pengaruh beda waktu pada tarif pajak Tax effects of temporary differences at yang berlaku (lanjutan) applicable tax rate (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses piutang usaha 2.616.250 - of trade receivables Pembayaran imbalan kerja karyawan (91.113.750) (34.789.325) Payments of employees benefits Biaya bunga - Interest expenses – pinjaman bank (21.085.590) - bank loan Laba selisih kurs - Gain on foreign exchange – pinjaman bank (2.461.637) - bank loan Beban sewa - 27.634.543 Rent expense Gain on disposal of property Laba pelepasan aset tetap - (33.854) and equipment

Koreksi pajak - (238.508) Tax correction

Manfaat pajak tangguhan 7.271.821.247 2.954.921.758 Deferred tax benefit

Pengaruh pajak yang signifikan atas beda waktu antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The significant effects of temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

2011 2010

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan The Company Liabilitas imbalan kerja karyawan 4.028.342.783 3.022.280.114 Employees benefits liability Akumulasi rugi fiskal 2.374.656.791 - Accumulated tax losses Kewajiban sewa pembiayaan 565.469.199 - Obligation under finance lease Uang jaminan 333.658.130 - Security deposits Aset tetap 263.964.085 - Property, plant and equipment Uang muka kepada pemasok 174.615.744 174.615.744 Advances to suppliers Piutang lain-lain 95.522.894 95.522.894 Other receivables Piutang usaha 80.289.705 20.446.935 Trade receivables Biaya emisi saham ditangguhkan - 12.615.107 Deferred stock issuance cost

Entitas Anak Subsidiaries Akumulasi rugi fiskal 2.941.105.501 2.793.651.234 Accumulated tax losses Liabilitas imbalan kerja karyawan 2.393.983.038 2.231.983.265 Employees benefits liability Aset tetap 14.059.305 13.309.305 Property, plant and equipment Piutang usaha - 57.226.520 Trade receivables

Jumlah aset pajak tangguhan 13.265.667.175 8.421.651.118 Total deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Perusahaan The Company Aset sewa pembiayaan 973.930.935 166.449.898 Assets under finance lease Biaya tangguhan biaya transaksi - 211.782.083 Deferred charges Kewajiban sewa pembiayaan - 54.826.841 Obligation under finance lease Aset tetap - 502.547 Property, plant and equipment Entitas Anak Subsidiaries Aset tetap 4.136.594.078 6.063.732.513 Property, plant and equipment Tanaman menghasilkan 661.310.316 1.685.364.489 Mature plantation Biaya tangguhan hak atas tanah 364.764.375 405.293.750 Deferred land rights Pinjaman bank 23.547.227 - Bank loan

Jumlah liabilitas pajak tangguhan 6.160.146.931 8.587.952.121 Total deferred tax liabilities










68


Aset pajak tangguhan Consolidated deferred konsolidasian, bersih 9.233.639.079 4.192.000.743 tax assets, net

Liabilitas pajak tangguhan Consolidated deferred konsolidasian, bersih 2.128.118.835 4.358.301.746 tax liabilities, net

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak

berkeyakinan bahwa aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali.

The Company’s and Subsidiaries’ managements believe that the deferred tax assets and liabilities can be realized.

Rincian taksiran tagihan pajak adalah sebagai

berikut: The details of estimated claims for tax refunds are

as follows:

2011 2010

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai 1.895.852.667 1.993.391.344 Value-added tax Pasal 22 77.931.182 - Article 22 Pasal 23 5.973.800 24.829.700 Article 23 Pajak Penghasilan Badan 71.014.998 222.308.448 Corporate Income tax Entitas Anak Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai - 68.455.477 Value-added tax Pajak Penghasilan Badan - 1.231.920.274 Corporate Income tax

Total Estimated Claims for Tax Jumlah Taksiran Tagihan Pajak 2.050.772.647 3.540.905.243 Refunds

Direktorat Jendral Pajak dalam Surat Keputusan No.00008/407/10/054/12 tanggal 27 Januari 2012, telah menyetujui restitusi pajak pertambahan nilai Perusahaan tahun 2010.

The Directorate General of Taxes in its Decision Letter No.00008/407/10/054/12 dated January 27, 2012, has approved the claim for tax refund of the Company’s 2010 value-added tax.

Direktorat Jendral Pajak dalam Surat Keputusan No.0028/407/09/054/10 tanggal 15 Desember 2010, telah menyetujui restitusi pajak pertambahan nilai Perusahaan tahun 2009.

The Directorate General of Taxes in its Decision Letter No.0028/407/09/054/10 dated December 15, 2010, has approved the claim for tax refund of the Company’s 2009 value-added tax.

Taksiran rugi fiskal sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang dilaporkan oleh Perusahaan kepada Kantor Pajak.

The estimated tax loss conformed with the Annual Tax Return (SPT) filed by the Company to the Tax Office.

17. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM BANK LOANS Pinjaman bank jangka panjang merupakan

pinjaman kepada PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) yang diperoleh oleh:

Long-term bank loans represent loans payable to PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) which are obtained by:

2011 2010

Perusahaan The Company (US$2.440.000) - 21.938.040.000 (US$2,440,000) PT Aneka Coffee Industry (US$990.466 pada PT Aneka Coffee Industry tahun 2011 dan US$200.000 (US$990,466 in 2011 and pada tahun 2010) 8.973.811.094 1.798.200.000 US$200,000 in 2010)










69

17. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (continued) 2011 2010


Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (US$363.600 pada Less current maturities tahun 2011 dan US$2.640.000 (US$363,600 in 2011 and pada tahun 2010) 3.297.124.800 23.736.240.000 US$2,640,000 in 2010)

Pinjaman bank jangka panjang 5.676.686.294 - Long-term bank loans

a. Perusahaan a. The Company

Berdasarkan Perjanjian Kredit antara

Perusahaan dan DBS pada tanggal 18 Desember 2006, yang terakhir diperbaharui pada tanggal 16 Februari 2012, DBS setuju untuk memberikan fasilitas-fasilitas sebagai berikut:

Based on the Credit Agreement between the Company and DBS dated December 18, 2006, which was last amended on February 16, 2012, DBS agreed to provide the following facilities:

• Fasilitas kredit berjangka (Fasilitas A)

dengan batas maksimum sebesar US$9.000.000, yang digunakan untuk pembiayaan kembali utang Perusahaan dari The ADM Maculus Fund, L.P. dan Innovest Offshore Ventures Ltd. Jangka waktu pinjaman adalah 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2012.

• Term loan facility (Facility A) with a maximum amount of US$9,000,000, for refinancing the Company’s existing term loan facility from The ADM Maculus Fund, L.P. and Innovest Offshore Ventures Ltd. The term of the facility is 5 (five) years and will mature on March 15, 2012.

• Fasilitas pembiayaan pre-export financing

(Fasilitas B) dengan batas maksimum sebesar US$9.000.000, untuk kebutuhan modal kerja Perusahaan.

• Pre-export financing facility (Facility B) with a maximum amount of US$9,000,000, for the Company’s working capital.

• Fasilitas modal kerja dalam bentuk

Collateral Monitoring Agreement (Fasilitas C) dengan batas maksimum sebesar US$15.000.000, untuk kebutuhan modal kerja Perusahaan.

• Working capital facility in the form of Collateral Monitoring Agreement (Facility C) with a maximum amount of US$15,000,000, for the Company’s working capital.

Fasilitas kredit berjangka ini dikenakan suku

bunga cost of fund dari DBS ditambah dengan persentase margin 3,75% pada tahun 2011 (2010: 3,75%) dan dibayar setiap 3 (tiga) bulanan.

The term loan facility is subject to interest equal to the cost of fund from DBS plus a certain margin rate of 3.75% in 2011 (2010: 3.75%) and payable quarterly.










70

17. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

a. Perusahaan (lanjutan) a. The Company (continued)

Fasilitas pinjaman jangka panjang ini dijamin oleh tanah Perusahaan, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan (termasuk tanah dan mesin dan peralatan yang dahulu milik PT Aneka Sumber Kencana (“ASK”) dan PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (“LSKPF”), Entitas Anak), piutang usaha, persediaan, klaim asuransi, saldo rekening di DBS, tanah yang dimiliki pihak-pihak yang berelasi, seluruh penyertaan saham milik Perusahaan atas PT Aneka Coffee Industry, Entitas Anak, dan jaminan pribadi oleh Mansjur Tandiono, Made Sudharta, Jeffry Sanusi Soedargo dan H. Sjamsul Bachri Uding, masing-masing sebagai komisaris dan direksi Perusahaan (Catatan 6, 8 dan 11).

The long-term facilities are secured by the Company’s land, buildings and improvements, machineries and equipment (including the land and machineries and equipment formerly owned by PT Aneka Sumber Kencana (“ASK”) and PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory (“LSKPF”), Subsidiaries), trade receivables, inventories, insurance claim, the Company’s current accounts at DBS, land owned by related parties, all the Company’s shares in PT Aneka Coffee Industry, a Subsidiary, and covered by personal guarantees of Mansjur Tandiono, Made Sudharta, Jeffry Sanusi Soedargo and H. Sjamsul Bachri Uding, the Company’s commissioners and directors, respectively (Notes 6, 8 and 11).

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari

DBS, Perusahaan tidak diperbolehkan untuk, antara lain, melakukan penggabungan usaha atau konsolidasi, menjual aset tetap, memberikan jaminan untuk pihak-pihak lain, menjaminkan aset kepada pihak ketiga, mengubah bentuk usaha, mengubah Anggaran Dasar, pemegang saham atau manajemen dan modal saham, memperoleh fasilitas pinjaman baru dari bank/lembaga keuangan lain dan membagikan dividen.

Without the prior written agreement from DBS, the Company is not permitted to, among others, enter into mergers or consolidation, sell property, plant and equipment, provide guarantee to other parties, pledge assets to third parties, change nature of business, make changes in Articles of Association, shareholders or management and capital stock, obtain new loan facility from other banks/financial institutions and declare dividends.

Fasilitas kredit berjangka ini dikenakan suku

bunga cost of fund dari DBS ditambah dengan persentase margin 3,75% untuk Fasilitas A pada tahun 2011 (2010: 3,75%) dan dibayar setiap 3 (tiga) bulanan.

The term loan facility is subject to interest equal to the cost of fund from DBS plus a certain margin rate of 3.75% in 2011 (2010: 3.75%) and payable quarterly.


menerima surat persetujuan dari DBS, dimana DBS menyetujui proposal Perusahaan, untuk melakukan merger vertikal dengan dengan ASK dan LSKPF, Entitas Anak, melaksanakan kuasi reorganisasi dan menjual saham di AWG (Catatan 1c dan 30).

On April 28, 2011, the Company has received Consent Letter from DBS, whereby, DBS has agreed for the Company proposals, to merge vertically with ASK and LSKPF, Subsidiaries, to perform quasi-reorganization, and to sell its share in AWG (Notes 1c and 30).

Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman kredit berjangka sebesar US$2.440.000 pada tahun 2011, dimana sejumlah US$440.000 berasal dari hasil penjualan tanah dan bangunan milik pihak yang berelasi (2010: US$2.400.000).

The Company has paid all the term loan amounting to US$2,440,000 in 2011, wherein the portion of US$440,000 was derived from the proceeds from sale of lands and buildings of a related party (2010: US$2,400,000).










71


a. Perusahaan (lanjutan) a. The Company (continued)

Sehubungan dengan Perjanjian Kredit, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengawasan atas Jaminan dengan DBS dan PT (Persero) Superintending Company of Indonesia (“Sucofindo”) pada tanggal 18 Desember 2006. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan dan DBS menunjuk Sucofindo untuk mengawasi pergerakan barang (slabs, blanket dan karet remah) yang terdapat di tempat penyimpanan yang ditunjuk dengan rincian aktivitas seperti yang ditetapkan dalam perjanjian tersebut. Sebagai kompensasi, Perusahaan harus membayar biaya jasa bulanan sebesar US$2.600 per lokasi.

In accordance with the Credit Agreement, the Company entered into a Collateral Monitoring Agreement with DBS and PT (Persero) Superintending Company of Indonesia (“Sucofindo”) on December 18, 2006. Based on this agreement, the Company and DBS appointed Sucofindo to monitor the movement of the goods (rubber-slabs, rubber-blanket and crumb rubber) at the appointed storage facilities with the details of services as stipulated in the related agreement. As a compensation, the Company shall pay a monthly fee amounting to US$2,600 per location.

Sehubungan dengan Amandemen Ketujuh (7)

Perjanjian Kredit, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengawasan Agunan dengan DBS dan Sucofindo pada tanggal 11 April 2011. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan dan DBS menunjuk Sucofindo untuk mengawasi pergerakan barang (slabs, blanket dan karet remah) yang terdapat di tempat penyimpanan yang ditunjuk dengan rincian aktivitas seperti yang ditetapkan dalam perjanjian tersebut. Sebagai kompensasi, Perusahaan harus membayar biaya jasa bulanan sebesar US$4.500 per lokasi atau sebesar US$2.900 per lokasi jika dilaksanakan Collateral Monitoring pada saat dan lokasi yang sama.

In accordance with the seventh (7) amandement Credit Agreement, the Company entered into a Collateral Monitoring Agreement with DBS and Sucofindo on April 11, 2011. Based on this agreement, the Company and DBS appointed Sucofindo to monitor the movement of the goods (rubber-slabs, rubber-blanket and crumb rubber) at the appointed storage facilities with the details of services as stipulated in the related agreement. As a compensation, the Company shall pay a monthly fee amounting to US$4,500 per location or amounting to US$2,900 per location if there were Collateral Monitoring in the same time and same location.

Biaya jasa yang dibayarkan ke Sucofindo

sebesar US$76.354 dan Rp13.208.491 pada tahun 2011 (2010: US$45.242 dan Rp7.790.880).

The fees paid to Sucofindo amounted to US$76,354 and Rp13,208,491 in 2011 (2010: US$45,242 and Rp7,790,880).

Pada tanggal 31 Desember 2011, tidak

terdapat saldo utang yang timbul atas transaksi tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2010 saldo utang yang timbul atas transaksi tersebut masing sebesar US$3.627, dan disajikan sebagai bagian dari “Biaya Masih Harus Dibayar” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2011, there were no outstanding payables arising from the transaction. As of December 31, 2010, the outstanding payables arising from the above transaction was US$3,627, and was presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statements of financial position.










72


b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), Entitas Anak b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), a Subsidiary

ACI dan PT Bank DBS Indonesia (DBS) melakukan Perjanjian Fasilitas Bank, sebagaimana tercatat pada akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi No. 246 tanggal 26 Juli 2011, dimana DBS setuju untuk memberikan ACI fasilias pinjaman dibawah ini:

ACI and PT Bank DBS Indonesia (DBS) entered into Banking Facility Agreement, as notarized in the Notarial Deed No. 246 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi dated July 26, 2011, DBS agreed to provide ACI with the following credit facilities:

• Amortizing Term Loan Facility (“Fasilitas

ATL”) • Amortizing Term Loan Facility (“ATL

Facility”)

- Fasilitas ATL tersedia sampai dengan batas maksimum sebesar US$1.000.000 dengan masa penarikan maksimum masing-masing 3 (tiga) tahun dan tenggang waktu 6 (enam) bulan dari tanggal perjanjian.

- The available ATL facility is up to a maximum aggregate amount of US$1,000,000 with the maximum validity period of each draw down 3 (three) years and grace period of 6 (six) months after the agreement date.

- Tujuan pinjaman ini untuk membiayai pengeluaran modal ACI.

- The purpose of this loan is to finance ACI’s capital expenditure.

- Tanggal jatuh tempo adalah pada tanggal 26 Juli 2014.

- The maturity date is on July 26, 2014.

- Tingkat bunga tahunan sebesar cost of fund dari DBS ditambah dengan presentasi marjin 2%.

- Annual interest is DBS’s cost of fund plus 2% per year.

- Biaya fasilitas sebesar 1,25% tetap per tahun berdasarkan total nilai fasilitas ATL.

- Facility fee of 1.25% flat per annum on the total amount of ATL facility.

- Biaya komitmen sebesar 1% per tahun dari fasilitas ATL yang tidak digunakan oleh ACI (undrawn portion).

- Commitment fee of 1% per year of the ATL facility principal not used by ACI (undrawn portion).

• Uncommitted Revolving Credit Facility

(“Fasilitas RCF”) • Uncommitted Revolving Credit Facility

(“RCF Facility”)

- Fasilitas RCF tersedia sampai dengan batas maksimum sebesar US$1.000.000 dengan masa penarikan maksimum masing-masing 3 (tiga) bulan dari tanggal penerbitan.

- The available RCF facility is up to a maximum aggregate amount of US$1,000,000 with the maximum validity period of each 3 (three) months since the issuance date.

- Tanggal jatuh tempo adalah pada tanggal 26 Juli 2012.

- The maturity date is on July 26, 2012.

- Tingkat bunga tahunan sebesar cost of fund dari DBS ditambah dengan presentasi marjin 1,5%.

- Annual interest is DBS’s cost of fund plus 1.5% per year.

- Biaya fasilitas sebesar 0,75% per tahun dari total nilai fasiltas RCF.

- Facility fee of 0.75% per annum on the total amount of RCF facility.

Fasilitas pinjaman tersebut dijaminkan dengan

Hak Tanggungan pertama atas Sertifikat Tanah No. 588 milik ACI yang berlokasi di Trosobo, Sidoarjo dan penyerahan rekening bank ACI yang dibukukan di DBS.

These facilities are secured by first rank of security right (Hak Tanggungan) on the premises of Land Certificate No. 588 of the Company located at Trosobo, Sidoarjo and assignment of ACI’s bank account in DBS.










73


b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), Entitas Anak (lanjutan)

b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), a Subsidiary (continued)

Perjanjian fasilitas ini juga menyatakan beberapa pembatasan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu seperti debt service coverage ratio minimum 125%, rasio utang terhadap nilai aset bersih maksimum sebesar 150%, rasio utang terhadap EBITDA maksimum sebesar 225% dan nilai aset bersih sebesar minimum Rp100 milyar.

The facility agreement also stated several covenants, requiring, among others, maintaining certain financial ratios such as debt service coverage ratio at a minimum of 125%, debt to total networth ratio at a maximum of 150%, debt to EBITDA at a maximum of 225% and net worth at a minimum of Rp100 billion.

Pada tanggal 31 Desember 2011, ACI

mempunyai debt service coverage ratio sebesar 2.146%, rasio utang terhadap nilai aset bersih sebesar 5,11%, rasio utang terhadap EBITDA sebesar 11,45% dan nilai aset bersih sebesar Rp173 milyar.

As of December 31, 2011, ACI has a debt service coverage ratio of 2,146%, debt to total networth ratio of 5.11%, a debt to EBITDA ratio of 11.45% and total net worth of Rp173 billion.

Pada tanggal 3 Agustus 2011, ACI menerima

fasilitas ATL dengan jumlah sebesar US$1.000.000 yang jatuh tempo pada tanggal 26 Juli 2014.

On August 3, 2011, ACI has received ATL facility amounting to US$1,000,000 with maturity date of July 26, 2014.

Berdasarkan perjanjian pinjaman antara ACI

dan DBS pada tanggal 19 April 2007, DBS setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman berjangka dengan batas maksimum sebesar US$3.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan kembali pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Fasilitas ini dikenakan tingkat suku bunga sebesar 8% (tetap) dan akan berakhir pada tanggal 19 April 2012.

Based on the loan agreement dated April 19, 2007, between ACI and DBS, DBS agreed to provide a term loan facility with a maximum amount of US$3,000,000. The proceeds of this loan were used to refinance the long-term loan obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. This facility bears interest at the annual rate of 8% (fixed) and will expire on April 19, 2012.

Fasilitas pinjaman tersebut dijaminkan dengan Hak Tanggungan pertama atas Sertifikat Tanah No. 588 milik ACI yang berlokasi di Trosobo, Sidoarjo dan pabrik kopi instan, pemindahan hak pemilikannya atas persediaan, piutang, mesin-mesin pabrik kopi instant, serta penyerahan rekening bank ACI yang dibuka di DBS.

The loan facility is secured by first rank of security right (Hak Tanggungan) on the premises covered by Land Certificate No. 588 of ACI located in Trosobo, Sidoarjo and instant coffee factory, fiduciary transfer of its proprietary rights on its inventories, account receivables, machineries of instant coffee factory and assignment of ACI’s bank account opened in DBS.

Perjanjian fasilitas ini juga menyatakan beberapa pembatasan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu seperti rasio kemampuan membayar bunga (interest coverage ratio) minimum 200%, rasio utang terhadap ekuitas maksimum sebesar 150%, rasio utang terhadap EBITDA maksimum sebesar 225%, rasio lancar minimum 100% dan nilai aset bersih sebesar minimum Rp75 milyar.

The facility agreement also stated several covenants, requiring, among others, maintaining certain financial ratios such as interest coverage ratio at a minimum of 200%, debt to equity ratio at a maximum of 150%, debt to EBITDA at a maximum of 225%, current ratio at a minimum of 100% and net worth at a minimum of Rp75 billion.










74


b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), Entitas Anak (lanjutan)

b. PT Aneka Coffee Industry (“ACI”), a Subsidiary (continued)

ACI telah membayar angsuran pokok pinjaman

sebesar US$1.000.000 pada tahun 2010. Pada tanggal 30 Juni 2011, ACI telah melunasi seluruh pokok pinjaman tersebut sebesar US$200.000.

ACI has paid the installment of loan principal amounting to US$1,000,000 in 2010. In June 30, 2011, ACI has fully paid the loan amounting to US$200,000.

Sebagai tambahan, tanpa persetujuan tertulis

terlebih dahulu dari DBS, ACI tidak diperbolehkan untuk, antara lain, mengubah struktur atau komposisi pemegang saham, membagikan dividen, memperoleh fasilitas pinjaman baru dan mengubah bentuk usahanya.

In addition, ACI, without any written approval from DBS, should not, among others, change the shareholder’s structure or composition, distribute any dividends, obtain new loans, and change its main business.

Pada tanggal 31 Maret 2010, ACI menerima

surat persetujuan dari DBS, dimana DBS menyetujui proposal ACI untuk membayar dividen kas dengan jumlah sebesar Rp18 milyar pada tahun 2010.

On March 31, 2010, ACI has received Consent Letter from DBS, whereby, DBS has agreed to ACI’s proposals to distribute cash dividends with maximum amount of Rp18 billion in 2010.

18. KEWAJIBAN SEWA PEMBIAYAAN 18. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan memiliki perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance (“Orix”) dan dengan PT Chandra Sakti Utama Leasing (“CSUL”) yang meliputi kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) dan 3 (tiga) tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2013 dan 2014. Perusahaan memiliki opsi untuk membeli aset sewa pembiayaan pada akhir masa sewa pembiayaan.

As of December 31, 2011, the Company has lease commitments with PT Orix Indonesia Finance (“Orix”) and with PT Chandra Sakti Utama Leasing (“CSUL”) covering transportation equipment within 2 (two) and 3 (three) years periods which will expire in 2013 and 2014, respectively. The Company has the option to purchase the leased assets at the end of the lease terms.

Uang jaminan yang disetorkan Perusahaan

sehubungan dengan transaksi-transaksi di atas adalah sebesar Rp446.279.400.

Security deposit paid by the Company regarding these transactions amounted to Rp446,279,400.


memiliki perjanjian sewa pembiayaan dengan Orix yang meliputi kendaraan dan dengan CSUL yang meliputi mesin dan peralatan masing-masing dengan jangka waktu 2 (dua) dan 3 (tiga) tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2012 dan 2013. Perusahaan memiliki opsi untuk membeli aset sewa pembiayaan pada akhir masa sewa pembiayaan.

As of December 31, 2010, the Company has lease commitments with Orix covering transportation equipment and with CSUL covering machinery and equipment within 2 (two) and 3 (three) years periods which will expire in 2012 and 2013, respectively. The Company has the option to purchase the leased assets at the end of the lease terms.

Uang jaminan yang disetorkan Perusahaan

sehubungan dengan transaksi-transaksi di atas adalah sebesar Rp888.353.120.

Security deposits paid by the Company regarding these transactions are amounting to Rp888,353,120.










75

18. KEWAJIBAN SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 18. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE (continued)

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan

datang berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

Future minimum payments under the lease agreements are as follows:

2011 2010

2011 - 1.033.688.620 2011 2012 1.733.784.679 997.533.498 2012 2013 894.596.037 385.844.964 2013 2014 269.669.300 - 2014

Jumlah 2.898.050.016 2.417.067.082 Total Dikurangi bagian bunga (267.771.711) (253.617.166) Less interest portion

Kewajiban sewa pembiayaan 2.630.278.305 2.163.449.916 Obligations under finance lease Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 1.553.600.136 888.194.834 Less current maturities

Kewajiban sewa pembiayaan Long-term portion of obligations jangka panjang 1.076.678.169 1.275.255.082 under finance lease

19. KELEBIHAN NILAI ASET BERSIH ATAS BIAYA PEROLEHAN ENTITAS ANAK YANG DIKONSOLIDASI, BERSIH

19. EXCESS OF NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES OVER THE COST OF INVESTMENTS, NET

Kelebihan nilai aset bersih atas biaya perolehan

Entitas Anak yang dikonsolidasi terdiri dari: The excess of net assets of consolidated

Subsidiaries over the cost of investments consists of:

2011 2010

PT Aneka Sumber Kencana 2.099.456.076 2.099.456.076 PT Aneka Sumber Kencana PT Aneka Bumi Kencana 783.414.230 783.414.230 PT Aneka Bumi Kencana

PT Tirtha Harapan Bali 583.458.153 583.458.153 PT Tirtha Harapan Bali PT Lampung Sumber Kencana PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory 439.666.240 439.666.240 Pelleting Factory

Jumlah 3.905.994.699 3.905.994.699 Total Dikurangi akumulasi amortisasi (3.905.994.699) (3.320.095.495) Less accumulated amortization

Bersih - 585.899.204 Net

Amortisasi atas kelebihan nilai aset bersih tersebut

diakui sebagai pendapatan sebesar Rp585.899.204 dan Rp195.299.736 masing-masing pada tahun 2011 dan 2010.

Amortization of the related excess of net asset recorded as income amounted to Rp585,899,204, and Rp195,299,736 in 2011 and 2010, respectively.










76

20. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 20. NON-CONTROLLING INTERESTS Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas

aset bersih dan laba bersih Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follows:

2011 2010

PT Aneka Coffee Industry 55.333.795.835 54.581.664.112 PT Aneka Coffee Industry PT Aneka Bumi Kencana 1.000.000 1.000.000 PT Aneka Bumi Kencana PT Indoarabica Mangkuraja (230.504.262) - PT Indoarabica Mangkuraja PT Lampung Sumber Kencana PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory - 1.000.000 Pelleting Factory

Jumlah aset bersih 55.104.291.573 54.583.664.112 Total net assets

2011 2010

PT Aneka Coffee Industry 11.251.746.723 12.766.013.384 PT Aneka Coffee Industry PT Indoarabica Mangkuraja (230.504.262) - PT Indoarabica Mangkuraja PT Aneka Bumi Kencana - - PT Aneka Bumi Kencana PT Lampung Sumber Kencana PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory - - Pelleting Factory

Jumlah laba bersih 11.021.242.461 12.766.013.384 Total net earnings

21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK Rincian pemilikan saham Perusahaan dengan nilai

nominal Rp500 per saham adalah sebagai berikut: The ownership details of the Company’s shares of

stock with a par value of Rp500 per share are as follows:

31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010/ December 31, 2011 and December 31, 2010

Jumlah saham dasar, ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares pemilikan/ authorized, issued Percentage Jumlah/ Pemegang saham and fully paid of ownership Total Shareholders

Innovest Offshore Ventures Ltd., Innovest Offshore Ventures Ltd., British Virgin Islands 675.754.545 46,927% 337.877.272.500 British Virgin Islands Igianto Joe 272.378.790 18,915 136.189.395.000 Igianto Joe PT Aneka Bumi Prasidha 136.500.000 9,479 68.250.000.000 PT Aneka Bumi Prasidha PT Aneka Agroprasidha 114.000.000 7,917 57.000.000.000 PT Aneka Agroprasidha Lion Best Holding Limited., Lion Best Holding Limited., British Virgin Islands 111.866.665 7,769 55.933.332.500 British Virgin Islands Agus Soegiarto 20.000.000 1,389 10.000.000.000 Agus Soegiarto H. Sjamsul Bachri Uding 2.157.000 0,150 1.078.500.000 H. Sjamsul Bachri Uding Didik Tandiono 600.000 0,042 300.000.000 Didik Tandiono Jeffry Sanusi Soedargo 450.000 0,031 225.000.000 Jeffry Sanusi Soedargo Moenardji Soedargo 450.000 0,031 225.000.000 Moenardji Soedargo Widyono Lianto 78.000 0,005 39.000.000 Widyono Lianto Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership pemilikan kurang dari 5%) 105.765.000 7,345 52.882.500.000 interest below 5%)

Jumlah 1.440.000.000 100,000% 720.000.000.000 Total










77

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. CAPITAL STOCK (continued)

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan No. 266 tanggal 29 November 2011, para pemegang saham menyetujui, antara lain, pelaksanaan kuasi reorganisasi dan perubahan anggaran dasar Perusahaan.

Based on the minutes of the Shareholders’ Extraordinary General Meeting of the Company No. 266 dated November 29, 2011, the shareholders approved, among others, execution of quasi reorganization and amendments of the Company’s Articles of Association.

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan No. 265 tanggal 24 Juni 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui merger antara Perusahaan, ASK dan LSKPF, Entitas Anak (Catatan 1c).

Based on the minutes of the Shareholders’ Extraordinary General Meeting of the Company No. 265 dated June 24, 2011, the Company’s shareholders approved to merge with ASK and LSKPF, Subsidiaries (Note 1c).

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan No. 263 tanggal 24 Juni 2011, para pemegang saham menyetujui, antara lain, bahwa Perusahaan tidak membagikan dividen atas laba bersih tahun 2010.

Based on the minutes of the Shareholders’ Annual General Meeting of the Company No. 263 dated June 24, 2011, the shareholders approved, among others, that the Company will not distribute dividends from 2010 net income.

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan No. 7 dan 8, tanggal 4 Juni 2010, para pemegang saham menyetujui, antara lain, bahwa Perusahaan tidak membagikan dividen atas laba bersih 2009.

Based on the minutes of the Shareholders’ Annual General Meeting of the Company No. 7 and 8 dated June 4, 2010, the shareholders approved, among others, that the Company will not distribute dividends from the 2009 net income.

Berdasarkan Akta Jual Beli dan Pengalihan Saham

No. 13 dan No. 20 pada tanggal 20 April 2010, Innovest Offshore Ventures Ltd., British Virgin Islands menyetujui untuk melakukan penjualan saham Perusahaan yang dimilikinya masing-masing sebanyak 40.678.790 lembar saham kepada Igianto Joe dan 111.866.665 lembar saham kepada dan Lion Best Holding Limited, British Virgin Islands.

Based on the Sale and Purchase Share Agreement No. 13 and No. 20 dated April 20, 2010, Innovest Offshore Ventures Ltd., British Virgin Islands approved to sell its investment in shares of stock of the Company amounting to 40,678,790 shares to Igianto Joe and 111,866,665 shares to Lion Best Holding Limited, British Virgin Islands, respectively.

Berdasarkan Akta Jual Beli dan Pengalihan Saham

No. 14 pada tanggal 20 April 2010, The ADM Maculus Fund L.P., Cayman Islands (“ADM”) menyetujui untuk melakukan penjualan saham Perusahaan yang dimilikinya sebanyak 183.054.545 lembar saham kepada Igianto Joe.

Based on the Sale and Purchase Share Agreement No. 14 dated April 20, 2010, The ADM Maculus Fund L.P., Cayman Islands (“ADM”) approved to sell its investment in shares of stock of the Company amounting to 183,054,545 shares to Igianto Joe.

Lebih lanjut lagi, pada tanggal 11 November 2010, berdasarkan Akta Jual Beli dan Pengalihan Saham No. 15 dan No. 16, ADM menyetujui untuk melakukan penjualan saham Perusahaan yang dimilikinya masing-masing sebanyak 48.645.455 lembar saham kepada Igianto Joe dan 20.000.000 lembar saham kepada Agus Soegiarto.

Furthermore, on November 11, 2010, based on the Sale and Purchase Share Agreement No. 15 and No. 16, ADM approved to sell its investment in shares of stock of the Company amounting to 48,645,455 shares to Igianto Joe and 20,000,000 shares to Agus Soegiarto, respectively.










78

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat yaitu rasio utang terhadap ekuitas sebesar 1,5 kali untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rasio utang terhadap ekuitas Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The primary objective of the Company’s and Subsidiary’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios which is a maximum debt to equity ratio of 1.5 times in order to support its business and maximize shareholder value. As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries’ debt to equity are as follows:

2011 2010

Pinjaman bank jangka pendek 157.332.123.948 125.874.000.000 Short-term bank loans Utang jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun - long-term debt - Pinjaman bank 3.297.124.800 23.736.240.000 Bank loan Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, jatuh tempo dalam satu tahun - net of current maturities - Pinjaman bank 5.676.686.294 - Bank loan

Jumlah Utang 166.305.935.042 149.610.240.000 Total Debt

Jumlah Ekuitas 206.289.106.038 192.931.230.480 Total Equity

Ratio utang terhadap modal 0,81 0,77 Debt to equity ratio

Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang

Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan diperhatikan oleh Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham berikutnya.

The Company is also required by the Limited Liability Company Law No. 40, Year 2007 effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in the next Annual General Shareholders’ Meeting.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan

melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian.

The Company and Subsidiary manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah

mencapai struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company’s and Subsidiary’s policy is to achieve a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.










79

22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALES Penjualan bersih terdiri dari: Net sales consist of:

2011 2010

Hasil Bumi Agricultural Products Ekspor 1.101.403.564.212 808.120.779.216 Export Lokal 144.887.189.624 120.406.199.351 Local

Jumlah 1.246.290.753.836 928.526.978.567 Total

Saldo penjualan yang mencapai 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The sales balances exceeding 10% of total net sales are as follows:

Persentase dari

jumlah Penjualan Bersih/ Jumlah/ Percentage to total Net Sales Amount

2011 2010 2011 2010

Utexam Logistics Limited, Utexam Logistics Limited, Singapura 31,21 26,37 388.997.838.352 244.885.885.410 Singapore Societe Des Matieres Premieres Societe Des Matieres Premieres Tropicales Pte., Ltd., Tropicales Pte., Ltd., Singapura 21,48 19,86 267.737.512.282 184.385.894.214 Singapore

Jumlah 52,69 46,23 656.735.350.634 429.271.779.624 Total 23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD Beban pokok penjualan terdiri dari: Cost of goods sold consist of:

2011 2010

Bahan baku yang digunakan 1.014.363.220.468 779.094.486.984 Raw materials used Upah buruh langsung 10.789.744.021 10.116.399.172 Direct labor Beban pabrikasi (Catatan 11) 80.370.588.868 72.132.742.751 Factory overhead (Note 11)

Jumlah Beban Produksi 1.105.523.553.357 861.343.628.907 Total Manufacturing Cost

Persediaan barang dalam proses: Work in process: Awal tahun 46.522.113.543 21.898.207.758 At beginning of year Akhir tahun (45.013.931.787) (46.522.113.543) At end of year

Beban Pokok Produksi 1.107.031.735.113 836.719.723.122 Cost of Goods Manufactured

Persediaan barang jadi: Finished goods: Awal tahun 49.885.817.224 33.107.963.625 At beginning of year Pembelian 29.176.323.764 7.284.289.550 Purchases Akhir tahun (66.278.047.565) (49.885.817.224) At end of year

Jumlah 1.119.815.828.536 827.226.159.073 Total

Saldo pembelian yang mencapai 10% dari jumlah

pembelian bersih adalah sebagai berikut: The purchases balances exceeding 10% of total

net purchases are as follows:

Persentase dari

jumlah Pembelian Bersih/ Percentage to total Net Purchase Jumlah/Amount

2011 2010 2011 2010

M. Soleh 17,96 18,78 200.387.740.900 141.701.041.450 M. Soleh Sudarsono 6,45 10,11 71.975.603.550 76.256.363.400 Sudarsono Alwi 3,34 10,57 37.234.017.600 79.724.907.750 Alwi

Jumlah 27,75 39,46 309.597.362.050 297.682.312.600 Total










80

24. BEBAN (PENDAPATAN) OPERASI 24. OPERATING EXPENSES (INCOME) Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: The details of selling expenses are as follows:

2011 2010

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 2.615.538.636 1.953.929.575 Salaries, wages and employees’ welfare Biaya ekspor 1.901.457.580 1.946.242.246 Export charges Perjalanan dan transportasi 1.627.291.570 1.480.434.498 Traveling and transportation Biaya asuransi 1.446.502.743 349.366.017 Insurance expense Komisi penjualan (Catatan 7) 1.311.430.248 807.309.267 Sales commissions (Note 7) Pengangkutan 1.053.475.739 1.018.948.684 Freight Iklan dan promosi 764.295.494 546.193.186 Advertising and promotion Lain-lain 957.500.199 803.338.312 Others

Jumlah beban penjualan 11.677.492.209 8.905.761.785 Total selling expenses

Rincian beban umum dan administrasi adalah

sebagai berikut: The details of general and administrative expenses

are as follows:

2011 2010

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 28.058.622.267 23.931.210.598 Salaries, wages and employees’ welfare Entertainment, donations and Jamuan, sumbangan dan representasi 5.360.067.882 4.008.593.809 representation Penyisihan imbalan kerja karyawan Provision for employees benefits (Catatan 28) 5.039.409.419 3.977.023.198 (Note 28) Jasa tenaga ahli 4.921.341.327 3.468.331.586 Professional fees Perjalanan dan transportasi 2.359.658.838 2.036.708.220 Travelling and transportation Administrasi bank 2.105.063.952 1.064.673.573 Bank administration Penyusutan (Catatan 11) 1.910.526.041 1.106.368.054 Depreciation (Note 11) Pajak dan perizinan 1.479.379.017 576.308.395 Taxes and licenses Komunikasi 1.421.192.434 1.336.668.603 Communication Sewa 972.697.277 930.744.126 Rent Perbaikan dan pemeliharaan 837.742.824 1.036.298.647 Repairs and maintenance Iklan dan promosi 490.596.056 151.788.974 Advertising and promotion Kerugian penurunan nilai piutang 10.465.000 434.182.706 Impairment losses on receivables Lain-lain 2.672.728.825 2.089.492.167 Others

Jumlah beban umum Total general and dan administrasi 57.639.491.159 46.148.392.656 administrative expenses

Rincian beban operasi lainnya adalah sebagai

berikut: The details of other operating expenses are as

follows: 2011 2010

Kerugian penurunan nilai goodwill (Catatan 1c) 6.598.523.740 - Impairment loss of goodwill (Note 1c) Rugi selisih kurs, bersih 4.251.027.206 - Loss on foreign exchange, net Kerugian penurunan nilai Impairment loss of tanaman menghasilkan 1.088.231.579 - mature plantations Amortisasi beban tangguhan 847.128.333 2.579.793.333 Amortization of deferred charges Amortisasi goodwill - 659.852.374 Amortization of goodwill Lain-lain 127.843.843 699.251.055 Others

Jumlah beban operasi lainnya 12.912.754.701 3.938.896.762 Total other operating expenses










81

24. BEBAN (PENDAPATAN) OPERASI (lanjutan) 24. OPERATING EXPENSES (INCOME) (continued)

Rincian pendapatan operasi lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other operating income are as follows:

2011 2010

Penghasilan sewa (1.758.714.366) (1.294.680.010) Rent income Amortisasi atas kelebihan Amortization of excess of net asset nilai aset bersih (585.899.204) (195.299.734) over the cost of investment Laba pelepasan aset tetap (392.725.878) (38.648.581) Gain on sale of property and equipment Pendapatan dividen (294.506.145) (23.306.150) Dividend income Laba penjualan penyertaan saham, Gain on sale of investment bersih (Catatan 1c) (63.927.560) - in shares of stock, net (Note 1c) Laba selisih kurs, bersih - (2.222.403.866) Gain on foreign exchange, net Laba transaksi kontrak Gain on future commodities komoditi berjangka - (323.271.740) transaction Lain-lain (975.463.114) (167.692.285) Others

Jumlah pendapatan Total other operating operasi lainnya (4.071.236.267) (4.265.302.366) income

25. LABA PER SAHAM 25. EARNINGS PER SHARE Laba per saham adalah sebagai berikut: Earnings per share are as follows: 2011 2010

Laba/jumlah laba komprehensif tahun Income/total comprehensive berjalan yang diatribusikan kepada income for the year attributable to Pemilik entitas induk 12.837.248.097 12.919.024.633 Equity holders of the parent entity Rata-rata tertimbang jumlah saham Weight average number of biasa (dalam lembar saham) 1.440.000.000 1.440.000.000 common shares (in shares)

Laba per saham dasar 9 9 Basic earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilusi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2011 and 2010 and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

26. PELAPORAN SEGMEN 26. SEGMENT REPORTING Pelaporan segmen usaha Perusahaan dan Entitas

Anak adalah sebagai berikut: The segment reporting on the Company and

Subsidiaries’ operations is as follows:

a. Bidang Usaha (dalam jutaan Rupiah) a. Scope of Activities (in millions Rupiah) Bidang Usaha/ Nama Perusahaan/ Scope of Activities Name of Companies

Pengolahan dan perdagangan PT Prasidha Aneka Niaga Tbk (Perusahaan/the Company) hasil bumi/ PT Lampung Sumber Kencana Pelleting Factory Agricultural products processing PT Aneka Sumber Kencana

and trading PT Aneka Bumi Kencana PT Tirtha Harapan Bali










82

26. PELAPORAN SEGMEN (lanjutan) 26. SEGMENT REPORTING (continued)

a. Bidang Usaha (dalam jutaan Rupiah) (lanjutan) a. Scope of Activities (in millions Rupiah) (continued)

Bidang Usaha/ Nama Perusahaan/ Scope of Activities Name of Companies

Pabrik kopi bubuk dan instant/ PT Aneka Coffee Industry Roasted and instant coffee manufacturing

Real estat/ PT Aneka Widya Graha (dijual pada tahun 2011 (Catatan 1c)/ Real estate sold in 2011 (Note 1c))

Perkebunan dan pengolahan hasil bumi/ PT Indoarabica Mangkuraja Plantations and processing agriculture products

Tahun yang berahir pada tanggal 31 Desember 2011/Year ended December 31, 2011

Pengolahan dan Perkebunan dan perdagangan Pabrik pengolahan hasil bumi/ kopi bubuk hasil bumi/ Agricultural dan instan/ Plantations and products Roasted and processing processing instant coffee agricultural Eliminasi/ Konsolidasi/ and trading manufacturing products Elimination Consolidation

PENDAPATAN/ REVENUES Penjualan ke pihak luar/ Sales to external parties Lokal/ Local 17.193 126.569 1.125 - 144.887 Ekspor/ Export 954.274 147.129 - - 1.101.403 Penjualan antar segmen/ Inter-segment sales 31.175 1.148 - (32.323) - Laba (rugi) operasi/ Income (loss) from operations 19.161 66.993 (15.912) (21.926) 48.316 Beban keuangan/ Finance charges (11.363) (271) - - (11.634) Pendapatan keuangan/ Finance income 187 242 5 - 434 Bagian laba bersih perusahaan asosiasi, bersih/ Equity in net earnings of investee, net 22.712 - - (22.712) - Manfaat (beban) pajak/ Tax benefit (expense) 2.622 (16.089) 209 - (13.258) Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests - 230 (11.251) (11.021) Laba (rugi) bersih/ Net income (loss) 10.609 51.104 (15.698) (33.178) 12.837 INFORMASI TAMBAHAN/ OTHER INFORMATION Aset segmen/ Segment assets 230.841 180.892 11.683 (2.680) 420.736 Penyertaan saham/ Investments in shares of stock 109.471 - - (108.841) 630 Jumlah aset yang dikonsolidasi/ Total consolidated assets 340.312 180.892 11.683 (111.521) 421.366 Liabilitas segmen/ Segment liabilities 185.520 31.366 1.025 (2.834) 215.077 Penyusutan/ Depreciation 5.282 11.906 466 - 17.654 Pengeluaran modal/ Capital expenditures 5.639 11.260 209 - 17.108










83

26. PELAPORAN SEGMEN (lanjutan) 26. SEGMENT REPORTING (continued)

a. Bidang Usaha (dalam jutaan Rupiah) (lanjutan) a. Scope of Activities (in millions Rupiah) (continued)

Tahun yang berahir pada tanggal 31 Desember 2010/Year ended December 31, 2010

Pengolahan dan Perkebunan dan perdagangan Pabrik pengolahan hasil bumi/ kopi bubuk hasil bumi/ Agricultural dan instan/ Plantations and products Roasted and processing processing instant coffee Real estat/ agricultural Eliminasi/ Konsolidasi/ and trading manufacturing Real estate products Elimination Consolidation

PENDAPATAN/ REVENUES Penjualan ke pihak luar/ Sales to external parties Lokal/ Local 3.055 116.697 - 654 - 120.406 Ekspor/ Export 693.428 114.692 - - - 808.120 Penjualan antar segmen/ Inter-segment sales 21.394 695 - - (22.089) - Laba (rugi) operasi/ Income (loss) from operations (4.151) 59.279 (28) (8.723) 196 46.573 Beban keuangan/ (8.285) Finance charges (7.979) (306) - - - Pendapatan keuangan/ Finance income 146 803 - 4 - 953 Bagian laba bersih perusahaan asosiasi, bersih/

Equity in net earnings of investee, net 21.291 - - - (21.291) - Manfaat (beban) pajak/ Tax benefit (expense) 1.027 (15.583) - 999 - (13.557) Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests - - - - (12.766) (12.766) Laba (rugi) bersih/ Net income (loss) 10.334 41.040 (28) (4.566) (33.861) 12.919 INFORMASI TAMBAHAN/ OTHER INFORMATION Aset segmen/ Segment assets 246.185 168.836 108 13.828 (14.976) 413.981 Penyertaan saham/ Investments in shares of stock 121.181 - - - (120.551) 630 Jumlah aset yang dikonsolidasi/ Total consolidated assets 367.366 168.836 108 13.828 (135.527) 414.611 Liabilitas segmen/ Segment liabilities 208.174 26.042 5.911 773 (19.806) 221.094 Penyusutan/ Depreciation 5.024 6.653 10 1.316 - 13.003 Pengeluaran modal/

Capital expenditures 4.440 6.805 - 2.199 - 13.444










84

26. PELAPORAN SEGMEN (lanjutan) 26. SEGMENT REPORTING (continued) b. Pelaporan Segmen Geografis b. Geographical Segment Reporting

Seluruh aset produktif Perusahaan dan Entitas Anak berada di Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan berdasarkan lokasi pelanggan:

All of the Company and Subsidiaries’ productive assets are located in Indonesia. The following table presents sales based on the location of the customers:

2011 2010

Indonesia 144.887.189.624 120.406.199.351 Indonesia Negara-negara asing 1.101.403.564.212 808.120.779.216 Foreign countries

Jumlah penjualan sesuai Total sales laporan laba rugi per consolidated statements komprehensif konsolidasian 1.246.290.753.836 928.526.978.567 of comprehensive income

27. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG

ASING 27. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN

CURRENCIES Pada tanggal 31 Desember 2011, aset dan

liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing, seperti terlampir di bawah ini, disajikan dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tukar yang berlaku pada tanggal tersebut seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2m:

As of December 31, 2011, the Company’s and Subsidiaries’ foreign currency denominated assets and liabilities, as listed below, were restated to Rupiah using the rates of exchange as stated in Note 2m:

Jumlah dalam mata uang Setara asing/ Amount Rupiah/ in foreign Equivalent currencies to Rupiah

Aset Assets Aset lancar US$ 8.414.309 76.300.959.995 Current assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas jangka pendek US$ 18.036.622 163.556.092.670 Current liabilities EUR 15.696 203.281.549 SGD 423.614 2.955.097.182

Jumlah liabilitas jangka pendek 166.714.471.401 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang US$ 626.866 5.676.686.294 Non-current liabilities

Jumlah liabilitas 172.391.157.695 Total liabilities

Liabilitas bersih dalam mata uang Net foreign currency denominated asing - setara dalam Rupiah 96.090.197.700 liabilities in Rupiah equivalent

Pada tanggal 12 Maret 2012, kurs tengah Bank

Indonesia adalah sebagai berikut: As of March 12, 2012, Bank Indonesia middle rates

of exchange are as follows:

12 Maret 2012/ March 12, 2012

Mata uang Currency EUR1 11.994 EUR1 US$1 9.160 US$1 SGD1 7.270 SGD1










85

27. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

27. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Dengan menggunakan kurs tengah diatas pada

liabilitas dalam mata uang asing bersih pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah liabilitas bersih akan bertambah sebesar lebih kurang Rp66 juta.

Using the above exchange rates on the net foreign currency liabilities as of December 31, 2011, the total net liability will increase by approximately Rp66 million.

28. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 28. EMPLOYEES BENEFITS LIABILITY Pada tanggal 31 Desember 2011, liabilitas imbalan

kerja karyawan sebesar Rp25.689.303.280 (31 Desember 2010: Rp21.017.053.511) disajikan sebagai akun “Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan”. Biaya terkait masing-masing sebesar Rp5.039.409.419 dan Rp3.977.023.198 pada tahun 2011 dan 2010 dicatat sebagai bagian dari Beban Umum dan Administrasi (Catatan 24) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2011, the accrual for employees benefits amounted to Rp25,689,303,280 (December 31, 2010: Rp21,017,053,511) was recorded as “Employees Benefits Liability”. The related expenses amounted to Rp5,039,409,419 and Rp3,977,023,198 in 2011 and 2010, respectively, were recorded as part of General and Administrative Expenses (Note 24) in the consolidated statements of comprehensive income.

Akrual atas kewajiban Perusahaan dan Entitas

Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 didasarkan pada perhitungan aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan mempertimbangkan asumsi-asumsi berikut ini:

The accrual of the Company’s and Subsidiaries’ obligations as of December 31, 2011 and 2010 were determined based on the actuarial calculation performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, using the “Projected Unit Credit” method which considered the following assumptions:

2011 2010

Tabel kematian : CSO-1980 CSO-1980 Mortality table Tingkat bunga diskonto : 6,5% 8% Discount rate per tahun/ per tahun/ 6.5% 8% per annum per annum Tingkat kenaikan gaji : 8,5% 7% Salary increase rate per tahun/ per tahun/ : 8.5% 7% per annum per annum Umur pensiun : 55 dan 60 tahun/ 55 tahun/ Retirement age 55 and 60 years 55 years Tingkat cacat : 0,2% per tahun/ 0,2% per tahun/ Disability rate 0.2% per annum 0.2% per annum Tingkat resign Umur Pensiun Normal 55 Withdrawal rate Normal Retirement Age 55 Umur 18-44 tahun : 2,5% dan 4% 4% Age 18-44 years per tahun/ per tahun/ 2.5% and 4% 4% per annum per annum Umur 45-54 tahun : 0% per tahun/ 0% per tahun/ Age 45-54 years 0% per annum 0% per annum Tingkat resign Umur Pensiun Normal 60 Withdrawal rate Normal Retirement Age 60 Umur 18-49 tahun : 4%per tahun/ - Age 18-49 years 4%per annum - Umur 50-59 tahun : 0% per tahun/ - Age 50-59 years 0% per annum -










86

28. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

28. EMPLOYEES BENEFITS LIABILITY (continued)

a. Beban bersih imbalan kerja karyawan

berdasarkan perhitungan aktuaris untuk Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

a. Net employees benefits expense based on the actuarial calculations for the Company and Subsidiaries is as follows:

2011 2010

Biaya jasa kini 2.686.199.900 1.836.992.616 Current service cost Biaya bunga 1.682.839.603 1.647.782.792 Interest on obligation cost Amortisasi biaya atas jasa Amortization of past di masa lalu - service cost - yang belum menjadi hak 562.554.286 562.554.286 non vested Laba (rugi) aktuarial 107.815.630 (70.306.496) Actuarial gain (loss)

Jumlah (Catatan 24) 5.039.409.419 3.977.023.198 Total (Note 24)

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employees benefits liability

2011 2010

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of employees kerja 36.085.164.580 25.889.840.048 benefits obligation Beban jasa masa lalu yang tidak diakui - yang belum Unrecognized past service cost - menjadi hak (3.736.360.774) (4.298.920.470) non vested Kerugian aktuarial yang tidak diakui (6.659.500.526) (573.866.067) Unrecognized actuarial loss

Liabilitas imbalan kerja Karyawan 25.689.303.280 21.017.053.511 Employees benefits liability

c. Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai

berikut: c. Movements in the benefits liability are

as follows:

2011 2010

Saldo awal tahun 21.017.053.511 17.628.068.638 Balance at beginning of year Penyisihan tahun berjalan 5.039.409.419 3.977.023.198 Provision during the year Pembayaran tahun berjalan (367.159.650) (588.038.325) Payments during the year

Saldo akhir tahun 25.689.303.280 21.017.053.511 Balance at the end of year

Berdasarkan hasil penelaahan atas liabilitas

imbalan kerja, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja adalah cukup untuk memenuhi ketentuan dalam Undang-undang dan standar akuntansi.

Based on the review of the employees benefits liability, the Company’s and Subsidiaries’ managements believe that the employees benefits liability is sufficient to meet the requirements of the above decree and accounting standards.










87

29. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 29. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES Pada tanggal 31 Desember 2011, PT Aneka Coffee

Industry, Entitas Anak, menempatkan deposito berjangka senilai Rp576.000.000 dan US$108.396 (31 Desember 2010: Rp630.000.000 dan US$120.101) sebagai jaminan atas fasilitas bank garansi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Bank garansi tersebut digunakan untuk pembelian gas dari PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk, SBU Area Distribusi II Jawa Timur, yang berlaku sampai tanggal 30 April 2012 (Catatan 5).

As of December 31, 2011, PT Aneka Coffee Industry, Subsidiaries, pledged time deposits totaling Rp576,000,000 and US$108,396 (December 31, 2010: Rp630,000,000 and US$120,101) as collateral for bank guarantee facilities obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. The bank guarantee is used for the procurement of gas from PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk, SBU Distribution Area II East Java, which will expire on April 30, 2012 (Note 5).


memiliki komitmen kontrak penjualan karet remah (Catatan 15).

As of December 31, 2010, the Company had an outstanding commitment for crumb-rubber sales contract (Note 15).

30. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN –

KUASI REORGANISASI 30. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD –

QUASI REORGANIZATION

Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 51 (Revisi tahun 2003), Kuasi Reorganisasi (“Kuasi”) merupakan prosedur akuntansi yang mengatur entitas merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan akumulasi rugi dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. Dengan melakukan prosedur ini, entitas diharapkan dapat melanjutkan usahanya seperti baru, dengan saldo yang menunjukkan nilai sekarang tanpa akumulasi rugi dari masa lampau. Dengan demikian, Perusahaan melakukan Kuasi yang akan dilakukan melalui prosedur akuntansi.

Pursuant to the Indonesian Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 51 (Revised 2003), a Quasi Reorganization (“Quasi”) is an accounting procedure which will enable an entity to restructure its equity by eliminating its accumulated losses and reappraising all of its assets and liabilities. By this procedure, the entity is expected to continue its business as if it was a fresh start, with a balance showing current values with no past accumulated losses. Therefore, the Company undertake the said Quasi which will be conducted through accounting procedures.

Perusahaan telah memenuhi persyaratan dalam PSAK 51 (Revisi 2003), “Akuntansi untuk Kuasi Reorganisasi”, yaitu:

1. Laporan posisi keuangan konsolidasian menunjukkan bahwa Perusahaan mengalami akumulasi rugi yang signifikan.

2. Perusahaan memiliki status kelancaran usaha dan memiliki prospek yang baik pada saat kuasi reorganisasi dilakukan.

3. Saldo laba setelah proses kuasi reorganisasi menjadi nol.

4. Tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku, karena Kuasi Perusahaan dilakukan dengan mengindahkan: • Undang-undang No.40 Tahun 2007,

“Perseroan Terbatas”;

The Company has complied the requirements under PSAK 51 (Revised 2003), “Accounting for Quasi Reorganization”, which are:

1. Consolidated statements of financial position indicates that the Company has significant accumulated losses.

2. The Company has good current business status and prospects at the time of quasi was conducted.

3. Retained earnings after the quasi reorganization will became zero.

4. Complied with the current regulations, because the quasi of the Company conducted with due: • Laws No.40 Year 2007, “Limited

Company”;










88

30. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN – KUASI REORGANISASI (lanjutan)

30. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD – QUASI REORGANIZATION (continued)

• PSAK 51 (Revisi 2003), “Akuntansi

Kuasi Reorganisasi”;

• Peraturan Bapepam-LK No. IX.L.1 Lampiran Keputusan Bapepam No. Kep-16/PM/2004 tanggal 13 April 2004 tentang Tata Cara pelakasanaan Kuasi Reorganisasi;

• Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.1 Lampiran Keputusan Bapepam No. Kep-60/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 tentang Rencana dan Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham;

• Anggaran Dasar Perusahaan yang terakhir diubah melalui Akta No. 10 tanggal 20 Oktober 2008 yang dibuat oleh Ny. Liliana Arif Gondoutomo, S.H., Notaris di Jakarta.

• PSAK 51 (Revised 2003), “Accounting for Quasi Reorganization”;

• Bapepam-LK Rules No. IX.L.1 Supplement of Bapepam Decision No. Kep-16/PM/2004 dated April 13, 2004 about The Procedure of Implementing of Quasi Reorganization;

• Bapepam-LK Rules No.IX.I.1 Supplement of Bapepam Decision No. Kep-60/PM/1996 dated January 17, 1996 about Planning and Implementation of the General Meeting of Shareholders;

• The Company’s Articles of Association which is last amended by Notarial Deed No. 10 of Mrs. Liliana Arif Gondoutomo, S.H., dated October 28, 2008 in Jakarta.

Pada tanggal 29 November 2011, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk dilakukannya kuasi reorganisasi dan dilakukannya perubahan anggaran dasar Perusahaan sehubungan dengan dilakukannya kuasi, yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 266.

On November 29, 2011, the Company’s shareholders approved to conduct quasi reorganization and amend the Company’s Articles of Association in related with quasi, which was notarized by the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi. No. 266.

Berdasarkan surat keputusan No. AHU-

0007786.AH.01.09.Tahun 2012, tanggal 30 Januari 2012, Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia telah menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perusahaan yang mengubah nilai nominal saham dasar dari Rp500 per lembar saham menjadi Rp175 per lembar saham.

Based on the letter No. AHU-0007786. AH.01.09.Year2012, dated January 30, 2012, the Minister of Laws and Human Rights has approved to the amendments of the Company’s Articles of Association which changeed the par value from Rp500 per share to become Rp175 per share.

Penurunan nominal saham ini diperlukan

Perusahaan untuk melakukan kuasi secara hukum. Dengan demikian, Perusahaan telah efektif melakukan kuasi pada tanggal 30 Januari 2012. Kuasi dilakukan secara konsolidasian. Selisih penilaian kembali aset dari Perusahaan dan Entitas Anak dieliminasi terhadap akumulasi rugi secara konsolidasian.

The reduction of share was needed by the Company to conduct quasi legally. Therefore, the Company executed quasi effectively on January 30, 2012. The Quasi is conducted on the consolidated basis. The revaluation increment in the asset values of the Company and Subsidiaries is eliminated against the accumulated losses on a consolidated basis.










89

30. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN – KUASI REORGANISASI (lanjutan)

30. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD – QUASI REORGANIZATION (continued)

Untuk memperlihatkan dampak signifikan atas

laporan posisi keuangan konsolidasian historis seandainya transaksi kuasi terjadi pada tanggal 31 Desember 2011, maka disajikan laporan posisi keuangan konsolidasian Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 sebelum dan setelah kuasi:

To show the significant effects on the historical consolidated financial information had the transaction of quasi occurred on December 31, 2011, presentation of consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 before and after the quasi:

Jumlah Konsolidasian Jumlah Penyesuaian Proforma Konsolidasian Proforma (tidak diaudit)/ Historis/ (tidak diaudit)/ Pro forma Historical Pro forma Consolidated Consolidated Adjustments Amounts Amounts (unaudited) (unaudited)

ASET ASSETS Jumlah Aset Lancar 279.794.202.840 - 279.794.202.840 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset tetap, setelah dikurangi Property, plant and equipment, akumulasi penyusutan net of accumulated depreciation sebesar Rp139.673.959.780 119.914.346.805 170.904.127.214 290.818.474.019 of Rp139,673,959,780 Aset tidak lancar lainnya 21.657.853.674 - 21.657.853.674 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 141.572.200.479 170.904.127.214 312.476.327.693 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 421.366.403.319 170.904.127.214 592.270.530.533 TOTAL ASSETS

Jumlah Liabilitas 215.077.297.281 - 215.077.297.281 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable kepada pemilik entitas induk to owners of the parent Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp500 Rp500 per saham par value per share Modal dasar, Authorized, ditempatkan dan issued and disetor penuh - fully paid - 1.440.000.000 saham 720.000.000.000 (468.000.000.000) 252.000.000.000* 1,440,000,000 shares Tambahan modal disetor - 34.192.006.107 34.192.006.107 Additional paid-in capital Difference in the values of Selisih nilai transaksi restructuring transactions restrukturisasi entitas among companies under sepengendali (430.308.190) 430.308.190 - common control Akumulasi rugi (568.384.877.345) 568.384.877.345 - Accumulated losses

Sub-Jumlah 151.184.814.465 135.007.191.642 286.192.006.107 Sub-Total Kepentingan nonpengendali 55.104.291.573 35.896.935.572 91.001.227.145 Non-controlling interest

Ekuitas, bersih 206.289.106.038 170.904.127.214 377.193.233.252 Equity, net

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 421.366.403.319 170.904.127.214 592.270.530.533 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*Nilai nominal menjadi Rp175 per saham Par value become Rp175 per share *










90

31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the the Company’s and Subsidiaries’ financial instruments as of December 31, 2011 and 2010:

31 Desember 2011/ December 31, 2011

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Values Fair Values

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 44.100.518.397 44.100.518.397 Cash and cash equivalents Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 1.915.112.000 1.915.112.000 Restricted time deposits Piutang usaha 62.904.190.946 62.904.190.946 Trade receivables Piutang lain-lain 220.372.528 220.372.528 Other receivables Penyertaan saham 630.000.000 630.000.000 Investments in shares of stock Aset tidak lancar lainnya Non-current assets Uang jaminan 365.342.000 365.342.000 Security deposits Piutang karyawan 268.784.279 268.784.279 Loan to employees

Jumlah Aset Keuangan 110.404.320.150 110.404.320.150 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 157.332.123.948 157.332.123.948 Short-term bank loans Utang usaha 6.276.430.389 6.276.430.389 Trade payables Utang lain-lain 1.307.806.821 1.307.806.821 Other payables Biaya masih harus dibayar 4.407.130.303 4.407.130.303 Accrued expenses Utang jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun - long-term debt - Pinjaman bank 3.297.124.800 3.297.124.800 Bank loan Kewajiban sewa pembiayaan 1.553.600.136 1.553.600.136 Obligations under finance lease Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, jatuh tempo dalam satu tahun - net of current maturities - Pinjaman bank 5.676.686.294 5.676.686.294 Bank loan Kewajiban sewa pembiayaan 1.076.678.169 1.076.678.169 Obligations under finance lease

Jumlah Liabilitas Keuangan 180.927.580.860 180.927.580.860 Total Financial Liabilities



Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 37.925.852.649 37.925.852.649 Cash and cash equivalents Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 1.904.794.000 1.904.794.000 Restricted time deposits Piutang usaha 71.081.262.673 71.081.262.673 Trade receivables Piutang lain-lain 517.322.777 517.322.777 Other receivables Penyertaan saham 630.000.000 630.000.000 Investments in shares of stock Aset tidak lancar lainnya Non-current assets Uang jaminan 446.404.700 446.404.700 Security deposits Piutang karyawan 243.316.279 243.316.279 Loan to employees

Jumlah Aset Keuangan 112.748.953.078 112.748.953.078 Total Financial Assets










91

31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)



Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 125.874.000.000 125.874.000.000 Short-term bank loans Utang usaha 18.374.043.175 18.374.043.175 Trade payables Utang lain-lain 36.651.500 36.651.500 Other payables Biaya masih harus dibayar 3.850.426.163 3.850.426.163 Accrued expenses Utang jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun - long-term debt - Pinjaman bank 23.736.240.000 23.736.240.000 Bank loan Kewajiban sewa pembiayaan 888.194.834 888.194.834 Obligations under finance lease Pembiayaan konsumen 7.200.000 7.200.000 Consumer financing Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, jatuh tempo dalam satu tahun - net of current maturities - Kewajiban sewa pembiayaan 1.275.255.082 1.275.255.082 Obligations under finance lease

Jumlah Liabilitas Keuangan 174.042.010.754 174.042.010.754 Total Financial Liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi terkini antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam

laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at their fair values, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek a. Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek dengan

jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, dan utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun) mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, restricted time deposits, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, and current maturities of long-term debt) approximate their carrying amounts due to their short-term nature.










92

31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

b. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang b. Long-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka panjang terdiri

dari penyertaan saham, aset tidak lancar lainnya - uang jaminan dan piutang karyawan dan utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun - pinjaman bank dan kewajiban sewa pembiayaan. Nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut, kecuali utang jangka panjang, dicatat sebesar biaya perolehannya karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari instrumen tersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk dikembalikan dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan. Nilai wajar dari utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun - pinjaman bank dan kewajiban sewa pembiayaan dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif/effective interest rate dan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan.

Long-term financial instruments consist of investments in shares of stock, others non-current assets - security deposits and loan to employee and long-term debt net of current maturities - bank loan and obligation under finance lease. The fair value of these financial instruments, except long-term debt, are carried at historical cost because the fair value cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair value of such instruments because there are no fixed repayment terms although they are not expected to be settled within 12 (twelve) months after statements of financial position date. The fair value of long-term debt net of current maturities – bank loan and obligation under finance lease is computed using effective interest rate method and discounted cash flow method.

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko-risiko utama yang timbul dari Perusahaan

dan Entitas Anak adalah risiko harga komoditas, risiko piutang, risiko kurs dan risiko likuiditas. Kepentingan mengatur risiko-risiko tersebut menjadi perhatian khusus mengingat adanya fluktuasi di pasar uang Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan membuat kebijakan untuk mengelola risiko yang dirangkum di bawah ini:

The main risks arising from the Company and Subsidiaries are commodity price risk, credit risk, foreign exchange rate risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Directors review and approve the policies for managing these risks which are summarized below:

a. Risiko Harga Komoditas a. Commodity Price Risk

Kegiatan usaha utama Perusahaan dan Entitas

Anak adalah pengolahan karet remah yang berasal dari bahan baku slab dan mengolah kopi instan dan kopi bubuk, yang menggunakan biji kopi sebagai bahan baku yang utama. Risiko yang dihadapi Perusahaan dan Entitas Anak antara lain adalah fluktuasi harga karet dan kopi dan tersedianya pasokan bahan baku slab dan kopi.

The Company’s and Subsidiaries' main business activity are processing raw materials slab into crumb rubber and manufacturing instant and roasted ground coffee, which use coffee beans as the main raw materials. Risks faced by the Company and Subsidiaries are, among others, fluctuations in raw materials slabs and coffee’s price and availability of raw materials slab and coffee supply.










93

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

a. Risiko Harga Komoditas (lanjutan) a. Commodity Price Risk (continued)

Untuk mengatasi risiko fluktuasi harga,

manajemen melaksanakan operasional bisnisnya secara bijaksana dan hati-hati dalam pembelian bahan baku dan penjualan barang jadi dengan menerapkan strategi pembelian dan penjualan antara lain yang mengacu pada SICOM (Singapore Commodity Exchange). Adapun risiko, pasokan bahan baku dapat diminimalkan karena lokasi pabrik berada di Sumatera Selatan yang merupakan sentral produksi karet terbesar di Indonesia. Lebih lanjut lagi, manajemen juga melaksanakan kebijakan usaha secara bijaksana dengan menjaga persediaan minimal biji kopi untuk beberapa bulan produksi dan melakukan kontrak komoditas berjangka, jika diperlukan.

To overcome the risk of price fluctuations, management implement the business prudently and carefully in the purchase of raw materials slab and selling crumb rubber based on the purchase and sales strategy, which refers to SICOM (Singapore Commodity Exchange). As for the risk, the supply of raw materials slab can be minimized because of the location of plants located in South Sumatra which is the largest rubber production centers in Indonesia. In addition, the management also has implemented prudent business policy by maintaining sufficient buffer stock of coffee bean for several months of production and entered into future commodity contracts, if necessary.

b. Risiko Piutang b. Credit Risk

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan

kegiatan usaha ekspor produk karet remah dan kopi dan juga penjualan lokal kopi. Selama ini tidak pernah ada masalah ataupun keterlambatan pembayaran dari pembeli karena Perusahaan dan Entitas Anak sangat selektif dalam melakukan hubungan dagangnya dengan pembeli yang memiliki rekam jejak yang sangat kredibel dan dapat dipercaya.

The Company and Subsidiaries export crumb rubber and coffee and also have domestic sales for coffee. Until now there’s no problem or delay in the payment from the buyer because the Company and Subsidiaries are very selective in their commercial relationships with buyers who are highly credible and trustworthy.

c. Risiko Kurs c. Foreign Exchange Rate Risk

Pendapatan Perusahaan dan Entitas Anak

sebagian besar dalam bentuk Dolar AS (“US$”) karena hasil penjualan/pendapatan dalam mata uang US$, yang mana pendanaan yang diperoleh dari bank dalam bentuk mata uang US$, jadi secara tidak langsung sudah terjadi lindung nilai secara alami (natural hedge).

Revenue of the Company and Subsidiaries were mainly in United States Dollars (“US$”) because the sales/revenues are denominated in US$, funding from banks is also in US$ currency, thus indirectly having natural hedge.

Pembelian bahan baku dibayar dengan Rupiah dimana pada saat pembelian bahan baku, Perusahaan dan Entitas Anak mengkonversi sejumlah Dolar AS-nya menjadi Rupiah sesuai dengan kebutuhan operasional. Untuk menghindari implikasi fluktuasi nilai Rupiah terhadap US$, bahan baku yang telah diolah dijual dalam mata uang US$.

The payment for the purchase of raw materials is in Rupiah which at the time of purchase of raw materials, the Company and Subsidiaries convert some United States Dollar amount into Rupiah for operation only. To avoid the implications of fluctuations in Rupiah against the US$, the raw materials that have been processed are sold in US$.










94

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

d. Risiko Likuiditas d. Liquidity Risk

Dalam menjalankan operasi usahanya,

Perusahaan dan Entitas Anak membutuhkan likuiditas pembiayaan untuk pengadaan bahan baku, persediaan barang dalam proses dan persediaan barang jadi. Jumlah likuiditas pembiayaan yang diperlukan sangat tergantung pada tingkat harga komoditas. Untuk mengatasi kebutuhan likuiditas, Perusahaan dan Entitas Anak selain mendayagunakan modal kerja sendiri, juga mendapatkan dukungan pembiayaan modal kerja dari kreditur perbankan.

In conducting its business, the Company and Subsidiaries require liquidity to finance the procurement of raw materials, work in process and finished goods inventory. The amount of liquidity financing needed depends on the level of commodity prices. To overcome the liquidity needs, beside using its own capital, the Company and Subsidiaries also obtained additional working capital from banks.

33. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH

DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

33. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN PUBLISHED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi

yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2011:

The following are several published accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Subsidiaries but not yet effective for 2011 financial statements are as follows:

• PSAK 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan

Nilai Tukar Valuta Asing”. PSAK revisi ini menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

• PSAK 10 (Revised 2010) “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised PSAK prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

• PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. PSAK ini

mengatur perlakuan akuntansi aset tetap, sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

• PSAK 16 (Revised 2011) “Property, Plant and Equipment”. The PSAK prescribe the accounting treatment for property, plant and equipment so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its property, plant and equipment and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognizedd in relation to them.










95

33. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

33. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN PUBLISHED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan

Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”. PSAK revisi ini mengatur tentang penentuan biaya manfaat purnakarya dalam laporan keuangan pemberi kerja yang memiliki program manfaat purnakarya. Dengan demikian Pernyataan ini melengkapi PSAK 24 (Revisi 2010).

• PSAK 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”. The revised PSAK concerned with the determination of the cost of retirement benefits in the financial statements of employers having plans. Hence this Standard complements PSAK 24 (Revised 2010).

• PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. PSAK

revisi ini mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomik yang dihasilkan dari jasa tersebut.

• PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The revised PSAK establish the accounting and disclosures for employee benefits and requires the recognation of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

• PSAK 30 (Revisi 2011), “Sewa”. PSAK ini

mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

• PSAK 30 (Revised 2011), “Leases”. The PSAK prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosure to apply in relation to leases which applies to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.

• PSAK 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak

Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk pemulihan/(penyelesaian) jumlah tercatat aset/(liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan; dan transaksi dan kejadian lain pada periode kini yang diakui dalam laporan keuangan entitas.

• PSAK 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”. The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

• PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”. PSAK revisi ini menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

• PSAK 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”. The revised PSAK establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

• PSAK 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis

Saham”. PSAK revisi ini mengatur pelaporan keuangan entitas yang melakukan transaksi pembayaran berbasis saham.

• PSAK 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”. The revised PSAK specify the financial reporting by an entity when it undertakes a share-based payment transaction.










96

33. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

33. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN PUBLISHED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran”. PSAK ini mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item non keuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

• PSAK 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. The PSAK establishes principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures.

• PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”.

PSAK revisi ini menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

• PSAK 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised PSAK prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

• PSAK 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.

• PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”. The PSAK requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

• ISAK 15, “PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

• ISAK 15, “PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

• ISAK 20, “Pajak penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”.

• ISAK 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”.

• ISAK 24, ”Evaluasi Substansi beberapa Transaksi yang Melibatkan suatu Bentuk Legal Sewa”.

• ISAK 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

• ISAK 25, ”Hak atas Tanah”. • ISAK 25, “Land Rights”.

• PPSAK 10, ”Pencabutan PSAK 51”. • PPSAK 10, “Revocation of PSAK 51”.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised and new accounting standards on its consolidated financial statements.

pb - prasidha.co.id · dengan surat keputusan menteri kehakiman nomor y.a.5/358/23 tanggal 3...

Documents