:k - andira agroandiraagro.com/uploads/investor/laporan keuangan pt... · laporan no : aa933...

PT. ANDIRA AGRO, TbK

LAPORAN KEUANGAN

1 angga 31 Desember 201 9 dan 20'1 B

serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut


FINANCIAL SIAIEMEIVTSDecember 31 , 201 I and 201 I

with for the year then ended

DAFTAR ISI

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

LAPORAN POSISI KEUANGAN

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN

I APORAN PERUBAHAN EKUITAS

LAPORAN ARUS KAS

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Halaman /Pages

/a

3

4

5

6-59

TABLE OF CONTENTS

D/RECTOR'S STATEMENT LETTER

I N D EP E N D ENT AU D ITO RS' REPO RT

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

SIATEMENTS OF PROFT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

STATEMENTS OF CHAiVGES IN EQUITY

STATEMENTS OF CASH FLOWS

A/OIES IO THE FINANCIAL SIATEMENTS

:k Auprnn luno

D'RECTOR'S STATEMENT REGARDING TO THE

RESPOilS'B'LITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTSPT. ANDIRA AGRO, TbK FOR YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2019

We, the undersiqned

Name

Office address

Address of domicile

Position

Name

Office address

Address of domicile

Position

;

: Francis lndafto

: Meta Epsi BuildingJl. Mayjen D.l. Panjaitan Kav.2,

Jakarta Timur 13350, lndonesia

: Permata Hijau B/21 RT.001/012Kel. Grogol Selatan,Kec. Kebayoran LamaJakarta Selatan

: President Director

: KaharAnwar

: Meta Epsi BuildingJl. Mayjen D.l. Panjaitan Kav.2,Jakafta Timur 13350, lndonesia

: Kondominium Taman AggrekTower 7-33G RT.007/007KeL Tanjung Duren, Kec. GrogolPetamburan, J akarta Barat

: Director

Declare that:

We are responsible for the preparation andpresentation of the financial statements of PT. AndiraAgro, Tbk ('company").

The financial statements of company have beenprepared and presented in accordance with lndonesianFinancial Accounting Standard.

a. All information in the financial statements ofcompany has been fully disclosed in a completeand correct.

b. The financial sfafemenfs of company do notcontain any inconect infonnation or material fact,nor do they omit conect information or materialfact.

Responsrb/e for the internal control sysfem ofcompany.

This statement is made truthfully.

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANGTANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGANPT. ANDIRA AGRO, TbK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2019

Kami yano bertandatanqan dibawah ini:

1. Nama

Alamat kantor

Alamat domisili

Jabatan

2. Nama

Alamat kantor

Alamat domisili

Francis lndarto 1.

Meta EpsiBuildingJl. Mayjen D.l. Panjaitan Kav.2,Jakarta Timur 13350, lndonesia

Permata Hijau Bl21 RT.001 /01 2

Kel. Grogol Selatan,Kec. Kebayoran LamaJakarta Selatan

Direktur Utama

KaharAnwar 2.

Meta EpsiBuildingJl. Mayjen D.l. Panjaitan Kav.2,Jakarta Timur 13350, lndonesia

Kondominium Taman AggrekTower 7-33G RT.007/007Kel. Tanjung Duren, Kec. GrogolPetamburan, Jakarta Barat

DirekturJabatan

Menyatakan bahwa:

Kami bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan PT. Andira Agro, Tbk("perusahaan").

Laporan keuangan perusahaan telah disusun dandisajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi lndonesia.

a. Semua informasi dalam laporan keuanganperusahaan telah diungkapkan secara lengkapdan benar.

b. Laporan keuangan perusahaan tidakmengandung informasi atau fakta material yangtidak benar dan tidak menghilangkan informasiatau fakta material yang benar.

Bertanggung jawab atas sistem pengendalian internperusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

1.

4.

Jakarta, 13 Maret 2020 I March 13,2020

PT. Andira Agro, Tbk

Francis lndartoDirektur Utama / President Director

1.

2.

3.

4.

Member of

'4'*/

C/\LHERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered Public Acco unting FirmsLicense No. KEP-2 5 6/KM.6/2004

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENKEPADA PARA PEMEGANG SAHAM,DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Laporan No :

aa933 /2,0627 I AU.UA7/O325 -21 U til/ 2AZOPTANDIRAAGRO, TbK

Kami telah mengaudit laporan keuangan PT AndiraAgro, Tbk terlampir, yang terdiri dari laporan posisikeuangan tanggal 3'l Desember 2019, serta laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporanperubahan ekuilas. dan laporan arus kas untuk lahunyang berakhir pada tanggal tersebut dan suatu ikhtisarkebijakan akuntansi signifikan dan informasipenjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporankeuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuaidengan standar akuntansi keuangan di lndonesia, danatas pengendalian internal yang dianggap perlu olehmanajemen untuk memungkinkan penyusunanlaporan keuangan yang bebas dari kesalahanpenyajian material, baik yang disebabkan otehkecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakansuatu opini atas laporan keuangan tersebutberdasarkan audit kami. Kami melaksanakan auditkami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan olehlnstitut Akuntan Publik lndonesia. Standar tersebutmengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etikaserta merencanakan dan melaksanakan audit untukmemperoleh keyakinan memadai tentang apakahlaporan keuangan tersebut bebas dari kesalahanpenyajian malerial.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untukmemperoleh bukti audit tentang angka-angka danpengungkapan datam laporan keuangan. Proseduryang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor,termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajianmaterial dalam laporan keuangan, baik yangdisebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditormempertimbangkan pengendalian intemal yangrelevan dengan penyusunan dan penyajian wajarlaporan keuangan entitas untuk merancang proseduraudit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapibukan untuk tujuan menyatakan opini ataskeefektivitasan pengendalian intemal entitas. Suatuaudit juga mancakup pengevaluasian atas ketepatankebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaranestimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, sertapengevaluasian atas penyajian laporan keuangansecara keseluruhan.

IN DEPENDENT AU DITOR'S REPARTTA THE STOCKHOTDERS, BOARD OFCOM M I S I ON ERS AND D'RECTORS

Report No .

0003 3/2.0 627 / AU. 1/ W/Ai2 s-2 /lfi t t / 2 A2APTANDIRA AARO,TbK

We have audited the accompanying financialstatements of PT Andira Agra, Tbk whichcomprise the statement of financial position as ofDecember 31 , 2019 and the statement af profit orloss and other comprehensfye income, changes inequity and cash flows br the year then ended anda summary of significant accounting policies andother ex pl a n ato ry i nformation.

Management's responsibitihy' tor the ftnancialstatements

Management is resporslb/e for the prepantianand fair presentation of such financial statementsin accordance with lndanesian FinancialAccounting Standards, and for such inlemalcontrcl as management determines rs necessaryto enable the preparation of frnancial sfafemenfsthat are free kom mateial misstatement, whetherdue la fraud or enoL

A uditors' res ponsib il ity

Aur responsibility is to exprcss an opinion on suchfinancial statements based on our audit. Wecanducted our audit in acccrdafice with Standardson Auditing established by the lndonesian lnstitutaaf Ceftified Public Accountants. Thase standardsrequirc that we comply with ethical requirementsand plan and perform the audit to abtainreasonable assurarce about whether the financialsfafemenfs are free from material misdatement.

An audit involves performing procedures to obtainaudit evidence about the amounts and disclosuresin the financial statements. The proceduresselected depend on the auditors' judgment,including ffie assessment of the nsks of materialmisstatement of the frnancial statements, whetherdue to fraud or enor. ln making those riskassessrnenls, the auditors consider intemalcontrol relevant to the entity's preparation and fairpresentation of the financial statements in order todesign audit procedures that are appropiate inthe circumstances, but not for the purpose ofexpresslng an opinion on the effectiveness of /heentity's intemal contral. An audit also includesevaluating the apprcpriafeness of accountingpolicies ssed and the reasonab/eness ofaccountlng e#imates made by management, aswell as evaluating the ovenll presentation of the

' financial statements.

The Bellezza Oflice Tower 15" Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone : +62212567 5991 ,2950 3738, Fax : +62 212567 5992

Website : www.hdt.co.id

Member of

CALHERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered Public Accounting FirmsLicense N o. KEP-2 5 6/KM. 6/2 004

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Kami yakin bahwa bukti audit yang tetah kami perolehadatah cukup tepat untuk menyediakan suatu basisbagi opini kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan terlampirmenyajikan secara wajar, dalam semua hal yangmaterial, posisi keuangan PT Andira Agro, Tbktanggal 31 Desember 2419 dan kinerja keuanganserta arus kas untuk tahun yang berakhirpada tanggaltersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi lndonesia.

A uditors' responsihil ity (conti n ued )We believe that the audit evidence we haveobtained is sufficient and appropiate to provide abasis for our audit opinion.

Opinion

ln our apinion, the accompanying financialstatements present fairty, in atl mateial respecfs,the financial position af PT Andira Agro, Tbk asof December 31 , 2019 and ls financialperformance and cash flows for the year thenended in accordance with lndonosian FinancialAccounting Standards.

KAP HERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANNo. KEP:256lKM.6l2OA4

Drs. Dody Hapsoro, CPA, CA

Sur:at ljin Akuntan Publik No. AP : 03251Lbense af Public Accaun?ant Na. AP : 0325

Jakarta, 13 Maret 2020iJakarta, March 13,2024

The accompanying financial sfafemenfs are not intended to present the financial position, resuft of operations,clranges in equity, and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally acceptedin countries and jurisdictions other than lndonesia. The standards, procedures, and practices utilized to auditsuch financial statements may differ from those genenlly accepted in counties and jurisdictions other thanlndonesia. Accordingly the accompanying financial statements and the auditor's report thereon are notintended for use by thase who are not informed abaut lndonesian accounting principles and auditing standardsand their applicaton in practice.

The Bellezza Office Tower 15" Unit 02. JI. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone z +62 21 2567 5991 ,2950 3738 , Fax : +62 21 2567 5992

Website : www.hdt.co.id

PT. ANDIRAAGRO, TbK

LAPORAN POSISI KEUANGAN

Per 31 Desember2019 dan 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of Decenber 31 , 201 I and 201 I(Expressed in Rupiah, unless otherwise stabd)

Catatan/Nofes

ASSETS

CURRE'ITASSETS

70.196.220.548 3b.3i.4. 33. 35. 37 38.432.315.226 Cash and Cash EquivalentsAccount receivable - thid patty net

(less allowance for doubtfull accountamounted RP. 1.833.768. 1 25

'118.384.592.911 3s.11 127.459.687.459

and Rp.975.012.500as of December 31, 2019and December 31 , 201 8)

Others Receivablelnventories

Advances andPrepaid ExpensesAgricultural Product

Total Currcnt Assets

NON.CURPENT ASSETS

Plasma ReceivablesMaturc Plantations - net of

accu mu I ated de prec i ati onRp.63.117.298.1fi and

Rp. 54.042.203.605as of

December 31, 2019 andDecember 31, 2018

FlxedAssefs - nefof accumulated depreciation amount

Rp. 97.577.603.430 andRp. 83.583.460.413

as ofDecember 31, 2019 and

December 31, 2018Defered lax Assets

Defened Cost of Land Rightsnet of accumulated of

amortization Rp. 9.722. 809. 265and Rp. 8.598.830.129

as ofDecember 31, 201 I and

December31,2O18

201 82019

ASET

ASET LANCAR

Kas dan Setara KasPiutang Usaha - pihak ketiga bersih

(setelah dikurangi penyisihan piutang

ragu-ragu Rp. 1.833.768.125dan Rp. 975.012.500Bada 31 Desember 201 9dan 31 Desember2018)

Piutang Lain-LainPersediaanUanq Muka dan

Biaya dibayar dimukaProduk Agrikultur

Jumlah Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR

Piutanq PlasmaTanaman Menghasilkan - setelah

dikurangi akumulasi penyusutanRp. 63.1 17.298.153 danRp. 54.042.203.605masing-masing pada31 Desember 201 I dan31 Desember2018

Aset Tetap - setelah dikurangiakumulasi penwsutan sebesarRp. 97.577.603.430 danRp. 83.583.460.413masing-masing pada31 Desember20l9dan31 Desember2018

Aset Paiak TangguhanBeban Tangquhan Hak atas Tanah

setelah dikurangi akumulasiamortisasi Rp. 9.722.809.265dan Rp. 8.598.830.129masing-masing pada31 Desember20l9dan31 Desember2018

Aset Lainlain

Jumlah Aset Tidak Lancar

JUM].AH ASET

104.402.732.153

79.655.396.951 3f.10

151.488.113.311 3m.3n.12.

2.099.978.234 3d. 16c

5.725.037.5001.928.518.460

11.060.371.207

43.110.O70.0765.508.069.000

1 05.764.381.469

1 15.979.200.168

156.495.791.8292.065.949.430

7.755.590.9661.825.000.0006.640.034.823

1 3.71 5.885.8164 270 000 000

3i 6. 35 37

3k 3n. 7

3h. I

29.616.460.452 3n.'13

1,691.520.000 14

30.740.439.588

1.300.000.000 Other Asset

Total Non Currenf Assefs

IOIAL ASSEIS

382.936.061.859 434.041.068.474

-_48zliAfiA-LL2_ __539-8txi^449t41L

Catatan atas.laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.The accompanying notes to the financial statement form an integral paft of these financial statements.

13Marc|2020 I March 13,2020

PT. ANDIRA AGRO. TbK

LAPORAN POSISI KEUANGAN (LANJUTAN)

Per 31 Desember 2019 dan 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF FINANCIAL POSffION (CONTINUED)

As of December 31 , 2019 and 2018(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2019Catatan/Noles 2018

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang Usaha - pihak ketigaUtans PaiakBiava yano Masih Harus DibayarPendapatan DitangguhkanPendapatan Diterima DimukaUtang iangka paniang

iatuh tempo dalam satu tahun:Utang Sewa PembiayaanUtang Bank

Utang Lain-lain - iangka pendek

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

1 3.376.900.8882.1 18.063.5871 .984.137.4451.682.709.132

1 58.267.000

1.967.036.90655.431.501.704

1 87.000.000.00048.929.000.000

750.894.1 3522.492 616 272

3j.30.15.35.37

3d.16a

17

18a

18b

3j 19

q2a30.21

12.U7.312.6278.428.481.1011.925.606.1 836.993.982.657

2.299.412.727110.522.175.797

300.000.000

143.116.971.092

3j.1e 849.361.337?i.20 140.670.973.7833q.22 9.051.375.696

1 50.571 .71 0.81 6293.688.681.908

23.36 187.000.000.00024 48.929.000.00022 187.368.932

1 0.000.399.1 03

246.1 1 6.768.035

SHORT.TERM LIABIUTIES

Trade Payables - thid paiyTaxes Payable

Accrued ExpensesDefened Revenue

Uneamed RevenueCunent mature of

long term debts:Lease Payables

Bank LoansOther Payables - shott term

Total Shod Term Liabilities

LONG.TERM UABILITIES

Long term debt net ofcunent maturities:

Lease PayablesBank Loans

E m ployee B enefib L iab i I ity

Total Long Term LiabilitiesTohl Liabilities

EQUITY

Share CapitalAuth orized 4. 000. 000. 000 sh ares

: 20.000.000.000 sharesat par value of Rp. 1O0 : 20 per share

lssued and fully paid1.870.000.000 sh arcs and

9.350.000.000 sharesas of

December 31, 2019 andDecember 31, 201 I

Additional Paid in CapitalOthers Co mprehensive I ncome

Retained Earnings

Total Equity

TOTAL LIABILITIESAND EQUITY

76.718.616.762

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Utang jangka pan.iang setelahdikuranqi baqian iatuh tempodalam satu tahun:Utang Sewa Pembiayaan 2.753.462.017Utans Bank 138.615.416.485

Liabilitas Imbalan Keria '10.078.788.34'l

JumlahLiabilitasJangkaPanjang 151.447.666.843Jumlah Liabilitas 228.166.283.605

EKUITAS

Modal Saham 23.36

Modal dasar 4.000.000.000 saham: 20.000.000.000 sahamdengan nilai nominal Rp. 100:20 persahamModal ditempatkan dan disetor penuh1.870.000.000 saham dan9.350.000.000 sahammasing-masing pada31 Desember20l9dan3'l Desember 2018

Tambahan Modal disetorLaba Komprehensif LainSaldo Laba

Jumlah Ekuitas

TOTAL LIABILITASDAN EKUITAS

259.172.510.407

__48z3n:i-4.012_ 139=99#49.94L

13,202013Marc120201 March

Direktur Utama / President Director

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.The accompanying notes to the financial statement form an integral pafi of these financial statements.

PT. ANDIRA AGRO, TbKLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT, ANDIRA AGRO, TbK

STATEMENT OF PROFT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year ended December 31 , 201 I and 201 I(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2019Catatan/Nofes 2018

PENJUALAN BERSIH

BEBAN POKOK PENJUALAN

I.ABA BRUTO

BEBAN USAHA

Keuntungan (kerugian) dari perubahannilai waiar produk agrikultur

Beban Usaha

I-ABA USAHA

Pendapatan Lain-LainBeban Lain-LainPendapatan KeuanganBeban KeuanganBeban Bunga

LABA SEBELUMPAJAK PENGHASII-AN

MANFAAT / (BEBAN) PAJAKPENGHASILANPaiak KiniPa.iak Tangguhan

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

I-ABA TAHUN BERJALAN

311.779.628.307

(249.384.272.351\

62.395.355.956

(1.238.069.003)(23.317 .763.193)

300.278.949.718

(236.131.228.703\

64.147.721.015

5.508.069.000(21 .304.992.396)

48.350.797.619

3.824.706.507(2e5.457.3e6)

1 .203.613.316(1 03.s69.s06)

(29.171 .187.886\

23.808.902.654

c/.390.827.s00)780.945.561

(6.609.881.939)

-!l-!39,929,1J5-

39.22d 1.513.927.87116c,22d (292.822.029\

'1.221 .105.842

___13.420126.551_

_______ll-02__

A/ETSALES

cosr oF GooDs soLD

GROSSPROF'T

OPERATING A(PENSES

Ga,n f/oss) arising frcm change infair values of agricultural product

Operating Expenses

OPERATING INCOME

Other lncomeOther ExpensesFinance Income

Finance Expenselnterest Expense

PROFIT BEFOREINCOMETAX

INCOME TAX BENEFIT /(EXPENSE)Curent Tax

Deffercd Tax

INCOME TAX EXPENSE

PROFIT FORTHEYEAR

OTHER COMPREHENSIyE INCOME

ftem thatwill not be reclassffiedto profit or loss:

Actuaial gain on long termemployee benefits I iabi lity

Related income taxTotal oth er c om perh en s iv e

income

TOTAL COMPREHENSMEINCOME FORTHE YEAR

Earning per share - Basic

3p.25

3p.26

3p.27

(4.263.467.4621

_12,!92,2J1"J9L

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINPos yanq tidak akan

direklasifikasi ke laba ruqi:

Keuntunqan aktuarial atas liabilitasimbalan kerja jangka paniang 751.366.937

Pajak penghasilan terkait (187 .841.7U\Jumlah laba komprehensif

lain 563.525.203

JUMLAH LABA KOMPREHENSIFTAHUN BERJALAN

Laba per saham - Dasar

37.839.523.750

78.483.428 3p.2a

(397.262.532) 3p.2e

2.197.212.533 3p.30

(214.862.312) 3p.31

(22.747.410.246\ 3p.32

16.755.684.631

(4.485.338.000) 3d.16b

221.870.538 3d.16c

___13,955f,42,372

_________4i0__

13 Marct2020 I March

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan darl laporan keuangan.The accompanying notes to the financial statement form an integral part of these financial statements.

=cr!LY T D -{IS.FE;194tglil5r>19r *BlgEEqt+ !r b Elj 42Fla ;'m16rXtc o -tod=l= o -{lo-Dl5 o'(,l<fto @

lg'!rlQ olo. olf olotf,l6lot-INlololololul9lo

I

I

I

I

I

I

I

I

I

I

I

I

I

f'htrx5!oB r"Eclqo{i.! ni

IS*tt s?6 d'1^QY!fBcirEIIEilsBI€;-LBs;9gqootHsii=o<n

||ElgEI$,EEIg

llglcls$,I

ll*l**lsuasllfls sl *t-

lllltgslrrllgl*ElEErFEllxl jao sl

ll*l i EggileuFellel @{ooAlllol aroo{lll.l . qoo .l

*stt5 $stq5E *r !6 i$ + r 56 1[ * o rEa€=s ee€<s3 q

s*X l= s*.x; =

3 srs9E'$ rg93E; r@@il-o@6=<oo+9o€=.3 6r -@ 3 d- E E Br=llE=!lo :i, 6 - qt ts

* -* ;

N

@NN

:{o@,

NA@NN

:J

@r

trtr!, !)_$_FS;HNoo!!)!rB3 t 3-- & ilts s s ts=s s n$il$xi E$5xi $Bo"3*E *oS=Ep EqiEod qnEdd+ e<o dG tr s e dQ .: s 6 cS -d * o '}r \d * o rt i\

H q*tt

S q*

e E g S

llEl

llgI

ll*l*

ill

ll$l

lluls

dooBoOxosooo50

dE5=9Eo_30dEf,_otr6o!Ioo6'r6_ef,Y.+od\fs6o,If*tsobY.=o*fO->oooooo=.

ido=EoOCo=l@oo

ao6NoNo

od

PT, ANDIRA AGRO, TbK

I-APORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018


STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year ended December 31 , 201 I and 201 I(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) fExpressedln Rup,a/,, urless ofhelwise sfafed)

2019 201E

Penerimaan kas dari pelangganPembayaran kas kepada pemasokPembayaran kas kepada karyawanPembayaran beban usaha

Kas yang dihasilkan dari operasi

Penerimaan penghasilan bunqaPembayaran pajakPembayaran beban keuanganPenerimaan lainnya - bersihJumlah Kas Bersih Yanq Diperoleh

dari AKivitas Operasi

Penambahan aset tetapPenambahan aset Iain-lain

Jumlah Kas Bersih yang Digunakanuntuk AKivitas lnvestasi

Penambahan modalPenambahan tambahan modal disetorPembayaran utang bankPembayaran utang lain-lainPembayaran utang sewa pembiayaanArus Kas bersih Diperoleh

(Digunakan) untuk AkfivitasPendanaan

KenaikanKas dan Setara Kas

Kas dan Setara KasAwal Tahun

Kas dan Setara KasAkhir Tahun

309.907.34'l .841(137 .629.056.121\

(22.s47.223.433)(1 9.230.s1 7.980)

1 30.500.544.307

2.197.212.533(12.114.742.358',(22.962.272.558\

71.221.069

-?L691162.99iL(s.4s1.783.139)

(391.520.000)

296.088.19'1 .954(227.436.115.845)

(20.58 1 .570.030)(1 0.834.096.358)

37.236.409.721

1.193.424.656(1.028.1 83.731 )

(29 .17 1 .187 .A86)7.654.632.178

_15.885J94.9:I8_

(s.91 s.9s1.221)

Cash rcceived from customersCash paid to suppliers

Cash paid to employeesPayment of operating expenses

Cash provided by opentions

Rece,bfs of lnterest incomePayments of taxes

Payments of financing chargesOther receipts - net

Net Cash Provided byOperating Activities

Cash Flows from lnvestind ActivitiesAdditional of fixed assetsAdditional of other assets

Net Cash Flow Used inlnvesting Activities(s.843.303.139) (5.915.951.22'l )

(s7.1 46.231.3e;)(300.000.000)

{2.638.523.141\

(60.084.754.s32)

31.763.905.322

38.432.315.226

50.000.000.00048.929.000.000

(64.039.442.206\(5.277.973.141\(1.384.882.572\

28.226.702.081

38.1 95.845.798

. 236.469.428

Addition of share capitalAddition of paid in capitalPayments of bank loans

Payments of other payablePayments of lease payable

Net Cash Flows Provided by(Used in)

Financing Activities

. IncreaseCash and Cash EquivalentsCash and Cash Equivalents at

Beggining of the YearCash and Cash Equivalents at

The End of the Year_____J-9135.220,9j_ _____38.432.315.226_

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.The accompaiying notes to the financial statement form an integral pafi of these financial statements.

13 Marct 2020 I March 1 3, 2020

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of Desember 31, 2019 and 2018serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut with for the year then ended(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

I. I.

II. II.

III. III.

Menyetujui pemecahan nilai nominal saham (stock split ) dari semula Rp. 100 (seratus rupiah) per sahammenjadi Rp. 20 (dua puluh rupiah) per saham sertamengubah Pasal 4 ayat (1) dan Pasal 4 ayat (2)anggaran dasar Perseroan sehubungan denganpelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (stock split ).

Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan, baiksecara bersama-sama maupun sendiri-sendiri untukmelakukan segala tindakan yang diperlukansehubungan dengan pemecahan nilai nominal saham(stock split ) tersebut, termasuk tetapi tidak terbatasuntuk melakukan perubahan anggaran dasarPerseroaan sehubungan dengan keputusan-keputusan yang diambil melalui rapat dalam aktanotarial, membuat atau meminta untuk dibuatkanserta menandatangani akta-akta di hadapan Notaris,dan mengajukan permohonan persetujuan maupunpemberitahuan perubahan anggaran dasarPerseroaan tersebut kepada Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia.

Modal dasar Perseroan berjumlah Rp.400.000.000.000 (empat ratus miliar rupiah) saham,masing-masing saham bernilai nominal Rp. 20 (duapuluh rupiah). Dari modal dasar tersebut telahditempatkan dan disetor 46,75% (empat puluh enamkoma tujuh lima persen) atau sejumlah 9.350.000.000(sembilan miliar tiga ratus lima puluh juta) sahamdengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp.187.000.000.000 (seratus delapan puluh tujuh miliarrupiah), oleh para pemegang saham yang namanyatercatat dalam daftar pemegang saham.

PT. Andira Agro, Tbk (“Entitas”) didirikan berdasarkanAkta Notaris Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., No. 90tanggal 28 April 1995. Akta pendirian tersebut telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. C2-13797.HT.01.01.TH’95tanggal 27 Oktober 1995, dan telah diumumkan dalamBerita Negara No. 1258 tanggal 30 Januari 1996,Tambahan No. 9 Tahun 1996. Anggaran Dasar Entitastelah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan Akta Desman, S.H., No.130 tanggal 23 Oktober2019, mengenai pernyataan keputusan rapat PT. AndiraAgro, Tbk. Perubahan tersebut telah disahkan olehKementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia Direktorat Jendral Administrasi Hukum dalamSurat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0350609 tanggal 24Oktober 2019, Akta perubahan tersebut menyetujuibahwa:

PT. Andira Agro, Tbk (“The Entity”) was establishedbased on Notarial Deed of Ratih GondokusumoSiswono, S.H., No. 90 dated April 28, 1995. The deedof establishment was approved by the Minister ofJustice of the Republic Indonesia in its Decision LetterNo. C2-13797.HT.01.01.TH’95 dated October 27,1995 and was published in the State Gazette No. 1258dated January 30, 1996, supplement No. 9 Year 1996.The Entity’s Articles of Association have beenamended several times, most recently by NotarialDeed of Desman, S.H., No. 130 dated October 23,2019, regarding the statement of the decision of themeeting of PT. Andira Agro, Tbk. The amendment wasapproved by the Ministry of Law and Human Rights ofthe Republic of Indonesia Directorate General of LegalAdministration in Decree No. AHU-AH.01.03-0350609dated October 24, 2019, the Deed of amendmentagrees that:

Approved the split of the nominal value of shares(stock split) from the original Rp. 100 (onehundred rupiah) per share to Rp. 20 (twentyrupiah) per share and amending Article 4paragraph (1) and Article 4 paragraph (2) of theCompany's articles of association with regard tocarrying out a stock split.

Give power to the Directors of the Company, bothjointly and individually to take all necessaryactions in connection with the split of the nominalvalue of the shares (stock split), including but notlimited to making changes to the Company'sarticles of association in connection with thedecisions taken through a meeting in a notarialdeed, making or asking to be made and signingthe deeds before a Notary, and submitting anapplication for approval or notification of changesin the articles of association of the Company tothe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia.

The authorized capital of the Company is Rp.400,000,000,000 (four hundred billion rupiah) ofshares, each share having a nominal value of Rp.20 (twenty rupiah). Of the authorized capital,46.75% (forty six point seven five percent) havebeen issued and paid up or 9,350,000,000 (ninebillion three hundred fifty million) shares with atotal nominal value of Rp. 187,000,000,000 (onehundred eighty seven billion rupiah), byshareholders whose names are registered in theregister of shareholders.

On December 30, 1997 based on Decision Letter No.KEP.143/MEN/1997, the Minister of Transmigran andForests Exploration of the Republic Indonesiaprovided an implemention Permit for TemporaryTransmigration of PIR - Trans KKPA Plantationscheme to the Entity to conduct the Establishment ofPIR - Trans KKPA Plantations with Palm OilCommodity with a total area of 9,709.24 Ha for 2,137Transmigrant Families member in Air KumbangPadang District Musi Banyuasin I, Musi Banyuasin,South Sumatera as follows:

Pada tanggal 30 Desember 1997 berdasarkan SuratKeputusan No. KEP.143/MEN/1997, Menteri Transmigrasidan Pemukiman Perambah Hutan Republik Indonesiamemberikan PIR - Trans KKPA kepada Entitas untukmelaksanakan kegiatan Pembangunan PerkembanganPIR - Trans KKPA dengan Komoditas Kelapa sawit seluas9.709,24 Ha untuk 2.137 Kepala Keluarga Transmigran diAir Kumbang Padang, kecamatan Musi Banyuasin I,Kabupaten Musi Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatanyang terdiri atas:

6


1. UMUM (LANJUTAN) 1. GENERAL (CONTINUED)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Company Establishment (Continued)

- Lahan Inti, seluas 4.743,56 Ha; dan - Core Area, consists of 4,743.56 Ha; and- Lahan Plasma, seluas 4.965,68 Ha. - Plasma Area, consists of 4,965.68 Ha.

- Lahan Inti, 1.975,95 Ha; dan - Core Area, 1,975.95 Ha; and- Lahan Plasma, 4.599,16 Ha. - Plasma Area, 4,599.16 Ha.

- Lahan Inti, 5.250 Ha; dan - Core area, 5,250 Ha; and- Lahan Plasma, 34.000 Ha. - Plasma Area, 34,000 Ha.

- Lahan Inti, 8.250 Ha; dan - Core Area, 8,250 Ha; and- Lahan Plasma, 10.500 Ha. - Plasma Area, 10,500 Ha.

Lokasi lahan sebagai berikut: The land areas are located as follows:

- - - Sebubus -- - Sido Makmur -- - Kumbang Padang Permata

- Tirta Makmur- Panca Mulia- Muara Batu- Air Kumbang Bakti

Air Solok Batu Upang Makmur Karang AnyarDamar Wulan Muara Padang

Berdasarkan Surat Keputusan No. 737 Tahun 2013tanggal 3 Maret 2010, Bupati Banyuasin memberikan IzinUsaha tentang Perpanjangan dan Revisi Izin LokasiUsaha Perkebunan Kelapa Sawit dari seluas ± 3.000 Hadi Desa Teluk Tenggirik, Desa Pematang PalasKecamatan Banyuasin I dan Desa Upang Kecamatan AirSalek Kabupaten Banyuasin menjadi Seluas ± 650 Hayang terletak di Desa Pematang Palas KecamatanBanyuasin I dan Desa Upang Kecamatan Air SalekKabupaten Banyuasin.

Salek Mulia

District of District of District of District of Air Salek Makarti Jaya Banyuasin I Muara Padang

Desa / Village Desa / Village Desa / Village Desa / Village

Kecamatan / Kecamatan / Kecamatan / Kecamatan /

Such Business Permit has been revised for severaltimes, with the most recent is Decision Letter No. 630year 2010 regarding Renewal and Revise on theBusiness Permit of Palm Plantations to the Entity witha total area of 18,750 Ha, with details as follows:

Izin Usaha tersebut telah direvisi beberapa kali, terakhirberdasarkan Surat Keputusan No. 630 Tahun 2010mengenai Pembaharuan dan Revisi Izin UsahaPerkebunan Kelapa Sawit kepada Entitas seluas 18.750Ha, dengan rincian sebagai berikut:

Based on Decree No. 737 of 2013 dated March 3,2010, the Regent of Banyuasin granted a BusinessPermit for the Extension and Revision of Palm OilPlantation Business Permit Locations covering an area of ± 3,000 Ha in Teluk Tenggirik Village, PematangPalas Village Banyuasin I Sub-District and UpangVillage Air Salek Sub-District Banyuasin District ± 650Ha located in Pematang Palas Village, Banyuasin ISub-District and Upang Village, Air Salek Sub-District,Banyuasin District.

Based on Decision Letter of Miniter of Transmigrationand Forest Exploration of the Republic Indonesia No.593/4005/I/2002 dated August 29, 2002, the Governorof South Sumatera issued a License of Land Usagefor Palm Plantations with Plasma Inti CooperationScheme in the District of Muara Padang andBanyuasin I, Banyuasin Regency, to the Entity.

The issued License is for a total area of 6,575.11 Hacomprising as follows:

Regarding to the decision letter above, the Entityapplied for Business Permit to Mayor of Banyuasin.On July 7, 2004 based on Decision Letter No. 317Year 2004, The Mayor issued a Business Permit toEstablish Palm Plantations with Core/ Plasma Plans tothe Entity with a total area of 39,250 Ha, details asfollows:

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Transmigrasi danPemukiman perambah Hutan Republik Indonesia No.593/4005/I/2002 tanggal 29 Agustus 2002, GubernurSumatera Selatan memberikan Izin PeruntukkanPenggunaan Tanah untuk Perkebunan Kelapa Sawit PolaKemitraan Inti Plasma di Lokasi Kecamatan muaraPadang dan Banyuasin I, Kabupaten Banyuasin, kepadaEntitas.

Adapun izin yang diberikan tersebut adalah seluas6.575,11 Ha yang terdiri atas:

Sehubungan dengan surat-surat keputusan diatas, Entitasmengajukan Izin Usaha kepada Bupati Banyuasin. Padatanggal 7 Juli 2004 berdasarkan Surat Keputusan No. 317Tahun 2004, Bupati Banyuasin memberikan Izin Usahauntuk keperluan Pembangunan Perkebunan Kelapa SawitPola Inti/ Plasma kepada Entitas seluas 39.250 Ha,dengan rincian sebagai berikut:

7



a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Company Establishment (Continued)

Perkebunan PalmKelapa Sawit Plantation

Jumlah Total

Luas Perkebunan Kelapa Sawit yang telah dibangunoleh Entitas sampai dengan tahun 31 Desember 2019dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

3. The crude palm kernel oil industry, includes thebusiness of processing palm kernel oil into CrudePalm Kernel Oil (CPKO) which still needs to befurther processed and this product is usually usedby other industries;

The total area of Palm Plantations established by theEntity up to December 31, 2019 and December 31,2018 are as follows:

Ha

5.040,63 4.965,68 10.006,31

Keterangan

Lahan Inti/ Lahan Plasma/ Jumlah Lahan/

Description Core Area Plasma Area Total Area

Ha Ha

Industri minyak mentah kelapa sawit (Crude PalmOil ), mencakup usaha pengolahan kelapa sawitmenjadi minyak mentah (Crude Palm Oil/CPO ) yangmasih perlu diolah lebih lanjut dan biasanya produkini dipakai oleh industri lain;

5.040,63 4.965,68 10.006,31Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Entitas, Entitasdapat melaksanakan kegiatan usaha dengan ruanglingkup sebagai berikut:

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation of an Entity, an Entity may carry outbusiness activities with the following scope:

1. Oil palm fruit plantations, including plantationbusinesses ranging from land managementactivities, equalization, nursery, planting,maintenance and harvesting of oil palm fruit,including nurseries and seedlings of oil palm fruitplants;

2. The crude palm oil industry, including thebusiness of processing palm oil into crude oil(Crude Palm Oil/CPO) which still needs to befurther processed and this product is usually usedby other industries;

Separation / fractionation industry of crude palmoil and crude palm kernel oil, including theseparation of solid and liquid fractions from crudepalm oil into Crude Palm Olein and Crude PalmStearin or Crude Palm Stearin from crude palmkernel oil into crude palm kernel oil Olein andcrude palm kernel oil stearin which still needsfurther processing.

Currently the Entity conducted business activity is theconduct of Palm Plantation and produce palm oilwhich is located in South Sumatra Province.

The Entity is located in Jakarta, with its plantation areain Palembang, South Sumatera and conduct itscommercial activities in 2006.

The Company is domiciled at D.I. Panjaitan Kav. 2RT/RW 009/09 East Jakarta, 13350. Indonesia and itcommenced its commercial activities in 1975.

1. Perkebunan buah kelapa sawit, mencakup usahaperkebunan mulai dari kegiatan pengolahan lahan,penyamaan, pembibitan, penanaman, pemeliharaandan pemanenan buah kelapa sawit, termasukkegiatan pembibitan dan pembenihan tanaman buahkelapa sawit;

2.

4. Industri pemisahan/fraksinasi minyak mentah kelapasawit dan minyak mentah inti kelapa sawit, mencakuppemisahan fraksi padat dan fraksi cair dari minyakmentah kelapa sawit menjadi minyak mentah kelapasawit olein (Crude Palm Olein ) dan minyak mentahkelapa sawit stearin (Crude Palm Stearin ) atau dariminyak mentah inti kelapa sawit menjadi minyakmentah inti kelapa sawit olein (Crude Palm KernelOlein ) dan minyak mentah inti kelapa sawit stearin (Crude Palm Kernel Stearin ) yang masih perlu diolahlebih lanjut.

4.

3. Industri minyak mentah inti kelapa sawit (Crude PalmKernel Oil ), mencakup usaha pengolahan inti kelapasawit menjadi minyak mentah inti (Crude Palm KernelOil/CPKO ) yang masih perlu diolah lebih lanjut danbiasanya produk ini dipakai oleh industri lain;

Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Entitas adalahmelakukan Perkebunan Kelapa Sawit dan produksiminyak kelapa sawit yang berlokasi di Propinsi SumateraSelatan.

Entitas berdomisili di Jakarta dengan lahan perkebunanberlokasi di Palembang, Sumatera Selatan dan memulaiaktivitas komersial pada tahun 2006.

Entitas berlokasi di jalan D.I. Panjaitan Kav.2 RT/RW009/09 Jakarta Timur, 13350. Indonesia dan mulaiberoperasi secara komersial pada tahun 1975.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018Entitas memiliki masing- masing 190 dan 193 karyawantetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2019 and December 31, 2018,the Entity had 190 and 193 permanent employeesrespectively (unaudited).

8



b. Pengurus Perusahaan b. Management of the Company

Ketua : : ChairmanAnggota : : MemberAnggota : : Member

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : CommissionerKomisaris Independen : : Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President DirectorDirektur : : Director

Ketua : : ChairmanAnggota : : MemberAnggota : : Member

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : CommissionerKomisaris Independen : : Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President DirectorDirektur : : DirectorDirektur Independen : : Independent Director

c. Penyelesaian Laporan Keuangan c. Completion of Financial Statements

2. 2.

Sugino Sutrisno

The Company's financial statements have been preparedand presented in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standards (SAK) including the Statements andInterpretations issued by the Financial AccountingStandards Board Indonesian Institute of Accountants(DSAK IAI).

COMPLIANCE STATEMENT OF FINANCIALACCOUNTING STANDARDS

Ludjianto SetijoAnne Patricia Sutanto

Andre Handhika Tessaputra The

Francis IndartoKahar Anwar

Susunan Komite Audit Pada tanggal 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

The composition of the Audit Committee As atDecember 31, 2018 is as follows:

Based on Notarial Rahayu Ningsih S.H., No. 14 datedApril 20, 2018, the members of the Entity’s Board ofCommissioners and Board of Directors as ofDecember 31, 2018 are as follows:

The management is responsible for the preparationand presentation of the financial statements, whichwere completed and authorized for issuance by theCompany’s Management on December 31, 2019 andDecember 31, 2018.

Berdasarkan akta Notaris Desman, S.H., M.Hum., M.MNo. 95 tanggal 23 Juli 2019 susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember2019 adalah sebagai berikut:

Berdasarkan akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H.,, No. 14tanggal 20 April 2018 susunan Dewan Komisaris danDewan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan yang telah diselesaikan dandiotorisasi untuk diterbitkan oleh Manajemen Perseroanpada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018.

PERNYATAAN KEPATUHAN TERHADAP STANDARAKUNTANSI KEUANGAN

Laporan keuangan Perseroan telah disusun dan disajikansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) diIndonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yangditerbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK IAI).

WilsonDhany Cahyadi

Ludjianto SetijoAnne Patricia Sutanto

Sugino Sutrisno

Francis Indarto

Andre Handhika Tessaputra TheWilson

Dhany Cahyadi

Kahar AnwarVidcy Octory

The composition of the Audit Committee As atDecember 31, 2019 is as follows:

Susunan Komite Audit Pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Desman, S.H., M.Hum., M.M, No.95 dated July 23, 2019, the members of the Entity’sBoard of Commissioners and Board of Directors as ofDecember 31, 2019 are as follows:

9


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

a. a. Measurement and Preparation of Financial

b. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing b. Foreign Currency Transactions and Balances

a a

b b

c c

d d

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 United States Dollar (USD)

The statements of cash flows which have beenprepared using the direct method present cashreceipts and payments classified into operating,investing and financing activities.

The Company adopted PSAK No.10 (Revised 2010),“The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

This standard sets up measurement and presentationcurrency of an Company in which the measurementcurrency should use a functional currency as thepresentation currency may use a currency other thanthe functional currency.

The financial statements are prepared in accordancewith PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation ofFinancial Statements”. This revised PSAK changesthe grouping of items presented in OCI. Items thatcould be reclassified to profit or loss would bepresented separately from items that will never bereclassified. The adoption of this PSAK affectspresentation only and has no impact on the Entity’sfinancial position or performance.

The financial statements have been prepared on theassumption of going concern and accrual basis exceptfor statements of cash flows using cash basis.

Laporan keuangan disusun berdasarkan asumsikelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecualilaporan arus kas yang menggunakan dasar kas.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metodelangsung (direct method ) dengan mengelompokkan aruskas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010),“Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”.

Standar ini mengatur pengukuran dan penyajian matauang suatu Perusahaan di mana pengukuran mata uangharus menggunakan mata uang fungsional sementarapenyajian mata uang dapat menggunakan mata uangselain mata uang fungsional.

Currency in which funds from financing activities(including the issuance of debt and equityinstruments) are generated;

The currency in which receipts from operatingactivities are usually retained.

In determining the functional currency of the Companyto consider the following factors:

Currency that most influences the selling price forgoods and services, or from a country whosecompetitive forces and legislation largelydetermine the selling price of goods and services;

Currency that most influences the cost of labor,material and other costs of the procurement ofgoods or services;

Dalam menentukan mata uang fungsional, Perusahaanmempertimbangkan faktor-faktor sebagai berikut:

Mata uang yang paling mempengaruhi harga jualuntuk barang dan jasa, atau dari suatu negara yangkekuatan persaingan dan perundang-undangannyasebagian besar menentukan harga jual dari barangdan jasanya;

Mata uang yang paling mempengaruhi biaya tenagakerja, material dan biaya-biaya lain dari pengadaanbarang atau jasa;

Mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan(antara lain penerbitan instrumen utang dan ekuitas)dihasilkan;

Mata uang dalam mana penerimaan dari aktivitasoperasi pada umumnya ditahan.

14.481

The accounting and records of the Entity aremaintained in Indonesian Rupiah. Transactions duringthe year in foreign currencies are recorded at the ratesof exchange prevailing at the time the transactions aremade. At balance sheet date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the rates of exchange prevailing atthat date. The resulting gains or losses are credited orcharged to current operations.

The average rate of Bank of Indonesia prevailing atDecember 31, 2019 and December 31, 2018:

31-Des-18

Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam mata uangrupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalammata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlakupada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, asetdan kewajiban moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku padatanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yangterjadi dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba-rugi tahun yang bersangkutan.

Kurs tengah Bank Indonesia per 31 Desember 2019 dan31 Desember 2018:

31-Des-19

13.901

Dasar Pengukuran dan Penyusunan LaporanKeuangan

Laporan keuangan disusun sesuai dengan PSAK No.1(Revisi 2013). “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAKrevisi ini mengubah pengelompokkan item-item yangdisajikan dalam penghasilan komprehensif lain (OCI Item-item yang akan direklasifikasi ke laba rugi akandisajikan terpisah dari item-item yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi. Penerapan PSAK ini hanyaberakibat pada penyajian saja dan tidak berdampak padaposisi keuangan dan kinerja Perusahaan.

10


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

c. Transaksi dengan Pihak Pihak Berelasi c. Transaction with Related Parties

a. a.

b. memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

i. i.

j. j.

d. Perpajakan d. Taxation

Pengakuan Recognition

has significant influence over the Company;

is a member of the key management personnel ofthe Company or of a parent of the Company;

is a member of the same group with the Company(which means that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to each others);

The Entity applied PSAK No. 7 (Revised 2010),"Related Party Disclosures". The revised PSAKrequires disclosure of related party relationships,transactions and outstanding balances, includingcommitments in the Company's financial statements.

A party is considered to be related to the Company ifthe party:

has control or joint control over the Company;

Entitas menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010),"Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi". PSAK revisi inimensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dansaldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalamlaporan keuangan Perusahaan.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jikapihak tersebut:

memiliki pengendalian atau pengendalian bersamaatas Perusahaan;

merupakan personil manajemen kunci Perusahaanatau entitas induk dari Perusahaan;

merupakan anggota dari kelompok usaha yang samadengan Perusahaan (yang artinya entitas induk,entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait satusama lain);

is a post-employment benefit plan for the benefitof employees of either the Company or an entityrelated to the Company;

is controlled or jointly controlled by the personidentified in (a-c above); and

has significant influence by the person identifiedin (a above).

is an associate or joint venture of the Company oran associate or joint venture of a member of agroup of which the Company are a member;

together with the Company, is a joint venture ofthe same third party;

is a joint venture of an associate of the Companyor is an associate of a joint venture of theCompany;

merupakan entitas asosiasi atau ventura bersamadari Perusahaan atau entitas asosiasi atau venturabersama dari entitas yang merupakan anggota darisuatu kelompok usaha dimana Perusahaanmerupakan anggotanya;

bersama-sama dengan Perusahaan, merupakanventura bersama dari suatu pihak ketiga yang sama;

merupakan ventura bersama dari entitas asosiasiPerusahaan atau entitas asosiasi dari venturaPerusahaan;

merupakan suatu program imbalan pascakerja yangditujukan bagi karyawan dari Perusahaan atau entitasyang terkait dengan Perusahaan;

dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a-c diatas); dan

terdapat pengaruh signifikan oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a diatas).

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using prevailingtax rates.

The transactions are made based on terms agreed bythe parties, in which such terms may not be the sameas those of the transactions between third parties.

Entity adopted PSAK No. 46 (Revised 2013), “IncomeTaxes”, which replaces PSAK No. 46 (Revised 2010),“Income Taxes”. Besides, the Company also adoptedISAK No. 20, “Income Taxes: Changes in the TaxStatus of an Enterprise or its Shareholders”.

Current tax for current and prior periods, to the extentunpaid, is recognized as a liability. If the amountalready paid in respect of current and prior periodsexceeds the amount due for those periods, the excessis recognized as an asset.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yangdisetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratantersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yangdilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

Entitas menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2013), “PajakPenghasilan”, yang menggantikan PSAK No. 46 (Revisi2010). Selain itu, Perusahaan juga menerapkan ISAK No.20, “Pajak Penghasilan: Perubahan Dalam Status PajakPerusahaan atau Para Pemegang Saham”.

Jumlah pajak kini untuk periode kini dan periodesebelumnya, yang belum dibayar, diakui sebagai liabilitas.Apabila jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode kinidan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajakyang terhutang untuk periode-periode tersebut, makaselisihnya diakui sebagai aset.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajakperiode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkantarif pajak yang berlaku.

11



d. Perpajakan (Lanjutan) d. Taxation (Continued)

Alokasi Allocation

Pengukuran Measurement

Saling Hapus Offset

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

For transactions and other events recognized in profitor loss, any related tax effects are also recognized inprofit or loss. For transactions and other eventsrecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity), any related tax effects are alsorecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity, respectively). Similarly, therecognition of deferred tax assets and liabilities in abusiness combination affects the amount of goodwillarising in that business combination or the amount ofthe bargain purchase gain recognized.

Assets and deferred tax assets and liabilties arerecognized for the future tax consequence attributableto differences between the financial statement carryingamounts of existing assets and liabilities and theirrespective tax bases.

Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yang diakui dalamlaba rugi, setiap pengaruh pajak terkait juga diakui dalamlaba rugi. Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yangdiakui diluar laba rugi (baik dalam OCI maupun langsungdalam ekuitas), setiap pengaruh pajak terkait juga diakuidiluar laba rugi (baik dalam OCI maupun langsung dalamekuitas, masing-masing). Demikian juga, pengakuan asetdan liabilitas pajak tangguhan dalam kombinasi bisnismempengaruhi jumlah goodwill yang timbul dari kombinasibisnis tersebut atau keuntungan dari pembelian dengandiskon.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurutlaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak asetdan kewajiban.

The carrying amount of a deferred tax asset shall bereviewed at the end of each reporting period. TheCompany shall reduce the carrying amount of adeferred tax asset to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profit will be availableto allow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. Any such reduction shall bereversed to the extent that it becomes probable thatsufficient taxable profit will be available.

Deffered tax assets and deferred tax liabilities areoffset if, and only if, legally enforceable right exists tooffset current tax assets against current tax liabilities,or deferred tax assets and deferred tax liabilities relateto the same taxable Entity, or the Entity intends tosettle its current tax assets and liabilities on a netbasis.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand,bank and all investments that have maturity datewithin three months or less from their acquisition dateand those are not warranted and are limited of itsutilization.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences and deferred tax assets that arerecognized for all deductable temporary differences tothe extend that it is possible to be utilized to deducttaxable gains in the future.

Deferred tax is measured at the tax rates that havebeen determined or substantively on the statements offinancial position date. Deferred tax is charges orcredited in income statement, except deferred taxesthat are charged or credited directly to equity.

Deferred tax assets and liabilities cannot bediscounted.

Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhandiakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan,sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaat untukmengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau secara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhandibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi,kecuali pajak tangguhan yang dibebankan ataudikreditkan langsung ke ekuitas.

Aset dan Liabilitas pajak tangguhan tidak bolehdidiskontokan.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan harus ditinjaukembali pada akhir periode pelaporan. Entitas mengurangijumlah tercatat aset pajak tangguhan apabila besarkemungkinan laba kena pajak tidak lagi tersedia dalamjumlah yang cukup memadai untuk mengkompensasikansebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.Pengurangan jumlah tercatat aset pajak tangguhandilakukan pembalikan apabila kemungkinan besar labakena pajak yang tersedia jumlahnya cukup memadai.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhansaling hapus jika, dan hanya jika, memiliki hak secarahukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadapliabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait Entitas kena pajak yangsama, atau Entitas berniat untuk menyelesaikan aset danliabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semuainvestasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang dari tanggal perolehannya dan yang tidakdijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

12



f. Piutang Plasma f. Plasma Receivables

g. Tanaman Produktif g. Bearer Plants

Tanaman Menghasilkan Mature Plantations

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

h. Produk Agrikultur h. Agriculture Product

Bearer plants are classified as mature plantations andimmature plantations.

Palm oil plantations are considered mature in 4 yearsafter planting. Actual time to maturity is dependentupon vegetative growth and assessment bymanagement.

Mature plantations are stated at cost, lessaccumulated amortization.

Plasma receivables represent the accumulated coststo develop plasma plantations which are currentlybeing financed by banks and self-financed by certainsubsidiaries. When the rural cooperatives unit(Koperasi Unit Desa or the “KUD”) receives thefinancing from the bank, the said development costswill be offset against these corresponding funds.

Plasma receivables also include advances to plasmafarmers for topping up the loan interest and installmentpayments to banks, and advances for fertilizers andother agricultural supplies.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in“Financial Instruments” section of this Note.

Piutang plasma merupakan akumulasi biaya-biaya yangdikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasmayang didanai oleh bank atau entitas anak tertentu. SetelahKoperasi Unit Desa (“KUD”) menerima pembiayaan daribank, biaya pengembangan tersebut akan disaling-hapuskan dengan dana terkait tersebut.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredituntuk menutup bunga dan cicilan pinjaman, pinjamanpupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepadapetani.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang sesuai dengan PSAK 55. Kebijakanakuntansi lebih lanjut atas piutang plasma diungkapkanpada bagian “Instrumen Keuangan” dari Catatan ini.

Tanaman produktif dikelompokkan menjadi tanamanmenghasilkan dan tanaman belum menghasilkan.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan setelah 4tahun masa tanam. Jangka waktu untuk menjadi tanamanmenghasilkan tergantung pada tingkat pertumbuhantanaman dan penilaian manajemen.

Tanaman menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan,dikurangi akumulasi amortisasi.

Mature plantations are amortised using the straightline method over the estimated productive life of 20years starting from the commencement of commercialproduction.

Immature plantations are stated at acquisition costwhich includes costs incurred for field preparation,planting, fertilizing gand maintenance, includingcapitalization of borrowing costs incurred on loansused to finance the development of immatureplantations and an allocation of other indirect costsbased on planted hectares. When the plantations aremature, the accumulated costs are reclassified tomature plantations.

The Entity adopted PSAK No. 69 Agriculture” which iseffective for the period beginning on or after January1, 2018.

Tanaman menghasilkan diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selama taksiran masaproduktif tanaman yaitu 20 tahun terhitung sejak produksikomersial dimulai.

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar hargaperolehan yang meliputi biaya persiapan lahan,penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasukkapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untukmembiayai pengembangan tanaman belum menghasilkandan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikanberdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanamansudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebutakan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan.

Entitas menerapkan PSAK No. 69, “Agrikultur” yangberlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulaipada atau setelah tanggal 1 Januari 2018.

13



h. Produk Agrikultur (Lanjutan) h. Agriculture Product (Continued)

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instrument

This PSAK No. 69 stipulates that a biological asset oragricultural products are recognized when fulfillingsome of the same criteria as the criteria for assetrecognition. Such assets are measured at initialrecognition and at the end of each financial reportingperiod at fair value less costs to sell. Differencesarising from changes in fair value of assets recognizedin profit and loss incurred. Exceptions are granted ifthe fair value clearly can not be measured reliably.PSAK No. 69 also provides an exception for assetswhich are excluded from scope. Accountingarrangements for such productive assets refers toPSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment”. PSAKNo. 69 does not regulate the processing of agriculturalproducts after harvest.

Agricultural Products relate to agricultural producegrowing on bearer plants, which is referred to as FreshFruit Bunches (FFB) and are stated at fair value lesscosts to sell.

The fair value of FFB is estimated by reference to theprojected harvest quantities and market price of FFBas at the statement of financial position date, net ofmaintenance and harvesting costs and estimated costto sell.

PSAK No. 69 ini mengatur bahwa aset biologis atauproduk agrikultur diakui saat memenuhi beberapa kriteriayang sama dengan kriteria pengakuan aset. Aset tersebutdiukur pada saat pengakuan awal dan pada setiap akhirperiode pelaporan keuangan pada nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual. Selisih yang timbul dari perubahannilai wajar aset diakui dalam laba rugi periode terjadinya.Pengecualian diberikan apabila nilai wajar secara jelastidak dapat diukur secara andal. PSAK No. 69 jugamemberikan pengecualian untuk aset produktif yangdikecualikan dari ruang lingkup. Pengaturan akuntansiaset produktif tersebut mengacu ke PSAK No. 16: AsetTetap. PSAK No. 69 tidak mengatur tentang pemrosesanproduk agrikultur setelah masa panen.

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanian yangtumbuh pada tanaman produktif, yakni Tandan BuahSegar (TBS) dan diukur pada nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual.

Nilai wajar TBS diperkirakan dengan mengacu padajumlah panen yang diproyeksikan dan harga pasar TBSpada tanggal laporan posisi keuangan, setelah dikurangibiaya pemeliharaan dan panen dan perkiraan biaya untukmenjual.

The principles in this standard complement theprinciples for recognizing and measuring financialassets and financial liabilities in PSAK No. 55(Revised 2014), Financial Instruments: Recognitionand Measurement”, and for disclosing informationabout them in PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures”.

PSAK No. 55 (Revised 2014) deals with, among otherthings, initial recognition of financial assets andliabilities, measurement subsequent to initialrecognition, impairment, derecognition, and hedgeaccounting.

Gain or losses arising from the changes in fair valueless estimated costs to sell of FFB at each reportingdate are included in profit or loss for the period inwhich they arise.

The Entity adopted PSAK No. 50 (Revised 2014),“Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55(Revised 2014), “Financial Instruments: Recognitionand Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014),“Financial Instruments: Disclosures”. In addition, theEntity also adopted ISAK No. 13, “Hedges of a NetInvestment in a Foreign Operation” and ISAK No. 26(Revised 2014), “Reassessment of EmbeddedDerivatives”.

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments:Presentation”, outlines the accounting requirements forthe presentation of financial instruments, particularlyas to the classification of such instruments intofinancial assets, financial liabilities and equityinstruments. The standard also provides guidance onthe classification of related interest, dividends andgains/losses, and when financial assets and financialliabilities can be offset.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahandalam nilai wajar dikurangi dengan taksiran biaya untukmenjual TBS pada setiap tanggal pelaporan dimasukkandalam laba rugi untuk periode saat terjadinya.

Entitas menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014),“Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”dan PSAK No. 60 (Revised 2014), “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”. Selain itu, Entitas juga menerapkan ISAKNo. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto Dalam KegiatanUsaha Luar Negeri” dan ISAK No. 26 (Revisi 2014),“Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Penyajian”, menguraikan persyaratan akuntansi penyajiandari instrumen keuangan, terutama untuk klasifikasiinstrumen tersebut dalam aset keuangan, liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas. Standar ini jugamemberikan panduan pada klasifikasi terkait dengan sukubunga, dividen dan keuntungan/kerugian, dan ketika asetkeuangan dan liabilitas keuangan dapat di saling hapus.

Prinsip-prinsip dalam standar ini melengkapi prinsip untukpengakuan dan pengukuran aset keuangan dan kewajiban keuangan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan untukmengungkapkan informasi tentang instrumen keuangan diPSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”.

PSAK No. 55 (Revisi 2014) berkaitan dengan, antara lain,pengakuan awal dari aset dan liabilitas keuangan,pengukuran setelah pengakuan awal, penurunan nilai,penghentian pengakuan, dan akuntansi lindung nilai.

14



i. Instrumen Keuangan (Lanjutan) i. Financial Instrument (Continued)

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

a. a.

PSAK No. 60 (Revised 2014) requires quantitative andqualitative disclosures in the financial statements thatenable users to evaluate the significance of financialinstruments on the financial position and performance,and the nature and extent of risks arising fromfinancial instruments to which the Entity is exposedduring the period and at the end of the reporting periodand how the Entity manages such risks. In addition,this standard describes the requirement for disclosureof liquidity risk.

PSAK No. 60 (Revisi 2014) mensyaratkan pengungkapankuantitatif dan kualitatif dalam laporan keuangan yangmemungkinkan para pengguna untuk mengevaluasisignifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerjakeuangan, dan sifat dan tingkat risiko yang timbul dariinstrumen keuangan yang mana entitas adalah tereksposselama periode dan pada akhir periode pelaporan danbagaimana Entitas mengelola risiko-risiko tersebut. Selainitu, standar ini menjelaskan persyaratan untukpengungkapan risiko likuiditas.

ISAK No. 26 (Revised 2014) which superseded ISAKNo. 26 (Revised 2009) re-confirms the treatment inPSAK No. 55 (Revised 2014) that an Entity shouldassess whether an embedded derivative is required tobe separated from the host contract and accounted foras a derivative when the Entity first becomes a party tothe contract.

Financial assets are recognized on the financialposition when the Entity becomes a party to thecontractual provision of the instrument.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55(Revised 2014) are classified as financial assetsat fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans andreceivables, or available-for-sale (AFS) financialassets. The Entity determines the classification ofits financial assets at initial recognition and, whereallowed and appropriate, re-evaluates theclassification of the assets at each reporting date.

ISAK No. 26 (Revisi 2014) yang menggantikan ISAK No.26 (Revisi 2009) kembali menegaskan perlakuan di PSAKNo. 55 (Revisi 2014) bahwa Entitas harus menilai apakahderivatif melekat disyaratkan untuk dipisahkan darikontrak utama dan dicatat sebagai derivatif ketika Entitasmenjadi pihak dalam kontrak tersebut.

Aset keuangan diakui pada posisi keuangan ketikaentitas menjadi pihak dalam provisi kontrakinstrumen.

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55(Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuanganpada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM ), pinjamanyang diberikan dan piutang, atau aset keuangantersedia untuk dijual (AFS ). Entitas menentukanklasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuanawal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akandievaluasi kembali klasifikasi aset pada setiap tanggal pelaporan.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar,dalam hal investasi tidak diklasifikasikan sebagaiFVTPL , nilai wajar ditambah biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung denganperolehan atau penerbitan aset keuangan.

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awaltergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Aset Keuangan pada Nilai Wajar Melalui Labaatau Rugi (FVTPL )

Financial assets are initially measured at fairvalue, in the case of investments not classified asat FVTPL, fair value plus transaction costs thatare directly attributable to the acquisition orissuance of financial assets.

Subsequent measurement of financial assetsdepends on their classification as follows:

Financial Assets at Fair Value Through Profitor Loss (FVTPL)

Financial assets are classified as FVTPLwhen the financial assets acquired for tradingor designated upon initial recognition asFVTPL. Financial assets are classified asheld for trading if acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivative assets are also classified as heldfor trading unless they are designated asderivative assets effective hedginginstruments.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL pada saat aset keuangan diperoleh untukdiperdagangan atau ditetapkan pada saatpengakuan awal sebagai FVTPL . Aset keuangandiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijualatau dibeli kembali dalam waktu dekat. Asetderivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali aset derivatif tersebutditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

15




1. Aset Keuangan (Lanjutan) 1. Financial Assets (Continued)

b. b. Held-to-Maturity Investments (HTM)

c. c. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated as AFSor are not classified into the three precedingcategories. Financial assets are classified asnon-current assets unless the asset isintended to be released within twelve monthsfrom the date of the financial position.

After initial measurement, AFS financialassets are measured at fair value withoutdeducting transaction costs that may occurwhen a sale or other disposal, with unrealizedgains or losses recognized as OCI in equitycomponent until the investment isderecognized.

After initial measurement, investments HTMare measured at amortized cost using theeffective interest rate method (EIR).

This method uses the EIR for discountedestimated future cash receipts through theexpected life of the financial asset to the netcarrying amount of the financial asset.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the investmentsare derecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainpada saat investasi tersebut dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunan nilai,maupun melalui proses amortisasi.

Financial assets at FVTPL include financialassets held for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition as FVTPLare presented in the statement of financialposition at fair value with gains or losses fromchanges in fair value recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income include dividends orinterest earned on financial assets withoutdeducting transaction costs that may occurupon the sale or other disposal.

Non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and maturity areclassified as HTM investments when theEntity has the positive intention and ability tohold them until maturity.

Aset keuangan FVTPL termasuk aset keuanganuntuk diperdagangkan dan aset keuangan yangditetapkan pada saat pengakuan awal sebagaiFVTPL disajikan dalam laporan posisi keuanganpada nilai wajar dengan keuntungan ataukerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain termasuk dividen atau bunga yang diperolehdari aset keuangan tanpa dikurangi biayatransaksi yang mungkin terjadi pada saatpenjualan atau pelepasan lainnya.

Invetasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo(HTM )

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayarantetap atau telah ditentukan dan jatuh temponyatelah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasidimiliki hingga jatuh tempo ketika Entitasmempunyai maksud positif dan kemampuanuntuk memiliki aset keuangan hingga jatuhtempo.

Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif (EIR ).

Metode ini menggunakan EIR untuk estimasipenerimaan kas di masa datang yangdidiskontokan selama perkiraan umur dari asetkeuangan ke nilai tercatat bersih dari asetkeuangan.

Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS )

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untukdijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalamtiga kategori sebelumnya. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecualiaset keuangan tersebut ditujukan untukdilepaskan dalam waktu dua belas bulan daritanggal laporan posisi keuangan.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajar tanpa dikurangi biayatransaksi yang mungkin terjadi saat penjualanatau pelepasan lain, dengan keuntungan ataukerugian yang belum terealisasi diakui sebagaiOCI dalam komponen ekuitas sampai investasitersebut dihentikan pengakuannya.

16




1. Aset Keuangan (Lanjutan) 1. Financial Assets (Continued)

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

a. a.

b. b.

At that time, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity componentuntil the financial asset is derecognized oruntil to be determined impaired and at thesame time the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized to the statement of profit or lossand other comprehensive income as areclassification adjustment.

Amortized cost is calculated by using the EIRmethod less any allowance for impairmentand financing or principal reduction. Thecalculation takes into account any premium ordiscount on acquisition and includestransaction costs and fees that are an integralpart of the effective interest rate.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the liabilities arederecognized as well as through theamortization process.

Financial liabilities that are designated asfinancial liabilities at FVTPL include financialliabilities held for trading and designated uponinitial recognition as FVTPL are presented inthe statement of financial position at fair valuewith gains or losses from changes in fairvalue recognized in statement of profit or lossand other comprehensive income.

Financial Liabilities at Amortized Cost

After initial recognition, financial liabilities aremeasured at amortized cost using the EIR.

Setelah pengakuan awal, selanjutnya liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode EIR .

Biaya perolehan diamortisasi dihitung denganmenggunakan metode EIR dikurangi denganpenyisihan penurunan nilai dan pembiayaan ataupengurangan pokok. Perhitungan tersebutmemperhitungkan premium atau diskonto padasaat akuisisi dan mencakup biaya transaksi danbiaya yang merupakan bagian yang takterpisahkan dari suku bunga efektif.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainpada saat liabilitas tersebut dihentikanpengakuannya maupun melalui prosesamortisasi.

Liabilitas Keuangan pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Pengukuran liabilitas keuangan setelah pengakuanawal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Liabilitas Keuangan pada Nilai Wajar MelaluiLaba Rugi (FVTPL )

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan jika mereka diperolehuntuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalamwaktu dekat. Derivatif juga diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkan kecualimereka ditetapkan sebagai derivative liabilitasinstrumen lindung nilai efektif. Keuntungan ataukerugian atas liabilitas yang dimiliki untukdiperdagangkan diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain.

Liabilitas keuangan yang ditetapkan sebagailiabilitas keuangan FVTPL termasuk liabilitaskeuangan untuk diperdagangkan dan ditetapkanpada saat pengakuan awal sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan padanilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dariperubahan nilai wajar diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain.

Pada saat pengukuran awal, laba atau rugikumulatif yang sebelumnya diakui dalamkomponen ekuitas sampai pengakuannya asetkeuangan tersebut dihentikan atau sampaiditetapkan ada penurunan nilainya dan pada saatyang sama keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam ekuitas harusdiakui ke laporan laba rugi dan penghasilamkomprehensif lain sebagai penyesuaianreklasifikasi.

Subsequent measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Financial Liabilities at Fair Value ThroughProfit or Loss (FVTPL)

Financial liabilities are classified as held fortrading if they are acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivatives are also classified as held fortrading unless they are designated asderivative liabilities effective hedginginstruments. Gains or losses on liabilities heldfor trading are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome.

17




3. Saling Hapus Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

4. Nilai Wajar Instrumen Keuangan 4. Fair Value of Financial Instruments

Penyesuaian Risiko Kredit Credit Risk Adjustment

5. Penurunan Nilai Aset Keuangan 5. Impairment of Financial Assets

a. a.

Financial assets and financial liabilities are offsetand the net amount presented in the statement offinancial position if, and only if, there is a legalright to offset the carrying amount of financialassets and financial liabilities and there is anintention to settle on a net basis, or to realize theasset and settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling- hapusbuku dan nilai bersihnya disajikan dalam laporanposisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat haksecara hukum untuk melakukan saling hapus bukuatas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan tersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara bersih, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitassecara bersamaan.

The Entity evaluates at the end of each reportingperiod whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets hasbeen impaired.

Financial Assets Measured at Amortized Cost

For loans and receivables carried atamortized cost, the Entity determinesindividually for impairment based on objectiveevidence of impairment exists.

The fair value of financial instruments that areactively traded in organized financial markets isdetermined by reference to their quoted prices inan active market at the close of business on thefinancial position date without any deduction fortransaction costs. For financial instruments withno active market, fair value is determined usingvaluation techniques.

Such techniques may include the use of fairmarket transactions between the parties whounderstand and are willing to (arm’s lengthtransactions), referring to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis or other valuationmodels as required in PSAK No. 68, “Fair ValueMeasurement”.

The Entity adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect any differences incounterparty credit risk between instrumentstraded in that market and the instruments beingvalued for financial asset positions. In determiningthe fair value of financial liabilities position, theEntity’s credit risk associated with the instrumentshould be taken into account.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkansecara aktif di pasar keuangan yang terorganisasiditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga dipasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periodepelaporan tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasaraktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakanteknik penilaian.

Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaantransaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan, mengacupada nilai wajar terkini dari instrumen lain yangsecara substansial sama, analisis arus kas yangdidiskontokan, atau model penilaian lainsebagaimana disyaratkan di PSAK No. 68,“Pengukuran Nilai Wajar”.

Entitas menyesuaikan harga di pasar yang lebihmenguntungkan untuk mencerminkan adanyaperbedaan risiko kredit pihak lawan (counterparty antara instrumen yang diperdagangkan di pasartersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisiaset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisiliabilitas keuangan, risiko kredit Entitas terkait denganinstrumen harus diperhitungkan.

Entitas pada setiap akhir periode pelaporanmengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektifbahwa aset keuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan.

Aset Keuangan Dicatat pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yangdicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Entitas menentukan penurunan nilai berdasarkan buktiobyektif secara individual atas penurunan nilai.

18




5. Penurunan Nilai Aset Keuangan (Lanjutan) 5. Impairment of Financial Assets (Continued)

b. b. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

6. 6.

Aset Keuangan Financial Assets

Derecognition of Financial Assets andFinancial Liabilities

Financial assets (or whichever is appropriate, partof a financial asset or part of a group of similarfinancial assets) are derecognized when: (1) thecontractual rights to receive the cash flows fromthe asset have ceased to exist; or (2) the Entityhas transferred its contractual rights to receive thecash flows from the financial asset or anobligation to pay the received cash flows in fullwithout significant delay to a third party in thepass-through; and either (a) the Entity hastransferred substantially all the risks and rewardsof the assets, or (b) the Entity has neithertransferred nor retained substantially all the risksand rewards of the asset, but has transferredcontrol of the asset.

The carrying amount of the asset is reducedthrough the use of an allowance account andthe amount of the loss is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. Interest income isrecognized further at the carrying reducedvalue, based on the beginning EIR of theasset. Loans and receivables, together withthe associated allowance are written-off whenthere is no realistic possibility of futurerecovery and all collateral has been realizedor has been transferred to the Entity.

If, in a subsequent period, the estimatedvalue of the financial asset impairment lossincreases or decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the impairment loss previouslyrecognized increased or reduced by adjustingthe allowance account. If future removal canbe recovered, the recovery amount isrecognized in the statement of profit or lossand other comprehensive income.

In this case the equity instruments areclassified as AFS financial assets, objectiveevidence of impairment, including thesignificant or long-term decline in the fairvalue of the investment below its acquisitioncost.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melaluipenggunaan akun penyisihan dan jumlahkerugian diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain. Penghasilanbunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatatyang diturunkan nilainya, berdasarkan tingkatEIR awal dari aset tersebut. Pinjaman yangdiberikan dan piutang, beserta denganpenyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan pemulihan dimasa depan yangrealistis dan semua jaminan telah terealisasi atautelah dialihkan kepada Entitas.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karena suatu peristiwayang terjadi setelah penurunan nilai tersebutdiakui, maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui ditambah atau dikurangidengan menyesuaikan akun penyisihan. Jikadimasa mendatang penghapusan tersebut dapatdipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebutdiakui pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual Dalam hal ini instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai aset keuangan yangtersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinyapenurunan nilai, termasuk penurunan yangsignifikan atau penurunan jangka panjang padanilai wajar dari investasi di bawah biayaperolehannya.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

Aset keuangan (atau mana yang lebih sesuai, bagiandari aset keuangan atau bagian dari kelompok asetkeuangan serupa) dihentikan pengakuannya padasaat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasaldari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2)Entitas telah mentransfer hak kontraktual merekauntuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau berkewajiban untuk membayar aruskas yang diterima secara penuh tanpa penundaanyang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjianpass-through; dan baik (a) Entitas telah secarasubstansial mentransfer seluruh risiko dan manfaatdari aset, atau (b) Entitas secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko danmanfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendaliatas aset tersebut.

19




6. 6.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

7. Instrumen Derivatif 7. Derivative Instruments

Financial liabilities are derecognized when theliability is terminated or canceled or expired.When an existing financial liability is replaced byanother financial liabilities from the same lenderon substantially different terms, or substantiallymodify the terms of a liability that currently exists,an exchange or modification is treated as aderecognition of the initial liability and therecognition of a new liability, and the differencebetween the carrying amount of each liabilityrecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya padasaat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan ataukadaluarsa. Ketika suatu liabilitas keuangan yang adadigantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberipinjaman yang sama dengan persyaratan yangberbeda secara substansial, atau modifikasi secarasubstansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saatini ada, pertukaran atau modifikasi tersebutdiperlakukan sebagai penghentian pengakuanliabilitas awal dan pengakuan suatu liabilitas baru,dan selisih antara nilai tercatat masing-masingliabilitas diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan (Lanjutan)

Derecognition of Financial Assets andFinancial Liabilities (Continued)

At the time of the transaction, the Entitydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as the riskmanagement objective and strategy forundertaking various hedge transactions. TheEntity also documents its judgment, at the time ofoccurrence and continuously, whether thederivatives used to hedge transactions have ahigh effectiveness in order to mutually eliminatechanges in fair value or cash flows of hedgeditems.

The full value of the hedging derivative isclassified as non-current asset or liability if thematurity of the hedged item is more than 12(twelve) months and as a current asset or liabilityif the maturity of the hedged item is less than 12(twelve) months.

Instrumen keuangan derivatif pada awalnya diakuiberdasarkan harga wajar pada tanggal kontrakderivatif itu dimulai dan selanjutnya dinilai kembaliberdasarkan nilai wajarnya. Metode untuk mengakuiadanya keuntungan atau kerugian yang terjaditergantung apakah derivatif itu ditujukan untukinstrumen derivatif, dan sifat dari objek yangdilindungi nilainya. Entitas mengelompokkan tujuandari derivatif sebagai (1) suatu lindung nilai terhadapeksposur perubahan nilai wajar atas aset atauliabilitas yang telah diakui atau komitmen pasti yangbelum diakui, atau bagian yang telah diidentifikasi dariaset, liabilitas atau komitmen pasti tersebut, yangdiatribusikan pada risiko tertentu dan dapatmempengaruhi laba rugi (lindung nilai atas nilaiwajar); atau (2) suatu lindung nilai terhadap eksposurvariabilitas arus kas yang (i) dapat diatribusikan padarisiko tertentu yang terkait dengan aset atau liabilitasyang telah diakui atau yang dapat diatribusikan padarisiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksiyang kemungkinan besar terjadi, dan (ii) dapatmempengaruhi laba rugi (lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognized at fair value on the date a derivativecontract is initiated and subsequently remeasuredat fair value. The method of recognizing theresulting gain or loss is dependent whether thederivative is intended for derivative instrumentsand the nature of the item being hedged. TheEntity classifies the objectives of the derivative as(1) a hedge against exposure to changes in fairvalue of assets or liabilities that have beenrecognized or unrecognized definite commitment,or an identified portion of an asset, liability ordefinite commitment, which is attributable to theparticular risk and could affect profit or loss (fairvalue hedge); or (2) a hedge of the exposure tovariability in cash flows that (i) are attributable to aparticular risk associated with a recognized assetor liability or are attributable to a particular riskassociated with the forecast transactions likely tooccur, and (ii) could affect profit or loss (cash flowhedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Entitasmendokumentasi hubungan antara instrumen lindungnilai dan item yang dilindung nilai, juga tujuanmanajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalammelakukan berbagai macam transaksi lindung nilai.Entitas juga mendokumentasikan penilaiannya, padasaat terjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuk transaksilindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalamrangka saling menghapuskan perubahan nilai wajaratau arus kas dari item yang dilindung nilai.

Nilai penuh dari derivatif lindung nilai dikelompokansebagai aset atau liabilitas tidak lancar apabila jatuhtempo item yang dilindung nilai tersebut melebihi 12(dua belas) bulan dan sebagai aset atau liabilitaslancar apabila jatuh tempo item lindung nilai tersebutkurang dari 12 (dua belas) bulan.

20




7. Instrumen Derivatif (Lanjutan) 7. Derivative Instruments (Continued)

I lindung nilai atas nilai wajar I fair value of hedges

II lindung nilai arus kas II cash flow hedges

Changes in fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedgesare recorded in the statement of profit or lossand other comprehensive income, along withchanges in the fair value of the hedged assetor liability value attributable to the hedgedrisk.

Gains or losses related to the effective portionof fair value hedges are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income, in the same line withchanges in the fair value of the hedged item.Gains or losses related to the ineffectiveportion are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome, in the account “Gain/(Loss) other -net”.

The effective portion of changes in fair valueof derivatives that are designated and qualifyas cash flow hedges is recognized in equity,in the account “Net Changes in Fair Value ofCash Flow Hedges”. Gains or losses relatedto the ineffective portion are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount “Gain/(Loss) other - net”.

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dandikualifikasikan sebagai lindung nilai atas nilaiwajar, dicatat didalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain, bersamaandengan perubahan yang terjadi pada nilai wajaraset atau liabilitas yang dilindung nilai yang dapatdiatribusikan pada risiko yang dilindung nilai.

Keuntungan atau kerugian yang terkait denganbagian efektif dari lindung nilai atas nilai wajardiakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, di baris yang sama denganperubahan nilai wajar item yang dilindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkait denganbagian yang tidak efektif diakui di dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensi lain,dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) lain-lain -bersih”.

Bagian efektif dari perubahan nilai wajar derivatifyang ditujukan dan dikualifikasikan sebagailindung nilai arus kas, diakui dalam bagianekuitas, didalam akun “Cadangan Nilai Wajar”.Keuntungan atau kerugian yang terkait denganbagian yang tidak efektif diakui segera di dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) lain-lain-bersih”.

Accumulated amounts in equity arereclassified to the statement of profit or lossand other comprehensive income when thehedged item affects profit or loss. Gains orlosses related to the effective portion of cashflow hedges are recognized in the statementof profit or loss and other comprehensiveincome, in the same line as the hedged item.Gains or losses related to the ineffectiveportion are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome in the account "Gain/(Loss) other-net". However, when the forecast transactionthat is hedged raises non-financial assets,gains and losses previously deferred in equityare transferred from equity and included inthe initial measurement of the cost of thatasset.

When a hedging instrument is expired or sold,or when a hedge no longer meets the criteriafor hedge accounting, the cumulative gain orloss existing in equity at that time remains inequity and is recognized when the forecasttransaction ultimately is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. If the forecasttransaction is no longer expected to occur,the cumulative gain or loss that was reportedin equity is immediately transferred to thestatement of profit or loss and othercomprehensive income in the account“Gain/(Loss) other - net”.

Akumulasi jumlah ekuitas direklasifikasi kelaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain ketika item yang dilindung nilaimempengaruhi laba atau rugi. Keuntungan ataukerugian yang terkait dengan bagian efektif darilindung nilai arus kas diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain, di barisyang sama dengan item yang dilindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkait denganbagian yang tidak efektif diakui dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif laindalam akun “Laba/(Rugi) lain-lain-bersih”.Namun, ketika prakiraan transaksi yang dilindungnilai menimbulkan aset non-keuangan,keuntungan dan kerugian yang sebelumnyaditangguhkan di ekuitas ditransfer dari ekuitasdan termasuk dalam pengukuran awal biayaperolehan aset tersebut.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsa ataudijual, atau ketika lindung nilai tidak lagimemenuhi kriteria akuntansi lindung nilai,keuntungan atau kerugian kumulatif yang ada diekuitas saat itu tetap berada di bagian ekuitasdan akan diakui pada saat prakiraan transaksiyang pada akhirnya diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain. Apabilaprakiraan transaksi tidak lagi diharapkan akanterjadi, keuntungan atau kerugian kumulatif yangtelah dicatat di bagian ekuitas segera dialihkanke dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”.

21




7. Instrumen Derivatif (Lanjutan) 7. Derivative Instruments (Continued)

8. Reklasifikasi Instrumen Keuangan 8. Reclassification of Financial Instruments

1.

2.

3.

j. Biaya Dibayar Dimuka dan Uang Muka j. Prepaid Expenses and Advance Payment

Uang muka dicatat pada saat terjadinya. Advances are recorded as incurred.

k. Persediaan k. Inventory

l. Beban Tangguhan Hak Atas Tanah l. Deferred Cost of Land Rights

The Entity does not classify financial assets asheld-to-maturity investments, if in the current yearor during the two previous years, sold orreclassified as held to maturity investments inamounts of more than an insignificant amountbefore maturity (more than the insignificantamount compared to the total value of investments held to maturity), except for sales orreclassifications that:

done when the financial asset is approachingmaturity or date of redemption in whichchanges in interest rates will not significantlyaffect the fair value of the financial asset;

occurred after the Entity has acquiredsubstantially all of the principal amount of thefinancial asset in accordance with thepayment schedule or accelerated settlement;or

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated or do notqualify for hedge accounting are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount "Gain/(Loss) other - net".

Perubahan nilai wajar atas instrumen derivatifapapun yang tidak ditujukan atau tidakdikualifikasikan sebagai akuntansi lindung nilaidiakui segera dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”.

Entitas tidak mengklasifikasikan aset keuangansebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, jikadalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu duatahun sebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasiinvestasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlahyang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelumjatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikandibandingkan dengan total nilai investasi dimilikihingga jatuh tempo), kecuali penjualan ataureklasifikasi tersebut:

1. dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekatijatuh tempo atau tanggal pembelian kembali dimana perubahan suku bunga tidak akanberpengaruh secara signifikan terhadap nilaiwajar aset keuangan tersebut;

2. terjadi setelah Entitas telah memperoleh secarasubstansial seluruh jumlah pokok aset keuangantersebut sesuai jadwal pembayaran ataupelunasan dipercepat; atau

Inventories are stated at cost or net realizable value,whichever is lower. Cost is determined by weightedaverage cost method.

Expenses related to legal processing of landrights aredeffered and amortized using the straight-line methodover the legal term of the landrights when is shorterthan its economis life.

associated with certain events that arebeyond the control of the Entity, non-recurringand could not have been reasonablyanticipated by the Entity.

Reclassification of financial assets held-to-maturity to available-for-sale is recorded at fairvalue. Unrealized gains or losses are recognizedin the equity until the financial asset isderecognized, and the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income.

Prepaid expenses are amortized over their beneficalperiods.

3. terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali Entitas, tidak berulang dan tidakdapat diantisipasi secara wajar oleh Entitas.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ataunilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biayaperolehan ditentukan dengan metode biaya rata-ratatertimbang.

Biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan legalhak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi denganmetode garis lurus ketika umur hak atas tanah lebihpendek dari umur ekonomisnya.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompokdimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok tersediauntuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya.Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasitetap diakui dalam komponen ekuitas sampaiaset keuangan tersebut dihentikanpengakuannya, dan pada keuntungan ataukerugian kumulatif yang sebelumnya diakuidalam ekuitas harus diakui pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain.

22



m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Bangunan dan prasarana Building and infrastructureMesin dan perlengkapan Machineries and equipment Peralatan kantor dan kebun Office and estate equipmentAlat-alat angkutan Transportation equipment

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan n. Impairment of Non-Financial Assets

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment loss, if any. Such costincludes the cost of replacing part of the fixed assets,if the recognition criteria are met. Likewise, whenperforming regular major inspections for faults is acondition for continuing to operate an item of fixedassets, the cost of each major inspection is recognizedin the carrying amount of the fixed assets as areplacement if the recognition criteria are satisfied.

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada.Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian asettetap, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya,pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untukkelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiapbiaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat(“carrying amount ”) aset tetap sebagai suatu penggantianjika memenuhi kriteria pengakuan.

All other repairs and maintenance costs that do notmeet the recognition criteria are charged to currentoperations.

Depreciation is calculated on the straight-line basisover the estimated useful lives of the assets asfollows:

Tahun/Years10 - 20

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidakmemenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasiberjalan.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garislurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasisebagai berikut:

Tanah dinyatakan sebesar nilai perolehan dan tidakdisusutkan, kecuali dapat dibuktikan bahwa tanah tersebut mempunyai umur manfaat tertentu. Beban-beban tertentusehubungan dengan perolehan tanah pada saatperolehan pertama kali diakui sebagai bagian perolehantanah.

Berdasarkan ISAK No. 25, biaya yang berhubungandengan perpanjangan hak-hak kepemilikan tanahditangguhkan dan diamortisasi sepanjang umur hukumhak atas tanah atau umur ekonomis tanah (jika dapatditentukan), mana yang lebih pendek. Beban-beban inidisajikan sebagai bagian dari “Beban Ditangguhkan”dalam kelompok aset tak berwujud pada laporan posisikeuangan.

Land is stated at cost and not depreciated, unless itcan be proven that the land has a certain useful life.Certain cost associated with the acquisition of land atthe time of acquisition was first recognized as part ofthe acquisition of land.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetappada laporan posisi keuangan. Biaya perolehan asetdalam penyelesaian tersebut akan dialihkan ke akun asettetap yang bersangkutan apabila telah selesai dan siapuntuk digunakan.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya padasaat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomismasa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatatdari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahunaset tersebut dihentikan pengakuannya.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan aset tetap ditinjau, danjika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secaraprospektif.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilaiapakah terdapat indikasi suatu aset mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau padasaat pengujian penurunan nilai aset diperlukan makaPerusahaan membuat estimasi jumlah terpulihkan atasaset tersebut.

4 - 81 - 54 - 8

Under ISAK No. 25, the costs associated with theextension of land rights are deferred and amortizedover the life of legal rights to land or economic life ofthe land (if it can be determined), which is shorter.Such burdens are presented as part of "DeferredCharges" as intangible assets component in thestatement of financial position.

Construction in progress is stated at cost and ispresented as part of fixed assets in the statement offinancial position. The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed assets accountwhen the construction is completed and theconstructed asset is ready for its intended use.

An item of fixed assets is derecognized upon disposalor when no future economic benefits are expectedfrom its use or disposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceeds and thecarrying amount of the asset) is credited or charged tooperations in the year the asset is derecognized.

At the end of the reporting period, the residual values,useful lives and methods of depreciation of fixedassets are reviewed, and if appropriate, adjustedprospectively.

The Company asses at each reporting period whetherthere is an indication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annual impairmenttesting for an asset is required, the Company makesan estimate of the asset’s recoverable amount.

23



o. Utang Usaha dan Utang Lain-Lain o. Trade Payables and Other Payables

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenues and Expenses Recognition

Penjualan Barang Sale of Goods

q. Imbalan pasca kerja q. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnya diakuisebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material.

Entitas menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010).“Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasiterpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehinggapendapatan dapat diakui dan mengatur perlakuanakuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dankejadian tertentu, serta memberikan panduan praktisdalam penerapan kriteria mengenai pengakuanpendapatan.

Sales are recognized at the time of shipment when thetitle passes to the buyer or services have given to thecustomer.

Revenue from sale arising from physical of oil palmproducts is recognized when the significant risks andrewardsof ownership of the goods have been passedto the buyer, which generally coincide with theirdelivery and accaptance.

Expenses were recognized when they were incurredor accordance with the utilization period (accrualmethod).

Penjualan diakui pada saat hak kepemilikan beralihkepada pembeli atau jasa telah diberikan kepada rekanan.

Pendapatan diakui dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk kelapa sawit diakui bilarisiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkankepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengirimandan penerimaannya.

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai denganmasa manfaatnya (metode akrual).

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terhutangkepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uangpenghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 ("UU 13/2003").

Nilai kini liabilitas imbalan kerja dihitung menggunakanmetode Projected Unit Credit dan tergantung padapemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuarisindependen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsitersebut antara lain; tingkat diskonto, tingkat pengundurandiri karyawan, tingkat kecacatan, umur pensiun, dantingkat kematian. Perubahan asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

Entitas menentukan tingkat diskonto yang sesuai padaakhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yangharus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kaskeluar masa depan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat sukubunga yang sesuai, Entitas belum mempertimbangkantingkat suku bunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayardan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangkawaktu liabilitas yang terkait.

Short-term employee benefits are recognized whenthey accrue to the employee.

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculated basedon Labour Law No. 13/2003 ("Law 13/2003").

The present value of post-employment benefitobligations is calculated based on Projected UnitCredit Method and depends on the selection of certainassumptions used by the independent actuaries incalculating such amount. Assumptions include;discount rates, employee resignation, level ofdisability, retirement age and mortality rates. Changesin these assumptions will affect the carrying amount ofpost-employment benefits.

The Entity has determines the appropriate discountrate at the end of the reporting period, which is theinterest rate that should be used to determine thepresent value of future cash flows expected tocomplete estimation of liability. In determining theappropriate level of interest rates, the Entity has noconsiders the interest rates of government bonds thatare denominated in the currency of the liablity will bepaid and that have similar maturity period to the periodof the related liability.

Trade payables and other payables are recognizedinitially at fair value and subsequently measured atamortized cost using the effective interest method,except for the effects of discounting is not material.

The Entity adopted PSAK No. 23 (Revised 2010).“Revenue”. This revised PSAK identifies revenuerecognition criteria to be fulfilled, so that revenue canbe recognized and the accounting treatment ofrevenue arising from certain transactions and events,as well as practical guidance on the application of thecriteria on revenue recognition.

24



r. r.

- -

- -

- -

- -

- -

Amendments to PSAK 15: Investments in JointAssociates and Joint Ventures: Long termInterests in Associates and Joint Ventures,effective January 1, 2020.

These amendments provides that the entity alsoapplies PSAK 71 on the financial instruments toassociates or joint ventures where the equitymethod is not applied.This includes long-terminterests that substantively form the entity's netinvestment in anassociates or joint ventures.

Amendments to PSAK 71: Financial Instruments:Prepayment Features with NegativeCompensation, effective January 1, 2020.

PSAK 72: Revenue from Contracts withCustomers, adopted from IFRS 15, effectiveJanuary 1, 2020.

This PSAK is a single standard that a joint projectbetween the International Accounting StandardsBoard (IASB) and the Financial AccountingStandards Board (FASB), provides revenuerecognition from contracts with customers, and theentity is expected to analyze before recognizingthe revenue.

PSAK 73: Leases, adopted from IFRS 16,effective January 1, 2020.

This PSAK establishes the principles ofrecognition, measurement, presentation, anddisclosure of the lease by introducing a singleaccounting model, with the requirement torecognize the right-of-use assets and liability ofthe lease; there are 2 optional exclusions in therecognition of the lease assets and liabilities: (i)short-term lease and (ii) lease with low-valueunderlying assets.

Accounting standards issued but not yet effectiveStandar akuntansi yang telah disahkan namun belumberlaku efektif

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkanoleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapibelum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahunberjalan diungkapkan dibawah ini. Perusahaanbermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jikadipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

PSAK 71: Instrumen Keuangan, yang diadopsi dariIFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020.

PSAK 71: Financial Instruments, adopted fromIFRS 9, effective January 1, 2020.

This PSAK provides for classification andmeasurement of financial instruments based onthe characteristics of contractual cash flows andbusiness model of the entity; expected credit lossimpairment model that resulting informationmoretimely, relevant and understandable to usersof financial statements; accounting for hedgingthat reflect the entity's risk management better byintroducing a more general requirements based on management's judgment.

The standards and interpretations that are issued bythe Indonesian Financial Accounting Standards Board(DSAK), but not yet effective for current financialstatements are disclosed below. The Company intends to adopt these standards, if applicable, when theybecome effective.

PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuraninstrumen keuangan berdasarkan karakteristik dariarus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metodekerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilaiyang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu,relevan dan dimengerti oleh pemakai laporankeuangan; akuntansi untuk lindung nilai yangmerefleksikan manajemen risiko entitas lebih baikdengan memperkenalkan persyaratan yang lebihumum berdasarkan pertimbangan manajemen.

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan, yang diadopsi dari IFRS 15, berlakuefektif 1 Januari 2020.

PSAK ini adalah standar tunggal untuk pengakuanpendapatan yang merupakan hasil dari joint projectyang sukses antara International AccountingStandards Board dan Financial Accounting StandardsBoard, mengatur model pengakuan pendapatan darikontrak dengan pelanggan, sehingga entitasdiharapkan dapat melakukan analisis sebelummengakui pendapatan.

PSAK 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS 16, berlakuefektif 1 Januari 2020.

PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan,pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewadengan memperkenalkan model akuntansi tunggaldengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna(right-of-use assets ) dan liabilitas sewa. Terdapat 2pengecualian opsional dalam pengakuan aset danliabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendekdan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets ) bernilai-rendah.

Amandemen PSAK15: Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan JangkaPanjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama,berlaku efektif 1 Januari 2020.

Amendemen ini mengatur bahwa entitas jugamenerapkan PSAK 71 atas instrumen keuangan padaentitas asosiasi atau ventura bersama dimanametode ekuitas tidak diterapkan. Hal ini termasukkepentingan jangka panjang yang secara substansimembentuk bagian investasi neto entitas pada entitasasosiasi atau ventura bersama.

Amandemen PSAK 71: Instrumen Keuangan: FiturPercepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif,berlaku efektif 1 Januari 2020.

25



r. r.

s. s.

Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Judgements, Estimates and Assumptions

Estimates and Judgments of SignificantAccounting

The preparation of financial statements requiresmanagementment of the Entity to make judgmentsestimates and assumptions that affect the reportedamounts of revenues, expenses, assets and liabilitiesand disclosure of contingent liabilities at the end of thereporting period. Uncertainty about the judgmentestimates and assumptions could result in materialadjustments to the carrying value of assets andliabilities in future period.

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yang Penting

Penyusunan laporan keuangan mengharuskanmanajemen Entitas untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yangdilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas danpengungkapan atas liabilitas kontijensi pada akhir periodepelaporan. Ketidakpastian mengenai pertimbanganestimasi dan asumsi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat pada asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasiketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memilikirisiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnyadiungkapkan dibawah ini.

Manajemen Entitas mendasarkan estimasi dan asumsipada parameter yang tersedia pada saat laporankeuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan mungkin berubah akibatperubahan pasar atau situasi diluar kendali manajemen.Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkaitpada saat terjadinya.

Pertimbangan estimasi dan asumsi berikut ini dibuat olehmanajemen Entitas dalam rangka penerapan kebijakanakuntansi manajemen yang memiliki pengaruh palingsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporankeuangan.

This amendments provides that a financial assetwith prepayment features that may result innegative compensation qualifies as a contractualcash flow derived solely from the principal andinterestof the principal amount owed.

The Company is presently evaluating and has notyet determined the effects of these accountingstandards on its Companies financial statements.

Standar akuntansi yang telah disahkan namun belumberlaku efektif (Lanjutan)

Accounting standards issued but not yet effective(Continued)

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak daristandar akuntansi tersebut dan belum menentukandampaknya terhadap laporan keuangan Perusahaan.

Determining Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities The Entity determines classification of certain assetsand liabilities as financial assets and financialliabilities by considering the definitions set forth inPSAK No. 55 (Revised 2014) are met. Accordingly,financial assets and financial liabilities are recognizedin accordance with the Entity’s accounting policies asdisclosed in the note 37.

Menentukan Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Entitas menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangandengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian,aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Perusahaan sepertidiungkapkan pada catatan 37.

The key assumptions of the future and the other keysource of uncertainty in estimation at the reportingdate that have a significant risk of material adjustmentto the carrying amounts of assets and liabilities for thefuture period described below.

The management of the Entity bases its estimates andassumptions on the parameters available at the timethe financial statements are prepared. Assumptionsand situation concerning the future development maychange due to market changes or circumstancesbeyond the control of the management. The changesare reflected in the related assumptions as incurred.

The following judgments estimates and assumptionsmade by management of the Entity in implementingaccounting policies of the management have the mostsignificant effect on the amount recognized in thefinancial statements.

Amendemen ini mengatur bahwa aset keuangandengan fitur percepatan pelunasan yang dapatmenghasilkan kompensasi negatif memenuhikualifikasi sebagai arus kas kontraktual yang berasalsemata dari pembayaran pokok dan bunga darijumlah pokok terutang.

26



s. s.

Menentukan Pajak Penghasilan Determining Income Taxes

The Management of Entity estimates the useful lives of property and equipment based on the expectedutilization of assets and supported by plans andbusiness strategy and market behavior. Estimation ofuseful lives of property and equipment are providedbased on the Company’s evaluation on industrypractice, internal technical evaluation and experiencefor assets equivalent. The estimated useful lives arereviewed at least at each year end reporting andupdated if expectations differ from previous estimatesdue to physical wear and tear technical or commercialobsolescence and legal or other restrictions on theuse of assets as well as technological developments.However it is possible, future results of operationscould be materially affected by changes in theestimates due to changes in the factors mentionedabove and therefore the future depreciation chargesmay be revised.

The cost of property and equipment are depreciatedusing the straight-line method over the estimatedeconomic useful lives. Management estimates theuseful lives of fixed assets between 1 to 20 years. Thisis the age that is generally expected in the industry inwhich the Management does business. More detailedinformation disclosed in the note 15 for fixed assets.

Significant valuation set up in determining estimatedincome tax. Certain transaction and calculation of taxat the end is not certain during normal businessactivity. Management recognize liability for Entity'sincome tax based on estimated of additional incometax in the future.

Manajemen Entitas memperkirakan masa manfaat dariaset tetap berdasarkan pada pemanfaatan asetdiharapkan dan didukung oleh rencana dan strategi bisnisdan perilaku pasar. Estimasi masa manfaat aset tetapyang berdasarkan penelaahan Perusahaan pada praktekindustri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untukaset yang setara. Estimasi masa manfaat direvieuminimum setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jikaekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya karenakeausan fisik dan keusangan secara teknis atau komersialdan hukum atau pembatasan lainnya atas penggunaanaset serta perkembangan teknologi. Namun, adalahmungkin hasil masa depan operasi dapat secara materiterpengaruh oleh perubahan dalam perkiraan karenaperubahan dalam faktor-faktor yang disebutkan di atasdan oleh karena itu biaya penyusutan masa depan dapatdirevisi.

Biaya aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus selama taksiran masa manfaatekonomis. Manajemen memperkirakan masa manfaat dariaset tetap antara 1 sampai 20 tahun. Ini adalah usia yangumumnya diharapkan dalam industri di mana Manajemenmenjalankan bisnisnya. Informasi lebih rinci diungkapkandalam catatan 15 untuk aset tetap.

Penilaian signifikan yang dibuat dalam menentukantaksiran pajak penghasilan. Ada transaksi tertentu danperhitungan yang penentuan pajak akhirnya adalah tidakpasti selama perjalanan yang wajar dari kegiatan bisnis.Manajemen mengakui liabilitas untuk pajak penghasilanbadan berdasarkan estimasi apakah akan ada pajakpenghasilan tambahan.

The Entity records certain assets and financialliabilities at fair value and at amortized cost whichrequires the use of accounting estimates. Whilesignificant components of fair value measurement andassumptions used in the calculation of costamortization is determined using verifiable objectiveevidence the amount of the fair value or amortized cost may differ if the Entity uses different valuationmethodologies or assumptions. These changesdirectly affect the Company’s profit or loss. Moredetailed information is disclosed in note 37.

Determining Depreciation Method and EstimatedUseful Lives of Property and Equipment

Determining Fair Value and Calculation of CostAmortization of Financial Instruments

Menentukan Nilai Wajar dan Perhitungan AmortisasiBiaya Instrumen Keuangan Entitas mencatat aset keuangan dan liabilitas keuangantertentu pada nilai wajar dan pada biaya perolehan yangdiamortisasi yang mengharuskan penggunaan estimasiakuntansi. Sementara komponen signifikan ataspengukuran nilai wajar dan asumsi yang digunakan dalamperhitungan amortisasi biaya perolehan ditentukanmenggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi jumlahnilai wajar atau amortisasi dapat berbeda bila Entitasmenggunakan metodologi penilaian atau asumsi yangberbeda. Perubahan tersebut dapat mempengaruhisecara langsung laba atau rugi Perusahaan. Penjelasanlebih rinci diungkapkan dalam catatan 37.

Menentukan Metode Penyusutan dan Estimasi MasaManfaat Aset Tetap

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yang Penting(Lanjutan)

Estimates and Judgments of SignificantAccounting (Continued)

27



s. s.

Estimasi Imbalan Kerja Estimated Employee Benefit

The determination of the Entity obligations and costsfor pension and liability benefits depends on theselection of assumptions used by independentactuaries in calculating these amounts. Theseassumptions include, among others, discount rates,annual salary increase rates, annual employeeresignation rates, disability rates, retirement age andmortality rates. While the Entity believes that theseassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in actual results or significantchanges in actual results or significant changes inassumptions determined by the Group may materiallyaffect the liabilities for employee benefits and netemployee benefit costs. More detailed explanation isdisclosed in Note 22.

Dalam situasi tertentu, Manajemen tidak dapatmenentukan jumlah yang tepat dari liabilitas pajak yangberlaku atau masa depan mereka karena penyelidikanatau pembicaraan dengan otoritas pajak. Ketidakpastiantimbul mengenai penafsiran peraturan perpajakan yangkompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kenapajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan liabilitas pajak pasti. Entitasmengacu pada pertimbangan serupa yang akan merekagunakan dalam menentukan jumlah penyisihan yangharus diakui sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009).“Provisi, Liabilitas Kontijensi dan Aset Kontinjensi”.Manajemen membuat analisa untuk semua posisi pajakyang berhubungan dengan pajak penghasilan untukmenentukan apakah liabilitas pajak untuk manfaat pajakyang belum diakui harus diakui.

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabiltasimbalan kerja Entitas bergantung pada pemilihan asumsiyang digunakan oleh aktuaris independen dalammenghitung jumlah - jumlah tersebut. Asumsi tersebuttermasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikangaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan,tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsi tersebutadalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasilaktual atau perubahan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkanKelompok Usaha dapat mempengaruhi secara materialliabilitas atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.Penjelasan lebih rinci diungkapan pada Catatan 22.

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yang Penting(Lanjutan)

Estimates and Judgments of SignificantAccounting (Continued)

In certain situation, the Management cannot determinethe exact amount of their current or future tax liabilitydue to on going investigation or the negotiations withtax authorities. Uncertainties arise concerning theinterpretation of complex tax regulations and theamount and timing of the taxable income in the future.In determining the amount to be recognized related touncertain tax liabilities. The Entity applies the similarconsideration that they will use in determining theamount of provision that must be recognized inaccordance with PSAK No. 57 (Revised 2009).“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The Management makes the analysis to alltax positions related to income taxes to determine iftax liability for unrecognized tax benefits should berecognized.

28

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut with for the year then ended(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

Kas: Cash:Kas Cash in handJumlah kas Total cash

Bank: Banks:Akun IDR: IDR account :

PT. Bank Permata,Tbk PT. Bank Permata,TbkPT. Bank China Construction Bank PT. Bank China Construction Bank

Indonesia IndonesiaPT. Bank Harda Internasional, Tbk PT. Bank Harda Internasional, TbkPT. Bank Central Asia, Tbk PT. Bank Central Asia, TbkPT. Bank MNC Internasional, Tbk PT. Bank MNC Internasional, Tbk

Akun USD USD account :PT. Bank China Construction Bank PT. Bank China Construction Bank

Indonesia IndonesiaJumlah Kas di Bank Total cash in banks

Deposito: Deposit:PT. Bank Harda Internasional, Tbk PT. Bank Harda Internasional, Tbk

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalent

5. PIUTANG USAHA 5. ACCOUNTS RECEIVABLE


Pihak Ketiga: Third Parties:Akun IDR: IDR Account :Tn. Adiyono Mr. AdiyonoPT. Sinar Alam Permai PT. Sinar Alam PermaiJumlah Total

Dikurangi Less :Penyisihan piutang ragu-ragu Allowance for doubtfull account

Jumlah piutang usaha - bersih Total accounts receivable - net

Saldo awal Beginning BalancePenambahan AdditionalPengurangan ReductionSaldo akhir Ending Balance

0 s/d 30 hari 0 to 30 daysLebih dari 120 hari More than 120 daysJumlah Total

Penyisihan penurunan nilai piutang Allowance for impairment of receivableJumlah - bersih Total - net

(1.833.768.125) (975.012.500) 7.755.590.966 5.725.037.500

Berdasarkan Surat No. 23/SK/WKG/VI/2017 tanggal 22 Juni2017, yang dikeluarkan oleh “WKG Research and LegalConsultant“ tentang somasi kepada Adiyono atas piutangpembebasan lahan berdasarkan kesepakatan penyelesaianpembebasan lahan tanggal 5 Juni 2015.

Based on Letter No. 23/SK/WKG/VI/2017 dated June 22,2017, issued by "WKG Research and Legal Consultant" ona summons to Adiyono on land acquisition receivablespursuant to a land clearing settlement agreement on June 5,2015.

9.589.359.091 6.700.050.000

6.700.050.000 6.700.050.000

(858.755.625) (975.012.500) - -

2019 2018

2019 2018

72.631.500 76.072.166

19.509.590 14.913.337

5.090.769 5.453.126 - 129.000

60.000.000 65.000.000

9.691.248 1.197.849.945

29.297.441 72.897.652

2019 2018

Tingkat suku bunga deposito selama tahun 2018 dan tahun2019 adalah masing-masing sebesar 4,50% - 5,00%.

136.220.548 1.367.315.226

70.000.000.000 37.000.000.000

70.196.220.548 38.432.315.226

The deposit interest rates during 2018 and 2019 are 4.50% -5.00%.

60.000.000 65.000.000

2.889.309.091 -

2019 2018

(1.833.768.125) (975.012.500)

Umur piutang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

The aging of account receivables which was computedbased on the date of invoice is as follows:

(975.012.500) -

2.889.309.091 -

Mutasi saldo cadangan nilai penurunan piutang adalahsebagai berikut:

The mutation of the balance of the allowance for impairmentof receivables is as follows:

9.589.359.091 6.700.050.000 (1.833.768.125) (975.012.500) 7.755.590.966 5.725.037.500

6.700.050.000 6.700.050.000

29


5. PIUTANG USAHA (LANJUTAN) 5. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHERS RECEIVABLE


Karyawan EmployeePiutang lainnya Other receivablesJumlah Total

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORY


Minyak mentah kelapa sawit Crude palm oilPerlengkapan dan suku cadang Secondary equipmentInti kelapa sawit Palm kernelTandan buah segar Fresh fruit bunchPupuk dan bahan kimia Fertilizer and chemicalsBahan bakar dan pelumas Fuel and lubricantBahan lainnya Other materialsJumlah Total

Berdasarkan surat keputusan Pengadilan Negeri KLAS IAKHUSUS - PALEMBANG No: W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018tanggal 11 April 2018, memutuskan tidak mengabulkanpermohonan Tn. Adiyono atas pengurangan kewajibanpembayaran kepada perusahaan sebesar Rp. 2.800.000.000Sehingga total piutang Tn. Adiyono sampai dengan 31Desember 2019 adalah sebesar Rp. 6.700.050.000.

Based on Decision Letter of PALEMBANG District Court No:W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018 dated April 11, 2018 , decidednot to grant Mr. Adiyono petition for remission of paymentobligation amounted Rp. 2,800,000,000 As of December 31,2019 total receivable to Mr. Adiyono is Rp. 6,700,050,000.

88.693.716 56.049.463

47.698.653 2.888.403

1.825.000.000 1.928.518.460

Piutang lain-lain timbul atas transaksi pinjam-meminjamkepada pihak ketiga.

Other receivables arise from lending and borrowingtransactions to third parties.

- 15.018.460 1.825.000.000 1.913.500.000

2019 2018

1.420.137.706 6.882.416.810

2019 2018

Piutang lainnya merupakan pinjaman uang kepada pihakketiga ditahun 2017. Tidak ada perjanjian, jangka waktu dansuku bunga pinjaman tertentu atas piutang tersebut.

Other receivable is money loan to third parties in 2017.There no certain agreement, due date and interest rate forthis receivable.

546.557.790 298.367.762

64.188.168 232.338.574

Entitas mengasuransikan persediaan kepada PT. AsuransiKresna Mitra dari kemungkinan resiko yang dapat timbul danmerugikan Entitas dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp.24.000.000.000 dan Rp. 12.000.000.000 untuk tanggal 31Desember 2019 dan 31 Desember 2018.

The Company insures its inventory to PT. Asuransi KresnaMitra from possible risks that can arise and harm the Entitywith a sum of Rp. 24,000,000,000 and Rp. 12,000,000,000for December 31, 2019 and December 31, 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018persediaan, Entitas digunakan sebagai jaminan ataspinjaman jangka panjang yang diperoleh dari PT. BankPermata, Tbk (Catatan 20).

As of December 31, 2019 and December 31, 2018,inventories of the Entity were pledged as collateral for long-term loans obtained from PT. Bank Permata, Tbk (Note 20).

Persediaan yang dibebankan ke beban pokok penjualan pada31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018, masing-masingsebesar Rp. 159.716.582.925 dan Rp. 153.661.355.658 (lihatCatatan 26).

Inventories charged to cost of goods sold as of December31, 2019 and December 31, 2018 amounted to Rp.159,716,582,925 and Rp. 153,661,355,658 respectively(see Note 26).

4.210.187.364 3.476.744.349 6.640.034.823 11.060.371.207

Perusahaan meyakini bahwa persediaan dapat direalisasisesuai dengan jumlah di atas dan karenanya tidak perlu adapenyisihan penurunan nilai persediaan.

The Company believes that inventories are relizable at theabove amounts and therefore no allowance for decline invalue of inventories id necessary.

262.571.426 111.565.846

30


8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES


Uang muka: Advances:Pemasok SupplierKaryawan EmployeeSub Jumlah Sub total

Biaya Dibayar Dimuka: Prepaid Expense:Asuransi InsuranceSub Jumlah Sub total

9. PRODUK AGRIKULTUR 9. AGRICULTURE PRODUCT

Nilai Wajar Fair ValueSaldo Awal Beginning BalancePanen HarvestKeuntungan dari perubahan Gain arising from change in

nilai wajar produk agrikultur fair value of agricultural productsJumlah Produk Agrikultur Total Agriculture Product

627.665.397 905.015.065 13.227.253.588 42.809.671.918

488.632.228 300.398.158

12.599.588.191 41.904.656.853

2019 2018

2019 2018

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama Jual Beli TandanBuah Segar (TBS) Kelapa Sawit No: 018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 tanggal 10 Desember 2018, Entitas setuju untukmembayar uang muka atas pembelian TBS kepada Tn.Muksin. Saldo uang muka Entitas kepada Tn. Muksin padatanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018, masing-masing Rp. 8.755.814.022 dan Rp. 21.500.000.000.

Based on the Palm Oil Fresh Fruit Bunch (FFB) CooperationAgreement No: 018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 dated December 10, 2018, the Entity agrees to pay an advance for thepurchase of FFB to Mr. Muksin. Advance balance Entity toMr. Muksin as at December 31, 2019 and December 31,2018, respectively Rp. 8,755,814,022 and Rp.21,500,000,000.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama No: 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 tanggal 12 Desember 2018, Entitas setujuuntuk membayar uang muka kepada PT. Prima KawanSejahtera sebagai uang muka pembangunan pabrik kelapasawit. Saldo uang muka Entitas kepada PT. Prima KawanSejahtera pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember2018, masing-masing Rp. 0 dan Rp. 20.177.026.859.

Based on the Cooperation Agreement Letter No: 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 dated December 12, 2018, the Entityagreed to pay an advance to PT. Prima Kawan Sejahtera asa down payment for the construction of a palm oil mill.Advance balance Entity to PT. Prima Kawan Sejahtera onDecember 31, 2019 and December 31, 2018, respectivelyRp. 0 and Rp. 20,177,026,859.

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanian yang tumbuhpada tanaman produktif, yakni Tandan Buah Segar (TBS),berikut rekonsiliasi nilai tercatatnya:

Agricultural product related to agricultural produce growingon bearer plants, which is referred to as Fresh Fruit Bunch(FFB), the following reconciliation of the carrying value:

488.632.228 300.398.158

Jumlah 13.715.885.816 43.110.070.076 Total

Perhitungan keuntungan dari perubahan nilai wajar produkagrikultur dihitung berdasarkan nilai wajar dikurangi biaya-biaya untuk menjual pada titik panen.

Gain arising from change in fair value of agriculturalproducts is calculated on the basis of fair value minusexpenses to sell at the point of harvest.

Panen merupakan pelepasan produk agrikultur yang dihitungsecara asumsi 4 bulan kedepan.

Harvesting is the release of agricultural products that arecalculated assuming 4 months ahead.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama Jual Beli TandanBuah Segar (TBS) Kelapa Sawit No: 089/DIR/SPJB-TBS-CV.SSB/IX/2019 tanggal 01 September 2019, Entitas setujuuntuk membayar uang muka atas pembelian TBS kepada CV.Saudara Sejahtera Bersama. Saldo uang muka Entitaskepada CV. Saudara Sejahtera Bersama, Pada tanggal 31Desember 2019 sejumlah Rp. 2.987.627.119.

Based on the Palm Oil Fresh Fruit Bunch (FFB) CooperationAgreement No: 089/DIR/SPJB-FFB-CV.SSB/IX/2019 datedSeptember 01, 2019, the Entity agrees to pay an advancefor the purchase of FFB to the CV. Saudara SejahteraBersama. Advance balance Entity to CV. Saudara SejahteraBersama, On December 31, 2019, a total of Rp.2,987,627,119.

(5.508.069.000) (8.415.875.000)

4.270.000.000 5.508.069.000 4.270.000.000 5.508.069.000

5.508.069.000 8.415.875.000

31


9. PRODUK AGRIKULTUR (LANJUTAN) 9. AGRICULTURE PRODUCT (CONTINUED)

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agriculture income

product

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agriculture income

product

10. PIUTANG PLASMA 10. PLASMA RECEIVABLE


Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur MulyaKoperasi Restu Ilahi Koperasi Restu IlahiKoperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur JayaKoperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang JayaKoperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha TaniJumlah Total

Rincian umur piutang plasma adalah sebagai berikut: The aging of plasma receivables is presented below:

Lebih dari 120 hari More than 120 days

Jumlah Total

Tabel berikut menyajikan informasi mengenai pengukurannilai wajar menggunakan masukan yang tidak dapat diamatisecara signifikan:

The following table shows the information about fair valuemeasurements using significant unobservable input:

fair value at penilaian / teramati / rata TBS / tonase /31 Desember 2019 / Valuation Unobservable Average FFB Nucleas volume

31 Desember 2019/December 31, 2019Masukan

Nilai wajar / Pendekatan yang tidak Harga rata- Jumlah dalam

harvestquantities

31 Desember 2018/December 31, 2018Masukan

pendapatan / jumlah yang panen /

4.270.000.000 Approach Projected

December 31, 2019 techniques inputs price in tonnes

Pendekatan Perkiraan Rp. 212/kg 20.124,84

31 Desember 2018 / Valuation Unobservable Average FFB Nucleas volumeDecember 31, 2018 techniques inputs price in tonnes

Nilai wajar / Pendekatan yang tidak Harga rata- Jumlah dalam fair value at penilaian / teramati / rata TBS / tonase /

quantities

Nilai wajar TBS pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31Desember 2018, masing-masing sebesar Rp. 4.270.000.000dan Rp. 5.508.069.000. Penilaian ini dilakukan berdasarkanpendekatan pendapatan. Penilaian dilakukan pada tanggal 10Maret 2020 dan 12 Maret 2019 oleh KJPP Karmanto & Rekan(Penilai Independen).

The fair value of FFB as of December 31, 2019 andDecember 31, 2018, amounted to Rp. 4,270,000,000 andRp. 5,508,069,000 respectively. This assessment is carriedout based on the income approach. The assessment wasconducted on March 10, 2020 and March 12, 2019 by KJPPKarmanto & Partners (Independent Appraiser).

Keuntungan dari perubahan nilai wajar produk agrikulturdibebankan pada Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain, masing-masing sebesar Rp.4.270.000.000 dan Rp. 5.508.069.000 untuk periode tahunyang berakhir 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018.

Gain arising from changes in fair value of agriculturalproducts charged to Statements of Profit or Loss and OtherComprehensive Income for the year ended December 31,2019 and December 31, 2018 amounted to Rp.4.270.000.000 and Rp. 5,508,069,000 respectively.

panen / 5.508.069.000 Approach Projected

harvest

Pendekatan Perkiraan Rp 261/kg 21.110,58pendapatan / jumlah yang

115.979.200.168

24.769.005.094 24.769.005.094 11.803.902.184 13.105.277.006 777.574.396 777.574.396

42.304.915.277 44.527.343.672

- 32.800.000.000

2019 2018

79.655.396.951 115.979.200.168

Akun ini merupakan transaksi yang timbul dari pengeluaranbiaya-biaya yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Entitassehubungan dengan pelaksanaan pembangunan danpengelolaan perkebunan kelapa sawit untuk petani plasmasetempat.

This account represents the transactions incurred fromdisbursements of expenses made by the Entity inaccordance with the establishment and management of palmplantations for the local plasma farmers.

2019 2018

79.655.396.951 115.979.200.168 79.655.396.951

32


10. PIUTANG PLASMA (LANJUTAN) 10. PLASMA RECEIVABLE (CONTINUED)

Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur Mulya

Koperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha Tani

a a

b b

c c

d d

Koperasi Bina Usaha Tani adalah sebuah koperasi yangsalah satu kegiatan usahanya bergerak di bidangPerkebunan Kelapa Sawit.

PT. Andira Agro, Tbk adalah sebuah perseroan terbatasyang kegiatan usahanya bergerak di bidang usahapertanian, perkebunan dan perikanan serta usahaindustri yang mendirikan pabrik-pabrik untuk pengolahanhasil-hasil pertanian dan perikanan tersebut.

Koperasi Bina Usaha Tani telah mengajukanpermohonan mengenai pembangunan kebun kelapasawit di atas tanah seluas 820 Ha di Desa Teluk Tenggiridan Desa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I, serta DesaUpang, Kecamatan Makarti Jaya, Kabupaten Banyuasin,Propinsi Sumatera Selatan kepada PT. Andira Agro, Tbk.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, luas perkebunanplasma yang telah dibangun oleh Koperasi Subur Mulyaadalah seluas 741 Ha.

Up to December 31, 2019, the total plasma plantations areaestablished by Koperasi Subur Mulya are 741 Ha.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi Subur Mulyapada tangal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp. 42.304.915.277 dan Rp.44.527.343.672.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Subur Mulya as of December 31, 2019 andDecember 31, 2018 Rp. 42,304,915,277 and Rp.44,527,343,672 respectively.

Pada tanggal 23 Juli 2007, Koperasi Bina Usaha Tanimengajukan permohonan mengenai pembangunan kebunkelapa sawit di PT. Andira Agro, Tbk dengan ketentuansebagai berikut:

On July 23, 2007, Koperasi Bina Usaha Tani applying for thedevelopment of oil palm plantations in PT. Andira Agro, Tbkwith the following conditions:

Berdasarkan Surat Keputusan Manajemen tentang PiutangPlasma per tanggal 31 Desember 2019, bahwa tidak adapencadangan piutang ragu ragu untuk Piutang PlasmaKoperasi Restu Ilahi dan Koperasi Kumbang Jaya per 31Desember 2019, masing-masing senilai Rp. 24.769.005.094dan Rp. 777.574.396. Karena menurut manajemen Piutangtersebut dapat ditagih dan Sertifikat Hak Milik (SHM) tanahdan tanaman kelapa sawit yang tumbuh diatasnya yangdimiliki oleh petani plasma telah dijadikan sebagai jaminan.

Based on Management Decision Letter regarding PlasmaReceivable dated December 31, 2019, stated there is noallowance for doubtfull account of Plasma Receivable ofKoperasi Restu Ilahi and Koperasi Kumbang Jaya as ofDecember 31, 2019 amounted Rp. 24,769.005,094 and Rp.777,574,396. Due to management belief it will collectableand land right certificate together with palm plantations on itowned by plasma farmer are pledged as collateral.

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Subur Mulyamengajukan permohonan kredit kepada PT. Bank Mandiri(Persero), Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 74. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp. 17.891.801.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction ) sebesar Rp.8.870.187.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 741 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Subur Mulya proposed a creditfacility to PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk which wasnotarized by Notarial certificate No. 74 of Ny. Elmadiantini,S.H., PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk approved to provideEffective Investment Credit Facility amounting to Rp.17,891,801,000 and Interest During Construction onInvestment Credit Facility are Rp. 8,870,187,000 to financepalm plantations with a total area of 741 Ha. The loan is duein 13 years since this agreement signed.

Koperasi Bina Usaha Tani is a koperasi that one of itsbusiness activities engaged in Palm Plantation.

PT. Andira Agro, Tbk is a limited liability Entity whosebusiness is engaged in agriculture, plantation danfisheries and industrial enterprises set up factories forprocessing agricultural product plantations andfisheries.

Koperasi Bina Usaha Tani has applied for thedevelopment of palm plantations on the land area of 820Ha in the Teluk Tenggiri Village and Sebubus Village,Banyuasin I Sub-district as well as the Upang Village,makarti Jaya Sub-district, Banyuasin district, SumateraSelatan Province to PT. Andira Agro, Tbk.

PT. Andira Agro, Tbk telah menyatakan kesediaan danpersetujuannya untuk membangun kebun kelapa sawit diatas tanah seluas 820 Ha di Desa Teluk Tenggiri danDesa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I, serta DesaUpang Kecamatan Makarti Jaya Kabupaten Banyuasin,Propinsi Sumatera Selatan.

PT. Andira Agro, Tbk has expressed willingness andconsent to establish of palm plantations on the landarea of 820 hectares in the Teluk Tenggiri Village andSebubus Village, Banyuasin I Sub-district as well asUpang Village, Makarti Jaya Sub-district, BanyuasinDistrict, Sumatera Selatan Province.

33



Koperasi Bina Usaha Tani (Lanjutan) Koperasi Bina Usaha Tani (Continued)

Koperasi Restu Ilahi Koperasi Restu Ilahi

Koperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur Jaya

a a

b b

Perjanjian Kredit Investasi (Komersil) berdasarkan aktaNotaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 tanggal 12Desember 2007, PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp. 6.427.400.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction ) sebesar Rp.921.333.000 untuk pembiayaan kembali danpemeliharaan tanaman belum menghasilkan (TBM)kebun kelapa sawit seluas 284,6 Ha. Jangka waktupinjaman ini adalah 8 tahun sejak tanggal pinjaman iniditandatangani.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiSumber Makmur Jaya adalah seluas 284,6 Ha.

Perjanjian Kredit Investasi (Revitalisasi) berdasarkan aktaNotaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 69 tanggal 12Desember 2007, PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp. 18.688.600.000 dan Fasilitas KreditInvestasi IDC (Interest During Construction ) sebesar Rp.8.936.386.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawitbaru seluas 774 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah13 tahun sejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, luas perkebunanplasma yang telah dibangun oleh Koperasi Restu Ilahi adalahseluas 620,60 Ha.

Up to December 31, 2019, the total plasma plantations areaestablished by Koperasi Restu Ilahi is 620.60 Ha.

Saldo piutang Entitas kepada Koperasi Restu Ilahi padatanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp. 24.769.005.094.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2019 andDecember 31, 2018 are at Rp. 24,769,005,094 respectively.

Pada tanggal 20 Juni 2007, Koperasi Sumber Makmur Jayamengajukan permohonan kredit kepada PT. Bank Mandiri(Persero), Tbk sebagai berikut:

On June 20, 2007, Koperasi Sumber Makmur Jaya proposed a credit facility to PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk as follows:

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi Bina UsahaTani pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp. 0 dan Rp. 32.800.000.000.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Bina Usaha Tani as of December 31, 2019 andDecember 31, 2018 are Rp. 0 and Rp. 32,800,000,000respectively.

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Restu Ilahimengajukan permohonan kredit kepada PT. Bank Mandiri(Persero), Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 79. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp. 14.970.198.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction ) sebesar Rp.6.649.797.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 520 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Restu Ilahi proposed a creditfacility to PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk which wasnotarialized by Deed No. 79 of Ny. Elmadiantini, S.H,. PTBank Mandiri (Persero), Tbk approved to provide theEffective Investment Credit Facility amounting at Rp.14,970,198,000 and IDC (interest During Construction) onInvestment Credit Facility at Rp. 6,649,797,000 to financepalm plantations with a total area of 520 Ha. The loan is duein 13 years since this agreement signed.

Investment Credit Agreement (Commercial) based onNotarial Deed of Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 datedDecember 12, 2007, PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkapproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp. 6,427,400,000 and Interest DuringConstruction Facility at Rp. 921,333,000 to refinanceand maintain immature palm plantations (TBM) with atotal area of 284.6 Ha. The loan is due in 8 years sincethis agreement signed.

Up to December 31, 2019, the total plasma plantationsareas established by koperasi Sumber Makmur Jaya are 284.6 Ha.

Investment Credit Agreement (Revitalization) based onNotarial Deed of Ny. Elmandiantini, S.H., No. 69 datedDecember 12, 2007, PT. Bank Mandiri (Persero), TbkApproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp. 18,688,600,000 and Interest DuringConstruction Investment Credit Facility at Rp.8,936,386,000 to finance palm plantations with a totalarea of 774 Ha. The Loan will due in 13 years since thisagreement signed.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi SumberMakmur Jaya pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesar Rp. 11.803.902.184dan Rp. 13.105.277.006.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2019 andDecember 31, 2018 are at Rp. 11,803,902,184 and Rp.13,105,277,006 respectively.

34



Koperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang Jaya

11. TANAMAN MENGHASILKAN 11. MATURE PLANTATIONS

a. Tanaman Menghasilkan a. Mature Plantations

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

Tanaman Menghasilkan-1999 Mature Plantations-1999Tanaman Menghasilkan-2002 Mature Plantations-2002Tanaman Menghasilkan-2003 Mature Plantations-2003Tanaman Menghasilkan-2004 Mature Plantations-2004Tanaman Menghasilkan-2005 Mature Plantations-2005Tanaman Menghasilkan-2008 Mature Plantations-2008Tanaman Menghasilkan-2009 Mature Plantations-2009Tanaman Menghasilkan-2010 Mature Plantations-2010Tanaman Menghasilkan-2011 Mature Plantations-2011Tanaman Menghasilkan-2015 Mature Plantations-2015Jumlah Total

181.501.891.064 - - 181.501.891.064

Saldo piutang plasma Entitas kepada KUD Kumbang Jayapada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp. 777.574.396.

The balance of the Entity’s plasma receivables from KUDKumbang Jaya as of December 31, 2019 and December 31,2018 are at Rp. 777,574,396 respectively.

31 Desember 2019/December 31, 2019Saldo awal / Saldo akhir /

Pada tanggal 20 Juni 2007, KUD Kumbang Jaya mengajukanpermohonan kredit kepada PT. Bank Mandiri (Persero), Tbkyang diaktakan dengan akta Notaris Ny. Elmadiantini, S.H.,No. 54. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk menyetujuimemberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektif sebesar Rp.19.721.198.000 untuk pembiayaan kembali dan penyelesaiankebun kelapa sawit seluas 730 Ha. Jangka waktu pinjaman iniadalah 8 tahun sejak tanggal akta pinjaman iniditandatangani.

On June 20, 2007, KUD Kumbang Jaya proposed a creditfacility to PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk which wasnotarialized by Notarial Deed No. 54 of Ny. Elmadiantini,S.H.,. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk approved to providethe Effective Investment Credit Facility amounting to Rp.19,721,198,000 to refinance and complete palm plantationswith a total area of 730 Ha. The loan is due in 8 years sincethis agreement signed.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, luas perkebunanplasma yang telah dibangun oleh KUD Kumbang Jaya adalahseluas 744,6 Ha.

Up to December 31, 2019, the total plasma plantations areaestablished by KUD Kumbang Jaya are 744.6 Ha.

Beginning balance Addition

Penambahan / Pengurangan /Deduction

Ending balance

181.501.891.064 - - 181.501.891.064

(44.967.109.057) (9.075.094.548) - (54.042.203.605)

31 Desember 2018/December 31, 2018Saldo awal / Saldo akhir /

(54.042.203.605) (9.075.094.548) - (63.117.298.153)127.459.687.459 (9.075.094.548) - 118.384.592.911

Beginning balance

Penambahan /Addition

Pengurangan /Deduction

Ending balance

53,35 53,35

2019 2018

136.534.782.007 (9.075.094.548) - 127.459.687.459

Rincian luas tanaman menghasilkan (TM) pada tanggal 31Desember 2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

The details of mature plantations (MP) as of December 31,2019 and December 31, 2018 are as follows:

1.789,05 1.789,05 568,35 568,35

6,95 6,95

10,53 10,53 415,64 415,64 459,00 459,00

21,85 21,85 1.156,62 1.156,62

559,29 559,29

5.040,63 5.040,63

Seluruh penyusutan tanaman menghasilkan masing-masingsebesar Rp. 9.075.094.548 untuk 31 Desember 2019 dan 31Desember 2018, dialokasikan ke beban pokok pendapatan.

All depreciation of mature plantations are Rp. 9,075,094,548as of December 31, 2019 and December 31, 2018respectively, was allocated to cost of good sold.

35


11. TANAMAN MENGHASILKAN (LANJUTAN) 11. MATURE PLANTATIONS (CONTINUED)

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate

dan kebun equipmentAlat-alat Transportation

angkutan equipmentSub jumlah Sub total

Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress

Sub jumlah Sub total

Pemilikan tidak langsung Indirect OwnershipAlat-alat Transportation


Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate


angkutan equipmentSub Jumlah Sub Total



Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

7.750.000.000 - - 7.750.000.000

107.920.946.718 101.075.842 54.609.609.110 162.631.631.670

31 Desember 2019/December 31, 2019

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018,tanaman produktif tersebut telah diasuransikan terhadaprisiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp.186,25 milyar.Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risikotersebut.

As of December 31, 2019 and December 31, 2018, bearerplants are covered by insurance against losses by fire andother risks under blanket policies with total coverageamounting to Rp. 186.25 billion. Management believes thattotal insurance coverage is adequate to cover possiblelosses that may arise from such risks.

Saldo awal / Beginning

balance

Penambahan (Pengurangan) /

Addition (Deduction)

Reklasifikasi / Reclassification

Saldo akhir / Ending balance

54.544.726.642 1.742.410.373 (55.574.001.581) 713.135.434 54.544.726.642 1.742.410.373 (55.574.001.581) 713.135.434

20.018.295.364 535.000.000 2.887.898.000 23.441.193.364 178.369.562.869 2.499.417.766 58.461.901.581 239.330.882.216

40.177.789.302 1.589.117.000 954.894.471 42.721.800.773

2.502.531.485 274.224.924 9.500.000 2.786.256.409

29.174.743.779 5.641.339.634 - 34.816.083.413

2.124.583.342 202.520.820 - 2.327.104.162

240.079.252.237 8.986.464.504 - 249.065.716.741

33.743.251.292 5.949.862.240 - 39.693.113.532

7.164.962.726 4.744.636.365 (2.887.900.000) 9.021.699.091 7.164.962.726 4.744.636.365 (2.887.900.000) 9.021.699.091

2.044.422.051 850.989.817 (1.061.321.970) 1.834.089.898 2.044.422.051 850.989.817 (1.061.321.970) 1.834.089.898

16.496.459.948 1.349.430.507 1.061.321.970 18.907.212.425 81.539.038.362 13.143.153.201 1.061.321.970 95.743.513.532

83.583.460.413 13.994.143.018 - 97.577.603.430

156.495.791.825 151.488.113.311

36


12. ASET TETAP (LANJUTAN) 12. FIXED ASSETS (CONTINUED)

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate



Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress

Sub jumlah Sub total



Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate





Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses were allocated to the following:

Beban pokok penjualan Cost of good soldBeban usaha Operating expensesJumlah Total



balance





18.920.238.864 1.098.056.500 - 20.018.295.364 159.742.516.808 6.765.646.311 11.861.399.750 178.369.562.869

34.893.820.518 5.283.968.784 - 40.177.789.302

2.389.007.578 113.523.907 - 2.502.531.485

7.750.000.000 - -

95.789.449.848 270.097.120 11.861.399.750 107.920.946.718

7.750.000.000

6.264.962.726 900.000.000 - 7.164.962.726

234.163.301.016 5.915.951.221 - 240.079.252.237

-

6.264.962.726 900.000.000 - 7.164.962.726

68.155.821.482 (1.749.695.090) (11.861.399.750) 54.544.726.642 68.155.821.482 (1.749.695.090) (11.861.399.750) 54.544.726.642

13.587.886.361 13.680.113.233 406.256.657 336.752.119 13.994.143.018 14.016.865.352

1.937.947.763 186.635.579 2.124.583.342

15.663.923.907 832.536.041 - 16.496.459.948

28.731.697.030 5.011.554.262 - 33.743.251.292

22.290.107.764 6.884.636.015 - 29.174.743.779

942.918.597 1.101.503.454 - 2.044.422.051

69.566.595.061 14.016.865.352 - 83.583.460.413

68.623.676.464 12.915.361.898 - 81.539.038.362

942.918.597 1.101.503.454 - 2.044.422.051

164.596.705.955 156.495.791.825

2019 2018

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen Entitas, tidakterdapat indikasi penurunan nilai aset tetap, sehingga Entitastidak melakukan penyisihan penurunan nilai aset tetap.

Based on the Entity management’s review, there is nopotential loss on decline in fixed assets value. Thus, Entitydid not provide any allowance for decline in value of property plant and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018,aset tetap tersebut telah diasuransikan terhadap risikokerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp. 252,7 milyardan Rp. 239,8 milyar.

As of December 31, 2019 and December 31, 2018, fixedassets are covered by insurance against losses by fire andother risks under blanket policies with total coverageamounting to Rp. 252,7 billion and Rp. 239,8 billion.

37


13. BEBAN TANGGUHAN ATAS HAK ATAS TANAH 13. DEFERRED COST OF LAND RIGHTS


Biaya perolehan Acquisition cost

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total

Biaya perolehan Acquisition cost

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total31.864.418.723 (1.123.979.136) - 30.740.439.588

Penambahan




39.339.269.717 - -

Pada tanggal 6 November 2003, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 6/Banyuasin,Desa Karang Anyar, Kabupaten Musi Banyuasin, seluas1.975,95 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atau sampaidengan 5 November 2038 kepada Perusahaan.

On November 6, 2003, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No.6/Banyuasin, Karang Anyar Village, Musi Banyuasin District,with a total area of 1,975.95 Ha for a period of 35 years orup to November 5, 2038 to the Entity.

39.339.269.717 - - 39.339.269.717

(7.474.850.994) (1.123.979.136) - (8.598.830.129)


30.740.439.588 (1.123.979.136) - 29.616.460.452


balance

(Pengurangan) / Addition

(Deduction)




balance


Pada tanggal 19 Januari 2010, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 16, DesaSebubus, Kabupaten Banyuasin, seluas 784 Ha yang berlakuhingga 35 tahun atau sampai dengan 16 Desember 2044kepada Perusahaan.

On January 19, 2010 the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 16, SebubusVillage, Banyuasin District, with a total area of 784 Ha for aperiod of 35 years or up to December 16, 2044 to the Entity.

Pada tanggal 14 Oktober 2010, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 25, Desa TelukTenggirik, Kabupaten Banyuasin, seluas 990,08 Ha yangberlaku hingga 35 tahun atau sampai dengan 27 September2045 kepada Perusahaan.

On October 14, 2010, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 25, TelukTenggiri Village, Banyuasin District with a total area of990.08 Ha for a Period of 35 years or up to September 27,2045 to the Entity.

Pada tanggal 4 Oktober 2012, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 34, DesaSebubus dan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin, seluas702,85 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atau sampai dengan17 September 2046 kepada Perusahaan.

On October 4, 2012, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 34,Sebubus and Muara Padang Village, Banyuasin District,with a total area of 702.85 Ha for a period of 35 years or upto September 17, 2046 to the Entity.

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.14, Kelurahan Kalidoni, Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 82 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 14, KalidoniUrban Village, Kalidoni Sub-district, Palembang District,Sumetera Selatan, with a total area of 82 M2.

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.13, Kelurahan Kalidoni Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 192 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 13, Kalidoniand Kalidoni, Palembang District, Sumetera Selatan, with atotal area of 192 M2.

Pada tanggal 8 September 2009, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 2, DesaKarang Anyar, Kabupaten Banyuasin, seluas 149.905 meterpersegi yang berlaku hingga 30 tahun atau sampai dengan 7September 2039 kepada Perusahaan.

On September 8, 2009, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 2, KarangAnyar Village, bayuasin District, with a total area of 149,905meter square for a period of 30 years or up to September 7,2039 to the Entity.


39.339.269.717

(8.598.830.129) (1.123.979.136) - (9.722.809.265)

38


14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSET


Uang jaminan Security depositJumlah Total

Muksin Muksin

1. 1.

a) a)

b) b)

c) c)

2. 2 (dua) unit kapal pedalaman, berdasarkan: 2.a) a)

b) b)

3. 2 (dua) unit kendaraan bermotor, yaitu: 3.

a) a)

b) b)

2019 2018

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa: Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of:

3 (tiga) bidang tanah hak milik yang terletak di DesaMuara Padang, Kecamatan Muara Padang, KabupatenBanyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, berdasarkan:

3 (three) plots of land located in Muara Padang Village,Muara Padang Sub-district, Banyuasin District, SouthSumatera Province, based on:

Sertifikat Hak Milik No. 382/Desa Muara Padangseluas 17.230 M2 yang terdaftar atas nama Muksin.

1.691.520.000 1.300.000.000

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 01 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 1 Maret 2017. Entitas dan Muksinmenjalin kerjasama dalam pembelian Tandan Buah Segar(TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milik Petanidan/atau plasma yang berlokasi di Muara Padang, RT 001,Kecamatan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin, PropinsiSumatera Selatan.

Based on the agreement of Sale and Purchase of FreshFruit Bunches No. 01 made by Notary Mrs. Elmadiantini, SH,dated March 1, 2017. The Entity and Muksin cooperate inthe purchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced by theoil palm plantation owned by Farmers and/or plasma locatedin Muara Padang, RT. 001, Muara Padang Sub-district,Banyuasin District, South Sumatera Province.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp. 500.000.000yang digunakan sebagai modal awal untuk menjaminpembelian TBS dan berhak menerima TBS minimal sebesarRp. 2.000.000.000 perbulan yang akan dikirim ke PabrikKelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian ini memiliki jangkawaktu 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang sesuaiketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp. 500,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp.2,000,000,000 per month to be sent to an Entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year and maybe extended according to mutually agreed terms.

1.691.520.000 1.300.000.000

Sertifikat Hak Milik No. 381/Desa Muara Padangseluas 18.160 M2 yang terdaftar atas nama Rogaya.

Sertifikat Hak Milik No. 672/Desa Muara Padangseluas 16.100 M2 yang terdaftar atas namaAriansyah.

Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 01” isi kotor 8 GT No.552.31/234/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 02” isi kotor 8 GT No.552.31/235/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT No. register BG8628 LO atas nama Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT No. registerBG 8684 LO atas nama Siswanto.

Freehold Title No. 382/Muara Padang Village of17,230 M2 registered on behalf of Muksin.

Freehold Title No. 381/Muara Padang Village of18,160 M2 registered on behalf of Rogaya.

Freehold Title No. 672/Muara Padang Village of16,100 M2 registered on behalf of of Ariansyah.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 01" gross content 8 GT No.552.31/234/2/Dishub-17 with the name of theowner Muksin.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 02" gross content 8 GT No.552.31/235/2/Dishub-17 with the name of theowner Muksin.

2 (two) units of inland ship, based on:

2 (two) units of motor vehicle are:

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT register No. BG8628 LO on behalf of Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT register No.BG 8684 LO on behalf of Siswanto.

Saldo uang jaminan Entitas kepada Tn. Muksin pada tanggal31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masingRp. 1.550.000.000 dan Rp. 500.000.000.

The security deposit balance of the Entity to Mr. Muksin asof December 31, 2019 and December 31, 2018 were Rp.1,550,000,000 and Rp. 500,000,000.

39


14. ASET LAIN-LAIN (LANJUTAN) 14. OTHER ASSET (CONTINUED)

Alex Alex

15. UTANG USAHA 15. ACCOUNT PAYABLES


Pihak Ketiga: Third Parties:Koperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur Jaya Tn. Muksin Mr. Muksin Koperasi Restu Ilahi Koperasi Restu Ilahi Koperasi Subur Mulia Koperasi Subur MuliaPT. Himalaya Everest Jaya PT. Himalaya Everest JayaCV. Leidong CV. LeidongPT. Anugerah Pertiwi Makmur PT. Anugerah Pertiwi MakmurPT. Gaya Makmur Tractors PT. Gaya Makmur TractorsCV. Saudara Sejahtera Bersama CV. Saudara Sejahtera BersamaPT. Hasen Jaya Bersama PT. Hasen Jaya BersamaCV. Indo Prima Jaya CV. Indo Prima JayaPT. Juara Bangun Persada PT. Juara Bangun PersadaPT. Patra Andalan Sukses PT. Patra Andalan SuksesCV. Trubus Prima CV. Trubus PrimaCV. Dharma Utama CV. Dharma Utama CV. Usaha Bersama CV. Usaha BersamaPT. Apindowaja Ampuhpersada PT. Apindowaja AmpuhpersadaPT. Tata Kurnia Pratama PT. Tata Kurnia Pratama Lain-lain (dibawah Rp. 250 juta) Other (below Rp. 250 million)Jumlah Total

3.224.627.933 3.419.320.630

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 39 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 17 Oktober 2017. Entitas dan Alexmenjalin kerjasama dalam pembelian Tandan Buah Segar(TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milik Petanidan/atau plasma yang berlokasi di Karang Anyar, KecamatanMuara Padang, Kabupaten Banyuasin, Propinsi SumateraSelatan.

Based on the Agreement on Sale of Fresh Fruit BunchesNo. 39 made by Notary Mrs. Elmadiantini, S.H., datedOctober 17, 2017. The Entity and Alex cooperate in thepurchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced by the oilpalm plantation owned by farmers and/or plasma located inKarang Anyar, Muara Padang Sub-district, BanyuasinVillage, South Sumatera Province.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp. 1.000.000.000yang digunakan sebagai modal awal untuk menjaminpembelian TBS dan berhak menerima TBS minimal sebesarRp. 1.000.000.000 perbulan yang akan dikirim ke PabrikKelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian ini memiliki jangkawaktu 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang sesuaiketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp. 1,000,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp.1,000,000,000 per month to be sent to the entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year and maybe extended according to mutually agreed terms.

2.576.063.595 2.134.480.044 1.257.552.914

Saldo uang jaminan Entitas kepada Tn. Alex pada tanggal 31Desember 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing Rp.0 dan Rp. 800.000.000.

The security deposit balance of the Entity to Mr. Alex as atDecember 31, 2019 and December 31, 2018 respectivelyRp. 0 and Rp. 800,000,000.

Perjanjian kerjasama ini tidak diperpanjang kembali pada saatperjanjian ini berakhir.

This agreement is not extended when is already due date.

2019 2018

- 324.291.000

1.040.665.139 -

850.214.192 1.164.302.275 1.020.325.912 -

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa 1(satu) bidang tanah hak milik yang terletak di Kelurahan 16Ulu, Kecamatan Seberang Ulu II, Palembang, PropinsiSumatera Selatan, berdasarkan Sertifikat Hak Milik No.4536/Kelurahan 16 Ulu seluas 173 M2 yang terdaftar atasnama Alex.

Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of 1 (one) plot of land owned by property located at 16Ulu Urban Village, Seberang Ulu II Sub-district, Palembang,South Sumatera Province, based on Freehold Title No.4536/16 Ulu Urban Village area of 173 M2 registered onbehalf of Alex.

1.136.176.398 1.136.176.399 1.902.566.725

- 319.805.400

311.179.000 -

- 470.564.600

461.000.000 -

277.100.000 - 258.692.500 -

331.873.045 -

- 344.359.551

- 938.910.560 - 695.965.703

13.376.900.888 12.647.312.627

428.000.000 -

40


15. UTANG USAHA (LANJUTAN) 15. ACCOUNT PAYABLES (CONTINUED)

Belum jatuh tempo Not yet due0 s/d 30 hari 0 to 30 days31 s/d 60 hari 31 to 60 days61 s/d 90 hari 61 to 90 daysLebih dari 90 hari More than 90 daysJumlah Total

PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Utang Pajak a. Taxes Payable

Utang pajak, terdiri dari: Taxes payable, consist of:

Pajak penghasilan pasal 4(2) Income tax art. 4(2)Pajak penghasilan pasal 21 Income tax art 21Pajak penghasilan pasal 22 Income tax art 22Pajak penghasilan pasal 23 Income tax art 23Pajak penghasilan pasal 29 Income tax art 29Pajak pertambahan nilai Value added taxJumlah Total

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Tax Expense

Beban pajak penghasilan, terdiri dari: Income tax expense, consist of:

Pajak kini Current taxPajak tangguhan Deferred taxJumlah Total

Laba sebelum Profit beforepajak penghasilan income tax

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan kerja Employee benefits expenseBeban penyisihan piutang Allowance for

ragu-ragu doubtful accountBeban penyusutan aset sewa Depreciation expenses

pembiayaan of lease assetBeban penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assetAmortisasi hak atas tanah Amortization of landright

Angsuran sewa pembiayaan Installment of finance leaseJumlah perbedaan temporer Total temporary differences

Perbedaan permanen: Permanent differences:Pemakaian bahan baku Material usedPenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assetBunga sewa pembiayaan Interest of finance leaseJamuan Entertainment

Tanggung jawab sosial Corporate socialperusahaan responsibility

Pesangon Serverance payBeban pajak Tax expense

Umur utang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

The aging of account payables which was computed basedon the date of invoice is as follows:

2019 2018

-

59.294.845 25.692.470 12.623.216 19.292.914 12.342.771

680.000 340.000

13.376.900.888 1.636.785.777

404.692.778

7.388.579.250 1.828.136.923 955.301.019 2.118.063.687 8.428.481.101

16.755.684.631

8.755.169.069

44.259.843 44.259.843

1.801.078.430 1.439.673.521

1.352.450.612 1.106.227.604

(4.485.338.000) (7.390.827.500) 221.870.538 780.945.561

2019 2018

175.333.434

(4.263.467.462)

505.558.928 142.689.955 86.529.906

- 290.084.488

687.984.855

8.068.387.883 1.197.945.723 1.144.776.777

16.

2019 2018

2019 2018

887.482.153 3.123.782.244

- 8.415.875.000

(842.984.351) (842.984.351) (2.694.241.755) (1.384.882.572)

- 975.012.500

1.067.967.121 749.749.818 1.555.662.708 2.187.213.328

23.808.902.655

68.927.946

12.647.312.627

- 691.134.586 2.071.335.484

(22.298.848) -

(6.609.881.939)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan denganjumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitungberdasarkan laba sebelum pajak penghasilanmenggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagaiberikut:

Reconciliation between income tax expenses and the theoreticaltax amount on profit before income tax using the applicable taxrate is as follows:

41


PERPAJAKAN (LANJUTAN) 16. TAXATION (CONTINUED)

b. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) b. Income Tax Expense (Continued)

Perbedaan permanen: Permanent differences: Penghasilan bunga Interest income

Keuntungan / (Kerugian) perubahan Gain / (Loss) on change innilai wajar produk agrikultur fair value of agriculture product

Jumlah perbedaan permanen Total permanent differencesTaksiran laba fiskal Estimate gain fiscalTaksiran laba Estimate gain

fiskal pembulatan fiscal rounding

Pajak penghasilan terhutang: Income taxes payable:x = = xx = = x

Taksiran pajak Estimated corporatepenghasilan badan income tax

Dikurangi: Less:Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 23Pajak penghasilan pasal 25 Income tax article 25

Jumlah Total

Kurang (lebih) bayar Less (more) paypajak penghasilan pasal 29 income tax article 29

c. Aset Pajak Tangguhan c. Deferred Tax Assets

Mutasi aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut: Movements in deferred tax assets are as follows:

komprehensif lain /

other comperhensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed assetPenyisihan piutang Allowance for receivble

ragu - ragu doubtful accountHak atas tanah Land rightAset sewa Finance lease

pembiayaan assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan finance leaseJumlah Total

komprehensif lain /

other comperhensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed assetPenyisihan piutang Allowance for receivble

ragu - ragu doubtful accountHak atas tanah Land rightAset sewa Finance lease

pembiayaan assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan finance leaseJumlah Total

1.238.069.003 (5.508.069.000)

235.729.649 187.437.455 - 423.167.104

(371.907.841) (346.220.643) - (718.128.484) 1.577.825.898 780.945.561 (292.822.029) 2.065.949.430

17.941.352.000 29.563.310.000

(2.197.212.533) (1.203.613.316)

laporan laba rugi /Credited Credited

(charged) to the

4.485.338.000 7.390.827.500

- (2.248.250)

29.563.310.000 25% - 7.390.827.500 25% 17.941.352.000 25% 4.485.338.000 - 25% 17.941.352.000

29.563.310.000

298.185.053 2.630.625.849 17.941.351.837 29.563.310.748

(charged) to the

175.333.434 7.388.579.250

Dikreditkan Dikreditkan

(4.310.004.566) - (4.310.004.566) (2.248.250)

839.405.814 388.915.677 - 1.228.321.491

243.753.125 - - 243.753.125

statement of2018 income income 2019

2.394.486.724 450.269.608 187.841.734 2.656.914.598

2.065.949.430 221.870.538 187.841.734 2.099.978.234 (718.128.484) (673.560.439) - (1.391.688.923)

(1.116.734.853) (210.746.088) - (1.327.480.941)

423.167.104 266.991.780 - 690.158.884

2.327.390.373 359.918.380 (292.822.029) 2.394.486.724 292.602.482 546.803.332 - 839.405.814

- 243.753.125 - 243.753.125 (905.988.765)

2017 income income

(210.746.088) - (1.116.734.853)

2018

16.

2019 2018

Dikreditkan Dikreditkan(dibebankan) ke (dibebankan) ke

laporan laba rugi / Credited Credited

(charged) to the (charged) to thestatement of

(dibebankan) ke (dibebankan) ke

42


d. Administrasi Pajak d. Tax Administration

No /No

00257/106/19/002/1900272/106/19/002/1900269/106/19/002/1900270/106/19/002/1900271/106/19/002/1900250/106/19/002/1900251/106/19/002/1900255/106/18/002/1900009/272/18/314/1800010/272/18/314/1800011/272/18/314/1800012/272/18/314/1800013/272/18/314/1800014/272/18/314/1800015/272/18/314/1800016/272/18/314/1803122/107/17/314/1800211/107/18/314/1800212/107/18/314/1800917/107/18/314/1800213/107/18/314/1800918/107/18/314/18

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES


Bunga InterestGaji, upah dan tunjangan Salary, wages and allowancesLainnya OthersJumlah Total

18a PENDAPATAN DITANGGUHKAN 18a DEFERRED REVENUE


Minyak mentah kelapa sawit Crude palm oilInti sawit Palm kernelJumlah Total

18b PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA 18b UNEARNED REVENUE


PT. Sinar Alam Permai PT. Sinar Alam PermaiJumlah Total

8 2019 PPh 29 Tahun 2018 / Year 2018

Book value Tax Period STP Number TotalTax Type

201810Desember 2015 / December 2015 43.796.250 PBB

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 31Desember 2018 telah menerima Surat Tagihan Pajak,dengan rincian sebagai berikut:

Tahun buku / Jenis Pajak/ Masa Pajak / Nomor STP / Jumlah /

201811

PPh 2520192 2019 PPh 25 Mei 2019 / May 2019 65.985.792 3 2019 PPh 25 Juni 2019 / June 2019

88.771.585 Desember 2015 / December 2015

For the year ended December 31, 2019 and December31, 2018, the Entity has received the Tax CollectionLetter, with details as follows:

2019 2018

262.571.425 111.565.846

158.267.000 -

1.420.137.707 6.882.416.811

2019 2018

2019 2018

642.212.292 452.235.041 376.045.547 237.374.223 1.984.137.445 1.925.606.183

- 158.267.000

965.879.606 1.235.996.919

5 2019 PPh 25 Agustus 2019 / August 2019 30.942.896 6 2019 PPh 25 Sept 2019 / Sept 2019 20.628.597 7 2019 PPh 25 Oktober 2019 / October 2019 10.314.298

1 78.300.091 April 2019 / April 2019

PPN201819

Desember 2016 / December 2016 46.132.050 PBB201812Desember 2017 / December 2017

53.671.493 4 2019 PPh 25 Juli 2019 / July 2019 41.257.195

98.802.825 PBB20189Desember 2016 / December 2016 103.449.000 PBB

14Desember 2016 / December 2016 41.202.450 PBB201815

Maret 2018 / March 2018 75.354.553 PPN201820

46.132.050

April 2018 / April 2018 46.439.474 PPN201821Mei 2018 / May 2018 37.337.226 PPN201822

Desember 2017 / December 2017 41.202.450 PBB201816Desember 2017 / December 2017 500.000 PPN201817

Februari 2018 / February 2018 20.280.845 PPN201818Maret 2018 / March 2018 500.000

1.682.709.132 6.993.982.657

PBB201813Desember 2015 / December 2015 39.118.250 PBB2018

43


19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLE


PT. SAN Finance PT. SAN FinancePT. Mitsui Leasing Capital Indonesia PT. Mitsui Leasing Capital IndonesiaPT. BFI Finance Indonesia, Tbk PT. BFI Finance Indonesia, TbkPT. Buana Finance, Tbk PT. Buana Finance, TbkPT. Maybank Indonesia Finance PT. Maybank Indonesia FinanceJumlah TotalBagian yang jatuh tempo dalam Part of which due to within

satu tahun one yearBagian jangka panjang Long term debt

PT. Buana Finance, Tbk PT. Buana Finance, Tbk

PT. Maybank Indonesia Finance PT. Maybank Indonesia Finance

PT. BFI Finance Indonesia, Tbk PT. BFI Finance Indonesia, Tbk

PT. Surya Artha Nusantara Finance PT. Surya Artha Nusantara Finance

PT. Mitsui Leasing Capital Indonesia PT. Mitsui Leasing Capital Indonesia

2.487.568.924 -

4.720.498.923 3.148.774.064

(1.967.036.906)

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No. 101930775-779 tanggal 25 September 2019, Entitas memperoleh fasilitaspembiayaan 5 (lima) unit kendaraan Truck Hino dari PT.Mitsui Leasing Capital Indonesia sebesar Rp. 1.465.800.000dengan tingkat suku bunga efektif 12% per tahun dan denganjangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pembiayaan No.400/SK/JKTCORP/IX/17 tanggal 4 Oktober 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 1 (satu) unit alat beratKomatsu dari PT. BFI Finance Indonesia, Tbk sebesar Rp.1.078.000.000 dengan tingkat suku bunga efektif 9,00% pertahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga)tahun.

Based on Financial Agreement Letter No.400/SK/JKTCORP/IX/17 dated October 4, 2017, the Entityobtained financing 1 (one) unit Komatsu heavy equipmentfacility from PT BFI Finance Indonesia, Tbk amounting toRp. 1,078,000,000 with a effective rate of 9.00% per annumand with maturities of financing for 3 (three) years.

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600056dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 5(five) unit Isuzu Truck facility from PT. Buana Finance, Tbkamounting to Rp. 1,700,775,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No. 50701170169tanggal 28 Februari 2017, Entitas memperoleh fasilitaspembiayaan 1 (satu) unit kendaraan bermotor Mitsubishi dariPT. Maybank Indonesia Finance sebesar Rp. 375.000.000dengan tingkat suku bunga efektif 8,73% per tahun dandengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 50701170169February 28, 2017, the Entity obtained financing 1 (one) unitMitsubishi vehicle facility from PT. Maybank IndonesiaFinance amounting to Rp. 375,000,000 with a effective rateof 8.73% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

(2.299.412.726)

1.383.568.660 -

113.465.244 1.712.945.277 724.184.915 1.289.887.419

11.711.180 145.941.368

2.753.462.017 849.361.337

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011700010 tanggal 28 Maret 2017, Entitas memperolehfasilitas pembiayaan 7 (tujuh) unit Truk Isuzu dari PT. BuanaFinance, Tbk sebesar Rp. 1.678.120.000 dengan tingkat sukubunga efektif 14,50% per tahun dan dengan jangka waktupembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011700010dated March 28, 2017, the Entity obtained financing 7(seven) unit Isuzu Truck facility from PT. Buana Finance,Tbk amounting to Rp. 1,678,120,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600055 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) unit alat beratCaterpillar dari PT. Buana Finance, Tbk sebesar Rp.1.158.300.000 dengan tingkat suku bunga efektif 14,50% pertahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga)tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600055dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 2(two) unit Caterpillar heavy equiptment facility from PT.Buana Finance, Tbk amounting to Rp. 1,158,300,000 with aeffective rate of 14.50% per annum and with maturities offinancing for 3 (three) years.

Based on Financial Lease Agreement No. 101930775-779dated September 25, 2019, the Entity obtained financing 5(five) units of Truck Hino vehicle facility from PT. MitsuiLeasing Capital Indonesia amounting to Rp. 1.465.800.000with an effective interest rate of 12% per annum and with afinancing period of 3 (three) years.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.3.19.08.000529 tanggal 22 Agustus 2019, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) unit alat beratKomatsu/Motor Grader dan Bomag/Single Drum Compactorsdari PT. Surya Artha Nusantara Finance sebesar Rp.2.744.448.000 dengan tingkat suku bunga efektif 12.50% pertahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga)tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 3.19.08.000529dated August 22, 2019, the Entity obtained financing 2 (two)units of Komatsu/Motor Grader and Bomag/Single DrumCompactors heavy equipment facility from PT. Surya ArthaNusantara Finance amounting to Rp. 2,744,448,000 with aneffective interest rate of 12.50% per annum and with afinancing period of 3 (three) years.

2019 2018

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600056 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 5 (lima) unit Truk Isuzu dariPT. Buana Finance, Tbk sebesar Rp. 1.700.775.000 dengantingkat suku bunga efektif 14,50% per tahun dan denganjangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

44


20. UTANG BANK 20. BANK LOANS


Saldo utang bank Balance of bank loanBagian yang jatuh tempo dalam Part of which is due within

waktu satu tahun one year Bagian Jangka Panjang Long Term Portion

Utang bank Balance of bank loanUtang bank overdraft Overdraft bank loanBagian Jangka Pendek Short Term Portion

PT. Bank Permata, Tbk PT. Bank Permata, Tbk

1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Perpanjangan 1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Extension

2. Fasilitas 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Perubahan 2. Facility 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Amendment

3. Fasilitas 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Perubahan 3. Facility 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Amendment

138.615.416.485 140.670.973.783

54.560.504.797 106.528.410.080 870.996.907 3.993.765.717

194.046.918.189 251.193.149.580

(55.431.501.704)

2018

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-1) iniditunjukkan sebagai Refinancing existing kebun intiseluas 5.060,52 Ha (Luas tertanam sampai dengan bulanSeptember 2012) dan PKS berkapasitas 30 ton/jam yangterletak di Desa Karang Anyar, Sebubus dan KarangAnyar, Kecamatan Muara Padang dan Teluk Tenggiri,Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatra SelatanSebesar 80% dari nilai appraisal.

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp.386.000.000.000, berjangka waktu sejak 13 Maret 2013sampai dengan 13 Februari 2023 dan dikenakan bungapinjaman sebesar 10% per tahun.

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-2) iniditujukkan sebagai pembiayaan piutang plasma melaluitakeover hutang plasma di PT. Bank Mandiri (Persero),Tbk.

Loan facility in the form of Term Loan (TL-2) is intendedas a plasma receivable financing through debt takeoverplasma at PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk.

This facility has a loan ceiling of Rp. 50,000,000,000, aterm since March 14, 2013 until February 14, 2023 andloan bears interest at 10% per year.

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp.5.000.000.000, berjangka waktu sejak 18 Pebruari 2019sampai dengan 18 Februari 2020 dan dikenakan bungapinjaman sebesar 10% per tahun.

Berdasarkan Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn No.11 tanggal 25 Juni 2019, fasilitas kredit overdraft (OD)diperpanjang dari 18 Februari 2019 sampai dengan 18Februari 2020.

Berdasarkan surat perpanjangan terakhir No.SKU/19/0576/AMD/WB tanggal 25 Juni 2019, fasilitaskredit overdraft (OD) diperpanjang dari 18 Februari 2019sampai dengan 18 Februari 2020.

This facility has a loan ceiling of Rp. 5,000,000,000, aterm since February 18, 2019 until February 18, 2020and the loan bears interest at 10% per year.

Based on Notarial Deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn No.11 dated June 25, 2019, the overdraft credit facility (OD)was extended from February 18, 2019 to February 18,2020.

Based on last renewal letter No. SKU/19/0576/AMD/WBdated June 25, 2019, This overdraft (OD) facility isextended from February 18, 2019 to February 18, 2020.

Loan facility in the form of Term Loan (TL-1) is shown asrefinancing existing core area of 5,060.52 hectares(planted area up to the months of September 2012) andPKS capacity of 30 tons/hour which is located in theKarang Anyar, Sebubus and Karang Anyar Village,Muara Padang and Teluk Tenggiri Sub-district,Banyuasin District, South Sumatra Province by 80% ofthe appraisal value.

This facility has a loan ceiling of Rp. 386,000,000,000 aterm since march 13, 2013 until February 13, 2023 andloan bears interest at 10% per year.

55.431.501.704 110.522.175.797

Berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Pemberian FasilitasPerbankan No. 12 tanggal 25 Juni 2019 yang dibuatdihadapan Efran Yuniarto, SH, M.Kn,. Notaris di Jakarta,Entitas memperoleh fasilitas pinjaman dari PT. BankPermata, Tbk dengan rincian sebagai berikut:

Fasilitas pinjaman berupa Overdraft (OD) ini ditujukkansebagai modal kerja dengan pembelian TBS dan modalkerja lainnya.

Based on the Deed of Banking Facility Agreement No. 12dated Juny 25, 2019 as covered by Efran Yuniarto, SH,M.Kn,. Notary in Jakarta , the Entity obtained a loan facilityfrom PT. Bank Permata, Tbk with details as follows:

A loan facility Overdraft (OD) is intended as a workingcapital to purchase FFB and other working capital.

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp.50.000.000.000, berjangka waktu sejak 14 Maret 2013sampai 14 Februari 2023 dan dikenakan bunga pinjamansebesar 10% per tahun.

(110.522.175.797)

2019

45


20. UTANG BANK (LANJUTAN) 20. BANK LOANS (CONTINUED)

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

6. 6.

7. 7.

8. 8.

9. 9.

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLE


Utang Lain-Lain Jangka Pendek Other Payables - Short TermTn. Francis Indarto Mr. Francis IndartoJumlah utang lain-lain Total other payable

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Land and building on Entity nucleus (Amendment) withvalue binding amounting to Rp. 414,226,665,000,certificate HGU No. 06/Karang Anyar in covering area1,975.95 Ha, HGU No. 16/Sebubus in an area of 784.00Ha, HGU No. 25/Teluk Tenggiri in an area of 990.08 Ha,HGU No. 34/Sebubus and Muara Padang in an area of702.85 Ha and Others HGU will be tied to PT. BankPermata, Tbk up to the amount of Rp. 414,226,665,000after the certification process has been completed, atthe latest June 25, 2016.Land and building at Entity PKS (Amandment) withbinding value amounting to Rp. 12,463,000,000,cerificate HGB No. 2/Karanganyar area of 14.99 Ha.Land and building at the Entity office (Amandment) withbinding value amounting to Rp. 2,360,000,000, SHGBNo. 13/Kalidoni area of 192 m2, SHGB No. 14/Kalidoniarea of 82 m2, SHGB No. 15/Kalidoni area of 327 m2,SHGB No. 16/Kalidoni area of 82 m2.

Mesin-mesin PKS (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp. 30.925.271.000.Alat berat dan kendaraan (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp. 7.499.711.000. Piutang dagang Entitas (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp. 2.500.000.000.

The machines of PKS (Fixed) with binding valueamounting to Rp. 30,925,271,000.Heavy equipment and vehicles (Fixed) with bindingvalue amounting to Rp. 7,499,711,000.Accounts Receivable (Fixed) with binding valueamouting to Rp. 2,500,000,000.Entity inventories (Fixed) with value binding amountingto Rp. 12,000,000,000.Personal Guarantee (Fixed) on behalf of Mr. LudjiantoSetijo and Mrs. Ane Patricia Sutanto worth of unlimited. Account Receivable-Plasma (Fixed) with value bindingamounting to Rp. 95,000,000,000.

Tanah dan bangunan pada perkebunan inti Entitas(Perubahan) dengan nilai pengikatan sebesar Rp.414.226.665.000, sertifikat HGU No. 06/Karang Anyarseluas 1.975,95 Ha, HGU No. 16/Sebubus seluas 784,00Ha, HGU No. 25/Teluk Tenggiri seluas 990,08 Ha, HGUNo. 34/Sebubus dan Muara Padang seluas 702,85 Hadan HGU lainnya akan diikat kepada PT. Bank Permata,Tbk sampai dengan jumlah Rp. 414.226.665.000 setelahproses sertifikasi telah selesai, paling lambat 25 Juni2016. Tanah dan bangunan pada PKS Entitas (Perubahan)dengan nilai pengikatan sebesar Rp. 12.463.000.000,serifikat HGB No. 2/Karanganyar seluas 14,99 Ha.Tanah dan bangunan pada kantor Nasabah (Perubahan)dengan nilai pengikatan sebesar Rp. 2.360.000.000,SHGB No. 13/Kalidoni seluas 192 m2, SHGB No.14/Kalidoni seluas 82 m2, SHGB No. 15/Kalidoni seluas327 m2, SHGB No. 16/Kalidoni seluas 82 m2.

Berdasarkan Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn No. 11tanggal 25 Juni 2019 dari PT. Bank Permata, Tbk tingkatsuku bunga atas fasilitas kredit overdraft (OD) , TL-1 dan TL-2 menjadi 10% per tahun.

Based on Notarial Deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn No. 11dated June 25, 2019 from PT. Bank Permata, Tbk, theinterest rate on overdraft (OD), TL-1 and TL-2 credit facilitiesto 10% per year.

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT. Bank Permata, Tbktersebut dijaminkan dengan jaminan sebagai berikut:

The loan facilities obtained from PT. Bank Permata, Tbk arepledged as collateral as follows:

- 300.000.000

Perhitungan atas liabilitas estimasi untuk imbalan kerjadilakukan oleh aktifitas dengan menggunakan pendekatanliabilitas yang mana lebih besar antara imbalan yangdiberikan oleh Perjanjian Kerjasama Bersama dengan UUKetenagakerjaan No. 13/2003.

The estimation of the benefit obligation was perfomed by anactuary using an approach based on the higher of benefitobligation provided under the Entity’s existing CollectiveLabour Law No. 13/2003.

- 300.000.000

2019 2018

Persediaan Entitas (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp. 12.000.000.000.Jaminan pribadi (Tetap) atas nama Tn. Ludjianto Setijodan Ny. Anne Patricia Sutanto senilai tidak terbatas. Piutang dagang Plasma (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp. 95.000.000.000.

Perhitungan liabilitas estimasi atas imbalan kerja untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, No. 0699/ST-HR-PSAK24-AAT/III/2020 tertanggal 10 Maret 2020 disiapkanoleh PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo dan 31 Desember2018, No. 235/UUK-13/BDA/III/2019 tertanggal 11 Maret 2019disiapkan oleh PT. Bumi Dharma Aktuaria, aktuarisindependen, dengan menggunakan metode “Project UnitCredit” .

The calculation of estimated liability for employee benefitsfor the year ended December 31, 2019, No. 0699/ST-HR-PSAK24-AAT/III/2020 dated March 10, 2020, was preparedby PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo and December 31,2018, No. 235/UUK-13/BDA/III/2019 dated March 11, 2019,was prepared by PT. Bumi Dharma Aktuaria, anindependent actuary, using the "Project Unit Credit" method.

46


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA (LANJUTAN) 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (CONTINUED)

Tingkat diskonto Discount rateTingkat kenaikan gaji Salary increase rateTingkat kematian Mortality rateTingkat cacat tetap Disability rate

Tingkat pengunduran diri Voluntary resignation rate

Usia pensiun normal Normal retirement age

a. Liabilitas Imbalan Kerja a. Employee Benefits Liability

Nilai kini liabilitas imbalan present value ofkerja employee benefits liability

Jumlah Total

b. Mutasi Liabilitas Imbalan Kerja b. Movement of employee benefit liability

Saldo awal Beginning balanceBeban imbalan pasca kerja Post-employment

karyawan selama tahun benefits expense duringberjalan the year

Rugi (penghasilan) komprehensif Other comprehensivelain tahun berjalan loss (income) current year

Pembayaran imbalan pasca kerja Payment of employee benefittahun berjalan current year (selain by terminasi) (excluding termination cost)

Pembayaran imbalan pasca kerja Payment of employee benefittahun berjalan (by terminasi) current year (termination cost)

Saldo akhir Ending balance

c. Beban imbalan kerja c. Employee benefit expenses

Biaya jasa kini Current service costBiaya jasa lalu Past service costBiaya bunga Interest costPenyesuaian liabilitas akibat Adjustment due to

koreksi data data correctionPembayaran imbalan oleh Benefit payment from

perusahaan untuk imbalan company forterminasi termination cost

Penyesuaian liabilitas atas Adjustment of past masa kerja lalu services liabilities

Jumlah Total

Asumsi yang digunakan untuk menghitung estimasi imbalankerja pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember2018 sebagai berikut:

The assumplions used in determining employment benefitsas of December 31, 2019 and December 31, 2018 are asfollows:

2019 2018

665.020.347 658.185.997

1.801.078.430 1.439.673.521

1.343.909.754 1.126.882.276 (170.360.707) (345.394.752)

(17.973.512) (183.931.445)

10.078.788.341 9.051.375.696

2019 2018

(4.325.336) -

(42.713.300) -

897.000 -

9.051.375.696

4.325.336 -

Berikut ini merupakan mutasi kerugian (keuntungan)aktuarial yang dicatat pada penghasilan komprehensiflain:

2019 2018

up to the age 25

9.309.561.491

1.801.078.430 1.439.673.521

(751.366.937) (1.513.927.871)

Estimasi liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember2019 dan 31 Desember 2018 sebagai berikut:

Estimated employee benefits obligation as of December 31,2019 and December 31, 2018:

2019 2018

The following table represent movements in actuarialloss (gain) recorded in other comprehensive income:

up to the age 25 decrease linearly into decrease linearly into

0.5% at age 45 0.5% at age 45

5% sampai umur 25 5% sampai umur 25

0,5% pada usia 45 0,5% pada usia 45

TMI-2011 TMI-2011 10% dari TMI-2011 / 10% dari TMI-2011 /10% from TMI-2011

9.051.375.696 10.078.788.341 9.051.375.696

56 Tahun / 56 years 55 Tahun / 55 years

10% from TMI-2011

menurun secara linear ke menurun secara linear ke

7,80% / 7,80% 8,29% / 8.29%8,00% 10,00%

10.078.788.341

47


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA (LANJUTAN) 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (CONTINUED)

d. Mutasi rugi (penghasilan) komprehensif lain d. Movement of other comprehensive loss (income)

Saldo awal Beginning balanceRugi (penghasilan) Other comprehensive

komprehensif lain loss (income)Penyesuaian AdjustmentPajak penghasilan terkait Related to tax Saldo akhir Ending balance

Tingkat bunga diskonto Discount rate

Tingkat kenaikan gaji Salary increase rate

Tingkat bunga diskonto Discount rate

Tingkat kenaikan gaji Salary increase rate

23. MODAL SAHAM 23. SHARES CAPITAL

Pemegang saham /Shareholders

PT. Central Energi PratamaPT. Anugerah Perkasa SemestaMasyarakat (masing-masing

dengan kepemilkan kurang dari 5%)#Jumlah

Saham / Share

42,78%

7,49%49,73%

2019 2018

- 585.644.058 187.841.734 (292.822.029) (750.894.135) (187.368.932)

(187.368.932) 1.033.736.910

(751.366.937) (1.513.927.871)

2019

Perubahan asumsi / Dampak pada liabilitas /

Penurunan 1% / Decrease by 1% 9.978.343.333

Kenaikan 1% / Increase by 1% 9.951.435.137 Penurunan 1% / Decrease by 1% 8.273.086.918

Changes in assumption Impact on overall liability

Kenaikan 1% / Increase by 1% 8.266.334.010

Sensitivitas keseluruhan liabilitas pensiun terhadapperubahan tertimbang asumsi dasar adalah sebagai berikut:

Sensitivity overall pension liabilities against changes in thebasic assumptions weighted basis is as follows:

2018

Perubahan asumsi / Dampak pada liabilitas /

Changes in assumption Impact on overall liability



699.970.000 13.999.400.000

4.000.000.000 80.000.000.000

shares Total par value Percentage

4.650.030.000 93.000.600.000

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2019berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT. Datindo Entrycom,biro administrasi efek sesuai surat No. DE/I/2020-2065tanggal 10 Januari 2020 adalah sebagai berikut:

The structure of shareholders dated December 31, 2019based on record made by PT. Datindo Entrycom, stockadministration bureau pursuant to letter No. DE/I/2020-2065dated January 10, 2020 as follows:

Jumlah saham / Jumlah nilaiNumber of nominal / Persentase /

9.350.000.000 187.000.000.000 100,00%

9.350.000.000 20

Sebelum pemecahan nilai nominal saham /Before stock split

Setelah pemecahan nilai nominal saham /After stock split

Nilai nominal (Rp) /Nominal value (Rp)

Jumlah saham /Number of shares

Nilai nominal (Rp) /Nominal value (Rp)

Akta Stock split dari pernyataan keputusan Rapat Persero No.130 tanggal 23 Oktober 2019, yang dibuat dihadapanDesman, S.H., M.Hum., M.M. Notaris di Jakarta yang telahdiberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Manusiaberdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-0350609.AH.01.03.Tahun 2019 Tanggal 23 Oktober 2019 danSurat dari PT. Bursa Efek Indonesia Nomor S-06864/BEI.PP1/10-2019 Tanggal 25 Oktober 2019,Perseroan telah mendapatkan persetujuan untuk melakukanpemecahan nilai nominal saham (stock split ) dengan rasio1:5.

Stock split Deed Of Meeting Resolutions No. 130 datedOctober 23, 2019 made before Desman, S.H., M.Hum., M.M.Notary in Jakarta, as notified to the Minister of Law andHuman Rights of Republic of Indonesian in the Legal EntityAdministration System based on Receipt of Notification No.AHU-0350609.AH.01.03.Year 2019 Dated October 23, 2019and Letter from PT. Bursa Efek Indonesia No. S-06864/BEI.PP1/10-2019 dated Oktober 25, 2019, theCompany has obtained the approval to conduct stock splitwhith ratio 1:5.

Terhitung mulai tanggal 05 Nopember 2019, sahamperseroan yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia setelahpelaksanaan stock split menjadi sebagai berikut:

As of November 05, 2019, Company's registered shares onthe Indonesian Stock Exchange after the conduct of stocksplit are as follows:

Jumlah saham /Number of shares

1.870.000.000 100

48


23. MODAL SAHAM (LANJUTAN) 23. SHARES CAPITAL (CONTINUED)

Pemegang saham /Shareholders

PT. Central Energi PratamaPT. Anugerah Perkasa SemestaMasyarakat (masing-masing

dengan kepemilkan kurang dari 5%)

Jumlah

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Agio saham Additional paid in capital

Dikurangi : LessBiaya profesi penunjang Professional fee for

penerbitan saham perdana Initial public offeringJumlah Agio Saham - bersih Total Additional Paid in Capital - net

25. PENJUALAN BERSIH 25. NET SALES


Minyak mentah kelapa sawit Crude palm oil Inti sawit Palm kernelJumlah Total

jumlah penjualan setahun /Percentage to total sales

Jumlah / Total

PT.Sinar Alam Permai

187.000.000.000

shares Total par value Percentage

23,53%

26,74%

100,00%

nominal / Persentase /Jumlah saham / Jumlah nilai

2019 2018

(1.071.000.000) (1.071.000.000) 48.929.000.000 48.929.000.000

50.000.000.000 50.000.000.000

2019 2018

930.006.000 93.000.600.000 49,73%

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal sahamdengan nilai pasarnya. Pada tahun 2018, Perusahaanmenerbitkan saham perdana sebanyak 500.000.000 lembarsaham dengan nilai nominal Rp. 100 per lembar saham dannilai pasarnya adalah Rp 200. Selisih antara nilai nominaldengan nilai pasar adalah Rp. 100 per lembar, total Rp.50.000.000.000. Atas Agio saham ini dikurangi dengan biayaprofesi penunjang proses IPO sebesar Rp. 1.071.000.000.Sehingga nilai agio saham per 31 Desember 2018 adalahsebesar Rp. 48.929.000.000.

Additional Paid In Capital is difference between par valueand market value. In 2018, the Company do Initial PublicOffering with total stock issued 500,000,000 share with parvalue Rp. 100 per share and market value Rp. 200 pershare. The difference between par value with market valueis Rp. 100 per share, in total Rp. 50,000,000,000. Thisadditional paid in capital less with profesional fee for IPOprocess amounted Rp. 1,071,000,000. As of December 31,2018 the net amount of Additional Paid in Capital is Rp.48,929,000,000.

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2018berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT. Datindo Entrycom,biro administrasi efek sesuai surat No. DE/I/2019-0127tanggal 03 Januari 2019 adalah sebagai berikut:

The structure of shareholders dated December 31, 2018based on record made by PT. Datindo Entrycom, stockadministration bureau pursuant to letter No. DE/I/2019-0127dated January 03, 2019 as follows:

1.870.000.000

Penjualan kepada pelanggan tunggal yang melebihi 10% daritotal penjualan adalah sebagai berikut:

Sales to a single customer exceeding 10% of total interimsales are as follows:

2019 2018 Persentase terhadap Persentase terhadap

270.968.363.452 257.880.061.618 40.811.264.855 42.398.888.100 311.779.628.307 300.278.949.718

jumlah penjualan setahun /Percentage to total sales

in a year Jumlah / Total in a year

311.779.628.307 100,00% 254.327.272.716 84,66%

500.000.000 50.000.000.000

439.994.000 43.999.400.000

Number of

49


26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF GOODS SOLD


Pemakaian bahan baku Material usedPerawatan dan panen Field upkeeping and harvestingUpah dan tunjangan Wages and allowancesPengangkutan dan bongkar muat Freight and stevedoringPenyusutan DepreciationPenyusutan tanaman menghasilkan Depreciation of mature plantationsPemakaian bahan pembantu Indirect materials usedAmortisasi hak atas tanah Amortization of land rightsJumlah Total

Jumlah / Total

Tn. Muksin

27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES


Gaji dan tunjangan Salaries and allowanceKeperluan kantor dan dapur Office and kitchen suppliesPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenanceEstimasi imbalan pasca kerja Estimated post employment benefitsJasa profesional Professional feesUmum GeneralPajak bumi dan bangunan Property tax Asuransi InsurancePiutang tak tertagih Uncollectible accountsTransportasi TransportationPenyusutan DepreciationPerijinan dan pajak Licences and taxPengobatan MedicalJumlah Total

28. PENDAPATAN LAIN-LAIN 28. OTHERS INCOME


Laba selisih kurs Gain on foreign exchangeLain-lain OtherJumlah Total

29. BEBAN LAIN-LAIN 29. OTHER EXPENSES


Beban denda Late fee expenses Rugi selisih kurs Loss on foreign exchangeJumlah Total

159.716.582.925 153.661.355.658

2019 2018

1.123.979.136 1.123.979.136 249.384.272.351 236.131.228.703

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total bebanpokok pendapatan adalah sebagai berikut:

Purchase from supplier exceeding 10% of total cost of goodsold are as follows:

14.638.700.950 12.833.835.675

9.075.094.548 9.075.094.548 5.586.371.280 4.874.450.679

in a year

73.850.980.646 29,61% 63.490.545.362 26,89%

penjualan setahun / penjualan setahun /Percentage to total cost Percentage to total cost

of good sold of good sold

2019 2018 Persentase terhadap Persentase terhadapjumlah beban pokok jumlah beban pokok

2019 2018

1.353.367.506 197.480.769 1.287.810.920 920.614.855

28.784.607.505 25.272.142.699 16.871.049.646 15.610.257.075

13.587.886.361 13.680.113.233

in a year Jumlah / Total

3.442.661 10.223.920 75.040.767 3.814.482.588

3.378.757.598 3.424.460.763

858.755.625 1.639.852.078

1.801.078.430 1.439.673.521

5.653.874.939 4.971.312.955 5.305.260.232 4.053.282.762

7.262.359 5.372.909 397.262.532 295.457.396

23.317.763.193 21.304.992.396

2019 2018

234.250.833 613.786.168 294.198.049 522.127.637 406.256.657 336.752.119

1.028.090.986 1.062.529.695

565.204.109 615.584.854

390.000.173 290.084.488

78.483.428 3.824.706.507

2019 2018

1.150.857.309 1.507.534.220

50


30. PENDAPATAN KEUANGAN 30. FINANCE INCOMES


Pendapatan deposito Deposit incomesPendapatan jasa giro Interest incomesJumlah Total

31. BEBAN KEUANGAN 31. FINANCE EXPENSES


Biaya administrasi bank Bank's administrationBiaya transfer Transfer expensesBiaya buku cek/giro Cheque expensesBiaya materai bank Stamp expensesJumlah Total

32. BEBAN BUNGA 32. INTEREST EXPENSES


Bunga pinjaman bank Bank loan interest Bunga sewa pembiayaan Finance lease interest Jumlah Total

33. 33.

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

2019 2018

293.000 222.000 214.862.312 103.569.506

2019 2018

201.294.322 91.004.506 12.054.990 11.099.500 1.220.000 1.243.500

2.197.212.533 1.203.613.316

2019 2018

2.181.427.481 1.193.424.656 15.785.052 10.188.660

2019 Mata uang / Setara dalam Rp / Currency Equivalent in Rp

22.747.410.246 29.171.187.886

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANGASING

ASSETSS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas moneter dalam matauang asing sebagai berikut:

The Company has monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies, as follows:

22.342.717.468 28.665.628.958 404.692.778 505.558.928

USD 5.253 76.072.166

Mata uang / Setara dalam Rp / Currency Equivalent in Rp

USD 5.253 76.072.166

USD 5.225 72.631.500 USD 5.225 72.631.500

2018

51


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA 34. COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT

1. Koperasi Subur Mulya 1. Koperasi Subur Mulya

- -

- -

2. Koperasi Restu Ilahi 2. Koperasi Restu Ilahi

- -

- -

3. Koperasi Sumber Makmur Jaya 3. Koperasi Sumber Makmur Jaya

- -

- -

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 764 Ha. Perjanjian kerjasamaini berlaku sampai dengan kebun yang dibangun secaraekonomis tidak menghasilkan Tandan Buah Segar(“TBS”) selama 25 tahun.

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Subur Mulyadikenakan jasa sebagai berikut:

Jasa manajemen atas pembangunan kebun sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non-investasitanaman, dan biaya pra-operasi; dan

Sehubungan dengan aktivitas perkebunan, Entitas melakukankerjasama pembangunan dan/atau pemeliharaan perkebunankelapa sawit untuk petani plasma sekitarnya, dengan rinciansebagai berikut:

Due to its plantation activities the Entity entered into severalcooperations of establishment and/or upkeeping palmplantations with the surrounding plasma farmers, with detailsas follows:

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiSubur Mulya mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimana terutangdalam perjanjian No. 11/SM-AA/11-07.

Based on this agreement, Koperasi Subur Mulya ischarged with the following:

Management fees on plantation establishment of5% of the investment cost, non-investment cost,and pre-operating expenses; and

Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan koperasiSumber Makmur Jaya mengadakan perjanjian kerjasamapembangunan dan pengelolaan sebagaimana tertuangdalam perjanjian No. 10/SMJ-AA/11-07.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 1.058,6 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Sumber MakmurJaya dikenakan jasa sebagai berikut:

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Restu Ilahidikenakan jasa sebagai berikut:

Jasa manajemen atas pembangunan kebun sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non- investasitanaman, dan biaya pra-operasi; danJasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selama tanamanmenghasilkan.

Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selama tanamanmenghasilkan.

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiRestu Ilahi mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimana tertuangdalam Perjanjian No. 12/RI-AA/11-07.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan selama seluas 620 Ha. Perjanjian kerjasamaini berlaku sampai dengan kebun yang dibangun secaraekonomis tidak menghasilkan Tandan Buah Segar(“TBS”) selama 25 tahun.

Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations.

On November 30, 2007, the Entity and Koperasi RestuIlahi Jaya have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and Management as stipulated inAgreement No. 12/RI-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 620 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) 25 within years.

Based on this agreement, Koperasi Restu Ilahi ischarged with the following:

Management fees on plantation establishment of5% of the investment cost, non-investment cost,and pre-operating expenses; andManagement fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations.

On November 30, 2007, the Entity and koperasi SumberMakmur Jaya have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and management as stipulated inAgreement No. 10/SMJ-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area 1,058.6 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Based on this agreement, Koperasi Sumber MakmurJaya is charged with the following:

Jasa manajemen atas pembangunan kebun sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non-investasitanaman, dan biaya pra-operasi; danJasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selama tanamanmenghasilkan.


On November 30, 2007, the Entity and Koperasi SuburMulya have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and Management as stipulated inAgreement No. 11/SM-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 764 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

52


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA (LANJUTAN) 34.

4. Koperasi Bina Usaha Tani 4. Koperasi Bina Usaha Tani

- -

- -

5. KUD Kumbang Jaya 5. KUD Kumbang Jaya

- -

- -

- -

- -

Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selama tanamanmenghasilkan.

Pada Tanggal 9 Juni 2005, Entitas dan KUD KumbangJaya mengadakan Perjanjian Kerjasama Pembangunan,Pengelolaan dan Pengembangan Kebun Kelapa Sawit,sebagaimana tertuang dalam Perjanjian No. 003/KPP-AA/05-05, sekaligus sebagai perubahan terhadapPerjanjian Kerjasama tanggal 29 Agustus 2000.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 3.470 Ha untuk sebanyak1.735 anggota KUD Kumbang Jaya, yang akan dilakukanbertahap mulai dari tahun 2002 hingga selesai. Jangkawaktu pembangunan masing-masing tahap selama 48bulan.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 820 Ha. Perjanjian kerjasamaini berlaku sampai dengan kebun yang dibangun secaraekonomis tidak menghasilkan Tandan Buah Segar(“TBS”) selama 25 tahun.

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Bina Usaha Tanidikenakan jasa sebagai berikut:

Jasa manajemen atas pembangunan kebun sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non- investasitanaman, dan biaya pra-operasi; dan

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiBina Usaha Tani mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimana tertuangdalam perjanjian.

COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT(CONTINUED)

On November 30, 2007, the Entity and Koperasi BinaUsaha Tani have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and Management as stipulated inAgreement.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 820 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Based on this agreement, Koperasi Bina Usaha Tani ischarged with the following:


On June 9, 2005, the Entity and KUD Kumbang Jayaentered into a Cooperation Agreement of Establishment,Management and Development of Palm Plantations, asstipulated in Agreement No. 003/KPP-AA/05-05, as anamendment to Cooperation Agreement dated August29, 2000.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 3,470 Ha for1.725 members of KUD Kumbang Jaya, made in stagessince 2002 up to its competion. The time period for eachstage in 48 months.

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

Jasa manajemen atas pembangunan kebun sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non-investasitanaman, dan biaya pra-operasi; danJasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dan total penjualan hasil panen selama tanamanmenghasilkan.

Jasa manajeman atas pengelolaan kebun, yangpresentasenya akan ditentukan dalam perjanjianpelaksanaan, panen tersendiri dari hasil penjualanTBS.

Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan KUDKumbang Jaya telah menandatangani perubahanperjanjian kerjasama sebagaimana tertuang dalamperjanjian kerjasama pembangunan dan pengolaan No.08/KUJA-AA/11-07.

Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan akanmembangun perkebunan plasma seluas 744,6 Ha.Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang dibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TBSselama 25 tahun.

Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang di bangun secara ekonomis tidak menghasilkantandan buah segar (“TBS”) selama 33 tahun.

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

Jasa manajemen atas pembangunan gedung sebesar5% dari biaya investasi tanaman, biaya non-investasitanaman, dan biaya pra-operasi; dan

The Cooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 33 year.

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

Management fees on plantation establishment of5% of the investment cost, non-investment cost,and pre-operating expenses; andManagement fees on plantation management, inwhich the percentage is to be determinedseparately in a Agreement on Harvesting from FFBsales proceeds.

On November 30, 2007, the Entity and KUD KumbangJaya have signed the amendment of CooperatiomAgreement of Establishment and Management No.08/KUJA-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 744.6 Ha. TheCooperations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 year.

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

Management fees on plantation establishment of5% of the investment cost, non-investment cost,pre-operating expenses; and Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations.

53


35. 35.

Manajemen Risiko Risk Management

a. Risiko kredit a. Credit risk

b. Risiko likuiditas b. Liquidity riskRisiko likuiditas adalah risiko yang terjadi jika posisi aruskas menunjukkan penghasilan jangka pendek tidakcukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Kebutuhan likuiditas entitas secara historis timbul akibatkebutuhan untuk membiayai pengeluaran barang modal,sedangkan untuk biaya operasional dapat dipenuhi dariarus kas Perusahaan. Dalam mengelola risiko likuiditas,manajemen selalu menjaga tingkat kas dan setara kasyang dianggap memadai untuk membiayai operasionalEntitas.

Risiko kredit adalah risiko bahwa entitas akan mengalamikerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihaklawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktualmereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secarasignifikan.

Entitas menetapkan sejumlah kebijakan sebelummemberikan kredit kepada pelanggan baru, antara laindengan melakukan survei atas pelanggan tersebut danmemberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakatandengan pelanggan ini dituangkan dalam suatu surat yangdisebut KUL (Kondisi Untuk Langganan) dan SuratPerjanjian Jual Beli. Kelompok Usaha juga menetapkankebijakan jangka waktu kredit yang relatif pendek, yaitusampai dengan 45 hari.

Peningkatan kredit limit dan perpanjangan jangka waktukredit akan diberikan setelah melalui proses verifikasi.Atas piutang yang telah jatuh tempo, akan dipantausecara terus menerus dan sedapat mungkin akandimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kreditkepada pelanggan tersebut dan hanya melakukantransaksi penjualan secara kas. Tergantung padapenilaian Perusahaan, cadangan khusus mungkin dibuatjika piutang dianggap tidak tertagih.

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan adalah risiko kredit,risiko likuiditas, risiko pasar, risiko mata uang asing dan risikotingkat suku bunga. Direksi menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola masing masing risiko inidijelaskan sebagai berikut:

The main risks from financial instruments are credit risk,liquidity risk, market risk, foreign currency risk and interestrate risk. The Directors reviewed and approved policies formanaging each of these risks as described below:

Risiko kredit timbul sebagai akibat dari penjualan produkkepada pelanggan. Entitas mengelola danmengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasanrisiko yang dapat diterima dan memantau eksposureterkait dengan batasan batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of products tocustomers. The Entity manages and controls this risk bysetting acceptable risk limits and monitoring theexposure related to such limits.

Credit risk is the risk that the entity will incur a lossarising from its customers, clients or counterparties thatfail to discharge their contractual obligations. There areno significant concentrations of credit risk.

The Entity has adopted a number of policies prior toproviding credit to new customers, such as customersurveys and setting of strict credit limits. The agreementwith customers is outlined in a document entitled KUL(Conditions for Customers) and in the sales andpurchase agreements. The Company also sets a creditperiod which is relatively short, that is up to 45 days.

Raising of the credit limit and extension of the creditterm are only provided after a process of verification.Overdue receivables are monitored continuously andwhere possible collateral is sought with termination ofcustomer credit and restriction to cash basistransactions being other possible measures. Dependingon the evaluation of the Company, an allowance may beprovided if receivables are deemed uncollectible.

Liquidity risk is the risk that occurs when the cash flowsposition indicates that short-term revenue is insufficientto cover short-term expenditure.

The liquidity requirements of the Entity have historicallyarisen from the need for capital expenditure, whileoperational expenses can be met from the Company’scash flows. In the handling of liquidity risk, managementalways maintains cash and cash equivalents atadequate levels to finance the operations of the Entity.

Entitas secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kastermasuk jadwal jatuh tempo jangka panjang dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untuk inisiasipenggalangan dana baik melalui pinjaman bank maupunpasar modal.

Mata uang pelaporan Perusahaan adalah RupiahIndonesia. Risiko nilai tukar mata uang asing adalahrisiko dimana nilai wajar atas arus kas di masa datangdari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Enititasterhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari utangusaha akibat import suku cadang.

The Entity evaluates its cash flow projections regularlyincluding the long-term maturity schedule andcontinously assesses the condition of financial marketsfor opportunities to pursue fund raising initiatives, either

The reporting currency of the Company is theIndonesian rupiah. The foreign exchange rate risk is therisk that the fair value of future cash flows of a financialinstrument will fluctuate as a result of changes in foreignexchange rates. The Entity exposure to the fluctuationof exchange rates primarily arises from trade payablesdue to import of raw materials and bank loans.

54


35. 35.

c. Risiko mata uang asing c. Foreign currency risk

31 Desember 2019 December 31, 2019US$ US$

31 Desember 2018 Desember 31, 2018US$ US$

36. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 36. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Jumlah liabilitas Total liabilitiesDikurang: Kas dan setara kas Less: Cash and cash equivalentsLiabilitas neto Net liabilities

Jumlah ekuitas Total equity

Rasio utang terhadap modal Debt-to-equity ratio

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (LANJUTAN)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES (CONTINUED)

tingkat Rp/ beban pajak/Change in Effect on income

Rp rate before tax expense

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinanperubahan tingkat pertukaran Rupiah Indonesia terhadapDolar Amerika Serikat, dengan asumsi variabel lainkonstan, dampak terhadap laba sebelum pajakpenghasilan sebagai berikut:

Dampakterhadap

Perubahan laba sebelum

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang asing,Entitas mengupayakan arus kas dalam mata uangrangkap, sehingga akan memberikan fleksibilitas dalammengkonversikan ke mata uang yang akan digunakandengan memperhatikan keadaan. Untuk risiko nilai tukarmata uang asing yang berasal dari utang usaha, Entitasakan mengalihkannya kepada pelanggan denganmelakukan evaluasi harga jual secara berkala.

In managing the foreign exchange rate risk, the Entityseeks cash flows in dual currencies offering flexibility incurrency conversion in terms of the currency to be usedin light of circumstances. For the foreign exchange raterisk which arises from trade payables, the Entity willshift this to the customer through periodic evaluation ofsales prices.

The following table demonstrates the sensitivity to thepossibility of a change in the Indonesian Rupiahexchange rate against the United States Dollar, with allother variables held constant. The effect on incomebefore income tax is as follows:

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan strukturpermodalannya, Entitas dapat menyesuaikan jumlah yangdibayar kepada pemegang saham, menerbitkan saham baruatau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.

In order to maintain or adjust their capital structure, theEntity may adjust the amount of devidends paid tostockholders issue new share or sell assets to reduce debt.

Konsistensi dengan entitas lain dalam industri, entitasmemonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal.Rasio ini dihitung dengan membagi jumlah utang dengan totalmodal. Utang merupakan jumlah liabilitas pada laporan posisikeuangan. Modal terdiri dari seluruh komponen ekuitas yangada sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan.

Consistent with other entities in the industry, the Entitymonitor capital on the basis of the debt-to-equity ratio. Thisratio is calculated as debt divided by capital. Debt iscalculated as total liabilities as shown in the statemants offinancial position. Total capital is stockholders' equity asshown in the statements of financial position.

Tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018, Entitasmasih mempertahankan strateginya yang diterapkan yaitumempertahankan rasio hutang terhadap ekuitas pada batasbawah 0,61 kali dan 1,04 kali.

As at December 31, 2019 and December 31, 2018, theEntity still maintained their strategy, that is, to maintain adebt-to-equity ratio on lower limit 0.61 times and 1.04 times.

-10% (7.607.217)10% 7.607.217

Tujuan entitas mengelola permodalan adalah untukmelindungi kemampuannya dalam mempertahankankelangsungan usaha sehingga Entitas dapat tetapmemberikan imbas hasil bagi pemegang saham dan manfaatbagi pemangku kepentingan lainnya dan mempertahankanstruktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biayamodal.

The Entity managing capital are to safeguard their ability tocontinue as a going concern in order to provide returns forstoke holders and to maintain an optimal capital structure toreduce the cost of capital.

-10% (7.263.150)10% 7.263.150

259.172.510.407 246.116.768.035

0,61 1,04

228.166.283.605 293.688.681.908 (70.196.220.548) (38.432.315.226) 157.970.063.057 255.256.366.682

Rasio hutang terhadap modal pada tanggal-tanggal 31Desember 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagaiberikut:

The debt-to-equity ratio as at December 31, 2019 andDecember 31, 2018 are as follows:

2019 2018

55


37. INSTRUMEN KEUANGAN 37. FINANCIAL INSTRUMENTS

31 Desember 2019 December 31, 2019

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan Advances and

biaya dibayar dimuka prepaid expensesPiutang plasma Plasma receivablesJumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesBiaya akrual Accrued expensesPendapatan ditangguhkan Deferred revenuePendapatan diterima dimuka Unearned revenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short termUtang bank - jangka panjang Bank loans - long termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long termJumlah Total

31 Desember 2018 Desember 31, 2018

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan Advances and

biaya dibayar dimuka prepaid expenses Piutang plasma Plasma receivablesJumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesUtang lain-lain Other payablesBiaya akrual Accrued expensesPendapatan diterima dimuka Unearned RevenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short termUtang bank - jangka panjang Bank loans - long termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long termJumlah Total

a. a.

b. b.

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat dan estimasinilai wajar instrumen keuangan Entitas yang dinyatakandalam posisi keuangan 31 Desember 2019 dan 31 Desember2018:

The table below summarizes the carrying amounts andestimated fair values of financial instruments of the Entitythat are stated in the financial position December 31, 2019and December 31, 2018:

1.825.000.000 1.825.000.000

13.715.885.816 13.715.885.816 79.655.396.951 79.655.396.951

70.196.220.548 70.196.220.548 9.589.359.091 7.755.590.966

Nilai tercatat / Nilai wajar / Carrying value Fair Value

138.615.416.485 138.615.416.485

1.967.036.906 1.967.036.906

1.984.137.445 1.984.137.445 1.682.709.132 1.682.709.132

55.431.501.704 55.431.501.704

174.981.862.406 173.148.094.281

13.376.900.888 13.376.900.888

158.267.000 158.267.000

6.700.050.000 5.725.037.500 1.928.518.460 1.928.518.460

43.110.070.076 43.110.070.076

Carrying value Fair Value

38.432.315.226 38.432.315.226

2.753.462.017 2.753.462.017 215.969.431.577 215.969.431.577

Nilai tercatat / Nilai wajar /

110.522.175.797 110.522.175.797 140.670.973.783 140.670.973.783

2.299.412.726 2.299.412.726

300.000.000 300.000.000 1.925.606.183 1.925.606.183 6.993.982.657 6.993.982.657

115.979.200.168 115.979.200.168 206.150.153.930 205.175.141.430

12.647.312.627 12.647.312.627

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

input selain harga kuotasi yang termasuk dalam tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga) atau secara tidaklangsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2); dan

849.361.337 849.361.337 276.208.825.111 276.208.825.111

Berdasarkan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengungkapan” dan PSAK No. 68, “PengukuranNilai Wajar” terdapat tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

Based on PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures” and PSAK No. 68, "Fair ValueMeasurement", fair value hierarchy levels are as follows:

quoted price (unadjusted) in active markets for identicalassets or liabilities (level 1);

inputs other than quoted prices included within level 1that are observable for the asset or liability, eitherdirectly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation fromprices) (level 2); and

56


37. INSTRUMEN KEUANGAN (LANJUTAN) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)

c. c.

1. 1.

2. 2.

3. 3.

38. LABA PER SAHAM 38. EARNINGS PER SHARE

Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the yeardiatribusikan kepada Pemilik attributable to OwnersEntitas Entity

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average numberyang beredar of shares

Laba per saham Earnings per shares

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satutahun atau kurang (kas dan bank, piutang usaha - pihakketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biaya dibayardimuka, piutang plasma, utang usaha - pihak ketiga, utanglain-lain, biaya akrual dan pendapatan diterima dimuka)sangat mendekati nilai tercatat karena dampakpendiskontoan yang tidak signifikan.

Short-term financial instruments with maturities of one yearor less (cash and banks, account receivables - third parties,other receivables, advances and prepaid expenses, plasmareceivables, trade payables - third parties, other payables,accrued expenses and unearned income) are very close tothe carrying amount since the impact of discounting were notsignificant.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasinilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yangpraktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are used toestimate the fair value for each class of financial instrumentsthat are practical to estimate that value:

Kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biaya dibayar dimuka dan piutangplasma.

input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkandata pasar yang dapat diobservasi (input yang tidakdapat diobservasi) (tingkat 3).

inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level 3).

Cash and banks, trade receivables - third parties, otherreceivables, advances and prepaid expenses andplasma receivables.

12.492.217.169 17.199.020.715

2019 2018

Pinjaman bank dan utang sewa pembiayaan jangkapanjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun danpinjaman bank jangka panjang setelah dikurangi bagianjatuh tempo dalam waktu satu tahun.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan pinjaman yangmemiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikandengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatatkewajiban keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.

The above financial liability is loan that has variable interestrates and fixed interest rate adjusted to the movement of themarket so that the carrying amount of the financial liability isapproaching fair value.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahunberjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasdengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar padatahun yang bersangkutan, perhitungannya sebagai berikut:

Earnings per share is calculated by dividing income for theyear attributable to equity holders of the Entity by theweighted average of shares outstanding during the year, thecalculation are as follows:

Seluruh aset keuangan di atas merupakan asetkeuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalamwaktu dua belas (12) bulan sehingga nilai tercatat assetkeuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dariaset keuangan tersebut.

Utang usaha pihak ketiga, utang lain-lain, biaya akrualdan pendapatan diterima dimuka.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitasjangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu duabelas (12) bulan sehingga nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dariliabilitas keuangan tersebut.

The above financial assets are short term financialassets that will expire within twelve (12) months so thatthe carrying amount of the financial assets havereflected the fair value of the financial assets.

Account payables - third parties, other payables,accrued expenses and unearned income.

The above financial liabilities are short-term liabilitiesthat will fall due within twelve (12) months so that thecarrying amount of the financial liabilities have reflectedthe fair value of the financial liabilities.

Bank loan and finance lease payables due within oneyear and long-term debt - net of current portion duewithin one year.

3.120.082.192 1.560.410.959 4,00 11,02

57


39. SEGMEN OPERASI 39. OPERATING SEGMENTS Segmen operasi menurut penjualan adalah sebagai berikut: The operating segment based on sales are as follows:

Aset segmen Segment assetsJumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equityJumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – netBeban pokok penjualan Cost of goods soldLaba bruto Gross profit

Keuntungan (kerugian) dari Gain (loss) arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agricultureproduk agrikultur product

Beban usaha Operating expensesLaba (rugi) usaha Operating income (loss)

Pendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expensesPendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interest expenses

Laba (rugi) sebelum Income (loss)pajak before tax

Manfaat pajak Tax benefit

Laba (rugi) bersih tahun Net Income (loss) for theberjalan year

Aset segmen Segment assetsJumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equityJumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – netBeban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba bruto Gross profit

Keuntungan dari Gain arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agriculture

produk agrikultur productBeban usaha Operating expenses

Laba usaha Operating income

Pendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expensesPendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interest expenses

Laba (rugi) sebelum Income (loss)pajak before tax

Manfaat pajak Tax benefit

Laba (rugi) bersih Net Income (loss) fortahun berjalan the year

487.076.222.586 262.571.426 487.338.794.012 487.076.222.586 262.571.426 487.338.794.012

kelapa sawit / Inti sawit / Jumlah / Crude palm oil Palm kernel Total

2019 Minyak mentah

228.166.283.605 - 228.166.283.605 228.166.283.605 - 228.166.283.605

(1.238.069.003) - (1.238.069.003) (23.317.763.193) - (23.317.763.193)

(249.384.272.351) - (249.384.272.351) 21.584.091.101 40.811.264.855 62.395.355.956

270.968.363.452 40.811.264.855 311.779.628.307

(2.971.741.095) 40.811.264.855 37.839.523.760

2.197.212.533 - 2.197.212.533

78.483.428 - 78.483.428 (397.262.532) - (397.262.532)

259.172.510.407 - 259.172.510.407 259.172.510.407 - 259.172.510.407

(28.319.047.686) 40.811.264.855 12.492.217.169

2018 Minyak mentah

(24.055.580.224) 40.811.264.855 16.755.684.631

(4.263.467.462) - (4.263.467.462)

(214.862.312) - (214.862.312) (22.747.410.246) - (22.747.410.246)

293.688.681.908 - 293.688.681.908 293.688.681.908 - 293.688.681.908

539.693.884.097 111.565.846 539.805.449.943 539.693.884.097 111.565.846 539.805.449.943

kelapa sawit / Inti sawit / Jumlah / Crude palm oil Palm kernel Total

- (295.457.396)

5.951.909.519 42.398.888.100 48.350.797.619 (21.304.992.396) - (21.304.992.396)

3.824.706.507 - 3.824.706.507

(236.131.228.703) - (236.131.228.703)

246.116.768.035 - 246.116.768.035 246.116.768.035 - 246.116.768.035

(6.609.881.939) - (6.609.881.939)

(25.199.867.385) 42.398.888.100 17.199.020.715

(29.171.187.886) - (29.171.187.886)

(18.589.985.446) 42.398.888.100 23.808.902.654

21.748.832.915

- (103.569.506)

(295.457.396)

42.398.888.100 64.147.721.015

5.508.069.000 - 5.508.069.000

257.880.061.618 42.398.888.100 300.278.949.718

1.203.613.316 - 1.203.613.316 (103.569.506)

58


40. TRANSAKSI NON KAS 40. NON CASH TRANSACTIONS

Aktivitas yang tidak Activities non affectingmempengaruhi Arus Kas: Cash Flows:

Reklasifikasi aset tetap Reclassification of fixed asset

41. REKLASIFIKASI AKUN 41. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Beban lain-lain (catatan 29) Other expenses (note 29)

Beban usaha (catatan 27) Operating expenses (note 27)

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 42. COMPLETION ON THE FINANCIAL STATEMENT

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyusunanlaporan keuangan yang diselesaikan dan disetujui olehDireksi untuk diterbitkan pada tanggal 13 Maret 2020.

The management of the Entity is responsible for thepreparation of the financial statement which are completedand authorized for issuance Directors on March 13, 2020.

55.574.001.581 11.861.399.750

2019 2018

Untuk tujuan perbandingan, telah dilakukan reklasifikasi akunpada laporan keuangan 2018. Akun yang direklasfikasiadalah sebagai berikut:

For comparative purpose, account in the audited financialstatement 2018 has been reclass. The reclassificationaccount is as follow:

2018 Sebelum reklasifikasi / Reklasifikasi / Setelah reklasifikasi / Before reclassification Reclassification After reclassification

1.802.991.617 (1.507.534.220) 295.457.397

19.797.458.176 1.507.534.220 21.304.992.396

59

:k - andira agroandiraagro.com/uploads/investor/laporan keuangan pt... · laporan no : aa933...

Documents