manajemen modul ke: keuanganrosdiana+... · aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... •...

19
Modul ke: Fakultas Program Studi MANAJEMEN KEUANGAN Analisis Rasio Keuangan Riska Rosdiana SE., M.Si Ekonomi & Bisnis Manajemen www.mercubuana.ac.id

Upload: dangxuyen

Post on 25-May-2019

229 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Modul ke:

Fakultas

Program Studi

MANAJEMEN KEUANGANAnalisis Rasio Keuangan

Riska Rosdiana SE., M.SiEkonomi &

Bisnis

Manajemen

www.mercubuana.ac.id

Page 2: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Pengantar

• Sebelum manajer keuangan mengambil keputusan keuangan, ia perlu memahami kondisi keuangan perusahaan.

• Untuk memahami kondisi laporan keuangan perusahaan, diperlukan analisis terhadap laporan keuangan perusahaan.

Page 3: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Selain manajer keuangan, pihak luar yang juga perlu mamahami kondisi keuangan perusahaan adalah (calon) pemodal dan kreditur. Kepentingan mereka mungkin berbeda, tetapi mereka mengharapkan untuk memperoleh informasi dari laporan keuangan perusahaan.

Page 4: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Neraca PT “TSR” 31-12-2014 dan 2015(dalam jutaan rupiah)

2014 2015 2014 2015

Kas Rp. 22 Rp. 25 Hutang Dagang Rp. 91 Rp. 89

Sekuritas 10 15 Hutang Wesel 40 20

Piutang 170 176 Hutang Pajak 30 32

Persediaan 117 112 Hutang Bank 120 120

Total Aktiva Lancar

319 328 Kewajiban Lancar

Rp. 281 Rp. 261

Aktiva Tetap (Bruto)

700 700 Hutang Jk.Panjang

Rp. 200 Rp. 100

Akm. Penyusutan

(100) (150) Modal sendiri Rp. 300 Rp. 300

Aktiva Tetap (neto)

600 500 Laba Ditahan 138 217

TOTAL Rp 919 Rp 878 Total Rp. 919 Rp. 878

Page 5: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Laporan Laba Rugi PT “TSR” 1/1 sd 31/12/2015 (dalam jutaan rupiah)

Penjualan Rp. 2.200Biaya operasi (tidak termasuk depresiasi dan amortisasi) 1.850EBITDA 350Depresiasi 50Amortisasi 0Depresiasi dan Amortisasi 50Laba Operasi (EBIT) 300

Dikurangi Bunga 56Laba Sebelum Pajak (EBT) 244

Pajak (32%) 78Laba Setelah Pajak (EAT) Rp. 166

Page 6: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Analisis Rasio Keuangan

• Pemilihan aspek yang dipakai tergantung dari tujuan analisis.

• Aspek aspek yang dianalisis diklasifikasikan menjadi :

1. Aspek leverage2. Aspek likuiditas3. Aspek profitabilitas/efisiensi4. Rasio – rasio Nilai Pasar

Page 7: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Rasio – Rasio leverage

• Rasio ini mengukur seberapa jauh perusahaan menggunakan hutang.

• Beberapa analis menggunakan istilah rasio solvabilitas, yang berarti mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya.

Page 8: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Rasio yang digunakan diantaranya:1. Rasio Hutang. Rasio ini dihitung berdasarkan

jumlah hutang jangka panjang, termasuk kewajiban membayar sewa guna/leasing, mungkin juga seluruh hutang.

2. Debt to Equity Ratio. Rasio ini menunjukkan perbandingan antara hutang dan modal sendiri.

3. Times Interest Earned. Rasio ini mengukur seberapa banyak laba operasi (ditambah penyusutan) mampu membayar bunga hutang.

Page 9: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Rasio Hutang :

• Debt to Equity Ratio

• Times Interest Earned

Page 10: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Rasio Likuiditas

• Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek.

• Rasio yang dipergunakan adalah:1. Current Ratio. Rasio ini mengukur seberapa

jauh aktiva lancar perusahaan bisa dipakai untuk memenuhi kewajiban lancarnya.

2. Quick Ratio. Rasio dengan mengurangi rekening persediaan dari perhitungan.

Page 11: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Current Ratio :

• Quick Ratio

Page 12: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Rasio – Rasio Profitabilitas

• Rasio ini dimaksudkan untuk mengukur efisiensi penggunaan aktiva perusahaan. Rasio yang digunakan:

1. Return On Equity (ROE). Rasio ini mengukur seberapa banyak keuntungan yang menjadi hak milik modal sendiri.

2. Return On Investment (ROI). Menunjukkan seberapa banyak laba bersih yang bisa diperoleh dari seluruh kekayaan yang dimiliki perusahaan.

Page 13: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

3. Profit Margin. Rasio ini mengukur seberapa banyak keuntungan operasional bisa diperoleh dari setiap rupiah penjualan.

4. Perputaran Aktiva. Rasio ini mengukur seberapa banyak penjualan bisa diciptakan dari setiap rupiah aktiva yang dimiliki

5. Perputaran Piutang. Seberapa cepat piutang dilunasi dalam satu tahun.

6. Perputaran Persediaan. Rasio ini mengukur seberapa lama rata – rata barang berada di gudang

Page 14: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Return On Equity

• Return On Investment

• Profit Margin

Page 15: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Perputaran Aktiva

• Perputaran Piutang

• Perputaran Persediaan

Page 16: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Rasio – Rasio Nilai Pasar

• Price Earning Ratio. Rasio ini membandingkan antara harga saham (yang diperoleh dari pasar modal) dan laba per lembar saham yang diperoleh pemilik perusahaan (disajikan dalam laporan keuangan)

• Market to Book Value Ratio. Rasio ini membandingkan antara harga saham (yang diperoleh dari pasar modal) dengan nilai buku per saham

Page 17: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

• Price Earning Ratio

• Market to Book Value Ratio

Page 18: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Kuis 3

• Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing – masing.

Page 19: MANAJEMEN Modul ke: KEUANGANRosdiana+... · Aspek likuiditas 3. ... laporan keuangan) ... • Hitunglah analisis rasio keuangan berdasarkan neraca dan laporan keuangan masing –

Terima KasihRiska Rosdiana SE., M.Si