MANAJEMEN KAS

BY

SYAFRIL, SE, MM

(DOSEN UNU, IAIN & ASMI BANJARMASIN)

SUMBER

DR. MAMDUH M. HANAFI, MBA

(DOSEN UGM JOGJAKARTA)

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MOTIF MEMEGANG KAS

KENAPA

PERUSAHAAN

MEMEGANG KAS??

SECARA UMUM, KAS

MERUPAKAN ASSET

YANG PALING TIDAK

PRODUKTIF

DIBANDING ASSET

LAIN

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MOTIF MEMEGANG KAS

1. MOTIF TRANSAKSI

KAS DIPERLUKAN UTK

MEMENUHI

KEBUTUHAN

TRANSAKSI2

PERUSAHAAN, SPT

BAYAR GAJI, MEMBELI

BAHAN MENTAH,

MEMBAYAR UTANG

DAGANG

2. MOTIF

BERJAGA2

KAS

DIPERLUKAN

UTK BERJAGA2

MENGHADAPI

KETIDAKPASTIAN

DI MASA Y.A.D

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MOTIF MEMEGANG KAS

3. KEBUTUHAN DI MASA

Y.A.D

KEBUTUHAN KAS

DAPAT MENINGKAT

PADA SAAT ADA

KEJADIAN2 TTT DI

MASA Y.A.D SPT

SAAT PELUNCURAN

PRODUK BARU.

4. SALDO KAS

MINIMAL

(COMPENSATING

BALANCE)

SALDO MINIMAL

DI REKENING

BANK

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MANAJEMEN KAS

ADA 3 HALYANG DILAKUKAN OLEH

MANAJER KEUANGAN MENGELOLA

KAS

1) MEMPERCEPAT PEMASUKAN KAS

2) MEMPERLAMBAT PENGELUARAN

KAS

3) MEMELIHARA SALDO KAS YANG

OPTIMALSOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MANAJEMEN KAS

C

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

1). MEMPERCEPAT

PEMASUKAN KAS

2). MEMPERLAMBAT

PENGELUARAN KAS

MENINGKATKAN

CASH AVAILABLE

3). MENGOPTIMALKAN

CASH AVAILABLE

SALDO KAS OPTIMAL

BATASAN:

CREDIT STANDING PERUSAHAAN

TIDAK TURUN

1.MEMPERCEPAT PEMASUKAN KAS

PENJUALAN KAS

POTONGAN KAS

TERM 1/10-n/30, ARTINYA PERUSAHAAN

MENAWARKAN DISCOUNT 10% APABILA

PELANGGAN MEMBAYAR DLM WAKTU 10

HARI

DESENTRALISASI PUSAT PENERIMAAN

PEMBAYARAN

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

2. MEMPERLAMBAT PENGELUARAN KAS

PEMBELIAN DGN KREDIT

MEMANFAATKAN FLOAT (SELISIH

SALDO BANK DGN SALDO KAS

PERUSAHAAN), PAKAI CEK MUNDUR

MENGGUNAKAN DRAFT (KAS BON)

PEMBAYARAN SECARA SENTRAL

DIBAYAR PADA HARI TERTENTU

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MODEL PERSEDIAAN UTK KAS (MODEL

BAUMOL)

RUMUS

BIAYATOTAL = BIAYA SIMPAN + BIAYA TRANSAKSI

TC = (C/2)i + (T/C)b

C = SALDO KAS OPTIMAL

i = TINGKAT BUNGA

T = TOTAL KEBUTUHAN KAS DLM SATU PERIODE

b = BIAYA ORDER KAS

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

JIKA SALDO KAS OPTIMAL BESAR, MAKA BIAYA SIMPAN AKAN MENJADI TINGGI, TTP

BIAYA TRANSAKSI AKAN LBH KECIL. SEBALIKNYA JIKA SALDO OPTIMAL KECIL,

PERUSAHAAN AKAN SEMAKIN SERING MENGISI KAS YG BERARTI SEMAKIN TINGGI

BIAYA TRANSAKSI PENGGADAAN KAS, TETAPI BIAYA SIMPAN SEMAKIN KECIL KARENA

RATA2 PERSEDIAAN AKAN SEMAKIN KECIL.

3. MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL

MODEL PERSEDIAAN UTK KAS (MODEL BAUMOL)

a) BIAYA SIMPAN: YG MERUPAKAN OPPORTUNITY

COST YG MUNCUL KRN PERUSAHAAN

MEMEGANG KAS, BUKANNYA MEMEGANG

SURAT BERHARGA. PENDAPATAN BUNGA (YG

HILANG) TSB DIHITUNG SBG TINGKAT BUNGA

INVESTASI PADA SURAT BERHARGA DIKALIKAN

SALDO KAS RATA2

b) BIAYA TRANSAKSI: BIAYA YANG DIKELUARKAN

KETIKA MENJUAL SURAT BERHARGA TSB UTK

MEMPEROLEH KAS

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MODEL PERSEDIAAN UTK KAS (MODEL

BAUMOL)

UTK MENGHITUNG SALDO KAS OPTIMAL KITA HRS

MENDIFERENSIALKAN RUMUS DIATAS DGN (TURUNAN

PERTAMA), DAN MENYAMAKAN HSLNYA DGN NOL, SBB.;

∂TC/∂C = -bT/C2 + i/2 =0 atau

b/T/C2 = i/2 atau

C2 = 2 bT/i atau

C =(2 bT/i) ½

MISALKAN KEBUTUHAN KAS SELAMA 1 BLN Rp.20 JT.

PERUSAHAAN MEMPEROLEH KAS DGN MENJUAL SURAT

BERHARGA. BIAYA TRANSAKSI PEROLEHAN KAS Rp.10 RIBU,

SEDANGKAN TKT SUKU BUNGA 8% pa, ATAU 1,5% PER BULAN.

HITUNGLAH SALDO KAS OPTIMALNYA??:

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MODEL PERSEDIAAN UTK KAS (MODEL

BAUMOL)

SALDO KAS SBB.:

C= {(2x10.000x20.000.000)/0,015}1/2

C= 5.163.978

DLM PERIODE 1 BLN, PERUSAHAAN

MENGISI KAS SEBANYAK Rp.20 JT/ Rp.

5.163.978 =3,9 KALI ATAU 4 KALI.

TC =(5.163.978/2) x 0,015 +

(20.000.000/5.163.978) x 10.000

TC =38.730 + 38.730 = 77.460

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

MODEL PERSEDIAAN UTK KAS (MODEL

BAUMOL)

BIAYA SIMPAN =RP.38.730

BIAYA TRANSAKSI =RP.38.730

RERATA PERSEDIAAN KAS= 5.163.978/2= 2.581.989

SIKLUS KAS= (30 HARI / 3,9)= 7,7 HARI

KONSUMSI KAS PERHARI= 5.163.978/7,7 HARI= RP.670.646

MODEL TSB MEMPUNYAI KETERBATASAN KRN PEMBAYARAN

KAS JARANG BISA DIPERKIRAKAN. UTK MENGATASI

KETIDAKPASTIAN KITA BISA MENAMBAHKAN “SALDO BESI”

(SALDO TETAP DIATAS NOL) MISALNYA RP.5 JUTA, MAKA

SALDO KAS YANG BARU MENJADI SBB.:

RP.5.163.978 + RP.5.000.000 = RP.10.163.978

KAS DIISI KEMBALI JIKA SUDAH MENYENTUH ANGKA SALDO

BESI TSB

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM

THANK YOU

SOURCE: DR. MAMDUH

M.HANAFI,MBA, BY SYAFRIL,

SE, MM