independent auditors™ report laporan auditor independen … · laporan auditor independen...

2005

INDEPENDENT AUDITORS� REPORT

Laporan Auditor Independen

Laporan No. RPC-5139

Pemegang Saham, Komisaris dan DireksiPT Hexindo Adiperkasa Tbk

Kami telah mengaudit neraca PT Hexindo Adiperkasa Tbk (Perusahaan) tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, serta laporanlaba rugi, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporankeuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat ataslaporan keuangan berdasarkan audit kami.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia. Standar tersebut mengharuskankami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas darisalah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah danpengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasisignifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakinbahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material,posisi keuangan PT Hexindo Adiperkasa Tbk tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, dan hasil usaha serta arus kas untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

34Laporan Auditor Independen

Prasetio, Sarwoko & SanjajaJakarta Stock Exchange BuildingTower 2, 7th FloorJl. Jend Sudirman Kav. 52 - 53Jakarta 12190, Indonesia

Phone : (62-21) 5289 5000Fax: (62-21) 5289 4100www.ey.com

Prasetio, Sarwoko & Sandjaja

Dra. Juanita Budijani

Izin Akuntan Publik No. 00.1.0714

15 Maret 2006

Registered Public Accountants No. Kep-191/KM.6/2002

A Member of Ernst & Young Global

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

35

Report No. RPC-5139

The Shareholders, Commissioners and DirectorsPT Hexindo Adiperkasa Tbk

We have audited the accompanying balance sheets of PT Hexindo Adiperkasa Tbk (the �Company�) as of December 31, 2005and 2004, and the related statements of income, changes in equity and cash flows for the years then ended. These financialstatements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on these financialstatements based on our audits.

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Accountants.Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financialstatements are free of material misstatements. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amountsand disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significantestimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that ouraudits provide a reasonable basis for our opinion.

In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position ofPT Hexindo Adiperkasa Tbk as of December 31, 2005 and 2004, and the results of its operations and its cash flows for theyears then ended in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia.

Independent Auditors� Report

Prasetio, Sarwoko & SanjajaJakarta Stock Exchange BuildingTower 2, 7th FloorJl. Jend Sudirman Kav. 52 - 53Jakarta 12190, Indonesia

Phone : (62-21) 5289 5000Fax: (62-21) 5289 4100www.ey.com

THE ACCOMPANYING FINANCIAL STATEMENTS ARE NOT INTENDED TO PRESENT THE FINANCIAL POSITION, RESULTS OF OPERATIONS ANDCASH FLOWS IN ACCORDANCE WITH ACCOUNTING PRINCIPLES AND PRACTICES GENERALLY ACCEPTED IN COUNTRIES AND JURISDICTIONSOTHER THAN INDONESIA. THE STANDARDS, PROCEDURES AND PRACTICES TO AUDIT SUCH FINANCIAL STATEMENTS ARE THOSE GENERALLY

ACCEPTED AND APPLIED IN INDONESIA.

Prasetio, Sarwoko & Sandjaja

Dra. Juanita Budijani

Public Accountant License No. 00.1.0714

March 15, 2006

Registered Public Accountants No. Kep-191/KM.6/2002

A Member of Ernst & Young Global

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

36

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

A S S E T S

CURRENT ASSETSCash and cash equivalents

Trade receivablesThird parties - net of allowance for

doubtful accountsof Rp12,975,822,536

in 2005 and Rp22,093,854,247in 2004

Related partiesOther receivables

Inventories - net of allowance for inventoriesobsolescence of Rp25,063,120,258 in 2005

and Rp22,486,611,829in 2004

Prepaid taxes and expensesAdvances

TOTAL CURRENT ASSETS

NON-CURRENT ASSETSDue from related parties

Estimated claim for tax refundDeferred tax assets - net

Property and equipment - net of accumulateddepreciation of Rp74,810,948,156 in 2005

and Rp104,386,799,515in 2004

Other assets

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASSETS

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkBALANCE SHEETS

December 31, 2005 and 2004(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkNERACA31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2005 2004 Note

A K T I V A

AKTIVA LANCARKas dan setara kas 2b,3 43.476.065.896 77.699.883.967Piutang usaha

Pihak ketiga - setelah dikurangipenyisihan piutang ragu-ragusejumlah Rp12.975.822.536 padatahun 2005 dan Rp22.093.854.247pada tahun 2004 2c,4 160.825.888.863 164.778.809.193

Pihak hubungan istimewa 2d,5a 12.849.933.280 3.270.324.792Piutang lain-lain 1.813.321.679 467.151.272Persediaan - setelah dikurangi penyisihan

persediaan usang sejumlahRp25.063.120.258 pada tahun 2005dan Rp22.486.611.829 pada tahun 2004 2e,6 585.529.802.692 245.558.737.684

Pajak dan biaya dibayar di muka 2f 19.578.334.988 8.220.157.258Uang muka 14.752.937.179 16.768.981.694

JUMLAH AKTIVA LANCAR 838.826.284.577 516.764.045.860

AKTIVA TIDAK LANCARPiutang pihak hubungan istimewa 2d,5b 2.653.929.358 731.939.564Taksiran tagihan pajak penghasilan 24 16.033.305.062 -Aktiva pajak tangguhan - bersih 2n,24 11.518.716.048 13.045.114.247Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi

penyusutan sejumlah Rp74.810.948.156pada tahun 2005 dan Rp104.386.799.515pada tahun 2004 2g,7 200.103.786.076 105.020.982.585

Aktiva lain-lain 2g 378.117.644 546.472.802

JUMLAH AKTIVA TIDAK LANCAR 230.687.854.188 119.344.509.198

JUMLAH AKTIVA 1.069.514.138.765 636.108.555.058


KEWAJIBAN DAN EKUITAS

KEWAJIBAN LANCARHutang bank jangka pendek 8,30 272.291.000.000 -Hutang usaha

Pihak ketiga 9 18.477.998.757 14.856.152.266Pihak hubungan istimewa 2d,5c 216.939.177.870 227.443.913.896

Hutang lain-lain 19.941.118.399 14.283.678.297Biaya masih harus dibayar 10 16.601.619.138 17.780.196.941Hutang pajak 2n,11,24 8.208.459.421 14.958.502.484Hutang jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun: Hutang bank 12,30 58.980.000.000 -Hutang sewa guna usaha 2g,13 700.040.255 1.291.982.738Hutang lain-lain 14,26g 22.952.263.600 -

JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 635.091.677.440 290.614.426.622

KEWAJIBAN TIDAK LANCARHutang pihak hubungan istimewa 2d,5d 2.764.985.644 1.195.548.363Hutang jangka panjang - setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalamwaktu satu tahun:

Hutang bank 12,30 - 55.740.000.000Hutang sewa guna usaha 2g,13 - 700.040.255Hutang lain-lain 14,26g 79.867.678.530 -

Kewajiban diestimasi atas imbalan karyawan 2k,15 7.028.901.000 4.748.734.000

JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR 89.661.565.174 62.384.322.618

EKUITAS Modal saham - nilai nominal

Rp100 per saham pada tahun 2005 danRp500 per saham pada tahun 2004Modal dasar - 1.680.000.000 saham pada

tahun 2005 dan 336.000.000 sahampada tahun 2004

Modal ditempatkan dan disetor penuh -840.000.000 saham pada tahun 2005dan 168.000.000 saham pada tahun 2004 1b,16 84.000.000.000 84.000.000.000

Tambahan modal disetor - bersih 1b,2i,17 16.711.755.375 16.711.755.375Saldo laba

Ditentukan penggunaannya 16 5.000.000.000 1.000.000.000Tidak ditentukan penggunaannya 239.049.140.776 181.398.050.443

JUMLAH EKUITAS 344.760.896.151 283.109.805.818

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 1.069.514.138.765 636.108.555.058

LIABILITIES AND EQUITY

CURRENT LIABILITIESShort-term bank loans

Trade payablesThird parties

Related partiesOther payables

Accrued expensesTaxes payable

Current maturitiesof long-term liabilities:

Bank loanLease payable

Other payables

TOTAL CURRENT LIABILITIES

NON-CURRENT LIABILITIESDue to related parties

Long-term liabilities- net of current portion:

Bank loanLease payable

Other payables

Estimated liability foremployees� benefits

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

EQUITYShare capital - par value

Rp100 per share in 2005 andRp500 per share in 2004

Authorized - 1,680,000,000shares in 2005

and 336,000,000 shares in 2004Issued and fully paid -

840,000,000 shares in 2005 and168,000,000 shares in 2004

Additional paid-in capital - netRetained earnings

AppropriatedUnappropriated

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

37A S S E T S

CURRENT ASSETSCash and cash equivalents

Trade receivablesThird parties - net of allowance for

doubtful accountsof Rp12,975,822,536

in 2005 and Rp22,093,854,247in 2004

Related partiesOther receivables

Inventories - net of allowance for inventoriesobsolescence of Rp25,063,120,258 in 2005

and Rp22,486,611,829in 2004

Prepaid taxes and expensesAdvances

TOTAL CURRENT ASSETS

NON-CURRENT ASSETSDue from related parties

Estimated claim for tax refundDeferred tax assets - net

Property and equipment - net of accumulateddepreciation of Rp74,810,948,156 in 2005

and Rp104,386,799,515in 2004

Other assets

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASSETS


PT HEXINDO ADIPERKASA TbkBALANCE SHEETS (CONTINUED)

December 31, 2005 and 2004(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkNERACA (lanjutan)31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

38



2d,2j,5a,19,26b,26c,

PENGHASILAN - BERSIH 26d,26e,26f 1.423.316.735.746 995.575.949.030

2d,2j,2k,5e,BEBAN POKOK PENGHASILAN 5f,20,26a (1.122.205.271.734) (749.435.304.849)

LABA KOTOR 301.111.464.012 246.140.644.181

BEBAN USAHA 2j,2k,21Penjualan 88.385.832.970 66.381.842.186Umum dan administrasi 69.705.441.312 48.237.008.587

Jumlah beban usaha 158.091.274.282 114.618.850.773

LABA USAHA 143.020.189.730 131.521.793.408

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAINPemulihan penyisihan piutang ragu-ragu 2c,4 8.519.194.786 5.628.551.498Penghasilan bunga 22 594.331.702 2.618.680.917Beban keuangan 2d,5g,23 (7.212.032.659) (4.066.738.346)Rugi selisih kurs dan perubahan nilai

wajar instrumen derivatif - bersih 2l,2m,27 (4.351.794.955) (5.783.745.809)Lain-lain - bersih 2g 1.099.777.429 2.184.644.072

Penghasilan (beban) lain-lain - bersih (1.350.523.697) 581.392.332

LABA SEBELUM PENGHASILAN(BEBAN) PAJAK 141.669.666.033 132.103.185.740

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2n,24Tahun berjalan (42.372.177.500) (38.412.380.600)Tangguhan (1.526.398.200) (2.272.497.325)

Beban pajak penghasilan (43.898.575.700) (40.684.877.925)

LABA BERSIH 97.771.090.333 91.418.307.815

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2o 116 109

NET REVENUES

COST OF REVENUES

GROSS PROFIT

OPERATING EXPENSESSelling

General and administrative

Total operating expenses

OPERATING INCOME

OTHER INCOME (CHARGES)Reversal of allowance for doubtful accounts

Interest incomeFinancing cost

Loss on foreign exchange and changesin fair value of derivative instrument - net

Miscellaneous - net

Other income (charges) - net

INCOME BEFORE INCOME TAXBENEFIT (EXPENSE)

INCOME TAX EXPENSECurrent

Deferred

Income tax expense

NET INCOME

BASIC EARNINGS PER SHARE

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkSTATEMENTS OF INCOME

Years ended December 31, 2005 and 2004(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkLAPORAN LABA RUGITahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

39

NET REVENUES

COST OF REVENUES

GROSS PROFIT

OPERATING EXPENSESSelling

General and administrative

Total operating expenses

OPERATING INCOME

OTHER INCOME (CHARGES)Reversal of allowance for doubtful accounts

Interest incomeFinancing cost

Loss on foreign exchange and changesin fair value of derivative instrument - net

Miscellaneous - net

Other income (charges) - net

INCOME BEFORE INCOME TAXBENEFIT (EXPENSE)

INCOME TAX EXPENSECurrent

Deferred

Income tax expense

NET INCOME

BASIC EARNINGS PER SHARE

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkSTATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY


PT HEXINDO ADIPERKASA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITASTahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Saldo Laba

Modal SahamDitempatkan dan Tambahan Modal Ditentukan Tidak Ditentukan

Catatan Disetor Penuh Disetor - Bersih Penggunaannya Penggunaannya Jumlah Ekuitas

Saldo, 1 Januari 2004 84.000.000.000 16.711.755.375 1.000.000.000 105.099.742.628 206.811.498.003

Dividen kas 18 - - - (15.120.000.000) (15.120.000.000 )

Laba bersih tahun 2004 - - - 91.418.307.815 91.418.307.815

Saldo, 31 Desember 2004 84.000.000.000 16.711.755.375 1.000.000.000 181.398.050.443 283.109.805.818

Dividen kas 18 - - - (36.120.000.000) (36.120.000.000 )

Pembentukan cadangan umum 16 - - 4.000.000.000 (4.000.000.000) -

Laba bersih tahun 2005 - - - 97.771.090.333 97.771.090.333

Saldo, 31 Desember 2005 84.000.000.000 16.711.755.375 5.000.000.000 239.049.140.776 344.760.896.151

Balance, January 1, 2004

Cash dividends declared

Net income in 2004

Balance, December 31, 2004

Cash dividends declared

Appropriation for general reserve

Net income in 2005

Balance, December 31, 2005

Retained Earning

Notes Total EquityUnappropriatedAppropriatedAdditional Paid inCapital - Net

Issued and Fully PaidShares Capital

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESCash receipts from customers

Cash paid to:Suppliers

Operational expensesSalaries, wages and benefit of employees

Net cash provided by (used in) operations

Payments for interestPayments for income taxes

Net Cash Provided by (Used in) OperatingActivities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESProceeds from sale of property and equipment

Acquisitions of property and equipment

Net Cash Used in Investing Activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESProceeds from short-term bank loans

Payment of short-term bank loansPayment for cash dividends

Payment of lease payablePayment of other payables

Payment of long-term bank loan

Net Cash Provided by (Used in)Financing Activities

NET DECREASE IN CASHAND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATBEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATEND OF YEAR

SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OFNON-CASH TRANSACTIONS:

Acquisition of property and equipmentthrough other payables

Reclassification of property and equipmentto inventories

Reclassification of construction in progreesto property and equipment

Write-off of inventoriesWrite-off of trade receivables

Reclassification of equipment under capitallease to property and equipment

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

40


PT HEXINDO ADIPERKASA TbkSTATEMENTS OF CASH FLOWS


PT HEXINDO ADIPERKASA TbkLAPORAN ARUS KASTahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2005 2004 Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIPenerimaan kas dari pelanggan 1.429.477.315.652 1.008.705.884.777Pengeluaran kas untuk: Pemasok (1.418.667.785.894) (727.736.072.060)

Beban operasional (105.873.801.771) (53.262.859.421)Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan (80.328.684.397) (58.912.521.009)

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk)operasi (175.392.956.410) 168.794.432.287

Pembayaran bunga (4.693.410.189) (4.197.200.269)Pembayaran pajak penghasilan (65.155.525.624) (26.551.817.118)

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakanuntuk) Aktivitas Operasi (245.241.892.223) 138.045.414.900

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIHasil penjualan aktiva tetap 7 388.756.500 411.750.400Perolehan aktiva tetap 7 (30.152.509.020) (18.290.089.757)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (29.763.752.520) (17.878.339.357)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAANPerolehan hutang bank jangka pendek 8 343.230.500.000 -Pembayaran hutang bank jangka pendek 8 (63.904.000.000) -Pembayaran dividen kas 18 (36.120.000.000) (15.120.000.000)Pembayaran hutang sewa guna usaha 13 (1.291.982.738) (1.216.212.742)Pembayaran hutang lain-lain 14 (1.132.690.590) -Pembayaran hutang bank jangka panjang 12 - (127.980.000.000)

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Pendanaan 240.781.826.672 (144.316.212.742)

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (34.223.818.071) (24.149.137.199)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 3 77.699.883.967 101.849.021.166

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 3 43.476.065.896 77.699.883.967

INFORMASI TAMBAHAN ATAS TRANSAKSIYANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS:Perolehan aktiva tetap melalui hutang

lain-lain 7,14 120.094.414.880 -Reklasifikasi dari akun aktiva tetap

ke akun persediaan 7 24.577.006.409 -Reklasifikasi dari aktiva dalam pembangunan

ke akun aktiva tetap 7 6.778.223.828 -Penghapusan persediaan 6 3.280.525.310 5.256.842.639Penghapusan piutang usaha 4 598.836.925 3.620.522.371Reklasifikasi dari aktiva sewa guna usaha

ke akun aktiva tetap 7 523.176.667 -

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

41

1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN

a. Pendirian Perusahaan

PT Hexindo Adiperkasa Tbk (selanjutnya disebut Perusahaan)didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Notaris Mohamad Ali,S.H., No. 37 tanggal 28 November 1988. Akta pendirian ini telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalamSurat Keputusan No. C2-4389. HT.01.01.TH.89 tanggal 12 Mei1989, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 54 Tambahan No. 1251 tanggal 7 Juli 1989. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan akta No. 43 tanggal 21 Juni 2005 antara lain mengenaitugas dan wewenang Direksi, Korum, hak suara dan keputusandalam Rapat Umum Pemegang Saham, yang dibuat di hadapanFathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta. Perubahan anggaran dasartersebut telah diterima dan dicatat di Departemen Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No. C-24817HT.01.04.TH.2005 tanggal 7 September 2005.

Perusahaan memulai operasi komersial pada bulan Januari1989.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, kegiatanusaha Perusahaan adalah perdagangan dan persewaan alatberat serta pelayanan purna jual. Saat ini, Perusahaan bertindakselaku distributor alat-alat berat jenis tertentu dan sukucadangnya, untuk merek Hitachi, John Deere dan Krupp.Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan berlokasi di KawasanIndustri Pulo Gadung, Jalan Pulo Kambing II Kav. I-II No. 33,Jakarta 13930. Pada tanggal 31 Desember 2005, Perusahaanmemiliki 13 kantor cabang utama dan proyek, 5 sub cabangdan 5 kantor perwakilan yang letaknya tersebar di seluruhIndonesia.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Pernyataan pendaftaran Perusahaan dalam rangka penawaranumum perdana kepada masyarakat sejumlah 10 juta saham (nilainominal Rp1.000 per saham) dengan harga penawaran Rp2.800per saham telah dinyatakan efektif oleh Ketua Badan PengawasPasar Modal (BAPEPAM) melalui Surat No. S-1958/PM/1994 tanggal5 Desember 1994. Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkanpada Bursa Efek Jakarta sejak tanggal 13 Februari 1995.

Pada tahun 1998, pernyataan pendaftaran Perusahaan dalamrangka Penawaran Umum Terbatas pertama kepada parapemegang saham dalam rangka penerbitan hak memesan efekterlebih dahulu sejumlah 42 juta saham (nilai nominal Rp1.000per saham) dengan harga penawaran Rp1.000 per saham telahdinyatakan efektif oleh Ketua BAPEPAM melalui Surat No. S-1264/PM/1998 tanggal 19 Juni 1998.

Pada tahun 2000, berdasarkan berita acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 12Juni 2000 yang dinyatakan dalam Akta notaris Fathiah Helmi,S.H., No.12, Notaris di Jakarta, pada tanggal yang sama, parapemegang saham sepakat untuk mengubah anggaran dasar

1. GENERAL

a. Establishment of the Company

PT Hexindo Adiperkasa Tbk (the "Company") was establishedin Indonesia on November 28, 1988 based on Notarial DeedNo. 37 of Mohamad Ali, S.H. The Deed of Establishmentwas approved by the Ministry of Justice in its Decision LetterNo. C2-4389.HT.01.01.TH.89 dated May 12, 1989, and waspublished in Supplement No. 1251 of the State GazetteNo. 54 dated July 7, 1989. Its Articles of Association hasbeen amended several times; the latest was amended byNotarial Deed No. 43 dated June 21, 2005 of Fathiah Helmi,S.H., Notary in Jakarta concerning the management's dutiesand authorities, quorum, voting right and the decision inShareholders' Meeting of the Company. These amendmentswere accepted and recorded in the Department of Justiceand Human Rights in its Decision Letter No. C-24817HT.01.04.TH.2005 dated September 7, 2005.

The Company started its commercial operations inJanuary 1989.

According to Article 3 of the Company's Articles of Association,its scope of activities comprises of trading and rental of heavyequipment and rendering of after-sales services. Presently, theCompany acts as a distributor of certain heavy equipment andrelated spare parts under the trademarks of Hitachi, JohnDeere, and Krupp. The Company is domiciled in Jakarta andlocated at Kawasan Industri Pulo Gadung, Jalan Pulo KambingII Kav. I-II No. 33, Jakarta 13930. As of December 31, 2005,the Company has 13 main branches and projects, 5 sub-branches and 5 representative offices, which are all locatedat various places in Indonesia.

b. The Company's Initial Public Offering

The Company's Registration Statement for its public offeringof its 10 million shares (with Rp1,000 par value per share) atan offer price of Rp2,800 per share became effective inaccordance with the Letter No. S-1958/PM/1994 datedDecember 5, 1994 issued by the Chairman of the CapitalMarket Supervisory Agency (BAPEPAM). All the Company'sshares have been registered in the Jakarta Stock Exchangesince February 13, 1995.

In 1998, the Company's Registration Statement for itsfirst limited public offering of 42 million shares toshareholders with preemptive rights (with Rp1,000 parvalue per share) at an offer price of Rp1,000 per sharebecame effective in accordance with the Letter No. S-1264/PM/1998 dated June 19, 1998 issued by theChairman of BAPEPAM.

In 2000, based on the minutes of the ExtraordinaryShareholders' Meeting of the Company held on June 12,2000, as covered by Notarial Deed No. 12 of Fathiah Helmi,S.H., Notary in Jakarta, on the same date, the shareholders

PT HEXINDO ADIPERKASA TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS


PT HEXINDO ADIPERKASA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANTahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

42perusahaan yang antara lain meliputi perubahan nilai nominalsaham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham.Perubahan anggaran dasar tersebut telah disetujui oleh MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melaluisurat No. C-21025 HT.01.04. Th.2000 tanggal 20 September2000. Perubahan nilai nominal saham secara efektifdiimplementasikan sejak tanggal 29 Juli 2002.

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasayang diadakan pada tanggal 15 Juni 2004 yang dinyatakan dalamAkta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 24, Notaris di Jakarta, padatanggal yang sama, para pemegang saham sepakat untuk mengubahnilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 persaham. Perubahan anggaran dasar tersebut telah diterima dandicatat di Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia melalui surat No. C-23337 HT.01.04.Th.2004 tanggal 17September 2004. Perubahan nilai nominal saham secara efektifdiimplementasikan sejak tanggal 1 September 2005.

c. Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal 21 Juni 2005 di Jakartayang dinyatakan dalam Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No.42, pada tanggal yang sama, susunan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2005 adalah sebagaiberikut:

resolved to amend its Articles of Association, which include,among others, change in par value from Rp1,000 pershare to Rp500 per share. This amendment wasapproved by Ministry of Justice and Human Rights inits Decision Letter No.C-21025 HT.01.04.Th.2000 datedSeptember 20, 2000. On July 29, 2002, the stock splitwas effectively implemented.

Based on the minutes of the Extraordinary Shareholders'Meeting of the Company held on June 15, 2004, as coveredby Notarial Deed No. 24 of Fathiah Helmi, S.H., Notary inJakarta, on the same date, the shareholders resolved tochange the par value from Rp500 per share to Rp100 pershare. This amendment was accepted and recorded by theDepartment of Justice and Human Rights in its DecisionLetter No.C-23337 HT.01.04.Th.2004 dated September 17,2004. On September 1, 2005, the change of the par valuewas effectively implemented.

c . Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Based on the minutes of the Shareholders' Annual Meetingof the Company held in Jakarta on June 21, 2005, ascovered by Notarial Deed No. 42 of Fathiah Helmi, S.H.,on the same date, Company's Commissioners and Directorsas of December 31, 2005 are as follows:

Komisaris / Commissioners :

Kardinal Alamsyah Karim, MM. - Komisaris Utama / President Commissioner

Gunawan Setiadi Martono - Komisaris / Commissioner

Harry Danui - Komisaris / Commissioner

Direksi / Directors :

Manuntun Situmorang - Direktur Utama / President Director

Tamotsu Yamada - Direktur / Director

Takaaki Teranishi - Direktur / Director

Masaaki Hirose - Direktur / Director

Yoshiya Hamamachi - Direktur / Director

Keiichiro Shiojima - Direktur / Director

Tony Endroyoso - Direktur / Director

Mitsuhiro Tabei - Direktur / Director

Naoki Kito - Direktur / Director




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

43Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Juni 2004 di Jakartayang dinyatakan dalam Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 23,pada tanggal yang sama, susunan Komisaris dan Direksi Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2004 adalah sebagai berikut:

Gaji dan kompensasi yang diberikan kepada komisaris dan direksiPerusahaan berjumlah Rp9.472.174.771 pada tahun 2005 danRp7.481.111.947 pada tahun 2004.

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, Perusahaan memilikimasing-masing 751 dan 691 orang karyawan (tidak diaudit).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Laporan keuangan Perusahaan telah disajikan sesuai denganprinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaituPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan PedomanPenyajian Laporan Keuangan yang diedarkan oleh BAPEPAMbagi perusahaan perdagangan, yang menawarkan sahamnyakepada masyarakat.

Komisaris / Commissioners :

Kardinal Alamsyah Karim, MM. - Komisaris Utama / President Commissioner

Gunawan Setiadi Martono - Komisaris / Commissioner

Harry Danui - Komisaris / Commissioner

Direksi / Directors :

Tamotsu Yamada - Direktur Utama / President Director

Takaaki Teranishi - Direktur / Director

Masayuki Sakugawa - Direktur / Director

Masaaki Hirose - Direktur / Director

Keiichiro Shiojima - Direktur / Director

Tony Endroyoso - Direktur / Director

Manuntun Situmorang - Direktur / Director

Mitsuo Mori - Direktur / Director

Hitoshi Manabe - Direktur / Director

Kardinal Alamsyah Karim, MM. - Ketua / The Chairman

Katjep K. Abdoelkadir DR. - Anggota / Member

Dedi Djuanda - Anggota / Member

Based on the minutes of the Shareholders' Annual Meeting ofthe Company held in Jakarta on June 15, 2004, as covered byNotarial Deed No. 23 of Fathiah Helmi, S.H., on the same date,Company's Commissioners and Directors as of December 31,2004 are as follows:

The Company�s Audit Committee as of December 31, 2005 and2004 are as follows:

Susunan komite audit pada tahun 2005 dan 2004 adalahsebagai berikut:

The salaries and other compensations benefits incurred for theCompany�s commissioners and directors amounted to Rp9,472,174,771in 2005 and Rp7,481,111,947 in 2004.

As of December 31, 2005 and 2004, the Company had 751 employeesand 691 employees (unaudited), respectively.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Basis of Financial Statements Presentation

The financial statements have been prepared in accordance withgenerally accepted accounting principles in Indonesia, whichare the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK)and the Guidelines for Financial Statements Presentation ascirculated by BAPEPAM for trading companies, which offer theirshares to the public.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

44Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya perolehan,kecuali persediaan yang dinyatakan berdasarkan nilai yang lebihrendah antara harga perolehan atau nilai realisasi bersih. Laporankeuangan disusun dengan metode akrual kecuali laporan arus kas.

Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan pengeluarankas dan setara kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan yang disajikan dengan metode langsung.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporankeuangan ini adalah Rupiah.

b. Setara Kas

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurangsejak tanggal penempatan dan tidak dijaminkan diklasifikasikansebagai �Setara Kas�.

c. Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Perusahaan menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkanhasil penelaahan terhadap keadaan piutang pada tanggal neraca.

d. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

Perusahaan melakukan transaksi dengan beberapa pihak yangmempunyai hubungan istimewa. Definisi dari pihak yang mempunyaihubungan istimewa sesuai dengan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan No. 7 mengenai �Pengungkapan Pihak-pihak yangMempunyai Hubungan Istimewa�.

Seluruh transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewatelah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

e. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai yang lebih rendah antaraharga perolehan atau nilai realisasi bersih. Persediaan alat berat yangdipindahkan dari alat berat yang disewakan dicatat sebesar nilaibuku bersih pada tanggal pemindahan yang merupakan akhir darimasa sewa.

Harga perolehan persediaan alat berat ditentukan dengan metodeidentifikasi khusus, sedangkan harga perolehan suku cadangditentukan dengan metode rata-rata (average method).

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahanterhadap keadaan persediaan pada tanggal neraca.

f. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai dengan masamanfaat masing-masing biaya yang bersangkutan.

The financial statements have been prepared on the historical costbasis, except for inventories, which are valued at the lower of costor net realizable value. The financial statements are preparedbased on accrual basis, except for statements of cash flows.

The statements of cash flows present cash and cash equivalentsreceipts and payment classified into operating, investing andfinancing activities using the direct method.

The reporting currency used in the financial statements isIndonesian Rupiah.

b. Cash Equivalents

Time deposits with maturities of three months or less at the timeof placement and not being pledged are classified as "CashEquivalents".

c. Allowance for Doubtful Accounts

The Company provides allowance for doubtful accounts based on areview on the condition of accounts receivable at balance sheet date.

d. Transactions with Related Parties

The Company has transactions with certain related parties.Related parties are defined in accordance with Statement ofFinancial Accounting Standards (PSAK) No. 7, "Related PartyDisclosures".

All transactions with related parties have been disclosed in thenotes to financial statements.

e. Inventories

Inventories are stated at the lower of cost or net realizablevalue. Heavy equipment inventories transferred from heavyequipment previously leased out are stated at net book valueat the date of transfer, which are generally at the end of thelease terms.

The cost of heavy equipment is determined by the specificidentification method while the cost of spare parts is determinedusing the average method.

Allowance for inventories obsolescence is provided based on areview of the condition of the inventories at balance sheet date.

f. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are charged to operations over the periodsbenefited.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

45g. Aktiva Tetap

1. Pemilikan langsung

Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan, kecuali tanah tidak disusutkan.

Penyusutan aktiva tetap, kecuali atas alat berat yang disewakan,dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-linemethod) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetapsebagai berikut:

Alat berat yang disewakan oleh Perusahaan disusutkan sesuaijam pemakaian dan masa sewa setelah dikurangi nilai sisasebesar 10%.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan rutin dibebankan pada laporanlaba rugi pada saat terjadinya. Pemugaran dan penambahan dalamjumlah signifikan serta menambah masa manfaat ekonomis aktivatetap dikapitalisasi pada akun aktiva tetap yang bersangkutan. Aktivatetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, hargaperolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompokaktiva tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperolehdilaporkan dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan atauperpanjangan perizinan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasiselama masa berlaku hak atas tanah atau masa manfaat tanah yangbersangkutan, mana yang lebih pendek, dengan menggunakanmetode garis lurus. Biaya tangguhan tersebut disajikan sebagaibagian dari �Aktiva Lain-lain� pada Neraca.

2. Sewa Guna Usaha

Transaksi sewa guna usaha dikelompokkan sebagai capital leaseapabila memenuhi kriteria sebagai yang dipersyaratkan dalam PSAKNo.30 tentang �Akuntansi Sewa Guna Usaha�. Jika salah satu kriteriatidak terpenuhi, maka transaksi sewa guna usaha dikelompokkansebagai transaksi sewa-menyewa biasa (operating lease).

Menurut metode capital lease, aktiva sewa guna usaha disajikandalam akun �Aktiva Tetap�, sedangkan kewajibannya disajikandalam akun �Hutang Sewa Guna Usaha�.

g. Property and Equipment

1. Direct ownership

Property and equipment are stated at cost less accumulateddepreciation, except for land which is not depreciated.

Depreciation, except for heavy equipment being leased out,is computed using the straight-line method over the estimateduseful lives of the assets as follows:

Depreciation for heavy equipment being leased out isdepreciated based on operational hours and over the term ofthe lease less residual value for 10%.

The cost of repairs and maintenance is charged to incomeas incurred. Significant renewals and betterments whichextend the assets' useful lives are capitalized to the relatedproperty and equipment account. When assets are retiredor otherwise disposed of, their cost and the relatedaccumulated depreciation are removed from the accountsand any resulting gain or loss is reflected in income forthe year.

All expenses incurred in connection with the acquisitionand renewal of landright are deferred and amortized overthe lower of legal terms or economic life of the relatedlandrights using the straight-line method. These deferredcharges are presented as part of "Other Assets" in thebalance sheets.

2. Leases

Lease transactions are accounted for under the capital leasemethod when the required capitalization criteria in accordancewith PSAK 30, "Accounting for Lease Transactions" are met.Otherwise, leases are accounted for under the operating leasemethod.

Based on capital lease method, the leased assets arepresented in "Property and Equipment" account, and therelated liability is presented as "Lease Payable".

Tahun TarifYears Rate

Bangunan 20 5%Kendaraan, peralatan kantor, perabotan

kantor dan mesin 5 20%Peralatan pelayanan purna jual 2 50%

BuildingsVehicles, office equipment, furniture and

fixtures and machineriesTools for after-sales services




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

46Aktiva sewa guna usaha dicatat berdasarkan nilai sekarang dari seluruhpembayaran sewa guna usaha ditambah dengan nilai sisa (harga opsi)yang harus dibayar oleh Perusahaan pada akhir masa sewa gunausaha. Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktivasewa guna usaha sesuai dengan aktiva tetap yang diperoleh melaluipemilikan langsung.

3. Aktiva dalam pembangunan

Aktiva dalam pembangunan meliputi seluruh biaya bahan baku danbiaya lainnya yang terkait dengan aktiva dalam pembangunan tersebut.Akumulasi harga perolehan akan direklasifikasi ke masing-masingaktiva tetap yang bersangkutan pada saat aktiva tersebut selesaidikerjakan dan siap digunakan.

h. Penurunan Nilai Aktiva

Pada tanggal neraca, Perusahaan melakukan penelaahan terhadapkemungkinan penurunan nilai aktiva ke nilai wajarnya bilamana terdapatkejadian atau perubahan keadaan yang menunjukkan nilai tercatatnyatidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai aktiva, jika ada, diakui sebagaikerugian dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

i. Tambahan Modal Disetor - Bersih

Tambahan modal disetor - bersih merupakan selisih antara hargapenawaran dari hasil penawaran umum perdana saham kepada masyarakatdengan nilai nominal saham pada tahun 1995, setelah dikurangi denganbiaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum terbatasperdana.

j. Pengakuan Penghasilan dan Beban

Penghasilan dari penjualan alat berat dan suku cadang diakui pada saatpenyerahan alat berat dan suku cadang kepada pelanggan. Penghasilandari jasa pemeliharaan dan perbaikan diakui pada saat jasa telah diberikankepada pelanggan. Penghasilan dari penyewaan alat berat diakuiberdasarkan pemakaian alat berat sesuai dengan perjanjian yangbersangkutan.

Beban diakui pada saat terjadinya (acrual basis).

k. Imbalan Karyawan

Perusahaan menerapkan program imbalan karyawan yang tidak didanaisesuai dengan Undang-undang Tenaga kerja No. 13/2003 (UU No.13/2003) tanggal 25 Maret 2003.

Efektif 1 Januari 2004, Perusahaan menerapkan lebih awal PSAK No. 24(Revisi 2004) mengenai Imbalan Kerja. Oleh karena perbedaan yangtimbul akibat penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2004) atas periode sebelumtahun 2004 tidak material, Perusahaan mencatat perbedaan tersebutpada laporan keuangan tahun berjalan.

Leased assets are recorded at the present value of all leasepayments plus residual value (option price) which should bepaid by the Company at the end of the lease term.Depreciation is computed using the straight-line methodbased on the estimated useful lives of the leased assets inline with the estimated useful lives of directly-owned propertyand equipment.

3. Construction in progress

Construction in progress represents the accumulated costof materials and other costs related to the asset underconstruction. When the asset is completed and ready forits intended use, these costs are transferred to the relatedaccounts.

h. Impairment in Assets Value

At balance sheet date, asset values are reviewed by the Companyfor any possible impairment to fair value whenever events orchanges in circumstances indicate that the carrying value maynot be fully recoverable. Impairment in asset value, if any, isrecognized as loss in the current year statement of income.

i. Additional Paid-in Capital - Net

Additional Paid-in Capital-Net is the difference betweenoffering price of Company's share in initial public offeringand par value of the share capital in 1995, net of the costsincurred in connection with the Company's first limited publicoffering.

j. Revenue and Expense Recognition

Revenue from sale of heavy equipment and spare parts are recognizedwhen the heavy equipment and spare parts are delivered to thecustomers. Revenue from repair and maintenance services isrecognized when the services are rendered to the customers.Revenue from rental of heavy equipment is recognized based onheavy equipment usage in accordance with the related agreement.

Expenses are recognized when incurred.

k. Employee Benefits

The Company recognized an unfunded employee benefitliability in accordance with Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003 ("the Law").

Effective January 1, 2004, the Company adopted earlierPSAK No. 24 (Revised 2004) - Employee Benefits. Since thedifferences arising from the adoption of PSAK No. 24 (Revised2004) in the periods prior to 2004 were immaterial, the Companyrecorded those differences in the current period financialstatements.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

47Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), beban imbalan kerja menurutUndang-undang Tenaga kerja diestimasi berdasarkan perhitungan aktuariadengan menggunakan metode �Projected Unit Credit�. Keuntungandan kerugian aktuarial akan diakui sebagai penghasilan atau beban apabilaakumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakuipada akhir periode pelaporan sebelumnya, untuk masing-masing programimbalan, melebihi 10% dari kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Selanjutnya, biayajasa lalu yang timbul pada saat program imbalan pasti diperkenalkanpertama kali atau terjadi perubahan imbalan terhutang atas programimbalan yang ada, akan diamortisasi sampai imbalan tersebut menjadihak pekerja (vested).

l. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkankurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggalneraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengahyang dipublikasikan Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Labaatau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada labarugi tahun berjalan.

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, nilai tukar mata uang asingyang digunakan berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli uang kertas asingdan/atau nilai tukar transaksi Bank Indonesia masing-masing pada tanggal30 Desember 2005 dan 2004, sebagai berikut:

m. Instrumen Derivatif

Kontrak valuta berjangka mata uang asing dicatat di neraca sebagai aktivaatau kewajiban berdasarkan nilai wajarnya. Perubahan dalam nilai wajardiakui dalam usaha tahun berjalan. Kontrak valuta berjangka mata uangasing Perusahaan tidak termasuk sebagai aktivitas lindung nilai untuktujuan akuntansi.

Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employeebenefit under the Law is determined using the projected unitcredit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses arerecognized as income or expense when the net cumulativeunrecognized actuarial gains and losses for each individual planat the end of the previous reporting year exceeded 10% of thedefined benefit obligation at that date. These gains or losses arerecognized on a straight line basis over the expected averageremaining working lives of the employees. Further, past-servicecosts arising from the introduction of a defined benefit plan orchanges in the benefit payable of an existing plan are requiredto be amortized over the period until the benefits concernedbecome vested.

l. Foreign Currency Transactions and Balances

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiahat the rates of exchange prevailing at the time the transactionsare made. At balance sheet date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflectthe prevailing rates of exchange as published by Bank Indonesiamiddle rate of that date. The resulting gains or losses are creditedor charged to operations in the year in which they arise.

As of December 31, 2005 and 2004, the rates of exchange usedare based on Bank Indonesia's average selling and buying banknotes and/or transaction exchange rate as of December 30, 2005and December 31, 2004, respectively, as follows:

m.Derivative Instrument

Forward exchange contract is recognized in the balance sheetas either asset or liability as measured at its fair value. Changein fair value is recognized in current earnings. The Company'sforward exchange contract is not treated as hedging instrumentfor accounting process.

2005 2004

1 Euro (EUR) 11.660 12.6521 Dolar Amerika Serikat ($AS) 9.830 9.2901 Dolar Australia (AUD) 7.207 7.2421 Dolar Singapura (SGD) 5.907 5.6851 Yen Jepang (¥JP) 83 90

1 Euro (EUR)1 United States Dollar (US$)

1 Australian Dollar (AUD)1 Singapore Dollar (SGD)

1 Japanese Yen (JP¥)




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

48n. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahunberjalan. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara aktiva dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuktujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masamendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauhbesar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yangdiharapkan akan digunakan pada periode ketika aktiva direalisasi atauketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan)yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggalneraca.

Pada tanggal neraca nilai tercatat aktiva pajak tangguhan ditinjaukembali dan akan disesuaikan apabila sebagian atau seluruh aktivapajak tangguhan tidak dapat direalisasikan di masa yang akandatang.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat SuratKetetapan Pajak (�SKP�) diterima atau, jika Perusahaan mengajukankeberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

o. Laba Bersih per Saham Dasar

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahunberjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar padatahun yang bersangkutan setelah memperhitungkan pengaruh ataspemecahan saham tahun 2005 (Catatan 16) yang dihitung secararetrospektif. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar untuk tahun2005 dan 2004 masing-masing sejumlah 840.000.000 saham.

p. Informasi Segmen

Perusahaan mengklasifikasikan pelaporan segmennya sebagai berikut:

i) Segmen usaha (primer) berdasarkan jenis produk yang dijual. Jenisproduk tersebut adalah penjualan dan penyewaan alat berat, jasapemeliharaan dan perbaikan, serta penjualan suku cadang dari alatberat.

ii) Segmen geografis (sekunder) berdasarkan lokasi terjadinya penjualanyaitu di pulau Jawa dan luar pulau Jawa.

q. Penggunaan Estimasi

Penyajian laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlakuumum mengharuskan manajemen Perusahaan untuk membuat perkiraandan asumsi terhadap jumlah yang dilaporkan. Disebabkan karena tidakadanya kepastian di dalam membuat perkiraan, maka terdapatkemungkinan hasil akhir yang dilaporkan pada masa yang akan datangakan berbeda dengan perkiraan tersebut. Selisih estimasi dengan hasilakhir dibebankan dalam operasi tahun berjalan.

n. Corporate Income Tax

Current tax expense is provided based on the estimated taxableincome for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognizedfor temporary differences between the financial and the tax basesof assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits,such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognizedto the extent that realization of such benefits is probable.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax ratesthat are expected to apply to the period when the asset is realizedor the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) thathave been enacted or substantively enacted at the balance sheetdate.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at thebalance sheet date and adjusted to the extent that it is no longerprobable that part or all of that deferred income tax assets willbe realized in future.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessmentis received or, if appealed against by the Company, when theresult of the appeal is determined.

o. Basic Earnings per Share

Basic earnings per share is computed by dividing the net incomeof the year with the weighted-average number of the sharesoutstanding during the year after considering the retroactiveeffect of stock splits effect in 2005 (Note 16). The weightedaverage number of shares outstanding in 2005 and 2004 are840,000,000 shares, respectively.

p. Segment Information

The Company classifies its segment reporting as follows:

i) Business segment (primary) based on the nature of its productssold. These products are sales and rental of heavy equipment,repairs and maintenance services and sales of spare parts ofheavy equipment.

ii) Geographical segment (secondary) based on location of sales,which are within Java island and outside Java island.

q. Use of Estimates

The preparation of financial statements in conformity with generallyaccepted accounting principles requires management to makeestimations and assumptions that affect amounts reported therein.Due to inherent uncertainty in making estimates, actual resultsreported in future periods might be based on amounts that differfrom those estimates. Any differences on the estimates and actualresult is charged or credited to current operations.




3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

This account consists of:

Cash on hand and in banks:

Cash on hand

Cash in banks:United States Dollar accounts

PT Bank UFJ Indonesia(US$1,403,336 in 2005

and US$425,899 in 2004)PT Bank Internasional Indonesia Tbk

(US$1,049,852 in 2005and US$1,910,956 in 2004)

PT Bank Resona Perdania(US$49,448 in 2005

and US$385,643 in 2004)UFJ Bank Limited, Singapore (US$45,172)

Citibank N.A., Jakarta(US$20,964 in 2005

and US$20,965 in 2004)The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd.,Jakarta

(US$3,581 in 2005and US$253,987 in 2004)

PT Bank Mega Tbk(US$1,765 in 2005

and US$251,738 in 2004)

Total United States Dollar Accounts

Rupiah accountsPT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Resona PerdaniaPT Bank Lippo Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mega Tbk

PT Bank UFJ IndonesiaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Danamon Indonesia TbkCitibank N.A., Jakarta

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total Rupiah Accounts

Japanese Yen accountsPT Bank Internasional Indonesia Tbk

(JP¥1,002,096 in 2005and JP¥1,009,515 in 2004)

PT Bank UFJ Indonesia(JP¥ 892,574 in 2005

and JP¥988,539 in 2004)The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., Jakarta

(JP¥42,732 in 2005and JP¥45,503 in 2004)

Total Japanese Yen Accounts

Total Cash on Hand and in Banks

Cash Equivalents - Time Deposits:Rupiah accounts

PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mega Tbk

Total Rupiah Accounts

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

49




3. KAS DAN SETARA KAS

Akun ini terdiri dari:2005 2004

Kas dan Bank:

Kas 363.130.846 239.855.532

Bank:Dolar Amerika Serikat

PT Bank UFJ Indonesia($AS1.403.336 pada tahun 2005dan $AS425.899 pada tahun 2004) 13.794.795.239 3.956.605.983

PT Bank Internasional Indonesia Tbk($AS1.049.852 pada tahun 2005dan $AS1.910.956 pada tahun 2004) 10.320.045.946 17.752.778.918

PT Bank Resona Perdania($AS49.448 pada tahun 2005dan $AS385.643 pada tahun 2004) 486.074.725 3.582.622.848

UFJ Bank Limited, Singapura ($AS45.172) 444.041.546 -Citibank N.A., Jakarta

($AS20.964 pada tahun 2005dan $AS20.965 in 2004) 206.071.697 194.769.309

The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., Jakarta($AS3.581 pada tahun 2005dan $AS253.987 pada tahun 2004) 35.197.495 2.359.536.350

PT Bank Mega Tbk. ($AS1.765 pada tahun 2005

dan $AS251.738 pada tahun 2004) 17.345.133 2 .338.643.047

Jumlah Dolar Amerika Serikat 25.303.571.781 30.184.956.455

RupiahPT Bank Internasional Indonesia Tbk 6.484.782.148 990.223.016PT Bank Resona Perdania 4.331.809.099 2.399.531.500PT Bank Lippo Tbk 3.496.761.865 1.526.997.955PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2.716.163.854 180.558.218PT Bank Mega Tbk 210.817.521 222.684.297PT Bank UFJ Indonesia 126.822.423 18.209.599PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 109.797.653 58.160.090PT Bank Danamon Indonesia Tbk 91.959.836 95.428.736Citibank N.A., Jakarta 59.872.931 59.890.931PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18.957.830 23.609.166

Jumlah Rupiah 17.647.745.160 5.575.293.508

Yen JepangPT Bank Internasional Indonesia Tbk

(¥JP1.002.096 pada tahun 2005 dan¥JP1.009.515 pada tahun 2004) 83.594.883 91.280.395

PT Bank UFJ Indonesia(¥JP892.574 pada tahun 2005 dan¥JP988.539 pada tahun 2004) 74.458.523 89.383.696

The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., Jakarta(¥JP42.732 pada tahun 2005 dan¥JP45.503 pada tahun 2004) 3.564.703 4.114.381

JumlahYen Jepang 161.618.109 184.778.472

JumlahKas dan Bank 43.476.065.896 36.184.883.967

Setara Kas - Deposito Berjangka:Rupiah

PT Bank Internasional Indonesia Tbk - 5.500.000.000PT Bank Mega Tbk - 3.500.000.000

Jumlah Rupiah - 9.000.000.000

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

United States Dollar accountsPT Bank Resona Perdania (US$2,000,000)

PT Bank UFJ Indonesia (US$1,500,000)


Total Cash Equivalents

Total Cash and Cash Equivalents

The annual interest rates for time deposits are as follows:

RupiahUnited States Dollar

4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

This account consists of receivables arising from:

Sales and rental of heavy equipment used in:

MiningPlantation and logging

Government projects and constructions

TotalRepairs and maintenance services

Sales of spare parts

TotalAllowance for doubtful accounts

Net

The movements of allowance for doubtfulaccounts during the year are as follows:

Balance at beginning of yearReversal of allowance during the year

Write-off of account during the year

Balance at end of year

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

50




3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

2005 2004

Dolar Amerika SerikatPT Bank Resona Perdania ($AS2.000.000) - 18.580.000.000PT Bank UFJ Indonesia ($AS1.500.000) - 13.935.000.000

Jumlah Dolar Amerika Serikat - 32.515.000.000

Jumlah Setara Kas - 41.515.000.000

Jumlah Kas dan Setara Kas 43.476.065.896 77.699.883.967

Tingkat suku bunga deposito per tahun adalah sebagai berikut:

2005 2004

Rupiah 5,00% - 6,00% 4,75% - 7,00%Dolar Amerika Serikat 1,70% 0,25% - 1,75%

4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

Akun ini merupakan piutang usaha yang berasal dari:

2005 2004

Penjualan dan penyewaan alat berat pada bidang usaha:

Pertambangan 50.797.985.707 39.202.785.211Perkebunan dan perkayuan 19.009.438.357 79.207.670.554Pekerjaan umum dan konstruksi 7.085.250.299 325.149.987

Jumlah 76.892.674.363 118.735.605.752Jasa pemeliharaan dan perbaikan 76.881.056.756 51.040.593.725Penjualan suku cadang 20.027.980.280 17.096.463.963

Jumlah 173.801.711.399 186.872.663.440Penyisihan piutang ragu-ragu 12.975.822.536 22.093.854.247

Bersih 160.825.888.863 164.778.809.193

Perubahan penyisihan piutang ragu-raguselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

2005 2004

Saldo awal tahun 22.093.854.247 31.342.928.116Pemulihan penyisihan selama tahun berjalan (8.519.194.786) (5.628.551.498)Penghapusan selama tahun berjalan (598.836.925) (3.620.522.371)

Saldo akhir tahun 12.975.822.536 22.093.854.247

4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

Analisa umur piutang usaha berdasarkantanggal jatuh tempo adalah sebagai berikut:

2005 2004

Penjualan dan penyewaan alat beratLancar dan kurang dari 3 bulan 72.757.537.829 115.008.214.2863 - 6 bulan 2.816.766.304 555.775.432Lebih 6 bulan - 1 tahun 1.318.370.230 643.860.679Lebih dari 1 tahun - 2.527.755.355

Jumlahpiutang - penjualan dan penyewaanalat berat 76.892.674.363 118.735.605.752

Jasa pemeliharaan dan perbaikanLancar dan kurang dari 3 bulan 76.225.292.040 43.048.512.8353 - 6 bulan 346.170.534 530.664.358Lebih 6 bulan - 1 tahun 283.647.069 8.800.303Lebih dari 1 tahun 25.947.113 7.452.616.229

Jumlahpiutang - jasa pemeliharaan danperbaikan 76.881.056.756 51.040.593.725

Penjualan suku cadangLancar dan kurang dari 3 bulan 18.910.808.580 15.086.659.4763 - 6 bulan 834.396.099 940.477.235Lebih 6 bulan - 1 tahun 239.791.501 434.848.265Lebih dari 1 tahun 42.984.100 634.478.987

Jumlahpiutang - penjualan suku cadang 20.027.980.280 17.096.463.963

Jumlah 173.801.711.399 186.872.663.440

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang asal adalah sebagai berikut:

2005 2004

Dolar Amerika Serikat($AS15.295.311 pada tahun 2005 dan$AS18.589.396 pada tahun 2004) 150.352.904.395 172.695.488.561

Rupiah 23.448.807.004 14.177.174.879

Jumlah 173.801.711.399 186.872.663.440

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

United States Dollar accountsPT Bank Resona Perdania (US$2,000,000)

PT Bank UFJ Indonesia (US$1,500,000)


Total Cash Equivalents

Total Cash and Cash Equivalents

The annual interest rates for time deposits are as follows:


4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

This account consists of receivables arising from:

Sales and rental of heavy equipment used in:

MiningPlantation and logging

Government projects and constructions

TotalRepairs and maintenance services

Sales of spare parts

TotalAllowance for doubtful accounts

Net

The movements of allowance for doubtfulaccounts during the year are as follows:

Balance at beginning of yearReversal of allowance during the year

Write-off of account during the year


Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

514. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)

The aging analysis of trade receivablesbased on due dates are as follows:

Sales and rental of heavy equipmentCurrent and less than 3 months

3 - 6 monthsOver 6 months - 1 year

Over 1 year

Total receivables - sales and rental of heavyequipment

Repairs and maintenance servicesCurrent and less than 3 months

3 - 6 monthsOver 6 months -1 year

Over 1 year

Total receivables - repairs andmaintenance services

Sales of spare partsCurrent and less than 3 months

3 - 6 monthsOver 6 months - 1 year

Over 1 year

Total receivables - sales of spare parts

Total

The details of trade receivables based on original currenciesare as follows:

United States Dollar(US$15,295,311 in 2005

and US$18,589,396 in 2004)Rupiah

Total

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan piutangragu-ragu adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbulakibat tidak tertagihnya piutang usaha.

The management believes that the allowance for doubtful accounts isadequate to cover possible losses from uncollectible accounts.




Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapore

(US$1,307,216 in 2005and US$275,342

in 2004)Hitachi Construction Machinery

Co., Ltd., Japan(US$69,000)

Oriental-Hitachi ConstructionMachinery Sdn. Bhd.,

Malaysia (US$7,684)

Total

Receivables from Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd., Singapore(HCMS) and Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd., Japan (HCMJ)represent receivable from commissions as agent sales unit to certainthird parties (Notes 26e and 26f). Commission income earnedamounted to Rp39,695,043,050 and Rp43,421,475,643 orapproximately cover 2.79% and 4.36% from net revenues in 2005and 2004, respectively.

The management believes that all trade receivables from relatedparties can be collected and thus no allowance for doubtful accountswere provided for.

b. Due From Related Parties

The details of due from related parties for transactions outside theCompany's main business are as follows:

Persentase Terhadap Jumlah Aktiva

2005 2004 2005 2004

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapura($AS1.307.216 pada tahun2005 dan $AS275.342pada tahun 2004) 12.849.933.280 2.557.927.180 1,20% 0,40%

Hitachi Construction MachineryCo., Ltd., Jepang($AS69.000) - 641.010.000 - 0,10%

Oriental-Hitachi ConstructionMachinery Sdn. Bhd.,Malaysia ($AS7.684) - 71.387.612 - 0,01%

Jumlah 12.849.933.280 3.270.324.792 1,20% 0,51%

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

525. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES

a. Trade Receivables

The details of trade receivables from related parties fromsales transactions are as follows:

Percentage to Total Assets

EmployeesOthers

( below Rp1 billion each)

Total




5. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANGMEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

a. Piutang Usaha

Rincian piutang usaha dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa atas penjualan adalah sebagai berikut:

Piutang dari Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd., Singapura(HCMS) dan Hitachi Construction Machinery Pte.,Ltd., Jepang (HCMJ)merupakan komisi atas jasa perantara penjualan alat berat kepadapihak ketiga tertentu (Catatan 26e dan 26f). Jumlah pendapatankomisi yang diperoleh atas jasa perantara sebesar Rp39.695.043.050dan Rp43.421.475.643 atau masing-masing meliputi 2,79% dan4,36% dari penghasilan - bersih tahun 2005 dan 2004.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa piutang usaha denganpihak yang mempunyai hubungan istimewa dapat tertagih seluruhnyasehingga tidak perlu dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu.

b. Piutang Pihak Hubungan Istimewa

Rincian piutang pihak hubungan istimewa atas transaksi di luarusaha pokok Perusahaan adalah sebagai berikut:

Persentase TerhadapJumlah Aktiva

Percentage to Total Assets

2005 2004 2005 2004

Karyawan 1.531.620.580 653.456.322 0,14% 0,10%Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp1 miliar) 1.122.308.778 78.483.242 0,10% 0,01%

Jumlah 2.653.929.358 731.939.564 0,24% 0,11%

2005 2004 2005 2004

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapura 211.332.433.033 133.022.093.132 29,16% 37,68%

PT Hitachi ConstructionMachinery Indonesia(Catatan 5g dan 23) 5.188.171.910 92.972.523.429 0,72% 26,34%

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp1 miliar) 418.572.927 1.449.297.335 0,05% 0,41%

Jumlah 216.939.177.870 227.443.913.896 29,93% 64,43%

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

53Piutang karyawan terutama merupakan tunjangan untuk perumahan danpinjaman tanpa bunga untuk pembelian kendaraan yang akan dilunasimelalui pemotongan gaji setiap bulannya.

Rincian piutang pihak hubungan istimewa berdasarkan mata uang asaladalah sebagai berikut:

2005 2004

Rupiah 2.454.129.103 653.456.322Dolar Amerika Serikat

($AS20.326 pada tahun 2005 dan$AS7.037 pada tahun 2004) 199.800.255 65.371.965

Yen Jepang (¥JP145.000) - 13.111.277

Jumlah 2.653.929.358 731.939.564

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa piutang pihakhubungan istimewa dapat tertagih seluruhnya sehingga tidakperlu dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu.

c. Hutang Usaha

Rincian hutang usaha dengan pihak yang mempunyai hubunganistimewa atas pembelian persediaan adalah sebagai berikut:

Receivables from employees mainly represent housing allowance andnon-interest vehicles loans that are collectible through monthly payrolldeductions.

The details of due from related parties based on original currenciesare as follows:


(US$20,326 in 2005and US$7,037 in 2004)Japanese Yen (JP¥145,000)

Total

Percentage toTotal Liabilities

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., SingaporePT Hitachi Construction

Machinery Indonesia(Notes 5g and 23)

Others(below Rp1 billion each)

Total

The management believes that all due from related partiescan be collected, and thus no allowance for doubtful accountswere provided for.

c. Trade Payables

The details of accounts payable trade to related parties fromthe purchase of inventories are as follows:




Persentase TerhadapJumlah Kewajiban



Japanese Yen (JP¥724,320)Singapore Dollar (SGD1,532)

Australian Dollar (AUD532)

Total

d. Due to Related Parties

The details of due to related parties from transactionsoutside the Company�s main business are as follows:

Hitachi Construction MachineryCo., Ltd., Japan

(US$269,190 in 2005 andUS$110,154

in 2004)Itochu Corporation, Japan

(US$12,090 in 2005 andUS$12,022

in 2004)Others

(below US$6,000 each)

Total

Due to Hitachi Construction Machinery Co.,Ltd.,Japan (HCMJ)represents Company�s expenses that were paid in advance byHCMJ.

2005 2004 2005 2004

Hitachi Construction MachineryCo., Ltd., Jepang($AS269.190 pada tahun 2005dan $AS110.154 pada tahun2004) 2.646.140.944 1.023.326.572 0,36% 0,29%

Itochu Corporation, Jepang($AS12.090 pada tahun 2005dan $AS12.022 pada tahun2004) 118.844.700 111.682.058 0,02% 0,03%

Lain-lain (masing-masingdi bawah $AS6.000) - 60.539.733 - 0,02%

Jumlah 2.764.985.644 1.195.548.363 0,38% 0,34%

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

545. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI

HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

c. Hutang Usaha (lanjutan)

Rincian hutang usaha dengan pihak yang mempunyai hubunganistimewa berdasarkan mata uang asal adalah sebagai berikut:

2005 2004

Dolar Amerika Serikat($AS22.037.962 pada tahun 2005dan $AS23.877.982 pada tahun 2004) 216.633.166.559 221.826.451.479

Rupiah 245.588.537 5.604.902.206Yen Jepang (¥JP724.320) 60.422.774 -Dolar Singapura (SGD1.532) - 8.709.768Dolar Australia (AUD532) - 3.850.443

Jumlah 216.939.177.870 227.443.913.896

d. Hutang Pihak Hubungan Istimewa

Rincian hutang pihak hubungan istimewa atas transaksi di luarusaha pokok Perusahaan adalah sebagai berikut:

Hutang kepada Hitachi Construction Machinery Co., Ltd.,Jepang (HCMJ) merupakan hutang atas biaya Perusahaanyang dibayarkan terlebih dahulu oleh HCMJ.

5. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

c. Trade Payables (continued)

The details of trade payables to related parties based onoriginal currencies are as follows:






e. Purchases

The details of purchases of heavy equipment and spare partsfrom related parties are as follows:

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., SingaporePT Hitachi Construction

Machinery IndonesiaItochu Corporation, JapanHitachi Construction Truck

Manufacturing Ltd., Canada(formerly Euclid - Hitachi Heavy

Equipment Ltd., Canada)

Total



Japanese Yen (JP¥724,320)Singapore Dollar (SGD1,532)

Australian Dollar (AUD532)

Total

d. Due to Related Parties

The details of due to related parties from transactionsoutside the Company�s main business are as follows:

Hitachi Construction MachineryCo., Ltd., Japan

(US$269,190 in 2005 andUS$110,154

in 2004)Itochu Corporation, Japan

(US$12,090 in 2005 andUS$12,022

in 2004)Others

(below US$6,000 each)

Total

Due to Hitachi Construction Machinery Co.,Ltd.,Japan (HCMJ)represents Company�s expenses that were paid in advance byHCMJ.

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

55

e. Pembelian

Perincian pembelian alat berat dan suku cadang dari pihak yangmempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

f. Beban Royalti

Pembebanan royalti untuk penjualan produk tertentu oleh HitachiConstruction Machinery Co., Ltd., Jepang sejumlah Rp239.936.932dan Rp162.640.079 masing-masing meliputi 0,02% dari jumlahbeban pokok penghasilan tahun 2005 dan 2004, dan dicatatsebagai bagian dari akun �Beban Pokok Penghasilan� padalaporan laba rugi (Catatan 26a).

g. Beban Bunga

Pembebanan bunga atas pembelian persediaan yang dibeli secarakredit dari PT Hitachi Construction Machinery Indonesia sejumlahRp403.713.923 dan Rp1.138.287.203 masing-masing meliputi5,60% dan 28,00% dari beban keuangan tahun 2005 dan 2004dicatat sebagai bagian dari akun �Beban Keuangan� pada laporanlaba rugi. Tingkat bunga yang dibebankan sebesar 2%di atasSIBOR (Catatan 5c dan 23).

Hubungan antara Perusahaan dan pihak yang mempunyai hubunganistimewa adalah sebagai berikut:

Nama Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa HubunganNames of Related Parties Relationship

1. Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Jepang / Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Japan Pemegang Saham / Shareholder2. Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd., Singapura / Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd., Singapore Pemegang Saham / Shareholder3. Itochu Corporation, Jepang / Itochu Corporation, Japan Pemegang Saham / Shareholder4. Hitachi Construction Truck Manufacturing Ltd., Kanada (dahulu Euclid - Hitachi Heavy Equipment Ltd., Kanada) Perusahaan Afiliasi / Affiliate

Hitachi Construction Truck Manufacturing Ltd., Canada (formerly Euclid - Hitachi Heavy Equipment Ltd., Canada)

5. Oriental � Hitachi Construction Machinery Sdn., Bhd., Malaysia. Perusahaan Afiliasi / Affiliate6. PT Hitachi Construction Machinery Indonesia Perusahaan Afiliasi / Affiliate

f. Royalty Expense

Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Japan charged theCompany with royalty for the sales of certain products amountingto Rp239,936,932 and Rp162,640,079 which approximatelycover 0.02% from total cost of revenues in 2005 and 2004,respectively, and recorded as part of �Cost of Revenues� in thestatements of income (Note 26a).

g. Interest Expense

Interest expense in relation to the purchase of inventory oncredit from PT Hitachi Construction Machinery Indonesiaamounted to Rp403,713,923 and Rp1,138,287,203approximately cover 5.60% and 28.00% from financing costin 2005 and 2004, respectively, are recorded as part of �FinancingCost� in the statements of income. The credits bear interest atannual rate of 2% over SIBOR (Notes 5c and 23).

The nature of relationship of the related parties with the Companyare as follows:






2005 2004 2005 2004

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapura 564.726.078.923 274.882.064.605 43,76 % 36,89%

PT Hitachi ConstructionMachinery Indonesia 337.972.117.511 339.675.733.514 26,19% 45,59%

Itochu Corporation, Jepang - 8.002.155.000 - 1,07%Hitachi Construction Truck

Manufacturing Ltd., Kanada(dahulu Euclid � Hitachi HeavyEquipment Ltd., Kanada) - 754.348.000 - 0,10%

Jumlah 902.698.196.434 623.314.301.119 69,95 % 83,65%

CostDirect ownership

LandBuildingsVehicles

Office equipmentFurniture and fixtures

MachineriesTools for after-sales services

Heavy equipment - Rental (Note 14)

Capital leaseVehicle

Construction in progress

Total Cost

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

56

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu denganjumlah pertanggungan sejumlah Rp305.873.731.420 pada tanggal31 Desember 2005 dan $AS4.116.892 dan Rp226.587.000.000pada tanggal 31 Desember 2004, yang menurut pendapatmanajemen Perusahaan nilai pertanggungan tersebut cukup untukmenutup kemungkinan kerugian dari risiko-risiko tersebut.

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan persediaanusang cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkintimbul akibat keusangan persediaan.

7. AKTIVA TETAP

Akun ini terdiri dari:

Penambahan/ Pengurangan/2005 Saldo Awal Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Akhir

Harga PerolehanPemilikan langsungTanah 20.801.764.264 - - 20.801.764.264Bangunan 32.896.655.637 9.350.072.136 - 42.246.727.773Kendaraan 23.052.017.231 5.957.673.615 2.343.416.404 26.666.274.442Peralatan kantor 15.045.573.540 3.863.749.505 1.243.990.267 17.665.332.778Perabotan kantor 3.871.260.726 2.111.840.460 187.416.489 5.795.684.697Mesin 4.637.988.147 1.535.272.104 171.081.749 6.002.178.502Peralatan pelayanan purna jual 14.031.273.752 2.155.785.681 1.223.240.604 14.963.818.829Alat berat yang disewakan (Catatan 14) 86.823.209.715 124.947.793.553 79.570.826.255 132.200.177.013

Sewa guna usahaKendaraan 5.369.600.000 - 1.201.400.000 4.168.200.000

Aktiva dalam pembangunan 2.878.439.088 8.304.360.674 6.778.223.828 4.404.575.934

Jumlah Harga Perolehan 209.407.782.100 158.226.547.728 92.719.595.596 274.914.734.232

6. INVENTORIES - NET


Heavy equipmentSpare parts

TotalAllowance for inventories obsolescence

Net

The movements of allowance for inventories obsolescenceduring the year are as follows:

Balance at beginning of yearProvision (reversal of allowance)

during the yearWrite-off of account during the year


All inventories are covered by insurance against losses from fireand other risks under blanket policies of Rp305,873,731,420as of December 31, 2005, and US$4,116,892 andRp226,587,000,000 as of December 31, 2004, respectively,which in the Company�s management believes that insurancecoverage is adequate to cover possible losses arising fromsuch risk.

The management believes that the allowance for inventoriesobsolescence is adequate to cover possible losses from inventoriesobsolescence.

7. PROPERTY AND EQUIPMENT


Beginningbalance

Additions/Reclassifications

Deductions/Reclassifications

EndingBalance




6. PERSEDIAAN - BERSIH

Akun ini terdiri dari:2005 2004

Alat berat 223.711.111.239 82.964.222.068Suku cadang 386.881.811.711 185.081.127.445

Jumlah 610.592.922.950 268.045.349.513Penyisihan persediaan usang 25.063.120.258 22.486.611.829

Bersih 585.529.802.692 245.558.737.684

Perubahan penyisihan persediaan usangselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

2005 2004

Saldo awal tahun 22.486.611.829 27.787.846.281Penyisihan (pemulihan penyisihan)

selama tahun berjalan 5.857.033.739 (44.391.813)Penghapusan selama tahun berjalan (3.280.525.310) (5.256.842.639)


2005

7. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

Accumulated DepreciationDirect ownership

BuildingsVehicles



Heavy equipment - Rental


Total Accumulated Depreciation

Net Book Value

2004

CostDirect ownership

LandBuildingsVehicles





Construction in progress

Total Cost

Accumulated DepreciationDirect ownership

BuildingsVehicles





Total Accumulated Depreciation

Net Book Value

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

57

7. AKTIVA TETAP (lanjutan)

Penambahan/ Pengurangan/2005 Saldo Awal Reklasifikasi Reklasifikasi Saldo Akhir

Akumulasi PenyusutanPemilikan langsungBangunan 7.566.888.478 1.868.318.147 - 9.435.206.625Kendaraan 19.541.731.789 2.741.029.792 2.315.026.171 19.967.735.410Peralatan kantor 11.547.408.157 1.980.153.394 1.094.803.706 12.432.757.845Perabotan kantor 2.588.362.954 558.729.749 161.142.810 2.985.949.893Mesin 3.434.335.000 592.025.305 170.805.116 3.855.555.189Peralatan pelayanan purna jual 12.585.506.921 1.478.324.433 1.207.379.716 12.856.451.638Alat berat yang disewakan 45.331.215.778 20.872.988.529 54.993.819.846 11.210.384.461

Sewa guna usahaKendaraan 1.791.350.438 953.779.990 678.223.333 2.066.907.095

Jumlah Akumulasi Penyusutan 104.386.799.515 31.045.349.339 60.621.200.698 74.810.948.156

Nilai Buku 105.020.982.585 200.103.786.076

2004

Harga PerolehanPemilikan langsungTanah 19.192.759.264 1.609.005.000 - 20.801.764.264Bangunan 23.929.566.462 8.967.089.175 - 32.896.655.637Kendaraan 22.235.855.002 1.864.850.000 1.048.687.771 23.052.017.231Peralatan kantor 13.952.851.425 1.312.777.779 220.055.664 15.045.573.540Perabotan kantor 3.323.304.801 588.098.020 40.142.095 3.871.260.726Mesin 4.045.828.035 592.160.112 - 4.637.988.147Peralatan pelayanan purna jual 12.983.809.025 1.112.233.543 64.768.816 14.031.273.752Alat berat yang disewakan 86.823.209.715 - - 86.823.209.715

Sewa guna usahaKendaraan 5.369.600.000 - - 5.369.600.000

Aktiva dalam pembangunan 634.562.960 11.417.070.104 9.173.193.976 2.878.439.088

Jumlah Harga Perolehan 192.491.346.689 27.463.283.733 10.546.848.322 209.407.782.100

Akumulasi PenyusutanPemilikan langsungBangunan 6.276.674.422 1.290.214.056 - 7.566.888.478Kendaraan 18.857.303.953 1.655.440.607 971.012.771 19.541.731.789Peralatan kantor 9.701.923.378 2.052.637.218 207.152.439 11.547.408.157Perabotan kantor 2.345.410.533 278.099.849 35.147.428 2.588.362.954Mesin 3.032.659.908 401.675.092 - 3.434.335.000Peralatan pelayanan purna jual 10.903.889.702 1.746.386.035 64.768.816 12.585.506.921Alat berat yang disewakan 26.975.109.096 18.356.106.682 - 45.331.215.778

Sewa guna usahaKendaraan 717.430.438 1.073.920.000 - 1.791.350.438

Jumlah Akumulasi Penyusutan 78.810.401.430 26.854.479.539 1.278.081.454 104.386.799.515

Nilai Buku 113.680.945.259 105.020.982.585

6. INVENTORIES - NET


Heavy equipmentSpare parts

TotalAllowance for inventories obsolescence

Net

The movements of allowance for inventories obsolescenceduring the year are as follows:

Balance at beginning of yearProvision (reversal of allowance)

during the yearWrite-off of account during the year


All inventories are covered by insurance against losses from fireand other risks under blanket policies of Rp305,873,731,420as of December 31, 2005, and US$4,116,892 andRp226,587,000,000 as of December 31, 2004, respectively,which in the Company�s management believes that insurancecoverage is adequate to cover possible losses arising fromsuch risk.

The management believes that the allowance for inventoriesobsolescence is adequate to cover possible losses from inventoriesobsolescence.

7. PROPERTY AND EQUIPMENT


Depreciation was charged to operations as follows:

Cost of rental heavy equipmentSelling (Note 21)

General and administrative (Note 21)

Total

BeginningBalance

Addition/Reclassification

Deductions/Reclassification

EndingBalance




Penyusutan dibebankan pada operasi adalah sebagai berikut:

2005 2004

Beban pokok jasa penyewaan alat berat 20.872.988.529 18.356.106.682Penjualan (Catatan 21) 5.222.227.004 4.674.106.185Umum dan administrasi (Catatan 21) 4.271.910.473 3.824.266.672

Jumlah 30.367.126.006 26.854.479.539

2005

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

58Perusahaan memiliki tanah dengan status Hak Guna Bangunandan Hak Milik. Pada tanggal 31 Desember 2005, periode HakGuna Bangunan tersebut akan berakhir antara 3 sampai dengan30 tahun dan dapat diperpanjang pada saat akhir masa berlakunya.

Alat berat yang disewakan merupakan aktiva yang disewakanoleh Perusahaan kepada pihak ketiga dengan jangka waktu42 bulan sampai dengan 48 bulan (Catatan 26c). Pada tahun2005, alat berat tertentu dengan nilai buku bersih sebesar Rp24.577.006.409 telah dipindahkan ke persediaan berhubungmasa sewanya telah berakhir.

Rincian dari aktiva dalam pembangunan pada tanggal 31Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

Aktiva tetap Perusahaan, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadaprisiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungansejumlah $AS12.720.200 dan Rp202.595.304.638 pada tanggal 31Desember 2005 dan $AS5.108.996 dan Rp256.562.609.086 padatanggal 31 Desember 2004, yang menurut pendapat manajemenPerusahaan nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari risiko-risiko tersebut.

Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jakarta Timur yang digunakansebagai kantor perusahaan, dijaminkan atas fasilitas pinjaman bankyang diperoleh dari PT Bank Resona Perdania (Catatan 8).

Pada tanggal 31 Desember 2005, manajemen Perusahaan berpendapattidak terdapat keadaan yang memberikan indikasi terjadinya penurunannilai aktiva.

The Company�s land is under �Hak Guna Bangunan (HGB)� (non-ownership with limited duration) and �Hak Milik�. As of December31, 2005, the related landrights under HGB will expire in 3 to 30 yearsand will be renewable upon their expiry.

Heavy equipment - Rental represents assets that are leased outby the Company to third parties with leased terms ranging from42 months to 48 months (Note 26c). In 2005, certain heavyequipment with net book value of Rp24,577,006,409 weretransferred to inventories as the related lease terms alreadyexpired.

The details of construction in progress as of December 31, 2005 and2004 are as follows:

BuildingTools for after sales service

Total

2004Building

Tools for after sales service

Total

Net book valueSelling price

Gain on Sales or Disposal of Assets

Percentage ofCompletion

AccumulatedCosts

EstimatedCompletion Date

Deduction in property and equipment consist of sales and disposal onassets with details as follows:

Pengurangan aktiva tetap merupakan penjualan atau penghapusanaktiva dengan rincian sebagai berikut:

Property and equipment, except for land, are covered by insuranceagainst losses by fire and other risks under blanket policies ofUS$12,720,200 and Rp202,595,304,638 as of December 31,2005 and US$5,108,996 and Rp256,562,609,086 as of December31, 2004, respectively, which in the Company's managementbelieves that the insurance is adequate to cover possible lossesarising from such risks.

Land and buildings located in East Jakarta, where the Company's officeis occupied, are pledged as collateral to bank loan facilities from PTBank Resona Perdania (Note 8).

As of December 31, 2005, the management believes that there is noevents or conditions that may indicate impairment of asset.




Description

2005

Persentase EstimasiUraian Penyelesaian Akumulasi Biaya Penyelesaian

2005Bangunan 50% 3.933.358.485 April / April 2006Peralatan untuk pelayanan purna jual 40% 471.217.449 Maret / March 2006

Jumlah 4.404.575.934

2004Bangunan 30% 2.675.183.339 Juni / June 2005Peralatan untuk pelayanan purna jual 40% 203.255.749 April / April 2005

Jumlah 2.878.439.088

2005 2004

Nilai buku 219.987.995 95.572.892Harga jual 388.756.500 411.750.400

Laba Atas Penjualan atau PenghapusanAktiva Tetap 168.768.505 316.177.508

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

59

8. HUTANG BANK JANGKA PENDEK

Akun ini merupakan hutang bank jangka pendek yang diperolehdari bank-bank berikut:

Pinjaman yang diperoleh dari PT Bank UFJ Indonesia, terdiri dari:- Sejumlah $AS2.000.000 berasal dari fasilitas pinjaman jangka pendek

tanpa jaminan dengan batas maksimum pinjaman sejumlah$AS2.000.000 yang akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2006. Pinjamanini dibebani bunga sebesar 0,5% diatas SIBOR per tahun terhutangsetiap 3 bulanan (Catatan 30).

- Sejumlah $AS14.000.000 berasal dari fasilitas pinjaman dalam berbagaimata uang asing dengan batas maksimum pinjaman yang setara dengan$AS20.000.000 (Catatan 12) yang dipergunakan pada tahun 2005.

Pinjaman yang diperoleh dari UFJ Bank Limited Singapura merupakanfasilitas pinjaman dalam berbagai mata uang asing yang diperolehPerusahaan dan pihak hubungan istimewa (Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapura, Hitachi Construction Machinery Thailand Co., Ltd.,PT Hitachi Construction Machinery Indonesia dan Hitachi ConstructionMachinery Sdn., Bhd., Malaysia) dengan batas maksimum pinjaman setaradengan AS$ 32.000.000 dan akan berakhir pada tanggal 12 November2006. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar LIBOR + 0,375% per tahun,yang terhutang setiap 3 bulanan dan dijamin dengan jaminan perusahaandari Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Jepang, pemegang saham.

Pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Resona Perdania merupakan fasilitaspinjaman aksep dengan batas maksimum pinjaman sejumlah $AS2.000.000dan akan berakhir pada tanggal 19 Mei 2006. Pinjaman ini dibebani bungasebesar 1,25% di atas SIBOR per tahun, terhutang setiap bulannya dan dijamindengan tanah dan bangunan yang berlokasi di Jakarta Timur (Catatan 7).

9. HUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

Rincian hutang usaha dengan pihak ketiga untuk pembelian barangdan jasa adalah sebagai berikut:

Sesuai dengan Surat Edaran Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No.SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002, Perusahaan disyaratkanuntuk menyajikan daftar umur (aging schedule) hutang usaha. Padatanggal 31 Desember 2005 dan 2004, Perusahaan belum dapatmenyajikan informasi tersebut karena sistem pencatatan di Perusahaantidak memungkinkan menyajikan informasi daftar umur hutang usaha.

8. SHORT-TERM BANK LOANS

This account represents short-term bank loan obtained fromthe following banks:

PT Bank UFJ Indonesia (US$16,000,000)UFJ Bank Limited Singapore (US$10,000,000)

PT Bank Resona Perdania (US$1,700,000)

Total

The loans obtained from PT Bank UFJ Indonesia consist of:- Amounting to US$2,000,000 from unsecured short-

term loan facility with a maximum loan credit ofUS$2,000,000 that will expire on July 31, 2006. Theloan bears interest at annual rate of 0.50% above SIBOR,payable for each 3 months (Note 30).

- Amounting to US$14,000,000 from multi-currency loanfacility with a maximum loan credit equivalent toUS$20,000,000 (Note 12) that is drawdown in 2005.

The Company and related parties (Hitachi Construction MachinerySingapore Pte. Ltd., Hitachi Construction Machinery ThailandCo., Ltd., PT Hitachi Construction Machinery Indonesia andOriental - Hitachi Construction Machinery Sdn., Bhd., Malaysia)obtained a multi currency loan facility from UFJ Bank Limited,Singapore (�UFJ Singapore�), with an aggregate amount equivalentto US$32,000,000 which will be expired on November 12, 2006.The loan bears interest at 0.375% above LIBOR per year, payablein quarterly installments and is guaranteed by Hitachi ConstructionMachinery Company Limited Japan, a shareholder.

The loan obtained from PT Bank Resona Perdania with amaximum loan credit facility of US$2,000,000 is payable onMay 19, 2006 and bears interest at annual rate of 1.25% aboveSIBOR, which is payable for each month. The loan is securedby land and buildings located in East Jakarta (Note 7).

9. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

The details of trade payables - third parties in relation to thepurchases of goods and services are as follows:

Repairs and maintenanceSpare parts

Heavy equipmentOthers

Total

Based on letter from the Chairman of the Capital MarketSupervisory Agency No. SE-02/PM/2002 dated December 27,2002 requiring the Company to prepare aging schedule forpayable balance. As of December 31, 2005 and 2004, theCompany can not provide the information on aging scheduleof the trade payables, because the accounting system of theCompany can not generate such information.




2005 2004

PT Bank UFJ Indonesia ($AS16.000.000) 157.280.000.000 -UFJ Bank Limited Singapura ($AS10.000.000) 98.300.000.000 -PT Bank Resona Perdania ($AS1.700.000) 16.711.000.000 -

Jumlah 272.291.000.000 -

2005 2004

Pemeliharaan dan perbaikan 7.953.708.703 979.072.251Suku cadang 5.774.928.169 10.684.194.720Alat berat 1.138.344.012 1.322.327.388Lain-lain 3.611.017.873 1.870.557.907

Jumlah 18.477.998.757 14.856.152.266

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

60

10. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Akun ini terdiri dari biaya masih harus dibayar atas:

2005 2004

Gaji dan imbalan kerja 6.567.770.921 4.206.347.727Penjualan alat berat 4.318.711.241 6.714.254.669Bunga 2.720.811.516 202.189.046Jasa pemeliharaan dan perbaikan 1.241.245.572 5.422.290.596Lain-lain 1.753.079.888 1.235.114.903

Jumlah 16.601.619.138 17.780.196.941

Biaya masih harus dibayar atas penjualan alat berat terutama merupakaninsentif yang dibayarkan kepada para tenaga penjual dan pihak ketigadan beban-beban untuk pelatihan dan pemeliharaan selama masa jaminan(warranty) berkaitan dengan penjualan alat berat Perusahaan.

Biaya masih harus dibayar atas jasa pemeliharaan dan perbaikan terutamamerupakan biaya untuk mendukung proyek pemeliharaan menyeluruhyang berkaitan dengan jasa pemeliharaan dan perbaikan.

11. HUTANG PAJAK

Hutang pajak terdiri dari:

2005 2004

Hutang pajak penghasilan, setelah dikurangipembayaran pajak penghasilan di mukasejumlah Rp58.405.482.562 pada tahun 2005dan Rp28.329.231.837 pada tahun 2004

(Catatan 24) - 10.083.148.763

Hutang pajak lainnya:Pajak penghasilan:

Pasal 21 6.197.502.794 3.970.281.322Pasal 23 518.631.131 255.764.221Pasal 25 - Desember 1.492.325.496 649.308.178

Jumlah 8.208.459.421 14.958.502.484

Pada bulan Juni 2004, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP)kurang bayar dan denda atas Pajak Pertambahan Nilai dan Pajak PenghasilanPasal 29 untuk tahun 2001 sejumlah Rp316.782.977. Kurang bayartersebut telah dilunasi Perusahaan pada bulan Juli 2004 dan dibebankansebagai bagian dari akun �Beban Usaha-pajak dan izin� dalam laporanlaba rugi tahun 2004.

10. ACCRUED EXPENSES

This account consists of accruals for:

Salaries and employee benefitsSales of heavy equipment

InterestRepairs and maintenance services

Others

Total

Accruals for sales of heavy equipment mainly represent accrual for,among others, incentives paid to salesman and other third parties andcost incurred in training and maintenance costs during the warrantyperiod in connection with the Company�s sales of heavy equipment.

Accruals for repairs and maintenance services mainly representaccrual for cost incurred in, among others, establishing fullmaintenance site support in connection with repairs andmaintenance services.

Income taxes payable, net of prepaid incometaxes of Rp58,405,482,562 in 2005

and Rp28,329,231,837 in 2004(Note 24)

Other taxes payable:Income taxes

Article 21Article 23

Article 25 - December

Total

11. TAXES PAYABLE

Taxes payable consist of:

In June 2004, the Company received tax assessment letters (�SKPs�)for underpayments including penalties of taxes amounting toRp316,782,977, for value added tax and income tax under Article29 for 2001. Such underpayments were paid by the Company inJuly 2004 and were charged to �Operating Expenses - Taxes andLicenses� account in 2004 statement of income.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

61

Pinjaman yang diperoleh dari PT Bank UFJ Indonesia, Jakartamerupakan bagian dari fasilitas pinjaman dalam berbagai matauang asing dengan batas maksimum pinjaman setara dengan$AS20.000.000 yang diperoleh pada tahun 2002 dan akan berakhirpada tanggal 12 November 2006 (Catatan 8). Pinjaman ini dibebanibunga sebesar 0,375% di atas LIBOR per tahun, yang terhutangsetiap 3 bulanan. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan perusahaandari Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Jepang, pemegangsaham (Catatan 8 dan 30).

13. HUTANG SEWA GUNA USAHA

Hutang Sewa Guna Usaha yang diperoleh dari PT Orix IndonesiaFinance dan PT Primus Financial Services digunakan untuk pembiayaankendaraan. Kewajiban sewa guna usaha dijamin dengan aktivasewa guna usaha yang bersangkutan (Catatan 7).

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, pembayaran sewaguna usaha masa depan berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebutadalah sebagai berikut:

Tahun 2005 2004

2005 - 1.549.230.0002006 742.658.000 742.658.000

Jumlah 742.658.000 2.291.888.000Dikurangi bagian bunga yang belum jatuh tempo (42.617.745) (299.865.007)

Nilai sekarang pembayaran minimumsewa guna usaha 700.040.255 1.992.022.993Bagian yang jatuh tempo dalamwaktu satu tahun (700.040.255) (1.291.982.738)

Bagian Jangka Panjang - 700.040.255

Salaries and employee benefitsSales of heavy equipment

InterestRepairs and maintenance services

Others

Total

12. LONG-TERM BANK LOAN

This account represents long-term bank loan obtained fromPT Bank UFJ Indonesia, Jakarta as follows:

12.HUTANG BANK JANGKA PANJANG

Akun ini merupakan hutang bank jangka panjang yang diperolehdari PT Bank UFJ Indonesia, Jakarta sebagai berikut:

PT Bank UFJ Indonesia, Jakarta (US$6,000,000)Current maturity (US$6,000,000)

Long-term portion

The loan credit facility from PT Bank UFJ Indonesia, Jakartais part of the loan credit in multi-currency with a maximumfacility equivalent to US$20,000,000 obtained in 2002 andwill expire on November 12, 2006 (Note 8). The loan bearsinterest at 0.375% over LIBOR per year payable in quarterlyinstallments. This loan is secured by a corporate guaranteefrom Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Japan,a shareholder (Notes 8 and 30).

13. LEASE PAYABLE

Lease payable represents lease obligation to PT Orix IndonesiaFinance and PT Primus Financial Services on acquisition of vehicles.The leased assets are pledged against the related lease obligation(Note 7).

The future minimum lease payment required under the leaseagreements as of December 31, 2005 and 2004 are as follow:

Years

20052006

TotalLess amount applicable to interest

Present value of minimum lease payments

Current maturities

Long-term portion




2005 2004

PT Bank UFJ Indonesia, Jakarta ($AS6.000.000) 58.980.000.000 55.740.000.000Bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun ($AS6.000.000) (58.980.000.000) -

Bagian jangka panjang - 55.740.000.000

2005 2004

Biaya jasa kini 1.272.976.000 968.061.000Biaya bunga 1.198.849.000 1.011.580.000Lain-lain (termasuk pengaruh akibat

perubahan atas prinsip akuntansi) 894.695.000 151.185.000

Beban imbalan karyawan - bersih 3.366.520.000 2.130.826.000

14. HUTANG LAIN-LAIN

Akun ini merupakan hutang kepada Mitsubishi Corporation untukpembelian peralatan (Catatan 26g). Hutang tersebut akan dibayarmelalui cicilan kuartalan dan dikenakan tingkat bunga rata-rata sebesar8,50% per tahun, sebagai berikut:

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

62

Jumlah Total

2006 30.826.604.7602007 30.826.604.7602008 30.826.604.7602009 29.287.826.390

Jumlah 121.767.640.670Dikurangi bagian bunga 18.947.698.540

Bersih 102.819.942.130Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (22.952.263.600)

Bagian jangka panjang 79.867.678.530

15. KEWAJIBAN DIESTIMASI ATAS IMBALAN KARYAWAN

Perusahaan menyediakan imbalan karyawan berdasarkan denganUndang-undang Tenaga kerja No.13/2003 tanggal 25 maret 2003.Imbalan karyawan ini tidak didanai.

Tabel berikut ini mengikhtisarkan komponen beban imbalan karyawan- bersih yang dicatat di laporan laba rugi dan jumlah yang dicatatsebagai kewajiban imbalan karyawan di neraca berdasarkan perhitunganPT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen dalam laporannyatertanggal 9 Maret 2006 dan 24 Februari 2005.

b. Kewajiban imbalan karyawan

2005 2004

Nilai kini kewajiban imbalan 13.763.556.000 9.990.410.000Biaya jasa lalu yang belum diamortisasi (3.883.052.000) (4.090.804.000)Kerugian aktuaria yang belum diakui (2.851.603.000) (1.150.872.000)

Kewajiban imbalan karyawan 7.028.901.000 4.748.734.000

14. OTHER PAYABLES

This account represent loan to Mitsubishi Corporation topurchase unit of equipment (Note 26g). The loan will be paidby quarterly installment and bear interest at average interestof 8.5% annually as follows:

2006200720082009

TotalLess interest

NetCurrent maturities

Long-term portion

15. ESTIMATED LIABILITY FOR EMPLOYEE BENEFITS

The Company provides benefits for its employees who achievethe retirement period based on the provisions of Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

The following tables summarize the components of net employeebenefit expense recognized in the statements of income and amountsrecognized in the balance sheets for the employee benefit liabilityas determined by an independent actuary, PT Sentra Jasa Aktuaria,in its reports dated March 9, 2006 and February 24, 2005.

a. Net employee benefit expense:

Current service costInterest cost

Others (including effect on change in accountingprinciple)

Net employee benefit expense

b. Employee benefit liability

Present value of benefit obligationUnamortized past service costUnrecognized actuarial losses

Employees� benefit liabilities




a. Beban imbalan karyawan bersih:

2005 2004

Saldo awal tahun 4.748.734.000 3.929.264.000Penyisihan selama tahun berjalan 3.366.520.000 2.130.826.000Penggunaan selama tahun berjalan (1.086.353.000) (1.311.356.000)


Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

63

16. MODAL SAHAM

Kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2005dan 2004 berdasarkan laporan yang diterima dari PT Sirca DataproPerdana, biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

2005

Jumlah SahamDitempatkan dan Persentase

Pemegang Saham Disetor Penuh Pemilikan Jumlah

LokalDrs. Rustam Efendi 42.620.000 5,07% 4.262.000.000Direktur

- Tony Endroyoso 50.000 0,01% 5.000.000Masyarakat (dengan masing-

masing kepemilikan kurangdari 5%) 74.452.000 8,86% 7.445.200.000

AsingHitachi Construction Machinery

Co., Ltd., Jepang 408.180.000 48,59% 40.818.000.000Itochu Corporation, Jepang 189.400.000 22,55% 18.940.000.000Hitachi Construction Machinery

Pte., Ltd., Singapura 42.620.000 5,07% 4.262.000.000Masyarakat (dengan masing-


Jumlah 840.000.000 100,00% 84.000.000.000

15. KEWAJIBAN DIESTIMASI ATAS IMBALAN KARYAWAN(lanjutan)

Perubahan kewajiban atas imbalan karyawan selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

Discount rate : 12% a year in 2005 and 11% ayear in 2004

Wages and salary increase : 10% a year in 2005 and 9% a yearin 2004

Retirement age : 55 years oldMortality rate : Mortalita Table Indonesia 1999

(TMI �99)

16. SHARE CAPITAL

The share ownership as of December 31, 2005 and 2004 basedon the report from PT Sirca Datapro Perdana, shares administrator,are as follows:

Beginning balanceBenefit costs during the year

Payment during the year

Ending balance

The principal assumptions used in determining employee benefitsliability as of December 31, 2005 and 2004 are as follows:

ShareholdersNumber of Shares

Issued and Fully PaidPercentage of

OwnershipAmount

LocalDrs. Rustam Efendi

Director- Tony Endroyoso

Public (each below 5% ownership)

ForeignHitachi Construction Machinery

Co., Ltd., JapanItochu Corporation, Japan

Hitachi Construction MachineryPte.,Ltd., Singapore


Total




15. ESTIMATED LIABILITY FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

The movements in the benefit liability during the years are asfollows:

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam menentukankewajiban imbalan karyawan pada tanggal 31 Desember 2005dan 2004 sebagai berikut:

Tingkat diskonto : 12% per tahun pada tahun 2005 dan11% per tahun pada tahun 2004

Tingkat kenaikan gaji : 10% per tahun pada tahun 2005 dan 9%per tahun pada tahun 2004

Usia pensiun : 55 tahunTingkat kematian : Menggunakan Tabel Mortalita Indonesia

1999 (TMI�99)

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

64

2004

Jumlah SahamDitempatkan dan Persentase

Pemegang Saham Disetor Penuh Pemilikan Jumlah

LokalPT Namalatu Cakrawala

Securities 8.524.000 5,07% 4.262.000.000Direktur

- Tony Endroyoso 10.000 0,01% 5.000.000Masyarakat (dengan masing-


AsingHitachi Construction Machinery

Co., Ltd., Jepang 81.636.000 48,59% 40.818.000.000Itochu Corporation, Jepang 37.880.000 22,55% 18.940.000.000Hitachi Construction Machinery

Pte., Ltd., Singapura 8.524.000 5,07% 4.262.000.000Masyarakat (dengan masing-


Jumlah 168.000.000 100,00% 84.000.000.000

Perubahan Nilai Nominal Saham Perusahaan

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPerusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Juni 2004, yang dinyatakandalam Akta No. 24 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H., Notarisdi Jakarta, pada tanggal yang sama, para pemegang sahammemutuskan untuk antara lain mengubah nilai nominal saham dariRp500 per saham menjadi Rp100 per saham, dengan demikian jumlahmodal saham meningkat dari 168.000.000 saham menjadi 840.000.000saham. Perubahan anggaran dasar tersebut telah diterima dan dicatatoleh Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiamelalui surat No. C-23337.HT.01.04.Th.2004 tanggal 17 September2004 dan efektif diimplementasikan sejak tanggal 1 September 2005.

Pembentukan Cadangan Umum

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunanyang diadakan pada tanggal 21 Juni 2005 yang dinyatakan denganakta No. 42 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris diJakarta, para pemegang saham memutuskan antara lain pembentukancadangan umum dari saldo laba sejumlah Rp4.000.000.000 untukmemenuhi ketentuan Pasal 61 Undang-undang Perseroan Terbatas.

LocalPT Namalatu Cakrawala

Securities

Director- Tony Endroyoso


ForeignHitachi Construction Machinery

Co., Ltd., JapanItochu Corporation, Japan

Hitachi Construction MachineryPte., Ltd., Singapore


Total

ShareholdersNumber of Shares

Issued and Fully PaidPercentage of

OwnershipAmount

Change in Par Value

Based on the minutes of the Extraordinary Shareholders� Meetingof the Company held on June 15, 2004, as covered by NotarialDeed No. 24 of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, on thesame date, the shareholders resolved to amend, among others,change in par value from Rp500 per share to Rp100 per share,and accordingly the number of shares has increased from168,000,000 shares to 840,000,000 shares. This amendment wasaccepted and recorded by the Department of Justice and HumanRights in its Decision Letter No.C-23337 HT.01.04.Th.2004 datedSeptember 17, 2004 and was effectively implemented sinceSeptember 1, 2005.

Appropriation for General Reserve

Based on the minutes of the Annual Shareholders� Meeting of theCompany held on June 21, 2005, as covered by Notarial Deed No.42 of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholdersdecided, among others, to appropriate Rp4,000,000,000 for generalreserve from retained earnings to comply with Indonesian CorporateLaw �Article 61�.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

65

Agio saham merupakan selisih antara harga penawaran saham perdanadengan nilai nominal pada saat penawaran umum saham perdanaPerusahaan kepada masyarakat yang dilakukan pada tahun 1995.

Biaya emisi saham merupakan biaya-biaya yang terjadi sehubungandengan penawaran umum terbatas pertama kepada pemegangsaham pada tahun 1998 sejumlah Rp1.288.244.625, sedangkanuntuk penawaran saham perdana kepada masyarakat telahdiamortisasi seluruhnya sampai dengan tahun 1997.

18. DIVIDEN KAS

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal 21 Juni 2005, sepertiyang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 42, Fathiah Helmi, S.H.,Notaris di Jakarta, para pemegang saham setuju untuk membagikandividen kas sejumlah Rp36.120.000.000 untuk 168.000.000saham atau Rp215 per saham. Pembayaran dividen kas kepadapara pemegang saham dilakukan mulai bulan Juli 2005.

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Juni 2004, sepertiyang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 21, Fathiah Helmi, S.H.,Notaris di Jakarta, para pemegang saham setuju untuk membagikandividen kas sejumlah Rp15.120.000.000 untuk 168.000.000saham atau Rp90 per saham. Pembayaran dividen kas kepadapara pemegang saham dilakukan mulai bulan Juli 2004.

19. PENGHASILAN - BERSIH

Rincian penghasilan - bersih adalah sebagai berikut:

17. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH

Akun ini terdiri dari:

Jumlah

Agio saham 18.000.000.000Biaya emisi saham (1.288.244.625)

Bersih 16.711.755.375

Shareholders

17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET


Additional paid-in capital is the difference between the offeringprice with the par value of the Company�s share in the initialpublic offering in 1995.

Stock issuance costs represent expenses incurred in connectionwith the first limited public offering to shareholders in 1998amounting to Rp1,288,244,625. The stock issuance costs forthe initial public offering were fully amortized in 1997.

18. CASH DIVIDENDS

Based on the minutes of the Annual Shareholders� Meeting ofthe Company, as covered by Notarial Deed No. 42 of FathiahHelmi, S.H., Notary in Jakarta, held on June 21, 2005, theshareholders resolved to declare cash dividends totalingRp36,120,000,000 for the 168,000,000 shares or Rp215 pershare. The distribution of cash dividends to the shareholderswere paid starting from July 2005.

Based on the minutes of the Annual Shareholders� Meeting ofthe Company, as covered by Notarial Deed No. 21 of FathiahHelmi, S.H., Notary in Jakarta, held on June 15, 2004, theshareholders resolved to declare cash dividends totalingRp15,120,000,000 for the 168,000,000 shares or Rp90 pershare. The distribution of cash dividends to the shareholderswere paid starting from July 2004.

Amount

Additional paid-in capitalStock issuance costs

Net

19. NET REVENUES

The details of net revenues are as follows:

Sales and rental of heavy equipment Third parties -

Related Parties -Repairs and maintenance services

Third parties - Related parties -

Sales of spare parts Third parties - Related parties -

Total




2005 2004

Penjualan dan penyewaan alat berat- Pihak ketiga 982.697.077.275 649.378.869.650- Pihak hubungan istimewa 39.695.043.050 43.421.475.643

Jasa pemeliharaan dan perbaikan- Pihak ketiga 281.082.728.567 219.668.657.064- Pihak hubungan istimewa - 411.526.533

Penjualan suku cadang- Pihak ketiga 119.841.886.854 82.624.032.528- Pihak hubungan istimewa - 71.387.612

Jumlah 1.423.316.735.746 995.575.949.030

The details of sales to customers with total sales of more than10% of total net revenues are as follow:

PT Kaltim Prima CoalPT Pamapersada Nusantara

Total

20. COST OF REVENUES

The details of cost of revenues are as follows:

Cost of Revenues - Heavy EquipmentSales and Rental

Cost of Repairs and Maintenance ServicesCost of Revenues - Spare Parts Sales

Total

The details purchases with amount more than 10% from totalpurchase conducted by the Company are described in Note 5e.

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

66Rincian penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlahpenghasilan bersih adalah sebagai berikut:

21. OPERATING EXPENSES

The details of operating expenses are as follows:

Selling:Salaries, wages and employee benefits

TravellingRepairs and maintenance for vehicles

Depreciation (Note 7)Communication

Warehousing and shippingTraining and education

Sales and promotionInsurance

EntertainmentRepair and maintenance for machinery

Water, gas and electricityRental

Professional feesTaxes and licenses

Bank chargesOthers

Total Selling






2005 2004 2005 2004

PT Kaltim Prima Coal 117.799.622.021 106.399.600.078 8,28% 10,69%PT Pamapersada Nusantara 105.069.487.746 102.400.916.808 7,38% 10,28%

Jumlah 222.869.109.767 208.800.516.886 15,66% 20,97%

20. BEBAN POKOK PENGHASILAN

Rincian beban pokok penghasilan adalah sebagai berikut:

2005 2004

Beban Pokok Penghasilan - Penjualan dan Sewa -Alat Berat 858.369.383.721 566.391.697.102

Beban Pokok - Jasa Pemeliharaan dan Perbaikan 188.017.053.480 131.850.688.037Beban Pokok Penghasilan - Penjualan Suku Cadang 75.818.834.533 51.192.919.710

Jumlah 1.122.205.271.734 749.435.304.849

Rincian pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian yangdilakukan Perusahaan diuraikan pada Catatan 5e.

21. BEBAN USAHA

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:

2005 2004

Penjualan:Gaji, upah dan imbalan karyawan 33.562.072.084 28.528.127.197Perjalanan dinas 13.408.220.848 9.233.282.041Perbaikan dan pemeliharaan kendaraan 11.051.893.616 7.166.869.178Penyusutan (Catatan 7) 5.222.227.004 4.674.106.185Komunikasi 4.101.391.378 3.506.744.463Penyimpanan dan pengiriman 2.655.326.384 2.484.412.580Pendidikan dan pelatihan 2.556.721.433 755.939.266Penjualan dan promosi 2.325.742.343 1.665.523.936Asuransi 1.992.608.351 1.341.367.380Jamuan 1.817.358.693 1.191.337.825Perbaikan dan pemeliharaan mesin 1.358.714.385 1.005.467.989Air, listrik dan gas 1.288.401.732 1.146.511.335Sewa 1.122.924.132 765.952.153Honorarium tenaga ahli 1.063.130.690 1.224.737.080Pajak dan izin 770.443.440 536.493.286Administrasi bank 397.591.902 293.142.852Lain-lain 3.691.064.555 861.827.440

Jumlah Penjualan 88.385.832.970 66.381.842.186

22. INTEREST INCOME

This account represents interest income from:

Trade receivablesCurrent accounts

Time deposits

Total

23. FINANCING COST

This account consists of interest expense on:

Bank loanOther payables (Note 14)

Suppliers (Notes 5c and 5g)Leases (Note 13)

Total

The details of sales to customers with total sales of more than10% of total net revenues are as follow:

PT Kaltim Prima CoalPT Pamapersada Nusantara

Total

20. COST OF REVENUES

The details of cost of revenues are as follows:

Cost of Revenues - Heavy EquipmentSales and Rental

Cost of Repairs and Maintenance ServicesCost of Revenues - Spare Parts Sales

Total

The details purchases with amount more than 10% from totalpurchase conducted by the Company are described in Note 5e.

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

6721.BEBAN USAHA (lanjutan)

2005 2004

Umum dan Administrasi:Gaji, upah dan imbalan karyawan 39.136.579.596 23.341.194.979Alat tulis dan keperluan kantor 11.892.822.584 8.323.826.975Perbaikan dan pemeliharaan kantor 4.262.153.406 4.254.382.320Penyusutan (Catatan 7) 4.271.910.473 3.824.266.672Komunikasi 3.355.683.855 2.869.154.561Asuransi 1.630.315.923 1.097.482.402Air, gas dan listrik 1.054.146.871 938.054.728Honorarium tenaga ahli 869.834.201 1.002.057.611Pajak dan izin 630.362.815 438.949.053Administrasi bank 325.302.465 239.844.151Sumbangan 234.942.110 130.859.594Lain-lain 2.041.387.013 1.776.935.541

Jumlah Umum dan Administrasi 69.705.441.312 48.237.008.587

Jumlah Beban Usaha 158.091.274.282 114.618.850.773

22.PENGHASILAN BUNGA

Akun ini merupakan penghasilan bunga dari:

2005 2004

Piutang usaha 330.849.823 1.288.554.444Jasa giro 241.221.742 356.437.028Deposito berjangka 22.260.137 973.689.445

Jumlah 594.331.702 2.618.680.917

23.BEBAN KEUANGAN

Akun ini terdiri dari bunga atas pinjaman kepada:

2005 2004

Bank 4.971.533.280 2.458.739.885Hutang lain-lain (Catatan 14) 1.579.538.194 -Pemasok (Catatan 5c dan 5g) 403.713.923 1.138.287.203Sewa guna usaha (Catatan 13) 257.247.262 469.711.258

Jumlah 7.212.032.659 4.066.738.346

Selling:Salaries, wages and employee benefits

TravellingRepairs and maintenance for vehicles


Warehousing and shippingTraining and education

Sales and promotionInsurance

EntertainmentRepair and maintenance for machinery

Water, gas and electricityRental


Bank chargesOthers

Total Selling

General and Administrative:Salaries, wages and employee benefits

Stationery and office suppliesRepairs and maintenance for office


InsuranceWater, gas and electricity


Bank chargesDonation

Others

Total General and Administrative

Total Operating Expenses




21. OPERATING EXPENSES (Continued)

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

6824. BEBAN PAJAK PENGHASILAN DAN AKTIVA PAJAK TANGGUHAN

Beban Pajak Penghasilan - Tahun Berjalan

Rekonsiliasi antara laba sebelum penghasilan (beban) pajak menurutlaporan laba rugi dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 adalahsebagai berikut:

24. INCOME TAX EXPENSE AND DEFERRED TAX ASSETS

Income Tax Expense - Current

The reconciliation between income before income tax benefit(expense), as shown in the statements of income, and estimatedtaxable income for the years ended December 31, 2005 and2004, are as follows:

Income before income tax expenseper statements of income

Add (deduct) temporary differences:Depreciation of property and equipment

Provision (reversal of allowance)for inventories obsolescence

Provision for employee benefits - netDepreciation of leased assets

Reversal of allowance for doubtful accountsGain on sale of property and equipment

Inventories written-offLease payments

Payment of employee benefit liabilityTrade receivables written-off

Total temporary differences

Add (deduct) permanent differences:Entertainment

Taxes and licensesDonation

Interest income already subject to final taxInterest expenseOthers expenses

Total permanent differences

Taxable income

The computation of income tax expense and income taxespayable for the years ended December 31, 2005 and 2004,are as follows:

Taxable income (rounded-off)

Income tax expense - current

Less:Prepayment of income taxes:

Article 22Article 23Article 25

Total prepayment of income taxes

Income Taxes Payable (Claim for Tax Refund)




2005 2004

Laba sebelum penghasilan pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi 141.669.666.033 132.103.185.740

Ditambah (dikurangi) beda temporer:Penyusutan aktiva tetap 5.968.680.373 5.756.270.465Penyisihan (pemulihan penyisihan)

persediaan usang 5.857.033.739 (44.391.813)Penyisihan atas imbalan karyawan - bersih 3.366.520.000 2.130.826.000Penyusutan aktiva sewa guna usaha 953.779.990 1.073.920.000Pemulihan penyisihan piutang ragu-ragu (8.519.194.786) (5.628.551.498)Laba atas penjualan aktiva tetap (7.055.952.268) 18.823.272Penghapusan persediaan (3.280.525.310) (5.256.842.639)Pembayaran hutang sewa guna usaha (1.291.982.738) (1.216.212.742)Imbalan karyawan yang dibayarkan (1.086.353.000) (1.311.356.000)Penghapusan piutang usaha - (3.194.397.656)

Jumlah beda temporer (5.087.994.000) (7.671.912.611)

Ditambah (dikurangi) beda tetap:Jamuan 1.305.648.860 901.400.829Pajak dan izin 433.462.044 391.110.114Sumbangan 234.942.110 130.859.594Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final (263.481.879) (1.330.126.473)Beban bunga - 1.219.177.863Biaya lain-lain 3.006.682.446 2.355.906.956

Jumlah beda tetap 4.717.253.581 3.668.328.883

Penghasilan kena pajak 141.298.925.614 128.099.602.012

Perhitungan beban pajak penghasilan dan hutang pajak penghasilanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005dan 2004 adalah sebagai berikut:

2005 2004

Penghasilan kena pajak (dibulatkan) 141.298.925.000 128.099.602.000

Beban pajak tahun berjalan 42.372.177.500 38.412.380.600

Dikurangi:Pembayaran di muka pajak penghasilan:

Pasal 22 20.846.918.881 6.576.164.491Pasal 23 21.273.692.364 13.928.310.158Pasal 25 16.284.871.317 7.824.757.188

Jumlah pembayaran di muka pajak penghasilan 58.405.482.562 28.329.231.837

Hutang (Tagihan) Pajak Penghasilan (16.033.305.062) 10.083.148.763

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

69

Jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun 2004 dan hutang pajakpenghasilan pada tanggal 31 Desember 2004 sama dengan jumlahyang dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilanoleh Perusahaan ke Kantor Pelayanan Pajak. Sampai dengan tanggal15 Maret 2006, Perusahaan belum melaporkan Surat PemberitahuanTahunan Pajak Penghasilan tahun 2005 ke Kantor Pelayanan Pajak.

Pajak Penghasilan Tangguhan

Perhitungan penghasilan pajak tangguhan atas beda temporeryang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak denganmenggunakan tarif pajak maksimum 30% untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004adalah sebagai berikut:

2005 2004

Penyisihan (pemulihan penyisihan)persediaan usang 1.757.110.121 (13.317.544)

Penyisihan atas imbalan karyawan - bersih 684.050.100 245.841.000Penyusutan aktiva sewa guna usaha 286.133.997 322.176.000Pemulihan penyisihan

piutang ragu-ragu (2.555.758.436) (1.688.565.449)Penghapusan persediaan (984.157.592) (1.577.052.791)Pembayaran hutang sewa guna usaha (387.594.821) (364.863.823)Penyusutan dan laba

penjualan aktiva tetap (326.181.569) 1.732.528.121Penghapusan piutang usaha - (958.319.297)

Jumlah (1.526.398.200) (2.301.573.783)Penyesuaian aktiva pajak tangguhan - 29.076.458

Beban pajak penghasilan tangguhan (1.526.398.200) (2.272.497.325)

2005 2004

Laba sebelum penghasilan (beban) pajak 141.669.666.033 132.103.185.740

Beban pajak (tarif pajak yang berlaku) 42.483.399.626 39.613.455.718Pengaruh pajak atas beda tetap 1.415.176.074 1.100.498.665Penyesuaian aktiva pajak tangguhan - (29.076.458)

Beban pajak - bersih sesuai denganlaporan laba rugi 43.898.575.700 40.684.877.925

24. INCOME TAX EXPENSE AND DEFERRED TAX ASSETS

Income Tax Expense - Current

The reconciliation between income before income tax benefit(expense), as shown in the statements of income, and estimatedtaxable income for the years ended December 31, 2005 and2004, are as follows:

Income before income tax expenseper statements of income

Add (deduct) temporary differences:Depreciation of property and equipment



Reversal of allowance for doubtful accountsGain on sale of property and equipment

Inventories written-offLease payments

Payment of employee benefit liabilityTrade receivables written-off

Total temporary differences

Add (deduct) permanent differences:Entertainment

Taxes and licensesDonation

Interest income already subject to final taxInterest expenseOthers expenses

Total permanent differences

Taxable income

The computation of income tax expense and income taxespayable for the years ended December 31, 2005 and 2004,are as follows:

Taxable income (rounded-off)

Income tax expense - current

Less:Prepayment of income taxes:

Article 22Article 23Article 25

Total prepayment of income taxes

Income Taxes Payable (Claim for Tax Refund)

The reconciliation between income tax expense calculatedby using applicable tax rate from income before incometax benefit (expense) and income tax expense presented inthe statements of income for the years ended December31, 2005 and 2004 are as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung dengan menggunakantarif progresif yang berlaku dari laba sebelum penghasilan (beban)pajak dan beban pajak yang disajikan dalam laporan laba rugiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

The amount of taxable income in 2004 and income taxpayable as of December 31, 2004, conform with relatedamounts as reported in annual tax return by the Companyto the Tax Office. As of March 15, 2006, the Companyhas not submitted its 2005 annual tax return to the TaxOffice.

Income Tax Deferred

The computation of income tax expense-deferred forthe years ended December 31, 2005 and 2004 onsignificant temporary differences between commercialand tax reporting purposes using the maximum tax rateof 30% are as follows:



Reversal of allowance fordoubtful accounts

Inventories written-offLease payment

Depreciation and gain on saleof property and equipment

Trade receivable written-off

TotalDeferred tax assets adjustment

Income tax expense- deferred

Income before incometax benefit (expense)

Tax expense (applicable tax rate)Tax effect on permanent differences

Deferred tax assets adjustment

Income tax expense - netper statements of income

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

The deferred tax assets and liabilities as of December 31,2005 and 2004 are as follows:




2005 2004

Aktiva pajak tangguhanPenyisihan persediaan usang 7.518.936.078 6.745.983.549Penyisihan piutang ragu-ragu 4.200.235.254 6.755.993.690Kewajiban diestimasi atas imbalan karyawan 2.108.670.300 1.424.620.200Penyusutan aktiva sewa guna usaha 823.539.128 537.405.131

Jumlah aktiva pajak tangguhan 14.651.380.760 15.464.002.570

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

70

Manajemen berkeyakinan bahwa aktiva pajak tangguhan dapatdirealisasikan pada periode mendatang.

25. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2005, Perusahaan memiliki aktiva dankewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

JumlahAktivaKas dan setara kas

$AS2.574.118 25.303.571.781¥JP1.937.402 161.618.109

Piutang usaha - pihak ketiga ($AS15.295.311) 150.352.904.395Piutang usaha - pihak hubungan istimewa ($AS1.307.216) 12.849.933.280Piutang pihak hubungan istimewa ($AS20.326) 199.800.255

Jumlah aktiva 188.867.827.820

KewajibanHutang bank jangka pendek

$AS27.700.000 272.291.000.000Hutang usaha - pihak ketiga

$AS1.280.378 12.586.120.164EUR10.119 117.986.924SGD5.450 32.189.625AUD2.364 17.037.064

Hutang usaha - pihak hubungan istimewa$AS 22.037.962 216.633.166.559¥JP724.320 60.422.774

Hutang lain-lain $AS1.669.515 16.411.332.057Bunga yang masih harus dibayar $AS276.787 2.720.811.516Hutang pihak hubungan istimewa $AS281.280 2.764.985.644Hutang jangka panjang $AS16.459.811 161.799.942.130

Jumlah kewajiban 685.434.994.457

Kewajiban bersih dalam mata uang asing 496.567.166.637

Deferred tax assetsAllowance for inventories obsolescence

Allowance for doubtful accountsEstimated liability for employee benefits

Depreciation of leased assets

Total deferred tax assets

Deferred tax liabilitiesDepreciation of property and equipment

Lease payment

Total deferred tax liabilities

Deferred tax assets - net

The management believes that deferred tax assets can berealized in the future.

Amount

25. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

As of December 31, 2005, the Company has monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies, as follows:

AssetsCash and cash equivalents

US$2,574,118JP¥1,937,402

Trade receivables - third parties - US$15,295,311Trade receivables - related parties - US$1,307,216

Due from related parties - US$20,326

Total Assets

LiabilitiesShort-term bank loan -

US$27,700,000Trade payables - third parties

US$1,280,378EUR10,119SGD5,450AUD2,364

Trade payables - related partiesUS$22,037,962

JP¥724,320Other payables US$1,669,515 -Accrued interest US$276,787 -

Due to related parties US$281,280 -Long-term loans US$16,459,811 -

Total liabilities

Net monetary liabilities




Kewajiban pajak tangguhanPenyusutan aktiva tetap 2.049.448.788 1.723.267.220Pembayaran hutang sewa guna usaha 1.083.215.924 695.621.103

Jumlah kewajiban pajak tangguhan 3.132.664.712 2.418.888.323

Aktiva pajak tangguhan - bersih 11.518.716.048 13.045.114.247

Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

71

Pada tanggal 15 Maret 2006, kurs rata-rata jual dan beli uangkertas asing dan/atau nilai tukar transaksi Bank Indonesia adalahsebesar Rp9.143 untuk 1 $AS, Rp78 untuk 1 ¥JP, Rp10.995 untuk1 EUR, Rp5.636 untuk 1 SGD dan Rp6.758 untuk 1 AUD. Denganmenggunakan kurs pada tanggal 15 Maret 2006, proformakewajiban bersih dalam mata uang asing pada tanggal31 Desember 2005 tersebut akan berkurang sejumlahRp34.701.963.123.

26. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

a. Perjanjian Royalti

Pada bulan Mei 1999, Perusahaan mengadakan perjanjianroyalti dengan Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Jepang(HCMJ), pemegang saham Perusahaan. Dalam perjanjiantersebut, HCMJ setuju untuk memberikan hak lisensi, informasiteknis dan pelatihan dalam rangka rekondisi komponen alatberat. Sebagai imbalannya, Perusahaan diwajibkan membayarroyalti atas lisensi sejumlah 1% dari penjualan produk tertentuserta jasa bantuan teknis yang berkaitan dengan bantuanuntuk rekondisi komponen alat berat tersebut. Perjanjiantersebut berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2009(Catatan 5f).

b. Perjanjian Distribusi

Perusahaan mengadakan beberapa perjanjian distribusi untukmenjual alat-alat berat jenis tertentu dan suku cadangnyadengan perusahaan pemegang lisensi antara lain HitachiConstruction Machinery Co., Ltd., Jepang; Hitachi ConstructionMachinery Pte., Ltd., Singapura; PT Hitachi ConstructionMachinery Indonesia; dan Atlas Copco Indonesia.

Perjanjian tersebut umumnya mencakup jangka waktu antara1 sampai dengan 3 tahun dan dapat diperpanjang sesuaidengan persetujuan kedua belah pihak. Perjanjian tersebutantara lain mensyaratkan Perusahaan untuk mencapai targetpenjualan tertentu dan memberikan pelayanan purna jual ataspenjualan alat berat yang telah dilakukan.

c. Perjanjian Sewa Menyewa

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa denganpelanggan untuk menyewakan alat berat jenis tertentu untukjangka waktu 42 sampai dengan 48 bulan. Pendapatan yangditer ima atas penyewaan alat berat ber jumlahRp48.607.449.937 dan Rp49.875.720.377 masing-masinguntuk tahun 2005 dan 2004 dan dicatat sebagai bagian dariakun �Penghasilan - Bersih� dalam laporan laba rugi.

d. Perjanjian Pemeliharaan Menyeluruh

Perusahaan mengadakan �Perjanjian PemeliharaanMenyeluruh� (�Perjanjian�) dengan pelanggan untuk jangkawaktu 42 bulan sampai dengan 96 bulan. Pendapatanpemeliharaan ditentukan berdasarkan jumlah pemakaian jamoperasi unit.

Pendapatan yang diterima atas perjanjian pemeliharaanmenyeluruh ber jumlah Rp225.080.751.641 danRp189.374.811.029 masing-masing untuk tahun 2005 dan2004 dan dicatat sebagai bagian dari akun �Penghasilan -Bersih� dalam laporan laba rugi.

Deferred tax assetsAllowance for inventories obsolescence

Allowance for doubtful accountsEstimated liability for employee benefits

Depreciation of leased assets

Total deferred tax assets

Deferred tax liabilitiesDepreciation of property and equipment

Lease payment

Total deferred tax liabilities

Deferred tax assets - net

The management believes that deferred tax assets can berealized in the future.

25. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

As of December 31, 2005, the Company has monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies, as follows:

AssetsCash and cash equivalents

US$2,574,118JP¥1,937,402

Trade receivables - third parties - US$15,295,311Trade receivables - related parties - US$1,307,216

Due from related parties - US$20,326

Total Assets

LiabilitiesShort-term bank loan -

US$27,700,000Trade payables - third parties

US$1,280,378EUR10,119SGD5,450AUD2,364

Trade payables - related partiesUS$22,037,962

JP¥724,320Other payables US$1,669,515 -Accrued interest US$276,787 -

Due to related parties US$281,280 -Long-term loans US$16,459,811 -

Total liabilities

Net monetary liabilities

As of March 15, 2006 the average selling and buying banknotes and/or transaction exchange rate published by BankIndonesia was Rp9,143 to US$1, Rp78 to JP¥1, Rp10,995 toEUR1, Rp5,636 to SGD1 and Rp6,758 to AUD1. If the netposition of net monetary assets and liabilities in foreigncurrencies as of December 31, 2005 are reflected using themiddle rates of exchange as of March 15, 2006, the netmonetary liabilities of the Company will decrease byRp34,701,963,123.

26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Royalty Agreement

In May 1999, the Company entered into a royalty agreementwith Hitachi Construction Machinery Co., Ltd., Japan (HCMJ),a shareholder, whereby the latter agreed to furnish theCompany with license, technical information and trainingin order to remanufacture heavy equipment components.As compensation, the Company shall pay HCMJ royalty feefor license at 1% of certain product sales and technicalassistance services related to heavy equipment componentremanufacturing. This agreement will expire on March 31,2009 (Note 5f).

b. Distributorship Agreements

The Company has several distributorship agreements forthe sale of certain heavy equipment and its spare parts withlicensed companies, such as Hitachi Construction MachineryCo., Ltd., Japan; Hitachi Construction Machinery Pte., Ltd.,Singapore (HCMS); PT Hitachi Construction MachineryIndonesia; and Atlas Copco Indonesia.

These agreements generally cover a period of 1 to 3 yearsand can be amended from time to time as agreed with theabove companies. The agreements require the Companyto achieve certain sales targets and provide after salesservice on the heavy equipment sold.

c. Rental Agreements

The Company entered into �Rental Agreements� withcustomers to lease certain heavy equipment with termsranging from 42 to 48 months. Revenue from rental ofheavy equ ipmen t o f Rp48 ,607 ,449 ,937 andRp49,875,720,377 in 2005 and 2004, respectively, arerecorded as part of �Net Revenues� in the statements ofincome.

d. Full Maintenance Agreements

The Company entered into a �Full Maintenance Agreements�(�Agreements�) with customers with term of 42 until 96months. The maintenance rate is determined based onoperational hours of heavy equipment unit.

Revenue from Ful l Maintenance Agreements ofRp225,080,751,641 and Rp189,374,811,029 in 2005 and2004, respectively, are recorded as part of �Net Revenues�in the statements of income.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

72

e. Perjanjian Penjualan dan Pembelian antar Tiga pihak

Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli tiga belah pihak denganHCMS dan pelanggan tertentu, dimana Perusahaan ditunjuk sebagaiperantara atas penjualan alat berat yang dijual HCMS kepadapelanggan tertentu di Indonesia. Berdasarkan perjanjian, Perusahaanbertanggung jawab untuk memberikan jaminan perbaikan danpemeliharaan atas alat berat yang dijual dan melakukan pengawasanserta bertanggung jawab penuh atas penagihan pembayaran.Perusahaan bertanggung jawab untuk membayarkan terlebih dahulukepada HCMS atas piutang pelanggan yang telah jatuh tempo danbelum dibayar kepada HCMS.

Atas jasa yang diberikan, Perusahaan memperoleh pendapatankomisi dan pendapatan administrasi dari HCMS atas jasa penagihansebesar persentase tertentu dari harga alat berat yang dijual danpiutang yang berhasil ditagih yang dicatat sebagai bagian dariakun �Penghasilan - Bersih� dalam laporan laba rugi. Saldo piutangpihak ketiga kepada HCMS yang masih belum jatuh temposehubungan dengan transaksi penjualan tersebut adalah sejumlah$AS7.405.900 pada tanggal 31 Desember 2005.

f. Perjanjian Komisi

Perusahaan mengadakan perjanjian komisi dengan HCMJ dimanaberdasarkan perjanjian, Perusahaan akan memperoleh komisisejumlah persentase tertentu dari harga jual produk yang dijualoleh HCMS kepada pihak ketiga tertentu. Sebagai imbalannya,Perusahaan bertanggung jawab untuk menyediakan jasa tehnisdalam rangka perakitan mesin, melakukan inspeksi berkalaselama masa garansi dan memberian pelatihan terhadap pihakketiga tertentu. Pendapatan komisi yang diterima dicatatsebagai bagian dari akun �Penghasilan - Bersih� dalam laporanlaba rugi.

g. Perjanjian Pembelian Peralatan

Dalam tahun 2005, Perusahaan telah menandatangani kontrakpembelian sebanyak 14 unit peralatan dengan salah satu vendordengan jumlah kontrak sejumlah $AS27.215.822 yangpembayarannya akan dicicil secara kuartalan selama 4 tahun.Peralatan ini disewakan kepada pelanggan di Indonesia untukmasa 4 tahun. Berdasarkan perjanjian, bila pelanggan melakukanpelanggaran kontrak (memutus kontrak sewa lebih awal) makapelanggan diharuskan melanjutkan kewajiban pembayaran sampaidengan akhir masa sewa.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2005, Perusahaan telahmenerima sebagian peralatan sedangkan sisanya akan diterima padatahun 2006 (Catatan 14).

27. FASILITAS KONTRAK VALUTA BERJANGKA

Perusahaan memiliki fasilitas kontrak valuta berjangka sejumlah$AS640.000 dari PT Bank UFJ Indonesia yang berakhir pada tanggal31 Juli 2006. Sampai dengan 31 Desember 2005, Perusahaan belummenggunakan fasilitas ini. Perusahaan tidak melakukan perikatan atastransaksi derivatif untuk tujuan spekulasi.

d. Three Parties Sales and Purchase Agreement

The Company entered into three parties Sales and PurchaseAgreements with HCMS and certain customer, whereby theCompany was appointed as a sales agent on sales of heavyequipments from HCMS to that certain customer in Indonesia.Based on agreements, the Company is responsible to provideservice warranty and maintenance support to the heavyequipments and administer and fully responsible for collectionof any payment incurred from the transaction. The Companyis responsible to pay in advance to HCMS for any due customer�sreceivables.

As compensation, the Company received from HCMScommission fee and administration income from collectionof receivable amounting to a certain percentage of the salesprice of heavy equipment and collected receivables andrecorded as part of the �Net Revenues� in the statementsof income. The not due receivables balance from customersto HCMS related to those sales transaction amounting toUS$7,405,900 as of December 31, 2005.

f. Commission Agreement

The Company entered into Commission Agreement withHCMJ, whereby the Company receives from HCMJcommission fee amounting to a certain percentage of thesales price of heavy equipments sales to certain third parties.As compensation, the Company is responsible to providethe technical assistance of assembling system, performperiodically inspection during the warranty time and providethe training to certain third parties. The commission revenuereceived by the company is recorded as part of �NetRevenues� in the statements of income.

g. Equipment Purchase Agreement

In 2005, the Company entered into a purchaseagreement, to buy 14 units of equipments from a certainvendor at total contract amounted to US$27,215,822which will be paid by quarterly installment for 4 years.The equipment will be rented out to a customer inIndonesia with terms of 4 years. Based on the agreement,if the customer breaches the contract (terminate thecontract earlier) then the customer must continue toperform its obligation until the end of the lease term.

As of December 31, 2005, the Company alreadyreceived some of the equipments and the rest of theequipments will be received in 2006 (Note 14).

27. FORWARD EXCHANGE CONTRACT FACILITY

The Company entered into forward exchange contract facilitywith PT Bank UFJ Indonesia amounted to US$640,000 whichexpires on July 31, 2006. As of December 31, 2005, theCompany has not yet used this facility. The Company does notengage in any speculative derivative transactions.




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

73

28. SEGMENT INFORMATION

The following tables present certain information regarding thebusiness and geographical segments as of December 31, 2005and 2004 as follows:

2005

Segmen UsahaInformasi (Primer)Penghasilan Segmen 1.022.392.120.325 281.082.728.567 119.841.886.854 - 1.423.316.735.746

Laba Kotor Segmen 164.022.736.604 93.065.675.087 44.023.052.321 - 301.111.464.012

Laba Usaha Segmen 143.227.766.789 53.427.465.031 40.437.817.665 (94.072.859.755) 143.020.189.730

Segmen GeografisInformasi (Sekunder)Penghasilan Segmen

Jawa 547.216.399.140 3.251.571.253 8.897.789.201 - 559.365.759.594Luar Jawa 475.175.721.185 277.831.157.314 110.944.097.653 - 863.950.976.152

Jumlah Penghasilan Segmen 1.022.392.120.325 281.082.728.567 119.841.886.854 - 1.423.316.735.746

Laba Kotor SegmenJawa 85.435.040.921 1.340.550.253 744.898.374 - 87.520.489.548Luar Jawa 78.587.695.683 91.725.124.834 43.278.153.947 - 213.590.974.464


Laba UsahaJawa 77.294.785.744 618.692.984 258.620.998 (2.084.205.547) 76.087.894.179 Luar Jawa 65.932.981.045 52.808.772.047 40.179.196.667 (91.988.654.208) 66.932.295.551


2004Segmen UsahaInformasi (Primer)Penghasilan Segmen 692.800.345.293 220.080.183.597 82.695.420.140 - 995.575.949.030



Segmen GeografisInformasi (Sekunder)Penghasilan Segmen

Jawa 345.142.255.287 2.485.086.799 7.974.500.859 - 355.601.842.945Luar Jawa 347.658.090.006 217.595.096.798 74.720.919.281 - 639.974.106.085

Jumlah Penghasilan Segmen 692.800.345.293 220.080.183.597 82.695.420.140 - 995.575.949.030

Laba Kotor SegmenJawa 68.500.787.393 1.155.081.101 3.444.922.855 - 73.100.791.349Luar Jawa 57.907.860.798 87.074.414.459 28.057.577.575 - 173.039.852.832


Laba UsahaJawa 49.529.255.254 308.089.801 2.423.848.651 (1.616.509.644) 50.644.684.062Luar Jawa 49.197.728.022 56.253.619.041 25.371.379.840 (49.945.617.557) 80.877.109.346


28. INFORMASI SEGMEN

Tabel di bawah ini menyajikan informasi tertentu sehubungan dengansegmen usaha dan geografis pada tanggal 31 Desember 2005 dan2004, sebagai berikut:

Alat Berat Jasa Pemeliharaan Tidak Dapatdan Penyewaan dan Perbaikan Suku Cadang Dialokasikan Jumlah

2005

Business SegmentInformation (Primary)

Segment Revenues

Segment Gross Profit

Segment Operating Income

Geographical SegmentInformation (Secondary)

Segment RevenuesJava

Outside Java

Total Segment Revenues

Segment Gross ProfitJava

Outside Java


Operating IncomeJava

Outside Java


2004Business Segment

Information (Primary)Segment Revenues


Segment Result

Geographical SegmentInformation (Secondary)

Segment RevenuesJava

Outside Java

Total Segment Revenues

Segment Gross ProfitJava

Outside Java


Operating IncomeJava

Outside Java


Heavy Equipment Repair and and Rental Maintenance Spare parts Unallocated Total




Lapo

ran Tah

un

an 2

00

5 A

nn

ual R

epo

rt

74Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000) tentang �Pelaporan Segmen�,Perusahaan disyaratkan untuk menyajikan informasi segmen dan bebannon kas seperti penyusutan dan amortisasi serta arus kas dari kegiatanusaha, aktiva, kewajiban dan pengeluaran modal. Perusahaan belumdapat sepenuhnya menyajikan informasi ini karena sistem pencatatanPerusahaan tidak memungkinkan menyajikan informasi tersebut. Saatini, manajemen Perusahaan sedang mengembangkan sistem akuntansiuntuk dapat menyajikan informasi tersebut dan manajemen Perusahaanyakin akan dapat menyajikan informasi pelaporan segmen di masa yangakan datang.

29. KONDISI PEREKONOMIAN

Operasi Perusahaan mungkin akan dipengaruhi oleh kondisi ekonomidi Indonesia di masa mendatang yang dapat mengakibatkan fluktuasimata uang asing dan efek negatif terhadap pertumbuhan ekonomi.Perbaikan dan pemulihan ekonomi tergantung pada beberapa faktorseperti kebijakan fiskal dan moneter yang telah dan akan dilakukanoleh Pemerintah dan lainnya, suatu tindakan yang berada di luarkendali Perusahaan.

30. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA

Pada tanggal 20 Desember 2005, Perusahaan memperoleh fasilitaspinjaman dari The Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd., cabang Jakarta(BOTMJ) dengan batas maksimum pinjaman sejumlah $AS2.000.000yang jatuh tempo 31 Januari 2007 dan dibebani bunga sebesar0,50% di atas SIBOR per tahun. Pinjaman tersebut digunakan untukmelunasi seluruh pinjaman Perusahaan yang diperoleh dari PT BankUFJ Indonesia (UFJI) sejumlah $AS2.000.000 pada bulan Januari2006.

Berdasarkan surat pemberitahuan penyerahan dari UFJI danBOTMJ tertanggal 28 Februari 2006, pinjaman yang diperolehdari UFJI sejumlah $AS20.000.000 telah dialihkan kepadaBOTMJ

31. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporankeuangan, yang diselesaikan pada tanggal 15 Maret 2006.

In accordance with the revised PSAK No. 5 (Revised 2000),�Segment Reporting�, the Company is required to disclosesegment information and non cash expenses such as depreciationand amortization, cash flows from operating, assets, liabilityand capital expenditures. The Company was not able to fullypresent this information since the Company�s records do notpermit to do so. Currently, the Company�s management isimproving its accounting system to present the above informationand the management believes that the Company will fully disclosethe required segment reporting in the future.

29. ECONOMIC CONDITION

The operation of the Company may be affected by future economicconditions in Indonesia that may contribute to volatility in currencyvalues and negatively impact economic growth. Economicimprovements and sustained recovery are dependent upon severalfactors such as fiscal and monetary action being undertaken bythe Government and others, actions that are beyond the controlof the Company.

30. SUBSEQUENT EVENT

On December 20, 2005, the Company had available loan creditfacilities from The Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd., Jakarta branch(BOTMJ), with maximum loan credit facility of US$2,000,000.The loan facility bears interest at annual rate of 0.50% overSIBOR and will expire on January 31, 2007. In January 2006,the proceeds of the loan have been used to pay all the Company�sloan obtained from PT Bank UFJ Indonesia (UFJI) amounted toUS$2,000,000.

Based on the Notice of Assignment Letter dated February 28,2006, from UFJI and BOTMJ, the outstanding loan credit ofUS$20,000,000 obtained from UFJI had been transferred toBOTMJ.

31. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

The management of the Company is responsible for the preparationof these financial statements that were completed on March 15,2006.




independent auditors™ report laporan auditor independen … · laporan auditor independen...

Documents