laporan tahunan annual report - bayan.com.sg bayan-12final.pdf · profil perusahaan company profile...

Premium name with sustainable growth

Laporan TahunanAnnual Report

2012

www.bayan.com.sg 12012 Annual Report PT Bayan Resources Tbk

IkhtisarHighlights

Visi, Misi dan Strategi Korporasi .02Vision, Mission and Corporate StrategiesIkhtisar Keuangan .04Financial HighlightsInformasi Saham Perseroan .06Share InformationPeristiwa Penting .08Significant Events Laporan Dewan Komisaris .10Report from the Board of CommissionersLaporan Direksi .14Report from the Board of Directors

Profil PerusahaanCompany Profile

Riwayat Singkat Perseroan .18Brief History of the CompanyKegiatan Usaha Bayan Group .18Bayan Group Business ActivitiesArea Konsesi .19Concession AreasStruktur Korporasi .22Corporate StructureStruktur Organisasi .24Organization StructureProfil Dewan Komisaris .26Profiles of the Board of CommissionersProfil Direksi .29Profiles of the Board of DirectorsProfil Komite Audit .34Profiles of the Audit CommitteeSumber Daya Manusia .36Human ResourcesProfesi Penunjang Pasar Modal .38 Capital Market Supporting ProfessionalsSertifikasi dan Penghargaan .39Awards and Certifications

Analisis ManajemenManagement AnalysisKegiatan Pertambangan .41Mining OperationsOperasi Non-Tambang .44Non-Mining OperationsTinjauan Pemasaran dan Penjualan .45Marketing and Sales ReviewTinjauan Keuangan .47Financial ReviewProspek Usaha .50Business ProspectsStrategi .52StrategiesKomitmen Material .54Material CommitmentsDividen .55Dividends

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Pengembangan Masyarakat .56 Community DevelopmentKesehatan dan Keselamatan Kerja .58Occupational Health and SafetyPengelolaan Lingkungan .59Environmental ManagementSistem Manajemen Terintegrasi .60Integrated Management System

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Pedoman Tata Kelola Perusahaan Indonesia .61Indonesian Code of Good Corporate GovernanceDewan Komisaris .61Board of CommissionersKomite Remunerasi & Nominasi .62Remuneration & Nomination CommitteeKomite Manajemen Risiko .63Risk Management CommitteeKomite Tata Kelola Perusahaan .64Corporate Governance CommitteeKomite Audit .65Audit CommitteeDireksi .67Board of DirectorsSekretaris Perusahaan .68Corporate SecretaryHubungan Investor .68Investor RelationsSatuan Pengawas Internal .68Internal Audit DepartmentSistim Pengendalian Internal .69Internal Control SystemKasus Hukum .71Legal Cases Sistem Pelaporan Pelanggaran .72 Whistle Blower SystemSanksi Administratif .72 Administrative Sanctions Manajemen Risiko .73Risk Management

Surat Pernyataan Tentang Kebenaran .77 Isi Laporan Tahunan Statement on the Accuracy of the Annual Report

Laporan Keuangan Konsolidasian 2012 dan 2011 .79Consolidated Financial Statements 2012 and 2011

DAFTAR ISIContents

www.bayan.com.sg2 Laporan Tahunan 2012 PT Bayan Resources Tbk

Menjadi perusahaan pertambangan batubara terkemuka yang berkomitmen untuk menghasilkan produk bermutu, jasa berkualitas tinggi dan pertumbuhan berkesinambungan dalam jangka panjang dengan tetap meminimalkan dampak lingkungan

Mengoptimalkan nilai pemegang saham melalui pencapaian kinerja terbaik di semua operasi kami

Memaksimalkan kompetensi inti melalui pelaksanaan praktik bisnis terbaik

Menjunjung Tanggung Jawab Sosial Perseroan dengan fokus pada peningkatan kesejahteraan karyawan, standar kesehatan dan keselamatan yang tinggi, kebijakan lingkungan yang berkesinambungan dan pengembangan masyarakat yang bertanggung jawab

To be a highly respected coal mining company committed to delivering premium products, high quality service and sustainable growth in the long term whilst minimizing environmental impact

To optimize shareholders value by achieving best performance through all our operations

To maximize core competencies by exercising best business practices

To promote Corporate Social Responsibility with an emphasis on employee welfare, a high standard of health and safety, sustainable environmental policies, and responsible community development

Membangun aliansi strategis bersama pelanggan dengan mempertahankan produk dan jasa berkualitas tinggi

Menerapkan pola pembiayaan yang efektif dan menghasilkan produk yang bernilai tambah

Melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik

Establish strategic alliances with customers by maintaining high quality product and services

Exercise cost effective measures and implement value added deliverables

Practice good corporate governance

VisiVision

Bisnis yang Efektif / Effective Business Actions

MisiMission

Strategi Korporasi

VISI, MISI DAn STRATegI KoRpoRASIVision, Mission and Corporate Strategies

Corporate Strategies


Komitmen yang jelas untuk berinvestasi pada pengembangan sumber daya manusia untuk meningkatkan kondisi ketenagakerjaan melalui program pelatihan, skema insentif dan tunjangan untuk mewujudkan tingkat produktivitas yang lebih tinggi

Menegakkan kepatuhan yang ketat terhadap praktik kesehatan dan keselamatan

Menerapkan standar praktik terbaik untuk mencapai kebijakan lingkungan yang berkesinambungan; dan

Mendukung pengembangan masyarakat melalui berbagai program sosial yang akan meningkatkan kesejahteraan masyarakat

Mendayagunakan cadangan batubara dan infrastruktur yang tersedia untuk mencapai pertumbuhan tingkat produksi yang berkesinambungan

Menyempurnakan portofolio aset berkualitas tinggi yang tersedia melalui akuisisi strategis cadangan batubara

Clear commitment to invest in human resources development to improve the condition of the workforce through training programs, incentive schemes and benefits in order to realise a higher level of productivity

Enforce strict adherence to health and safety practices

Adopt best practice standards to achieve sustainable environmental policies, and

Foster community development through various social programs which will augment the economic prosperity of the community

Capitalize on existing coal reserves and infrastructure to deliver sustainable growth in production levels

Improve current portfolio of high quality assets through strategic acquisitions of coal reserves

Etika Tanggung Jawab Sosial / Responsible Social Conduct

Pertumbuhan yang berkesinambungan / Sustainable Growth


2012 2011 2010 *)Laporan Laba Rugi Komprehensif / Statement of Comprehensive IncomePendapatan / Revenue 1,422,880,281 1,509,261,938 962,386,640

Laba Bruto /Gross Profit 258,732,961 439,845,969 229,048,774

Laba Usaha /Operating Profit 110,705,511 295,071,987 146,179,963

Laba Bersih / Net Income 54,946,917 213,263,465 83,500,289

Laba yang dapat diatribusikan kepada / Profit attributable to:Pemilik Entitas Induk / Owners of the Parent Entity 56,605,734 208,470,008 79,050,518

Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling Interests (1,658,817) 4,793,457 4,449,771

Laba komprehensif / Comprehensive income 62,449,087 237,742,065 54,377,942

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada / Comprehensive income attributable to:Pemilik Entitas Induk / Owners of the Parent Entity 63,778,564 233,277,948 50,063,998

Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling Interests (1,329,477) 4,464,117 4,313,944

Laba Bersih per Saham Dasar / Basic Earnings per share 0.02 0.06 0.02

Laporan Posisi Keuangan / Statement of Financial Position

Aset Lancar / Current Assets 459,919,524 408,250,639 334,302,546

Aset Tetap / Fixed Assets 327,339,668 221,443,685 211,230,663

Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets 1,449,185,464 1,187,996,923 599,056,863

Total Aset / Total Assets 1,909,104,988 1,596,247,562 933,359,409Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities 397,472,851 618,637,802 327,559,012

Liabilitas Jangka Panjang / Non-Current Liabilities 803,941,027 257,829,875 265,182,651

Total Liabilitas / Total Liabilities 1,201,413,878 876,467,677 592,741,663

Modal Kerja Bersih / Net Working Capital 62,446,673 (210,387,163) 6,743,534

Ekuitas / Equity 707,691,110 719,779,885 340,617,746Rasio Keuangan Penting / Main Financial Ratios

Laba Bersih terhadap Aset / Net Income to Assets 2.9% 13.4% 8.9%

Laba Bersih terhadap Ekuitas / Net Income to Equity 7.8% 29.6% 24.5%

Rasio Profitabilitas / Profitability RatiosMargin Laba Kotor / Gross Profit Margin 18.2% 29.1% 23.8%

Margin Laba Usaha / Operating Profit Margin 7.8% 19.6% 15.2%

Margin Laba Bersih / Net Profit Margin 3.9% 14.1% 8.7%

Likuiditas, Solvabilitas dan Rasio Hutang / Liquidity, Solvency, and Debt RatiosAset Lancar terhadap Liabilitas Jangka Pendek / Current Assets to Current Liabilities 115.7% 66.0% 102.1%

Total Aset terhadap Total Liabilitas / Total Assets to Total Liabilities 158.9% 182.1% 157.5%

Total Liabilitas terhadap Total Aset / Total Liabilities to Total Assets 62.9% 54.9% 63.5%

Total Liabilitas terhadap Ekuitas / Total Liabilities to Equity 169.8% 121.8% 174.0%

Hutang Bersih terhadap Ekuitas / Net Debt to Equity 70.0% 32.3% 30.6%

Rasio Efisiensi / Efficiency RatiosPeriode Penagihan Rata-rata / Average Collection Period 22.7 days 18.1 days 27.4 days

Pendapatan terhadap Piutang Usaha / Revenue to Trade Receivables(Receivable Turnover) 16.1 times 20.2 times 13.3 times

(*) Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sebelumnya disajikan dalam Rupiah dan telah diaudit oleh KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan. Nilai tersebut telah disajikan kembali oleh manajemen dalam mata uang Dollar AS.

Consolidated statement of comprehensive income, for the year ended 31 December 2010 had been previously presented in Indonesian Rupiah and audited by KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan. The figures have been represented by management to US Dollar.

IKHTISAR KeUAngAnFinancial Highlights

(Dalam AS$ / In US$)


Pendapatan dalam AS$

Laba Usaha dalam AS$

Laba Bersih dalam AS$

Total Aset dalam AS$

Total Liabilitas dalam AS$

Ekuitas dalam AS$

Operating Profitin US$

Net Incomein US$

Total Assetsin US$

Revenue in US$

Total Liabilitiesin US$

Equityin US$

146,

179,

963

83,5

00,2

89

933,

359,

409

592,

741,

663

340,

617,

746

54,9

46,9

17

1,90

9,10

4,98

81,

201,

413,

878

707,

691,

110

295,

071,

987

213,

263,

465

1,59

6,24

7,56

287

6,46

7,67

771

9,77

9,88

5

‘10*)

‘10*)

‘10*)

‘10

‘10

‘10

‘11

‘11

‘11

‘11

‘11

‘11

‘12

‘12

‘12

‘12

‘12

‘12

110,

705,

511

962,

386,

640

1,42

2,88

0,28

1

1,50

9,26

1,93

8


InFoRMASI SAHAM peRSeRoAnShare Information

No Nama Pemegang Saham / Shareholder Name

Jumlah Saham /Number of Shares

Persentase /Percentage (%)

1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong 1,719,695,500 51.59

2 Korea Electric Power Corporation 666,667,000 20.00

3 Enel Investment Holding B.V. 333,333,500 10.00

4 Engki Wibowo 198,695,000 5.96

5 Jenny Quantero 99,497,500 2.98

6 Masyarakat, Manajemen dan Karyawan / Public, Management and Employees 315,445,000 9.47

TOTAL 3,333,333,500 100.00

No Nama Pemegang Saham /Shareholder Name

Jabatan /Position

Jumlah Saham /Number of

Shares

Persentase /Percentage (%)

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama / President Commissioner 1,719,695,500 51.59

2 Ir. Michael Sumarijanto Komisaris / Commissioner 300,000 0.01

3 Carlos Eizaguirre Komisaris / Commissioner - -

4 Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen /Independent Commissioner - -

5 Djanadi Bimo Prakoso Komisaris Independen /Independent Commissioner - -

TOTAL SAHAM YANG DIMILIKI OLEH KOMISARIS /TOTAL SHARES HELD BY COMMISSIONERS 1,719,995,500 51.60

No. Nama Pemegang Saham / Shareholder Name

Jabatan / Position

Jumlah Saham /Number of Shares

Persentase / Percentage (%)

DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

1 Chin Wai Fong dan / andEmpire Management Corporation

Direktur Utama / President Director 53,427,000 1.60

2 Lim Chai Hock dan / andDynamic Resources Corporation Direktur / Director 88,868,000 2.67

3 Engki Wibowo Direktur / Director 198,695,000 5.96

4 Jenny Quantero Direktur / Director 99,497,500 2.98

5 Russell John Neil Direktur / Director 300,000 0.01

6 Alastair McLeod Direktur / Director 300,000 0.01

7 Low Yi Ngo Direktur / Director 5,694,500 0.17

8 Seungbum Kim Direktur / Director - -

9 Hermanto Suparman Direktur / Director - -

10 R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Tidak Terafiliasi / Non Affiliated Director - -

TOTAL SAHAM YANG DIMILIKI OLEH DIREKSI /TOTAL SHARES HELD BY DIRECTORS 446,782,000 13.40

Kepemilikan Saham Komisaris dan Direksi PT Bayan Resources Tbk.Shares held by Commisioners and Directors of PT Bayan Resources Tbk .

Komposisi Kepemilikan Saham PT Bayan Resources Tbk per 31 Desember 2012PT Bayan Resources Tbk Shareholders Composition as of 31 December 2012


Pergerakan Harga dan Volume Perdagangan Saham BAYAN per Kuartal sepanjang 2011-2012 (Rp)Quarterly Price Movement and Trading Volume of BAYAN during 2011-2012 (IDR)

Harga /Price

Periode / Period

2011 2012

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Terendah / Lowest 16,750 16,700 20,950 16,900 17,350 11,000 10,700 7,700

Tertinggi / Highest 18,700 23,500 24,100 21,100 18,200 17,950 13,200 12,250

Penutupan / Closing 17,500 23,500 21,150 18,000 17,900 11,700 13,200 8,450

Volume Perdagangan /Trading Volume 7,449,500 7,962,528 12,989,000 8,553,000 5,260,224 2,427,320 765,597 1,072,189

Jumlah Saham Beredar / Number of Shares Outstanding

3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500 3,333,333,500

Kapitalisasi Pasar / Market Capitalization(*T = Triliun / Trillion)

58.3 T 78.3 T 70.5 T 60.0 T 50.6 T 39.0 T 40.0 T 28.1 T

Pergerakan Harga dan Volume Perdagangan Saham BAYAN / Price Movement and Trading Volume of BAYAN

Harga Penutupan / Closing Price Rp per Saham / IDR per Share

Volume Perdagangan / Trading Volume Lembar Saham / Shares

5,000

0,000

10,000

15,000

20,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0,000

1Q 4Q2Q

2011 2012

3Q 1Q 3Q4Q 2Q

7,449,5007,962,528

12,989,000

8,553,000

2,427,320

765,597

1,072,189

5,260,224

17,500

23,500 21,15018,000 17,900

11,70013,200

8,450

(Lem

bar S

aham

/ Sh

ares

)

(Dal

am R

upia

h / I

n ID

R)


28 Mei/May 2012Bayan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang salah satu keputusan pentingnya adalah menyetujui pembagian Dividen sebesar Rp. 200 per saham.

Bayan held its Annual General Meeting of Shareholders; one of the major resolutions was to approve the dividend declaration of IDR 200 per share.

23 Februari/February 2012Bayan menandatangani perjanjian jual-beli dengan Thermal Powertech Corporation India (TPCIL), sebuah perusahaan patungan antara Sembcorp Utilities dan Gayatri Energy Ventures (GEVL). Perjanjian tersebut adalah perjanjian untuk pasokan 10 juta MT batubara sub-bituminus ramah lingkungan selama 10 tahun ke depan, yang dimulai pada tahun 2014.

Bayan signed a sales and purchase agreement with Thermal Powertech Corporation India (TPCIL), a joint venture between Sembcorp Utilities and Gayatri Energy Ventures (GEVL). The agreement is for the supply of 10 million MT of sub-bituminous environmentally-friendly clean coal over 10 years commencing in 2014.

10 April 2012Bayan memperoleh fasilitas pinjaman baru sebesar AS$750 juta dari ANZ, Bank Mandiri, HSBC, SCB, SMBC, JP Morgan Chase Bank dan Natixis untuk membiayai kembali semua utang yang ada, fasilitas talangan, penambahan dana investasi infrastruktur dan pemenuhan modal kerja.

Bayan secured a new debt deal for US$750 million from ANZ, Bank Mandiri, HSBC, SCB, SMBC, JP Morgan Chase Bank and Natixis to refinance all its existing debt, to provide additional debt to partially fund infrastructure investment and working capital requirements.

peRISTIWA penTIngSignificant Events

26 Maret/March 2012Bayan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa dengan keputusan penting untuk menyetujui tindakan Perseroan menjaminkan atau membebani dengan hak jaminan kebendaan sebagian atau seluruh aset/harta kekayaan Perseroan kepada para kreditur Perseroan.

Bayan held an Extraordinary General Meeting of Shareholders. The major resolution was to approve the Company’s decision to pledge or encumber part or all of the Company’s direct or indirect asset/properties for the benefit of the Company’s creditors.


28 November 2012Bayan menerima penghargaan dari Warta Ekonomi sebagai Perusahaan Terbaik Indonesia tahun 2012 untuk kategori “The Biggest Growing Equity Mining Company”.

Bayan received an award from Warta Ekonomi as Indonesia’s Best Company 2012 in the category of “The Biggest Growing Equity Mining Company”.

28 November 2012Bayan mensponsori Program Satu Miliar Pohon Indonesia pada peringatan Hari Menanam Pohon Indonesia yang diselenggarakan Kementerian Kehutanan.

Bayan sponsored the One Billion Indonesian Trees (OBIT) program during Indonesian Tree Planting Day organized by the Ministry of Forestry.

27 November 2012Bayan menerima pengiriman KFT-2 yang berkapasitas setengah lebih besar dari KFT-1 dan ditujukan untuk melayani pengembangan awal dari proyek Tabang/Pakar.

Bayan took delivery of the KFT-2 which is 50% larger than the KFT-1 and is destined to cater to the initial expansion of the Tabang/Pakar project.

16 Juni/June 2012Bayan merayakan pengapalan pertama dari dermaga dan pemuat kapal PIK yang baru saja diperbaharui.

Bayan celebrated the first loading from its newly upgraded PIK Jetty and Ship loader.


LApoRAn DeWAn KoMISARISReport From The Board Of Commissioners

Dato’ Dr. Low Tuck KwongKomisaris Utama President Commissioner



Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Sejak menjadi perusahaan terbuka tahun 2008, Bayan telah memperluas skala dan lingkup operasinya dari memproduksi batubara berkualitas tinggi hingga meningkatkan produksi batubara berkalori rendah dengan biaya produksi lebih murah untuk dapat memenuhi permintaan yang semakin meningkat dari negara-negara berkembang. Akuisisi Kangaroo Resources Limited (KRL) dan aset-asetnya di Tabang telah memungkinkan Bayan menjual sejumlah besar volume batubara dalam kontrak jangka panjang, terutama kepada para produsen pengguna bahan bakar batubara di pasar Asia. Perseroan juga meningkatkan kapasitas infrastrukturnya dengan membeli floating transfer barge (KFT-2) tambahan untuk mendukung target pertumbuhan produksi proyek Tabang dan Pakar dalam beberapa tahun mendatang serta dengan memperluas dermaga PIK untuk mengubahnya dari fasilitas pemuat tongkang menjadi pemuatan kapal, sehingga membantu mengurangi biaya logistik dan transportasi.

Dengan skala, lingkup dan keragaman operasi tersebut, kami memiliki portofolio yang mampu menjawab tantangan dari kelesuan pasar dan akan menghasilkan performa yang baik selama pemulihan pasar.

Pada tahun 2012, kami memperoleh pinjaman terbesar sejauh ini, yaitu fasilitas pinjaman sebesar AS$750 juta untuk membiayai kembali fasilitas Club Deal dan Bridging Bayan sebelumnya. Transaksi ini memperpanjang tanggal jatuh tempo kewajiban keuangan kami sehingga lebih sesuai dengan pertumbuhan produksi Perseroan. Selain itu, transaksi ini juga memungkinkan kami berinvestasi dan mengembangkan infrastruktur di lokasi tambang, baik yang baru maupun lama, sejalan dengan bertumbuhnya Perseroan.

Suatu kebanggaan bagi kami dapat menerima penghargaan dari Warta Ekonomi sebagai Perusahaan Terbaik Indonesia tahun 2012 dalam kategori The Biggest Growing Equity Mining Company. Pengakuan ini memotivasi kami untuk terus memperbaiki kinerja dan meningkatkan transparansi. Selain itu, Perseroan juga bangga dapat berpartisipasi dalam Program Satu Miliar Pohon Indonesia yang diselenggarakan pemerintah sebagai sponsor utama dalam kegiatan penanaman pohon nasional.

Kami tetap berkomitmen untuk mengintegrasikan pembangunan berkesinambungan ke dalam proses bisnis kami dan menerapkan praktik terbaik serta standar tata kelola perusahaan yang tinggi dalam kegiatan pertambangan kami.

Dear Shareholders,

Since its public listing in 2008, Bayan has expanded its scale and scope of operations from producing high quality coal to amassing low CV coal that comes with low production costs with the anticipation of supplying the growing demand of emerging countries. The acquisition of Kangaroo Resources Limited (KRL) combined with its existing Tabang assets have allowed Bayan to commit substantial volumes of long term off-take agreements, principally with coal fired power producers in the Asian markets. The Company also increased its infrastructure capacity by purchasing an additional floating transfer barge (KFT-2) to support the rapid growth targets of the Tabang and Pakar projects in the next few years as well as extending the PIK jetty to convert it into a ship loading facility from a barge loader which provides cost reductions in logistics and transportation.

Given the scale, scope, and diversity of our operations, we have a portfolio that is able to meet the challenges of market downturns and will perform well in the course of market upswings.

In 2012, we secured our largest debt deal to date; a debt facility of US$750 million which refinanced Bayan’s previous Club Deal and Bridging facility. This extended the maturity of our financial obligation to be more aligned with the production growth of the Company. In addition, it further enabled us to invest in and develop the infrastructure of the mine sites, both current and new ones, as we continue to grow.

Bayan is pleased to receive an award from Warta Ekonomi as Indonesia’s Best Company in 2012 in the category of “The Biggest Growing Equity Mining Company”. This recognition motivates us to continue to improve performance and enhance transparency. Together with this, the Company is proud to have participated in the “One Billion Indonesian Trees Program” organized by the government as the main sponsor in the national tree-planting event.

We remain committed in integrating sustainable development into our business processes and applying best practice and a high standard of governance in our mining activities.


Pada tahun berjalan, kami juga menyambut Bapak Seungbum Kim yang menggantikan Bapak Kim Young Seng sebagai wakil KEPCO dalam Direksi. Kehadiran Bapak Kim telah memperkuat dan memperluas kemitraan Bayan dan KEPCO. Kami juga menyambut Bapak Hermanto Suparman yang memiliki pengalaman luas di bidang keuangan dan perpajakan, yang merupakan kontribusi bernilai bagi Direksi.

Menjelang semester kedua tahun 2012, perkembangan harga batubara menyiratkan bahwa masa-masa kenaikan harga batubara, permintaan tinggi dan pasokan tidak stabil tengah menurun. Ketidakpastian ekonomi di Eropa dan AS tidak saja mempengaruhi permintaan batubara, tetapi juga berpengaruh buruk pada pasar-pasar lainnya. Selain itu, kebijakan pemerintah untuk menghambat tekanan inflasi, khususnya di China dan India, memicu penurunan tingkat pertumbuhan. Pasar-pasar yang baru tetap bermunculan, meskipun tidak dengan laju yang tinggi seperti di tahun-tahun terakhir.

Meskipun demikian, kami yakin ini hanyalah penurunan sementara dalam kecenderungan jangka menengah hingga panjang, sehingga kami tetap optimis. Prospek batubara tetap cerah dan akan terus menjadi sumber energi utama dunia. Dengan berlanjutnya urbanisasi dan industrialisasi ekonomi Asia, energi akan menjadi semakin penting. Sebagian besar populasi yang semakin bertambah tinggal di kota-kota tempat pembangkit listrik berperan penting dalam kesejahteraan ekonomi.

Batubara memiliki skala dan kesinambungan untuk memenuhi permintaan energi yang besar tersebut karena tersedia luas, mudah diangkut dan hemat biaya. Produksi listrik bertenaga batubara diperkirakan akan tumbuh sangat pesat untuk memenuhi kebutuhan miliaran penduduk yang tidak memiliki akses listrik memadai.

Berdasarkan keadaan inilah kami tetap berfokus pada pemanfaatan infrastruktur dan aset yang ada untuk semakin memperkuat daya saing kami. Kami termotivasi untuk terus memperluas produksi ke proyek-proyek yang menghasilkan laba tertinggi.

Kesuksesan Bayan didukung oleh praktik-praktik terbaik yang dipatuhi dan diterapkan Direksi. Kami yakin Perseroan di bawah arahan Direksi berpeluang baik mengelola dinamika masa depan.

Dewan Komisaris puas dengan langkah-langkah yang diambil Direksi demi kepentingan terbaik Perseroan dan para pemegang saham serta keberhasilan mereka dalam memenuhi harapan, menangani berbagai tantangan secara efektif, dan terus membangun landasan yang kokoh untuk pertumbuhan berkesinambungan.

During the course of the year, we welcomed Mr. Seungbum Kim who succeeded Mr. Kim Young Seng as KEPCO’s representative on the Board of Directors. Mr Kim’s presence has reinforced and further enhanced the partnership between Bayan and KEPCO. We also welcomed Mr Hermanto Suparman who has extensive experience in finance and tax-related issues making him a valuable addition to the Board of Directors.

Towards the second half of 2012, developments in coal prices suggest that the period of escalating coal prices, robust demand, and intermittent supply is going through a downturn. The economic uncertainty in Europe and the US has not only impacted coal demand, but it created contagion to other markets. Combined with this, government policies to curb inflationary pressure, principally in China and India, triggered the rate of growth to decelerate. Emerging markets continue to grow albeit not at the same pace as we have seen in recent years.

However, we believe this is only a short term dip within the medium to longer term trend which remains encouraging. Coal prospects are robust and will continue to be a key global energy source. As the urbanization and industrialization of Asian economies continue to scale unprecedented heights, energy will be even more vital. The vast majority of an ever increasing population lives in cities where electricity generation is essential to economic prosperity.

Coal has the scale and sustainability to meet the enormous demand for energy. It is widely available, easy to transport, and cost effective. Coal power generation is forecast to grow exponentially to accommodate billions of people who have insufficient access to electricity.

It is against this backdrop that we remain focused in utilizing existing infrastructure and assets to further strengthen our competitive advantage. We are driven to continue expanding our production to projects with the highest returns.

The success of Bayan is underpinned by best practices adhered to and implemented by the Board of Directors. We believe the Company is well positioned under the direction of the Board of Directors to manage the dynamics of the future.

The Board of Commissioners is satisfied that the Board of Directors acted in the best interest of the Company and the shareholders and successfully met expectations, effectively handled numerous challenges, and carried on building a solid platform for sustainable growth.


Atas nama Dewan Komisaris / On behalf of the Board Of Commissioners

Dato’ Dr. Low Tuck KwongKomisaris Utama / President Commissioner

Atas nama Dewan Komisaris, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Direksi dan semua manajemen dan staf atas upaya dan dedikasi mereka kepada Perseroan.

Terima kasih atas minat dan dukungan Anda yang terus-menerus kepada Bayan.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to express our appreciation to the Board of Directors and all the management and staff for their efforts and dedication to the Company.

I thank you for your interest and continued support of Bayan.


Report From The Board Of DirectorsLApoRAn DIReKSI

Eddie Chin Wai FongDirektur UtamaPresident Director



Eddie Chin Wai FongDirektur UtamaPresident Director

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Bayan mengawali semester pertama tahun 2012 dengan baik. Harga jual rata-rata adalah AS$96,08/MT, yang di antaranya terdiri dari sejumlah kontrak yang diadakan menjelang akhir tahun 2011. Perseroan berhasil menjual sejumlah besar produksinya dalam kontrak jangka panjang dengan volume signifikan.

Bayan juga menandatangani perjanjian pinjaman sebesar AS$750 juta pada bulan April 2012. Proyek-proyek penting pada tahun tersebut meliputi penyelesaian perluasan dermaga PIK, penyerahan KFT-2, dan dimulainya tahap pertama pembangunan infrastruktur proyek Tabang dan Mamahak.

Pada semester kedua tahun 2012, langkah-langkah untuk memperketat kebijakan keuangan dan menghambat tekanan inflasi dijalankan secara penuh, sehingga efektif mengurangi laju pertumbuhan khususnya di China dan India. Selain itu, krisis ekonomi berkepanjangan di Eropa dan AS yang tidak kunjung terselesaikan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi global dan pasar-pasar penting.

Namun pasokan batubara yang pulih dari berbagai gangguan lebih cepat daripada perkiraan melampaui antisipasi pertumbuhan permintaan. Akibatnya, terjadi kelebihan pasokan dan tingkat persediaan tinggi yang menyebabkan penurunan tajam harga batubara.

Bayan mengambil langkah-langkah untuk memastikan marjin dipertahankan sedapat mungkin dengan mengurangi biaya dan menurunkan jumlah pasokan. Menjelang semester kedua tahun 2012, Perseroan merevisi perencanaan tambang di semua lokasi untuk mencapai rasio pengupasan tanah yang lebih rendah. Armada peralatan didemobilisasikan atau dinonaktifkan sementara jam kerja dikurangi untuk merampingkan operasi tambang. Kami bernegosiasi ulang dan bekerja sama dengan para subkontraktor kami untuk mengurangi jumlah produksi agar sesuai dengan revisi rencana tambang. Semua upaya gabungan dan koordinasi yang baik antara Grup dan para subkontraktornya selama jangka waktu ini telah semakin memperkuat kemitraan jangka panjang kami.

Profitabilitas Bayan sangat terpengaruh dengan peristiwa-peristiwa eksternal ini. Total pendapatan berjumlah AS$ 1.422,9 juta atau 5,7% lebih rendah dibandingkan tahun lalu karena harga jual rata-rata yang lebih rendah, yaitu AS$ 88,60 / MT dibandingkan harga jual rata-rata tahun 2011 senilai AS$ 98,5 / MT, meskipun penurunan ini terimbangi dengan volume penjualan yang sedikit lebih tinggi. Laba bersih berjumlah AS$ 54,9 juta atau lebih rendah 74,2% daripada tahun 2011.

Meskipun dengan latar belakang ketidakpastian pasar tersebut, Perseroan mampu memproduksi 16.3 juta MT pada tahun 2012 atau masih lebih tinggi 4,5% daripada produksi batubara tahun 2011 yaitu 15,6 juta MT. Namun angka ini masih lebih rendah daripada target.

Dear Shareholders,

Bayan started strong in the first half of 2012. The average selling price was US$ 96.08 / MT which was supported by committed contracts entered into in the latter part of 2011. The Company had significant long term volume commitments locked in for a large portion of its production.

In addition, Bayan signed a loan agreement for US$750 million in April 2012. Major projects for the year included the completion of the PIK Jetty Extension; delivery of the KFT-2; and commencement of the infrastructure developments in the Tabang and Mamahak projects.

During the second half of 2012, measures to tighten monetary policies and restrain inflationary pressures were in full swing which effectively decelerated the rate of growth especially in China and India. Alongside this, the prolonged economic crisis in Europe and the US remained unresolved which, in turn, continued to affect global economic growth and key markets.

Coal supply, however, having recovered from various disruptions sooner than expected exceeded the anticipated growth in demand. Consequently, an oversupply situation arose and high inventory resulted which led to a significant drop in coal prices.

Bayan is undertaking actions to ensure margins are preserved, to the extent possible, by cutting cost and scaling back supply. During the second half of 2012, the Company revised the mine plan of all the sites to achieve a lower stripping ratios. Fleets of equipment were demobilized or made idled as work schedules were reduced to streamline mining operations. We renegotiated and worked with our sub contractors to decrease production volumes on overburden to be in line with the revised mine plan. We are pleased to say that the combined efforts and close coordination of the Group with the sub contractors during this period has further strengthened the long term partnerships we have.

Bayan’s profitability was impacted to a large extent by these external events. Total revenues were US$ 1,422.9 million which was 5.7% lower compared to the previous year as a result of lower average selling price at US$ 88.60 / MT compared to the 2011 average selling price at US$ 98,5 / MT albeit partially offset by slightly higher sales volume. Net income was US$ 54.9 million which was lower by 74.2% compared 2011.

Against the backdrop of the prevailing market uncertainties, the Company produced 16.3 million MT in 2012 which was a slight increase of 4.5% from 2011 coal production of 15.6 million MT but was lower than target.


Bayan berkomitmen untuk menerapkan praktik terbaik dalam setiap aspek bisnis Perseroan. Pendekatan kami pada kelestarian lingkungan tetap menjadi landasan penting dalam menjalankan usaha. Pengelolaan dampak sosial, ekonomi dan lingkungan dari operasi dan kegiatan tambang tetap menjadi prioritas Perseroan.

Bayan mendapatkan kehormatan menjadi sponsor utama program Penanaman Satu Miliar Pohon Indonesia yang diselenggarakan Kementerian Kehutanan, yang mendemonstrasikan komitmen kami pada pelestarian lingkungan.

Selama tahun 2012, Bayan menerima berbagai penghargaan di bidang lingkungan dari Kementerian Lingkungan Hidup dan pemerintah daerah. Saya terutama ingin menyoroti prestasi PT Wahana Baratama Mining (WBM), yang menerima penghargaan ADITAMA (Emas), dan PT Firman Ketaun Perkasa (FKP) serta PT Gunungbayan Pratamacoal (GBP), yang menerima penghargaan PRATAMA (Perunggu) dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Alam.

Selain itu, PT Dermaga Perkasapratama (DPP) dan PIK juga telah menerima sertifikasi ulang ISO 9001, ISO 14001, dan OHSAS 18001 untuk periode 2013-2015.

Bayan Group terus mengkaji dan melaksanakan praktik-praktik tata kelola perusahaan yang baik di semua bidang usahanya. Upaya-upaya ini telah diakui industri pertambangan melalui berbagai penghargaan yang telah kami terima sebagai perusahaan terbuka. Kami mendapat kehormatan menerima penghargaan dari majalah Warta Ekonomi sebagai Perusahaan Terbaik Indonesia tahun 2012 untuk kategori “The Biggest Growing Equity Mining Company”.

Saya juga hendak memanfaatkan kesempatan ini untuk menyambut hangat di jajaran Direksi kehadiran Bapak Seungbum Kim, yang menggantikan Bapak Kim Young Saeng sebagai wakil KEPCO, dan Bapak Hermanto Suparman yang memiliki pengetahuan luas di bidang keuangan dan perpajakan. Saya yakin para anggota baru Direksi ini akan lebih mendorong kami untuk menerapkan praktik-praktik bisnis yang baik.

Tinjauan dan Prospek

Untuk tahun 2013, kami yakin kelebihan pasokan akan berlanjut selama semester pertama. Kami juga mengantisipasi peningkatan produksi yang tidak terlalu tinggi. Dengan pemulihan yang diharapkan terjadi pada tahun 2013, kami memperkirakan semester kedua tahun 2012 sebagai titik terendah pasar dan bahwa harga pasar akan menunjukkan tanda-tanda peningkatan pada semester kedua tahun 2013.

Bayan has a commitment to implement best practices in all aspects of its business. Our approach to sustainability continues to be fundamental to the way we conduct business. Managing the social, economic, and environmental impacts of the mining operations and activities remain the Company’s priority.

Bayan was privileged to be the main sponsor of the One Billion Indonesian Trees event organized by the Ministry of Forestry which demonstrates our commitment to the environment.

In the course of the year, Bayan received various environmental awards from the Ministry of Environment and local government. I would like to highlight in particular that PT Wahana Baratama Mining (WBM) received the ADITAMA (Gold) award and both PT Firman Ketaun Perkasa (FKP) and PT Gunungbayan Pratamacoal (GBP) received the PRATAMA (Bronze) award from the Ministry of Energy and Natural Resources.

Further, PT Dermaga Perkasapratama (DPP) and PIK received recertification for ISO 9001, ISO 14001, and OHSAS 18001 for the period of 2013-2015.

The Group continues to review and implement good corporate governance practices in all our businesses. These efforts have been given recognition by the industry through the awards that we have received as a listed company. We were pleased to receive an award from Warta Ekonomi as Indonesia’s Best Company in 2012 in the category of “The Biggest Growing Equity Mining Company”.

I would also like to take this opportunity to warmly welcome to our Board of Directors, Mr. Seungbum Kim who succeeded Mr. Kim Young Seng as KEPCO’s representative and Mr Hermanto Suparman who has an in depth knowledge in finance and tax. I am confident that the new members in our Board will further enhance our drive to implement good business practices.

Outlook and Prospects

Looking into 2013, we believe that the oversupply will continue in the first half of the year. In addition, we anticipate that production will increase marginally. With an anticipated recovery occurring in 2013, we anticipate that the second half of 2012 was the lowest point of the market and by the second half of 2013, market prices will show signs of improving.


Atas nama Direksi / On behalf of the Board Of Directors

Eddie Chin Wai FongDirektur Utama / President Director

Bayan continues to be optimistic that in the medium to long term coal prospects will remain robust. The fundamentals underpinning the urbanization and industrialization of China, India and other emerging countries will continue to represent the major share of the demand growth of coal. We believe that market corrections will lead to longer and healthier rebound in coal prices in the medium term.

In the interim, prudent measures are implemented to reduce capital spending to essential expenditure. However, expansionary capex at the Tabang site will continue to be implemented in three phases over 2013 to 2015 in order to expand capacity sufficient to meet the increasing demand for coal. Hence, the main project for 2013 is the infrastructure development of the Tabang project which includes haul road, stockpiles and barge loader.

We have experienced tremendous volatility in the coal market in the last few years. With each peak and trough, I feel more confident that the management team and staff have the skills and determination to face the challenges and seize any opportunities created by the current economic conditions.

Together with the Board of Directors, I wish to express our appreciation to the Board of Commissioners, stakeholders, shareholders, the public and government at all levels for their contribution and continued support.

More importantly, I would like to thank the management and employees of Bayan for their dedication and hard work in 2012.

Bayan tetap optimis bahwa dalam jangka menengah hingga panjang, prospek batubara akan tetap cerah. Berbagai hal fundamental yang mendukung urbanisasi dan industrialisasi China, India dan negara-negara berkembang lainnya akan tetap merepresentasikan sebagian besar pertumbuhan permintaan batubara. Kami yakin koreksi pasar akan menyebabkan pemulihan harga batubara yang lebih lama dan sehat dalam jangka menengah.

Sementara itu, berbagai langkah bijaksana dilakukan untuk membatasi belanja modal pada pengeluaran penting. Namun, belanja modal untuk ekspansi lokasi Tabang akan tetap dilakukan dalam tiga tahap dari tahun 2013 hingga 2015 untuk memperluas kapasitas agar memadai untuk memenuhi permintaan batubara yang semakin bertambah. Karena itu, proyek utama tahun 2013 adalah pembangunan infrastruktur proyek Tabang yang mencakup jalan pengangkutan, tempat penimbunan dan pemuat tongkang.

Kami telah mengalami gejolak luar biasa dalam pasar batubara selama beberapa tahun terakhir. Dengan setiap pasang dan surutnya, saya semakin yakin tim manajemen dan staf memiliki keahlian dan tekad untuk menghadapi berbagai tantangan dan meraih setiap kesempatan yang diciptakan kondisi ekonomi saat ini.

Bersama Direksi, saya hendak mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, para pemangku kepentingan, para pemegang saham, publik dan pemerintah di semua tingkatan atas kontribusi dan dukungan mereka yang berkelanjutan.

Yang terpenting, saya ingin berterima kasih kepada segenap manajemen dan karyawan Bayan atas dedikasi dan kerja keras mereka di tahun 2012.


Company ProfilepRoFIL peRUSAHAAn

Riwayat Singkat Perseroan

Sejarah Bayan dimulai pada bulan November 1997 saat memperoleh konsesi tambang batubara pertamanya untuk cadangan Muara Tae di Kalimantan Timur melalui akuisisi GBP oleh para pemegang saham pendiri.

Sejak itu, sejumlah konsesi baru telah diakuisisi melalui serangkaian transaksi yang sebagian besar telah diselesaikan pada tanggal 31 Maret 2008. Konsesi-konsesi ini dikonsolidasikan untuk mendirikan Bayan Group.

Perseroan didirikan pada tanggal 7 Oktober 2004 dan pada bulan Agustus 2006 diubah dari perusahaan non-investasi menjadi perusahaan terbatas di bidang investasi dalam negeri berdasarkan undang-undang Republik Indonesia. Perseroan tercatat di Bursa Efek Indonesia pada bulan Agustus 2008.

Sejak tahun 2008, Perseroan terus melakukan ekspansi. Ekspansi terpenting terjadi tahun 2011 dengan akuisisi mayoritas saham di KRL dan 14 konsesi pertambangannya.

Kegiatan Usaha Bayan Group

Bayan merupakan produsen batubara dengan operasi pertambangan, pengolahan dan logistik batubara terpadu. Perseroan bergerak dalam usaha pertambangan terbuka/surface open cut untuk batubara thermal. Produksi batubaranya meliputi berbagai jenis batubara, di antaranya batubara ramah lingkungan, batubara berkadar belerang rendah, batubara sub-bituminus dan semi-soft coking.

Brief History of the Company

Bayan’s history dates back to November 1997, when its first coal mining concession was obtained for the Muara Tae reserve in East Kalimantan with the acquisition of GBP by the founding shareholders.

Since then, a number of new concessions were acquired and through a series of transactions, they were substantially completed by 31 March 2008. The concessions were consolidated and the Bayan Group was established.

The Company was established on 7 October 2004 and in August 2006, was converted from a non-investment company into a domestic investment limited liability company under the laws of Indonesia Republic. Thereafter, the Company was listed on the Indonesia Stock Exchange in August 2008.

Since 2008, the Company has continued to expand, most notably in 2011 with the acquisition of a majority shareholding in KRL and its 14 mining concessions.

Bayan Group Business Activities

Bayan has integrated coal mining, processing and logistics operations. The Company is engaged in the business of surface open cut mining of thermal coal. Coal production also includes other grades of coal which comprise of environmentally-friendly, low sulfur, sub-bituminous coal and semi-soft coking coal.


Bayan juga memiliki dan mengoperasikan infrastruktur pemuatan batubara. Pada tahun 1998, Perseroan mengambil alih saham mayoritas atas BCT, yang saat itu memiliki kapasitas 2,5 juta MT per tahun. Pada tahun 2007, tahap ketiga ekspansi BCT diselesaikan sehingga meningkatkan kapasitas dari 9,0 juta MT hingga 15,0 juta MT per tahun.

Pada bulan September 2008, Bayan membeli KFT-1, yang diperuntukkan bagi Proyek WBM dan memungkinkan Perseroan melayani kapal hingga ukuran Capesize di wilayah Kalimantan Timur dan Selatan. Bayan juga membeli KFT-2 pada kuartal keempat tahun 2012, yang akan digunakan untuk proyek Tabang/Pakar.

Area Konsesi

Melalui berbagai perusahaan, Bayan memegang hak eksklusif untuk menambang batubara berdasarkan lima (5) PKP2B, tiga belas (13) IUP dan empat (4) IUP tambahan setelah penyelesaian transaksi IBU/KRL. Total area konsesi setelah penyelesaian transaksi tersebut akan menjadi seluas 143.584 hektar, yang berlokasi di Kalimantan Timur dan Selatan. Peta dan tabel berikut ini menggambarkan lokasi, luas dan tahapan area konsesi serta lokasi Balikpapan Coal Terminal per tanggal 31 Desember 2012.

Bayan also owns and operates coal loading infrastructure. In 1998, the company acquired a controlling interest in the BCT, at which time the BCT had a throughput capacity of 2.5 million MT per annum. In 2007, the third phase of expansion of the BCT was completed, increasing throughout capacity from 9.0 million MT per annum to 15.0 million MT per annum.

In September 2008, Bayan purchased the KFT-1, which was dedicated to the WBM Project and can service up to Capesize vessels in East and South Kalimantan regions. Bayan also purchased in the last quarter of 2012 KFT-2 which will be dedicated to the Tabang/Pakar project.

Concession Areas

Through various companies, Bayan has the exclusive rights to mine under five (5) CCOWs, thirteen (13) IUPs, and four (4) more IUPs upon the completion of the IBU/ KRL transaction. The total concession area once the IBU / KRL transaction is completed, will be 143,584 hectares which are located in East and South Kalimantan. The map shows the location, size and stages of concession areas and the location of the Balikpapan Coal Terminal as of 31 December 2012.


Tabel Ringkasan Informasi Konsesi Bayan Group / Summary of Bayan Group Concessions

Proyek / Project

PerusahaanPemilik Konsesi/

ConcessionHolder Company

Tipe Konsesi /Type of

ConcessionFase / Phase

Area Konsesi /ConcessionArea (Ha.)

Lokasi / Location

Gunungbayan Blok / Block 1 & Blok / Block 2

GBP PKP2B Generasi ke 2 /2nd Generation CCOW

Eksploitasi /Exploitation

24.055 Kalimantan Timur /East Kalimantan

Wahana WBM PKP2B Generasi ke 3 /3rd Generation CCOW


7.811 Kalimantan Selatan /South Kalimantan

Perkasa PIK PKP2B Generasi ke 3 /3rd Generation CCOW



Teguh TSA PKP2B Generasi ke 3 /3rd Generation CCOW



Firman FKP PKP2B Generasi ke 3 /3rd Generation CCOW



Tabang FSP IUP Eksploitasi /Exploitation


BT IUP Eksploitasi / Exploitation


BAS IUP Eksplorasi / Exploration


Pakar TJ IUP Eksplorasi/ Exploration


SK IUP Eksplorasi/ Exploration


OM IUP Eksplorasi/ Exploration


TA *** IUP Eksplorasi/ Exploration


SA IUP Eksplorasi/ Exploration


DE IUP Eksplorasi/ Exploration


BS ** IUP* Eksplorasi/ Exploration


AU ** IUP* Eksplorasi/ Exploration


CA ** IUP* Eksplorasi/ Exploration



Proyek / Project

PerusahaanPemilik Konsesi/

ConcessionHolder Company

Tipe Konsesi /Type of

ConcessionFase / Phase

Area Konsesi /ConcessionArea (Ha.)

Lokasi / Location

Mamahak MCM IUP Eksploitasi/ Exploitation


BKL IUP Eksplorasi/ Exploration


MEL IUP Eksplorasi/ Exploration


MBE IUP Eksplorasi/ Exploration


GPK IUP Eksplorasi/ Exploration


143.584

1. *** Konsesi dalam proses pengalihan ke KRL / Concessions in progress to be transferred to KRL.2. ** Konsesi dalam proses pengalihan ke Bayan / Concessions in progress to be transferred to Bayan.3. * Konsesi dalam proses konversi ke IUP / Concessions in progress to be converted to IUP.

Catatan

PKP2B : Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Penambangan Batubara atau sebelumnya dikenal sebagai Kontrak Kerjasama Batubara (KKSB) adalah Perjanjian antara Pemerintah Republik Indonesia dengan Kontraktor pengusahaan dan pertambangan batubara.

Izin Usaha Pertambangan (IUP): Izin yang diberikan oleh Pemerintah (Pusat atau Daerah) untuk kegiatan penambangan kepada perusahaan yang memenuhi persyaratan yang ditentukan berdasarkan UU no.4 Tahun 2009. Tahap-tahap IUP adalah IUP Eksplorasi dan IUP Operasi Produksi.

Note:

CCOW : Work Agreement on Coal Mining Enterprises or previously known as Coal Contract of Work or Cooperation Agreement is a Contract between the Government of Republic of Indonesia and the Contractor for exploitation and mining.

Mining Business Permit (IUP): Permit for mining activities issued by the Government (Central or Regional) to Companies that meet the criteria determined based on Law No. 4 Year 2009. IUP stages consist of Exploration IUP and Production Operation IUP.


Corporate StructureSTRUKTUR KoRpoRASI

Nama, Jenis Usaha dan Persentase Kepemilikan Langsung dan Tidak Langsung Perseroan pada Entitas Anak / Name, Business Activities and Company’s Direct and Indirect Ownership in Subsidiaries

No. Nama Perusahaan /Company’s Name

Jenis Usaha/Business Activities

PersentaseKepemilikan /

Ownership (%)Status

1 PT Dermaga Perkasapratama (DPP) Jasa Bongkar Muat Batubara / Coal Handling Services 87.40 Aktif / Active

2 PT Indonesia Pratama (IP) Perdagangan, Jasa Kontraktor Pertambangan /Trading, Mining Contractor 100.00 Aktif / Active

3 PT Perkasa Inakakerta (PIK) Pertambangan Batubara/ Coal Mining 100.00 Eksploitasi / Exploitation

4 PT Wahana Baratama Mining (WBM) Pertambangan Batubara/ Coal Mining 100.00 Eksploitasi / Exploitation

5 PT Bayan Energy (BE) Pertambangan, Pengangkutan Dan Konstruksi /Mining, Transportation And Construction 99.99 Aktif / Active

6 PT Firman Ketaun Perkasa (FKP) Pertambangan Batubara / Coal Mining 100.00 Eksploitasi / Exploitation

7 PT Teguh Sinarabadi (TSA) Pertambangan Batubara / Coal Mining 100.00 Eksploitasi / Exploitation

8 PT Metalindo Prosestama (MP) Investasi Pada Entitas Anak / Investment In Subsidiary 95.20 Aktif / Active

9 PT Fajar Sakti Prima (FSP) Pertambangan Batubara / Coal Mining 90.00 Eksploitasi / Exploitation

10 PT Bara Tabang (BT) Pertambangan Batubara / Coal Mining 90.00 Eksploitasi / Exploitation

11 PT Brian Anjat Sentosa (BAS) Pertambangan Batubara / Coal Mining 100.00 Eksplorasi / Exploration

12 PT Muji Lines (Muji) Pelayaran / Shipping 100.00 Aktif / Active

13 PT Gunungbayan Pratamacoal (GBP) Pertambangan Batubara / Coal Mining 92.70 Eksplorasi / Exploitation

14 Kangaroo Resources Limited (KRL) Investasi Pada Entitas Anak / Investment In Subsidiary 56.05 Aktif / Active

PT Bayan Resources Tbk

99.90%

99.90% 56.05%100%

100% 100% 99% 99% 99% 99%

99% 99% 99% 99%

90% 90% 75% 75%25 % 25 % 0,10 %

PT Bayan Energy

PT Tiwa Abadi PT Bara Tabang

Kangaroo MineralsPty Ltd

Kangaroo Resources

(Singapore Pte Ltd)

PT Tanur Jaya PT KarsaOptima Jaya

PT MamahakCoal Mining

PT Mahakam Energi Lestari

PT BaraKarsa Lestari

PT Mahakam Bara Energi

PT Silau Kencana PT Orkida Makmur

PT FajarSakti Prima

PT PerkasaInakakerta

PT TeguhSinarabadi

PT Brian AnjatSentosa

Kangaroo Resources

Limited(listed company)


Coal Mining Company

Invesment in Subsidiary

Shipping Company

Coal Handling Services

Investment Holding

Trade and Service

25%75%

25%

75%

99%

25%

75%

99% 99.99%97.39%

25%

75% 62.42% 95.24%

25%

PT Sumber Api PT Dermaga Energi

PT Sumber Aset Utama

PT FirmanKetaun Perkasa

PT Muji LinesPT IndonesiaPratama

PT MetalindoProsestama

PT GunungbayanPratamacoal

PT WahanaBaratama Mining

PT DermagaPerkasapratama

No. Nama Perusahaan /Company’s Name

Jenis Usaha/Business Activities

PersentaseKepemilikan /

Ownership (%)Status

15 Kangaroo Minerals Pty Ltd (KM AUS) Investasi Pada Entitas Anak / Investment In Subsidiary 56.05 Aktif / Active

16 Kangaroo Resources Singapore Pte Ltd Investasi Pada Entitas Anak / Investment In Subsidiary 56.05 Aktif / Active

17 PT Tanur Jaya (TJ) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

18 PT Silau Kencana (SK) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

19 PT Orkida Makmur (OM Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

20 PT Tiwa Abadi (TA) Pertambangan Batubara / Coal Mining 100 Eksplorasi / Exploration

21 PT Sumber Api (SA) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

22 PT Dermaga Energi (DE) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

23 PT Sumber Aset Utama (SAU) Perdagangan , Jasa Kontraktor Pertambangan / Trading, Mining Contractor 56.05 Aktif / Active

24 PT Karsa Optima Jaya (KOJ) Investasi Pada Entitas Anak / Investment in Subsidiary 56.05 Aktif / Active

25 PT Mamahak Coal Mining (MCM) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksploitasi / Exploitation

26 PT Bara Karsa Lestari (BKL) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

27 PT Mahakam Energi Lestari (MEL) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration

28 PT Mahakam Bara Energi (MBE) Pertambangan Batubara / Coal Mining 55.49 Eksplorasi / Exploration


Balikpapan Regional Office

Keuangan / Treasury

Informasi Teknologi / ICT

Pembiayaan Korporasi / Corporate Finance

Penjualan & Pemasaran /

Marketing & Sales

Proyek GBP 1 / GBP 1 Project

Sumber Daya Manusia / Human

Resources

Akunting / Accounting

Pengembangan Usaha / Business

Development

Hubungan Investor / Investor Relations

Proyek GBP 2 / GBP 2 Project

Penagihan / Billing

Administrasi Sub Kontraktor / Subcontractor Administration

Pelaporan Keuangan Eksternal / External Financial Reporting

Analisa Manajemen / Mangement Analysis

Proyek TSA/FKP/TSA/FKP Project

Impor / ImportProyek PIK / PIK Project

Pengapalan / Shipping

Proyek FTB (Tabang) / FTB

(Tabang) Project

Umum dan Administrasi / General Affairs

Proyek WBM / WBM Project

Proyek Pakar / Pakar Project

Organization StructureSTRUKTUR oRgAnISASI

Direktur Utama / President Director

Proyek Mamahak /Mamahak Project

Pelabuhan DPP BCT / DPP BCT Port

Direktur Urusan Korporasi /

Director of Corporate Affairs

DirekturPengembangan Bisnis / Director of Business

Development

Direktur Penjualan &Pemasaran /

Director of Sales &Marketing

Dewan Komisaris /Board of

Commissioners

RUPS /GMS

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

Direktur Keuangan /Director of Finance

Komite Remunerasidan Nominasi /

Remuneration &Nomination Committee

Direktur Operasi /Director of Operations


Internal Audit / Internal Audit

HSE / HSEPerencanaan

Tambang / Mine Planning

Manajemen Risiko / Risk Management Tata Kelola

Perusahaan / Corporate Governance

Hukum / LegalCSR / CSR Perizian & Pelaporan Tambang / Licence &

Mine Reporting Perpajakan / Taxation

Engineering / Engineering

Pembelian / Purchasing

Direktur Kesehatan,Keselamatan & Lingkungan

/ Director of Health, Safety & Environment

Direktur Manajemen Risiko / Director of Risk

Management

Direktur Perencanaan /

Director of Planning

Direktur Perpajakan dan Tata Kelola

Perusahaan / Director Tax and Corporate

Governance

Komite Audit /Audit Committee

Komite Manajemen Risiko /Risk Management

Committee

Komite Tata KelolaPerusahan / Corporate

Governance Committee


Profile Of The Board Of Commissioners

Dato' Dr. Low Tuck KwongKomisaris Utama / President Commissioner64 tahun, Warga Negara Indonesia /64 years of age, Indonesian Citizen

Dato’ Dr. Low Tuck Kwong merupakan pendiri Bayan Group dan pemegang saham pengendali Perseroan. Beliau baru-baru ini ditunjuk kembali sebagai Komisaris Utama pada bulan Mei 2012 setelah sebelumnya menjabat sebagai Komisaris Utama sejak bulan Maret 2008. Dato' Low adalah Direktur Utama sebagian besar anak perusahaan dalam Bayan Group. Pendidikan terakhirnya adalah Diploma di bidang Teknik Sipil dari Japan Institute. Beliau dianugerahi gelar Doktor HC dari Universitas Notre Dame of Dadiangas di Filipina pada tanggal 17 Maret 2012.

Dato’ Dr. Low Tuck Kwong is the principal founder of the Bayan Group and the controlling shareholder of the Company. He was recently re-appointed as the President Commissioner of the Company in May 2012 after previously occupying the same position since March 2008. Dato' Low is the President Director of the majority of the subsidiary companies in the Group. He has a Diploma in Civil Engineering from the Japan Institute and was awarded a Doctoral Honorary degree from the University of Notre Dame of Dadiangas, Phillippines, on 17 March 2012.

pRoFIL DeWAn KoMISARIS

1

5 4 1 2 3

Ir. Michael SumarijantoKomisaris / Commissioner69 tahun, Warga Negara Indonesia /69 years of age, Indonesian Citizen

Bapak Ir. Michael Sumarijanto ditunjuk kembali sebagai Komisaris Perseroan pada bulan Mei 2012 setelah sebelumnya menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan dari bulan Februari 2007 hingga Maret 2008 dan sebagai Komisaris Perseroan dari Maret 2008 hingga Mei 2012. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PIK dan GBP serta Komisaris di FKP dan TSA sejak bulan September 2010. Beliau pernah menjabat sebagai Ketua dan Direktur Non-Eksekutif Manhattan Resources Limited, Ketua Dewan

2

Ir. Michael Sumarijanto was re-appointed as a Commissioner of the Company in May 2012 after previously occupying the President Commissioner position from February 2007 to March 2008 and as Commissioner from March 2008 to May 2012. He was also appointed as the President Commisioner of PIK and GBP as well as a Commissioner in FKP and TSA since September 2010. Ir. Sumarijanto is also the Chairman and non-executive director of Manhattan Resources Limited, the Chairman of the Board of Architects of the Indonesian


Carlos EizaguirreKomisaris / Commissioner51 tahun, Warga Negara Spanyol /51 years of age, Spanish Citizen

Bapak Carlos Eizaguirre diangkat sebagai Komisaris Perseroan untuk kedua kalinya pada bulan Mei 2012. Beliau pernah menjabat sebagai Head of Fuels untuk Unit Energy Management Enel SPA sejak bulan Oktober 2010. Sebelum ini, beliau bekerja di Endessa Shell Energy Europe dan Gamesa Energia. Bapak Eizaguirre meraih gelar Masters of Chemical Engineering, Refining Process dan Petroleum Studies dari Algeciras Refinery (CEPSA) pada tahun 1988 serta Master in Energy Technology dari E.T.S.I. Madrid pada tahun 1991.

Mr Carlos Eizaguirre was re-appointed as the Commisioner of the Company in May 2012. He has acted as the Head of Fuels for the Energy Management Unit of Enel SPA since October 2010. Prior to this, he worked at Endessa Shell Energy Europe and Gamesa Energia. Mr. Eizaguirre has a Masters of Chemical Engineering, Refining Process and Petroleum Studies from the Algeciras Refinery (CEPSA) in 1988 and Master in Energy Technology, E.T.S.I. Madrid in 1991.

3

Bapak Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto ditunjuk sebagai Komisaris Independen untuk kedua kalinya pada bulan Mei 2012 dan merangkap sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak 2008. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama di PT Freeport Indonesia dan Komisaris Independen serta Ketua Komite Audit di PT Inco. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Jenderal Geologi dan Sumberdaya Mineral dari tahun 1997 hingga 1998, Direktur Jenderal Pertambangan Umum, Departemen Pertambangan dan Energi Republik Indonesia dari tahun 1998 hingga 1999, Komisaris Utama PT Aneka Tambang (Persero) Tbk dari tahun 1997 hingga 2001 dan Menteri Negara Pekerjaan Umum dari tahun 1999 hingga 2000. Beliau mendapat penghargaan Satyalancana Karya 30 Tahun pada 17 Agustus 2000, Bintang Jasa Utama Departemen Pertambangan dan Energi pada tanggal 13 Agustus 1999, dan Satyalancana Pembangunan, Koperasi dan UKM tahun 1999 atas kontribusinya kepada Indonesia.

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto was re-appointed as an Independent Commissioner in May 2012 and concurrently served as the Head of the Audit Committee since 2008. He is also the President Director of PT Freeport Indonesia and an independent commissioner and Chairman of the Audit Committee for PT Inco. He was the Director General of Geology and Mineral Resources from 1997 to 1998, Director General of Mines, Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia from 1998 to 1999, the President Commissioner of PT. Aneka Tambang Tbk from 1997 to 2001 and the State Minister of Public Works, Republic of Indonesia from 1999 to 2000. He was awarded Satyalancana Karya 30 Tahun Medal of Honor on 17th August 2000, Bintang Jasa Utama Departemen Pertambangan dan Energi on 13th August 1999, and Satyalancana Pembangunan, Koperasi dan UKM in 1999 for his contribution to Indonesia.

4 Dr. Ir. Rozik B. SoetjiptoKomisaris Independen / Independent Commissioner69 tahun, Warga Negara Indonesia / 69 years of age, Indonesian Citizen

Kehormatan Arsitek di Ikatan Arsitek Indonesia, Ketua Dewan Pembina di Institut Ekonomi Energi Indonesia, Wakil Ketua Masyarakat Pembaharuan Energi Indonesia, anggota Dewan Penasehat Masyarakat Listrik Indonesia, anggota Dewan Penasehat Asosiasi Geothermal Indonesia, dan Wakil Ketua Yayasan Kebun Raya Indonesia. Pada tahun 1997, Bapak Ir. Sumarijanto ditunjuk sebagai Direktur Pelaksana Masyarakat Pertambangan dan Energi Indonesia (Bimasena) untuk mempromosikan peluang investasi di sektor pertambangan dan energi di Indonesia. Sebagai Direktur Pelaksana Bimasena, beliau juga secara aktif menyelenggarakan berbagai forum dan konferensi investasi internasional secara rutin di bidang pertambangan dan energi.

Pendidikan terakhir Bapak Ir. Sumarijanto adalah Sarjana Arsitektur dari University of New South Wales, Australia dan Pasca Sarjana di bidang Building Science dari University of Sydney, Australia. Selama menjadi konsultan arsitektur, beliau juga mengambil program pasca sarjana di bidang manajemen dari Sekolah Tinggi Bisnis dan Manajemen Indonesia dan Studi Perkotaan Program Eksekutif di Graduate School of Design, Harvard University, Cambridge, Massachusetts, Amerika Serikat.

Institute of Architects, the Chairman of the Advisory Board of the Institute of Indonesian Energy Economics, Vice Chairman of the Indonesian Renewable Energy Society, Advisory Board Member of the Indonesia Electricity Society, Advisory Board Member of the Indonesian Geothermal Association, and Vice Chairman of the Indonesian Botanical Gardens Foundation. In 1997, Ir. Sumarijanto was appointed as the Executive Director of the Indonesian Mining and Energy Society (Bimasena) to promote investment opportunities in the mining and energy sector in Indonesia. As the Executive Director of the Society, he had actively organized regular international investment forums and conferences in the mining and energy sectors.

Ir. Sumarijanto has a Bachelor’s degree in Architecture from the University of New South Wales, Australia and a Master’s degree in building science from the University of Sydney, Australia. While practising architecture, he took post graduate studies in Management from the School of Business and Management in Indonesia and Urban Studies Executive Program from Graduate School of Design, Harvard University, Cambridge, Massachusetts, USA.


Bapak Bimo Prakoso menjabat sebagai komisaris independen untuk periode kedua pada bulan Mei 2012.Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Anugerah Energitama, Ketua Yayasan Trisakti, Dosen Pasca Sarjana Universitas Indonesia Kajian Strategic Intelligence dan Tenaga Profesional Gubernur Lemhannas. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Deputi Pengkajian Lembaga Ketahanan Nasional dan pernah menjadi anggota direksi dan dewan komisaris PT SMART.

Berbagai pendidikan di bidang militer telah diikuti beliau, antara lain Akademi Militer Nasional (AMN) Magelang pada tahun 1965, yang ditamatkan pada tahun 1968, pendidikan kejuruan/profesi kecabangan militer di Indonesia, Australia (JTC Canungra,Brisbane 1973) dan Amerika Serikat (Fort Huachucha, 1977 & Fort Benning,1980), hingga pendidikan lanjutan pada tingkat Sekolah Staff dan Komando, baik dalam negeri di Seskoad Bandung (1981-1982) maupun luar negeri di CSC Australia (1985) dan US Army War College (1991-1992), serta mengikuti Kursus Lemhannas (1995). Beliau juga pernah memegang berbagai posisi di jajaran TNI-AD di bidang Komando, Operasi, Intelijen dan Territorial dan telah dianugerahi beberapa Medali Kehormatan serta Bintang kehormatan tertinggi di TNI-AD dan TNI dari Pemerintah Republik Indonesia. Pangkat terakhir beliau adalah Mayor Jenderal TNI.

Selain pendidikan di bidang militer, beliau juga pernah mengikuti kuliah di ABA Deparri Jabar pada tahun 1970 dan AAN Bandung pada tahun 1973. Beliau mengambil gelar S2/Master of Public Administration (MPA) di Shippensburg University, Pennsylvania, USA pada tahun 1992 dan Master of Science dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada tahun 2010.

Mr Bimo Prakoso was re-appointed as Independent Commissioner in May 2012. Currently he also serves as the President Director of PT Anugerah Energitama, Chairman of Trisakti University Foundation, lecturer of postgraduate Study in Strategic Intelligence in the University of Indonesia, and a Professional member at the Governor of Lemhanas. He was also previously Deputy Research at the Lemhanas and was a member of BOD and BOC of PT. SMART.

He has attended various military studies including National Military Academy in Magelang from 1965 to 1968, followed by professional military trainings in Indonesia, Australia (JTC Canungra, Brisbane 1973) and USA (Fort Huachucha, 1977 & Fort Benning,1980). He has also taken advanced courses from Command and Staff College Course Seskoad, Bandung (1981-1982), CSC Australia (1985) and US Army War College, Pennsylvania, USA (1991-1992) as well as Lemhannas Course (1995). He has held various positions in the Indonesian Military in the field of Command-Control-Communication-Computer and Inteligence/C4I,Operations and Territorial. He has been awarded several Medals and the highest medal of Honor of the Indonesian Army and Armed Forces from the Government of the Republic of Indonesia. His last rank in the Indonesian military was Major General TNI.

In addition to military education and training, he also attended the Foreign Language Academy/ ABA Deparri Jabar,West Java, Bandung in 1970 and the Accounting and Public Administration Academy/AAN Bandung in 1973. He obtained his Master of Public Administration (MPA) degree from Shippensburg University, Pennsylvania, USA in 1992 and his Master of Science degree from Gajah Mada University, Yogyakarta in 2010.

5 Djanadi Bimo Prakoso,MPA,MScKomisaris Independen / Independent Commissioner66 tahun, Warga Negara Indonesia / 66 years of age, Indonesian citizen

Pendidikan Bapak Soetjipto antara lain adalah Doktor di bidang Applied Science, Extractive Metallurgy, Pasca Sarjana di bidang Metallurgical Engineering dari Departemen Metaalkunde, Katholieke Universiteit Leuven, Belgia, dan Sarjana Teknik Pertambangan Departemen Teknik Tambang, Institut Teknologi Bandung (ITB), Indonesia.

Dr. Ir. Soetjipto has a doctorate degree in Applied Sciences, Extractive Metallurgy and a Master’s degree in Metallurgical Engineering from Department Metaalkunde, Katholieke Universiteit Levven, Belgium and a mining engineering degree from the Department of Mining Engineering, Bandung Institute of Technology (ITB), Indonesia.


Profiles Of The Board Of DirectorspRoFIL DIReKSI

8 56 104 17 239

Eddie Chin Wai FongDirektur Utama dan Chief Executive Officer /President Director and Chief Executive Officer53 Tahun, Warga Negara Malaysia /53 years of age, Malaysian Citizen

Bapak Eddie Chin Wai Fong adalah salah satu pendiri Bayan Group. Beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak bulan Maret 2008 dan sebagai Chief Executive Officer Bayan Group sejak tahun 2005. Beliau juga menduduki posisi sebagai Direktur di GBP sejak tahun 1998. Pernah bekerja di PT Jaya Sumpiles Indonesia (JSI) dengan berbagai posisi sejak tahun 1982 sampai dengan 1998. Beliau memimpin Bayan Group dalam proses akuisisi dan pengembangan beberapa tambang. Sebagai Chief Executive Officer, beliau bertanggung jawab penuh atas semua aspek kinerja Bayan Group dan memimpin tim manajemen. Pendidikan terakhirnya adalah Sarjana Teknik Sipil dari University of Glasgow pada tahun 1981.

Mr. Eddie Chin Wai Fong is a founding member of the Bayan Group. He was appointed as President Director in March 2008 and has been Chief Executive Officer of the Group since 2005. He is also a Director of GBP since 1998. He worked for PT Jaya Sumpiles Indonesia (JSI) in various capacities from 1982 up to 1998. He led the Bayan Group in the acquisition and development of several coal mines. As a Chief Executive Officer Mr. Chin has overall responsibility for all aspects of the group performance and leads the management team. Mr. Chin graduated with Honors from the University of Glasgow in 1981 with a Bachelor’s degree in Civil Engineering.

1


Jenny QuanteroDirektur Urusan Korporasi dan Sekretaris Perusahaan / Director of Corporate Affairs and Corporate Secretary61 tahun, Warga Negara Indonesia /61 years of age, Indonesian Citizen

Ibu Jenny Quantero merupakan pemegang saham pendiri Bayan Group dan menjabat sebagai Direktur dan Sekretaris Perseroan masing-masing sejak tahun 2004 dan 2008. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di sebagian besar anak perusahaan Bayan Group, kecuali sebagai Komisaris di WBM.

Sebagai Direktur Urusan Korporasi, beliau bertanggung jawab di bidang keuangan, akunting, sumber daya manusia dan urusan umum dan administrasi lainnya Bayan Group. Selain itu, sebagai Sekretaris Perusahaan, Beliau bertanggung jawab memastikan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku serta membangun hubungan dengan semua pemangku kepentingan dan pemegang saham. Ibu Jenny Quantero menikah dengan Bapak Engki Wibowo. Pendidikan terakhir beliau adalah diploma bahasa asing dari ABA “PRAYOGA” Padang, Sumatera Barat, Indonesia pada tahun 1974.

Ms. Jenny Quantero is a founding shareholder of Bayan Group and has been a Director and Corporate Secretary since 2004 and 2008, respectively. She has been Director of the majority of the Group subsidiaries except for WBM where she is a commissioner.

As Director of Corporate Affairs, she is responsible for treasury, accounting, human resources and various administration matters of the Bayan Group. in addition, as Corporate Secretary, she is responsible for ensuring the compliance of the Company with prevailing laws and regulation as well as building the relationship with all stakeholders and shareholders. Ms. Jenny Quantero is married to Mr. Engki Wibowo. She has a diploma in foreign language from ABA "PRAYOGA" Padang West Sumatera Indonesia, in 1974.

4

Engki WibowoDirektur Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan / Director of Health Safety and Environment, 62 tahun, Warga Negara Indonesia /62 years of age, Indonesian Citizen

Bapak Engki Wibowo merupakan pemegang saham pendiri Bayan Group dan ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak bulan Juli 2006. Bapak Engki juga menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan Oktober 2004 dan sebagai Komisaris Utama GBP serta Komisaris dan/atau Direktur sebagian besar anak perusahaan Bayan Group. Beliau bertanggung jawab atas penyusunan kebijakan HSE dan pengguliran proses sertifikasi di seluruh group. Beliau juga bertanggung jawab atas pengawasan program pengembangan masyarakat. Pendidikan terakhirnya adalah diploma bahasa asing di Jakarta.

Mr Engki Wibowo, is a founding shareholder of Bayan Group and has been appointed a Director of the Company since July 2006. Mr. Engki is also appointed as the Commissioner of the Company since October 2004 and has also been President Commissioner of GBP and a Commissioner and/or a Director of the majority of the Bayan Group subsidiaries. Mr. Wibowo is responsible for the formulation the Group is HSE policies and subsequent roll out and the certification across the group. Mr. Wibowo is also responsible for the supervision of the community development program. He has a diploma in foreign languages in Jakarta.

3

Lim Chai HockDirektur dan Chief Operating Officer /Director and Chief Operating Officer53 Tahun, Warga Negara Malaysia /53 years of age, Malaysian Citizen

Bapak Lim Chai Hock adalah salah satu pendiri Bayan Group dan diangkat sebagai Direktur Perseroan pada bulan Februari 2007. Sejak tahun 1998, beliau menjabat sebagai Direktur GBP. Sebagai Chief Operating Officer, Bapak Lim bertanggung jawab atas operasional tambang Bayan Group. Beliau memiliki Sertifikat untuk Survey Lahan (Certificate in Land Surveying) dari Lembaga Jabatan Ukur, Semenanjung Malaysia yang diperoleh pada tahun 1981.

Mr. Lim Chai Hock is a founding member of Bayan Group and has been appointed a Director and the Chief Operating Officer of the Company since February 2007. Since 1998, he is a Director of GBP. As Chief Operating Officer, Mr. Lim Chai Hock is responsible for the review and day to day mining operation within the Group. Mr. Lim holds a Certificate in Land Surveying issued by Lembaga Jabatan Ukur, Semenajung, Malaysia, obtained in 1981.

2


Russell John NeilDirektur dan Chief Development Officer / Director and Chief Development Officer41 tahun, Warga Negara Australia /41 years of age, Australian Citizen

5

Alastair McLeodDirektur dan Chief Financial Officer / Director and Chief Financial Officer46 tahun, Warga Negara Inggris /46 years of age, British Citizen

Bapak Alastair McLeod menjabat sebagai Direktur dan Chief Financial Officer Perseroan pada bulan Maret 2008 setelah sebelumnya bertanggung jawab atas reorganisasi, pembiayaan eksternal dan persiapan IPO Bayan Grup. Pada tahun 2012, beliau diangkat sebagai Direktur Non-Eksekutif KRL (sebuah perusahaan yang terdaftar di ASX dan merupakan anak perusahaan Bayan Grup). Sebelum bergabung dengan Bayan Group, beliau bekerja untuk KPMG di Indonesia dari tahun 1997 hingga 2004, di mana posisi terakhirnya adalah sebagai Country Head Corporate Restructuring.

Bapak McLeod bertanggung jawab atas pelaporan keuangan eksternal, pembiayaan untuk Bayan Group dan analisis biaya manajemen. Beliau juga bertanggung jawab atas departemen hubungan investor dan berpartisipasi di semua kegiatan terkait dengan investor.

Bapak McLeod memperoleh Scottish Higher National Diploma di bidang akuntansi dari Napier College, Edinburgh, United Kingdom pada tahun 1987 dan merupakan anggota Institute of Chartered Accountant of Scotland sejak tahun 1991.

Mr. Alastair McLeod was appointed Director and Chief Financial Officer of the Company in March 2008, prior to which he was responsible for the Bayan Group’s reorganization, external financing and IPO preparation. In 2012 Mr McLeod was appointed as a Non Executive Director of KRL (an ASX listed company and subsidiary of the Group). Before joining the Bayan Group, he worked for KPMG in Indonesia from 1997 to 2004, his last position being Country Head Corporate Restructuring.

Mr. McLeod is responsible for external financial reporting, sourcing financing for the group and management cost analysis. Mr McLeod is also responsible for the investor relations department and participated in all investor-related activities.

Mr. McLeod holds a Scottish Higher National Diploma in Accounting from Napier College, Edinburgh, United Kingdom in 1987 and has been a member of the Institute of Chartered Accountant of Scotland since 1991.

6

Bapak Russell Neil menjabat sebagai Direktur Perseroan dan Chief Business Development Officer sejak bulan Maret 2008 dan juga merupakan Direktur PIK. Beliau menjabat sebagai konsultan paruh waktu untuk Bayan Group dari tahun 2001 hingga 2003, di mana ia menjadi anggota tetap manajemen hingga saat ini. Pada tahun 2012, beliau diangkat sebagai Direktur Non-Eksekutif KRL (sebuah perusahaan yang terdaftar di ASX dan merupakan anak perusahaan Bayan Group). Bapak Neil telah berpengalaman selama 20 tahun di bidang industri pertambangan setelah bekerja di berbagai posisi akuntansi dan keuangan di WMC Ltd (Leinster Nickel Operation), Eltin Ltd (Gold Mining and Processing) dan Tiwest Joint Venture (Mineral Sands Mining and Processing) di Australia. Sejak tiba di Indonesia tahun 1998, beliau telah memberikan layanan konsultasi untuk beberapa kelompok pertambangan besar Indonesia, termasuk PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (tambang batubara), International Antam Resources Ltd (anak perusahaan PT Aneka Tambang Tbk) dan PT Timah Tbk (tambang timah).

Bapak Neil bertanggung jawab mengkaji peluang usaha baru, mengawasi sistem teknologi informasi seluruh perusahaan dan memperkirakan prospek jangka panjang untuk Bayan Group.

Pendidikan terakhir Bapak Neil adalah Bachelor’s Degree di bidang Commerce (Accounting) dan Arts (Southeast Asian Studies) dari Murdoch University, Perth, Western Australia. Beliau juga memiliki sertifikat Certified Practising Accountant dan Chartered Financial Analyst.

Mr. Russell Neil was appointed a Director and Chief Business Development Officer of the Company in March 2008 and is also a Director of PIK. From 2001, he was a Consultant to the Bayan Group on a part-time basis until 2003 when he became a full time member of Management. In 2012, Mr Neil was appointed as a Non Executive Director of KRL (an ASX listed company and subsidiary of the Group). Mr. Neil has 20 years of experience in the mining industry, having worked in accounting and finance roles at WMC Ltd (Leinster Nickel Operation), Eltin Ltd (Gold Mining and Processing), Tiwest Joint Venture (Mineral Sands Mining and Processing) in Australia. Since arriving in Indonesia in 1998, he also provided consultation services for a number of leading Indonesian mining groups, including PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (coal mining), International Antam Resources Ltd (a subsidiary of PT Aneka Tambang Tbk) and PT Timah Tbk (tin mining).

Mr. Neil is responsible for assessing new business opportunities, overseeing the enterprise-wide Information Technology system as well as long-term forecasting for the Group.

Mr. Neil holds a Bachelor’s degree in Commerce (Accounting) and Arts (Southeast Asian Studies), both from Murdoch University, Perth, Western Australia. He is also a Certified Practising Accountant and has been awarded the right to use the Chartered Financial Analyst designation.


Seungbum KimDirektur Manajemen Resiko / Director of Risk Management41 tahun, Warga Negara Korea /41 years of age, Korean Citizen

8

Bapak Seungbum Kim diangkat sebagai Direktur Perseroan pada bulan Mei 2012. Beliau bergabung dengan Korea Electric Power Corporation (KEPCO) sejak tahun 1996 dan telah menduduki berbagai posisi, di antaranya sebagai Manajer Senior di Depertemen Keuangan KEPCO dari bulan Februari 2005 hingga September 2007, sebagai Manajer Senior di Tim Proyek Rusia di Departemen Internasional KEPCO sejak bulan Oktober 2007 hingga April 2008, dan sebagai Manajer Senior Tim Keuangan Internasional di Treasury Department KEPCO sejak bulan Desember 2009 hingga Agustus 2011. Bapak Kim juga pernah menjabat sebagai Manajer Senior Investor Relations, New York IR Office sejak bulan Agustus 2011 hingga Mei 2012.

Bapak Kim bertanggung jawab atas pengkajian dan pengembangan sistem manajemen risiko dalam Bayan Group.

Bapak Kim adalah lulusan Universitas Chung-Ang, Korea Selatan dengan gelar BA di bidang Business Administration. Beliau juga pernah mengenyam pendidikan di Helsinki School of Economics jurusan Utility Management Executive dengan gelar MBA.

Mr. Seungbum Kim was appointed as a Company Director in May 2012. Mr. Kim joined Korea Electric Power Corporation (KEPCO) in 1996. He has had a variety of roles , including being appointed as Senior Manager of KEPCO Finance Department from February 2005 to September 2007. From October 2007 to April 2008, Mr. Kim also served as the Senior Manager of the Russian Project Team in KEPCO International Department. He further served as Senior Manager of the International Finance Team in KEPCO Treasury Department from December 2009 to August 2011. Recently Mr. Kim also served as Senior Manager of Investor Relations, New York IR Office from August 2011 to May 2012.

Mr. Kim is responsible for the review and improvement of the risk management system of the Group.

Mr. Kim graduated from Chung-Ang University, South Korea with a BA degree in Business Administration. Mr. Kim has also studied in Helsinki School of Economics, majoring in Utility Management Executive, and graduated with an MBA degree.

Bapak Low Yi Ngo ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Februari 2007. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di TSA. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Pelaksana dan anggota Komite Remunerasi Manhattan Resources Ltd., perusahaan publik tercatat di Singapura. Pada tahun 2012, beliau diangkat sebagai Direktur Non-Eksekutif KRL (sebuah perusahaan yang terdaftar di ASX dan merupakan anak perusahaan Bayan Grup ). Sejak bergabung dengan Bayan Group telah menduduki berbagai posisi, antara lain sebagai project engineer yang bertanggung jawab atas keseluruhan pembangunan Floating Transfer Barge dan sebagai Direktur Koordinasi Proyek dan Infrastruktur untuk Bayan Group.

Bapak Low saat ini bertanggung jawab dalam memasarkan batubara ke berbagai pasar di Asia dan Eropa. Bapak David Low adalah putra dari Dato' Low.

Pendidikan terakhir Bapak Low adalah sarjana di bidang Mechanical and Production Engineering dari Nanyang Technology University pada tahun 2004.

Mr. Low Yi Ngo was appointed as a Director of the Company in February 2007. He is also a Director of TSA. Mr. Low is the Managing Director and member of the Remuneration Committee of Manhattan Resources Ltd, a publicly listed company in Singapore. In 2012, Mr Low was appointed as a Non Executive Director of KRL (an ASX listed company and subsidiary of the Group). He joined the Bayan Group after graduation and has held various posts, including project engineer primarily responsible for the overall construction of the Floating Transfer Barge and the Director of Project Coordination and Infrastructure for the Bayan Group.

Mr. Low is responsible for marketing coal products to various markets in Asia as well as Europe. Mr. David Low is the son of Dato' Low.

Mr. Low obtained a Bachelor’s degree in Mechanical and Production Engineering from Nanyang Technological University in 2004.

7 David Low Yi NgoDirektur Penjualan dan Pemasaran / Director of Sales and Marketing33 tahun, Warga Negara Singapura /33 years of age, Singapore Citizen


Hermanto SuparmanDirektur Perpajakan dan Tata Kelola Perusahaan / Director of Taxation and Corporate Governance45 tahun, Warga Negara Indonesia /45 years of age, Indonesian Citizen

9

Bapak Hermanto Suparman diangkat sebagai Direktur Perseroan pada bulan Mei 2012. Sejak tahun 2011, Bapak Suparman telah bergabung dan ditunjuk sebagai Direktur di beberapa anak Perusahaan Perseroan. Sebelumnya, beliau telah berpengalaman bekerja di kantor akuntan publik dan perusahaan konsultan internasional selama 23 tahun, termasuk dikirim selama 2 tahun untuk bekerja di KPMG Melbourne, Australia sebagai auditor. Beliau menjabat sebagai partner divisi perpajakan di KPMG Jakarta sejak tahun 2000 sebelum mendirikan perusahaan konsultan bisnis dan perpajakan lokal sebagai Chief Operating Officer pada tahun 2007.

Bapak Suparman bertanggung jawab atas pelaporan dan kepatuhan terhadap peraturan perpajakan serta mengkaji dan mengembangkan sistem Tata Kelola Perusahaan.

Bapak Suparman adalah lulusan Strata 1 Fakultas Ekonomi jurusan Akuntansi Universitas Tarumanagara tahun 1989 dan memperoleh gelar Register Akuntan Negara pada tahun 1992 serta izin praktek konsultan pajak pada tahun 2008. Bapak Suparman mengikuti kursus pendidikan eksekutif di Harvard Business School dengan subjek General Management Program tahun 2011.

Mr. Hermanto Suparman was appointed as a Company Director in May 2012. Since 2011, Mr. Suparman has joined the Company and has been appointed as Director in a number of the Company’s subsidiaries. Previously, he worked in an international public accounting and consulting firm for 23 years, including a secondment for 2 years in KPMG Melbourne, Australia as an auditor. He was a Tax Partner of KPMG Jakarta since 2000 before forming a local business and taxation consulting firm as Chief Operating Officer in 2007.

Mr. Suparman is responsible for tax reporting and compliance for the group, as well as the review and improvement of the Corporate Governance.

Mr. Suparman graduated with a Bachelor Degree in Economics from Tarumanagara University in 1989 with a major in Accounting and received Registered State Accountant title in 1992 as well as tax consultant practice license in 2008. Mr. Suparman joined an executive education course in Harvard Business School with major in General Management Program in 2011.

R. Soedjoko TirtosoekotjoDirektur tidak terafiliasi /Non-Affiliated Director

72 tahun, Warga Negara Indonesia /72 years of age, Indonesian Citizen

10

Bapak R. Soedjoko Tirtosoekotjo menjabat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Perseroan sejak bulan Maret 2008. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau menjabat sebagai Direktur Eksekutif Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia, Direktur Utama PT Coalindo Energy (penerbit harga indeks batubara Indonesia) dan Komisaris di PT Mineralindo Resources Management & Consulting. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Batubara di Kementerian Mineral dan Energi dari tahun 1993 sampai dengan 2000 dan sebagai Komisaris PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk dari tahun 1995 sampai dengan 1997. Pada bulan Januari 2005 beliau menerima penghargaan tertinggi untuk penelitian akademis dari Lembaga Ilmu Pengetahuan Indonesia (LIPI) di bidang Penilaian dan Rekayasa Mineral.

Bapak Soedjoko bertanggung jawab atas pelaporan kewajiban Bayan Group kepada pemerintah daerah dan pusat dan pengurusan perizinan dan lisensi yang diperlukan.

Pendidikan terakhir Bapak Soedjoko adalah Sarjana Sains di bidang Teknologi Pertambangan dari Akademi Geologi dan Pertambangan di Bandung, Indonesia pada tahun 1964 dan Sarjana Teknik dari Institut Teknologi Bandung, Indonesia tahun 1974 sebelum memperoleh gelar pascasarjana di bidang Extractive Metallurgy dari Department Metaalkunde, Katholieke Universiteit Leuven, Belgia tahun 1976.

Mr. R. Soedjoko Tirtosoekotjo was appointed a non-affiliated Director of the Company since March 2008. Prior to joining the Bayan Group, he was an Executive Director of the Indonesian Coal Mining Association, President Director of PT Coalindo Energy (the publishing company for the Indonesia Coal Price Index) and a Commissioner of PT Mineralindo Resources Management & Consulting. He was also a Director of Coal at the Ministry of Energy and Mineral Resources from 1993 to 2000 and a Commissioner of PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk from 1995 to 1997. In January 2005, he received the highest award for Academic Research from the Indonesian Science Institute (LIPI) in the field of Mineral Assessment and Engineering.

Mr. Soedjoko is responsible for the ongoing reporting obligation of the group to local and central government and the processing of all required permit and license.

Mr. Soedjoko graduated with a Bachelor of Science degree in Mining Technology from the Academy of Geology and Mining in Bandung, Indonesia in 1964 and an Engineering Degree from the Bandung Institute of Technology, Indonesia in 1974 before obtaining a masters in Extractive Metallurgy from Department Metaalkunde, Katholieke Universiteit Leuven, Belgium in 1976.


Bapak Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto ditunjuk sebagai Komisaris Independen untuk kedua kalinya pada bulan Mei 2012 dan merangkap sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak 2008. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama di PT Freeport Indonesia dan Komisaris Independen serta Ketua Komite Audit di PT Inco. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Jenderal Geologi dan Sumberdaya Mineral dari tahun 1997 hingga 1998, Direktur Jenderal Pertambangan Umum, Departemen Pertambangan dan Energi Republik Indonesia dari tahun 1998 hingga 1999, Komisaris Utama PT Aneka Tambang (Persero) Tbk dari tahun 1997 hingga 2001 dan Menteri Negara Pekerjaan Umum dari tahun 1999 hingga 2000. Beliau mendapat penghargaan Satyalancana Karya 30 Tahun pada 17 Agustus 2000, Bintang Jasa Utama Departemen Pertambangan dan Energi pada tanggal 13 Agustus 1999, dan Satyalancana Pembangunan, Koperasi dan UKM tahun 1999 atas kontribusinya kepada Indonesia.

Pendidikan Bapak Soetjipto antara lain adalah Doktor di bidang Applied Science, Extractive Metallurgy, Pasca Sarjana di bidang Metallurgical Engineering dari Departemen Metaalkunde, Katholieke Universiteit Leuven, Belgia, dan Sarjana Teknik Pertambangan Departemen Teknik Tambang, Institut Teknologi Bandung (ITB), Indonesia.

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto was re-appointed as an Independent Commissioner in May 2012 and concurrently served as the Head of the Audit Committee since 2008. He is also the President Director of PT Freeport Indonesia and an independent commissioner and Chairman of the Audit Committee for PT Inco. He was the Director General of Geology and Mineral Resources from 1997 to 1998, Director General of Mines, Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia from 1998 to 1999, the President Commissioner of PT. Aneka Tambang Tbk from 1997 to 2001 and the State Minister of Public Works, Republic of Indonesia from 1999 to 2000. He was awarded Satyalancana Karya 30 Tahun Medal of Honor on 17th August 2000, Bintang Jasa Utama Departemen Pertambangan dan Energi on 13th August 1999, and Satyalancana Pembangunan, Koperasi dan UKM in 1999 for his contribution to Indonesia.

Dr. Ir. Soetjipto has a doctorate degree in Applied Sciences, Extractive Metallurgy and a Master’s degree in Metallurgical Engineering from Department Metaalkunde, Katholieke Universiteit Levven, Belgium and a mining engineering degree from the Department of Mining Engineering, Bandung Institute of Technology (ITB), Indonesia.

Dr. Ir. Rozik B. SoetjiptoKetua Komite Audit / Audit Committee, Chairman69 tahun, Warga Negara Indonesia /69 years of age, Indonesian Citizen

12 3

Profiles Of The Audit CommitteepRoFIL KoMITe AUDIT

1


Abdurrohman M. Sastra ditunjuk sebagai anggota komite audit Perseroan sejak bulan Juni 2012. Beliau menjabat sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Investasi di PT Timah (Pesero) Tbk sejak tahun 2007 sampai dengan tahun 2010.

Karier pertambangannya mencakup Komisaris PT Tambang Timah dari tahun 2005 hingga 2007, Komisaris PT Timah Eksplomin dari tahun 2003 hingga 2005, Direktur Inventaris Sumber Daya Mineral dari tahun 1998 hingga 2004, bekerja untuk Direktorat Jenderal Geologi dan Sumber Daya Mineral dari tahun 1997 hingga 1998, bergabung dengan Direktorat Batubara, Ditjen Pertambangan Umum tahun 1985-1996 dan Direktorat Geologi dan Sumber Daya Mineral tahun 1968-1984.

Pendidikan terakhir beliau adalah Master of Engineering di bidang Teknik Pertambangan, The University of New South Wales, Sydney, Australia, 1985. Beliau juga menerima Diploma in Mining and Mineral Technology dari the University of New South Wales, Sydney Australia, 1981.

Abdurrohman M. Sastra was appointed as a member of the Audit Committee since June 2012. He was a member of the Risk Management and Investment Committee in PT Timah (Persero) Tbk since 2007 up to 2010.

The expanse of his mining career includes: Commissioner of PT Tambang Timah from 2005 to 2007, Commissioner of PT Timah Eksplomin from 2003 to 2005, Director of Mineral Resources Inventory from 1998 to 2004, working for the Directorate General of Geology and Mineral Resources from 1997 to 1998, joined Directorate of Coal, Directorate General of Mines in 1985-1996 and Directorate of Geology and Mineral Resources in 1968-1984.

Mr. Sastra graduated with a Masters’ Degree in Engineering with a major in Mining Engineering from the University of New South Wales, Sydney, Australia in 1985. He also received a Diploma in Mining and Mineral Technology from the University of New South Wales, Sydney, Australia in 1981

Bapak Bambang ditunjuk sebagai anggota Komite Audit sejak bulan Oktober 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Sekretaris Badan Diklat Kementerian ESDM setelah sebelumnya menjabat sebagai Direktur Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara pada 2008-2011, Kepala Subdit Pengembangan Investasi dan Kerjasama Direktorat Program Mineral dan Batubara sejak tahun 2005 sampai dengan 2008, Kepala Subdit Pelayanan Pengusahaan Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara sejak tahun 2001 sampai dengan 2005, Kepala Subdit Penanaman Modal Direktorat Pembinaan Pengusahaan Pertambangan sejak tahun 1998 sampai dengan 2001, Kepala Seksi Aplikasi Direktorat Pembinaan Pengusahaan Pertambangan sejak tahun 1993 sampai dengan 1998, Kepala Seksi Penyuluhan dan Aplikasi Direktorat Pembinaan Pengusahaan Pertambangan sejak tahun 1992 sampai dengan 1993, Staf Seksi Eksploitasi Direktorat Pembinaan Pengusahaan Pertambangan sejak tahun 1990 sampai dengan 1992, Staf Seksi Eksplorasi Direktorat Pembinaan Pengusahaan Pertambangan sejak tahun 1989 sampai dengan 1990 dan Asisten Direktur PT Ganesha Alfapindu Semesta/ Semarang sejak tahun 1987 sampai dengan 1989. Pendidikan terakhir beliau adalah Manajemen Keuangan dari Magister Manajemen STIE IPWI Jakarta tahun 1997 dan Diploma dari Ecole Des Mines De Paris bidang Mining Public Administration pada tahun 2002.

Mr. Bambang Gatot Ariyono was appointed as a member of the Audit Committee since October 2012. Currently he also serves as the Secretary of the Education and Training Board of the Ministry of Energy and Mineral Resources (ESDM) after previously occupying various positions as the Director of Mineral and Coal Exploitation Development in 2008-2011, Head of Investment and Cooperation Development Subdirectorate of the Mineral and Coal Program Directorate from 2005 to 2008, Head of Exploitation Service Subdirectorate of Mineral and Coal Exploitation Development Directorate from 2001 to 2005, Head of Capital Investment Subdirectorate of Mining Exploitation Development Directorate from 1998 to 2001, Head of the Application Section of Mining Exploitation Development Directorate from 1993 to 1998, Head of the Counselling and Application Section of Mining Exploitation Development Directorate from 1992 to 1993, staff of Exploitation Section of Mining Exploitation Development Directorate from 1990 to 1992, staff of Exploration Section of the Mining Exploitation Development Directorate from 1989 to 1990, and Assistant Director of PT Ganesha Alfapindu Semesta, Semarang from 1987 to 1989. He graduated with a Master’s Degree in Financial Management from STIE IPWI Jakarta in 1997 and has a Diploma from Ecole Des Mines De Paris in Mining Public Administration in 2002.

Ir. Bambang Gatot Ariyono. MM, DESSAnggota Komite Audit /Audit Committee, Member52 tahun, Warga Negara Indonesia /52 years of age, Indonesian Citizen

Abdurrohman M. SastraAnggota Komite Audit /Audit Committee, Member68 tahun, Warga Negara Indonesia /68 years of age, Indonesian Citizen

2

3


Human ResourcesSUMBeR DAYA MAnUSIA

Keberhasilan Perseroan dalam mencapai target yang ditetapkan serta mewujudkan nilai-nilai yang terkandung dalam visi dan misi perusahaan tidak terlepas dari kehandalan dan motivasi karyawan yang dimiliki oleh Bayan Group. Perusahaan mengembangkan budaya gotong-royong dan saling mendukung untuk melaksanakan kerja yang efektif dan efisien. Perseroan juga menjadikan Sumber Daya Manusia sebagai aset yang terpenting, terutama untuk mengembangkan Perusahaan sehingga cita-cita perusahaan dapat tercapai dengan pengembangan dan pengelolaan tenaga kerja melalui berbagai pelatihan. Perseroan juga bekerja sama dengan setiap anak perusahaan untuk mengembangkan kompetensi masing-masing sumber daya manusia dan berkomitmen untuk meningkatkan motivasi, kinerja, kerjasama, semangat kebersamaan dan rasa kekeluargaan melalui sosialisasi peraturan-peraturan perusahaan, family gathering dan acara-acara khusus lainnya.

Pada akhir 31 Desember 2012, Perseroan memiliki jumlah karyawan sebesar 3.441 orang yang terdiri dari :

Per 31 Desember / As of 31 December

2012 2011 2010

Karyawan tetap/In-house employees 3,038 2,465 2,340

Karyawan Kontrak/Contract workers(1) 403 712 712

3,441 3,177 3,052

(1) Staf temporer yang dikontrak kurang dari setahun / Temporary staff on employment contract of less than one year

Jumlah karyawan Bayan Group pada tahun 2012 sebesar 3,441 orang, sebagian di antaranya adalah anggota masyarakat di sekitar lokasi tambang milik Bayan di Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan. Hal ini merupakan komitmen Perseroan untuk turut serta menyejahterakan dan meningkatkan taraf hidup masyarakat sekitar tambang.

A. Program Pengembangan Tenaga Kerja Bayan Selama Tahun 2012

Selama tahun 2012, Perseroan dan anak perusahaan secara aktif mengikuti serta menyelenggarakan pelatihan tenaga kerja baik internal maupun eksternal untuk karyawan-karyawati di lingkungan Bayan Group. Di samping itu, Perseroan juga mengirimkan beberapa karyawan untuk mengikuti sertifikasi keahlian di bidang tertentu dan bidang-bidang lainnya. Program-progam pelatihan eksternal dan internal yang diberikan untuk mendukung dan meningkatkan pengetahuan Direktur dan karyawan, yang mencakup tetapi tidak terbatas pada Keselamatan dan Kesehatan Kerja, Lingkungan Hidup, Perencanaan Tambang, Geoteknis, Kesehatan, Sumber Daya Manusia, Perpajakan, Akuntansi dan Keuangan, Kepemimpinan, Manajemen, Tata Kelola Perusahaan dan Manajemen Risiko. Pelatihan diselenggarakan di berbagai lokasi seperti Jakarta, Balikpapan dan semua lokasi tambang.

The success of the Company in achieving determined targets and realizing the values of the Company vision and mission cannot be separated from the reliability and motivation of Bayan Group employees. The Company develops a culture of mutual cooperation and support to achieve effective and efficient working performance. The Company also makes Human Resources its most important asset, especially in developing the Company toward achieving its goals through manpower development and various training. The Company also works together with each subsidiary to develop the competence of human resources and is committed to improve the motivation, performance, cooperation, togetherness and family spirit through the dissemination of company regulations, family gatherings and other special events.

By 31 December 2012, the Company has 3,441 employees comprising:

Bayan Group has a total of 3,441 employees in 2012, some of which are community members from around our mine locations in East and South Kalimantan. This is part of the Company’s commitment to assist in the improvement of welfare and standard of life of the community around the mine areas.

A. Bayan Manpower Development Programs In 2012

During 2012, the Company and its subsidiaries actively held and participated in internal and external manpower trainings for Bayan Group employees. In addition, the Company also encourages employees to obtain certification in certain areas of specialization. The external and internal training programs conducted to leverage and develop the knowledge of Directors and employees covering but not limited to the following areas Occupational Health and Safety, Environmental, Mine Planning, Geotechnical, Medical, Human Resources, Tax, Accounting and Finance, Leadership, Management, Corporate Governance and Risk Management. The trainings are held at a variety of locations such as Jakarta, Balikpapan and all sites.


B. Recruitment Programs

In line with the development of the Company’s business and the requirements for professional manpower in each work unit, the Human Resource Department (HRD) has cooperated with professional headhunters in order to obtain appropriate manpower that meet the needs of the Company. The candidates proposed by such headhunting services will participate in a series of recruitment processes comprising the following phases:

1. Prospective employee selection. In this phase all candidates proposed by the headhunters will be selected according to the criteria provided by the requiring working unit.

2. Written test. Candidates will be requested to complete a written test according to the position they applied for, if successful the HRD will announce the candidates eligible for interview.

3. Interview by the HRD. In this phase, the HRD will interview the candidates to evaluate their knowledge in their selected field of work. This is necessary for the Company to determine the suitability of the candidate for the available position.

4. Psychological test. The Company also performs psychological tests for each candidate. This is to determine whether the candidate is acceptable and eligible for a second interview with the relevant work unit.

5. Interview with user or relevant work unit. In this phase, the candidate meets the head of department or work unit requiring their service.

6. Medical check-up. After passing the tests, the candidate will be required to undergo a medical check-up. Upon positive completion of the check-up, the Company will appoint the candidate as an employee with a 3 months probation period.

The above process aims to recruit professional employees appropriate for their fields of specialization.

B. Program Rekrutmen

Seiring dengan perkembangan bisnis Perseroan dan dibutuhkannya tenaga-tenaga kerja yang profesional dalam setiap unit kerja, maka Departemen Personalia telah mengembangkan kerjasama dengan jasa konsultan penyedia tenaga kerja yang profesional untuk mendapatkan tenaga-tenaga kerja yang sesuai dengan permintaan Perseroan. Para kandidat yang diusulkan oleh jasa konsultan Perseroan tersebut akan mengikuti serangkaian proses rekrutmen dengan tahapan sebagai berikut:

1. Seleksi calon karyawan. Pada tahapan ini, semua kandidat yang diusulkan oleh jasa penyedia tenaga kerja akan diseleksi sesuai dengan kriteria yang diberikan oleh masing-masing unit kerja yang membutuhkan.

2. Tes Tertulis. Para kandidat diminta untuk mengikuti Tes Tertulis sesuai dengan bidang yang dilamar dimana pada akhirnya personalia akan mengumumkan kandidat yang lulus untuk mengikuti tahapan wawancara.

3. Wawancara oleh Personalia. Pada tahapan ini, personalia melakukan wawancara untuk mengetahui sejauh mana yang bersangkutan memahami bidang kerja yang dilamar. Hal ini perlu bagi Perseroan untuk menentukan apakah kandidat tepat untuk posisi pekerjaan yang ada.

4. Tes psikologi. Perseroan juga melakukan tes psikologi bagi setiap calon pegawai. Tes ini menentukan apakah calon pegawai tersebut dapat diterima dan mengikuti tahapan wawancara kedua dengan unit kerja yang membutuhkan.

5. Wawancara dengan pemakai atau unit kerja yang membutuhkan. Pada tahapan ini, calon kandidat berhadapan langsung dengan kepala departemen atau unit kerja yang membutuhkan calon tersebut.

6. Tes Kesehatan. Setelah calon pegawai tersebut dinyatakan lulus dari serangkaian tes, tes terakhir yang wajib dijalani oleh calon pegawai adalah tes kesehatan. Apabila hasil tes Kesehatan sudah dinyatakan baik oleh dokter maka Perseroan menetapkan calon pegawai tersebut diterima dengan masa percobaan selama tiga bulan.

Rangkaian tersebut diatas merupakan kebijakan perusahaan yang harus dilalui oleh setiap calon karyawan dengan tujuan mencari pegawai yang profesional sesuai dengan bidangnya.


Selama tahun 2012, Perseroan menggunakan jasa konsultan atau profesi penunjang pasar modal untuk melakukan audit laporan keuangan tahun 2012 dan jasa Biro Administrasi Efek. Kedua perusahaan jasa konsultan tersebut adalah:

1. Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan (a member of PricewaterhouseCoopers global network) sebagai auditor yang beralamat di Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6 Jakarta 12940, Phone: (62-21) 521 2901, Fax (62-21) 5290 5555 / 5290 5050. KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan ini membantu Perseroan melakukan kajian terbatas pada Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 dan mengaudit Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

2. PT Raya Saham Registra bekerja sama dengan Perseroan sejak tahun 2008 dalam rangka melakukan pengarsipan dan pelaporan kegiatan registrasi saham Perseroan. PT Raya Saham Registra beralamat di Gedung Plaza Sentral, lt 2 Jl. Jend Sudirman Kav. 47-48, Jakarta 12930, Phone: (62-21) 2525 666, fax: (62-21) 2525 028.

Selama tahun 2012, Bayan Group telah mengeluarkan dana sebesar AS$ 477,700 untuk biaya jasa konsultasi kedua perusahaan tersebut.

In 2012, the Company used consultancy services or capital market supporting professionals to audit the 2012 financial statement, as well as Security Administration Bureau services. The two consulting firms are:

1. Tanudiredja, Wibisana & Rekan Public Accounting Firm (a member of PricewaterhouseCoopers global network) as auditor located at Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6 Jakarta 12940, Phone: (62-21) 521 2901, Fax (62-21) 5290 5555 / 5290 5050. The firm has assisted the Company to perform a limited review of the Financial Statements ending 30 September 2012 and 2011 and an audit of the Financial Statements ending 31 December 2012 and 2011.

2. PT Raya Saham Registra has assisted the Company since 2008 in archiving and reporting the Company's share registration activities. The firm is located in Gedung Plaza Sentral, 2nd floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 47-48, Jakarta 12930, Phone: (021) 2525 666, fax: (62-21) 2525 028.

During 2012, the Group has spent US$ 477,700 for the above consultancy services.

The Capital Market Supporting ProfessionalspRoFeSI penUnJAng pASAR MoDAL


Awards And CertificationsSeRTIFIKASI DAn pengHARgAAn

N0 Tanggal / Date Penghargaan dan Sertifikasi/Awards and certifications

Nama Perusahaan yang menerima /

ReceivingCompanies

Perusahaan atau Institusi yang memberikan /

Awarding Companies orInstitutions

1 23 April 2012

Penghargaan Kecelakaan Nihil /Zero Accident Award

FKPGBPTSAPIK

Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia / The Ministry of Manpower and Transmigration of the Republic of Indonesia

2 5 Juni / June 2012 Program Peringkat Kinerja Perusahaan (PROPER) dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup dengan kategori :Hijau dan Biru / Green and Blue Category Award from Company Performance Rating Program (PROPER) in Environmental Management

FKPTSA

WBMPIKIP

Gubernur Kalimantan Timur / The Governor of East Kalimantan.

3 20 Juni /June 2012

Kinerja RKAB tahun 2011 dalam aspek keuangan kategori “Terbaik” dan “Baik” / 2011 RKAB Performance Award for “Good” and “Best” performance in financial reporting aspect

WBM

Direktorat Pembinaan Pengusahaan Batubara, Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral / The Directorate of Coal Exploitation Development, Directorate General of Mineral and Coal of the Ministry of Energy and Mineral Resources.

4 28 Agustus / August 2012

• ISO 9001:2008 Quality Management Systems

• ISO 14001:2004 Environmental Management Systems

• OHSAS 18001:2007 Occupational Health and Safety Assessment Series

PIK SGS United Kingdom Ltd.

5 28 September 2012

Penghargaan “Terbaik” dibidang Pengelolaan Keselamatan Pertambangan Mineral dan Batubara / Best Award in Mineral and Coal Mining Safety Management

WBM

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral / The Ministry of Energy and Mineral Resources


N0 Tanggal / Date Penghargaan dan Sertifikasi/Awards and certifications

Nama Perusahaan yang menerima /

ReceivingCompanies

Perusahaan atau Institusi yang memberikan /

Awarding Companies orInstitutions

6 2 Oktober / October 2012

• ISO 9001:2008 Quality Management Systems

• ISO 14001:2004 Environmental Management Systems

• OHSAS 18001:2007 Occupational Health and Safety Assessment Series

DPP SGS United Kingdom Ltd

7 27 November 2012• “ADITAMA ” (Emas) dibidang

Pengelolaan Keselamatan Pertambangan Mineral dan Batubara /”ADITAMA” (Gold) award in Mineral and Coal Mining Safety Management

• “PRATAMA” (Perunggu) dibidang Pengelolaan Lingkungan Pertambangan/ “PRATAMA” (Bronze) award in Mining Environment Management

WBMFKPGBP

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara / the Ministry of Energy and Mineral Resources, Directorate General of Mineral and Coal.

8 29 November 2012Program Peringkat Kinerja Perusahaan (PROPERNAS) dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup dengan peringkat “BIRU”/ Blue Category Award from Company Performance Rating Program (PROPERNAS) in Environmental Management Aspect

WBMPIKGBP

Kementerian Lingkungan Hidup / the Ministry of Environment.


MINING OPERATIONS

Bayan produced a total of 16.3 million MT of coal which was an increase of 4.5% compared to the previous year. GBP, WBM, TSA / FKP and MCM produce high CV coal which accounted for 11.8 million MT or 72.4% of total production. PIK and the Tabang concessions comprised the balance.

The following table summarizes the production by project from 2008 to 2012:

As a result of the drop in coal prices principally occurring in the second half of the year, we conducted a comprehensive review of all mine plans and associated stripping ratios at all sites. In this regard, we reduced stripping ratio’s primarily effective in the last quarter of 2012 at all sites.

KEGIATAN PERTAMBANGAN

Bayan memproduksi total 16,3 juta MT batubara atau meningkat 4,5% dibandingkan tahun lalu. GBP, WBM, TSA/FKP dan MCM memproduksi batubara berkalori tinggi sejumlah 11,8 juta MT atau 72,4% dari total produksi. Konsesi PIK dan Tabang melengkapi jumlah produksi.

Tabel berikut ini merangkum produksi per proyek dari tahun 2008 hingga 2012:

Dalam Jutaan / In Million MT

Nama Proyek / Project Name 2012 2011 2010 2009 2008GBP Block 2 3.8 3.4 3.4 4.0 3.6GBP Block 1 0.3 0.4 0.4 0.4 -WBM 3.8 4.3 2.6 2.9 0.8PIK 2.5 3.2 2.7 2.0 1.1TSA/FKP 3.7 2.6 1.6 1.3 0.2FTB 2.0 1.7 1.2 0.8 0.2MCM 0.2 - - - -TOTAL 16.3 15.6 11.9 11.4 5.90

Akibat penurunan harga batubara yang terutama terjadi pada semester kedua, kami melakukan kajian menyeluruh atas semua rencana tambang dan rasio pengupasan tanah terkait di semua lokasi. Dalam hal ini, kami mengurangi rasio pengupasan tanah di semua lokasi pada kuartal keempat tahun 2012.

Management AnalysisAnALISIS MAnAJeMen


PT Gunungbayan Pratamacoal Blok 2(GBP Blok 2)

GBP Blok 2 memproduksi 3,8 juta MT pada tahun 2012 atau sekitar 11,8% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Secara umum, kondisi cuaca menguntungkan dan kinerja kontraktor juga memuaskan.

PT Gunungbayan Pratamacoal Blok 1(GBP Blok 1)

GBP Blok 1 memproduksi 0,3 juta MT pada tahun 2012 atau 25,0% lebih rendah dibandingkan tahun 2011. Produksi difokuskan pada penambangan Blok SP yang diharapkan selesai pada awal tahun 2013.

Dimulainya penambangan di Keham kembali tertunda karena masalah akses lahan. Masalah ini telah terselesaikan dan kegiatan pertambangan diharapkan dimulai pada kuartal kedua tahun 2013.

Pada bulan Desember 2012, kami memperoleh izin pinjam pakai atas blok Cilong yang memungkinkan dimulainya pekerjaan eksplorasi dan pengembangan pada tahun 2013.

PT Wahana Baratama Mining (WBM)

WBM memproduksi 3,8 juta MT pada tahun 2012 atau 11,6% lebih rendah dibandingkan 4,3 juta MT batubara yang diproduksi tahun 2011. Kinerja kontraktor memuaskan sepanjang tahun, namun produksi terdampak oleh curah hujan yang lebih tinggi daripada perkiraan.

Selama tahun tersebut, ekspansi tempat penimbunan dan fasilitas pemuatan truk berhasil diselesaikan.

PT Perkasa Inakakerta (PIK)

PIK memproduksi 2,5 juta MT pada tahun 2012, yang 21,9% lebih rendah dibandingkan 3,2 juta MT batubara yang diproduksi tahun 2011. Kinerja kontraktor yang buruk dan curah hujan tinggi serta masalah geoteknis menjadi faktor utama penurunan produksi batubara.

Konstruksi perluasan dermaga dan pemuat kapal telah diselesaikan pada kuartal ketiga. Hal ini akan meningkatkan kemampuan penanganan logistik dan menciptakan efisiensi biaya.

PT Teguh Sinarabadi (TSA)

TSA memproduksi 0,7 juta MT pada tahun 2012, yang 40,0% lebih tinggi dibandingkan 0,5 juta MT batubara yang diproduksi tahun 2011. Kinerja kontraktor membuahkan hasil memuaskan sepanjang tahun.

Namun kompensasi lahan masih menjadi tantangan dan dapat membatasi perluasan tambang Lisat lebih lanjut ke barat daya jika tidak diselesaikan.

PT Gunungbayan Pratamacoal Block 2(GBP Block 2)

GBP Block 2 produced 3.8 million MT in 2012 which was approximately 11.8% higher compared to the previous year. In general, weather conditions were favorable and performance of the contractors was satisfactory.

PT Gunungbayan Pratamacoal Block 1(GBP Block 1)

GBP Block 1 produced 0.3 million MT in 2012 which was 25.0% lower than 2011. Production was focused on mining the SP Block which is expected to be completed in early 2013.

Commencement of mining in the Keham Blok was delayed due to land access issues which have subsequently been resolved with mining expected to commence in Q2 2013.

In December 2012, we obtained the Pinjam Pakai covering the Cilong block which will allow exploration and development works to commence in 2013.

PT Wahana Baratama Mining (WBM)

WBM produced 3.8 million MT in 2012 which was 11.6% lower compared to 4.3 million MT of coal produced in 2011. The performance of the contractor continued to be satisfactory throughout the year, however, production was affected by higher than anticipated rainfall.

During the year, the stockpile expansion and intermediate truck loading facilities were completed.

PT Perkasa Inakakerta (PIK)

PIK produced 2.5 million MT in 2012 which was 21.9% lower compared to 3.2 million MT of coal produced in 2011. The poor performance of the contractors coupled with high rainfall and geotechnical issues were the main issues for the decrease in coal production.

The construction of the jetty extension and ship loader were completed by the third quarter. This will improve logistic handling capability and provide cost efficiencies.

PT Teguh Sinarabadi (TSA)

TSA produced 0.7 million MT in 2012 which was 40.0% higher compared to 0.5 million MT of coal produced in 2011. The performance of the contractor was satisfactory throughout the year.

Land compensation, however, continues to be challenging and will limit further progression of the Lisat pit to the Southwest until resolved.


PT Firman Ketaun Perkasa (FKP)

FKP memproduksi 3,0 juta MT pada tahun 2012 atau 42,9% lebih tinggi dibandingkan 2,1 juta MT batubara yang diproduksi tahun 2011. Peningkatan signifikan dalam produksi ini disebabkan perbaikan efisiensi operasi secara keseluruhan dan mobilisasi peralatan tambahan oleh kontraktor, serta kondisi cuaca baik yang berlanjut hampir sepanjang tahun.

PT Fajar Sakti Prima, PT Bara Tabang dan PT Brian Anjat Sentosa (FTB atau Konsesi Tabang)

FTB memproduksi 2,0 juta MT pada tahun 2012, yang merupakan peningkatan sebesar 17,6% dari 1,7 juta MT batubara yang diproduksi tahun 2011. Peningkatan produksi ini terutama disebabkan kinerja kontraktor yang memuaskan.

Namun dengan berlanjutnya musim kemarau dari bulan Juli hingga Oktober dan akibat tak langsungnya pada ketinggian air sungai, operasi tongkang menjadi terbatas dan persediaan batubara meningkat pesat.

Produksi lebih rendah daripada target karena tertundanya penerbitan izin pinjam pakai dan permulaan konstruksi jalan angkutan ke Senyiur di Sungai Kedang Kepala.

Proyek Mamahak (MCM)

MCM memproduksi 0,2 juta MT pada tahun 2012, yang masih jauh dari target. Produksi pada awalnya berjalan dengan baik, tetapi perbedaan antara kuantitas produksi yang ditambang dibandingkan dengan rencana tambang, jatuhnya harga batubara coking dan termal dan besaran penurunan rasio pengupasan tanah yang diperlukan sangat membatasi wilayah kerja dan volume produksi. Keadaan ini memburuk menjelang akhir tahun dengan adanya tindakan industri tenaga kerja subkontraktor yang mengakibatkan penangguhan operasi untuk sementara waktu.

Proyek Pakar (Pakar)

Proyek Pakar terhambat karena keterlambatan penerbitan izin penggunaan lahan dan konstruksi yang diperlukan. Bayan memperkirakan memulai pembangunan proyek infrastruktur Tabang/Pakar pada tahun 2013.

PT Kaltim Supacoal (KSC)

Operasi KSC ditunda setelah pengajuan tuntutan hukum (lihat Kasus Hukum dalam Laporan Keuangan Konsolidasi). Proses-proses likuidasi dilakukan oleh sejumlah kreditor selama tahun 2012 yang akan dilanjutkan hingga tahun 2013.

PT Firman Ketaun Perkasa (FKP)

FKP produced 3.0 million MT in 2012 which was 42.9% higher compared to 2.1 million MT of coal produced in 2011. The significant increase in production was due to improvements in overall operational efficiencies and the mobilization of additional equipment by the contractor; and favorable weather conditions which prevailed throughout most of the year.

PT Fajar Sakti Prima, PT Bara Tabang and PT Brian Anjat Sentosa (FTB or Tabang Concessions)

FTB produced 2.0 million MT in 2012 which was an increase of 17.6% from 1.7 million MT of coal produced in 2011. The increase in production was primarily due to the satisfactory performance of the contractor.

However, from July to October, with the continuation of the dry season and the knock on effect of low river levels, barging was partially limited and inventory increased significantly.

Production was lower than targeted due to the delay in issuance of the pinjam pakai and the subsequent commencement of the haul road construction to Senyiur on the Kedang Kepala River.

Mamahak Project (MCM)

MCM produced 0.2 million MT in 2012 which was significantly below target. Production initially progressed well however differences in mined production quantity compared to planned, the significant fall in coking and thermal coal prices and the required resultant reduction in stripping ratios significantly limited working areas and production volumes. This has worsened towards the end of the year by the industrial action of the subcontractors workforce which resulted in the temporary suspension of operation.

Pakar Project (Pakar)

The Pakar project was delayed due to delays in the issuance of required land use and construction permits. Bayan anticipates to commence construction of the joint Tabang/Pakar infrastructure projects in 2013.

PT Kaltim Supacoal (KSC)

The operations of KSC were suspended following the filing of the legal suit (see Legal Cases in the Consolidated Financial Statements). Liquidation proceedings were commenced by a number of creditors during the year with this process ongoing into 2013.


OPERASI NON-TAMBANG

Balikpapan Coal Terminal (BCT)

BCT memuat 11,2 juta MT batubara untuk berbagai pelanggan pada tahun 2012.

Kalimantan Floating Transfer Barge (KFT)

KFT-1 telah selesai diperbaiki dan dimobilisasikan kembali ke WBM pada bulan Februari 2012. Sekitar 2,5 juta MT batubara ditangani oleh Floating Transfer Barge. Angka ini 9,5% lebih tinggi daripada tahun sebelumnya, terutama karena jumlah produksi WBM.

Floating Transfer Barge kedua, KFT-2, tiba di Indonesia pada bulan November 2012 dan setelah pemasangan derek pembongkar selesai akan siap digunakan pada akhir kuartal pertama tahun 2013.

NON-MINING OPERATIONS

Balikpapan Coal Terminal (BCT)

BCT loaded 11.2 million MT of coal for a variety of customers in 2012.

Kalimantan Floating Transfer Barge (KFT)

The dry docking of the KFT-1 was completed and it was mobilized back to WBM in February 2012. Approximately 2.5 million MT of coal was handled by the Floating Transfer Barge which was 9.5% higher than the previous year primarily linked to WBM’s production.

The second Floating Transfer Barge, KFT-2 arrived in Indonesia in November 2012 and following the fitting of the unloading cranes was completed and ready by the end of the first quarter of 2013.


TINJAUAN PEMASARAN DAN PENJUALAN

Tinjauan Pasar

Pasar batubara internasional tengah mengalami berbagai perubahan dinamis. Batubara sebagai sumber tenaga menjadi semakin penting dengan pertumbuhan ekonomi yang pesat di negara-negara Asia, terutama China dan India. Meskipun demikian, industri batubara global mengalami gejolak harga batubara pada tahun 2012. Indeks Globalcoal Newcastle diperdagangkan antara $83,22 dan $117,89 per MT dengan harga batubara yang semakin menurun pada semester kedua tahun 2012.

Menurunnya harga batubara sebagian disebabkan oleh harga gas yang murah karena produksi serpih gas, yang banyak mengurangi penggunaan batubara di Amerika Serikat sebagai negara pengguna batubara terbesar kedua di dunia. Hal ini menyebabkan produsen batubara termal AS beralih ke pasar lain, sehingga terjadi kelebihan pasokan batubara di Eropa dan peralihan signifikan dari tenaga batubara ke gas.

Faktor-faktor lain yang berperan dalam penurunan harga batubara di antaranya kondisi cuaca yang buruk sehingga menyebabkan tingkat hidroelektrik yang tinggi di China, tingginya daya saing gas bumi sebagai bahan bakar alternatif, pemulihan ekonomi yang lambat dan peningkatan produksi yang signifikan.

Produksi batubara Indonesia pada tahun 2012 diperkirakan mendekati 410 juta MT dengan perkiraan volume ekspor pada kisaran 340 juta MT, yang mewakili pertumbuhan ekspor tahun ke tahun sekitar 40 juta MT.

Selain itu, melemahnya pasar pengangkutan karena pertumbuhan ekonomi yang lemah memberi peluang masuknya sejumlah besar batubara AS dan Kolombia ke pasar Asia, yang semakin memperparah situasi kelebihan pasokan dan lebih menekan harga batubara.

Krisis utang di Eropa masih berlanjut terlepas dari dana bantuan yang telah diumumkan untuk memulihkan keadaan ekonomi. Ketidakpastian iklim ekonomi terus berpengaruh pada industri batubara dan menghambat prospek pertumbuhan.

Terlepas dari adanya tekanan perundang-undangan dan kompetisi yang semakin ketat dari gas bumi dan sumber-sumber energi terbarukan, kami yakin industri tenaga listrik global akan tetap mengandalkan batubara untuk sebagian besar pembangkit tenaga listriknya. Titik balik industri batubara global diperkirakan akan segera terjadi dan laporan EIA terakhir menyiratkan bahwa peningkatan permintaan tenaga listrik, perkiraan pemulihan harga gas bumi dari tingkat rendah saat ini dan penambahan kapasitas pembangkit listrik tenaga batubara di seluruh Asia akan menyebabkan peningkatan permintaan dan pemulihan harga batubara. Karena itu, untuk tahun 2013 dan selanjutnya, kami yakin permintaan batubara akan tetap tinggi. Permintaan dari benua Asia saat ini meliputi 65% dari total permintaan dunia dan China tampaknya akan tetap memimpin arus permintaan batubara dengan perkiraan berlanjutnya kebijakan-kebijakan pro-pertumbuhan di negara tersebut.

MARKETING AND SALES REVIEW

Market Review

The international coal market is experiencing dynamic changes. The importance of coal as a source of generating power increased over time with the rise in economic development in fast growing Asian countries driven by China and India. However the global coal industry experienced volatile coal prices in 2012. The Globalcoal Newcastle index traded between $83.22 and $117.89 per MT with coal prices drastically softening in the second half of the year.

Low coal prices were partially attributed to low gas prices associated with the shale gas production which continued a marked decrease in coal use in the United States, the world’s second-largest consumer. This led US thermal coal producers to seek other markets, which resulted in an oversupply of coal in Europe and a significant coal-to-gas switch.

Many other factors contributed to the decline in coal prices such as adverse weather conditions resulting in high levels of hydroelectric generation in China, increasing competition from natural gas as an alternate fuel, sluggish economic recovery and a siginificant production increase.

Indonesian coal production in 2012 was estimated to be close to 410 million MT with export volumes estimated around 340 million MT, representing year-on-year export growth of about 40 million MT.

In addition, the weak freight market caused by the weak economic growth paved the way for significant volumes of US and Colombian coal to enter the Asian markets further aggravating the oversupply situation and putting further pressure on coal prices.

The debt crisis in Europe is still lingering, despite relief packages having already been announced to revive the economy. The uncertain economic climate continues to impact the industry and curb its growth prospects.

Though there is considerable pressure from legislations and increasing competition from natural gas and renewable energy sources, we believe the global power industry will continue to depend on coal for a large part of its generation. The turnaround of the global coal industry is expected soon and the recent EIA report suggests that the increase in demand for electricity, an expected recovery in natural gas prices from current depressed levels and additional coal based generation capacity across Asia will result in an increase in coal demand and recovery of coal prices. Thus looking into 2013 and beyond, we believe coal demand will continue to be robust. Asian demand currently accounted for 65% of total world demand and China looks set to remain as leader in the coal demand drive with an expected continuation of pro-growth policies.


India yang mengalami kekurangan tenaga listrik dan fokus mereka pada pembangunan infrastruktur akan menambah kebutuhan tenaga listrik. Kemacetan produksi batubara dalam negeri akan mendorong operasi tenaga listrik India untuk mengimpor batubara. Produksi batubara dalam negeri India terus menurun di bawah target, meskipun pada tahun 2012 terdapat peningkatan produksi hingga hampir 6%. Kekurangan produksi batubara dalam negeri India ini diperkirakan sekitar 190 juta MT pada tahun fiskal berakhir Maret 2013. Hal ini dapat menimbulkan peningkatan permintaan bahan bakar impor yang akan mendorong India bersaing dengan China sebagai importir batubara terbesar di dunia.

Bayan menyadari bahwa dalam jangka pendek, pasar membutuhkan waktu untuk menyerap kelebihan pasokan, tetapi kondisi cuaca buruk di Australia dan Indonesia serta tekanan harga dapat meredakan situasi kelebihan pasokan ini pada tahun 2013. Dengan adanya peningkatan impor dari China, India dan negara-negara Asia lainnya, prospek permintaan jangka panjang tetap menjanjikan di Asia.

Tinjauan Penjualan

Pertumbuhan penjualan Perseroan yang konsisten berlanjut pada tahun 2012. Volume penjualan mencapai 16,0 juta MT, atau 4,6% lebih tinggi dibandingkan angka tahun lalu sebesar 15,3 juta MT. Negara tujuan terbesar adalah India, China dan Jepang, yang meliputi 57% dari total volume penjualan.

Industri batubara Indonesia memiliki reputasi sebagai penjual spot karena berbagai alasan, termasuk jumlah produksi yang tidak tetap. Di pihak lain, Bayan tetap menitikberatkan penjualan batubara dengan kontrak jangka panjang demi mengungguli para pesaingnya serta mengembangkan reputasi sebagai salah satu produsen batubara yang berkomitmen dan mapan di Indonesia. Sekitar 69% total penjualan kami tahun 2012 merupakan penjualan berdasarkan kontrak jangka panjang dengan para pelanggan bereputasi internasional di seluruh Asia dan Eropa. Strategi kami menggunakan kontrak penjualan batubara jangka panjang telah menempatkan Bayan pada posisi yang baik untuk mengelola kondisi pasar yang merugikan, seperti situasi kelebihan pasokan pada tahun 2012. Perpanjangan kontrak kami dengan TNB untuk 5 tahun berikutnya merupakan contoh lain strategi penjualan kami.

Salah satu prestasi penting kami pada tahun 2012 adalah keberhasilan ekspansi penjualan ke pasar China yang berkembang pesat. Penjualan ke China hampir berlipat ganda menjadi 3,1 juta MT dari total penjualan kami, yaitu lebih tinggi dari 1,5 juta MT pada tahun 2011. Hal ini menempatkan China di belakang India dan sejajar dengan Jepang sebagai pelanggan terbesar kami. Dengan fasilitas logistik dan pelabuhan unggulan kami, kami dapat memberikan kualitas sesuai permintaan untuk pasar ini.

Sekitar 65% total volume penjualan pada tahun 2012 terdiri dari batubara dengan GAR 5,800 – 6.301 kcal/kg GAR atau batubara bituminus berkalori tinggi. Batubara bituminus berkalori tinggi tetap ditargetkan untuk Jepang, Taiwan, Malaysia, Filipina dan Italia. Jepang masih menjadi pasar dominan bagi Bayan, terutama untuk batubara berkalori tinggi. Kami yakin hal ini akan mempertahankan momentum pertumbuhan Group perusahaan kami di tahun-tahun mendatang.

The electricity starved India and their emphasis on infrastructure development will increase the demand for power. The domestic coal production bottlenecks will force the Indian operators to import coal. India’s domestic coal production continued to fall below target although in 2012 we have seen a production increase of close to 6%. The India domestic coal output shortfall is estimated to be 190 million MT in the fiscal year ending March 2013. This spells an increased demand for imported fuel which will push India to compete with China’s position as the current leading coal importer in the world.

Bayan recognizes that in the short term the market needs some time to absorb the oversupply situation however adverse weather conditions in Australia and Indonesia and cost pressures should reduce the oversupply situation within 2013. Given China, India, and other Asian countries' rising imports, the longer-term demand outlook remains attractive in Asia.

Sales Review

Consistent sales growth of the Company continued in 2012 as sales volume reached 16.0 million MT - a 4.6% increase compared to the previous year of 15.3 million MT. The top 3 destination countries are India, China and Japan contributing 57% of the total sales volume.

Indonesian coal industry carries the reputation as spot sellers due to various reasons including unpredictability of production. Bayan on the other hand continues to focus coal sales under long-term contract to stay ahead of the competition and develop the reputation of one of the committed and established producers in the country. Approximately 69% of our sales in 2012 were under long term contracts with our internationally reputed customers spread across Asia and Europe. Our strategy of engaging into long term coal sales contracts have placed Bayan in a strong position to manage adverse market conditions such as the over supply situation witnessed in 2012. Our contract extensions with TNB for an additional 5 years further highlight our sales strategy.

One of our major achievements in 2012 was our successful expansion of our sales into the ever-growing Chinese market. Sales to China nearly doubled to 3.1 million MT of our total sales volume, up from 1.5 million MT in 2011. This places China just behind India and at par with Japan, which traditionally has been our biggest customer. With our superior logistic and port facilities, we are able to provide custom-made quality for this market.

Approximately 65% of total sales volumes in 2012 consisted of coal with 5,800 - 6,301 kcal/kg GAR or High CV Bituminous coal. The High CV bituminous coal continues to principally target Japan, Taiwan, Malaysia, Philippines and Italy. Japan remains the dominant market for Bayan especially for high calorific value coal. We believe this will sustain the growth momentum for our Groups other high calorific value mines in the years to come.


Coal sales to India accounted for 21.3% of total sales volume, making it Bayan’s biggest market for the third consecutive year. Expansion in production of lower and mid CV coal has substantially improved our sales position to India, which is expected to be the largest coal import market in Asia within the next 5 years. Indian imports in the year ended 2012 was approximately 105 million MT which was an estimated increase of 25 million MT compared to 2011. With our long- term coal supply agreement to TPCIL and many other contracts under various stage of negotiation, we expect to grow our market share in India substantially in line with market growth.

Going forward, our strategy is to maintain market share in our existing customer base while tapping into new markets. Our focus will continue to be a major player in the Asian coal market as we focus on maintaining market share in each of the Asian coal import nations. By reaching out to our extensive client network and using our rich experience in the coal industry, we aim to seek out the best prices for all our shareholders.

FINANCIAL REVIEW

The overall 2012 financial performance was generally in line with the revised Budget but was lower compared to the previous year. This was due to the drop in coal prices especially in the second half of the year. The oversupply in the coal sector had adversely affected the price and production shortfalls at certain sites in turn negatively impacted sales volumes.

Financial Statement

The Company’s Consolidated Financial Statements for the periods ended 31 December 2012 and 2011 received an unqualified opinion. The summary of the Company’s Statement of Financial Position is stated as follows ;

Assets

The increase in total assets was primarily due to a significant increase in non current assets of US$ 261,188,541 or 22.0%, and current assets of US$ 51,668,885 or 12.7%.

Penjualan batubara ke India meliputi 21,3% dari total volume penjualan, menjadikan negara tersebut pasar terbesar Bayan untuk tiga tahun berturut-turut. Ekspansi produksi batubara berkalori rendah dan menengah telah banyak meningkatkan posisi penjualan kami di India, yang diperkirakan akan menjadi pasar impor batubara terbesar di Asia dalam 5 tahun mendatang. Impor India pada tahun berakhir 2012 berkisar pada angka 105 juta MT atau meningkat sekitar 25 juta MT dibandingkan tahun 2011. Dengan kontrak pasokan batubara jangka panjang ke TPCIL dan banyak kontrak lainnya dalam berbagai tahap negosiasi, kami berharap dapat meningkatkan pangsa pasar kami di India sejalan dengan pertumbuhan pasar.

Di masa mendatang, strategi kami adalah mempertahankan pangsa pasar di basis pelanggan yang telah ada sekaligus memanfaatkan pasar yang baru. Kami akan berfokus untuk tetap menjadi pemain penting di pasar batubara Asia dengan mempertahankan pangsa pasar di masing-masing negara pengimpor batubara di Asia. Dengan menjangkau jaringan klien yang luas dan memanfaatkan pengalaman ekstensif dalam industri batubara, kami berupaya memberikan harga terbaik bagi para pemegang saham kami.

TINJAUAN KEUANGAN

Kinerja keuangan pada tahun 2012 masih sesuai dengan Anggaran yang telah direvisi, tetapi lebih rendah dibandingkan tahun lalu. Hal ini disebabkan penurunan harga batubara, terutama pada semester kedua. Kelebihan pasokan di sektor batubara berdampak merugikan pada harga dan kekurangan produksi di beberapa lokasi tambang berakibat negatif pada volume penjualan.

Laporan Keuangan

Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 telah memperoleh pendapat wajar tanpa pengecualian. Secara ringkas Laporan Posisi Keuangan Perusahaan dapat disajikan sebagai berikut:

Laporan Posisi Keuangan 2012-2011 (AS$) / Statements of Financial Position 2012-2011 (US$)

Laporan Posisi Keuangan /Statement of Financial Position 2012 2011 Δ %

Aset Lancar / Current Assets 459,919,524 408,250,639 12.7%

Aset Tetap / Fixed Assets 327,339,668 221,443,685 47.8%

Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets 1,449,185,464 1,187,996,923 22.0%

Total Aset / Total Assets 1,909,104,988 1,596,247,562 19.6%

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities 397,472,851 618,637,802 (35.8%)

Liabilitas Jangka Panjang / Non-Current Liabilities 803,941,027 257,829,875 211.8%

Total Liabilitas / Total Liabilities 1,201,413,878 876,467,677 37.1%

Ekuitas / Equity 707,691,110 719,779,885 (1.7%)

Aset

Total aset Perusahaan meningkat terutama karena peningkatan signifikan aset tidak lancar sebesar AS$ 261.188.541 atau 22,0% dan aset lancar sebesar AS$ 51.668.885 atau 12,7%.


Peningkatan pada aset tidak lancar terutama disebabkan peningkatan aset tetap sebesar AS$ 105.895.983 (terutama karena pembelian KFT-2), peningkatan biaya pengupasan tanah ditangguhkan sebesar AS$ 96.981.700 (karena beberapa lokasi tambang berproduksi pada tingkat yang lebih tinggi dari rata-rata umur tambang mereka), dan peningkatan pajak dibayar dimuka sebesar AS$ 94.173.721.

Peningkatan aset lancar terutama disebabkan peningkatan pada persediaan.

Liabilitas

Total liabilitas Perusahaan meningkat sebesar 37,1% dari AS$ 876.467.677 pada tahun 2011 menjadi AS$ 1.201.413.878 pada tahun 2012.

Peningkatan total liabilitas terutama disebabkan oleh kenaikan bersih keseluruhan sebesar AS$ 245.995.963 pinjaman dari pihak ketiga berdasarkan perjanjian Club Deal baru, yang digunakan untuk belanja modal dan modal kerja dan peningkatan hutang usaha dan beban akrual sebesar AS$ 65.969.483 .

Ekuitas

Ekuitas Perusahaan menurun sebesar 1,7% dari AS$ 719.779.885 pada tahun 2011 menjadi AS$ 707.691.110 pada tahun 2012. Penurunan terutama berasal dari akun laba ditahan, yang disebabkan oleh pembagian dividen sebesar AS$ 74.537.862 yang diimbangi dengan pendapatan bersih sebesar AS$ 54.946.917 dan arus kas bersih dari cadangan lindung nilai sebesar AS$ 7.172.830.

Modal Kerja Bersih

Modal kerja bersih meningkat dari AS$ (210.387.163) pada tahun 2011 menjadi AS$ 62.446.673 pada tahun 2012. Hal ini terutama disebabkan oleh pembiayaan kembali pinjaman yang jatuh tempo pada tahun berjalan dengan pinjaman New Club Deal yang memperpanjang jatuh temponya sampai lima tahun.

Likuiditas

Tingkat likuiditas Perusahaan pada tahun 2012 naik menjadi 115,7% dari 66,0% pada tahun 2011 karena pembiayaan kembali pinjaman New Club Deal yang jatuh tempo.

Solvabilitas

Solvabilitas adalah kemampuan Perusahaan untuk memenuhi semua liabilitasnya, yang diukur dengan membandingkan total liabilitas terhadap total aset dan total liabilitas terhadap ekuitas. Perbandingan total liabilitas terhadap total aset dan total ekuitas Perusahaan pada tahun 2012 masing-masing adalah 62,9% dan 169,8%, yang meningkat dibandingkan dengan rasio pada tahun 2011 yaitu 54,9% dan 121,8%.

The increase in non current assets was primarily a result of an increase in fixed assets of US$105,895,983 (principally due to the purchase of the KFT-2), an increase in deferred stripping of US$96,891,700 (as some sites produced at higher than their life of mine average) and an increase in prepaid taxes of US$94,173,721.

The increase in current assets was primarily due to an increase in inventories.

Liabilities

The Company’s total liabilities increased by 37.1% from US$ 876,467,677 in 2011 to US$ 1,201,413,878 in 2012.

The increase in total liabilities is principally a result of an overall net increase of US$ 245,995,963 in third party loans under the new Club Deal, used for capital expenditure and working capital purposes and an increase in trade payables and accruals of US$ 65,969,483.

Equity

The Company’s equity decreased by 1.7% from US$ 719,779,885 in 2011 to US$ 707,691,110 in 2012. The primary reason was due to a decrease in retained earnings as a result of dividend payments of US$ 74,537,862 partly offset by net earnings of US$ 54,946,917and net cash flow from hedging reserve of US$ 7,172,830.

Net Working Capital

Net working capital increased from US$ (210,387,163) in 2011 to US$ 62,446,673 in 2012. This was mainly due to the refinancing of the currently maturing debt with the New Club Deal which extended the maturities over five years.

Liquidity

The Company’s liquidity level in 2012 increased to 115.7% from 66.0% in 2011 due to the refinancing of the existing maturing debt with the New Club Deal.

Solvency

Solvency is the ability of the Company to meet all liabilities, which is measured by comparing the total liabilities to total assets and the total liabilities to equity. The comparison of total liabilities to total assets and total equity of the Company in 2012 respectively was 62.9% and 169.8% which increased from 54.9% and 121.8% in 2011.


Laba Rugi Komprehensif

Kinerja Keuangan Perusahaan berdasarkan Laba Rugi Komprehensif Perusahaan adalah sebagai berikut :

Laba Rugi Komprehensif 2012-2011 (AS$) / Statements of Comprehensive Income 2012-2011 (US$)

Uraian / Details 2012 2011 Δ %

Pendapatan / Revenue 1,422,880,281 1,509,261,938 (5.7%)

Laba Bruto / Gross Profit 258,732,961 439,845,969 (41.2%)

Laba Bersih / Net Income 54,946,917 213,263,465 (74.2%)

Pendapatan

Pendapatan Perusahaan menurun sebesar 5,7% dari AS$ 1.509.261.938 pada tahun 2011 menjadi AS$ 1.422.880.281 pada tahun 2012, terutama disebabkan oleh menurunnya harga jual rata-rata batubara.

Laba Bruto

Laba bruto Perusahaan menurun sebesar 41,2% dari AS$ 439.845.969 tahun 2011 menjadi AS$ 258.732.961 pada tahun 2012. Penurunan laba bruto ini disebabkan oleh penurunan harga jual rata-rata batubara dan peningkatan biaya-biaya produksi.

Laba Bersih

Laba bersih Perusahaan menurun sebesar 74,2% dari AS$ 213.263.465 pada tahun 2011 menjadi AS$ 54.946.917 pada tahun 2012. Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan laba usaha akibat penurunan harga jual rata-rata batubara dan peningkatan biaya-biaya produksi.

Arus Kas

Ringkasan arus kas Perusahaan dapat dilihat sebagai berikut:

Laporan Arus Kas 2012-2011 / Statements of Cash Flows 2012-2011

Uraian / Details 2012 2011 Δ %

Arus Kas dan Setara Kas Awal Tahun / Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Year 158,487,332 160,681,172 (1.4%)

Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi / Net Cash Provided (Used) in Operating Activities (39,747,235) 122,523,176 (132.4%)

Arus Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi /Net Cash Used in Investing Activities

(126,371,399)

(209,697,222) (39.7%)

Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan /Net Cash Provided by Financing Activities 160,400,627 84,980,206 88.8%

Penurunan Bersih Kas dan Setara Kas /Net Decrease in Cash and Cash Equivalents (5,718,007) (2,193,840) 160.6%

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun / Cash and Cash Equivalents at the End of theYear 152,769,325 158,487,332 (3.6%)

Arus Kas Bersih yang (digunakan untuk) / diperoleh dari Aktivitas Operasi

Kas bersih yang diperoleh/(digunakan dalam) dari aktivitas operasi menurun dari AS$ 122.523.176 pada tahun 2011, menjadi AS$ (39.747.235) pada tahun 2012. Penurunan terutama disebabkan karena penurunan penerimaan dari pelanggan dan penerimaan pengembalian pajak serta peningkatan pembayaran kepada pemasok dan karyawan.

Statements of Comprehensive Income

The Company’s Financial Performance based on the Statements of Comprehensive Income below:

Revenue

The Company’s revenue decreased by 5.7% from US$ 1,509,261,938 in 2011 to US$ 1,422,880,281 in 2012, this was mainly due to the decrease in the average selling price of coal.

Gross Profit

The Company’s gross profit decreased by 41.2% from US$ 439,845,969 in 2011 to US$ 258,732,961 in 2012. The decrease in gross profit was principally due to the decrease in the average selling price of coal and increases in production costs.

Net Income

The Company’s net income decreased by 74.2% from US$ 213,263,465 in 2011 to US$ 54,946,917 in 2012. The decrease was principally due to the decrease in operating income as the result of the decrease in the average selling price of coal and increases in production costs.

Cash Flow

The summary of the Company’s cash flow is stated as follows:

Net Cash (Used in) Generated From Operating Activities

Net cash provided from/(used in) operations decreased from US$ 122,523,176 in 2011, to US$ (39,747,235) in 2012. The principal reasons for the decrease were the decrease in receipts from customers and receipts of tax refunds coupled with the increase in payments to suppliers and employees.


Arus Kas Bersih yang digunakan dalam Kegiatan Investasi

Kas bersih yang digunakan dalam kegiatan investasi menurun dari AS$ 209.697.222 pada tahun 2011 menjadi AS$ 126.371.399 pada tahun 2012 disebabkan tidak adanya akuisisi entitas anak, diimbangi dengan peningkatan perolehan aset tetap, terutama pembelian KFT-2 dan pembangunan pengembangan jetty dan fasilitas muat kapal PIK.

Arus Kas Bersih yang diperoleh dari Kegiatan Pendanaan

Aliran kas dari kegiatan pendanaan meningkat sebesar 88,8% dari AS$ 84.980.206 pada tahun 2011 menjadi AS$ 160.400.627 pada tahun 2012, terutama karena pembiayaan kembali pinjaman yang sudah ada dan penambahan pinjaman Club Deal baru.

Peristiwa Setelah Laporan Auditor

Per tanggal publikasi Laporan Tahunan tahun 2012, tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan auditor.

Prospek Keuangan tahun 2013

Pada tahun 2013, kinerja keuangan Bayan tergantung pada pergerakan harga batubara.

Volume produksi ditargetkan lebih rendah daripada tahun 2012, sedangkan volume penjualan diperkirakan tidak berubah dari tahun 2012 karena penurunan persediaan.

Terlepas dari antisipasi peningkatan harga pasar pada semester kedua tahun 2013, harga rata-rata per tahun diperkirakan akan lebih rendah daripada tahun 2012. Hal ini menyebabkan pendapatan tahun 2013 akan lebih rendah daripada tahun 2012, namun penurunan ini sebagian akan diimbangi dengan penurunan biaya karena langkah-langkah yang dilakukan Perseroan.

PROSPEK USAHA

Pendapatan dan laba Bayan berdasarkan harga batubara global, yang dipengaruhi kondisi ekonomi yang mencakup pergerakan pasokan dan permintaan. Gabungan antara pertumbuhan pasokan yang berkelanjutan dan pertumbuhan permintaan yang lebih lemah dari perkiraan karena krisis utang di Eropa, disertai pemulihan ekonomi yang lambat di AS, peningkatan ekspor batubara AS dan tekanan inflasi khususnya di China, telah menyebabkan kelebihan persediaan dan berujung pada penurunan harga komoditas pada semester kedua tahun 2012.

Pada awal tahun 2012, harga batubara masih berada pada kisaran AS$115 – 120 / MT, namun selama tahun berjalan menurun menjadi AS$80-85 / MT akibat bertambahnya kelebihan pasokan dan kenaikan tingkat persediaan. Pada semester kedua tahun 2012, beberapa operasi tambang batubara di Indonesia dan Australia mengurangi produksi, menangguhkan operasi atau menunda proyek ekspansi akibat penurunan harga batubara. Namun penurunan produksi dan penurunan berikutnya atas tingkat persediaan diperkirakan baru terjadi pada akhir tahun 2013.

Net Cash Used in Investing Activities

Net cash used in Investing Activities decreased from US$ 209,697,222 in 2011 to US$ 126,371,399 in 2012 due to the absence of any acquisition of subsidiaries, partially offset with the increase in acquisition of fixed assets which principally comprised the purchase of the KFT-2 and the PIK jetty extension and ship loader construction.

Net Cash Provided from Financing Activities

Cash flows from financing activities increased by 88.8% from US$ 84,980,206 in 2011 to US$ 160,400,627 in 2012 principally due to the refinancing of the existing debt and increasing total debt under the New Club Deal.

Events After the Auditor’s Report

As at the publication of the Annual Report 2012, there were no material information and facts that occurred after the date of the auditor’s report.

Financial Outlook for 2013

In 2013, the financial performance of Bayan is dependent upon the movement of the coal prices.

Production volume is targeted to be slightly lower than in 2012 while sales volume is anticipated to remain similar to 2012 as the group reduces inventory.

Despite the anticipated improvement of the market price in the second half of 2013, the year is average will be lower than achieved in 2012. The resultant revenue for 2013 will be less than achieved in 2012. However, this drop will be partially offset by reductions in costs due to the measures instigated by the Company.

BUSINESS PROSPECTS

Bayan’s revenue and earnings are based on global coal prices. They are affected by economic conditions which include supply and demand movements. The combination of continued supply growth coupled with weaker than anticipated growth in demand caused by the debt crisis in Europe, the slow economic recovery in the US and resultant increase in exports of US coal, and inflationary pressures especially in China has led in the second half of 2012 to inventory oversupply and consequently, a decline in commodity prices.

At the onset of 2012, the coal prices were still within the vicinity of US$115 – 120 / MT but as the year progressed, coal prices plunged to US$80-85 / MT as oversupply worsened and inventory levels increased. In the second half of 2012, a number of coal mining operations in Indonesia and Australia either reduced production, suspended operations or delayed expansion projects as a result of the drop in coal prices. However, the reduction in production and subsequent run down of inventory levels are only anticipated to be completed by the end of 2013.


Prospek usaha Bayan tahun 2013 tidak terlalu meyakinkan. Namun Perseroan yakin permintaan dan harga komoditas akan pulih dari titik rendah dalam jangka pendek. Harga batubara menjelang akhir tahun 2013 dan memasuki tahun 2014 diharapkan membaik. Kecenderungan ini dipicu oleh urbanisasi dan industrialisasi negara-negara berkembang yang terus berlanjut. Saat negara-negara berkembang kembali mengalami pertumbuhan ekonomi positif, gabungan permintaan dari berbagai pasar ini akan menyebabkan peningkatan harga komoditas.

Posisi yang baik untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan di pasar batubara termal

Permintaan batubara termal di seluruh dunia dipicu oleh pertumbuhan industri. Bertambahnya konsumsi tenaga listrik menimbulkan permintaan atas listrik tenaga batubara, khususnya di China, India dan Asia Tenggara. Batubara menjadi semakin penting di bidang energi karena efektivitas biayanya jika dibandingkan sumber energi lainnya.

Karena lokasi dan metode produksinya, produsen batubara Indonesia berada di posisi yang baik untuk memperoleh manfaat dari faktor-faktor tersebut dengan memasok batubara berkualitas bersaing dengan harga pengiriman yang lebih murah dibandingkan para kompetitornya di wilayah yang sama. Kebutuhan pembangkit listrik bertenaga batubara di negara-negara tersebut akan jauh melebihi pasokan dalam negeri, dan karena itu tidak ada pilihan lain selain mengimpor dari luar negeri.

Kepemilikan atas Infrastruktur Penanganan Batubara Termutakhir

Bayan memiliki dan mengoperasikan BCT, salah satu terminal batubara terbesar di Indonesia. BCT memiliki kapasitas penanganan sebesar 15,0 juta MT per tahun dan 16 stockpiles dengan kapasitas keseluruhan sekitar 1,0 juta MT. BCT memiliki fasilitas reclaiming dan conveyor terkomputerisasi yang memungkinkan pengiriman dari hingga empat stockpiles untuk menghasilkan batubara dengan beragam spesifikasi. Perseroan juga memiliki tanah di sebelahnya yang memungkinkan ekspansi kapasitas lebih lanjut.

Bayan adalah salah satu dari sedikit produsen di Indonesia yang memiliki dan mengoperasikan fasilitas pemuatan terapung. KFT-1 dapat melayani semua jenis kapal angkut barang curah di wilayah Kalimantan seperti kapal capsize, panamax dan kapal-kapal yang lebih kecil. KFT-1 dapat diposisikan dengan mudah di mana saja di wilayah tersebut untuk memanfaatkan lokasi dengan permintaan terbesar atau menghindari cuaca buruk.

Dengan diselesaikannya fasilitas pemuatan kapal PIK di Bengalon, Kalimantan Timur dan penyerahan KFT-2 pada tahun 2012, Bayan akan memiliki dan mengoperasikan empat fasilitas pemuatan kapal independen di Kalimantan. Semua fasilitas pemuatan dapat mengisi penuh kapal ukuran Handy dan Panamax, sementara KFT-1 dan KFT-2 dapat mengisi penuh kapal ukuran Capsize. Pemuat kapal BCT, PIK dan KFT-1 semuanya berkecepatan 4000 ton per jam dan dapat mengisi penuh kapal Panamax dalam sehari, sedangkan KFT-2 dirancang untuk memuat dengan kecepatan 6000 ton per jam melalui pemuat gandanya.

Bayan’s business outlook in 2013 is muted. However, the Company continues to believe that demand for commodities and commodity prices will recover from the near term low. Coal price towards the end of 2013 continuing into 2014 are anticipated to improve. This trend is driven by the ongoing urbanization and industrialization of emerging countries. Further, when developed countries return to positive economic growth, the combined demand from these markets will lead to an increase in commodity price.

Well-positioned to capture growth opportunities in seaborne thermal coal markets

Global thermal coal demand has been driven by industrial growth, with the growth in electricity consumption contributing to the demand for coal-fired power generation, particularly in China, India and Southeast Asia. Coal continues to gain a larger share in the energy mix due to coal’s cost effectiveness as compared to other sources of energy.

Due to its location and production methods, Indonesian coal producers are well-positioned to benefit from these factors by supplying comparable quality coal at a freight advantage to its competitors in the region. The coal requirements of these coal fired power stations will far outpace their domestic supply and therefore, they will have no alternative but to source from overseas.

Ownership of Leading Coal Handling Infrastructure

Bayan owns and operates BCT, one of the largest coal terminals in Indonesia. The BCT has a handling throughput capacity of 15.0 million MT per annum and 16 stockpiles with an aggregate capacity of approximately 1.0 million MT. It has computer controlled reclaiming and conveying facilities that allow delivery from up to four stockpiles of coal to produce coal of numerous different specifications. The Company also owns the adjacent land which allows for further capacity expansion.

Bayan is one of the few coal producers in Indonesia to own and operate a floating loading facility. Transfer Barge KFT-1 can service all type of bulk carriers in the Kalimantan region such as capsize, panamax, and smaller vessels. It can be easily positioned anywhere near the region to take advantage of the location with the greatest demand or to avoid bad weather.

With the completion of the PIK ship loading facilities in Bengalon, East Kalimantan and the delivery of KFT-2 both in 2012, Bayan will own and operate four independent vessel loading facilities in Kalimantan. All loading facilities will be capable of fully loading Handy and Panamax size vessels with both KFT-1 and KFT-2 capable of fully loading up to Capesize vessels. The BCT, PIK ship loader and KFT-1 are all rated at 4,000 tph and capable of fully loading a Panamax vessel in one day with KFT-2 being designed to load at a rate of 6,000 tph through its twin-ship loaders.


Cadangan batubara signifikan untuk mendukung pertumbuhan produksi yang berkesinambungan

Bayan memiliki usia cadangan lebih dari 50 tahun berdasarkan tingkat produksi tahun 2012. Perseroan akan memiliki cadangan sebesar 0,9 miliar MT dan sumber daya sekitar 4,1 miliar MT saat transaksi IBU/KRL diselesaikan.

Perseroan memiliki akses ke beberapa cadangan batubara bernilai kalori tertinggi di Indonesia. Per 31 Desember 2012, terdapat sekitar 89,5 juta MT cadangan batubara bernilai kalori tinggi yang mencakup 4,5 juta MT cadangan batubara semi-soft coking di Proyek Gunungbayan Blok 1.

Selain itu Bayan akan memiliki cadangan sekitar 770 juta MT batubara bernilai kalori rendah dari konsesi Tabang dan Pakar. Produksi batubara di lokasi-lokasi ini di antaranya diperuntukkan untuk pasar India, China dan Korea. Tahap kedua produksi pertumbuhan Perseroan sebagian besar akan terdiri dari batubara bernilai kalori rendah.

Portofolio produk yang terdiversifikasi

Bayan dapat memproduksi berbagai tingkatan batubara, dengan demikian mengoptimalkan pemanfaatan cadangan batubara dan karakteristik mutu cadangan tersebut. Produk yang dihasilkan beragam mulai dari batubara semi-soft coking hingga batubara sub-bituminus dengan nilai kalori dan kandungan abu dan belerang rendah.

Perusahaan dapat mengirim berbagai kualitas batubara untuk memenuhi spesifikasi yang diminta masing-masing pelanggannya.

Basis pelanggan yang terdiversifikasi dengan kontrak pasokan jangka panjang

Bayan memiliki basis pelanggan yang beragam di berbagai wilayah geografis. Basis pelanggan tersebut terdiri dari berbagai pembangkit tenaga listrik dan perusahaan perdagangan komoditas besar yang beroperasi di pasar-pasar penting. Basis pelanggan ini telah meluas seiring dengan pertumbuhan pesat volume produksi. Lima pelanggan teratas tahun 2012 menurut volume penjualan adalah J. Aron, Vitol, TNBF, Enel, dan Coal & Oil, yang secara gabungan meliputi 62,1% penjualan batubara.

STRATEGI

Bayan berpeluang besar untuk tetap memasok portofolio produk batubara yang beragam ke berbagai pelanggannya. Mempertahankan profil pertumbuhan produksi batubara berjalan seiring dengan investasi pada infrastruktur kapasitas.

Untuk mencapai hal tersebut, berikut adalah strategi usaha pokok Bayan:

Significant coal reserve base to support sustainable production growth

Bayan has a reserve life of over 50 years based on 2012 production levels. The Company will have 0.9 billion MT of reserves and approximately 4.1 billion MT of resources when the IBU/KRL tranasaction is completed.

The Company has access to some of the highest calorific value coal reserves in Indonesia. As at 31 December 2012, there was a total of approximately 89.5 million MT of high calorific value coal reserves which include 4.5 million MT of semi-soft coking coal reserves at the Gunungbayan Block 1 Project.

In addition, Bayan will have approximately 770 million MT reserves of low CV coal from the Tabang and Pakar Concessions. Coal production at these sites are earmarked for India, China, and Korea to name a few. The second phase of the Company’s growth production will significantly consist of low CV coal.

Diversified product portfolio

Bayan is able to produce various grades of coal optimizing utilization of the coal reserves and their inherent coal quality characteristics. The products range from semi-soft coking coal to sub-bituminous coal with low calorific value and low ash and sulfur content.

The Company is able to deliver different levels of coal quality to meet individual specifications from its customers.

Diversified customer base with long-term supply contracts

Bayan maintains a diversified customer base across geographical regions. The customer base consists of major power plants and top commodity trading companies operating in key markets. It has considerably expanded together with the rapid growth in production volume. The top 5 customers in 2012 by sales volume were: J. Aron, Vitol, TNBF, Enel, and Coal & Oil, who collectively accounting for 62.1% of coal sales.

STRATEGIES

Bayan is well positioned to continue to supply a diverse portfolio of coal products to various customers. Sustaining the growth profile of coal production goes hand in hand with investing in capacity infrastructure.

And in order to achieve this, the following are Bayan’s principal business strategies:


Meningkatkan cadangan batubara dan infrastruktur yang ada untuk mencapai pertumbuhan berkesinambungan dalam produksi batubara

Bayan memiliki cadangan batubara signifikan, yang sebagian di antaranya dibeli baru-baru ini. Fokus untuk tahun-tahun selanjutnya adalah menjalankan infrastruktur yang sudah direncanakan untuk menghasilkan uang dari cadangan yang ada, terutama di konsesi Tabang/Pakar, dan meningkatkan volume produksi dan penjualan.

Untuk mendukung pertumbuhan produksi ini, Bayan telah mengadakan beberapa perjanjian penjualan batubara jangka panjang yang akan dimulai tahun 2015 dan 2016.

Meningkatkan marjin operasi melalui berbagai inisiatif penghematan biaya dan penambahan nilai

Menggunakan teknologi inovatif dan metode baru yang kreatif dalam praktik pertambangan dapat mengurangi biaya atau mencegah kenaikan biaya lebih lanjut.

Inisiatif penghematan biaya signifikan yang dilakukan Bayan antara lain:

Dengan adanya penurunan harga batubara, Bayan merevisi rencana tambang semua lokasi yang menyebabkan penurunan rata-rata rasio pengupasan tanah untuk mengurangi biaya.

Perluasan dermaga di PIK dan konstruksi pemuat kapal yang meningkatkan fasilitas dari pemuat tongkang akan mengurangi biaya operasi.

Bayan adalah grup pertambangan batubara pertama di Indonesia yang secara komersial menggunakan peledakan through-seam di WBM. Teknik ini memungkinkan perbaikan produktivitas dari teknik peledakan konvensional dan telah melalui pengujian ketat dan proses pelatihan sebelum diterapkan.

Total biaya tenaga kerja dikurangi karena perubahan pada struktur shift yang mengurangi biaya overtime.

Memperluas dan meningkatkan jaringan infrastruktur batubara

Bayan memiliki kapasitas infrastruktur signifikan dengan potensi ekspansi untuk mengimbangi pertumbuhan tingkat produksi batubara lebih lanjut dan akan tetap berinvestasi pada infrastruktur logistiknya untuk mempertahankan kehandalan pasokan. Memiliki dan mengoperasikan infrastruktur penanganan batubara memberikan manfaat biaya cukup besar. Perseroan dapat mengelola pengiriman, penyimpanan, transportasi dan operasi pemuatan kapalnya secara efisien.

Bekerja sama dengan kontraktor pihak ketiga bereputasi untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasi.

Bayan telah menyalurkan sebagian besar kegiatan pengangkatan overburden, pengangkutan dan operasi tongkangnya kepada kontraktor bereputasi.

Leverage existing coal reserves and infrastructure to achieve sustainable growth in coal production levels

Bayan has significant reserves of coal some of which it has recently purchased. The focus in the coming years will be to implement planned infrastructure to monetize the existing reserves, especially at the Tabang/Pakar concessions and grow production and sales volumes.

To underpin this production growth, the Group has entered into a number of long-term coal sales agreements which start in 2015 and 2016.

Improve operating margins through various cost saving and value added initiatives

Adopting innovative technologies and creative new methods in mining practices can reduce costs or mitigate further increases.

Significant cost saving initiatives by Bayan are as follows:

With the drop in coal prices, Bayan revised all sites mine plans which resulted in a decrease in the average stripping ratios in order to reduce costs.

The extension of the jetty at PIK and construction of a ship loader which upgrades the facilities from a barge loader will reduce operation cost.

Bayan was the first coal mining group in Indonesia to commercially use through-seam blasting at WBM. This technique allows productivity improvements over conventional blasting techniques and went through a rigourous testing and training processing prior to implementation.

Total employee cost were reduced due to changes in the prevailing shift structure which reduce overtime costs.

Expand and upgrade coal infrastructure network

Bayan has significant infrastructure capacity with the potential to expand to meet the further growth in coal production levels and will continue to invest in its logistics infrastructure to maintain reliability of supply. Owning and operating the coal handling infrastructure provides substantial cost benefits. The Company is able to efficiently manage its delivery, storage, transport and ship loading operations.

Work closely with reputable third party mining contractors to improve productivity and efficiency of operations

Bayan has outsourced a significant portion of the overburden removal, hauling and barging operations to reputable contractors.


Perseroan menjalin kerja sama erat dengan kontraktor pertambangan dalam perencanaan tambang selama proses untuk memastikan kelancaran produksi dan pelaksanaan praktik-praktik terbaik, termasuk memperbaiki efisiensi dan produktivitas. Semua kontrak dengan kontraktor pihak ketiga mencakup target kinerja operasional yang ketat yang dipantau secara rutin untuk menilai dan meningkatkan produktivitas. Selain itu, kontrak pertambangan juga mengatur agar kontraktor membayar sanksi jika target penambangan yang dirinci dalam kontrak pertambangan tidak dipenuhi.

Menetapkan sistem manajemen yang efektif dan meningkatkan tata kelola perusahaan

Bayan menitikberatkan kesehatan dan keselamatan di lokasi kerja sekaligus kepatuhan terhadap peraturan lingkungan. Perseroan berkomitmen untuk menjadi warga negara yang baik dan bekerja sama dengan semua pemangku kepentingan untuk memastikan pelaksanaan operasi berstandar tinggi dan terus memperbaiki kebijakan ini.

Pada tahun 2012, tujuh (7) lokasi tambang pertama menerima sertifikasi International Organization for Standardization (“ISO”) 9001 Quality Management System, ISO 14001 Environmental Management Standard, and Occupational Health and Safety Assessment Series (“OHSAS”) 18001 International Health and Safety Management System.

Perseroan bermaksud meneruskan dan melaksanakan proses sertifikasi ISO di semua lokasi tambang baru.

Penekanan pada wilayah geografis penting dan penerapan inisiatif penjualan kompetitif

Bayan berpartisipasi di berbagai pasar di Asia dan Eropa. Perseroan telah melakukan diversifikasi ke produksi batubara kalori rendah untuk memenuhi kebutuhan pasar berkembang sementara tetap memasok pasar konvensional. Mengombinasikan berbagai inisiatif penjualan secara tepat sementara mempertimbangkan tren dan sentimen pasar merupakan faktor penting dalam memaksimalkan laba dan keuntungan. Inisiatif penjualan konvensional dan penentuan harga yang kompetitif mencakup instrumen keuangan seperti penentuan harga terkait indeks atau instrumen lindung nilai.

KOMITMEN MATERIAL

Belanja modal tahun 2012 didanai dengan fasilitas pinjaman AS$750 juta yang diperoleh pada bulan April 2012. Risiko fluktuasi mata uang asing dapat ditanggulangi karena proyek-proyek yang dilakukan, fasilitas pinjaman, dan pendapatan dari batubara menggunakan denominasi dolar AS.

Per tanggal 31 Desember 2012, Bayan memiliki komitmen sebagai berikut, yang semuanya didenominasikan dalam Dolar AS:

Membeli mesin dan peralatan

Perjanjian sewa dan pemeliharaan kantor baru

Perseroan bermaksud mendanai komitmen materialnya dengan fasilitas pinjaman yang ada dan dari hasil kas internal.

The Company works closely with mining contractors on mine planning throughout the process to ensure smooth production and adoption of best practices, including improving efficiency and productivity. All of the contracts with third party contractors include strict operational performance targets which are regularly monitored to assess and improve productivity. In addition, the mining contracts provide for penalties to be paid by the contractors if the mining targets specified in the mining contracts are not met.

Establish effective management systems and enhance corporate governance

Bayan emphasizes health and safety in the workplaces and at the same time focuses on meeting and exceeding environmental compliance. The Company is committed to being a good corporate citizen and working with all stockholders to ensure it operates to the highest standard and continually improves these policies.

As of 2012, the original seven (7) mining sites received International Organization for Standardization (“ISO”) 9001 Quality Management System, ISO 14001 Environmental Management Standard, and Occupational Health and Safety Assessment Series (“OHSAS”) 18001 International Health and Safety Management System.

It is the Company’s intent to roll out and continue to implement the process of ISO certification to all the new mine sites.

Emphasis on key geographic areas and implementation of competitive sales initiatives

Bayan participates in diverse markets in Asia and Europe. The Company has diversified into lower calorific value coal production to cater to the demand of emerging markets whilst continuing to supply the traditional markets. Striking the right proportional mix of sales initiatives whilst taking into account the trend and sentiment of the market is crucial in maximizing returns and profitability. Traditional sales initiatives and competitive pricing including financial instruments such as index linked pricing or hedging instruments.

MATERIAL COMMITMENTS

The capital expenditure in 2012 was funded by the US$750 million debt facility that was secured in April 2012. The risk of foreign currency fluctuation is mitigated given that the projects undertaken, the debt facility, and coal revenues are all denominated in US dollars.

As at 31 December 2012, Bayan have the following commitments, all of which were denominated in US dollars;

Purchase of machinery and equipment

New office rental and maintenance agreements

The Company intends to fund its material commitments through the existing debt facility and from internal cash generation.


DIVIDEN

Perseroan memiliki kebijakan untuk membayar dividen hingga 60,0% dari laba bersih konsolidasian Perseroan setelah dikurangi cadangan wajib serta mempertimbangkan arus kas, rencana investasi dan rekomendasi dari Direksi Perseroan.

Pada tanggal 28 Mei 2012, Perseroan menyetujui pembagian dividen sebesar Rp 666.666.700.000 atau 36,4% dari laba bersih atau setara dengan Rp 200 per lembar saham. Dividen tersebut telah dibagikan ke semua Pemegang Saham dalam bentuk Rupiah pada tanggal 12 Juli 2012 melalui KSEI.

Pada tanggal 7 Juni 2011, Bayan membagikan dividen pertamanya setelah menjadi perusahaan terbuka pada tahun 2008 sejumlah Rp266,7 miliar atau 36,0% dari total laba bersih atau setara dengan Rp 80 per saham. Dividen ini dibagikan kepada semua Pemegang Saham dalam mata uang Rupiah pada tanggal 13 Juli 2011 melalui KSEI.

Pembagian ini merupakan komitmen Perseroan untuk mengoptimalkan nilai dan memberikan manfaat terbaik bagi para Pemegang Saham sesuai dengan misi Perseroan.

DIVIDENDS

Bayan’s policy is to pay dividends at a rate of up to 60.0% of the Company’s consolidated net income after provisions for all statutory reserves and taking into account cash flow, investment plans, and the recommendation of the Board of Directors of the Company.

On the 28 May 2012 a dividend in the amount of IDR 666,666,700,000 or 36.4% of net income or equivalent of IDR 200 per share was approved. This dividend was distributed to all Shareholders in Rupiah on 12 July 2012 through KSEI.

On 7 June 2011, Bayan declared its first dividend after becoming a publicly listed company in 2008 in the amount of IDR 266.7 billion or 36.0% of total net income or equivalent of IDR 80 per share. This dividend was distributed to all Shareholders in Rupiah on 13 July 2011 through KSEI.

This distribution constitutes the Company’s commitment to value optimization and provision of the best benefit for the Shareholders in accordance with the Company mission.


PENGEMBANGAN MASYARAKAT

Bayan sangat tanggap terhadap pentingnya kualitas hidup individu maupun lingkungannya. Karena itu, melalui Corporate Social Responsibility (CSR), Bayan selalu mengupayakan peningkatan taraf kehidupan, baik secara internal maupun eksternal di sekitar lingkungan tempatnya beroperasi. Hal ini didasari atas kesadaran bahwa karyawan dan masyarakat setempat merupakan elemen penting yang ikut berjalan bersama dengan pertumbuhan perusahaan dari tahun ke tahun, terbukti Bayan tidak ragu-ragu dalam mengucurkan dana sebesar Rp. 20.374.184.386 selama tahun 2012.

Bayan sangat bangga dapat turut berpartisipasi dalam pengembangan sebuah daerah melalui infrastruktur maupun peningkatan kualitas sumber daya manusia. Partisipasi Bayan dapat dilihat dari sejumlah program yang telah direalisasikan, di antaranya pengobatan gratis yang diadakan secara rutin setiap bulannya, pembelian bus sekolah sebagai sarana transportasi pelajar, pipanisasi air bersih di beberapa desa dan tidak ketinggalan program listrik masuk desa.

Program Penanaman 1 Milyar Pohon (OBIT)

Pada tanggal 28 November 2012, Bayan menjadi sponsor utama program penghijauan kota, yaitu program Penanaman 1 Milyar Pohon (OBIT). Kami bangga dapat berperan pada program besar yang diselenggarakan bekerja sama dengan pemerintah ini untuk menambah potensi daerah resapan air dan produktivitas oksigen, yang secara otomatis akan mengurangi kadar karbon dioksida.

COMMUNITY DEVELOPMENT

Bayan readily acknowledges the quality of life and the environment and therefore, has continuously pushed initiatives through its Corporate Social Responsibility (CSR) function to raise the standard of lives, both internally and externally, in the environment in which it operates. This is grounded on the realization that employees and local communities are essential elements accompanying the company’s growth from year to year, as reflected in Bayan's willingness to allocate funding in the amount of IDR 20,374,184,386 during 2012

Bayan is proud to participate in the growth of the region through the development of infrastructures and improvement in the quality of human resources. The Company’s involvement is through the realization of a number of programs, including free monthly medical treatment, provision of school buses, clean water provision in several villages and subsidized electricity.

1 Billion Trees Program (OBIT)

On 28 November 2012, Bayan was the main sponsor of the city’s revegetation program, One Billion Trees Program (OBIT). The Company was proud to participate in this significant program in cooperation with the government’s endeavors to increase potential watershed areas and oxygen productivity, which will reduce carbon dioxide level.

Corporate Social ResponsibilityTAnggUng JAWAB SoSIAL peRUSAHAAn


Pendidikan

Bayan sangat mendukung peningkatan mutu sumber daya manusia seiring dengan semakin ketatnya persaingan kerja. Anggaran yang dialokasikan untuk sektor pendidikan di tahun 2012 difokuskan pada perbaikan sarana dan prasarana sekolah guna mendukung suasana belajar mengajar yang kondusif, seperti perbaikan gedung sekolah yang rusak, penambahan fasilitas meja dan kursi bagi pelajar, hingga membangun gedung sekolah baru. Tidak hanya itu, Bayan juga menyediakan sarana transportasi bagi pelajar di daerah terpencil untuk memudahkan mereka menempuh perjalanan menuju sekolah.

Isu sosial lain yang seringkali muncul ke permukaan adalah masih banyak anak-anak yang tidak dapat bersekolah karena keterbatasan ekonomi. Untuk itu, Bayan memberikan beasiswa bagi para pelajar yang tidak mampu dan berprestasi serta memberikan bantuan dana untuk pelaksanaan kursus bahasa asing. Setiap bulannya Perseroan juga memberikan subsidi untuk honor para tenaga pengajar sehingga kegiatan belajar mengajar selalu dapat terlaksana tanpa hambatan, terutama di daerah terpencil.

Program Kesehatan Masyarakat

Kesehatan serta tumbuh kembang anak-anak merupakan prioritas utama. Bayan memahami kebutuhan kecukupan gizi anak dengan memberikan bantuan berupa susu formula dan makanan bergizi bagi balita secara rutin. Selain itu, Perseroan juga membangun posyandu untuk menunjang pelaksanaan kegiatan pemeriksaan kesehatan serta memberikan vaksinasi gratis bagi balita.

Education

Bayan strongly supports upgrading the quality of human resources, since the working environment has become increasingly competitive. The budget allocated for the education sector in 2012 focused on the improvement of school facilities and infrastructures in order to promote a conducive learning environment, including the renovation of decayed school buildings, the supply of study desks and chairs, and the construction of new school buildings. In addition, Bayan also provided transportation to allow students from far flung areas to attend the new facilities.

Another recurring social issue is the large number of children unable to pursue their education due to economic constraints. Bayan takes on the responsibility by sponsoring scholarships and helping with the funding of foreign language courses. The Company also provides monthly subsidies for teacher salaries, therefore encouraging the learning process especially in remote areas.

Community Health Programs

The health and development of children is a priority. Bayan understands the need for adequate nutrition as reflected in its regular contribution of formulated milk and nutritious food for toddlers. In addition, the Company also builds integrated public medical clinics to support medical check-ups and provides free vaccinations for toddlers.


Bayan juga menyelenggarakan pengobatan gratis secara rutin dan perawatan terkait melalui klinik-klinik kesehatan yang tersebar di berbagai lokasi tambang.

Untuk mengurangi demam berdarah dan malaria, masing-masing lokasi tambang melakukan penyuluhan kesehatan rutin dan fogging minimal 2 kali dalam setahun untuk memberantas penyakit akibat gigitan nyamuk.

Infrastruktur

Kemajuan suatu daerah dapat dinilai dari perkembangan sarana dan prasarananya. Bayan memegang teguh komitmennya dalam memperhatikan perkembangan daerah di sekitar lokasi penambangan.

Perseroan mengucurkan dana untuk penyediaan sarana dan transmisi listrik bagi daerah yang jauh dari sumber aliran daya listrik PLN. Tersedianya listrik tentunya mempengaruhi aktivitas masyarakat menjadi lebih efektif dan efisien.

Sarana lain yang tidak kalah penting adalah air bersih, akan tetapi masih banyak masyarakat desa yang tidak dapat menikmatinya. Untuk itu, Bayan membuatkan sumur bor serta instalasi pipanisasi air bersih yang memudahkan masyarakat untuk mendapatkan air bersih.

Selain itu, perbaikan jalan dan jembatan yang rusak maupun pembuatan jalan dan jembatan baru memudahkan akses tempuh masyarakat, sehingga berdampak secara tidak langsung bagi perkembangan kualitas pendidikan pelajar dan pertumbuhan ekonomi individu serta daerah.

Pengembangan Ekonomi Masyarakat

Kelompok usaha kecil sekarang ini telah menjadi kian populer di kalangan masyarakat dan pemerintah. Kelompok usaha ini telah menjelma menjadi salah satu tiang pertumbuhan ekonomi suatu daerah.

Pemberian bantuan bibit-bibit ternak dan tumbuhan kepada para kelompok usaha tani dan ternak, yang disertai penyuluhan dari tenaga ahli sampai pelatihan masyarakat, bertujuan untuk meningkatkan keahlian masyarakat sehingga tercipta kemandirian ekonomi bagi masyarakat. Penyuluhan dan pelatihan juga disediakan untuk beraneka ragam usaha setempat seperti kerajinan tangan, perikanan dan kerajinan kayu.

KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA

Penerapan prinsip Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) secara maksimal bukan hanya sekedar komitmen Perusahaan, namun juga merupakan barometer kinerja perusahaan. Kerja dengan nihil kecelakaan menjadi tujuan dasar semua elemen di operasi pertambangan Bayan.

Bayan also provides regular free medical check up’s and associated treatment through its medical clinics situated in all mine sites.

In a drive to reduce Dengue and Malaria, each mine site carries out regular health education and sprays local villages twice a year to help eradicate the disease carrying mosquitoes.

Infrastructures

The progress of a region can be measured from the development of facilities and infrastructures. Bayan is committed in boosting the progress of the regions we operate in.

The Company provided the funding for the provision of electricity and transmission for remote areas that were outside the coverage of PLN. Electricity availability helps to promote effective and efficient community activities.

Clean water is another vital facility and an essential requirement. And yet, there are several communities that do not have access to clean water. For this reason, Bayan constructed deep wells and installed clean water piping systems that enable communities to have clean water.

In addition, new construction and/or renovations of damaged roads and bridges help to facilitate the community’s access, thus indirectly improving education quality as well as individual and regional economic growth.

Local Economic Development

Small enterprises have become increasingly popular among the community and government initiatives. These enterprises have become one of the pillars of regional economic development.

The provision of breeding livestock and seeds to agricultural and livestock business groups, accompanied with expert counseling and community trainings, are intended to improve community expertise and to create economic self-sufficiency. Counseling and training are also provided for a wide range of other local businesses such as handicrafts, fisheries, and woodwork, to name a few.

OCCUPATIONAL HEALTH AND SAFETY

Maximum implementation of Occupational Health and Safety (OHS) is not simply a commitment, but also a barometer for the Company's performance. Zero accidents are a primary goal for every element of Bayan's operations.


Beberapa info penting seputar penerapan K3 di tahun 2012 :

• Entitas Anak Perusahaan Bayan, WBM, mendapatkan penghargaan Terbaik dalam Keselamatan Pertambangan Mineral Dan Batubara dari Kementerian Energi dan Sumberdaya Alam.

• Entitas Anak perusahaan Bayan (GBP Blok 2, PIK, TSA, FKP) pada tahun yang sama juga telah mendapatkan penghargaan Zero Accident yang diberikan oleh Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi.

• Bayan membukukan 7.788.069,27 jam kerja tanpa kecelakaan yang menyebabkan hilangnya waktu kerja.

• Tingkat kehilangan jam kerja tanpa kecelakaan atau LTIFR menurun sekitar 43% menjadi 0,22 dari 0,39 pada tahun 2011

• Jumlah kecelakaan yang tercatat menurun 50% menjadi 2 kasus selama tahun 2012.

PENGELOLAAN LINGKUNGAN

Komitmen Bayan untuk terus berinovasi dalam upaya pengelolaan lingkungan mencerminkan pemenuhan kewajibannya sebagai perusahaan pertambangan batubara di Indonesia serta tanggung jawabnya untuk memelihara lingkungan hidup.

Berbagai penghargaan lingkungan baik Proper tingkat daerah maupun nasional telah diraih oleh Perseroan.

Reklamasi Lahan Bekas Tambang

Bayan mampu merealisasikan praktek penambangan yang baik dan benar (good mining practices). Kegiatan reklamasi dilakukan segera setelah blok-blok area bekas tambang dan area timbunan tanah penutup dinyatakan selesai. Reklamasi secara terencana dilakukan terhadap area bekas penambangan yang telah ditimbun kembali (back filling method) maupun terhadap area timbunan tanah penutup dengan menanam tumbuhan yang direkomendasikan dalam studi AMDAL. Pemilihan bibit tanaman untuk reklamasi dan revegetasi senantiasa berimbang antara jenis tanaman yang cepat tumbuh dan tanaman berjenis lokal guna tetap menjaga keseimbangan kelestarian fungsi lingkungan.

Tumbuhan yang akan ditanam di lahan reklamasi disiapkan di kebun pembibitan (nursery) yang ditangani oleh tenaga yang kompeten. Penanaman tumbuhan di lapangan senantiasa ditindaklanjuti dengan perawatan tanaman, baik berupa pemupukan, pemberantasan hama maupun proses penyulaman tanaman.

Bayan terus melanjutkan penerapan metoda hydroseeding di beberapa lokasi blok penambangan yang dimaksudkan untuk memacu menumbuhkan tanaman penutup tanah, sehingga mampu menahan laju erosi sekaligus mengkondisikan lahan bertambah unsur hara guna memacu dan meningkatkan keberhasilan revegetasi.

Selama tahun 2012 telah dibuka lahan untuk kegiatan penambangan dan penimbunan tanah penutup seluas 589 ha, dengan akumulasi luas lahan yang dibuka sampai akhir tahun 2012 adalah seluas 6.735 ha.

Below are a number of important events related to the implementation of OHS in 2012:

• Bayan’s subsidiary, WBM, received best award in mineral and coal mining safety from the Ministry of Energy and Natural Resources.

• Bayan's subsidiaries (GBP Block 2, PIK, TSA, FKP) subsidiaries have also received Zero Accident award given by the Ministry of Manpower and Transmigration.

• Bayan has a total of 7,788,069.27 zero accident working hours.

• The level of zero accident working hours or LTIFR decreased from 43% to 0.22 of 0.39 in 2011.

• Total accidents recorded decreased by 50% to two cases during 2012.

ENVIRONMENTAL MANAGEMENT

Bayan’s commitment to continue its innovation in environmental management reflects the fulfillment of its obligation as a coal mining company and responsibility to preserve the environment.

Various environmental awards, including regional and national PROPER, have been received by the Company.

Reclamation of Ex-Mine Areas

Bayan is able to realize good mining practices. Reclamation activities are conducted immediately after ex-mine area blocks and overburden areas are officially closed. Planned reclamations principally include back filling mined areas followed by spreading of top soil and revegetation as recommended in the initial environmental impact study (AMDAL). The selection of plant seeds for reclamation and revegetation always balances fast-growing plants and local plants in order to preserve the sustainability of environmental function.

Plants to be planted in reclamation area are usually prepared in internal nurseries handled by competent experts. The revegetation process is always followed up with plant preservation which constitutes fertilization, disinfection and replacement of dead plants with fresh ones.

Bayan has continued with the implementation of hydroseeding in certain mining blocks to accelerate the growth of groundcover plants, therefore preventing landslide and through the application of fertilizer at the same time increases the trace elements in order to accelerate and increase revegetation success.

During 2012, an area of 589 hectares has been opened for mining activities and backfilling. The total cumulative area opened by the end of 2012 is 6,735 hectares.


Dari lahan yang telah dibuka tersebut, selama tahun 2012 telah berhasil dilakukan reklamasi – revegetasi seluas 354 ha, sehingga akumulasi keseluruhan hasil reklamasi – revegetasi sampai tahun 2012 mencapai luas 3.689 ha.

Untuk kegiatan tahun 2012 telah ditempatkan Jaminan Reklamasi berupa Bank Garansi sebesar Rp. 34,5 Milyar, sehingga akumulasi Jaminan Reklamasi yang ditempatkan mencapai total Rp. 47,5 Milyar.

SISTEM MANAJEMEN TERINTEGRASI

Hingga saat ini BAYAN tetap konsisten dalam melakukan upaya-upaya perbaikan pada seluruh unit bisnisnya agar tetap menjadi perusahaan yang diakui secara internasional, salah satunya dengan menerapkan Sistem Manajemen Terintegrasi yang diakui secara Internasional (ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001).

Beberapa catatan terkait dengan kegiatan penerapan sistem manajemen terintegrasi di tahun 2012 :

• PIK dan DPP berhasil mempertahankan sertifikat Sistem Manajemen Terintegrasi ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 & OHSAS 18001:2007 selama 2 periode dari 2009 sampai 2012 dan dari 2012 sampai 2015.

Hal tersebut diatas adalah salah satu gambaran penting dimana komitmen manajemen untuk penerapan sistem tersebut telah didukung penuh oleh seluruh karyawannya.

Anak perusahaan Bayan Group, yaitu GBP, WBM, PIK, DPP, TSA, FKP, dan FSP telah resmi mengimplementasikan Sistem Manajemen Terintegrasi ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 & OHSAS 18001:2007.

Of the opened area, 354 hectares have been reclaimed and revegetated during 2012, therefore the total cumulative reclamation and revegetation at the end of 2012 totals 3,689 hectares.

For 2012 activites, Reclamation Guarantees in the form of Bank Guarantees were placed in the amount of IDR 34.5 billion, increasing the total reclamation guarantees issued to a total of IDR 47.5 billion.

INTEGRATED MANAGEMENT SYSTEM

Bayan remains consistent in improving all of its business units in order to maintain its position as internationally certified company. An example of this is the implementation of internationally acknowledged Integrated Management System (ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001).

Some events related to integrated management system implementation in 2012:

• PIK and DPP maintained their ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 & OHSAS 18001:2007 Integrated Management System certificates for the period 2009 to 2012 and from 2012 to 2015.

The event exemplifies full support of the Company employees to the commitment of the management to implement the system.

The Bayan Group subsidiaries, namely GBP, WBM, PIK, DPP, TSA, FKP, and FSP, have officially implemented ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 & OHSAS 18001:2007 Integrated Management System.


PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN INDONESIA

Perseroan menyadari pentingnya dan berkomitmen untuk memelihara standar tata kelola perusahaan yang baik untuk meningkatkan transparansi dan pertanggungjawaban Perseroan serta melindungi kepentingan para pemegang saham.

Saham-saham Perseroan terdaftar di Bursa Efek Indonesia (IDX). Perseroan berupaya memenuhi aturan-aturan pencatatan di IDX dan berpedoman pada Tata Kelola Perusahaan yang baik.

DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris, bertanggung jawab secara kolektif untuk mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi serta memastikan bahwa Perseroan menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Dewan Komisaris yang dipimpin oleh Komisaris Utama Dato’ Dr. Low Tuck Kwong beranggotakan empat orang lain yang terdiri dari dua komisaris, yaitu Ir. Michael Sumarijanto dan Carlos Eizaguirre, dan dua Komisaris Independen, yaitu Dr. Ir. Rozik B. Soetipto dan Djanadi Bimo Prakoso. Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan bulan Mei 2012, semua anggota Dewan Komisaris mengakhiri masa jabatan yang pertama dan diangkat kembali untuk masa jabatan kedua selama empat tahun.

INDONESIAN CODE OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

The Company acknowledges the importance of and is committed to maintaining good corporate governance standards to enhance Company transparency and accountability and protect the interest of shareholders.

The Company shares have been listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX). The Company has complied with the listing rules of the IDX and is guided in its corporate governance practices by the Good Corporate Governance Guide.

BOARD OF COMMISSIONERS

The Board of Commissioners is collectively responsible for overseeing and providing advice to the Board of Directors and ensuring that the Company implements Good Corporate Governance.

The Board of Commissioners, headed by the President Commissioner, Dato’ Dr. Low Tuck Kwong, has four other members consisting of two Commissioners, Ir. Michael Sumarijanto and Carlos Eizaguirre, and two Independent Commissioners, Dr. Ir. Rozik B Soetjipto and Djanadi Bimo Prakoso. At the Annual General Meeting of Shareholders in May 2012, all members of the Board of Commissioners were reappointed for the second term of four years.

Good Corporate GovernanceTATA KeLoLA peRUSAHAAn


Dewan Komisaris mengadakan rapat sebanyak empat (4) kali selama tahun 2012 dengan kehadiran setiap anggota Komisaris seperti ditunjukkan berikut ini:

Nama / Name

Jabatan / Title

Rapat yang Dihadiri/ Attended Meeting

Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama/President Commissioner 4

Ir. Michael Sumarijanto Komisaris/Commissioner 4

Carlos Eizaguirre Komisaris/Commissioner 4

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen/Independent Commissioner 3

Djanadi Bimo Prakoso Komisaris Independen/Independent Commissioner 4

Saat ini Dewan Komisaris tidak memiliki Komisaris Independen dengan latar belakang di bidang akuntansi dan keuangan, namun mereka memiliki pengalaman, kemampuan dan integritas yang memadai untuk membuat keputusan independen terkait dengan pengawasan Perseroan dan pemberian saran kepada Direksi.

Para anggota Dewan Komisaris berhak menerima remunerasi sebagaimana disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Pada tahun 2012, total remunerasi Dewan Komisaris Perseroan berjumlah AS$ 1,6 juta

KOMITE REMUNERASI & NOMINASI

Komite Remunerasi dan Nominasi bertugas untuk membantu Dewan Komisaris dalam mengawasi, mengkaji dan merumuskan rekomendasi penetapan standarisasi sistem perencanaan remunerasi dan nominasi. Komite ini juga bertugas memastikan kepatuhan Perseroan pada peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Dalam melaksanakan tugas-tugasnya, Komite Remunerasi dan Nominasi bekerja secara profesional dan independen. Komite Remunerasi dan Nominasi diketuai oleh Komisaris Independen yaitu Bapak Djanadi Bimo Prakoso dan beranggotakan tiga (3) orang lainnya yang juga merupakan Komisaris Perseroan. Riwayat jabatan, pengalaman kerja dan riwayat pendidikan masing-masing anggota Komite Remunerasi dan Nominasi dapat dibaca di Profil Komisaris.

Pada tahun 2012 Komite Remunerasi dan Nominasi mengadakan pertemuan sebanyak satu (1) kali dengan tingkat kehadiran seperti dalam tabel dibawah ini :

Nama / Name

Jabatan / Title

Rapat yang Dihadiri / Attended Meeting

Djanadi Bimo Prakoso Ketua / Chairman 1

Carlos Ezaguerra Anggota / Member 1

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Anggota / Member 1

Ir. Michael Sumarijanto Anggota / Member 1

The Board of Commissioners held four (4) meetings during 2012 with the attendance of each Commissioner as shown in the table below:

The current members of the Board of Commissioners does not include an independent member with an accounting and finance background, however the Company believes they have sufficient experience, capabilities and integrity to enable them to make independent decisions in relation to providing oversight of the Company and providing advice to the Board of Directors.

The members of the Board of Commissioners are entitled to receive remuneration as approved by the General Meeting of Shareholders. In 2012, total remuneration of the Board of Commissioners of the Company amounted to US$ 1.6 million

REMUNERATION & NOMINATION COMMITTEE

The primary function of the Remuneration and Nomination Committee is to assist the Board of Commissioners in supervising, reviewing and formulating recommendations for the standardization of remuneration and nomination system. The Committee’s function is also to ensure the Company’s compliance to the prevailing laws and regulations.

In performing its functions, the Remuneration and Nomination Committee works professionally and independently. The Committee is chaired by an Independent Commissioner, Mr. Djanadi Bimo Prakoso, and comprise three (3) other members who are also Commissioners of the Company. The curriculum vitae, work experience and educational history of each member of the Remuneration and Nomination Committee can be seen in the Profile of the Board of Commissioners.

In 2012, the Remuneration and Nomination Committee held one (1) meeting with attendance as shown in the table below:


KOMITE MANAJEMEN RISIKO

Komite Manajemen Risiko berfungsi untuk membantu dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris untuk merumuskan Sistem Manajemen Risiko (RMS) serta mengawasi pelaksanaannya oleh Direksi. Komite ini mengkaji semua kebijakan pengendalian dan prosedur penting dan menyampaikan hal-hal penting kepada Direksi dan Komite Audit.

Pada tahun 2012, Perseroan telah mengubah susunan anggota Komite Manajemen Risiko berdasarkan hasil Rapat Dewan Komisaris sehingga beranggotakan sebagai berikut:

1. Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto sebagai Ketua.

2. Ir. Michael Sumarijanto sebagai anggota

3. Carlos Eizaguirre sebagai anggota

4. Achmad Ma’mur sebagai anggota

Tiga dari anggota Komite Manajemen Risiko adalah Komisaris Perseroan sedangkan satu lainnya adalah tenaga profesional eksternal independen.

Pada tahun 2012 Komite Manajemen Risiko memutuskan untuk memperkuat RMS yang ada dengan bekerja sama dengan perusahaan konsultan untuk menelaah dan mendiagnosa sistem tersebut. Selama tahap pertama pelaksanaan, Perseroan mengevaluasi efektivitas Sistem Manajemen Risiko yang ada dalam mendukung operasi Perseroan untuk mencapai sasarannya. Diagnosis RMS membuktikan bahwa Perseroan telah mengidentifikasi semua risiko signifikan. Sistem per departemen telah dibentuk untuk mencegah terjadinya risiko-risiko tersebut dan menanggulangi setiap peristiwa yang mungkin terjadi.

Agar dapat menanggulangi berbagai risiko, Perseroan juga memperkuat organisasi manajemen risiko dengan menunjuk seorang direktur yang bertanggung jawab atas manajemen risiko. Perseroan sekarang ini tengah mempromosikan tahap kedua pelaksanaan RMS, yang diharapkan terlaksana selambat-lambatnya pada akhir tahun 2013. Perusahaan mengharapkan sistem ini dapat membantu meningkatkan nilai Perseroan dan menjamin pertumbuhan jangka panjang dengan mengelola risiko secara efektif.

Selama tahun 2012 Komite Manajemen Risiko mengadakan pertemuan sebanyak dua (2) kali dengan tabel kehadiran seperti dibawah ini :

Nama / Name

Jabatan / Title


Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Ketua / Chairman 2


Carlos Eizaguirre Anggota / Member 2

Abdurrohman M. Sastra Anggota / Member 1

Achmad Ma’mur Anggota / Member 1

RISK MANAGEMENT COMMITTEE

The Risk Management Committee assists and reports to the Board of Commissioners on the formulation of the Risk Management System (RMS) and supervises the system execution by the Board of Directors. The Committee reviews all significant control policies and procedures and highlights significant matters to the Board of Directors and the Audit Committee.

In 2012, the Company changed the composition of the Risk Management Committee based on the recommendation of the Board of Commissioners and the committee now comprises the following members:

1. Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto as the Chairman.

2. Ir. Michael Sumarijanto as member

3. Carlos Eizaguirre as member

4. Achmad Ma’mur as member

Three members of the Risk Management Committee are Commissioners of the Company whilst the other members is an independent external professional.

In the year 2012, the Risk Management Committee decided to enchance the existing RMS in cooperation with a consulting firm to review and diagnose the system. During the first stage of implementation, the Company evaluated the effectiveness of the existing RMS in supporting the company’s operation in achieving its goals. The diagnosis of the RMS in the Company proved that the Company has identified all significant risks. The departmental systems have been established to prevent the identified risks from occurring where possible and to cope with other events that may take place.

In order to deal with various risks, the Company also strengthened the risk management organization by appointing a Director to be in charge of risk management. The Company is currently promoting the second stage of the RMS implementation, which is expected to be established by the end of 2013. The Company expects the RMS to contribute to enhancing corporate value and securing long-term growth by managing risks effectively.

During 2012, the Risk Management Committee held two (2) meetings with attendance as shown in the table below:


KOMITE TATA KELOLA PERUSAHAAN

Komite Tata Kelola Perusahaan bertugas dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris untuk mengkaji kebijakan-kebijakan Tata Kelola Perusahaan yang baik dan mengawasi pelaksanaannya oleh Direksi. Berdasarkan hasil rapat Dewan Komisaris, Perseroan telah membentuk dan menunjuk Anggota Komite Tata Kelola perusahaan sejak 22 Juli 2009 dengan susunan anggota sebagai berikut:

1. Dato’ Dr. Low Tuck Kwong, sebagai Ketua.

2. Ir. Michael Sumarijanto sebagai anggota.

3. Djanadi Bimo Prakoso sebagai anggota.

Semua anggota Komite di atas juga merupakan Komisaris Perseroan. Riwayat jabatan, pengalaman kerja dan riwayat pendidikan masing-masing Komite Tata Kelola Perusahaan dapat dibaca di Profil Komisaris.

Sesuai dengan kebijakan Perusahaan, Komite ini telah merumuskan kebijakan-kebijakan yang terkait dengan tata kelola Perusahaan yang dituangkan di dalam Manual Tata Kelola Perusahaan (GCG) dan Kode Etik Perilaku yang baik.

Pada tahun 2012, Perusahaan telah memulai langkah-langkah untuk meninjau kembali kebijakan dan pedoman GCG yang ada dan melakukan perbandingan dengan praktik terbaik sejalan dengan perkembangan standar dan praktik GCG di Indonesia dan kawasan regional. Lebih lanjut, kebijakan dan pedoman GCG yang ada akan dikaji ulang dan diperbaharui.

Perusahaan juga telah menugaskan salah seorang direktur sebagai pelaksana GCG untuk mengikuti perkembangan terkini dari GCG dari perspektif peraturan dan praktik di lapangan. Selama tahun 2012, berbagai seminar berkaitan dengan GCG yang diadakan oleh otoritas (Bapepam LK dan IDX) dan beberapa institusi yang relevan telah dihadiri untuk tujuan ini.

CORPORATE GOVERNANCE COMMITTEE

The Corporate Governance Committee has duties and responsibilities to the Board of Commissioners to review Good Corporate Governance policies and supervise their execution by the Board of Directors. Based on the recommendation of the Board of Commissioners, the Company has formed and appointed the members of the Corporate Governance Committee since 22 July 2009 with the following composition:

1. Dato’ Dr. Low Tuck Kwong, as the Chairman.

2. Ir. Michael Sumarijanto as member.

3. Djanadi Bimo Prakoso as member.

All members of the Committee also serve concurrently as the Company’s Commissioners. The curriculum vitae, work experience and educational history of each member of the Committee can be seen in the Profile of the Board of Commissioners.

In accordance with the Company Policies, the Committee has formulated policies related to Corporate Governance as included in the Good Corporate Governance (GCG) Manual and Code of Good Conduct.

During 2012, the Company has initiated measures to readdress its existing GCG policy and manuals and benchmark to best practices in line with the development of GCG standard and practices in the country and region. Moving forward, the existing GCG policy and manual will be reviewed and updated.

The Company has also assigned a Director to be in charge for GCG to keep abreast of the most recent GCG development from regulatory and practical perspectives. In 2012, various seminars related to GCG held by the authorities (Bapepam LK and IDX) and some relevant institutions have been attended for this purpose.


Untuk jangka panjangnya, Perusahaan telah mempertimbangkan konsep GCG keseluruhan yang disusun agar sesuai dengan organisasi Perseroan, diselaraskan dengan praktik terbaik dan sejalan dengan aturan-aturan yang ditetapkan oleh otoritas. Dalam kerangka konsep GCG, Sistem GCG yang terdiri dari pedoman GCG, kode etik perilaku dan piagam-piagam Dewan dan Komite-Komite akan diimplementasikan selaras dengan Praktik-Praktik Manejemen yang Baik dalam mencapai tujuan sesungguhnya yaitu operasi dan pertumbuhan yang berkesinambungan, yang mencakup:

• Memaksimalkan nilai untuk para pemegang saham sekaligus memperhitungkan harapan-harapan para pemangku kepentingan (yaitu mempertimbangkan dan memperhatikan kepentingan para karyawan; memperhitungkan kebutuhan lingkungan hidup dan masyarakat setempat serta menjaga hubungan harmonis dengan para mitra bisnis)

• Mematuhi ketentuan-ketentuan hukum dan perundang-undangan

• Memelihara budaya etika bisnis yang sehat

Selama tahun 2012, Komite ini telah mengadakan pertemuan sebanyak 2 (dua) kali dengan kehadiran seperti dalam tabel di bawah ini :

Nama / Name Jabatan / Title Rapat yang Dihadiri / Attended Meeting

Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Ketua /Chairman 2


Djanadi Bimo Prakoso Anggota / Member 2

KOMITE AUDIT

Komite audit dibentuk dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Komite audit bertugas membantu Dewan Komisaris untuk mengawasi manajemen perseroan, memantau dan menelaah laporan keuangan, mengawasi implementasi pengendalian internal, dan melakukan audit internal Perseroan. Pada tahun 2012, Komite Audit mengalami perubahan susunan anggota sehingga pada akhir tahun susunan anggota menjadi sebagai berikut:

1. Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto sebagai Ketua Komite Audit

2. Abdurrohman M. Sastra sebagai anggota

3. Ir. Bambang Gatot Ariyono. MM, DESS. sebagai anggota

Sesuai dengan Piagam Audit Komite, Komite Audit diketuai oleh Komisaris Independen. Pada tahun 2012, Komite Audit mengadakan delapan (8) kali pertemuan dengan kehadiran setiap anggota sebagai berikut:

Nama / Name Jabatan / Title Rapat yang Dihadiri / Attended Meeting

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Ketua / Chairman 8

Achmad Ma’mur Anggota / Member 5

Umar Juoro Anggota / Member 5

Abdurrohman M. Sastra Anggota / Member 5

Ir. Bambang Gatot Ariyono. MM, DESS. Anggota / Member 1

For the longer term, the Company has considered an overall GCG concept that is tailored to fit to the Company’s organization, aligned with best practices whilst complying with the rules set by the authority. Under the GCG conceptual framework, the GCG System consisting of GCG manual, code of conduct and charters of Boards and committees, will be implemented in tandem with the Good Management Practices for the ultimate goal to achieve sustainable operation and growth, that is:

• Maximizing value for the shareholders whilst taking into account expectations of all stakeholders (i.e. consider and care of employees’ interests; take account the needs of environment and local communities; and maintain excellent relations with business partners)

• Complying with legal and regulatory requirements

• Nurturing a culture of sound business ethics

During 2012, the Committee has held 2 (two) meetings with attendance as shown in the table below:

AUDIT COMMITTEE

The Audit Committee is formed by and be responsible to the Board of Commissioners. The Audit Committee has the duty to assist the Board of Commissioners to supervise company management, monitor and review financial reports, supervise internal control implementation, and perform Company internal audit. In 2012 the composition of the Audit Committee has been changed to:

1. Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto, Chairman of the Audit Committee

2. Abdurrohman M. Sastra, Member

3. Ir. Bambang Gatot Ariyono. MM, DESS, Member.

In accordance with the Charter of the Audit Committee, the Audit Committee is headed by an Independent Commissioner. The Audit Committee held eight (8) meetings in 2012 with attendance as shown in the table below:


LAPORAN KEGIATAN KOMITE AUDIT

Komite ini bekerja berdasarkan kerangka acuan yang tercantum dalam Piagam Kerja Komite Audit yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris.

Fungsi utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris untuk menjamin agar:

1. Laporan-laporan Keuangan disajikan dengan semestinya sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku secara umum di Indonesia;

2. Struktur pengendalian internal cukup memadai dan efektif;

3. Audit internal dan eksternal dilaksanakan sesuai dengan standar audit

4. Temuan-temuan audit ditindak lanjuti oleh Manajemen.

Komite Audit telah diberi akses penuh untuk dan telah mendapatkan kerjasama dari Manajemen Perusahaan. Komite Audit memiliki sumber daya yang memadai untuk menjalankan fungsinya.

Pada tahun 2012, Komite Audit mengadakan dua kali pertemuan dengan auditor eksternal untuk membahas rencana audit, lingkup audit, temuan-temuan audit utama, kecukupan kendali internal dan isu-isu pelaporan keuangan lainnya.

Komite audit bertemu dan berdiskusi secara berkala baik secara formal maupun informal dengan manajemen. Komite Audit mempunyai kewenangan penuh untuk mengundang Direksi atau Pejabat Eksekutif untuk menghadiri pertemuan.

Komite Audit juga melakukan telaah dan penyesuaian-penyesuaian atas laporan keuangan periodik sebelum disampaikan secara resmi kepada otoritas yang berwenang (Bapepam-LK dan IDX) serta memeriksa bahan siaran pers sebelum diumumkan kepada masyarakat.

Pertemuan-pertemuan bulanan dengan Satuan Pengawas Internal dilakukan dengan tujuan untuk membahas rencana audit, kecukupan pengendalian internal, temuan-temuan audit yang signifikan dan kegiatan tindak-lanjutnya, serta membahas proses penyusunan sistem manajemen risiko.

Komite Audit mengadakan pertemuan dengan auditor eksternal dan satu kali di antaranya dengan dihadiri oleh Manajemen. Hal ini dilakukan bukan hanya untuk menelaah kecukupan penugasan audit dengan penekanan pada ruang lingkup dan kualitas audit, independensi dan obyektifitas dari auditor eksternal serta hasil observasinya, akan tetapi dimaksudkan pula untuk meminta klarifikasi dari Manajemen tentang masalah turunnya kinerja perusahaan akibat harga batubara yang masih rendah pada tahun 2012.

AUDIT COMMITTEE ACTIVITES REPORT

The Committee works based on the terms of reference stipulated in the Audit Committee Charter approved by the Board of Commissioners.

The major functions of the Audit Committee in assisting the Board of Commissioners are to ensure that:

1. Financial statements of the Company and the Group have been fairly presented according to generally accepted accounting principles in Indonesia;

2. Internal control structures are adequate and effective;

3. Internal and external audit function is performed according to audit standard

4. Audit findings are followed up by the Management.

The Audit Committee has been granted full access to and has obtained the co-operation from Management The Audit Committee has reasonable resources in discharging its functions.

In 2012, the Audit Committee held two meetings with the external auditors to discuss the audit plan, scope of audit, key audit findings, adequacy of internal control and other financial reporting issues.

The Audit Committee met periodically and held formal and informal meetings and discussions with the Management The Audit Committee has full discretion to invite any director or executive officer to attend its meetings.

The Audit Committee has also reviewed the periodic financial report before being submitted officially to the relevant authority (Bapepam and IDX) and reviewed press releases before announcing them to the public.

Regular monthly meetings with the Internal Auditor were also being held to discuss the annual audit plan, adequacy of internal control, significant audit findings and its follow up, and risk management system preparation process.

The Audit Committee held meetings with the external auditors and one of the meetings included the presence of the Management. This was not only to review the adequacy of audit arrangements, with particular emphasis on the scope and quality of their audits, the independence and objectivity of external auditors and the result of auditor’s observation, but also in accordance with the purpose to have clarification from Management about the problem of decreasing company performance due to the lower coal price during the year of 2012.

Komite Audit / Audit Committee

Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Abdurrohman M. Sastra Bambang Gatot Ariyono . MM . DESS Ketua / Chairman Anggota / Member Anggota / Member


DIREKSI

Direksi bertanggung jawab penuh untuk menjalankan roda bisnis Perseroan sesuai dengan arahan Dewan Komisaris dan tujuan perusahaan serta tunduk pada peraturan dengan mengutamakan kepentingan Perseroan untuk mencapai kinerja yang baik. Dalam menjalankan tugas sehari-hari, Direksi baik secara perseorangan maupun bersama-sama bertindak dengan tepat dan cepat, mengambil keputusan dengan penuh pertimbangan dan kehati-hatian dan mengurangi risiko yang akan muncul di kemudian hari. Tugas dan tanggung jawab Direksi secara umum sudah diatur dalam Anggaran Dasar perseroan dan secara detail dalam buku manual Direksi. Tugas utama Direksi adalah menjalankan dan mengembangkan serta menentukan aturan, strategi dan manajemen Perseroan berdasarkan prinsip-prinsip tata kelola perusahan yang baik.

Pada tahun 2012, susunan anggota Direksi Perseroan mengalami perubahan sebagaimana diputuskan dalam Rapat umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 28 Mei 2012, yaitu mengangkat Bapak Seungbum Kim sebagai Direktur menggantikan Bapak Kim Young Saeng yang mengundurkan diri dan mengangkat Bapak Hermanto Suparman sebagai Direktur Perseroan. Direksi dipimpin oleh Bapak Eddie Chin Wai Fong selaku Direktur Utama dan beranggotakan delapan (8) orang Direktur lainnya serta satu orang Direktur tidak terafiliasi. Kebijakan Perseroan dalam hal total remunerasi Direksi adalah terlebih dulu disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Remunerasi termasuk bonus dan keuntungan lainnya yang diterima oleh Direksi selama tahun 2012 sebesar AS$ 6,5 juta.

Selama tahun 2012, Direksi Perseroan mengadakan rapat sebanyak sebelas (11) kali dengan kehadiran masing-masing direktur sebagai berikut:

Nama / Name

Jabatan / Title


Eddie Chin Wai Fong Direktur Utama / President Director 11

Lim Chai Hock Direktur / Director 11

Engki Wibowo Direktur / Director 9

Jenny Quantero Direktur / Director 11

Russell John Neil Direktur / Director 10

Alastair McLeod Direktur / Director 11

Low Yi Ngo Direktur / Director 5

Seungbum Kim* Direktur / Director 7

Hermanto Suparman* Direktur / Director 6

Young Seang Kim** Direktur / Director 1

Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Non-Afiliasi / Non-Affiliated Director 11

* Efektif sejak Mei 2012 / Effective since May 2012.** Mengundurkan diri sejak May 2012 / Resigned since May 2012.

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors is responsible for conducting the business of the Company in accordance with the directions of the Board of Commissioners and Company objectives. It is also responsible for complying with regulations while promoting the Company interests in order to achieve good results. In performing their duties, the Board of Directors must individually and collectively take prompt and appropriate measures as well as make considerate and prudent decisions so as to reduce future risks. The duties and responsibilities of the Board of Directors have been set forth in general in the Articles of Association and in detail in the Board of Directors Manual. Their main duties are to execute and develop, as well as to determine the Company rules, strategies and management based on good corporate governance principles.

In 2012, the composition of the members of the Board of Directors has been changed following the resolution at the Annual General Meeting of Shareholders on 28 May 2012 with the appointment of Mr. Seungbum Kim as a Director to replace the resigning Mr. Kim Young Saeng and of the appointment of Mr. Hermanto Suparman as a Director. The Board of Directors is headed by Mr. Eddie Chin Wai Fong as the President Director and consists of another eight (8) Directors and one Non-affiliated Director. The Company policy regarding total remuneration for the Board of Directors is that it must be approved by the General Meeting of Shareholders. The amount of remuneration received by the Board of Directors during 2012, including bonus and other benefits, totalled US$ 6.5 million.

During 2012, the Board of Directors held eleven (11) meetings with attendance as shown in the table below:


SEKRETARIS PERUSAHAAN

Saat ini, posisi Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Direktur Perseroan yaitu Ibu Jenny Quantero. Beliau menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan pada tahun 2008. Perseroan menyadari bahwa Sekretaris Perusahaan berperan penting dalam menjalin hubungan dengan otoritas pasar modal, pemangku kepentingan, pemegang saham dan investor. Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab untuk memastikan perseroan melaksanakan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Pada tahun 2012, Sekretaris Perusahaan melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

• Melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 26 Maret 2012

• Melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Public Expose pada tanggal 28 Mei 2012 ;

• Melaksanakan Pembagian dividen

• Melaksanakan dan mematuhi semua ketentuan-ketentuan Bapepam dan Bursa Efek dalam tindakan perusahaan selama tahun 2012.

HUBUNGAN INVESTOR

Setelah Bayan menjadi perusahaan terbuka pada tahun 2008, Departemen Hubungan Investor dibentuk untuk membangun hubungan antara Perseroan dan komunitas finansial, pasar modal dan lembaga-lembaga pemerintahan. Departemen ini terutama bertanggung jawab untuk menyatukan informasi keuangan, operasional dan pemasaran dan mengungkapkannya kepada publik secara tepat waktu dan akurat. Kegiatan departemen ini difokuskan pada penyampaian perkembangan terakhir perseroan melalui rapat investor, konferensi, road show, kunjungan ke lokasi tambang dan siaran pers. Investor dan analis market diundang mengajukan pertanyaan untuk mendukung akuntabilitas dan transparansi.

Pada tahun 2012, kegiatan Departemen Hubungan Investor mencakup 50 kali komunikasi/pertemuan investor dan analis, 3 non-deal road show, 1 kunjungan ke lokasi tambang, dan 1 paparan publik. Departemen Hubungan Investor secara berkelanjutan menerbitkan Presentasi Laporan Kuartalan Pedoman Tahunan dan siaran pers.

Tujuan Departemen Hubungan Investor adalah mengukuhkan keberadaan Perseroan di pasar modal dan memelihara hubungan dengan para investor dan pemegang saham dalam segala kondisi ekonomi.

SATUAN PENGAWAS INTERNAL

Satuan pengawas internal dibentuk sesuai peraturan Bapepam sebagai perusahaan publik. Satuan Pengawas Internal bertugas untuk membantu Dewan Direksi dalam:

1. Mengevaluasi pelaksanakan sasaran-sasaran Perseroan serta kecukupan sistem pengendalian internal;

CORPORATE SECRETARY

Currently the Corporate Secretary position is occupied by the Company Director, Ms. Jenny Quantero. She was appointed as the Corporate Secretary in 2008. The Company realizes that the Corporate Secretary has a crucial role in building relationship with capital market authorities, stakeholders, shareholders and investor. The Corporate Secretary is responsible for ensuring the compliance of the Company with laws and regulations.

In 2012, the Corporate Secretary conducted the following activities:

• Convening Extraordinary General Meeting of Shareholders on 26 March 2012 ;

• Conventing Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose on 28 May 2012;

• Declaring Dividends

• Complying with Bapepam and Stock Exchange provisions in terms of corporate actions during 2012.

INVESTOR RELATIONS

When Bayan became a publicly listed company in 2008, the Investor Relations Department (IRD) was established to provide the link between the Company and the financial community, capital market and government institutions. The Department is responsible for integrating principally finance, operations, and marketing information and disclosing them to the public in a timely and accurate manner. Its activities are devoted in communicating the latest corporate developments through investors’ meetings, conferences, road shows, site visits and press releases. All inquiries from investors and market analysts are encouraged to deliver accountability and transparency.

In 2012, investor relations activities included 50 investor and analysts calls/meetings, 3 non deal roadshows, 1 site visit, and 1 Public Expose. The IRD continued to issue Annual Guidance Quarterly Update Presentations and press releases.

It is the IRD's objective to establish the Company’s presence in the capital market and maintain relationships with investors and shareholders regardless whether the economic conditions are favorable or challenging.

INTERNAL AUDIT DEPARTMENT

The Internal Audit function was established in accordance to Bapepam regulations and one of its principal roles is to assists the Board of Directors in:

1. Evaluating the implementation of Company’s objectives and adequacy of internal control system;


2. Memberi saran untuk meningkatkan efektivitas proses manajemen risiko;

3. Mengevaluasi kepatuhan terhadap peraturan Perseroan dan pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang baik serta peraturan perundang-undangan

Saat ini satuan pengawas internal di pimpin oleh seorang kepala satuan pengawas internal, Bapak Happy Himawan, sebagai pejabat pengganti sementara sejak tanggal 20 September 2011.

Bapak Himawan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi bidang akuntansi dari Universitas Indonesia. Beliau memiliki lebih 15 tahun pengalaman kerja di bidang akuntansi, keuangan, audit dan konsultan, dimana enam (6) tahun di antaranya di bidang pengawasan internal industri pertambangan.

Satuan Pengawas Internal merencanakan kegiatan auditnya dengan berkonsultasi tetapi independen terhadap manajemen dan rencana audit tahunan disampaikan kepada Direktur Utama dan Komite Audit untuk mendapatkan persetujuan sebelum dilaksanakan. Kepala satuan pengawas internal bertanggung jawab kepada Direktur Utama dan berkoordinasi penuh dengan Komite Audit.

Komite Audit telah menelaah laporan dari Satuan Pengawas Internal dan akan menindak lanjuti dengan manajemen atas pelaksanaan dari rekomendasi Satuan Pengawas Internal tersebut.

Satuan Pengawas Internal menyiapkan Rencana Audit Internal pada awal setiap tahun. Selama tahun 2012, mereka telah melakukan kajian terinci atas beberapa operasi lokasi tambang. Selama tahun tersebut, Satuan Pengawas Internal telah menjalankan 16 proyek audit yang mencakup bidang operasional dan fungsi pendukung, yang meliputi:

1. Tanggung jawab sosial perusahaan;

2. Logistik dan pengadaan;

3. Pengelolaan gudang dan bahan bakar;

4. Penglelolaan kas di lokasi proyek; dan

5. Hukum dan Sumberdaya Manusia.

Dari kajian tersebut, telah diidentifikasi beberapa bidang yang perlu diperkuat dan Satuan Pengawas Internal bekerja sama secara erat dengan operasi lokasi tambang untuk mengembangkan prosedur efektif guna menyelesaikan masalah-masalah ini.

SISTIM PENGENDALIAN INTERNAL

Pengendalian Internal merupakan suatu proses yang dipengaruhi oleh manajemen dan juga anggota organisasi lainnya, dirancang untuk memberikan keyakinan yang memadai untuk tercapainya tujuan organisasi yaitu: a)efektifitas dan efisiensi operasi; b) keandalan laporan keuangan; dan c) kepatuhan terhadap hukum dan peraturan.

2. Providing recommendations to improve the effectiveness of the risk management process;

3. Evaluating compliance with Company’s regulations, implementation of Good Corporate Governance and applicable laws and regulations

The Internal Audit Department is headed by chief internal audit, Mr. Happy Himawan, as temporary substitute since 20 September 2011

Mr. Himawan holds a Bachelor’s degree in Accounting from the University of Indonesia. Mr. Himawan also has more than 15 years of experience in accounting, finance, audit and consulting, six (6) years of which were spent in internal audit within the mining industry.

The Internal Audit Department plans its audit activities in consultation with, but independent from, the Management, and the annual audit plan is submitted to the President Director and Audit Committee for approval prior to its commencement. The Head of Internal Audit reports primarily to the President Director and fully coordinates with the Audit Committee.

The Audit Committee reviews the internal audit report and will follow it up with the Management on the implementation of the recommendations by the Internal Auditor.

The Internal Audit Department prepares an Internal Audit Plan at the beginning of each year. During 2012, they had undertaken a detailed review of a number of the mine site operations. Throughout the year, the Internal Audit Department has undertaken 16 audit projects which covered operational aspects and support functions, including:

1. Corporate social responsibility;

2. Logistic and procurement;

3. Warehouse and fuel management;

4. Cash management site; and

5. Legal and Human Resources

As a result of these reviews a number of areas were identified which require strengthening and the Internal Audit Department worked closely with the site operations to develop effective procedures to resolve these matters.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Internal Control is broadly defined as a process, effected by an entity's board of directors, management, and other personnel, designed to provide reasonable assurance regarding the achievement of objectives in the following categories: a) Effectiveness and efficiency of operations; b) Reliability of financial reporting; and c) Compliance with laws and regulations.


Manajemen menyadari bahwa sistem pengendalian internal yang efektif akan mendorong tercapainya tujuan organisasi. Manajemen puncak bertanggungjawab atas perancangan dan implementasi sistem pengendalian yang efektif dengan melalui kepemimpinan dan arahan terhadap manajer senior dan review atas cara mereka mengendalikan bisnis.

Untuk menjamin pengendalian internal yang efektif, berbagai prosedur pengawasan telah dilakukan termasuk, meskipun tidak terbatas pada:

- Pembentukan prosedur dan kebijakan yang berlandaskan pada pemisahan tugas dan tanggung jawab yang mengacu kepada prinsip tata kelola perusahaan yang baik,

- Evaluasi dan pengujian pengendalian secara teratur oleh satuan pengawas internal

- Program pengawasan berkelanjutan melalui sistem teknologi informasi yang terintegrasi

- Pembentukan Komite Audit dan juga Komite Manajemen Resiko

- Penerapan sistem pelaporan keuangan yang memadai, yang berpedoman kepada prinsip-prinsip akuntansi umum

- Pemeriksaan secara teratur oleh auditor eksternal

- Proses pengawasan dan evaluasi oleh manajemen puncak melalui sistem budget dan perencanaan strategis.

Dengan menerapkan berbagai prosedur tersebut, manajemen berkeyakinan bahwa Bayan telah menjalankan sistem pengendalian internal yang memadai.

The Management realizes that effective internal control system will encourage achievement of organization’s objectives. Management has overall responsibility for designing and implementing effective internal control by providing leadership and direction to senior managers and reviewing the way they control the business.

To ensure effective internal control, a variety of monitoring procedures have been implemented which includes, but are not limited to:

- Setting policies and procedures on the basis of segregation of duties and responsibilities with reference to good corporate governance principle,

- Periodic evaluation and testing of controls by internal audit

- Continuous monitoring programs built into integrated Information System Technology

- Establishment of Audit Committee and Risk Management Committee

- Applying a reasonable financial reporting system, guided by generally accepted accounting principle

- Periodic audit and review by external auditor

- Supervisory control and evaluation by top management through budget system and strategic plan

By implementing of such procedures, the management is convinced that Bayan has applied an adequate internal control system.


KASUS HUKUM

Selama tahun 2012, Bayan Group terlibat dalam kasus-kasus pengadilan berikut ini.

1. Sengketa para pemegang saham PT Kaltim Supacoal (KSC)

Kasus ini merupakan lanjutan kasus sebagaimana diungkapkan sebelumnya pada Laporan Tahunan 2011 kami, dimana Perusahaan terlibat litigasi dengan Binderless Coal Briquetting Company Pty Limited (BCBC), BCBC Singapore Pte Ltd (BCBCS) dan White Energy Company Limited (WEC) sebagai akibat gugatan yang diajukan BCBCS dan BCBC di Pengadilan Tinggi Singapura yang menuduh Bayan melanggar kewajiban pembiayaan dan pasokan batubaranya. Bayan menyanggah tuduhan tersebut dan telah mengajukan gugatan balik terhadap BCBCS, BCBC dan WEC atas pelanggaran syarat-syarat perjanjian usaha patungan, total failure of consideration, kesalahan pernyataan dan kelalaian.

BCBCS juga telah mengajukan dan memperoleh perintah pembekuan ex parte di Australia Barat atas saham-saham Kangaroo Resources Limited yang dimiliki Bayan. Bayan meyakini perintah pembekuan tersebut diberikan secara keliru oleh Mahkamah Agung Australia Barat dan saat ini Bayan mempertanyakan keabsahan perintah tersebut.

2. GBP

Kasus ini merupakan lanjutan kasus sebagaimana diungkapkan sebelumnya dalam Laporan Tahunan 2011 kami, dimana GBP menjadi tergugat dalam perkara perdata yang diajukan Regam Bin Lemuyag, Martin Bin Kauk, Mewen Bin Kauk and Syukur Bin Kauk (Penggugat) di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Gugatan tersebut melibatkan tuduhan bahwa GBP telah melakukan operasi pertambangan di tanah milik Penggugat. Kasus tersebut akhirnya diselesaikan oleh Pengadilan Negeri pada tanggal 29 Februari 2012 dan gugatan Penggugat telah diabaikan. Penggugat tidak mengajukan banding dalam jangka waktu yang ditentukan.

3. TSA

Kasus ini merupakan lanjutan kasus sebagaimana diungkapkan sebelumnya dalam Laporan Tahunan 2011 kami, dimana TSA digugat dalam perkara perdata oleh Sayu dan Kedam (Penggugat) di Pengadilan Negeri Kutai Barat. Penggugat dalam hal ini menuduh TSA melakukan operasi pertambangan di tanah milik Penggugat. Kasus ini akhirnya diselesaikan Pengadilan Negeri pada tanggal 14 Juni 2012 dan gugatan Para Penggugat telah diabaikan. Para penggugat telah mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Samarinda dan kasus tersebut tengah diperiksa. Manajemen tetap yakin gugatan tersebut tak berdasar dan oleh karena itu tidak berdampak pada laporan keuangan konsolidasian Group per tanggal 31 Desember 2012.

Untuk informasi lebih lanjut tentang kasus hukum, penjelasan lengkap dapat dibaca di Catatan No. 34 butir H, dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Group.

LEGAL CASES

During 2012, the Group was involved in the following court matters:

1. PT Kaltim Supacoal (KSC) shareholders dispute

This is a continuation of the previous case disclosed in our 2011 Annual Report where the Company is engaged in litigation with Binderless Coal Briquetting Company Pty Limited (BCBC), BCBC Singapore Pte Ltd (BCBCS) and White Energy Company Limited (WEC) as a result of a claim filed by BCBCS and BCBC at the Singapore High Court alleging a breach by Bayan of its funding and coal supply obligations. Bayan refutes these allegations and have filed its counterclaim against BCBCS, BCBC and WEC for their breach of the joint venture agreement terms, total failure of consideration, misrepresentation and negligence.

BCBCS had also filed for and obtained an ex parte freezing order in Western Australia on the shares of Kangaroo Resources Limited held by Bayan. Bayan believes the freezing order was wrongly granted by the Supreme Court of Western Australia and is currently challenging the the validity of the said freezing order.

2. GBP

This is a continuation of the matter as disclosed previously in our 2011 Annual Report where GBP was made a defendant in a civil claim by Regam Bin Lemuyag, Martin Bin Kauk, Mewen Bin Kauk and Syukur Bin Kauk (the Plaintiffs) at the District Court of South Jakarta. The claim involved an allegation of GBP conducting mining operations on land owned by the Plaintiffs. The matter has been finally adjudicated by the District Court on 29 February 2012 and the Plaintiffs’ claim has been dismissed. The Plaintiffs have not filed an appeal within the required timeframe.

3. TSA

This is a continuation of the matter as disclosed previously in our 2011 Annual Report where TSA was made a defendant in a civil claim by Sayu and Kedam (the Plaintiffs) at the District Court of West Kutai. The Plaintiffs in this matter alleged that TSA had conducted mining operations on land owned by the Plaintiffs. The matter has been finally adjudicated by the District Court on 14 June 2012 and the Plaintiffs’ claim has been dismissed. The Plaintiffs have filed an appeal to the High Court of Samarinda where it is currently being examined. The Management maintains its belief that the claim is without merit and therefore has no impact on the Group’s consolidated financial statements as of 31 December 2012.

For further information of legal cases, a full description can be found in Note 34 point H, in the Consolidated Financial Statements of the Group.


SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Berdasarkan peraturan yang dikeluarkan baru-baru ini, Perseroan diwajibkan menyediakan informasi kepada para pemegang sahamnya mengenai sistem pelaporan pelanggaran. Perseroan meyakini besarnya manfaat menerapkan sistem dimana pelapor pelanggaran dari luar dan/atau dalam Perseroan dapat melaporkan tindakan-tindakan atau anggapan tindakan yang melawan hukum/tidak sah, tidak beretika, atau sangat merugikan, karena hal tersebut dapat berpotensi meningkatkan keselamatan dan kelangsungan hidup organisasi, memperkokoh kode etik organisasi dan mengurangi kerugian dan kesalahan manajemen organisasi dan meningkatkan moral karyawan.

Perseroan merujuk pada Undang-undang dan peraturan-peraturan nasional yang sedang berlaku yang terkait dengan pelaporan pelanggaran sebagai pedoman dan akan mempelajari dan menyusun kebijakan pelaporan pelanggaran yang tepat, yang menjamin perlindungan pelapor pelanggaran dari tindak pembalasan (seperti ancaman, pencemaran, dan lain-lain) melalui ketentuan-ketentuan yang memungkinkan anonimitas atau kerahasiaan identitas pelapor pelanggaran sah dan pencegahan penyalahgunaan dari pelapor pelanggaran tanpa nama, yang bertindak tidak jujur atau mencemarkan nama baik seseorang dengan membuat tuduhan palsu. Perseroan saat ini sedang mempertimbangkan penugasan atau penunjukan seorang Komisaris Independen senior untuk menerima pelaporan.

Perseroan berharap dapat menyelesaikan kebijakan intern-nya mengenai pelaporan pelanggaran dan menyiapkan infrastruktur pendukung tersebut pada akhir tahun 2013.

SANKSI ADMINISTRATIF

Pada tanggal 24 Januari 2012, Perseroan telah menerima surat sanksi administratif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) nomor S-674/BL/2012 tentang konfirmasi keterlambatan penyampaian keterbukaan informasi. Perseroan mengalami keterlambatan sebanyak empat hari kalender dengan denda sebesar Rp. 4.000.000. Selain sanksi tersebut, Perseroan termasuk Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerima sanksi administratif dari otoritas pasar modal atau otoritas lain selama tahun 2012.

WHISTLE BLOWER SYSTEM

Under a recently introduced regulation, the Company is required to provide information to its shareholders on its whistle blower system. The Company believes that it would be beneficial to have such a system in place where external and/or internal whistle-blowers can report any real or perceived illegal/unlawful, unethical or adverse conducts, as this will potentially increase the safety and well-being of the organization, reinforces organization’s code of ethics, reduces organizational waste and mismanagement and improves employee morale.

The Company is looking towards national laws and regulations currently in place addressing the issue of whistle blowing for guidance and it will study and formulate an appropriate whistle-blowing policy that balances the protection of a whistle-blower against retaliation (such as threats, defamation, etc.) through provisions allowing for anonymity or confidentiality of the identity of a bona fide whistle-blower and the prevention of abuse from an anonymous whistle-blower that acts dishonestly or mala fide by making false allegations. The Company is currently considering the designation or appointment of a senior Independent Commissioner to whom concerns may be conveyed.

The Company hopes to complete its internal policy on whistle blowing and to put in place such supporting infrastructure by the end of 2013.

ADMINISTRATIVE SANCTION

On the 24 January 2012, the Company has received an administrative sanction from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (BAPEPAM-LK) Number S-674/BL/2012 regarding the late subsmission of disclosure of information. The submission was late by four calendar days and we received a fine of IDR 4,000,000. Other than the above sanction, the Company including the BOC and BOD did not receive any administrative sanction from capital market authorities or other authorities throughout 2012.


Risk Management

Perusahaan telah mengidentifikasi beberapa ketidakpastian dan kondisi utama yang dapat berdampak signifikan pada usaha dan secara material berpengaruh pada hasil keuangan.

Fluktuasi Berulang dan Signifikan Harga Batubara

Pendapatan dan laba Bayan tergantung pada harga batubara yang berlaku. Fluktuasi harga batubara dunia dapat terjadi karena naik-turun harga yang berkesinambungan, yang mencerminkan faktor-faktor global, ekonomi dan geopolitik, keseimbangan permintaan dan pasokan, produk-produk pesaing dan pengganti, serta peraturan dan tarif pemerintah. Pasar batubara dunia peka terhadap perubahan pasokan dan permintaan, terutama dari industri penghasil listrik dan industri lain yang menggunakan batubara sebagai bahan bakar utama.

Bayan menanggulangi risiko gejolak harga dengan memelihara portofolio produk batubara yang terdiversifikasi dan memberlakukan berbagai strategi penentuan harga. Perusahaan menyeimbangkan berbagai kontrak batubara seperti negosiasi harga tetap atas volume yang dikontrakkan, mengaitkan harga batubara dengan indeks, dan mengadakan perjanjian jangka panjang atas volume yang dikomitmenkan. Instrumen lindung nilai juga digunakan untuk mengurangi gejolak dengan menetapkan harga volume yang dikontrakkan.

The Company has identified some of the principal uncertainties and conditions which may significantly impact the business and materially affect financial results.

Cyclical and Significant Fluctuation of Coal Prices

Bayan's revenue and earnings are depending on prevailing coal prices. Fluctuations in world coal prices can occur due to sustained price swings reflecting fundamental global, economic and geopolitical factors, demand and supply balances, competing products and substitutions, and government regulations and tariffs. World coal markets are sensitive to changes in supply and demand primarily from the electricity generation industry and other industries for which coal is the principal fuel.

Bayan mitigates the risk of price volatility by maintaining a diversified portfolio of coal products and applying a variety of pricing strategies. The Company balances an array of sales contracts such as negotiating fixed price on a contracted volume, linking coal prices to indices, and entering into long-term agreements on commited volumes. Hedging instruments are also used to reduce volatility by locking prices of a contracted volume.

MAnAJeMen RISIKo


Penerapan Undang-undang Pertambangan Baru dan Perubahan Peraturan Pemerintah

Operasi tambang batubara diatur oleh pemerintah Republik Indonesia, terutama melalui Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral serta Departemen Kehutanan, Kementerian Negara Urusan Lingkungan Hidup dan Badan Koordinasi Penanaman Modal. Penerbitan setiap undang-undang atau peraturan baru atau perubahan terhadap setiap undang-undang atau peraturan yang ada dapat berdampak pada kinerja Perseroan.

Bayan menanggulangi risiko ini dengan mengkaji dampak dan tetap mengikuti perkembangan urusan dan kegiatan terakhir badan-badan pemerintahan dan kementerian. Bayan juga memantau secara ketat kepatuhan Perseroan pada peraturan perundang-undangan.

Inflasi Biaya

Biaya operasi terus meningkat karena tingginya harga minyak mentah dan inflasi upah. Bayan telah berupaya menghambat penyusutan marjin laba dengan mengelola biaya. Inisiatif pengurangan biaya dilakukan terus-menerus untuk mempertahankan efisiensi operasi selama siklus harga komoditas.

Biaya bahan bakar solar merupakan bagian signifikan dari biaya produksi Perseroan, transportasi batubara, dan operasi terminal pelabuhan. Berdasarkan syarat-syarat kontrak kami dengan para kontraktor tambang dan tongkang, setiap perubahan harga bahan bakar batubara yang tercantum dalam kontrak ditanggung oleh Bayan.

Terdapat korelasi yang tinggi antara harga batubara dan minyak, yang secara alamiah menimbulkan lindung nilai antara pendapatan dan beban Bayan. Namun dalam beberapa tahun terakhir, harga minyak dunia telah mengalami gejolak signifikan sehingga kecenderungan tren harga menjadi sulit diperkirakan. Saat Perseroan mengadakan kontrak harga tetap atau lindung nilai harga batubara, marjin tergantung pada pergerakan harga bahan bakar. Kenaikan mendadak harga bahan bakar dapat mengakibatkan kontraksi marjin yang tajam.

Bayan menanggulangi risiko ini dengan menerapkan instrumen lindung nilai harga bahan bakar untuk membendung dampak kenaikan harga bahan bakar pada marjin laba. Perseroan juga melaksanakan rencana penghematan energi dan mengembangkan teknologi hemat energi.

Tahun 2012, Bayan melakukan berbagai kegiatan penghematan biaya sebagai respon terhadap penurunan harga batubara. Bayan mengkaji ulang rancangan pertambangan dan menyesuaikan rasio pengupasan tanah untuk mengurangi biaya pengangkatan overburden. Bayan juga mengkaji efektivitas operasi pekerja lapangan.

Implementation of New Mining Law and Changes in Government Regulations

Coal mining operations are regulated by the government of the Republic of Indonesia primarily through the Ministry of Energy and Mineral Resources, as well as the Ministry of Forestry, the State Ministry for Environmental Affairs and the Investment Coordinating Board. The issuance of any new laws or regulations or the change to any existing law or regulation could have an effect on the performance of the Company.

Bayan mitigates these risks by reviewing the impact and keeping abreast with the current affairs and activities of the government and ministerial bodies. Also we closely monitor the Company's compliance with legistlation and regulations.

Cost Inflation

Operating costs continued to increase on the back of high crude oil price and wage inflation. Bayan has attempted to contain erosion of profit margins by managing costs. Cost reduction initiatives are ongoing to maintain efficiencies in the operations throughout the commodity price cycle.

Diesel fuel costs comprise a significant portion of the Company’s production costs, coal transportation, and port terminal operations. Under the terms of our contracts with mining and barging contractors, any variation in the diesel fuel price from that included within the contract is borne by Bayan.

There is a high correlation between coal and oil prices which would result in a natural hedge between Bayan’s revenue and expenses. However, in the last few years, global oil prices have experienced significant volatility that price trend visibility has become unpredictable. When the Company enters into fixed price contracts or coal price hedges, the margin is subject to fuel price movements. An abrupt increase in fuel prices can result in a sharp margin contraction.

Bayan mitigates these risks by applying fuel price hedging instruments to curb the impact of increasing fuel prices to profit margins. The Company is also implementing energy efficiency plans and developing energy efficient technologies.

In 2012, Bayan conducted various cost saving activities in response to the decline in coal prices. Bayan reviewed the mine designs and adjusted stripping ratio to reduce the overburden removal cost. It also reviewed the effectiveness of the operation for labor workers.


Ketergantungan pada Kontraktor Pihak Ketiga

Sebagian besar kegiatan pertambangan, termasuk pengangkatan overburden, pengangkutan dan tongkang dilakukan oleh kontraktor pertambangan. Perseroan mengadakan perjanjian operasional dengan kontraktor pertambangan yang mencakup hak dan kewajiban mereka untuk melakukan operasi pertambangan di wilayah-wilayah yang ditentukan. Berdasarkan perjanjian ini, kontraktor bertanggung jawab atas penyediaan semua peralatan, perlengkapan, fasilitas, jasa, bahan baku, pasokan dan tenaga kerja, dan manajemen yang diperlukan untuk operasi dan pemeliharaan lubang tambang yang ditentukan.

Setiap kelalaian signifikan oleh kontraktor untuk melaksanakan kewajiban mereka berdasarkan perjanjian operasi dapat merugikan usaha, kondisi keuangan, hasil operasi dan prospek Bayan.

Bayan mengelola risiko ini melalui proses pemilihan tender yang ketat serta penunjukan berbagai kontraktor. Keahlian, pengalaman dan kompetensi kontraktor yang berbeda-beda dievaluasi untuk menentukan kesesuaian mereka dengan lokasi tambang yang ditentukan dan memastikan Perseroan tidak terlalu tergantung pada satu subkontraktor. Jumlah kontraktor yang ditugaskan berbeda-beda tergantung ukuran proyek.

Apabila kontraktor tidak mampu melakukan tugasnya, sanksi keuangan akan dikenakan atas kekurangan produksi atau batubara yang hilang/tercemar seperti dicantumkan dalam kontrak, dengan demikian membatasi dampak di satu lokasi saja agar tidak mempengaruhi kinerja Perseroan secara keseluruhan.

Hubungan dengan Masyarakat Setempat

Kegiatan Bayan berdampak besar pada masyarakat di sekitar lokasi tambang. Tanpa dukungan luas masyarakat setempat, operasi dapat terganggu unjuk rasa, keluhan atau bahkan pemblokiran jalan dari penduduk desa. Syarat-syarat terkait peraturan, lingkungan dan persetujuan sosial dapat menghambat operasi tambang secara signifikan. Kepemilikan properti, kompensasi lahan dan sengketa hak milik adalah beberapa rintangan yang dapat menghalangi operasi.

Bayan menanggulangi risiko ini melalui dialog berkesinambungan dengan masyarakat sekitar dan pengembangan program sumber daya manusia di tengah masyarakat di sekitar operasi pertambangan. Melalui program CSR yang menyeluruh yang terdiri dari program pendidikan, fasilitas kesehatan, pengembangan infrastruktur, subsidi usaha kecil dan kegiatan sosial, Perseroan dapat mempertahankan izin sosial untuk beroperasi dan memperoleh rasa hormat timbal-balik dari penduduk setempat.

Dependence on Third Party Contractors

A significant portion of mining activities, including overburden removal, hauling and barging, are performed by mining contractors. The company entered into operating agreements with mining contractors that contain their rights and obligations for undertaking mining operations in designated areas. Based on these agreements, the contractor is responsible for providing substantially all plant, equipment, facilities, services, materials, supplies and labor, and management required for the operation and maintenance of the designated mining pits.

Any significant failure by the contractors to comply with their obligations under the operating agreements could adversely affect Bayan’s business, financial condition, results of operations and prospects.

Bayan mitigates these risks through a rigorous tender selection process as well as the appointment of a broad range of contractors. Skill, experience, and competence of different contractors are evaluated to determine their suitability to the designated mine site and ensure that the Company does not become overly reliant on one subcontractor. The number of contractors assigned varies depending on the size of the project.

In the event a contractor fails to deliver, there is usually a financial penalty for production shortfall or lost/contaminate coal included in the contract and the impact would be limited to a particular site as opposed to the performance of the Company as a whole.

Relationship with Local Communities

Bayan’s activites have a considerable impact to the local communities surrounding the mine sites. Without gaining broad support from the local communities, operations may be disrupted by protests, complaints, or even road blocks from villagers. Increasing requirements associated with regulatory, environmental, and social approvals can result in significant delays in mining operations. Property ownership, land compensation, title disputes are obstacles that can block operations altogether.

Bayan mitigates this risk through constant dialogue with surrounding communities as well as the development of human resources programs in the communities surrounding the mining operations. Through a comprehensive CSR program, which is comprised of education programs, medical facilities, infrastructure development, small enterprise subsidies and social activities, the Company is able to maintain the social license to operate and gain mutual respect with the local citizen.


Dampak Lingkungan

Perseroan mengelola dampak lingkungan dengan memberikan manfaat positif, berguna dan berkesinambungan pada ekosistem melalui (i) kepatuhan pada peraturan perundang-undangan pemerintah serta pedoman/arahan (ii) pelaksanaan praktik pertambangan yang baik (iii) persiapan prosedur dan perencanaan manajemen risiko dampak lingkungan (iv) reklamasi dan penanaman kembali setelah penutupan tambang (v) pengurangan erosi dan sedimentasi tanah (vi) konversi beberapa lahan dan bekas tambang menjadi tempat penampungan air untuk dimanfaatkan sebagai kolam ikan demi meningkatkan pendapatan masyarakat setempat.

Environmental Impact

The Company manages the environmental impact by bringing positive, useful and sustainable benefits to the natural ecosystem through (i) compliance with government laws and regulations as well as guidance/direction (ii) implementation of good mining practices (iii) preparation of environmental impact risk management procedures and planning (iv) reclamation and revegetation of (post)-mines (v) reduction of land erosion and sedimentation (vi) conversion of some land and (post)-mines into raw water reservoir to be utilized as fishponds to augment the income of local communities.


Statement On the Accuracy of the Annual ReportSURAT peRnYATAAn TenTAng KeBenARAn ISI LApoRAn TAHUnAn

Kami, Dewan Komisaris dan Direksi PT Bayan Resources Tbk menyatakan telah menyetujui dan bertanggung jawab atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT Bayan Resources Tbk Tahun 2012.

We, the Board of Commissioners and Board of Directors of PT Bayan Resources Tbk declare our approval and responsibility for the accuracy of the contents of the 2012 Annual Report of PT Bayan Resources Tbk.

Dewan Komisaris /Board of Commissioners

Direksi /Board of Directors

Dato’ Dr. Low Tuck KwongKomisaris Utama / President Commissioner

Eddie Chin Wai FongDirektur Utama / President Director

Lim Chai HockDirektur / Director

Russell John NeilDirektur / Director

Seungbum KimDirektur / Director

Ir. R. Soedjoko TirtosoekotjoDirektur Tidak Teraffiliasi / Non Affiliated Director

Alastair McLeodDirektur / Director

Low Yi NgoDirektur / Director

Hermanto SuparmanDirektur / Director

Engki WibowoDirektur / Director

Jenny QuanteroDirektur / Director

Ir. Michael SumarijantoKomisaris / Commissioner

Dr. Ir. Rozik B. SoetjiptoKomisaris Independen / Independent Commissioner

Djanadi Bimo PrakosoKomisaris Independen / Independent Commissioner

Carlos EizaguirreKomisaris / Commissioner


Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been left blank intentionally


FINANCIAL STATEMENTSLApoRAn KeUAngAn


PT BAYAN RESOURCES Tbk.DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2012 DAN 2011/31 DECEMBER 2012 AND 2011


PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes form an integral part of theseconsolidated financial statements

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION AS AT

31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011(Expressed in United States Dollars,except for par value and share data)

1 Januari/Catatan/ January

Notes 2012 2011* 2011*

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5 152,769,325 158,487,332 160,681,172 Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 9 7,125,180 10,016,753 11,047,938 cash equivalentsPiutang usaha, bersih Trade receivables, net

- pihak ketiga 6 79,629,117 73,926,453 57,913,040 third parties -- pihak berelasi 6,33 8,682,221 779,419 14,191,944 related parties -

Piutang non-usaha Non-trade receivables- pihak ketiga 7 1,602,495 2,487,127 4,073,345 third parties -

Piutang derivatif 22 8,045,723 2,405,323 7,031,365 Derivative receivablesPersediaan, bersih 8 188,130,061 143,444,971 69,106,549 Inventories, netPajak dibayar dimuka,

bagian jangka pendek 10a 67,935 1,721,911 1,221,787 Prepaid taxes, current portionUang muka dan

biaya dibayar dimuka 15 6,481,851 6,592,912 2,709,065 Advances and prepaid expensesBiaya mobilisasi yang ditangguhkan, Deferred mobilisation costs,

bagian jangka pendek 3,450,724 3,619,566 3,477,036 current portionAset lancar lainnya 3,934,892 4,768,872 2,849,305 Other current assets

JUMLAH ASET LANCAR 459,919,524 408,250,639 334,302,546 TOTAL CURRENT ASSETS

*Diukur kembali (lihat Catatan 3) * As remeasured (refer to Note 3)










Notes 2012 2011* 2011*

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang non-usaha Non-trade receivables

- pihak ketiga, setelah third parties -dikurangi bagian net of currentjangka pendek 7 - 13,230 - portion

- pihak berelasi, bersih 7,33 623,048 1,329,183 8,481,308 related parties, net -Kas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 9 400,000 400,000 400,000 cash equivalentsUang muka dan

biaya dibayar dimuka 15 14,655,964 44,465,671 263,577 Advances and prepaid expensesPajak dibayar dimuka, Prepaid taxes,

dikurangi bagian jangka pendek 10a 293,103,681 198,929,960 149,306,495 net of current portionPinjaman pada

pihak berelasi, bersih 33 - - 40,866,398 Loan to related party, netAset tetap, bersih 12 327,339,668 221,443,685 211,230,663 Fixed assets, netBiaya eksplorasi dan

pengembangan yang Deferred exploration andditangguhkan, bersih 13 24,808,149 23,075,350 25,421,681 development expenditures, net

Aset pajak tangguhan, bersih 10d 31,251,109 36,829,956 42,371,236 Deferred tax assets, netBiaya pengupasan tanah yang

ditangguhkan, bersih 14 268,926,703 172,035,003 116,085,241 Deferred stripping costs, netBiaya mobilisasi yang ditangguhkan, Deferred mobilisation costs, net

dikurangi bagian jangka pendek - 1,224,099 2,761,663 of current portionProperti pertambangan 16 486,617,213 487,856,901 - Mining propertiesAset tidak lancar lainnya 1,459,929 393,885 1,868,601 Other non-current assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 1,449,185,464 1,187,996,923 599,056,863 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 1,909,104,988 1,596,247,562 933,359,409 TOTAL ASSETS











Notes 2012 2011* 2011*

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESHutang usaha Trade payables

- pihak ketiga 17 196,828,892 140,181,479 121,228,952 third parties -- pihak berelasi 17,33 31,390,665 7,691,453 10,826,239 related parties -

Hutang pajak 10b 30,608,181 36,962,547 25,387,375 Taxes payableBeban akrual 18 91,863,215 106,240,357 69,594,585 Accrual expensesPinjaman jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam Current maturities ofsatu tahun long-term loans- pihak ketiga 19b 25,194,768 131,771,110 57,916,938 third parties -

Pinjaman jangka pendek Short-term loans- pihak ketiga 19a - 183,419,792 - third parties -

Sewa pembiayaan - 6,590 44,733 Finance leasesLiabilitas derivatif yang akan jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun 22 - 7,176,945 41,225,114 derivative liabilitiesUang muka dari pelanggan Advance from customer

- pihak ketiga 7,555,188 282,713 - third parties -Hutang lain-lain Other payables

- pihak ketiga 14,031,942 4,904,816 1,335,076 third parties -

JUMLAH LIABILITAS JANGKAPENDEK 397,472,851 618,637,802 327,559,012 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang akan Long-term loans, net of currentjatuh tempo dalam satu tahun maturities- pihak ketiga 19b 616,777,571 80,785,474 212,696,299 third parties -

Investasi pada perusahaanasosiasi 11 - - 12,660,046 Investment in associate

Liabilitas imbalan kerja Long termjangka panjang 21 4,921,751 3,224,489 2,251,003 employee benefits liabilities

Liabilitas derivatif, setelah dikurangibagian yang akan jatuh tempo Derivative liabilities, net of currentdalam satu tahun 22 - - 17,194,083 maturities

Liabilitas pajak tangguhan, bersih 10e 173,708,671 168,175,698 16,906,796 Deferred tax liabilities, netPenyisihan untuk pembongkaran, Provision for decommissioning,

pemindahan, reklamasi dan demobilisation, reclamationrestorasi 20 8,533,034 5,644,214 3,474,424 and restoration

JUMLAH LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENTPANJANG 803,941,027 257,829,875 265,182,651 LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 1,201,413,878 876,467,677 592,741,663 TOTAL LIABILITIES







LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011

(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat,kecuali nilai nominal dan data saham)




Notes 2012 2011* 2011*

EKUITAS YANG DIATRIBUSIKAN EQUITY ATTRIBUTABLEKEPADA PEMILIK ENTITAS TO THE OWNERS OFINDUK THE PARENT

Modal saham: Share capital:Modal dasar - 12.000.000.000 lembar Authorised - 12,000,000,000 shares

saham ditempatkan dan disetor issued and fully paid -penuh - 3.333.333.500 lembar 3,333,333,500 sharessaham dengan nilai nominal at par value of Rp 100Rp 100 per lembar saham 23a 35,685,809 35,685,809 35,685,809 per share

Agio saham 23b 195,880,073 195,880,073 195,880,073 Additional paid in capitalModal donasi 48,466 48,466 48,466 Donated capital

Difference in value fromSelisih nilai transaksi restrukturisasi restructuring transactions of

entitas sepengendali 26a 4,322,116 4,322,116 4,322,116 entities under common controlLaba ditahan: Retained earnings:

- Dicadangkan 24a 8,176,536 8,176,536 7,412,202 Appropriated -- Tidak dicadangkan 271,878,800 285,229,173 108,760,077 Unappropriated -

Accumulation of otherAkumulasi laba komprehensif lainnya: comprehensive income :

- Selisih nilai transaksi atas Difference in value from -penambahan modal transactions forentitas anak subscription of additionalperusahaan 26b 1,886,148 1,886,148 1,886,148 shares in subsidiaries

- Cadangan lindung nilai arus kas 22 5,381,414 (1,791,416) (26,599,356) Cash flow hedging reserve -

523,259,362 529,436,905 327,395,535

Kepentingan nonpengendali 40 184,431,748 190,342,980 13,222,211 Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 707,691,110 719,779,885 340,617,746 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 1,909,104,988 1,596,247,562 933,359,409 EQUITY




Lampiran 2 Schedule



LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANGBERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat,kecuali laba bersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS

ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011(Expressed in United States Dollars,

except earnings per share)

Catatan/Notes 2012 2011*

Pendapatan 27 1,422,880,281 1,509,261,938 Revenue

Beban pokok pendapatan 28 (1,164,147,320) (1,069,415,969) Cost of revenue

Laba bruto 258,732,961 439,845,969 Gross profit

Beban penjualan 29 (104,545,736) (91,644,418) Selling expensesGeneral and administration

Beban umum dan administrasi 30 (34,349,956) (82,699,421) expensesLaba atas transaksi akuisisi - 28,901,374 Gain from acquisition transactionPendapatan bunga 1,291,557 4,901,431 Interest incomeBeban keuangan 19 (32,156,513) (16,354,290) Finance costs

Share of net lossBagian atas rugi entitas asosiasi 11 - 12,660,046 of associatesBeban lain-lain, bersih 31 (10,423,315) (4,232,948) Other expenses, net

Laba sebelum pajak 78,548,998 291,377,743 Profit before tax

Beban pajak penghasilan 10c (23,602,081) (78,114,278) Income tax expense

Laba tahun berjalan 54,946,917 213,263,465 Profit for the year

Laba komprehensif lain Other comprehensive incomeCadangan nilai wajar

lindung nilai arus kas, Cash flow hedging reserve,bersih setelah pajak 22 7,502,170 24,478,600 net of tax

Pendapatan komprehensif lain, Other comprehensive income,bersih setelah pajak 7,502,170 24,478,600 net of tax

Comprehensive incomeLaba komprehensif tahun berjalan 62,449,087 237,742,065 for the year

Laba yang dapat diatribusikankepada: Profit attributable to:Pemilik entitas induk 32 56,605,734 208,470,008 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali (1,658,817) 4,793,457 Non-controlling interests

54,946,917 213,263,465

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk 63,778,564 233,277,948 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali (1,329,477) 4,464,117 Non-controlling interests

Jumlah laba komprehensif 62,449,087 237,742,065 Total comprehensive income

Laba bersih per saham dasar 32 0.02 0.06 Basic earnings per share



PTB

AYA

NR

ESOU

RC

ESTbk.D

AN

ENTITA

SA

NA

K/A

ND

SUB

SIDIA

RIES

Lampiran

3/1Schedule

Catatan

ataslaporan

keuanganm

erupakanbagian

yangtidak

terpisahkandarilaporan

keuangankonsolidasian

Theaccom

panyingnotes

forman

integralpartoftheseconsolidated

financialstatements

LAPO

RA

NPER

UB

AH

AN

EKU

ITAS

KO

NSO

LIDA

SIAN

UN

TUK

TAH

UN

-TAH

UN

YAN

GB

ERA

KH

IR31

DESEM

BER

2012D

AN

2011(D

inyatakandalam

DolarA

merika

Serikat)

CO

NSO

LIDA

TEDSTA

TEMEN

TSO

FC

HA

NG

ESIN

EQU

ITYFO

RTH

EYEA

RS

END

ED31

DEC

EMB

ER2012

AN

D2011

(Expressed

inU

nitedS

tatesD

ollars)

Yangdapatdiatribusikan

kepem

ilikentitas

induk/Attributableto

theow

nersofthe

parentKom

ponenekuitas

lainnya/O

therequitycom

ponentSelisih

nilaiSelisih

nilaitransaksiatas

transaksipenam

bahanrestrukturisasi

modalanak

entitasperusahaan/

sepengendali/D

ifferencein

Cadangan

Difference

invalue

fromnilaiw

ajarAgio

valuefrom

transactionslindung

nilaiM

odalsaham

/M

odalrestructuring

forsubscriptionarus

kas/Laba

ditahan/Retained

earningsKepentingan

Jumlah

saham/

Additionaldonasi/

transactionsof

ofadditionalC

ashflow

Tidaknonpengendali/

ekuitas/C

atatan/Share

paidin

Donated

entitiesunder

sharesin

hedgingD

icadangkan/dicadangkan/

Jumlah/

Non-controlling

TotalN

otescapital

capitalcapital

comm

oncontrol

subsidiariesreserve

AppropriatedU

nappropriatedTotal

interestsequity

Saldo

1Januari

Balance

at1January

2012*35,685,809

195,880,07348,466

4,322,1161,886,148

(1,791,416)8,176,536

285,229,173529,436,905

190,342,980719,779,885

2012*

Lababersih

Netincom

etahun

berjalan-

--

--

--

56,605,73456,605,734

(1,658,817)54,946,917

fortheyear

Pendapatan

komprehensif

Othercom

prehensivelainnya:

income:

Cadangan

lindungnilai

Cash

flowhedging

aruskas,bersih

--

--

-7,172,830

--

7,172,830329,340

7,502,170reserve,net

TransaksidenganTransaction

with

pemilik:

owners:

Dividen

yangdideklarasikan

danD

ividenddeclared

dibayarkan24b

--

--

--

-(69,956,107)

(69,956,107)(4,581,755)

(74,537,862)and

paid

Saldo

31D

esember

Balance

at2012

35,685,809195,880,073

48,4664,322,116

1,886,1485,381,414

8,176,536271,878,800

523,259,362184,431,748

707,691,11031

Decem

ber2012

*D

iukurkembali(lihatC

atatan3)

*A

srem

easured(referto

Note

3)


PTB

AYA

NR

ESO

UR

CES

Tbk.

DA

NEN

TITA

SA

NA

K/A

ND

SUB

SID

IAR

IES

Lam

pira

n3/

2Sc

hedu

le

Cat

atan

atas

lapo

ran

keua

ngan

mer

upak

anba

gian

yang

tidak

terp

isah

kan

dari

lapo

ran

keua

ngan

kons

olid

asia

nTh

eac

com

pany

ing

note

sfo

rman

inte

gral

part

ofth

ese

cons

olid

ated

finan

cial

stat

emen

ts

LAPO

RA

NPE

RU

BA

HA

NEK

UIT

AS

KO

NSO

LID

ASI

AN

UN

TUK

TAH

UN

-TA

HU

NYA

NG

BER

AK

HIR

31D

ESEM

BER

2012

DA

N20

11(D

inya

taka

nda

lam

Dol

arA

mer

ika

Serik

at)

CO

NSO

LID

ATE

DST

ATE

MEN

TSO

FC

HA

NG

ESIN

EQU

ITY

FOR

THE

YEA

RS

END

ED31

DEC

EMB

ER20

12A

ND

2011

(Exp

ress

edin

Uni

ted

Sta

tes

Dol

lars

)

Yang

dapa

tdia

tribu

sika

nke

pem

ilik

entit

asin

duk/

Attri

buta

ble

toth

eow

ners

ofth

epa

rent

Kom

pone

nek

uita

sla

inny

a/O

ther

equi

tyco

mpo

nent

Selis

ihni

lai

Selis

ihni

lai

trans

aksi

atas

trans

aksi

pena

mba

han

rest

rukt

uris

asi

mod

alan

aken

titas

peru

saha

an/

sepe

ngen

dali/

Diff

eren

cein

Cad

anga

nD

iffer

ence

inva

lue

from

nila

iwaj

arAg

iova

lue

from

trans

actio

nslin

dung

nila

iM

odal

saha

m/

Mod

alre

stru

ctur

ing

fors

ubsc

riptio

nar

uska

s/La

badi

taha

n/R

etai

ned

earn

ings

Kepe

ntin

gan

Jum

lah

saha

m/

Addi

tiona

ldo

nasi

/tra

nsac

tions

ofof

addi

tiona

lC

ash

flow

Tida

kno

npen

gend

ali/

ekui

tas/

Cat

atan

/Sh

are

paid

inD

onat

eden

titie

sun

der

shar

esin

hedg

ing

Dic

adan

gkan

/di

cada

ngka

n/Ju

mla

h/N

on-c

ontro

lling

Tota

lN

otes

capi

tal

capi

tal

capi

tal

com

mon

cont

rol

subs

idia

ries

rese

rve

Appr

opria

ted

Una

ppro

pria

ted

Tota

lin

tere

sts

equi

ty

Sal

do1

Janu

ari

Bal

ance

at1

Janu

ary

2011

*35

,685

,809

195,

880,

073

48,4

664,

322,

116

1,88

6,14

8(2

6,59

9,35

6)7,

412,

202

108,

760,

077

327,

395,

535

13,2

22,2

1134

0,61

7,74

620

11*

Laba

bers

ihN

etin

com

eta

hun

berja

lan*

--

--

--

-20

8,47

0,00

820

8,47

0,00

84,

793,

457

213,

263,

465

fort

heye

ar*

Sal

dola

baA

ppro

pria

tion

ofdi

cada

ngka

n*-

--

--

-76

4,33

4(7

64,3

34)

--

-re

tain

edea

rnin

gs*

Pen

dapa

tan

kom

preh

ensi

fO

ther

com

preh

ensi

vela

inny

a:in

com

e:C

adan

gan

lindu

ngni

lai

Cas

hflo

whe

dgin

gar

uska

s,be

rsih

*-

--

--

24,8

07,9

40-

-24

,807

,940

(329

,340

)24

,478

,600

rese

rve,

net*

Kep

entin

gan

non-

Non

-con

trolli

ngin

tere

stP

enge

ndal

idar

iar

isin

gfro

mbu

sine

ssK

ombi

nasi

bisn

is*

--

--

--

--

-17

8,70

5,49

917

8,70

5,49

9co

mbi

natio

n*

Tran

saks

iden

gan

Tran

sact

ion

with

pem

ilik:

owne

rs:

Div

iden

yang

dide

klar

asik

anda

nD

ivid

end

decl

ared

diba

yark

an*

24b

--

--

--

-(3

1,23

6,57

8)(3

1,23

6,57

8)(6

,048

,847

)(3

7,28

5,42

5)an

dpa

id*

Sal

do31

Des

embe

rB

alan

ceat

2011

*35

,685

,809

195,

880,

073

48,4

664,

322,

116

1,88

6,14

8(1

,791

,416

)8,

176,

536

285,

229,

173

529,

436,

905

190,

342,

980

719,

779,

885

31D

ecem

ber2

011*

*Diu

kurk

emba

li(li

hatC

atat

an3)

*A

sre

mea

sure

d(r

efer

toN

ote

3)






LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011(Expressed in United States Dollars)

2012 2011*

Arus kas dari aktivitas operasi: Cash flows from operating activities:Penerimaan dari pelanggan 1,416,356,764 1,504,735,796 Receipts from customersPembayaran kepada direktur dan karyawan (57,030,871) (46,833,107) Payments to directors and employeesPembayaran kepada pemasok (1,170,390,002) (1,136,801,877) Payments to suppliers

Kas dihasilkan dari operasi 188,935,891 321,100,812 Cash generated from operations

Pembayaran beban keuangan (20,445,830) (13,174,461) Payments of finance costsPembayaran royalti/ Payments of royalty/

iuran eksploitasi (156,525,896) (158,092,880) exploitation feesPembayaran pajak (20,327,440) (39,662,487) Payments of taxesPenerimaan pengembalian pajak 6,431,975 40,105,623 Receipts of tax refundPenerimaan/(pembayaran)kewajiban Receipts/(payments)of

lindung nilai 5,341,817 (20,091,255) hedging obligationsPembayaran lain-lain, bersih (43,157,752) (7,662,176) Other payments, net

Arus kas bersih yang (digunakan untuk)/ Net cash (used in)/generateddiperoleh dari aktivitas operasi (39,747,235) 122,523,176 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi: Cash flows from investing activities:Perolehan aset tetap (122,847,538) (38,801,640) Acquisitions of fixed assetsPembayaran biaya eksplorasi dan Payments of deferred exploration and

pengembangan yang ditangguhkan (996,899) (855,990) development expendituresAkuisisi entitas anak, dikurangi Acquisition of subsidiaries,

kas yang diperoleh - (168,832,202) net off cash acquiredHasil penjualan aset tetap 106,142 694,895 Proceeds from sale of fixed assetsPinjaman kepada pihak berelasi (1,033,088) (2,450,000) Loan to related partiesPerubahan dalam kas dan setara kas Change in restricted cash and

yang dibatasi penggunaannya (2,891,573) (1,031,185) cash equivalentsPenerimaan pendapatan bunga 1,291,557 1,578,900 Receipts of interest income

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (126,371,399) (209,697,222) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPerolehan kas dari pinjaman 655,000,000 185,000,000 Proceeds from borrowingsPembayaran kembali atas: Repayment of:

- Pinjaman (401,666,667) (59,083,334) Borrowings -- Sewa pembiayaan (6,590) (37,715) Finance leases -

Pembayaran dividen kepada: Dividend Payment for:- Pemilik entitas induk (69,956,107) (31,236,578) Owners of the parent entity -- Kepentingan nonpengendali (4,581,755) (6,048,847) Non-controlling interests -

Pembayaran beban yang berhubungandengan pinjaman (18,388,254) (3,613,320) Payments of loan related costs

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash generated fromaktivitas pendanaan 160,400,627 84,980,206 financing activities

Net decrease inPenurunan bersih kas dan setara kas (5,718,007) (2,193,840) cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas awal tahun 158,487,332 160,681,172 the beginning of the year

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas akhir tahun 152,769,325 158,487,332 the end of the year







LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011(Expressed in United States Dollars)

2012 2011*

Informasi tambahan atas aktivitas Supplemental disclosures ofnon-kas : non-cash activities :

Perolehan aset tetap melalui akuisisi Additions of fixed assets throughentitas anak - 12,995,947 acquisition of subsidiaries

Penambahan aset tetap dengan Acquisition of fixed assets creditedmengkreditkan hutang usaha 44,323,766 8,944,268 trade payable

Penambahan biaya eksplorasi danpengembangan yang ditangguhkan Addition of deferred exploration andmelalui development expenditures through- akuisisi entitas anak - 287,316 acquisition of subsidiaries -

Penghapusan pinjaman padapihak berelasi 40,866,398 - Write off loan to related party

Penghapusan piutang pihak berelasi 2,209,706 - Write off receivable related partyPenghapusan piutang lain-lain Write off other receivables

pihak berelasi 11,596,956 - related party




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2012 AND 2011(Expressed in United States Dollars,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

PT Bayan Resources Tbk. (“Perusahaan”) didirikanpada tanggal 7 Oktober 2004, berdasarkan AktaNotaris No. 12 tanggal 7 Oktober 2004 yang dibuat dihadapan Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notaris diJakarta. Akta Notaris tersebut telah mendapatpengesahan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam Surat KeputusanNo. C-30690 HT.01.01.TH.2004 tanggal 21 Desember2004.

PT Bayan Resources Tbk. (the “Company”) wasestablished on 7 October 2004 based on NotarialDeed No. 12 dated 7 October 2004 of Yani IndrawatyWibawa, S.H., notary in Jakarta. The Notarial Deedhas been approved by the Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia by virtue ofDecree No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 dated21 December 2004.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirberdasarkan Akta Notaris No. 131 tanggal 28 Mei2012 yang dibuat dihadapan Mala Mukti, S.H., notarisdi Jakarta, yang pada pokoknya berisi mengenaiperubahan susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan.

The Company’s Articles of Association has beenamended several times. The latest amendment wasbased on Notarial Deed No. 131 dated 28 May 2012of Mala Mukti, S.H., notary in Jakarta, mainlyregarding the changes to the composition of theCompany’s Boards of Commissioners and Directors.

Akta Notaris tersebut telah diberitahukan kepadaMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan diterbitkannya Surat PenerimaanPemberitahuan Data Perseroan No. AHU-AH.01.10-27910 tanggal 30 Juli 2012.

The Notarial Deed has been notified to the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic of Indonesiaas evidenced by Notification and Acceptance LetterNo. AHU-AH.01.10-27910 dated 30 July 2012.

Pada tanggal 12 Agustus 2008, Perusahaanmelakukan Penawaran Umum Perdana (“IPO”)sebanyak 833.333.500 saham biasa. Penawaransaham kepada masyarakat tersebut dicatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2008.

On 12 August 2008, the Company conducted an InitialPublic Offering (“IPO”) of 833,333,500 ordinaryshares. The shares offered to the public in the IPOwere listed on the Indonesia Stock Exchange on12 August 2008.

Aktivitas utama Perusahaan adalah perdagangan danjasa.

The principal activity of the Company is trading andservices.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Office8, lantai 37, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal SudirmanKav. 52-53, Jakarta.

The Company’s head office is located at Office 8Building, 37th floor, SCBD Lot 28, Jalan JenderalSudirman, Kav. 52-53, Jakarta.

Perusahaan memiliki 484 karyawan pada tanggal31 Desember 2012 (31 Desember 2011: 480) (tidakdiaudit).

The Company has 484 employees as at31 December 2012 (31 December 2011: 480)(unaudited).

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagaiberikut:

The Company’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2012 were as follows:

Komisaris Utama : Dato’ Dr. Low Tuck Kwong : President CommissionerKomisaris : Michael Sumarijanto : Commissioners

Carlos Eizaguirre AlvearKomisaris Independen : Rozik B. Soetjipto : Independent Commissioners

Djanadi Bimo PrakosoDirektur Utama : Chin Wai Fong : President DirectorDirektur : Lim Chai Hock : Directors

Engki WibowoJenny QuanteroLow Yi NgoAlastair McLeodRussell John NeilSeungbum Kim*Hermanto Suparman*

Direktur tidak terafiliasi : R. Soedjoko Tirtosoekotjo : Non-affiliated Director

*) Ditunjuk pada tanggal 28 Mei 2012 *) Appointed on 28 May 2012








1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagaiberikut:

The Company’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2011 were as follows:

Komisaris Utama : Dato’ Dr. Low Tuck Kwong : President CommissionerKomisaris : Michael Sumarijanto : Commissioners

Carlos Eizaguirre AlvearKomisaris Independen : Rozik B. Soetjipto : Independent Commissioners

Djanadi Bimo PrakosoDirektur Utama : Chin Wai Fong : President DirectorDirektur : Lim Chai Hock : Directors

Engki WibowoJenny QuanteroLow Yi NgoAlastair McLeodRussell John NeilKim Young Saeng*

Direktur tidak terafiliasi : R. Soedjoko Tirtosoekotjo : Non-affiliated Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committeeas at 31 December 2012 was as follows:

Ketua : Rozik B. Soetjipto : ChairmanAnggota : H. Abdurrohman** : Members

Bambang Gatot Ariyono**

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committeeas at 31 December 2011 was as follows:

Ketua : Rozik B. Soetjipto : ChairmanAnggota : Achmad Ma’mur*** : Members

Umar Juoro***

Perusahaan mempunyai kepemilikan langsung atautidak langsung di entitas anak sebagai berikut:

The Company has either direct or indirect ownershipin the following subsidiaries:

Jumlah asetAnak Aktivitas bisnis/ sebelum eliminasi/

perusahaan/ Lokasi/ Business Persentase kepemilikan/ Total assetsSubsidiaries Location activities Percentage of ownership before elimination

2012 2011 2012 2011Kepemilikan langsung/Direct ownership

PT Dermaga Jakarta Jasa bongkar 87.40 87.40 65,935,195 69,004,659Perkasapratama muat batubara/(“DPP”) Coal handling

services

PT Indonesia Jakarta Perdagangan, 100 100 48,734,933 42,988,788Pratama (“IP”) jasa kontraktor

pertambangan/Trading, miningcontractorservices

PT Perkasa Jakarta Pertambangan 100 100 96,181,751 117,040,383Inakakerta batubara/(“PIK”) Coal mining

*) Mengundurkan diri pada tanggal 28 Mei 2012**) Ditunjuk pada tanggal 2 Juli 2012 dan 4 Oktober 2012***) Masa jabatan berakhir pada tanggal 30 Juni 2012

*) Resigned on 28 May 2012**) Appointed on 2 July 2012 and 4 October 2012***) Service ended on 30 June 2012











2012 2011 2012 2011

Kepemilikan langsung/Direct ownership (lanjutan/continued)

PT Wahana Jakarta Pertambangan 100 100 375,460,712 341,249,135Baratama batubara/Mining (“WBM”) Coal mining

PT Bayan Energy Jakarta Pertambangan, 99.99 99.99 74,532,870 64,950,481(“BE”) pengangkutan

dan konstruksi/Mining,transportationand construction

PT Firman Ketaun Jakarta Pertambangan 100 100 143,152,728 71,403,945Perkasa (“FKP”) batubara/

Coal mining

PT Teguh Jakarta Pertambangan 100 100 58,683,321 98,742,906Sinarabadi batubara/(“TSA”) Coal mining

PT Metalindo Jakarta Investasi pada 95.2 95.2 212,346,627 184,839,108Prosestama entitas anak/(“MP”) Investment in

subsidiary

PT Fajar Sakti Kalimantan Pertambangan 90 90 38,364,743 17,536,931Prima (“FSP”) Timur/East batubara/

Kalimantan Coal mining

PT Bara Tabang Kalimantan Pertambangan 90 90 2,149,527 1,875,398(“BT”) Timur/East batubara/


PT Brian Anjat Kalimantan Pertambangan 100 100 637,008 624,201Sentosa (“BAS”) Timur/East batubara/


PT Muji Lines Jakarta Perkapalan/ 100 100 117,135,712 92,101,476(“ML”) Shipping

Kangaroo Australia Investasi pada 56.05 56.05 411,913,603 403,911,931Resources entitas anak/Limited (“KRL”) Investment in

subsidiary

Kepemilikan tidak langsung melalui MP/Indirect ownership through MP

PT Gunungbayan Jakarta Pertambangan 92.7 92.7 211,903,118 183,944,090Pratamacoal batubara/(“GBP”) Coal mining











Kepemilikan tidak langsung melalui KRL/Indirect ownership through KRL

PT Sumber Aset Jakarta Jasa kontraktor 56.04 56.04 12,396,710 12,369,554Utama (“SAU”) pertambangan,

pembangunan,pengangkutan,dan perdagangan/Mining contractorservice, construction,transportation andtrading

PT Dermaga Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 827,084 709,117Energi batubara/(“DE”) Coal mining

PT Tanur Jaya Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 836,753 716,631(“TJ”) batubara/

Coal mining

PT Silau Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 609,761 639,588Kencana (“SK”) batubara/

Coal mining

PT Orkida Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 593,295 614,769Makmur (“OM”) batubara/

Coal mining

PT Sumber Api Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 599,035 622,959(“SA”) batubara/

Coal mining

PT Tiwa Abadi Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 606,100 614,428(“TA”) batubara/

Coal mining

PT Mahakam Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 157,017 -Energi Lestari batubara/(“MEL”) Coal mining

PT Mahakam Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 83,485 -Bara Energi batubara/(“MBE”) Coal mining

PT Mamahak Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 17,314,465 6,090,537Coal Mining batubara/(“MCM”) Coal mining

PT Bara Karsa Jakarta Pertambangan 55.49 55.49 26,590 -Lestari (“BKL”) batubara/

Coal mining

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anaknya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, theCompany and its subsidiaries are collectively referredto as the “Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Grupmemperhitungkan pengalihan PT Tiwa Abadi, (yangdibeli dari PT Ilthabi Bara Utama (“IBU”)), ke KRLtelah selesai. Lihat Catatan 25 untuk status hukumpada tanggal 31 Desember 2012.

As at 31 December 2012 the Group has accounted forthe subsequent transfer of PT Tiwa Abadi, (purchasedfrom PT Ilthabi Bara Utama (“IBU”)), to KRL as beingcompleted. Please refer to Note 25 for the legal statusas at 31 December 2012.









Kegiatan pertambangan atau eksplorasi BAS, BT,FSP, TA, DE, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL, danBKL pada awalnya diatur dalam Kuasa Pertambangan(“KP”) yang dikeluarkan oleh Kabupaten KutaiKartanegara. Pada tanggal laporan keuangan ini,BAS, BT, FSP, TA, DE, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE,MEL, dan BKL telah mendapatkan Izin UsahaPertambangan (“IUP”) sebagaimana diatur dalamperaturan pelaksanaan Undang-UndangPertambangan No. 4/2009 mengenai PertambanganMineral dan Batubara (lihat Catatan 34s). Kegiatanpertambangan atau eksplorasi PIK, WBM, FKP, GBP,dan TSA diatur dalam Perjanjian KerjasamaPengusahaan Pertambangan Batubara (“PKP2B”)dengan Pemerintah Republik Indonesia.

Mining or exploration activities of BAS, BT, FSP, TA,DE, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL, and BKLcommenced under Mining Rights issued by theRegency of Kutai Kartanegara. As the date of thesefinancial statements, BAS, BT, FSP, TA, DE, SK, SA,TJ, OM, MCM, MBE, MEL, and BKL have receivedthe Mining Business Licences (“IUP”) as required bythe implementing regulations for Mining Law No.4/2009 on Mineral and Coal Mining (refer to Note34s). Mining or exploration activities of PIK, WBM,FKP, GBP and TSA are governed by Coal Contractsof Work (“CCoW”) with the Government of theRepublic of Indonesia.

Pada tanggal 14 Desember 2011, Perusahaanmengakuisisi 56,05% saham KRL. KRL adalahperusahaan publik yang terdaftar di Australia StockExchange. Perusahaan ini didirikan dan berdomisili diAustralia (lihat Catatan 25).

On 14 December 2011, the Company acquired56.05% of the share capital of KRL. KRL is a publiclylisted company on the Australian Stock Exchange. It isincorporated and domiciled in Australia (refer toNote 25).

Perpajakan PKP2B generasi ketiga Taxation for third generation CCoWs

Dalam hal pemenuhan kewajiban pajak-pajak dankewajiban keuangan lainnya, entitas anak pemegangPKP2B generasi ketiga mengikuti ketentuansebagaimana diatur dalam PKP2B terkait dan uangmuka pajak yang bersangkutan dapat dipulihkansepenuhnya.

In forms of fulfillment of the taxes payable and otherfinancial liabilities, the subsidiaries holding the thirdgeneration CCoW comply with regulations which aregoverned by the related CCoW and associatedprepaid taxes are fully recoverable.

Area eksplorasi dan eksploitasi/pengembangan Exploration and exploitation/development areas

Grup memiliki area eksplorasi daneksploitasi/pengembangan sebagai berikut:

The Group has the following areas currently inexploration and exploitation/development:

Area eksplorasi Exploration areas

Nama lokasi/Location name

Namapemilik

izin lokasi/Concession

owner

Tanggalperolehan

izin eksplorasi/Date of exploration

permit

Tanggalberakhir

izin/Expiry date of permit

Persentasekepemilikan

konsesi/Percentage of

ownershipof concession

Jumlah biaya eksplorasi danpengembangan tangguhan bersih

pada tanggal 31 Desember2012/Total net deferred

exploration and developmentexpenditures as at 31 December

2012

KW.05PB0065 PIK 4 April/April 20062 Januari/January

2011** 100% 954,345

KW.KTN 2009 1649 ER BAS1 Desember/

December 20091 Desember/December

2011** 100% 464,133KW.KTN 2009 002 ER TA 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 56,709KW.KTN 2009 008 ER DE 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 142,649KW.KTN 2009 005 ER SK 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 56,628KW.KTN 2009 004 ER SA 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 27,966KW.KTN 2009 003 ER TJ 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 158,067KW.KTN 2009 007 ER OM 15 Mei/May 2009 15 Mei/May 2012 ** 100% 13,799

64.07.03.08 BKL20 Agustus/August

200919 Agustus/ August

2011** 100% 26,590

64.07.03.17 MBE6 Oktober/October

20096 Oktober/October

2015 100% 83,485

64.07.03.16 MEL12 November/

November 200912 November/

November 2015 100% 157,017









● Area eksploitasi/pengembangan Exploitation/development areas

Namalokasi/

Locationname

Namapemilik

izin lokasi/Concession

owner

Tanggalperolehan

izin eksploitasiatau

pengembangan/Date of

exploitation ordevelopment

permit

Tanggalberakhir

izin/Expirydate ofpermit

PersentaseKepemilikan

konsesi/Percentage

ofownership

ofconcession

Jumlahcadangan

(dalamjutaan

metrik ton)/Total

reserves (inmillionmetric

tonnes)

Jumlah produksi (dalamjutaan metrik ton)/

Total production (inmillion metric tonnes)

Sisa cadanganper tanggal 31

Desember2012 (dalamjutaan metrik

ton)/Remaining

reserves as at31 December

2012 (inmillion metric

tonnes)

Periodeberjalan

2012/Current

period of2012

Akumulasijumlah

produksi/Cumulative

totalproduction

Blok-II/Block-II GBP1)2 Agustus/August 1999

11 Juli/July2029 100% 31.2 3.8 8.7 22.5

Blok-I/Block-I GBP1)28 Agustus/August 2007

11 Juli/July2029 100% 4.9 0.3 0.8 4.1

BlokSepaso/BlockSepaso PIK1)

13 Agustus/August 2007

29 Maret/March2037 100% 28.2 2.5 7.4 20.8

BlokSatui/BlockSatui WBM1)

26 Oktober/October 2007

25 Oktober/October 2037 100% 60.3 3.9 9.5 50.8

KW KTN2005018 FSP2) 21 Juli/July 2005

21 Juli/July2025 100%

333 2.0 4.6 328.4KW KTN2004046 BT2) 7 April/April 2008

7 April/April 2028 100%

KW.03PB0059 TSA1)

29 April/April2008


34.6 3.6 7.0 27.6

KW.03PB0058 FKP1)

29 April/April2008


KW.051PB0108 FKP1)

27 Oktober/October 2010

26 Oktober/October2011** 100%

KW.KTN 2009002 ER TA3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May 2012** 100% - - - -

KW.KTN 2009008 ER DE3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May2012** 100% 46 - - 46

KW.KTN 2009005 ER SK3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May2012** 100% 1 - - 1

KW.KTN 2009004 ER SA3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May2012** 100% 31 - - 31

KW.KTN 2009003 ER TJ3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May2012** 100% 109 - - 109

KW.KTN 2009007 ER OM3)

15 Mei/ May2009

15 Mei/May2012** 100% - - - -

SW dan/and EBlok/Block MCM1)

7 April/ April2010

7 April/April2022 100% 1.7 0.2 0.2 1.5

1) Sisa cadangan per tanggal 31 Desember 2012 adalahberdasarkan hasil penelitian oleh Perusahaan, setelahdikurangi jumlah produksi sejak tanggal survei (tidakdiaudit).

1) The remaining reserves as at 31 December 2012 arebased on the survey performed by the Company, afterbeing reduced by the production since the survey dates(unaudited).

2) Sisa cadangan terbukti dan terduga per tanggal31 Desember 2012 adalah berdasarkan hasil penelitian olehMinarco Mineconsult, konsultan independen, pada tanggal30 Juni 2010 (tidak diaudit).

2) The remaining proven and probable reserves as at31 December 2012 are based on the survey performed byMinarco Mineconsult, an independent consultant, dated30 June 2010 (unaudited).

3) Mengingat kondisi pasar batubara yang sementara inisedang melemah, Grup secara internal telah melakukanoptimalisasi kembali cadangan batubara untukmengidentifikasi pit baru, dengan rasio pengupasan tanahselama umur tambang yang lebih rendah, dalam upayamenurunkan biaya. Hal ini mengakibatkan terjadinyapenurunan cadangan batubara untuk beberapa area. Sisacadangan terbukti dan terduga per tanggal 31 Desember2012 adalah berdasarkan hasil penelitian oleh MinarcoMineconsult, konsultan independen, pada tanggal31 Desember 2010. Hasil penelitian tersebut dinilai lebihmencerminkan kondisi pasar saat ini, dibandingkan denganhasil penelitian Minarco Mineconsult pada tanggal 31 Maret2011 (tidak diaudit).

3) In light of the current temporary weakness in the coalmarket, the Group has internally re-optimized its coaldeposits to identify new pit shells, with a lower life of minestripping ratio, in order to reduce costs. This has resulted inlower reserves for certain deposits. The remaining provenand probable reserves as at 31 December 2012 are basedon the survey performed by Minarco Mineconsult, anindependent consultant, dated 31 December 2010. Suchreport is considered to be a better reflection of the currentmarket condition, compared to the 31 March 2011 reportissued by Minarco Mineconsult (unaudited).

** Grup sedang dalam proses memperoleh perpanjangan izin. ** The Group is in the process of obtaining an extension tothese permits.








2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusundan diselesaikan oleh Dewan Direksi dan diotorisasiuntuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2013.

The Group’s consolidated financial statements wereprepared and finalised by the Board of Directors andwere authorised for issuance on 27 March 2013.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup, yang sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangankonsolidasian ini juga disusun berdasarkan KeputusanKetua Bapepam-LK tentang Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik. Kebijakan ini telah diaplikasikansecara konsisten terhadap semua tahun yangdisajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group, which are inconformity with Indonesian Financial AccountingStandards. The consolidated financial statementshave also been prepared in conformity with currentrequirements Decree of the Chairman of Bapepam-LKregarding the Presentation and Disclosure of FinancialStatements of an Issuer or Public Company. Thesepolicies have been consistently applied to all the yearspresented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep harga perolehan, yangdimodifikasi oleh aset dan liabilitas keuangan(termasuk instrumen derivatif) diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, sertamenggunakan dasar akrual kecuali untuk laporanarus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have beenprepared under the historical cost convention, asmodified by financial assets and financialliabilities (including derivative instruments) at fairvalue through profit or loss, and using accrualbasis except for the consolidated statements ofcash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitasoperasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows havebeen prepared based on the direct method byclassifying cash flows on the basis of operating,investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini dibulatkan dan disajikan dalamDolar Amerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”),kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statementsare rounded to and stated in United StatesDollars (“US$” or “US Dollars”), unless otherwisestated.

Selain yang dijelaskan dibawah, kebijakanakuntansi yang diterapkan telah konsistendengan laporan keuangan 31 Desember 2011yang telah disusun berdasarkan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia

Except as described below, the accounting policyapplied are consistent with the annual financialstatements for the year ended 31 December2011, which conform to Indonesian FinancialAccounting Standards.

Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan

Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretations ofFinancial Accounting Standards

Pada tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkanPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(“PSAK”) dan Interpretasi Standar AkuntansiKeuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektifsejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakanakuntansi Grup telah dibuat seperti yangdisyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisidalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2012, the Group adopted new andrevised Statement of Financial AccountingStandards (“SFAS”) and Interpretations ofStatement of Financial Accounting Standards(“ISFAS”) that are mandatory for application fromthat date. Changes to the Group’s accountingpolicies have been made as required, inaccordance with the transitional provisions in therespective standards and interpretations.








2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (lanjutan)

Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretations ofFinancial Accounting Standards (continued)

- PSAK No. 10 (Revisi 2010), “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”

- SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates”

Standar yang telah direvisi ini mensyaratkanentitas untuk menentukan mata uangfungsional dan menjabarkan seluruh matauang asing ke mata uang fungsionalnya padatanggal transaksi. Mata uang fungsionalditentukan dengan menggunakan hirarki faktorprimer dan sekunder. Standar ini jugamemberikan panduan mengenai penyajianlaporan keuangan grup yang entitas anak,asosiasi dan ventura bersamanya memilikimata uang fungsional berbeda.

The revised standard requires an entity todetermine its functional currency and translateall foreign currency items into its functionalcurrency on transaction date. Functionalcurrency is determined by using a hierarchy ofprimary and secondary factors. The standardalso provides guidance on the presentation ofthe financial statements of a group whosesubsidiaries, associates and joint ventureshave different functional currencies.

Untuk dampak dari penerapan standar initerhadap laporan keuangan konsolidasian,lihat Catatan 3 untuk perubahan dalam matauang penyajian.

For details of the impact on the consolidatedfinancial statements as a result of the adoptionof this standard, please refer to Note 3 forchange in the presentation currency.

- PSAK No. 33 (Revisi 2011), “AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan Hidup pada PertambanganUmum”

- SFAS No. 33 (Revised 2011), “StrippingActivities and Environmental Management inGeneral Mining”

Standar yang telah direvisi hanya mencakupaktivitas pengupasan lapisan tanah danpengelolaan lingkungan hidup padaperusahaan tambang. Sebelumnya, PSAKNo. 33 tersebut mencakup juga aktivitaspenambangan pada tahap eksplorasi sertapengembangan dan konstruksi. Biayapersediaan dan produksi tidak spesifik diaturdalam standar baru ini.

The revised standard now covers onlystripping activities and environmentalmanagement in mining companies.Previously, SFAS No. 33 also covered miningactivities in the exploration and developmentand construction stage. Cost of inventory andproduction are not specifically discussed inthe revised standard.

Standar yang telah direvisi ini mengakibatkanperubahan dalam kebijakan akuntansi Grupdimana Grup tidak lagi mengakui provisi untukbiaya pengupasan tanah, ketika rasiopengupasan tanah aktual lebih rendahdaripada rasio pengupasan tanah umurtambang (lihat Catatan 14).

This revised standard has resulted in changesto the Group’s accounting policies so theGroup no longer recognised a provision forstripping costs, where actual stripping ratio isbelow the life of mine stripping ratio (refer toNote 14).












- PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”

- SFAS No. 60, “Financial Instruments:Disclosure”

Standar yang baru menggabungkan danmemperluas sejumlah persyaratanpengungkapan yang telah ada sebelumnyadan menambahkan beberapa pengungkapanbaru.

The new standard consolidates and expandsa number of existing disclosure requirementsand adds some new disclosures.

Prinsip utama dari standar ini adalah untukmengungkapan informasi yang memadai yangmembuat pengguna laporan keuanganmampu mengevaluasi kineja dan posisikeuangan instrumen keuangan yangsignifikan milik perusahaan. PSAK 60 berisipengungkapan-pengungkapan baru atasrisiko-risiko dan manajemen risiko danmensyaratkan entitas pelaporan untukmelaporkan sensitivitas instrumenkeuangannya terhadap pergerakan risiko-risiko tersebut. Beberapa peraturan baru yangpenting antara lain:

The overriding principle of this standard is todisclose sufficient information to enable usersof financial statements to evaluate thesignificance of financial instruments for anentity’s financial performance and position.SFAS 60 contains new disclosures on risksand risk management and requires reportingentities to report the sensitivity of theirfinancial instruments to movements in risk.Some of the notable new requirements are:

- Pengungkapan kualitatif dan kuantitatifatas dampak dari risiko-risiko, antara lainrisiko pasar, risiko kredit dan risikolikuiditas;

- Qualitative and quantitative disclosures ofthe impact of risk, including market risk,credit risk and liquidity risk;

- Penambahan pengungkapan untuk item-item yang mempengaruhi jumlah labakomprehensif, dimana keuntungan dankerugian dipisahkan berdasarkan kategoriinstrumen keuangan; dan

- Enhanced disclosures for items affectingtotal comprehensive income so that gainsand losses are separated by eachcategory of financial instruments; and

- Pengungkapan nilai wajar untuk setiapkelas aset dan kewajiban keuangan, sertapengungkapan hirarki nilai wajar untukinstrumen keuangan yang diukur dengannilai wajar pada tanggal pelaporan.

- Disclosures of fair values of each class offinancial assets and liabilities anddisclosure of fair value hierarchy forfinancial instruments measured at fairvalue at the reporting date.

Grup telah menyertakan pengungkapan yangdi-persyaratkan PSAK 60 dalam laporankeuangan konsolidasian pada 31 Desember2012 (lihat Catatan 38).

The Group has incorporated disclosurerequirements of SFAS 60 for the consolidatedfinancial statements as at 31 December 2012(refer to Note 38).












- PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi danEvaluasi pada Pertambangan Sumber DayaMineral”

- SFAS No. 64, “Exploration and Evaluation ofMineral Resources”

Standar ini mengatur perlakuan danpersyaratan - persyaratan untuk aktivitasEksplorasi dan Evaluasi atas biayapengeluaran pertambangan sumber dayamineral. Entitas harus menentukan kebijakanakuntansi yang menjelaskan pengeluaranyang diakui sebagai aset eksplorasi danevaluasi dan menerapkan kebijakan secarakonsisten. Standar ini juga mewajibkan entitasuntuk menguji penurunan nilai atas aseteksplorasi dan evaluasi ketika terdapat faktadan kondisi yang mengindikasikan bahwajumlah yang tercatat atas aset eksplorasi danevaluasi melebihi jumlah terpulihkannya.

The standard governs the treatment andrequirements for the exploration andevaluation of mineral resource expenditures.An entity shall determine an accounting policyspecifying which expenditures are recognisedas exploration and evaluation assets andapply the policy consistently. The standardalso requires the entity to assess itsexploration and evaluation assets forimpairment when facts and circumstancessuggest that the carrying amount of anexploration and evaluation asset may exceedits recoverable amount.

Standar ini tidak menimbulkan perubahanterhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidakmemiliki efek material atas jumlah yangdilaporkan karena Grup telah menerapkankebijakan akuntansi tersebut untuk laporankeuangan dengan periode yang berakhirsebelum 31 Desember 2012.

This standard did not result in changes to theGroup’s accounting policies and had nomaterial effect on the amounts reported sincethe Group has incorporated such accountingpolicy for the financial statements with periodended prior to 31 December 2012.

Penerapan dari standar dan interpretasi baruserta revisi yang relevan namun tidakmenimbulkan perubahan besar terhadapkebijakan akuntansi Grup dan efek material atasjumlah yang dilaporkan atas periode berjalan atauperiode sebelumnya:

The adoption of these relevant new and revisedstandards and interpretations did not result insubstantial changes to the Group’s accountingpolicies and had no material effect on theamounts reported for the current or prior financialperiod:

- PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” - SFAS No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”- PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” - SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee

Benefits”- PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” - SFAS No. 26 (Revised 2011), “Borrowing

Costs”- PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” - SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases”- PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” - SFAS 46 (Revised 2010), “Income Taxes”- PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen

Keuangan: Penyajian”- SFAS 50 (Revised 2010), “Financial

Instrument: Presentation”- PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”- SFAS 55 (Revised 2011), “Financial

Instrument: Recognition and Measurement”- PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham” - SFAS 56 (Revised 2011), “Earnings per

Share”- PSAK 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi

pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”- SFAS 64, “Exploration and Evaluation of

Mineral Resources”- ISAK 15, “Investasi pada entitas asosiasi” - ISFAS 15, “Investments in Associates”- ISAK 23, “Sewa Operasi - Insentif” - ISFAS 23, “Operating Leases - Incentives”- ISAK 25, “Hak atas Tanah” - ISFAS 25, “Land Use Rights”












Pencabutan standar dan interpretasi yangrelevan namun tidak menyebabkan perubahansignifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dantidak berdampak material atas jumlah yangdilaporkan atas periode berjalan atau periodesebelumnya:

The withdrawals of these relevant standards andinterpretations did not result in significantchanges to the Group’s accounting policies andhad no material effect on the amounts reportedfor the current or prior financial period:

- PSAK 11, “Penjabaran Laporan Keuangandalam Mata Uang Asing”

- PSAK 39, “Akuntansi Kerjasama Operasi”- PSAK 47, “Akuntansi Tanah”- PSAK 52, “Akuntansi Mata Uang Pelaporan”- ISAK 4, “Alternatif Perlakuan yang Diijinkan

atas Selisih Kurs”- ISAK 5, “Pelaporan Perubahan Nilai Wajar

Investasi Efek dalam Kelompok Tersediauntuk Dijual”

- SFAS 11, “Translation of FinancialStatements in Foreign Currencies”

- SFAS 39, “Accounting for Joint Operations”- SFAS 47, “Accounting for Land”- SFAS 52, “Reporting Currency”- ISFAS 4, “Allowed Alternative Accounting

Treatment on Exchange Difference”- ISFAS 5, “Reporting Changes in Fair Value of

Securities included in Available for SaleInvestment”

Grup sedang mengevaluasi dampak yangmungkin ditimbulkan dari revisi atas PSAK 38,“Kombinasi Bisnis pada Entitas Sepengendali”yang efektif sejak periode tahun buku yangdimulai pada 1 Januari 2013.

The Group is still evaluating the possible impactof the revision on SFAS 38, “BusinessCombination on Entities under Common Control”which effective for accounting period starting on1 January 2013.

b. Konsolidasi b. Consolidation

(i) Entitas anak (i) Subsidiaries

Entitas anak adalah seluruh entitas dimanaGrup memiliki kekuasaan untuk mengaturkebijakan keuangan dan operasionalatasnya, biasanya melalui kepemilikan lebihdari setengah hak suara. Keberadaan dandampak dari hak suara potensial yang saatini dapat dilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakah Grupmengendalikan entitas lain. Grup juga menilaikeberadaan pengendalian ketika Grup tidakmemiliki lebih dari 50% hak suara namundapat mengatur kebijakan keuangan danoperasional secara de-facto. Pengendaliande-facto dapat timbul ketika jumlah hak suarayang dimiliki Grup, secara relatif terhadapjumlah dan penyebaran kepemilikan haksuara pemegang saham lain memberikanGrup kemampuan untuk mengendalikankebijakan keuangan dan operasi, sertakebijakan lainnya.

Subsidiaries are all entities over which theGroup has the power to govern the financialand operating policies, generallyaccompanying a shareholding of more thanhalf of the voting rights. The existence andeffect of potential voting rights that arecurrently exercisable or convertible areconsidered when assessing whether theGroup controls another entity. The Groupalso assesses existence of control where itdoes not have more than 50% of the votingpower but is able to govern the financial andoperating policies by virtue of de-factocontrol. De-facto control may arise incircumstances where the size of the Group’svoting rights relative to the size anddispersion of holdings of other shareholdersgive the Group the power to govern thefinancial and operating policies, etc.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal di mana pengendalian dialihkankepada Grup. Entitas anak tidakdikonsolidasikan sejak tanggal Grupkehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from thedate on which control is transferred to theGroup. They are de-consolidated from thedate on which that control ceases.










b. Konsolidasi (lanjutan) b. Consolidation (continued)

(i) Entitas anak (lanjutan) (i) Subsidiaries (continued)

Grup menerapkan metode akuisisi untukmencatat kombinasi bisnis. Imbalan yangdialihkan untuk akuisisi suatu entitas anakadalah sebesar nilai wajar aset yangdialihkan, liabilitas yang diakui terhadappemilik pihak yang diakusisi sebelumnya dankepentingan ekuitas yang diterbitkan olehGrup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilaiwajar aset atau liabilitas yang timbul darikesepakatan imbalan kontinjensi. Asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasserta liabilitas kontinjensi yang diambil alihdalam suatu kombinasi bisnis diukur padaawalnya sebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi.

The Group applies the acquisition method toaccount for business combinations. Theconsideration transferred for the acquisitionof a subsidiary is the fair value of the assetstransferred, the liabilities incurred to theformer owners of the acquiree and the equityinterests issued by the Group. Theconsideration transferred includes the fairvalue of any asset or liability resulting from acontingent consideration arrangement.Identifiable assets acquired and liabilities andcontingent liabilities assumed in a businesscombination are measured initially at their fairvalues at the acquisition date.

Grup mengakui kepentingan nonpengendalipada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilaiwajar atau sebesar bagian proporsionalkepentingan nonpengendali atas aset netopihak yang diakuisisi. Kepentingannonpengendali disajikan di ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian,terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controllinginterest in the acquiree on an acquisition by-acquisition basis, either at fair value or at thenon-controlling interest’s proportionate shareof the acquiree’s net assets. Non-controllinginterest is reported as equity in theconsolidated statement of financial position,separate from the owner of the parent’sequity.

Biaya yang terkait dengan akuisisidibebankan pada saat terjadinya.

Acquisition-related costs are expensed asincurred.

Jika kombinasi bisnis diperoleh secarabertahap, nilai wajar pada tanggal akuisisidari kepentingan ekuitas yang sebelumnyadimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihakyang diakuisisi diukur kembali ke nilai wajartanggal akuisisi melalui laporan laba rugi.

If the business combination is achieved instages, the acquisition date fair value of theacquirer’s previously held equity interest inthe acquiree is remeasured to fair value atthe acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang masih harusdialihkan oleh Grup diakui sebesar nilai wajarpada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnyaatas nilai wajar imbalan kontijensi yang diakuisebagai aset atau liabilitas dan dicatat sesuaidengan PSAK 55, dalam laporan laba rugi.Imbalan kontijensi yang diklasifikasikansebagai ekuitas tidak diukur kembali danpenyelesaian selanjutnya diperhitungkandalam ekuitas.

Any contingent consideration to betransferred by the Group is recognised at fairvalue at the acquisition date. Subsequentchanges to the fair value of the contingentconsideration that is deemed to be an assetor liability is recognised in accordance withSFAS 55 in profit or loss. Contingentconsideration that is classified as equity isnot remeasured, and its subsequentsettlement is accounted for within equity.











(i) Entitas anak (lanjutan) (i) Subsidiaries (continued)

Selisih lebih dari jumlah imbalan yangdialihkan dengan nilai wajar jumlahkepentingan nonpengendali atas jumlah netoaset dan kewajiban teridentifikasi yangdiakusisi dicatat sebagai goodwill. Jika jumlahimbalan ini lebih rendah dari nilai wajar asetneto entitas yang diakuisisi, dalam kasuspembelian dengan diskon, selisihnya diakuilangsung dalam laporan laba rugi.

Goodwill is initially measured as the excessof the aggregate of the considerationtransferred, and the fair value of non-controlling interest over the net identifiableassets acquired and liabilities assumed. Ifthis consideration is lower than the fair valueof the net assets of the subsidiary acquired,in case of purchase with discount, thedifference is recognised directly in the profitor loss.

Transaksi, saldo dan keuntungan antarentitas Grup yang belum direalisasi telahdieliminasi. Kerugian yang belum direalisasijuga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitasanak diubah jika diperlukan untukmemastikan konsistensi dengan kebijakanakuntasi yang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balances andunrealised gains on transactions betweenGroup companies are eliminated. Unrealisedlosses are also eliminated. Accountingpolicies of subsidiaries have been changedwhere necessary to ensure consistency withthe policies adopted by the Group.

(ii) Perubahan kepemilikan tanpa kehilanganpengendalian

(ii) Changes in ownership interests insubsidiaries without change of control

Transaksi dengan kepentingannonpengendali yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian merupakan transaksiekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalanyang dibayar dan bagian yang diakuisisi atasnilai tercatat aset neto entitas anak dicatatpada ekuitas. Keuntungan atau kerugianpelepasan kepentingan nonpengendali jugadicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling intereststhat do not result in loss of control areaccounted for as equity transactions. Thedifference between the fair value of anyconsideration paid and the relevant shareacquired of the carrying value of net assetsof the subsidiary is recorded in equity. Gainsor losses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

(iii) Transaksi dengan kepentingannonpengendali

(iii) Transactions with non-controllinginterests

Grup memperlakukan transaksi dengankepentingan nonpengendali sebagai transaksidengan pemilik ekuitas Grup. Untukpembelian dari kepentingan nonpengendali,selisih antara imbalan yang dibayar danbagian yang diakuisisi atas nilai tercatat asetneto entitas anak dicatat pada ekuitas.Keuntungan atau kerugian pelepasankepentingan nonpengendali juga dicatat padaekuitas.

The Group treats transactions with non-controlling interests as transactions withequity owners of the Group. For purchasesfrom non-controlling interests, the differencebetween any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying valueof net assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded inequity.











(iii) Transaksi dengan kepentingannonpengendali (lanjutan)

(iii) Transactions with non-controllinginterests (continued)

Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalianatau pengaruh signifikan, kepentingan yangmasih tersisa atas entitas diukur kembaliberdasarkan nilai wajarnya, dan perubahannilai tercatat diakui dalam laporan laba rugi.Nilai wajar adalah nilai tercatat awal untukkepentingan pengukuran kembalikepentingan yang tersisa sebagai entitasasosiasi, ventura bersama atau asetkeuangan. Di samping itu, jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lain sehubungan denganentitas tersebut dicatat seolah-olah Gruptelah melepas aset atau liabilitas terkait. Halini dapat berarti bahwa jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lain direklasifikasi padalaporan laba rugi.

When the Group ceases to have control orsignificant influence, any retained interest inthe entity is remeasured to its fair value, withthe change in carrying amount recognised inprofit or loss. The fair value is the initialcarrying amount for the purposes ofsubsequently accounting for the retainedinterest as an associate, joint venture orfinancial asset. In addition, any amountspreviously recognised in othercomprehensive income in respect of thatentity are accounted for as if the Group haddirectly disposed of the related assets orliabilities. This may mean that amountspreviously recognised in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss.

(iv) Pelepasan entitas anak (iv) Disposal of subsidiaries

Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalianatau, kepentingan yang masih tersisa atasentitas diukur kembali berdasarkan nilaiwajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakuidalam laporan laba rugi. Nilai tercatat awaladalah sebesar nilai wajar untuk kepentinganpengukuran kembali kepentingan yangtersisa sebagai entitas asosiasi, venturabersama atau aset keuangan. Di samping itu,jumlah yang sebelumnya diakui padapendapatan komprehensif lain sehubungandengan entitas tersebut dicatat seolah-olahGrup telah melepas aset atau liabilitas terkait.Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lain direklasifikasi ke laporanlaba rugi.

When the Group ceases to have control, anyretained interest in the entity is remeasuredto its fair value at the date when the controlis lost, with the change in carrying amountrecognised in profit or loss. The fair value isthe initial carrying amount for the purposes ofsubsequently accounting for the retainedinterest as an associate, joint venture orfinancial asset. In addition, any amountspreviously recognised in othercomprehensive income in respect of thatentity are accounted for as if the Group haddirectly disposed of the related assets orliabilities. This may mean that amountspreviously recognised in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss.











(v) Entitas asosiasi (v) Associates

Entitas asosiasi adalah seluruh entitasdimana Grup memiliki pengaruh signifikannamun bukan pengendalian, biasanyamelalui kepemilikan hak suara antara 20%dan 50%. Investasi entitas asosiasi dicatatdengan metode ekuitas. Di dalam investasiGrup atas entitas asosiasi termasuk goodwillyang diidentifikasi ketika akuisisi.

Associates are all entities over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanying ashareholding of between 20% and 50% ofthe voting rights. Investments in associatesare accounted for using the equity method ofaccounting. The Group’s investment inassociates includes goodwill identified onacquisition.

Jika kepemilikan kepentingan pada entitasasosiasi berkurang, namun tetap memilikipengaruh signifikan, hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telah diakuisebelumnya pada pendapatan komprehensiflainnya yang direklasifikasi ke laporan labarugi.

If the ownership interest in an associate isreduced but significant influence is retained,only a proportionate share of the amountspreviously recognised in othercomprehensive income is reclassified toprofit or loss where appropriate.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitasasosiasi pasca akuisisi diakui dalam laporanlaba rugi dan bagian atas mutasi pendapatankomprehensif lainnya pasca akuisisi diakui didalam pendapatan komprehensif lainnya dandiikuti dengan penyesuaian pada jumlahtercatat investasi. Dividen yang akan diterimadari entitas asosiasi diakui sebagaipengurang jumlah tercatat investasi. Jikabagian Grup atas kerugian entitas asosiasisama dengan atau melebihi kepentingannyapada entitas asosiasi, termasuk piutang tanpaagunan, Grup menghentikan pengakuanbagian kerugiannya, kecuali Grup memilikikewajiban atau melakukan pembayaran atasnama entitas asosiasi.

The Group’s share of post-acquisition profitsor losses is recognised in the profit or loss,and its share of post-acquisition movementsin other comprehensive income isrecognised in other comprehensive incomewith a corresponding adjustment to thecarrying amount of the investment. Dividendsreceivable from associates are recognisedas reduction in the carrying amount of theinvestment. When the Group’s share oflosses in an associate equals or exceeds itsinterest in the associate, including any otherunsecured receivables, the Group does notrecognise further losses, unless it hasincurred legal or constructive obligations ormade payments on behalf of the associate.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti objektifbahwa telah terjadi penurunan nilai padainvestasi pada entitas asosiasi. Jikademikian, maka Grup menghitung besarnyapenurunan nilai sebagai selisih antara jumlahyang terpulihkan dan nilai tercatat atasinvestasi pada perusahaan asosiasi danmengakui selisih tersebut pada “bagian atasrugi entitas asosiasi” di laporan laba rugi.Kerugian yang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilai atas asetyang ditransfer. Kebijakan akuntansi entitasasosiasi disesuaikan jika diperlukan untukmemastikan konsistensi dengan kebijakanyang diterapkan oleh Grup.

The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence thatthe investment in the associate is impaired. Ifthis is the case, the Group calculates theamount of impairment as the differencebetween the recoverable amount of theassociate and its carrying value andrecognises the amount adjacent to “share ofloss of an associate” in the profit or loss.Unrealised losses are eliminated unless thetransaction provides evidence of animpairment of the asset transferred.Accounting policies of associates have beenchanged where necessary to ensureconsistency with the policies adopted by theGroup.











(v) Entitas asosiasi (lanjutan) (v) Associates (continued)

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksihulu dan hilir antara Grup dengan entitasasosiasi diakui dalam laporan keuangan Gruphanya sebesar bagian investor lain dalamentitas asosiasi.

Profits and losses resulting from upstreamand downstream transactions between theGroup and its associates are recognised inthe Group’s financial statements only to theextent of unrelated investor’s interests in theassociates.

Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbulpada investasi entitas asosiasi diakui dalamlaporan laba rugi.

Dilution gains and losses arising ininvestments in associates are recognised inthe profit or loss.

c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

(i) Mata uang fungsional dan penyajian (i) Functional and presentation currency

Unsur-unsur yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grup diukurmenggunakan mata uang yang sesuaidengan lingkungan ekonomi utama di manaentitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entites are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates(the” functional currency”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam Dolar Amerika Serikat yangmerupakan mata uang fungsional danpenyajian Perusahaan dan entitas anak.

The consolidated financial statements arepresented in United States Dollars, which isthe functional and presentation currency ofthe Company and its subsidiaries.

(ii) Transaksi dan saldo (ii) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkanke dalam mata uang Dolar Amerika Serikatdengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal transaksi. Kurs yang digunakansebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkanoleh Bank Indonesia. Keuntungan dankerugian selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dalam mata uangasing dan dari penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing diakui didalam laporan laba rugi, kecuali jikaditangguhkan di dalam ekuitas sebagailindung nilai arus kas dan lindung nilaiinvestasi bersih yang memenuhi syarat.

Foreign currency transactions are translatedinto United States Dollars using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Exchange rate used asbenchmark is the rate which is issued byBank Indonesia. Foreign exchange gainsand losses resulting from the settlement ofsuch transactions and from the translation atperiod-end exchange rates of monetaryassets and liabilities denominated in foreigncurrencies are recognised in the profit orloss, except when deferred in equity asqualifying cash flow hedges and qualifyingnet investment hedges.

Pada setiap tanggal pelaporan, asset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke dalam mata uang DolarAmerika Serikat menggunakan kurs penutup.

At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencyare translated into United States Dollar usingthe closing exchange rate










c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency translation (continued)

(ii) Transaksi dan saldo (lanjutan) (ii) Transactions and balances (continued)

Kurs, berdasarkan kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan untukmentranslasi nilai aset dan liabilitas padatanggal laporan posisi keuangan adalahsebagai berikut (dalam Dolar AS penuh):

The rates of exchange, based on the BankIndonesia middle rate, used to translate theassets and liabilities at the statements offinancial position dates were as follows (fullUS Dollar amount):

2012 2011

Rupiah 10.000 (“Rp”) 1.03 1.10 Rupiah 10,000 (“Rp”)Euro (“EUR”) 1.32 1.29 Euro (“EUR”)Dolar Australia (“AUD”) 1.04 1.01 Australian Dollar (“AUD”)100 Yen Jepang (“JPY”) 1.16 1.29 100 Japanese Yen (“JPY”)Dolar Singapura (“SGD”) 0.82 0.77 Singapore Dollar (“SGD”)Pound Sterling Pound Sterling

(“GBP”) 1.61 1.54 (“GBP”)Ringgit Malaysia (“MYR”) 0.33 0.31 Malaysian Ringgit (“MYR”)

Keuntungan dan kerugian terkait pinjamandan kas dan setara kas disajikan di laporanlaba rugi dalam “beban keuangan”.Keuntungan atau kerugian selisih kurs selaindari itu disajikan pada laporan laba rugisebagai “beban lain-lain, bersih.”

Foreign exchange gains and lossess thatrelate to borrowings and cash and cashequivalents are presented in the profit andloss within “finance cost”. All other foreignexchange gains and losses are presented inthe profit or loss within “other expenses,net”.

Perubahan nilai wajar efek moneter yangdidenominasikan dalam mata uang asingyang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual dianalisa antara selisih pejabaran yangtimbul dari perubahan biaya perolehandiamortisasi efek dan perubahan nilai tercatatefek lainnya. Selisih penjabaran terkaitdengan perubahan biaya perolehandiamortisasi diakui di dalam laporan laba rugi,dan perubahan nilai tercatat lainnya diakuipada laba komprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetarysecurities denominated in foreign currencyclassified as available-for-sale are analysedbetween translation differences resultingfrom changes in the amortised cost of thesecurity and other changes in the carryingamount of the security. Translationdifferences related to changes in amortisedcost are recognised in profit or loss, andother changes in carrying amount arerecognised in other comprehensive income.

Selisih penjabaran aset dan liabilitaskeuangan nonmoneter yang dicatat pada nilaiwajar diakui sebagai bagian keuntungan ataukerugian perubahan nilai wajar. Sebagaicontoh, selisih penjabaran aset dan liabilitaskeuangan seperti ekuitas yang dimiliki dandicatat pada nilai wajar melalui laporan labarugi diakui pada laporan laba rugi sebagaibagian keuntungan atau kerugian nilai wajardan selisih penjabaran pada aset non-moneter seperti ekuitas yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual diakui dalampendapatan komprehensif lainnya.

Translation differences on non-monetaryfinancial assets and liabilities carried at fairvalue are reported as part of the fair valuegain or loss. For example, translationdifferences on non-monetary financial assetsand liabilities such as equities held at fairvalue through profit or loss are recognised inprofit or loss as part of the fair value gain orloss and translation differences on non-monetary assets such as equities classifiedas available‑for‑sale financial assets arerecognised in other comprehensive income.

d. Transaksi dengan pihak berelasi d. Transactions with related parties

Grup telah melakukan transaksi denganpihak-pihak berelasi tertentu, sesuai denganPSAK No. 7 mengenai “PengungkapanPihak-pihak Berelasi”.

The Group has entered into transactionswith certain related parties as defined underthe SFAS No. 7, “Related Party Disclosures”.










e. Piutang usaha dan piutang non-usaha e. Trade receivables and non-trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah piutang pelangganatau penjualan batubara atau jasa yang diberikansehubungan dengan kegiatan usaha. Piutangnon-usaha adalah jumlah piutang pihak ketigaatau pihak berelasi diluar kegiatan usaha normal.Jika penagihan diperkirakan diharapkan selesaidalam satu tahun atau kurang (atau dalam siklusoperasi normal usaha, jika lebih panjang), piutangdiklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak,piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal sold or services performed inthe ordinary course of business. Non-tradereceivables are amounts due from third or relatedparties for transactions beyond the ordinarycourse of business. If collection is expected inone year or less (or in the normal operating cycleof the business if longer), they are classified ascurrent assets. If not, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha dan piutang non-usaha padaawalnya diakui sebesar nilai wajar danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif, apabila dampak pendiskontoansignifikan, dikurangi dengan provisi ataspenurunan nilai.

Trade receivables and non-trade receivables arerecognised initially at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using the effectiveinterest method, if the impact of discounting issignificant, less any provision for impairment.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yangdiketahui tidak tertagih, dihapuskan dengansecara langsung mengurangi nilai tercatatnya.Akun penyisihan digunakan ketika terdapat buktiyang objektif bahwa Grup tidak dapat menagihseluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratanawal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yangdialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakanpailit atau melakukan reorganisasi keuangan dangagal bayar atau menunggak pembayaranmerupakan indikator yang dianggap dapatmenunjukan adanya penurunan nilai piutang.Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisihantara nilai tercatat aset dan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan pada tingkat sukubunga efektif awal. Arus kas terkait denganpiutang jangka pendek tidak didiskontokanapabila efek diskonto tidak material.

Collectability of trade and non trade receivables isreviewed on an ongoing basis. Receivables whichare known to be uncollectible are written off byreducing the carrying amount directly. Anallowance account is used when there is objectiveevidence that the Group will not be able to collectall amounts due according to the original terms ofthe receivables. Significant financial difficulties ofthe debtor, probability that the debtor will enterbankruptcy or financial reorganisation, and defaultor delinquency in payments are consideredindicators that the trade receivable is impaired.The amount of the impairement allowance is thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows, discounted at the original effective interestrate. Cash flows relating to short term receivablesare not discounted if the effect of discounting isimmaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi dan disajikan dalam “bebanumum dan administrasi”. Ketika piutang usahadan piutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akunpenyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yang sebelumnyatelah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap“beban umum dan administrasi” pada laporanlaba rugi.

The amount of the impairment loss is recognisedin profit or loss within “general and administrationexpenses”. When a trade and non-tradereceivable for which an impairment allowancehad been recognised becomes uncollectible in asubsequent period, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst “general and administration expense” inprofit or loss.










f. Persediaan f. Inventories

Persediaan batubara merupakan batubara yangmenjadi hak Grup dan dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi bersih. Harga perolehan ditentukandengan metode rata-rata bergerak yangmencakup alokasi komponen tenaga kerja,penyusutan, dan biaya tidak langsung yangberkaitan dengan kegiatan pertambangan. Nilairealisasi bersih adalah estimasi harga penjualandalam kegiatan usaha biasa dikurangi denganestimasi biaya penyelesaian dan bebanpenjualan.

Coal inventories represent the Group’sentitlement to coal on hand and are valued at thelower of cost or net realisable value. Cost isdetermined on a moving average basis whichincludes an appropriate allocation of labour,depreciation and overheads related to miningactivities. Net realisable value is the estimatedsales amount in the ordinary course of business,less the estimated costs of completion and sellingexpenses.

Suku cadang, material dan bahan bakar dinilaiberdasarkan harga perolehan yang ditentukandengan metode rata-rata bergerak. Suku cadangdan material dicatat sebagai biaya produksi padasaat digunakan.

Spare parts, materials and fuel are valued at cost,determined on a moving average basis. Spareparts and materials are charged to productioncosts in the period they are used.

Penyisihan persediaan usang ditentukanberdasarkan estimasi penggunaan atau penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

Allowance for obsolete inventory is determined onthe basis of estimated future usage or sale ofindividual inventory items.

g. Biaya dibayar dimuka g. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortised over the periodbenefited using the straight-line method.

h. Aset tetap h. Fixed assets

Pada awalnya, aset tetap diakui sebesar hargaperolehan dan setelahnya dicatat pada hargaperolehan dikurangi akumulasi penyusutan danrugi atas penurunan nilai. Tanah tidak disusutkan.Aset tetap kecuali tanah disusutkanmenggunakan metode garis lurus hinggamencapai nilai sisa, selama periode yang lebihrendah antara estimasi masa manfaat aset, umurtambang atau masa PKP2B atau IUP yangdinyatakan sebagai berikut:

Fixed assets are initially recognised at cost andsubsequently, carried at cost less accumulateddepreciation and impairment loss. Land is notdepreciated. Fixed assets, except land, aredepreciated using the straight-line method to theirestimated residual value over the shorter of theestimated useful lives of the assets, the life ofmine or the CCoW or IUP as follows:

Tahun/Year

Bangunan dan fasilitas pelabuhan 8-20 Buildings and port facilitiesMesin dan peralatan 4-10 Machinery and equipmentAlat pengangkutan 4-10 Transportation equipmentPeralatan dan perlengkapan kantor 4 Office furniture and equipmentPeralatan lain 4 Other equipment










h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)

Manajemen telah menelaah masa manfaat asset,metode penyusutan dan nilai sisa ditelaah dandisesuaikan, jika diperlukan, setidaknya setiapakhir periode pelaporan. Dampak dari setiap revisidiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian, ketika perubahan terjadi.

Management has reviewed the assets’ usefullives, depreciation method and residual valuesand adjusted if appropriate, at least at the end ofeach reporting period. The effects of anyrevisions are recognised in the consolidatedstatements of comprehensive income, when thechanges arise.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakuisebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagaiaset yang terpisah, sebagaimana mestinya,hanya jika kemungkinan besar Grupmendapatkan manfaat ekonomis masa depanberkenaan dengan aset tersebut dan biayaperolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilaitercatat dari komponen yang diganti dihapuskan.Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankanke dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian selama periode dimana biaya-biayatersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated with theitem will flow to the Group and the cost of the itemcan be measured reliably. The carrying amount ofthe replaced part is derecognised. All otherrepairs and maintenance are charged to theconsolidated statement of comprehensive incomeduring the financial period in which they areincurred.

Keuntungan atau kerugian bersih ataspelepasan aset tetap ditentukan denganmembandingkan hasil yang diterima dengan nilaitercatat dan diakui pada “beban lain-lain, bersih”dalam laporan laba rugi.

Net gains or losses on disposals are determinedby comparing the proceeds with the carryingamount and are recognised within “otherexpenses, net” in the profit or loss.

Jika aset yang direvaluasi dijual, jumlah yangdicatat di dalam ekuitas dipindahkan ke saldolaba ditahan.

When revalued assets are sold, the amountsincluded in equity are transferred to retainedearnings.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danfasilitas pelabuhan serta pemasangan mesindikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian.Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke akun-akunaset tetap pada saat proses konstruksi ataupemasangan selesai. Saat dimulainyapenyusutan dan pembebanan biaya penyusutandiatur sebagai berikut:

The accumulated costs of the construction ofbuildings and port facilities and the installation ofmachinery are capitalised as construction inprogress. These costs are reclassified to fixedasset accounts when the construction orinstallation is complete. The point in time whendepreciation commences and is charged toexpense can be determined as follows:

- untuk aset tetap yang dipergunakanlangsung dalam proses produksi,penyusutannya mulai dihitung pada saatproduksi komersial dimulai dan biayapenyusutannya dibebankan sebagai biayaproduksi.

- for fixed assets directly used in theproduction process, depreciation iscalculated when commercial productioncommences and the depreciation cost isexpensed as production costs.

- untuk aset tetap yang tidak dipergunakanlangsung dalam proses produksi,penyusutannya dimulai pada saat selesainyapekerjaan konstruksi aset tetap yangbersangkutan dan biaya penyusutannyadibebankan sebagai beban usaha periodeberjalan.

- for fixed assets not directly used in theproduction process, depreciationcommences when the construction of thefixed asset is completed and the depreciationcost is expensed as part of operatingexpense in the current period.










h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)

Biaya bunga dan biaya pinjaman lain baik yangsecara langsung ataupun tidak langsungdigunakan untuk mendanai proses pembangunanaset tertentu yang memenuhi syarat, dikapitalisasisampai proses pembangunan tersebut selesai.Untuk biaya pinjaman yang dapat diatribusisecara langsung pada suatu aset kualifikasian,jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biayapinjaman yang terjadi selama periode berjalan,dikurangi pendapatan investasi jangka pendekdari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yangtidak dapat diatribusi secara langsung pada suatuaset tertentu yang memenuhi syarat, jumlah biayapinjaman yang dikapitalisasi ditentukan denganmengalikan tingkat kapitalisasi denganpengeluaran untuk aset kualifikasian. Tingkatkapitalisasi adalah rata-rata tertimbang biayapinjaman dibagi dengan jumlah pinjaman darisuatu tahun tertentu, tidak termasuk pinjamanyang secara khusus digunakan untuk perolehanaset dalam konstruksi yang memenuhi syarat.

Interest and other borrowing costs either directlyor indirectly used in financing construction of aqualifying asset, are capitalised up to the datewhen construction is complete. For borrowingscost directly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined as theactual borrowing costs incurred during the period,less any income earned on the temporaryinvestment of such borrowings. For borrowingsthat are not directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised is determinedby applying a capitalisation rate to the amountexpended on the qualifying asset. Thecapitalisation rate is the weighted-average of theborrowing costs applicable to the total borrowingsoutstanding during the year, excluding borrowingsdirectly attributable to financing the qualifyingasset under construction.

i. Sewa i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung unsur, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiri danpenilaian apakah pemenuhan atas perjanjianbergantung dari penggunaan aset tertentu atauaset, dan apakah perjanjian memberikan hakuntuk menggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, orcontains, a lease is made based on the substanceof the arrangement and assessment of whetherfulfilment of the arrangement is dependent on theuse of a specific asset or assets, and thearrangement conveys a right to use the asset.

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan dipertahankanoleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentifyang diterima dari lessor) dibebankan padalaporan laba rugi dengan menggunakan metodegaris lurus selama periode sewa.

Leases in which a significant portion of the risksand rewards of ownership are retained by thelessor are classified as operating leases.Payments made under operating leases (net ofany incentives received from the lessor) arecharged to profit or loss on a straight-line basisover the term of the lease.

Grup menyewa aset tetap tertentu. Sewa asettetap dimana Grup, sebagai lessee, memilikisebagian besar risiko dan manfaat kepemilikandiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewapembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewasebesar jumlah yang lebih rendah antara nilaiwajar aset sewaan dan nilai kini pembayaransewa minimum.

The Group leases certain fixed assets. Leases offixed assets where the Group as lessee hassubstantially all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases.Finance leases are capitalised at the lease’scommencement at the lower of the fair value ofthe leased asset and the present value of theminimum lease payments.










i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antaraliabilitas dan beban keuangan sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga yang konstanatas saldo liabilitas yang tersisa. Kewajiban sewayang terkait, dikurangi dengan beban keuangan,dimasukkan ke dalam “liabilitas sewapembiayaan”. Elemen bunga dari bebankeuangan dibebankan pada laporan laba rugiselama periode sewa sehingga menghasilkantingkat bunga periodik yang konstan untuk saldoliabilitas yang tersisa pada setiap periode. Asettetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara masa manfaat aset dan masasewa apabila tidak terdapat kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa.

Each lease payment is allocated between theliability and finance charges so as to achieve aconstant rate on the finance balance outstanding.The corresponding rental obligations, net offinance charges, are included in “finance leaseliabilities”. The interest element of the finance costis charged to the profit or loss over the leaseperiod so as to produce a constant periodic rate ofinterest on the remaining balance of the liabilityfor each period. The property, plant andequipment acquired under finance leases isdepreciated over the shorter of the useful life ofthe asset and the lease term if there is noreasonable certainty that the Group will obtainownership at the end of the lease term.

j. Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan

j. Deferred exploration and developmentexpenditures

Biaya eksplorasi dikapitalisasi, untuk setiap areaof interest, apabila memenuhi salah satu dariketentuan berikut ini:

Exploration expenditure incurred is capitalised, oneach area of interest basis, provided one of thefollowing conditions is met:

(i) Terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayaeksplorasi dan evaluasi dianggap dapatdipulihkan melalui keberhasilanpengembangan dan eksploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualan atasarea of interest tersebut; atau

(i) The rights of tenure of exploring andevaluating an area are current and it isconsidered probable that the costs will berecouped through successful developmentand exploitation of the area of interest, oralternatively by its sale; or

(ii) Kegiatan eksplorasi dalam area of interestbelum mencapai tahap yang memungkinkanpenentuan adanya cadangan terbukti yangsecara ekonomis dapat diperoleh, dankegiatan yang aktif dan signifikan dalam atauberhubungan dengan area tersebut masihberlanjut.

(ii) Exploration activities in the area of interesthave not yet reached the stage whichpermits a reasonable assessment of theexistence or otherwise of economicallyrecoverable reserves, and active andsignificant operations in or in relation to thearea are continuing.

Pemulihan biaya eksplorasi yang ditangguhkantergantung pada suksesnya pengembangan daneksploitasi secara komersial, atau penjualan dariarea of interest yang terkait. Setiap area ofinterest ditelaah pada setiap akhir periodeakuntansi. Biaya eksplorasi yang terkait padasuatu area of interest yang telah ditinggalkan atauyang telah diputuskan Grup bahwa area ofinterest tidak layak secara ekonomis, dihapuskanpada periode keputusan tersebut dibuat.

Ultimate recoupment of exploration expenditurecarried forward is dependent upon successfuldevelopment and commercial exploitation, oralternatively, sale of the respective area ofinterest. Each area of interest is reviewed at theend of each accounting period. Explorationexpenditure in respect of an area of interest,which has been abandoned, or for which adecision has been made by the Group against thecommercial viability of the area of interest arewritten-off in the period the decision is made.










j. Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan (lanjutan)

j. Deferred exploration and developmentexpenditures (continued)

Biaya pengembangan tambang dan biaya-biayalain yang terkait dengan pengembangan suatuarea of interest yang terjadi sebelum dimulainyaoperasi di area terkait, sepanjang telah memenuhikriteria untuk penangguhan, akan dikapitalisasi.

Mine development expenditure and incorporatedcosts in developing an area of interest prior tocommencement of operations in the respectivearea, as long as they meet the criteria fordeferral, are capitalised.

Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan mencakup akumulasi biaya yangterkait dengan penyelidikan umum, administrasidan perizinan, geologi dan geofisika, dan biaya-biaya yang terjadi untuk mengembangkan areatambang sebelum dimulainya operasi secarakomersial.

Deferred exploration and developmentexpenditure represents the accumulated costsrelating to general investigation, administrationand licensing, geology and geophysicsexpenditures and costs incurred to develop amining area before the commencement of thecommercial operations.

Biaya eksplorasi ditangguhkan diuji penurunannilainya ketika ada fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai dan diujipenurunan nilainya ketika cadangan komersialditemukan.

Deferred exploration costs are assessed forimpairment if facts and circumstances indicatethat impairment may exist and also tested forimpairment once commercial reserves are found.

Biaya pengembangan diamortisasi selama umurtambang dengan menggunakan metode garislurus sejak dimulainya produksi secara komersialdengan memperhatikan masa PKB2B dan IjinUsaha Pertambangan.

Deferred development expenditure is amortisedover mine life using the straight-line method fromthe commencement of commercial productionand giving regard to the CCoW and MiningBusiness Licence.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lain baik yangsecara langsung ataupun tidak langsungdigunakan untuk mendanai aktivitas eksplorasidan pengembangan, sepanjang telah memenuhikriteria untuk penangguhan, dikapitalisasi sampaiaktivitas eksplorasi dan pengembangan tersebutselesai. Untuk pinjaman yang dapat diatribusisecara langsung pada suatu aktivitas tertentu,jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biayapinjaman yang terjadi selama periode berjalan,dikurangi pendapatan investasi jangka pendekdari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yangtidak dapat diatribusi secara langsung pada suatuaktivitas tertentu, jumlah biaya pinjaman yangdikapitalisasi ditentukan dengan mengalikantingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untukaktivitas eksplorasi dan pengembangan. Tingkatkapitalisasi adalah rata-rata tertimbang biayapinjaman dibagi dengan jumlah pinjaman darisuatu periode tertentu, tidak termasuk pinjamanyang secara khusus digunakan untuk aktivitaseksplorasi dan pengembangan tertentu.

Interest and other borrowing costs either directlyor indirectly used in financing exploration anddevelopment activities, as long as they meet thecriteria for deferral, are capitalised up to the datewhen the exploration and development activitiesare complete. For borrowings directly attributableto a specific activity, the amount to be capitalisedis determined as the actual borrowing costsincurred during the period, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are not directlyattributable to a specific activity, the amount to becapitalised is determined by applying acapitalisation rate to the amount expended on theexploration and development activities. Thecapitalisation rate is the weighted-average of theborrowing costs applicable to the total borrowingsoutstanding during the period, excludingborrowings directly attributable to financing therelevant exploration and development activities.










k. Properti pertambangan k. Mining properties

Properti pertambangan merupakan penyesuaiannilai wajar atas aset bersih yang diperoleh padatanggal akuisisi terhadap harga perolehan asettersebut yang merupakan aset teridentifikasiberupa cadangan atau sumber daya batubaradan dinyatakan pada harga perolehan.

Mining properties represent the fair valueadjustments of net assets acquired at the date ofacquisition of a mining company over theacquisition costs of the assets which areidentifiable assets in the form of coal reserves orresources and are stated at cost.

Saldo properti pertambangan terkait dengan DE,TJ, TA, SA, SK, OM, MCM, MBE, BKL, dan MELdiamortisasi selama umur properti menggunakanmetode unit produksi sejak tanggal dimulainyaoperasi komersial. Amortisasi tersebutmenggunakan basis estimasi cadangan.Perubahan dalam estimasi cadangan dilakukansecara prospektif, dimulai sejak awal periodeterjadinya perubahan.

The mining properties balance related to DE, TJ,TA, SA, SK, OM, MCM, MBE, BKL and MEL areamortised over the life of the property using theunits of production method from the date of thecommencement of commercial operations. Theamortisation is based on estimated reserves.Changes in estimated reserves are accounted foron a prospective basis, from the beginning of theperiod in which the change occurs.

l. Imbalan karyawan l. Employee benefits

(i) Kewajiban imbalan pasca masa kerja (i) Post-retirement benefit obligations

Grup memiliki program imbalan pasti danopsi program iuran pasti.

The Group has a defined benefit plan and anoptional defined contribution plans.

Program pensiun imbalan pasti adalahprogram pensiun yang menentukan jumlahimbalan pensiun yang akan diberikan,biasanya berdasarkan pada satu faktor ataulebih seperti usia, masa kerja, ataukompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatdefines an amount of pension benefit to beprovided, usually as a function of one ormore factors such as age, years of service orcompensations.

Grup harus menyediakan imbalan pensiundengan jumlah minimal sesuai dengan UUKetenagakerjaan No. 13/2003 (“UUKetenagakerjaan”) atau Peraturan Grup(“Peraturan”), mana yang lebih tinggi. KarenaUU Ketenagakerjaan atau Peraturanmenentukan rumus tertentu untukmenghitung jumlah minimal imbalan pensiun,pada dasarnya program pensiunberdasarkan UU Ketenagakerjaan atauPeraturan adalah program imbalan pasti.Liabilitas manfaat pensiun ditentukanberdasarkan perhitungan aktuaris yangdilakukan secara periodik.

The Group is required to provide a minimumamount of pension benefits in accordancewith Labour Law No. 13/2003 (“Labour Law”)or the Group’s regulation (“Regulation”),whichever is higher. Since the Labour Lawand the Regulation set the formula fordetermining the minimum amount of benefits,in substance pension plans under the LabourLaw or the Regulation represent definedbenefit plans. The provision is determined byperiodic actuarial calculations.










l. Imbalan karyawan (lanjutan) l. Employee benefits (continued)

(i) Kewajiban imbalan pasca masa kerja(lanjutan)

(i) Post-retirement benefit obligations(continued)

Kewajiban program pensiun imbalan pastiyang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian adalah nilai kini kewajibanimbalan pasti pada tanggal laporan posisikeuangan serta disesuaikan dengankeuntungan/kerugian aktuarial dan biayajasa lalu yang belum diakui. Kewajibanimbalan pasti dihitung setiap periode olehaktuaris independen menggunakan metodeprojected unit credit.

The defined benefit pension obligationrecognised in the consolidated statement offinancial position in respect of the definedbenefit pension plan is the present value ofthe defined benefit obligation at thestatements of financial position date, togetherwith adjustments for unrecognised actuarialgains or losses and past service costs. Thedefined benefit obligation is calculatedperiodically by independent actuaries usingthe projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukandengan mendiskonto estimasi arus kaskeluar masa depan menggunakan tingkatbunga obligasi pemerintah berkualitas tinggi(dengan pertimbangan saat ini tidak adapasar aktif untuk obligasi korporat berkualitastinggi) dalam mata uang yang sama denganmata uang imbalan yang akan dibayarkandan memiliki waktu jatuh tempo yang kuranglebih sama dengan waktu jatuh tempoimbalan yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using interestrates of high quality government bonds(considering currently there is no deepmarket for high-quality corporate bonds) thatare denominated in the currency in which thebenefit will be paid, and that have terms tomaturity approximating the terms of therelated pension liability.

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapattimbul dari penyesuaian yang dibuatberdasarkan pengalaman, perubahanasumsi-asumsi aktuarial, dan perubahanpada program pensiun, apabila jumlahkeuntungan atau kerugian aktuarial inimelebihi 10% dari imbalan pasti atau 10%dari nilai wajar aset program pada tanggallaporan posisi keuangan, maka kelebihannyadibebankan atau dikreditkan pada laporanlaba rugi selama sisa masa kerja rata-ratapara karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments, changes in actuarialassumptions and amendments to thepension plan, when exceeding 10% of thepresent value of the defined benefit or 10%of the fair value of the plan assets at thestatements of financial position date, arecharged or credited to profit or loss over theaverage remaining service lives of therelated employees.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi, kecuali perubahan pada programpensiun tergantung pada kondisi pekerjamemberikan jasanya selama periode tertentu(periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasalalu diamortisasi dengan metode garis lurussepanjang periode vesting.

Past service costs are recognisedimmediately in profit or loss, unless thechanges to the pension plan are conditionalon the employees remaining in service for aspecified period of time (the vesting period).In this case, the past service costs areamortised on a straight-line basis over thevesting period.










l. Imbalan karyawan (lanjutan) l. Employee benefits (continued)

(i) Kewajiban imbalan pasca masa kerja(lanjutan)

(i) Post-retirement benefit obligations(continued)

Program iuran pasti adalah program imbalanpasca masa kerja dimana Grup membayarsejumlah iuran tertentu kepada suatu entitasterpisah. Grup tidak memiliki liabilitas hukumatau liabilitas konstruktif untuk membayariuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidakmemiliki aset yang cukup untuk membayarseluruh imbalan pasca kerja sebagai imbalanatas jasa yang diberikan karyawan padatahun berjalan dan tahun lalu. Iuran tersebutdiakui sebagai biaya imbalan karyawanketika terhutang.

A defined contribution plan is a pension planunder which the Group pays fixedcontributions to a separate entity. The Grouphas no legal or constructive obligations topay further contributions if the fund does nothold sufficient assets to pay all employeesthe benefits relating to employee service inthe current and prior years. The contributionsare recognised as employee benefitsexpense when they are due.

(ii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya (ii) Other long-term employee benefits

Imbalan kerja jangka panjang lainnya, yangterdiri dari penghargaan masa kerja dan cutiberimbalan jangka panjang, diakui di laporanposisi keuangan konsolidasian berdasarkannilai kini dari kewajiban imbalan pasti.Keuntungan dan kerugian aktuarial danbiaya jasa lalu segera diakui di laporan labarugi.

Other long-term employee benefits, whichconsist of long service rewards and longleave benefits, are recognised in theconsolidated statements of financial positionat the present value of the defined benefitobligation. The related actuarial gains andlosses and past service costs are recogniseddirectly in the profit or loss.

(iii) Pesangon pemutusan kontrak kerja (iii) Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak terutangketika karyawan dihentikan kontrak kerjanyasebelum usia pensiun normal. Grupmengakui pesangon pemutusan kontrakkerja ketika Grup menunjukkan komitmennyauntuk memberhentikan kontrak kerja dengankaryawan berdasarkan suatu rencana formalterperinci yang kecil kemungkinan untukdibatalkan.

Termination benefits are payable wheneveran employee’s employment is terminatedbefore the normal retirement date. TheGroup recognises termination benefits whenit is demonstrably committed to terminate theemployment of current employees accordingto a detailed formal plan with a low possibilityof withdrawal.










m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan merupakan penghasilan yangdiperoleh dari penjualan batubara danpenyediaan jasa bongkar muat batubara dan jasalain setelah dikurangi retur, potongan penjualan,bea, dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue represent revenue earned from the saleof the coal, and provision of coal handling andother services, net of returns, sales discount,duties, and Value Added Tax (“VAT”).

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yangditerima atau akan diterima dari penjualan barangdan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup.

This revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivables from thesales of goods or services in the ordinary courseof the Group’s activities.

(i) Pendapatan batubara (i) Coal revenue

Pendapatan dari penjualan barang diakui jikaseluruh kondisi berikut terpenuhi:

Revenue from coal sales are recognisedwhen all of the following conditions arefulfiled:

Grup telah memindahkan risiko danmanfaat kepemilikan barang secarasignifikan kepada pembeli;

the Group has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaanyang biasanya terkait dengankepemilikan atas barang ataupunmelakukan pengendalian efektif atasbarang yang dijual;

the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the goods sold;

jumlah pendapatan dapat diukur secaraandal;

the amount of revenue can be measuredreliably;

kemungkinan besar manfaat ekonomiyang terkait dengan transaksi tersebutakan mengalir ke Grup; dan

it is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flowto the Group; and

biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur secara andal.

the costs incurred or to be incurred withrespect to the sales transaction can bemeasured reliably.

Mayoritas perjanjian perjualan batubara Grupmenyebutkan bahwa hak berpindah saatbarang telah ditransfer ke kapal di manabatubara akan dikirimkan. Secara umum,pendapatan diakui pada tanggal bill of lading.

The majority of the Group’s coal salesarrangements specify that title passes whenthe product is transferred to the vessel onwhich the coal will be shipped. Revenuesare generally recognised on the bill of ladingdate.










m. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) m. Revenue and expense recognition (continued)

(i) Pendapatan batubara (lanjutan) (i) Coal revenue (continued)

Beberapa perjanjian penjualan mengijinkanadanya penyesuaian atas harga jualberdasarkan survei atas barang yangdilakukan oleh pelanggan (sebuah pengujianatas nilai kalori dan beberapa kriteriatertentu). Untuk itu pendapatan ataspenjualan diakui pada awalnya atas dasarprovisi menggunakan estimasi spesifikasiproduk yang ditentukan paling kini dandisesuaikan setelahnya, jika perlu,berdasarkan hasil survei atas barang yangdilakukan oleh pelanggan.

Certain sales arrangements allow for anadjustment to the sales price based on asurvey of the goods by the customer (anassay for calorific value and certain othercriteria). Accordingly, sales revenue is initiallyrecognised on a provisional basis using themost recently determined estimate of theproduct specifications and subsequentlyadjusted, if necessary, based on the result ofthe survey of the goods by the customer.

(ii) Pendapatan non-batubara (ii) Non-coal revenue

Pendapatan non-batubara terdiri daripendapatan dari penyediaan jasa bongkarmuat batubara dan jasa pelabuhan lainnya.Bila suatu hasil transaksi yang berhubungandengan jasa dapat diestimasi dengan andal,pendapatan sehubungan dengan transaksitersebut diakui dengan mengacu padatingkat penyelesaian transaksi tersebut padatanggal pelaporan. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:

Non-coal revenue comprises revenue fromproviding coal handling service and otherport services. When the outcome of atransaction involving the rendering ofservices can be estimated reliably, revenueassociated with the transaction shall berecognised by reference to the stage ofcompletion of the transaction at the end ofthe reporting period. The outcome of atransaction can be estimated reliably whenall of the following conditions are fulfilled:

jumlah pendapatan dapat diukur denganandal;

besar kemungkinan manfaat ekonomisehubungan dengan transaksi tersebutakan diperoleh Grup;

tingkat penyelesaian dari transaksitersebut pada tanggal neraca dapatdiukur dengan andal; dan

biaya yang terjadi untuk transaksi danuntuk menyelesaikan transaksi tersebutdapat diukur dengan andal.

the amount of revenue can be measuredreliably;

it is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group;

the stage of completion of the transactionat the end of the reporting period can bemeasured reliably; and

the costs incurred for the transaction andthe costs to complete the transaction canbe measured reliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidak dapatdiestimasi dengan andal, pendapatan yangdiakui hanya sebesar beban yang telah diakuiyang dapat diperoleh kembali.

When the outcome of atransaction involvingthe rendering of services can not be estimatedrebiably, revenue is recognised only to theextent of the expenses recognised that arerecoverable.

(iii) Pendapatan bunga (iii) Interest income

Pendapatan bunga berasal dari bunga bankdan bunga atas pinjaman kepada pihakberelasi.

Interest income comes from bank’s interestand interest income on loan to related party.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan basisakrual.

Expenses are recognised as incurred on theaccrual basis.










n. Pajak penghasilan kini dan tangguhan n. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang diakui dipendapatan komprehensif lain atau langsungdiakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam pendapatankomprehensif lain.

The tax expense comprises current and deferredtax. Tax is recognised in the profit or loss, exceptto the extent that it relates to items recognised inother comprehensive income or directly in equity.In this case, the tax is also recognised in othercomprehensive income.

Beban pajak penghasilan pada laporan keuangankonsolidasian diakui berdasarkan estimasimanajemen atas nilai rata-rata tertimbang tarifpajak penghasilan tahunan yang diharapkanuntuk keseluruhan periode keuangan.

Income tax expense in the consolidated financialstatement is recognised based on management’sestimate of the weighted average annual incometax rate expected for the full financial year.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporankeuangan, di negara di mana perusahaan danentitas anak beroperasi dan menghasilkanpendapatan kena pajak. Manajemen secaraperiodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan diSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT)sehubungan dengan situasi di mana aturan pajakyang berlaku membutuhkan interpretasi. Jikaperlu, manajemen menentukan provisiberdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated onthe basis of the tax laws enacted or substantivelyenacted at the reporting date in the countrieswhere the Company and its subsidiaries operateand generate taxable income. Managementperiodically evaluates positions taken annual intax returns with respect to situations in whichapplicable tax regulation is subject tointerpretation. It establishes provision whereappropriate on the basis of amounts expected tobe paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilaitercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Namun, liabilitas pajakpenghasilan tangguhan tidak diakui jika berasaldari pengakuan awal goodwill atau pada saatpengakuan awal aset dan liabilitas yang timbuldari transaksi selain kombinasi bisnis yang padasaat transaksi tersebut tidak mempengaruhi labarugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. Pajakpenghasilan tangguhan ditentukan denganmenggunakan tarif pajak yang telah berlaku atausecara substantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan dan diharapkan diterapkan ketika asetpajak penghasilan tangguhan direalisasi atauliabilitas pajak penghasilan tangguhandiselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying amounts inthe consolidated financial statements. However,deferred tax liabilities are not recognised if theyarise from the initial recognition of goodwill anddeferred income tax is not accounted for if itarises from initial recognition of an asset orliability in a transaction other than a businesscombination that at the time of the transactionaffects neither accounting nor taxable profit orloss. Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted as at reporting period and is expected toapply when the related deferred income tax assetis realised or the deferred income tax liability issettled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanyajika besar kemungkinan jumlah penghasilan kenapajak di masa depan akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yangmasih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised onlyto the extent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thetemporary differences can be utilised.










n. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

n. Current and deferred income tax (continued)

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan asosiasi dibentuk pajakpenghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitaspajak penghasilan tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementara dikendalikanoleh Grup dan sangat mungkin perbedaantemporer tersebut tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments in subsidiariesand associates, except for deferred income taxliability where the timing of the reversal of thetemporary difference is controlled by the Groupand it is probable that the temporary differencewill not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhandapat saling hapus apabila terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus antara aset pajak kini dengan liabilitaspajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajakpenghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama, baik atas entitas kenapajak yang sama ataupun berbeda dan adanyaniat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldotersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable right tooffset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxesassets and liabilities relate to income taxes leviedby the same taxation authority on either the sametaxable entity or different taxable entities wherethere is an intention to settle the balances on anet basis.

o. Biaya pengupasan lapisan tanah o. Stripping costs

(i) Pembuangan overburden dan material lainpra-produksi

(i) Overburden and waste removal pre-production

Dalam operasi pertambangan batubaraterbuka, pembuangan overburden danmaterial lain diperlukan untuk dapatmengakses batubara yang mana sumberdaya dapat diperoleh secara ekonomis.Proses penambangan overburden danmaterial lain disebut dengan aktivitaspengupasan tanah. Biaya pengupasan tanahyang dilakukan dalam pengembangansebuah tambang sebelum produksi dimulaidikapitalisasi sebagai bagian dari investasipembangunan tambang (pit) dan disajikandalam biaya eksplorasi dan pengembanganyang ditangguhkan. Biaya tersebutselanjutnya akan diamortisasi denganmetode garis lurus, selama periode yanglebih rendah antara umur tambang ataujumlah mineral.

In coal open pit mining operations, it isnecessary to remove overburden and otherwaste materials to access coal which can beextracted economically. The process ofmining overburden and waste materials isreferred to as stripping activity. Strippingcosts incurred in the development of a minebefore production commences arecapitalised as part of the investment inconstruction costs of the mine (pit) and areincluded in deferred exploration anddevelopment costs. The capitalised costsare subsequently amortised using thestraight line method over the lesser of life ofmine (LOM) or the mineral lease.










o. Biaya pengupasan lapisan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

(ii) Pembuangan overburden dan material lainpada tahap produksi dari penambanganterbuka

(ii) Overburden and waste removal in theproduction phase of surface mining

Proses penambangan termasukpembuangan overburden pembuanganmaterial lain dan pengambilan batubara.Dalam keadaan tertentu, Perusahaanmenangguhkan biaya pengupasan tanahyang terjadi selama tahap produksi tambang(pit).

The mining process involves the removal ofoverburden and waste material and the coalgetting. In certain circumstances, theCompany defers stripping activity costsincurred during the production phase of themine (pit).

Biaya pengupasan tanah pada tahapproduksi dapat dikapitalisasi dalam biayapengupasan tanah yang ditangguhkanapabila memenuhi semua kriteria berikut:

Stripping costs in the production phase arecapitalised as deferred stripping where all ofthe following criteria are met:

Manfaat ekonomis dimasa depan yangberasal dari aktivitas pengupasan tanahdapat diperoleh Perusahaan;

Perusahaan dapat mengidentifikasikomponen dari sumber daya batubarayang mana aksesnya telah ditingkatkan;dan

Biaya terkait dengan aktivitaspengupasan tanah yang berhubungandengan komponen dari sumber dayabatubara yang teridentifikasi dapatdiukur secara andal.

It is probable that the future economicbenefit associated with the strippingactivity will flow to the Company;

The Company can identify thecomponent of the coal body for whichaccess has been improved; and

The costs relating to the strippingactivity associated with that componentof the coal body can be reliablymeasured.

Jika rasio pengupasan tanah aktual melebihirasio pengupasan tanah umur tambang,kelebihan biaya pengupasan tanah atasrasio umur tambang ditangguhkan. Jikarasio pengupasan tanah aktual lebih rendahdaripada rasio pengupasan tanah umurtambang, kekurangan biaya pengupasantanah diambil dari saldo biaya pengupasantanah yang ditangguhkan. Jika saldo biayapengupasan tanah yang ditangguhkanadalah nihil dan rasio pengupasan tanahaktual lebih rendah daripada rasiopengupasan tanah umur tambang, biayapengupasan tanah dibebankan seperti biayaaktual.

When the actual stripping ratio is higher thanthe LOM stripping ratio, the stripping costsabove the LOM ratio are deferred. When theactual stripping ratio falls below the LOMstripping ratio, the stripping costs below theLOM stripping ratio is deducted from thedeferred stripping costs balance. When thedeferred stripping costs balance is nil andthe actual stripping ratio falls below the LOMstripping ratio, the stripping costs areexpensed at its actual cost.










o. Biaya pengupasan lapisan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

(ii) Pembuangan overburden dan material lainpada tahap produksi dari penambanganterbuka (lanjutan)

(ii) Overburden and waste removal in theproduction phase of surface mining(continued)

Biaya aktivitas pengupasan diukur padaawalnya sebesar harga perolehan, yaituakumulasi biaya langsung yangberhubungan dengan aktivitas pengupasantanah ditambah dengan alokasi overheadyang dapat diatribusi secara langsung.Setelah pengakuan awal, biaya pengupasantanah dicatat pada harga perolehandikurangi akumulasi amortisasi dan kerugianpenurunan nilai. Biaya pengupasan tanahyang ditangguhkan diamortisasi setelahnyadengan basis sistematis selama produksibatubara yang diperkirakan.

The stripping costs are initially measured atcost, this being the accumulation of costsdirectly incurred to perform the strippingactivity plus an allocation of directlyattributable overheads. After the initialrecognition, the stripping costs are carried atcost less accumulated amortisation and lessany impairment losses. The deferredstripping costs are subsequently amortisedon a systematic basis over the expected coalproduction.

Perubahan atas estimasi teknikal dan/atauparameter ekonomi lain yang mempengaruhicadangan batubara akan mempengaruhikapitalisasi dan amortisasi lanjutan dari biayapengupasan lapisan tanah. Perubahanestimasi ini akan diperlakukan prospektif daritanggal perubahan.

Changes in the estimated technical and/orother economic parameters that impact coalreserves will also have an impact uponcapitalisation and subsequent amortisationof the deferred stripping costs. Thesechanges in estimates are accounted forprospectively from the date of change.

p. Kewajiban lingkungan p. Environmental obligations

Pengeluaran yang terkait dengan pemulihan,rehabilitasi, dan lingkungan yang timbul selamatahap produksi dibebankan sebagai biayasehubungan dengan pendapatan pada saatterjadinya.

Restoration, rehabilitation and environmentalexpenditures incurred during the productionphase are charged to cost of revenue as incurred.

Kewajiban lingkungan terdiri dari estimasi biaya-biaya yang berkaitan dengan reklamasi tambangselama masa operasi, penutupan tambang, danpembongkaran dan pemindahan fasilitas danaktivitas penutupan lainnya.

The environmental obligations consist of theestimated costs associated with mine reclamationduring mine operation, mine closure, anddecommissioning and demobilisation of facilitiesand other closure activities.

Satuan yang digunakan sebagai dasar untukpencatatan ditelaah secara berkala berdasarkanrencana reklamasi dan rencana penutupantambang.

The rate used is subject to regular review basedon mine reclamation and mine closure plans.










p. Kewajiban lingkungan (lanjutan) p. Environmental obligations (continued)

Cadangan untuk pembongkaran, pemindahan,dan restorasi dicatat untuk mengakui kewajibanhukum yang berkaitan dengan penarikan asettetap yang berasal dari akuisisi, pembangunanatau pengembangan dan/atau operasi normalaset tetap. Penarikan aset tetap ini termasukpenjualan, peninggalan, pendaurulangan ataupenghapusan dengan cara lain, dan bukandikarenakan penghentian sementara pemakaian.

Provision for decommissioning, demobilisationand restoration provides for legal obligationsassociated with the retirement of a tangible long-lived asset that results from the acquisition,construction or development and/or the normaloperation of a long-lived asset. The retirement ofa long-lived asset includes its sale, abandonment,recycling or disposal in some other manner, otherthan temporary removal from service.

Kewajiban diakui sebagai liabilitas pada saattimbulnya kewajiban hukum yang berkaitandengan penarikan sebuah aset, dan padaawalnya diakui sebesar nilai wajarnya. Kewajibanini bertambah dari waktu ke waktu sampaimencapai jumlah penuh dengan melakukanpembebanan ke laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Disamping itu, biaya penarikanaset dalam jumlah yang setara dengan jumlahliabilitas dikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkan nilainyasepanjang masa manfaat aset tersebut. Liabilitaspenarikan aset dibebankan pada lebih dari satuperiode pelaporan, jika kejadian yangmenimbulkan kewajiban itu timbul lebih dari satuperiode pelaporan. Misalnya, bila ada sebuahfasilitas yang ditutup untuk selamanya tetapirencana penutupan ditetapkan selama lebih darisatu periode pelaporan, biaya penutupan tersebutakan diakui selama periode pelaporan sampairencana penutupan tersebut selesai.

The obligations are recognised as liabilities whena legal obligation with respect to the retirement ofan asset is incurred, with the initial measurementof the obligation at fair value. These obligationsare accreted to full value over time throughcharges to the consolidated statements ofcomprehensive income. In addition, an assetretirement cost equivalent to the liabilities iscapitalised as part of the related asset’s carryingvalue and is subsequently depreciated ordepleted over the asset’s useful life. A liability foran asset retirement obligation is incurred overmore than one reporting period when the eventsthat create the obligation occur over more thanone reporting period. For example, if a facility ispermanently closed but the closure plan isdeveloped over more than one reporting period,the cost of the closure of the facility is incurredover the reporting period when the closure plan isfinalised.

Untuk hal-hal yang berkaitan dengan lingkunganyang mungkin tidak berkaitan denganpenghentian pengoperasian aset, dimana Grupmerupakan pihak yang bertanggung jawab atasliabilitas tersebut dan liabilitas tersebut ada danjumlahnya bisa diukur, Grup mencatat estimasiliabilitas tersebut. Dalam menentukankeberadaan liabilitas yang berkaitan denganlingkungan tersebut, Grup mengacu pada kriteriapengakuan liabilitas sesuai dengan standarakuntansi yang berlaku.

For environmental issues that may not involve theretirement of an asset, where the Group is aresponsible party and it is determined that aliability exists, and amounts can be quantified, theGroup accrues for the estimated liability. Indetermining whether a liability exists in respect ofsuch environmental issues, the Group applies thecriteria for liability recognition under applicableaccounting standards.










q. Aset keuangan q. Financial assets

I. Klasifikasi I. Classification

Grup saat ini mempunyai aset keuangandalam kategori berikut ini: diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi dan pinjamandan piutang. Klasifikasi ini tergantung tujuanperolehan aset keuangan. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan padasaat awal pengakuan.

The Group currently has financial assets inthe following categories: at fair value throughprofit or loss and loans and receivables. Theclassification depends on the purpose forwhich the financial assets were acquired.Management determines the classification ofits financial assets at initial recognition.

(i) Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan ke dalam kategori ini jikaperolehannya terutama untuk dijualdalam jangka pendek. Derivatif jugadikategorikan sebagai dimiliki untukdiperdagangkan kecuali jika ditetapkansebagai lindung nilai. Aset pada kategoriini diklasifikasikan sebagai aset lancarjika diharapkan dapat diselesaikan dalamwaktu 12 bulan; jika tidak, aset tersebutdiklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Financial assets at fair value throughprofit or loss are financial assets held fortrading. A financial asset is classified inthis category if acquired principally forthe purpose of selling in the short-term.Derivatives are also categorised as heldfor trading unless they are designated ashedges. Assets in this category areclassified as current assets if they areexpected to be settled within 12 months;otherwise, they are classified as non-current.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan nonderivatifdengan pembayaran yang tetap ataudapat ditentukan dan tidak dikutip padapasar aktif. Pinjaman yang diberikan danpiutang dimasukkan sebagai aset lancar,kecuali jika jatuh temponya melebihi 12bulan setelah akhir periode pelaporan.Pinjaman yang diberikan dan piutangGrup terdiri dari “piutang usaha danpiutang non-usaha”, “kas dan setara kas”dan “kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. They areincluded in current assets, except formaturities greater than 12 months afterthe end of reporting period. These areclassified as non-current assets. TheGroup’s loans and receivables comprise“trade and non-trade receivables”, “cashand cash equivalents” and “restrictedcash and cash equivalents” in theconsolidated statements of financialposition.










q. Aset keuangan (lanjutan) q. Financial assets (continued)

II. Pengakuan dan pengukuran II. Recognition and measurement

Pembelian dan penjualan aset keuanganyang lazim (reguler) diakui pada tanggalperdagangan – tanggal dimana Grupberkomitmen untuk membeli atau menjualaset. Investasi pada awalnya diakui sebesarnilai wajarnya ditambah biaya transaksi untukseluruh aset keuangan yang tidak diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi.Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi pada awalnyadicatat sebesar nilai wajar dan biayatransaksinya dibebankan pada laporan labarugi. Aset keuangan dihentikanpengakuannya ketika hak untuk menerimaarus kas dari investasi tersebut telah jatuhtempo atau telah ditransfer dan Grup telahmentransfer secara substansial seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset.Pinjaman yang diberikan dan piutang dicatatsebesar biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Regular purchases and sales of financialassets are recognised on the trade-date –the date on which the Group commits topurchase or sell the asset. Investments areinitially recognised at fair value plus thetransaction costs for all financial assets notcarried at fair value through profit or loss.Financial assets carried at fair value throughprofit or loss are initially recognised at fairvalue, and transaction costs are expensed inthe profit or loss. Financial assets arederecognised when the rights to receive cashflows from the investments have expired orhave been transferred and the Group hastransferred substantially all risks and rewardsof ownership. Loans and receivables arecarried at amortised cost using the effectiveinterest method.

III. Saling hapus antar instrumen keuangan III. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan jumlah netonya dilaporkan padalaporan posisi keuangan ketika terdapat hakyang berkekuatan hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan adanya niat untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount is reported in the statement offinancial position when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention to settle ona net basis, or realise the asset and settle theliability simultaneously.

r. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

r. Derivative financial instruments and hedgingactivities

Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai wajarpada tanggal kontrak derivatif disepakati danselanjutnya diukur kembali sebesar nilaiwajarnya. Metode untuk mengakui keuntunganatau kerugian yang dihasilkan tergantung apakahderivatif ditetapkan sebagai instrumen lindungnilai, dan jika demikian, sifat item yang dilindungnilai. Grup menetapkan derivatif yang dimilikisebagai lindung nilai arus kas, yaitu lindung nilairisiko tertentu yang terkait dengan aset atauliabilitas atau prakiraan transaksi yangkemungkinan besar terjadi.

Derivatives are initially recognised at fair value onthe date a derivative contract is entered into andare subsequently remeasured at their fair value.The method of recognising the resulting gain orloss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument, and if so,the nature of the item being hedged. The Groupdesignates its derivatives as cash flow hedges,which are hedges of a particular risk associatedwith a recognised asset or liability or a highlyprobable forecast transaction.










r. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

r. Derivative financial instruments and hedgingactivities (continued)

Pada awal transaksi, Grup mendokumentasikanhubungan antara instrumen lindung nilai denganitem yang dilindung nilai, beserta tujuan risikomanajemen dan strategi pelaksanaan transaksilindung nilai. Grup juga mendokumentasikanpenilaian, pada saat dimulainya lindung nilai dansecara berkesinambungan, apakah derivatif yangdigunakan dalam transaksi lindung nilai sangatefektif dalam saling hapus perubahan nilai wajaratau arus kas item yang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, the Groupdocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as its riskmanagement objectives and strategy forundertaking various hedging transactions. TheGroup also documents its assessment, both athedge inception and on an ongoing basis, ofwhether the derivatives that are used in hedgingtransactions are highly effective in offsettingchanges in fair values or cash flows of hedgeditems.

Nilai wajar penuh derivatif lindung nilaidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang jika jatuh tempo yangtersisa untuk item yang dilindung nilai melebihi 12bulan, dan sebagai aset lancar atau liabilitasjangka pendek jika jatuh tempo yang tersisakurang dari 12 bulan. Derivatif yangdiperdagangkan diklasifikasikan sebagai asetlancar atau liabilitas jangka pendek.

The full fair value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liability whenthe remaining maturity of hedged item is morethan 12 months and as a current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedged itemis less than 12 months. Trading derivatives areclassified as a current asset or liability.

Bagian efektif atas perubahan nilai wajar derivatifyang ditetapkan dan memenuhi kriteria sebagailindung nilai arus kas diakui pada pendapatankomprehensif lainnya. Keuntungan dan kerugianterkait dengan bagian tidak efektif diakui langsungdalam laporan laba rugi.

The effective portion of changes in the fair valueof derivatives that are designated and qualify ascash flow hedges is recognise in othercomprehensive income. The gain or loss relatingto the ineffective portion is recognisedimmediately in the profit or loss.

Jumlah yang terakumulasi pada ekuitasdireklasifikasi ke dalam laporan laba rugi padaperiode yang sama dimana item yang dilindungnilai mempengaruhi laba rugi (misalnya, ketikaprakiraan penjualan yang dilindung nilai terjadi).Keuntungan atau kerugian yang berhubungandengan bagian yang tidak efektif diakui dalamlaporan laba rugi pada “beban lain-lain, net”.Namun, jika prakiraan transaksi yang dilindungnilai menghasilkan pengakuan aset non-keuangan(misalnya, persediaan atau aset tetap),keuntungan dan kerugian yang sebelumnyaditangguhkan pada ekuitas ditransfer dari ekuitasdan dimasukkan ke dalam pengukuran awal biayaperolehan aset. Jumlah yang ditangguhkan padaakhirnya diakui pada beban pokok pendapatandalam hal persediaan atau penyusutan dalam halaset tetap.

Amounts accumulated in equity are recycled toprofit or loss in the period when the hedged itemaffects profit or loss (for example, when theforecast sale that is hedged takes place). Thegain or loss relating to the ineffective portion isrecognised in the profit or loss within “otherexpenses, net”. However, when the forecasttransaction that is hedged result in the recognitionof a non-financial asset (for example, inventory orfixed assets), the gains and losses previouslydeferred in equity are transferred from equity andincluded in the initial measurement of the cost ofthe asset. The deferred amounts are ultimatelyrecognised in cost of sales in the case ofinventory or in depreciation in the case of fixedassets.

Ketika instrumen lindung nilai telah kadaluwarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidak lagimemenuhi kriteria akuntansi lindung nilai,keuntungan atau kerugian kumulatif yang masihada di dalam ekuitas pada saat itu tetap beradapada ekuitas dan diakui ketika prakiraan transaksipada akhirnya diakui pada laporan laba rugi.Ketika prakiraan transaksi tidak lagi diharapkanterjadi, keuntungan atau kerugian kumulatif yangtelah dilaporkan pada ekuitas segera ditransferpada laporan laba rugi.

When a hedging instrument expires or is sold, orwhen a hedge no longer meets the criteria forhedge accounting, any cumulative gain or lossexisting in equity at that time remains in equityand is recognised when the forecast transactionis ultimately recognised in the profit or loss. Whena forecast transaction is no longer expected tooccur, the cumulative gain or loss that wasreported in equity is immediately transferred toprofit or loss.










s. Penurunan nilai dari aset keuangan s. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektifbahwa aset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunan nilaitelah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat buktiyang objektif mengenai penurunan nilai tersebutsebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal aset tersebut(peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak pada estimasiarus kas masa depan atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

At the end of each reporting period, the Groupassesses whether there is objective evidence thata financial asset or group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more events thatoccurred after the initial recognition of the asset(a ‘loss event’) and that loss event (or events) hasan impact on the estimated future cash flows ofthe financial asset or group of financial assetsthat can be reliably estimated.

Untuk kategori pinjaman yang diberikan danpiutang, jumlah kerugian diukur sebesar selisihantara nilai tercatat aset dan nilai kini arus kasmasa depan diestimasi (tidak termasuk kerugiankredit masa depan yang belum terjadi) yangdidiskontokan menggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatat asetdikurangi dan jumlah kerugian diakui padalaporan laba rugi. Jika pinjaman yang diberikanatau investasi yang dimiliki sampai jatuh tempomemiliki tingkat bunga mengambang, tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukurkerugian penurunan nilai adalah tingkat bungaefektif saat ini yang ditentukan dalam kontrak.Untuk alasan praktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilai wajar instrumendengan menggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

For loans and receivables category, the amountof the loss is measured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and the present valueof estimated future cash flows (excluding futurecredit losses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate. The carrying amount of theasset is reduced and the amount of the loss isrecognised in the profit or loss. If loan or held-to-maturity investment has a floating interest rate,the discount rate for measuring any impairmentloss is the current effective interest ratedetermined under the contract. As a practicalexpedient, the Group may measure impairmenton the basis of an instrument’s fair value using anobservable market price.

Jika, pada periode selanjutnya, jumlah penurunannilai berkurang dan penurunan tersebut dapatdihubungkan secara objektif dengan peristiwayang terjadi setelah penurunan nilai diakui(misalnya meningkatnya peringkat kredit debitor),pemulihan atas jumlah penurunan nilai yang telahdiakui sebelumnya diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decrease canbe related objectively to an event occurring afterthe impairment was recognised (such as animprovement in the debtor’s credit rating), thereversal of the previously recognised impairmentloss is recognised in the profit or loss.

t. Modal saham t. Share capital

Biaya tambahan yang secara langsung dapatdiatribusikan kepada penerbitan saham biasaatau opsi disajikan pada ekuitas sebagaipengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Incremental costs directly attributable to the issueof new ordinary shares or options are shown inequity as a deduction, net of tax, from theproceeds.










u. Laba bersih per saham dasar u. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredarpada periode berjalan.

Basic earnings per share is computed by dividingnet income attributable to owners of the parententity by the weighted-average number ofordinary shares outstanding during the period.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidakterdapat instrumen yang nantinya dapatmenimbulkan adanya penerbitan saham biasa,sehingga nilai dari laba bersih per lembar sahamyang terdilusi setara dengan laba bersih perlembar saham dasar.

As at 31 December 2012 and 2011, there wereno existing instruments which could result in theissue of further ordinary shares, hencediluted earnings per share is equivalent to basicearnings per share.

v. Pelaporan segmen v. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusan operasiutama. Pengambil keputusan operasi utama,yang bertanggung jawab mengalokasikan sumberdaya dan menilai kinerja segmen operasi, telahdiidentifikasi sebagai Dewan Direksi yangmengambil keputusan.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting provided tothe chief operating decision-maker. The chiefoperating decision-maker, who is responsible forallocating resources and assessing performanceof the operating segments, has been identified asBoard of Director that makes strategic decisions.

w. Pembagian hasil produksi w. Sharing of production

Berdasarkan PKP2B, Pemerintah berhakmemperoleh 13,5% atas jumlah batubara yangdihasilkan oleh GBP, PIK, TSA, WBM, dan FKPdari proses produksi akhir perusahaan. Sesuaidengan Keputusan Presiden No. 75/1996tertanggal 25 September 1996, perusahaan-perusahaan tersebut membayar bagian produksiPemerintah secara tunai, yaitu sebesar 13,5%dari penjualan setelah dikurangi beban penjualan.Perusahaan-perusahaan tersebut mengakuibagian Pemerintah sebagai bagian daripendapatan dan liabilitas pembayaran kePemerintah diakui dengan basis akrual sebagaibeban royalti di bagian beban pokok pendapatan.

As stipulated in the CCoW, the Government isentitled to take 13.5% of total coal produced fromthe final production processes established byGBP, PIK, TSA, WBM and FKP. In accordancewith Presidential Decree No. 75/1996 dated 25September 1996, these companies pay theGovernment’s share of production in cash, whichrepresents 13.5% of sales after deduction ofselling expenses. These companies recognise theGovernment’s share as part of revenue, and theobligation to make payment to the Governmenton an accrual basis as royalty expense as part ofcost of revenue.

x. Pembagian dividen x. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian Grup pada periodedimana dividen telah disetujui oleh pemegangsaham Grup.

Dividend distributions to the Group’sshareholders are recognised as a liability in theGroup’s consolidated financial statements in theperiod in which the dividends are approved by theGroup’s shareholders.










y. Hutang usaha y. Trade payables

Hutang usaha adalah kewajiban untuk membayarbarang atau jasa yang diperoleh dari pemasokdalam kegiatan usaha normal. Hutang usahadiklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendekbila pembayaran dilakukan dalam jangka waktusatu tahun atau kurang. Bila tidak, akan disajikansebagai liabilitas tidak lancar.

Trade payables are obligations to pay for goodsor services that have been acquired in theordinary course of business from suppliers. Tradepayable is classified as current liabilities ifpayment is due within one year or less. If not,they are presented as non-current liabilities.

Hutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan kemudian diukur pada biayadiamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost using the effective interest method.

z. Pinjaman z. Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biayatransaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjamandiukur sebesar biaya perolehan diamortisasi;selisih antara penerimaan (dikurangi biayatransaksi) dan nilai pelunasan dicatat padalaporan laba rugi selama periode pinjamandengan menggunakan metode bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value,net of transaction costs incurred. Borrowings aresubsequently stated at amortised costs; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in the profit or loss over period of theborrowings using the effective interest method.

Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitaspinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjamansepanjang besar kemungkinan sebagian atauseluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, biayaditangguhkan sampai penarikan terjadi.Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besarkemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akanditarik, biaya dikapitalisasi sebagai pembayarandimuka untuk jasa likuiditas dan diamortisasiselama periode fasilitas yang terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilitiesare recognised as transaction costs of the loan tothe extent that it is probable that some or all ofthe facility will be drawn down. In this case, thefee is deferred until the draw-down occurs. To theextent that there is no evidence that it is probablethat some or all of the facility will be drawn down,the fee is capitalised as a prepayment for liquidityservices and amortised over the period of thefacility to which it relates.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek kecuali Perusahaan memiliki hak tanpasyarat untuk menunda pembayaran liabilitasselama paling tidak 12 bulan setelah tanggalpelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Company has an unconditional right todefer the settlement of the liability for at least 12months after the reporting date.

aa. Biaya mobilisasi yang ditangguhkan aa. Deferred mobilisation costs

Biaya mobilisasi yang terjadi untuk membawaaset milik kontraktor penambangan ke wilayahpertambangan Grup ditangguhkan dandiamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode unitproduksi.

Mobilisation costs incurred to move assetsbelonging to mining contractors to the Group’smining area are deferred and amortised over theperiod benefited using the units of productionmethod.










ab. Penurunan nilai dari aset non-keuangan ab. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas tidak diamortisasi namun diuji penurunannilainya setiap tahun, atau lebih sering apabilaterdapat peristiwa atau perubahan pada kondisiyang mengindikasikan kemungkinan penurunannilai. Aset yang tidak diamortisasi diuji ketikaterdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkintidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jikanilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukanpenurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkatyang paling rendah dimana terdapat arus kasyang dapat diidentifikasi (unit penghasil kas).Aset non keuangan selain goodwill yangmengalami penurunan nilai diuji setiap tanggalpelaporan untuk menentukan apakah terdapatkemungkinan pemulihan penurunan nilai.

Assets that have an indefinite useful life are notsubject to amortisation but tested annually forimpairment or more frequently if events orchanges in circumstances indicate that they mightbe impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognised forthe amount by which the asset’s carrying amountexceeds its recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair value lesscosts to sell and value in use. For the purposes ofassessing impairment, assets are grouped at thelowest levels for which there are separatelyidentifiable cash flows (Cash Generating Unit).Non-financial assets other than goodwill thatsuffer impairment are reviewed for possiblereversal of the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selaingoodwill, diakui jika, dan hanya jika, terdapatperubahan estimasi yang digunakan dalammenentukan jumlah terpulihkan aset sejakpengujian penurunan nilai terakhir kali.Pemulihan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi, kecuali aset yang diukurdengan menggunakan model revaluasi yangdiperlukan oleh PSAK yang lain. Rugi penurunannilai yang diakui atas goodwill tidak akandipulihkan lagi.

Reversal on impairment loss for assets other thangoodwill would be recognised if, and only if, therehas been a change in the estimates used todetermine the asset’s recoverable amount sincethe last impairment test was carried out. Reversalon impairment losses will be immediatelyrecognised on profit or loss, except for assetsmeasured using the revalution model as requiredby other SFAS. Impairment losses relating togoodwill would not be reversed.

ac. Kas dan setara kas ac. Cash and cash equivalents

Untuk tujuan penyusunan laporan arus kaskonsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas,kas di bank, dan setara kas dengan jangka waktutiga bulan atau kurang, setelah dikurangicerukan.

For the purpose of the consolidated statements ofcash flows, cash and cash equivalents includecash on hand, cash in banks and cashequivalents with a maturity of three months orless, net of overdrafts.

Kas merupakan alat pembayaran yang siap danbebas dipergunakan untuk membiayai kegiatanumum Grup. Setara kas adalah investasi yangsifatnya sangat likuid, berjangka pendek, dandengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlahyang telah diketahui tanpa menghadapi risikoperubahan nilai yang signifikan. Instrumen yangdapat diklasifikasikan sebagai setara kas antaralain adalah:

Cash represents available and eligible paymentinstrument to finance the Group's business. Cashequivalents represent very liquid investmentswhich are short term and quickly convertible tocash at a predetermined amount without any riskof significant value change. Instruments whichcan be classified as cash equivalents are asfollows:

(i) Deposito berjangka yang akan jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang daritanggal penempatannya serta tidakdijaminkan; dan

(ii) Instrumen pasar uang yang diperoleh dandapat dicairkan dalam jangka waktu tidaklebih dari 3 (tiga) bulan.

(i) Time deposits due within 3 (three) months orless, starting from the placement date andare not pledged as collateral; and

(ii) Money market instruments purchased andsaleable within 3 (three) months.

Kas dan setara kas yang telah ditentukanpenggunaannya atau yang tidak dapat digunakansecara bebas tidak tergolong dalam kas dansetara kas.

Cash and cash equivalents which have beenrestricted for certain purpose or which can not beused freely are not classified as cash and cashequivalents.








3. PERUBAHAN DALAM MATA UANG PENYAJIAN 3. CHANGE IN PRESENTATION CURRENCY

Pada tahun 2011, Dewan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia menerbitkan PSAK No.10(Revisi 2010) “Pengaruh Perubahan Nilai TukarValuta Asing” yang disyaratkan untuk diaplikasikanuntuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah1 Januari 2012. Perusahaan telah mengadopsi PSAKNo. 10 (Revisi 2010) secara retrospektif.

In 2011, the Indonesian Financial AccountingStandards Board issued SFAS No.10 (Revised 2010)“The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”which is required to be applied for financial yearsbeginning on or after 1 January 2012. The Companyhas adopted SFAS No.10 (Revised 2010) withretrospective application.

Dewan Direksi menentukan bahwa Dolar AS adalahmata uang fungsional Perusahaan dan mayoritasentitas anak sesuai dengan ketentuan PSAK No. 10(Revisi 2010).

The Board of Directors determined that the US Dollaris the functional currency of the Company and themajority of the subsidiaries align with the provisionunder SFAS No. 10 (Revised 2010).

Untuk tujuan komparatif, laporan posisi keuangankonsolidasian dan catatan terkaitnya pada tanggal31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 dan laporanlaba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas,dan laporan arus kas konsolidasian yang berakhir31 Desember 2011 telah diukur kembali, sehinggaDolar AS adalah mata uang fungsional pada tanggaltersebut, menggunakan prosedur di bawah ini:

For comparative purposes, the consolidatedstatement of financial position and associated notesas at 31 December 2011 and 1 January 2011 and theconsolidated statement of comprehensive income,changes in equity and cash flow for year ended31 December 2011 have been remeasured to USDollar as the functional currency at that date andusing the procedures outlined below:

- Pos-pos moneter dikonversikan ke dalam DolarAS dengan menggunakan kurs penutupan,sedangkan pos non-moneter termasuk ekuitasdikonversikan dengan menggunakan kurs padatanggal transaksi; dan

- Pendapatan dan biaya dikonversikan denganmenggunakan kurs rata-rata tahunan, kecualiuntuk beberapa transaksi signifikan yangdikonversikan dengan menggunakan kurs padatanggal transaksi.

- Monetary items were converted into US Dollarsusing the closing rate, while non-monetary itemsincluding equity were converted using theexchange rate at the date of the transactions; and

- Income and expenses were converted using ayearly average rate, except for several significanttransactions which were converted using theexchange rate at the date of the transactions.

Mulai 1 Januari 2012, Dewan Direksi telah memilihuntuk menyajikan laporan keuangan konsolidasianGrup dalam Dolar AS.

Starting from 1 January 2012, Board of Directors hasalso elected to present the Group’s consolidatedfinancial statements in US Dollars.

Hal ini merupakan perubahan dari tahun-tahunsebelumnya ketika laporan keuangan konsolidasiandisajikan dalam Rupiah.

This is a change from prior years when theconsolidated financial statements were presented inIndonesian Rupiah.

Di bawah ini merupakan rangkuman dari laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 yang disajikandalam Rupiah, yang merupakan mata uang penyajianyang digunakan oleh Grup sebelumnya.

The following is a summary of the consolidatedstatements of financial position as at31 December 2011 and 1 January 2011 presented inIndonesian Rupiah, the previous presentationcurrency of the Group.








3. PERUBAHAN DALAM MATA UANG PENYAJIAN(lanjutan)

3. CHANGE IN PRESENTATION CURRENCY(continued)

31 Desember/ 1 Januari/December 2011 January 2011

(Rp jutaan/ (Rp jutaan/Rp millions) Rp millions)

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 1,437,163 1,444,684 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi penggunaannya 90,832 99,332 Restricted cashPiutang usaha Trade receivables

- pihak ketiga 671,715 520,544 third parties -- pihak berelasi 7,068 127,600 related parties -

Piutang non-usaha - pihak ketiga 22,522 38,871 Non-trade receivables - third partiesPiutang derivatif 21,811 63,219 Derivative receivablesPersediaan 1,299,844 621,547 InventoriesPajak dibayar dimuka 15,614 10,985 Prepaid taxesUang muka 68,040 26,807 AdvancesBiaya mobilisasi yang ditangguhkan, Deferred mobilisation costs,

bagian jangka pendek 32,822 31,262 current portion

Jumlah aset lancar 3,667,431 2,984,851 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang non-usaha Non-trade receivables

- pihak ketiga 120 - third parties -- pihak berelasi 10,687 76,255 related parties -

Kas yang dibatasi penggunaannya 3,627 3,596 Restricted cashUang muka dan biaya dibayar dimuka 522,903 - Advances and prepaid expensesPajak dibayar dimuka 1,803,897 1,342,415 Prepaid taxesPinjaman pada pihak berelasi - 367,430 Loan to related partyAset tetap, bersih 1,949,647 1,852,993 Fixed assets, net,Biaya eksplorasi dan

pengembangan Deferred explorationyang ditangguhkan, bersih 209,563 229,048 and development expenditures,net

Aset pajak tangguhan, bersih 353,666 408,187 Deferred tax assets, netBiaya pengupasan tanah yang

ditangguhkan, bersih 1,555,926 1,040,040 Deferred stripping costs, netBiaya mobilisasi yang ditangguhkan, Deferred mobilisation costs

dikurangi bagian jangka pendek 11,100 24,830 net off current portionProperti pertambangan 4,250,731 - Mining propertiesAset tidak lancar lainnya 46,943 42,434 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 10,718,810 5,387,228 Total non-current assets

JUMLAH ASET 14,386,241 8,372,079 TOTAL ASSETS












LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESHutang usaha Trade payables

- pihak ketiga 1,271,166 1,090,021 third parties -- pihak berelasi 69,746 97,339 related parties -

Hutang pajak 331,850 228,557 Taxes payableBeban yang masih harus dibayar 963,568 625,725 Accrued expensesPinjaman jangka pendek – pihak ketiga 1,664,344 - Short-term loans – third partiesSewa pembiayaan 60 402 Finance leasesLiabilitas derivatif, yang akan jatuh Current maturities of derivatives

tempo dalam satu tahun 65,081 370,655 liabilitiesHutang lain-lain – pihak ketiga 46,250 12,006 Other payables – third partiesPinjaman jangka panjang

yang akan jatuh tempo Current maturities of long-termdalam satu tahun: borrowings:- Pihak ketiga 1,194,827 520,583 Third parties -

Jumlah liabilitas jangka pendek 5,606,892 2,945,288 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yangakan jatuh tempo dalam satu Long-term loans, net of currenttahun: maturities:- Pihak ketiga 731,893 1,911,734 Third parties -

Investasi pada perusahaan asosiasi - 118,726 Investment in associatePenyisihan imbalan kerja karyawan 29,240 20,239 Provision for employee benefitsLiabilitas derivatif, setelah dikurangi

bagian yang akan jatuh tempo Derivative liabilities,dalam satu tahun - 154,593 net of current portion

Liabilitas pajak tangguhan, bersih 1,535,489 152,008 Deferred tax liabilities, netPenyisihan untuk pembongkaran, Provision for decommissioning,

pemindahan, reklamasi dan demobilisation, reclamationrestorasi 51,207 31,268 and restoration

Jumlah liabilitas jangka panjang 2,347,829 2,388,568 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 7,954,721 5,333,856 TOTAL LIABILITIES












EKUITAS EQUITYModal saham - modal dasar

12.000.000.000 lembar; Share capital - authorisedditempatkan dan disetor penuh 12,000,000,000 shares; issued3.333.333.500 lembar and fully paid- 3,333,333,500dengan nilai nominal shares with par value ofRp 100 (nilai penuh) per lembar saham 333,333 333,333 Rp 100 (full amount) per share

Tambahan modal disetor 1,763,137 1,763,137 Additional paid-in-capitalModal donasi 457 457 Donated capitalSelisih nilai transaksi Difference in value from

restrukturisasi entitas restructuring transactionssepengendali (82,260) (82,260) of entities under common control

Laba ditahan Retained earnings- Dicadangkan 66,700 60,000 Appropriated -- Tidak dicadangkan 2,516,702 958,343 Unappropriated -

Selisih nilai transaksi atas Difference in value frompenambahan modal anak transactions for subscription ofperusahaan (20,896) (20,896) additional shares in subsidiary

Cadangan lainnya: Other reserve:- Selisih kurs karena penjabaran Foreign exchange difference from -

laporan keuangan 165,025 166,011 financial statement translation- Cadangan nilai wajar lindung nilai

arus kas (16,239) (238,719) Cash flow hedging reserve -

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to ownerskepada pemilik entitas induk 4,725,959 2,939,406 of the parent

Kepentingan nonpengendali 1,705,561 98,817 Non-controlling interest

Jumlah ekuitas 6,431,520 3,038,223 Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 14,386,241 8,372,079 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY










31 Desember/December 2011

(Rp jutaan/Rp millions)

Pendapatan 13,235,877 Revenue

Biaya sehubungan dengan pendapatan (9,386,628) Cost of revenue

Laba kotor 3,849,249 Gross profit

Beban penjualan (774,386) Selling expensesBeban umum dan administrasi (743,892) General and administration expensesBeban keuangan (120,809) Finance costs(Rugi)/laba selisih kurs, bersih (103,907) (Loss)/gain on foreign exchange, netLaba atas transaksi akuisisi 361,152 Gain from acquisition transactionPendapatan keuangan 43,352 Finance incomeBeban lain-lain, bersih (73,578) Other expenses, netBagian laba/(rugi) entitas asosiasi 118,726 Portion of gain/(loss) of associated entity

Laba sebelum pajak penghasilan 2,555,907 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan, bersih (682,697) Income tax expense, net

Laba bersih 1,873,210 Net income

Pendapatan/(beban) komprehensif lain Other comprehensive income/(loss)Selisih kurs dari penjabaran laporan Foreign exchange difference from

keuangan dalam valuta asing (4,728) financial statements translationCadangan nilai wajar lindung nilai arus kas 219,488 Cash flow hedging reservePendapatan/(beban) komprehensif lain Other comprehensive income/

tahun berjalan, setelah pajak 214,760 (loss) for the year, net of tax

Pendapatan komprehensif Other comprehensivelain - tahun berjalan 2,087,970 income - current year

Laba bersih yang dapat diatribusikankepada: Net income attributable to:Pemilik entitas induk 1,831,725 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 41,485 Non-controlling interests

1,873,210

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk 2,053,219 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali 34,751 Non-controlling interests

Jumlah pendapatan komprehensif 2,087,970 Total comprehensive income

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share(nilai penuh) 550 (full amount)








4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIPENTING

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah asetdan liabilitas, pengungkapan nilai aset dan liabilitaskontinjensi pada tanggal laporan keuangankonsolidasian, serta jumlah pendapatan dan beban-beban selama periode pelaporan. Estimasi, asumsidan pertimbangan akan dievaluasi secaraberkelanjutan dan didasarkan pada pengalamanhistoris dan faktor-faktor lainnya, termasuk harapanperistiwa di masa mendatang yang memungkinkan.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make estimatesand assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and disclosure of contingentassets and liabilities at the date of the consolidatedfinancial statements and the reported amounts ofrevenue and expenses during the reporting period.Estimates, assumptions and judgements arecontinually evaluated and are based on historicalexperience and other factors, including expectationsof future events that are believed to be reasonableunder the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansipenting berikut ini dimana dibutuhkan pertimbangan,estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat dandimana hasil aktual dapat berbeda dari estimasitersebut berdasarkan asumsi dan kondisi yangberbeda dan secara material dapat mempengaruhihasil keuangan atau posisi keuangan yang dilaporkandi periode mendatang.

The Group has identified the following criticalaccounting policies under which significant judgments,estimates and assumptions are made and whereactual results may differ from these estimates underdifferent assumptions and conditions and maymaterially affect financial results or the financialposition reported in future period.

Rincian lebih lanjut mengenai sifat dari asumsi-asumsidan kondisi-kondisi tersebut dapat ditemukan dalamcatatan yang relevan atas laporan keuangankonsolidasian.

Further details of the nature of these assumptions andconditions may be found in the relevant notes to theconsolidated financial statements.

(i) Estimasi cadangan (i) Reserve estimates

Cadangan merupakan estimasi jumlah produkyang dapat diekstraksi secara ekonomis danlegal dari area kontrak. Grup menentukan danmelaporkan cadangan batubara berdasarkanprinsip-prinsip yang terkandung dalam the Codefor Reporting of Mineral Resources andOre Reserves (the “JORC Code”) of theAustralasian Joint Ore Reserves Committee(“JORC”) dan hasil survei internal Grup. Dalammemperkirakan cadangan batubara diperlukanbeberapa asumsi seperti faktor geologi, teknisdan ekonomi, termasuk jumlah, teknik produksi,rasio pengupasan tanah, biaya produksi, biayatransportasi, permintaan komoditas, hargakomoditas dan nilai tukar mata uang.

Reserves are estimates of the amount ofproduct that can be economically and legallyextracted from the contract areas. The Groupdetermines and reports its coal reserves underthe principles incorporated in the Code forReporting of Mineral Resources and OreReserves (the “JORC Code”) of the AustralasianJoint Ore Reserves Committee (“JORC”) andthe Group’s internal survey. In order to estimatecoal reserves, assumptions required are about arange of geological, technical and economicfactors, including quantities, productiontechniques, stripping ratio, production costs,transport costs, commodity demand, commodityprices and exchange rates.

Dalam memperkirakan jumlah dan/atau nilaikalori cadangan batubara memerlukan ukuran,bentuk dan kedalaman batubara atau lahanyang ditentukan dengan menganalisis datageologis seperti sampel pengeboran. Proses inimungkin memerlukan pertimbangan geologisyang kompleks dan sulit dalammenginterpretasikan data.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal bodies or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complex anddifficult geological judgements to interpret thedata.








4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIPENTING (lanjutan)

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS (continued)

(i) Estimasi cadangan (lanjutan) (i) Reserve estimates (continued)

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari waktuke waktu, dan data geologi tambahan yangdihasilkan selama aktifitas penambangan itu,estimasi cadangan dapat berubah dari waktu kewaktu. Perubahan cadangan yang dilaporkandapat mempengaruhi hasil dan posisi keuanganGrup dalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from period to period,and that additional geological data is generatedduring the course of operations, estimates ofreserves may change from period to period.Changes in reported reserves may affect theGroup’s financial results and financial position ina number of ways, including the following:

• Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan;

• Asset carrying values may be affected dueto changes in estimated future cash flows;

• Penyusutan, deplesi dan amortisasi yangdibebankan dalam laporan laba rugikonsolidasian dapat berubah jika beban-beban tersebut ditentukan berdasarkan unitproduksi, atau jika umur ekonomis asetberubah;

• Depreciation, depletion and amortisationcharged in the consolidated profit or lossmay change where such charges aredetermined by the units of productionbasis, or where the useful economic livesof assets change;

• Beban pembuangan overburden yangdicatat pada laporan posisi keuangankonsolidasian atau dibebankan padalaporan laba rugi konsolidasian dapatberubah karena adanya perubahan rasiopengupasan tanah;

• Overburden removal costs recorded in thestatement of consolidated financial positionor charged to the consolidated profit or lossmay change due to changes in strippingratios;

• Provisi untuk penghentian, restorasi lokasiaset, dan lingkungan dapat berubahapabila terjadi perubahan dalam estimasicadangan yang mempengaruhi harapanmengenai waktu atau biaya dari kegiatan-kegiatan ini; dan

• Decommissioning, site restoration andenvironmental provisions may changewhere changes in estimated reservesaffect expectations about the timing or costof these activities; and

• Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasipemulihan manfaat pajak.

• The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due tochanges in estimates of the likely recoveryof the tax benefits.

(ii) Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan (ii) Deferred stripping costs

Biaya pengupasan tanah terjadi selama tahapproduksi. Beberapa perusahaan pertambanganmembebankan biaya pengupasan tanah padasaat terjadinya, sedangkan lainnyamenangguhkan biaya pengupasan tersebut.Dalam operasi pertambangan yang mengalamifluktuasi yang signifikan atas rasio tanah denganbijih selama umur tambang atau pit,penangguhan biaya pengupasan mengurangivolatilitas dari biaya pengupasan yangdibebankan pada periode pelaporan.Perusahaan pertambangan yang mengakuibiaya saat terjadinya akan melaporkan volatilitasyang lebih besar dalam hasil operasinya dariperiode ke periode.

Stripping of waste materials takes placethroughout the production stage. Some miningcompanies expense their stripping costs asincurred, while others defer such stripping costs.In mining operations that experience materialfluctuations in the ratio of waste materials to oreover the life of the mine or pit, deferral ofstripping costs reduces the volatility of the costof stripping expensed in individual reportingperiod. Those mining companies that expensestripping costs as incurred will therefore reportgreater volatility in the results of their operationsfrom period to period.










(ii) Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan(lanjutan)

(ii) Deferred stripping costs (continued)

Rasio perbandingan antara tanah dan bijihmerupakan fungsi perencanaan tambangsehingga perubahan pada perencanaan tersebutakan menghasilkan perubahan terhadap rasiotersebut. Perubahan pada teknik atas parameterekonomi lainnya yang mempengaruhi nilaicadangan juga akan berdampak pada umurtambang atau rasio pit bahkan jika hal tersebuttidak mempengaruhi perencanaan pit.Perubahan umur tambang atau rasio pit akandicatat secara prospektif.

The waste materials to ore ratio is a function ofan individual mine’s pit design and thereforechanges to that design will generally result inchanges to the ratio. Changes in other technicalor economic parameters that have an impact onreserves will also have an impact on the life ofmine or pit ratio even if they do not affect the pitdesign. Changes to the life of mine or pit ratioare accounted for prospectively.

Penentuan Grup mengenai apakah beberapa pitdianggap merupakan operasi terpisah atauterintegrasi tergantung pada kondisi spesifiksetiap tambang dan analisa yang membutuhkanpertimbangan; perusahaan lain dapat membuatpenentuan terpisah atau terintegrasinya suatupit secara berbeda dari Grup, bahkan jikaterdapat pola fakta yang sama. Jikapenentuannya berbeda, maka hasilakuntansinya juga akan berbeda.

Grup memilih untuk menangguhkan biayapengupasan saat terjadi kelebihan rasiopengupasan rata-rata umur tambang.

The Group’s determination of whether multiplepits are considered separate or integratedoperations depends on each mine’s specificcircumstances and the analysis requiresjudgement; another company could make thedetermination that a pit is separate or integrateddifferently than the Group, even if the factpattern appears to be similar. To the extent thedetermination is different, the resultingaccounting would also be different.

The Group chooses to defer its stripping costsin excess of the LOM average stripping ratio.

(iii) Penurunan nilai aset non-keuangan (iii) Impairment of non-financial assets

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, setiapaset atau unit penghasil kas dievaluasi setiapperiode pelaporan untuk menentukan apakahada indikasi penurunan nilai. Jika terdapatindikasi, estimasi jumlah yang dapat dipulihkanakan dilakukan dan kerugian penurunan nilaiakan diakui sejauh jumlah tercatat melebihijumlah yang dapat dipulihkan. Jumlah yangdapat dipulihkan kembali dari sebuah aset ataukelompok aset penghasil kas diukur pada nilaiyang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual atau nilai pakai.

In accordance with the Group’s accountingpolicy, at each asset or cash generating unit isevaluated at every reporting period to determinewhether there is any indication of impairment. Ifany indication exists, a formal estimate ofrecoverable amount is performed and animpairment loss is recognised to the extent thatthe carrying amount exceeds the recoverableamount. The recoverable amount of an asset orcash generating group of assets is measured atthe higher of fair value less costs to sell or valuein use.

Penentuan nilai wajar dan nilai yang digunakanmengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi tentang ekspektasiproduksi dan volume penjualan, hargakomoditas (mempertimbangkan harga saat inidan masa lalu, tren harga dan faktor-faktorterkait), cadangan (lihat 'Estimasi cadangan' diatas), biaya operasi, biaya penutupan danrehabilitasi serta belanja modal di masa depan.Estimasi dan asumsi ini memiliki risiko danketidakpastian; sehingga ada kemungkinanbahwa perubahan situasi akan mengubahproyeksi ini, yang selanjutnya dapatmempengaruhi jumlah aset yang dapatdipulihkan. Dalam keadaan seperti itu, beberapaatau semua aset mungkin akan mengalamipenurunan nilai atau biaya penurunan nilaidikurangi dengan dampak yang dicatat dalamlaporan laba rugi konsolidasian.

The determination of fair value and value in userequires management to make estimates andassumptions about expected production andsales volumes, commodity prices (consideringcurrent and historical prices, price trends andrelated factors), reserves (see ‘Reserveestimates’ above), operating costs, closure andrehabilitation costs and future capitalexpenditure. These estimates and assumptionsare subject to risk and uncertainty; hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter these projections, which may have animpact on the recoverable amount of the assets.In such circumstances, some or all of thecarrying value of the assets may be furtherimpaired or the impairment charge reduced withthe impact recorded in the consolidated profit orloss.










(iv) Pajak penghasilan (iv) Income taxes

Pertimbangan dan asumsi diperlukan dalammenentukan penyisihan modal danpengurangan biaya tertentu selama estimasipenyisihan pajak penghasilan untuk setiapperusahaan dalam Grup. Terdapat banyaktransaksi dan perhitungan dimana penentuanpajak akhir menjadi tidak pasti selama kegiatanusaha normal. Dimana perhitungan pajak akhirdari hal-hal tersebut berbeda dengan jumlahyang sebelumnya dicatat, perbedaan tersebutakan berdampak pada penetapan pajakpenghasilan dan pajak penghasilan yangditangguhkan dalam periode penentuan pajaktersebut.

Judgement and assumptions are required indetermining the capital allowances anddeductibility of certain expenses during theestimation of the provision for income taxes foreach company within the Group. There aremany transactions and calculations for whichthe ultimate tax determination is uncertainduring the ordinary course of business. Wherethe final tax outcome of these matters isdifferent from the amounts that were initiallyrecorded, such differences will impact theincome tax and deferred income tax provisionsin the period in which such determination ismade.

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari kerugian pajak yang dapatdikompensasikan kembali, penyisihan modal,dan perbedaan temporer diakui hanya ketikahal-hal tersebut diperhitungkan untuk dapatdipulihkan, yang tergantung pada pembentukanlaba kena pajak yang mencukupi di masadepan. Asumsi pembentukan laba kena pajak dimasa depan tergantung pada estimasimanajemen untuk arus kas di masa depan. Halini tergantung pada estimasi produksi, jumlahpenjualan barang atau jasa, harga komoditas,cadangan, biaya operasi, biaya penutupantambang dan rehabilitasi, belanja modal, dividendan transaksi manajemen modal lainnya dimasa depan.

Deferred tax assets, including those arising fromunrecouped tax losses, capital allowances andtemporary differences, are recognised onlywhere it is considered more likely than not thatthey will be recovered, which is dependent onthe generation of sufficient future taxable profits.Assumptions about the generation of futuretaxable profits depend on management’sestimates of future cash flows. These dependon estimates of production, sales volumes orsales of service, commodity prices, reserves,operating costs, closure and rehabilitation costs,capital expenditure, dividends and other capitalmanagement transactions.

(v) Eksplorasi dan evaluasi (v) Exploration and evaluation

Pemulihan di masa mendatang dari biayaeksplorasi dan evaluasi yang dikapitalisasisangat bergantung pada beberapa faktor,termasuk apakah Grup memutuskan untukmengeksploitasi area terkait atau, jika tidak,apakah biaya eksplorasi dan evaluasi tersebutdipulihkan melalui penjualan.

The future recoverability of capitalisedexploration and evaluation expenditure isdependent on a number of factors, includingwhether the Group decides to exploit the relatedlease itself or, if not, whether it successfullyrecovers the related exploration and evaluationasset through sale.

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhipemulihan masa mendatang termasuk tingkatcadangan dan sumber daya, perubahanteknologi masa depan yang dapatmempengaruhi biaya penambangan, perubahanhukum di masa mendatang (termasukperubahan atas kewajiban restorasi lingkungan)dan perubahan harga komoditas.

Factors that could impact the futurerecoverability include the level of reserves andresources, future technological changes, whichcould impact the cost of mining, future legalchanges (including changes to environmentalrestoration obligations) and changes tocommodity prices.










(v) Eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) (v) Exploration and evaluation (continued)

Jika biaya eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi ditetapkan untuk tidak dapatdipulihkan di masa mendatang, laba dan asetbersih akan diturunkan di periode dimanapenetapan tersebut dibuat.

To the extent that capitalised exploration andevaluation expenditure is determined not to berecoverable in the future, profits and net assetswill be reduced in the period in which thisdetermination is made.

Sebagai tambahan, biaya eksplorasi danevaluasi dikapitalisasi jika aktivitas di area ofinterest belum mencapai tahap yangmengijinkan pengujian memadai darikeberadaan atau sebaliknya cadangan yangterpulihkan secara ekonomis. Jika di masamendatang biaya yang dikapitalisasi harusdihapuskan, laba dan aset bersih akanditurunkan di periode dimana penetapantersebut dibuat.

In addition, exploration and evaluationexpenditure is capitalised if activities in the areaof interest have not yet reached a stage thatpermits a reasonable assessment of theexistence or otherwise of economicallyrecoverable reserves. To the extent it isdetermined in the future that this capitalisedexpenditure should be written off, profits and netassets will be reduced in the period in which thisdetermination is made.

(vi) Nilai realisasi bersih dari persediaan (vi) Net realisable value of inventories

Grup menelaah nilai tercatat dari persediaanpada setiap tanggal pelaporan untukmemastikan bahwa biaya tidak melebihi nilairealisasi bersih. Estimasi dari nilai realisasimenggunakan beberapa asumsi, termasukperkiraan harga komoditas dan estimasi biayauntuk menyelesaikan persediaan ke produkyang dapat dijual

The Group reviews the carrying value of itsinventories at each reporting date to ensure thatthe cost does not exceed net realisable value.Estimates of net realisable value includes anumber of assumptions, including commodityprice expectations and the estimated costs tocomplete inventories to a saleable product.

(vii) PPN dibayar di muka (vii) Prepaid VAT

PPN dibayar di muka pada kelompok entitasanak tertentu telah diakui sebagai aset, diukurpada awalnya sebesar biaya perolehan,berdasarkan syarat dan ketentuan pada PKP2Btertentu yang mengijinkan pemulihan atas PPNyang dibayarkan dan manfaat terkait di masamendatang mengalir kepada Grup.

Prepaid VAT on certain of the groupssubsidiaries has been recognised as an asset,initially measured at cost, based on the termsand conditions of certain of the CCoW’s whichallow for the recoverability of VAT paid and assuch future benefit will flow to the Group.

Grup saat ini sedang dalam proses klaim danberdasarkan proses hingga saat ini Grupberkeyakinan bahwa PPN terkait dapatdipulihkan.

The Group is currently progressing its claimsand based on the proceedings to date remainsconfident that the VAT is recoverable.

Grup melakukan pengujian penurunan nilai saatterdapat indikasi adanya kemungkinanpenurunan nilai. Dalam menguji jumlah yangterpulihkan, Grup membuat beberapa asumsidimana terdapat risiko dan ketidakpastian.

The Group performs an impairment assessmentwhen there is an indication of possibleimpairment. In assessing the recoverableamount, the Group makes a number ofassumptions which are subject to risk anduncertainty.

Jika berdasarkan pandangan hukum internaldan eksternal, manajemen telah menentukanbahwa seluruh atau sebagian PPN tidak dapatdipulihkan di masa mendatang, laba dan asetbersih akan diturunkan di periode dimanapenentuan tersebut dibuat.

To the extent that management no longerdetermine that based on internal and externallegal views that all or some of the VAT will notbe recoverable in the future, profits and netassets will be reduced in the period in which thisdetermination is made.










(viii) Biaya pembongkaran dan restorasi (viii) Decommissioning and restoration

Biaya pembongkaran dan restorasi adalah biayayang timbul dalam operasi pertambangan,dimana proporsi biaya tersebut timbul pada akhirmasa tambang. Dalam menentukan tingkatprovisi yang tepat, diperlukan pertimbanganuntuk memperkirakan biaya yang akan terjadi dimasa depan, waktu terjadinya biaya tersebut(sangat bergantung pada umur tambang), danestimasi tingkat inflasi di masa depan.

Decommissioning and restoration costs arenormal consequence of mining, a proportion ofwhich is incurred at the end of a mine’s life. Indetermining an appropriate level of provision,consideration is given to the expected futurecosts to be incurred, the timing of theseexpected future costs (largely dependent on thelife of the mine), and the estimated future level ofinflation.

Jumlah pasti biaya pembongkaran dan restorasitidak dapat diperkirakan dan dapat bervariasisebagai akibat banyaknya faktor termasukperubahan peraturan hukum terkait, munculnyateknik restorasi yang baru atau pengalaman diarea pertambangan lain. Waktu perkiraanterjadinya pengeluaran juga dapat berubah,contohnya sebagai respon terhadap perubahancadangan atau tingkat produksi.

The ultimate cost of decommissioning andrestoration is uncertain and costs can vary inresponse to many factors including changes tothe relevant legal requirements, the emergenceof new restoration techniques or experience atother mine sites. The expected timing ofexpenditure can also change, for example inresponse to changes in reserves or toproduction rates.

Perubahan dalam estimasi dapat menghasilkanperubahan yang signifikan pada tingkat provisiyang diwajibkan, dimana dapat berdampak padahasil keuangan di masa depan. Estimasi-estimasi ini dikaji ulang setiap tahun dandisesuaikan jika diperlukan untuk memastikandata yang digunakan adalah yang paling kini.

Changes to any of the estimates could result insignificant changes to the level of provisioningrequired, which would in turn impact futurefinancial results. These estimates are reviewedannually and adjusted where necessary toensure that the most up to date data is used.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Kas Cash on handRupiah 2,255,530 958,325 1,301,738 Rupiah

Cash and cash equivalentKas dan setara kas di bank in banksRupiah Rupiah- PT Bank Internasional PT Bank Internasional -

Indonesia Tbk. 5,893,307 7,456,989 2,065,918 Indonesia Tbk.PT Bank Mandiri -

- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1,914,203 - - (Persero) Tbk.PT Bank ANZ Indonesia -

- PT Bank ANZ Indonesia (“ANZ”) 289,674 - - (“ANZ”)- PT Bank Danamon PT Bank Danamon -

Indonesia Tbk. 111,527 1,873,766 194,362 Indonesia Tbk.- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk. 14,157 15,251 46,153 (Persero) Tbk.- Bank lainnya 645 7,786 1,219 Other banks -

Jumlah rekening Rupiah 8,223,513 9,353,792 2,307,652 Total Rupiah accounts

* Diukur kembali (lihat Catatan 3) * As remeasured (refer to Note 3)








5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Dolar AS US DollarsPT Bank Mandiri -

- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 59,265,051 - - (Persero) Tbk.- PT Bank Internasional PT Bank Internasional -

Indonesia Tbk. 47,343,517 102,353,328 67,315,152 Indonesia Tbk.- ANZ 33,866,599 1,811 1,085 ANZ -- PT Bank Danamon PT Bank Danamon -

Indonesia Tbk. 1,401,589 15,850,410 48,142,418 Indonesia Tbk.- Standard Chartered Bank 81,776 28,501,167 24,023,101 Standard Chartered Bank -- Sumitomo Mitsui Sumitomo Mitsui -

Banking Corporation 181,286 1,234,688 17,510,241 Banking Corporation- United Overseas Bank Ltd. 85,948 70,622 70,594 United Overseas Bank Ltd. -- Bank lainnya 54 - 9,191 Other banks -

Jumlah rekening Dolar AS 142,225,820 148,012,026 157,071,782 Total US Dollar accounts

Dolar AU AU Dollars- National Australia Bank 64,462 163,189 - National Australia Bank -

Jumlah rekening Dolar AU 64,462 163,189 - Total AU Dollar accounts

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cashdi bank 150,513,795 157,529,007 159,379,434 equivalent in banks

Total cash and cashJumlah kas dan setara kas 152,769,325 158,487,332 160,681,172 equivalents

Informasi lainnya sehubungan dengan kas dan setarakas adalah sebagai berikut:

Other information relating to cash and cashequivalents is as follows:

● Kas pada bank dapat ditarik setiap saat; ● Cash at bank can be withdrawn at anytime; ● Tingkat suku bunga kontraktual untuk kas dan

setara kas di bank jangka pendek adalah sebagaiberikut:

● Contractual interest rates on cash and cash equivalent in banks are as follows:

1 Januari/January

2012 2011 2011

Dolar AS 2.25% - 2.75% 1.25% - 2.75% 0.75% - 2.50% US DollarsRupiah 5.50% - 7.25% 4.00% - 7.25% - RupiahDolar AU 4.40% - 5.30% 4.00% - 6.00% - AU Dollars

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhirperiode pelaporan adalah senilai jumlah tercatat darisetiap jenis kas dan setara kas (kecuali kas ditangan)sebagaimana yang dijabarkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at the end ofthe reporting period is the carrying amount of eachclass of cash and cash equivalents (except cash onhand) mentioned above.









6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pihak ketiga: Third parties:Dolar AS US Dollars- J. Aron & Co. 24,351,557 15,540,747 5,528,616 J. Aron & Co. -- TNB Fuel Service Sdn. Bhd. 11,532,231 13,523,935 - TNB Fuel Service Sdn. Bhd. -- Vitol Asia Pte. Ltd. 6,212,348 18,892,721 6,643,310 Vitol Asia Pte. Ltd. -- The Madras Aluminium The Madras Aluminium -

Company Ltd 4,924,780 - - Company Ltd- Itochu Corporation 4,737,700 - - Itochu Corporation -- Adani Global Pte. Ltd. 3,743,156 - - Adani Global Pte. Ltd. -- Eagle Power Corporation 3,714,677 - - Eagle Power Corporation -- Coal and Oil Company L.L.C 3,527,987 8,756,226 2,290,241 Coal and Oil Company L.L.C -- Eastern Energy ,Pte. Ltd 3,190,571 - - Eastern Energy ,Pte. Ltd -- Noble Resources 7,556 6,373,626 - Noble Resources -- Trafigura Pte. Ltd. - 3,894,080 3,625,083 Trafigura Pte. Ltd. -- J.P. Morgan Ventures J.P. Morgan Ventures -

Energy Corporation - 130,000 6,411,015 Energy Corporation- Mitsui & Co. Ltd. - 32,526 8,983,515 Mitsui & Co. Ltd. -- Island Group Limited - - 8,250,000 Island Group Limited -- Korea East West Korea East West -

Power, Co. Ltd. - - 5,619,945 Power, Co. Ltd.- Phoenix Commodities Phonenix Commodities -

Private, Ltd. 2,921,968 - 3,341,250 Private, Ltd.- Lain-lain (masing-masing Others (each below -

di bawah AS$3.000.000) 11,158,212 6,985,692 7,424,904 US$3,000,000)

80,022,743 74,129,553 58,117,879

Dikurangi: provisi penurunan nilai (393,626) (203,100) (204,839) Less: provision for impairment

Piutang usaha - Trade receivables -pihak ketiga, bersih 79,629,117 73,926,453 57,913,040 third parties, net

Pihak berelasi: Related parties:Dolar AS US Dollars- Enel Trade S.p.A. 8,682,221 779,419 13,570,491 Enel Trade S.p.A. -- PT Kaltim Supacoal (“KSC”) - 2,209,706 621,453 PT Kaltim Supacoal (“KSC”) -

8,682,221 2,989,125 14,191,944

Dikurangi: provisi penurunan nilai - (2,209,706) - Less: provision for impairment

Piutang usaha - Trade receivables -pihak berelasi, bersih 8,682,221 779,419 14,191,944 related parties, net

Total piutang usaha 88,311,338 74,705,872 72,104,984 Total trade receivable

Persentase piutang usaha - Percentage of tradepihak berelasi, bersih receivables - related parties,terhadap jumlah aset 0.46% 0.05% 1.52% net to total assets

Lihat Catatan 33 untuk rincian transaksi dengan pihakberelasi.

Refer to Note 33 for details of related partytransactions.









6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisis umur piutang usaha (dikurangi penyisihan)adalah sebagai berikut:

Aging analysis of trade receivables (net off provision)is as follows:

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Lancar 64,051,874 57,059,812 49,529,314 CurrentLewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 23,811,288 16,576,788 17,030,482 1 - 30 days31 - 90 hari 206,376 585,320 1,921,682 31 - 90 days> 90 hari 241,800 483,952 3,623,506 > 90 days

88,311,338 74,705,872 72,104,984

Pada tanggal 31 Desember 2012, piutang usahasebesar AS$393.626 telah lewat jatuh tempo lebihdari 90 hari (31 Desember 2011: AS$2.412.806;1 Januari 2011: AS$204.839) mengalami penurunannilai dan telah diprovisikan. Saldo provisi penurunannilai piutang usaha pihak berelasi sebesarAS$2.207.967 telah dihapuskan (lihat Catatan 11).

As at 31 December 2012, trade receivables ofUS$393,626 overdue more than 90 days(31 December 2011: US$2,412,806; 1 January 2011:US$204,839) were impaired and provision has beenaccounted for. Provision for trade receivablesimpairment due from related party of US$2,207,967 iswritten off (refer to Note 11).

Mutasi provisi penurunan nilai piutang usaha adalahsebagai berikut:

Movements in the Group’s provision for impairment oftrade receivables are as follows:

2012 2011*

Pada awal tahun 2,412,806 204,839 At beginning of the yearProvisi penurunan nilai Provision for

piutang usaha 188,787 2,207,967 trade receivablesPiutang usaha yang dihapus selama Receivable written off during

tahun berjalan karena tidak tertagih (2,207,967) - the year as uncollectible

Pada akhir tahun 393,626 2,412,806 At the end of the year

Penyisihan dan/atau pelepasan provisi penurunannilai piutang dicatat dalam “beban umum danadministrasi” (Catatan 30) pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Jumlah yang dibebankanpada akun penyisihan biasanya dihapus ketikaterdapat keraguan untuk dapat memulihkan uangtersebut.

The creation and/or release of the provision forimpaired receivables have been included in “generaland administration expenses” (Note 30) in theconsolidated statements of comprehensive income.Amounts charged to the allowance account aregenerally written off when there is doubt of recoveringadditional cash.

Berdasarkan penelaahan atas status dari masing-masing akun piutang usaha pada akhir periode,manajemen Grup berpendapat bahwa provisipenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 telahmencukupi untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari piutang usaha tersebut.

Based on the review of the status of the individualaccounts receivable at the end of the period, theGroup’s management is of the opinion that theprovision for impairment of trade receivables as at31 December 2012 is adequate to cover possiblelosses from these trade receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2012, penerimaan dariperjanjian pembelian dan penjualan batubara antaraPerusahaan dengan Enel Trade S.p.A. telahdijaminkan sebagai jaminan untuk pinjamanPerusahaan dari beberapa bank sesuai denganperjanjian pinjaman tanggal 10 April 2012 (“New ClubDeal”) (lihat Catatan 19b).

As of 31 December 2012, the proceeds of coal salesunder the coal sale and purchase agreementsbetween the Company and Enel Trade S.p.A. havebeen pledged as collateral for the Company’s loanfrom several banks based on the loan agreementdated 10 April 2012 (the “New Club Deal”) (refer toNote 19b).

Pada tanggal 31 Desember 2012, piutang entitas anakdari TNB Fuel Service Sdn. Bhd. telah dijaminkansebagai jaminan untuk fasilitas bank dari ANZ (dahuluPT ANZ Panin Bank) (lihat Catatan 34l).

As of 31 December 2012, the subsidiary’s receivablesfrom TNB Fuel Service Sdn. Bhd. have been pledgedas collateral for the bank facility from ANZ (formerlyPT ANZ Panin Bank) (refer to Note 34l).









7. PIUTANG NON-USAHA 7. NON-TRADE RECEIVABLES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pihak ketiga 1,602,495 2,500,357 4,073,345 Third parties

Bagian jangka pendek (1,602,495) (2,487,127) (4,073,345) Current portion

Bagian jangka panjang - 13,230 - Non-current portion

Pihak berelasi: Related parties:- Pemegang saham Shareholders of -

Perusahaan dan the Company andentitas anak 361,588 314,068 223,494 its subsidiaries

- PT Aneka Samudera PT Aneka Samudera -Lintas (“ASL”) 161,812 154,115 - Lintas (“ASL”)

- Karyawan 83,809 66,825 41,513 Employees -- PT Bunga Permata Sari 12,355 13,175 13,239 PT Bunga Permata Sari -- PT Nirmala Matranusa 3,484 7,982 - PT Nirmala Matranusa -- KSC - 11,596,956 8,157,239 KSC -- PT Lian Beng Energy - - 45,823 PT Lian Beng Energy -- PT Kariangau Power - 773,018 - PT Kariangau Power -

Dikurangi:provisi penurunan nilai - (11,596,956) - Less: provision for impairment

Jumlah piutang non-usaha - Non-trade receivables -pihak berelasi, bersih 623,048 1,329,183 8,481,308 related parties, net

Bagian jangka pendek - - - Current portion

Bagian jangka panjang 623,048 1,329,183 8,481,308 Non-current portion

Persentase piutang non-usaha - Percentage of non-tradepihak berelasi, bersih receivables - related parties,terhadap jumlah aset 0.03% 0.08% 0.91% net to total assets

.Piutang non-usaha terutama terdiri atas pendapatanbunga dari pinjaman pada pihak berelasi dantransaksi yang ditagih kembali (back charges).

Non-trade receivables mainly consist of receivablesfrom interest income from loan to related party andback charges.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo provisipenurunan nilai piutang non-usaha dari pihak berelasisebesar AS$11.596.956 telah dihapuskan (lihatCatatan 11).

As at 31 December 2012, provision for impairment ofnon-trade receivables from related parties ofUS$11,596,956 has been written off (refer to Note 11)

Mutasi provisi penurunan nilai piutang non-usahaadalah sebagai berikut:

Movements in the Group’s provision for impairment ofnon-trade receivables are as follows:

2012 2011*

Pada awal tahun 11,596,956 - At beginning of the yearProvisi penurunan nilai Provision for non trade

piutang non usaha - 11,596,956 receivablesPiutang non usaha yang dihapus selama Receivable written off during

tahun berjalan karena tidak tertagih (11,596,956) - the year as uncollectible

Pada akhir tahun - 11,596,956 At the end of the year









7. PIUTANG NON-USAHA (lanjutan) 7. NON-TRADE RECEIVABLES (continued)

Penyisihan provisi penurunan nilai piutang dicatatdalam “beban umum dan administrasi” (lihat Catatan30) pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Jumlah yang dibebankan pada akunpenyisihan biasanya dihapus ketika terdapat keraguanuntuk dapat memulihkan uang tersebut.

The provisions for impaired receivables have beenincluded in “general and administration expenses”(refer to Note 30) in the consolidated statements ofcomprehensive income. Amounts charged to theallowance account are generally written off whenthere is doubt of recovering additional cash.

Berdasarkan penelaahan atas status dari masing-masing akun piutang non-usaha pada akhir periode,manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 telahmencukupi untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari piutang non-usaha tersebut.

Based on the review of the status of the individualaccount non-trade receivable at the end of the period,the Group’s management is of the opinion that theprovision for impairment of non-trade receivables asat 31 December 2012 is adequate to cover possiblelosses from these non-trade receivables.



8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Batubara 171,507,826 128,295,551 58,205,130 CoalSuku cadang dan material 14,040,025 11,923,292 10,215,467 Spare parts and materialsBahan bakar 2,878,515 3,522,433 982,257 Fuel

188,426,366 143,741,276 69,402,854Dikurangi: penyisihan Less: allowance for obsolete

persediaan usang (296,305) (296,305) (296,305) inventories

188,130,061 143,444,971 69,106,549

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagaiberikut:

Movement in allowance for obsolete inventory was asfollows:

2012 2011*

Saldo awal 296,305 296,305 Beginning balancePerubahan selama tahun berjalan - - Movement during the year

Saldo akhir 296,305 296,305 Ending balance

Manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihanpersediaan usang telah mencukupi untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari persediaanusang tersebut.

The Group’s management believes that the allowancefor obsolete inventory is adequate to cover possiblelosses from obsolete inventories.









8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

Pada 31 Desember 2012, Grup melakukan penilaianpersediaan batubara berdasarkan nilai realisasibersih dan membukukan selisih penilaian pada “bebanpokok pendapatan” sebesar AS$ 21,304,733(2011: AS$nihil).

As at 31 December 2012, the Group valued its coalinventory based on the net realisable value andrecognised the difference in “cost of revenue”amounting to US$ 21,304,733 (2011: US$nil)

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan tidakdiasuransikan, karena Manejemen telah menilai risikokerugian adalah minimal.

As at 31 December 2012, the inventories were notcovered by insurance, as Management has assessedthe risk of loss as minimal.

9. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

9. RESTRICTED CASH AND CASH EQUIVALENTS

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Dolar AS US DollarsBagian lancar Current portion- ANZ 7,125,180 - - ANZ -- Standard Standard -

Chartered Bank (“SCB”) - 10,016,753 11,047,938 Chartered Bank (“SCB”)

Bagian tidak lancar Non-current portion- ANZ 400,000 400,000 400,000 ANZ -

7,525,180 10,416,753 11,447,938

Saldo kas yang dibatasi penggunaannya padaANZ sebesar AS$7.125.180 (31 Desember dan1 Januari 2011: AS$nihil) merupakan penempatankas Perusahaan yang digunakan untuk menjagapembayaran bunga dan pokok pinjaman seperti yangdisyaratkan dalam New Club Deal (lihat Catatan 19b).

Restricted cash at ANZ of US$7,125,180(31 December and 1 January 2011: US$nil)represents the Company’s cash placement used forsecuring the payment of interest and principal asrequired by the New Club Deal (refer to Note 19b).

Saldo kas yang dibatasi penggunaannya pada SCB,sebesar AS$nihil (31 Desember 2011: AS$10.016.753dan 1 Januari 2011: AS$11.047.938) merupakanpenempatan kas Perusahaan yang digunakan untukpembayaran bunga dan pokok pinjaman Club Deal(lihat Catatan 19b).

Restricted cash at SCB, US$ nil (31 December 2011:US$10,016,753 and 1 January 2011: US$11,047,938)represents the Company’s cash placement used forsecuring the payment of interest and principal asrequired by the Club Deal (refer to Note 19b).

Saldo kas yang dibatasi penggunaannya padaANZ sebesar AS$400.000 merupakan depositoberjangka Grup yang digunakan sebagai jaminanuntuk fasilitas bank garansi (lihat Catatan 34l).

Restricted cash at ANZ of US$400,000 represents theGroup’s time deposits used to secure the bankguarantee facility (refer to Note 34l).









10. PERPAJAKAN 10. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Perusahaan The CompanyPPN 12,034,698 7,560,812 7,638,147 VATPajak Penghasilan 13,364,132 13,484,319 20,642,740 Corporate Income tax

25,398,830 21,045,131 28,280,887

Entitas anak SubsidiariesPPN 212,034,293 154,080,051 93,463,300 VATPajak Penghasilan 55,738,493 25,526,689 28,784,095 Corporate income tax

267,772,786 179,606,740 122,247,395

Total 293,171,616 200,651,871 150,528,282 Total

Bagian jangka pendek Current portionPPN 34,592 1,718,887 1,221,787 VATPajak Penghasilan 33,343 3,024 - Corporate income tax

67,935 1,721,911 1,221,787

Bagian jangka panjang Non-current portionPPN 224,034,399 159,921,976 99,879,660 VATPajak Penghasilan 69,069,282 39,007,984 49,426,835 Corporate income tax

293,103,681 198,929,960 149,306,495

Total 293,171,616 200,651,871 150,528,282 Total

b. Hutang pajak b. Taxes payable

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan 635,684 - - Corporate income taxHutang pajak lainnya - 194,196 312,823 Other tax payable

635,684 194,196 312,823

Entitas anak SubsidiariesPajak Penghasilan 9,109,642 11,251,300 9,192,405 Corporate income taxPPN 18,807,259 20,178,860 11,982,269 VATHutang pajak lainnya 2,055,596 5,338,191 3,899,878 Other tax payable

29,972,497 36,768,351 25,074,552

Total 30,608,181 36,962,547 25,387,375 Total









10. PERPAJAKAN (lanjutan) 10. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2012 2011*

Kini Current- Final (708,669) (662,293) Final -- Non final (14,176,064) (41,358,685) Non final -

(14,884,733) (42,020,978)

Tangguhan (8,717,348) (36,093,300) Deferred

(23,602,081) (78,114,278)

Perhitungan beban pajak penghasilan kini adalahsebagai berikut:

The calculation of current corporate income taxexpense is as follows:

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 78,548,998 291,377,743 income tax

Ditambah/(dikurangi): Add/(deduct):Eliminasi konsolidasian 79,965,248 250,760,324 Consolidation eliminationsLaba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax

- entitas anak (110,174,352) (302,279,495) subsidiaries -

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax- Perusahaan 48,339,894 239,858,572 the Company -

Beda temporer: Temporary differences:Penyusutan 9,391,255 8,790,684 DepreciationBiaya pengangkutan yang tangguhan 1,426,296 302,240 Deferred barging expenseBiaya keuangan yang ditangguhkan 1,957,942 (1,949,908) Deferred finance costsPenyisihan imbalan kerja karyawan 191,747 97,580 Provision for employee benefitsProvisi penurunan nilai (53,647,632) 53,647,632 Provision for impairment

Beda tetap: Permanent differences:Ekuitas atas laba bersih Equity in net profits

entitas anak dan perusahaan asosiasi (71,841,064) (193,317,302) of subsidiaries and associatesSelisih karena perubahan Differences due to changes in

mata uang pelaporan - (4,838,907) presentation currencyPendapatan bunga yang Interest income subject to final

dikenakan pajak final (615,548) (895,022) tax

(113,137,004) (138,163,003)

Taksiran (rugi)/laba fiskal (64,797,110) 101,695,569 Estimated fiscal (loss)/ income

Akumulasi rugi fiskal yang dapat Accumulated fiscal losses carrieddibawa ke masa depan pada forward at the beginningawal tahun - (86,958,316) of the year

Taksiran penghasilan kena pajak/ Estimated taxable income/(akumulasi rugi fiskal yang dapat (Accumulated fiscal lossesdibawa ke masa depan) pada carried forward) at the endakhir tahun (64,797,110) 14,737,253 of the year

Beban pajak penghasilan badan kini Current corporate income taxdihitung dengan tarif pajak expense at 25%25% - Perusahaan - (3,684,313) - the Company

Beban pajak penghasilan badan kini - Current corporate income taxentitas anak (14,884,733) (38,336,665) expense - subsidiaries

Beban pajak penghasilan badan kini - Consolidated currentkonsolidasian (14,884,733) (42,020,978) income tax expense










c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Perhitungan pajak penghasilan kini dilakukanberdasarkan estimasi penghasilan kena pajak.Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika SPTTahunan disampaikan ke Direktorat JenderalPajak (“DJP”).

Current income tax computations are based onestimated taxable income. The amounts may beadjusted when annual tax returns are filed to theDirectorate General of Tax (“DGT”).

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilandengan jumlah teoritis beban pajak penghasilansebelum pajak penghasilan konsolidasi adalahsebagai berikut:

The reconciliation between income tax expenseand the theoretical tax amount on consolidatedprofit before income tax is as follows:

2012 2011*

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 78,548,998 291,377,743 income tax

Dikurangi: Deduct:- Pendapatan yang dikenakan pajak final (210,913) (1,366,481) Profit subject to final tax -

78,338,085 290,011,262

Pajak penghasilan dihitungdengan tarif pajak 25% 19,584,521 72,502,816 Income tax at 25%

Pendapatan bunga yang dikenakanpajak final (276,919) (383,218) Interest income subject to final tax

Beban yang tidak dapat dikurangkansecara pajak 139,794 8,562,292 Non-deductible expense

Selisih karena perubahan Differences due to changes inmata uang pelaporan - (1,398,084) reporting currency

Pajak tangguhan Unrecognisedyang tidak diakui 3,918,604 388,197 deferred tax

Lain-lain (472,588) (2,220,018) Others22,893,412 77,451,985

Beban pajak final 708,669 662,293 Final tax expenseBeban pajak penghasilan - Consolidated corporate income

konsolidasian 23,602,081 78,114,278 tax expense

Pajak penghasilan yang telahdibebankan/(dikreditkan) sehubungan denganpendapatan komprehensif lainnya selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The income tax charged/(credited) in relation toother comprehensive income during the year is asfollows:

2012 2011*

Lindung nilai arus kas 2,500,723 (706,918) Cash flow hedge

Grup telah mengakumulasi kerugian fiskal yangdapat dipakai sebagai pengurang penghasilankena pajak di masa mendatang selama limasampai delapan tahun sebagaimana ditetapkandalam PKP2B masing-masing perusahaan atauperaturan pajak yang berlaku.

The Group has accumulated corporate incometax losses which are available to be carriedforward and offset against future taxable incomefor period of five to eight years as specified ineach company’s CCoW or applicable taxregulations.

Rugi fiskal yang dapat dikompensasikan denganpenghasilan kena pajak dimasa mendatangterjadi di tahun-tahun pajak berikut:

Tax losses carried-forward which can be offsetagainst future taxable income were incurred inthe following fiscal years:










c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Jumlah/Amount

31 Desember 2004* 9,979,763 31 December 2004*31 Desember 2009* 10,015,872 31 December 2009*31 Desember 2010* 21,478,091 31 December 2010*31 Desember 2012 109,446,665 31 December 2012

150,920,391

Manajemen berpendapat bahwa sisa rugi fiskaltahun pajak 2004 dapat dikompensasikan denganPenghasilan Kena Pajak dari hasil pemeriksaanpajak untuk tahun pajak 2008 yang mana masihdalam proses penyelesaian.

Management is of the opinion that the tax lossbalance originated from 2004 tax year can beoffset against taxable income derived from theresults of 2008 tax audit which is still in theprocess of finalisation.

d. Aset pajak tangguhan, bersih d. Deferred tax assets, net

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Rugi fiskal yang dibawake masa depan 22,878,363 2,494,941 28,838,432 Tax losses carried-forward

Penyisihan imbalan Provision forkerja karyawan 778,097 499,821 395,031 employee benefits

Sewa pembiayaan 2,486 972 (17,354) Finance leaseBiaya pengupasan tanah

yang ditangguhkan (6,308,843) 6,755,416 4,842,477 Deferred stripping costsBiaya pengangkutan

yang ditangguhkan (168,157) (499,459) (869,210) Deferred barging expensesBiaya mobilisasi

yang ditangguhkan (426,919) (736,865) (984,287) Deferred mobilisation costsPenyisihan untuk

pembongkaran, Provision for decommissioning,pemindahan, reklamasi, demobilisation, reclamationdan restorasi 155,960 155,960 166,577 and restoration

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap komersial commercial and tax net bookdan fiskal 11,631,001 9,007,639 7,167,058 value of fixed assets

Penyisihan ataspenurunan nilai** 48,982 14,821,869 48,982 Allowance for impairment**

Allowance forPenyisihan persediaan usang 74,076 74,076 74,076 obsolete inventoryBiaya eksplorasi dan

pengembangan Deferred exploration andyang ditangguhkan - - (1,745,879) development expenditures

Cadangan nilai wajarlindung nilai (1,793,805) 706,918 - Cash flow hedging reserve

Perbedaan nilai buku Difference betweenpenggantian lahan commercial and tax net bookkomersial dan fiskal 149,502 316,170 - value of land compensation

Beban keuanganyang ditangguhkan 33,322 (456,164) 31,313 Deferred finance cost

Laba yang belum Unrealised profitdirealisasikan dari from transactionstransaksi dalam Grup 4,197,044 3,688,662 4,424,020 within the Group

31,251,109 36,829,956 42,371,236

* Diukur kembali (lihat Catatan 3) * As remeasured (refer to Note 3)**Penyisihan penurunan nilai terdiri dari **Allowance for impairment consists

penyisihan piutang usaha dan non-usaha provision for trade and non-tradedan pinjaman pihak berelasi receivables and loan to related parties









d. Aset pajak tangguhan, bersih (lanjutan) d. Deferred tax assets, net (continued)

2012 2011*

Aset pajak tangguhan pada Deferred tax assets at the:awal tahun 36,829,956 42,371,236 beginning of the year

(Dibebankan)/ dikreditkan pada: (Charged)/credited to:- Laporan laba rugi Consolidated statement -

komprehensif konsolidasian 317,358 (4,444,777) of comprehensive income- Reklasifikasi (3,395,482) (1,803,421) Reclassification -- Cadangan nilai wajar lindung nilai (2,500,723) 706,918 Cash flow hedging reserve -

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets atpada akhir tahun 31,251,109 36,829,956 the end of the year

Analisis asset pajak tangguhan adalah sebagaiberikut:

The analysis of deferred tax assets is as follows:

2012 2011*

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Deferred tax assets to be -

- Aset pajak tangguhan yang akan recovered after more thandipulihkan setelah 12 bulan 31,251,109 33,714,259 12 months

- Aset pajak tangguhan yang akan Deferred tax assets to be -dipulihkan dalam 12 bulan - 3,115,697 recovered within 12 months

31,251,109 36,829,956

e. Liabilitas pajak tangguhan, bersih e. Deferred tax liabilities, net

1 Januari/January

2012 2011* 2011*Rugi fiskal yang dibawa

ke masa depan 14,851,735 10,151,312 20,295,213 Tax losses carried-forwardPenyisihan imbalan Provision for

kerja karyawan 356,827 248,853 139,518 employee benefitsSewa pembiayaan - - (103,602) Finance leaseBiaya pengupasan tanah

yang ditangguhkan (60,496,529) (50,010,848) (33,817,156) Deferred stripping costsBiaya eksplorasi dan

pengembangan Deferred exploration andyang ditangguhkan (4,545,334) (5,063,620) (4,020,162) development expenditures

Biaya pengangkutanyang ditangguhkan (870,951) (799,985) (96,447) Deferred barging expenses

Penyisihan untukpembongkaran, Provision for decommissioning,pemindahan, reklamasi, demobilisation, reclamationdan restorasi 140,671 140,671 130,054 and restoration










e. Liabilitas pajak tangguhan, bersih (lanjutan) e. Deferred tax liabilities, net (continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap komersial commercial and tax net bookdan fiskal (1,180,865) (877,856) 565,786 value of fixed assets

Kewajiban yang timbul dari Liabilities as arising fromkombinasi bisnis (121,964,225) (121,964,225) - business combination

Liabilitas pajak tangguhan (173,708,671) (168,175,698) (16,906,796) Deferred tax liabilitites

2012 2011*

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilites at the:pada awal tahun (168,175,698) (16,906,796) beginning of the year

(Dibebankan)/ dikreditkan pada: (Charged)/credited to:- Laporan laba rugi Consolidated statement -

komprehensif konsolidasian (8,928,455) (31,108,098) of comprehensive income- Aset tambang (121,964,225) Mining properties -Reklasifikasi 3,395,482 1,803,421 Reclassification

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilites atpada akhir tahun (173,708,671) (168,175,698) the end of the year

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalah sebagaiberikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:

2012 2011*

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:Deferred tax liabilities to be -

- Liabilitas pajak tangguhan yang akan recovered after more thandipulihkan setelah 12 bulan (173,708,671) (168,175,698) 12 months

- Liabilitas pajak tangguhan yang akan Deferred tax liabilities to be -dipulihkan dalam 12 bulan - - recovered within 12 months

(173,708,671) (168,175,698)

f. Audit pajak f. Tax audits

Grup menerima Surat Ketetapan Pajak yangditerima pada tahun 2009 sampai dengan tahun2012 atas Pajak Penghasilan ("PPh") Badan,PPN, dan jenis Pajak lainnya yang menetapkanlaba fiskal sebesar AS$69.922.493 untuk PPhbadan, dan kurang bayar sebesarRp. 739.016.527.631 (setara denganAS$76,423,633) untuk PPN dan jenis pajaklainnya. Manajemen Grup mengajukankeberatan dan sedang dalam proses bandingatas Surat Ketetapan Pajak tersebut, yaitumempertahankan rugi fiskal sebesarAS$102.227.140 untuk PPh Badan, danmengajukan lebih bayar sebesarRp. 548.481.198.092 (setara denganAS$56.719.876) untuk PPN dan jenis pajaklainnya (Lihat Catatan 41)

Group received tax assessment of corporateincome tax, VAT, and other income taxes whichwere received in between 2009 and 2012 whichassessed fiscal income amountingUS$69,922,493 for corporate income tax, andunderpayment position amountingRp. 739,016,527,631 (equivalent withUS$76,423,633) for VAT and other tax types. Themanagement of the Group has filed objectionletters and is in the process of appealing againstthe tax assessment which is defending fiscal lossamounting US$102,227,140 for corporateincome tax, and claiming VAT and other taxesoverpayment position amountingRp. 548,481,198,092 (equivalent withUS$56,719,876) (Refer to Note 41).










f. Audit pajak (lanjutan) f. Tax audits (continued)

Seluruh kasus perpajakan yang dihadapi olehentitas anak pemegang PKP2B generasi ketigadiatas yaitu TSA, PIK, FKP dan WBM adalahterkait dengan PPN masukan dan statuspengenaan PPN atas batubara. Pada tahun2012, Pengadilan Pajak telah menerima bandingPPN untuk tahun 2006 dan 2007 yang diajukanoleh TSA, PIK, FKP dan WBM. DJP telahmengajukan permohonan peninjauan kembalikepada Mahkamah Agung atas putusan bandingtersebut dan pada tanggal pelaporan ini belumada keputusan. Manajemen berpendapat bahwaputusan banding Pengadilan Pajak memberikandukungan dapat diperolehnya kembali seluruhnilai PPN masukan yang disajikan didalamlaporan keuangan konsolidasian ini.

All taxes cases faced by the subsidiaries that areholders of third generation CCoW such as TSA,PIK, FKP and WBM are related to VAT inputs andstatus of VAT imposition on coal. During 2012,the Tax Court has accepted VAT appeals for the2006 and 2007 submitted by TSA, PIK, FKP andWBM. The DGT has applied for areconsideration application toward those appealdecisions to the Supreme Court and at thereporting date, there has been no final decision.Management is of the opinion that the verdictsfrom the Tax Court provide supports therecoverability of all VAT inputs balance presentedin these consolidated financial statements.

Pada tanggal pelaporan ini, Perusahaan, GBPdan MMB sedang dalam proses audit oleh DJPatas berbagai jenis pajak untuk tahun pajak 2008sampai dengan 2011. Pada tanggal laporankeuangan ini, hasil audit tersebut belum diterima.Manajemen berpendapat bahwa hasil audittersebut tidak memiliki dampak yang akanmerugikan posisi keuangan dan arus kas Grupsecara material.

As at the date of this report, the Company, GBP,and MMB are being audited by the DGTregarding various taxes for the 2008 to 2011fiscal year. At the date of these financialstatements, the audit results have not yet beenreceived. Management is of the opinion that theresults will not have a material adverse impact onthe Group’s operations and cash flows.

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yangberlaku di Indonesia, Perusahaan dan entitasanak yang berada di dalam Grup menghitung,menetapkan dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terhutang. DJP dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu sepuluh tahun sejak saatterhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, manayang lebih awal. Ketentuan baru yangdiberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dantahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJPdapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajaktersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saatterhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, theCompany and the companies within the Groupsubmit tax returns on the basis of selfassessment. The DGT may assess or amendtaxes within ten years of the time the taxbecomes due, or until the end of 2013, whicheveris earlier. There are new rules applicable to fiscalyear 2008 and subsequent years stipulating thatthe DGT may assess or amend taxes within fiveyears of the time the tax becomes due.








11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 11. INVESTMENT IN ASSOCIATE

Persentasekepemilikan/

Percentage ofownership

Nilai tercatatpada awal

tahun/Carrying value

at the beginningof the year

Bagian rugiperusahaan

asosiasi/Share ofassociate’s loss

Penghapusan/Written off

Nilai tercatatpada akhir

tahun/Carrying value

at the end of theyear

Pada tanggal/As of 31 Desember/December 2012

KSC 49% - - - -

Pada tanggal/As of 31 Desember/December 2011*

KSC 49% (12,660,046) (16,363,890) 29,023,936 -

Pada tanggal/As of 1 Januari/January 2011*

KSC 49% 53,699 (12,713,745) - (12,660,046)

Investasi pada perusahaan asosiasi mencerminkan49% kepemilikan saham Perusahaan di KSC,perusahaan yang bergerak dalam pengoperasianfasilitas coal upgrading. Pemilik 51% saham KSCadalah Binderless Coal Briquetting CompanySingapore Pte. Ltd. (“BCBCS”), entitas anak dariWhite Energy Company Ltd., sebuah perusahaanpublik di Australia.

Investment in associate represents the Company’s49% interest in KSC, an entity involved in operating acoal upgrading facility. The 51% shareholder of KSCis Binderless Coal Briquetting Company SingaporePte. Ltd. (“BCBCS”), a wholly owned subsidiary ofWhite Energy Company Ltd., a public companyregulated in Australia.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011,Perusahaan mengakui bagian rugi bersih KSC,karena Grup telah mengkonfirmasi posisinya untukmemberikan dukungan operasional kepada KSC.Namun, sejak 31 Desember 2011 Grup tidak lagimemberikan dukungan operasional dikarenakanketidakjelasan masa depan dari ventura bersamatersebut. Lihat Catatan 34h mengenai masalah hukumyang dihadapi oleh Perusahaan berkaitan dengankerjasamanya dengan BCBCS.

Prior to 31 December 2011, the Company hasrecognised its share of the net losses of KSC, as theGroup had previously confirmed its intention tosupport the operations of KSC. However,since 31 December 2011 the Group is no longersupporting due to the uncertainty of the future of thejoint venture. Refer to Note 34h for the litigation issueof the Company in relation to its cooperation withBCBCS.

Per tanggal 31 Desember 2011, kegiatan operasi diKSC dan semua karyawan, selain beberapa petugaskeamanan, telah diberhentikan dan fasilitas pabrikmenjalani program pemeliharaan

As of 31 December 2011, operations of KSC havebeen ceased and all employees, other than somesecurity personnel being terminated and the plant puton a care and maintenance program.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Grup memutuskanuntuk mencatat provisi penurunan nilai penuh atassaldo piutang usaha (Catatan 6), piutang non-usaha(Catatan 7), dan pinjaman pada pihak berelasi(Catatan 33), serta menghapus saldo investasi padaKSC untuk mengantisipasi kerugian yang timbul, jikaventura bersama tersebut diakhiri.

As of 31 December 2011, the Group decided toprovide a full provision for impairment of tradereceivable (Note 6), non-trade receivable (Note 7) andloan to related party (Note 33) and has been writtenoff the investment in KSC to anticipate losses thatmay occur, as this joint venture is terminated.









11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI(lanjutan)

11. INVESTMENT IN ASSOCIATE (continued)

Pada tanggal 21 Februari 2012, ventura bersamatersebut diakhiri dan pada tanggal 24 September2012, KSC dinyatakan pailit oleh Pengadilan NiagaSurabaya.

On 21 February 2012, the joint venture wasterminated and on 24 September 2012, KSC hasbeen declared bankrupt by the Commercial Court ofSurabaya.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo piutangusaha (Catatan 6), piutang non-usaha (Catatan 7),dan pinjaman pada pihak berelasi (Catatan 33) telahdihapuskan.

As of 31 December 2012, trade receivable (Note 6),non-trade receivable (Note 7) and loan to relatedparty (Note 33) is written off.

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

2012Pengurangan/

Saldo awal/ Transfer/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Disposal/ Endingbalance Additions Transfers balance

Biaya perolehan Acquisition costTanah 8,001,022 - - 8,001,022 LandBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan 210,058,793 228,499 54,161,140 264,448,432 facilitiesTransportation

Alat pengangkutan 93,619,189 979,450 17,046,435 111,645,074 equipmentPeralatan dan Office furniture and

perlengkapan kantor 6,571,735 701,141 - 7,272,876 equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan 127,986,933 36,764,019 3,840,312 168,591,264 equipmentPeralatan lain 595,213 26,044 - 621,257 Other equipment

446,832,885 38,699,153 75,047,887 560,579,925

Aset sewa pembiayaan Under finance leasesTransportation

Alat pengangkutan 26,124 - (26,124) - equipment

26,124 - (26,124) -

Aset dalam penyelesaian Construction in progressBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan 24,756,204 104,202,215 (62,812,907) 66,145,512 facilitiesMachinery and

Mesin dan peralatan 3,380,372 14,572,817 (13,476,401) 4,476,788 equipment

28,136,576 118,775,032 (76,289,308) 70,622,300

474,995,585 157,474,185 (1,267,545) 631,202,225Accumulated

Akumulasi penyusutan depreciationBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan (101,996,449) (21,651,478) - (123,647,927) facilitiesTransportation

Alat pengangkutan (54,324,754) (10,105,626) 26,588 (64,403,792) equipmentPeralatan dan Office furniture and

perlengkapan kantor (4,863,726) (1,109,489) - (5,973,215) equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan (91,844,755) (17,615,900) 202,496 (109,258,159) equipmentPeralatan lain (522,216) (57,248) - (579,464) Other equipment

(253,551,900) (50,539,741) 229,084 (303,862,557)

Nilai buku bersih 221,443,685 327,339,668 Net book value









12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

2011*Penambahan

dariakuisisi/ Pengurangan/

Saldo awal/ Additions Transfer/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ from Disposal/ Endingbalance Additions acquisition Transfers balance

Biaya perolehan Acquisition costTanah 7,481,377 630,700 178,171 (289,226) 8,001,022 LandBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan 180,714,884 533,402 6,356,133 22,454,374 210,058,793 facilitiesTransportation

Alat pengangkutan 55,170,442 4,304,537 374,273 33,769,937 93,619,189 equipmentPeralatan dan Office furniture and

perlengkapan kantor 5,503,966 602,349 465,420 - 6,571,735 equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan 139,116,723 12,856,792 5,118,600 (29,105,182) 127,986,933 equipmentPeralatan lain 594,063 1,150 - - 595,213 Other equipment

388,581,455 18,928,930 12,492,597 26,829,903 446,832,885


Alat pengangkutan 595,367 - 26,124 (595,367) 26,124 equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan 563,847 - - (563,847) - equipment

1,159,214 - 26,124 (1,159,214) 26,124

Aset dalam penyelesaian Construction in progressBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan 31,704,045 18,421,193 477,226 (25,846,260) 24,756,204 facilitiesMachinery and

Mesin dan peralatan 2,042,513 1,451,514 - (113,655) 3,380,372 equipment

33,746,558 19,872,707 477,226 (25,959,915) 28,136,576

423,487,227 38,801,637 12,995,947 (289,226) 474,995,585

AccumulatedAkumulasi penyusutan depreciationBangunan dan fasilitas Buildings and port

pelabuhan (79,123,936) (22,872,513) - - (101,996,449) facilitiesTransportation

Alat pengangkutan (38,093,881) (5,874,438) - (10,356,435) (54,324,754) equipmentPeralatan dan Office furniture and

perlengkapan kantor (4,271,680) (592,046) - - (4,863,726) equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan (89,454,941) (11,772,580) - 9,382,766 (91,844,755) equipmentPeralatan lain (467,101) (55,115) - - (522,216) Other equipment

(211,411,539) (41,166,692) - (973,669) (253,551,900)


Alat pengangkutan (287,536) (128,644) - 416,180 - equipmentMachinery and

Mesin dan peralatan (557,489) - - 557,489 - equipment

(845,025) (128,644) - 973,669 -

(212,256,564) (41,295,336) - - (253,551,900)











Penyusutan dibebankan pada akun-akun berikut ini: Depreciation expense was charged to the followingaccounts:

2012 2011*

Biaya sehubungan dengan pendapatan(lihat Catatan 28) 49,948,440 40,504,902 Cost of revenue (refer to Note 28)

Beban umum dan administrasi General and administration(lihat Catatan 30) 591,301 687,463 expenses (refer to Note 30)

Biaya eksplorasi dan pengembangan Deferred exploration andyang ditangguhkan - 102,971 development expenditure

50,539,741 41,295,336

Pelepasan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Disposals of fixed assets for the years ended31 December 2012 and 2011 were as follows:

2012 2011*

Construction in progress chargedPembebanan aset dalam penyelesaian (934,089) - to expense

Net book value of disposedNilai buku bersih aset tetap yang dilepas (104,372) (289,226) fixed assetsHasil penjualan aset tetap 106,142 694,895 Proceeds on sale of fixed assets

Jumlah (932,319) 405,669 Total

Credited to gain on saleDikreditkan pada laba penjualan aset tetap 1,770 405,669 fixed assetsDibebankan pada biaya sehubungan

dengan pendapatan (934,089) - Charged to cost of revenue

Hak atas tanah Grup merupakan Hak Guna Bangunanatau Hak Pakai yang berlaku selama 20 sampai 30tahun dimana yang paling cepat akan berakhir padatahun 2013. Manajemen berpendapat bahwa Gruptidak akan menemui kesulitan dalam memperpanjanghak atas tanah karena tanah dibeli secara sah dandidukung dengan bukti kepemilikan yang sah.

The Group’s land rights have either “Hak GunaBangunan’’ or “Hak Pakai” which are valid for 20 until30 years the earliest of which will mature in 2013.Management believes that there will be no difficultiesin the extension of the land rights as the land wasacquired legally and is supported by sufficientevidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap tertentumilik Grup (kecuali aset dalam penyelesaian dan asetsewa pembiayaan) telah diasuransikan terhadapkerugian kehilangan dan kerusakan termasukkerugian yang terjadi karena gempa bumi dankemungkinan kerugian lainnya dengan nilaipertanggungan sebesar AS$334.833.857 yangmenurut pendapat manajemen telah memadai untukmenutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut. Aset tetap lain tidak di asuransikansesuai dengan pendapat Manajemen bahwa risikoyang akan timbul rendah.

As at 31 December 2012, certain fixed assets of theGroup (except construction in progress and assetsunder finance leases) have been insured againstphysical loss and damage including those arising fromearthquake and other possible risks for a sum ofUS$334,833,857 which is considered adequate bymanagement to cover possible losses arising fromsuch risks. The other fixed assets were not insured asmanagement assessed the risk level as minimal.










Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetaptertentu milik DPP dan perlindungan asuransi terkaitdigunakan sebagai jaminan atas pinjaman dari ClubDeal atau New Club Deal (lihat Catatan 19b).

As at 31 December 2012 and 2011, certain fixedassets of DPP and related insurance coverage werepledged as collateral for the Club Deal or New ClubDeal (refer to Note 19b).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penurunannilai aset tetap.

As at 31 December 2012 and 2011, managementbelieves that there was no indication of impairment inthe value of fixed assets.

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangmasih belum selesai pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian, sebagai berikut:

Construction in progress represents projects that havenot been completed at the consolidated statements offinancial position dates as follows:

31 Desember/December 2012Aset dalam penyelesaian yang

belum selesai pada tanggal laporan posisi Estimasikeuangan konsolidasian/ persentase Akumulasi Estimasi

Construction in progress that has not been penyelesaian/ biaya/ penyelesaian/completed at the consolidated Estimated percentage Accumulated Estimated

statement of financial position date of completion costs completion

Transhipment barge KFT-2 99% 55,450,000 2013Fasilitas bongkar muat batubara Empaku IP/

Coal loading facility Empaku IP 85% 3,316,460 2013Fasilitas jalan tambang batubar Kinong FKP/

Coal haul road facility Kinong FKP 8% 1,387,241 2013Lain-lain (masing-masing di bawah 5%

dari nilai aset dalam penyelesaian)/Others (each below 5% of constructionin progress) Bervariasi/Various 10,468,599 Bervariasi/Various

70,622,300

Pembangunan jetty di area Empaku milik IP untuksementara waktu dihentikan karena penelaahan lebihrinci atas kebutuhan material infrastruktur di areaTabang masih berlanjut.

The construction of the jetty at the Empaku site of IPcontinues to be temporarily suspended as a detailedreview of the required material handling infrastructureat the Tabang site continues.

Manajemen tidak melihat adanya peristiwa yang akanmenghambat penyelesaian aset dalam penyelesaiantersebut.

Management has no reason to believe that any eventsmay occur that would prevent completion of theconstruction in progress.

Tidak ada perbedaan yang signifikan antara nilai wajaraset tetap dengan nilai tercatat.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying value of fixed assets.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah tercatatbruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh danmasih digunakan adalah sebesar AS$46.364.365.

As of 31 December 2012, the gross carrying amountof fully depreciated fixed assets which continue to beused in operation totalled US$46,364,365.








13. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGANYANG DITANGGUHKAN

13. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENTEXPENDITURES

a. Biaya eksplorasi yang ditangguhkan a. Deferred exploration cost

2012

Penambahandari

akuisisi/Saldo awal/ Additions Saldo akhir/Beginning Penambahan/ from Pelepasan/ Ending

balance Additions acquisitions Disposals balance

Area yang telah ditemukansumber daya Areas with measured andterukur dan terindikasi indicated resources

PIK 805,720 148,625 - - 954,345 PIK

Area yang belum Areas which have not hadditemukan sumber daya yet measured andterukur dan terindikasi indicated resources

BAS 335,887 128,246 - - 464,133 BASKM AUS 3,549,381 - - - 3,549,381 KM AUSLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah AS$100.000) 132,914 589,996 - - 722,910 US$100,000)

4,018,182 718,242 - - 4,736,424

4,823,902 866,867 - - 5,690,769

Penurunan nilai ImpairmentKM AUS (3,549,381) - - - (3,549,381) KM AUS

(3,549,381) - - - (3,549,381)


2011*


PIK 99,131 706,589 - - 805,720 PIK

Area yang belum Areas which have not hadditemukan sumber daya yet measured andterukur dan terindikasi indicated resources

BAS 186,487 149,400 - - 335,887 BASKM AUS - - 3,549,381 - 3,549,381 KM AUSLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah AS$100.000) - - 132,914 - 132,914 US$100,000)

186,487 149,400 3,682,295 - 4,018,182

285,618 855,989 3,682,295 - 4,823,902

Penurunan nilai ImpairmentKM AUS - - (3,549,381) - (3,549,381) KM AUS

- - (3,549,381) - (3,549,381)

Nilai buku bersih 285,618 1,274,521 Net book value









13. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGANYANG DITANGGUHKAN (lanjutan)

13. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENTEXPENDITURES (continued)

b. Biaya pengembangan yang ditangguhkan b. Deferred development cost

2012

Penambahandari

akuisisi/Saldo awal/ Additions Saldo akhir/Beginning Penambahan/ from Pelepasan/ Ending

balance Additions acquisitions Disposals balance


WBM 12,810,648 3,307,385 - - 16,118,033 WBMFKP 9,002,152 - - - 9,002,152 FKPPIK 7,282,240 - - - 7,282,240 PIKTSA 4,066,147 - - - 4,066,147 TSAGBP 1,521,307 - - - 1,521,307 GBPBT 248,671 - - - 248,671 BT

34,931,165 3,307,385 - - 38,238,550

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation

WBM (3,202,661) (800,666) - - (4,003,327) WBMFKP (3,027,955) (1,009,318) - - (4,037,273) FKPPIK (2,306,910) (485,398) - - (2,792,308) PIKTSA (4,066,147) - - - (4,066,147) TSAGBP (462,039) (117,963) - - (580,002) GBPBT (64,624) (28,108) - - (92,732) BT

(13,130,336) (2,441,453) - - (15,571,789)


2011*


WBM 12,810,648 - - - 12,810,648 WBMFKP 9,002,152 - - - 9,002,152 FKPPIK 7,282,240 - - - 7,282,240 PIKTSA 4,066,147 - - - 4,066,147 TSAGBP 1,521,307 - - - 1,521,307 GBPBT 248,671 - - - 248,671 BT

34,931,165 - - - 34,931,165

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation

WBM (2,401,996) (800,665) - - (3,202,661) WBMFKP (2,018,637) (1,009,318) - - (3,027,955) FKPPIK (1,780,323) (526,587) - - (2,306,910) PIKTSA (3,219,033) (847,114) - - (4,066,147) TSAGBP (335,505) (126,534) - - (462,039) GBPBT (39,608) (25,016) - - (64,624) BT

(9,795,102) (3,335,234) - - (13,130,336)










13. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGANYANG DITANGGUHKAN (lanjutan)

13. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENTEXPENDITURES (continued)

b. Biaya pengembangan yang ditangguhkan(lanjutan)

b. Deferred development cost (continued)

Pemulihan biaya eksplorasi dan pengembanganyang ditangguhkan bergantung padakeberhasilan pengembangan dan eksploitasikomersial atau penjualan area of interesttersebut.

Ultimate recoupment of exploration expenditurecarried forward is dependent upon successfuldevelopment and commercial exploitation, oralternatively, sale of the area of interest.

Beban amortisasi atas biaya eksplorasi danpengembangan yang ditangguhkan selama tahunyang berakhir 31 Desember 2012 sebesarAS$2.441.453 (31 Desember 2011:AS$3.335.234) (lihat Catatan 28).

Amortisation expense of deferred explorationand development expenditures for the yearended 31 December 2012 was US$2,441,453(31 December 2011: US$3,335,234) (refer toNote 28).

Manajemen Grup berkeyakinan bahwapenyisihan atas penurunan nilai biaya eksplorasidan pengembangan yang ditangguhkan telahmencukupi untuk menutupi kemungkinankerugian yang akan timbul dari biaya eksplorasidan pengembangan yang ditangguhkan.

The Group’s management believes thatprovision for impairment of deferred explorationand development expenditure is considered asadequate to cover possible losses from deferredexploration and development expenditure.

14. BIAYA PENGUPASAN TANAH YANGDITANGGUHKAN, BERSIH

14. DEFERRED STRIPPING COSTS, NET

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

WBM 175,771,828 157,012,972 102,096,839 WBMFKP 29,657,930 12,125,490 4,324,734 FKPPIK 20,742,611 12,646,518 6,930,338 PIKGBP (Blok II) 24,008,733 (8,095,991) (13,322,742) GBP (Block II)TSA 15,813,751 17,087,299 26,241,449 TSAGBP (Blok I - SP) 1,226,637 (10,361,048) (5,284,944) GBP (Block I - SP)MCM 1,794,011 217,721 - MCMBT 128,923 184,387 186,523 BTFSP - (8,564,624) (5,086,956) FSP

269,144,424 172,252,724 116,085,241

Dikurangi: penyisihan penurunannilai atas biaya pengupasan Less: provision for impairmenttanah yang ditangguhkan (217,721) (217,721) - of deferred stripping cost

268,926,703 172,035,003 116,085,241









14. BIAYA PENGUPASAN TANAH YANGDITANGGUHKAN, BERSIH (lanjutan)

14. DEFERRED STRIPPING COSTS, NET (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, biaya pengupasantanah yang ditangguhkan merupakan kelebihan biayapengupasan tanah aktual atas rasio rata-ratapengupasan tanah selama umur tambang.

As of 31 December 2012, the deferred stripping costsrepresent the excess of actual stripping costs over theaverage life of mine stripping ratio.

2012 2011Rasio Rasio

Rasio pengupasan Rasio pengupasanpengupasan yang pengupasan yang

aktual/ direncanakan/ aktual/ direncanakan/Actual Planned Actual Planned

stripping ratio stripping ratio stripping ratio stripping ratio

WBM 18.63 16.63 18.46 15.00 WBMFKP 12.20 10.17 14.51 13.00 FKPPIK 10.18 9.48 9.17 8.50 PIKGBP (Blok II) 22.79 18.00 20.70 20.00 GBP (Blok II)TSA 8.61 10.57 11.63 13.00 TSAGBP (Blok I – SP) 16.29 15.55 10.30 15.40 GBP (Blok I – SP)MCM 17.71 12.26 18.18 20.00 MCMBT - 1.60 - 1.60 BTFSP 2.52 2.80 2.16 2.80 FSP

Selama tahun berjalan, Grup mengoptimalisasikembali rasio rata-rata pengupasan tanah umurtambang dan menguranginya terhadap seluruhkonsesi yang beroperasi dalam rangka mengurangibiaya, terhadap penurunan harga jual batubara.

During the year, the Group reoptimised the averageLOM stripping ratios and reduced them across alloperating concessions in an effort to reduce cost, as aresult of the drop in coal prices.

Akrual pengupasan tanah yang sebelumnya dicatatGrup pada tanggal 31 Desember 2011, sejumlahAS$27 juta, telah dibebankan pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

The Group’s previous accrual for stripping costsrecorded as of 31 December 2011, amounting toUS$27 million, has been charged to the consolidatedstatements of comprehensive income.

15. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 15. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Uang muka akuisisi 13,230,599 12,951,622 - Advance for acquisitionUang muka pemasok 4,209,026 3,168,404 - Advance for supplierUang muka pembelian Advance for transhipment

transhipment barge KFT-2 - 30,335,760 - barge KFT-2Uang muka lain-lain (di bawah Others advances

AS$3.000.000) 2,584,425 3,478,740 2,592,395 (below US$3,000,000)Biaya dibayar dimuka (di bawah Prepaid expenses

AS$3.000.000) 1,113,765 1,124,057 380,247 (below US$3,000,000)

21,137,815 51,058,583 2,972,642

Bagian lancar (6,481,851) (6,592,912) (2,709,065) Current portion

Bagian tidak lancar 14,655,964 44,465,671 263,577 Non-current portion









16. PROPERTI PERTAMBANGAN 16. MINING PROPERTIES

2012 2011*

Awal tahun 487,856,901 - Beginning of the year(Pengurangan)/penambahan - 487,856,901 (Deductions)/additions

487,856,901 487,856,901

Akumulasi amortisasi (Catatan 28) (1,239,688) - Accumulated amortisation (Note 28)


Saldo di atas merupakan biaya untuk propertipertambangan yang timbul karena akuisisikepemilikan atas KRL. Saldo tersebut timbul akibatpenilaian wajar atas aset-aset yang diperoleh padatanggal akuisisi dan diamortisasi selama umurproperti sejak tanggal dimulainya operasi komersial,sampai dengan terjadinya eksplorasi tambangkonsesi.

The balance represents the cost of mining propertiesarising from the acquisition of ownership in KRL. Thebalance arose from the fair valuation of the assetsacquired at the date of acquisition and are amortisedover the life of the property after the commencementof commercial production, until the exploration of therelevant mining concessions.

17. HUTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pihak ketiga: Third parties:- PT Pelayaran Segara PT Pelayaran Segara -

Niaga Utama 40,339,858 28,228,625 20,731,954 Niaga Utama- PT Bukit Makmur PT Bukit Makmur -

Mandiri Utama 31,022,796 14,526,564 18,952,065 Mandiri Utama- PT Thiess Contractors PT Thiess Contractors -

Indonesia 27,067,906 16,528,060 6,155,016 Indonesia- PT Leighton Contractors PT Leighton Contractors -

Indonesia 26,356,394 20,300,344 19,103,439 Indonesia- PT Petrosea Tbk. 18,296,881 8,817,505 6,650,736 PT Petrosea Tbk. -- PT United Tractors Tbk 6,866,958 1,666,226 1,392,357 PT United Tractors Tbk -- Favor Sum Investments Ltd. 6,450,000 - - Favor Sum Investments Ltd. -- Lain-lain (masing-masing Others (each -

di bawah AS$5.000.000) 40,428,099 50,114,155 48,243,385 below US$5,000,000)

196,828,892 140,181,479 121,228,952

Pihak berelasi: Related parties:- PT Nirmala Matranusa 25,517,466 3,638,546 2,151,229 PT Nirmala Matranusa -- ASL 5,489,342 3,639,496 3,079,961 ASL -- PT Pan Assets Indonesia 248,698 248,698 258,698 PT Pan Assets Indonesia -- PT Lian Beng Energy 135,159 135,984 136,097 PT Lian Beng Energy -- Enel Trade S.p.A - 28,729 3,407,185 Enel Trade S.p.A -- PT Kalimantan Citra Bara - - 1,254,825 PT Kalimantan Citra Bara -- KSC - - 538,244 KSC -

31,390,665 7,691,453 10,826,239

228,219,557 147,872,932 132,055,191









17. HUTANG USAHA (lanjutan) 17. TRADE PAYABLES (continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Komposisi hutang usaha Trade payablesberdasarkan mata uang composition basedadalah sebagai berikut: on currency is as follows:

- Dolar AS 200,561,745 118,033,094 109,762,452 US Dollars -- Rupiah 26,524,772 29,495,290 22,101,324 Rupiah -- Dolar Singapura 475,307 31,994 37,816 Singapore Dollars -- Dolar Australia 457,661 170,023 56,279 Australian Dollars -- Euro 158,583 117,957 70,737 Euro -- Pound Sterling 24,899 5,719 9,788 Pound Sterling -- Yen Jepang 13,908 16,148 13,903 Japanese Yen -- Ringgit Malaysia 2,682 2,707 2,892 Malaysian Ringgit -

228,219,557 147,872,932 132,055,191

Jumlah hutang usaha kepada pihak berelasi adalah2,62%, 0,88% dan 1,83% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012,31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011.

Total trade payables to related parties represented2.62%, 0.88%, and 1.83% of total liabilities as at31 December 2012, 31 December 2011 and1 January 2011, respectively.

Hutang usaha berasal dari pembelian barang danjasa.

The trade payables arose from the purchase of goodsand services.



18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUAL EXPENSES

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pengupasan tanah 50,600,194 61,620,688 44,096,762 Overburden removalRoyalti/iuran eksploitasi 10,921,553 14,962,699 11,869,621 Royalty/exploitation feesBiaya perbaikan kapal 5,599,647 5,174,521 - Docking expenseBiaya pengangkutan dansewa kapal 5,372,653 6,863,035 2,170,998 Barging and vessel rental

Kuota Domestic Market Domestic Market ObligationObligation (“DMO”) 3,557,061 6,128,233 - (“DMO”) quota

Bahan bakar 2,243,866 2,162,880 1,866,059 FuelLain-lain (masing-masing Othersdi bawah AS$2.000.000) 13,568,241 9,328,301 9,591,145 (each below US$2,000,000)

91,863,215 106,240,357 69,594,585









19. PINJAMAN 19. LOANS

a. Pinjaman jangka pendek a. Short-term loans

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pihak ketiga Third parties- Fasilitas talangan - 185,000,000 - Bridging Facility -- Biaya pinjaman yang Unamortised -

belum diamortisasi - (1,580,208) - debt issuance cost

- 183,419,792 -

Pada tanggal 31 Mei 2011, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek(“Fasilitas Talangan”) dari SCB dan ANZ sebesarAS$185 juta dengan tingkat suku bunga LondonInterbank Offerred Rate (“LIBOR”) ditambahmarjin tertentu, sebagai pembiayaan akuisisiPerusahaan IBU/Prime Mine Resources Limited(“PMR”) seperti dijelaskan dalam Catatan 25.Fasilitas ini berakhir pada 31 Mei 2012.

On 31 May 2011, the Company obtained a shortterm loan facility (the “Bridging Facility”) fromSCB and ANZ amounted to US$185 million withan interest rate of London Interbank OfferredRate (“LIBOR”) plus a certain margin, to financethe IBU/Prime Mine Resources Limited (“PMR”)acquisition as disclosed in Note 25. This facilitymatured on 31 May 2012.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkanPerusahaan untuk memenuhi rasio keuangantertentu dan mematuhi pembatasan tertentu yangberkaitan dengan usaha Perusahaan, kegiatankorporasi Perusahaan dan lainnya.

Under the loan agreement, the Company isrequired to maintain certain financial ratios and tocomply with certain restrictive covenants relatedto the Company’s nature of business, corporateactions and others.

Pada tanggal 20 April 2012, Perusahaan telahmelunasi pinjaman Fasilitas Talangan denganmenggunakan fasilitas pinjaman New Club Deal(lihat Catatan 19b).

On 20 April 2012, the Company fully paid theBridging Facility by utilising the New Club Dealfacility (refer to Note 19b).

b. Pinjaman jangka panjang b. Long-term loans

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pihak ketiga Third parties- New Club Deal 655,000,000 - - New Club Deal -- Club Deal - 216,666,667 250,000,000 Club Deal -- Vitol Asia Pte. Ltd. - - 25,750,000 Vitol Asia Pte. Ltd. -- Italmatic Italmatic -

(Singapore) Pte. Ltd. - - 165,242 (Singapore) Pte. Ltd.- Biaya pinjaman yang Unamortised -

belum diamortisasi (13,027,661) (4,110,083) (5,302,005) debt issuance cost

641,972,339 212,556,584 270,613,237








19. PINJAMAN (lanjutan) 19. LOANS (continued)

b. Pinjaman jangka panjang (lanjutan) b. Long-term loans(continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Porsi jangka pendek Current portion- New Club Deal 30,164,400 - - New Club Deal -- Club Deal - 133,333,333 33,333,333 Club Deal -- Vitol Asia Pte. Ltd. - 25,750,000 Vitol Asia Pte. Ltd. -- Italmatic (Singapore) Italmatic (Singapore) -

Pte. Ltd. - - 24,786 Pte. Ltd.- Biaya pinjaman yang Unamortised -


25,194,768 131,771,110 57,916,938Porsi jangka panjang Long-term portion- New Club Deal 624,835,600 - - New Club Deal -- Club Deal - 83,333,334 216,666,667 Club Deal -- Italmatic (Singapore) Italmatic (Singapore) -

Pte. Ltd. - - 140,456 Pte. Ltd.- Biaya pinjaman yang Unamortised -


616,777,571 80,785,474 212,696,299

Biaya keuangan Finance cost2012 2011*

Biaya bunga 20,734,510 13,129,256 Interest expensesAmortisasi biaya pinjaman 11,422,003 3,225,034 Amortisation debt issuance cost

32,156,513 16,354,290

Pada tanggal 25 November 2007,Perusahaan memperoleh fasilitas pinjamandari Vitol Asia Pte. Ltd. sebesar AS$50 jutadengan tingkat suku bunga SingaporeInterbank Offerred Rate (“SIBOR”) ditambahmarjin tertentu. Perjanjian ini dijamin dengan8% saham Perusahaan yang dimiliki olehDato’ Dr. Low Tuck Kwong dan 8% sahamPerusahaan pada PIK, IP, TSA, FKP, danWBM. Pembayaran pinjaman dilakukanberdasarkan nilai tetap per ton batubara yangdikirim ke Vitol Asia Pte. Ltd., atas perjanjianjual beli batubara dengan Grup. Perjanjian jualbeli batubara tersebut berakhir pada tanggal31 Desember 2014.

On 25 November 2007, the Companyobtained a loan facility from Vitol Asia Pte.Ltd., amounting to US$50 million with aninterest rate of Singapore Interbank OfferredRate (“SIBOR”) plus a certain margin. Thisloan is secured by 8% of the Company’sshares owned by Dato’ Dr. Low Tuck Kwongand 8% of the Company’s shares in PIK, IP,TSA, FKP and WBM. Loan repayment isbased on a fixed amount per tonne of coaldelivered to Vitol Asia Pte. Ltd., under itscoal sales agreement with the Group. Thecoal sales agreement expires on31 December 2014.

Pada tanggal 19 Desember 2011, pinjamandari Vitol Asia Pte. Ltd. tersebut telah dilunasiseluruhnya.

On 19 December 2011, the loan from VitolAsia Pte. Ltd. was repaid in full.

Pada tanggal 16 Oktober 2012, saham-sahamDato’ Dr. Low Tuck Kwong dalam Perusahaandan saham Perusahaan pada anakperusahaannya yang digunakan untukmenjamin pinjaman dari Vitol Asia Pte. Ltd.telah selesai dijaminkan.

On 16 October 2012, shares held by Dato’Dr. Low Tuck Kwong in the Company andthe Company’s shares at certainsubsidiaries used to secured a loan fromVitol Asia Pte. Ltd. were released.










b. Pinjaman jangka panjang (lanjutan) b. Long-term loans (continued)

ii. Club Deal ii. Club Deal

Pada tanggal 22 April 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman dari Club Dealsebesar AS$300 juta, sebagai pembiayaankembali pinjaman dari Fasilitas Sindikasi yangdiperoleh di tahun 2008 dan untukmenyediakan fasilitas tambahan. Fasilitas initerdiri atas Fasilitas Pinjaman Berjangkasebesar AS$150 juta, dan Fasilitas ModalKerja sebesar AS$150 juta, dengan tingkatsuku bunga LIBOR ditambah marjin tertentu.

On 22 April 2010, the Company obtained aClub Deal loan facility amounting to US$300million to refinance the Syndicated Facilityobtained in 2008 and to provide additionalfacility. The Facility consists of a Term LoanFacility amounting to US$150 million and arevolving Working Capital Facility amountingto US$150 million, with an interest rate ofLIBOR plus a certain margin.

Pada awalnya kreditur-kreditur dalam fasilitasini adalah SCB, Sumitomo Mitsui BankingCorporation (“SMBC”), dan ANZ. Setelahpenandatangan kontrak, PT Bank MizuhoIndonesia, PT Bank Permata Tbk., BNPParibas, and Natixis bergabung dalam grupkreditur tersebut.

The original lenders were SCB, SumitomoMitsui Banking Corporation (“SMBC”) andANZ. Subsequent to the signing date, PTBank Mizuho Indonesia, PT Bank PermataTbk., BNP Paribas, and Natixis joined thegroup of lenders.

Pembayaran Club Deal dilakukan setiap tigabulan dimulai Januari 2011 dan berakhir padatanggal 22 April 2015. Fasilitas Modal Kerjaakan jatuh tempo pada tanggal 22 April 2012dengan opsi yang dapat diperpanjang selamasatu tahun.

Repayment of the Club Deal is on aquarterly basis commencing January 2011and ending on 22 April 2015. The WorkingCapital Facility is due in 22 April 2012 with aone year extendable option.

Club Deal ini dijamin dengan piutang atasperjanjian jual beli batubara tertentu, jaminankorporasi dari entitas anak tertentu, pinjamanPerusahaan di KSC dan aset tetap tertentumilik DPP.

The Club Deal is secured by the receivablesunder certain coal sale and purchaseagreements, corporate guarantees fromcertain subsidiaries, the Company’s loan toKSC and certain fixed assets of DPP.

Club Deal tersebut mensyaratkan Perusahaanuntuk memenuhi rasio keuangan tertentu danmematuhi pembatasan tertentu yangberkaitan dengan usaha Perusahaan,kegiatan korporasi perusahaan dan lainnya.

Under the Club Deal, the Company isrequired to maintain certain financial ratiosand to comply with certain restrictivecovenants related to the Company’s natureof business, corporate actions and others.

Club Deal digunakan untuk pembelian barangmodal dan modal kerja Grup.

The Club Deal is used by the Group forcapital expenditure and working capitalpurposes.

Pada tanggal 20 April 2012, Perusahaan telahmelunasi sisa pinjaman Club Deal denganmenggunakan fasilitas New Club Deal.

On 20 April 2012, the Company fully repaidthe Club Deal by utilising the New Club Dealfacility.









b. Pinjaman jangka panjang (lanjutan) b. Long-term loans (continued)

iii. New Club Deal iii. New Club Deal

Pada tanggal 10 April 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman New Club Dealsebesar AS$750 juta. Fasilitas ini terdiri atasFasilitas Pinjaman Berjangka (“TLF”) sebesarAS$400 juta, Fasilitas Belanja Modal (“CPXF”)sebesar AS$200 juta, dan Fasilitas ModalKerja (“WCF”) sebesar AS$150 juta dengantingkat suku bunga LIBOR ditambah marjintertentu (berkisar 3,5% - 4.6%p.a, denganLIBOR), dapat berubah sesuai dengan rasionet debt to EBITDA Perusahaan. Fasilitaspinjaman New Club Deal digunakan olehPerusahaan untuk pembiayaan kembali ClubDeal dan Fasilitas Talangan dan untukpenambahan dana investasi infrastruktur, danpemenuhan modal kerja. Berdasarkanperjanjian pinjaman, Perusahaan dapatmeningkatkan WCF dan CPXF selama jumlahkeseluruhan fasilitas tidak melebihi AS$950juta.

On 10 April 2012, the Company obtained aNew Club Deal loan facility amounting toUS$750 million. The facility consists of aUS$400 million Term Loan Facility (“TLF”), aUS$200 million Capex Facility (“CPXF”),and a US$150 million Working CapitalFacility (“WCF”), with an interest rate ofLIBOR plus a certain margin (range from3.5% - 4.6%p.a, over LIBOR) subject toCompany's net debt to EBITDA ratio. TheNew Club Deal loan facility is used by theCompany to refinance the Club Deal andBridging Facility and to provide additionaldebt to partially fund infrastructureinvestments and working capitalrequirements. According to the loanagreement, the Company could increase itsWCF and CPXF provided that the aggregateamount of the total facility increase shall notexceed US$950 million.

Pihak-pihak yang memberikan pinjamanadalah ANZ, Bank Mandiri, HSBC, SCB,SMBC, JP Morgan Chase Bank (“JPM”), danNatixis.

The lenders are ANZ, Bank Mandiri, HSBC,SCB, SMBC, JP Morgan Chase Bank(“JPM”) and Natixis.

Pembayaran TLF dan CPXF dilakukan setiaptiga bulan dimulai Oktober 2013 dan berakhirpada tanggal 17 April 2017. WCF akan jatuhtempo pada tanggal 20 April 2015 dengan opsiyang dapat diperpanjang selama dua tahun.

Repayment of the TLF and CPXF are on aquarterly basis commencing October 2013and ending on 17 April 2017. The WCF isdue on 20 April 2015 with a two yearextendable option.

New Club Deal ini dijamin dengan piutang atasperjanjian jual beli batubara tertentu, jaminankorporasi dari entitas anak tertentu dan asettetap tertentu DPP.

The New Club Deal is secured by thereceivables under certain coal sale andpurchase agreements, corporate guaranteesfrom certain subsidiaries, and certain fixedassets of DPP.

New Club Deal tersebut mensyaratkanPerusahaan untuk memenuhi rasio keuangantertentu dan mematuhi pembatasan tertentuyang berkaitan dengan usaha Perusahaan,kegiatan korporasi perusahaan dan lainnya.

Under the New Club Deal, the Company isrequired to maintain certain financial ratiosand to comply with certain restrictivecovenants related to the Company’s natureof business, corporate actions and others.

Pada tanggal 20 April 2012, Perusahaan telahmencairkan seluruh TLF dan mencairkansebagian WCF untuk melunasi pinjaman ClubDeal dan Fasilitas Talangan.

On 20 April 2012, the Company fully drewdown the TLF and partially drew down theWCF to fully repay the Club Deal andBridging Facility.

Setelahnya, pada beberapa kesempatanwaktu, Perusahaan melakukan pencairanpinjaman CPXF dan WCF untuk pembiayaanbelanja modal dan kebutuhan modal kerjaGrup.

Subsequently, on a number of occasions,the Company drew down the CPXF andWCF amounts under for the Group’s capitalexpenditure and working capitalrequirements.









20. PENYISIHAN UNTUK PEMBONGKARAN,PEMINDAHAN, REKLAMASI DAN RESTORASI

20. PROVISION FOR DECOMMISSIONING,DEMOBILISATION, RECLAMATION ANDRESTORATION

2012 2011*

Saldo awal 5,644,214 3,474,424 Beginning balancePenambahan 4,142,324 3,647,458 AdditionRealisasi (1,253,504) (1,477,668) Realisation

Saldo akhir 8,533,034 5,644,214 Ending balance

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 21. LONG TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Provisi imbalan kerja karyawan pada tanggal 31December 2012, 2011 dan 1 Januari 2011 dihitungoleh PT KAIA Magna Consulting dan PT RickyLeonard Jasatama, aktuaris independen.

Provision for employee benefits as at 31 December2012, 2011 and 1 January 2011 were calculated byPT KAIA Magna Consulting and PT Ricky LeonardJasatama, independent actuaries.

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangansebagai berikut :

The amounts recognised in the statements of financialposition are as follows :

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Nilai kini kewajiban 8,951,648 6,660,183 3,722,046 Present value of obligationsNilai wajar aset program - - - Fair value of plan assetsKerugian aktuaria Unrecognised

yang belum diakui (3,914,664) (3,301,371) (1,327,248) actuarial lossBiaya jasa lalu yang Unrecognised

belum diakui (115,233) (134,323) (143,795) past service costs

4,921,751 3,224,489 2,251,003

Jumlah yang diakui dalam “beban umum danadministrasi” pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut :

The amounts recognised in "general andadministration expenses" in the consolidatedstatements of comprehensive income are as follows:

.2012 2011*

Biaya jasa kini 1,456,019 1,016,718 Present value of obligationsBiaya pesangon Severance cost or

pemutusan hubungan kerja 800,659 522,323 employment terminationBiaya bunga 482,879 366,893 Interest costKerugian aktuaria Recognised

bersih yang diakui 134,390 51,560 net actuarial lossAmortisasi biaya jasa lalu 10,937 11,685 Amortisation past service costsDampak kurtailmen (7,959) (20,419) Impact of curtailment

2,876,925 1,948,760

Mutasi kewajiban imbalan selama tahun berjalanadalah sebagai berikut :

The movement in the benefit obligation over the yearis as follows :

2012 2011*

Nilai kewajiban kini pada awal tahun 6,660,183 3,722,046 At beginning of the yearBiaya jasa kini 1,456,019 1,016,718 Current service costKerugian aktuaria 561,732 1,974,124 Actuarial lossBiaya bunga 482,879 366,893 Interest costPembayaran manfaat (119,664) (432,811) Benefits paidKewajiban kini setelah kurtailmen (10,524) (19,112) Present obligation after curtailmentEfek selisih kurs karena perbedaan Foreign exchange effect from

dengan mata uang penyajian (78,977) 32,325 difference of presentation currency

8,951,648 6,660,183









21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Asumsi utama yang digunakan aktuaris independenyang memenuhi syarat adalah sebagai berikut :

The principal assumptions used by the independentactuaries were as follows :

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Tingkat diskonto 6,26% 7,50% 9,50% Discount rateKenaikan gaji di masa depan 10,00% 10,00% 10,00% Future salary increasesTabel mortalitas TMI-II/1999 TMI-II/1999 TMI-II/1999 Mortality tableUmur pensiun 55 55 55 Pension age

22. INSTRUMEN DERIVATIF 22. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Rincian piutang derivatif pada tanggal 31 Desember2012, 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 adalahsebagai berikut:

Details of derivative receivables as at 31 December2012, 31 December 2011 and 1 January 2011 are asfollows:

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

- Australia and New Zealand Australia and New Zealand -Banking Group Limited Banking Group Limited(“ANZ”) 5,123,678 1,360,388 3,363,720 (“ANZ”)

- JP Morgan (“JPM”) 1,537,604 - - JP Morgan (“JPM”) -- SCB 1,366,899 527,128 3,014,411 SCB -- SMBC 17,542 225,571 - SMBC -- BNP Paribas - 292,236 653,234 BNP Paribas -

8,045,723 2,405,323 7,031,365

Transaksi lindung nilai batubara 7,901,089 - - Coal swap transactionsTransaksi lindung nilai Gas oil hedging

bahan bakar minyak 144,634 2,405,323 7,031,365 transactions

8,045,723 2,405,323 7,031,365

Rincian liabilitas derivatif pada tanggal 31 Desember2012, 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 adalahsebagai berikut:

Details of derivative liabilities as at 31 December2012, 31 December 2011 and 1 January 2011 are asfollows:

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

- SCB - 6,955,895 48,485,660 SCB -- ANZ - 221,050 8,798,720 ANZ -- Enel Trade S.p.A - - 704,200 Enel Trade S.p.A -- Vitol S.A. - - 430,617 Vitol S.A. -

- 7,176,945 58,419,197Porsi jangka pendek Current portion- SCB - 6,955,895 31,291,634 SCB -- ANZ - 221,050 8,798,580 ANZ -- Enel Trade S.p.A - - 704,200 Enel Trade S.p.A -- Vitol S.A. - - 430,700 Vitol S.A. -

- 7,176,945 41,225,114

Porsi jangka panjang - - 17,194,083 Long-term portion









22. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 22. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Transaksi lindung nilai batubara - 3,887,431 39,189,670 Coal swap transactionsCoal linked-capped loss swap - 3,053,614 19,207,507 Coal linked-capped loss swapTransaksi lindung nilai Gas oil hedging

bahan bakar minyak - 235,900 22,020 transactions

- 7,176,945 58,419,197

Mutasi cadangan nilai wajar lindung nilai arus kasadalah sebagai berikut:

Movements in the cash flow hedging reserve are asfollows:

2012 2011*

Saldo awal, setelah pajak (2,120,756) (26,599,356) Beginning balance, net of taxDibebankan pada Charged to other comprehensive

laba komprehensif lain: income:- Perubahan nilai wajar 13,621,815 27,089,078 Changes in fair value -- Realisasi keuntungan Realisation of hedging -

lindung nilai (6,119,645) (2,610,478) gain

Saldo akhir, setelah pajak 5,381,414 (2,120,756) Closing balance, net of tax

2012 2011*

Cadangan lindung nilai arus kas, setelah Cash flow hedging reserves, net ofpajak, dapat diatribusikan kepada: tax, attributable to:

- Pemilik entitas induk 5,381,414 (1,791,416) Owners of the parent -- Kepentingan nonpengendali - (329,340) Non-controlling interest -

5,381,414 (2,120,756)

a. Transaksi lindung nilai batubara a. Coal swap transactions

Pada tahun 2007, Perusahaan melakukan ikatankontrak swap batubara dengan Vitol S.A. untukmelakukan lindung nilai atas harga jual batubaradi masa mendatang. Transaksi tersebut jatuhtempo pada tahun 2010. Variabel pokok yangmendasari harga batubara transaksi tersebutadalah indeks batubara API 4.

In 2007, the Company entered into coal swapcontracts with Vitol S.A. to hedge future coalsales prices. Such transactions were due in2010. The underlying pricing is the market pricespecified by the API 4 coal indices.

Pada tahun 2009, Perusahaan melakukan ikatankontrak swap batubara dengan Enel TradeS.p.A., ANZ dan SCB untuk melakukan lindungnilai atas harga jual batubara di masamendatang. Transaksi dengan Enel Trade. S.p.A.jatuh tempo pada tahun 2010. Variabel pokokyang mendasari harga batubara transaksitersebut adalah indeks batubara Newcastle danAPI 4.

In 2009, the Company entered into coal swapcontracts with Enel Trade S.p.A., ANZ and SCBto hedge future coal sales prices. Suchtransactions with Enel Trade S.p.A. matured in2010. The underlying pricing is the market pricespecified by the Newcastle and API 4 coalindices.










a. Transaksi lindung nilai batubara (lanjutan) a. Coal swap transactions (continued)

Pada tahun 2011, Perusahaan melakukan ikatankontrak swap batubara dengan ANZ dan SCBuntuk melakukan lindung nilai atas harga jualbatubara di masa mendatang. Transaksi tersebutmerupakan transaksi lindung nilai arus kas efektifmenurut standar akuntansi yang berlaku.Transaksi dengan ANZ jatuh tempo pada tahun2011, sedangkan transaksi dengan SCB telahjatuh tempo pada tahun 2012. Variabel pokokyang mendasari harga batubara transaksitersebut adalah indeks batubara Newcastle danAPI 4.

In 2011, the Company entered into coal swapcontracts with ANZ and SCB to hedge future coalsales prices. These transactions are effectivecash flow hedges for the purposes of theaccounting standard. Such transactions with ANZmatured in 2011, while transactions with SCBhave already matured in 2012. The underlyingpricing is the market price specified by theNewcastle and API 4 coal indices.

Pada tahun 2010, Perusahaan melakukan ikatanderivatif dengan SCB, dimana Perusahaanmembeli dengan harga dasar pembelian batubarauntuk 2010, sedangkan SCB memiliki hak opsidengan harga tetap pada tahun 2011 dan 2012.Pada tanggal 29 Desember 2010, SCBmenggunakan opsinya untuk tahun 2011 denganjumlah volume sebesar 540.000 MT. Padatanggal 6 Desember 2011, SCB menggunakanopsinya untuk tahun 2012 dengan jumlah volumesebesar 660.000 MT.

In 2010, the Company entered into derivativeinstruments with SCB, whereby the Companybought a floor and sold a collar, for 2010, withSCB having an option for fixed price coal swapsin 2011 and 2012. On 29 December 2010, SCBexercised its options for 2011 with a total volumeof 540,000 MT. On 6 December 2011, SCBexercised its options for 2012 with a total volumeof 660,000 MT.

Pada bulan Oktober, November dan Desember2012, Perusahaan mengadakan ikatan kontrakswap batubara dengan ANZ, SCB, dan JPMuntuk menetapkan harga jual batubara di masamendatang untuk tahun 2013 dengan opsiperpanjangan (opsi terletak pada bank) untukmemperpanjang penggunaan harga tetap untuktahun 2014.

In October, November and December 2012, theCompany entered into coal swap contracts withANZ, SCB and JPM to fix future coal sales pricesfor 2013 with extendable options (at the banksoption) to extend the fixed price for calendar year2014.

Transaksi-transaksi swap batubara yang masihberlaku pada tanggal 31 Desember 2012 adalahsebagai berikut:

The following coal swap transactions wereoutstanding as at 31 December 2012:

Jumlah nosional (MT)/Mitra transaksi/ Total notional Tanggal jatuh tempo/Counter parties amounts (MT) Final maturity date

SCB 360,000 31 Desember/December 2013ANZ 840,000 31 Desember/December 2013JPM 240,000 31 Desember/December 2013

Kontrak-kontrak ini memiliki nilaiwajar positif sebelum pajak sebesarAS$7.134.450 pada tanggal 31 Desember 2012(31 Desember 2011: negatif AS$2.749.786;1 Januari 2011: negatif AS$31.916.093).

These contracts had a positive fair value beforetax of US$7,134,450 as at 31 December 2012(31 December 2011: negative US$2,749,786;1 January 2011: negative US$31,916,093).










b. Transaksi lindung nilai bahan bakar minyak b. Gas oil hedging transactions

Selama periode 2012 dan 2011, Perusahaanmelakukan serangkaian transaksi lindung nilaiatas harga beli bahan bakar minyak di masamendatang dengan ANZ dan SCB.

During 2012 and 2011, the Company entered intoa series of transactions to hedge future fuelpurchases with ANZ and SCB.

Pada periode 2012 dan 2011, GBP telahmelakukan serangkaian transaksi lindung nilaiatas harga beli bahan bakar dengan ANZ danSMBC.

During 2012 and 2011, GBP entered into a seriesof transaction to hedge future fuel purchases withANZ and SMBC.

Pada tanggal 25 Oktober 2012, Perusahaanmelakukan perjanjian kontrak swap harga tetapgas dan minyak bumi dengan SCB untukmelakukan lindung nilai pembelian bahan bakar dimasa mendatang dengan jumlah kuantitasnosional sebesar 120.000 Barrels pada tahun2013.

On 25 October 2012, the Company entered into agas oil fixed price swap contract with SCB tohedge future fuel purchases for total notionalquantity of 120,000 Barrels in 2013.

Transaksi tersebut merupakan transaksi lindungnilai arus kas efektif menurut standar akuntansiyang berlaku.

These transactions are effective cash flowhedges for the purposes of the accountingstandard.

Kontrak-kontrak atas transaksi lindung nilai bahanbakar minyak yang masih berlaku pada tanggal31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The following gas oil hedging transactions wereoutstanding as at 31 December 2012:

Jumlah nosional(barel)/ Referensi harga Tanggal

Entitas/ Mitra transaksi/ Total notional komoditas/Commodity jatuh tempo/Entity Counter parties amounts (barrel) reference price Final maturity date

BR SCB 120,000 Gas Oil -0.5 Singapore 31 Desember- platts Asia Pacific /December 2013

Kontrak-kontrak ini memiliki nilai wajar positifsebelum pajak sebesar AS$38.380 pada tanggal31 Desember 2012 (31 Desember 2011:AS$629.030; 1 Januari 2011: AS$5.365.263).

These contracts had a positive fair value beforetax of US$38,380 as at 31 December 2012(31 December 2011: US$629,030; 1 January2011: US$5,365,263).

c. Coal-linked Capped Loss Swap c. Coal-linked Capped Loss Swap

Di tahun 2010, Perusahaan melakukan ikatankontrak API 4 Coal-linked Capped Loss Swapdengan SCB.

In 2010, the Company entered into an API 4 Coal-linked Capped Loss Swap contract with SCB.

Kontrak ini memiliki nilai wajar negatif sebelumpajak sebesar AS$3.053.614 dan AS$19.207.507pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari2011. Keuntungan atau kerugian tersebut dicatatdalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

This contract had a negative fair value before taxof US$3,053,614 and US$19,207,507 as at31 December 2011 and 1 January 2011. The gainor loss was recorded as in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Pada tanggal 7 Februari 2012, Perusahaan telahmenyelesaikan kewajibannya atas ikatan kontrakCoal-linked Capped Loss Swap ini.

On 7 February 2012, the Company has settled itsobligation under this Coal-linked Capped LossSwap contract.









23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

a. Modal saham a. Share capital

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 dan 1 Januari 2011sebagai berikut:

The Company’s shareholders as at31 December 2012 and 2011 and 1 January2011 are as follows:

2012 dan/and 2011*Saham ditempatkan dan disetor penuh/

Issued and fully paid capitalJumlah Saham/

Pemegang Saham/Shareholders Number of Shares Nilai/Value %

Low Tuck Kwong 1,719,695,500 18,410,617 51.59%Korea Electric Power Corporation 666,667,000 7,137,165 20.00%Enel Investment Holding BV. 333,333,500 3,568,582 10.00%Engki Wibowo 198,695,000 2,127,177 5.96%Jenny Quantero 99,497,500 1,065,194 2.98%Lim Chai Hock dan/and

Dynamic Resources Corporation 88,868,000 951,398 2.67%Chin Wai Fong dan/and

Empire Management Corporation 53,427,000 571,976 1.60%Low Yi Ngo 5,694,500 60,964 0.17%Russell John Neil 300,000 3,212 0.01%Alastair McLeod 300,000 3,212 0.01%Michael Sumarijanto 300,000 3,212 0.01%Masyarakat/Public 166,555,500 1,783,100 5.00%

3,333,333,500 35,685,809 100%

1 Januari/January 2011*Saham ditempatkan dan disetor penuh/

Issued and fully paid capitalJumlah Saham/

Pemegang Saham/Shareholders Number of Shares Nilai/Value %

Low Tuck Kwong 1,722,010,000 18,435,395 51.66%Korea Electric Power Corporation 666,667,000 7,137,165 20.00%Enel Investment Holding BV. 333,333,500 3,568,582 10.00%Engki Wibowo 198,695,000 2,127,177 5.96%Jenny Quantero 99,497,500 1,065,194 2.98%Lim Chai Hock dan/and

Dynamic Resources Corporation 88,868,000 951,398 2.67%Chin Wai Fong dan/and

Empire Management Corporation 53,427,000 571,976 1.60%Low Yi Ngo 5,694,500 60,964 0.17%Russell John Neil 300,000 3,212 0.01%Alastair McLeod 300,000 3,212 0.01%Michael Sumarijanto 300,000 3,212 0.01%Masyarakat/Public 164,241,000 1,758,322 4.93%

3,333,333,500 35,685,809 100%

Pada tanggal 17 September 2008, salah satupemegang saham Perusahaan telahmenjaminkan 1.250.000.000 lembar sahamkepada bank. Jaminan saham ini telah berubahbeberapa kali dengan perubahan terakhir jumlahsaham yang dijaminkan sebanyak 1.250.000.000lembar saham pada tanggal 29 Maret 2012.

On 17 September 2008, a shareholder of theCompany had pledged 1,250,000,000 shares to abank. The number of shares pledged has varied anumber of times with the latest changes occurringon the 29 March 2012 pledging a total of1,250,000,000 shares.









23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued)

b. Agio saham b. Additional paid in capital

Rincian perhitungan agio saham: Details of additional paid in capital are as follows:

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Excess of proceeds overJumlah agio saham 208,379,135 208,379,135 208,379,135 par valueBiaya penerbitan saham (12,499,062) (12,499,062) (12,499,062) Share issuance costs

195,880,073 195,880,073 195,880,073

Biaya penerbitan saham merupakan biaya-biayayang berkaitan langsung dengan penerbitansaham baru Perusahaan yang dilakukan saat IPOPerusahaan pada bulan Agustus 2008.

Share issuance costs represent costs directlyattributable to the issuance of new shares of theCompany during the IPO of the Company’sshares in August 2008.

24. CADANGAN UMUM DAN PEMBAGIAN DIVIDEN 24. GENERAL RESERVE AND DIVIDENDDECLARATION

a. Cadangan umum a. General reserve

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 40/2007 yang diterbitkan padabulan Agustus 2007, mengharuskan setiapperusahaan untuk membentuk cadangan umumdari laba bersih sampai cadangan mencapaipaling sedikit 20% dari modal yang telahditempatkan dan disetor penuh.

The Limited Liability Company Law of theRepublic of Indonesia No. 40/2007 issued inAugust 2007, requires the establishment of ageneral reserve from net profits amounting to atleast 20% of a company’s issued and paid upcapital.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang diadakan pada tanggal 22 April2008, pemegang saham memutuskanpembentukan cadangan umum dari laba ditahansebesar Rp 60.000.000.000 (AS$7.412.202).

Based on the Annual General Meeting ofShareholders held on 22 April 2008, theshareholders decided the establishment of ageneral reserve from retained earningsamounting to Rp 60,000,000,000(US$7,412,202).

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang diadakan pada tanggal 7 Juni2011, pemegang saham menambah cadanganumum sebesar Rp 6.700.000.000 (AS$764.334)menjadi Rp 66.700.000.000 (AS$8.176.536).

Based on the Annual General Meeting ofShareholders held on 7 June 2011, theshareholders increase the general reserve byRp 6,700,000,000 (US$764,334) toRp 66,700,000,000 (US$8,176,536).

b. Pembayaran dividen b. Dividend payments

Per saham (nilai penuh)/Periode/Period Nilai/Amount Per share (full amount)

Pengumuman dividen pada periode 2012 yangberhubungan dengan laba bersih tahun 2011/Dividend declaration in 2012 relating to 2011net income Rp 666,666,700,000 Rp 200

Pengumuman dividen pada periode 2011 yangberhubungan dengan laba bersih tahun 2010/Dividend declaration in 2011 relating to 2010net income Rp 266,665,680,000 Rp 80









24. CADANGAN UMUM DAN PEMBAGIAN DIVIDEN(lanjutan)

24. GENERAL RESERVE AND DIVIDENDDECLARATION (continued)

b. Pembayaran dividen (lanjutan) c. Dividend payments (continued)

Pada tanggal 12 Juli 2011, Perusahaan telahmembayarkan dividen kepada pemegang sahamsebesar sebesar Rp 266.665.680.000(AS$31.236.578).

On 12 July 2011, the Company paid dividends toshareholders amounting to Rp 266,665,680,000(US$31,236,578).

Pada tahun 2011, GBP, DPP, dan MP telahmembayar dividen yang berhubungan denganlaba bersih tahun 2010. Jumlah dividen yangdibayarkan kepada pemegang sahamnonpengendali adalah sebesarRp 51.697.058.580 (AS$6.048.847).

In 2011, GBP, DPP and MP have paid a finaldividend in relation to 2010 net income. The totaldividends paid to the non-controllingshareholders amounted to Rp 51,697,058,580(US$6,048,847).

Pada tanggal 2 Juli 2012, GBP, DPP, FSP, danMP telah membayarkan dividen sehubungandengan laba bersih tahun 2011 sebesarRp 43.734.178.740 (AS$4.581.755) kepadapemegang saham nonpengendali.

On 12 July 2012, GBP, DPP, FSP and MP havepaid dividends, in relation to this 2011 net profit,amounted to Rp 43,734,178,740 (US$4,581,755)to their non-controlling shareholders.

Pada tanggal 11 Juli 2012, Perusahaantelah membayarkan dividen sebesarRp 666.666.700.000 (AS$69.956.107) kepadapemegang saham Perusahaan.

On 11 July 2012, the Company has paiddividends amounted to Rp 666,666,700,000(US$69,956,107) to the shareholders of theCompany.

25. KOMBINASI BISNIS 25. BUSINESS COMBINATION

Pada tanggal 28 Desember 2010, Perusahaan danBE menandatangani Perjanjian Jual Beli (“PJB”)dengan PT Ilthabi Bara Utama dan Prime MineResources Limited untuk membeli 100% kepemilikandari 4 perusahaan baru dan 99% kepemilikan dari 5perusahaan baru pemegang KP dan IUP danberbagai aset yang berlokasi di area tersebut(transaksi IBU/PMR).

On 28 December 2010, the Company and BE enteredinto Sales and Purchase Agreements (“SSPA”) withPT Ilthabi Bara Utama and Prime Mine ResourcesLimited to purchase 100% of the equity of 4 newcompanies and 99% of the equity of 5 new companiesholding KPs and IUP and various assets located inthese license areas (the IBU/PMR transaction).

Pada tanggal yang sama, Perusahaan jugamenandatangani PJB untuk menjual 99% kepemilikandari 9 perusahaan tersebut bersama dengan 99,99%kepemilikan PT Sumber Aset Utama (“SAU”) kepadaKangaroo Resources Limited (“KRL”) sebagai gantiatas pengendali kepemilikan Perusahaan terhadapKRL, sebuah perusahaan yang didirikan danberdomisili di Australia serta terdaftar dalam BursaEfek Australia.

On the same date the Company also entered into aSSPA to sell 99% of the equity in the 9 concessionsalong with 99.99% of equity PT Sumber Aset Utama(“SAU”) to Kangaroo Resources Limited (“KRL”) inexchange for a controlling equity stake in KRL, acompany incorporated and domiciled in Australia andlisted on the Australian Stock Exchange.

PJB yang disebutkan di atas telah mengalamibeberapa perubahan atas hal-hal tertentu.

The above SSPAs have been amended on certainmatters.

Atas persyaratan-persyaratan yang telah dipenuhioleh Perusahaan, sejak 14 Desember 2011Perusahaan mulai mengkonsolidasi KRL dengan56,05% kepemilikan saham.

Based on the requirements fulfilled by the Company,since 14 December 2011 the Company started toconsolidate KRL with 56.05% share ownership.








25. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 25. BUSINESS COMBINATION (continued)

Selama tahun 2011, Perusahaan telah mengalihkanDE, TJ, SK, SA, dan OM kepada KRL. Sebagaitambahan, Perusahaan telah memenuhi kewajiban-kewajibannya dalam perjanjian untuk mengalihkanberbagai aset yang berlokasi di berbagai area yangmemiliki izin kepada KRL melalui pengalihankepemilikan ekuitas SAU.

During 2011, the Company transferred DE, TJ, SK,SA, and OM into KRL. In addition, the Companyfulfilled its obligations under the agreement to transfervarious assets located in the licence areas to KRLwith the transfer of the equity of SAU.

Perusahaan masih memiliki kewajiban kepada KRLuntuk menyerahkan PT Apira Utama (“AU”), PT TiwaAbadi, PT Bara Sejati (“BS”), dan PT Cahaya Alam(“CA”). AU, BS dan CA sampai saat ini belum ditrasferkepada Perusahaan oleh penjual.

The Company continues to have an obligation to KRLto transfer PT Apira Utama (“AU”), PT Tiwa Abadi, PTBara Sejati (“BS”) and PT Cahaya Alam (“CA”). AU,BS and CA have not yet been transferred to BR bythe vendors.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah mengakui biayajasa profesional sebesar AS$ 4.778.920 pada laporanlaba rugi komprehensif atas biaya terkait akuisisi.

In 2011 the Company recognised professional feesamounting to US$ 4,778,920 in the related statementof comprehensive income for acquisition-relatedcosts.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telahmelaporkan nilai wajar atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih berdasarkannilai sementara, di mana nilai tersebut dapatdisesuaikan dalam waktu dua belas bulan setelahtanggal akuisisi.

As at 31 December 2011, the Company had reportedthe fair values of acquired assets and liabilities for thisacquisition on a provisional basis, as such values aresubject to any adjustment within twelve months of theacquisition date.

Dalam rangka finalisasi pencatatan akuntansi atasakuisisi tersebut, Perusahaan telah menelaah kembalirencana tambang untuk setiap konsesi yang diakuisisidan melakukan penyesuaian terhadap nilai tercatatdan nilai wajar atas aset bersih yang diperoleh sertadampak terkait pada kewajiban pajak tangguhanuntuk memperhitungkan seluruh peristiwa, informasi,dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi.

As part of finalising the acquisition accounting withinthe allowable measurement period, the Company hasrevisited the detailed mine plans for each of theconcessions acquired, to take into accounts allevents, information and circumstances that existed atthe acquisition date. As a result of this detailedreview, the Company has adjusted the assessed fairvalue of the mine properties acquired.

Perusahaan juga menilai kembali dan menyesuaikannilai wajar aset bersih lainnya setelah peninjauan rincidari buku dan catatan dari entitas yang diperoleh.

The Company has also re-assessed and adjusted thefair value of other net assets acquired post detailedreview of the books and records of the entitiesacquired .

Penyesuaian periode pengukuran telahmempengaruhi nilai wajar aset lancar dan tidak lancarlainnya yang diperoleh, nilai wajar propertipertambangan yang diperoleh dan jugamempengaruhi kewajiban pajak tangguhan yangdiakui pada saat akuisisi, perhitungan kepentingannonpengendali dan keuntungan dari akuisisi

The measurement period adjustments have impactedthe fair value of other current assets and non-currentassets acquired, the fair value of mining propertiesacquired and additionally impacted the deferred taxliabilities recognised on acquisition, the calculation ofnon-controlling interest and gain on bargain purchase.









Sebagaimana ditentukan oleh standar akuntansi yangberlaku, Perusahaan telah menyesuaikan angkaperiode 2011 terkait untuk mencerminkan nilai wajardari aset bersih yang diperoleh dan alokasi hargaperolehan yang telah selesai dihitung. Hal inimencerminkan penilaian final Perusahaan terhadapnilai wajar aset bersih yang diperoleh sebagai bagiandari kombinasi bisnis dengan KRL pada akhir periodepengukuran. Penyesuaian terhadap nilai wajar asetbersih yang diperoleh tidak mempengaruhi hargaperolehan total yang dibayarkan.

As required by the applicable accounting standard theCompany has adjusted the 2011 correspondingperiod to reflect the fair value of the net assetsacquired and the finalised purchase price allocation.This reflects the Company’s final assessment of thefair value of the net assets acquired as part of thebusiness combination with KRL at the end of themeasurement period. The adjustments to the fairvalue of net assets acquired has not impacted thetotal consideration paid.

Penyesuaianperiode

Nilai pengukuran/sementara/ MeasurementProvisional period Nilai akhir/

figures adjustments Final figure

Kas dan setara kas 5,321,845 - 5,321,845 Cash and cash equivalentsPersediaan 2,502,894 - 2,502,894 InventoryAset lancar dan tidak lancar Other current and non-current

lainnya 41,444,758 (15,212,511) 26,232,247 assetsBiaya eksplorasi dan Deferred exploration and

pengembangan yang development expenditureditangguhkan (Catatan 13) 132,914 - 132,914 (Note 13)

Aset tetap (Catatan 12) 12,995,947 - 12,995,947 Fixed assets (Note 12)Properti pertambangan 468,670,690 19,186,211 487,856,901 Mining propertiesLiabilitias jangka pendek (5,429,643) - (5,429,643) Current liabilitiesPenyisihan untuk

pembongkaran (1,037,960) - (1,037,960) Provision for demobilisationKewajiban pajak tangguhan Deferred tax liabilities

(Catatan 10e) (117,167,673) (4,796,552) (121,964,225) (Note 10e)Kepentingan nonpengendali (179,067,143) 361,644 (178,705,499) Non-controlling interestLaba akuisisi (29,362,582) 461,208 (28,901,374) Gain on acquisition

Harga perolehan 199,004,047 - 199,004,047 Purchase consideration


Perusahaan telah mengakui keuntungan dari transaksiakuisisi sebesar AS$28.901.374 yang mencerminkanfakta bahwa aset yang diakuisisi menghasilkan nilaiyang signifikan kepada Perusahaan, di atas hargaperolehan.

The Company has recognised a gain on acquisition ofUS$28,901,374 which reflects the fact that the assetsacquired provide significant value to the Company,above the purchase consideration.

Harga perolehan melalui Purchase considerationpembayaran kas 174,154,047 through cash payment

Kas dan setara kas di KRL (5,321,845) Cash and cash equivalents in KRL

Arus kas keluar bersih dari akuisisi Net cash outflows on acquisition ofentitas anak baru 168,832,202 new subsidiaries

Selain pembayaran yang telah dilakukan melalui kas,Grup juga melakukan pengalihan aset lain danmengakui liabilitas sebagai bagian dari hargaperolehan.

Apart from the cash paid to date, the Group alsotransferred other assets and incurred liabilities whichhave been included as part of the total purchaseconsideration.









Kepentingan nonpengendali telah diakui sesuaidengan proporsi aset yang diakuisisi.

The non-controlling interest has been recognised as aproportion of the net assets acquired.

Pendapatan dan rugi yang dikontribusi oleh KRL sejakperiode 14 Desember 2011 sampai dengan 31Desember 2011 tidak material.

The revenue and loss contributed by KRL for theperiod from 14 December 2011 to 31 December 2011and was immaterial.

Jika KRL telah dikonsolidasi sejak 1 Januari 2011,laba dan rugi untuk periode yang berakhir padatanggal 31 Desember 2011 akan menunjukkanpendapatan proforma dan laba bersih proformasejumlah AS$1.511.208.968 dan AS$193.762.472.

Had KRL been consolidated from 1 January 2011, theprofit or loss for the year ended 31 December 2011would show proforma revenue and proforma net profitof US$1,511,208,968 and US$193,762,472.

Pelaksanaan transaksi kombinasi bisnis yangdilakukan oleh Perusahaan sesuai dengan peraturanBapepam-LK.

Business combination transaction entered by theCompany was in compliance with the relevantBapepam-LK regulation.

26. RESTRUKTURISASI GRUP 26. GROUP RESTRUCTURING

a. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali

a. Difference in value from restructuringtransactions of entities under common control

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Akuisisi MP 362,285 362,285 362,285 Acquisition of MPAkuisisi FSP 193,112 193,112 193,112 Acquisition of FSPAkuisisi BE (157,264) (157,264) (157,264) Acquisition of BEAkuisisi BAS (4,753) (4,753) (4,753) Acquisition of BASAkuisisi BT (52,595) (52,595) (52,595) Acquisition of BTAkuisisi WBM 594,272 594,272 594,272 Acquisition of WBMAkuisisi FKP (200,091) (200,091) (200,091) Acquisition of FKPAkuisisi PIK (433,173) (433,173) (433,173) Acquisition of PIKAkuisisi IP (1,162,133) (1,162,133) (1,162,133) Acquisition of IPAkuisisi TSA (986,153) (986,153) (986,153) Acquisition of TSAAkuisisi ML 93,260 93,260 93,260 Acquisition of MLAkuisisi DPP 6,075,349 6,075,349 6,075,349 Acquisition of DPP

4,322,116 4,322,116 4,322,116









26. RESTRUKTURISASI GRUP (lanjutan) 26. GROUP RESTRUCTURING (continued)

a. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali (lanjutan)

a. Difference in value from restructuringtransactions of entities under common control(continued)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali merupakan selisih antara hargaperolehan dengan nilai buku aset bersih yangdiperoleh dari transaksi antar entitassepengendali.

Difference in value from restructuring transactionsof entities under common control representsdifferences between purchase consideration andnet book value of net assets acquired fromtransactions of entities under common control.

b. Selisih nilai transaksi atas penambahan modalentitas anak

b. Difference in value from transactions forsubscription of additional shares insubsidiary

Selisih nilai transaksi atas penambahan modalentitas anak merupakan selisih antara nilaitambahan penanaman modal pada saham DPPdan nilai buku aset bersih.

Difference in value from transactions forsubscription of additional shares in subsidiaryrepresents difference between value of additionalcapital injected for shares in DPP and net bookvalue of assets.

27. PENDAPATAN 27. REVENUE

2012 2011*

Batubara Coal- Pihak ketiga 1,294,535,106 1,359,860,862 Third parties -- Pihak berelasi 116,958,356 134,705,183 Related parties -

1,411,493,462 1,494,566,045Non-batubara Non-coal- Pihak ketiga 11,386,819 14,607,388 Third parties -- Pihak berelasi - 88,505 Related parties -

11,386,819 14,695,893

1,422,880,281 1,509,261,938

Rincian pelanggan yang mempunyai transaksi lebihbesar dari 10% nilai pendapatan bersih:

Details of customers having transactions more than10% of net revenue:

2012 2011*

Batubara Coal

Ekspor – pihak ketiga Export – third parties- J. Aron & Co. 331,512,513 234,795,605 J. Aron & Co -- Vitol Asia Pte. Ltd. 245,431,765 298,306,030 Vitol Asia Pte. Ltd. -- TNB Fuel Service Sdn. Bhd. 165,045,814 211,042,536 TNB Fuel Service Sdn. Bhd. -- Lain-lain (masing-masing di bawah 10% Others (each below 10% of -

dari jumlah pendapatan) 539,329,080 615,716,691 total revenue)

1,281,319,172 1,359,860,862









27. PENDAPATAN (lanjutan) 27. REVENUE (continued)

Ekspor – pihak berelasi Export – related party- Enel Trade S.p.A. 116,958,356 130,568,635 Enel Trade S.p.A. -

116,958,356 130,568,635

Domestik Domestic- Pihak ketiga 13,215,934 - Third parties -- Pihak berelasi Related party -

KSC - 4,136,548 KSC

13,215,934 4,136,548

Non-batubara (masing-masing di bawah 10% Non-coal (each below 10% ofdari jumlah pendapatan) total revenue)

- Pihak ketiga 11,386,819 14,607,388 Third parties -- Pihak berelasi - 88,505 Related parties -

11,386,819 14,695,893

1,422,880,281 1,509,261,938



28. BIAYA SEHUBUNGAN DENGAN PENDAPATAN 28. COST OF REVENUE

2012 2011*

Biaya produksi: Production costs:Pengupasan tanah Overburden removal

termasuk bahan bakar 794,197,299 698,711,241 including fuelPertambangan dan pengangkutan batubara 54,018,314 48,715,323 Coal mining and haulingPenyusutan (Catatan 12) 49,948,440 40,504,902 Depreciation (Note 12)Beban karyawan 46,266,165 39,763,057 Employee costsPerbaikan dan pemeliharaan 29,260,720 27,320,971 Repairs and maintenance

Amortisation ofAmortisasi biaya eksplorasi dan deferred exploration and

pengembangan yang ditangguhkan development expenditures(Catatan13) 2,441,453 3,335,234 (Note 13)

Amortisasi properti pertambangan Amortisation of mining property(Catatan 16) 1,239,688 - (Note 16)

Lain-lain Others(masing-masing di bawah AS$15.000.000) 52,465,814 43,566,810 (each below US$15,000,000)

1,029,837,893 901,917,538









28. BIAYA SEHUBUNGAN DENGAN PENDAPATAN(lanjutan)

28. COST OF REVENUE (continued)

2012 2011*

Royalti/iuran eksploitasi 152,484,750 161,185,958 Royalty/exploitation feesPersediaan barang setengah jadi Work-in-process inventory- Awal tahun 43,156,575 13,464,705 At the beginning of year -- Akhir tahun (94,443,278) (43,156,575) At the end of year -Persediaan barang jadi Finished goods inventory- Awal tahun 85,138,976 44,740,425 At the beginning of year -- Pembelian batubara - bersih 25,036,952 73,900,000 Coal purchases - net -- Akuisisi entitas anak baru - 2,502,894 Acquisition of new subsidiaries -- Akhir tahun (77,064,548) (85,138,976) At the end of year -

Biaya sehubungan dengan pendapatan 1,164,147,320 1,069,415,969 Cost of revenue

Rincian pemasok/kontraktor dengan transaksimelebihi 10% dari jumlah biaya sehubungan denganpendapatan:

Details of suppliers/contractors with transactionsrepresenting more than 10% of total cost of revenue:

2012 2011*

PT Leighton ContractorsPT Leighton Contractors Indonesia 281,783,434 237,732,260 IndonesiaPT Thiess Contractors Indonesia 186,825,297 142,963,316 PT Thiess Contractors IndonesiaPT Bukit Makmur Mandiri Utama 154,100,234 107,218,870 PT Bukit Makmur Mandiri Utama

622,708,965 487,914,446



29. BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSES

2012 2011*

Biaya pengangkutan 96,848,941 75,066,173 BargingKelebihan waktu berlabuh 2,333,366 6,925,286 DemurageAnalisa batubara 1,544,683 1,327,511 Coal analysisKomisi keagenan 261,685 2,354,247 Agency feesKuota DMO 3,557,061 5,971,201 DMO quota

104,545,736 91,644,418











30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

2012 2011*

Beban karyawan 20,570,281 15,319,457 Employee costsJasa profesional 6,441,981 2,372,695 Professional feesBiaya kantor 2,536,641 2,429,384 Office expensesProvisi penurunan nilai 1,230,931 59,703,092 Provision for impairmentsPerizinan dan retribusi 369,165 226,390 Permits and retributionPenyusutan (Catatan 12) 591,301 687,463 Depreciation (Note 12)Lain-lain (masing-masing di bawah

AS$100.000) 2,609,656 1,960,940 Others (each below US$100,000)

34,349,956 82,699,421

31. BEBAN LAIN-LAIN, BERSIH 31. OTHER EXPENSES, NET

2012 2011*

Loss/(gain) on foreignRugi/(laba)selisih kurs, bersih 12,398,186 (491,888) exchange, netLain-lain, bersih (1,974,871) 4,724,836 Others, net

10,423,315 4,232,948

32. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 32. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbangjumlah saham biasa yang beredar pada periode yangbersangkutan.

Basic earnings per share is calculated by dividing netincome attributable to owners of the parent entity bythe weighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the respective period.

2012 2011*

Laba bersih yang dapat diatribusikan Net income attributable tokepada pemilik entitas induk 56,605,734 208,470,008 owners of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa Weighted average number ofyang beredar 3,333,333,500 3,333,333,500 outstanding ordinary shares

Laba bersih per saham dasar 0.02 0.06 Basic earnings per share

Grup tidak memiliki efek yang bersifat dilutif pada31 Desember 2012 dan 2011.

The Group does not have any dilutive ordinary sharesas at 31 December 2012 and 2011.

* Diukur kembali (lihat Catatan 3) kecuali untuk * As remeasured (refer to Note 3) except forrata-rata tertimbang jumlah saham biasa weighted average number of outstandingyang beredar ordinary shares








33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 33. RELATED PARTY TRANSACTIONS

Sifat dari hubungan dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

The nature of relationships with the related parties isas follows:

Entitas/Entity Hubungan/Relationships Transaksi/Transactions

- PT Nirmala Matranusa Entitas sepengendali dengan Beban sewa dan mobilisasi,Perusahaan/Under common dan pembangunan aset tetap,control with the Company /Rental and mobilisation

expenses,and construction offixed assets

- KSC Perusahaan asosiasi/ Penjualan batubara, biaya sewa,Associate company pendapatan bunga dari pinjaman,

pembelian batubara, dan piutangpinjaman dan lain-lain/Coal sales,rental expense, interest income on loan,purchase of coal, andloan and other receivables

- Enel Trade S.p.A. Pihak berelasi dengan pemegang Penjualan batubara/Coal salessaham nonpengendaliPerusahaan/Related party of anon-controlling shareholder ofthe Company

- Pemegang saham/ Pemegang saham Perusahaan/ Piutang non-usaha dan hutangShareholders Shareholders of the Company lain-lain/Non-trade receivables and

other payables

- ASL Entitas sepengendali dengan Jasa pengangkutan batubaraPerusahaan/Under common dan sewa peralatan/Bargingcontrol with the Company service and equipment rental

- PT Lian Beng Energy Entitas sepengendali dengan Jasa pengangkutan batubara, jasa sewaPerusahaan/Under common dan mobilisasi/Coal hauling, rental,control with the Company and mobilisation expenses

- PT Karingau Power Entitas sepengendali dengan Penjualan tanah/ sales on landPerusahaan/Under common

control with the Company

- PT Bunga Permata Sari Entitas sepengendali dengan Piutang pemegang konsesi/ receivablePerusahaan/Under common from concession holder


- PT Kalimantan Citra Bara Entitas sepengendali dengan Jasa pengangkutan batubara dan lainnyaPerusahaan/Under common /Coal hauling expenses and others


- PT Pan Assets Indonesia Entitas sepengendali dengan Hutang usaha/Trade payablePerusahaan/Under commoncontrol with the Company








33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) 33. RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)

Transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

Related party transactions are as follows:

2012 2011*Penjualan batubara: Coal sales:- Enel Trade S.p.A. 116,958,356 130,568,635 Enel Trade S.p.A. -- KSC - 4,136,548 KSC -

Pendapatan sewa dan lainnya: Rent revenue and others:- KSC - 88,505 KSC -

116,958,356 134,793,688

Persentase dari jumlah pendapatan 8.22% 8.93% As a percentage of total revenue

Pendapatan lain-lain: Other revenue:- KSC - 146,780 KSC -

Persentase dari jumlah pendapatan As a percentage of totallain-lain 0% 100% other income

Pendapatan bunga: Interest income:- KSC - 3,322,531 KSC -

Persentase dari jumlah pendapatan As a percentage of totalkeuangan 0% 67.79% interest income

Rental and mobilisationBeban sewa dan mobilisasi: expenses:- PT Nirmala Matranusa 1,521,262 1,344,124 PT Nirmala Matranusa -- KSC - 14,336 KSC -

1,521,262 1,358,460

Persentase dari jumlah beban sewa As a percentage of total rentaldan mobilisasi 12.57% 16.68% and mobilisation expenses

Biaya pengangkutan: Barging expense:- ASL 20,690,039 18,135,395 ASL -

As a percentage of totalPersentase dari biaya pengangkutan 21.36% 24.18% barging expense

Penambahan aset tetap: Fixed assets addition:- PT Nirmala Matranusa 47,640,000 - PT Nirmala Matranusa -

Persentase dari jumlah As a percentage of totalpenambahan aset tetap 30.25% - addition of fixed assets

Penambahan asset Constructiondalam penyelesaian: in progress addition:

- PT Nirmala Matranusa - 5,038,000 PT Nirmala Matranusa -

Persentase dari jumlah As a percentage of totalaset dalam penyelesaian - 17.91% construction in progress

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Biaya pengangkutan dansewa kapal yang masih Accrued barging and vesselharus dibayar: rental expenses:

- ASL 1,349,132 1,961,634 1,569,660 ASL -

Persentase dari jumlah biaya As a percentage of total accruedpengangkutan dan sewa kapal barging and vessel rentalyang masih harus dibayar 25,11% 28.58% 72.30% expense









33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) 33. RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Pinjaman pada pihak berelasi: Loan to related party:- KSC - 45,896,430 40,866,398 KSC -

Dikurangi: provisi penurunan nilai - (45,896,430) - Less: provision for impairment

- - 40,866,398

Persentase dari jumlah aset - - 4.38% As a percentage of total assets

Penjualan batubara ke pihak berelasi ditetapkanberdasarkan kontrak-kontrak penjualan, yang dibagiumumnya menggunakan indeks international dandomestik sebagai bahan acuan yang disesuaikanatau dengan spesifikasi dari batubara dan lokasipengiriman.

Sales of coal to related parties are set based on salescontracts which generally use international anddomestic indices as benchmarks which are adjustedfor coal specifications and location of deliveries.

Kompensasi manajemen kunci Key management compensation

Kompensasi yang dibayar atau terutang padamanajemen kunci atas jasa pekerja adalah sebagaiberikut:

The compensation paid or payable to keymanagement for employee services is shown below:

31 Desember/December2012

Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/Board of Directors Board of Commisioners%** US$ %** US$

Gaji dan imbalan karyawan Salaries and other short-termjangka pendek lainnya 10% 6,500,616 7% 1,572,174 employee benefits

31 Desember/December2011

Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/Board of Directors Board of Commisioners%** US$* %** US$*

Gaji dan imbalan karyawan Salaries and other short-termjangka pendek lainnya 3% 4,555,809 3% 1,438,677 employee benefits

Selain yang disebutkan diatas, tidak ada imbalanlainnya yang diberikan kepada Dewan Direksi danDewan Komisaris.

Except as disclosed above, no other benefits wereprovided to Board of Directors and Board ofCommisioners.

Pihak-pihak yang didefinisikan sebagai pihak berelasiseperti yang diuraikan diatas dapat berbeda dengandefinisi menurut undang-undang pajak penghasilanNo. 36 tahun 2008, pasal 18 ayat 4.

The entities defined as related parties as detailedabove may be different with those defined under theincome tax law No. 36 year 2008, chapter 18 article 4.

* Diukur kembali (lihat Catatan 3) * As remeasured (refer to Note 3)** % terhadap jumlah beban karyawan ** % of total employee cost








34. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN, DANKONTINJENSI

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Kontrak jasa pertambangan a. Mining services contracts

Beberapa entitas anak mengadakan perjanjianjasa pertambangan dengan beberapa kontraktoruntuk mendukung kegiatan operasipertambangan. Para kontraktor akanmenyediakan peralatan, tenaga kerja danperalatan lainnya untuk mendukung jasa mereka.Berdasarkan perjanjian yang disepakati, parakontraktor antara lain PT Leighton ContractorsIndonesia, PT Bukit Makmur Mandiri Utama, PTPetrosea Tbk., PT Hareda Prima Jaya, PTHareda Krida Utama, PT Tri Daya Jaya, PTThiess Contractors Indonesia dan PT PutraPerkasa Abadi. Setiap perjanjian mengaturantara lain mengenai harga per unit, penyesuaianharga bahan bakar, manajemen peledakan,perhitungan rise and fall, perhitungan overhaul,insentif untuk kontraktor, penalti atas shortfall dansyarat lainnya. Nilai kontrak tergantung darijumlah volume pengupasan tanah ataupunbatubara yang diangkut sesuai dengan perjanjianterkait. Perjanjian-perjanjian ini akan berakhirantara Desember 2015 dan Desember 2017 ataupada saat jumlah volume kontrak tercapai, yangmana yang lebih dahulu (lihat Catatan 41b).

The Company’s subsidiaries entered into variousmining service contracts to support their miningoperations. The contractors will provide allequipment, manpower and other suppliesnecessary for them to perform the miningservices. Based on the agreed contract, themining service contractors are, among others, PTLeighton Contractors Indonesia, PT BukitMakmur Mandiri Utama, PT Petrosea Tbk., PTHareda Prima Jaya, PT Hareda Krida Utama, PTTri Daya Jaya, PT Thiess Contractors Indonesiaand PT Putra Perkasa Abadi. Each agreementgoverns, among others, the unit rate, fuel priceadjustment, explosive management, rise and fallcalculation, overhaul calculation, incentives forthe contractors, shortfall penalties and otherterms. Contract values are dependent onvolumes of overburden moved and/or coal minedand hauled, as per the relevant agreement.These contracts will expire between December2015 and December 2017 or when the contractedvolumes have been achieved, whichever isearlier (refer to Note 41b)

Pada tanggal 26 Maret 2012, GBP memperbesardan memperpanjang kontrak pengupasantanahnya dengan PT Petrosea Tbk. Nilai kontraktersebut meningkat menjadi 447 juta BCM danjangka waktunya diperpanjang sampai dengan31 Desember 2017.

On 26 March 2012, GBP expanded and extendedits existing overburden contract with PT PetroseaTbk. The contract values were increased to447 million BCM and the term extended until31 December 2017.

Pada tanggal 12 Nopember 2012, perjanjian jasapertambangan antara PIK dan PT Hareda PrimaJaya telah berakhir.

On 12 November 2012, the agreement of miningservice between PIK and PT Hareda Prima Jayahas ended.

Pada tanggal 28 Nopember 2012 PIK dan CVKayu Rimba Perkasa telah setuju untukmengakhiri perjanjian jasa pertambangan.

On 28 November 2012, PIK and CV Kayu RimbaPerkasa have agreed to terminate the miningservice agreement.

b. Perjanjian kerjasama b. Cooperation agreement

DPP DPP

Pada tanggal 16 Februari 2001, DPPmengadakan perjanjian kerjasama denganPT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) yang antaralain berisi mengenai pembagian pendapatan atasjasa dermaga yang dikenakan bagi kapal-kapalyang berlabuh di Balikpapan Coal Terminal(“BCT”) oleh PT Pelabuhan Indonesia IV(Persero). Perjanjian ini berlaku untuk periode17 Februari 2001 sampai dengan tanggal16 Februari 2005 dan telah diperpanjang sampaidengan tanggal 19 Desember 2026 serta akanmengubah status BCT menjadi PerpanjanganDermaga Umum Pelabuhan Balikpapan.

On 16 February 2001, DPP entered into acooperation agreement with PT PelabuhanIndonesia IV (Persero) that provided for, amongothers, the sharing of revenue from port chargeslevied on ships anchored at the Balikpapan CoalTerminal (“BCT”) by PT Pelabuhan Indonesia IV(Persero). This agreement originally covered theperiod from 17 February 2001 to 16 February2005 and has been extended until 19 December2026 and to change the status of BCT to aGeneral Extension of Balikpapan Port.








34. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

c. Kontrak jasa bongkar muat batubara c. Coal handling services contracts

DPP DPP

Pada tanggal 12 Februari 2009, DPPmengadakan perjanjian dengan PT IndomincoMandiri, PT Kitadin, PT Trubaindo Coal Mining,PT Jorong Barutama Greston, PT IndoTambangraya Megah Tbk. dan PT BharintoEkatama untuk memberikan jasa bongkar muatbatubara di BCT. Berdasarkan perubahan terakhirpada tanggal 21 Desember 2011, Perusahaanakan melakukan jasa bongkar muat batubarasejumlah 2 juta metrik ton per tahun dan kontraktersebut telah diperpanjang sampai dengantanggal 31 Desember 2012. DPP sedang dalamproses perpanjangan perjanjian ini.

On 12 February 2009, DPP entered into anagreement with PT Indominco Mandiri,PT Kitadin, PT Trubaindo Coal Mining, PT JorongBarutama Greston, PT Indo Tambangraya MegahTbk. and PT Bharinto Ekatama to perform coalhandling services at the BCT. Based on the latestamendment on 21 December 2011, the Companyagreed to handle 2 million metric tonnes of coalper annum and the agreement has beenextended until 31 December 2012. DPP is in theprocess of extending this agreement.

PIK PIK

Pada tanggal 31 Maret 2012, PIK mengadakanperjanjian bongkar muat dengan PT Bara LautMandiri yang berlaku sampai dengan tanggal30 Juni 2012. PIK sedang dalam prosesperpanjangan perjanjian ini.

On 31 March 2012, PIK entered into astevedoring agreement with PT Bara LautMandiri which is valid until 30 June 2012. PIK isin the process of extending this agreement.

d. Jaminan reklamasi d. Reclamation guarantees

Jaminan berikut ini dapat diklaim olehPemerintah ataupun pihak yang berwenang jikamasing-masing perusahaan di bawah ini tidakmelaksanakan rencana reklamasi seperti yangtelah disetujui dengan Pemerintah untuk periode-periode tersebut.

The following guarantees may be claimed by theGovernment or relevant regency if the followingindividual company does not carry out thereclamation policies as agreed by theGovernment for those periods.

GBP GBP

Pada tanggal 31 Desember 2012, GBP telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 25.776.876.488 (AS$ 2.665.654) meliputibeberapa tahun dari 2008 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, GBP has providedbank guarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp25,776,876,488 (US$2,665,654) covering theyears of 2008 to 2012 (Refer to Note 41a).










d. Jaminan reklamasi (lanjutan) d. Reclamation guarantees (continued)

FSP dan BT FSP and BT

Pada tanggal 31 Desember 2012, FSP telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 2.063.226.414 (AS$213.364) meliputibeberapa tahun dari 2009 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, FSP has provided bankguarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp2,063,226,414 (US$213,364) covering the years2009 to 2012 (Refer to Note 41a).

Pada tanggal 31 Desember 2012, BT telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 2.095.920.432 (AS$216.745) meliputibeberapa tahun dari 2009 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, BT has provided bankguarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp2,095,920,432 (US$216,745) covering the years2009 to 2012 (Refer to Note 41a).

WBM WBM

Pada tanggal 31 Desember 2012, WBM telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 12.631.340.064 (AS$1.306.240) meliputibeberapa tahun dari 2010 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, WBM has providedbank guarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp12,631,340,064 (AS$1,306,240) covering theyears 2010 to 2012 (Refer to Note 41a).

PIK PIK

Pada tanggal 31 Desember 2012, PIK telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 4.447.836.572 (AS$459.962) meliputibeberapa tahun dari 2010 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, PIK has provided bankguarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp4,447,836,572 (AS$459,962) covering the years2010 to 2012 (Refer to Note 41a).

FKP FKP

Pada tanggal 31 Desember 2012, FKP telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 4.697.518.318 (AS$485.783) meliputibeberapa tahun dari 2010 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, FKP has provided bankguarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp4,697,518,318 (US$485,783) covering the years2010 to 2012 (Refer to Note 41a).

TSA TSA

Pada tanggal 31 Desember 2012, TSA telahmenyediakan bank garansi dari ANZ kepadapemerintah untuk jaminan reklamasi dengan totalRp 1.173.836.572 (AS$121.390) meliputibeberapa tahun dari 2010 sampai dengan 2012(lihat Catatan 41a).

As at 31 December 2012, TSA has provided bankguarantees from ANZ to the Government forreclamation guarantees totalling Rp1,173,836,572 (AS$121,390) covering the years2010 to 2012 (Refer to Note 41a).










e. Komitmen sewa e. Rental commitment

Grup Group

Pada tanggal 7 Januari 2008, Perusahaan, ML,DPP, FKP, TSA, WBM, BE, IP, GBP, MP dan PIKmengadakan perjanjian sewa ruangan kantor danpemeliharaan kantor dengan PT NirmalaMatranusa, pihak berelasi. Perjanjian tersebutefektif sejak 1 Januari 2008 sampai31 Desember 2017 dan dapat diperpanjangsampai dua tahun lagi (lihat Catatan 41).

On 7 January 2008, the Company, ML, DPP,FKP, TSA, WBM, BE, IP, GBP, MP and PIKentered into an office rental and officemaintenance agreement with PT NirmalaMatranusa, a related party. The agreement isvalid from 1 January 2008 until31 December 2017 and can be extended for afurther two years (refer to Note 41).

Pada tanggal 1 November 2012, Grupmengadakan perjanjian sewa kantor baru denganPT Nirmala Matranusa yang berlaku selama 10tahun terhitung sejak 1 Maret 2013.

On 1 November 2012, the Group has entered intoa new office rental agreement with PT NirmalaMatranusa which is valid for 10 years as of 1March 2013.

Jumlah pembayaran sewa minimum di masadepan dalam perjanjian sewa operasi yang tidakdapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

The future aggregate minimum lease paymentsunder non-cancellable operating leases are asfollows:

2012 2011*

Tidak lebih dari 1 tahun 1,240,544 168,864 No later than 1 yearTidak lebih dari 1 tahun namun kurang Later than 1 year and no

dari 5 tahun 5,819,520 675,456 than 5 yearsLebih dari 5 tahun 7,516,880 168,864 Later than 5 years

14,576,944 1,013,184

f. Perjanjian pengangkutan batubara f. Barging agreement

ML ML

Pada tanggal 12 Juni 2009, ML mengadakankontrak pengangkutan batubara dengan ASL(sebagai kontraktor), pihak berelasi. ASL akanmengangkut batubara dari berbagai tempatpemuatan ke BCT. Kontrak tersebut berlakuselama lima tahun.

On 12 June 2009, ML entered into a bargingcontract with ASL (as contractor), a related party.ASL shall transport the coal from various loadingpoints to the BCT. The contract is valid for fiveyears.

g. Komisi keagenan g. Agency fees

Perusahaan, TSA, WBM, GBP, dan PIK The Company, TSA, WBM, GBP and PIK

Perusahaan, TSA, WBM, GBP, dan PIK memilikibeberapa perjanjian keagenan dengan agenpihak ketiga untuk memasarkan batubara merekakepada pelanggan-pelanggan tertentu. Agentersebut akan mendapatkan komisi berdasarkanpersentase penjualan kepada pelanggan-pelanggan tersebut.

The Company, TSA, WBM, GBP and PIK havevarious agency agreements with third partyagents to market their coal for certain customers.The agents will receive commissions based on apercentage of sales to those customers.











h. Tuntutan hukum h. Litigation

Perusahaan The Company

Pada tanggal 10 Juli 2008, Perusahaan dan LowTuck Kwong sebagai pemegang saham utamamenerima surat somasi dari Sukamto Sia yangmengklaim bahwa ia berhak atas 50% sahamGrup. Sukamto Sia mengklaim bahwa Low TuckKwong menyetujui untuk memberikan sahamtersebut sebagai kompensasi atas pinjaman yangdiberikan kepada Low Tuck Kwong di tahun 1996.

On 10 July 2008, the Company and Low TuckKwong, its major shareholder, received a letter ofdemand from Sukamto Sia who claims that he isentitled to 50% of the Group’s shares. SukamtoSia claims that Low Tuck Kwong agreed toprovide these shares to him in return for anunspecified amount of financing provided to LowTuck Kwong in 1996.

Pada tanggal 22 November 2012, dalam gugatanperdata antara Low Tuck Kwong dan SukamtoSia yang diadakan di Singapura, PengadilanTinggi Singapura memutuskan bahwa SukamtoSia telah gagal membuktikan adanya perjanjianatau pengaturan dengan Low Tuck Kwong atas50% saham Grup dan telah menolak tuntutan dariSukamto Sia tersebut. Setiap banding dariPengadilan Tinggi Singapura harus diajukandalam waktu 30 hari sejak putusan dan hinggatanggal laporan keuangan ini, Perusahaan tidakmengetahui adanya banding yang diajukan olehSukamto Sia. Perusahaan berkeyakinan bahwaklaim tersebut tidak akan berdampak padalaporan keuangan konsolidasian Grup padatanggal 31 Desember 2012.

On 22 November 2012, in a private civil suitbetween Low Tuck Kwong and Sukamto Sia filedin Singapore, the High Court of Singapore heldthat Sukamto Sia has failed to establish anyagreement or arrangement with Low Tuck Kwongfor 50% of the Group’s shares and haveaccordingly dismissed Sukamto Sia’s claim. Anyappeal from the High Court of Singapore must befiled within 30 days of the judgment and as of thedate of these financial statements, the Companyis unaware of any appeal being filed by SukamtoSia. The Company believes that the claim has noimpact on the Group’s consolidated financialstatements as at 31 December 2012.

Pada tanggal 28 Juli 2008, Haji Asri mengklaimbahwa transaksi jual beli saham GBP antara HajiAsri, PT Kaltim Bara Sentosa (“KBS”), Low TuckKwong, dan Engki Wibowo adalah tidak sah.Untuk itu, Haji Asri mengajukan gugatan sebesarRp 7.680.000.000 (setara dengan AS$801.001)sebagai kompensasi. Haji Asri mengajukangugatan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.Pada tanggal 5 Februari 2009, pengadilan telahmengeluarkan putusan yang memenangkan KBS,Low Tuck Kwong, dan Engki Wibowo. Padatanggal 18 Februari 2009, Haji Asri mengajukanbanding di Pengadilan Tinggi DKI Jakarta,dimana keputusan Pengadilan Tinggimenguatkan keputusan Pengadilan Negeri.Selanjutnya, Haji Asri telah mengajukan kasasikepada Mahkamah Agung. Pada tanggal4 Agustus 2011, Mahkamah Agung telahmengeluarkan putusannya yang menolakpermohonan kasasi dari Haji Asri. Pada tanggal15 Maret 2012, salinan keputusan tersebut telahditerima oleh manajemen. Perusahaanberkeyakinan bahwa klaim tersebut tidak akanberdampak pada laporan keuangan konsolidasianGrup pada tanggal 31 Desember 2012.

On 28 July 2008, Haji Asri claimed that the saleand purchase transaction of the shares of GBPbetween him, PT Kaltim Bara Sentosa (“KBS”),Low Tuck Kwong and Engki Wibowo was notvalid. As such, he claimed an amount ofRp 7,680,000,000 (equivalent to US$801,001) ascompensation. He had submitted the case to theDistrict Court of South Jakarta. On 5 February2009, the court has issued a decision in favour ofKBS, Low Tuck Kwong and Engki Wibowo. On18 February 2009, Haji Asri filed an appeal in theHigh Court of DKI Jakarta which upheld theDecision of the District Court. Haji Asri hassubmitted a further appeal to the Supreme Court.On 4 August 2011, the Supreme Court hasissued a decision to reject all claims by Haji Asri.On 15 March 2012, the copy of the decision hasbeen received by management. The Companybelieves that the claim has no impact on theGroup’s consolidated financial statements as at31 December 2012.










h. Tuntutan hukum (lanjutan) h. Litigation (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Pada tanggal 27 Desember 2011, BinderlessCoal Briquetting Company Singapore Pte Ltd(“BCBCS”) dan Binderless Coal BriquettingCompany Pty Limited (“BCBC”) menuntut BayanInternational Pte Ltd dan Perusahaan terkaitperselisihan dalam ventura bersama antaraPerusahaan dan BCBCS dan Bayan InternationalPte Ltd yang bertindak sebagai penjamin venturabersama KSC (lihat Catatan 11) di PengadilanTinggi Republik Singapura. BCBCS/BCBC/WhiteEnergy Company Pty. Ltd. (“WEC”) menuduhPerusahaan telah melakukan pelanggaranterhadap perjanjian ventura bersama, karenaPerusahaan menghentikan pendanaan venturabersama dan menghentikan pasokan batubara keKSC.

On 27 December 2011, Binderless CoalBriquetting Company Singapore Pte Ltd(“BCBCS”) and Binderless Coal BriquettingCompany Pty Limited (”BCBC”) filed suits againstBayan International Pte Ltd and the Companyregarding a dispute in a joint venture theCompany and BCBCS and Bayan InternationalPte Ltd acts as guarantors of KSC Joint Venture(refer to Note 11) in the High Court of theRepublic of Singapore. BCBCS/BCBC/WhiteEnergy Company Pty. Ltd. (“WEC”) claim that theCompany is in breach of the Joint Venture deedbecause it has ceased funding to the JointVenture and ceased the supply of coal to KSC.

Pada tanggal 21 Februari 2012, Perusahaan danBayan International Pte Ltd masing-masingmengajukan pembelaan mereka. Pada tanggalyang sama, Perusahaan juga mengajukan klaimbalasan melawan BCBCS dan WEC ataspelanggaran kententuan ventura bersama danmenuntut kompensasi kerugian secara spesifiksebesar AS$58.991.213 dan kerugian secaraumum untuk diperiksa oleh pengadilan. Prosespengadilan saat ini sedang berlangsung

On 21 February 2012, the Company and BayanInternational Pte Ltd lodged their respectivedefense. On the same date, the Company alsofiled a counter claim against BCBCS and WECfor breach of the joint venture deed, claimingspecial damages of US$58,991,213 and generaldamages to be assessed by the court. The courtproceedings are currently ongoing.

Manajemen berpendapat bahwa Perusahaantidak melanggar dan bahwa BCBCS/BCBC/WECfaktanya telah melakukan pelanggaran dan tidakada kontijensi yang perlu dipertimbangkan.

The Managements view is that the Company isnot in breach and that BCBCS/BCBC/WEC are infact in breach and that no contingencies aredeemed necessary.

GBP GBP

GBP telah didaftarkan sebagai salah satuTergugat oleh Regam Bin Lemuyaq, Martin BinKauk, Mewen Bin Kauk dan Syukur Bin Kauk(“Para Penggugat”), di bawah Perkara Perdatatertanggal 7 April 2011 (“Gugatan”).

GBP has been registered as one of theDefendants by Regam Bin Lemuyaq, Martin BinKauk, Mewen Bin Kauk and Syukur Bin Kauk (the“Plaintiffs”), under a civil case dated 7 April 2011(the “Suit”).

Dalam Gugatan tersebut, para Penggugatmenuduh GBP telah melakukan kegiatanpenambangan/pengeboran di lokasi tanah milikPara Penggugat dan menuntut sebesarRp 10.000.000.000 (AS$1.102.779) sebagaikompensasi. Pada tanggal 15 Februari 2012 telahdiputuskan oleh Majelis Hakim Pengadilan NegeriJakarta Selatan bahwa gugatan dari parapenggugat ditolak. Sampai dengan tanggallaporan keuangan ini tidak ada upaya hukumbanding dari para penggugat dalam jangka waktuyang diwajibkan, oleh karena itu keputusanPengadilan Negeri Jakarta Selatan adalah finaldan mengikat. Perusahaan berkeyakinan bahwaklaim tersebut tidak akan berdampak padalaporan keuangan konsolidasian Grup padatanggal 31 Desember 2012 karena pengugattidak mengajukan keberatan dalam waktu yangtelah ditentukan.

In such lawsuit, the Plaintiffs alleges GBP hasconducted mining operations in land owned bythe Plantiffs and have claimed an amount ofRp 10,000,000,000 (US$1,102,779) ascompensation. On 15 February 2012, the DistrictCourt of South Jakarta has rejected the allegationby the Plaintiffs. As at the date of these financialstatements, no appeal has been filed by thePlaintiffs within the required timeframe thus thedecision of the District Court of South Jakarta isfinal and binding. The Company believes that theclaim has no impact on the Group’s consolidatedfinancial statements as at 31 December 2012 asthe plaintiffs have not filed an appeal within therequired timeframe.










h. Tuntutan hukum (lanjutan) h. Litigation (continued)

GBP (lanjutan) GBP (continued)

Pada tanggal 8 November 2009, Uwon bin Katuk,Aminah, dan Eman bin Puntal mengajukangugatan ke Pengadilan Negeri Tenggarongterhadap GBP sebagai Tergugat. Merekamenyatakan bahwa sebagian kecil (sekitar13 hektar) dari area tambang GBP, terletak didesa Lebak Cilong, Kutai Kartanegara, tumpangtindih dengan tanah mereka. Dalam gugatannyamereka menuntut sebesar Rp 1.640.000.000(AS$171.047) sebagai kompensasi. Pada tanggal1 Juni 2010, Pengadilan Negeri Tenggarong telahmengeluarkan putusan yang memenangkan GBPdan Pengadilan Tinggi Samarinda telahmengeluarkan putusannya pada tanggal13 Juni 2011 yang menguatkan keputusanPengadilan Negeri Tenggarong. Manajemenberpendapat bahwa gugatan tersebut tidakberdasar sehingga tidak berdampak pada laporankeuangan konsolidasian Grup pada tanggal 31Desember 2012 karena para penggugat tidakmengajukan keberatan dalam waktu yang telahditentukan.

On 8 November 2009, Uwon bin Katuk, Aminahand Eman bin Puntal brought a civil suit in theDistrict Court of Tenggarong against GBP asDefendant. They claimed that a small part of themining area (around 13 hectares) of GBP, atLebak Cilong village, Kutai Kartanegara, overlapswith their land. Based on the lawsuit, theyclaimed an amount of Rp 1,640,000,000(US$171,047) as compensation. On 1 June 2010,the District Court of Tenggarong has issued adecision in favour of GBP and the High Court ofSamarinda has issued its decision on13 June 2011 which upheld the Decision of theDistrict Court of Tenggarong. Managementbelieves that the claim is without merit andtherefore has no impact on the Group’sconsolidated financial statements as of31 December 2012 as the plaintiffs have not filedan appeal within the required timeframe.

TSA TSA

Pada tanggal 14 Juli 2011, TSA telah menerimaSurat Panggilan dari Pengadilan Negeri JakartaSelatan untuk hadir dimuka Pengadilan KutaiBarat sehubungan dengan gugatan perdata yangdidaftarkan oleh Sayu dan Kedam (“ParaPenggugat”) terhadap TSA sebagai salah satutergugat. Dalam gugatan tersebut, ParaPenggugat menggugat TSA telah melakukankegiatan penambangan di lokasi yang diakui olehPara Penggugat sebagai miliknya dan menuntutsebesar Rp 13.406.000.000 (AS$1.398.206)sebagai kompensasi.

On 14 July 2011, TSA received a Summons fromthe District Court of South Jakarta to appearbefore the Court of Kutai Barat related to a civilsuit which was registered by Sayu and Kedam(the “Plaintiffs”) against TSA as one ofdefendants. In such lawsuit, the Plaintiffs allegesTSA has conducted mining operations on landowned by the plaintiffs and have claimed anamount of Rp 13,406,000,000 (US$1,398,206) ascompensation.

Pada tanggal 14 Juni 2012, Majelis HakimPengadilan Negeri Kutai Barat telahmembatalkan gugatan yang dibuat oleh ParaPenggugat. Sampai dengan tanggal laporankeuangan ini, telah dilakukan upaya banding dariPara Penggugat dan saat ini sedang dalamproses banding di Pengadilan Tinggi Samarinda.Perusahaan berkeyakinan bahwa klaim tersebuttidak akan berdampak pada laporan keuangankonsolidasian Grup pada tanggal 31 Desember2012.

On 14 June 2012, District Court of Kutai Baratdismissed the claims made by the Plaintiffs. As atthe date of these financial statements, an appealhas been filed by the Plaintiffs and the matter iscurrently being deliberated by the High Court ofSamarinda. The Company believes that the claimhas no impact on the Group’s consolidatedfinancial statements as at 31 December 2012.










i. Perjanjian pengiriman dan pengangkutanbatubara

i. Coal shipping and barging contracts

Perusahaan dan beberapa entitas anakmengadakan perjanjian untuk pengangkutan,transportasi dan transshipment batubara dengankontraktor untuk menyediakan pengangkutanbatubara dari berbagai area pertambangan keberbagai pelabuhan tujuan. Tergantung darimasing-masing kontrak, kontraktor akanmenyediakan peralatan, tenaga kerja dan jasalainnya dalam melaksanakan jasanya. Perjanjianini mengatur mengenai antara lain harga per unit,penyesuaian harga solar dan juga syarat danketentuan lain yang belaku.

The Company and its subsidiaries have enteredinto various coal barging, transportation andtransshipment agreements with contractors toprovide coal transportation from various minesites to various port destinations. Depending onthe individual contract, the contractor will provideall equipment, labor and other services requiredfor them to perform the services. Theseagreements govern, amongst others, the unitrate, fuel price adjustment and other terms andconditions.

j. Perjanjian penjualan batubara j. Coal sales agreements

Pada tanggal 31 Desember 2012, Grup telahmemiliki komitmen untuk menjual 285,21 jutametrik ton batubara kepada beberapa pembeli,dimana sebagian dari kontrak tersebut masihtergantung dari harga yang harus disepakati.Penjualan batubara ini akan dilakukan selamasisa periode antara 2013 dan Desember 2030.

As at 31 December 2012, the Group has variouscommitments to sell 285.21 million metric tonnesof coal to various buyers, a proportion of which issubject to price agreement. The coal will bedelivered during the remaining period between2013 and December 2030.

k. Komitmen modal k. Capital commitments

IP IP

Pada tanggal 22 Februari 2008, IP mengadakanperjanjian dengan PT Nirmala Matranusa, pihakberelasi untuk pembangunan penimbunanbatubara sementara di daerah Empaku, KutaiTimur, Kalimantan Timur, dengan jumlah nilaikontrak sebesar AS$2.060.135. Pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011, jumlah nilai sisakontrak sebesar AS$668.432.

On 22 February 2008, IP entered into anagreement with PT Nirmala Matranusa, a relatedparty for the construction of intermediate coalstockpiles located at Empaku, East Kutai, EastKalimantan, with a total contract value amountingto US$2,060,135. As of 31 December 2012 and2011, total remaining contract value outstandingwas US$668,432.










l. Fasilitas bank l. Bank facilities

Perusahaan, IP, WBM, TSA, PIK, FKP, dan BE The Company, IP, WBM, TSA, PIK, FKP andBE

Pada tanggal 29 Agustus 2008, Perusahaan, IP,WBM, TSA, PIK, FKP, dan BE mengadakanperjanjian fasilitas Gabungan Surat Penjaminandengan ANZ yang terdiri atas fasilitas bankgaransi, letter of credit, dan payment guaranteedengan batas fasilitas gabungan sebesarAS$35.000.000 (“Joint Facility”).

On 29 August 2008, the Company, IP, WBM,TSA, PIK, FKP and BE entered into a MultiOption Trade facility agreement with ANZ whichconsist of bank guarantee, letter of credit, andpayment guarantee facilities with a limit ofUS$35,000,000 (“Joint Facility”).

Pada tanggal 25 Februari 2011, Joint Facilityditingkatkan menjadi sebesar AS$40.000.000.

On 25 February 2011, the Joint Facility wasincreased to US$40,000,000.

Pada saat yang sama, WBM memberikanjaminan dalam bentuk jaminan piutang sesuaiperjanjian jual beli batubaranya dengan TNBFuel Services Sdn. Bhd.

At the same time, WBM provided security in theform of an assignment of receivables under itscoal sale and purchase agreement with TNB FuelServices Sdn. Bhd.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Joint Facilityyang telah terpakai sebesar AS$33.502.530yang terdiri atas jaminan bank atas kontrak TSAdan FKP dengan PT Thiess ContractorsIndonesia sebesar AS$26.000.000, JaminanBank atas kontrak dengan TP Utilities Pte.Ltd sebesar AS$2.467.200, performance bonduntuk WBM dalam perjanjian jual belidengan TNB Fuel Services Sdn. Bhd. (“TNBF”)sejumlah AS$2.661.956 dan jaminanreklamasi untuk WBM, PIK, FKP dan TSAsejumlah Rp 12.631.340.064 (AS$1.306.240),Rp 4.447.836.572 (AS$459.962),Rp 4,697,518,318 (AS$485.783), andRp 1.173.836.572 (AS$121.390), (lihat Catatan34d).

As at 31 December 2012, US$33,502,530 of theJoint Facility has been utilised which consists ofbank guarantees for TSA and FKP under thecontracts with PT Thiess Contractors Indonesiaamounting to US$26,000,000, bank guarantee forTP Utilities amounting US$2,467,200, aperformance bond for WBM under the salescontracts with TNB Fuel Services Sdn. Bhd.(“TNBF”) amounting to US$2,661,956 and forreclamation guarantees of WBM, PIK, FKP, andTSA amounting to Rp 12,631,340,064(US$1,306,240), Rp 4,447,836,572(US$459,962), Rp 4,697,518,318 (US$485,783),and Rp 1,173,836,572 (US$121,390),respectively (refer to Note 34d).

GBP GBP

Pada tanggal 24 Agustus 2010, GBP telahmenandatangani perjanjian Fasilitas GabunganSurat Penjaminan (L/G Line) sejumlahAS$20.000.000 dengan ANZ. Fasilitas tersebuttelah diperpanjang sampai 31 Maret 2013 dankemudian akan diperpanjang secara otomatisuntuk jangka waktu 6 bulan setelahnya.

On 24 August 2010, GBP entered into aUS$20,000,000 Multi Option Trade Facility (L/GLine) agreement with ANZ. The facility wasextended until 31 March 2013 which shall beautomatically extended for another 6 months.

Pada tanggal 31 Desember 2012, fasilitas yangtelah terpakai sebesar AS$6.007.769 yangterdiri dari performance bond untuk kepentinganperjanjian penjualan batubara dengan TNBFsejumlah AS$3.342.115 dan jaminan reklamasisejumlah Rp 25.776.876.488 (AS$2.665.654)(lihat Catatan 34d).

As at 31 December 2012, US$6,007,769 of thefacility has been utilised which consists of aperformance bond for a coal sales contract withTNBF amounting to US$3,342,115 and forreclamation guarantees amounting toRp 25,776,876,488 (US$2,665,654) (refer toNote 34d).










l. Fasilitas bank (lanjutan) l. Bank facilities (continued)

WBM WBM

Pada tanggal 14 Oktober 2010, WBMmengadakan perjanjian fasilitas kredit denganANZ dalam bentuk fasilitas garansi bank untukkepentingan performance bond dengan bataskredit sebesar AS$400.000 dan fasilitas iniberlaku sampai dengan 30 Juni 2017. Padatanggal yang sama, ANZ menerbitkan IrrevocableStandby Letter of Credit (SBLC) senilaiAS$400.000 dimana 100% dijamin dengan kas(lihat Catatan 9).

On 14 October 2010, WBM entered into a creditfacility agreement with ANZ in the form of a bankguarantee facility for performance bond purposeswith a credit limit of US$400,000 and this facilityis valid until 30 June 2017. On the same date,ANZ issued an Irrevocable Standby Letter ofCredit (SBLC) amounting to US$400,000 whichwas 100% cash collaterised (refer to Note 9).

BT dan FSP BT and FSP

Pada tanggal 14 Desember 2011, FSP dan BTmengadakan perjanjian fasilitas kredit denganANZ dalam bentuk fasilitas garansi bank untukkepentingan jaminan bank dengan batas kreditsebesar AS$500.000 dan fasilitas ini berlakusampai dengan 31 Maret 2012, yang akandiperpanjang secara otomatis untuk jangka waktuenam bulan atau tanggal dimana FSP dan BTtelah memenuhi kewajibannya berdasarkanperjanjian ini atau tanggal lainnya yang ditentukanatas kebijakan ANZ.

On 14 December 2011, FSP and BT entered intoa credit facility agreement with ANZ in the form ofa bank guarantee facility to be used for bankguarantee with a credit limit of US$500,000 andthis facility is valid until 31 March 2012, whichshall be automatically extended for another sixmonths or when FSP and BT have fulfilled itsobligation under this facility agreement or suchother extension at the discretion of ANZ.

Pada tanggal 4 Juni 2012, fasilitas tersebutditingkatkan menjadi sebesar AS$1.000.000 dandiperpanjang hingga 31 Maret 2013, yang akandiperpanjang secara otomatis untuk jangka waktuenam bulan atau tanggal dimana FSP dan BTtelah memenuhi kewajibannya berdasarkanperjanjian ini atau tanggal lainnya yang ditentukanatas kebijakan ANZ.

On 4 June 2012, the credit facility agreement wasincreased to US$1,000,000 and was extendeduntil 31 March 2013, which shall be automaticallyextended for another six months or when FSPand BT have fulfilled its obligation under thisfacility agreement or such other extension at thediscretion of ANZ.

Pada tanggal 31 Desember 2012, fasilitas yangtelah terpakai sebesar AS$430.109 yang terdiridari jaminan reklamasi untuk FSP dan BTsejumlah Rp 2.063.226.414 dan Rp2.095.920.432 (AS$213.364 dan AS$216.745)(lihat Catatan 34d).

As at 31 December 2012, US$430,109 of thefacility has been utilised which consists ofreclamation guarantees for FSP and BTamounting to Rp 2,063,226,414 andRp 2,095,920,432 (US$213,364 andUS$216,745) respectively (refer to Note 34d).

m. Perjanjian sewa operasi peralatan berat m. Heavy equipment operating lease contract

Grup - kecuali ML The Group - except ML

Pada tanggal 29 Juli 2008, Grup, kecuali ML,mengadakan perjanjian induk sewa dengan PTNirmala Matranusa, pihak berelasi, untukpenyewaan peralatan berat selama periodesepuluh tahun.

On 29 July 2008, the Group, except ML enteredinto a master lease agreement with PT NirmalaMatranusa, a related party, for various leases ofheavy equipment during a period of ten years.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Grup, kecualiML, belum menyewa peralatan tersebut.

As at 31 December 2012, the Group, except MLhas not yet leased any heavy equipment.










n. Perjanjian penggunaan haul road n. Agreement for the use of haul road

Pada tanggal 8 Desember 2009, GBP dan PTDiva Kencana Borneo mengadakan perjanjianpenggunaan haul road di wilayah GBP. Perjanjianini berlaku sampai dengan enam tahun.

On 8 December 2009, GBP and PT DivaKencana Borneo entered into an agreement forthe use of GBP’s haul road. This agreement isvalid for six years.

WBM WBM

Pada tanggal 24 Agustus 2007, WBMmengadakan perjanjian dengan PT ArutminIndonesia, untuk memperbolehkan WBMmenggunakan jalan pengangkutan batubara didaerah PKP2B Arutmin sehingga WBMmemperoleh akses bebas hambatan dalammengangkut batubara di sepanjang jalantersebut. WBM memperkirakan bahwa kontrak iniakan tetap berlaku sampai akhir masa tambang.

On 24 August 2007, WBM entered into anagreement with PT Arutmin Indonesia to allowWBM to use a haul road within the ArutminCCoW area, to provide WBM unimpeded accessfor transporting coal along the haul road. WBMexpects this agreement to remain in place for thelife of the mine.

o. Perjanjian pertambangan batubara di daerahperbatasan bersama

o. Agreement for the mining of coal on thecommon boundary

Pada tanggal 24 Agustus 2007, WBM danPT Arutmin Indonesia mengadakan perjanjianpengelolaan pertambangan batubara diperbatasan daerah pertambangan mereka.Perjanjian ini bertujuan untuk memaksimalkanpengambilan cadangan batubara di dekat daerahperbatasan. Perjanjian tersebut mengatur biayadan kewajiban atas aktivitas penambangantersebut.

On 24 August 2007, WBM and PT ArutminIndonesia entered into an agreement for themining of coal on the common boundary of theirmining areas. The purpose of the agreement is tomaximise the exploitation of coal reserves nearthe boundary area. The agreement governs thecosts and liabilities which may arise from themining activities.

p. Iuran kehutanan p. Forestry fee

WBM, GBP, FKP, dan MCM WBM, GBP, FKP and MCM

Berdasarkan Peraturan Pemerintah, seluruhperusahaan yang memiliki aktivitas di dalam areahutan produksi dan hutang lindung namunkegiatannya tidak berhubungan dengan kegiatankehutanan memiliki kewajiban untuk membayariuran kehutanan sebesar Rp 1.000.000 sampaiRp 3.000.000 per hektar per tahun. Iuran iniberlaku mulai 2008. WBM, GBP, FKP, dan MCMmengakui iuran ini dengan dasar akrual. Grupberpendapat bahwa tidak ada aktivitas lain yangberhubungan dengan iuran tersebut.

Based on Government Regulations, allcompanies which have activities in productionand protected forest areas which are not relatedto forestry activities will have an obligation to paya forestry fee ranging from Rp 1,000,000 toRp 3,000,000 per hectare annually. This fee iseffective from 2008. WBM, GBP, FKP and MCMhas recognised this fee on an accrual basis. TheGroup believes that it does not have otheroperations subject to this fee.










q. Kewajiban atas IUP Eksplorasi q. Exploration IUP Obligation

Berdasarkan IUP eksplorasi, BAS, DE, TJ, TA,OM, SK, SA, MBE, MEL, BKL diwajibkan untukmembayar iuran tetap sesuai ketentuan yangberlaku

Pursuant to the Exploration IUP, BAS, DE, TJ,TA, OM, SK, SA, MBE, MEL, BKL shall pay deadrent based on the prevailing regulation.

r. Penundaaan kegiatan eksploitasi r. Suspension of exploitation activity

Pada tanggal 25 Mei 2012, FKP menerima SuratPersetujuan Perpanjangan Penundaan Kegiatan(suspensi) dari DJMBP terhitung mulai tanggal27 Oktober 2011 sampai dengan tanggal26 Oktober 2012 untuk area KW.05PB0108.Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini,permohonan perpanjangan masih dalam prosespengajuan.

On 25 May 2012, FKP received an approvalletter for the extension of suspension from theDGMCG which is valid from 27 October 2011until 26 October 2012 for area KW.05PB0108.As at the date of these financial statements, anextension request is still in process.

s. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 s. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”), yangtelah disetujui oleh Presiden pada 12 Januari2009, menjadi UU No. 4/2009. Sistem PKP2Bdimana beberapa entitas anak Grup beroperasisudah tidak tersedia bagi para investor. MeskipunUndang-Undang mengindikasikan PKP2B yangada, seperti yang dimiliki Grup, akan tetapdiberlakukan sampai jangka waktu berakhirnyakontrak, ketentuan peralihan tidaklah jelas danmengharuskan klarifikasi lebih lanjut dalamperaturan pemerintah yang akan diterbitkan.Terdapat sejumlah permasalahan yang sedangdianalisis pemegang PKP2B, termasuk Grup.Beberapa diantaranya termasuk:

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCoW systemunder which several of the Group’s subsidiariesoperate will no longer be available to investors.While the Law indicates that existing CCoWs,such as those held by the Group, will behonoured, the transition provisions are unclear,and will require clarification in yet to be issuedgovernment regulations. There are a number ofissues which existing CCoW holders, includingthe Group, are currently analysing. Among othersthese include:

ketentuan peralihan atas PKP2B. Undang-Undang menjelaskan bahwa PKP2B yangada akan tetap diberlakukan sampai jangkawaktu berakhirnya kontrak. Namun, Undang-Undang juga menetapkan bahwa PKP2Byang ada harus disesuaikan dalam jangkawaktu satu tahun terhadap ketentuanUndang-Undang (kecuali untuk penerimaannegara - yang tidak didefinisikan, tetapidiasumsikan termasuk royalti dan pajak); dan

the CCoW transition provisions. The Lawnotes that existing CCoWs will be honoureduntil their expiration. However, it also statesthat existing CCoWs must be amended withinone year to conform with the provisions of theLaw (other than terms related to Staterevenue - which is not defined, butpresumably includes royalties and taxes);and

keharusan bagi pemegang PKP2B yangtelah memulai aktivitasnya untuk, dalamwaktu satu tahun sejak diberlakukannyaUndang-Undang, menyerahkan rencanakegiatan pertambangan untuk keseluruhanarea kontrak. Jika rencana ini tidakdilaksanakan, area kontrak dapat dikurangimenjadi hanya seluas area yangdiperbolehkan untuk Izin UsahaPertambangan berdasarkan Undang-Undang.

the requirement for CCoW holders whichhave already commenced some form ofactivity to, within one year of enactment ofthe Law, submit a mining activity plan for theentire contract area. If this plan is not fulfilled,the contract area may be reduced to thatallowed for licences under the Law.










s. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

s. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Diperkirakan para pemegang PKP2B, dengandukungan dari asosiasi industri pertambangan,akan mempertahankan hak mereka berdasarkankontrak yang sekarang berlaku. Terdapatkemungkinan bahwa ketentuan arbitrase akandipakai jika pemerintah mencoba untuk memaksaperubahan ketentuan PKP2B tanpa persetujuanpemegang PKP2B. Grup sedang menganalisadampak situasi ini terhadap operasinya, danyakin bahwa tidak terdapat dampak yangsignifikan dalam waktu dekat, karena industripertambangan dan pemerintah bekerjasamauntuk menyelesaikan permasalahan-permasalahan yang ada.

It is expected that CCoW holders, with thesupport of mining industry associations, willvigorously defend their rights under their existingcontracts. It is possible that the arbitrationprovisions of the CCoWs will be invoked if thegovernment attempts to force changes in CCoWterms without the agreement of the contractors.The Group is analysing the impact of thissituation on its operations, and believes that therewill be no significant impact in the near term, asthe industry and the government work towards aconsensus on these issues.

Setelah keluarnya Undang-Undang tersebut,DJMBP menerbitkan Surat Edaran (“SE”) No.03.E/31/DJB/2009 sehubungan dengan KP yangmenjadi dasar operasi FSP, BT, BAS, TA, DE,SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL, dan BKL.Beberapa di antaranya adalah:

Following the issuance of the Law, DGMCGissued Circular Letter No. 03.E/31/DJB/2009 withrespect to Mining Rights under which FSP, BT,BAS, TA, DE, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MELand BKL operation. The Circular states that,among others:

KP yang ada pada saat diberlakukannyaUndang-Undang masih berlaku hinggajangka waktu berakhirnya KP tetapi wajibdikonversi menjadi IUP sesuai denganUndang-Undang, paling lambat 11 Januari2010.

Mining Rights in force at the time the MiningLaw was enacted will remain valid until theexpiration of the Mining Right but must beconverted to IUP by 11 January 2010 at thelatest.

Tata cara penerbitan IUP akan diterbitkanoleh DJMBP.

The procedures for IUP issuance will beissued by the DGMCG.

Semua pemilik KP eksplorasi dan eksploitasidiwajibkan untuk menyerahkan rencanaaktivitas seluruh KP hingga berakhirnyajangka waktu KP, paling lambat enam bulansetelah disahkannya Undang-Undang, yaitu11 Juli 2009.

All existing exploration and exploitationMining Rights holders are required to deliveran activities plan for the whole Mining Rightarea covering the period until expiration ofthe Mining Right term, at the latest within sixmonths of the enactment of the new MiningLaw, i.e. by 11 July 2009.

Pada bulan Februari 2010, Pemerintah Indonesiamengeluarkan dua peraturan pemerintah, yaituPeraturan Pemerintah No. 22/2010 dan 23/2010(“PP No. 22” dan “PP No. 23”), sehubungandengan penerapan Undang-UndangPertambangan No. 4/2009. PP No. 22 mengaturtentang pembentukan area pertambangan melaluisistem IUP yang baru. PP No. 23 memperjelasprosedur untuk memperoleh IUP. PP No. 23menyatakan bahwa PKP2B yang ada akan tetapdiakui oleh Pemerintah, namun demikianperpanjangan atas PKP2B tersebut akandilakukan melalui penerbitan IUP. PP No. 23 jugamewajibkan agar KP diubah menjadi IUP dalamjangka waktu 3 (tiga) bulan sejak diterbitkannyaPP No. 23.

In February 2010, the Government of Indonesiareleased two implementing regulations for MiningLaw No. 4/2009, i.e. Government RegulationsNos. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and “GRNo. 23”). GR No. 22 deals with the establishmentof mining areas under the new Mining BusinessLicence system. GR No. 23 provides clarificationssurrounding the procedures to obtain new IUPs.GR No. 23 indicates that existing CCoWs will behonoured by the Government although anyextension of existing CCoWs will be through theissuance of an IUP. GR No. 23 also requires a KPto be converted into an IUP within 3 (three)months of the issuance of GR No. 23.










s. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

s. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pada tanggal 5 Juli 2010, PP No. 55/2010dikeluarkan. PP ini untuk mengatur pembinaandan pengawasan penyelenggaraan usahapertambangan mineral dan batubara di Indonesia.

On 5 July 2010, GR No. 55/2010 was issued.This GR deals with the guidance and supervisionof mineral and coal mining business in Indonesia.

Pada tanggal 10 Januari 2012, Presiden RepublikIndonesia mengeluarkan Keputusan Presiden(Keppres No.3/2012) tentang Tim Evaluasi untukpenyesuaian Kontrak Karya dan PKP2B. TimEvaluasi (“Tim”) akan dipimpin oleh MenteriKoordinator Bidang Perekonomian dandidampingi oleh Menteri Energi dan Sumber DayaAlam untuk aktivitas harian. Selain itu, Tim jugadibantu oleh anggota kabinet lainnya (MenteriKeuangan, Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia, Menteri Kehutanan, Badan KoordinasiPenanaman Modal, dan lain-lain).

On 10 January 2012, the President issued aPresidential Decree (Keppres No.3/2012) onEvaluation Team for Contract of Work (“COW”)and CCoW. The Evaluation Team ("Team") will bechaired by the Coordinating Minister of Economyand co-chaired by the Minister of Energy andMineral Resources for its daily activities. TheTeam is also assisted by the current CabinetMembers (Ministry of Finance, Ministry of Justiceand Human Rights, Ministry of Forestry, IndonesiaInvestment Coordinating Board, et al).

Tugas Tim meliputi: (1) evaluasi ketentuan-ketentuan yang tercantum dalam pasal-pasalKontrak Karya dan PKP2B; (2) penetapan luaswilayah kerja dan penerimaan negara; dan (3)menetapkan langkah-langkah yang diperlukanuntuk pelaksanaan kewajiban pemegang KontrakKarya dan PKP2B, terhadap pengolahan dan/ataupemurnian mineral dan batubara.

The Team's task consists of the following: (1)evaluating the articles in the COW and CCoW; (2)determine the COW and CCoW areas and stateincome/revenue; and (3) determine steps to betaken for the implementation of the COW andCCoW holder’s obligations, on the processingand/or refinery of mineral and coal.

Pada tanggal 21 Februari 2012, PemerintahIndonesia mengubah PP No. 23 denganmenerbitkan Peraturan Pemerintah No. 24/2012(“PP No. 24”), yang mengatur mengenaipengalihan IUP, divestasi, dan wilayahpertambangan.

On 21 February 2012, the Government ofIndonesia amended GR No. 23 by issuingGovernment Regulation No. 24/2012 (“GR No.24”), which regulates the transfer of IUPs,divestment and mining areas.

Grup sedang menganalisa dampak dari peraturanini terhadap operasinya, dan berkeyakinan bahwatidak akan ada dampak yang signifikan dalamwaktu dekat. Grup telah mengubah seluruh IzinKP-nya menjadi IUP lebih lanjut dan terusmenggunakan ketentuan yang ada dalam kontrakPKP2B sambil menunggu implementasi undang-undang dan peraturan ini.

The Group is analysing the impact of thisregulation on its operations, and believes thatthere will be no significant impact in the nearterm. The Group has converted all of its KPlicence into IUP and continued using thestipulations specified in the CCoW contract whileawaiting further implementation of this laws andregulation.










t. Peraturan Menteri No. 78/2010 t. Ministerial Regulation No. 78/2010

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan implementasiatas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaituPeraturan Pemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”)yang mengatur aktivitas reklamasi dan pascatambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi danIUP-Operasi Produksi. Peraturan ini memperbaruiPeraturan Menteri No. 18/2008 yang dikeluarkanoleh Menteri Energi dan Sumber Daya Mineralpada tanggal 29 Mei 2008.

On 20 December 2010, the Government ofIndonesia released an implementing regulationfor Mining Law No. 4/2009, i.e. GovernmentRegulation No. 78/2010 (“GR No. 78”) that dealswith reclamation and post-mining activities forboth IUP-Exploration and IUP-ProductionOperation holders. This regulation updatesMinisterial Regulation No. 18/2008 issued by theMinister of Energy and Mineral Resources on29 May 2008.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antaralain, harus memuat rencana eksplorasi di dalamrencana kerja dan anggaran biaya ekplorasinyadan menyediakan jaminan reklamasi berupadeposito berjangka yang ditempatkan pada bankpemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan inits exploration work plan and budget and providea reclamation guarantee in the form of a timedeposit placed at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencanareklamasi lima tahunan; (2) rencana pascatambang; (3) menyediakan jaminan reklamasiyang dapat berupa rekening bersama ataudeposito berjangka yang ditempatkan pada bankpemerintah, bank garansi, atau cadanganakuntansi (bila diijinkan), dan (4) menyediakanjaminan pasca tambang berupa depositoberjangka yang ditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, amongother requirements, must prepare (1) a five yearsreclamation plan; (2) a post-mining plan; (3)provide a reclamation guarantee which may be inthe form of a joint account or time deposit placedat a state-owned bank, a bank guarantee, or anaccounting provision (if eligible); and (4) provide apost-mine guarantee in the form of a time depositat a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminanpasca tambang tidak menghilangkan liabilitaspemegang IUP dari ketentuan untukmelaksanakan aktivitas reklamasi dan pascatambang.

The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holderfrom the requirement to perform reclamation andpost-mine activities.

Ketentuan peralihan didalam PP No. 78menegaskan bahwa para pemegang PKP2B jugawajib mematuhi peraturan ini.

The transitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCoW holders are also required tocomply with this regulation.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian ini,GBP, FSP, BT, FKP, TSA, PIK, dan WBM telahmembuat jaminan reklamasi untuk periodetertentu (lihat Catatan 34d). Grup telahmemasukkan rencana penutupan tambang keMenteri Energi dan Sumber Daya Mineral danmelanjutkan untuk berdiskusi rencana tersebut.

As at the date of these consolidated financialstatements, GBP, FSP, BT, FKP, TSA, PIK andWBM have placed reclamation guarantees forcertain periods (refer to Note 34d). The Grouphas submitted its mine closure plans to theMinister of Energy and Mineral Resources andcontinues to discuss these plans.










u. Peraturan Menteri No. 34/2009 u. Ministerial Regulation No. 34/2009

Pada bulan Desember 2009, Menteri Energi danSumber Daya Mineral mengeluarkan PeraturanMenteri No. 34/2009 yang mewajibkanperusahaan pertambangan untuk menjualsebagian hasil produksinya kepada pelanggandomestik (“Domestic Market Obligation” atau“DMO”). Sesuai dengan Keputusan MenteriEnergi dan Sumber Daya MineralNo. 1991K/30/MEM/2011, persentase batasminimal DMO untuk tahun 2012 adalah 24,72%.

In December 2009, the Minister of Energy andMineral Resources issued Ministerial RegulationNo. 34/2009, which provides a legal framework torequire mining companies to sell a portion of theiroutput to domestic customers (“Domestic MarketObligation” or “DMO”). According to MinisterialDecree No. 1991K/30/MEM/2011, the minimumDMO percentage for 2012 is 24.72%.

Peraturan Menteri ini menyediakan sistem ‘capand trade' dimana perusahaan pertambanganyang melebihi kewajiban DMO dapatmenjual/mentransfer kredit DMO untukperusahaan pertambangan lain yang tidak dapatmemenuhi komitmen DMO. Mekanismepenetapan harga untuk kredit DMO akanditentukan berdasarkan ketentuan komersial.Mekanisme perdagangan kredit DMO telahdiklarifikasi dalam Surat Edaran No. DJMBP5055/30/DJB/2010 tanggal 29 November 2010,yang mengatur bahwa kredit DMO dapatditransfer antar perusahaan pertambangandengan persetujuan Direktorat Jenderal Mineral,Batubara dan Panas Bumi, termasuk kredit yangdimiliki oleh pedagang atas nama perusahaanpertambangan.

This regulation provides a ‘cap and trade’ systemwhereby mining companies that exceed theirDMO obligations may sell/transfer DMO credits toa mining company that is unlikely to meet itsDMO commitment. The pricing mechanism forDMO credits is to be determined on commercialterms. The mechanism for trading DMO creditshas been clarified in Circular Letter of DGMCGNo. 5055/30/DJB/2010 dated 29 November 2010,which provides that DMO credits can betransferred between mining companies with theapproval of the Directorate General of Minerals,Coal and Geothermal, including credits held bytraders on behalf of a mining company.

Pada tanggal 31 Oktober 2012, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanKeputusan Menteri No. 909.K/20/DJB/2012, yangmemperbaharui keputusan Menteri No.1991K/30/MEM/2011, yang diantaranyamenetapkan persentase batas minimal DMOuntuk 2012 adalah 20,47%.

On 31 October 2012, the Minister of Energy andMineral Resources issued Ministrial DecreeNo. 909.K/20/DJB/2012, updates the MinistrialDecre No. 1991K/30/MEM/2011, which amongstother matters states the minimum DMOpercentage for 2012 is 20.47%.

Pada tahun 2012, Grup telah melakukanpembelian kredit DMO dari perusahaanpertambangan lainnya untuk memenuhi DMOtahun 2012 yang dipersyaratkan Pemerintah.

During 2012, the Group has bought DMO creditsfrom other mining companies to fulfill its 2012DMO which is required by the Goverment.

v. Peraturan Menteri No. 28/2009 v. Ministerial Regulation No. 28/2009

Pada bulan September 2009, Menteri Energi danSumber Daya Mineral mengeluarkan PeraturanMenteri No. 28/2009, yang salah satu isinyamemperketat penggunaan perusahaan afiliasiatau entitas anak sebagai penyedia jasakontraktor pertambangan dan mengharuskanpersetujuan pemerintah untuk penggunaanperusahan afiliasi sebagai jasa kontraktorpertambangan. Peraturan tersebut memberikanpengecualian hanya apabila tidak terdapatperusahaan kontraktor pertambangan yangmampu di lokasi tersebut. Peraturan tersebutmenyediakan masa transisi selama tiga tahununtuk perubahan terhadap perjanjian yangberlaku saat ini. Grup sedang mempertimbangkandampak dari peraturan tersebut oleh karena IPdan Perusahaan menyediakan jasa kontraktorpertambangan kepada perusahaan lain dalamGrup.

In September 2009, the Minister of Energy andMineral Resources issued Ministerial RegulationNo. 28/2009 which, among others, sets strictcriteria for mining companies use of 'Affiliates' or'Subsidiaries' as their mining contractors andrequires government approval to use an affiliateas a mining contractor. The regulation providesexceptions only when no other capable miningservice companies operate in the area. Theregulation provides a three year transition periodfor changes to existing arrangements. The Groupis currently considering the implications of thisregulation, given that IP and the Companyprovides mining services to certain members ofthe Group.










w. Peraturan Menteri No. 17/2010 w. Ministerial Regulation No. 17/2010

Pada tanggal 23 September 2010, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanPeraturan Menteri No. 17/2010 yang diantaranyamenjelaskan mekanisme untuk menentukanIndonesian Minerals and Coal Benchmark Price(“IMCBP”), sebagai salah satu peraturanpelaksana UU No.4/2009. Peraturan ini berlakuefektif pada tanggal 23 September 2010.

On 23 September 2010, the Minister of Energyand Mineral Resources issued MinisterialRegulation No. 17/2010 which amongst othermatters outlines the mechanism for determiningthe Indonesian Minerals and Coal BenchmarkPrice (“IMCBP”), as one of the implementingregulations to the Mining Law No.4/2009. It waseffective on 23 September 2010.

Royalti kepada Pemerintah akan dihitungberdasarkan mana yang lebih tinggi antara hargajual aktualnya dan IMCBP, seperti yangdijelaskan lebih lanjut dalam Peraturan MenteriNo. 17/2010.

Royalties to the Government will be calculatedbased on the higher of the actual sales price andthe IMCBP as further explained in MinisterialRegulation No. 17/2010.

Peraturan Menteri No. 17/2010 memberikanmasa transisi untuk mengubah kontrak spotpenjualan sampai dengan 22 Maret 2011 dankontrak penjualan jangka panjang sampai dengan22 September 2011 jika diperlukan.

Ministerial Regulation No. 17/2010 provides atransition period until 22 March 2011 for spotsales contracts and 22 September 2011 for termsales contracts to be amended where necessary.

Menyusul diterbitkannya peraturan tersebut, padatanggal 24 Maret 2011, DJMBP menerbitkanperaturan No. 515.K/32/DJB/2011 yang berisitentang mekanisme perhitungan Coal BenchmarkPrice untuk kontrak spot dan penjualanberjangka.

Following the issuance of the regulation, on24 March 2011, the DGMCG issued regulationNo. 515.K/32/DJB/2011 outlining the formulamechanism of Coal Benchmark Price for spot andterm sales contracts.

DJMBP akan menentukan dan memperbarui CoalBenchmark Price bulanan untuk kontrak spotpenjualan sesuai dengan harga pasar(berdasarkan pengakuan global dan indeksbatubara Indonesia dalam kasus batubara).

The DGMCG will determine and update themonthly Coal Benchmark Price for spot salescontracts in accordance with market prices(based on a basket of recognised global andIndonesian coal indices in the case of coal).

Untuk kontrak jangka panjang, harga penjualanbatubara ditentukan berdasarkan rata-ratatertimbang dari Coal Benchmark Price untuk tigabulan sebelumnya. Perusahaan pertambanganbatubara diminta untuk memberitahu DJMBPtentang usulan harga jual sebelumpenandatanganan perjanjian penjualan jangkapanjang. Coal Benchmark Price berlaku untukIUP-Operasi Produksi, IUP-Khusus OperasiProduksi dan pemegang PKP2B.

For long term contracts, the coal sales price isdetermined based on the weighted average of theCoal Benchmark Price for the preceding threemonths. A coal mining company is required tonotify the DGMCG of the proposed sales pricebefore signing long term sales agreements. TheCoal Benchmark Price is valid for IUP-ProductionOperation, IUP Special Mining Business LicenceProduction Operation and CCoW holders.

Dalam menentukan harga jual, Grup telahmengikuti ketentuan PP No. 17/2010 terkait CoalBenchmark Price tersebut.

In determining the coal sales price, the Grouphas followed the requirement of GR No.17/2010related to Coal Benchmark Price.

Pada tanggal 26 Agustus 2011, DJMBPmenerbitkan peraturan No. 999.K/30/DJB/2011terkait tata cara penetapan besaran biayapenyesuaian Coal Benchmark Price terkait royalti.

On 26 August 2011, the DGMCG issuedregulation No. 999.K/30/DJB/2011 outliningmechanism of Coal Benchmark Price costadjustment related to royalty.

Grup sedang menunggu peraturan pelaksanaanterkait dari peraturan No. 999.K/30/DJB/2011 ini.

The Group is waiting for the relatedimplementation regulation to the regulationNo. 999.K/30/DJB/2011.










x. Peraturan Pemerintah No. 9/2012 x. Government Regulation No. 9/2012

Pada tanggal 6 Januari 2012, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan mengenaipenerimaan negara bukan pajak No. 9/2012 yangmenggantikan peraturan No. 45/2003. Peraturanini memberikan penjelasan mengenai iuraneksploitasi dari bisnis logam mineral dankomoditas batubara yang sebelumnya tidak diaturoleh Peraturan Pemerintah No. 45/2003. Sebagaitambahan, peraturan ini juga memberikan arahanuntuk imbalan tetap lainnya terkait denganaktivitas logam mineral dan komoditas batubaradan imbalan lainnya yang tidak terkait dengankomoditas seperti kompensasi untuk informasiterkait dengan IUP dan IUPK area eksplorasi,biaya penggantian untuk penambangan batubaratertutup dan porsi bagian Pemerintah (4%) daripemegang IUPK-Operasi Produksi berdasarkanpendapatan bersihnya.

On 6 January 2012, the Government of Indonesiareleased a regulation for non-tax state revenueGR No.9/2012 which replaced previous regulationGR No.45/2003. This regulation providesclarification for exploitation fees on metal mineraland coal commodities business which previouslyhas not been set in GR No.45/2003. In addition, italso provides guidelines on other fixed feesrelated to metal mineral and coal mines activitiesand other fees which are not related tocommodities such as compensation forinformation related to IUP and IUPK explorationareas, replacement costs for closed coal minesand portion of the Government’s share (4%) fromIUPK-Production Operation holders based on itsnet income.

Tidak ada perubahan dari tarif iuran eksploitasiyang akan dikenakan kepada FSP, BT, dan MCMsebagai pemegang IUP sebagai dampak daripenerapan regulasi ini (masih sebesar 3%sampai 7% berdasarkan kualitas batubaraterjual). Pemegang Kontrak Karya diperkirakanakan melanjutkan penggunaan tarif sesuaikontrak kerja.

There is no change in the exploitation fee rate forFSP, BT and MCM as an IUP holder based on theregulation (ranging from 3% to 7% depending oncoal quality sold). The CCoW holder is expectedto continue using the rate specified in the contractof work.

35. BIAYA KARYAWAN 35. EMPLOYEE COSTS

2012 2011*

Biaya karyawan 66,836,446 55,082,514 Employee costs

Pada tanggal 31 Desember 2012, Grup memiliki 3.441karyawan (2011: 3.117 karyawan) – tidak diaudit.

The Group has 3,441 employees as at 31 December2012 (2011: 3,117 employees) – unaudited.









36. INFORMASI SEGMEN USAHA 36. SEGMENT INFORMATION

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan olehDewan Direksi sebagai pengambil keputusanoperasional dalam mengevaluasi kinerja segmen danmenentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya,manajemen menetapkan segmen Grup berdasarkanaktivitas per entitas. Seluruh transaksi antar segmentelah dieliminasi.

Based on the financial information used by Board ofDirectors as the chief operating decision-maker inevaluating the performance of segments and in theallocation of resources, management considers theGroup’s segments based on each entity’s activities.All transactions between segments have beeneliminated.

Manajemen menentukan segmen operasi menjadibatubara dan non-batubara berdasarkanpertimbangan bahwa keputusan stratejik yang diambiloleh manajemen didasarkan atas segmen tersebut.

The management determined the operating segmentinto coal and non-coal considering that strategicdecisions are taken by the management based onthose segments.

Informasi segmen usaha Perusahaan dan entitasanak adalah sebagai berikut:

Segments information of the Company and itssubsidiaries is as follows:

2012Batubara/ Non-batubara/ Eliminasi/ Konsolidasian/

Coal Non-Coal Elimination Consolidated

Pendapatan: Coal revenue:Pendapatan di luar External segment

segmen 1,411,541,861 11,338,420 - 1,422,880,281 revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 361,966,346 138,516,736 (500,483,082) - revenue

Pendapatan bersih 1,411,541,861 11,338,420 - 1,422,880,281 Revenue

Laba kotor 296,398,886 62,301,903 (99,967,828) 258,732,961 Gross profitBeban penjualan (178,552,017) (29,933,897) 103,940,178 (104,545,736) Selling expensesBeban umum General and

dan administrasi (29,813,726) (4,338,530) (197,700) (34,349,956)administration expenseBeban keuangan (43,890,645) (5,181,109) 16,915,241 (32,156,513) Finance costsPendapatan keuangan 18,478,617 32,601 (17,219,661) 1,291,557 Finance incomePendapatan lain-lain (12,118,577) 2,786,489 (1,091,227) (10,423,315) Other incomeBagian rugi perusahaan Share of associate’s

asosiasi 61,229,451 19,261,712 (80,491,163) - loss

Laba sebelum pajak 111,731,989 44,929,169 (78,112,160) 78,548,998 Profit before tax

Beban pajak penghasilan (16,880,329) (7,086,343) 364,591 (23,602,081) Income tax expense

Laba tahun berjalan 94,851,660 37,842,826 (77,747,569) 54,946,917 Profit for the year

2012Batubara/ Non-batubara/ Eliminasi/ Konsolidasian/


Aset segmen 2,613,424,397 306,338,711 (1,010,658,120) 1,909,104,988 Segment assetsLiabilitas segmen 1,366,876,919 157,893,731 (323,356,772) 1,201,413,878 Segment liabilites

Acquisition ofPerolahan aset tetap 80,109,965 80,108,088 (2,743,868) 157,474,185 fixed assestPenyusutan 29,890,204 22,649,858 (2,000,321) 50,539,741 Depreciation

Amortisasion of deferredAmortisasi biaya eksplorasi exploration and

dan pengembangan developmentyang ditangguhkan 2,440,024 - 1,429 2,441,453 expenditure








36. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

2011*Batubara/ Non-batubara/ Eliminasi/ Konsolidasian/


Pendapatan: Coal revenue:Pendapatan di luar External segment

segmen 1,494,913,634 14,348,304 - 1,509,261,938 revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 271,930,848 120,077,718 (392,008,566) - revenue

Pendapatan bersih 1,494,913,634 14,348,304 - 1,509,261,938 Revenue

Laba kotor 470,866,953 60,057,660 (91,078,644) 439,845,969 Gross profitBeban penjualan (151,851,700) (26,474,151) 86,681,433 (91,644,418) Selling expensesBeban umum General and

dan administrasi (79,954,562) (2,808,133) 63,274 (82,699,421)administration expenseBeban keuangan (16,354,290) - - (16,354,290) Finance costsPendapatan keuangan 20,942,943 48,577 (16,090,089) 4,901,431 Finance incomePendapatan lain-lain (15,919,669) (5,105,194) 16,791,915 (4,232,948) Other income

Gain from acquisitionLaba atas transaksi akuisisi 72,161,478 - (43,260,104) 28,901,374 transactionBagian rugi perusahaan Share of associate’s

asosiasi 206,922,304 35,603,276 (229,865,534) 12,660,046 loss

Laba sebelum pajak 506,813,457 61,322,035 (276,757,749) 291,377,743 Profit before tax

Beban pajak penghasilan (71,761,238) (5,761,473) (591,567) (78,114,278) Income tax expense

Laba tahun berjalan 435,052,219 55,560,562 (277,349,316) 213,263,465 Profit for the year



Aset segmen 2,379,221,315 269,045,405 (1,052,019,158) 1,596,247,562 Segment assetsLiabilitas segmen 1,101,525,981 142,847,246 (367,905,550) 876,467,677 Segment liabilites

Acquisition ofPerolahan aset tetap 33,534,429 20,155,099 (14,887,891) 38,801,637 fixed assestPenyusutan 24,039,036 17,950,473 (694,173) 41,295,336 Depreciation

Amortisasion of deferredAmortisasi biaya eksplorasi exploration and

dan pengembangan developmentyang ditangguhkan 3,328,069 - 7,165 3,335,234 expenditure



Aset segmen 1,458,543,142 224,938,373 (769,442,369) 914,039,146 Segment assetsLiabilitas segmen 945,389,769 126,078,848 (498,418,351) 573,050,266 Segment liabilities

Informasi segmen geografis diklasifikasi berdasarkantujuan geografis sebagai berikut:

Geographic segment information is classifiedbased on geographical destination as follows:

2012 2011*Area penjualan Sales area- Asia Tenggara (Malaysia, South East Asia (Malaysia, -

Thailand, dan Filipina), Thailand and Philippines),tidak termasuk Indonesia 341,293,210 332,956,730 excluding Indonesia

- Asia Utara (Cina, Jepang, Korea, North Asia (China, Japan, Korea, -Hong Kong dan Taiwan) 624,341,736 692,042,213 Hong Kong and Taiwan)









36. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

2012 2011*

- Eropa, Amerika Serikat, dan Europe, United States and -Amerika Selatan 158,190,125 130,300,557 South America

- Asia Selatan (India, Pakistan, South Asia (India, Pakistan -dan Sri Lanka) 274,452,458 335,129,997 and Sri Lanka)

- Domestik 24,602,752 18,832,441 Domestic -

1,422,880,281 1,509,261,938

37. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING

37. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED INFOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang Rupiahpada 31 Desember 2012 telah dikonversikan kedalam mata uang Dolar AS dengan menggunakankurs AS$1 = Rp 9.670 berdasarkan kurs tengah BankIndonesia.

At 31 December 2012, monetary assets andliabilities denominated in Rupiah have been translatedinto US Dollars using an exchange rate ofUS$1 = Rp 9,670 based on the Bank Indonesiamiddle rate.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asingpada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggallaporan ini, maka aset bersih dalam mata uang asingGrup akan turun sebesar AS$1.132.588.

If assets and liabilities in foreign currencies as at31 December 2012 are translated using the exchangerate as at the date of this report, the total net foreigncurrency assets of the Group will decrease byapproximately US$1,132,588.

31 Desember/December 2012Mata uang asing Setara Dolar AS

(nilai penuh)/ (nilai penuh)/Foreign currency US Dollars equivalent

(full amount) (full amount)Aset AssetsKas dan setara kas IDR 101,332,326,470 10,479,041 Cash and cash equivalents

AUD 61,983 64,462Piutang usaha Trade receivables- pihak ketiga IDR 625,329,890 64,667 third parties -

AUD 17,794 18,506Piutang non-usaha Non-trade receivable- pihak ketiga IDR 12,989,652,980 1,343,294 third parties -

Uang muka dan pembayarandimuka IDR 31,800,974,740 3,288,622 Advances and prepayments

AUD 12,876,430 13,391,487SGD 37,943 31,113EUR 1,540,166 2,033,019JPY 11,650,776 135,149

Uang muka pajak IDR 2,237,004,953,450 231,334,535 Prepaid taxes

Jumlah aset 262,183,895 Total assets









37. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING (lanjutan)

37. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED INFOREIGN CURRENCIES (continued)

31 Desember/December 2012Mata uang asing Setara Dolar AS

(nilai penuh)/ (nilai penuh)/Foreign currency US Dollars equivalent

(full amount) (full amount)

Liabilitas LiabilitiesHutang usaha IDR 256,494,545,240 26,524,772 Trade payables

SGD 579,643 475,307EUR 120,139 158,583AUD 440,059 457,661GBP 15,465 24,899JPY 1,198,966 13,908MYR 8,124 2,681

Beban akrual IDR 12,308,053,360 1,272,808 Accrual expensesAUD 11,371 11,826

Hutang pajak IDR 276,103,496,950 28,552,585 Tax payables

Hutang lain-lain Other payables- pihak ketiga IDR 42,806,401,740 4,426,722 third parties -

Jumlah liabilitas 61,921,752 Total liabilities

Aset bersih 200,262,143 Net Assets

38. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN 38. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES

Berikut ini adalah kategori aset dan liabilitaskeuangan dari Grup:

The information given below relates to the Group’sfinancial assets and liabilities by categories:

Nilai wajar Aset dandiakui melalui Derivatif yang liabilitas

laporan digunakan keuanganPinjaman laba rugi/ untuk lainnya/

dan Fair value lindung nilai/ Otherpiutang/ through Derivatives financial

Jumlah/ Loans and profit and used assets and31 Desember/December 2012 Total receivables loss for hedging liabilities

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents 152,769,325 152,769,325 - - -Piutang usaha/Trade receivables 88,311,338 88,311,338 - - -Piutang non-usaha/Non-trade receivables 2,225,543 2,225,543 - - -Piutang derivatif/Derivative receivables 8,045,723 - - 8,045,723 -Kas dan setara kas yang dibatasi pengunaannya/

Restricted cash and cash equivalents 7,525,180 7,525,180 - - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 258,877,109 250,831,386 - 8,045,723 -

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesHutang usaha/Trade payables (228,219,557) - - - (228,219,557)Beban akrual/Accrual expenses (91,863,215) - - - (91,863,215)Hutang lain-lain/Other payables (14,031,942) - - - (14,031,942)Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh

tempo dalam satu tahun/Current maturitiesof long-term loans (25,194,768) - - - (25,194,768)

Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangibagian yang akan jatuh tempo dalam satutahun/Long-term loans, net of currentmaturities (616,777,571) - - - (616,777,571)

Jumlah liabilitas keuangan/Total financialliabilities (976,087,053) - - - (976,087,053)








38. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN(lanjutan)

38. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES(continued)




Jumlah/ Loans and profit and used assets and31 Desember/December 2011* Total receivables loss for hedging liabilities




Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesHutang usaha/Trade payables (147,872,932) - - - (147,872,932)Beban akrual/Accrual expenses (106,240,357) - - - (106,240,357)Liabilitas derivatif/Derivative liabilities (7,176,945) - - (7,176,945) -Hutang lain-lain/Other payables (4,904,816) - - - (4,904,816)Pinjaman jangka pendek/

Short-term loans (183,419,792) - - - (183,419,792)Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh



Jumlah liabilitas keuangan/Total financialliabilities (662,171,426) - - (7,176,945) (654,994,481)

1 Januari/January 2011*












38. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN(lanjutan)

38. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES(continued)




Jumlah/ Loans and profit and used assets and1 Januari/January 2011* Total receivables loss for hedging liabilities

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesHutang usaha/Trade payables (132,055,191) - - - (132,055,191)Beban akrual/Accrual expenses (69,594,585) - - - (69,594,585)Liabilitas derivatif yang akan jatuh tempo

dalam satu tahun/Current maturities ofderivative liabilities (41,225,114) - - (41,225,114) -

Liabilitas derivatif setelah dikurangi bagianyang akan jatuh tempo dalam satu tahun/Current maturities of derivative liabilities (17,194,083) - - (17,194,083) -

Hutang lain-lain/Other payables (1,335,076) - - - (1,335,076)Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh



Jumlah liabilitas keuangan/Total financialliabilities (532,017,286) - - (58,419,197) (473,598,089)

39. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

a. Faktor risiko keuangan a. Financial risk factors

i. Risiko pasar i. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pendapatan, pendanaan dan sebagianbesar biaya operasi dari Grup dilakukandalam mata uang Dolar AS, yang secaratidak langsung merupakan lindung nilaialami (natural hedging) terhadapeksposur fluktuasi nilai tukar mata uangasing. Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.

The Group’s revenue, financing and themajority of its operating expenditures aredenominated in US Dollars, whichindirectly represents a natural hedge onexposure to fluctuations in foreignexchange rates. However, the Group isexposed to foreign exchange risk arisingfrom Rupiah dividend payments to theshareholders and other operationexpenses.

Secara kas, mayoritas transaksi Grupdilakukan dalam mata uang Dolar ASsehingga mengurangi dampak darifluktuasi nilai tukar mata uang asing.Oleh karena itu, Grup menilai bahwarisiko nilai tukar mata uang asing adalahminimal.

On a cash basis, the majority of theGroup’s transactions are denominated inUS Dollars which reduces the impact offluctuations in foreign exchange rates.Therefore, the Group assesses theforeign exchange risk as minimal.









39. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

a. Faktor risiko keuangan (lanjutan) a. Financial risk factors (continued)

i. Risiko pasar (lanjutan) i. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, jikaRupiah melemah/menguat sebesar 2%terhadap Dolar AS dengan variable lainkonstan, laba setelah pajak untukperiode berjalan akan menjadi lebihrendah sebesar AS$3.641.829 ataumenjadi lebih tinggi AS$3.709.475 dan,terutama diakibatkan keuntungan/kerugian transaksi kas dan setara kas,piutang usaha, piutang non-usaha, uangmuka dan pembayaran di muka, pajakdibayar di muka, hutang usaha, bebanakrual, hutang pajak, dan hutang lainnyayang didenominasikan dalam mata uangRupiah.

As at 31 December 2012, if IndonesianRupiah had weakened/strengthened by2% against the US Dollar with all othervariables held constant, post-tax profitfor the period would have beenlower by US$3,641,829 or higher byUS$3,709,475, mainly as a result offoreign exchange gains/(losses) ontranslation of Rupiah - denominated cashand cash equivalents, trade and non-trade recievables, advances andprepayments, prepaid taxes, tradepayables, accrued expenses, taxpayables and other payables.

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Grup terekspos terhadap perubahanharga batubara dan harga bahan bakar,namun demikian hal ini diatasi denganmelakukan kontrak harga tetap tahunandan lindung nilai terhadap sebagianpenjualan batubara serta biaya bahanbakar minyak Grup. Operasi dan kinerjakeuangan Grup dapat terpengaruh olehharga batubara, yang juga tergantungpada permintaan dan penawaranbatubara di dunia, harga minyak danfaktor-faktor lainnya. Grup secara aktifmengatur risiko-risiko ini danmenyesuaikan jadwal produksi danaktivitas penambangan yang diperlukanuntuk mengatasi dampak volatilitastersebut.

The Group is exposed to fluctuations incoal and fuel prices, however this ismitigated by the annual fixed price andhedging contracts entered into for part ofthe Group’s coal sales and fuel costs.The Group’s operations and financialperformance may be adversely affectedby the price of coal, which in turn will bedetermined by worldwide coal supply anddemand, oil price and other factors. TheGroup actively manages these risks andadjusts production schedules and miningoperations as necessary to reduce theimpact of volatility.

Grup melakukan kontrak tahunan hargatetap dan swap batubara untukmelakukan lindung nilai terhadapfluktuasi harga batubara dengan jangkawaktu maksimum 3 tahun. Grup telahmenaikan target volume produksidengan harga yang tetap (termasukswap batubara) sesuai dengankomitmen tahun berjalan.

The Group enters into annual fixed pricecontracts and coal swap contracts tohedge against the fluctuation in coalprices with a maximum tenor of 3 years.The Group has increased its targetvolume of fixed price contracts (includingcoal swaps) to align with the current yearcommitments.

Grup melakukan kontrak lindung nilaiminyak untuk mengantisipasi fluktuasiharga bahan bakar dari ekspektasipemakaian bahan bakar berdasarkankomitmen harga tetap bahan bakardalam periode maksimal 3 (tiga) tahunkedepan.

The Group enters into oil hedgecontracts to hedge against the fluctuationin fuel prices on its expected future fuelconsumption based on its fixed pricecoal commitment with a maximum tenorof 3 (three) years.










i. Risiko pasar (lanjutan) i. Market risk (continued)

(ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Jika harga rata-rata batubara meningkatatau menurun sebesar 5% dansemua variabel lain tetap, pendapatanakan naik atau turun sebesarAS$70.574.673.

If the average coal price increases ordecreases by 5% and all other variablesremain constant, then revenuewould increase or decrease byUS$70,574,673.

(iii) Risiko suku bunga arus kas dan nilaiwajar

(iii) Cash flow and fair value interest raterisk

Eksposur Grup terhadap suku bungadimonitor untuk meminimalkan dampaknegatif terhadap Grup. Pinjaman yangdikeluarkan pada tingkat suku bungavariabel mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas.

The Group’s interest rate exposure ismonitored to minimise any negativeimpact to the Group. Borrowings issuedat variable rate expose the Group tocash flow interest rate risk.

Pada tanggal 31 Desember 2012, asetkeuangan dan liabilitas keuangan Grupyang dipengaruhi oleh suku bungamengambang adalah kas dan setara kasdi bank dan pinjaman jangka panjang.

As at 31 December 2012, the Groupfinancial assets and financial liabilitieswhich are impacted by floating interestrate are cash and cash equivalents inbanks and long term loans.

Pada 31 Desember 2012, apabilatingkat suku bunga atas pinjamanberdenominasi Dolar ASmeningkat/menurun sebesar 20 basispoin dan variabel lain tetap, laba setelahpajak untuk periode berjalan akan lebihtinggi/rendah sebesar AS$132.114,sebagian besar akibat beban bungayang lebih tinggi/rendah pada pinjamandengan tingkat suku bungamengambang.

At 31 December 2012, if interest rateson US Dollar denominated borrowings atthat date had been 20 basis pointhigher/lower and all other variablesremain constant, post-tax profit forthe period would have beenUS$132,114 lower/higher, mainly due tohigher/lower interest expense on floatingrate borrowings.

ii. Risiko kredit ii. Credit risk

Risiko kredit terutama berasal dari penjualanbatubara, kas di bank, deposito berjangka,dan transaksi swap batubara dan swapbahan bakar minyak.

Credit risk arises primarily from sales of coal,cash in banks, time deposits, and favorablecoal swap and fuel swap transactions.

Manajemen berkeyakinan bahwa merekaakan dapat mengendalikan dan menjagarisiko kredit minimal, dikarenakan Grupmemiliki kebijakan yang jelas saat menerimapelanggan baru, mempunyai kontrak yangmengikat secara hukum dan memiliki sejarahpiutang tidak tertagih pada level yangrendah.

Management is confident that they will beable to control and maintain minimal creditrisk, since the Group has clear policies onaccepting new customers, has legallybinding contracts and historical, low levels ofbad debts.










ii. Risiko kredit (lanjutan) ii. Credit risk (continued)

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara ke pelanggan baru dan yang sudahada adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesto new and existing customers are asfollows:

- Menyeleksi pelanggan-pelanggan yangmemiliki kondisi keuangan yang kuatserta reputasi yang baik.

- Selecting customers with strong financialcondition and good reputation.

- Penerimaan pelanggan baru danpenjualan batubara disetujui olehkaryawan yang berwenang sesuaidengan struktur pendelegasianwewenang yang ditetapkan oleh Grup.

- Acceptance of new customer and salesof coal are approved by the authorisedpersonnel according to the Group’sdelegation of authority structure.

Pelanggan baru umumnya dibutuhkan untukmemberikan keamanan pembayaran (lettersof credit) sampai dengan pada saat kronologipembayaran tercapai.

New customers are generally required toprovide payment security (letters of credit)until such time as an on time paymenthistory is achieved.

Manajemen melakukan transaksi swapbatubara dan bahan bakar minyak denganlembaga-lembaga keuangan ternama.Penggunaan lembaga-lembaga keuangan iniharus disetujui terlebih dahulu oleh DewanDireksi.

For coal and oil hedging transactions,management uses reputable financialinstitutions as the counterparty. Thesefinancial institutions are pre-approved by theBoard of Directors.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal(jika tersedia) atau mengacu pada informasihistoris mengenai tingkat gagal bayardebitur.

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired can beassessed by reference to external creditratings (if available) or to historicalinformation about counterparty default rates.

Pada tanggal 31 Desember 2012, risikokredit Grup terutama berasal dari piutangusaha dari sembilan pelanggan yangmenyumbang 40% (2011: 68%) dari piutangusaha dan kas dan setara kas namundiperkirakan tidak memiliki dampak risikokredit yang signifikan.

At 31 December 2012, the Group‘s creditrisk is principally from trade receivables fromnine customers which accounts for 40%(2011: 68%) of trade receivables and cashand cash equivalents but no significant creditrisk is expected to arise.











1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Piutang usaha Trade receivablesDengan pihak yang memiliki

peringkat kredit Counterparties with externaleksternal (S&P’s) credit rating (S&P’s)A - 15,540,747 5,528,616 AA - 29,089,257 - - ABBB+ 20,214,452 13,523,935 6,643,310 BBB+BBB 6,212,348 18,892,721 - BBBBBB- - 2,807,402 29,885 BBB-

55,516,057 50,764,805 12,201,811

Dengan pihak yang Counterpartiestidak memiliki peringkat without externalkredit eksternal credit ratingGrup 1 14,958,505 6,373,626 21,075,391 Group 1Grup 2 17,836,776 17,567,441 38,206,329 Group 2Grup 3 - - 621,453 Group 3

32,795,281 23,941,067 59,903,173

Jumlah piutang usahayang tidak mengalami Total unimpairedpenurunan nilai 88,311,338 74,705,872 72,104,984 trade receivables

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsdi Bank in BankMoody’s Moody’s

Aa1 85,948 70,622 70,594 Aa1Aa2 64,462 163,189 Aa2Aa3 181,286 1,236,746 17,520,507 Aa3A1 81,776 28,501,167 24,023,101 A1Baa3 62,707,227 17,745,156 48,383,077 Baa3

Fitch National Fitch NationalAAA 87,393,096 109,812,127 69,382,155 AAA

150,513,795 157,529,007 159,379,434












1 Januari/January

2012 2011* 2011*

Kas dan setara kasyang dibatasi Restricted cash andpenggunaannya cash equivalentsMoody’s Moody’s

Aa2 7,125,180 - - Aa2A1 - 10,016,753 11,047,938 A1

Fitch National Fitch NationalAAA 400,000 400,000 400,000 AAA

7,525,180 10,416,753 11,447,938

Piutang derivatif Derivative receivablesMoody’s Moody’s

Aa2 5,123,678 1,360,388 3,363,720 Aa3Aa3 17,542 225,571 - A2A1 1,366,899 527,128 3,014,411 A1A2 1,537,604 292,236 653,234 A2

8,045,723 2,405,323 7,031,365

Pinjaman kepada pihakberelasi Loan to related parties

Grup 3 - - 40,866,398 Group 3

- - 40,866,398

Grup 1 – pelanggan baru/pihak-pihakberelasi (kurang dari enam bulan).

Grup 2 – pelanggan yang sudahada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) tanpa adanya kasus gagal bayar dimasa terdahulu.

Grup 3 – pelanggan yang sudahada/pihak- pihak berelasi (lebih dari enambulan) dengan beberapa kejadian gagalbayar pada masa terdahulu.

Group 1 – new customers/related parties(less than six months).

Group 2 – existing customers/relatedparties (more than six months) with nodefaults in the past.

Group 3 – existing customers/relatedparties (more than six months) with somedefaults in the past.

iii. Risiko likuiditas iii. Liquidity risk

Risiko likuiditas muncul dalam situasi Grupkesulitan memperoleh pendanaan. Kebijakanmanajemen risiko likuiditas yang berhati-hatidilakukan dengan menjaga kecukupan kasdan setara kas. Grup mengelola risikolikuiditas dengan memonitor perkiraan aruskas dan arus kas aktual serta menyesuaikanprofil jatuh tempo dari aset dan liabilitaskeuangan.

Liquidity risk arises in situations where theGroup has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Group manages liquidityrisk by continuosly monitoring forecast andactual cash flows and matching the maturityprofiles of financial assets and liabilities.











iii. Risiko likuiditas (lanjutan) iii. Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan liabilitaskeuangan Grup berdasarkan jatuhtemponya. Jumlah yang terdapat di tabel iniadalah nilai kontraktual yang tidakdidiskontokan:

The table below describes the Group’sfinancial liabilities based on their maturities.The amount disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows:

Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan/Contractual maturities of financial liabilities

Antara 3 Antara Antarabulan dan 1 dan 2 dan Lebih

Kurang dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/

Less than 3 months 1 and 2 and Over Jumlah/3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total

Liabilitas Liabilities

31 Desember 2012 31 December 2012

Hutang usaha 228,219,557 - - - - 228,219,557 Trade payables

Beban akrual 91,863,215 - - - - 91,863,215 Accrual expensesPinjaman jangka

panjang Long-term loan(termasuk (includingBunga) 6,728,346 50,027,820 143,151,310 527,002,038 - 726,909,514 interest)

Hutang lain-lain 10,313,798 3,718,144 - - - 14,031,942 Other payables

31 Desember 2011* 31 December 2011*

Hutang usaha 147,872,932 - - - - 147,872,932 Trade payablesBeban akrual 106,240,357 - - - - 106,240,357 Accrual expensesPinjaman jangka

pendek 1,636,441 187,181,921 - - - 188,818,362 Short-term loanPinjaman jangka

panjang Long-term loan(termasuk (includingbunga) 11,170,015 31,942,406 136,841,861 51,903,563 - 231,857,845 interest)

Sewa pembiayaan - 6,590 - - - 6,590 Finance leasesLiabilitas derivatif - 7,176,945 - - - 7,176,945 Derivative liabilitiesHutang lain-lain 385,118 4,519,698 - - - 4,904,816 Other payables

1 Januari 2011* 1 January 2011*

Hutang usaha 132,055,191 - - - - 132,055,191 Trade payablesBeban akrual 69,594,585 - - - - 69,594,585 Accrual expensesPinjaman jangka

panjang Long-term loan(termasuk (includingbunga) 15,894,856 56,103,504 43,252,877 188,745,424 - 303,996,661 interest)

Sewa pembiayaan - 44,733 - - - 44,733 Finance leasesLiabilitas derivatif - 41,225,114 17,194,083 - - 58,419,197 Derivative liabilitiesHutang lain-lain 1,085,417 249,659 - - - 1,335,076 Other payables










b. Manajemen permodalan b. Capital management

Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalanadalah untuk mempertahankan kelangsunganusaha Grup guna memberikan imbal hasil kepadapemegang saham dan manfaat kepadapemangku kepentingan lainnya serta menjagastruktur modal yang optimal untuk mengurangibiaya modal.

The Group’s objectives when managing capitalare to safeguard the Group’s ability to continue asa going concern in order to provide returns forshareholders and benefits for other stakeholdersand to maintain an optimal capital structure toreduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikanstruktur modal, Grup menyesuaikan jumlahdividen yang dibayar kepada pemegang sahamdan pengembalian modal kepada pemegangsaham.

In order to maintain or adjust the capital structure,the Group may adjust the amount of dividendspaid to shareholders and return capital toshareholders.

Pada prinsipnya, Grup memonitor permodalanberdasarkan rasio net debt to Earning BeforeInterest Tax Depreciation and Amortisation(“EBITDA”) dan rasio net debt to equity. Rasio netdebt to equity dihitung dengan membagi jumlahhutang neto dan jumlah ekuitas.

The Group principally monitors capital on thebasis of the net debt to Earning Before InterestTax Depreciation and Amortisation (“EBITDA”)and the net debt to equity ratio. Net debt to equityratio is calculated as net debt divided by totalequity.

Hutang neto dihitung dari jumlah pinjaman(termasuk pinjaman “jangka pendek dan jangkapanjang”) dikurangi kas dan setara kas (termasukkas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya) dan instrumen penjaminan.Instrumen penjaminan adalah beragam bentukbank garansi, letter of credit, serta instrumensejenis lainnya dengan nilai maksimum sejumlahAS$100.000.000. Jumlah modal dihitung dari“jumlah ekuitas” seperti yang ada pada laporanposisi keuangan.

Net debt is calculated as total borrowings(including “current and non-current borrowings”)less cash and cash equivalents (includingrestricted cash and cash equivalents) and suretyinstruments. Surety instruments are any form ofbank guarantee, letter of credit, and other similarinstrument up to maximum amount ofUS$100,000,000. Total capital is calculated as“total equity” as shown in the statement offinancial position.

EBITDA dihitung dari laba sebelum pajakkonsolidasian Grup, ditambah kembali denganbiaya bunga, depresiasi, amortisasi dan tidaktermasuk laba atau rugi pelepasan aset tetap,biaya tidak rutin (one-off item), penghapusaninvestasi dan laba atau rugi selisih kurs. EBITDAdihitung untuk periode 12 bulan yang berakhirpada tanggal laporan posisi keuangan.

EBITDA is calculated on the Group consolidatedprofit before tax, added back with for interest,depreciation, amortisation and excluding any profitor loss on disposals of fixed assets, any one-offitems, amounts written off investments and anyexchange rate gains or losses. EBITDA iscalculated for each preceding 12 months periodending on statement of financial position date.









b. Manajemen permodalan (lanjutan) b. Capital management (continued)

Strategi Grup adalah menjaga rasio net debt toEBITDA maksimum sebesar 3,5 kali dan rasio netdebt to equity maksimum sebesar 4:1.

The Group’s strategy is to have a maximum 3.5times to debt to EBITDA and a maximum 4:1 ratioof net debt to equity.

2012 2011*

Jumlah pinjaman (Catatan 19) 655,000,000 401,666,667 Total borrowings (Note 19)Dikurangi: kas dan setara kas dan Less: cash and cash equivalents

kas yang dibatasi penggunaannya and restricted cashbagian lancar current portion(Catatan 5 dan 9) (159,894,505) (168,904,085) (Note 5 and 9)

Utang neto 495,105,495 232,762,582 Net debt

Jumlah ekuitas 707,691,110 719,779,885 Total equity

Rasio net debt to EBITDA 3.0x 0.7x Net debt to EBITDA ratio

Rasio net debt to equity 0.7x 0.3x Net debt to equity ratio

c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation

Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dariaset dan liabilitas keuangannya mendekati nilaiwajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebutpada tanggal 31 Desember 2012.

Management is off the opinion that the carryingvalue of its financial assets and liabilitiesapproximates the fair value of the financial assetsand liabilities as at 31 December 2012.

Tabel di bawah ini menganalisis instrumenkeuangan yang dicatat pada nilai wajarberdasarkan tingkatan metode penilaian.Perbedaan pada setiap tingkatan metodepenilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instrumentscarried at fair value, by level of valuation method.The different levels of valuation methods havebeen defined as follows:

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar yang aktif untuk aset atau liabilitasyang identik (Tingkat 1);

Input selain harga kuotasian dari pasar yangdisertakan pada Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset dan liabilitas, baiksecara langsung (yaitu sebagai sebuahharga) atau secara tidak langsung (yaitusebagai turunan dari harga) (Tingkat 2);

Input untuk aset atau liabilitas yang tidakdidasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

Quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities (Level 1);

Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2);

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).










c. Estimasi nilai wajar (lanjutan) c. Fair value estimation (continued)

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitaskeuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajarpada 31 Desember 2012.

The following table presents the Group’s financialassets and liabilities that are measured at fairvalue at 31 December 2012.

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset Assets- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -

untuk lindung nilai - 8,045,723 - 8,045,723 hedging

Liabilitas Liabilities- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -

untuk lindung nilai - - - - hedging

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitaskeuangan Grup yang diukur dengan nilai wajarpada 31 Desember 2011.

The following table presents the Group’s assetsand liabilities that are measured at fair value at 31December 2011.

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset Assets- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -


Liabilitas Liabilities- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -


Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimumkanpenggunaan data pasar yang dapat diobservasiapabila tersedia dan sedapat mungkinmeminimalisir penggunaan estimasi yang bersifatspesifik dari entitas. Jika seluruh input yangdibutuhkan untuk menentukan nilai wajarinstrumen keuangan dapat diobservasi, instrumentersebut termasuk dalam Tingkat 2.

These valuation techniques maximise the use ofobservable market data where it is available andrely as little as possible on entity’s specificestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, theinstrument is included in Level 2.

c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi, instrumen ini termasuk dalamTingkat 3.

If one or more of the significant inputs is notbased on observable market data, the instrumentis included in Level 3.









c. Estimasi nilai wajar (lanjutan) c. Fair value estimation (continued)

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untukmelakukan penilaian pada instrumen keuangan,antara lain:

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments include:

Harga yang dikutip dari pasar atau pedagangefek untuk instrumen serupa;

Nilai wajar dari swap tingkat suku bunga yangdiperhitungkan sebagai nilai kini dari estimasiarus kas masa datang berdasarkan kurvaimbal hasil yang dapat diobservasi;

Nilai wajar dari kontrak berjangka valuta asingyang ditentukan berdasarkan kurs berjangkapada tanggal pelaporan keuangan; dan

Teknik-teknik lainnya, seperti analisa arus kasdiskontoan, yang digunakan untukmenentukan nilai wajar instrumen keuanganlainnya.

Quoted market prices or dealer quotes forsimilar instruments;

The fair value of interest rate swaps iscalculated as the present value of theestimated future cash flows based onobservable yield curves;

The fair value of forward foreign exchangecontracts is determined using forwardexchange rates at the reporting date; and

Other techniques, such as discounted cashflow analysis, are used to determine fair valuefor the remaining financial instruments.

40. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 40. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali berasal dari anakperusahaan berikut ini:

Non-controlling interest came from followingsubsidiaries:

1 Januari/January

2012 2011* 2011*

KRL 171,527,938 178,705,499 - KRLLainnya 12,903,810 11,637,481 13,222,211 Others

Jumlah 184,431,748 190,342,980 13,222,211 Total

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Pada tanggal 11 Januari 2013, anak - anakPerusahaan (GBP, FSP, BT, WBM, PIK, TSA,dan FKP) telah mengeluarkan jaminan bank dariANZ kepada Pemerintah untuk jaminan reklamasidengan total sebesar Rp 90.837.646.481 (AS$9.393.759) untuk tahun 2008 sampai 2013.Jaminan-jaminan tersebut berlaku sampai dengan31 Desember 2013.

b. Pada tanggal 5 Maret 2013, perjanjian jasapertambangan antara MCM dan PT PutraPerkasa Abadi telah berakhir dan pada tanggalyang sama, MCM telah mengadakan perjanjianjasa pertambangan dengan PT Hero KridaUtama. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31Desember 2017.

a. On the 11 January 2013, company’s subsidiaries(GBP, FSP, BT, WBM, PIK, TSA, dan FKP) haveissued bank guarantees from ANZ to theGovernment for reclamation guarantees total Rp90,837,646,481 (US$9,393,759) for the year 2008 to2013. These guarantees are valid until 31 December2013.

b. On 5 March 2013, the agreement of mining servicebetween MCM and PT Putra Perkasa Abadi hasended and on the same date, MCM has entered intoan agreement of mining services with PT Hero KridaUtama.The agreement is valid until 31 December2017.









41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN(lanjutan)

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD(continued)

c. Pada tanggal 1 Maret 2013, Perusahaan menjalinkontrak kerjasama "Newcastle Coal-linked CappedLoss Swap " dengan ANZ. Pelaksanaanpembayaran akan dilakukan dalam periode 6 bulansekali dan akan berakhir di Desember 2015.

c. On 1 March 2013, the company has entered into aNewcastle Coal-linked Capped Loss Swap contractwith ANZ. The settlements are arranged semiannually and the contract expires in December2015.

d. Pada tanggal 1 Maret 2013, Perusahaanmengubah beberapa klausul atas transaksihedging batubara dengan ANZ. Pelaksanaanpembayaran akan dilakukan secara bulanan danakan berakhir pada 31 Desember 2013.

d. On 1 March 2013, the company changed certainterms of certain existing coal hedging transactionswith ANZ. The settlements are arranged monthlyand the contracts expire on 31 December 2013.

e. Pada tanggal 28 Pebruari 2013, Perseroan dananak-anak perusahaannya telah mengakhiriperjanjian sewa ruangan dan pemeliharaan kantordengan PT Nirmala Matranusa.

e. On 28 February 2013, the Company andsubsidiaries terminated the former agreement ofoffice rental and maintenance with PT NirmalaMatranusa.

f. Pada tanggal 18 Januari 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian jual beli batubarasementara (tunduk pada klausul keuangan)dengan GN Power Ltd,Co., Philipina untukpenjualan batubara mulai dari 2016 sampaidengan 31 Maret 2028.

f. On 18 January 2013, the Company has entered intoa provisional coal sales and purchase agreement(subject to financial clause) with GN Power Ltd,Co., Philippines for coal sales commencing in 2016to 31 March 2028.

g. Pada tanggal 13 Maret 2013, Perusahaan danGBP telah mengadakan dua perjanjian yangberbeda untuk transaksi lindung nilai pembelianbahan bakar untuk tahun 2013 dengan JP Morgandan SMBC. Pelaksanaan pembayaran akandilakukan secara bulanan dan akan berakhir padatanggal 31 Desember 2013.

g. On 13 March 2013, the Company and GBP haveentered into two separate agreements to hedge2013 fuel purchases with JP Morgan and SMBC.The settlements are arranged monthly and thecontracts expires on 31 December 2013.

h. Pada tanggal 20 Maret 2013, Perusahaan telahmengadakan perjanjian untuk transaksi lindungnilai pembelian bahan bakar untuk tahun 2013dengan JP Morgan. Pelaksanaan pembayaranakan dilakukan secara bulanan dan akan berakhirpada tanggal 31 Desember 2013.

h. On 20 March 2013, the Company has entered intoa transaction to hedge 2013 fuel purchases with JPMorgan. The settlements are arranged monthly andthe contracts expire on 31 December 2013.

i. Pada bulan Januari dan Februari 2013, PengadilanPajak telah mengeluarkan keputusan banding PPhBadan Tahun Pajak 2006 dan 2007, yang diajukanoleh GBP. Kedua keputusan tersebut secarakesatuan menerima seluruh permohonan banding.

i. During January and February 2013, the tax courthas issued verdicts on corporate tax appealssubmitted by GBP for the years 2006 and 2007,respectively. Both verdicts on combined basisaccepted the entire tax appeals

INFORMASI PERSEROAN / CORPORATE INFORMATION

Board of Commissioners:• President Commissioner Dato’ Dr. Low Tuck Kwong

• Commissioners Ir. Michael Sumarijanto Carlos Eizaguirre

• Independent Commissioners Dr Ir Rozik B Soetjipto Djanadi Bimo Prakoso

Board of Directors:• President Director Eddie Chin Wai Fong

• Directors Lim Chai Hock Jenny Quantero Engki Wibowo Russell John Neil Alastair McLeod Low Yi Ngo Seungbum Kim Hermanto Suparman

• Non-affiliated Director R. Soedjoko Tirtosoekotjo

Audit Committee: Dr Ir Rozik B Soetjipto Abdurrohman M. Sastra Ir. Bambang Gatot Ariyono. MM. DESS

Share Register: PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Sentral Lt.2 Jl Jend Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930

Corporate Secretary: Jenny Quantero [email protected]

Investor Relations: [email protected]

Shares Listed: Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange

Registered Office: Office 8 Building, 37 Floor Sudirman CBD Lot 28. Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 (Jl. Senopati Raya 8B) Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12 190, Indonesia. Phone : (62-21) 2935 6888 Fax : (62-21) 2935 6999 website : www.bayan.com.sg

Auditor:Kantor Akuntan PublikTanudiredja, Wibisana & Rekan(a member of PricewaterhouseCoopers global network) Jl HR Rasuna Said Kav. X-7 No.6Jakarta 12940, Tel (62 21) 521 2901Fax (62 21) 5290 5555 / 5290 5050

Singkatan /Abbreviations

Kepanjangan / In Full

Singkatan /Abbreviations

Kepanjangan / In Full

AU PT Apira Utama KRL Kangaroo Resources Limited

BCT Balikpapan Coal Terminal KEPCO Korea Electric Power Corporation

Bayan PT Bayan Resources Tbk KM AUS Kangaroo Minerals Pty Ltd

BT PT Bara Tabang KOJ PT Karsa Optima Jaya

BAS PT Brian Anjat Sentosa KR SING Kangaroo Resources Singapore Pte Ltd

BE PT Bayan Energy MP PT Metalindo Prosestama

BS PT Bara Sejati Muji PT Muji Lines

BKL PT Bara Karsa Lestari MCM PT Mamahak Coal Mining

CA PT Cahaya Alam MEL PT Mahakam Energi Lestari

DE PT Dermaga Energi MBE PT Mahakam Bara Energi

DPP PT Dermaga Perkasapratama OM PT Orkida Makmur

FKP PT Firman Ketaun Perkasa PIK PT Perkasa Inakakerta

FSP PT Fajar Sakti Prima SK PT Silau Kencana

GPK PT Graha Panca Karsa SA PT Sumber Api

GBP PT Gunungbayan Pratamacoal SAU PT Sumber Aset Utama

IBU PT Ilthabi Bara Utama TSA PT Teguh Sinarabadi

IP PT Indonesia Pratama TJ PT Tanur Jaya

KSC PT Kaltim Supacoal TA PT Tiwa Abadi

KFT Kalimantan Floating Transfer Barge WBM PT Wahana Baratama Mining

DAFTAR SINGKATANAbbreviations Used

Office 8 Building, 37 Floor Sudirman CBD Lot 28.Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 (Jl. Senopati Raya 8B)Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190, Indonesia.Phone : (62-21) 2935 6888Fax : (62-21) 2935 6999website : www.bayan.com.sg

laporan tahunan annual report - bayan.com.sg bayan-12final.pdf · profil perusahaan company profile...

Documents