merck study case analysis
DESCRIPTION
to finish strategic planing task :)TRANSCRIPT
Strategic planning analysiz
“merck company”
oleh:
1. Donna Alfita Sari (105020200111035)
2. Lutfiyana riantika A (105020200111037)
KELOMPOK 9
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS BRAWIJAYA
MALANG
2013
Vision Statement
Menciptakan inovasi dalam kehidupan orang di seluruh dunia melalui obat-obatan kami yang
inovativ, vaksin, terapi biologis, kesehatan konsumen dan produk-produk hewani. Kami
bercita-cita untuk menjadi perusahaan pelayanan kesehatan terbaik di dunia dan berdedikasi
untuk menyediakan inovasi terkemuka dan solusi untuk masa depan.
Mission Statement
Misi dari Merck adalah untuk menyediakan masyarakat dengan produk unggulan dan layanan
dengan mengembangkan inovasi dan solusi yang dapat meningkatkan kualitas hidup dan
memenuhi kebutuhan pelanggan, dan untuk menyediakan karyawan dengan pekerjaan yang
penting serta berpeluang untuk kemajuan dan investasi dengan tingkat pengembalian yang
superior. Source: Merck & Co. website
objective
Tujuan kami adalah untuk memimpin jalan menuju masa depan yang lebih sehat. Tapi
kami juga peduli tentang bagaimana kita sampai di sana bersama-sama. Sebagai perusahaan
yang produknya menyentuh kehidupan dan kesejahteraan orang di seluruh dunia, kami
mempertahankan untuk standar yang tinggi. Dan kita mengharapkan orang lain untuk
memposisikan kami dengan standar tinggi yang sama. Kami percaya dalam operasi terbuka,
jujur dan dengan tingkat tertinggi etika dan integritas. Ini termasuk:
memastikan bahwa perusahaan mematuhi semua undang-undang dan peraturan yang
berlaku secara global; terus memperkuat komitmen kami secara keseluruhan untuk praktek
bisnis yang etis pada setiap tingkat perusahaan, melalui the Merck Office of Ethics and our
company's code of conduct, dan kami juga menjaga privasi setiup individu melalui program
privasi global kami.
strategy
A. Strategi Pertumbuhan (Growth strategy)
Strategi pertumbuhan melibatkan pencapaian sasaran pertumbuhan yang spesifik
dengan meningkatkan level operasi perusahaan. Sasaran pertumbuhan PT. Merck meliputi
peningkatan omzet, laba, diversifikasi produk unggulan. PT. Merck selalu menekankan
Prinsip utama yaitu :
a. SUSTAIN: mempertahankan kewirausahaan lokal, yang ketat, fokus pelanggan, serta
loyalitas karyawan.
b. CHANGE: Perubahan tidak dapat dihindari seiring dengan ekspansi bisnis global dan
merespon flexibly dengan persyaratan pelanggan, dan sebagai memodernisasi proses yang
diperlukan dan struktur organisasi sekarang dan di masa depan.
c. GROWTH: Pertumbuhan, peluang hasil dari inovasi, dari memperkuat kehadiran di pasar
yang dipilih, dan akuisisi.
Strategi pertumbuhan PT. Merck konsentrasi pada produk-produk farmasi. Dimana
PT. Merck merupakan pemasok utama bahan-bahan kimia, memasarkan dan
mendistribusikan sejumlah besar produk-produk yang digunakan oleh industri tertentu dan
segmen lain. Yang terdiri dari bahan kimia, reagensia, instrumen dan alat uji, pigmen dan
bahan kimia khusus lainnya. Tidak hanya itu PT. Merck juga menghasilkan produk obat baik
resep maupun non resep. Konsentrasi strategi pertumbuhan PT. Merck ditekankan pada
pengembangan pasar. Tahun 2008, Perseroan menggunakan strategi untuk fokus pada
sejumlah produk inti yang telah diterima dengan baik, yang secara spesifik digunakan untuk
mengatasi kondisi-kondisi yang berhubungan dengan Diabetes dan penyakit Kardiovaskular,
serta pada vitamin Neurotropik.
Manajemen Perseroan sadar bahwa untuk mempertahankan daya saing dalam
lingkungan yang terus berkembang, peningkatan yang berkesinambungan sangat penting.
Perseroan berusaha untuk mencapainya melalui Program Operasional yang Terbaik, yang
ditujukan untuk memastikan bahwa Perseroan mempertahankan dan terus meningkatkan
posisinya dalam industri farmasi global di masa mendatang.
Strategi integritas vertikal yang merupakan usaha perusahaan dalam memperoleh
kendali terhadap input dan outpunya. Dalam integrasi vertikal ke belakang, PT. Merck
memperoleh kendali terhadap input atau sumber daya dengan menjadi pemasoknya sendiri.
Dalam integrasi vertikal ke depan, PT. Merck memperoleh terhadap output (produk atau jasa)
dengan menjadi distibutor bahan baku kimia baik untuk kebutuhan perusahan sendiri atau
perusahaan lain.
Perseroan memfokuskan upayanya pada area usaha yang memiliki keunggulan daya
saing melalui produk, sistem dan jasa yang berkualitas tinggi. Tujuannya adalah untuk
membangun hubungan usaha yang permanen, bukan hanya kesuksesan jangka
pendek. Manajemen Perseroan secara aktif berusaha untuk membawa produk - produknya
semakin dekat ke konsumen Indonesia dengan melakukan restrukturisasi yang bertujuan
untuk memfasilitasi kegiatan pemasaran yang lebih efektif.
B. Strategi Stabilitas : (Stability Strategy)
Strategi stabilitas memberikan organisasi waktu ”istirahat” dan mempersiapkan diri
kembali untuk menghadapi persaingan ke depan (Kuncoro, 2005). Strategi stabilitas
digunakan dalam waktu jangka pendek. PT. Merck dalam mempertahankan posisinya pada
saat sekarang adalah dengan melakukan berbagai macam inovasi produk farmasi.
Stabilitas strategy yag digunakan PT. Merck, khususnya tahap maturity dalam
industri Life Cycle tampak hasil keuntungan dan kinerja organisai berada pada keadaan yang
memuaskan. Sepanjang tahun 2008, Merck mencatat kinerja yang sangat baik, dengan
peningkatan pemasukan dari penjualan sebesar 16,4%, dari Rp. 547 milyar di tahun 2007
menjadi Rp 637 milyar di tahun 2008. Dari pemasukan ini, Divisi Merck Serono
menghasilkan 43,2%, Divisi Consumer Health Care 25%, dan Divisi Chemicals 31,8%. Rasio
laba operasional mencapai 21,9%, sehingga menghasilkan laba bersih sejumlah Rp 98,6
milyar bagi Perseroan secara keseluruhan.
Dengan fokus utama memenuhi kebutuhan pasien, konsumen dan bisnis di Indonesia,
Perseroan juga memanfaatkan daya saingnya untuk memproduksi sejumlah produk farmasi
untuk pasar ekspor, terutama untuk perusahaan lain dalam Grup Merck di wilayah Asia dan
Asia Tenggara, yaitu di Malaysia, Hong Kong, Thailand, Filipina, Vietnam dan
Singapura. Pemasukan dari ekspor mencapai USD 2,88 juta pada tahun 2008, atau sekitar Rp
31,6 milyar, dan memberikan kontribusi sekitar 5% dari total konsolidasi penjualan.
Dengan demikian, strategi pertumbuhan dan strategi stabilitas yang dimiliki PT.
Merck dapat membantu meningkatkan ke eksistensian PT. Merck itu sendiri. Sehingga dapat
bersaing dengan perusahaan – perusahaan farmasi lainnya. Tentunya dengan berbagai macam
keunggulan produk yang dimiliki PT. Merck yang sangat mengutamakan kualitas dan
kepuasan pelanggan serta adil dan terbuka dalam pelayanannya
Organization’s external opportunities and threat
Opportunities
1. Peningkatan populasi lansia di seluruh dunia
2. Akuisisi strategis
3. Fokus pada R & D untuk penyakit kronis vs penyakit akut
4. Mengusir pesaing dengan harga yang lebih rendah
5. laba dari obat yang potensial akan lebih tinggi setelah pematenan dari pesaing berakhir
6. Penetrasi vaksin dan biologis untuk pasar internasional muncul (Gardasil)
7. Diversifikasi ke biologis, diabetes & segmen pasar menular
8. pertumbuhan industry yang konstan dalam hal perawatan kesehatan farmasi sebesar 10%
9. Mendidik staf untuk meningkatkan loyalitas melalui hubungan dari saluran distribusi
10. Diversifikasi produk
Threats
1. Risiko tuntutan kelas aksi hukum yang mahal
2. Kehilangan perlindungan paten
3. Pengetatan Pengawasan Peraturan FDA
4. Meningkatnya persaingan global
5. Harga kenaikan resep obat yang mengurangi manfaat Medicaid obat
6. Kegagalan untuk mengidentifikasi risiko karena kurangnya waktu & studi efek jangka
panjang
7. Bersaing dengan perusahaan generik yang lebih kecil bersama dengan perusahaan-
perusahaan besar lainnya
8. Mahal Penelitian & Pengembangan biaya
9. Industri ditandai dengan kemajuan pesat
10. Sulit untuk memperkirakan faktor eksternal
Competitive profile matrix
External factor evaluation (EFE)
external factor evaluation (EFE)
Audit analisis faktor bahwa perusahaan tidak memiliki kontrol eksternal, tetapi dapat
menggunakan kekuatan internal untuk mengatasi setiap ancaman dengan memanfaatkan
setiap peluang. Beberapa faktor yang mempengaruhi analisis eksternal adalah ekonomi,
perubahan demografi, dan peraturan pemerintah EFE adalah alat manajemen strategis sering
digunakan untuk penilaian kondisi bisnis saat ini. Dibutuhkan semua faktor dalam audit
eksternal dan pertama dinilai bobotnya dan mereka harus sesuai satu sama lain secara
keseluruhan. Kedua rating diberikan sesuai dengan mana yang paling menjadi prioritas bagi
perusahaan dan yang terakhir mengalikan dua nilai tersebut untuk memberikan perusahaan
skor di mana untuk membandingkan posisinya dengan pesaing.
Key External Factors Weight Rating Weighted
Score
Opportunities
1. Peningkatan populasi lansia di seluruh dunia. 0.03 3 0.09
2. Akuisisi strategis 0.09 4 0.36
3. Berfokus pada Penelitian & Pengembangan untuk penyakit kronis vs
penyakit akut
0.07 4 0.28
4. Mengalahkan pesaing dengan harga yang lebih rendah 0.03 3 0.09
5. Pendapatan obat yang potensial setelah paten dari pesaing berakhir. 0.03 3 0.09
6. Penetrasi Vaksin dan Biologis untuk pasar internasional muncul (Gardasil) 0.04 4 0.16
7. Produk Diversifikasi melalui Akuisisi 0.07 4 0.28
8. Diversifikasi ke biologis, diabetes, onkologi, dan segmen pasar yang
menular
0.06 3 0.18
9. Konstan Pertumbuhan Industri Perawatan Kesehatan dan farmasi sebesar
10%
0.08 3 0.24
10.Educate staf untuk meningkatkan loyalitas melalui hubungan dari saluran
distribusi
0.07 4 0.28
Threats
1. Risiko tuntutan hukum class action mahal 0.06 1 0.06
2. Kehilangan perlindungan paten 0.08 1 0.08
3. Pengetatan Pengawasan Peraturan FDA 0.04 1 0.04
4. Meningkatnya persaingan global 0.02 2 0.04
5. Harga kenaikan resep obat yang mengurangi manfaat Medicaid obat 0.03 2 0.06
6. Kegagalan untuk mengidentifikasi risiko karena kurangnya waktu & studi
efek jangka panjang
0.02 2 0.04
7. Bersaing dengan perusahaan generik yang lebih kecil bersama dengan
perusahaan-perusahaan besar lainnya
0.03 1 0.03
8. biaya Penelitian & Pengembangan biaya yang mahal 0.04 1 0.04
9. Industri ditandai dengan kemajuan yang pesat 0.03 2 0.06
10. Sulit untuk memperkirakan faktor eksternal 0.08 2 0.16
Total 1 2.66
Organization’s inernal strenght and weakness
Strengths
1. memiliki kekuatan merek
2. menjadi lobbi utama untuk kesehatan
3. Profit Margin tertinggi di industri
4. volume persetujuan produk yang tinggi oleh FDA
5. Diversifikasi Produk Portofolio
6. Pengetahuan tentang manfaat risiko yang ditawarkan
7. Alat yang canggih pada browser(mercksource.com)
8. aplikasi iphone
9. transparansi
10. Ekspansi ke negara-negara berkembang (Access)
Weaknesses
1. Tinggi PHK (Respon untuk hilangnya pendapatan)
2. Vioxx -> pajak produk ($ 750 juta)
3. Tertinggi R & D dengan biaya yang secara historis meningkat
4. inovasi yang lemah dalam menanggapi ekonomi yang lemah
5. gaji yang terlalu tinggi untuk wakil farmasi terampil
6. Pendapatan yang drop di $ 347.000.000
7. Inti yang lemah portofolio (Terlalu tergantung pada joint venture)
8. Pertumbuhan pada tingkat stabil (Sulit untuk meramalkan pendapatan pada masa
mendatang)
9. Pemasaran yang agresif terbuka untuk pengawasan oleh instansi pemerintah
10. Tinggi institusional Kepemilikan (IO)
internal factor evaluation (IFE)
Berbeda dengan analisis Eksternal ,analisis internal target streght perusahaan dan
weakness ini merupakan faktor yang perusahaan terkemuka atau sangat diprioritaskan.
dengan namun masing-masing faktor pengaruh oleh keputusan perusahaan. Faktor-faktor
yang mempengaruhi hal ini adalah kesadaran merek, citra, struktur organisasi dan kebijakan,
hubungan dengan karyawan, tanggung jawab sosial, dll
Key Internal Factors
Weigh
t Rating
Weighted
Score
Strengths
1. kekuatan merek dan awareness 0.05 3 0.15
2. menjadi lobbi utama dalam reformasi kesehatan 0.05 3 0.15
3. Profit Margin tertinggi di industri 0.08 4 0.32
4. Tinggi volume persetujuan produk oleh FDA 0.07 4 0.28
5. Diversifikasi Produk Portofolio 0.07 4 0.28
6. Pengetahuan tentang manfaat dan risiko 0.06 3 0.18
7. Alat browser canggih (mercksource.com) 0.04 4 0.16
8. IPhone aplications 0.05 4 0.2
9. transparansi 0.03 3 0.09
10. Ekspansi ke negara-negara berkembang (Access) 0.07 3 0.21
Weaknesses
1. Tinggi PHK (Respon untuk hilangnya pendapatan) 0.03 1 0.03
2. Vioxx – pajak produk ($ 750 juta) 0.08 1 0.08
3. Tertinggi R & D dengan historis biaya yang 0.07 2 0.14
4. Rendah inovasi dalam menanggapi ekonomi lemah 0.06 2 0.12
5. Tinggi gaji bagi wakil farmasi terampil 0.03 2 0.06
6. Pendapatan drop di $ 347.000.000 0.02 2 0.04
7. Inti yang lemah portofolio (Terlalu tergantung pada joint venture) 0.02 1 0.02
8. Pertumbuhan tingkat stabil (Sulit untuk meramalkan pendapatan
pada masa mendatang) 0.07 2 0.14
9. Pemasaran yang agresif terbuka untuk pengawasan oleh instansi
pemerintah 0.02 2 0.04
10. Tinggi institusional Kepemilikan (IO) 0.03 2 0.06
TOTAL 1 2.75
SWOT analysiz
Matriks SWOT mencakup audit internal dan eksternal untuk fokus pada aspek masing-masing dan bagaimana mereka dapat mempengaruhi strategi baru. Matriks SWOT juga dapat menjadi cara yang berguna untuk menemukan ide-ide baru. Sebuah analisis SWOT tidak hanya menghasilkan identifikasi kompetensi inti perusahaan, tetapi juga dalam identifikasi peluang bahwa perusahaan saat ini tidak mampu untuk mendapatkan keuntungan karena kurangnya sumber daya yang tepat.
Strengths Weaknesses
1. Brand Image dan Awareness 1. PHK tinggi (Respon untuk hilangnya pendapatan)
2. Lobi Merck untuk reformasi kesehatan
2. Vioxx – Kewajiban produk ($750 million)
3. Profit Margin tertinggi dalam industry 3. R&D tertinggi dengan biaya historis yang meningkat \
4. Volume yang tinggi dari produk yang disetujui oleh FDA
4. Inovasi yang rendah dalam menanggapi ekonomi yang lemah
5. Diversifikasi Portofolio Produk 5. Gaji ahli farmasi yang tinggi
6. Pengetahuan tentang manfaat dan risiko
6. Pendapatan jatuh pada $347 million
7. Alat pencarian online yang canggih (mercksource.com)
7. Inti portofolio yang lemah (Terlalu tergantung pada joint venture)
8. Aplikasi IPhone
8. Tingkat pertumbuhan yang tidak stabil (Sulit untuk meramalkan pendapatan pada masa mendatang)
9. Transparansi 9. Pemasaran yang agresif terbuka untuk pengawasan oleh
instansi pemerintah
10. Ekspansi ke negara-negara berkembang dalam upaya untuk menyediakan akses
10. High institutional Ownership (IO)
Opportunities S-O Strategies W-O Strategies
1. Peningkatan populasi lansia di seluruh dunia.
1. Menciptakan produk program pengetahuan yang diarahkan orang tua yang
1. gaji staf yang tinggi untuk mendorong pembelajaran dan keefektifan
2. Strategi akuisisi
mungkin bukan cerdas teknologi sebagai pelanggan, juga dalam bahasa yang berbeda diarahkan budaya yang berbeda (W1, W5, W10, O10)
3. Berfokus pada Penelitian & Pengembangan untuk penyakit kronis vs penyakit akut (S1, S2, S6, S7, S9, S10, O1, O6, O9)
2. Restrukturisasi Sumber Daya Manusia diarahkan agar semangat dan loyalitas tinggi
4. Mengusir pesaing dengan harga yang lebih rendah
2. Memanfaatkan semua perusahaan yang diakuisisi dan produk mereka di pasar gabungan (W10, O10)
5. Pendapatan obat yang potensial setelah paten pesaing berakhir. (S5, S6, S7, S8, O2, O7, O10)
6. Penetrasi Vaksin dan Biologis untuk pasar internasional muncul (Gardasil)
3. Membuat akses yang dikenal masyarakat dan menyiapkan cara-cara mudah bagi orang untuk menyumbang
7. Diversifikasi produk melalui Akuisisi (S2, S3, S10, O1, O6)
8. Diversifikasi ke biologis, diabetes, onkologi, dan segmen pasar yang menular
4. Utilize Combined capacity to stay ahead of competition and exceed industry growth of 10%
9. Pertumbuhan Industri Perawatan Kesehatan dan farmasi yang konstan sebesar 10% (S5, O2, O8, O10)
10. Mengedukasi staf untuk meningkatkan loyalitas melalui hubungan dari saluran distribusi
5. Memanfaatkan tidak hanya produk dan pengetahuan produk / Riset untuk memperbaiki produk perusahaan.
Menggabungkan penelitian untuk membuat produk baru
(S4, S5, O2, O3, O7, O10)
Threats S-T Strategies W-T Strategies
1. Risiko tuntutan hukum class action mahal
1. Fokus penelitian tentang Terlaris stabil (Inovasi)
1. Membentuk rencana PHK yang jelas akan menunjukkan bagaimana karyawan yang akan dilepas
2. Kehilangan perlindungan paten (S4, S9, T2, T7, T9, T10) Dipilih (W1, W2, W5, W10, T1, T2)
3. Pengetatan Pengawasan Peraturan FDA
2. Restrukturisasi sumber daya manusia diarahkan untuk memberikan lebih banyak program bagi karyawan
2. Penelitian meningkat pada epidemi yang tumbuh dan melepaskan penyakit baru
4. Meningkatnya persaingan globalDan perasaan yang lebih baik dari tim dan dari yang dimiliki (W3, W6, W8, W9, T8, T9)
5. Harga kenaikan resep obat yang mengurangi manfaat obat Medicaid (W1, W5, O9, O10)
6. Kegagalan untuk mengidentifikasi risiko karena kurangnya waktu & studi tentang efek jangka panjang7. Bersaing dengan perusahaan generik yang lebih kecil beserta perusahaan-perusahaan besar lainnya8. Biaya Penelitian & Pengembangan yang mahal
9. Industri ditandai dengan kemajuan pesat10. Sulit untuk memperkirakan faktor eksternal
Space matrix analysiz
Space Matrix memberikan kita cara yang lebih jelas untuk melihat arah strategi mana yang
harus kita tuju berbasis di mana kita berada saat ini.
Financial Strength (FS) Score Environmental Stability Score
Return on Investment 7,808,400/47,195,700 = 16.54
*Highest Profit Margin
6 Technological Changes -5
Quick Ratio 3 Price Elasticity -4
EPS 4 Competition -5
Sales Growth 1 Barriers to Enter -1
Average 3.5 Average -4
Competitive Advantage Score Industry Strength Score
Market Share -2 Growth Potential 5
Product Quality -1 Profit Potential 3
Brand Awareness -2 R&D costs vs. Risk 2
Information -2 Patent protection 2
Average -1.75 Average 3
IE matrix
IE Matrix membandingkan skor dari IFE dan EFE dan menempatkan mereka pada grid untuk menunjukkan di mana perusahaan berada dalam kuadran 1-9. Hal ini digunakan untuk menganalisis kondisi kerja dan posisi strategis bisnis.
IE matrix ini memberitahu kita bahwa perusahaan us harmemegang dan mempertahankan posisinya. Perusahaan harus mengejar strategi fokus pada meningkatkan penetrasi pasar dan pengembangan produk
Quadrant V: (EFE = 2.66 IFE = 2.75)
Strategies:
Hold & Maintain
Market Penetration
Product Development
GRAND STRATEGY MATRIX
Strategies:
Market Penetration/ Development
Product Development
Horizontal Integration
Related Diversification
Factors:
Market Growth - 10% Annual Growth (exceeds 5%)
Competitive Position - 2nd largest industry
QSPM
QSPM dirancang untuk menentukan bagaimana strategi yang mungkin layak dan menarik.
Strategic Alternatives
1 2
Utilize all aspects of strategic Acquisitions for
Better employee programs to heighten perceived
For maximum expansion
and diversificationValue of salary, benefits,
and self recognition
Key External Factors Weight AS TAS AS TAS
Opportunities
1. Increasing elderly population worldwide. 0.03 2 0.06 0 0
2. Strategic Acquisition 0.09 4 0.36 2 0.18
3. Focusing on Research & Development for Chronic diseases vs. Acute diseases 0.07 4 0.28 3 0.21
4. Driving out competitors with lower prices 0.03 0 0 0 0
5. Potential drug revenues after a competitor’s patent expired. 0.03 2 0.06 0 0
6. Penetration of Vaccine and Biologics for emerging international markets (Gardasil) 0.04 4 0.16 2 0.08
7. Product Diversification through Acquisitions 0.07 4 0.28 2 0.14
8. Diversification into biologics, diabetes, oncology, and infectious market segments 0.06 4 0.24 2 0.12
9. Constant growth of pharmaceutical and Health Care Industry by 10% 0.08 2 0.16 3 0.24
10.Educate staff to promote loyalty through relationships from distribution channels 0.07 0 0 4 0.28
0 0
Threats 0 0
1. Risk of expensive class action law suits 0.06 0 0 4 0.24
2. Loss of patent protection 0.08 1 0.08 0 0
3. Tightening of FDA Regulatory Oversight 0.04 2 0.08 0 0
4. Increased global competition 0.02 3 0.06 2 0.04
5. Price of prescription drugs increase which is reducing Medicaid drug benefits 0.03 0 0 0 0
6. Failure to identify risks due to lack of time & study of long-term effects 0.02 0 0 0 0
7. Compete with smaller generic company along with other larger firms 0.03 3 0.09 2 0.06
8. Expensive Research & Development costs 0.04 3 0.12 1 0.04
9. Industry marked by rapid advances 0.03 3 0.09 3 0.09
10. Hard to forecast external factors 0.08 0 0 2 0.16
Total 1 0 0
0 0
Strengths 0 0
1. Brand Image and Awareness 0.05 3 0.15 2 0.1
2. Merck Lobbies for healthcare reforms 0.05 0 0 1 0.05
3. Highest Profit Margin in the industry 0.08 0 0 3 0.24
4. High volume of product approval by FDA 0.07 4 0.28 1 0.07
5. Diversified Product Portfolio 0.07 4 0.28 1 0.07
6. Knowledge of benefits and risks 0.06 3 0.18 3 0.18
7. Sophisticated Online Search Tool (mercksource.com) 0.04 0 0 0 0
8. IPhone application 0.05 0 0 0 0
9. Transparency 0.03 1 0.03 2 0.06
10. Expansion to developing countries (Access) 0.07 0 0 0 0
0 0
Weaknesses 0 0
1. High Layoffs (Response to loss of revenues) 0.03 0 0 4 0.12
2. Vioxx - Product Liability ($750 million) 0.08 0 0 1 0.08
3. Highest R&D with historically increasing expenses 0.07 3 0.21 3 0.21
4. Low innovation in response to weak economy 0.06 3 0.18 0 0
5. High salary of skilled pharmaceutical representatives 0.03 0 0 4 0.12
6. Revenue drop at $347 million 0.02 3 0.06 1 0.02
7. Weak core portfolio (Overly dependent on joint venture) 0.02 3 0.06 0 0
8. Growth rate unstable (Hard to forecast future revenues) 0.07 1 0.07 0 0
9. Aggressive marketing open to scrutiny by government agencies 0.02 0 0 0 0
10. High institutional Ownership (IO) 0.03 0 0 0 0
TOTAL 1 3.62 3.2
Rekomendasi
strategic plan 3 tahun
tahun 1
• Pastikan bahwa kita memiliki jaminan pemasaran yang meliputi informasi berbasis
pengetahuan yang diarahkan untuk pelanggan non-berbahasa Inggris dengan menerjemahkan
informasi dalam berbagai bahasa atau budaya. Menyediakan kemudahan untuk memahami
teknologi akses terhadap pelanggan yang kurang cerdas.
• Menerapkan prosedur pembandingan dengan mengintegrasikan ide-ide dan sumber daya
dari kedua perusahaan, Merck dan Schering-Plough untuk memanfaatkan produk yang
berbeda untuk segmen pasar yang berbeda seperti perawatan kesehatan konsumen, kesehatan
manusia, kesehatan hewan dan manufaktur.
• Fokus pada meneliti penjual produk untuk bersaing dengan inovasi produk dalam industri
perawatan kesehatan.
• Tetap bersaing dengan mencari pengganti untuk produk yang akan menghadapi berakhirnya
paten.
• Rencana PHK: Jelaskan kepada karyawan 6 bulan di muka bahwa mereka akan dihentikan
sehingga memungkinkan mereka untuk mencari pekerjaan pengganti. Untuk mencegah dari
tuntutan hukum diskriminasi karyawan, memastikan bahwa Merck memiliki firma hukum
terbaik untuk melindungi kepentingan mereka dengan menjelaskan mengapa mereka dipilih
untuk diberhentikan.
tahun 2
• Fokus pada pengembangan vaksin dan meningkatan penelitian dengan bekerja sama dengan
para ahli medis pada epidemi dan penyakit yang tumbuh.
• Fokus pada semangat membangun karyawan dengan menyediakan program pelatihan untuk
memperoleh keterampilan dan kualitas baru.
• Menyediakan lingkungan kerja yang besar dengan mendorong karyawan untuk berkembang
dengan belajar dan memberikan ketrampilan kepemimpinan, manajemen dan komunikasi.
• Menghilangkan kanibalisasi kategori produk yang sama.
• Rencana untuk sistem persediaan yang efektif dan dapat diandalkan.
• Memperluas ke negara berkembang baru dan menciptakan kemitraan di Eropa.
tahun 3
• Menggunakan sumber daya laboratorium sendiri untuk meneliti temuan medis baru.
• Mengakuisisi perusahaan obat generik kecil untuk menghentikan mereka dari persaingan
dengan lini produk Merck.
• Mencegah tuntutan hukum dengan menghilangkan produk yang membelot dari pasar
sesegera mungkin.
• Menyediakan alat-alat online yang canggih untuk mendidik pelanggan yang akan
meningkatkan pangsa pasar dan brand awareness.
• Mengurangi biaya operasi dengan teliti untuk tenaga kerja outsourcing atau barang
manufaktur di Asia.
• Bekerja dengan departemen pemasaran untuk memungkinkan konsumen dan karyawan
untuk berpartisipasi dalam program-program tanggung jawab sosial dengan memungkinkan
masyarakat untuk mempelajari lebih lanjut tentang alasan dan memungkinkan masyarakat
untuk member sumbangan.
Financial Ratio Analysis
Dari kinerja keuangan Merck & co. pada tahun 2006 hingga 2008, mereka secara
historis dengan baik menghasilkan keuntungan mereka melalui operasi dan keuangan.
Menurut rasio Merck & Co 's cepat dari 2006 hingga 2008, Merck & Co telah berhasil
menjaga kesehatan keuangan dan telah membuat kemampuannya untuk melunasi
kewajiban jangka pendeknya.
•Utang Merck & Co terhadap rasio jumlah aset 2006-2008 ditampilkan pada Tabel 1
menunjukkan bahwa sebagian besar aset perusahaan dibiayai melalui ekuitas. Rasio
utang-ekuitas Merck & Co lebih rendah dari rata-rata industri 1,88, yang berarti
Merck & Co. relatif konservatif dalam membiayai pertumbuhannya dibandingkan
dengan perusahaan lain.
• Selain itu, Merck & Co memiliki return yang tinggi atas asetnya. 16,54% dari ROA
pada tahun 2008 menunjukkan bahwa meskipun Merck & Co memiliki utang relatif
lebih rendah terhadap ekuitas rasio, perusahaan masih efisien menggunakan asetnya
untuk menghasilkan modal.
• Merck & Co memiliki pertumbuhan stabil pada laba per saham (EPS) dari 2006
sampai 2008. Perusahaan menyelenggarakan operasi dengan baik dan mendapatkan
keuntungan di bawah ekonomi jangka pendek. Meskipun pada tahun 2007 Merck &
Co melaporkan penurunan pada laba bersih dengan kenaikan penjualan pada saat
yang sama, perusahaan masih mempertahankan kesehatan keuangan yang baik dan
mendekati penggunaan strategi yang efektif untuk menarik keuntungan,
mengakibatkan peningkatan laba bersih 138% pada tahun 2008.
Merck & Co telah secara efektif menghasilkan modal melalui pembiayaan saham.
Pada tahun 2007, Merck & Co memiliki tingkat pertumbuhan 27% dalam pendapatan
per saham dan 6,87% pada tahun 2008.
Key finantial rations
Company and Industry PerformanceTable 1 Company & Industry Performance
October 2010 (in million)
VALUATION MRKGLAXF.PK PFE
Industry Avg.
Sector Avg.
S&P 500
Price/Earnings (TTM) 7.95 15.48 16.59 14.72 23.1 18.4
Price/Cash Flow 17.24 10.65 21.16 12.08 11.99 11.3
Price/Sales (TTM) 2.77 1.99 1.83 0.55 0.47 0.37
Price/Book 1.88 6.51 1.53 3.05 2.51 3.58
FINANCIAL STRENGTH
Quick Ratio (MRQ) 1.04 1.09 1.14 -- -- --
Current Ratio (MRQ) 1.81 1.45 1.66 2.16 2.36 1.92
LT Debt to Equity (MRQ) 27.25 147.79 48.02 49.27 61.26 69.22
Total Debt to Capital (MRQ) 29.94 162.49 54.1 60.1 66.67 93.54
Return On Equity 39.41 62.32 12.51 1 1 1
Return On Assets 16.74 15.81 5.87 11.37 1.37 7.7
Return On Invested Capital 24.69 23.67 8.81 16.87 3.48 13.11
ASSETS
Asset Turnover 0.25 0.7 0.24 0.57 0.46 0.79
Assets per Employee $1.1M $405.2K $1.8M $967.6K $692.6K $2.4M
Inventory Turnover 1.12 1.45 0.81 2.8 3.5 12.05
PROFITABILITY
EBITDA $13.5B $8.6B $12.1B $4.0B $29.9M $3.2B
Operating Margin 15.10% 30.10% 32.00% -9.90% 8.70% 17.30%
Profit Margin 46.90% 19.50% 17.30% -13.60% 4.30% 11.20%
Gross Profit Margin 67.50% 73.70% 76.80% 64.20% 45.60% 44.10%
Merck & Co INC.
Shares Outstanding 3.1B
Institutional Ownership 76.00%
Market Cap 111.6B
Last Stock Split None None
GLAXF.PK (GlaxoSmithKline)
PFE (Pfizer)
Price-to-earning dari saham Merck & Co relatif rendah dibandingkan dengan pesaing
utamanya GlaxoSmithKline dan Pfizer, yang menunjukkan bahwa investor dari
Merck & Co telah membayar lebih sedikit untuk setiap unit laba bersih dibandingkan
dengan dua utama pesaing. Ini menjanjikan bagi investor karena menunjukkan
kemungkinan tinggi kembali. Sekali lagi, rasio ini menunjukkan bahwa rasio harga-
pendapatan dari Merck & Co adalah cara yang lebih rendah dibandingkan rata-rata
industri, yang juga menyiratkan Merck & Co memiliki struktur modal yang lebih baik
daripada kebanyakan dari pesaing.
Dibandingkan dengan dua pesaing utama yang disebutkan di atas dan rata-rata
industri, Merck & Co memiliki arus rasio price-to-cash yang lebih tinggi. Hal ini
menyiratkan bahwa meskipun Merck & Co memiliki struktur permodalan yang lebih
baik, perusahaan mungkin harus membayar terlalu banyak dalam bentuk dividen
(dividend beban yang lebih tinggi). Perusahaan mungkin telah kehilangan potensi
untuk menghasilkan keuntungan dengan modal yang mereka telah dibayarkan.
Rasio lancar dan rasio cepat menunjukkan bahwa Merck & Co memiliki tingkat
persediaan yang lebih tinggi daripada pesaing utama yang menghasilkan rasio lancar
yang lebih tinggi, tetapi rasio cepat lebih rendah. Merck & Co masih mempertahankan
bentuk yang baik dalam kesehatan keuangan untuk melunasi kewajiban jangka
pendek untuk menjaga agar perusahaan berjalan lancar, dan oleh karena itu, masih
memberikan investor kepercayaan di perusahaan.
Merck & Co. has a fair long-term debt-to-equity ratio, roomates indicates they are not
aggressively financing growth with debt. This shows investors that there is lower risk
to invest in Merck & Co. due to the fact that they are less Likely to have financial
problems.
ROA, ROE, dan ROI menunjukkan bahwa Merck & Co telah lebih efektif
menggunakan modal dan aset untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan
pesaingnya. Hal ini juga menunjukkan potensi kesuksesan masa depan perusahaan
dalam industri karena Merck & Co memiliki ROA lebih tinggi, ROE, dan ROI
meskipun mereka memiliki rasio keseluruhan lebih rendah saat ini dan rasio hutang
terhadap ekuitas dibandingkan pesaingnya, yang menunjukkan bahwa perusahaan
mungkin telah mendekati strategi yang lebih baik dan manajemen operasi dalam
industri yang berpotensi mendorong harga saham di masa depan.