forex exposure dan manajemen risiko
TRANSCRIPT
-
7/26/2019 Forex Exposure Dan Manajemen Risiko
1/4
FOREX EXPOSURE DAN MANAJEMEN RISIKO
DENGAN REKAYASA FINANSIAL
A. FOREX EXPOSURE (FE)
Forex exposure (FE)dapat diartikan sebagai suatu ririko yang akan dihadapi oleh
perusahaan sebagai akibat perubahan atau fuktuasi kurs valas.
Secara umum, pengaruh fuktuasi kurs valas terhadap perusahaan dapat
dibedakan atas tiga macam, yaitu :
1. Transaction Exposure (TE)Transaction exposure dapat diartikan sebagai risiko pengaruh fuktuasi
kurs valas terhadap uture cash transaction.2. Economic/Operating Exposure (E/OE)
Economic/ operating exposure dapat diartikan sebagai pengaruh dari
fuktuasi orex rate atau kurs valas terhadap present value dari uture cash
fo suatu perusahaan.3. Translation/Accounting Exposure (T/AE)
Translation/ accounting exposure dapat diartikan sebagai risiko
perusahaan/ fuktuasi kurs valas terhadap consolidated !nancial
statement perusahaan.
B. MANAJEMEN TRANSACTION EXPOSURE (TE)
". #angkah$langkah Transaction Exposurea. %denti!kasi Tingkat Transaction Exposureb. &enentukan perlu atau tidaknya 'edgingc. (pakah seluruh/ sebagian exposure harus di$hadging
). Teknik 'adging Transaction Exposure 'adging Short Term dengan
rekayasa !nansial *+inancial Engeenering
Setiap perusahaan yang akan melakukan 'edging terhadap
seluruh atau sebagian dari transaksi atau cash fointernasionalnya dapat memiliki alternati dari beberapa teknik
hadging dibaah ini yang paling sesuai kepentingan perusahaannya
a. Natural Hadging-eberapa cara malakukan atural 'adging antara lain
dengan cara sebagai berikut :". Transaksi akspor *(/ dan impor *(/0 dilakukan dalam
mata uang atau currency yang sama.). &enghitung netto 1$& untuk melakukan 'adging2. Transaksi akspor *(/ diusahakan dalam hard currency
3. Transaksi impor *(/0 diusahakan dalam sot currency
TUGASMANAJEMEN KEUANGAN
INTERNASIONAL
CECEP FAHRUDDIN
2006-02-001
T!"#$% I& M'"'*"
M'+'*
-
7/26/2019 Forex Exposure Dan Manajemen Risiko
2/4
4. 5iusahakan pembayaran (/0 dalam hard currency
dipercepat *lagging6. 5iusahakan penerimaan (/ dalam sot currency
dipercepat *lagging7. 5iusahakan penerimaan (/ dalam hard currency
dipercepat *lagging8. 5iusahakan penerimaan (/ dalam sot currency
dipercepat *lagging. !one" !ar#et Hadging
Setiap perusahaan pada dasrnya dapat melakukan 9rekayasa
!nansial *!nancial engeenering malalui money market atau
pasar uang untuk melindungi transaction exposurenya
dengan cara sebagai berikut :". &engguanakan uang tunai/ cash yang dimiliki sendiri). &emin;am dalam 5omestic
-
7/26/2019 Forex Exposure Dan Manajemen Risiko
3/4
ange (greement adalah salah satu cara untuk menghindari
ter;adi kegagalan/ pembatalan bisnis internasional sebagai
akibat fuktuasi kurs valas yang sangat tinggi
Secara teoritis ange (greement dapat dibagi atas tigaAone yaitu :1. Neutral one
(pabila kurs B pada saat ;atuh tempo setelah CD hari
berada diantara nilai *BCDDD 4F2. '*aring one
(pabila kurs B pada saat ;atuh tempo setelah CD hari
berada diantara nilai *BCDDD 4F dan *BCDDD "DF3. enegociation one
(pabila kurs B pada saat ;atuh tempo setelah CD hari
berada diatas nilai *BCDDD "DF
B,'' T$"!$ M"#/'"#! T'"'%!" E3/
". #eading and #agging#eading and #agging diartikan sebagai suatu penyesuaian atau
ad;ustment saat permintaan pembayaran dengan fuktuasi kurs valas2. %ross Hedging
-
7/26/2019 Forex Exposure Dan Manajemen Risiko
4/4