institutional investor day 2015 pt waskita karya (persero) tbk · 2015. 4. 17. · nilai investasi...
TRANSCRIPT
Institutional Investor Day 2015
PT Waskita Karya (Persero) Tbk
Waskita Building
Jl. MT. Haryono Kav. No. 10 Cawang, Jakarta 13340. Ph. (+6221) 8508510, 8508520. Fax (+6221) 8508506
E-mail: [email protected], website: www.waskita.co.id
Struktur Kepemilikan
2
Pilar Bisnis
Konstruksi
3
Precast Realty Energi Jalan Tol 1 2 3 4 5
Konstruksi Sipil dan
Gedung, seperti:
- Gedung Kantor,
- Terminal Bandara
- Universitas
- Jalan Raya
- Jembatan
- Rel Kereta Api
- Bandara &
Pelabuhan
- Irigasi
- Energi (power
plants)
Mendukung kegiatan
konstruksi dengan
memproduksi:
- Girder
- Spun Pile
- Box Culvert
- Sheet Pile
Mengembangkan
usaha properti/realty
Membangun dan
mengoperasikan
power plants
Membangun dan
mengoperasikan jalan
tol
4
Sektor Konstruksi
Pada sektor konstruksi, WSKT memiliki CAGR nilai kontrak baru sebesar 22% dari tahun 2009-
2013 dengan nilai kontrak baru sebesar IDR 22.6 Tr pada tahun 2014
2013 2014A 2015F
Nilai Kontrak Baru 13,317 22,645 20,837
Sisa Nilai Kontrak 8,814 10,516 20,260
Kontrak Dikelola 22,131 33,161 41,097
Pendapatan Usaha 9,687 10,287 13,370
Marjin Laba Kotor 9.4% 10.8% 12.0%
Marjin Laba Kotor stlh KSO 10.5% 12.7% 14.5%
EBITDA 7.8% 9.0% 10.6%
Laba Bersih 3.8% 4.9% 4.9%
5
Proses Tender
Persentase dari tender yang dimenangkan tiap tahun meningkat dari tahun 2010 sampai tahun 2014
menjadi sebesar 34.7%.
24,886.88
42,013.65
48,039.88
63,484.38 65,259.89
93,092.20
5,510.77 9,962.45 12,263.83 13,317.29
22,645.28 20,836.96
22.14%
23.71%
25.53%
20.98%
34.70%
22.38%
14%
19%
24%
29%
34%
(5,000)
5,000
15,000
25,000
35,000
45,000
55,000
65,000
75,000
85,000
95,000
2010A 2011A 2012A 2013A 2014P 2015F
(Rp. M)
Tender Followed Tender Won Winning Rate (%)
2010A 2011A 2012A 2013A 2014P 2015F
Total 5,511 9,769 12,263 13,317 22,645 20,837
Private 1,779 2,228 2,672 5,127 5,940 4,695.00
SOE/Local SOE 624 2,213 2,738 3,624 8,811 4,405.00
Government 3,108 5,328 6,854 4,566 7,894 11,736.96
Growth Total -1.57% 77.27% 25.53% 8.59% 70.04%
56.40% 54.54%
55.89% 34.29%
34.86%
56.33%
11.32%
12.65%
22.32%
27.21%
38.91%% 21.14%
32.29%
22.81%
21.79% 38.50%
26.23% 22.53%
(Rp. M)
6
Segmentasi Pasar
CAGR : 42 %
7
Nilai Kontrak dan Pendapatan
4.691 (4.137 + 554)
4.732 (3.795 + 938)
6.567 (4.874 + 1.693)
8.814 (6.811+2.004)
10.516 (6.730+3.786)
20.260 16.810+3.450)
6.515 (5.511 + 1.004
9.769 (8.354 + 1.415)
12.264 (10.744 + 1.520
13.317 (9.834+3.484)
22.645 (20.097+2.528)
20.837 (17.370+3.467)
60.67% 59.88%
56.40% 58.94%
37.07%
39.12%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
2010A 2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Carry Over New Order Book % Sales
8
SAMPLE PROJECTS:
Tol Benoa
Gempol - Pasuruan Sungai
Pesanggrahan
2013A 2014A 2015F
Kontrak Dikelola 703 3,643 5,184
Pendapatan 394 1,024 3,380
Laba Kotor 38 186 521
% 9.56% 18.16% 15.41%
Beton Precast
Lokasi Plant
Tahun Normal Produksi Utility Rate
2014 800,000 487,000 61%
Cibitung 275,000 162,000 59%
Sadang 300,000 175,000 58%
Palembang 125,000 62,500 50%
Jatim 100,000 87,500 88%
Rencana 2015:
Jatim 400,000
Karawang 200,000
Kapasitas (ton)
Luas 15Ha
Tambahan Kapasitas
Cibitung
Pasuruan
Sadang
Palembang
Karawang
Penajam
9
Realty
1. Kantor / Hotel di Cawang
• Pembangunan akan selesai pada tahun 2015
• Operator hotel akan ditetapkan pada Juli 2015
• Pembangunan s.d Maret 2015: 77 %
Perkembangan :
Luas Lahan 3.349 m2
Basement (3 Lantai) 5.928 m2
Gross Floor Area 20.055 m2
Nilai Investasi 182 m
IRR 17,33 %
Marjin Laba 14,13 %
Periode Konstruksi 18 bln
# Kamar 152 unit
CAWANG
Str Ars MEP
10
Realty
* Kerja Sama Operasi (KSO) dengan PT Trinity (49%) dan kepemilikan WSKT 51%
• Perkembangan s.d Maret 2015 : 31.427 % • Pembangunan selesai pada tahun 2016 • 888 unit telah terjual
Luas Lahan 10.000 m2
Basement (3 Lantai) 13.500 m2
Gross Floor Area (27 lantai dengan 3 Basement) 96.450 m2
Nilai Investasi (termasuk interest ) 629 M
IRR 20,52 %
Marjin Laba 19,12 %
Periode Konstruksi 24 bln
Perkiraan Sales untuk 3 thn (2014-2016) 1.090 M
ALAM SUTERA
2014 2015 2016 Total
Sales 255 579 256 1.090
51% kepemil ikan WSKT 130 295 131 556
Net Profi t 46 142 19 207
51% kepemil ikan WSKT 23 73 10 106
Perkembangan :
2. Soho/Apartemen di Alam Sutera
3. Super block di Surabaya ( 10 Tahap)
11
Realty
Luas Lahan 34.109 m2
Gross Floor Area 353.708 m2
Nilai Investasi ( include interest ) 4.272 M
IRR 23,24%
Marjin Laba 20,00%
Periode Konstruksi ( bertahap ) 84 bln
Darmo Permai
* Kerja Sama Operasi (KSO) dengan PT Darmo Permai (49%) dan kepemilikan WSKT 51%
• Booking Fee 450 Unit • Penjualan Tahap 1 s.d 3 April 2015 • Soft Launching pada Mei 2015
12
4. HIN Land Bank - Medan
Realty Projects
• Sertifikat Tanah Atas Nama PT Waskita Karya ( Persero ) Tbk • Sudah Dilakukan Soil Test & Investigasi • Proses pembuatan Konsep design & Masterplan untuk perijinan • Proses penunjukan Konsultan Struktur, ME, Interior, Marketing Communication, 3D Artist
• Luas Lahan : 7.856 m2
13
1. PT Citra Waspphutowa –Toll Road dari Depok to Antasari
4,9 km 9,5 km Antasari Sawangan Bojong Gede
Section I Section II
Nilai Investasi Rp 4.085 M
Suntikan modal s.d 30 Juni 2014 Rp 50 M
Biaya Konstruksi
Seksi 1AB (Antasari -Andara) Rp 1.127 M
Seksi 1C (Andara - Brigif) Rp 408 M
Seksi 1D (Brigif - Krukut) Rp 421 M
Seksi II Rp 1043.38 M
Seksi III Rp 773.38 M
IRR 16,75%
Paid in Capital Rp 959,8 M
Data Finansial
Panjang Keseluruhan 21 km
Seksi IAB - Antasari - Andara
- Konstruksi mulai 3Q14
- Periode Konstruksi 14 bln
- Beroperasi 2016
Seksi IC - Andara - Brigif
- Konstruksi pada 2016
Seksi ID Brigif - Krukut
- Konstruksi pada 2016
Seksi II - Krukut - Sawangan - Bojong Gede
- Periode Konstruksi 12 bln
Data Teknis
62.5%
12.5%
12.5%
12.5%
CMNP
WSKT
PTPP
HK
Andara 3.5 km Krukut 3.6 km
Toll Road
• Perkembangan s.d Mar 2015
Progress Paket I = 5,728%
Progress Paket I = 0%
• Selesai 2016
14
2. PT Pejagan Pemalang Tol Road – Dikelola oleh PT Waskita Toll Road (99,99%)
Nilai Investasi Seksi I & II Rp 2.340 M
Biaya Konstruksi
Seksi I Rp 850 M
Seksi II Rp 703 M
IRR 16,5%
Data Finansial
6 km 26.9 km
Pejagan East Tegal Pemalang West Brebes
14.2 km
East Brebes
10.4 km
Section I Section IV Section II Section III
Akuisisi Lahan untuk Seksi 1 & 2 (Ha) (%)
- Diakuisisi 172,85 96,03%
- Negosiasi Berjalan 7,15 3,97%
Total 180,00 100,00%
Toll Road
• Perkembangan s.d Mar 2015: 35%
• Selesai 2016
15
3. PT Kresna Kusuma Dyandra Marga (60% oleh WTR)
Toll Road Investments
• Perkembangan s.d Mar 2015: 3.2%
• Selesai 2017
Nilai Investasi Rp 9.623 M
Biaya Konstruksi Rp 4.600 M
IRR 15,13%
Data Finansial
Panjang Keseluruhan 21 km
Seksi I (casablanca - jakasampurna) 11 km
Seksi II (jakasampurna - duren jaya) 10 km
Company % Shares
PT. Waskita Toll Road 60.00
PT. Tirtobumi Prakarsatama 14.97
PT. Citra Mandiri Sukses Sejati 12.00
PT. Indadi Utama 6.00
PT. Remaja Bangun Kencana 6.00
PT. Jasa Marga (Persero) TBk 1.03
16
4. PT Jasa Marga Kualanamu Toll – kepemilikan WSKT 15%
Nilai Investasi Rp 4.072 M
Waktu Konstruksi 2015-2017
Biaya Konstruksi Rp 3.101 M
Panjang Keseluruhan 30 Km
IRR 14.5%
Data
start
Toll Road Investments
end
WSKT 15%
JSMR 55%
PTPP 15%
PT. HK 15%
• Rute tol dari Medan – Kualanamu – Tebing Tinggi
• Sekarang masih dalam proses review design
• Konstruksi direncanakan dimulai pada Mei 2015 dan selesai 2018
Yang Akan dilaksanakan : Paket III (Junction Pabarukan –
Interchange Lubuk Pakam (4,85 km))
17
5. PT Waskita Bumi Wira– kepemilikan WTR 48%
Panjang Keseluruhan 29,2 km
Nilai Investasi Rp 4.292 M
Waktu Konstruksi 2014-2015
Biaya Konstruksi Rp 2.646 M
IRR 15,50%
Data
Toll Road Investments
start
end
• Rute tol dari Legundi - Bunder
• Update per Mar 2015:
• Izin akuisisi lahan
• Pemetaan lahan untuk akuisisi lahan
• Permohonan Advice Plan dari Bupati Gresik dan Sidoarjo
• Rencana konstruksi pada 2015 dan selesai 2018
48%
32%
20%
PT Waskita Toll Road PT Energi Bumi Mining
PT Panca Wira Usaha
18
Waskita Sangir Energi
Nilai Investasi IDR 260 M
Suntikan Dana s.d Jan 2015 IDR 41,7 M
Periode Konstruksi 24 bln
Debt to Equity Ratio 70 : 30
IRR 14,50%
Tarif Listrik / KWH IDR 1182
Periode Pengembalian 5 thn 3 bln
Kapasitas Terpasang 2 x 5 MW
• Pembangkit Listrik Tenaga Minihidro, IPP di Kec. Sangir, Solok
Selatan, Sumatera Barat
• 85% kepemilikan WSKT, JV dengan PT Shalawat Power (15%)
• Skema BOO : 20 thn
• Konstruksi dimulai Mei 2014
• Progress s.d Apr 2015 : 40%
• Beroperasi pada 2016
Energy Investments
• Power House
• Weir / Intake
19
Financial Highlight
IDR Bio
IDR Bio IDR Bio
9,4%
5,4% 6.5% 6,4%
IDR Bio
687 825
1,012
1,306
1,934
9.4% 9.4% 10.5% 12.7% 14.5%
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Gross Proft After JO
491
635 759
930
1,415
6.7% 7.2% 7.8% 9.0% 10.6%
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
EBITDA
7,274
8,808 9,687
10,287
13,370
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Sales
172
254
368
501
650
2.4% 2.9% 3.8% 4.9% 4.9%
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Net Income
20
Financial Highlight
IDR Bio
IDR Bio
IDR Bio
5,116
8,366 8,788
12,542
19,278
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Total Aset
4,496
6,359 6,405
9,693
16,027
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Total Liabilitas
620
2,007
2,383
2,849
3,250
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
Total Ekuitas
21
Financial Ratio
1.94
0.96
0.68
1.11
2.36
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
(X) Gearing
0.96
-0.14
0.21 0.52
2.09
2011A 2012A 2013A 2014A 2015F
(X) Net Gearing
Disclaimer This material is for information only, and we are not soliciting any action based upon it. This report is not
to be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security in any jurisdiction
where such an offer or solicitation would be illegal. The information herein has been obtained from
sources believed to be reliable, but we do not warrant that it is accurate or complete, and it should
not be relied upon as such. Opinion expressed is our current opinion as of the date appearing on this
material only, and subject to change without notice. It is intended for the use by recipient only and
may not be reproduced or copied/photocopied or duplicated or made available in any form, by any
means, or redistributed to others without written permission of PT Waskita Karya (Persero) Tbk.
22
Thank You
22