FUNGSI KEUANGAN

Julian Adam Ridjal

PS Agribisnis UNEJhttp://adamjulian.web.unej.ac.id/

Sumber Dana

Intern Merupakan dana yang telah dihasilkan oleh bagian pemasaran sebagai

akibat dari transaksi penjualan yang telah dilakukannya dalam proses

pemasaran. Sumber dana ini berasal dari usaha yang telah dilakukan oleh

perusahaan itu sendiri

EksternMerupakan sumber dana yang berasal dari luar perusahaan, dapat berasal

dari masyarakat umum yang dalam hal ini berupa pembelian saham oleh

masyarakat kepada saham-saham yang dikeluarkan oleh perusahaan

tersebut

Kebutuhan finansial sebenarnya dapat dibagi menjadi 2 macam

yaitu :

1. Kebutuhan Operasional

2. Kebutuhan Sumber Dana

KEBUTUHAN FINANSIAL

Kebutuhan operasional merupakan kebutuhan terhadap barang-barang modal

yang dipergunakan untuk menjalankan kegaiatan operasional sehari-hari

perusahaan. Contoh : membeli bahan dasar, membayar upah tenaga kerja,

membayar listrik, memberikan potongan atau diskon serta penyediaan uang

kas untuk berbagai keperluan operasionalnya. Jadi secara ringkas maka

kebutuhan operasioanl suatu perusahaan terdiri dari

1. Kebutuhan modal kerja

2. Kebutuhan modal tetap

3. Kebtuhan nama baik (Goodwill)

1. Kebutuhan Operasional

2. Kebutuhan Sumber Dana

Sumber dana dari modal asing

1. Utang Dagang

2. Utang Obligasi

3. Utang Hipotek

4. Kredit dari Bank

5. KMKP (Kredit Modal Kerja

Permanen)

6. KIK (Kredit Investasi Kecil)

7. KI (Kredit Investasi)

Sumber dana sendiri

1. Modal Sahm biasa

2. Modal Saham preferen

3. Modal Statuta

4. Modal Sendiri

5. Laba yang ditahan

Ditinjau dari segi asalnya

1. Sumber Dana Ekstern

2. Sumber Dana Intern

Ditinjau dari segi pemiliknya

1. Modal Asing

2. Modal Sendiri

Ditinjau dari waktu yang tercakup

dalam sumber dana

1. Sumber dana jangka pendek

2. Sumber dana jangka panjang

Neraca Perusahaan “ABC”

Neraca Perusahaan per 1 Januari 1992

Debit/Aktiva Kredit/Pasiva

Alat-alat operasional(Kekayaan)

Sumber-sumber dana (Modal)

CONTOH NERACA PERUSAHAAN

LIKUIDITAS

RENTABILITAS

RE = PM X A.TO

USAHA UNTUK MENINGKATKAN RENTABILITAS

EKONOMIS1. Peningkatan Profit Margin

a) Menaikkan Harga Jual : Dengan menaikkan haga jual tanpa menaikkan harga

pokoknya atau menaikkan harga jual lebih tinggi daripada harga pokok maka

profit margin akan dapat ditingkatkan

b) Meningkatkan Efisiensi : Usaha lain untuk menaikkan profit margin dapat

ditempuh dengan cara meningkatkan efisiensi. Dengan meningkatnya efisiensi

maka akan berakibat harga pokok produksi menjadi lebih rendah

2. Peningkatan Assets Turnover

a) Meningkatkan Volume Penjualan : Usaha ini tentu saja harus dilakukan dengan

menggiatkan kegiatan pemasaran dengan cara mengatur strategi

pemasarannya atau marketing mix-nya

b) Mengurangi aktiva atau kekayaan yang tidak efektif : Kekayaan yang tidak

menghasilkan atau bahkan yang justru harus menanggung biaya pemeliharaan

yang cukup tinggi terhadap kekayaan itu haruslah dihilangkan.

Solvabilitas merupakan perbandingan antara total kekayaan dengan total utang

yang dimiliki oleh perusahaan. Jadi hal ini akan menunjukkan kemampuan

perusahaan untuk mengembalikan seluruh utang-utangnya baik jangka pendek

maupun jangka panjang dengan seluruh kekayaan yang ada padanya

Solvabilitas = Total Aktiva/Total Utang

Leverage merupakan usaha untuk menggunakan sesuatu yang akan membawa

konsekuensi beban tetap. Misalnya saja apabila kita akan menggunakan mesin-

mesin maka kita akan menanggung beban tetap yang berupa yang berupa biaya

penyusutan mesin-mesin sebesar presentase tertentu dari nilai mesin itu

o Operting Leverage

o Financial Leverage

SOLVABILITAS

LEVERAGE

Suatu perusahaan yang berjalan dengan baik akan memperoleh hasil yang cukup

untuk menghidupi pihk-pihak yang terkait dalam perusahaan tersebut. Adapun

pihak-pihak yang terkait tersebut adalah berupa para karyawan,direksinya, dewan

komisaris, pemilik perusahaan atau pemegang saham maupun pemerintah yang

telah memberikan fasilitas usaha kepadanya. Adapun ukuran kesehatan finansial

yang ditentukan pemerintah adalah tertera pada SK Menteri Keuangan RI Nomor

740/1898 yang isinya terlihat pada tabel di bawah ini

Tabel Kriteria Penilian Kesehatan BUMN

KESEHATAN FINANSIAL

Kategori Rentabilitas Likuiditas Solvabilitas

Sehat sekali > 12% 150 200

Sehat 8% - 12% 100 -150 150 – 200

Kurang Sehat 5% - 8% 75 – 100 100 – 150

Tidak Sehat < 5% <75 < 100

Bobot 75% 12,5 % 12,5 %

Kebutuhan jangka pendek dipenuhi dengan sumber dana jangka pendek, kebutuhan

jangka panjang juga dengan sumber dana jangka panjang pula. Pandangan

semacam ini masih terlalu mendasar, kita harus meninjaunya lebih analitis lagi yaitu

kita harus melihat beban finansialnya. Dalam tinjauan atas beban finansial terhadap

cara pembelajaran ini kita akan berhubungan dengan beberapa konsep seperti :

1. Modal Optimum dan Optimum Modal

2. Jangka Waktu Kritis

Modal Optimum dan Optimum Modal

Modal optimum adalah jumlah modal (modal kerja) yang sebaiknya dibelanjai

dengan Kredit Jangka Panjang

Optimum Modal adalah permasalahan untuk menentukan atau memperhitungkan

seberapa besarkah jumlah kodal optimum yang sebaiknya harus dibelanjai dengan

KJP (Kredit Jangka Pendek)

KREDIT MODAL KERJA

Kriteria investasi adalah alat bantu manajemen peusahaan untuk menilai

usulan proyek investasi yang dipergunakan dalam pengambilan keputusan

investasi. Pada dasarnya kriteia penilaian investasi dapat digolongkan

menjadi dua golongan yaitu :

1. Kriteria investasi yang mendasarkan pada konsep keuntungan/income

adalah average rate of return

2. Kriteria investasi yang mendasarkan pada konsep Cash Flow, dapat

dirinci

a) Konsep Cash Flow yang tidak memperhatikan nilai waktu terhadap uang

yaitu menggunakan metode Payback Period

b) Konsep Cash Flow yang memperhatikan nilai waktu terhadap uang atau

faktor diskonto, antara lain adalah : 1) Net Present Value 2) Profitability

Index 3) Internal Rate Of return

KRITERIA INVESTASI

Metode Internal Rate Of ReturnDapat diartikan sebagai tingkat bunga yang akan menjadikan nilai

sekarang dari proceed yang diharapkan akan diterima sama dengan

jumlah nilai sekarang dari keseluruhan modal atau nilai investasinya

(Kebalikan dari cara menghitung NPV)

PV Proceed = PV invesatsinya

TERIMAKASIH