laporan auditor independen independent … year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta...

44
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN Laporan No. AR - 028 Pemegang saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Gozco Plantations Tbk Kami telah mengaudit neraca konsolidasi PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Perusahaan) dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat. Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, hasil usaha dan perubahan ekuitas serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal- tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT Report No. AR - 028 The Stockholders, Board of Commissioners and Directors PT Gozco Plantations Tbk We have audited the accompanying consolidated balance sheets of PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Company) and Subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007, the related consolidated statements of income, changes in stockholders' equity and cash flows for the years then ended. These financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit and the reports of the other independent auditors provide a reasonable basis for our opinion. In our opinion, based on our audit, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007, the results of their operations and their cash flows for the years then ended in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia. ADI JIMMY ARTHAWAN Drs. Adi Wirawan, Ak. NIAP No. 98.1.0074/Public Accountant License No. 98.1.0074 Jakarta, 2 Pebruari 2009/Jakarta, February 2, 2009 . The accompanying consolidated financial statements are not intended to present financial position, results of operations, changes in stockholders' equity and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices to audit such consolidated financial statements are those generally accepted and applied in Indonesia.

Upload: vannhu

Post on 04-Jun-2018

221 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No. AR - 028 Pemegang saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Gozco Plantations Tbk

Kami telah mengaudit neraca konsolidasi PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Perusahaan) dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat. Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, hasil usaha dan perubahan ekuitas serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT Report No. AR - 028 The Stockholders, Board of Commissioners and Directors PT Gozco Plantations Tbk We have audited the accompanying consolidated balance sheets of PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Company) and Subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007, the related consolidated statements of income, changes in stockholders' equity and cash flows for the years then ended. These financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit and the reports of the other independent auditors provide a reasonable basis for our opinion. In our opinion, based on our audit, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007, the results of their operations and their cash flows for the years then ended in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia.

ADI JIMMY ARTHAWAN Drs. Adi Wirawan, Ak. NIAP No. 98.1.0074/Public Accountant License No. 98.1.0074 Jakarta, 2 Pebruari 2009/Jakarta, February 2, 2009

.

The accompanying consolidated financial statements are not intended to present financial position, results of operations, changes in stockholders' equity and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices to audit such consolidated financial statements are those generally accepted and applied in Indonesia.

Page 2: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 1 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 Catatan/Notes 2007

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 326.275.976.755 2a, 2d, 2f, 2o, 4, 8, 23 18.218.936.490 Cash on hand and cash equivalents Piutang usaha 2e, 5, 16 Account receivables Pihak ketiga 2.065.000.000 33.279.150.000 Third parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 273.343.271 247.787.447 Third parties Persediaan 31.453.851.390 2g, 6, 16 6.908.024.275 Inventories Uang muka pembelian 3.616.761.587 2f, 7, 8, 24 11.618.017.002 Advances to suppliers Pajak dibayar di muka 10.099.220.371 2s,14 4.401.977.376 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 598.624.681 2h 383.036.269 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 374.382.778.055 75.056.928.859 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Taksiran tagihan pajak penghasilan 84.422.257 18.043.057 Estimated claims for tax refunds Piutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa 244.000.000 2f, 7, 8, 10, 13, 16 15.962.302.914 Due from related parties Tanaman perkebunan 761.967.833.770 2i, 9, 16 710.966.617.559 Plantations Perkebunan plasma 19.480.002.265 2f, 2j, 8, 10, 24 16.294.424.714 Plasma plantations Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi Fixed assets – net of accumulated penyusutan sebesar Rp 66.519.712.541 depreciation of Rp 66,519,712,541 pada tahun 2008 dan Rp 47.064.830.701 in 2008 and Rp 47,064,830,701 pada tahun 2007 259.009.284.259 2k, 11, 16, 24 186.089.602.065 in 2007 Goodwill-bersih 109.469.839 2b 164.204.758 Goodwill-net Aset lain-lain 13.332.544.417 2k, 12 13.553.714.311 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.054.227.556.807 943.048.909.378 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1.428.610.334.862 1.018.105.838.237 TOTAL ASSETS

Page 3: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 2 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NERACA KONSOLIDASI (Lanjutan) CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Continued) 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 Catatan/Notes 2007

LIABILITIES AND STOCKHOLDER’S KEWAJIBAN DAN EKUITAS EQUITY KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Hutang usaha 2f, 8, 13 Trade payables Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 4.654.420.611 5.835.557.426 Related parties Pihak ketiga 15.732.230.939 13.264.174.178 Third parties Hutang lain-lain Other payables Pihak ketiga 414.724.567 567.418.206 Third parties Hutang pajak 7.544.043.228 2s, 14 8.006.367.618 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 1.709.967.042 2o, 15 1.488.358.233 Accrued expenses Bagian hutang jangka panjang yang jatuh 2f, 2l, 2o, 5, 6, 8 Current maturities of long-term tempo dalam waktu satu tahun: 9, 11, 16, 23 liabilities: Bank 39.984.839.545 20.331.013.735 Banks Lembaga keuangan 1.051.454.741 405.826.448 Financial institutions Sewa pembiayaan 638.397.850 597.063.220 Obligations under finance leases

Jumlah Kewajiban Lancar 71.730.078.523 50.495.779.064 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES Hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2.257.690.469 2f, 8 299.582.376 Due to related parties Kewajiban pajak tangguhan 82.840.003.070 2s, 14 75.361.527.224 Deferred tax liabilities Hutang jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam 2f, 2l, 2o, 5, 6, 8, Long–term liabilities – net of waktu satu tahun: 9, 11, 16, 23 current maturities: Bank 355.988.107.256 352.242.874.367 Banks Lembaga keuangan 2.247.014.757 3.165.767 Financial institutions Sewa pembiayaan 58.745.376 526.891.446 Obligations under finance leases Estimated liabilities for employee Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja 2.063.615.686 2m, 17 1.698.183.717 benefits

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 445.455.176.614 430.132.224.897 Total Non-Current Liabilities

HAK MINORITAS ATAS ASET MINORITY INTERESTS IN BERSIH ANAK PERUSAHAAN NET ASSETS OF CONSOLIDATED YANG DIKONSOLIDASIKAN 29.653.538.750 2b 31.160.666.483 SUBSIDIARIES

Page 4: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 3 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NERACA KONSOLIDASI (Lanjutan) CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Continued) 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 Catatan/Notes 2007

EKUITAS STOCKHOLDERS’ EQUITY Modal saham – nilai nominal Rp 100 per saham pada tahun 2008 dan Capital stock – par value Rp 100 Rp 1.000.000 per saham per share in 2008 and pada tahun 2007 Rp 1,000,000 per share in 2007 Modal dasar – 14.000.000.000 saham Authorized – 14,000,000,000 pada tahun 2008 dan 1.400.000 saham shares in 2008 and 1,400,000 pada tahun 2007 shares in 2007 Modal ditempatkan dan disetor penuh – Issued and fully paid- 5.000.000.000 saham pada tahun 2008 5,000,000,000 shares in 2008 and dan 350.000 saham pada tahun 2007 500.000.000.000 1a, 18 350.000.000.000 350,000 shares in 2007 Tambahan modal disetor 170.704.318.913 19 - Additional paid-in capital Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Differences resulting from Perusahaan 176.010.793.681 2q, 3 176.010.793.681 equity transactions of Subsidiaries Differences arising from restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions of entities under entitas sepengendali ( 44.590.099.646 ) 2p ( 44.590.099.646 ) common control Saldo laba 79.646.528.027 24.896.473.758 Retained earnings

Jumlah Ekuitas 881.771.540.975 506.317.167.793 Total Stockholder’s Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.428.610.334.862 1.018.105.838.237 STOCKHOLDERS’ EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Page 5: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 4 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 Catatan/Notes 2007

PENJUALAN BERSIH 290.790.810.001 2r, 20 132.795.046.806 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 174.605.064.426 2r, 21 66.142.539.794 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 116.185.745.575 66.652.507.012 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 17.837.159.151 2r, 22 5.938.386.845 OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 98.348.586.424 60.714.120.167 INCOME FROM OPERATION

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2r OTHER INCOME (CHARGES) Penghasilan bunga 15.069.181.433 44.283.038 Interest income Laba penjualan aset tetap 1.270.208 - Gain on sale of fixed assets Beban keuangan ( 13.713.940.424 ) 16 ( 3.512.148.209 ) Financial expenses Rugi selisih kurs – bersih ( 36.081.731.514 ) ( 8.107.091.422 ) Foreign exchange loss - net Lain-lain - bersih 256.678.454 ( 8.585.967.082 ) Miscellaneous - net

Jumlah Beban Lain-lain ( 34.468.541.843 ) ( 20.160.923.675 ) Total Other Charges

LABA SEBELUM TAKSIRAN INCOME BEFORE PROVISION BEBAN PAJAK 63.880.044.581 40.553.196.492 FOR TAX EXPENSE

TAKSIRAN BEBAN PAJAK PROVISION FOR TAX EXPENSE Kini ( 3.158.642.200 ) 2s, 14 - Current Tangguhan ( 7.478.475.845 ) 2s, 14 ( 14.066.495.280 ) Deferred

TAKSIRAN BEBAN PAJAK ( 10.637.118.045 ) ( 14.066.495.280 ) PROVISION FOR TAX EXPENSE

LABA SEBELUM HAK INCOME BEFORE MINORITAS ATAS RUGI MINORITY INTEREST (LABA) BERSIH ANAK IN NET LOSS PERUSAHAAN YANG (EARNINGS) OF CONSOLIDATED DIKONSOLIDASIKAN 53.242.926.536 26.486.701.212 SUBSIDIARIES HAK MINORITAS ATAS MINORITY INTERESTS IN RUGI (LABA) BERSIH NET LOSS (EARNINGS) ANAK PERUSAHAAN YANG OF CONSOLIDATED DIKONSOLIDASIKAN 1.507.127.733 2b ( 683.588.614 ) SUBSIDIARIES

LABA BERSIH 54.750.054.269 25.803.112.598 NET INCOME Laba per saham dasar 12 2u 32 Basic earnings per shares

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang Weighted average number of beredar (lembar) 4.446.721.311 2u 806.054.795 outstanding shares

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi

secara keseluruhan.

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Page 6: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 5 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL–TANGGAL IN STOCKHOLDERS’ EQUITY 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 FOR THE YEARS ENDED (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih Nilai Selisih Transaksi Transaksi Restrukturisasi Perubahan Ekuitas Entitas Sepengendali/ Anak Perusahaan/ Differences Arising Modal Ditempatkan Tambahan Modal Difference Resulting from Restructuring dan Disetor Penuh/ Disetor/ from Equity Transactions of Catatan/ Issued and Fully Additional Paid- Transactions Entities Under Saldo Laba/ Jumlah/ Notes Paid in Capital of Subsidiaries Common Controls Retained Earnings Amounts Saldo 1 Januari 2007 7.000.000.000 - ( 37.563.180 ) - ( 200.926.919.831 ) ( 193.964.483.011 ) Balance, January 1, 2007 Penambahan modal disetor 18 343.000.000.000 - - - - 343.000.000.000 Additional in issued and fully paid Differences resulting from Selisih transaksi perubahan equity transactions of ekuitas Anak Perusahaan 2q, 3 - - 176.048.356.861 - - 176.048.356.861 Subsidiaries Differences arising from restructuring transactions Selisih nilai transaksi restrukturisasi of entities under common entitas sepengendali 2p - - - ( 44.590.099.646 ) 200.020.280.991 155.430.181.345 control Laba bersih - - - - 25.803.112.598 25.803.112.598 Net income Saldo 31 Desember 2007 350.000.000.000 - 176.010.793.681 ( 44.590.099.646 ) 24.896.473.758 506.317.167.793 Balance, December 31, 2007 Penawaran umum saham 1b 150.000.000.000 - - - - 150.000.000.000 Public offering Tambahan modal disetor 19 - 170.704.318.913 - - - 170.704.318.913 Additional paid-in capital Laba bersih - - - - 54.750.054.269 54.750.054.269 Net income Saldo 31 Desember 2008 500.000.000.000 170.704.318.913 176.010.793.681 ( 44.590.099.646 ) 79.646.528.027 881.771.540.975 Balance, December 31, 2008

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Page 7: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 6 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 2007

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Kas diterima dari pelanggan 344.041.676.038 180.614.836.159 Cash received from customers Kas dibayar kepada pemasok dan karyawan ( 252.429.467.977 ) ( 156.658.813.865 ) Cash paid to suppliers and employees

Kas yang diperoleh dari Cash provided by operating aktivitas operasi 91.612.208.061 23.956.022.294 activities Penerimaan bunga 15.069.181.433 62.906.663 Cash receipt from interest income Pembayaran bunga ( 13.713.940.424 ) ( 14.067.720.934 ) Cash payment of interest expenses Pembayaran pajak ( 236.866.293 ) ( 30.431.534 ) Cash payment of taxes Penerimaan lain-lain 312.981.476 464.366.012 Cash receipt from others

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Operasi 93.043.564.253 10.385.142.501 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Penerimaan penjualan aset tetap 60.000.000 18.000.000 Proceed from disposal of fixed assets Perolehan aset tetap ( 33.854.262.664 ) ( 34.673.798.163 ) Acquisitions of fixed assets Penambahan tanaman perkebunan ( 77.576.129.067 ) ( 79.556.644.772 ) Addition of plantations Penambahan tanaman perkebunan plasma ( 27.986.455.551 ) ( 25.782.915.724 ) Addition of plasma plantations Penambahan aset lain-lain – hak guna usaha ( 213.510.000 ) ( 1.184.042.000 ) Additions of deferred charges – landrights Penerimaan dari penjualan saham - 26.000.000.000 Proceed from sale of investment in share

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ( 139.570.357.282 ) ( 115.179.400.659 ) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan (penambahan) piutang pihak yang mempunyai hubungan Payment (addition) due from istimewa 15.718.302.914 ( 31.627.634.365 ) related parties Penambahan hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa 1.958.108.093 2.131.634.672 Addition of due to related parties Pembayaran hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa - ( 1.035.370.378 ) Payment of due to related parties Penambahan hutang bank 73.628.296.865 73.564.129.000 Addition of bank loan Pembayaran hutang bank ( 56.021.177.683 ) ( 23.757.660.733 ) Payment of bank loan Pembayaran hutang lembaga keuangan ( 869.952.975 ) ( 589.102.328 ) Payment of financial institution loan Pembayaran untuk aset pembiayaan ( 534.062.833 ) ( 535.295.334 ) Payment of financial lease Penambahan modal ditempatkan Addition of issued and fully paid dan disetor penuh 320.704.318.913 101.433.639.365 capital stock

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Net Cash Provided by Financing Pendanaan 354.583.833.294 119.584.339.899 Activities

KENAIKAN BERSIH NET INCREASE IN CASH ON HAND KAS DAN SETARA KAS 308.057.040.265 14.790.081.741 AND CASH EQUIVALENT CASH ON HAND AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENT AWAL TAHUN – AT BEGINNING OF YEAR OF ANAK PERUSAHAAN YANG SUBSIDIARIES, THAT ACQUIRED DIAKUISISI DI TAHUN 2007 - 23.635.866 IN 2007 CASH ON HAND AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENT AWAL TAHUN 18.218.936.490 3.405.218.883 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH ON HAND AND CASH AKHIR TAHUN 326.275.976.755 18.218.936.490 EQUIVALENT AT END OF YEAR

Page 8: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 7 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 DECEMBER 31, 2008 AND 2007 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 2007

SUPPLEMENTAL CASH FLOWS PENGUNGKAPAN TAMBAHAN: INFORMATION: Aktivitas yang tidak mempengaruhi kas: Activities not affecting cash flows: Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan Reclassification of immature plantations menjadi tanaman menghasilkan 4.016.770.482 - become mature plantations Penambahan aset pembiayaan 2.479.500.000 1.830.300.000 Acquisition of assets under finance leases Reklasifikasi aset dalam penyelesaian Reclassification of construction in progress menjadi aset tetap 11.142.239.537 435.772.196 to fixed assets Penambahan aset tetap melalui Acquisition of fixed assets from financial lembaga keuangan 3.023.800.000 - institution

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi

secara keseluruhan.

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Page 9: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 8 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI STATEMENTS (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM

a. Pendirian Perusahaan

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28 tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Perusahaan, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H. 01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Pebruari 2008 (lihat Catatan 18). Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan

Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

c. Anak Perusahaan

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Anak Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 sebagai berikut:

1. GENERAL

a. The Company’s Establishment

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Company) was established based on Notarial Deed No. 28 dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558 dated February 12, 2002. The change Company’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Company, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Year 2008 dated February 6, 2008 (see Note 18). Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office located in South Jakarta.

b. The Company’s Public Offering

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008.

c. Subsidiaries Company

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of December 31, 2008 dan 2007 are as follows:

Tahun Jumlah Jumlah Beroperasi Aset Per Aset Per Persentase Secara 31 Desember 31 Desember Kepemilikan/ Komersial/ 2008/ 2007/ Kegiatan Usaha/ Percentage Start of Total Assets in Total Assets in Anak Perusahaan/ Domisili/ Principal of Commercial December 31, December 31, Subsidiaries Domicile Activity Ownership Operations 2008 2007 Penyertaan Langsung/Direct PT Golden Blossom Palembang Perkebunan kelapa sawit/ 67% 2007 221.536.489.182 139.252.125.775 Sumatra (GBS) Oil palm plantation PT Suryabumi Jakarta Perkebunan kelapa sawit/ 99,5% 1990 865.878.194.723 838.561.428.731 Agrolanggeng (SA) Oil palm plantation PT Bumi Mas Sidoarjo Investasi/ 99,5% - 20.789.327.935 18.948.971.119 Indo Sawit Konsol (BMI) Investment PT Cahya Vidi Palembang Pembibitan kelapa sawit/ 83% - 17.486.693.595 15.165.386.418 Abadi (CVA) Nursery Penyertaan Tidak Langsung/ Indirect PT Pemdas Agro Citra Palembang Perkebunan kelapa sawit/ 71,07% 2007 10.788.232.935 8.948.265.620 Buana (Pemdas) Oil palm plantation

Page 10: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 9 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT Golden Blossom Sumatra Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT GBS sebesar Rp 2.550.000.000 yang terdiri dari 2.550 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100.000.000 yang terdiri dari 5.100 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287.000.000 yang terdiri dari 11.287 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 56,4%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600.000.000 yang terdiri dari 11.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200.000.000 yang terdiri dari 23.200 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600.000.000 yang terdiri dari 53.600 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 67%.

PT Golden Blossom Sumatra

Based on the Notarial Deed No. 25 dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Company held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550,000,000 which consisted of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%. Based on the Notarial Deed No. 5 dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100,000,000 which consisting of 5,100 shares with par value Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%. Based on the Notarial Deed No. 11 dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287,000,000 which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 per share therefore percentage of ownership became to 56.4%. Based on the Notarial Deed No. 8 dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600,000,000 which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share therefore percentage of ownership became to 58%. Based on the Notarial Deed No. 11 dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200,000,000 which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000. Based on the Notarial Deed No. 1 dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600,000,000 consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

PT Suryabumi Agrolanggeng Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500.000.000 yang terdiri dari 152.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 61%. Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No.1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750.000.000 yang terdiri dari 248.750 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 99,5%. Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) tentang ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajiban PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut. PT Bumi Mas Indo Sawit Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656.000.000

PT Suryabumi Agrolanggeng Based on Notarial Deed No. 15 dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company held investment in share of stock to PT SA amounting to Rp 152,500,000,000 which consisted of 152,500 shares with par value of Rp 1,000,000 or equivalent with 61%. Based on Notarial Deed No. 1 dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750,000,000 which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%. As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date. PT Bumi Mas Indo Sawit Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18 dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to

Page 11: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 10 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

yang terdiri dari 18.656 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 99,5%. Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000.000.000 dalam 2.000 lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42% .

Rp 18,656,000,000 consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 or equivalent with 99.5%. Based on Notarial Deed of Herman Ardiansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000,000,000 of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.

PT Cahya Vidi Abadi Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100.000.000 yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000.000.000 yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000.000.000 yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493.000.000 dan Rp 2.407.000.000. Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000.000.000 menjadi Rp 60.000.000.000 dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000.000.000 menjadi sebesar Rp 15.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 2.040.000.000 dan Rp 9.960.000.000.

Pada tanggal 31 Desember 2007, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450.000.000 yang terdiri 12.450 lembar saham atau setara 83%.

PT Cahya Vidi Abadi Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8 dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, in PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100,000,000 which consisted of 100 shares to Rp 12,000,000,000 which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000,000,000 which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid were paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493,000,000 and Rp 2,407,000,000, respectively. Subsequently based on EGM PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sold the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000,000,000 to Rp 60,000,000,000 with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000,000,000 to Rp 15,000,000,000. The related increase of issued and fully paid were paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp 2,040,000,000 and Rp 9,960,000,000, respectively. As of December 31, 2007, the Company’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450,000,000 which consisted of 12,450 shares or equivalent with 83%.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

d. The Board of Commissioners, Directors and Employees

The members of the Company’s board of commissioners and directors as of December 31, 2008 and 2007, were as follows:

2008 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Independen

: : : : : : : : : :

H. Mustofa Ir. Rudyansyah Bin Abdul Cosim

Roy Gunawan

Prany Riniwati, Liem

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent

Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti

Kho Livia Kartika

: : : : : : : : :

2008

Board of Commissioners President Commissioner

Commissioner

Commissioner Independent

Board of Directors President Director

Directors

Director Independent

Page 12: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 11 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2007 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Dewan Direksi Direktur Utama Direktur

: : : : : : : :

H. Mustofa Ir. Rudyansyah Bin Abdul Cosim

Roy Gunawan

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent

Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti

: : : : : : : :

2007

Board of Commissioners President Commissioner

Commissioner

Board of Directors President Director

Directors

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah 721 dan 408 karyawan tetap masing-masing pada tahun 2008 dan 2007. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Direksi dan Komisaris Perusahaan adalah sebesar Rp 2.039.375.000 pada tahun 2008.

The Company and Subsidiaries had 721 and 408 permanent employees in 2008 and 2007, respectively. Salaries and other compensation benefits of the Company’s Directors and Commissioners amounted to Rp 2,039,375,000 in 2008.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan, yang diedarkan oleh BAPEPAM-LK bagi emiten atau perusahaan publik industri perkebunan. Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis), dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk persediaan yang dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIE a. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statement The financial statements consolidated have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are based on the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) Regulations and Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly listed companies issued by BAPEPAM-LK for plantation industry. The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for inventories which are stated at the lower of cost or net realizable value. The consolidated financial statements of cash flows were presented using the direct method, cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

b. Prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki Perusahaan, secara langsung atau tidak langsung.

Seluruh akun dan transaksi yang material antar Perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas pada Anak Perusahaan disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasikan” pada neraca konsolidasi.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih Anak Perusahaan pada saat perolehan. Goodwill diamortisasi selama 5 tahun dengan menggunakan metode garis lurus, dengan pertimbangan bahwa taksiran masa manfaat ekonomis aset utama yang diakuisisi adalah 5 tahun.

b. Principles of Consolidation The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly. All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated. The proportionate share of the minority stockholders in the equity of the Subsidiaries is reflected as ”Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets. Goodwill represents unidentified excess of investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiaries’ net assets at the acquisition date. Goodwill is amortised using the straight line-method over 5 years, with consideration that the estimated useful lives of the acquired main assets are 5 years.

Page 13: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 12 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

c. Kuasi Reorganisasi

Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) tentang “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, kuasi reorganisasi (quasi) merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajibannya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

Penentuan nilai wajar aset dan kewajiban perusahaan dalam rangka kuasi reorganisasi dilakukan sesuai dengan nilai pasar pada tanggal kuasi reorganisasi. Apabila nilai pasar tidak tersedia atau tidak menggambarkan nilai yang sebenarnya, estimasi nilai wajar aset dan kewajiban dilakukan dengan mempertimbangkan nilai wajar instrumen lain yang substansinya sejenis.

c. Quasi Reorganization

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization (quasi) is an accounting procedure which allows the Company to restructure its equity by eliminating deficit and restate its assets and liabilities to their fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being penalized by an accumulated deficit. The fair value of the Company’s assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determined based on market value on date of quasi reorganisasi. If market value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate with the characteristics of the related assets and liabilities.

d. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan umur jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan atau kurang pada saat penempatan.

e. Penyisihan Piutang Ragu-Ragu

Penyisihan piutang ragu-ragu, jika ada, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

f. Transaksi dengan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan

Istimewa Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa, sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”. Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat harga dan persyaratan normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

g. Persediaan

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama keluar pertama (first-in-first-out method). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

d. Cash and Cash Equivalent Cash and cash equivalent consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

e. Allowance for Doubtful Accounts Allowance for doubtful accounts, if any, based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

f. Transactions with Related Parties

The Company and its Subsidiaries has transactions with entities, which has related party relationships in accordance with PSAK No. 7, regarding “Related Party Disclosures”.

All significant transactions with related parties, whether conducted or not conducted under the terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes of consolidated financial statements.

g. Inventories

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value (the lower of cost or net realizable value). Cost is determined using the first-in first-out method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

h. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan pada usaha sesuai masa manfaatnya.

i. Tanaman Perkebunan

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga

h. Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operation over the periods benefited.

i. Plantations

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilising and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to

Page 14: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 13 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun. Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan tandan buah segar (TBS).

j. Perkebunan Plasma

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau kewajiban dalam akun ”Perkebunan Plasma”. Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi.

k. Aset Tetap

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah yang tidak disusutkan) atau nilai penilaian kembali untuk aktiva tetap tertentu yang dinilai kembali. Efektif 1 Januari 2008, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aktiva Tetap dan Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), “Akuntansi Penyusutan”. Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), suatu entitas harus memilih model biaya (Cost model) atau model revaluasi (Revaluation model) sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak Perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan Anak Perusahaan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years. Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

j. Plasma Plantations

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”. The difference beetween the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of income.

k. Fixed Assets

Prior to January 1, 2008, fixed assets were stated at cost less accumulated depreciation (except for land that is not depreciated) or revalued amount. Effective January 1, 2008, the Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, which supersedes PSAK No. 16 (1994), “Fixed Assets and Other Assets”, and PSAK No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”. Under PSAK No. 16 (Revised 2007), an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The adoption of this revised PSAK did not have significant effect in the Company’s and Subsidiaries consolidated financial statements. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun / Years Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

20 20 5 5 5

5-8 5

4-5 8

Building Road and infrastructure

Vehicle Office equipment

Plantation equipment Factory equipment

Installations Heavy equipment

Machinery Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap”. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing cost during construction on debts incurred to finance that construction and presented as “Fixed Assets”. Construction in progress is transferred to the respective fixed assets account when completed and ready for use. The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, expenditures which extend the useful life of the assets or results in increased future economic benefits such as increase in capacity and improvement in the quality of output, standard of

Page 15: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 14 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan. Sesuai dengan PSAK No. 47, mengenai “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan tanah atau perpanjangan hak tanah atau hak guna usaha ditangguhkan dan diamortisasi selama periode berlakunya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). Sesuai dengan PSAK No. 48, mengenai ”Penurunan Nilai Aset”, mensyaratkan Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk melakukan penelaahan atas indikasi penurunan nilai aset ke nilai wajar apabila terjadi indikasi kejadian atau peristiwa bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali.

l. Sewa Pembiayaan

Perusahaan dan Anak Perusahaan memilih untuk menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007) secara prospektif. Dampak perubahan kebijakan akuntansi tersebut tidak material terhadap laporan keuangan konsolidasi. Perusahaan dan Anak Perusahaan menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai terendah antara nilai wajar aset tetap sewaan atau nilai kini pembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan kewajiban dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai kewajiban jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai kewajiban jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo kewajiban. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat asset dan masa sewa.

performance are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

In accordance with PSAK No. 47, regarding “Accounting for Land”, landrights are stated at cost and not amortized. Some of cost in connection with the acquisition or renewal of landrights or capital lease are deferred and amortizated using the straight-line method. In accordance with PSAK No. 48, regarding ”Impairment in Assets Value”, the recoverable amount of assets should be estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable.

l. Obligations Under Finance Lease The Company and Subsidiaries have decided to apply PSAK No. 30 (Revised 2007) prospectively. The impact of the change in accounting policy is not material to the consolidated financial statements. The Company and Subsidiaries leases certain fixed assets where the Company and Subsidiaries has substantially all the risks and rewards of ownership, are classified as finance leases. Financial leases are capitalised at the commencement of the lease at the lower of the fair value of the leased fixed assets and the present value of the minimum lease payments. Each lease payment is allocated between the liability portion and a finance charge. The corresponding rental obligations, net of finance charges are included in other long-term liabilities, except for those with maturities of less than 12 months are included in current liabilities. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statements of income over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on theremaining balance of the liability. Fixed assets acquired under finance leases are depreciated over the shorter of the useful life of the assets or the lease term.

m. Imbalan Kerja

Anak Perusahaan mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No.13/2003). Sesuai PSAK No. 24 (Revisi 2004) mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No.13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program pada tanggal neraca. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

m. Employee Benefits

Subsidiaries recognize an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (UU No.13/2003). Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of any plan assets at balance sheet dated. These gains or losses are amortized on a straight line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.

Page 16: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 15 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

n. Biaya Emisi Ekuitas

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca konsolidasi, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, kurs yang digunakan dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun yang bersangkutan untuk uang kertas dan/atau kurs transaksi Bank Indonesia masing-masing Rp 10.950 dan Rp 9.419 per 1 Dolar Amerika Serikat (US$).

p. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun kewajiban yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest). Dalam menerapkan metode penyatuan kepentingan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara entitas sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada neraca konsolidasi.

n. Stock Issuance Costs Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings.

o. Foreign Currency Transactions and Balance Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations. As of December 31, 2008 and 2007, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was middle rate of Bank Indonesia amounting to Rp 10,950 and Rp 9,419 to US$ 1, respectively.

p. Differences Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control In accordance with PSAK No. 38 on “Accounting for Restructuring of Companies Under Common Control”, no gain or loss is recoqnized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling-of interest method.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured company for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented. The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” under the stockholders’ equity section of the consolidated balance sheets.

q. Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan

Sesuai PSAK No. 40, mengenai “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”, apabila nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan investor sesudah transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan berbeda dengan nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan investor sebelum transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan, maka perbedaan tersebut, oleh investor diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan”.

q. Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiaries In accordance with PSAK No. 40, “Accounting for Equity Changes in Subsidiaries or Associated Companies”, the difference between the Company’s share in the equity of Subsidiaries and the proprotionate fair value of the Subsidiaries’ net assets resulting from changes in the equity of Subsidiaries which are not caused by transactions between the Company and Subsidiaries is recoqnized and presented as part of “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiaries”.

Page 17: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 16 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

s. Pajak Penghasilan

Pajak penghasilan dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan. Penangguhan pajak penghasilan dilakukan untuk mencerminkan pengaruh pajak atas perhitungan beda temporer antara pelaporan komersial dan fiskal, dan akumulasi kompensasi rugi fiskal. Tarif pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah berlaku digunakan dalam menentukan pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

t. Informasi Segmen

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000) tentang “Pelaporan Segmen”, mensyaratkan Perusahaan mengungkapkan informasi segmen yang meliputi segmen usaha yang disajikan berdasarkan jenis produk dan segmen geografis yang disajikan berdasarkan lokasi pelanggan.

u. Laba Bersih per Saham Dasar

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang dari saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun 2008 dan 2007 adalah sebesar 4.446.721.311 saham dan 806.054.795 saham.

v. Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Dengan adanya resiko ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, hasil realisasi yang akan terjadi dapat berbeda dengan jumlah yang diperkirakan sebelumnya.

r. Revenue and Expense Recognition Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

s. Income Tax

The Company’s provision for income tax is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax is provided for the temporary differences in recognition of income and expenses for financial and income tax reporting purposes, and compensated tax loss carry forward. Currently enacted or substantially enacted tax rates are used in the determination of deferred tax.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

t. Segment Information

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2000), regarding “Segment Reporting”, required the Company to disclose segment information which consist of business segments presented based on kinds of products and geographical segments presented based on the location of customers.

u. Basic Earning per Share

Basic earning per share is computed by dividing the net income for the year by the weighted-average number of shares from outstanding issued and fully paid capital stock during the year. The weighted-average number of shares outstanding in 2008 and 2007 amounting to 4,446,721,311 shares and 806,054,795 shares, respectively.

v. Use of Estimates

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

3. KUASI REORGANISASI

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Anak Perusahaan, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) tentang “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajibannya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

3. QUASI REORGANIZATION

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conduct quasi reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, represent accounting procedure which regulated company to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value. With the Quasi, the company obtained fresh start, which showing the present value of balance sheet and without being penalized by an accumulated deficit.

Page 18: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 17 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT SA melakukan kuasi-reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan: - Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan

dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha;

- Dengan laba dimasa yang akan datang, Perusahaan dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM -LK) tentang Pembagian Dividen.

Selisih penilaian aset dan kewajiban PT SA, Anak Perusahaan, adalah sebesar Rp 288.899.553.613, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masing-masing sebesar Rp 28.341.848.863 dan Rp 369.619.966.978, persediaan sebesar Rp 4.532.192.752 dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594.454.980. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709.053.838. Sehingga saldo selisih penilaian aset dan kewajiban adalah sebesar Rp 125.190.499.775. Sesuai dengan PSAK No. 40, Perusahaan, mencatat perbedaan ekuitas Anak Perusahaan sebagai akun ”Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan”.

PT SA has done the quasi reorganization to eliminate the deficit with a reason:

- It is expected that more feasible to obtain funding in the

form of a loan in order to business development;

- With the return in the future, the Company may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited Company and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Advisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,899,553,613 which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,341,848,863 and Rp 369,619,966,978, respectively, inventory amounted to Rp 4,532,192,752 less deffered tax assets amounted to Rp 113,594,454,980. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709,053,838. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190,499,775. In accordance with PSAK No. 40, the Company, recorded the difference in equities on Subsidiaries, as “Differences Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”.

4. KAS DAN SETARA KAS

Akun ini terdiri dari:

4. CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

This account consists of:

2008 2007

Kas 489.029.322 484.257.912 Cash on hand

Bank Bank Rupiah Rupiah Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Related Party (lihat Catatan 8): (see Note 8): PT Bank Yudha Bhakti 28.577.993.316 5.993.640 PT Bank Yudha Bhakti

Pihak Ketiga: Third Parties: Rupiah Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 658.654.661 171.240.997 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 588.054.319 419.146.339 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (d/h PT Bank Lippo Tbk) 323.170.701 17.020.281.386 (d/h PT Bank Lippo Tbk) PT Bank Danamon Indonesia Tbk 316.525.664 3.018.082 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk 312.913.649 51.790.338 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 29.919.436 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk AS Dolar US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$ 879,92 pada tahun 2008 dan (US$ 879.92 in 2008 and US$ 3.534,17 pada tahun 2007) 9.635.123 33.288.360 US$ 3,534.17 in 2007)

Sub-jumlah 2.208.954.117 17.728.684.938 Sub-total

Deposito Time Deposit Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa (lihat Catatan 8): Related Party (see Note 8): PT Bank Yudha Bhakti 295.000.000.000 - PT Bank Yudha Bhakti

Jumlah 326.275.976.755 18.218.936.490 Total

Pada tahun 2008 dan 2007, tingkat bunga bank masing-masing sebesar 1% - 3% dan 2% - 2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 9,25% - 12,5% per tahun pada tahun 2008.

In 2008 and 2007, bank interest rates ranging from 1% - 3% and 2%-2.5%, per annum, respectively, while the interest rate of time deposit is 9.25% - 12.5% per annum in 2008.

Page 19: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 18 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Pada tanggal 31 Desember 2008, penempatan deposito dan saldo bank pada PT Bank Yudha Bhakti masing-masing sebesar Rp 285.000.000.000 dan Rp 2.700.000.000 merupakan sisa dana hasil penawaran umum saham

As of December 31, 2008, placement of time deposit and bank balances to PT Bank Yudha Bhakti amounting to Rp 285,000,000,000 and Rp 2,700,000,000 represent the rest of public offering fund.

5. PIUTANG USAHA

Akun ini terdiri dari:

5. TRADE RECEIVABLES

This account consists of:

2008 2007

PT Aman Jaya Perdana 2.065.000.000 - PT Aman Jaya Perdana PT Sinar Alam Permai - 25.014.150.000 PT Sinar Alam Permai PT Musim Mas - 8.265.000.000 PT Musim Mas

Jumlah 2.065.000.000 33.279.150.000 Total

Analisa umur piutang usaha berdasarkan tanggal faktur pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah kurang dari 30 hari. Seluruh piutang usaha PT SA, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 16). Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

The aging analysis of account receivables based on invoice date as of December 31, 2008 and 2007 are less than 30 days. All of account receivable of PT SA, Subsidiary, are pledged as collateral for long-term liabilities (see Note 16).

Based on the review of the status of the individual receivable

accounts at the end of the year, the management of the Company and Subsidiaries, believes all of receivables will be collected and therefore no allowance for doubtful account has been provided.

6. PERSEDIAAN

Akun ini terdiri dari:

6. INVENTORIES This account consists of:

2008 2007

Crude Palm Oil 21.304.036.295 - Crude Palm Oil Bahan kimia 5.740.198.172 888.264.638 Chemical Pupuk 929.252.309 1.139.386.097 Fertilizer Suku cadang 891.877.018 470.076.018 Spare part Kernel 510.244.303 - Palm Kernel Bahan bakar dan pelumas 320.005.510 349.291.291 Fuel and oil Bahan bangunan 240.693.269 282.440.127 Buiding material Alat pertanian 132.224.376 15.638.819 Plantation equipment Bahan listrik 121.154.019 72.169.163 Electrical Alat-alat air 120.597.019 35.081.558 Water equipment Bahan umum 11.862.560 552.517.765 General material Bibit sawit - 2.640.094.465 Palm seeds Lain-lain 1.131.706.540 463.064.334 Others

Jumlah 31.453.851.390 6.908.024.275 Total

Seluruh persediaan Crude Palm Oil (CPO) dan Kernel milik PT SA, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 16). Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usang ditetapkan nihil untuk tahun 2008 dan 2007. Pada tahun 2008 dan 2007, persediaan PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, diasuransikan secara gabungan terhadap resiko kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 40.000.000.000 dan Rp 9.050.000.000. Manajemen PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas resiko-resiko tersebut.

All of Crude Palm Oil (CPO) and Palm Kernel, which is owned by PT SA, Subsidiary, are pledged as collateral to the long-term bank loan (see Note 16). The management believes that there are no obsolete inventories and therefore, allowance for obsolete were not provided in 2008 and 2007. In 2008 and 2007, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiary, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting to Rp 40,000,000,000 and Rp 9,050,000,000, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiary, believes that the insurance is adequate to cover any possible losses from such risks.

Page 20: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 19 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7. UANG MUKA PEMBELIAN

Akun ini terdiri dari:

7. ADVANCES TO SUPPLIERS

This account consists of:

2008 2007

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa (lihat Catatan 8): Related party (see Note 8): PT Fortune Mate Indonesia Tbk - 46.000.000 PT Fortune Mate Indonesia Tbk Pihak ketiga 3.616.761.587 11.572.017.002 Third parties

Jumlah 3.616.761.587 11.618.017.002 Total

Perusahaan melakukan transaksi dengan Wiet Soegito berupa uang muka penyertaan saham sebesar Rp 900.000.000 yang disajikan sebagai bagian dari “Uang Muka Pembelian – Pihak Ketiga” pada tahun 2008 dan 2007 (lihat Catatan 24).

The Company has transaction with Wiet Soegito in form of advance of investment in share of stock amounting to Rp 900,000,000 and presented as part of “Advances to Suppliers – Third Parties” in 2008 and 2007 (see Note 24).

8. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN

PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

8. SIGNIFICANT BALANCE AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Sifat Hubungan

Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa/Related Parties

Nature

Direktur Utama Perusahaan dan Direktur Komisaris Anak Perusahaan Direktur Perusahaan Pemegang saham Anak Perusahaan Pihak Terafiliasi

Tjandra Mindharta Gozali

Irlin Yulyati

Enggan Nursanti

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

PT Fortune Mate Indonesia Tbk

PT Bank Yudha Bhakti

President Director of the Company and

Subsidiaries

Commissioner of Subsidiary

Director of the Company

Stockholders of Subsidiariey

Afilited Party

Transaksi-transaksi dan saldo dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

a. PT Pemdas, Anak Perusahaan, memperoleh pinjaman dari

Tjandra Mindharta Gozali yang digunakan untuk membiayai kegiatan operasional PT Pemdas, Anak Perusahaan. Pinjaman tersebut dibebani bunga sebesar 14 - 18% per tahun dengan jangka waktu pembayaran yang disepakati bersama. Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

b. PT BMI, Anak Perusahaan, memperoleh pinjaman dari

Tjandra Mindharta Gozali. Pinjaman tersebut tidak dibebani bunga dan tidak ditentukan jangka waktu pembayarannya. Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

c. Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi

keuangan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Pada tanggal 31 Desember 2007, Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai ”Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

Transactions with related parties are as follows: a. PT Pemdas, Subsidiary, obtained loan from Tjandra

Mindharta Gozali which was used to pay for PT Pemdas, Subsidiary’s operations. The loan has bear interest at 14-18% per annum with scheduled istallment agreed upon. As of December 31, 2008 and 2007, the related outstanding payable is presented as part of ”Due to Related Parties” in consolidated balance sheets.

b. PT BMI, Subsidiary, obtained loan from Tjandra Mindharta Gozali. The loan has no interest and maturity date. As of December 31, 2008 and 2007, the related outstanding payable is presented as part of ”Due to Related Parties” in consolidated balance sheets.

c. The Company and it Subsidiaries had financial transactions with related parties. As of December 31, 2007, the related outstanding amount is presented as “Due from Related Parties” in consolidated balance sheets.

Page 21: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 20 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

d. PT Pemdas, Anak Perusahaan, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran terlebih dahulu atas biaya yang seharusnya menjadi tanggungan Perusda. Pinjaman tersebut tidak dibebani bunga dan tidak ditentukan jangka waktu pembayarannya. Saldo piutang yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari akun ”Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

e. PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit

investasi dari PT Bank Yudha Bhakti (Yudha Bhakti). Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2007 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Jangka Panjang-Bank” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 16). Pada tanggal 2 April 2008, pinjaman ini telah dilunasi.

f. Pada tahun 2006, PT GBS, Anak Perusahaan, memperoleh

fasilitas kredit investasi installment dari Yudha Bhakti yang digunakan untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit inti-plasma di Sumatera Selatan sebesar Rp 80.775.704 per plasma. Pinjaman tersebut mempunyai jangka waktu pinjaman selama 123 bulan dan dibebani bunga pinjaman sebesar 18% per tahun. Pada tahun 2007, pinjaman tersebut telah diambil alih oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 10).

g. Perusahaan dan Anak Perusahaan menempatkan dananya

pada PT Bank Yudha Bhakti pada tahun 2008.

h. Pada tahun 2007, Perusahaan melakukan transaksi keuangan dengan PT Fortune Mate Indonesia Tbk (PT FMI). Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun ”Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi. Transaksi piutang dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak dikenakan bunga dan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2008. Pada tanggal 31 Maret 2008, piutang tersebut telah dilunasi oleh PT FMI.

i. PT SA, Anak Perusahaan, melakukan transaksi dengan

PT FMI, untuk mengadakan perjanjian kerjasama pembangunan rumah barak kayu sebesar Rp 350.000.000 pada tahun 2008, saldo yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Aset dalam Penyelesaian – Bangunan” dalam neraca konsolidasi. PT SA, Anak Perusahaan menerima jasa land clearing dari FMI pada tahun 2007, saldo yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Uang Muka Pembelian” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 7).

j. Pada tahun 2008 dan 2007, PT GBS, Anak Perusahaan,

melakukan transaksi dengan PT FMI, dimana PT GBS, Anak Perusahaan, menerima jasa kontraktor atas pembukaan dan persiapan lahan perkebunan masing-masing sebesar Rp 33.651.426.128 dan Rp 36.873.512.000. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Usaha – Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 13).

k. Pada tahun 2008, PT CVA, Anak Perusahaan menerima jasa persiapan lahan perkebunan dari PT Fortune Mate Indonesia Tbk sebesar Rp 403.074.564. Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2008 disajikan sebagai akun “Hutang Usaha-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 13).

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of prepayment of expenses which belongs to Perusda. The loan has no interest and maturity date. The related outstanding is presented as part of “Due from Related Parties” in consolidated balance sheets.

e. PT SA, Subsidiary, obtained investment credit facilities from PT Bank Yudha Bhakti (Yudha Bhakti). As of December 31, 2007, the related outstanding payable is presented as part of “Long-Term Liabilities Bank” in consolidated balance sheets (see Note 16). On April 2, 2008, the loan had been fully paid.

f. In 2006, PT GBS, Subsidiary, obtained installment of investment credit facilities from Yudha Bhakti to finance the oil palm plantation inti-plasma in South of Sumatera amounting to Rp 80,775,704 per plasma. The loan period is 123 months and bear annual interest rate at 18%. In 2007, the loan has been taken over by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (see Note 10).

g. The Company and Subsidiaries have a placed their fund to PT Bank Yudha Bhakti in 2008.

h. In 2007, the Company had financial transactions with PT Fortune Mate Indonesia Tbk (PT FMI). The related amount outstanding is presented as part of “Due from Related Parties” in consolidated balance sheets. The outstanding receivable has no interest and was matured on April 30, 2008. On March 31, 2008, the Company has collected the outstanding receivable, in full from PT FMI.

i. PT SA, Subsidiary, had entered transaction with PT FMI to build houses wooden barracks with PT FMI amounted to Rp 350,000,000 in 2008, which are presented as part of “Construction In Progress-Building” in consolidated balance sheets. PT SA, Subsidiary, obtained land clearing services PT FMI in 2007. The related outstanding receivables is presented as part of “Advances to Suppliers” in consolidated balance sheets (see Note 7).

j. In 2008 and 2007, PT GBS, Subsidiary, entered into transactions with PT FMI, where PT GBS, Subsidiary, received construction service for land clearing amounted to Rp33,651,426,128 and Rp 36,873,512,000 respectively. As at December 31, 2008 and 2007, the related outstanding payable is presented as part of “Trade Payable – Related Parties” in consolidated balance sheets (see Note 13).

k. In 2008, PT CVA, Subsidiary received construction service for land clearing with PT FMI amounted to Rp 403,074,564. The related outstanding payable as of December 31,2008 is presented as part of “Trade Payable – Related Parties” in consolidated balance sheets (see Note 13).

Page 22: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 21 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Rincian piutang/hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa antara Perusahaan dan Anak perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The details of due from/to related parties of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007, are as follows:

2008 2007

Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Due from Related Parties Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim 244.000.000 244.000.000 Muara Enim PT Fortune Mate Indonesia Tbk - 15.600.000.000 PT Fortune Mate Indonesia Tbk Irlin Yulyati - 86.668.549 Irlin Yulyati Direksi - 31.634.365 Director

Jumlah 244.000.000 15.962.302.914 Total Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Due to Related Party Tjandra Mindharta Gozali 2.257.690.469 299.582.376 Tjandra Mindharta Gozali

9. TANAMAN PERKEBUNAN

Akun ini terdiri dari:

9. PLANTATIONS

This account consists of:

2008 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Nilai Tercatat Carrying Value Tanaman menghasilkan 642.151.840.606 4.016.770.482 - 646.168.611.088 Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 145.337.170.694 83.309.646.764 4.016.770.482 224.630.046.976 Immature plantations Sub-jumlah 787.489.011.300 87.326.417.246 4.016.770.482 870.798.658.064 Sub-total Akumulasi Penyusutan Accumulation Depreciation Tanaman menghasilkan 76.522.393.741 32.308.430.553 - 108.830.824.294 Mature plantations Nilai Buku 710.966.617.559 761.967.833.770 Net Book Value 2007 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Nilai Tercatat Carrying Value Tanaman menghasilkan 271.703.085.404 370.448.755.202 - 642.151.840.606 Mature plantations Tanaman belum menghasilkan 54.824.152.741 103.752.578.719 13.239.560.766 145.337.170.694 Immature plantations Sub-jumlah 326.527.238.145 474.201.333.921 13.239.560.766 787.489.011.300 Sub-total Akumulasi Penyusutan Accumulation Depreciation Tanaman menghasilkan 58.180.209.459 18.342.184.282 - 76.522.393.741 Mature plantations Nilai Buku 268.347.028.686 710.966.617.559 Net Book Value

Pada tahun 2007, penambahan tanaman perkebunan termasuk diantaranya adalah saldo tanaman perkebunan milik PT CVA, Anak Perusahaan, sebesar Rp 855.135.084. Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp 32.308.430.553 dan Rp 18.342.184.282. PT CVA, Anak Perusahaan, telah melakukan pembibitan di lahan seluas ± 6.000 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No.S.429/Menhut-II/2007, tanggal 4 Juli 2007, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Anak Perusahaan.

In 2007, the addition of plantations including the balance of plantations which owned by PT CVA, Subsidiary amounting to Rp 855,135,084. Depreciation expenses for mature plantations amounting to Rp 32,308,430,553 and Rp 18,342,184,282 in 2008 and 2007, respectively. PT CVA, Subsidiary, has been seedling in the area of ± 6,000 Ha of state-owned in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No.S.429/Menhut-II/2007, dated July 4, 2007, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of oil palm plantation in the name of PT CVA, Subsidiary.

Page 23: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 22 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 16). Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

All of plantations of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral for long-term liabilities (see Note 16). The mutation of total planted area for the years ended December 31, 2008, dan 2007 are as follows:

Tanaman Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Menghasilkan (Ha)/ Mature Immature Jumlah (Ha)/ Plantations (Ha) Plantations (Ha) Total (Ha) Saldo 1 Januari 2007 5.875,11 3.983,57 9.858,68 Balance January 1, 2007 Penambahan 632,54 3.191,36 3.823,90 Additions Reklasifikasi ke Tanaman Reclassification to mature Menghasilkan - ( 632,54 ) ( 632,54 ) plantations Saldo 31 Desember 2007 6.507,65 6.542,39 13.050,04 Balance December 31, 2007 Penambahan 123,37 2.929,50 3.052,87 Additions Reklasifikasi ke Tanaman Reclassification to mature Menghasilkan - ( 123,37 ) ( 123,37 ) plantations Saldo 31 Desember 2008 6.631,02 9.348,52 15.979,54 Balance December 31, 2008

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Perusahaan dan Anak Perusahaan telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of plantations are not insured againts risks of fire, plight and other risks because the Company and Subsidiaries has its own team of employees to prevent the plantations from fire and plight to avoid such risks.

10. PERKEBUNAN PLASMA

PT GBS, Anak Perusahaan bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 24). Pengembangan perkebunan plasma didanai oleh pinjaman Bank yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Yudha Bhakti (Bank Yudha Bhakti) masing-masing pada tahun 2008 dan 2007 berupa fasilitas kredit investasi dan bunga selama masa pengembangan (BMP). Pada tahun 2006, PT GBS, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas KI Installment dari Bank Yudha Bhakti, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebesar Rp 80.775.704 per petani plasma, yang terdiri dari pinjaman pokok sebesar Rp 49.140.087 dan BMP sebesar Rp 31.635.617, yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit di Palembang. Fasilitas kredit tersebut mempunyai jangka waktu pinjaman 123 bulan dengan beban bunga pinjaman sebesar 18% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan perkebunan plasma atas nama Petani Koperasi Mitra GBS. Saldo pinjaman ke PT Bank Yudha Bhakti sebesar Rp 18.500.000.000 telah diambilalih oleh BRI (lihat Catatan 8). Pada tahun 2008 dan 2007, PT GBS, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BRI yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 4.000 Ha milik petani plasma dan digunakan untuk melunasi pinjaman yang diperoleh dari Bank Yudha Bhakti. Saldo pinjaman petani plasma (dimana PT GBS, Anak Perusahaan, ikut berpartisipasi dalam program plasma) ke BRI per 31 Desember 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp 64.918.947.352 dan Rp 34.592.872.000 yang disajikan sebagai pengurang akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma. Fasilitas yang diberikan BRI adalah sebagai berikut:

10. PLASMA PLANTATIONS

PT GBS, Subsidiary, incorporation with GBS partner cooperatives, plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 24). The development of plasma plantations is financed by bank loan which was obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Yudha Bhakti (Bank Yudha Bhakti) in 2008 and 2007, respectively, in form of investment credit and interest during construction (IDC) facility. In 2006, PT GBS, Subsidiary, obtained installment investment credit facility from Bank Yudha Bhakti, related party, amounting to Rp 80,775,704 for each plasma farmers which consist of principal loan amounting to Rp 49,140,087 and IDC amounting to Rp 31,635,617 and used for developing oil palm plantation in Palembang. The credit facility has 123 months period and bears interest rate at 18% per annum. This loan was secured by plasma plantations under name of GBS partner cooperatives. The outstanding balance of PT Bank Yudha Bhakti amounting to Rp 18,500,000,000 has been taken over by BRI (see Note 8). In 2008 and 2007, PT GBS, Subsidiary, obtained investment credit facilities from BRI, which was used for the developing of 4,000 Ha oil palm plantations owned by the small landowners under the plasma program that PT GBS participated is to and taking over the loan facilities from Bank Yudha Bhakti. As of December 31, 2008 and 2007 the outstanding balance owned by small landowners under the plasma program that PT GBS participated in to BRI amounting to Rp 64,918,947,352 and Rp 34,592,872,000, respectively, which is presented net of accumulated development costs. The installment investment credit facility from BRI are as follows:

Page 24: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 23 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Plafon/ Tingkat bunga/ Jatuh tempo/ Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Pokok 98.963.277.000 14,25% 16 Agustus 2020/ Investment Credit - Principal August 16, 2020 Kredit Investasi BMP 27.989.040.000 14,25% 16 Agustus 2020/ Investment Credit-IDC August 16, 2020

Berdasarkan akta Notaris Helmy Panuh, S.H., No. 9 tanggal 31 Januari 2008 mengenai Adendum Perjanjian Kredit Investasi Revitalisasi, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum pinjaman dari BRI, dari sebesar Rp 126.952.317.000 menjadi sebesar Rp 142.152.288.000. Rincian fasilitas pinjaman menjadi sebagai berikut:

Based on Notary Deed of Helmy Panuh, S.H., No. 9 dated January 31, 2008, the Company obtained Addition of Maximum Limit of Loan Facilities from BRI, which from amounted to Rp 126,952,317,000 became to Rp 142,152,288,000. Details of loan are as follows:

Plafon/ Tingkat bunga/ Jatuh tempo/ Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Pokok 111.388.817.000 14,25% 31 Desember 2019/ Investment Credit - Principal December 31, 2019 Kredit Investasi BMP 30.763.471.000 14,25% 31 Desember 2017/ Investment Credit-IDC December 31, 2017

Fasilitas kredit ini dijamin dengan kebun plasma yang terletak di Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan sebesar Rp 42.879.000.000 dan corporate guarantee dari PT GBS, Anak Perusahaan. Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

These facilities secured by plasma plantations which were located in Kecamatan Abab, Muara Enim Village, South of Sumatera amounting to Rp 42,879,000,000 and corporate guarantee from PT GBS, Subsidiary. The movement of plasma plantations is as follows:

2008 2007

Saldo awal tahun 16.294.424.714 2.310.268.861 Balance at the beginning of the year Penambahan biaya lahan 27.986.205.551 25.782.915.724 Additional development cost Kapitalisasi bunga pinjaman 5.525.447.352 4.294.112.129 Capitalization of interest Penambahan pinjaman ( 30.326.075.352 ) ( 16.092.872.000 ) Addition of loan

Saldo akhir tahun 19.480.002.265 16.294.424.714 Balance at the end of year Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 19.480.002.265 dan Rp 16.294.424.714 masing-masing pada tahun 2008 dan 2007 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Anak Perusahan, untuk mengembangkan perkebunan plasma. Mutasi area tertanam PT GBS, Anak Perusahaan, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The amount of Rp 19,480,002,265 and Rp 16,294,424,714, respectively, as of December 31, 2008 and 2007 extended by PT GBS to small landowners as pre-financing for development of plasma plantations. The mutations in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

2008 2007

Saldo 1 Januari 2007 560,11 - Balance, January 1, 2007 Penambahan lahan 1.071,29 560,11 Addition of area

Saldo 31 Desember 2007 1.631,40 560,11 Balance, December 31, 2007 Penambahan lahan 1.276,29 1.071,29 Addition of area

Saldo 31 Desember 2008 2.907,69 1.631,40 Balance, December 31, 2008

11. ASET TETAP Akun ini terdiri dari:

11. FIXED ASSETS This account consists of:

2008 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Pemilikan Langsung Direct Ownership Hak atas tanah 27.114.305.000 513.645.000 - 27.627.950.000 Landrights Bangunan 34.451.874.949 7.865.794.801 122.948.000 42.194.721.750 Building Jalan dan prasarana 38.797.563.167 6.430.954.342 - 45.228.517.509 Road and infrastructure Kendaraan 7.052.701.258 3.385.556.676 74.250.000 10.364.007.934 Vehicle Inventaris kantor 2.869.683.983 626.178.232 - 3.495.862.215 Office equipment Peralatan kebun 423.256.704 44.449.000 - 467.705.704 Plantations equipment

Page 25: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 24 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Peralatan pabrik 460.730.704 29.325.000 - 490.055.704 Factory equipment Instalasi 962.304.595 1.159.023.344 - 2.121.327.939 Installation Alat berat 8.545.616.916 708.753.808 - 9.254.370.724 Heavy equipment Mesin 82.193.750.081 235.473.818 - 82.429.223.899 Machinery Sub – jumlah 202.871.787.357 20.999.154.021 197.198.000 223.673.743.378 Sub-total Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress Bangunan 2.566.019.023 7.166.404.001 4.543.116.591 5.189.306.433 Building Instalasi 66.108.646 210.976.519 63.270.696 213.814.469 Installation Jalan dan prasarana 193.926.976 6.773.672.116 6.430.954.342 536.644.750 Road and infrastructure Mesin 25.000.000.000 65.897.598.020 - 90.897.598.020 Machinery Lain-lain 626.290.764 186.696.894 104.897.908 708.089.750 Others Sub – jumlah 28.452.345.409 80.235.347.550 11.142.239.537 97.545.453.422 Sub - total Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 1.083.000.000 2.479.500.000 - 3.562.500.000 Vehicle Alat berat 747.300.000 - - 747.300.000 Heavy equipment Sub – jumlah 1.830.300.000 2.479.500.000 - 4.309.800.000 Sub-total Jumlah 233.154.432.766 103.714.001.571 11.339.437.537 325.528.996.800 Total Akumulasi Penyusutan Accumulation Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 8.998.403.477 2.203.995.762 6.147.400 11.196.251.839 Building Jalan dan prasarana 6.322.154.952 2.066.956.210 - 8.389.111.162 Road and infrastructure Kendaraan 2.910.914.192 1.497.010.084 15.520.208 4.392.404.068 Vehicle Inventaris kantor 1.720.588.509 570.842.159 - 2.291.430.668 Office equipment Peralatan kebun 358.358.805 31.568.080 - 389.926.885 Plantations equipment Peralatan pabrik 81.818.351 96.537.956 - 178.356.307 Factory equipment Instalasi 431.076.066 137.454.705 - 568.530.771 Installation Alat berat 3.524.278.417 1.948.202.200 - 5.472.480.617 Heavy equipment Mesin 22.641.437.932 10.389.577.084 - 33.031.015.016 Machinery Sub – jumlah 46.989.030.701 18.942.144.240 21.667.608 65.909.507.333 Sub - total Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 29.093.750 347.580.208 - 376.673.958 Vehicle Alat berat 46.706.250 186.825.000 - 233.531.250 Heavy equipment Sub – jumlah 75.800.000 534.405.208 - 610.205.208 Sub-total Jumlah 47.064.830.701 19.476.549.448 21.667.608 66.519.712.541 Total Nilai Buku 186.089.602.065 259.009.284.259 Net Book Value 2007 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Pemilikan Langsung Direct Ownership Hak atas tanah 7.941.189.422 19.173.115.578 - 27.114.305.000 Landrights Bangunan 52.800.751.841 2.627.121.533 20.975.998.425 34.451.874.949 Building Jalan dan prasarana 36.415.459.606 2.382.103.561 - 38.797.563.167 Road and infrastructure Kendaraan 4.571.828.752 4.214.816.907 1.733.944.401 7.052.701.258 Vehicle Inventaris kantor 2.299.442.087 2.215.828.417 1.645.586.521 2.869.683.983 Office equipment Peralatan kebun 1.302.100.263 1.044.772.185 1.923.615.744 423.256.704 plantations equipment Peralatan pabrik 284.421.013 176.309.691 - 460.730.704 Factory equipment Instalasi 670.854.624 291.449.971 - 962.304.595 Installation Alat berat 4.347.229.224 5.048.387.692 850.000.000 8.545.616.916 Heavy equipment Mesin 54.941.107.246 27.252.642.835 - 82.193.750.081 Machinery Sub – jumlah 165.574.384.078 64.426.548.370 27.129.145.091 202.871.787.357 Sub-total Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress Bangunan 717.146.172 2.438.823.740 589.950.889 2.566.019.023 building Instalasi 281.224.392 65.488.954 280.604.700 66.108.646 Installation Jalan dan prasarana 145.976.276 2.049.288.700 2.001.338.000 193.926.976 Road and infrastructure Mesin - 25.000.000.000 - 25.000.000.000 Machinery Lain-lain 73.780.056 552.510.708 - 626.290.764 Others Sub – jumlah 1.218.126.896 30.106.112.102 2.871.893.589 28.452.345.409 Sub-total Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan - 1.083.000.000 - 1.083.000.000 Vehicle Alat berat - 747.300.000 - 747.300.000 Heavy equipment Sub – jumlah - 1.830.300.000 - 1.830.300.000 Sub-total Jumlah 166.792.510.974 96.362.960.472 30.001.038.680 233.154.432.766 Total

Page 26: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 25 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2007 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Awal/ Addition/ Deduction/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Reclassification Reclassification Ending Balance Akumulasi Penyusutan Accumulation Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 6.428.829.744 2.586.423.848 16.850.115 8.998.403.477 Building Jalan dan prasarana 4.471.605.678 1.850.549.274 - 6.322.154.952 Road and infrastructure Kendaraan 2.107.962.447 905.874.212 102.922.467 2.910.914.192 Vehicle Inventaris kantor 1.355.650.913 776.239.357 411.301.761 1.720.588.509 Office equipment Peralatan kebun 385.166.284 432.162.297 458.969.776 358.358.805 Plantations equipment Peralatan pabrik 42.097.330 39.721.021 - 81.818.351 Factory equipment Instalasi 363.293.053 67.783.013 - 431.076.066 Installation Alat berat 3.591.322.471 782.955.946 850.000.000 3.524.278.417 Heavy equipment Mesin 14.819.187.322 7.822.250.610 - 22.641.437.932 Machinery Sub – jumlah 33.565.115.242 15.263.959.578 1.840.044.119 46.989.030.701 Sub-total Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan - 29.093.750 - 29.093.750 Vehicle Alat berat - 46.706.250 - 46.706.250 Heavy equipment Sub – jumlah - 75.800.000 - 75.800.000 Sub-total Jumlah 33.565.115.242 15.339.759.578 1.840.044.119 47.064.830.701 Total Nilai Buku 133.227.395.732 186.089.602.065 Net Book Value Penyusutan yang dialokasikan pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Depreciation expense charged in 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Beban pokok penjualan 11.281.821.022 11.501.389.422 Cost of goods sold Beban usaha (lihat Catatan 22) 2.267.727.085 1.474.437.305 Operating expense (see Note 22) Tanaman belum menghasilkan 5.927.001.341 1.439.994.739 Immature plantations

Jumlah 19.476.549.448 14.415.821.466 Total Penambahan aset tetap, termasuk reklasifikasi dari aktiva dalam penyelesaian sebesar Rp 11.142.239.537 dan Rp 2.871.893.589 masing-masing pada tahun 2008 dan 2007. Penambahan aset tetap dan akumulasi penyusutan pada tahun 2007, termasuk diantaranya adalah saldo aset tetap dan akumulasi penyusutan PT CVA, Anak Perusahaan, sebesar Rp 68.500.000 dan Rp 13.431.043 dan reklasifikasi akumulasi penyusutan dari PT GBS, Anak Perusahaan, sebesar Rp 910.507.069 pada tahun 2007. Pada tahun 2008, pengurangan aset tetap dengan nilai buku sebesar Rp 116.800.600 merupakan penghapusbukuan aktiva tetap bangunan sehubungan dengan kebakaran yang dialami oleh PT GBS, Anak Perusahaan. Pada tahun 2008, pengurangan aset tetap pada PT SA, Anak Perusahaan merupakan penjualan kendaraan dengan nilai buku sebesar Rp 58.729.792 dan harga jual sebesar Rp 60.000.000.

Beban penyusutan pada beban usaha sebesar Rp 808.223.347 merupakan beban penyusutan PT SA, Anak Perusahaan, untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2007, yang dieliminasi sehubungan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi PT SA, Anak Perusahaan. Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 16). Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Anak Perusahaan, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 24).

Addition of fixed asset, included reclassification from construction in progress amounting to Rp 11,142,239,537 and Rp 2,871,893,589 in 2008 and 2007. In 2007, addition of fixed assets and accumulated depreciation including carrying cost and accumulated depreciation of PT CVA, Subsidiary, amounted to Rp 68,500,000 and Rp 13,431,043, respectively, and reclassification accumulated depreciation from PT GBS, Subsidiary, amounted to Rp 910,507,069 in 2007. In 2008, deduction of fixed assets with a book value of Rp 116,800,600 was write off of fixed assets in relation to the building fire experienced by PT GBS, Subsidiary. In 2008, deduction of fixed assets continue to PT SA, Subsidiary, was the sale of the vehicle with a book value of Rp 58,729,792 and the selling price of Rp 60,000,000. Depreciation expenses charges to operating expenses amounted to Rp 808,223,347 is depreciation expenses from PT SA, Subsidiary, for period ended in September 30, 2007, which eliminated in accordance with the quasi reorganization of PT SA, Subsidiary. Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term liabilities (see Note 16). The landrights consisting for 401.6722 Ha owned by which were located in Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 24).

Page 27: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 26 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Anak Perusahaan, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

Aset tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan diasuransikan secara gabungan terhadap resiko kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 42.104.717.510 dan US$ 5.000.000 pada tahun 2008 dan Rp 44.992.706.218 dan US$ 5.000.000 pada tahun 2007. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas resiko-resiko tersebut. Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007. PT GBS, PT SA dan PT CVA, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance dan PT Orix Indonesia Finance untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 16). Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets – landrights has not been put under PT SA, Subsidiary, but ownership is evidence by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for Land Acquisition. Fixed assets which owned by the Company and its Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 42,104,717,510 and US$ 5,000,000 in 2008 and Rp 44,992,706,218 and US$ 5,000,000 in 2007. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets as of December 31, 2008 and 2007. PT GBS, PT SA and PT CVA, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with PT Dipo Star Finance and PT Orix Indonesia Finance for acquisition of vehicles with expiry date in 2 to 3 years and expiring in various date (see Note 16). As of December 31, 2008 and 2007, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:

2008 2007

Tahun Years 2008 - 737.737.934 2008 2009 522.812.005 482.996.428 2009 2010 211.155.000 30.056.000 2010 2011 14.876.000 - 2011

Jumlah pembayaran minimum 748.843.005 1.250.790.362 Total minimum payment Dikurangi bagian bunga 51.699.779 126.835.696 Less interest portion

Total obligations under financial Jumlah sewa pembiayaan 697.143.226 1.123.954.666 leases payable Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 638.397.850 597.063.220 Less current maturities

Bagian jangka panjang 58.745.376 526.891.446 Long-term portion

12. ASET LAIN-LAIN

Akun ini terdiri dari:

12. OTHER ASSETS This account consists of:

2008 2007

Beban tangguhan hak atas tanah - bersih 13.321.691.417 13.549.211.311 Deferred charged of landrights – net Lain-lain 10.853.000 4.503.000 Others

Jumlah 13.332.544.417 13.553.714.311 Total

Beban tangguhan hak atas tanah - bersih adalah hak guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh PT GBS dan PT SA, Anak Perusahaan, setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights - net are hak guna usaha for developing plantations and legal expenses which were incurred by PT GBS and PT SA, Subsidiaries, after deducting accumulation amortization.

Page 28: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 27 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. HUTANG USAHA Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:

13. TRADE PAYABLES

The details of account payable based on the name of suppliers are as follows:

2008 2007

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa (lihat Catatan 8) Related Party (see Note 8) PT Fortune Mate Indonesia Tbk 4.654.420.611 5.835.557.426 PT Fortune Mate Indonesia Tbk Pihak Ketiga Third Parties PT Cipta Mitra Persada 10.093.782.433 7.591.856.050 PT Cipta Mitra Persada PT Hi Kay 1.755.422.821 586.298.775 PT Hi Kay CV Srikaya Bumi 1.316.225.180 - CV Srikaya Bumi PT Sasco 418.199.694 - PT Sasco PT Sumber Sinar Surya 413.639.994 - PT Sumber Sinar Surya CV Musim Sawit 366.699.650 66.665.850 CV Musim Sawit CV Berkat Usaha 197.599.952 - CV Berkat Usaha PT Sentani Agro Pratama 183.804.990 222.046.991 PT Sentani Agro Pratama PT Jayatech Palmatic 116.190.000 - PT Jayatech Palmatic Kontraktor Suhirman 79.360.000 301.520.000 Suhirman Contractor UD Unerco 73.952.957 122.013.000 UD Unerco CV Bagus Musi Selatan 71.973.060 103.136.360 CV Bagus Musi Selatan PT Westfalia 46.384.785 57.572.002 PT Westfalia PT Mandiri Jaya 23.450.000 64.557.500 PT Mandiri Jaya CV Bagus Timur 4.800.000 131.925.000 CV Bagus Timur PT Sentana Adidaya Pratama - 2.847.495.750 PT Sentana Adidaya Pratama Lain-lain 570.745.423 1.169.086.900 Others

Sub – jumlah 15.732.230.939 13.264.174.178 Sub – total

Jumlah 20.386.651.550 19.099.731.604 Total

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

The analysis of aging schedule of account payables are as follows:

2008 2007

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Related party 1 – 30 hari 4.654.420.611 5.835.557.426 1 – 30 days

Pihak ketiga Third parties 1 – 30 hari 3.570.912.505 9.384.031.580 1 – 30 days 31-60 hari 634.178.956 1.219.970.929 31-60 days 61-90 hari - 694.109.111 61-90 days Lebih dari 90 hari 11.527.139.478 1.966.062.558 More than 90 days

Sub-jumlah 15.732.230.939 13.264.174.178 Sub – total

Jumlah 20.386.651.550 19.099.731.604 Total

14. PERPAJAKAN Akun ini terdiri dari : a. Pajak dibayar di muka

14. TAXATION This account consists of: a. Prepaid Tax

2008 2007

Pajak Pertambahan Nilai 10.099.220.371 4.401.977.376 Value Added Tax

Page 29: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 28 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

b. Hutang pajak

b. Taxes payable

2008 2007

Pajak Penghasilan Income Tax Pasal 4 (2) 1.500.000 - Article 4 (2) Pasal 21 77.171.949 29.581.756 Article 21 Pasal 23 1.218.467.318 1.455.403.538 Article 23 Pasal 29 2.461.310.568 - Article 29 Pajak Pertambahan Nilai 3.785.593.393 6.521.382.324 Value Added Tax

Jumlah 7.544.043.228 8.006.367.618 Total

c. Beban (Penghasilan) Pajak

c. Tax Expense (Income)

2008 2007

Perusahaan The Company Kini 2.846.796.200 - Current Tangguhan 2.539.031 ( 2.121.600 ) Deferred

Sub-jumlah 2.849.335.231 ( 2.121.600 ) Sub-total

Anak Perusahaan Subsidiaries Kini 311.846.000 - Current Tangguhan 7.475.936.814 14.068.616.880 Deferred

Sub-jumlah 7.787.782.814 14.068.616.880 Sub-total

Konsolidasi Consolidated Kini 3.158.642.200 - Current Tangguhan 7.478.475.845 14.066.495.280 Deferred

Jumlah 10.637.118.045 14.066.495.280 Total Pada tahun 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak mencadangkan taksiran pajak penghasilan karena masih mengalami kerugian secara fiskal.

There was no provision tax expense for the years ended December 31, 2007, because the Company and Subsidiaries has significant tax loss carry forward.

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran beban pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, dengan taksiran laba (rugi) fiskal adalah sebagai berikut :

Reconciliation between income before provision for tax expense, as shown in the consolidated statements of income with the estimated fiscal income (loss) as of December 31, 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Laba sebelum taksiran beban Income before provision for tax expense pajak sesuai dengan laporan laba according with consolidated rugi konsolidasi 63.880.044.581 40.553.196.492 income statements Rugi (laba) Anak Perusahaan sebelum Loss (income) before provision tax taksiran beban pajak ( 39.549.855.486 ) ( 40.560.268.492 ) expense - Subsidiaries

Laba (rugi) sebelum taksiran beban Income (loss) before provision for tax Pajak - Perusahaan 24.330.189.095 ( 7.072.000 ) expense- The Company Penyusutan 96.354.167 - Depreciation Beban lain-lain 5.194.534 - Other charges Pendapatan bunga ( 14.875.620.194 ) - Interest income

Taksiran laba (rugi) fiskal tahun berjalan 9.556.117.602 ( 7.072.000 ) Estimated tax income (loss) current year Akumulasi rugi fiskal dari masa lalu ( 8.463.437 ) ( 1.391.437 ) Accumulation tax loss carry forward

Jumlah akumulasi Total accumulation tax income (loss) of laba (rugi) fiskal Perusahaan 9.547.654.165 ( 8.463.437 ) the Company

Page 30: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 29 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 2007

Beban pajak penghasilan kini – Current tax expense the Perusahaan 2.846.796.200 - Company Beban pajak penghasilan kini – Current tax expense of Anak Perusahaan 311.846.000 - Subsidiaries

Jumlah beban pajak penghasilan - kini 3.158.642.200 - Total current tax expense

Beban pajak penghasilan kini – Current tax expense of The Perusahaan 2.846.796.200 - Company Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxes Perusahaan: The Company: Pasal 23 ( 528.539.387 ) - Article 23

Hutang pajak - Perusahaan 2.318.256.813 - Tax payable the Company Hutang pajak – Anak Perusahaan 143.053.756 - Tax payable Subsidiaries

Jumlah 2.461.310.569 - Total Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Perusahaan dan Anak Perusahaan sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut :

A reconciliation between income tax expense and the profit before tax of the Company and Subsidiaries multiplied by the applicable tax rate is as follows:

2008 2007

Laba sebelum taksiran beban Income before provision pajak sesuai dengan laporan laba for tax expense according with rugi konsolidasi 63.880.044.581 40.553.196.492 consolidated income statements Rugi (laba) Anak Perusahaan sebelum Loss (income) before provision tax taksiran beban pajak ( 39.549.855.486 ) ( 40.560.268.492 ) expense - Subsidiaries

Laba (rugi) sebelum taksiran beban Income (loss) before provision pajak Perusahaan 24.330.189.095 ( 7.072.000 ) for tax expense of the Company Pajak dihitung pada tarif pajak Tax calculated at yang berlaku 7.281.556.679 ( 2.121.600 ) applicable rate Beban yang tidak dapat dikurangkan 30.464.610 - Non deductible exenses Pajak final ( 4.462.686.058 ) - Final tax

Beban (Penghasilan) pajak Tax Expense (Income) – – Perusahaan 2.849.335.231 ( 2.121.600 ) the Company Beban pajak – Anak Perusahaan 7.787.782.814 14.068.616.880 Tax Expense – Subsidiaries

Jumlah 10.637.118.045 14.066.495.280 Total

d. Pajak Tangguhan

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

e. Deferred Tax

The calculate of deferred tax income (expense) for the years ended December 31, 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Perusahaan The Company Rugi (laba) fiskal ( 2.539.029 ) 2.121.600 Tax loss (income)

Anak Perusahaan Subsidiaries Rugi fiskal ( 18.282.526.501 ) ( 16.515.425.939 ) Tax loss Tanaman perkebunan 5.358.137.917 1.339.534.479 Plantations Aset tetap 1.069.802.861 829.375.049 Fixed Assets Aset pembiayaan ( 209.859.557 ) 187.642.400 Financial lease Imbalan kerja 109.629.591 90.257.131 Employee benefits Dampak perubahan tarif pajak 4.478.878.873 - Impact of the changes in tax rates

Sub - jumlah ( 7.475.936.816 ) ( 14.068.616.880 ) Sub - total

Jumlah Beban Pajak Tangguhan Total Deferred Tax Expenses - Bersih ( 7.478.475.845 ) ( 14.066.495.280 ) Net -

Page 31: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 30 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Pada September 2008, Undang-undang No.7 tahun 1983 mengenai ”Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Perusahaan dan Anak Perusahaan mencatat dampak perubahan tarif pajak tersebut sebesar Rp 4.478.878.873 sebagai bagian dari beban pajak pada tahun berjalan.

Rincian aset (kewajiban) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

In September 2008, Law No. 7 year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 year 200. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. The Company and Subsidiaries recorded the impact of the changes in tax rates which amounted to Rp 4,478,878,873 as part of tax expense in the current year operations. The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Perusahaan The Company Akumulasi rugi fiskal - 2.539.031 Tax loss cary forward

Anak Perusahaan Subsidiaries Akumulasi rugi fiskal 16.369.348.831 35.821.114.533 Tax loss carry forward Tanaman perkebunan ( 97.242.429.851 ) ( 109.546.455.614 ) Plantations Aset tetap ( 2.721.784.829 ) ( 2.485.366.689 ) Fixed asset Aset pembiayaan 177.050.387 337.186.400 Obligation under finance lease Kewajiban diestimasi atas Estimated liabilities for imbalan kerja 577.812.392 509.455.115 employee benefits

Sub - jumlah ( 82.840.003.070 ) ( 75.364.066.255 ) Sub -total

Jumlah Kewajiban Pajak Total Deferred Tax Tangguhan ( 82.840.003.070 ) ( 75.361.527.224 ) Liabilities

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Akun ini terdiri dari:

15. ACCRUED EXPENSES

This account consists of:

2008 2007

Gaji dan tunjangan 1.398.792.903 976.067.480 Salaries and wages Listrik, telepon dan air 40.355.814 14.123.586 Electricity, telephone and water Lain-lain 270.818.325 498.167.167 Others

Jumlah 1.709.967.042 1.488.358.233 Total

16. HUTANG JANGKA PANJANG

Akun ini terdiri dari:

16. LONG-TERM LIABILITIES

This account consists of:

2008 2007

Bank Bank Mata Uang Asing Foreign Currencies PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok (US$ 11.425.644 pada IC Principal – (US$ 11,425,644 tahun 2008 dan US$ 16.223.495 pada in 2008 and US$ 16,223,495 tahun 2007) 125.110.820.427 152.810.717.515 in 2007) KI BMP (US$ 11.431.578 pada IC IDC– (US$ 11,431,578 tahun 2008 dan US$ 12.384.142 pada in 2008 and US$ 12,384,142 tahun 2007) 125.175.728.382 116.647.389.119 in 2007)

Sub-jumlah 250.286.548.809 269.458.106.634 Sub-total

Page 32: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 31 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 2007

Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok 29.731.680.207 29.731.680.207 IC Principal KI Bunga Masa Pembangunan (BMP) 33.681.239.272 33.681.239.272 IC IDC PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk KI Pembangunan 73.967.000.000 38.971.257.000 IC Development KI Bunga Masa Pembangunan (BMP) 8.306.478.513 - IC IDC PT Bank Yudha Bhakti (lihat Catatan 8) - 731.604.989 PT Bank Yudha Bhakti (see Note 8)

Sub-jumlah 145.686.397.992 103.115.781.468 Sub-total

Jumlah 395.972.946.801 372.573.888.102 Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 39.984.839.545 20.331.013.735 Less current maturities portion

Bagian jangka panjang 355.988.107.256 352.242.874.367 Long-term portion Lembaga Keuangan Financial Institution PT BCA Finance 2.988.366.084 - PT BCA Finance PT Dipo Star Finance 310.103.414 95.223.100 PT Dipo Star Finance PT Astra Sedaya Finance - 313.769.115 PT Astra Sedaya Finance

Sub-Jumlah 3.298.469.498 408.992.215 Sub-total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 1.051.454.741 405.826.448 Less current maturities portion

Bagian jangka panjang 2.247.014.757 3.165.767 Long-term portion Sewa Pembiayaan Obligations Under Finance Leases (lihat Catatan 11) (see Note 11) PT Orix Indonesia Finance 617.319.293 960.025.336 PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance 79.823.933 163.929.330 PT Dipo Star Finance

Jumlah 697.143.226 1.123.954.666 Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 638.397.850 597.063.220 Less current maturities portion

Bagian jangka panjang 58.745.376 526.891.446 Long-term portion

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Ny. Sumardilah Oriana Roosdilan, S.H., No. 108 tanggal 15 Desember 1995, Notaris di Jakarta, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi (KI) kebun dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit dan pabrik minyak kelapa sawit di Palembang.

Fasilitas kredit yang diterima oleh PT SA, Anak Perusahaan, dari BNI telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir melalui Surat No. KKS/3/0798/R tertanggal 17 Oktober 2006 dimana PT SA, Anak Perusahaan memperoleh keputusan atas pengajuan restrukturisasi fasilitas kredit dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Based on Notarial Deed No. 108 by Ny. Sumardilah Oriana Roosdilan S.H., Notary Public in Jakarta dated December 15, 1995, PT SA, Subsidiary, obtained investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) to finance the plantation and the oil palm plant in Palembang.

These facilities has been amended from several times, the lastest of which was covered by its letter No. KKS/3/0798/R dated October 17, 2006, PT SA, Subsidiary received approval of credit restructurisation wih the terms are as follows:

Maksimum Kredit/ Suku Bunga/ Jatuh Tempo/ Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

A. Kredit Investasi Kebun A. Plantation Investment Credit

Kredit Investasi – Rupiah: Investment Credit – Rupiah: - Pokok Rp 29.731.680.194 14,50% 31 Maret 2014 Principal - - BMP Rp 23.498.319.806 14,50% 31 Maret 2014 IDC -

Kredit Investasi Kebun 1 – On shore Plantations Investment Credit 1-On shore - Pokok US$ 6.525.362 3,10% 31 Maret 2012 Principal - - BMP US$ 5.128.678 3,10% 31 Desember 2012 IDC - Kredit Investasi Kebun 2 – On shore Plantations Investment Credit 2-On shore - Pokok US$ 5.734.518 1% 31 Desember 2009 Principal - - BMP US$ 4.515.810 1% 31 Desember 2010 IDC -

Page 33: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 32 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Maksimum Kredit/ Suku Bunga/ Jatuh Tempo/ Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

B. Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (PKS) B. Palm Oil Plant Investment Credit (PKS) Kredit Investasi PKS 1 – On shore Investment Credit of PKS 1 – On shore - Pokok US$ 4.253.142 3,10% 30 September 2013 Principal - - BMP US$ 196.858 3,10% 30 September 2013 IDC - Kredit Investasi PKS 2 – On shore Investment Credit of PKS 1 – On shore - Pokok US$ 731.858 1% 30 Juni 2007 Principal - BMP US$ 33.874 1% 30 Juni 2007 IDC-

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Anak Perusahaan, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Direksi dan Komisaris PT SA, Anak Perusahaan (lihat Catatan 5, 6, 9 dan 11).

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas ini meliputi pembatasan antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Anak Perusahaan (current ratio tidak kurang dari 120% dan debt to equity ratio tidak lebih dari 230%), mendapatkan persetujuan tertulis dari bank sehubungan dengan pelaksanaan merger, penambahan hutang baru, merubah bentuk atau status hukum PT SA, Anak Perusahaan, merubah Anggaran Dasar PT SA, Anak Perusahaan, melaksanakan penjualan aset, membagikan deviden, melakukan investasi di atas 10% dari jumlah aset, mengeluarkan saham-saham baru serta mengikatkan diri sebagai penjamin (borg) dan menjaminkan harta dan kekayaan PT SA, Anak Perusahaan, kepada pihak ketiga. Pada tanggal 26 Pebruari 2008, PT SA, Anak Perusahaan memperoleh surat persetujuan dari BNI, diantaranya sebagai berikut: - Persetujuan perubahan pengurus dan pemegang saham

serta peningkatan modal dasar PT SA, Anak Perusahaan. - Penghapusan pembatasan pembagian dividen jika tingkat

suku bunga kredit PT SA, Anak Perusahaan, tergolong dalam tingkat bunga komersial yang berlaku di BNI.

- Sehubungan dengan keputusan tentang penghapusan pembatasan pembagian dividen, maka hasil Initial Public Offering (IPO) Perusahaan, selaku pemegang saham 99,5% PT SA, Anak Perusahaan, disyaratkan untuk menurunkan pinjaman Perusahaan minimal untuk Kredit Investasi Pokok Kebun Maksimum US$ 5.734.516,76.

- BNI menyetujui hal-hal sebagai berikut: a. Mempercepat jadwal pembayaran untuk angsuran

kredit investasi maksimum US$ 4.515.810,73. b. Untuk pinjaman valuta asing lainnya, tetap diangsur

sesuai jadwal yang telah ditetapkan serta tingkat bunga diharapkan dapat ditingkatkan ke arah bunga komersial yang berlaku di BNI.

Berdasarkan surat dari BNI No. KKS/3/0728/R tanggal 25 Maret 2008, BNI menyetujui pelunasan fasilitas pinjaman KI Pokok Kebun Maksimum US$ 5.734.518,76 yang akan didanai dari sebagian hasil IPO Perusahaan. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2008, jumlah pinjaman yang telah dilunasi dengan menggunakan dana hasil IPO adalah sebesar US$ 3.400.000. Pada tanggal 31 Desember 2008, current ratio dan debt to equity ratio PT SA, Anak Perusahaan masing-masing sebesar 76% dan 94%. Pada tahun 2008, fasilitas kredit investasi PKS 1 – Onshore – BMP yang jatuh tempo pada tanggal 30 September 2013, telah dilunasi oleh Perusahaan. Pada tahun 2007, fasilitas kredit investasi PKS 2 - Onshore yang jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2007, telah dilunasi oleh PT SA, Anak Perusahaan.

These facilities are collateralized with trade receivable, inventory stock of fresh fruit bunches and crude palm oil, plantation and fixed asset, pledge of shares and personal guarantee of Directors and Commisioners of PT SA, Subsidiary (see Notes 5, 6, 9 and 11).

The terms of the agreement to the loan contains covenants limiting, among others, PT SA, Subsidiary is required to maintain certain financial ratios (current ratio not less than 120% and debt to equity not more than 230%) and obtain prior written consent with the respect to merger, obtaining additional new loan, changing the corporate structure or legal status, changing the Article of Association, sales of asset, payment of devidens, investments in other entities above 10% from total assets, issuance new shares and acting as guarantor or pledging any assets of PT SA, Subsidiary in any form and for any purpose, to another third party.

On February 26, 2008, PT SA, Subsidiary obtain approval letter from the BNI, including the following: - The changes in the management and shareholders and

the increased authorized of PT SA, Subsidiary. - Removal of dividend if the interest rate credit PT SA,

Subsidiary, classified in the interest rate applicable in the commercial BNI.

- In connection with the decision about removal of dividend restrictions, the results of Initial Public Offering (IPO) of the Company, as 99.5% shareholder of PT SA, Subsidiary, required to reduce to a minimum loan the Company Plantations Investment Credit Maximum US$ 5,734,516.76.

- BNI agree as follows: a. Accelerate the payment schedule for installment

credit Investment maximum of US$ 4,515,810.73. b. For other loan foreign currency, fixed according

to the schedule be set and the level of interest expected to be upgraded to the commercial interest that may apply in BNI.

Based on the letter from the BNI No. KKS/3/0728/R on March 25, 2008, BNI acquittance approve a loan facility KI Principal Plantation Maximum of US$ 5,734,518.76 will be funded partly from the IPO of the Company. Until December 31, 2008, the amount of the loan has been repaid with the IPO funds amounted to US$ 3,400,000.

As of December 31, 2008, current ratio and debt to equity ratio PT SA, Subsidiary amounted to 76% and 94%, respectively. In 2008, the credit investment facility of palm oil plant 1 – Onshore – BMP , due on September 30, 2013, had fully paid by PT SA, Subsidiary. In 2007, the credit investment facility of palm oil plant 2 – Onshore, due on June 30, 2007, had fully paid by PT SA, Subsidiary.

Page 34: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 33 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Helmy Panuh, S.H., No. 17 tanggal 16 Agustus 2007, Notaris di Jakarta, PT GBS, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit dan pabrik minyak kelapa sawit di Palembang. Fasilitas kredit tersebut terdiri dari:

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Based on Notarial Deed No. 17 dated August 16, 2007 by Helmy Panuh, S.H., Notary in Jakarta, PT GBS, Subsidiary, obtained investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) which used for develop of palm plantations and plant of palm oil in Palembang. The detail of investment credit facilities are as follows:

Maksimum Kredit / Suku Bunga/ Jatuh Tempo/ Fasilitas Credit Maximum Interest Rate Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Pembangunan Investment Credit - Development Kredit Investasi Kebun 150.176.000.000 14,25% 16 Agustus 2018 Investment Credit - Plantation Kredit Investasi Pabrik Investment Credit – Palm Oil Minyak Kelapa Sawit 55.034.245.000 14,25% 16 Agustus 2018 Plant Kredit Investasi BMP 62.373.755.000 14,25% 16 Agustus 2018 Investment Credit - IDC Pinjaman dari BRI dijamin dengan piutang, persediaan dan aset tetap milik PT GBS, Anak Perusahaan, dan hak atas tanah atas nama PT Fortune Mate Indonesia Tbk, pihak yang mempunyai hubungan istimewa (lihat Catatan 5, 6, 8 dan 11). Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, PT GBS, Anak Perusahaan, diwajibkan untuk memenuhi ketentuan dan kewajiban antara lain:

a. Menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal

31 Desember 2008 dan 2007, rasio keuangan yang diharuskan telah dipenuhi oleh PT GBS, Anak Perusahaan.

b. PT GBS, Anak Perusahaan wajib memperoleh persetujuan tertulis dari BRI apabila akan melakukan transaksi-transaksi sebagai berikut: 1. Melakukan merger dan akuisisi 2. Melakukan investasi atau penyertaan saham pada

pihak lain 3. Memberikan atau menerimakan pinjaman kepada

atau dari pihak lain, kecuali jika pinjaman yang diberikan atau diterima sehubungan dengan transaksi usaha normal.

4. Menjaminkan harta PT GBS, Anak Perusahaan, dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain.

5. Mengubah susunan pengurus, direksi dan komisaris PT GBS, Anak Perusahaan.

6. Mengembalikan hutang dari pemegang saham. 7. Membagikan dividen.

c. Berdasarkan surat dari BRI No. B. 503-AGR/AGR-

I/03/2008 tanggal 26 Maret 2008, PT GBS, Anak Perusahaan telah mendapat ijin atas Intial Public Offering (IPO) yang dilakukan oleh Perusahaan, pemegang saham PT GBS.

Sehubungan dengan beberapa persyaratan dalam pembatasan surat hutang antara lain disampaikan bahwa tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BRI, PT GBS, Anak Perusahaan tidak diperkenankan: - Melakukan perubahan anggaran dasar, susunan

pengurus, pemegang saham atau mengurangi modal - Melakukan pembagian dividen kepada para

pemegang saham, kecuali untuk pembagian dividen atas maksimal sebesar 50% dari laba bersih tahun berjalan atau dipergunakan kembali sebagai tambahan modal disetor PT GBS.

The loan from BRI are collateralized by account receivables, inventories, fixed assets owned by PT GBS, Subsidiary, and landrights of PT Fortune Mate Indonesia Tbk, the related party (see Notes 5, 6, 8 and 11). Based on the loan agreements, PT GBS, Subsidiary, must comply with several covenants and requirements as follows:

a. Maintain certain financial ratios. As of

December 31, 2008 and 2007, PT GBS, Subsidiary, fulfilled those requirements.

b. PT GBS, Subsidiary, must obtain written approval

from BRI prior to performing the following activities: 1. Enter into merger and acquisition transactions 2. Investment in shares of stock to other parties 3. Provide/accept loans to/from other parties,

except for normal business transactions

4. Pledge PT GBS’s assets to other parties for any

purpose 5. Change the article of association, members of

the boards of commissioners and directors of PT GBS.

6. Repay amount due to stockholders 7. Declare dividends

c. Based on the letter from BRI No.B.503-AGR/AGR-

I/03/2008, dated March 26, 2008, PT GBS, Subsidiary have received approval from BRI related to initial Public Offering (IPO) of the Company, stockholder of PT GBS.

In connection with the several term and negative covenant among others, submitted that, without written approval first from BRI, PT GBS, Subsidiary does not permitted to: - Amend the article of association, the members

of directors and commissioners, the stockholders and decrease capital stock.

- Declare devidend to stockholders, except for

dividends with maximum limit 50% from net income from current year of PT GBS except in the case of a capitalization issue.

Page 35: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 34 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

d. Berdasarkan surat dari PT GBS, Anak Perusahaan

No. 04/DU-EXT/I/2008 tanggal 8 Januari 2008, kepada BRI, PT GBS, Anak Perusahaan mengajukan penarikan agunan hak atas tanah atas nama PT FMI sehubungan dengan diserahkannya Sertifikat Hak Guna Usaha No. 04/Desa Prambatan tanggal 4 Desember 2007, Surat Ukur No. 519/Prambatan 2007 tanggal 3 Nopember 2007 seluas 7.985 Ha atas nama PT GBS. Pada bulan Maret 2008, BRI melalui surat No. R.II.99-ADK/DKR/03/2008 telah menyetujui penarikan agunan berupa tanah atas nama PT FMI.

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, saldo hutang BRI masing-masing sebesar Rp 82.273.478.513 dan Rp 38.971.257.000.

d. Based on the letter from PT GBS, Subsidiary, to BRI No.04/DU-EXT/I/2008, dated January 8, 2008, PT GBS, Subsidiary filed a request to withdraw the land guarantee from PT FMI to BRI, and to replace with PT GBS providing the guarantee of certificate of HGU No.04/Desa Prambatan date December 4, 2007, Surat Ukur No. 519/Prambatan 2007 dated November 3, 2007 measuring 7,985 Ha on behalf of PT GBS. In March 2008, based on the letter from BRI No.R.II.99.-ADK/DKR/03/2008, BRI has approved the withdrawal of land guarantee from PT FMI.

As of December 31, 2008 and 2007, the balance of BRI’s bank loan amounted to Rp 82,273,478,513 and Rp 38,971,257,000, respectively.

c. PT Bank Yudha Bhakti

Berdasarkan Akta Notaris Maria Regina Tjendra Salim, S.H., No. 3 tanggal 15 Juli 2002, Notaris di Jakarta, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi dengan jumlah maksimum sebesar Rp 1.500.000.000 dari Bank Yudha Bhakti, pihak yang mempunyai hubungan istimewa (lihat Catatan 8). Pinjaman ini digunakan untuk pembelian 2 unit ruko dengan tingkat bunga 15,5% per tahun. Jangka waktu pinjaman adalah 96 bulan sejak tanggal pengikatan yaitu mulai tanggal 24 Agustus 2002 sampai dengan tanggal 24 Juli 2010 serta dijamin dengan 2 unit ruko yang dibiayai dengan fasilitas tersebut. Pinjaman ini telah dilunasi oleh PT SA, Anak Perusahaan pada tanggal 2 April 2008.

c. PT Bank Yudha Bhakti

Based on Notarial deed Regina Tjendra Salim, S.H., No. 3 dated July 15, 2002, in Jakarta, PT SA, Subsidiary, obtained investment credit facility from Yudha Bhakti, related party, with maximum limit amounting to Rp 1,500,000,000 (see Note 8). These facilities are used for purchasing 2 units of office building with annual interest rate of 15.5%. This facility will be due within 96 months after draw down and collateralized by these assets. Credit period started in August 24, 2002 with maturity on July 24, 2010. On April 2, 2008, PT SA had fully paid this facility.

d. PT Astra Sedaya Finance

Pada tahun 2006, PT GBS, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Astra Sedaya Finance sebesar Rp 954.428.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2009. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

e. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2006, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 660.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,97% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2009. Pada tahun 2007, PT GBS, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian aset pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun (lihat Catatan 11). Pada tahun 2008, PT GBS, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance sebesar Rp 113.706.674 untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) tahun yang berakhir pada tahun 2010 dan dibebani bunga sebesar 11,99% per tahun. Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 405.800.000. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada bulan Oktober 2010 dan dibebani bunga sebesar 6,85%-9,85%. Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

d. PT Astra Sedaya Finance

In 2006, PT GBS, Subsidiary, entered into financing agreements with PT Astra Sedaya Finance covering certain vehicles amounting to Rp 954,428,000 and will be due on 2009. This facility is collateralized by these assets.

e. PT Dipo Star Finance

In 2006, PT SA, Subsidiary, obtained credit facilities for vehicle purchasing from PT Dipo Star Finance amounting to Rp 660,000,000. These facility bear annual interest rate of 7.97% and will due on 2009. In 2007, PT GBS, Subsidiary, entered into finance lease agreements with PT Dipo Star Finance covering vehicles with leased terms of two (2) up to three (3) years (see Note 11).

In 2008, PT GBS, Subsidiary, has a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of assets vehicles amounting to Rp 113,706,674 with a period of two (2) years and will due in 2010 and bear annual interest at 11.99%.

In 2008, PT SA, Subsidiary, has a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 405,800,000 for the purchase of assets vehicles will due on October 2010 and bear annual interest at 6.85%-9.85%.

These facility are collateralized by these assets.

Page 36: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 35 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

f. PT Orix Indonesia Finance

Pada tahun 2007, PT SA, Anak Perusahaan, melakukan perjanjian sewa pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 747.300.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2010 dengan tingkat suku bunga sebesar 6,5% per tahun. Pada tahun 2007, PT GBS dan PT CVA, Anak Perusahaan mengadakan perjanjian sewa guna usaha dengan PT Orix Indonesia Finance untuk pembelian aset kendaraan dan jatuh tempo masing-masing pada tahun 2009 dan 2010 (lihat Catatan 11). Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan melakukan perjanjian sewa guna usaha dalam rangka kepemilikan aset tetap dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 441.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2010 dan dibebani bunga sebesar 5% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

g. PT Bank Central Asia Finance

Pada tahun 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan untuk pembelian aset kendaraan sebesar Rp 2.038.500.000 dengan jangka waktu selama 4 (empat) tahun yang berakhir pada tahun 2012 dan dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun. Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BCA Finance sebesar Rp 2.618.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,25%-8,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2010-2012. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

f. PT Orix Indonesia Finance

In 2007, PT SA, Subsidiary, entered into obligation under finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance for fixed asset-heavy equipment amounting to Rp 747,300,000. These facilities bear annual interest rate of 6.5% per annum and will due on 2010. In 2007, PT GBS and PT CVA, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreements with PT Orix Indonesia Finance covering acquisition of vehicles. These facilities are due on 2009 and 2010, respectively (see Note 11). In 2008, PT SA, Subsidiary, entered into obligation under finance lease agreements with PT Orix Indonesia Finance covering acquisition of vehicles amounting to Rp 441,000,000 and bear annual interest at 5%. This facility is due on 2010. These facilities are collateral by these assets.

g. PT Bank Central Asia Finance In 2008, the Company has financing agreement for the purchase of assets vehicles of Rp 2,038,500,000 with a period 4 (four) years and will be due in 2012 and bear annual interest at 5.7%. In 2008, PT SA, Subsidiary, has obligation under finance lease agreement for the purchase of assets vehicles of Rp 2,618,000,000. This facility bears annual interest at 6.25%-8.5% and will be due in 2010-2012. These facilities are collateral by these assets.

17. KEWAJIBAN DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA

Anak Perusahaan menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai. Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi dan nilai yang diakui pada neraca atas kewajiban imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Rileos Pratama, aktuaris independen.

17. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

The Subsidiaries provide benefits for its employees who achieve the retirement age at 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded. The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the statements of income and amounts recognized in the balance sheet for the employee benefits liability as determined by PT Rileos Pratama, independent actuary.

a. Beban imbalan kerja karyawan

a. Employee benefits expense

2008 2007

Beban jasa kini 165.723.213 165.845.316 Current service cost Beban bunga 103.088.955 59.185.403 Interest cost Amortization of unvested past Amortisasi atas kewajiban masa lalu 6.045.801 6.045.801 service cost Beban jasa lalu – vested 90.574.000 178.236.073 Past service cost - vested Pembayaran imbalan paska kerja pada Payment of employee benefits in tahun berjalan - - current year Kekurangan kewajiban imbalan Differences in employee benefit liability kerja yang timbul dari penerapan arising from the early adoption of awal PSAK No. 24 (Revisi 2004) PSAK No. 24 (Revised 2004) Anak Perusahaan - 131.033.591 of Subsidiary

Beban imbalan kerja karyawan 365.431.969 540.346.184 Employee benefits expense

Page 37: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 36 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

b. Kewajiban imbalan kerja karyawan

b. Estimated for employee benefit

2008 2007

Saldo awal tahun 1.698.183.717 1.146.065.385 Beginning balance Saldo awal PT CVA, Beginning balance of PT CVA, Anak Perusahaan, yang diakuisisi Subsidiary, which was acquired di tahun 2007 - 11.772.148 in 2007 Penambahan tahun berjalan Addition current year (lihat Catatan 22) 365.431.969 540.346.184 (see Note 22)

Saldo akhir tahun 2.063.615.686 1.698.183.717 Ending balance

Kewajiban imbalan kerja karyawan masing-masing sebesar Rp 2.063.615.686 dan Rp 1.698.183.717 disajikan sebagai ”Kewajiban Diestimasi atas Imbalan Kerja” pada neraca konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007. Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Usaha – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi konsolidasi. Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The employee benefits liability of Rp 2,063,615,686 and Rp 1,698,183,717, respectively, is presented as ”Estimated Liabilities for Employee Benefits” in the consolidated balance sheets as of December 31, 2008 and 2007. The employee benefit expenses are presented as part of operating expenses in the consolidated statements of income. The assumptions used are as follows:

2008 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Usia pensiun

2007 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Usia pensiun

: : : : : : : :

12% 6% - 9% per tahun/6% - 9% per annum

Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality Table of Indonesia – II

55 tahun/55 years

10% 7% - 9% per tahun/7% - 9% per annum

Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality Table of Indonesia – II

55 tahun/55 years

: : : : : : : : :

2008

Discount rate Salary increment rate

Mortality rate

Retirement age

2007

Discount rate Salary increment rate

Mortality rate

Retirement age

Manajemen Anak Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2004)

The management of the Subsidiaries believes that the allowance is adequate to meet the requirement of UU No. 13/2003 and PSAK 24 (Revised 2004).

18. MODAL SAHAM

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

18. CAPITAL STOCK

The stockholders and their respective stockholdings at December 31, 2008 dan 2007 are as follows:

2008 Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh Persentase (Lembar)/ Kepemilikan/ Number of Percentage of Share Issued And Ownership Jumlah/ Nama Pemegang Saham Fully Paid (Share) (%) Total Stockholders Willwood Investment Pte., Limited 2.101.000.000 42,0% 210.100.000.000 Willwood Investment Pte., Limited Golden Zaga Limited 987.750.000 19,7% 98.775.000.000 Golden Zaga Limited PT Barito Pasific Tbk 500.000.000 10,0% 50.000.000.000 PT Barito Pasific Tbk Wintergreen Investment Limited 306.250.000 6,0% 30.625.000.000 Wintergreen Investment Limited Rudyansyah Bin. A Cosim 35.000.000 1,0% 3.500.000.000 Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakiki 35.000.000 1,0% 3.500.000.000 Jamal R. Hakiki Andrew Michael Vincent 35.000.000 1,0% 3.500.000.000 Andrew Michael Vincent Masyarakat (di bawah 5%) 1.000.000.000 19,3% 100.000.000.000 Public (below 5%) Jumlah 5.000.000.000 100% 500.000.000.000 Total

Page 38: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 37 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2007 Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/ Persentase Number of Kepemilikan/ Share Issued Percentage of And Fully Paid Ownership Jumlah/ Nama Pemegang Saham (Share) (%) Total Stockholders PT Global Indo Sawit 155.000 44% 155.000.000.000 PT Global Indo Sawit PT Surya Prima Chandra 81.275 23% 81.275.000.000 PT Surya Prima Chandra PT Citra Gemilang Sukses 72.600 21% 72.600.000.000 PT Citra Gemilang Sukses PT Kapuas Perkasa 30.625 9% 30.625.000.000 PT Kapuas Perkasa Rudyansyah Bin A. Cosim 3.500 1% 3.500.000.000 Rudyansyah Bin A. Cosim Jamal R. Hakki 3.500 1% 3.500.000.000 Jamal R. Hakki Irlin Yulyati 3.500 1% 3.500.000.000 Irlin Yulyati Jumlah 350.000 100% 350.000.000.000 Total

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 3 tanggal 19 Januari 2007, para pemegang saham menyetujui pengalihan saham Enggan Nursanti kepada PT Surya Prima Chandra sebesar Rp 1.600.000.000 yang terdiri dari 1.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 dan menyetujui peningkatan modal dasar Perusahaan sebesar Rp 90.000.000.000 yang terdiri dari 90.000 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 menjadi sebesar Rp 100.000.000.000 yang terdiri dari 100.000 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000. RUPS juga menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 18.000.000.000 yang dilakukan oleh:

Based on General Meeting of Shareholders which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 3 dated January 19, 2007, the stockholders agreed to take over the shares of Enggan Nursanti to PT Surya Prima Chandra amounting to Rp 1,600,000,000 consisted of 1,600 shares with par value of Rp 1,000,000 and agreed to increase the authorized capital stock amounting to Rp 90,000,000,000 consist of 90,000 shares with par value Rp 1,000,000 to Rp 100,000,000,000 consist of 100,000 shares with par value of Rp 1,000,000. The general meeting also agreed to increase issued and fully paid capital stock amounting to Rp 18,000,000,000 were paid by:

2007

PT Surya Prima Chandra 10.000.000.000 PT Surya Prima Chandra PT Citra Gemilang Sukses 8.000.000.000 PT Citra Gemilang Sukses

Jumlah 18.000.000.000 Total Perubahan tersebut telah dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia yang dinyatakan melalui Surat Keputusan No. W10-00525 HT.01.04-TH.2007, tanggal 7 Mei 2007. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 14 tanggal 25 September 2007, para pemegang saham menyetujui peningkatan modal dasar Perusahaan sebesar Rp 620.000.000.000 yang terdiri dari 620.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 menjadi sebesar Rp 720.000.000.000 yang terdiri dari 720.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000. RUPS juga menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 155.000.000.000 yang dilakukan oleh PT Global Indo Sawit. Perubahan tersebut telah dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-02906 HT.01.04-TH.2007, tanggal 12 Nopember 2007. Berdasarkan RUPSLB, yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 16 tanggal 26 Nopember 2007, para pemegang saham menyetujui pengalihan saham Abdul Kadir Syarkowi sebesar Rp 2.400.000.000 yang terdiri dari 2.400 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 kepada PT Surya Prima Chandra dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 140.000.000.000 yang berasal dari saham dalam simpanan (portepel) Perusahaan. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh:

The changes have been approved by the Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W10-00525 HT.01.04-TH.2007, dated May 7, 2007. Based on Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 14 dated September 25, 2007, the stockholders agreed to increase authorized capital stock amounting to Rp 620,000,000,000 consist of 620,000 shares with par value Rp 1,000,000 became to Rp 720.000.000.000 consist of 720,000 shares with par value Rp 1,000,000. The general meeting also agreed to increase issued and fully paid capital stock amounting to Rp 155,000,000,000 by PT Global Indo Sawit. The changes have been approved by the Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-02906 HT.01.04-TH.2007, dated November 12, 2007. Based on EGM which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 16 dated November 26, 2007, the stockholders agreed to take over Abdul Kadir Syarkowi’s shares which amounted to Rp 2,400,000,000 consist of 2,400 shares with par value of Rp 1,000,000 to PT Surya Prima Chandra and the increase in the issued and fully paid capital stock amounting to Rp 140,000,000,000 from portepel stocks. The related increase in issued and fully paid share capital was paid by:

Page 39: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 38 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2007

PT Citra Gemilang Sukses 64.600.000.000 PT Citra Gemilang Sukses PT Surya Prima Chandra 46.000.000.000 PT Surya Prima Chandra PT Kapuas Perkasa 11.250.000.000 PT Kapuas Perkasa H. Mustofa 8.550.000.000 H. Mustofa Rudyansyah bin A. Cosim 3.200.000.000 Rudyansyah bin A. Cosim Jamal R. Hakki 3.200.000.000 Jamal R. Hakki Irlin Yulyati 3.200.000.000 Irlin Yulyati

Jumlah 140.000.000.000 Total

Perubahan tersebut telah dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-UM.HT.01.10-5822 tanggal 13 Desember 2007. Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7 tanggal 19 Desember 2007, para pemegang saham menyetujui pengalihan saham H. Mustofa sebesar Rp 11.550.000.000 yang terdiri dari 11.550 lembar saham dengan nilai Rp 1.000.000 kepada PT Surya Prima Chandra dan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 30.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh:

The changes have been approved by the Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-UM.HT.01.10-5822 dated December 13, 2007. Based on EGM which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7 dated December 19, 2007, the stockholders agreed to taking over H. Mustofa’s shares amounting to Rp 11,550,000,000 consisted of 11,550 shares with par value Rp 1,000,000 to PT Surya Prima Chandra and agreed to increase the issued and fully paid capital stock amounting to Rp 30,000,000,000. The related increase was paid by:

2007

PT Kapuas Perkasa 19.375.000.000 PT Kapuas Perkasa PT Surya Prima Chandra 9.725.000.000 PT Surya Prima Chandra Rudyansyah bin A. Cosim 300.000.000 Rudyansyah bin A. Cosim Jamal R. Hakki 300.000.000 Jamal R. Hakki Irlin Yulyati 300.000.000 Irlin Yulyati

Jumlah 30.000.000.000 Total Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04502.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 29 Januari 2008.

The changes have been approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04502.AH.01.02.Tahun 2008 dated January 29, 2008.

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 23 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui penjualan dan pengalihan saham milik beberapa pemegang saham yaitu sebagai berikut: - Penjualan saham milik PT Citra Gemilang Sukses sebesar

Rp 72.600.000.000 yang terdiri dari 72.600 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood Investment Pte., Limited, Singapura, (Wildwood).

- Penjualan saham milik PT Global Indo Sawit sebesar Rp 155.000.000.000 yang terdiri dari 155.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood sebesar Rp 102.500.000.000 dan Golden Zaga Limited, Hongkong (Golden) sebesar Rp 52.500.000.000.

- Penjualan saham milik PT Surya Prima Chandra sebesar Rp 81.275.000.000 yang terdiri dari 81.275 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood sebesar Rp 35.000.000.000 dan Golden sebesar Rp 46.275.000.000.

- Penjualan saham milik PT Kapuas Perkasa sebesar Rp 30.625.000.000 yang terdiri dari 30.625 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wintergreen Investment Limited, Republik Seychelles.

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 191 tanggal 31 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui pengalihan saham milik Irlin Yulyati sebesar Rp 3.500.000.000 dalam 3.500 lembar saham kepada Andrew Michael Vincent. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat No. AHU-AH.01.10-2889 tanggal 5 Pebruari 2008.

Based on EGM dated January 23, 2008, which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, the stockholders approved to sell the stockholders’ shares as follows: − The sale of shares by PT Citra Gemilang Sukses

amounting to Rp 72,600,000,000 consisting of 72,600 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood Investment Pte., Limited, Singapore (Wildwood).

− The sale of shares by PT Global Indo Sawit amounting to Rp 155,000,000,000 which consisting of 155,000 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood amounting to Rp 102,500,000,000 and Golden Zaga Limited, Hongkong (Golden) amounting to Rp 52,500,000,000.

− The sale of shares by PT Surya Prima Chandra amounting to Rp 81,275,000,000 which consisted of 81,275 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood amounting to Rp 35,000,000,000 and Golden Zaga amounting to Rp 46,275,000,000.

− The sale of shares by PT Kapuas Perkasa amounting to Rp 30,625,000,000 which consisted of 30,625 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wintergreen Investment Limited, Republic Seychelles.

Based on EGM dated January 31, 2008, which was Notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 191, the stockholders approved sale of shares of Irlin Yulyati amounting to Rp 3,500,000,000 of 3,500 shares to Andrew Michael Vincent. The amendment was accepted and recorded by Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia with its letter No. AHU-AH.01.10-2889 dated February 5, 2008.

Page 40: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 39 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192 tanggal 31 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perusahaan, antara lain adalah sebagai berikut: - Perubahan status Perusahaan menjadi Perseroan terbuka

(Tbk). - Perubahan nilai nominal saham Perusahaan dari sebesar

Rp 1.000.000 untuk 1 lembar saham menjadi sebesar Rp 100 untuk 1 lembar saham.

- Pengeluaran saham simpanan (portepel) dan penawaran kepada masyarakat sebesar 1.500.000.000 lembar saham.

- Perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

Based on EGM dated January 31, 2008, which was Notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 192, the stockholders approved to amend the Company’s Articles of Association, among others are as follows: - Changing the Company’s status to become public

company. - Changing par value of the Company’s stock from

Rp 1,000,000 per share to become Rp 100 per share. - Issuance of portepel stock and public offering of

1,500,000,000 shares. - Changing the member of the Company’s board of

commissioner and directors.

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. Mutasi agio saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 adalah sebagai berikut :

19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account represent additional paid in capital - in excess of par value. In December 31,2008 the mutation of this account are as follow:

2008

Penawaran umum perdana, tahun 2008 187.500.000.000 Initial Public Offering, in 2008 Biaya emisi tahun berjalan ( 16.795.681.087 ) Share issuance cost

Jumlah 170.704.318.913 Total

20. PENJUALAN BERSIH

Akun ini terdiri dari penjualan:

20. NET SALES

This account consists of:

2008 2007

Crude Palm Oil 258.931.810.001 123.736.660.698 Crude Palm Oil Kernel 31.859.000.000 9.058.386.108 Kernel

Jumlah 290.790.810.001 132.795.046.806 Total

Perusahaan memiliki segmen tunggal, sehingga Perusahaan tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah. Penjualan PT SA, Anak Perusahaan, yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The Company had single geographical segment, accordingly the Company did not disclose geographic segmented information which segregation. Sales of PT SA, Subsidiary, which exceed 10% of total net sales are as follows:

2008 2007

PT Sinar Alam Permai 168.322.636.365 92.696.933.424 PT Sinar Alam Permai PT Aman Jaya Perdana 68.353.538.181 - PT Aman Jaya Perdana PT Indokarya Internusa - 14.445.454.546 PT Indokarya Internusa

Jumlah 236.676.174.546 107.142.387.970 Total

21. BEBAN POKOK PENJUALAN

Akun ini terdiri dari:

21. COST OF GOODS SOLD This account consists of:

2008 2007

Beban produksi: Cost of production: Pemeliharaan tanaman menghasilkan 42.192.024.088 6.316.695.314 Maintenance cost of mature plantations Penyusutan tanaman menghasilkan Depreciation mature plantations (lihat Catatan 9) 32.308.430.553 7.934.382.268 (see Note 9) Beban pabrikasi 29.590.687.137 5.811.600.937 Overhead cost Panen 5.393.304.984 1.455.738.483 Harvest

Total Cost of Production of Jumlah Beban Produksi CPO dan Kernel 109.484.446.762 21.518.417.002 CPO and Kernel

Page 41: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 40 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2008 2007

Pembelian tandan buah segar 86.934.898.262 31.550.650.910 Purchased of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi 196.419.345.024 53.069.067.912 Total Production Costs

Persediaan Barang Jadi: Finished Goods: Persediaan Awal Tahun - 13.073.471.882 Beginning of year Persediaan Akhir Tahun ( 21.814.280.598 ) - End of year

Jumlah Beban Pokok Penjualan 174.605.064.426 66.142.539.794 Total Cost of Goods Sold

PT SA, Anak Perusahaan, melakukan pembelian kepada pemasok melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah dari PT Pusaka Sinar Dian Abadi sebesar Rp 33.761.060.680 dan Rp 8.363.833.548 masing-masing pada tahun 2008 dan 2007. Persediaan awal barang jadi sebesar Rp 13.073.471.882 merupakan saldo persediaan milik PT SA, Anak Perusahaan, pada tanggal 30 September 2007, sehubungan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi yang dilaksanakan oleh PT SA.

PT SA, Subsidiary, has only one supplier which its purchases exceeded 10% from total net purchase by PT Pusaka Sinar Dian Abadi and the total purchases amounted to Rp 33,761,060,680 and Rp 8,363,833,548 in 2008 and 2007, respectively. The beginning balance of finished goods amounting to Rp 13,073,471,882 in 2007 which represented the inventory of PT SA, Subsidiary, as of September 30, 2007, in connection with the Quasi Reorganitation which was carried out by PT SA.

22. BEBAN USAHA

Akun ini terdiri dari:

22. OPERATING EXPENSES: This account consists of:

2008 2007

Gaji dan tunjangan 7.989.071.835 3.310.538.133 Salaries and wages Penyusutan (lihat Catatan 11) 2.267.727.085 666.213.958 Depreciation (see Note 11) Perjalanan dinas 1.871.926.028 401.667.856 Traveling Pajak 719.160.719 189.986.289 Taxes Pemeliharaan 665.789.134 126.817.947 Maintenance Jasa profesional 599.765.403 233.209.980 Professional fee Telepon, listrik, air dan gas 589.840.479 161.062.129 Telephone, electricity, water and gases Pengiriman 576.136.042 24.171.984 Delivery Imbalan kerja (lihat Catatan 17) 365.431.969 300.857.102 Employee benefits (see Note 17) Asuransi 309.341.322 88.680.657 Insurance Sewa kantor 263.373.134 30.000.000 Office rent Perlengkapan kantor 236.678.819 48.623.115 Office supplies Administrasi bank 167.243.371 21.696.871 Bank administration Perijinan 119.937.220 3.850.000 Legal Perjamuan dan sumbangan 90.676.333 28.377.150 Representation and donation Iklan 59.350.625 14.786.000 Advertising Kantor lain-lain 49.709.626 1.959.580 Office Retribusi dan keamanan 46.435.150 5.351.700 Retribution and security Cetakan 35.380.200 38.051.155 Printing Pelatihan karyawan 29.202.698 18.719.300 Training Fotokopi 24.682.480 19.289.774 Fotocopy Pengangkutan 20.962.227 80.550.945 Transportation Lain-lain 739.337.252 123.925.220 Others

Jumlah 17.837.159.151 5.938.386.845 Total

23. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

Aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2008 adalah sebagai berikut:

23. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2008 are as follows:

Mata Uang Asing/ Setara Rupiah/ Foreign Currencies Rupiah Equivalent

Aset: Asset:

Bank US$ 890 9.635.123 Bank Kewajiban: Liabilities: Kewajiban jangka panjang US$ 22.857.222 250.286.548.809 Long-term liabilities Kewajiban - bersih 250.276.913.686 Liabilities - net

Page 42: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 41 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2007 adalah sebagai berikut:

Assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2007 are as follows:

Mata uang asing/ Setara Rupiah/ Foreign Currencies Rupiah Equivalent

Aset: Asset:

Bank US$ 3.534 33.288.360 Banks

Kewajiban: Liabilities: Biaya masih harus dibayar US$ 23.218 218.687.429 Accrued expenses Kewajiban jangka panjang US$ 28.607.637 269.458.106.634 Long-term liabilities Jumlah kewajiban 269.676.794.063 Total liabilities Kewajiban - bersih 269.643.505.703 Liabilities - net

24. PERJANJIAN PENTING

a. PT GBS, Anak Perusahaan mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Anak Perusahaan sebagai Perusahaan inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola Inti-Plasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 10). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

b. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No.60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32 tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Anak Perusahaan, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Anak Perusahaan, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

- PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar

Rp 2.000.000.000 untuk 2.000 saham. - Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar

Rp 197.500.000 dan dalam bentuk hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 602.500.000 yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 602.500.000.

c. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim

No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

Sampai dengan tanggal laporan ini, perubahan sertifikat hak

pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

24. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. PT GBS, Subsidiary, is developing oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 hectares and 4,500 hectare, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 10). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

b. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No.60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32 dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary Article of Association, which approved by the Minister of Justice and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006. The Subsidiary’s stockholders decide among others:

- PT BMI has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000,000,000 for 2,000 shares.

- Perusda has capital contribution by cash amounting

to Rp 197,500,000, and by land rights which located in Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 602,500,000 for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 602,500,000.

c. According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Goverment’s Kabupaten Muara Enim to release the above landrights to Perusda.

Until the date of this report, the changes of Land rights on behalf of Government’s Kabupaten Muara Enim to Perusda still in process.

Page 43: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. - 42 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

d. Pada tanggal 13 Pebruari 2008, Perusahaan melakukan perjanjian dengan PT Sumber Terang dan Wiet Soegito, selaku pribadi dan direktur utama yang mewakili PT Sumber Terang untuk mendirikan perusahaan patungan PT Sumber Terang Agro Lestari yang bergerak di bidang perkebunan, Perjanjian tersebut diantaranya mensyaratkan bahwa Wiet Soegito selaku pihak yang mewakili PT Sumber Terang berkewajiban untuk melakukan pengurusan pengalihan ijin-ijin, antara lain ijin lokasi dan ijin usaha perkebunan atas nama PT Sumber Terang Agro Lestari. Selanjutnya setelah proses pengalihan ijin tersebut selesar, Perusahaan akan melakukan penyetoran modal sebesar Rp 12.000.000.000 atau 60% dari jumlah modal disetor PT Sumber Terang Agro Lestari. Saat ini Perusahaan telah menitipkan uang muka sebesar Rp 900.000.000 kepada Wiet Soegito, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Uang Muka Pembelian” (lihat Catatan7). Sampai dengan tanggal laporan, Perusahaan masih belum merealisasikan dana hasil penawaran umum untuk perolehan dan pengembangan lahan seluas 30.000 hektar.

e. PT SA, Anak Perusahaan melakukan perjanjian kerja dengan PT Palmechandra Abadi untuk pekerjaan peningkatan kapasitas PMKS dari 45 ton TBS/jam menjadi 90 ton TBS/jam di desa Simpang Tais, kecamatan talang tubi, pendopo, kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatra Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 69.520.150.000. Berdasarkan addendum No. 010/SP/Add1/12/2008 tanggal 10 Desember 2008 terdapat perubahan nilai kontrak menjadi sebesar Rp 96.020.150.000 dan jangka waktu penyelesaian pekerjaan menjadi tanggal 15 Maret 2009.

d. On February 13, 2008, the Company entered into joint venture agreement with PT Sumber Terang and Wiet Soegito in his capasity as personal and as the president director representing PT Sumber Terang, to establish joint venture company PT Sumber Terang Agro Lestari with plantations as its scope of activities. The agreement included among others, Wiet Soegito as a party that represent PT Sumber Terang is obliged to transfer all of the legal permit of the plantations which were formerly owned by PT Sumber Terang to PT Sumber Terang Agro Lestari. Subsequently, the Company will invest in cash of Rp 12,000,000,000 or 60% as fully paid in capital stock. Currently, the Company had paid amounted to Rp 900,000,000 as advanced payment to Wiet Soegito and presented as part of ”Advances to Suppliers” (see Note 7). As of the date of the report, the Company still has not been realization the use of IPO Funds proceed for land acquisition and development of 30,000 hectares.

e. PT SA, Subsidiary, entered into agreement with PT Palmechandra Abadi to increasing capacity of PMKS from 45 tons FFB/hour to 90 tons FFB/hour in Simpang Tais Village, District Talang Tubi, Pendopo, Muara Enim district, Palembang, South Sumatra amounted to Rp 69,520,150,000. Based on addendum No. 010/SP/Add1/12/2008 on December 10, 2008, the value of the contract has been amended to Rp 96.020.150.000 and the period of settlement will due on March 15, 2009.

26. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 2 Pebruari 2009.

26. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

The management of the Company and Subsidiaries are responsible for the preparation of the consolidated financial statements that was completed in February 2, 2009.

25. KONDISI EKONOMI

Kegiatan utama Perusahaan dan Anak Perusahaan dapat dipengaruhi oleh memburuknya kondisi ekonomi dunia pada tahun 2008, yang mengakibatkan melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dan memberikan dampak negatif terhadap petumbuhan ekonomi. Perbaikan dan pemulihan ekonomi secara terus menerus tergantung pada beberapa faktor seperti kebijakan fiskal dan moneter yang dilakukan oleh Pemerintah dan lainnya, yang merupakan suatu tindakan yang berada diluar kendali Perusahaan dan Anak Perusahaan.

25. ECONOMIC CONDITIONS The operations of the Company and its Subsidiaries may be affected by global economic difficulties in 2008, that may result in the weakening of Rupiah values and negative impact economic growth. Economic improvements and sustained recovery are dependent upon several factors such as fiscal and monetary action being undertaken by the Government and others, actions that are beyond the control of the Company and its Subsidiaries.

Page 44: LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT … Year 2008.pdf · dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas konsolidasi ... on a test basis, ... common control Saldo laba

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2008 DAN 2007/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2008 AND 2007 DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT